优势解决方案公司第三季度收益简报

免责声明前瞻性陈述本演示文稿中的某些陈述可被视为联邦证券法所指的前瞻性陈述，包括有关Advantage Solutions业务未来预期表现的陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或Advantage的未来财务或经营业绩有关。这些前瞻性陈述通常由 “可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“信心”、“潜力” 或 “继续” 等词语或这些术语的否定词语或其变体或类似术语来识别。此类前瞻性陈述是基于当前预期和假设的有关未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述基于估计和假设，尽管Advantage及其管理层在发表此类陈述时认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于市场驱动的工资变化或劳动法或工资或职位分类法规（包括最低工资）的变化；COVID-19 疫情及其采取的应对措施；任何 COVID-19 疫苗的可用性、接受程度、管理和有效性；Advantage 持续产生大量运营现金流的能力；客户采购策略和 Advantage 客户行业整合带来压力关于其服务的性质和定价；消费品制造商和零售商审查和改变其销售、零售、营销和技术计划及关系；Advantage在不断变化的行业中成功为客户开发和维护相关的全渠道服务以及以其他方式适应重大技术变革的能力；Advantage未来对财务报告保持适当和有效的内部控制的能力；Take 5 Matter对Advantage业务造成的潜在和实际损害；Advantage的巨额债务和我们以优惠利率再融资的能力；以及公司于2023年3月1日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告以及不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中标题为 “风险因素” 的部分中列出的其他风险和不确定性。这些文件确定并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述，除非法律要求，否则Advantage不承担任何义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。非公认会计准则财务指标及相关信息本演示文稿包括某些未按照公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、净负债、调整后的未计自由现金流占调整后息税折旧摊销前利润的百分比。这些不是根据公认会计原则计算的财务业绩指标，可能不包括对理解和评估Advantage财务业绩具有重要意义的项目。因此，这些指标是对根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充，但不能替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标，也不应将其作为净收益、运营现金流或其他盈利能力、流动性或业绩指标的替代指标。您应该意识到，Advantage对这些衡量标准的列报可能无法与其他公司使用的标题相似的衡量标准相提并论。下文列出了历史非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标的对账情况。Advantage认为，这些非公认会计准则指标为管理层和投资者提供了有关与Advantage财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。Advantage认为，使用调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、净负债、调整后的未计自由现金流和调整后的未计自由现金流占调整后息税折旧摊销前利润的百分比，为投资者提供了另一种工具，可以用来评估持续的经营业绩和趋势，并将Advantage的财务指标与其他类似的公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标受到固有限制，因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包含哪些支出和收入的判断。此外，其他公司可能以不同的方式计算非公认会计准则指标，或者可能使用其他指标来计算其财务业绩，因此，Advantage的非公认会计准则指标可能无法直接与其他公司的同名指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润和按分部划分的调整后息税折旧摊销前利润是指（i）利息支出净额，（ii）所得税准备金（受益），（iii）折旧，（iv）商誉和无限期资产减值，（v）无形资产摊销，（vii）Karman Topco L.P. 的股票薪酬，（viii）认股权证负债公允价值的变化，（viii）股票薪酬支出，（ix）与收购相关的或有对价的公允价值调整，（x）收购相关费用，（xi）资产处置损失（xii）与 COVID-19 相关的成本，扣除获得的收益，（xiii）投资经济利益的息税折旧摊销前利润，（xiv）重组和重组费用，（xv）诉讼费用（追回），（xvii）从Take 5中追回，（xvii）与Take 5事项相关的成本以及（xviii）管理层认为有助于评估我们运营业绩的其他调整。调整后的息税折旧摊销前利润率是指调整净（亏损）收入以排除i）利息支出、净收入、（ii）所得税（受益）、（iii）折旧、（iv）商誉和无限期资产减值、（v）无形资产摊销、（vii）Karman Topco L.P. 的股权薪酬变动，（viii）股票薪酬支出，(ix) 与收购相关的或有对价的公允价值调整，(x) 收购相关费用，(xi) 资产处置损失 (xii) 成本与 COVID-19 相关，扣除已收到的收益，（xiii）投资中经济利益的息税折旧摊销前利润，（xv）重组和重组费用，（xvi）诉讼费用（追回），（xvii）从Take 5中收回，（xvii）与Take 5相关的成本以及（xviii）管理层认为有助于评估我们经营业绩的其他调整，然后将调整后的收益数字除以总收入。净负债代表长期债务和长期债务的流动部分之和，减去现金和现金等价物以及债务发行成本。关于净负债，从公认会计原则衡量标准（债务总额）中减去现金和现金等价物，因为它们可以用来减少债务负担。我们之所以列出净负债，是因为我们认为这项非公认会计准则指标为管理层和投资者提供了有关与公司财务状况相关的某些财务和业务趋势的有用信息，也有助于评估公司资本结构和信用质量评估的变化。调整后的未偿还自由现金流表示（用于）经营活动提供的净现金减去现金流量表中披露的购买不动产和设备，进一步调整了：(i) 所得税现金；(ii) 为收购相关支出支付的现金；(iii) 为重组和重组费用支付的现金；(iv) 扣除所得收益后的与 COVID-19 相关成本支付的现金；(v) 外币波动对现金的净影响；(vi) 外币波动对现金的净影响；(vi)) 为与 Take 5 Matter 相关的费用支付的现金；以及 (vii) 其他调整管理层认为这有助于评估我们的运营业绩。调整后的未计自由现金流占调整后息税折旧摊销前利润的百分比是指调整后的未计自由现金流除以调整后的息税折旧摊销前利润。公司公布了截至2023年9月30日的最后十二个月（“LTM”）期间的财务数据，将截至2023年9月30日的九个月期间未经审计的经营业绩与截至2022年12月31日止年度的经审计经营业绩相加，然后减去截至2022年9月30日的九个月期间未经审计的经营业绩。截至2023年9月30日的LTM期间的财务数据不符合公认会计原则。由于四舍五入，本文件中提供的数字加起来可能与提供的总数不完全一致，百分比可能无法准确反映绝对数字。

第三季度关键信息财务业绩持续保持健康趋势强劲的季度收入为11亿美元，同比增长4.3％或5.8％（不包括不利的外汇汇率以及收购和剥离）调整后的息税折旧摊销前利润为1.13亿美元（利润率为10.3％），远高于市场普遍预期第三季度产生了1.07亿美元调整后的未使用自由现金流，约占调整后的息税折旧摊销前利润的94％，宏观经济环境仍然喜忧参半通货膨胀和劳动力紧张缓慢放缓定价实现率约占年初至今第三季度有机价格的三分之一增长本季度净新员工人数超过1,200人制定了纪律严明的机会主义资本配置策略，以最大限度地提高股权持有人的回报在第三季度自愿回购了5700万美元的定期贷款（约88％的债务为对冲/固定利率；截至2023年9月30日，净杠杆率为4.2倍，而截至2022年12月31日为4.5倍）增强了对2023财年调整后的息税折旧摊销前利润前景的信心增加查看上限表现的可能性更大结束4亿美元至4.2亿美元的指导区间（包括已完成的资产剥离）继续创造价值服务和重建店内抽样和演示计划在第四季度及以后对技术和一流人才管理计划进行额外投资。在2024年重组我们的业务组合新的简化结构使我们的业务能力与经济买家更加紧密地保持一致。结构性变化与引入与我们在内部衡量成功的方式一致的财务和运营关键绩效指标执行战略计划以实现价值创造最大化正在进行的举措旨在加强文化、简化业务、改善财务纪律和改进流程；整个组织还有很大的改进空间在我们努力简化业务的过程中，我们在第四季度将利基分析提供商Atlas Technology Group剥离给了领先的开放数据零售平台Crisp；继续评估资产组合对于战略契合，未来还会有更多更新

第三季度财务业绩注：有关非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则指标的对账情况，请参阅附录。由于四舍五入，总额可能不会增加；1 不包括外汇汇率、收购和资产剥离的影响，总优势销售板块以百万美元计。% 利润率百分比（4%）（12%）4%（3%）同比增长同比增长同比增长收入调整后息税折旧摊销前利润 6% 1 (1%) 1 营销板块利润率 10% 15% 同比增长 16% 1

销售板块第三季度健康的有机收入趋势店内抽样和演示活动数量同比增长受第三方转售业务剥离和客户故意退出的影响欧洲合资企业的定价和增长同比强劲实现+20％营销细分市场店内抽样和演示活动同比增长约20％，约为2019年水平的78％成功实现全球价格上涨数字服务呈现连续改善

资本摘要债务总额为19.6亿美元（1）杠杆率约为净负债的4.2倍（1）9月调整后的息税折旧摊销前利润在大约4年内没有有意义的到期日债务资本化：截至2023年9月30日的股票资本化：325,774,637 A类普通股已发行1,610,014股已发行国库股18,578,321份认股权证，每股行使价为11.50美元 26,180,565 RSU 和PSU (4) 16,790,000 期权净负债是一项非公认会计准则财务指标，包括约600万美元的其他债务。有关净负债与总负债（最直接可比的GAAP对应物）的对账情况，请参阅本文所附第一留置权定期贷款利率的附录，第一留置权定期贷款利率为0.75％，按年摊销1％，按季度支付。说明性地显示2027E到期日全部债务11.77亿美元，包括循环信贷额度PSU的5亿美元借款能力，表示将按目标绩效水平发行的标的股票数量百万美元到期利率2027 S +4.50% (2) 2028 年1,177美元优先担保票据 6.50% 775 其他债务 6 总负债 1,958 美元减去：现金和现金等价物 (171) 总额净额债务1 1,787美元 ~ 88% 的债务为套期保值或按固定利率计算 1L 定期贷款 Sr. 有担保票据，单位：百万美元 1,6773 美元

开始转型 (1/2) 集中精力优势正在从控股公司发展成为一家统一的企业。作为市场领导者，我们拥有坚实的基础，在客户群分散的有吸引力的终端市场中运营多元化的服务组合。Advantage 拥有行使我们获胜权的工具和人才库。我们正在采取果断行动，优化我们的基础设施，为客户、投资者和团队成员释放价值。改善流程和平台加强财务纪律简化我们的结构

着手转型 (2/2) 从目标收益到预期收益控股公司由不同部门单独运营业务支持效率低下技术投资不足历史上被视为成本中心简化的结构侧重于三种核心的互联服务产品：品牌、零售、体验式服务实现能力和协同效应的集体价值；更无缝执行、更高的精度和持续增长具有行业领先的严格流程的集中化共享服务减少手动操作实现技术现代化流程、集成数据和增强控制从成本中心演变为战略增长推动力提高速度、灵活性、效率和卓越运营基于云的平台、实时见解和人工智能能力，为客户和客户提供更好的见解过度关注组织内更深入的收入增强企业问责制以推动收入和利润增长有效的资产负债表管理严格关注现金产生、债务减少和服务盈利能力；减少损益并改善预测/开具发票流程

预期的简化结构将协调能力和经济买家，促进增长预期的新结构将分为三个不同的细分市场：品牌服务（为CPG公司服务的业务）零售服务（为零售商服务的企业）体验式服务（执行消费者演示的企业）旨在支持三个预期细分市场的共享服务。体验服务共享服务零售服务品牌服务品牌服务零售服务体验式服务共享服务 1 2 3 注意：细分市场层面的细节尚处于初步阶段，随着 Advantage 继续制定重新细分的转型计划，可能会发生变化；1代表 FY23F 收入的大致份额 ~45 — 55% 1 ~20 — 30% 1 改善协作将使 Advantage 能够更快地行动，更好地为客户和客户提供全套服务

人才赋权与发展服务创新与卓越在我们的核心业务中获胜人才首选雇主目标首选合作伙伴绩效盈利增长使命优先事项推动力支柱目标流程卓越和更多问责制技术、数据和分析 OneAdvantage 以人为本的通信和体验财务纪律推动解决方案无与伦比的洞察聚焦核心：零售和消费品行业领先的共享服务 CollaborativeCulture of 问责文化以人为本创造对消费品牌和零售商的需求，通过各种购物方式将购物者转化为买家 Advantage Strategic Priorites

戴夫·孔雀首席执行官安德里亚·杨首席运营官体验服务集团首席运营官杰克·佩斯特洛品牌服务集团首席运营官迈克尔·泰勒零售服务集团首席传播官帕姆·莫里斯-桑顿首席人力资源官布莱斯·罗宾逊首席法务官兼公司秘书克里斯·格罗首席财务官弗朗切斯科·廷托首席数字官管理计划执行领导团队（ELT）自2024年1月1日起在ADV进行演示和抽样在 Omnicom 工作经验从 BCG 加入，之前曾在沃尔玛、Big Lots、Woolworth's，在戴蒙工作了 20 年，在 Daymon 工作了 22 年，在 ADV 工作了 6 年，之前曾在百事可乐通讯公司任职，曾在北方信托基金、科尔、莫尔森库尔斯、西北医学和广播媒体工作过 15 年，曾在 ADV工作 13 年，曾任职于 Stifel，拥有 25 年的财务和投资经验格林斯和卡夫亨氏全球首席信息官在宝洁公司工作了20年，曾在安海斯-布希工作了4年，曾担任美国总裁；总裁Schnuck Markets 注：Advantage 预计将在 Q12024 中完成 ELT 的重组和组成，包括建立体验式、品牌和零售领域的领导者；在 FY2023 结束之前，Advantage 将继续在当前的报告和运营结构下运营

非 GAAP 对账

非公认会计准则对账 (1/6) 截至2023年9月30日合并的三个月公司总额（以千计）净（亏损）收入（22,582 美元）23,227 美元添加：利息支出，净额 42,302 23,557 所得税准备金（受益）(4,323) 1,158 折旧和摊销 56,465 57,785 托普柯股权薪酬 (1) 209 (828) 变动按认股权证负债的公允价值计算 586 (1,100) 与收购相关的或有对价的公允价值调整 (2) 2,231 (340) 收购相关费用 (3) 1,591 4,260 资产处置损失 (4) 2,553 — 重组和重组费用 (5) 22,416 3,562 诉讼费用 (6) 4,314 — 与 COVID-19 相关的成本，扣除获得的收益 (7) (49) 2,009 与 Take 5 Matter (8) 53 278 股票薪酬支出 (9) 10,074 7,174 项投资经济利益的息税折旧摊销前利润 (10) (2,691) (2,474) 调整后的息税折旧摊销前利润 113,149 美元 118,268 美元截至 2022 年 9 月 30 日的三个月（以千计）分子——收入 1,096,059 美元 1,051,095 美元分母——调整后息税折旧摊销前利润 113,149 美元 118,268 美元调整后的息税折旧摊销前利润率 10.3% 11.3%

非公认会计准则对账 (2/6) 截至9月30日的三个月，销售板块（以千计）2023 年营业收入 5,995 美元 31,765 美元添加：折旧和摊销 38,896 39,798 托普柯的股权薪酬 (1) 259 (320) 与收购相关的或有对价的公允价值调整 (2) 179 (1,901) 收购相关费用 (3) 970 2,880 处置亏损资产 (4) 2,543 — 重组和重组费用 (5) 12,745 2,360 诉讼费用 (6) 2,287 — 与 COVID-19 相关的成本，扣除收到的收益 (7) 7 166 股票基于薪酬支出 (9) 5,408 4,080 投资经济利益的息税折旧摊销前利润 (10) (2,362) (2,656) 销售板块调整后息税折旧摊销前利润 66,927 美元 76,172 美元截至9月30日的三个月，（以千计）2023 年分子——销售板块调整后息税折旧摊销前利润为 66,927 美元 76,172 美元 72 销售板块调整后息税折旧摊销前利润率 10.6% 11.8% 截至9月30日的三个月，营销板块（以千计）2023 年营业收入 9,988 美元 15,077 美元添加：折旧和摊销 17,569 17,987 股权薪酬为Topco (1) (50) (508) 与收购相关的或有对价相关的公允价值调整 (2) 2,052 1,561 收购相关费用 (3) 621 1,380 资产处置亏损 (4) 10 — 重组和重组费用 (5) 9,671 1,202 诉讼费用 (6) 2,027 — 与 COVID-19 相关的成本，扣除获得的收益 (7) (56) 1,843 以 5 Matter (8) 53 278 股票薪酬支出 (9) 4,666 3,094 投资中经济利益的息税折旧摊销前利润 (10) (329) 182 营销板块调整后的息税折旧摊销前利润 46,222 美元 42,096 美元截至2023年9月30日的月份（以千计）2022 年分子——营销板块收入 467,513 美元 404,849 美元分母——营销板块调整后息税折旧摊销前利润 46,222 美元 42,096 美元营销板块调整后息税折旧摊销前利润率 9.9% 10.4%

非公认会计准则对账 (3/6) 截至2023年9月30日、6月30日、3月31日、2023年12月31日合并的三个月2022年公司总额（以千计）净（亏损）收入（22,582）美元（7,846）美元（47,678）美元（1,421,729）加：利息支出，净额42,302 30,459 47,191 40,831 收入准备金（受益）税收 (4,323) (416) (7,696) (156,860) 折旧和摊销 56,465 56,738 57,104 59,078 商誉和无限期资产减值 — — 1,572,523 托普柯的股权薪酬 (1) 209 (1,218) (2,269) 208 认股权证公允价值变动负债 586 74 (73) 220 与收购相关的或有对价相关的公允价值调整 (2) 2,231 5,068 4,292 (674) 收购相关费用 (3) 1,591 498 2,432 4,059 处置资产损失 (4) 2,553 1,158 16,497 — 重组和重组费用 (5) 22,416 5,837 11,148 1,636 诉讼费用 (6) 4,314 4,350 — 6,157 与 COVID-19 相关的成本，扣除获得的福利 (7) (49) 2,317 1,017 2,263 从第 5 项 (14) — (1,675) —— 与 Take 5 Matter (8) 相关的成本 53 99 80 377 股票薪酬支出 (9) 10,074 11,226 11,210 9,919 投资经济利益的息税折旧摊销前利润 (10) (2,691) (2,457) (1,185) (5,342) 调整后息税折旧摊销前利润 113,149 美元 104,212 美元 92,076 美元 LTM 调整后息税折旧摊销前利润 422,097 美元

非公认会计准则对账 (4/6) 截至2023年9月30日的九个月截至2023年9月30日（以千计）经营活动提供的净现金 75,722美元 180,712 美元加（减）：不动产和设备购买（11,106）（29,658）利息现金支付 32,737 118,019 所得税现金支付 10,910 30,045 收到的现金利率衍生品 (7,889) (20,850) 为收购相关费用支付的现金 (10) 1,033 3,018 为重组和重组费用支付的现金 (11) 7,948 12,433 为与之相关的成本支付的现金COVID-19，扣除已收到的福利 (12) (49) 3,285 外币波动对现金的净影响（2,856）（1,362）为与Take 5 Matter相关的费用支付的现金（从）（13）53（1,443）调整后未释放的自由现金流 106,503 美元 294,199 美元截至2023年9月30日的三个月中（金额以千计）分子——调整后未释放自由现金流自由现金流 106,503 美元 294,199 美元分母——调整后息税折旧摊销前利润 113,149 309,431 未计自由现金流占调整后息税折旧摊销前利润的百分比 94.1% 95.1%

非公认会计准则对账 (5/6) 2023 年 9 月 30 日，12 月 31 日（以百万计）2022 年长期债务的当前部分 14.4 美元 14.0 美元，扣除流动部分 1,910.0 2,022.8 减去：债务发行成本 (34.0) (42.4) 总负债 1,958.5 立特调整后息税折旧摊销前利润422.1美元 436.0美元净负债/调整后息税折旧摊销前利润比率4.2倍 4.5倍

非公认会计准则对账（6/6）代表与（i）向Topco的一位股权持有人发放Karman Topco L.P.（“Topco”）的普通D系列单位相关的基于股票的薪酬支出，以及（ii）与Topco普通C系列单位相关的基于股票的薪酬支出。代表对与收购相关的或有对价负债估计公允价值的调整。代表与我们的收购、资产剥离和相关重组活动（包括专业费用、尽职调查和整合活动）相关的费用和成本。代表处置与剥离相关的资产损失和出售企业的亏损，以及持有待售资产的分类减去出售成本。代表与各种内部重组活动相关的费用和成本，包括专业费用、租赁退出成本、遣散费和非经常性薪酬成本。代表法律和解、储备金和支出，这些费用是与我们的运营活动相关的异常或不经常的成本。代表 (a) 与实施 COVID-19 工作场所安全战略相关的成本，包括为一线员工和个人防护设备支付的额外病假工资；(b) 从政府拨款 COVID-19 救济中获得的补助金。代表与 Take 5 Matter 相关的成本，主要是专业费用和其他相关成本。代表与2020年激励奖励计划和2020年员工股票购买计划相关的非现金薪酬支出。代表为反映我们在与权益法投资相关的调整后息税折旧摊销前利润中所占比例而增加的部分，以及为去除与我们在财务报表中完全合并的实体的少数股权百分比相关的调整后息税折旧摊销前利润而进行的削减。代表为与我们的收购和重组活动相关的费用和成本支付的现金，包括专业费用、尽职调查和整合活动。代表为与各种重组活动相关的费用和成本支付的现金，包括专业费用、租赁退出成本、遣散费和非经常性补偿成本。代表已支付的现金或（收到的现金）用于（a）与实施应对 COVID-19 的工作场所安全战略相关的费用，包括为一线员工和个人防护设备支付的额外病假工资；以及（b）从政府拨款 COVID-19 救济中获得的福利。代表为与Take 5 Matter相关的费用支付的现金，主要是专业费用和其他相关费用，以及从与Take 5 Matter相关的索赔的保险单中获得的现金（收到的现金）。

谢谢