豁免招标通知

注册人姓名：微软公司

依赖豁免的人员姓名： Arjuna Capital

依赖豁免的人的地址：马萨诸塞州埃尔姆圣曼彻斯特 13 号 01944

书面材料：所附书面材料是根据根据1934年《证券交易法》*颁布的第14a-6 (g) (1) 条（“规则”）提交的，与将在注册人2023年年会上表决的代理 提案有关。*根据规则条款，此 申报人无需提交，而是由支持者出于公开披露和考虑这些 重要问题而自愿提交的。

2023年11月7日

尊敬的微软公司股东，

我们写这封信是为了敦促你对代理卡上的第13号提案投赞成票，该提案要求微软报告与通过 微软生成人工智能 (GaI) 生成和传播的错误和虚假信息相关的风险，并计划降低这些风险。该提案提出以下要求：

已决定：股东要求董事会以合理的成本 发布一份报告，省略专有或法律特权信息，该报告应在年会召开后的一年内发布，并在此后每年更新 ，评估 公司在促进通过人工智能传播或生成的错误信息和虚假信息方面所起的作用，以及 公司采取了哪些措施（如果有）补救这些危害的计划以及这些努力的有效性。

尽管我们承认微软最近在 反对声明中承诺发布有关人工智能治理实践的年度透明度报告，但这份计划中的报告似乎是微软其他公开报告的重复，这些报告仅概述了公司的总体人工智能政策和实践。我们的请求超出了这种通用报告类型 ，因为我们要求微软采取具体行动，包括：

鉴于 GaI 技术的潜在广泛影响，我们认为 更全面地了解微软将如何主动应对其 GaI 技术 的风险并透明地向投资者披露这些信息符合股东的利益。

我们认为股东应该对该提案 投赞成票，原因如下：

过早发布：微软正在对GaI下大赌注。 该公司最近在GaI技术上投资了超过100亿美元，使公司的资本支出在过去 年增长了70％。¹去年2月，微软无视人工智能专家的重大担忧，在仅进行了六个月的 测试后，过早地发布了人工智能增强版必应（“新必应”），以抢占市场份额。

严重警告：在必应发布新版十个月前， 伦理学家和微软员工对该技术的准备情况表示担忧，包括它可能会 “泛滥 ”[社交媒体]虚假信息削弱了批判性思维，侵蚀了现代社会的事实基础。”²在公司发布该技术后不久 ，用户发现了许多错误和虚假信息的实例。 ³鉴于 对这项不准确和新兴技术的担忧，生命未来研究所在三月份发表了一封来自顶尖人工智能专家的公开信 ，呼吁所有的人工智能实验室立即暂停对比 GPT-4 更强大的人工智能系统的训练至少 6 个月。这些签署人 包括人工智能运动的 “创始人” 约书亚·本吉奥等人工智能专家，以及许多有关人工智能的书籍的作者 伯克利教授斯图尔特·罗素。信中指出：“先进的人工智能可能代表地球生命史上的深刻变化， 应通过相应的谨慎和资源进行规划和管理。”

5月，人工智能安全中心发布了一份由包括OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在内的500多位著名学者和行业领袖签署的 声明，宣布 “减轻 因人工智能而灭绝的风险应与流行病和核战争等其他社会规模风险一起成为全球优先事项。”⁴

短期策略：尽管许多专家 敦促他们停下来考虑GaI的风险，但微软还是加快了步伐，似乎将短期利润置于长期成功之上。 因此，该公司似乎在不完全了解或披露 相关风险的情况下采取将新兴GaI推向市场的高风险策略。微软已经明确表示打算创建人工智能护栏和负责任地开发产品， 总裁布拉德·史密斯表示：“我们需要尽早以清醒的眼光思考未来可能出现的问题。”⁵ 但是，如果战略不一致，良好的意愿是不够的。微软的战略似乎对于 风持谨慎态度，微软高管山姆·席莱斯表示，“此时此刻担心可能稍后修复的问题 绝对是一个致命的错误。”⁶

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¹https://www.wsj.com/tech/microsoft-msft-q1-earnings-report-2024-b19e51eb

²https://www.nytimes.com/2023/04/07/technology/ai-chatbots-google-microsoft.html

³https://www.vice.com/en/article/3ad3ey/bings-chatgpt-powered-search-has-a-misinformation-problem

⁴https://www.safe.ai/statement-on-ai-risk-公开信

⁵https://blogs.microsoft.com/on-the-issues/2023/05/25/how-do-we-best-govern-ai/

6 https://www.nytimes.com/2023/04/07/technology/ai-chatbots-google-microsoft.html

在过去的一年中，我们已经看到了通过GaI传播和生成的重大而重要的错误- 和虚假信息：

随着不良行为者操纵 GaI 变得越来越复杂，如果没有适当的护栏，GaI 的严重后果必然会增加。

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⁷https://www.washingtonpost.com/technology/2023/04/13/microsoft-bing-ai-chatbot-error/

⁸https://www.theguardian.com/us-news/2023/jul/19/ai-generated-disinformation-us-elections

⁹https://www.business-humanrights.org/en/latest-news/us-image-produced-by-generative-ai-spreads-fear-over-fake-pentagon-explosion/

¹⁰ https://www.politicshome.com/thehouse/article/misinfo-election-fake-news-nightmare

¹¹https://www.euronews.com/next/2023/05/12/ai-content-deepfakes-meddling-in-turkey-elections-experts-warn-its-just-the-beginning

¹²https://www.brennancenter.org/our-work/analysis-opinion/how-ai-puts-elections-risk-and-needed-safeguards

¹³https://www.washingtonpost.com/technology/2023/04/05/chatgpt-lies/

¹⁴https://www.vice.com/en/article/k7z8be/torswats-computer-generated-ai-voice-swatting

¹⁵https://www.washingtonpost.com/technology/2023/03/05/ai-voice-scam/

¹⁶https://www.npr.org/2023/03/02/1159895892/ai-microsoft-bing-chatbot

¹⁷https://www.nytimes.com/2023/02/08/technology/ai-chatbots-disinformation.html

¹⁸https://counterhate.com/research/misinformation-on-bard-google-ai-chat/

¹⁹https://www.nytimes.com/2023/03/22/business/media/ai-chatbots-right-wing-conservative.html

²⁰https://www.nytimes.com/2023/02/16/technology/bing-chatbot-transcript.html

²¹https://www.wired.com/story/deepfake-porn-is-out-of-control/

负面影响：我们已经通过社交媒体经历了错误信息和虚假信息对社会的负面影响 ，随着GaI的引入，这种趋势将加剧。 生成式人工智能可以成倍地增加错误和虚假信息的生成和传播量，因为它可以令人信服地模仿 个人，制作深度伪造并提供不准确的信息。

OpenAI首席执行官山姆·奥特曼曾表示，他 “特别担心这些模型可能被用于大规模的虚假信息。” 此外， 该信息已经指出，GaI “将生成可信的错误信息的成本降低了几个数量级 ”。²²普林斯顿、弗吉尼亚理工大学和斯坦福大学的研究人员发现，包括微软在内的许多公司所依赖的缓解风险的护栏 “并不像人工智能开发人员想象的那么坚固”。²³ 环保倡导者警告说，人工智能 “有可能放大困扰社交媒体 时代的气候虚假信息。”²⁴

民主风险：这对社会、微软、 和投资者都是危险的，因为错误和虚假信息可以操纵公众舆论，加剧偏见，削弱机构信任，并影响 选举。对通过GaI产生和传播的 “真相” 的歪曲最终破坏了对我们民主进程的信任，而民主进程是支撑我们社会和经济稳定的进程 。随着我们进入2024年，这一年将举行大量 次选举，包括美国、土耳其和乌克兰的总统选举，这一点越来越令人担忧。²⁵

法律风险：尽管微软可能会通过将其GaI技术匆忙推向市场而在短期内受益 ，但这样做是以牺牲其长期声誉和财务健康为代价的。正如提案中所述 ，法律专家正在质疑谁最终将对GaI产生的错误和虚假信息负责。尽管 我们在社交媒体平台上看到了大量错误和虚假信息，但这些公司得以在第230条 后面隐瞒联邦法律的一项条款，该条款保护社交媒体平台和网络托管商免于为发布到其 网站的第三方内容承担法律责任。但是，对于GaI，内容是由公司的技术本身创建的，这使得微软容易受到未来 的法律审查。

全经济风险：多元化股东也面临 风险，因为他们将社会错误和虚假信息的成本内在化。当公司损害社会和经济时，多元化 投资组合的价值会随着国内生产总值的增加和下降而上升。²⁶微软减少错误和虚假信息符合股东的最大利益， ，以保护公司的长期财务状况并确保其投资者不会将这些成本内在化。

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²² http://www.theinformation.com/articles/what-to-do-about-misinformation-in-the-upcoming-election-cycle

²³ https://www.nytimes.com/2023/10/19/technology/guardrails-artificial-intelligence-open-source.html

²⁴ https://epic.org/wp-content/uploads/2023/09/Final-Letter-to-Sen.-Schumer-on-Climate-AI-1.pdf

²⁵ 2024 年选举清单-维基百科

²⁶ 请参阅 普遍所有权：为什么环境外部性对机构投资者很重要，附录四（演示国内生产总值与多元化投资组合之间的线性关系 ），网址为 https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/universal_ownership_full.pdf；参见 https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2020/11/05/market-cap-to-gdp-an-updated-look-at-the-buffett-valuation-indicator (total 市值与国内生产总值 “可能是衡量估值状况的最佳单一指标 ”）（引用沃伦·巴菲特的话）。

投资者要求评估和评估：微软在其反对 声明中列出了几份有关负责任的人工智能的报告和做法，以混淆满足本提案要求的必要性。 但是，该提案要求微软提供一份超出当前和计划报告范围的报告。当前的报告，包括 《欧盟和澳大利亚关于虚假信息和错误信息的行为准则》和《负责任的人工智能政策》，仅概述了公司 对道德人工智能标准和框架的承诺。所要求的报告有所不同，因为我们要求对与GaI相关的风险进行全面评估 ，以便公司能够有效缓解这些风险，并评估 公司应对已发现风险的有效性。

由于 GaI 的风险严重且影响广泛， 至关重要的是，微软不仅要向负责任的 GaI 报告其信念和承诺，还要向股东透明地表明 它已经充分识别了风险并正在评估其应对风险的能力。我们不同意微软 “担心 以后可以修复的问题” 的做法。并相信，采取本提案请求中概述的更具体的行动 将有助于向股东保证，微软正在采取必要措施来缓解长期的公司和系统性风险。

结论

出于上述所有原因，我们强烈建议您支持 提案。我们认为，一份有关与生成人工智能相关的错误信息和虚假信息风险的报告将有助于确保微软全面 缓解风险，并符合股东的长期最大利益。

如需更多 信息，请通过 natasha@arjuna-capital.com 联系娜塔莎·兰姆。

真诚地，

娜塔莎·兰姆，阿周那资本

这不是在征求对你的代理人进行投票的权力。请 不要将您的代理卡发送给我们。Arjuna Capital无法对你的代理人进行投票，这封信也没有考虑这样的事件。 支持者敦促股东按照管理层代理邮件中提供的指示对代理项目13进行投票。

所表达的观点是截至参考日期作者和Arjuna Capital 的观点，并可能随时根据市场或其他条件进行更改。这些观点无意成为 对未来事件的预测或对未来结果的保证。这些观点可能不能被用作投资建议。本材料中提供的信息 不应被视为买入或卖出上述任何证券的建议。不应假设 对此类证券的投资已经或将要盈利。这篇文章仅供参考，不应将 解释为研究报告。