TEGNA Inc. 公布2023年第三季度业绩并提供第四季度指导

通过加速股票回购（“ASR”）计划、结算合并终止费以及在公开市场上增加机会主义回购，将今年的股东资本回报率提高到近8亿美元

于 2023 年 8 月 31 日提前完成最初的 3 亿美元 ASR 计划

完成与ABC的多年合作协议续订

实现创纪录的第三季度订阅收入，广告和营销服务收入持续持续增长

弗吉尼亚州泰森斯——TEGNA Inc.（纽约证券交易所代码：TGNA）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。

第三季度财务摘要1：

•第三季度公司总收入为7.13亿美元，与我们的预期区间一致，同比下降11％，这主要是由于去年中期选举周期中政治收入减少。

—由于没有夏季奥运会以及广告和营销服务（“AMS”）收入出现宏观经济阻力，公司总收入与2021年第三季度相比下降了6％，但订阅收入的增长部分抵消了这一点。

•第三季度订阅收入创历史新高，达到3.78亿美元，同比略有增长，这得益于合同费率上涨，但部分被订户减少所抵消。

•AMS第三季度收入为3.12亿美元，同比下降3％。与第二季度相比，第三季度的广告趋势显示出连续改善。汽车广告收入连续第五个季度继续保持强劲的同比增长。扣除一个全国性的Premion账户流失后，潜在广告趋势同比下降不到1％。正如今年早些时候指出的那样，这种影响将在整个2023年持续存在。

—与2021年相比，受夏季奥运会缺席和持续的宏观经济阻力的推动，第三季度AMS收入下降了14％。提醒一下，TEGNA是最大的NBC附属团体。

•GAAP运营支出为5.79亿美元，同比增长1％。5.76亿美元的非公认会计准则运营支出2符合我们的指导区间，同比增长1％，增长主要由计划成本推动，但运营费用管理的改善部分抵消了这一增长。

—由于运营费用管理的改进，非公认会计准则支出减去计划编制比2022年第三季度下降了1％。

•公认会计准则和非公认会计准则的营业收入总额分别为1.35亿美元和1.38亿美元。

•由于我们的固定利率债务定价极具吸引力，利息支出同比持平，为4,300万美元。

•正如先前宣布的那样，2023年7月，TEGNA出售了其MadHive投资的一部分，确认了合并损益表中其他非经营项目净额中反映的约2600万美元（税后1900万美元或每股0.10美元）的收益。

•按公认会计原则计算，TEGNA实现净收入为9,600万美元，按非公认会计准则计算为7,800万美元。

•GAAP和非GAAP摊薄后每股收益分别为0.48美元和0.39美元。

•正如预期的那样，公司调整后的 EBITDA3 总额为1.66亿美元，与2022年第三季度相比下降了38％，这是由于中期选举没有高利润的政治收入以及计划支出增加。

—第三季度调整后的息税折旧摊销前利润与2021年第三季度相比下降了32％，这反映了夏季奥运会的缺失、宏观经济的不利因素和更高的节目费用。

•本季度的自由现金流4为6000万美元。

—在截至2023年9月30日的过去两年中，自由现金流占收入的百分比为20.6％。

•截至本季度末，现金和现金等价物总额以及净杠杆率分别为5.53亿美元和2.61倍。

资本分配

TEGNA兑现了资本承诺的回报，其最初的3亿美元ASR计划于2023年8月31日完成，比预期的要早。在ASR完成之后，在9月16日进入TEGNA的第三季度封锁期之前，该公司利用诱人的市场定价，机会主义地回购了2,800万美元的增量股票。回购是根据董事会于2020年12月批准的TEGNA现有股票回购计划进行的。

最初的3亿美元ASR计划将公司的已发行股份减少了约1,800万股，其中包括约300万股股票的最终结算。

正如上个季度宣布的那样，TEGNA董事会批准了第二项3.25亿美元的ASR计划，该计划预计将于本周启动。

自合并协议终止以来，TEGNA已承诺在今年进行近8亿美元的股票回购，其中约有4500万至5000万股5股将在2024年3月底之前回收，这将占这些行动之前已发行股票的20％以上。截至2023年9月30日，TEGNA共退出2,870万股股票。

首席执行官评论

总裁兼首席执行官戴夫·洛吉说：“TEGNA在广播行业中处于强势地位，我们看到了整个组织的积极势头。”“随着TEGNA推进其作为独立公司的战略，我们的管理团队和董事会专注于创造股东价值和建立有纪律的资本配置记录。我们对我们最初采取的行动感到满意，即通过报废大量股份，返还合并过程中积累的现金。我们的资产负债表为我们提供了追求有机增长和附加并购机会的难得机会，同时也为股东提供了我们最近增加的股息以及股票回购。我们完全预计，受益于强劲的总统大选周期、夏季奥运会和超级碗，我们在主要市场拥有有利的电视台组合，2024年将是又一个强劲的一年。

“我们很高兴地与大家分享，我们将超过先前宣布的向股东提供的四分之三亿美元资本回报承诺。在第三季度，根据现有的股票回购计划，我们在公开市场上机会主义地回购了2,800万美元的股票。我们在6月份进入的初始3亿美元的ASR计划已于8月底完成，比预期的要早。第二项3.25亿美元的ASR计划预计将于本周启动。再加上标准通用通过转让TEGNA普通股支付的136美元终止费，我们现在承诺在今年回购近8亿美元的股票。

“我们很高兴地宣布，我们已经与美国广播公司达成了全面的多年协议续约。数十年来，我们与重要网络合作伙伴建立了牢固的关系，并在共同目标的基础上共同取得了成功。这更新了TEGNA在全国13个市场的ABC网络分支机构，这些市场覆盖了美国的9％，为近1100万个家庭提供服务。我们的合作伙伴关系将美国广播公司的热门娱乐、体育和新闻节目与强大的本地电视台和大量观众相结合。

“谈到我们的业绩，我们在第三季度创下了订阅收入的新纪录。我们的高利润订阅收入仍然是我们现金流的核心驱动力，展望未来，我们将在今年年底对大约30％的传统订阅者进行重新定价。

“在汽车等关键垂直行业趋势改善的推动下，广告和营销服务收入连续增长。汽车是我们在AMS中最大的类别，已经稳步复苏，并连续第五个季度实现强劲的同比增长。

“最后，TEGNA的所有人都希望祝贺我们在新奥尔良的WWL的同事获得美国国家电视艺术与科学学院颁发的新闻艾美奖，以表彰杰出的地区新闻报道：《仓库背后的人》的调查报告，这是一份关于飓风艾达过后800多名疗养院居民如何最终生活在恶劣环境中的深入报道。我们很自豪这项调查为法律的变化做出了贡献，这将对社区中许多人的生活产生积极影响。”

2023年第四季度和全年展望

由于2022年第四季度没有1.79亿美元的高利润政治收入，TEGNA预计，在2023年第四季度，周期性奇偶年度业绩将受到不成比例的影响。尽管广告面临宏观经济阻力，但预计第四季度的收入不包括政治收入将持平。

关键战略更新

•TEGNA的Station（KENS）与圣安东尼奥马刺队联手举办11场独家比赛——随着选秀权排名第一的维克多·温巴尼山加入马刺队，KENS将为圣安东尼奥地区的所有100万个家庭专门带来11场马刺队的比赛。游戏将在KENS TV、KENS流媒体应用程序、马刺队官方移动应用程序以及通过KENS与提供直播电视节目的有线电视、卫星和流媒体服务公司的合作关系上线。

•Daily Blast Live Now 现已在超过 55% 的美国电视家庭中播出 — 在本季度，每日脱口秀和热门话题节目《Daily Blast Live》（DBL）进入第七季时开始在21个新市场播出。辛克莱开始在20个市场播出DBL，赫斯特电视台除了现有的四个赫斯特市场外，还在密尔沃基增加了DBL。DBL还在所有TEGNA市场、16个灰色电视市场和拉斯维加斯的独立电视台KPVM上播出。

•Premion继续在本地广告商中获得动力 — Premion通过赢得更多用于流媒体广告的本地广告商来继续巩固其在融合电视市场中的地位。在本季度，Premion推出了程序化销售功能，使各机构能够利用托管服务或动手操作的购买工作流程。在本季度，Premion发布了第二份2023年度CTV/OTT广告商调查，其中包含广告商的认知，并获得了在高级广告峰会上颁发的 “2023年高级广告创新奖最佳数据使用奖”，这是其第14次获得CTV行业大奖。

•Locked On的观众每月收听量和观看量超过2700万人——Locked On Podcast Network的月度音频下载量和视频观看量在2023年9月首次突破了每月近2,800万的记录，迅速打破了8月份创下的2600万的纪录。截至2023年第三季度，体育播客网络的总观看次数和收听量同比增长40％，年初至今的下载量和观看次数达到2.13亿。Locked On在本季度也开辟了新天地，在NewSon应用程序上推出了四个FAST频道，分别为亚特兰大Locked On Sports、Locked On Sports Dallas和Locked On Sports Los Angeles，并计划在第四季度推出更多线性直播频道和平台。

•TEGNA Station流媒体应用程序继续强劲增长——在第三季度，电视台的流媒体应用程序在流媒体上创造了6.77亿分钟，同比增长78％。现在，Roku、FireTV和Apple TV设备上的所有电视台都可以使用流媒体应用程序，在第三季度，电视台开始推出适用于三星、LG、Chromecast和其他平台的应用程序，预计到年底，所有电视台都将在这些平台上线。

•验证增长持续——TEGNA打击虚假信息的民族品牌VERIFY在第三季度末其各种专用频道上拥有约46.7万名粉丝，其中包括TikTok、Snapchat和YouTube等。与2022年同期相比，VERIFY每日 “速览” 电子邮件时事通讯的订阅者同比增长52％，VerifyThis.com的独立访问者增长22％。VERIFY的每周 “VERIFY This” OTT节目的收视率连续第四个季度增长，第三季度TEGNA电视台流媒体应用程序的观看时长超过248万分钟。

•TEGNA 电视台 WWL 获得新闻艾美奖® — 新奥尔良的 WWL 荣获美国国家电视艺术与科学学院颁发的新闻艾美奖，以表彰其杰出地区新闻报道：“仓库背后的人” 的调查报告。这项由三部分组成的调查深入探讨了飓风艾达过后，800多名疗养院居民是如何最终在坦吉帕霍亚教区仓库里陷入困境的。该调查促成了有关疗养院疏散计划的法律的修改，这些计划必须向路易斯安那州卫生部提交。（新闻稿6）

前瞻性陈述

本通信包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。在本文中，“相信”、“估计”、“计划”、“期望”、“应该”、“可以”、“展望” 和 “预期” 等词语以及与公司或其财务业绩相关的类似表述旨在识别前瞻性陈述。本通讯中的前瞻性陈述可能包括但不限于有关预期增长率以及公司计划、目标和预期的陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的许多假设，受各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与此类陈述中表达的观点、信念、预测和估计存在重大差异，其中许多陈述是公司无法控制的。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于与以下方面相关的风险和不确定性：公司股票市场价格的变化、总体市场状况、限制、波动性或资本市场的混乱；公司的股票回购，包括通过ASR计划进行的股票回购，可能无法提高长期股东价值；股票回购可能增加公司普通股价格波动的可能性；法律诉讼，判决或和解；的回应作为独立公司的公司计划、运营和业务的客户、供应商和业务合作伙伴；公司重新定价或续订订户的能力；潜在的监管行动；消费者行为的变化以及对TEGNA运营和业务的影响和修改；以及可能影响公司运营或财务业绩的经济、竞争、政府、技术和其他因素和风险，详见我们的10-K表年度报告和10-K表季度报告 Q。本通讯中的任何前瞻性陈述都应根据这些重要的风险因素进行评估。公司不负责在发布日期之后更新本通讯中包含的信息，也不对电讯服务、互联网服务提供商或其他媒体对本新闻稿所做的更改负责。

提醒读者不要过分依赖公司或代表公司发表的前瞻性陈述。每一项此类声明都仅代表其发表之日。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。

附加信息

TEGNA Inc.（纽约证券交易所代码：TGNA）是一家创新媒体公司，致力于为我们的社区提供更大利益。TEGNA跨平台讲述赋权故事，进行有影响力的调查并提供创新的营销解决方案。TEGNA在美国51个市场拥有64家电视台，是独立电视台集团中排名前25位的市场中排名前4位的网络分支机构的最大所有者，覆盖全国所有电视家庭的约39％。TEGNA还拥有领先的多播网络《真实犯罪网络》、《Twist》和《Quest》。TEGNA提供创新的解决方案，帮助企业通过电视、数字和OTT（OTT）平台吸引消费者，包括TEGNA的OTT广告服务Premion。欲了解更多信息，请访问 www.Tegna.com。

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合并收益表

TEGNA Inc.

未经审计，以千美元计（每股金额除外）

使用非公认会计准则信息

该公司使用非公认会计准则财务业绩指标来补充按公认会计原则列报的财务信息。不应将这些非公认会计准则财务指标与相关的公认会计准则指标分开来考虑，也不应将其视为优于相关的公认会计原则指标，应与根据公认会计原则列报的财务信息一起阅读。此外，我们的非公认会计准则指标可能无法与其他公司的同名指标相提并论。

管理层和公司董事会使用非公认会计准则财务指标来评估公司业绩。此外，董事会领导力发展与薪酬委员会使用调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益和自由现金流等非公认会计准则指标来评估管理层的业绩。因此，公司认为，提出的每项非公认会计准则指标都为投资者和其他利益相关者提供了有用的信息，使他们能够从管理层和董事会的角度看待我们的业务，便于比较历史时期的业绩，并专注于我们业务的潜在持续经营业绩。该公司还认为，投资者、证券分析师和其他利益相关方经常使用这些非公认会计准则衡量标准来评估我们的业务和广播行业的其他公司。

该公司在本新闻稿中讨论了非公认会计准则财务业绩指标，这些指标在其报告的公认会计准则业绩中排除了 “特殊项目” 的影响，包括资产减值和其他并购相关成本、合并终止费、留存成本、可供出售投资的收益以及我们出售部分的股权投资收益以及为另一项投资记录的减值费用。此外，我们还排除了与权益法投资相关的递延所得税资产估值补贴以及与先前禁止的交易成本相关的税收优惠的某些所得税特殊项目。

该公司认为，此类支出和收益并不表示运营正常、持续进行。尽管在评估我们的收益表现时不应忽视这些项目，但在分析当前业绩和与其他时期相比的趋势时，将这些项目排除在外很有用，因为这些项目可能因时期而异，具体取决于可能发生的具体基础交易或事件。因此，尽管我们将来可能会产生或确认这些类型的支出、费用和收益，但该公司认为，为计算非公认会计准则财务指标而删除这些项目可以使投资者更有针对性地展示我们的持续经营业绩。

该公司还讨论了调整后的息税折旧摊销前利润（包括和不包括公司支出），这是一项非公认会计准则的财务业绩指标，它认为它为其业务的整体运营提供了有用的视角。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为在以下前归属于TEGNA的净收益：（1）可赎回的非控股权益净亏损（收益），（2）所得税，（3）利息支出，（4）未合并投资的权益亏损，净额，（5）其他非经营项目，（6）合并终止费，（7）并购相关成本，（8）资产减值及其他，（9）员工保留成本, (10) 折旧和 (11) 无形资产的摊销.该公司认为，这些调整消除了资本结构（利息支出）、所得税以及财产和设备的年限和账面增值（以及相关的折旧费用）等与运营业绩无关的差异所造成的潜在差异，从而促进了公司间的运营业绩比较。与调整后息税折旧摊销前利润最直接比较的GAAP财务指标是归属于TEGNA的净收益。用户应考虑使用调整后的息税折旧摊销前利润的局限性，包括该指标无法全面衡量我们的运营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润无意作为衡量经营业绩的净收入的替代品，也无意作为衡量流动性的运营活动现金流的替代品。特别是，调整后的息税折旧摊销前利润并不旨在衡量可用于管理层全权支出的现金流，因为该指标没有考虑某些现金需求，例如营运资金需求、资本支出、合同承诺、利息支付、纳税和其他还本付息要求。

本财报还讨论了自由现金流，这是一种非公认会计准则的绩效指标，董事会使用它来审查业务业绩。董事会将自由现金流作为过去两年收入的百分比进行审查（考虑到业务的政治周期性，既反映了偶数年报告期，也反映了奇数年报告期）。与自由现金流最直接比较的GAAP财务指标是归属于TEGNA的净收益。自由现金流按非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润（如上所定义）计算，再加上（1）股票薪酬、（2）非现金401（k）公司配对、（3）银团计划摊销、（4）权益法投资获得的分红、（5）频谱重新包装的报销和（6）公司自有人寿保险单的收益。通过扣除为（1）联合节目、（2）养老金、（3）利息、（4）税款（扣除退款）和（5）购买财产和设备而支付的款项，对此进行了进一步调整。与调整后的息税折旧摊销前利润一样，自由现金流无意用来衡量可供管理层全权使用的现金流。

非公认会计准则财务信息

TEGNA Inc.

未经审计，以千美元计（每股金额除外）

非公认会计准则财务信息

TEGNA Inc.

未经审计，以千美元计

非公认会计准则财务信息

TEGNA Inc.

未经审计，以千美元计

第 4 号表
以下是我们根据公司合并损益表上公认会计原则列报的主要收入来源的详细信息。此外，我们还显示了调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率（参见表3中的非公认会计准则对账）。
			截至9月30日的季度，
			2023						2022						% 增加 （减少）						2021						% 增加 （减少）
订阅			$	377,891					$	377,368					0.1						$	368,672					2.5
广告和营销服务			312,413						320,764						(2.6)						364,234						(14.2)
政治			11,643						92,904						(87.5)						15,010						(22.4)
其他			11,296						12,075						(6.5)						8,571						31.8
总收入			$	713,243					$	803,111					(11.2)						$	756,487					(5.7)
调整后 EBITDA			$	165,921					$	265,972					(37.6)						$	244,420					(32.1)
调整后的息税折旧摊销前利润率			23.3		%				33.1		%										32.3		%
			截至9月30日的九个月，
			2023						2022						% 增加 （减少）						2021						% 增加 （减少）
订阅			$	1,188,297					$	1,158,101					2.6						$	1,130,490					5.1
广告和营销服务			937,984						1,010,490						(7.2)						1,027,957						(8.8)
政治			22,925						161,727						(85.8)						34,019						(32.6)
其他			35,870						31,797						12.8						23,980						49.6
总收入			$	2,185,076					$	2,362,115					(7.5)						$	2,216,446					(1.4)
调整后 EBITDA			$	565,196					$	771,251					(26.7)						$	702,852					(19.6)
调整后的息税折旧摊销前利润率			25.9		%				32.7		%										31.7		%