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根据第 433 条提交

发行人自由写作招股说明书日期为 2023 年 11 月 6 日

与2022年9月15日的招股说明书有关

注册号：333-267437

截至2023年10月29日的三个月未经审计的初步估计业绩

以下是根据截至提交本文件之日我们获得的信息，Core & Main, Inc. （视情况而定，Core & Main、我们、我们或我们的）截至2023年10月29日的财季未经审计的初步估计财务业绩。以下金额可能会根据我们的季度末财务结算流程的完成、管理层的最终审查、对截至2023年10月29日的三个月经营业绩的相关外部审查以及完整财务报表和相关附注的编制情况进行修订。本文件中包含的未经审计的初步估算财务信息由我们的管理层编制，并由我们的管理层负责。普华永道会计师事务所未对初步财务信息进行审计、审查、汇编或应用商定的程序。因此，普华永道会计师事务所没有对此发表意见或任何其他形式的保证。与典型期末结算流程相比，我们用于生成未经审计的初步估算财务信息的流程需要更大程度的估计和假设。在完成此类程序和准备期间，我们可能会发现其他需要对下文列出的未经审计的初步估计财务信息进行重大调整的项目。未经审计的初步估算财务信息一经发布，即不应被视为根据美国公认会计原则 (GAAP) 编制的截至2023年10月29日的三个月财务报表的替代品。因此，投资者不应过分依赖以下未经审计的初步估算财务信息。以下估算值并不旨在表明我们在2023年整个第三财季的经营业绩，也不一定代表任何未来时期或任何完整财年，应与我们的经审计的合并财务报表和相关附注、未经审计的简明中期合并财务报表及相关附注以及截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告和季度报告中报告的其他财务信息一起阅读在季度的 10-Q 表格上期限截止于 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 30 日。我们没有义务根据新信息或其他情况更新或修改这些金额。


	三个月已结束
	2023年10月29日（低端范围）		2023年10月29日（高端的范围）		2022年10月30日

	百万美元，未经审计
净销售额	$	1,822	$	1,832	$	1,818
净收入	$	153	$	163	$	178
调整后 EBITDA⁽¹⁾	$	257	$	263	$	275

⁽¹⁾	调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关这些金额与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，请参见下文。

除了提供根据公认会计原则确定的业绩外，我们还提供调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标。根据GAAP ，该指标不被视为衡量财务业绩或流动性的指标，其中不包括的项目是理解和评估我们的财务业绩或流动性的重要组成部分。不应将该指标孤立地考虑，也不应将其作为GAAP指标的替代方法，例如净收益、由运营、投资或融资活动提供或使用的现金或财务报表中列报的其他财务报表数据，作为衡量我们的财务业绩或流动性的指标纳入本申报中以引用方式纳入或纳入。

我们将息税折旧摊销前利润定义为经折旧和摊销调整后的净收入、所得税准备金和利息支出。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，根据管理层认为无法反映我们业务基础运营的某些项目进行了进一步调整，包括（a）债务修改和清算损失，（b）基于股票的薪酬，（c）与公开发行相关的费用以及（d）与收购活动相关的费用。净收益是与调整后息税折旧摊销前利润最直接比较的公认会计原则指标。

我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估经营业绩以及业务的有效性和效率。我们之所以提出这种非公认会计准则财务指标，是因为我们认为投资者将其视为衡量业绩的重要补充指标，而且我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估我们行业的公司时经常使用该衡量标准。我们报告的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的标题相似的指标进行比较，的计算方式也可能不同。这些衡量标准作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不要将其作为根据公认会计原则报告的结果分析的替代方法。例如，调整后的息税折旧摊销前利润：

•

不反映偿还债务利息或本金所需的巨额利息支出或现金需求；

•

不反映所得税支出、纳税所需的现金或相关分配；

•

不反映未来替换任何折旧和摊销资产所需的现金；以及

•

不包括管理我们债务的各种协议所允许的某些交易或费用。

根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩或流动性的替代指标，因此应与净收益和其他绩效指标（例如运营、投资或融资活动提供或使用的毛利润或净现金）一起考虑，而不是作为此类公认会计准则指标的替代方案。在评估调整后息税折旧摊销前利润时，您应该意识到，将来，我们可能会产生与本演示文稿中删除的费用相似的费用。

下表列出了期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。


	三个月已结束
	2023年10月29日（低端范围）		2023年10月29日（高端的范围）		2022年10月30日

	百万美元，未经审计
净收入	$	153	$	163	$	178
折旧和摊销 ⁽¹⁾		38		38		37
所得税准备金		41		37		40
利息支出		20		20		16

EBITDA	$	252	$	258	$	271
基于股权的薪酬		3		3		2
收购费用⁽²⁾		1		1		1
提供费用⁽³⁾		1		1		1

调整后 EBITDA	$	257	$	263	$	275

⁽¹⁾	包括某些资产的折旧，预计将在截至2023年10月29日的三个月未经审计的简明合并财务报表中运营报表中的销售成本中反映出来。

⁽²⁾	代表与收购活动相关的费用，包括交易成本、收购后员工留用奖金、遣散费、收购会计公允价值调整的费用确认（不包括摊销）和或有对价调整。

⁽³⁾	代表与二次发行相关的成本。

发行人已向证券交易委员会（SEC）提交了本函所涉及的发行的注册声明（包括招股说明书）。在投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取有关发行人和本次发行的更多完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，也可以从花旗集团、纽约州埃奇伍德长岛大道1155号的Broadridge Financial Solutions转账处获取招股说明书的副本，或拨打电话 800-831-9146 获取。

前瞻性陈述

本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。某些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如相信、期望、可能、应该、会、可以、寻求、目标、项目、乐观、打算、预期、这些词汇或其他类似术语的负面版本。前瞻性陈述包括但不限于所有非历史事实的事项。它们出现在本文件中的多个地方，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩、现金流、前景和增长战略等方面的意图、信念、假设或当前预期的陈述。

前瞻性陈述受到已知和未知的风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性可能超出我们的控制范围。我们提醒您，前瞻性陈述不能保证未来的业绩或结果，实际业绩和结果，包括但不限于我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们运营所在市场的发展，可能与本文件中包含的前瞻性陈述中所作或建议的存在重大差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和现金流以及我们运营所在市场的发展与本文件中包含的前瞻性陈述一致，但这些业绩或发展可能并不代表后续时期的业绩或发展。许多重要因素，包括但不限于我们在截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告中标题下讨论的风险和不确定性，以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时描述的，

可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果和结果存在重大差异。此外，新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本文件中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果和结果不同的因素包括但不限于：美国住宅和非住宅建筑市场的下滑、波动和周期性；市政基础设施支出放缓和联邦资金拨款的延迟；我们竞标市政合同的能力；产品成本的价格波动；我们有效管理库存的能力，包括在供应链中断期间；涉及的风险和收购和其他战略交易，包括我们成功识别、收购、关闭或整合收购目标的能力；我们在行业中竞争和整合的分散且竞争激烈的市场；在供应链中开发产品分销商的替代方案；我们招聘、聘用和留住关键人员，包括销售代表、合格的分支机构、地区和区域经理以及高级管理层的能力；我们识别、发展和维护与客户关系的能力足够数量的合格供应商以及我们的独家或限制性供应商分销权被终止的可能性；运费的可用性和成本；客户通过信贷销售付款的能力；供应商回扣或供应商协议其他条款的变化；我们有效识别和推出新产品和产品线的能力；公共卫生危机的传播和应对以及无法预测对我们的最终影响；成本和潜在负债或由以下人员规定的义务环境、健康和安全法律和要求；监管变化和遵守法规的成本；利益相关者在环境、社会、治理和可持续发展实践方面的期望变化；产品责任、施工缺陷和保修索赔以及其他诉讼和法律诉讼的风险；对我们声誉的潜在损害；我们的制造服务遇到困难或中断；与我们的产品分销以及停工和其他相关的安全和劳动风险劳资纠纷造成的中断；商誉、无形资产或其他长期资产账面价值减值；我们和第三方服务提供商信息技术系统的正常运作中断，包括网络安全威胁造成的中断；我们通过短期合同维持客户关系的能力；与向国际出口产品相关的风险；我们对财务报告保持有效内部控制和补救任何重大缺陷的能力；我们的债务和我们可能承担额外债务；管理我们债务的协议、经修订和重列的控股有限合伙协议和应收税款协议中的限制和限制；利率上升以及从伦敦银行同业拆借利率（通常为定期担保隔夜融资利率）过渡到合同基准利率的影响；我们的信用评级和前景的变化；我们产生该利率的能力为我们的服务需要大量现金债务；我们的组织结构，包括我们在应收税款协议下的可能很重要的还款义务；我们维持A类普通股活跃、流动性交易市场的能力；CD&R对我们的重大影响以及CD&R与其他股东利益之间的潜在冲突；以及风险因素和截至财年10-K表年度报告其他地方包含的其他风险和因素 2023 年 1 月 29 日以及我们在其他文件中不时描述的内容与美国证券交易委员会。

您应该完整阅读这份文件、截至2023年1月29日的财年的10-K表年度报告、截至2023年4月30日和2023年7月30日的季度期间的 10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，同时要明白，未来的实际业绩可能与预期存在重大差异。本文件中归因于我们或代表我们行事的人员的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的全部限制。这些前瞻性陈述仅在公布之日作出，除法律要求外，我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述或警示性陈述，以反映假设的变化、意外或其他原因的事件的发生以及未来经营业绩随时间推移或其他原因而发生的变化。