附录 99.1

自由媒体公司报道

2023 年第三季度财务业绩

科罗拉多州恩格尔伍德，2023年11月3日——自由媒体公司（“自由媒体” 或 “Liberty”）（纳斯达克股票代码：LSXMA、LSXMB、LSXMK、FWONK、LLYVA、LLYVK）今天公布了2023年第三季度业绩。头条新闻包括⁽¹⁾:

●

归因于 Liberty SiriusXM 集团

o

SiriusXM 公布了 2023 年第三季度的经营和财务业绩

◾

2023 年第三季度收入为 22.7 亿美元

◾

净收入为3.63亿美元，同比增长47％；摊薄后每股收益为0.09美元

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调整后 EBITDA⁽²⁾7.47亿美元；同比增长4％

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自由现金流⁽²⁾2.91 亿美元

◾

迄今为止，SiriusXM股东的资本回报总额为5.55亿美元

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SiriusXM 重申了 2023 年的财务指导；计划于 11 月 8 日^第四下一代活动

o

截至10月27日，Liberty Media对SiriusXM的所有权为83.5％^第四

o

10月，1.375％的现金可转换票据中剩余的1.99亿美元未偿还本金

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归因于一级方程式赛车集团

o

宣布与美国运通建立多年区域合作伙伴关系，成为美洲的官方支付合作伙伴

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确认续约倍耐力作为全球轮胎合作伙伴至2027年

o

扩大与DAZN的合作关系，争取在2026年之前在西班牙的独家广播权

o

10月，一级方程式赛车对17亿美元的定期贷款B进行了重新定价，使利润率从3.00％降至2.25％

o

9月签订了收购昆特的最终协议

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归因于自由直播集团

o

截至9月30日，Live Nation投资的公允价值为58亿美元^第四

o

9月份发行了2.375％的Live Nation可交换优先债券中的11.5亿美元

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将部分收益用于回购本金总额为8.58亿美元，即0.5％的Live Nation可交易优先债券

“Liberty在9月份提出了合并Liberty SiriusXM和Sirius的提案，我们相信，将这种结构合理化为单一、简化的股权将为所有股东创造价值。Liberty Media总裁兼首席执行官Greg Maffei表示，SiriusXM在第三季度推动了调整后的息税折旧摊销前利润的强劲增长，我们期待下周他们发布新的流媒体应用程序和车载创新，这将极大地增强他们在消费者，尤其是年轻受众中的价值主张。“距离一级方程式赛车还有两周的拉斯维加斯大奖赛，这将是拉斯维加斯历史上观众人数最多的体育赛事，吸引了最多的观众。该赛事将提供壮观的车迷体验，并为更广泛的一级方程式生态系统带来长期的商业利益。Live Nation在实现有史以来最大的季度AOI之后，仍有望在2023年创下破纪录。”

企业最新消息

2023 年 7 月 18 日，Liberty Media 完成了将勇士队及其相关的混合用途开发项目（“分割”）分拆为独立的上市公司亚特兰大勇士控股有限公司（“亚特兰大勇士控股公司”）。在拆分之前，勇士集团是Liberty Media的追踪股，因此其业绩反映在Liberty的历史合并业绩中。

2023年8月3日，Liberty Media完成了对其当时存在的普通股的重新分类，创建了Liberty Live Group普通股（“重新分类”）。重新分类后，Liberty SiriusXM集团由Liberty Media在SiriusXM的权益组成，一级方程式集团由自由媒体对F1的所有权和其他少数股权投资组成，Liberty Live Group由Liberty Media对Liverty Nation的权益和其他少数股权投资组成。拆分和重新分类按预期反映在Liberty的合并财务报表中。

对结果的讨论

除非另有说明，否则以下讨论将截至2023年9月30日的三个月的财务信息与2022年同期的财务信息进行了比较。

LIBERTY SIRIUSXM集团——下表提供了Liberty SiriusXM集团在2023年第三季度的财务业绩。在第三季度，向Liberty SiriusXM集团分配了2200万美元的公司级销售、一般和管理费用（包括股票薪酬支出）。


	3Q22		3Q23		% 变化

	金额（以百万计）
Liberty SiriusXM 集团
收入
SiriusXM	$	2,280	$	2,271		—	%
Total Liberty SiriusXM 集团	$	2,280	$	2,271		—	%
营业收入（亏损）
SiriusXM		444		550		24	%
企业和其他		(10)		(22)		(120)	%
Total Liberty SiriusXM 集团	$	434	$	528		22	%
调整后的 OIBDA（亏损）
SiriusXM		722		748		4	%
企业和其他		(9)		(12)		(33)	%
Total Liberty SiriusXM 集团	$	713	$	736		3	%

SiriusXM是一家独立的上市公司，有关SiriusXM的其他信息可以通过其网站和向美国证券交易委员会提交的文件获得。SiriusXM于2023年10月31日公布了其独立的第三季度业绩。有关SiriusXM第三季度财务业绩的更多详情，请参阅SiriusXM在其投资者关系网站上发布的财报。出于列报目的，在本新闻稿的第一页上，我们列出了SiriusXM报告的SiriusXM的业绩，但不考虑我们在财务报表中采用的购买会计调整。Liberty Media认为，SiriusXM公布的财务业绩对投资者很有用，因为在SiriusXM的历史财务表现背景下，最能理解这些业绩的可比性。

归属于Liberty SiriusXM集团的业务和资产主要包括Liberty Media在SiriusXM的权益，其中包括其子公司潘多拉。

一级方程式赛车集团——下表提供了一级方程式集团2023年第三季度的财务业绩。在第三季度，一级方程式集团承担了2,300万美元的公司级销售、一般和管理费用（包括股票薪酬支出）。

“一级方程式赛车继续经历观众售罄、创纪录的比赛上座率以及社交和数字平台的强劲增长，超过了其他主要体育联盟。这种增长吸引了商业合作伙伴，包括我们最近与美国运通达成的协议，这标志着他们十多年来赞助的第一个新的体育垂直市场，”

Stefano Domenicali，一级方程式赛车总裁兼首席执行官。“我们在可持续发展计划方面取得了实质性进展，包括减少F1的企业排放，以及通过将该系列赛完全纳入2024年F1赛程，由所有十支F1车队参与来扩大F1学院。”


	3Q22		3Q23

	金额（以百万计）
一级方程式赛车组
收入
一级方程式	$	715	$	887
一级方程式赛车总分组	$	715	$	887
营业收入（亏损）
一级方程式	$	82	$	132
企业和其他		(18)		(25)
一级方程式赛车总分组	$	64	$	107
调整后的 OIBDA（亏损）
一级方程式	$	170	$	215
企业和其他		(12)		(18)
一级方程式赛车总分组	$	158	$	197

下表提供了一级方程式（“F1”）的运行结果。

F1 经营业绩


	3Q22		3Q23		% 变化

	金额（以百万计）
一级方程式赛车的主要收入	$	624	$	790	27	%
一级方程式赛车的其他收入		91		97	7	%
一级方程式赛车总收入	$	715	$	887	24	%
运营费用（不包括股票薪酬）：
团队付款		(370)		(432)	(17)	%
一级方程式赛车收入的其他成本		(124)		(183)	(48)	%
一级方程式赛车收入成本	$	(494)	$	(615)	(24)	%
销售、一般和管理费用		(51)		(57)	(12)	%
调整后 OIBDA	$	170	$	215	26	%
基于股票的薪酬		(1)		(1)	—	%
折旧和摊销^(a)		(87)		(82)	6	%
营业收入（亏损）	$	82	$	132	61	%

周期内的比赛次数		7		8

a)	包括截至2022年9月30日和2023年9月30日分别与收购会计相关的8100万美元和7,400万美元的摊销额，这笔摊销额不包括在团队付款的计算范围内。

F1的主要收入占F1收入的大部分，来自（i）比赛推广收入、（ii）媒体版权费和（iii）赞助费。

2023年第三季度举行了八场比赛，而2022年第三季度举行了七场比赛。2023年的比赛日历上计划有22场赛事。

F1的主要收入在第三季度有所增长，其中比赛宣传、媒体版权和赞助方面的增长，部分原因是本期又举行了一场比赛，这使得本赛季收入的确认比例增加。比赛推广收入也有所增加，这是由于举办的赛事组合不同而产生的费用增加，另外两场比赛在欧洲以外举行，以及其他合同费用的增加。媒体版权收入受益于新的和续订的合同协议下费用的增加以及F1 TV订阅收入的持续增长。由于确认了来自新赞助商的收入以及来自现有赞助商的收入增长，赞助收入也有所增加。其他F1收入在第三季度有所增长，这主要是由于在欧洲以外举行的另外两场比赛以及Paddock Club产生的酒店收入增加，但许可收入的减少部分抵消了运费收入的增加。

营业收入和调整后的OIBDA⁽²⁾在第三季度有所增加。与去年相比，球队的报酬有所增加，这是由于整个比赛赛季的补助金按比例确认，再举行一场比赛，而且预计全年的车队补助金将增加。F1收入的其他成本在本质上是可变的，主要来自于为初级和其他 F1 收入机会提供服务。这些成本增加是由于成本上涨和本期举办的赛事组合所导致的酒店成本上涨，以及由于在欧洲以外举行的另外两场比赛而导致运费增加。第三季度F1收入的其他成本也受到由于增加一场比赛而导致的技术、差旅和其他赛事相关成本的增加，以及与F1主赛收入来源增加相关的佣金和合作伙伴服务成本的增加、推广拉斯维加斯大奖赛的某些早期成本以及新的F1 Academy系列赛所产生的成本的影响。销售、一般和管理费用增加的主要原因是人事、财产、信息技术和营销成本的增加，其中一些归因于拉斯维加斯大奖赛，但法律成本的降低和外汇优惠程度的降低部分抵消了这些成本。与拉斯维加斯大奖赛的规划相关的800万美元成本包含在2023年第三季度的销售、一般和管理费用中。

归属于一级方程式集团的业务和资产主要包括Liberty Media的子公司F1和其他少数股权投资。

LIBERTY LIVE GROUP——Liberty Media于2023年8月3日完成了重新分类，创建了自由直播集团追踪股票。在第三季度，向Liberty Live Group分配了500万美元的公司级销售、一般和管理费用（包括股票薪酬支出）。

归属于Liberty Live Group的业务和资产主要包括Liberty Media对Live Nation的权益和其他少数股权投资。

股票回购

从2023年8月1日到2023年10月31日，没有回购自由媒体的普通股。截至2023年11月1日，Liberty Media的剩余回购授权总额为11亿美元，可用于回购自由媒体任何追踪股票的普通股。

脚注

1)	Liberty Media将在2023年11月3日上午10点（美国东部时间）开始的Liberty Media财报电话会议上讨论这些头条新闻和其他事项。有关如何接听电话的信息，请参阅本文档后面的 “重要通知”。

2)	有关调整后的OIBDA（由Liberty Media定义）、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流（由SiriusXM定义）的定义以及适用的对账，请参阅随附的附表。

笔记

以下有关Liberty Media可供出售证券、现金和债务的股票关联公司的财务信息旨在补充Liberty Media的简明合并资产负债表和运营报表，这些信息将包含在截至2023年9月30日的10-Q表中。就本演示而言，还列出了截至2023年6月30日止期间可供出售证券、现金和债务的Liberty Media股票关联公司的财务信息，这些信息根据拆分和重新分类进行了调整。

2023年8月3日，与重新分类有关，Liberty Media先前归属于Liberty SiriusXM集团的Live Nation投资以及先前归属于一级方程式集团的某些私人和公共资产归属于Liberty Live Group。来自一级方程式集团的约1亿美元现金因重新分类而归属于Liberty Live Group，其中约3,300万美元来自对先前在一级方程式集团持有的可货币化公共资产的部分清算。此外，与分拆有关的所有集团间利益均已解决。

有关归因于每只追踪股票的资产的更多信息，请访问 https://www.libertymedia.com/about/asset-list。

企业公开持股的公允价值


			调整为
			分拆和
			重新分类
（金额以百万计）	6/30/2023		6/30/2023		9/30/2023
Liberty SiriusXM 集团
活力国度投资^(a)		6,345		不是		不是
亚特兰大勇士队控股公司^(b)		不是		72		65
Total Liberty SiriusXM 集团	$	6,345	$	72	$	65

一级方程式赛车组
其他可获利的公共持股^(c)		148		11		—
一级方程式赛车总分组	$	148	$	11	$	—

自由直播小组
活力国度投资^(a)		不是		6,345		5,783
其他可获利的公共持股^(c)		不是		104		102
完全自由直播群组	$	不是	$	6,449	$	5,885

全方位自由媒体	$	6,493	$	6,532	$	5,950

a)	代表对Live Nation的股权投资的公允价值。根据公认会计原则，Liberty Media使用权益会计法核算其对Live Nation股权的投资，并将其计入截至2023年6月30日和2023年9月30日的简明合并资产负债表中，分别为2.43亿美元和3.72亿美元。与重新分类有关，此前在Liberty SiriusXM集团持有的对Live Nation的股权投资归属于Liberty Live Group。

b)	截至2023年6月30日，经分拆和重新分类调整后的亚特兰大勇士控股公司价值代表Liberty SiriusXM集团此前持有的截至2023年6月30日的勇士集团间权益的公允价值。集团间权益代表准股权，不代表已发行普通股。与分拆有关，Liberty SiriusXM集团获得了180万股亚特兰大勇士控股C系列普通股以结算集团间利息，截至2023年6月30日，经拆分和重新分类调整后，此类股票已反映为公司公股，截至2023年9月30日。

c)	代表按公允价值记账的其他公共资产的账面价值。不包括集团间利益。包括之前在一级方程式集团持有的因重新分类而归属于Liberty Live Group的交易所交易基金。

现金和债务

以下演示文稿旨在分别识别现金和债务信息。


			调整为
			分拆和
			重新分类
（金额以百万计）	6/30/2023		6/30/2023		9/30/2023
现金及现金等价物归因于：
Liberty SiriusXM 集团^(a)	$	311	$	382	$	327
一级方程式赛车组^(b)		1,489		1,351		1,470
自由直播小组^(c)		不是		100		315
勇士集团^(d)		131		不是		不是
合并现金及现金等价物总额 (GAAP)	$	1,931	$	1,833	$	2,112

债务：
SiriusXM 高级笔记^(e)	$	8,750	$	8,750	$	8,750
潘多拉可转换优先票据		20		20		20
2023 年到期的 1.375% 现金可转换票据^(f)		199		199		199
2028 年到期的 3.75% 可转换票据^(f)		575		575		575
2.75% SiriusXM 可交换优先债券 2049 年到期^(f)		586		586		586
SiriusXM 保证金贷款		875		875		775
其他附属债务^(g)		723		723		635
2050 年到期的 0.5% Live Nation 可交换优先债券^(f)		920		不是		不是
活国家保证金贷款		—		不是		不是
归属 Liberty SiriusXM 集团债务总额	$	12,648	$	11,728	$	11,540
未摊销的折扣、公允市场价值调整和递延贷款成本		82		(18)		—
归属 Liberty SiriusXM 集团债务总额 (GAAP)	$	12,730	$	11,710	$	11,540

2027 年到期的 2.25% 可转换票据^(f)		475		475		475
一级方程式定期贷款和循环信贷额度		2,416		2,416		2,411
其他公司级债务		61		61		59
一级方程式赛车集团归属债务总额	$	2,952	$	2,952	$	2,945
公允市场价值调整		(2)		(2)		(48)
一级方程式赛车集团归属债务总额 (GAAP)	$	2,950	$	2,950	$	2,897
一级方程式杠杆率^(h)		2.2x		2.2x		2.2x

2050 年到期的 0.5% Live Nation 可交换优先债券^(f)		不是		920		62
2.375% 2053年到期的Live Nation可交换优先债券^(f)		不是		不是		1,150
活国家保证金贷款		不是		—		—
归因于 Liberty Live		不是	$	920	$	1,212
未摊销的折扣、公允市场价值调整和递延贷款成本		不是		100		14
归因于 Liberty Live Group 债务总额 (		不是	$	1,020	$	1,226

亚特兰大勇士队债务		543		不是		不是
归因勇士队集团债务总额	$	543		不是		不是
递延贷款成本		(4)		不是		不是
归属勇士集团债务总额 (GAAP)	$	539		不是		不是

自由媒体公司债务总额 (GAAP)	$	16,219	$	15,680	$	15,663

a)	包括截至2023年6月30日和2023年9月30日分别在SiriusXM持有的5100万美元和5300万美元现金。截至2023年6月30日，经分拆和重新分类调整后的现金反映了一级方程式集团向Liberty SiriusXM集团支付的7,100万美元，用于结算2023年6月30日之后的集团间利息。

b)	包括截至2023年6月30日和2023年9月30日分别在F1持有的10.55亿美元和9.47亿美元现金。截至2023年6月30日，经拆分和重新分类调整后的现金反映了一级方程式集团向Liberty支付的7100万美元

SiriusXM集团将结算集团间利息以及2023年6月30日之后向Liberty Live Group缴纳的6,700万美元手头现金。

c)	与重新分类有关，Liberty Live Group使用来自一级方程式集团的1亿美元现金进行了资本化，其中约3,300万美元来自对先前在一级方程式集团持有的可货币化公共资产的部分清算。

d)	不包括截至2023年6月30日根据各种财务义务条款持有的5200万美元储备金中的限制性现金。

e)	优先票据或定期贷款的未偿还本金，未摊销净折扣不扣额。

f)	未进行公允市场价值调整的可转换票据和可交换债券的面额。

g)	包括 SiriusXM 循环信贷额度和定期贷款。

h)	F1运营业务的净负债与契约的OIBDA比率，定义见F1用于契约计算的信贷额度。

截至2023年9月30日，Liberty Media及其合并子公司遵守了债务契约。

以下现金和债务叙述将截至2023年6月30日经拆分和重新分类调整后的财务信息与截至2023年9月30日的财务信息进行了比较。截至2023年6月30日的期间未经拆分和重新分类调整的财务信息可在上表中找到。

归属于Liberty SiriusXM集团的现金及现金等价物总额在第三季度减少了5500万美元，原因是Liberty SiriusXM集团和SiriusXM的净债务偿还额、SiriusXM的资本支出和资本回报超过了SiriusXM运营产生的现金。截至2023年9月30日，归属于Liberty SiriusXM集团的现金及现金等价物余额中包括持有的SiriusXM的5,300万美元。尽管SiriusXM是一家合并子公司，但它是一家独立的上市公司，拥有非控股权，因此Liberty Media无法随时获得SiriusXM的现金余额。Liberty SiriusXM集团在本季度从SiriusXM获得了7800万美元的股息。

归属于Liberty SiriusXM集团的债务总额在本季度减少了1.88亿美元，原因是Liberty SiriusXM集团在SiriusXM保证金贷款下还清了1亿美元，而SiriusXM减少了循环信贷额度下的借款。10月，Liberty SiriusXM集团以手头现金收回了其1.375％现金可转换票据中剩余的1.99亿美元未偿本金。

归属于一级方程式集团的现金和现金等价物总额在本季度增加了1.19亿美元，这是由于F1的运营现金抵消了主要与拉斯维加斯大奖赛相关的资本支出。在第三季度，一级方程式集团宣布已签订收购昆特的最终协议。该交易预计将于年底完成，并将由一级方程式集团手头现金提供资金。

一级方程式集团的债务总额在第三季度相对持平。2023年10月4日，一级方程式赛车对其17亿美元的定期贷款B贷款进行了重新定价，将利润率从3.00％降至2.25％。

归属于Liberty Live Group的现金和现金等价物总额在第三季度增加了2.15亿美元，总负债增加了2.92亿美元。在本季度，Liberty Live Group发行了本金总额为11.5亿美元，占2053年到期的可交换优先债券，占2.375％。部分收益用于回购其2050年到期的0.5％可交换优先债券的调整后本金总额为8.58亿美元，总成本为9.18亿美元。Liberty Live Group预计将在2024年9月看跌/看涨日期之前使用本次发行的剩余净收益清算其剩余的0.5％可交换优先债券，并用于一般公司用途。2023年9月5日，Live Nation保证金贷款进行了修订，将到期日延长至2026年9月，而其他条款保持不变。

与重新分类有关，对2028年到期的3.75％的Liberty SiriusXM集团可转换票据（可转换为LSXMA）和2027年到期的2.25％的一级方程式集团可转换票据（可转换为FWONK）进行了调整，以规定根据各自的债券契约分别按新的转换率将票据转换为重新分类的Liberty SiriusXM集团和一级方程式集团股票。截至2023年9月30日，3.75％的票据的转换率为LSXMA的35.4563股，2.25％票据的转换率为每1,000美元本金中每1,000美元FWONK股票12.0505股。

重要通知：Liberty Media Corporation（纳斯达克股票代码：LSXMA、LSXMB、LSXMK、FWONK、LLYVA、LLYVK）将在2023年11月3日上午10点（美国东部时间）开始的电话会议上讨论Liberty Media的财报。在开始时间前至少 10 分钟，拨打 (877) 704-2829 或 (215) 268-9864，密码为 13736986 即可接听电话。电话会议还将通过互联网进行现场直播，并存档在我们的网站上。要访问网络直播，请前往 https://www.libertymedia.com/investors/news-events/ir-calendar。该新闻稿的链接也将在Liberty Media网站上提供。

本新闻稿包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述，包括有关商业战略、市场潜力、未来财务表现和前景、Liberty SiriusXM集团和SiriusXM的拟议合并、拉斯维加斯大奖赛、与QuintEvents LLC的拟议交易、股票回购计划的延续、我们的环境和社会举措以及其他非历史事实的事项的陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与此类陈述所表达或暗示的结果存在重大差异，包括但不限于对Liberty SiriusXM集团和SiriusXM拟议合并的所有条件的满足，与QuintEvents LLC完成交易的所有条件的满足，市场对新产品或服务的接受度可能发生的变化，影响我们业务的监管事项，待决的不利结果或者未来的诉讼，未能实现收购带来的好处、技术和行业的快速变化、第三方未能履约、继续以Liberty Media可以接受的条件获得资本，以及包括消费者保护法在内的法律及其执法的变化。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，Liberty Media明确表示没有义务或承诺传播此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映Liberty Media对此的预期的任何变化或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。请参阅Liberty Media公开提交的文件，包括Liberty Media于2023年6月8日提交的S-4表格注册声明的第5号修正案以及最新的10-K和10-Q表格，以了解有关Liberty Media以及可能影响本新闻稿中声明的与Liberty Media业务相关的风险和不确定性的更多信息。

联系人：Shane Kleinstein (720) 875-5432

自由媒体公司

资产负债表信息

2023 年 9 月 30 日（未经审计）


		归因
	自由		公式	自由
	SiriusXM		一个	直播	组间	合并
	小组		小组	小组	淘汰	自由

	金额（以百万计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	327	1,470	315	—	2,112
贸易和其他应收账款，净额		659	149	—	—	808
其他流动资产		357	348	—	—	705
流动资产总额		1,343	1,967	315	—	3,625
对关联公司的投资，使用权益法进行核算		705	43	397	—	1,145

财产和设备，按成本计算		3,083	874	—	—	3,957
累计折旧		(1,829)	(123)	—	—	(1,952)
		1,254	751	—	—	2,005

无需摊销的无形资产
善意		15,209	3,956	—	—	19,165
联邦通信委员会许可证		8,600	—	—	—	8,600
其他		1,242	—	—	—	1,242
		25,051	3,956	—	—	29,007
待摊销的无形资产，净额		1,017	2,924	—	—	3,941
其他资产		567	913	479	(167)	1,792
总资产	$	29,937	10,554	1,191	(167)	41,515

负债和权益
流动负债：
集团间应付款（应收账款）	$	51	(53)	2	—	—
应付账款和应计负债		1,323	390	2	—	1,715
债务的流动部分		730	32	65	—	827
递延收入		1,248	776	—	—	2,024
其他流动负债		78	32	—	—	110
流动负债总额		3,430	1,177	69	—	4,676
长期债务		10,810	2,865	1,161	—	14,836
递延所得税负债		2,207	—	—	(167)	2,040
其他负债		575	149	—	—	724
负债总额		17,022	4,191	1,230	(167)	22,276
股权/归属净资产		9,946	6,363	(62)	—	16,247
子公司股权中的非控股权益		2,969	—	23	—	2,992
负债和权益总额	$	29,937	10,554	1,191	(167)	41,515

自由媒体公司

运营声明信息
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月（未经审计）


		归因
	自由		公式	自由
	SiriusXM		一个	直播	勇士	合并
	小组		小组	小组	小组	自由

	以百万为单位的金额
收入：
Sirius XM Holdings 的收入	$	2,271	—	—	—	2,271
一级方程式赛车收入		—	887	—	—	887
其他收入		—	—	—	49	49
总收入		2,271	887	—	49	3,207
运营成本和支出，包括股票薪酬：
Sirius XM Holdings 服务成本（不包括下文单独显示的折旧）：
收入分成和特许权使用费		730	—	—	—	730
编程和内容⁽¹⁾		153	—	—	—	153
客户服务和账单⁽¹⁾		117	—	—	—	117
其他⁽¹⁾		57	—	—	—	57
一级方程式赛车收入成本（不包括下文单独显示的折旧）		—	615	—	—	615
订户收购成本		87	—	—	—	87
其他运营费用⁽¹⁾		72	—	—	38	110
销售、一般和管理⁽¹⁾		376	79	5	9	469
减值、重组和收购成本，扣除回收额		6	—	—	—	6
折旧和摊销		145	86	—	3	234
		1,743	780	5	50	2,578
营业收入（亏损）		528	107	(5)	(1)	629
其他收入（支出）：
利息支出		(135)	(56)	(2)	(3)	(196)
关联公司收益（亏损）份额，净额		45	2	90	1	138
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额		17	66	(72)	—	11
集团间权益的未实现收益（亏损）		4	16	—	(20)	—
其他，净额		6	14	(35)	1	(14)
		(63)	42	(19)	(21)	(61)
所得税前收益（亏损）		465	149	(24)	(22)	568
所得税（费用）补助		(100)	(31)	5	1	(125)
净收益（亏损）		365	118	(19)	(21)	443
减去归属于非控股权益的净收益（亏损）		58	—	—	—	58
归属于Liberty股东的净收益（亏损）	$	307	118	(19)	(21)	385

(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
编程和内容		10	—	—	—	10
客户服务和账单		1	—	—	—	1
其他		2	—	—	—	2
其他运营费用		11	—	—	—	11
销售、一般和管理		33	4	1	1	39
股票补偿费用	$	57	4	1	1	63

自由媒体公司

运营声明信息
截至2022年9月30日的三个月（未经审计）


		归因
	自由		公式
	SiriusXM		一个	勇士	合并
	小组		小组	小组	自由

	以百万为单位的金额
收入：
Sirius XM Holdings 的收入	$	2,280	—	—	2,280
一级方程式赛车收入		—	715	—	715
其他收入		—	—	252	252
总收入		2,280	715	252	3,247
运营成本和支出，包括股票薪酬：
Sirius XM Holdings 服务成本（不包括下文单独显示的折旧）：
收入分成和特许权使用费		709	—	—	709
编程和内容⁽¹⁾		156	—	—	156
客户服务和账单⁽¹⁾		122	—	—	122
其他⁽¹⁾		54	—	—	54
一级方程式赛车收入成本（不包括下文单独显示的折旧）		—	494	—	494
订户收购成本		86	—	—	86
其他运营费用⁽¹⁾		69	—	184	253
销售、一般和管理⁽¹⁾		424	68	33	525
减值、重组和收购成本，扣除回收额		69	—	5	74
折旧和摊销		157	89	22	268
		1,846	651	244	2,741
营业收入（亏损）		434	64	8	506
其他收入（支出）：
利息支出		(130)	(41)	(8)	(179)
关联公司收益（亏损）份额，净额		104	1	6	111
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额		76	24	6	106
集团间权益的未实现收益（亏损）		(16)	47	(31)	—
其他，净额		13	7	—	20
		47	38	(27)	58
所得税前收益（亏损）		481	102	(19)	564
所得税（费用）补助		(135)	8	(3)	(130)
净收益（亏损）		346	110	(22)	434
减去归属于非控股权益的净收益（亏损）		41	5	—	46
减去归属于可赎回非控股权益的净收益（亏损）		—	(3)	—	(3)
归属于Liberty股东的净收益（亏损）	$	305	108	(22)	391

(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
编程和内容		10	—	—	10
客户服务和账单		1	—	—	1
其他		1	—	—	1
其他运营费用		10	—	—	10
销售、一般和管理		31	5	3	39
股票补偿费用	$	53	5	3	61

自由媒体公司

现金流量表信息

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月（未经审计）


	归因
	自由		公式	自由
	SiriusXM		一个	直播	勇士	合并
	小组		小组	小组	小组	自由

	金额（以百万计）
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）	$	802	124	(19)	(109)	798
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金：
折旧和摊销		460	254	—	37	751
基于股票的薪酬		151	14	1	7	173
非现金减值和重组成本		21	—	—	—	21
关联公司（收益）亏损份额，净额		(117)	1	(90)	(12)	(218)
集团间权益的未实现（收益）亏损，净额		(68)	(15)	—	83	—
金融工具已实现和未实现（收益）亏损，净额		145	(83)	72	(3)	131
递延所得税支出（福利）		(1)	19	(4)	(5)	9
集团间税收分配		136	(135)	(1)	—	—
集团间税（付款）收据		(90)	91	—	(1)	—
其他费用（贷项），净额		(10)	6	34	4	34
经营资产和负债的变化
流动资产和其他资产		5	(122)	(10)	(34)	(161)
应付账款和其他负债		(136)	400	14	65	343
经营活动提供（使用）的净现金		1,298	554	(3)	32	1,881
来自投资活动的现金流：
投资权益法关联公司以及债务和股权证券		(44)	(173)	—	—	(217)
处置产生的现金收益		—	110	1	—	111
用于财产和设备的资本，包括内部使用的软件和网站开发		(520)	(308)	—	(35)	(863)
其他投资活动，净额		(1)	(20)	—	—	(21)
投资活动提供（使用）的净现金		(565)	(391)	1	(35)	(990)
来自融资活动的现金流：
借入债务		2,601	—	1,135	30	3,766
偿还债务		(3,306)	(64)	(918)	(20)	(4,308)
集团间（还款）借款		273	(273)	—	—	—
子公司回购的子公司股份		(274)	—	—	—	(274)
子公司支付的现金分红		(48)	—	—	—	(48)
代替为股票补偿而发行的股票而缴纳的税款		(52)	(8)	—	(1)	(61)
亚特兰大勇士控股公司分拆出去		—	—	—	(188)	(188)
重新分类		—	(100)	100	—	—
其他筹资活动，净额		38	19	—	9	66
融资活动提供（使用）的净现金		(768)	(426)	317	(170)	(1,047)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		(35)	(263)	315	(173)	(156)
期初现金、现金等价物和限制性现金		370	1,733	不是	173	2,276
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	335	1,470	315	—	2,120

现金和现金等价物	$	327	1,470	315	不是	2,112
限制性现金包含在其他资产中		8	—	—	不是	8
期末现金和现金等价物和限制性现金总额	$	335	1,470	315	不是	2,120

自由媒体公司

现金流量表信息

截至2022年9月30日的九个月（未经审计）


		归因
	自由		公式
	SiriusXM		一个	勇士	合并
	小组		小组	小组	自由

	金额（以百万计）
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）	$	1,188	187	29	1,404
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金：
折旧和摊销		461	272	57	790
基于股票的薪酬		152	12	9	173
非现金减值和重组成本		68	—	5	73
关联公司（收益）亏损份额，净额		(140)	—	(18)	(158)
集团间权益的未实现（收益）亏损，净额		31	(26)	(5)	—
金融工具已实现和未实现（收益）亏损，净额		(433)	(100)	(12)	(545)
递延所得税支出（福利）		267	16	(6)	277
集团间税收分配		80	(95)	15	—
集团间税（付款）收据		(66)	57	9	—
其他费用（贷项），净额		(20)	(4)	(3)	(27)
经营资产和负债的变化		—	—	—	—
流动资产和其他资产		41	(91)	(52)	(102)
应付账款和其他负债		(325)	188	(8)	(145)
经营活动提供（使用）的净现金		1,304	416	20	1,740
来自投资活动的现金流：
对股权关联公司以及债务和股权证券的投资		(1)	(35)	(5)	(41)
处置产生的现金收益		50	51	48	149
收购收到的现金（已支付），扣除所得现金		(136)	—	—	(136)
用于财产和设备的资本，包括内部使用的软件和网站开发		(279)	(263)	(13)	(555)
其他投资活动，净额		4	73	—	77
投资活动提供（使用）的净现金		(362)	(174)	30	(506)
来自融资活动的现金流：
借入债务		3,019	468	135	3,622
偿还债务		(3,079)	(634)	(235)	(3,948)
集团间（还款）借款		78	(64)	(14)	—
Liberty 股票回购		(358)	(37)	—	(395)
子公司回购的子公司股份		(599)	—	—	(599)
子公司支付的现金分红		(233)	—	—	(233)
代替为股票补偿而发行的股票而缴纳的税款		(134)	25	—	(109)
其他筹资活动，净额		30	58	(6)	82
融资活动提供（使用）的净现金		(1,276)	(184)	(120)	(1,580)
外汇汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响		—	(13)	—	(13)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		(334)	45	(70)	(359)
期初现金、现金等价物和限制性现金		606	2,074	244	2,924
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	272	2,119	174	2,565

现金和现金等价物	$	264	2,119	159	2,542
限制性现金包含在其他流动资产中		—	—	15	15
限制性现金包含在其他资产中		8	—	—	8
期末现金和现金等价物和限制性现金总额	$	272	2,119	174	2,565

非公认会计准则财务指标和补充披露

附表 1

为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，本新闻稿包括对Liberty SiriusXM集团、一级方程式赛车集团、Liberty Live集团和前勇士集团的调整后OIBDA（非公认会计准则财务指标）的介绍，以及根据GAAP确定的营业收入对账情况。Liberty Media将调整后的OIBDA定义为营业收入（亏损）加上折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解、重组、收购和其他相关成本和减值费用。

Liberty Media认为，调整后的OIBDA是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标，它可以确定哪些项目不能直接反映每家企业的业绩或持续的业务趋势。此外，这项措施使管理层能够查看经营业绩，在企业之间进行分析比较和基准测试，并确定改善绩效的策略。由于调整后的OIBDA被用作衡量经营业绩的指标，因此Liberty Media将营业收入视为最直接可比的GAAP指标。调整后的OIBDA并不是要取代或取代营业收入或任何其他GAAP指标，而是为了补充此类GAAP指标，以便向投资者提供与Liberty Media管理层在评估其资产运营业绩和业绩时考虑的相同信息。

下表分别提供了截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中，Liberty Media调整后的OIBDA与根据公认会计原则计算的营业收入（亏损）的对账情况。

季度摘要


（金额以百万计）	3Q22		3Q23
Liberty SiriusXM 集团
营业收入	$	434	$	528
折旧和摊销		157		145
股票补偿费用		53		57
减值、重组和收购成本，扣除回收额^(a)		69		6
调整后 OIBDA	$	713	$	736

一级方程式赛车组
营业收入	$	64	$	107
折旧和摊销		89		86
股票补偿费用		5		4
调整后 OIBDA	$	158	$	197

自由直播小组
营业收入	$	不是	$	(5)
折旧和摊销		不是		—
股票补偿费用		不是		1
调整后 OIBDA	$	不是	$	(4)

勇士集团
营业收入	$	8	$	(1)
折旧和摊销		22		3
股票补偿费用		3		1
减值、重组和收购成本，扣除回收额^(a)		5		—
调整后 OIBDA	$	38	$	3

自由媒体公司（合并）
营业收入	$	506	$	629
折旧和摊销		268		234
股票补偿费用		61		63
减值、重组和收购成本，扣除回收额		74		6
调整后 OIBDA	$	909	$	932

(a)	在截至2023年9月30日的三个月中，SiriusXM记录了600万美元的重组相关成本和减值。在截至2022年9月30日的三个月中，Sirius XM Holdings记录了与终止的软件项目相关的4,300万美元减值，1,600万美元与某些腾出的办公空间有关，400万美元与位于受损办公空间的家具和设备有关，500万美元与人员离职有关，Braves Holdings记录了500万美元的减值损失，原因是佛罗里达州的春季训练设施遭受飓风破坏。这些费用已不包括在调整后的OIBDA中。

附表 2

本新闻稿还介绍了SiriusXM调整后的息税折旧摊销前利润，这是SiriusXM使用的非公认会计准则财务指标，以及根据公认会计原则确定的SiriusXM独立净收益的对账情况。SiriusXM将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税支出以及折旧和摊销前的净收入。SiriusXM调整息税折旧摊销前利润，以排除其他支出（收入）以及下文讨论的某些其他费用的影响。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，不包括或调整（如果适用）：（i）债务清偿损失，（ii）基于股份的支付费用，（iii）减值、重组和收购成本，（iv）法律和解/储备金，以及（v）与SiriusXM业务持续表现无关的其他重大运营支出（收入）。SiriusXM认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量潜在趋势的有用指标

其经营业绩，除了与资本结构和收购价格会计相关的成本外，还提供了有关其业务的有用信息。SiriusXM认为，在分析过去的经营业绩和当前的业绩并将SiriusXM的经营业绩与其他通信、娱乐和媒体公司的业绩进行比较时，投资者会发现这种非公认会计准则财务指标很有用。SiriusXM认为，投资者使用调整后的息税折旧摊销前利润来估算当前的企业价值并做出投资决策。由于对SiriusXM的卫星无线电系统进行了大量资本投资，其运营业绩反映了大量的折旧费用。SiriusXM认为，排除基于股份的支付费用是有用的，因为它与其业务的运营状况没有直接关系。SiriusXM还认为，如果减值、重组和收购相关成本是在该期间发生的，则排除这些成本是有用的，因为它们是该期间正常运营中未发生的重大支出。

调整后的息税折旧摊销前利润有一定的局限性，因为它没有考虑到某些支出（包括基于股份的支付支出）对SiriusXM合并综合收益表的影响。SiriusXM努力弥补非公认会计准则指标的局限性，同时提供同等或更高的可比GAAP衡量标准，并描述对账项目，包括量化此类项目，以得出非公认会计准则衡量标准。希望在这些成本生效后比较和评估SiriusXM的经营业绩的投资者应参考SiriusXM未经审计的综合收益表中披露的净收益。由于调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务业绩指标，因此SiriusXM对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能受到不同的计算的影响；可能无法与其他公司的其他类似标题指标相提并论；不应单独考虑，以替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账计算如下：


	未经审计
	在已结束的三个月中
	9月30日
	2022		2023
（百万美元）
净收入：	$	247	$	363
加回调整后息税折旧摊销前利润中不包括的项目：
法律和解和储备金		—		—
减值、重组和收购成本^(a)		69		5
基于股份的支付费用		50		48
折旧和摊销		134		130
利息支出		107		106
其他（收入）支出		3		3
所得税支出		110		92
调整后 EBITDA	$	720	$	747

(a)	据SiriusXM报道，在截至2023年9月30日的三个月中，SiriusXM记录了500万美元的重组相关成本和减值。据SiriusXM报告，在截至2022年9月30日的三个月中，Sirius XM Holdings记录了与终止的软件项目相关的4,300万美元减值，与某些腾出的办公空间相关的1,600万美元减值，与受损办公空间的家具和设备相关的400万美元减值，以及与人员遣散有关的500万美元减值。这些费用已不包括在调整后的OIBDA中。

附表 3

本新闻稿包括对SiriusXM自由现金流的介绍，SiriusXM是SiriusXM使用的非公认会计准则财务指标，以及与根据公认会计原则确定的运营活动提供的SiriusXM独立现金流的对账表。SiriusXM的自由现金流来自运营活动提供的现金流加上其卫星的保险赔偿，扣除财产和设备的增加以及其他投资的购买。自由现金流是SiriusXM管理层和董事会用来评估其产生的现金的指标

业务，扣除资本支出和其他投资活动。在资本密集型业务中，对卫星进行了大量投资，SiriusXM会查看扣除这些投资现金流后的运营现金流，以确定可用于未来用户收购和资本支出的现金，用于回购或偿还债务，收购其他公司并评估其向股东返还资本的能力。SiriusXM将某些与其持续业务表现无关的项目排除在自由现金流之外，例如与收购、战略和短期投资相关的现金流，以及与关联方和其他股权投资者的净贷款活动。SiriusXM认为，自由现金流是衡量其业务长期财务稳定的指标。与 “运营活动提供的净现金” 对账的自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。该衡量标准的计算方法是，从未经审计的合并现金流量报表中扣除 “不动产和设备增加” 标题下的金额，然后从 “经营活动提供的净现金” 中扣除或加上限制性投资活动和其他投资活动。自由现金流应与其他GAAP财务绩效指标一起使用，不得与其他公司提出的自由现金流指标相提并论。应将自由现金流视为一种补充衡量标准，而不是根据公认会计原则确定的运营活动现金流的替代衡量标准。自由现金流是有限的，并不代表可用于全权支出的剩余现金流，因为该措施没有扣除债务到期所需的付款。SiriusXM认为，自由现金流为投资者提供了有关其当前现金流以及其他GAAP指标（例如来自运营和投资活动的现金流）的有用补充信息，以确定其财务状况并将其经营业绩与其他通信、娱乐和媒体公司进行比较。自由现金流的计算方法如下：


	未经审计
	在已结束的三个月中
	9月30日
	2022		2023
（百万美元）
现金流信息
经营活动提供的净现金	$	412	$	478
用于投资活动的净现金	$	(82)	$	(189)
用于融资活动的净现金	$	(416)	$	(287)
自由现金流
经营活动提供的净现金	$	412	$	478
财产和设备增补		(83)		(187)
自由现金流	$	329	$	291