帕特里克工业公司公布2023年第三季度财务业绩

2023 年第三季度亮点（除非另有说明，否则与 2022 年第三季度相比）

•8.66亿美元的净销售额下降了22％，这是由于我们的终端市场的批发单位出货量减少以及为反映某些大宗商品成本的变化而向客户转移的定价降低，但部分被市场份额的增长所抵消。

•尽管销售额下降，但多元化战略、收购、成功的劳动力管理和成本控制、持续改进和自动化举措仍使营业利润率保持了弹性，本季度营业利润率下降了10个基点，至8.2％。

•调整后的息税折旧摊销前利润为1.13亿美元，下降了14％；调整后的息税折旧摊销前利润率增长了130个基点至13.1％。

•库存比2022年底减少了1.5亿美元，从2022年第三季度末减少了2.16亿美元；2023年前九个月运营部门提供的现金为2.94亿美元，去年同期为2.3亿美元。

•在过去的十二个月中，2023年第三季度的自由现金流为4.12亿美元，与截至2022年第三季度的2.5亿美元相比增长了64％。

•强劲的现金流、稳健的资产负债表和流动性使我们处于有利地位，这有助于我们继续机会主义地部署资本和调整运营，以反映当前的市场状况。

印第安纳州埃尔克哈特——2023年10月26日——户外运动爱好者和住房市场的领先组件解决方案提供商帕特里克工业公司（纳斯达克股票代码：PATK）（“帕特里克” 或 “公司”）今天公布了截至2023年10月1日的第三季度财务业绩。

净销售额为8.66亿美元，较2022年第三季度的11.1亿美元下降2.46亿美元，下降22％。销售额下降的主要原因是我们终端市场的单位出货量减少以及为反映某些大宗商品成本的变化而转移给客户的定价降低，但部分被市场份额的增长所抵消。

2023年第三季度的营业收入为7,100万美元，较2022年第三季度的9300万美元减少了2200万美元。营业利润率为8.2％，与去年同期的8.3％相比下降了10个基点，这主要是由于净销售额减少、吸收了某些固定分销费用以及收购导致的非现金摊销增加的影响。

净收入从2022年第三季度的5900万美元下降了33％，至4000万美元。摊薄后的每股收益为1.81美元，与2022年第三季度的2.43美元相比下降了26％。

首席执行官安迪·内梅斯表示：“尽管我们的终端市场的出货量持续减少，但我们2023年第三季度的经营业绩反映了我们团队在非常动态的环境中管理业务和提高弹性营业利润率的深思熟虑的纪律。”“自2022年底以来，我们已经降低了整体成本结构，并将库存减少了1.5亿美元。我们的团队专注于劳动力管理、自动化和持续改进，这使我们能够根据当前的市场需求和行业趋势动态调整业务，同时保持机会主义灵活和镇定，在机会出现或市场上涨时做好调整准备。”

总裁杰夫·罗迪诺表示：“我们将继续战略性地部署资本并对业务进行再投资，目标是实现我们的长期增长目标和卓越运营。这一重点也反映在我们在本季度偿还了1.12亿美元的长期债务上，这表明我们致力于保持坚实的财务基础并增强我们抓住有机机会和战略机遇的能力。我们的收购计划中仍有很多潜在目标，以继续增强我们的户外运动爱好者平台。”

按市场领域划分的2023年第三季度收入（除非另有说明，否则与2022年第三季度相比）

房车（占收入的46％）

•4亿美元的收入下降了24％，而批发房车行业的出货量下降了20％。

•每套批发房车的含量（在过去的十二个月中）下降了2％，至4,957美元。

海事（占收入的24％）

•2.05亿美元的收入下降了24％，而估计的批发摩托艇行业单位出货量下降了23％。

•估计每套批发摩托艇的含量（在过去的十二个月中）增加了3％，达到5,009美元。

住房（占收入的30％，包括人造住房（“MH”）和工业住房）

•2.61亿美元的收入下降了18％；估计的MH行业单位批发出货量下降了22％；房屋开工总量下降了6％，单户住宅开工量增长了7％，多户住宅开工量下降了28％。

•据估计，每批批发MH单位的甲基氢含量（在过去的十二个月中）增长了8％，达到6,498美元。

资产负债表、现金流和资本配置

2023年前九个月运营提供的现金为2.94亿美元，较2022年前九个月的2.3亿美元增加了6400万美元，这是由于营运资金货币化改善了2.27亿美元，但净收入减少了1.76亿美元，部分抵消了1.76亿美元。2023年第三季度的资本支出总额为1100万美元，这反映了为配合我们的自动化和技术计划而进行的持续投资。在过去的十二个月中，截至2023年第三季度的自由现金流为4.12亿美元，与截至2022年第三季度的2.5亿美元相比增长了64％。我们的长期债务在2023年第三季度减少了约1.12亿美元，这主要是由于我们的循环信贷额度的净还款额。

我们在分配和部署资本方面保持纪律，通过分红在2023年第三季度向股东返还了约1000万美元。

截至第三季度末，我们的总负债约为11.3亿美元，总净杠杆率为2.5倍（根据我们的信贷协议计算）。可用净流动性，包括信贷额度下的可用借款和手头现金，约为7亿美元。

业务展望和摘要

内梅斯继续说：“得益于我们稳健的资产负债表和流动性状况，以及我们的团队致力于卓越运营和提供最高水平的客户服务，我们仍然相信自己有能力驾驭当前的宏观经济环境，同时继续对业务进行再投资。”“我们认为，由于经销商和原始设备制造商都进行了严格的业务管理，因此RV OEM的产量是根据零售单位的出货量来调整的，这导致经销商库存低于历史水平，并且各车型的产品组合也更健康。我们预计明年房车产量可能会回升，因此我们预计行业批发出货量将有所改善，以抵消船舶原始设备制造商持续限制产量和经销商库存纪律所带来的财务影响。更重要的是，对户外运动爱好者生活方式的长期需求得到了积极的人口趋势以及消费者对户外生活和创新生活方式产品改进的亲和力的支持。经济适用房仍然供不应求，随着购房者适应更高的利率，我们对由此带来的长期机会仍然持乐观态度。我们喜欢我们在所服务的市场中的地位，并相信我们多样化的投资组合和灵活的运营模式将有助于我们继续为利益相关者创造价值。”

电话会议网络直播

帕特里克工业公司将于美国东部时间2023年10月26日星期四上午10点主持其2023年第三季度财报电话会议的在线网络直播，可在公司网站www.patrickind.com的 “致投资者” 下观看。此外，可以在公司网站www.patrickind.com上的 “投资者须知” 下查看补充收益报告。

关于帕特里克工业公司

帕特里克工业公司（纳斯达克股票代码：PATK）是房车、船舶和住房市场的领先零部件解决方案提供商。Patrick 成立于 1959 年，总部位于印第安纳州的埃尔克哈特，在美国各地雇用了大约 10,000 名团队成员。

关于前瞻性陈述的警示声明

本新闻稿包含与未来业绩、我们的意图、信念和对未来的预期或预测相关的某些陈述，这些陈述是前瞻性陈述，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中定义。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，根据各种因素，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与历史或预期业绩存在重大差异。可能影响业绩的潜在因素包括：外部宏观经济因素的影响，包括世界金融市场的不利发展、与关税和其他贸易问题相关的中断以及全球供应链中断；不利的经济和商业状况，包括我们销售产品的行业的通货膨胀压力、周期性和季节性；利率变动和其他货币和市场波动的影响；客户或供应商财务状况的恶化；快速调整我们的生产计划以应对需求的快速变化；重要客户的流失；消费者偏好的变化；竞争带来的定价压力；信贷市场条件限制了消费者和批发客户为房车、人造房屋和海产品获得零售和批发融资的能力；突发公共卫生事件或大流行病，例如 COVID-19 疫情；对原材料进口的限制和税收的征收或变更我们产品中使用的组件；信息技术性能和安全性，包括我们阻止网络攻击或其他信息安全事件的能力；某些原材料的成本增加或供应有限；政府和环境法规的影响以及我们无法遵守这些法规的能力；我们的负债水平；继续遵守信贷协议契约的能力；劳动力和生产设施的可用性和成本以及劳动力短缺的影响；零售商和制造商的库存水平；管理能力营运资金，包括库存和库存报废；创造现金流或获得融资为增长提供资金的能力；公司核心业务的未来增长率；效率提高和成本降低的实现和影响；收购和其他增长计划的成功整合；利率及石油和汽油价格的上涨；留住主要执行和管理人员的能力；乌克兰战争等战争和军事冲突以及不断演变的冲突，对我们业务的影响以色列、加沙和叙利亚以及整个中东；自然灾害或其他不可预见的事件以及恶劣的天气条件。

无法保证任何前瞻性陈述都能实现，也无法保证实际结果不会与此类前瞻性陈述中提出的结果有显著差异。有关可能影响我们业务并导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的结果不同的某些风险的信息包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分，以及公司后续季度的10-Q表，这些信息已提交给美国证券交易委员会（“SEC”），可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。每份前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映该陈述发布之日之后发生的事件或情况。

联系人：

史蒂夫·奥哈拉

投资者关系副总裁

oharas@patrickind.com

574.294.7511

帕特里克工业公司

简明合并现金流量表（未经审计）

帕特里克工业公司

普通股每股收益

下表说明了摊薄后股票数量的计算，该计算显示了采用ASU 2020-06对2023年到期的1.00％可转换优先票据的摊薄影响，这些票据在2023年2月到期时已全额还清：

帕特里克工业公司

非公认会计准则对账（未经审计）

使用非公认会计准则财务指标

除了根据美国公认会计原则报告财务业绩外，公司还提供财务指标，例如净杠杆率、单位含量、净负债、自由现金流、利息、税项、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”）、调整后的息税折旧摊销前利润和可用流动性，我们认为这些是衡量公司业务业绩的重要指标。不应将这些指标视为美国公认会计原则的替代品。我们对净杠杆率、单位含量、净负债、自由现金流、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可用流动性的计算可能与其他人使用的类似标题的指标不同。我们通过从未偿债务的总价值中减去现金和现金等价物来计算净负债。我们通过将折旧和摊销、净利息支出和所得税支出与净收入相加来计算息税折旧摊销前利润。我们计算调整后的息税折旧摊销前利润的方法是扣除息税折旧摊销前利润，加上出售不动产、厂房和设备的股票薪酬和亏损，再减去出售不动产、厂房和设备的收益。我们通过从运营现金流中减去购买不动产、厂房和设备所支付的现金来计算自由现金流。房车批发单位的出货量由房车行业协会提供。船舶批发单位出货量是公司根据全国船舶制造商协会提供的数据估算得出的估计。MH 批发单位的出货量由人造房屋协会提供。房屋开工量由美国人口普查局提供。您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。

下表将净收入与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：

下表对过去十二个月的运营现金流与自由现金流进行了调节：