麦迪逊广场花园娱乐公司报告

2024 财年第一季度业绩

公司 FY2024 的收入继续为9亿至9.3亿美元，AOI的收入为1.6亿至1.7亿美元 (1)

公司将 FY2024 营业收入区间更新至8500万至9500万美元 (2)

在 FY2024 中，预订量有望实现低两位数百分比增长

由于需求强劲，在即将到来的圣诞节精彩演出中增加了两场演出，总演出总数达到187场

纽约州纽约，2023年11月7日——麦迪逊广场花园娱乐公司（纽约证券交易所代码：MSGE）（“味精娱乐” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的第一财季财务业绩。

2024财年第一季度标志着MSG Entertainment作为独立上市公司的第一个完整财年的开始。该公司在2024财年剩余时间内的预订日历继续填满，并有望在本财年实现预订业务的低两位数百分比增长。上个月，纽约尼克斯队和纽约游骑兵队重返麦迪逊广场花园竞技场（“花园”），开始他们的2023-24常规赛。下周，《圣诞奇观》将重返无线电城音乐厅，迎来第90个假日季。鉴于对今年制作的整体需求强劲，该公司最近在今年的演出中增加了两场演出，计划共计187场演出，而2023财年的演出为181场。

2024财年第一季度的财务业绩完全独立地反映了公司。2023财年第一季度的业绩，即Sphere Entertainment Co.分拆之前（“Sphere Entertainment”）根据用于编制分拆财务报表的公认会计原则（“GAAP”）列报。去年的业绩不包括如果MSG Entertainment是一家独立公司在本报告所述期间本应产生的所有费用。因此，2024财年第一季度的业绩与上一财年的业绩无法完全比较。

在2024财年第一季度，该公司公布的收入为1.422亿美元，与上一季度相比减少420万美元，下降3％。此外，该公司公布的营业亏损为3,340万美元，与上一季度相比增加了2,210万美元，调整后的营业亏损为70万美元，而去年同期的调整后营业收入为1150万美元。(1)

执行董事长兼首席执行官詹姆斯·多兰表示：“我们看到整个业务需求强劲，很高兴在未来几个月内欢迎数百万宾客光临我们的场地，包括参加今年的圣诞盛会。我们有望在本财年实现强劲增长，并相信我们有能力为股东创造长期价值。”

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月业绩：

注意：由于四舍五入，金额可能不足。NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。

(1) 有关非公认会计准则财务指标讨论中包含的调整后营业收入（亏损）（“AOI”）的定义，请参阅本财报第3页。

(2) 公司正在更新其2024财年的营业收入指引，这主要是由于重组费用的影响。

2024财年第一季度公布的经营业绩摘要

在2024财年第一季度，该公司公布的收入为1.422亿美元，与上一季度相比减少420万美元，下降3％。与去年同期相比，与活动相关的收入减少了830万美元。这一下降主要反映了与上一季度相比，公司场地举办的音乐会数量减少，但本年度每场音乐会收入的增加部分抵消了这一下降。上一季度受益于由于 COVID-19 疫情而从较早日期改期的大量音乐会。收入增加270万美元，部分抵消了收入的总体下降，这要归因于根据公司的竞技场许可协议与麦迪逊广场花园体育公司（“MSG Sports”）共享经济效益，这主要反映了套房许可费收入的增加和其他净增长。

2024财年第一季度的直接运营支出为1.017亿美元，与上一季度相比基本保持不变。直接运营支出反映了根据240万澳元的竞技场许可协议与MSG Sports共享经济相关的支出增加，以及其他净成本的增加，但被减少的470万美元赛事相关支出所抵消。

2024财年第一季度的销售、一般和管理费用为4,880万美元，与上一季度相比增加了870万美元，增长了22％。2024财年第一季度完全独立地反映了公司的业绩。2023财年第一季度的业绩反映了根据编制分拆财务报表的会计要求对公司和管理成本的分配。这些结果不包括如果MSG Entertainment是一家独立公司在上一年度本来会产生的所有费用。这是销售、一般和管理费用总体增长的主要驱动力，但该公司与Sphere Entertainment Co.签订的过渡服务协议的影响部分抵消了这一增长。

与上一季度相比，2024财年第一季度的营业亏损增加了2,210万美元，至亏损3,340万美元，调整后的营业收入减少了1,220万美元，至亏损70万美元。营业亏损的增加主要是由于重组费用、销售、一般和管理费用增加以及收入减少。调整后营业收入的减少主要是由于销售、一般和管理费用增加以及收入减少。

财务指导

公司重申了先前发布的2024财年收入和调整后营业收入指引，同时更新了营业收入指引，这主要是由于重组费用的影响。该公司目前预计会出现以下情况：

• 收入为9亿至9.3亿美元。

• 营业收入为8500万至9500万美元。

• 调整后的营业收入为1.6亿美元至1.7亿美元（3）。

其他事项

在2024财年第一季度，该公司回购了3,525,314股MSGE A类普通股。这包括（i）向Sphere Entertainment Co. 偿还了8月份向Sphere Entertainment Co.（含1,922,750股MSGE A类普通股）提供的6,500万美元延迟提款定期贷款融资，包括应计费用和利息；（ii）作为二级承保价格的一部分，以每股31.20美元的价格回购了1,602,564股MSGE A类普通股，总收购价约为5000万美元由Sphere娱乐公司于9月发行。自2023年4月成为独立公司以来，该公司已回购了4,365,367股MSGE A类普通股，总收购价约为1.4亿美元，使已发行的A类股票减少了约10％。

公司仍然专注于其资本配置优先事项，即机会主义地向股东返还资本和偿还债务。

味精娱乐投资者简报的最新版本现已在investor.msgentertainment.com上公布。

(3) 有关营业收入与调整后营业收入的对账表，请参阅附录，以了解2024财年财务指导。

关于麦迪逊广场花园娱乐公司

麦迪逊广场花园娱乐公司（MSG Entertainment）是现场娱乐领域的领导者，提供难忘的体验，同时与多元化和充满激情的观众建立了深厚的联系。该公司的投资组合包括一系列世界知名的场馆——纽约麦迪逊广场花园、麦迪逊广场花园剧院、无线电城音乐厅和灯塔剧院；以及芝加哥剧院，每年为数百万客人举办各种体育赛事、音乐会、家庭表演和特别活动。此外，该公司还收录了由无线电城火箭队主演的原创作品《圣诞奇观》，该剧已成为节日传统已有90年了。更多信息可在www.msgentertainment.com上获得。

非公认会计准则财务指标

我们将调整后的营业收入（亏损）（非公认会计准则财务指标）定义为营业收入（亏损），其中不包括（i）与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响，（ii）财产和设备、商誉和其他无形资产的折旧、摊销和减值，（iii）基于股份的薪酬支出或收益，（iv）重组费用或信贷，（v）合并，分割收购和与收购相关的成本，包括诉讼费用，(vi) 销售损益或业务处置和相关和解，（vii）与业务收购相关的收购会计调整的影响，（viii）与行政递延薪酬计划下的负债重新计量相关的损益，以及（ix）资本化云计算安排成本的摊销。我们认为，考虑到竞技场许可协议的期限以及由此产生的确认租赁收入和收到的现金收入之间的巨大差异，排除非现金租赁收入可以让投资者更清楚地了解公司的经营业绩。我们认为，出于其他增量原因，这种调整也有好处。此次调整为高级管理层、投资者和分析师提供了有关与MSG Sports签订长期关联协议的重要信息。此外，该调整包含在公司的债务契约合规性计算中，是用于评估和补偿公司高级管理层的绩效衡量标准的一部分。我们认为，排除基于股份的薪酬支出或收益可以让投资者更好地跟踪我们业务各个运营单位的表现，而不必考虑预计不会以现金支付的债务的清算。我们会酌情取消与合并、分拆和收购相关的成本，因为公司认为此类成本并不代表公司的持续经营业绩，因为它们是由非经常性事件造成的，因此提高了可比性。此外，管理层认为，排除与高管递延薪酬计划下重新计量负债相关的损益可以让投资者更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据美国公认的会计原则，与高管递延薪酬计划下重新计量负债相关的损益记入运营（收益）亏损，而与高管递延薪酬计划下的资产重新计量相关的损益则可以让投资者更清楚地了解公司的经营业绩补偿计划等于并因此完全抵消了与重新计量负债相关的损益，在其他收益（支出）净额中确认，但未反映在营业收入（亏损）中。

我们认为，调整后的营业收入（亏损）是评估公司合并经营业绩的适当指标。调整后的营业收入（亏损）和标题相似的类似指标是投资者和分析师用来分析我们业绩的常用绩效指标。在内部，我们将收入和调整后的营业收入（亏损）作为衡量业务绩效的最重要指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。调整后的营业收入（亏损）应被视为对营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动现金流以及根据公认会计原则列报的其他业绩和/或流动性指标的补充而不是替代。由于调整后的营业收入（亏损）不是根据公认会计原则计算的业绩衡量标准，因此该指标可能无法与其他公司使用的具有类似标题的类似衡量标准相提并论。有关营业收入（亏损）与调整后营业收入（亏损）的对账，请参阅本新闻稿的第6页。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述的陈述。提醒投资者，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩或业绩，涉及风险和不确定性，实际业绩、发展或事件可能与前瞻性陈述中的存在重大差异，这要归因于各种因素，包括金融界对公司及其业务、运营、财务状况和运营所在行业的看法，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的因素，包括这些部分其中包含标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。公司不承担任何更新此处包含的任何前瞻性陈述的义务。

# # #

联系人：

电话会议信息：

电话会议将于美国东部时间今天上午10点在investor.msgentertainment.com进行网络直播

电话会议拨入号码是 888-660-6386 /会议 ID 号码 8020251

2023 年 11 月 14 日之前，电话会议重播号码为 800-770-2030 /会议编号为 8020251

简明的合并和合并运营报表

（以千计，每股数据除外）

（未经审计）

调整营业收入（亏损）与营业收入（亏损）

调整后的营业收入（亏损）

（以千计）

（未经审计）

以下是对本财报中所述调整后营业收入（亏损）时对营业亏损的调整的描述：

•MSG Sports提供的竞技场牌照费中的非现金部分。这项调整消除了与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响。

•折旧和摊销。这项调整取消了所有时期不动产、设备和无形资产的折旧和摊销。

•基于股份的薪酬。这项调整取消了所有时期内与根据公司的员工股票计划、Sphere Entertainment的员工股票计划、公司的非雇员董事计划和Sphere Entertainment的非雇员董事计划授予的限制性股票单位和股票期权相关的薪酬支出。

•重组费用。这项调整取消了与向某些公司高管和员工提供的解雇补助金相关的成本。

•合并、分拆和收购相关成本。这项调整消除了所有时期与合并、分拆和收购相关的成本，包括与合并相关的诉讼费用。

•资本化云计算安排成本的摊销。这项调整取消了资本化云计算安排成本的摊销。

•重新衡量递延薪酬计划负债。这项调整消除了与高管递延薪酬计划下负债重新计量相关的损益的影响。

_________________

(1) 本次调整代表了与公司与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的运营租赁收入中的非现金部分。根据公认会计原则，在协议期限内，运营租赁收入的确认将根据该安排下的未来付款总额按直线记账。因此，运营租赁收入由合同现金部分加上每个列报期间的非现金部分组成。按公认会计原则计算的营业收入包括 (i) 截至2023年9月30日的三个月中以现金收取的829美元的租赁收入，以及截至2022年9月30日的三个月中805美元的现金收入，以及 (ii) 截至2023年9月30日的三个月的非现金部分为495美元，以及截至2022年9月30日的三个月的519美元。

(2) 本次调整代表公司因出售Sphere Entertainment Co.的留存权益而产生和支付的非经常性费用。

_________________

(a) A类普通股，每股面值0.01美元，已授权12万股；截至2023年9月30日和2023年6月30日分别发行了45,468股和45,024股。

(b) B类普通股，每股面值0.01美元，已授权3万股；截至2023年9月30日和2023年6月30日分别发行了6,867股。

选定的现金流信息

（以千计）

（未经审计）

附录

2024 财年财务指导

调整营业收入与

调整后的营业收入

（单位：百万）