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林巴赫控股公司公布2023年第三季度业绩
第三季度业主直接关系（“ODR”）板块的收入同比增长10.3％
ODR板块约占本季度收入的51.5％，占合并毛利的61.7％
本季度合并毛利率增至24.5％
2023财年调整后息税折旧摊销前利润预期上调
宾夕法尼亚州沃伦代尔——2023年11月8日——林巴赫控股有限公司（纳斯达克股票代码：LMB）（“林巴赫” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的季度财务业绩。
2023 年第三季度财务概览与 2022 年第三季度相比
•合并收入为1.278亿美元，较1.224亿美元增长4.4％。
•毛利为3,120万美元，较2490万美元增长25.7％。
•净收益为720万美元，摊薄每股收益0.61美元，而净收益为360万美元，摊薄每股收益0.34美元。
•调整后的息税折旧摊销前利润为1,360万美元，较1,020万美元增长33.6％。
•运营活动提供的净现金为1,720万美元，而运营活动提供的净现金为1,040万美元。
管理层评论
林巴赫总裁兼首席执行官迈克尔·麦肯表示：“我们的第三季度业绩反映了我们增长战略所有三大支柱的持续成功。在我们服务的许多垂直行业强劲需求的支持下，ODR收入继续增长。同时，GCR收入与去年同期持平，导致该季度的整体收入环比增长，与2022年第三季度相比，均实现增长。我们还得以继续提高利润率，合并毛利率比去年同期增长了400多个基点。支撑我们利润率表现的是我们继续强调为客户的关键任务建筑资产提供增值服务和解决方案。”
麦肯继续说：“我们增长战略的第三个支柱是并购，随着我们上周宣布收购Industrial Air，我们今年得以为林巴赫家族增加了两家优秀的业务。在第三季度初，我们收购了总部位于田纳西州查塔努加的ACME Industrial，这是一笔我们兴奋的套期交易。ACME就在杰克·马歇尔运营的路上，会勾选我们所有的收购标准复选框。在本季度末之后，对位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的Industrial Air的收购属于我们的另一个目标类别，因为这使我们在一个令人兴奋的、不断增长的市场中获得了新的影响力。”
麦肯先生总结说：“当前的总体市场状况仍然对我们的业务非常有利。尽管我们已经目睹了 “现成” 设备的供应链有所改善，但更复杂的系统仍处于紧张状态。我们在如何进入市场方面一直非常有针对性，尤其是在客户将支出从资本预算扩展到运营支出预算时，我们可以为他们提供价值。尽管周期性不太可能完全消失，但我们预计，这种全面的关注和定位将使我们能够缓解传统建筑公司所经历的一些正常收入波动，使林巴赫能够继续增长利润。”
2023 年第三季度业绩详情
以下是截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的业绩对比：

•合并收入为1.278亿美元，较1.224亿美元增长4.4％。ODR分部的收入为6,580万美元，增长了610万美元，增长了10.3％，而GCR分部的收入相对持平。该公司继续将战略重点放在扩大ODR板块对业务的贡献上。
•毛利率从20.3％提高到24.5％。按美元计算，总毛利为3,120万美元，而2490万美元。ODR毛利增长了410万美元，增长了26.8％，这要归因于收入的增加和29.3％的细分市场利润率提高了29.3％，而合同组合推动了25.5％。GCR的毛利增长了230万美元，增长了24.1％，这是由于细分市场利润率提高了19.3％，而同比增长了15.4％。本季度GCR细分市场的利润率还得益于纳入了与解决先前未决索赔相关的120万美元减记额，以及由于客户范围缩小而提前完成项目而产生的额外120万美元毛利率收益。
•销售、一般和管理（“SG&A”）费用增加了约230万美元，达到2100万美元，而1,870万美元。销售和收购支出的增加主要是由于与工资相关费用增加了140万美元，与专业费用相关的费用增加了60万美元，其中包括与ACME交易相关的成本，以及股票薪酬支出增加了30万美元。按收入的百分比计算，销售和收购费用为16.4％，高于15.3％。
•本季度的利息支出为40万美元，而利息支出为50万美元，这是尽管未偿债务的利率较高，但总体未偿债务余额同期有所减少。
•本季度的利息收入为40万美元。这一增长归因于公司对隔夜回购协议、美国国库券和货币市场基金的投资。
•净收入为720万美元，而净收入为360万美元。摊薄后的每股收益为0.61美元，而摊薄后的每股收益为0.34美元。调整后的息税折旧摊销前利润为1,360万美元，相比之下，为1,020万美元，增长33.6％。
•经营活动提供的净现金从1,040万美元增加到1,720万美元。在第三季度，林巴赫从先前未决的索赔的和解中获得了1,560万美元的净现金。490万美元的现金用于为收购ACME Industrial提供资金，抵消了运营流入。
资产负债表
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为5,750万美元。截至2023年9月30日，我们的流动资产为2.142亿美元，流动负债为1.365亿美元，流动比率为1.57倍，而截至2022年12月31日为1.42倍。截至2023年9月30日，营运资金为7,770万美元，比2022年12月31日增加了1,080万美元。截至2023年9月30日，我们的循环信贷额度有1,000万美元的借款，还有420万美元的备用信用证借款。在截至2023年9月30日的九个月中，公司在A＆R Wintrust定期贷款到期之前以现金支付了1150万美元的本金。
后续事件
2023年11月1日，林巴赫完成了对总部位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的特种机械承包商Industrial Air, LLC（“工业空气”）的收购，收盘价为1,350万美元现金。该交易还规定，可能在未来两年内支付高达650万美元的收入。Industrial Air为美国东南部和东海岸的工业客户提供服务，专注于提供工程空气处理系统，包括空调和空气过滤，以及控制系统和维护工作。此外，工业空气还为空调和过滤系统制造各种组件。
2023 年指南
我们正在更新2023财年的指导方针，如下所示：
当前以前
收入4.9 亿美元-5.2 亿美元4.9 亿美元-5.2 亿美元
调整后 EBITDA4200 万美元-4,500 万美元3800 万至 4100 万美元


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电话会议详情
日期：2023年十一月九日，星期四
时间：美国东部时间上午 9:00
参与者拨入号码：
国内来电者：
(877) 407-6176
国际来电者：(201) 689-8451
通过网络直播访问

电话会议还将同时通过林巴赫网站www.limbachinc.com的 “投资者关系” 栏目或点击电话会议链接 https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=cyobAYjZ 进行网络直播。电话会议的音频重播将在林巴赫的网站上存档365天。
关于林巴赫
林巴赫是一家建筑系统解决方案公司，在供暖、通风、空调（“HVAC”）、机械、电气、管道和控制系统的设计、预制、安装、管理和维护方面拥有专业知识。我们在美国各地拥有 1,500 多名团队成员和 19 个办事处，与拥有关键任务基础设施的机构合作，例如数据中心和医疗保健、工业和轻制造、文化和娱乐、高等教育和生命科学设施。凭借林巴赫的全生命周期能力，从概念设计和工程到系统调试以及周期性的全天候服务和维护，林巴赫被定位为建筑业主、施工经理、总承包商和能源服务公司的增值和不可或缺的合作伙伴。

前瞻性陈述
我们在本新闻稿中根据1995年《私人证券诉讼改革法》的含义发表了前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及对未来事件的预期或预测，包括但不限于我们的收益、调整后的息税折旧摊销前利润、收入、支出、积压、资本支出或其他未来的财务或业务业绩或战略、经营业绩或财务状况，特别是关于 COVID-19 疫情对未来时期建筑业的影响、将积压计为收入的时机、成本超支恢复的可能性以及林巴赫的能力的陈述成功地纠正导致各业务部门减记的问题。这些陈述的开头可能是 “可能”、“可能”、“将”、“可能产生”、“应该”、“估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“期望”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“继续”、“目标” 或类似的表达。这些前瞻性陈述基于截至发表之日我们可获得的信息，涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会导致它们被证明是错误的。将来，COVID-19 的爆发可能会加剧其中一些风险和不确定性，并且可能还有其他我们认为无关紧要或未知的风险。因此，除非适用的证券法另有要求，否则不应依赖前瞻性陈述来代表我们的观点，除非适用的证券法另有要求，否则我们不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映其发表之日之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。由于存在许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异。有关可能影响本新闻稿中任何前瞻性陈述的风险和其他因素的全面讨论，请参阅我们最新的10-K表年度报告以及我们随后在10-Q表格和8-K表上提交的文件，这些文件可在美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）上查阅。
投资者关系

股票集团有限公司
杰里米·赫尔曼，CFA
副总统
(212) 836-9626/ jhellman@equityny.com
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并运营报表（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计，股票和每股数据除外）2023202220232022
收入$127,768 $122,357 $373,659 $353,299 
收入成本96,524 97,503 287,675 288,785 
毛利31,244 24,854 85,984 64,514 
运营费用：
销售、一般和管理20,967 18,688 62,433 56,113 
或有对价公允价值的变化161 386 464 1,151 
无形资产的摊销288 3861,054 1,184 
运营费用总额21,416 19,460 63,951 58,448 
营业收入9,828 5,394 22,033 6,066 
其他收入（支出）：
利息支出(437)(547)(1,615)(1,511)
利息收入377 — 624 — 
处置财产和设备所得收益68 150 28 262 
提前终止经营租赁造成的损失— — — (849)
提前偿还债务造成的损失— — (311)— 
利率互换公允价值变动带来的收益116 298 153 298 
其他收入（支出）总额124 (99)(1,121)(1,800)
所得税前收入9,952 5,295 20,912 4,266 
所得税准备金2,760 1,654 5,407 1,275 
净收入$7,192 $3,641 $15,505 $2,991 
每股收益（“EPS”）
每股普通股收益：
基本$0.66 $0.35 $1.45 $0.29 
稀释$0.61 $0.34 $1.33 $0.28 
加权平均已发行股票数量：
基本10,962,622 10,444,987 10,695,973 10,429,671 
稀释11,789,137 10,690,434 11,671,819 10,595,061 

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LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$57,473 $36,001 
限制性现金65 113 
应收账款（截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别扣除295美元的信贷损失备抵额和扣除234美元的可疑账户备抵额）103,511 124,442 
合同资产47,853 61,453 
应收所得税— 95 
其他流动资产5,346 3,886 
流动资产总额214,248 225,990 
财产和设备，净额19,377 18,224 
无形资产，净额16,586 15,340 
善意13,703 11,370 
经营租赁使用权资产15,845 18,288 
递延所得税资产4,830 4,829 
其他资产613 515 
总资产$285,202 $294,556 
负债
流动负债：
长期债务的当前部分$2,472 $9,564 
当期经营租赁负债3,562 3,562 
应付账款，包括预留金56,589 75,122 
合同负债46,692 44,007 
应计所得税502 1,888 
应计费用和其他流动负债26,724 24,942 
流动负债总额136,541 159,085 
长期债务19,437 21,528 
长期经营租赁负债13,240 15,643 
其他长期负债1,854 2,858 
负债总额171,072 199,114 
股东权益
普通股，面值0.0001美元；1亿股已获授权、发行的分别为11,183,076股和10,471,410股，已发行的股票分别为11,003,424股和10,291,758股1 1 
额外的实收资本90,992 87,809 
库存股，按成本计算（两个期末均为179,652股）(2,000)(2,000)
留存收益25,137 9,632 
股东权益总额114,130 95,442 
负债和股东权益总额$285,202 $294,556 
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并现金流量表（未经审计）
九个月已结束
9月30日
（以千计）20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$15,505 $2,991 
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销5,751 6,173 
信用损失/可疑账款准备金186 235 
股票薪酬支出3,374 1,980 
非现金经营租赁费用2,843 3,336 
债务发行成本的摊销69 100 
递延所得税准备金 (1)(1,077)
出售财产和设备的收益(28)(262)
提前终止经营租赁造成的损失— 849 
或有对价公允价值变动造成的损失464 1,151 
提前偿还债务造成的损失311 — 
利率互换公允价值变动带来的收益(153)(298)
运营资产和负债的变化：
应收账款21,896 (21,906)
合约资产14,014 18,597 
其他流动资产(1,459)698 
应付账款，包括预留金(18,703)(53)
预付所得税95 (101)
应计应付税款(1,386)1,763 
合同负债2,312 15,810 
经营租赁负债(2,803)(3,264)
应计费用和其他流动负债1,997 (3,612)
支付超过收购日公允价值的或有对价负债(1,224)— 
其他长期负债400 (130)
经营活动提供的净现金43,460 22,980 
来自投资活动的现金流：
ACME 交易，扣除收购的现金(4,883)— 
出售财产和设备的收益370 442 
购买财产和设备(1,720)(725)
用于投资活动的净现金(6,233)(283)
来自融资活动的现金流：
Wintrust 和 A&R Wintrust 定期贷款的付款(21,452)(11,571)
Wintrust 循环贷款的收益 10,000 15,194 
Wintrust 循环贷款的付款— (15,194)
支付截至收购日公允价值的或有对价负债(1,776)— 
融资租赁的付款(1,991)(2,051)
债务发行成本的支付(50)(427)
与股权奖励的净股结算相关的已缴税款(847)(363)
员工股票购买计划缴款的收益313 265 
用于融资活动的净现金(15,803)(8,754)
现金、现金等价物和限制性现金的增加21,424 13,943 
现金、现金等价物和限制性现金，期初36,114 14,589 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$57,538 $28,532 
现金流信息的补充披露
6
非现金投资和融资交易：
与ACME交易相关的收益负债$1,121 $— 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产1,043 — 
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产4,062 2,171 
处置或调整使用权资产，修改经营租赁负债(643)2,396 
使用权资产处置或调整，修改融资租赁负债(77)(77)
支付的利息1,482 1,425 
为所得税支付的现金$6,718 $768 
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并分部经营业绩（未经审计）
三个月已结束
9月30日		增加/（减少）
（以千计，百分比除外）20232022$%
运营报表数据：  
收入：  
GCR$61,936 48.5 %$62,653 51.2 %$(717)(1.1)%
OR65,832 51.5 %59,704 48.8 %6,128 10.3 %
总收入127,768 100.0 %122,357 100.0 %5,411 4.4 %
毛利：
GCR (1)
11,970 19.3 %9,648 15.4 %2,322 24.1 %
或者 (2)
19,274 29.3 %15,206 25.5 %4,068 26.8 %
总毛利31,244 24.5 %24,854 20.3 %6,390 25.7 %
销售、一般和管理 (3)
20,967 16.4 %18,688 15.3 %2,279 12.2 %
或有对价公允价值的变化161 0.1 %386 0.3 %(225)(58.3)%
无形资产的摊销288 0.2 %386 0.3 %(98)(25.4)%
总营业收入$9,828 7.7 %$5,394 4.4 %$4,434 82.2 %
(1) 占GCR收入的百分比。
(2) 占网上争议解决收入的百分比。
(3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用分别包括110万美元和80万美元的股票薪酬支出。

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LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并分部经营业绩（未经审计）
九个月已结束
9月30日		增加/（减少）
（以千计，百分比除外）20232022$%
运营报表数据：  
收入：  
GCR$190,329 50.9 %$200,921 56.9 %$(10,592)(5.3)%
OR183,330 49.1 %152,378 43.1 %30,952 20.3 %
总收入373,659 100.0 %353,299 100.0 %20,360 5.8 %
毛利：
GCR (1)
33,560 17.6 %26,700 13.3 %6,860 25.7 %
或者 (2)
52,424 28.6 %37,814 24.8 %14,610 38.6 %
总毛利85,984 23.0 %64,514 18.3 %21,470 33.3 %
销售、一般和管理 (3)
62,433 16.7 %56,113 15.9 %6,320 11.3 %
或有对价公允价值的变化 464 0.1 %1,151 0.3 %(687)(59.7)%
无形资产的摊销1,054 0.3 %1,184 0.3 %(130)(11.0)%
总营业收入$22,033 5.9 %$6,066 1.7 %$15,967 263.2 %
(1) 占GCR收入的百分比。
(2) 占网上争议解决收入的百分比。
(3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用分别包括340万美元和200万美元的股票薪酬支出。
9

非公认会计准则财务指标
在评估我们的业务绩效时，管理层使用了各种财务和绩效指标。关键指标是调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收入加上折旧和摊销费用、利息支出和税款，并经过进一步调整，以消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的其他不寻常或非经常性非现金项目或支出的影响（如果适用）。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对我们的投资者来说意义重大，可以增进他们对本期财务业绩的理解，以及我们从可用于税收、资本支出和还本付息的业务中产生现金流的能力。我们知道，证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的息税折旧摊销前利润作为财务业绩的衡量标准，并将我们的业绩与其他报告调整后息税折旧摊销前利润的公司的业绩进行比较。但是，我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。在评估我们的经营业绩时，投资者和其他人不应孤立地考虑这些数据，也不应将其作为根据公认会计原则计算的净收入的替代品。此外，如果不产生该衡量标准所排除的成本，就无法实现调整后的息税折旧摊销前利润所呈现的业绩。下文提供了净收入与调整后息税折旧摊销前利润（最具可比性的GAAP指标）的对账情况。
我们将未完成合同的估计收入，包括尚未开始施工的合同的收入减去我们在此类合同下确认的收入，称为 “积压”。待办事项包括未行使的合约期权。

净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
净收入$7,192 $3,641 $15,505 $2,991 
调整：
折旧和摊销1,892 2,025 5,751 6,173 
利息支出437 547 1,615 1,511 
利息收入(377)— (624)— 
非现金股票薪酬支出1,140 806 3,374 1,980 
提前清偿债务造成的损失— — 311 — 
利率互换公允价值的变化(116)(298)(153)(298)
首席执行官过渡成本— — 958 — 
提前终止经营租赁造成的损失— — — 849 
所得税条款2,760 1,654 5,407 1,275 
收购和其他交易成本225 45 524 243 
或有对价公允价值的变动161 386 464 1,151 
重组成本 (1)
317 1,398 1,089 4,324 
调整后 EBITDA$13,631 $10,204 $34,221 $20,199 
(1) 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，大部分重组成本与我们在南加州和宾夕法尼亚州东部的分支机构有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，大部分重组成本与我们在南加州和宾夕法尼亚州东部的分支机构有关，名义重组成本与整个公司的成本计划有关。
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