目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(注册成立的州或其他司法管辖区或 | (委员会档案号) | (国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ◻ | 非加速过滤器 ◻ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 | 不是 ☒ |
截至2023年10月31日,有
目录
欧米茄医疗投资公司
表格 10-Q
2023年9月30日
目录 | ||
页面 | ||
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 欧米茄医疗投资公司的财务报表 (未经审计): | |
合并资产负债表 | 2 | |
2023年9月30日还有2022年12月31日 | ||
合并运营报表 | 3 | |
三个 a然后九 几个月已结束 九月30、2023 和 2022 | ||
综合收益综合报表 | 4 | |
三个 a然后九 截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份 | ||
合并权益表 | 5 | |
三 还有九截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份 | ||
合并现金流量表 | 7 | |
九 几个月已结束 九月30、2023 和 2022 | ||
合并财务报表附注 | 8 | |
2023年9月30日 | ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 39 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 59 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 59 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 59 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 60 |
第 6 项。 | 展品 | 61 |
目录
第一部分 — 财务信息
项目 1-财务报表
欧米茄医疗投资公司
合并资产负债表
(以千计,每股金额除外)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2023 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
资产 | ||||||
房地产资产 |
|
|
|
| ||
建筑物和装修 | $ | |
| $ | | |
土地 | | | ||||
家具和设备 | | | ||||
在建工程 | | | ||||
房地产资产总额 | | | ||||
减去累计折旧 |
| ( |
|
| ( | |
房地产资产 — 净额 |
| |
|
| | |
直接融资租赁投资——净额 |
| |
|
| | |
应收房地产贷款——净额 |
| |
|
| | |
对未合并合资企业的投资 |
| |
|
| | |
持有待售资产 |
| |
|
| | |
房地产投资总额 | | | ||||
应收非房地产贷款——净额 |
| |
|
| | |
投资总额 |
| |
|
| | |
现金和现金等价物 |
| |
|
| | |
限制性现金 |
| |
|
| | |
合同应收账款——净额 |
| |
|
| | |
其他应收账款和租赁激励措施 | | | ||||
善意 |
| |
|
| | |
其他资产 |
| |
|
| | |
总资产 | $ | |
| $ | | |
负债和权益 |
|
|
|
|
| |
循环信贷额度 | $ | |
| $ | | |
担保借款 |
| |
|
| | |
优先票据和其他无抵押借款——净额 |
| |
|
| | |
应计费用和其他负债 |
| |
|
| | |
负债总额 |
| |
|
| | |
优先股 $ | ||||||
普通股 $ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
累计净收益 |
| |
| | ||
已支付的累计股息 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
非控股权益 |
| |
| | ||
权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | |
| $ | |
参见合并财务报表附注.
2
目录
欧米茄医疗投资公司
合并运营报表
未经审计
(以千计,每股金额除外)
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
来自直接融资租赁的收入 |
| |
| |
|
| |
| | |||
利息收入 |
| |
| |
|
| |
| | |||
杂项收入 |
| |
| |
|
| |
| | |||
总收入 |
| |
| |
|
| |
| | |||
开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
折旧和摊销 |
| |
| |
|
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| |
|
| |
| | |||
房地产税 | | | | | ||||||||
收购、合并和过渡相关成本 |
| |
| |
|
| |
| | |||
房地产减值 |
| |
| |
|
| |
| | |||
信贷损失准备金 |
| |
| |
|
| |
| | |||
利息支出 |
| |
| |
|
| |
| | |||
支出总额 |
| |
| |
|
| |
| | |||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
| |||||
其他收入(支出)—净额 |
| |
| ( |
|
| |
| ( | |||
债务清偿损失 |
| — |
| ( |
|
| ( |
| ( | |||
出售资产的收益——净额 | | | | | ||||||||
其他收入总额 |
| |
| |
|
| |
| | |||
所得税前收入支出和未合并合资企业的收入 |
| |
| |
|
| |
| | |||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | |||
来自未合并合资企业的(亏损)收入 |
| ( |
| |
|
| |
| | |||
净收入 |
| |
| |
|
| |
| | |||
归属于非控股权益的净收益 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | |||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
普通股股东可获得的每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
稀释: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
参见合并财务报表附注.
3
目录
欧米茄医疗投资公司
综合收益合并报表
未经审计
(以千计)
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
9月30日 |
| 9月30日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
| |||||
外币折算 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||
现金流套期保值 |
| |
| |
| |
| | |||
其他综合(亏损)收入总额 |
| ( |
| |
| |
| | |||
综合收入 |
| |
| |
| |
| | |||
归属于非控股权益的综合收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
归属于普通股股东的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
4
目录
欧米茄医疗投资公司
合并权益表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
未经审计
(以千计,每股金额除外)
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
常见 | 额外 | 累积的 | 累积的 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
股票 | 付费 | 网 | 分红 | 全面 | 股东 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||
| 面值 |
| 资本 |
| 收益 |
| 已付费 |
| 收入 |
| 公平 |
| 利息 |
| 公平 | |||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
股票相关补偿 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
普通股的发行 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
申报的普通股股息 ($) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
归属/使用欧米茄 OP 部队 | — | ( | — | — | — | ( | | — | ||||||||||||||||
欧米茄 OP 单位发行版 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
合并合资企业中非控股权益持有人的净变动 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
净收入 | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
股票相关补偿 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
普通股的发行 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
申报的普通股股息 ($) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
欧米茄 OP 单位发行版 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
合并合资企业中非控股权益持有人的资本出资 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
净收入 | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
5
目录
欧米茄医疗投资公司
合并权益表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
未经审计
(以千计,每股金额除外)
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
常见 | 额外 | 累积的 | 累积的 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
股票 | 付费 | 网 | 分红 | 全面 | 股东 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||
| 面值 |
| 资本 |
| 收益 |
| 已付费 |
| 收入(亏损) |
| 公平 |
| 利息 |
| 公平 | |||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
股票相关补偿 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
普通股的发行 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
申报的普通股股息 ($) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
欧米茄 OP 单位的服饰/锻炼 | — | ( | — | — | — | ( | | — | ||||||||||||||||
将 Omega OP 单位转换为普通股并将其兑换 | | | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||||||||
欧米茄 OP 单位发行版 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
合并合资企业中非控股权益持有人的净变动 | — | ( | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
净收入 | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
股票相关补偿 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
普通股的发行 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
申报的普通股股息 ($) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
欧米茄 OP 单位的服饰/锻炼 | — | ( | — | — | — | ( | | — | ||||||||||||||||
将 Omega OP 单位转换为普通股并将其兑换 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
欧米茄 OP 单位发行版 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
合并合资企业中非控股权益持有人的资本出资 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
净收入 | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注。
6
目录
欧米茄医疗投资公司
合并现金流量表
未经审计(以千计)
| 截至9月30日的九个月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
来自经营活动的现金流 |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
为将净收入与经营活动提供的净现金进行核对而进行的调整: |
|
|
| |||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
房地产减值 |
| |
| | ||
租金收入准备金 |
| |
| | ||
信贷损失准备金 |
| |
| | ||
递延融资成本的摊销和债务清偿损失 |
| |
| | ||
直接融资租赁的增加 |
| |
| | ||
股票薪酬支出 |
| |
| | ||
出售资产的收益——净额 |
| ( |
| ( | ||
收购的就地租赁的摊销——净额 |
| ( |
| ( | ||
直线租金和实际应收利息 |
| ( |
| ( | ||
以实物支付的利息 | ( | ( | ||||
未合并合资企业的亏损(收入) | | ( | ||||
运营资产和负债变动——净额: |
|
|
| |||
合同应收款 |
| ( |
| | ||
租赁激励措施 |
| ( |
| | ||
其他运营资产和负债 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流 |
|
| ||||
收购房地产 |
| ( |
| ( | ||
出售房地产投资的净收益 |
| |
| | ||
在建工程投资 |
| ( |
| ( | ||
贷款本金的配售 |
| ( |
| ( | ||
收取贷款本金 |
| |
| | ||
对未合并合资企业的投资 | ( | ( | ||||
未合并合资企业的分配超过收益 |
| |
| | ||
房地产投资的资本改善 |
| ( |
| ( | ||
保险收益收益 |
| |
| | ||
投资活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
| | ||
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
| ||
长期借款的收益 |
| |
| | ||
长期借款的支付 |
| ( |
| ( | ||
支付融资相关费用 |
| ( |
| ( | ||
发行普通股的净收益 |
| |
| | ||
回购普通股 | — | ( | ||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
向合并合资企业的非控股成员支付的净款项 |
| ( |
| | ||
衍生工具的收益 | | — | ||||
欧米茄 OP 单位的兑换 | ( | ( | ||||
分发给欧米茄 OP 单位持有者 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
外币折算对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的增加 |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注.
7
目录
欧米茄医疗投资公司
合并财务报表附注
未经审计
2023年9月30日
附注1 — 列报基础和重要会计政策
业务概述和组织
Omega Healthcare Investors, Inc.(“母公司”)是一家马里兰州公司,它与其合并子公司(统称为 “欧米茄”、“公司”、“我们”、“我们” 或 “我们”)一起投资位于美国(“美国”)和英国(“英国”)的医疗保健相关房地产。我们的核心业务是为长期医疗保健行业提供融资和资本,特别关注熟练护理机构(“SNF”)、辅助生活设施(“ALF”),在较小程度上还包括独立生活设施(“ILF”)、康复和急诊设施(“专业设施”)和医疗办公楼。我们的核心投资组合包括与医疗保健运营公司和关联公司(统称为 “运营商”)签订的长期 “三网” 租赁和房地产贷款。除了核心投资外,我们还向运营商和/或其委托人提供贷款。我们还不时收购支持长期医疗保健行业和运营商的合资企业或实体的股权。
出于联邦所得税目的,欧米茄已选择作为房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)纳税,其结构为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”),欧米茄的所有资产由其运营合作伙伴子公司OHI Healthcare Properties Limited Properties Partnersity(合称 “Omega OP”)直接或间接拥有,欧米茄的所有业务均直接或间接通过其运营合作伙伴关系子公司OHI Healthcare Properties Limited Partnersity Properties Partnersity Partnersity Pro根据管理欧米茄Op的合作协议,欧米茄拥有对欧米茄OP日常管理的独家控制权。截至 2023 年 9 月 30 日,母公司拥有大约
列报基础和合并原则
随附的未经审计的合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,不包括美国公认会计原则(“GAAP”)为完整财务报表所要求的所有信息和附注。我们认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计收入)均已包括在内。此处报告的过渡期经营业绩不一定代表全年预期的业绩。这些未经审计的合并财务报表应与我们的年度报告中包含的财务报表及其脚注一起阅读 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
欧米茄的合并财务报表包括(i)母公司,(ii)欧米茄的所有直接和间接全资子公司,包括欧米茄OP,(iii)欧米茄或欧米茄OP拥有多数投票权益和控制权的其他实体,以及(iv)欧米茄是其主要受益人的可变利益实体(“VIE”)的账目。合并中取消了所有公司间交易和余额,欧米茄的净收益减少了归属于非控股权益的净收益部分。
细分市场
我们以以下方式开展业务并报告财务业绩
重新分类
我们的合并运营报表和合并现金流量表中的某些细列项目已重新分类,以符合本期列报方式。
8
目录
风险和不确定性
公司面临影响医疗保健行业的某些风险和不确定性,包括由新型冠状病毒(“COVID-19”)全球疫情引起的风险和不确定性,该疫情对老年护理行业的影响尤其严重,以及医疗保健立法和联邦、州和地方政府不断变化的监管所产生的风险和不确定性。此外,由于政府机构和保险公司采取行动限制医疗服务成本的上涨,影响疗养院设施运营商的变化,我们面临风险和不确定性。
最近的会计公告
亚利桑那州立大学-2023-05-业务合并—合资企业组建(副主题 805-60):识别和初步评估
2023 年 8 月 23 日, 财务会计准则委员会(“FASB”)发行的 会计准则更新(“ASU”) 2023-05 要求某些合资企业在成立时采用新的会计基础, 并首先在财务报表中按公允价值计量其大部分资产和负债.ASU 2023-05不影响合资企业投资者的会计。该指南对成立日期为2025年1月1日当天或之后的所有合资企业有效,并且允许在未来或事后提前采用。该公司仍在评估其采用时间表、方法及其对合并财务报表的影响。
亚利桑那州立大学 — 2020-04,金融工具 — 参考利率改革(主题 848)
2020 年 3 月 12 日, FASB发行的 ASU2020-04,其中包含在有限的时间内可选的实用权宜之计,以减轻考虑参考利率改革对合同、套期保值关系和其他参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的交易财务报告的潜在负担。随着参考利率改革活动的进行,该指导方针可能会在2022年12月31日之前推出。 2022年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06年《参考利率改革》(主题848):推迟主题848的失效日期,将亚利桑那州立大学2020-04下的实际权宜之计延长至2024年12月31日。 该公司有几种参考伦敦银行同业拆借利率的衍生工具,这些工具已于2023年第二季度终止(见附注16——衍生品和套期保值)。该公司还有 $
注2 — 房地产资产
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
(以千计) | (以千计) | ||||||||||||
租金收入——经营租赁 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可变租赁收入——经营租赁 | | | | | |||||||||
租金收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
我们的可变租赁收入主要代表欧米茄直接支付的运营商偿还的房地产税和地面租赁费用。
9
目录
资产收购
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中发生的资产收购:
的数量 | 房地产总额 | 初始的 | |||||||||
| 设施 |
|
| 收购的资产 |
| 每年 | |||||
时期 | SNF | ALF | 国家/州 | (单位:百万) | 现金收益率(1) | ||||||
Q1 |
| — | |
| 英国。 | $ | | (2) | | % | |
Q2 | | — | WV | | (3) | | % | ||||
Q2 | | — | WV | | | % | |||||
Q3 | | — | VA | | | % | |||||
Q3 | — | | 英国。 | | | % | |||||
总计 |
| | |
|
| $ | |
|
(1) | 初始年度现金收益率反映了初始年度合同现金租金除以购买价格。 |
(2) | 在这次收购中,公司记录了 $ |
(3) | 在本次收购中,该公司还提供了 $ |
在建工程和资本支出投资
我们投资了 $
附注 3 — 持有的待售、处置和减值资产
我们会定期出售设施,以减少我们对某些运营商、地区和非战略资产的敞口,或者由于行使租户购买期权而产生的风险。
以下是我们持有的待售资产的摘要:
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
待售设施数量 | | | |||
待售资产金额(千美元) | $ | | $ | |
在截至2023年9月30日的三个月中,我们进行了重新分类
10
目录
资产销售
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们出售了
在 2023 年第三季度,我们售出了
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们出售了
房地产减值
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了减值
11
目录
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了减值
为了估算上述减值设施的公允价值,我们采用了一种市场方法,该方法考虑了具有约束力的销售协议(一级输入)或来自无关第三方和/或经纪人报价的非约束性报价(三级输入)。
附注 4 — 合同应收账款和其他应收账款和租赁激励措施
合同应收账款涉及根据我们的租赁和贷款协议条款目前欠我们的款项。实际收益应收利息涉及在贷款协议期限内在有效收益基础上确认的利息收入与根据合同协议目前应付给我们的利息之间的差额。直线租金应收账款涉及按直线法确认的租金收入与根据合同协议目前应付给我们的金额之间的差额。租赁激励来自我们在租约开始、修改或续订时向承租人提供的价值,在不可取消的租赁期内,作为租金收入的减少进行摊销。
按类型划分的净应收账款和租赁激励措施摘要如下:
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
(以千计) | |||||||
合同应收账款——净额 | $ | | $ | | |||
有效收益应收利息 | $ | | $ | | |||
直线租金应收账款 |
| |
| | |||
租赁激励措施 |
| |
| | |||
其他应收账款和租赁激励措施 | $ | | $ | |
现金基础运营商和直线应收账款注销
我们会持续审查与运营商租赁相关的可收回性假设。在截至2023年9月30日的九个月中,我们放置了
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们放置了
12
目录
在截至2023年9月30日的九个月中,我们过渡了以下投资组合
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们还注销了美元
截至 2023 年 9 月 30 日,我们有
延期租金和抵押品的申请
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们都允许
此外,我们允许
运营商收藏品更新
Agemo
2023 年第一季度,欧米茄和 Agemo 签订了重组协议、经修订和重订的主租约以及两笔替代贷款的新贷款协议。作为重组协议和相关协议的一部分,欧米茄除其他外同意:
● | 免除Agemo先前注销的与2018年Agemo重组之前某些时期以及2021年8月至2023年1月期间相关的逾期租金和利息债务,租赁协议下的合同租金和贷款协议下的合同利息计划于2023年4月1日恢复; |
● | 减少每月的合同基本租金 从 $ |
● | 将 Agemo 的初始租赁期限从 |
● | 再融资和重组 $ |
13
目录
根据上述重组条款,Agemo在2023年第二季度恢复支付合同租金和利息。Agemo以现金为基础进行收入确认,用于租赁目的,我们记录的租金收入为美元
LaVie
2023年,我们继续重组与LaVie的投资组合,修改了与LaVie的租赁协议,允许部分延期租金
Maplewood
2023 年第一季度,我们同意与 Maplewood 签订正式重组协议、主租赁修正案和贷款修正案。作为重组协议和相关协议的一部分,欧米茄除其他外同意:
● | 延长主租约的到期日 |
● | 将合同租金定为 $ |
● | 基金 $ |
● | 延长到期日 有担保的循环信贷额度从2030年6月到2035年6月,一个借款人可以选择延长2年; |
● | 增加容量 来自的担保循环信贷额度 $ |
● | 转换 |
● | 支付一次性期权终止费 $ |
● | 将未付的递延租金余额减少Maplewood在未来任何潜在销售收益(超过我们的总投资)中的份额, $ |
14
目录
Maplewood向租赁协议规定的合同租金少付了美元
Maplewood以现金为基础进行收入确认,用于租赁目的,我们记录的租金收入为美元
正如附注5——应收房地产贷款中进一步讨论的那样,我们记录的利息收入为美元
医疗保健之家
2022年12月,我们同意允许Healthcare Homes,这是一家总部位于英国的运营商
守护者
2023年8月和9月,已经采用现金收入确认的运营商Guardian没有支付根据租赁协议到期的合同金额。在 2023 年第三季度,我们申请了 $
15
目录
附注5 — 应收房地产贷款
房地产贷款包括抵押票据和其他房地产贷款,这些贷款主要通过第一、第二或第三次抵押贷款留置权或相关房产的租赁抵押贷款或合伙权益的转让进行抵押。截至2023年9月30日,我们的应收房地产贷款包括
扣除备抵后的应收房地产贷款的未偿本金如下:
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
(以千计) | |||||||
到期的抵押贷款票据 | $ | |
| $ | | ||
抵押贷款到期票据 | — | | |||||
抵押贷款到期票据 | | | |||||
抵押贷款到期票据 | | | |||||
其他未偿抵押贷款票据(3) |
| |
| | |||
应收抵押贷款票据——总额 |
| |
| | |||
应收抵押贷款票据的信用损失备抵金 | ( | ( | |||||
应收抵押贷款票据——净额 | | | |||||
其他到期的房地产贷款 | | | |||||
其他到期的房地产贷款 | | | |||||
其他到期的房地产贷款 | | | |||||
其他未偿房地产贷款(4) | | | |||||
其他房地产贷款——总额 | | | |||||
其他房地产贷款的信贷损失备抵金 |
| ( |
| ( | |||
其他房地产贷款 — 净额 | | | |||||
应收房地产贷款总额——净额 | $ | | $ | |
(1) | 近似截至2023年9月30日的设施加权平均利率。 |
(2) | 在2023年第二季度,该抵押贷款票据从2032年12月31日延长至2037年12月31日。 |
(3) | 其他未偿抵押贷款票据的加权平均利率为 |
(4) | 其他未偿房地产贷款的加权平均利率为 |
房地产贷款的利息收入包含在合并运营报表的利息收入中,汇总如下:
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
(以千计) | (以千计) | ||||||||||
抵押贷款票据—利息收入 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
其他房地产贷款 — 利息收入 |
| |
| |
| |
| | |||
房地产贷款利息收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
16
目录
2031年到期的抵押贷款票据
2022年第二季度,我们与Guardian达成了正式的重组协议,并修订了抵押贷款,除其他调整外,该协议延长了贷款的到期日,并允许延期支付某些合同利息。贷款修正案被视为向遇到财务困难的借款人提供的贷款修改。重组协议执行后,Guardian在2022年第二季度恢复支付合同租金和利息,并根据重组条款在2022年剩余时间和2023年前三个季度继续支付合同租金和利息。抵押贷款处于非应计状态,按成本回收法入账,根据该法,收到的任何款项都将抵消本金。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们收到了美元
2023年第二季度,Guardian完成了该产品的出售
其他2035年到期的房地产贷款
正如附注4——合同应收账款和其他应收账款和租赁激励所讨论的那样,在2023年第一季度,欧米茄与Maplewood签订了重组协议和贷款修正案,修改了Maplewood的有担保循环信贷额度。作为重组协议和贷款修正案的一部分,欧米茄同意将该机制的到期日延长至2035年6月,将有担保循环信贷额度的容量从美元增加
在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录的利息收入为美元
2023-2030年到期的其他房地产贷款
2023 年 4 月 14 日,我们签订了两笔夹层贷款,本金余额为 $
17
目录
附注6——应收非房地产贷款
我们的非房地产贷款包括向运营商和/或校长提供的固定利率和浮动利率贷款。这些贷款可以是无抵押的,也可以由借款人的抵押品作为担保,其中可能包括借款人的营运资金。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(以千计) | |||||||
到期笔记 | $ | | $ | | |||
到期笔记 | |
| | ||||
到期笔记 | | | |||||
到期笔记 | | | |||||
到期笔记 | — | | |||||
其他未付票据(4) |
| |
| | |||
应收非房地产贷款——总额 | | | |||||
应收非房地产贷款的信贷损失备抵金 | ( | ( | |||||
应收非房地产贷款总额——净额 | $ | | $ | |
(1) | 近似截至2023年9月30日的加权平均利率。 |
(2) | 在2023年第三季度,对利率进行了修订,将借款利率提高至超过 $ |
(3) | 在2023年第一季度,这笔贷款已全部偿还。 |
(4) | 其他未偿还票据的加权平均利率为 |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,非房地产贷款产生的利息收入为美元
到期笔记
在 2023 年第二季度,我们进入了
18
目录
到期笔记
正如附注4——合同应收账款和其他应收账款和租赁激励所讨论的那样,在2023年第一季度,欧米茄签订了一项重组协议和一项替代贷款协议,修改了现有的Agemo贷款。根据重组协议,先前注销的与Agemo WC贷款和Agemo定期贷款相关的合同未付利息被免除。Agemo定期贷款的未偿本金已再融资为新美元
在重组之前,Agemo WC贷款和Agemo定期贷款的本金减记为美元
Agemo行使了推迟2023年4月1日到期的利息支付的选择权,并根据上述重组条款于2023年5月恢复支付利息。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们收到了美元
到期笔记
在 2022 年第四季度,我们修改了 $
19
目录
到期笔记
2019 年 7 月 8 日,该公司签订了 $
其他未付票据
$
2023 年 6 月 30 日,该公司签订了 $
20
目录
附注 7 — 信贷损失备抵金
评级 | 财务报表细列项目 | 截至2022年12月31日的信用损失补贴 | 截至2023年9月30日的九个月的信用损失准备金(追回) | 截至2023年9月30日的九个月中,记入津贴的注销额 | 截至2023年9月30日的九个月津贴的其他补助金 | 截至 2023 年 9 月 30 日的信用损失备抵金 | ||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||
1 | 应收房地产贷款 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
2 | 应收房地产贷款 | | ( | — | — | | ||||||||||
3 | 应收房地产贷款 | | ( | — | — | | ||||||||||
4 | 应收房地产贷款 | | | — | — | | ||||||||||
6 | 应收房地产贷款 | | ( | ( | (1) | — | | |||||||||
小计 | | ( | ( | — | | |||||||||||
5 | 投资于直接融资租赁 | | ( | — | — | | ||||||||||
小计 | | ( | — | — | | |||||||||||
2 | 应收非房地产贷款 | | ( | — | — | | ||||||||||
3 | 应收非房地产贷款 | | ( | — | — | | ||||||||||
4 | 应收非房地产贷款 | | ( | — | — | | ||||||||||
5 | 应收非房地产贷款 | | ( | — | | (2) | | |||||||||
6 | 应收非房地产贷款 | | | — | — | | ||||||||||
小计 | | | — | | | |||||||||||
2 | 资产负债表外房地产贷款承诺 | — | | — | — | | ||||||||||
3 | 资产负债表外房地产贷款承诺 | — | | — | — | | ||||||||||
4 | 资产负债表外房地产贷款承诺 | | | — | — | | ||||||||||
2 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | | | — | — | | ||||||||||
3 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | | ( | — | — | | ||||||||||
4 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | — | | — | — | | ||||||||||
小计 | | | — | — | | |||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(1) | 这笔款项与2023年第二季度结算和部分免除该票据有关《卫报》抵押贷款票据的补贴的注销。有关更多详细信息,请参阅附注5-应收房地产贷款。 |
(2) | 这笔款项涉及额外的 $ |
21
目录
截至2022年9月30日的九个月中,我们的信贷损失备抵金的结转情况如下:
评级 | 财务报表细列项目 | 截至2021年12月31日的信用损失补贴 | 截至2022年9月30日的九个月的信用损失准备金(追回) | 截至2022年9月30日的九个月内从津贴中扣除的注销 | 截至2022年9月30日的信用损失备抵金 | ||||||||
(以千计) | |||||||||||||
1 | 应收房地产贷款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
2 | 应收房地产贷款 | | ( | | |||||||||
3 | 应收房地产贷款 | | | — | | ||||||||
4 | 应收房地产贷款 | | ( | — | | ||||||||
5 | 应收房地产贷款 | | ( | — | | ||||||||
6 | 应收房地产贷款 | | ( | (1) | ( | (2) | | ||||||
小计 | | ( | ( | | |||||||||
3 | 投资于直接融资租赁 | | ( | — | — | ||||||||
4 | 投资于直接融资租赁 | — | | — | | ||||||||
小计 | | | — | | |||||||||
2 | 应收非房地产贷款 | | | — | | ||||||||
3 | 应收非房地产贷款 | | | (3) | — | | |||||||
4 | 应收非房地产贷款 | | | — | | ||||||||
5 | 应收非房地产贷款 | | | (4) | — | | |||||||
6 | 应收非房地产贷款 | | ( | ( | (5) | | |||||||
小计 | | | ( | | |||||||||
3 | 资产负债表外房地产贷款承诺 | | ( | — | | ||||||||
4 | 资产负债表外房地产贷款承诺 | | ( | — | | ||||||||
2 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | | | — | | ||||||||
3 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | | ( | — | | ||||||||
4 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | | ( | — | — | ||||||||
6 | 资产负债表外非房地产贷款承诺 | | | ( | (5) | — | |||||||
| | ( | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 这笔款项主要涉及截至2022年9月30日的九个月中,Guardian抵押贷款中扣除准备金后的回收额。 |
(2) | 在2022年第三季度,我们注销了该季度到期的贷款余额和储备金,该贷款之前已全部预留。 |
(3) | 这项规定包括另外一项 $ |
(4) | 这项规定包括另外一项 $ |
(5) | 在2022年第二季度,我们记录了额外的储备金 $ |
22
目录
按发放年份和信贷质量指标分列的摊销成本基础摘要如下:
评级 | 财务报表细列项目 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 年及以上 | 循环贷款 | 截至2023年9月30日的余额 | |||||||||
(以千计) | |||||||||||||||||||
1 | 应收房地产贷款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
2 | 应收房地产贷款 | | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||
3 | 应收房地产贷款 | | | | — | — | — | | — | | |||||||||
4 | 应收房地产贷款 | | | | | | | | | | |||||||||
6 | 应收房地产贷款 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
小计 | | | | | | | | | | ||||||||||
5 | 投资于直接融资租赁 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
小计 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
2 | 应收非房地产贷款 | | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
3 | 应收非房地产贷款 | | | — | — | | | — | | | |||||||||
4 | 应收非房地产贷款 | — | — | — | — | | — | | | | |||||||||
5 | 应收非房地产贷款 | — | — | — | — | | | — | — | | |||||||||
6 | 应收非房地产贷款 | | | | — | — | | | | | |||||||||
小计 | | | | — | | | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |
年初至今的总注销额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( |
房地产贷款和非房地产贷款的应收利息
我们选择了实用的权宜之计 我们的信贷损失备抵中的应收利息。截至2023年9月30日和2022年12月31日, 我们已经排除了了 $
在截至2022年9月30日的三个月中,我们认识到 $
注释 8 — 可变利息实体
未合并的可变权益实体
我们通过投资和融资活动持有多个VIE的可变权益,这些权益未合并,因为我们得出的结论是,我们不是这些实体的主要受益人,因为我们无权指导对VIE经济表现产生最重大影响的活动和/或我们持有的可变利息并未使我们有义务吸收损失或赋予我们从VIE中获得可能可观的收益的权利。
23
目录
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日我们与这些未合并的VIE相关的资产、负债、抵押品和最大亏损敞口摘要:
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 | ||||||
(以千计) | |||||||
资产 | |||||||
房地产资产 — 净额 | $ | | $ | | |||
持有待售资产 | | — | |||||
应收房地产贷款——净额 |
| | | ||||
对未合并合资企业的投资 | | — | |||||
应收非房地产贷款——净额 |
| | | ||||
合同应收账款——净额 |
| | | ||||
其他资产 | | | |||||
总资产 |
| |
| | |||
负债 | |||||||
应计费用和其他负债 | ( | ( | |||||
负债总额 |
| ( |
| ( | |||
抵押品 |
|
|
|
| |||
个人担保 |
| ( | ( | ||||
其他抵押品(1) |
| ( | ( | ||||
抵押品总额 |
| ( | ( | ||||
最大损失敞口 | $ | | $ | |
(1) | 金额不包括Omega拥有担保权益的应收账款,这些应收账款是与未合并的VIE运营商签订的三笔贷款下的抵押品。欧米茄可用的应收账款的公允价值为 $ |
在确定未合并VIE的最大损失风险敞口时,我们考虑了与运营商租赁的房地产的潜在账面价值以及支持我们其他投资的其他抵押品(如果有),其中可能包括应收账款、保证金、信用证或个人担保(如果有),以及确认的与这些运营商有关的其他负债。
下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们从被视为非合并VIE的运营商那里获得的总收入:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
(以千计) | (以千计) | ||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
合并后的VIE
我们拥有一家合资企业的部分股权,我们已确定该合资企业是VIE。我们之所以合并该VIE,是因为我们之所以得出结论,我们是该VIE的主要受益者,这要归因于我们指导对合资企业经济表现影响最大的活动的能力,以及我们获得剩余回报的权利和吸收合资企业损失的义务。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这家合资企业的收入为美元
24
目录
在 2022 年第四季度,我们收购了
附注 9 — 对合资企业的投资
未合并的合资企业
以下是我们在未合并合资企业中的投资摘要(千美元):
账面金额 | |||||||||||||||||
所有权 | 初始投资 | 设施 | 设施位于 | 9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
实体 | % | 日期 | 投资(1) | 类型 | 2023年9月30日 | 2023 |
| 2022 | |||||||||
第二春医疗保健投资 | $ | | SNF | — | $ | |
| $ | | ||||||||
Lakeway Realty,L.L.C. | | 专业设施 | | | | ||||||||||||
信达合资企业 | | ALF | | | | ||||||||||||
OMG 高级住房有限责任公司 | — | 专业设施 | |
| — |
| — | ||||||||||
哦 CHS SNP, Inc. | | 不适用 | 不适用 | | | ||||||||||||
RCA NH Holdings RE有限责任公司(2)(3) | | SNF | | | — | ||||||||||||
WV Pharm 控股有限责任公司(2)(3) | | 不适用 | 不适用 | | — | ||||||||||||
天啊表单高级控股有限责任公司(3)(4) | | ALF | | | — | ||||||||||||
CHS OHI Insight 控股有限责任公司 | | 不适用 | 不适用 | | — | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | |
(1) | 我们的投资包括我们的交易成本(如果有)。 |
(2) | 如注5和注6所述,这些合资企业是在2023年第二季度与现有运营商收购西弗吉尼亚州的SNF相关而成立的。交易中的收购运营商是这些合资企业的大股东。截至 2023 年 9 月 30 日,我们总共有 $ |
(3) | 这些合资企业是未合并的VIE,因此包含在附注8(可变权益实体)的表格中。 |
(4) | 在 2023 年第二季度,我们资助了 $ |
下表反映了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中来自未合并合资企业的收入(亏损):
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
实体 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
(以千计) | ||||||||||||
第二春医疗保健投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
第二春二号有限责任公司(1) | — | — | — | ( | ||||||||
Lakeway Realty,L.L.C. | |
| | |
| | ||||||
信达合资企业 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
OMG 高级住房有限责任公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
哦 CHS SNP, Inc. |
| |
| ( |
| |
| | ||||
天啊表单高级控股有限责任公司 | ( | — | ( | — | ||||||||
总计 | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
(1) | 该合资企业持有的资产已经清算,我们没有与该合资企业相关的剩余业务。 |
25
目录
资产管理费
对于所提供的服务,我们从某些合资企业那里收取资产管理费。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们确认了约美元
附注 10 — 商誉和其他无形资产
以下是我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的商誉摘要:
| (以千计) | ||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | |
外币折算 |
| | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | |
以下是我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的无形资产摘要:
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(以千计) | |||||||
资产: |
|
|
| ||||
高于市场租约 | $ | | $ | | |||
累计摊销 |
| ( |
|
| ( | ||
高于市场租金的净额 | $ | | $ | | |||
负债: |
|
|
| ||||
低于市场份额的租约 | $ | | $ | | |||
累计摊销 |
| ( |
|
| ( | ||
低于市场的净租约 | $ | | $ | |
扣除累计摊销后,上述市场租赁包含在合并资产负债表上的其他资产中。扣除累计摊销后的低于市价的租赁包含在合并资产负债表上的应计费用和其他负债中。与上述和低于市场租赁相关的净摊销额作为租金收入的调整包含在我们的合并运营报表中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们与无形资产相关的净摊销额为美元
注11 — 风险集中
截至2023年9月30日,我们的房地产投资组合(包括与抵押贷款、直接融资租赁、待售资产和合并合资企业相关的房产)包括
26
目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的投资额为
截至2023年9月30日,我们投资最集中的三个州是德克萨斯州 (
附注 12 — 股东权益
$
我们有
平均价格 | ||||||
期限已结束 | 回购的股票 | 每股(1) | 回购成本(1) | |||
三个月已结束 | 2022年9月30日 | $ | $ | |||
九个月已结束 | 2022年9月30日 | | | |
(1) | 每股平均价格和回购成本包括佣金成本。 |
分红
以下是我们申报的普通股现金分红摘要:
记录 | 付款 | 每股股息 | |||
日期 |
| 日期 |
| 普通共享 | |
$ | | ||||
| |||||
| |||||
|
股息再投资和普通股购买计划
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月根据股息再投资和普通股购买计划发行的股票摘要(百万股):
期限已结束 | 已发行的股票 | 总收益 | |||
三个月已结束 | 2022年9月30日 | | $ | | |
三个月已结束 | 2023年9月30日 | | | ||
九个月已结束 | 2022年9月30日 | | | ||
九个月已结束 | 2023年9月30日 | | |
27
目录
市场销售计划
以下是根据我们的美元发行的股票摘要
平均净价 | |||||||||||
期限已结束 | 已发行的股票 | 每股(1) | 总收益 | 佣金 | 净收益 | ||||||
三个月零九个月结束了 | 2022年9月30日 | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |
三个月已结束 | 2023年9月30日 | | | | | | |||||
九个月已结束 | 2023年9月30日 | | | | | |
(1) | 表示扣除佣金后的每股平均价格。 |
累计其他综合收益(亏损)
以下是我们扣除税后的累计其他综合收益(亏损)摘要(如适用):
从那时起 |
| 从那时起 | |||||||||
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千计) | |||||||||||
外币折算: |
|
|
|
|
|
| |||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
翻译(损失)收益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||
已实现(亏损)收益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||
期末余额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
衍生工具: |
|
|
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| |||||||
现金流套期保值: |
|
|
|
| |||||||
期初余额 |
| |
| |
| |
| | |||
未实现收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| | |||
已实现收益 (1) |
| | |
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期末余额 |
| |
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| |
| | |||
净投资套期保值: |
|
|
|
| |||||||
期初余额 |
| |
| |
| |
| ( | |||
未实现收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| | |||
期末余额 |
| |
| |
| |
| | |||
扣除非控股权益前的累计其他综合收益总额 |
| |
| |
| |
| | |||
加:包含在非控股权益中的部分 |
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| |
| |
| | |||
欧米茄的累计其他综合收益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在合并运营报表中记录在利息支出中。 |
注 13 — 税收
根据《守则》第856至860条,欧米茄的组织、运营和打算继续以使欧米茄有资格作为房地产投资信托基金纳税。我们每季度和每年进行多项分析,以测试我们对房地产投资信托基金税收规则的遵守情况。如果我们在任何纳税年度未能满足房地产投资信托基金资格要求,我们将按正常公司税率对应纳税所得额缴纳联邦所得税,并且可能没有资格成为房地产投资信托基金
接下来的几年,除非我们有资格获得在我们未能满足任何要求时可用的某些救济条款。28
目录
我们还需要缴纳联邦税
作为《守则》规定的房地产投资信托基金,除某些例外情况外,我们通常无需就分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额缴纳联邦所得税。2022 年,我们分配的股息超过了我们的应纳税所得额。
我们目前拥有某些子公司房地产投资信托基金的股票。这些子公司必须单独满足房地产投资信托基金资格的所有规则。如果我们未能满足任何子公司房地产投资信托基金的房地产投资信托基金资格要求,则可能导致欧米茄也未达到房地产投资信托基金资格要求。
我们已选择将我们的某些活跃子公司视为应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)。我们的国内 TRS 需按适用的公司税率缴纳联邦、州和地方所得税。
截至2023年9月30日,
我们的外国子公司需缴纳外国所得税和预扣税。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的一家英国子公司的 NOL 结转额约为美元
我们的大多数英国投资组合选择加入英国房地产投资信托基金制度,生效日期为2023年4月1日。在进入英国房地产投资信托基金制度方面,我们确认了2023年第一季度递延所得税余额的几项调整,总结如下。
以下是递延所得税资产和负债的摘要(记录在我们的合并资产负债表中的其他资产和应计费用和其他负债中):
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千计) | ||||||
美国联邦净营业亏损结转 | $ | | $ | | ||
递延所得税资产的估值补贴 |
| ( |
| ( | ||
国外净营业亏损结转 | | | ||||
外国递延所得税负债 (1) |
| — |
| ( | ||
递延所得税资产净额 | $ | | $ | | ||
外国递延所得税负债 (2) | $ | | $ | — | ||
递延所得税负债净额 | $ | | $ | — |
(1) | 递延所得税负债主要源于我们在英国收购实体所产生的继承基差异。随后对这些账户的调整是根据公认会计原则对与折旧、指数化和收入确认相关的税收差异进行的。我们的大部分英国投资组合进入英国房地产投资信托基金制度后,外国递延所得税负债被取消。 |
(2) | 递延所得税负债源于我们在英国的大部分英国投资组合进入英国房地产投资信托基金制度时确认的与英国折旧和收入确认有关的账面与税收差额。 |
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目录
以下是我们的所得税准备金摘要:
截至9月30日的三个月 |
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||
联邦、州和地方所得税支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
国外所得税支出 | |
| |
| |
| | ||||
所得税支出总额 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 上述金额不包括应付给某些州和市政当局的总收入或特许经营税。 |
附注 14 — 基于股票的薪酬
以下是我们分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬支出摘要:
| 三个月已结束 |
| 九个月已结束 | ||||||||||
| 9月30日 |
| 9月30日 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
| (以千计) | ||||||||||||
股票薪酬支出 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
股票薪酬支出包含在我们合并运营报表的一般和管理费用中。
我们授予了
我们授予了
我们授予了
根据2018年股票激励计划,向符合公司退休政策特定条件(服务年限、年龄等)的指定执行官和关键员工发放的基于时间和绩效的补助金将加速发放。
30
目录
附注15——借款活动和安排
以下是我们的借款摘要:
|
| 每年 |
| ||||||||
利率 | |||||||||||
截至 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 成熟度 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
|
|
| (以千计) | ||||||||
担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
HUD 抵押贷款(1)(2) | | %(3) | $ | | $ | | |||||
2023 年定期贷款(4) |
|
| 不适用 | — | | ||||||
2024 年定期贷款(5) |
|
| | % | | | |||||
担保借款总额 | | | |||||||||
无抵押借款: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
循环信贷额度(6)(7) |
|
| | % |
| |
| | |||
| | ||||||||||
优先票据和其他无抵押借款: | |||||||||||
2023 年笔记(6)(8) |
|
| 不适用 |
| — |
| | ||||
2024 张纸币(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2025 笔记(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2026 张纸币(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2027 笔记(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2028 张笔记(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2029 笔记(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2031 笔记(6) | | % | | | |||||||
2033 张笔记(6) | | % | | | |||||||
2025 年定期贷款(6)(9) |
| | % |
| |
| — | ||||
OP 定期贷款(10)(11) |
|
| | % |
| |
| | |||
递延融资成本——净额 |
|
|
|
| ( |
| ( | ||||
折扣 — 净额 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | |||
优先票据和其他无抵押借款总额——净额 |
|
|
|
|
| |
| | |||
无抵押借款总额——净额 |
|
|
|
|
| |
| | |||
有担保和无抵押借款总额——净额(12)(13) |
|
|
|
| $ | | $ | |
(1) | 反映了截至2023年9月30日的抵押贷款的加权平均年合同利率。抵押贷款由房地产资产担保,净账面价值为 $ |
(2) | Omega OP的全资子公司是这些借款的债务人。 |
(3) | 不包括大约的费用 |
(4) | 借款是合并合资企业的债务。 |
(5) | 借款是指注8——可变利息实体中讨论的合并合资企业的债务,该合资企业成立于2022年第一季度。借款由以下机构担保 |
(6) | 由欧米茄 OP 保证。 |
(7) | 2023 年第二季度,公司调整了其基准利率 $ |
(8) | 2023年8月1日,该公司偿还了 $ |
(9) | 的加权平均利率 $ |
(10) | 欧米茄OP是这笔借款的债务人。 |
(11) | 2023 年第二季度,公司调整了其基准利率 $ |
(12) | 除非另有说明,否则所有借款均为母公司的直接借款。 |
(13) | 我们的其他某些有担保和无抵押借款受惯例的肯定和负面契约的约束,包括财务契约。 |
31
目录
无抵押借款
2025 年定期贷款
2023 年 8 月 8 日,欧米茄签订了一项信贷协议(“2025 年欧米茄信贷协议”),为其提供新的美元
注16 — 衍生品和套期保值
除其他风险外,我们面临的风险包括我们在英国的投资导致的外币汇率变化的影响以及与资本结构相关的利率风险。作为政策问题,我们不将衍生品用于交易或投机目的。我们的风险管理计划旨在管理这些风险产生的风险敞口和波动性,并利用外币远期合约、利率互换和以外币发行的债务来抵消部分风险。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有
2023 年 8 月,我们进入了
2023 年 6 月,我们签订了利率互换,名义金额为 $
32
目录
2020 年 3 月,我们签订了
在相应的资产负债表日期,被指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下:
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
现金流套期保值: | (以千计) | ||||
其他资产 | $ | | $ | | |
应计费用和其他负债 | $ | | $ | — | |
净投资套期保值: | |||||
其他资产 | $ | | $ | |
利率互换和外币远期的公允价值来自收益率曲线和外汇汇率等可观察到的市场数据,代表公允价值层次结构上的二级衡量标准。
附注 17 — 金融工具
合并资产负债表中报告的现金和现金等价物、限制性现金、合同应收账款、其他资产和应计费用以及其他负债的净账面金额接近公允价值,因为这些工具的到期日较短(第一级)。
33
目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们其他金融工具的净账面金额和公允价值如下:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
| 携带 |
| 公平 |
| 携带 |
| 公平 | |||||
| 金额 |
| 价值 |
| 金额 |
| 价值 | |||||
(以千计) | ||||||||||||
资产: | ||||||||||||
直接融资租赁投资——净额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
应收房地产贷款——净额 |
| | | | | |||||||
应收非房地产贷款——净额 |
| | | | | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
循环信贷额度 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
2023 年定期贷款 | — | — | | | ||||||||
2024 年定期贷款 |
| | | | | |||||||
2025 年定期贷款 | | | — | — | ||||||||
OP 定期贷款 |
| | | | | |||||||
| — | — | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
| | | | |||||||||
| | | | |||||||||
HUD 抵押贷款 — 净额 | | | | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
公允价值估算本质上是主观的,取决于许多重要假设,包括对未来现金流的估计、风险、折扣率以及与每种金融工具相关的可比市场信息(见我们的年度报告中的注释2——重要会计政策摘要 10-K 表格截至2022年12月31日的财年)。使用不同的市场假设和估算方法可能会对报告的估计公允价值金额产生重大影响。
在估算金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设。
● | 应收房地产贷款:房地产贷款应收账款的公允价值是使用贴现现金流分析估算的,使用向信用评级相似的借款人提供的类似贷款的利率(3级)。 |
● | 非房地产应收贷款:应收非房地产贷款主要由应收票据组成。应收票据的公允价值是使用贴现现金流分析估算的,使用向信用评级相似(3级)的借款人提供的类似贷款的利率。 |
● | 循环信贷额度、OP 定期贷款、2023 年定期贷款、2024 年定期贷款和 2025 年定期贷款: 这些近似公允价值的账面金额,因为借款是经过利率调整的。上表中账面价值和公允价值之间的差异是由于在账面价值中包含了递延融资成本。 |
● | 高级笔记: 优先无抵押应付票据的公允价值是根据(1级)公开交易价格估算的。 |
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目录
● | HUD抵押贷款:我们在HUD债务协议下借款的公允价值是根据HUD债务经纪人获得的报价(2级)使用预期现值技术估算的。 |
附注18——承付款和意外开支
诉讼
股东诉讼
该公司及其某些高管,C. 泰勒·皮克特、罗伯特·奥·斯蒂芬森和丹尼尔·布斯,在美国纽约南区地方法院提起的所谓证券集体诉讼(“证券集体诉讼”)中被点名为被告。证券集体诉讼由首席原告罗伊斯·塞策和其他原告厄尔·霍尔茨曼提起,声称对违反经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(b)条和根据该法颁布的第10b-5条以及《交易法》第20(a)条的行为提出索赔,并寻求金钱赔偿、利息、律师和专家的费用和其他救济。证券集体诉讼称,被告作出重大虚假和/或误导性陈述,没有披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实,包括公司一家运营商的财务和经营业绩、该运营商及时支付租金的能力、公司某些租约减值以及某些应收账款无法收回,从而违反了《交易法》。原告和被告于2022年12月9日执行了一项和解条款(“和解”),其中规定驳回和解除2017年2月8日至2017年10月31日期间购买或以其他方式收购公司证券的一类个人和/或实体对被告的所有索赔,但公司或个别被告不承认有不当行为或责任。2023年4月25日,在向集体成员发出通知并举行听证会之后,法院作出了批准和解的判决,该和解协议于2023年5月25日对法院判决提出上诉的期限届满后生效。自和解协议生效之日起,结算金为 $
还对证券集体诉讼中点名的高级管理人员以及公司的某些现任和前任董事提起了某些衍生诉讼,指控这些索赔与证券集体诉讼中有争议的事项有关。
2018年,据称是公司股东的Stourbridge Investments LLC在美国纽约南区地方法院提起了据称代表公司的衍生诉讼,指控违反了《交易法》第14(a)条以及包括违反信托义务在内的州法律索赔。该申诉称,除其他外,上述被告应对公司未能披露奥丽安娜健康系统(“奥丽安娜”)的财务状况负责,所谓的不披露也是上述证券集体诉讼的主题。原告没有要求公司在提起诉讼之前提起诉讼,而是声称该要求是徒劳的。
2019年,所谓股东菲利普·斯旺的律师以及股东汤姆·布拉德利和莎拉·史密斯的律师向马里兰州巴尔的摩市巡回法院提起衍生诉讼,据称代表公司,对上述被告提出违反信托义务、浪费公司资产和不当得利的索赔。除其他外,这些投诉称,上述被告应对公司未能披露奥丽安娜的财务状况负责。这些行动得到了巩固。在提起诉讼之前,这些股东均在2018年要求董事会提起此类诉讼。经过调查和适当考虑,在行使商业判断后,董事会确定,根据要求中提出的事项对任何现任或前任高管或董事提起诉讼不符合公司的最大利益。
35
目录
此外,2020年底,据称是公司股东的Robert Wojcik向美国马里兰特区地方法院提起了衍生诉讼,声称他违反了《交易法》第14(a)条、《交易法》第10(b)和21D条,以及违反信托义务、不当致富、滥用控制权、严重不当行为的索赔管理,以及公司资产的浪费。该申诉称,除其他外,上述被告应对公司未能披露奥丽安娜的财务状况以及某些涉嫌的歧视行为和缺乏多元化负责。在提起诉讼之前,Wojcik也没有向该公司提出要求。
正如书面谅解备忘录所反映的那样,公司和个人被告已原则上与每位衍生原告达成协议,以解决这些衍生诉讼。拟议的和解协议考虑公司采取某些非货币性公司治理措施和举措。双方目前正在谈判正式的和解条款,这些条款将纳入谅解备忘录的实质性条款,并详细说明拟议和解协议的操作条款,这些条款将有待法院批准。和解协议没有承认申诉中的指控,但被告否认了这些指控。
其他
墨西哥湾沿岸次级债务
2021年8月,我们在巴尔的摩县巡回法院(“法院”)对与我们的墨西哥湾沿岸主租赁协议相关的某些次级债务的持有人(“债务持有人”)提起诉讼,此前债务持有人声称,我们先前行使与墨西哥湾沿岸未支付租金有关的抵消权导致了次级债务条款下的违约。该诉讼要求作出宣告性判决,除其他外,宣布墨西哥湾沿岸根据主租赁协议应付的未付租金总额超过了欧米茄(“欧米茄承付人”)的间接子公司在次级债务下本应到期和欠的所有金额,并且自2021年12月31日起,次级债务下的所有到期和应付的本金和利息可能(并已经)全额抵消。2021年10月,债务持有人以缺乏属人管辖权为由提出驳回动议。2022年11月3日,法院批准了债务持有人以缺乏属人管辖权为由驳回的动议,欧米茄对该裁决及时提起上诉。尽管Omega认为Omega Obrigor有权执行诉讼中寻求的抵消权,但欧米茄无法预测宣告性判决诉讼的结果,无论是 (a) 如果Omega Obrigor在上诉中胜诉,最终将在法院提起诉讼,或 (b) 批准因缺乏属人管辖权而驳回动议的命令是否得到确认,问题在特拉华州法院提起诉讼(定义见下文)。
2023年1月19日左右,债务持有人在特拉华州高等法院(“特拉华州法院”)对欧米茄债务人提起诉讼,主张(i)违反次级债务证据文书,(ii)宣告性判决和(iii)不当得利,所有这些索赔事实上都基于欧米茄债务人在法院提起的诉讼现在正在上诉中。2023 年 2 月 8 日,Omega Abligor 提出动议,要求驳回该诉讼,或者作为替代方案,在马里兰州上述诉讼结果出来之前暂停该诉讼。2023 年 7 月 10 日,特拉华州法院的案件暂停了诉讼,等待马里兰州诉讼的进一步进展。欧米茄认为,这些主张毫无根据,并正在评估与最近提起的诉讼有关的程序和实质性法律选择,前提是中止令被解除。
其他
除上述事项外,我们还面临正常业务过程中产生的各种其他法律诉讼、索赔和其他诉讼。尽管任何法律程序或索赔都有不确定性,但管理层认为,每项待决或威胁的诉讼、索赔或法律诉讼的结果,或全部结果,不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
36
目录
赔偿协议
关于某些设施的过渡,我们已同意在某些情况下对某些运营商进行赔偿。截至2023年9月30日,我们在这些赔偿协议下的最高融资承诺约为美元
承诺
我们已承诺为建造新的租赁和抵押设施、资本改善和其他承诺提供资金。
租赁协议下的出租人施工和资本承诺 | $ | | |||
非房地产贷款承诺 |
| | |||
其他房地产贷款承诺 |
| | |||
建筑和资本支出抵押贷款承诺 |
| | |||
剩余承付款总额 (1) | $ | |
(1) | 包括财务成本。 |
附注 19 — 每股收益
下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法:
| 三个月已结束 |
| 九个月已结束 | |||||||||
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千计,每股金额除外) | ||||||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
普通股股东可获得的净收入——基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加:归属于运营单位的净收益 |
| |
| | |
| | |||||
普通股股东可获得的净收益——摊薄 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
每股基本收益的分母 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释性证券的影响: |
|
|
|
| ||||||||
普通股等价物 |
| |
| |
| |
| | ||||
非控股权益 — 欧米茄 OP 单位 |
| |
| |
| |
| | ||||
摊薄后每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益——基本: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益——摊薄: |
|
|
|
| ||||||||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
37
目录
附注20 — 合并现金流量表的补充披露
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表的补充披露:
| 截至9月30日的九个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
| (以千计) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
限制性现金 |
| |
| | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
补充信息: |
|
| |||||
本期支付的利息,扣除资本化金额 | $ | | $ | | |||
在此期间缴纳的税款 | $ | | $ | | |||
非现金投资活动: |
|
|
|
| |||
以非现金方式收购房地产 | $ | — | $ | ( | |||
非现金融资活动: |
|
|
|
| |||
合并合资企业非控股成员的非现金出资 | $ | — | $ | | |||
套期保值公允价值的变化 | $ | | $ | | |||
重新计量以外币计价的债务 | $ | | $ | ( |
注释 21 — 后续事件
2023 年 10 月,我们收购了
2023 年 10 月,我们资助了一美元
在季度末之后,又有
38
目录
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述和影响未来业绩的因素
除非另有说明或除非上下文另有要求,否则本 10-Q 季度报告中的 “我们”、“我们的” 和其他类似术语指的是 Omega Healthcare Investors, Inc. 及其合并子公司.
以下讨论应与本文件其他地方的财务报表及其附注一并阅读。本文件包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述与我们的预期、信念、意图、计划、目标、战略、未来事件、业绩和基本假设以及历史事实陈述以外的其他陈述有关。在某些情况下,您可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述,包括但不限于诸如 “可能”、“将”、“预期”、“期望”、“相信”、“打算”、“应该” 或类似术语或负面术语之类的术语。这些陈述基于提交本文件之日可用的信息,仅涉及本声明的发布日期,不应承担更新此类前瞻性陈述的义务。
由于多种因素,我们的实际业绩可能与本文包含的前瞻性陈述中反映的业绩存在重大差异,其中包括:
(1) | 我们的年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的项目 10-K 表格以及此处第二部分第1A项; |
(2) | 与我们的资产运营商业务运营相关的不确定性,包括与第三方付款人的报销、监管事务和占用水平有关的不确定性; |
(3) | COVID-19 疫情对我们的业务和运营商业务的长期影响,包括但不限于 2023 年 5 月 11 日联邦宣布的突发公共卫生事件以及相关的政府和监管支持的终止、疫情导致的专业护理机构(“SNF”)和辅助生活设施(“ALF”)运营商的人员短缺程度、成本增加和占用率下降、我们的运营商遵守感染控制和疫苗协议的能力并管理设施未来传染病的感染率,以及政府支持和报销率是否足以抵消此类费用及相关条件; |
(4) | 医疗保健行业的其他监管和其他变化,包括对SNF的拟议联邦最低人员配备要求,这可能会进一步加剧我们运营商的劳动力和占用率挑战; |
(5) | 我们的破产运营商拒绝未到期的租赁债务、修改抵押贷款条款、阻碍我们在破产程序待决期间收取未付租金或利息以及为债务人债务保留保证金的能力,以及与运营商破产相关的其他成本和不确定性; |
(6) | 我们能够按允许我们实现这些资产账面价值的条件及时转租、以其他方式过渡或出售表现不佳的资产或待售资产; |
(7) | 我们的资金可用性和成本; |
(8) | 我们的信用评级和债务证券评级的变化; |
(9) | 医疗机构融资竞争; |
(10) | 长期医疗保健行业的竞争以及对包括SNF和ALF在内的各种长期护理机构的看法发生了变化; |
(11) | 我们运营商财务状况的变化; |
(12) | 总体经济和市场条件的影响,尤其是对医疗保健行业的影响; |
(13) | 利率变化和通货膨胀的影响; |
(14) | 任何额外投资的时间、金额和收益; |
(15) | 影响房地产投资信托基金(“REIT”)的税收法律法规的变化; |
(16) | SNF和ALF市场或当地房地产状况的变化对我们以预期收益或及时处置待售资产或以优惠条件重新部署从中获得的收益的能力的潜在影响; |
(17) | 我们维持房地产投资信托基金地位的能力;以及 |
(18) | 影响我们或运营商业务的超出我们或其控制范围的其他因素的影响,包括自然灾害、其他健康危机或流行病以及政府行动;尤其是在医疗保健行业。 |
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摘要
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析组织如下:
● | 业务概述 |
● | 展望、趋势和其他条件 |
● | 政府监管和报销 |
● | 2023 年第三季度及近期亮点 |
● | 运营结果 |
● | 运营资金 |
● | 流动性和资本资源 |
● | 关键会计政策与估计 |
业务概述
Omega Healthcare Investors, Inc.(“母公司”)是一家马里兰州公司,出于联邦所得税目的,该公司及其合并子公司(统称为 “欧米茄” 或 “公司”)已选择作为房地产投资信托基金纳税。欧米茄采用伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”)的结构,欧米茄的所有资产由其运营合作伙伴子公司OHI Healthcare Properties Limited Partnersity(合称 “Omega OP”)直接或间接拥有,欧米茄的所有业务均通过其运营合作伙伴关系子公司OHI Healthcare Properties Limited Partnersity Properties Limited P截至2023年9月30日,母公司拥有欧米茄OP合伙权益中约97%的已发行和流通单位(“欧米茄OP单位”),其他投资者拥有约3%的已发行欧米茄OP单位。
欧米茄有一个应申报的细分市场,包括对位于美国(“美国”)和英国(“英国”)的医疗保健相关房地产的投资。我们的核心业务是为长期医疗保健行业提供融资和资本,特别关注SNF、ALF,在较小程度上还包括独立生活设施(“ILF”)、康复和急诊设施(“专业设施”)和医疗办公楼。我们的核心投资组合包括与医疗保健运营公司和关联公司(统称为 “运营商”)的长期租赁和房地产贷款。房地产贷款包括抵押贷款和其他房地产贷款,这些贷款主要由第一个、第二个或第三个抵押贷款留置权或相关财产的租赁抵押权或合伙权益的转让进行抵押。除了核心投资外,我们还向运营商和/或其委托人提供贷款。这些贷款可以是无抵押的,也可以由借款人的抵押品担保,被归类为非房地产贷款。我们还不时收购支持长期医疗保健行业和运营商的合资企业或实体的股权。
展望、趋势和其他条件
在疫情高峰期,COVID-19 疫情对SNF和长期护理提供者产生了重大不利影响,因为这些设施所服务的老年人和体弱人群中的病毒传播率和死亡率更高。此外,疫情导致入住率下降、劳动力短缺和成本增加,这些因素在疫情后继续对我们的运营商产生重大影响。正如下文 “可收回性问题” 中进一步讨论的那样,在这一年中,我们有几家运营商未能根据租赁和贷款协议支付合同款项,我们已同意短期延期、租赁和投资组合重组和/或允许使用保证金或信用证来支付多家运营商的租金。
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我们认为,除其他外,这些运营商受到了入住率降低、支出增加、适当报销水平的不确定性以及政府和监管财政支持的变化导致收入减少等因素的影响。由于现有技能培训而增加的报销在一定程度上抵消了开支的增加,这种补偿在疫情期间是允许通过豁免进行的,但在联邦政府宣布的突发公共卫生事件于2023年5月11日到期后终止。我们认为,支出的增加主要源于劳动力成本的上升,包括加班费和奖金的使用增加,劳动力短缺导致对机构人员的依赖,以及新的感染控制协议的实施。此外,未完全遵守适用的感染控制要求的运营商可能会面临潜在的调查缺陷和处罚。目前,这些事态发展的最终影响尚不确定。
我们仍然保持谨慎,因为其中一些因素可能会继续对我们的运营商及其财务状况产生重大影响,特别是考虑到人员短缺继续影响运营商的入住率和盈利能力,医疗保险和医疗补助报销率是否足以应对运营商面临的长期成本增长的不确定性,拟议的美国联邦最低人员配备规则的最终范围和影响的不确定性,可能影响未来病毒传播的因素我们的设施,包括疫苗对我们设施的工作人员和居民的疫苗接种率和有效性,以及未来发生传染病或大流行的风险。
平均而言,由于大流行,我们的设施的入住率下降了,在某些情况下是实质性的。自2021年初以来,我们设施的平均入住率总体上有所提高;但是,平均入住率尚未恢复到疫情前的水平。目前尚不清楚需求和入住率将在何时以及在多大程度上恢复到COVID-19之前的水平。我们认为,恢复入住率所面临的这些挑战可能部分归因于人员短缺,在某些情况下,这要求运营商限制入院人数,以及推迟为护理需求较低的人提供SNF的安置和/或使用替代护理机构。
尽管政府在2020年向SNF分配了大量支持,在较小程度上向ALF分配了支持,但自2021年以来,美国联邦的救济工作一直受到限制,某些州的救济工作也是如此。根据2023年的《合并拨款法》,与疫情相关的额外6.2%的医疗补助联邦医疗援助百分比(“FMAP”)报销将于2023年逐步取消。根据各州的不同,额外的6.2%的FMAP为我们的一些运营商提供了大量支持,如果正常费率设定没有或没有根据逐步淘汰进行调整,或者费用没有减少,则逐步淘汰此类支持可能会对他们的运营产生不利影响。我们认为,需要进一步的政府支持来继续抵消对运营商的这些影响,这可以采取直接支持或调整补偿率的形式,以反映运营商经历的持续成本变化。目前尚不清楚此类政府支持或报销是否以及在多大程度上将继续足够和及时地抵消这些影响,或者如果没有额外的政府资助,拟议的美国联邦SNF最低人员配备规则是否会进一步增加我们运营商的开支。
尽管某些州已经提供了与疫情相关的救济措施,但我们预计此类州救济措施今后将受到限制。同样,尽管某些州在例行制定医疗补助费率的过程中考虑了通货膨胀因素和其他与支出相关的项目,但无法保证这些变化足以抵消现有的通货膨胀和支出增加,也无法保证所有州都会解决这些问题。有关更多信息,请参见 “政府法规和报销” 部分。此外,如果对我们运营商的成本和占用率影响无法弥补或被持续的政府救济或补偿标准所抵消,我们预计,其他运营商的经营业绩可能会受到重大和不利影响,有些运营商可能不愿或无法全额或及时地向我们履行合同义务,我们可能无法按照与目前一样有利于我们的条件重组此类债务。
当我们考虑该行业的复苏对我们业务的影响时,我们面临着许多不确定性,包括人口普查中断和成本上涨将持续多长时间,我们设施中传染病的持续管理,联邦政府、各州和英国增加的补偿将在多大程度上继续抵消这些增量成本,以及收入损失。
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尽管我们仍然认为,长期的人口结构将推动对基于需求的熟练护理的需求增加,但我们预计,上述业务的不确定性将至少在短期内持续存在,直到我们能够获得更多关于运营商将继续承受的成本水平、成本增加的持续时间、政府增加报销以支付此类费用的充足性、运营商可能向我们申请的潜在支持以及未来对基于需求的熟练护理和老年护理的需求的信息生活设施。我们将继续监测许多运营商的入住率恢复率,目前尚不确定需求、人员可用性和入住率是否以及何时会恢复到Covid-19之前的水平。
除了上面讨论的 COVID-19 的影响外,我们的运营商已经并将继续受到劳动力短缺和劳动力成本上涨以及其他与通货膨胀相关的成本增加的不利影响。
我们将继续监测其他监管变化的影响,如下所述,包括对有资格获得报销的服务范围以及对报销率和费用的任何重大限制,这可能会对运营商的经营业绩和财务状况产生重大不利影响,从而可能对运营商履行对我们义务的能力产生不利影响。
政府监管和报销
以下信息补充和更新了标题项目1下所含的信息,应与这些信息一起阅读。商业—我们的年度报告中的政府监管和报销 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
医疗保健行业受到严格监管。我们的运营商主要位于美国,受广泛而复杂的联邦、州和地方医疗保健法律和法规的约束。我们还有几家总部位于英国的运营商,这些运营商受其管辖范围内的各种法律和法规的约束。由于通过新的立法、规则和条例以及对现行法律的行政和司法解释,这些法律和条例经常发生实质性变化。这些变化的最终时机或影响可能具有追溯效力,但无法预测。影响我们运营商的法律法规的变化,以及我们的运营商不遵守监管规定,都可能对运营商的运营和财务状况产生重大影响,这反过来又可能对我们产生不利影响。我们有可能直接受到医疗保健法律和法规的约束,因为其中一些法规性质广泛,例如《反回扣法》和《虚假索赔法》等。
继世界卫生组织决定宣布 COVID-19 为国际关注的突发公共卫生事件之后,美国卫生与公共服务部(“HHS”)于2020年1月31日宣布进入突发公共卫生事件。该声明已于 2023 年 5 月 11 日到期,允许国土安全部提供临时监管豁免和新的报销规则,例如暂时增加 FMAP 和其他规则,旨在通过暂停各种医疗保险患者保险标准以及文件和护理要求,包括暂停三天前住院保险要求以及扩大可通过远程医疗提供的批准服务清单,使提供者能够灵活地应对 COVID-19 疫情。在疫情高峰期,三天前住院豁免为熟练护理行业带来了重大好处,因为与掌握技能能力相关的报销有助于抵消与疫情管理相关的部分增加的成本。这些监管行动促成了人口普查数量和熟练护理组合的变化,而这种变化本来可能不会发生。在突发公共卫生事件声明终止后,我们认为联邦和州监管机构已经恢复了对在突发公共卫生事件期间免除或以其他方式未执行的法规的执行。
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法规和报销的这些临时变更以及紧急立法,包括2020年3月27日颁布并将在下文讨论的《CARES法案》,对我们运营商的运营和财务状况产生了重大影响。COVID-19 疫情对公司和运营商运营和财务业绩的持续影响程度,包括长期劳动力短缺、入住率恢复缓慢以及支出增加,将取决于未来的发展,包括占用率和劳动力可用性的恢复、我们的运营商管理终止公共卫生紧急情况及相关临时救济措施影响的能力、拟议的联邦最低人员配备规则的最终范围和影响、SNF的充足性和及时性为抵消成本增加而设定的额外政府救济和补偿标准,以及感染控制措施的持续有效性,所有这些发展和影响都不确定且难以预测,并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们运营商收入的很大一部分来自政府资助的报销计划,主要包括医疗保险和医疗补助。 随着联邦和州政府继续将重点放在医疗改革举措上,政府付款人降低成本的努力可能会继续下去。因此,对报销服务范围的重大限制和/或报销率的降低可能会对我们运营商的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,与质量和效率相关的新的、不断演变的付款人和提供者计划可能会对我们的租户和运营商的流动性、财务状况或经营业绩产生不利影响,并且无法保证这些政府医疗保健计划目前或将来会足以全额偿还房地产运营商的运营和资本支出。除了基于质量和价值的报销改革外,美国医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)还实施了多项举措,重点是报告某些可能影响我们运营商的特定机构护理质量指标,包括公开发布的在CMS “五星质量评级体系” 下参与医疗保险或医疗补助的所有疗养院的质量评级。设施排名从五颗星(“远高于平均水平”)到一颗星(“远低于平均水平”)不等,每月更新一次。SNF必须为CMS疗养院比较网站提供有关人员配备和质量衡量标准的信息。这些评级变化影响了向SNF的转诊人数,对该系统或其他排名系统的更改可能会导致未来的报销政策,根据报告的护理质量参数对设施进行奖励或惩罚。
以下是某些美国法律和法规的讨论,这些法律和法规通常适用于我们的运营商,在某些情况下也适用于我们。
与 COVID-19 相关的赔偿变更:
美国联邦刺激基金和对医疗保健提供者的财政援助. 为了应对疫情,国会颁布了一系列经济刺激和救济措施。2020年3月18日,美国颁布了《家庭首次冠状病毒应对法案》(“FFCRA”),规定每个符合条件的州和地区的FMAP暂时增加6.2%,自2020年1月1日起,该法因突发公共卫生事件的到期而于2023年5月11日到期。作为获得增加的联邦资金的交换,FFCRA要求医疗补助计划在突发公共卫生事件终止的月底之前让受益人继续入学。但是,作为2022年12月29日签署成为法律的2023年合并拨款法案的一部分,国会将医疗补助持续注册与突发公共卫生事件脱钩,并于2023年3月31日终止了该条款。此外,从2023年4月1日起,遵守联邦续订规定的州有资格根据以下时间表开始逐步减少增加的联邦资金:截至2023年3月为6.2个百分点;截至2023年6月为5个百分点;截至2023年9月为2.5个百分点,截至2023年12月为1.5个百分点。各州不能限制资格标准、方法和程序,各州也不能按照FFCRA的要求增加保费。主要由于持续的注册规定,与疫情前相比,医疗补助的入学人数大幅增长,未投保率也有所下降。持续注册条款终止后,医疗补助入学人数的增长在多大程度上持续不确定。
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为了进一步应对疫情,《CARES法案》授权通过提供者救济基金分配约1780亿美元,以补偿符合条件的医疗保健提供者因冠状病毒而产生的医疗保健相关费用或收入损失;此外,《美国救援计划法》授权向有医疗补助和医疗保险患者的农村提供者提供85亿美元。从2020年开始,资金通常以定向分配和一般分配形式分配,后者分四个阶段分配。提供者救济基金是在国土安全部的广泛授权和自由裁量权下管理的,接受者无需偿还根据适用要求使用的分配款。我们预计我们的运营商不会从HHS获得与疫情相关的额外资金。
CARES法案和相关立法还向医疗保健提供者提供了其他形式的经济援助,这在不同程度上影响了我们的运营商。这种援助包括医疗保险和医疗补助支付调整以及医疗保险加速和预付款计划的扩大,该计划提供医疗保险资金的加速支付,以增加提供者的现金流。这些还款是提供者计划在几年内偿还的贷款,从每个提供商或供应商的加速付款或预付款发放之日起一年开始。我们认为,我们的许多运营商于2021年4月开始还款,并影响了这些运营商在2021年和2022年的运营现金流。虽然不限于医疗保健提供者,但CARES法案还为雇主提供了工资税减免,允许他们将原本因在2020年3月27日至2020年12月31日之后支付的工资而欠的雇主社会保障税推迟到2021年12月31日,其余的50%推迟到2022年12月31日。
2011年《预算控制法》将医疗保险扣押额定为2%,这是作为预算执法工具自动减少某些联邦支出。最初,封存措施本应从2013财年到2021财年生效。但是,最近,《基础设施投资和就业法》将封存期延长至2031财年。包括《CARES法案》和《保护医疗保险和美国农民法》在内的其他立法在2020年5月1日至2022年3月30日期间暂停了对医疗保险的封存申请。它还将从2022年4月1日到2022年6月30日期间的医疗保险削减幅度限制在1%。全部 2% 的医疗保险扣押已于 2022 年 7 月 1 日生效。扣押目前已延长至2031财年,从2030年到2031年逐渐增加到4%。
与 COVID-19 相关的护理质量举措和其他要求. 除了 COVID-19 报销变更外,2020 年至 2022 年宣布的几项监管举措侧重于解决长期护理机构的护理质量问题,包括与 COVID-19 检测和感染控制协议、疫苗协议、人员配备水平、报告要求和探视政策以及加强对疗养院的检查相关的监管举措。此外,还更新了疗养院护理网站和五星级质量评级系统,包括对检查流程的修订、人员配置评级门槛的调整、新的质量衡量标准的实施以及员工流失百分比(12个月内)。尽管《美国救援计划法》没有直接向SNF或ALF提供者分配特定资金,但某些资金分配给了各州,然后各州将部分资金分配给了SNF和ALF提供商。
此外,2023年9月1日,CMS发布了关于最低人员配备要求和增加疗养院检查的拟议规则。根据拟议的规定,参与医疗保险和医疗补助的疗养院将要求每位居民每天至少向每位住院医师提供0.55小时的护理,每位住院医师每天至少为每位住院医师提供2.45小时的护理,据CMS估计,这超过了几乎所有州的现行标准。此外,疗养院必须确保注册护士每周七天、每天24小时在场,并完成对人员配置需求的设施评估。CMS还宣布了疗养院劳动力计划,包括投资7500万美元用于奖学金和学费报销等经济激励措施,以及与报告员工薪酬占医疗补助金的百分比相关的医疗补助机构支付透明度计划。此外,CMS提出了执法举措,包括扩大对疗养院数据的审计,增加设施检查,审查关联方交易,监管某些处方做法以及解决疗养院应急准备问题。CMS提议,城市设施的最终要求将在三年内分三个阶段实施,注册护士可用性要求从规则发布两年后开始,最低人员配备时间要求从发布之日起三年开始。对于农村机构,有关注册护士可用性的人员配备要求将从最终规则发布之日起三年开始,最低人员配备工时要求将从规则发布之日起五年开始。
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目前尚不确定拟议规则何时最终确定并生效,人员配置要求的最终范围和时间将是什么,以及任何此类要求是否会伴之以额外的资金来抵消与满足我们的运营商这些要求相关的任何增加的成本。根据所需的最终人员配备水平,没有资金的增加SNF员工的授权可能会对我们运营商的财务状况产生重大不利影响,CMS估计,根据拟议规则,四分之三的疗养院将不得不增加其设施的人员配备。
2020 年 6 月 16 日,美国众议院冠状病毒危机特别小组委员会宣布启动对疗养院 COVID-19 应对情况的调查,以及 大流行期间疗养院对联邦资金的使用。在2020年、2021年和2022年的剩余时间里,专责小组委员会继续活跃。2021年3月,众议院筹款委员会监督小组委员会举行了一次听证会,内容涉及审查私募股权对美国医疗保健系统的影响,包括对熟练护理行业提供的护理质量的影响。拜登政府还在 2022 年 3 月宣布将重点审查私募股权投资,特别是对熟练护理领域的私募股权投资。此外,2023年2月13日,CMS发布了一项拟议规则,要求参与医疗保险或医疗补助计划的SNF披露有关向SNF租赁房地产的房地产投资信托基金等实体的某些信息。CMS的公告指出了人们对私募股权公司、房地产投资信托基金和其他投资公司旗下的SNF提供的医疗质量的担忧。这些举措,以及要求政府审查私募股权在美国医疗保健行业中的作用的额外呼吁,可能会对我们的运营商提出额外的要求。
一般赔偿:
医疗补助。我们的大多数SNF运营商的收入中有很大一部分来自州医疗补助计划。医疗补助报销水平是否以及在多大程度上涵盖符合医疗补助资格的居民的实际医疗费用因州而异。尽管定期制定费率,并且在大多数情况下具有通货膨胀成分,但州利率制定过程并不总是能跟上通货膨胀的步伐,或者即使如此,也有可能不足以支付符合医疗补助资格的居民的全部或大部分护理费用。此外,费率的设定还可能因国家预算限制和政治因素而发生变化,即使在成本上涨的环境中,这两者都可能导致该行业的报销减少或不足。由于我们的运营商在医疗补助患者身上的利润率通常相对较低,因此医疗补助报销的减少或医疗补助患者比例的增加过去和将来都可能对运营商的运营业绩和财务状况产生不利影响,这反过来又可能对我们产生不利影响。
CARES法案和美国救援计划法案包含多项条款,旨在增加覆盖范围,扩大福利并调整联邦对州医疗补助计划的资助。尽管CARES法案规定在突发公共卫生事件期间向医疗补助计划增加6.2%的FMAP,但只有某些州通过提高费率或一次性付款将任何此类福利直接转嫁给SNF运营商。此外,《美国救援计划法案》规定,从2021年4月1日至2022年3月30日,州家庭和社区服务支出将增加10%的FMAP,以帮助老年人和残疾人在社区(而不是疗养院和其他集体护理机构)安全地获得服务。这两个计划都附带了各州必须满足的条件才有资格获得FMAP附加组件。未来可能会有人提出一些举措,将可用于报销的资金从SNF中拨出,转而用于家庭医疗机构和社区护理。
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在我们业务规模更大的州,包括投资最集中的佛罗里达州和德克萨斯州,医疗补助报销率不足的风险以及可能将历史上在SNF中接受护理的居民推向其他环境的举措可能会对我们产生更严重的影响。在得克萨斯州,由于医疗补助报销率较低和劳动力成本较高,与其他州相比,我们的几家运营商的SNF的营业利润率一直较低。根据FMAP的附加内容,该州确实规定在突发公共卫生事件期间大幅提高发病率。医疗补助报销率已获批准,自2023年9月1日起至少提高相同金额。在佛罗里达州,疫情期间对运营商的额外支持通常有限,2021年11月宣布了约1亿美元的FMAP额外资金,通过提高医疗补助费率在三个月内支付。经修订的2023-2024年州预算已获得批准,该预算将自2023年10月1日起将医疗补助报销率提高多达5%,其中一部分与优质护理附加费有关。在此之前,自2022年10月1日起增长了7.8%,但某些疗养院工作人员的工资要求增加在一定程度上抵消了这一点。此外,2022年4月6日,佛罗里达州颁布了SNF的人员配置改革,这可能会为我们的运营商提供额外的灵活性,通过使用补充人员来满足最低人员配备要求。我们将继续监测我们有意义存在的其他州的费率调整活动;但是,很难评估费率总体上能否跟上运营商成本上涨的步伐。
医疗保险。2023年7月31日,CMS发布了关于2024财年政府医疗保险支付率和SNF高质量支付计划的最终规则,预计与2023财年相比,2024财年的医疗保险A部分总付款额将增加14亿美元,增长4.0%。估计的报销增长归因于支付率净市场篮子更新了6.4%,该更新基于SNF市场篮子增长3.0%加上3.6%的市场篮子预测误差调整减去0.2%的生产率调整,以及由于患者驱动的支付模式(“PDPM”)第二阶段平价调整导致2024财年SNF Medicare支付率下降了2.3%,约合7.89亿美元下文将介绍重新校准,这项工作将在两年内分阶段进行。对于未能根据SNF质量报告计划向CMS提交所需质量数据的SNF,年度更新将减少两个百分点。CMS表示,这些影响数字不包括SNF基于价值的计划削减,该计划在2024财年估计为1.85亿美元。尽管每年10月生效的医疗保险报销率设定历来包括预测的通货膨胀调整,但这些预测在多大程度上准确反映当前的通货膨胀率仍不确定。 此外,仍不确定这些调整最终是否会被非通货膨胀因素所抵消,包括与各种支付模式的影响有关的任何调整,例如下文所述的调整。
向提供商付款与质量和效率的联系越来越紧密。PDPM由CMS设计,旨在改善治疗全体患者需求的激励措施,于2019年10月1日生效。CMS表示,它希望PDPM对运营商保持收入中立,如果情况并非如此,未来的医疗保险报销可能会降低。2022 年 4 月,CMS 发布了一份征求意见的提案,其中包括一项调整,以便最早在 2023 年利率设定期内实现收入中立。在考虑了规则制定周期中收到的反馈后,CMS最终完成了对4.6%的PDPM平价调整系数的重新校准,分阶段实施两年,这将使SNF在2023和2024财年的支出每年减少2.3%,约合7.8亿美元。在 COVID-19 之前,我们相信我们的某些运营商可以通过在PDPM下增加并发和团体治疗来提高效率和节省成本,有些运营商已经报告了早期的阳性结果,尽管在疫情期间许多运营商受到限制,无法实现这些益处,但仍有一些运营商报告了早期的阳性结果。此外,我们的运营商将继续适应根据2014年《保护医疗保险准入法》适用于SNF的基于价值的购买计划而产生的报销变化和其他支付改革。这些报销变更已经并将来可能对PDPM或基于价值的购买模式产生任何进一步的报销变化,对某些运营商的运营和财务状况产生不利影响,并可能对运营商履行对我们义务的能力产生不利影响。
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2020年5月27日,作为COVID-19 1135豁免条款的一部分,CMS将物理治疗、职业治疗和言语病理学添加到SNF提供的Medicare B部分计划的批准远程医疗提供商名单中。COVID-19 1135豁免条款还允许该机构就向该设施的Medicare B部分受益居民提供的远程医疗服务向CMS收取原始场地费用,前提是这些服务是由医生从其他地点提供的,有效期为2020年3月6日至2023年5月11日,即突发公共卫生事件到期。2023年的《合并拨款法》扩大了职业治疗师、物理治疗师和言语病理学家继续通过远程医疗提供这些服务的能力,并在2024年底之前以远程执业者的身份收费。
2023年3月30日,CMS发布了一份备忘录,修订并加强了针对疗养院中发现的感染控制缺陷的执法工作,这些缺陷针对的是对居民造成实际伤害或直接危险的更高级别的感染控制缺陷。对最严重缺陷的处罚包括民事罚款和拒绝新居民入境的酌情付款。
其他规定:
监察长办公室的活动。国土安全部监察长办公室(“OIG”)长期以来一直为SNF提供有关遵守联邦欺诈和滥用法的指导。最近,监察主任办公室加强了监督活动,并就其调查结果发布了更多指导方针,内容涉及已发现的护理质量问题,以及对集体收容所、疗养院和SNF中可能存在的虐待或忽视行为的举报和调查。监察主任办公室还审查了SNF在2018年8月和2019年2月工作计划更新中报告的人员配备水平,并在2019年6月的工作计划更新中纳入了对非自愿转院和出院的审查。2020年8月,监察主任办公室发布了其对2018年以来SNF人员配备水平的审查结果。监察主任办公室建议CMS加大努力,确保疗养院满足日常人员配备要求,并探索向消费者提供有关疗养院每日人员配备水平和变异性的更多信息的方法。监察主任办公室表示,尽管审查是在 COVID-19 疫情出现之前启动的,但疫情凸显了疗养院配备充足人员的重要性,因为人员不足会使疗养院更难应对像 COVID-19 这样的传染病疫情。目前尚不清楚监察主任办公室和CMS加强对人员配备水平的审查将对我们的运营商产生什么影响(如果有的话)。
司法部和其他执法行动。SNF受到严格审查,以确保向居民提供的护理质量以及该机构采用适当的计费方式。司法部(“DOJ”)历来使用《虚假索赔法》对疗养院进行民事追查,这些疗养院向联邦政府收取未提供的服务或严重不合标准的护理费用。例如,加州检察官在2021年3月宣布对一家隶属于我们运营商的熟练护理提供者进行调查,指控该连锁店操纵人员配置数据的提交,以提高其五星评级。2020年,司法部启动了国家疗养院倡议,以协调和加强针对严重不合格疗养院的民事和刑事执法行动。此类执法活动是不可预测的,可能会持续很长时间。对我们的运营商进行的任何执法活动或调查的不利解决可能涉及禁令救济和/或巨额罚款,其中一项或两者都可能对其声誉、业务、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
2023 年第三季度及近期亮点
投资
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们收购了15个设施和26个设施,总对价分别为5510万美元和2.1亿美元。这些资产收购的初始现金收益率(初始年度合同现金租金除以购买价格)在8%至10.2%之间。 |
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别在建和资本改善计划下投资了2450万美元和5,240万美元。 |
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● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别融资了2620万美元和1.10亿美元的新房地产贷款,加权平均利率分别为12.0%和11.3%。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们还分别从现有房地产贷款中预付了280万美元和1,900万美元。 |
处置和损伤
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们以约1.99亿美元和2.613亿美元的净现金收益出售了25个设施(25个SNF)和37个设施(35个SNF,一个ILF和一栋医疗办公楼),净收益分别约为4,410万美元和7,000万美元。这些金额包括1.003亿美元的净现金收益和出售先前租赁给LaVie Care Centers, LLC(“LaVie”,f/k/a领事馆医疗保健)的11个设施所确认的5,020万美元收益,该交易与2022年12月的交易有关,该交易在法定销售日期不符合ASC 610-20的合同标准。有关更多信息,请参见附注3——待售资产、处置和减值。 |
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了19个设施和25个设施的减值分别约为2790万美元和8,800万美元。在8,800万美元的入账减值中,8,540万美元与23个被归类为持有供使用的设施有关,其账面价值超过了估计的公允价值,260万美元与两个被确定账面价值超过公允价值减去销售成本的待售设施有关。 |
融资活动
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们根据10亿美元的市场发行计划(“ATM计划”)和股息再投资和普通股购买计划(“DRCSPP”)出售了400万股和1,070万股普通股,总收益分别为1.263亿美元和3.302亿美元。 |
● | 2023年8月1日,该公司使用可用现金偿还了2023年8月1日到期的4.375%优先票据中的3.5亿美元。 |
● | 2023年8月8日,公司签订了一项信贷协议(“2025年欧米茄信贷协议”),为其提供新的4亿美元优先无抵押定期贷款额度(“2025年定期贷款”)。2025年欧米茄信贷协议包含手风琴功能,允许我们在遵守惯例条件的前提下,通过请求增加2025年定期贷款下的总承付款额,将该协议下的最高总承诺额增加到5亿美元。根据我们的信用评级,2025年定期贷款的利息为SOFR,外加适用的百分比(范围为85至185个基点)。2025年定期贷款将于2025年8月8日到期,但欧米茄可以选择将该到期日连续延长两个12个月。2023年9月27日,欧米茄行使了手风琴功能,将2023年定期贷款下的总承诺额增加了2850万美元。我们记录了330万美元的递延融资成本和与2025年欧米茄信贷协议相关的140万美元折扣。 |
● | 在2023年第三季度,我们进行了11次名义金额为4.285亿美元的利率互换,并于2027年8月6日终止。这些利率互换被指定为对冲我们因2025年定期贷款浮动利率而产生的利息支付现金流变化的风险。利率互换合同有效地将我们的2025年定期贷款转换为到期前约为5.597%的总固定利率。 |
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其他亮点
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别发放了1,690万美元和8,940万美元的新非房地产贷款,加权平均利率为10.1%和10.2%。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们还分别在现有非房地产贷款下预付了1,370万美元和1,870万美元。 |
收藏品问题
● | 在截至2023年9月30日的九个月中,我们将两家新的运营商置于收入确认的现金基础上,欧米茄在2023年第二季度之前从未与之建立过关系,因为他们认为不太可能收取他们应付的几乎所有合同租赁款项。与这些运营商签订的新租赁协议是在2023年第二季度签订的,这是其他运营商设施过渡的一部分,我们将其与相应的租赁开始日期同时采用现金制,因此不存在与将这些运营商转为现金制相关的直线租金冲销。在截至2023年9月30日的九个月中,我们将总共拥有48个设施的四家现金收付制运营商的投资组合过渡到以收入确认的直线方式向运营商租赁的投资组合。截至2023年9月30日,有18家运营商采用现金制。这些运营商分别占我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月总收入(不包括注销的影响)的25.1%和32.8%。 |
● | 在截至2023年9月30日的九个月中,我们允许九家运营商延期支付合计3,500万美元的合同租金和利息。延期主要涉及以下运营商:LaVie(1,900万美元)、Healthcare Homes Limited(820万美元)、Agemo Holdings, LLC(“Agemo”)(190万美元)和Maplewood Senior Living(以及附属公司 “Maplewood”)(130万美元)。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,我们允许六家运营商使用抵押品(例如保证金或信用证)来支付合同租金和利息。截至2023年9月30日的九个月中,适用于合同租金和利息的抵押品总额为1140万美元。 |
● | 2023年第一季度,欧米茄和现金基础运营商Agemo签订了重组协议、经修订和重述的主租约以及两笔替代贷款的新贷款协议。作为重组协议和相关协议的一部分,欧米茄除其他外,同意免除Agemo先前注销的逾期租金和利息债务,合同租金和利息计划于2023年4月1日恢复,将每月合同基本租金从480万美元降至190万美元,将Agemo的初始租赁期限延长至2036年12月31日,并将现有的Agemo贷款修改为两笔替代贷款。根据上述重组条款,Agemo在2023年第二季度恢复支付合同租金。Agemo以现金为基础进行收入确认,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们收到的合同租金收入分别为580万美元和1160万美元。此外,Agemo的贷款处于非应计状态,采用成本回收法进行核算,因此,我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别收到的120万美元和200万美元的利息付款直接用于抵消未偿本金余额。 |
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● | 2023年,我们继续重组与LaVie的投资组合,修改了与LaVie的租赁协议,允许在2023年前四个月延期部分租金,在2023年第二季度将以前与LaVie签订主租约的两个设施移交给另一家运营商,并在2023年第三季度将之前与LaVie签订主租约的七个设施出售给第三方。LaVie选择将1,900万美元的合同租金从2023年1月推迟到2023年4月。2023年第三季度,LaVie支付了740万美元的合同租金,在租赁协议到期的2,070万美元中,短付了1,330万美元。由于LaVie采用现金制收入确认,因此在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们从LaVie收到的740万美元和3170万美元合同租金分别记为租金收入。季度末之后,先前租给LaVie的另外29处设施符合归类为待售的标准。2023年11月,我们以3.052亿美元的收购对价出售了这些设施,其中包括9190万美元的总现金收益,以及买方代表欧米茄对已售房产的22笔HUD抵押贷款的未偿还本金和应计利息共计2.133亿美元还款。在出售的同时,该公司修改了与LaVie签订的主租约,将月租金降至340万美元。 |
● | 2023年第一季度,我们与现金基础运营商Maplewood签订了重组协议、主租赁修正案和贷款修正案。作为重组协议和相关协议的一部分,欧米茄同意将主租约的到期日延长至2037年12月,将合同租金定为每年6,930万美元,将租赁协议中每年2.5%的自动扶梯推迟至2035年12月31日,向Maplewood支付1,250万美元的期权终止费,将有担保循环信贷额度的到期日延长至2035年6月,增加容量的有担保循环信贷额度转换为3.2亿美元,并将每年到期的7%的现金利息转换为3.2亿美元2023年向所有PIK利息提供有担保的循环信贷额度,2024年为1%的现金利息和6%的PIK利息,2025年及到期日为4%的现金利息和3%的PIK利息。此外,我们同意通过未付的递延租金余额、通过重组协议授予的2,250万美元资本支出和1,250万美元的期权终止费,减少Maplewood在未来任何潜在销售收益(超过我们的总投资)中所占的份额。2023年6月,Maplewood将其租赁协议规定的合同租金少付了100万美元,并继续在2023年第三季度每月向租赁协议规定的合同租金少付100万美元。在2023年第三季度,我们将Maplewood的300万美元保证金用于支付2023年6月至2023年8月的未付租金。在2023年第三季度申请保证金后,截至2023年9月30日,我们还有180万澳元的保证金,可用于弥补未来的租金短缺。2023 年 10 月,Maplewood 向根据租赁协议到期的合同租金少付了 100 万美元。我们将继续采取行动维护我们的权利,并正在与Maplewood讨论以解决这一缺陷。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别记录了与Maplewood相关的1,730万美元和5,090万美元的收入,分别用于支付我们收到的合同租金和利息,并通过申请Maplewood的保证金。2023年第一季度支付的与重组协议相关的1,250万美元期权终止费被视为租赁激励措施。由于Maplewood采用现金制收入确认,该激励措施立即被取消确认,并记作截至2023年9月30日的九个月中确认的5,090万美元租金收入的减少。 |
● | 2023年8月和9月,已经采用现金收入确认的运营商Guardian没有支付根据租赁协议到期的合同金额。在2023年第三季度,我们使用了290万澳元的Guardian保证金来支付未付的租金。由于Guardian采用现金制收入确认,在截至2023年9月30日的三个月中,我们记录的租金收入为440万美元,用于支付Guardian的合同租金,并通过申请Guardian的保证金。在2023年第三季度申请保证金后,截至2023年9月30日,我们还有440万澳元的保证金,可用于弥补未来的租金短缺。我们正在讨论向另一家运营商出售或释放Guardian主租约中包含的设施。2023年10月,Guardian没有支付根据其150万美元租赁协议到期的合同租金。 |
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分红
● | 2023年10月20日,董事会宣布派发每股0.67美元的现金分红。股息将于2023年11月15日支付给截至2023年10月31日营业结束时的登记在册的股东。 |
运营结果
以下是我们对合并经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的讨论,应将其与未经审计的合并财务报表和随附的附注一起阅读。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩比较(千美元):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||
9月30日 | 增加/ | 9月30日 | 增加/ | ||||||||||||||
2023 |
| 2022 | (减少) | 2023 |
| 2022 | (减少) | ||||||||||
收入: | |||||||||||||||||
租金收入 | $ | 209,948 | $ | 207,588 | $ | 2,360 | $ | 618,126 | $ | 635,899 | $ | (17,773) | |||||
来自直接融资租赁的收入 |
| 254 |
| 256 | (2) |
| 762 |
| 768 | (6) | |||||||
利息收入 |
| 30,623 |
| 31,344 | (721) |
| 88,275 |
| 93,861 | (5,586) | |||||||
杂项收入 |
| 1,207 |
| 242 | 965 |
| 3,258 |
| 2,866 | 392 | |||||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
折旧和摊销 |
| 80,798 |
| 82,709 | (1,911) |
| 244,008 |
| 248,668 | (4,660) | |||||||
一般和行政 |
| 20,287 |
| 18,242 | 2,045 |
| 62,971 |
| 53,402 | 9,569 | |||||||
房地产税 | 3,892 | 4,175 | (283) | 11,814 | 11,495 | 319 | |||||||||||
收购、合并和过渡相关成本 |
| 121 |
| 185 | (64) |
| 1,183 |
| 5,658 | (4,475) | |||||||
房地产减值 |
| 27,890 |
| 10,015 | 17,875 |
| 87,992 |
| 21,221 | 66,771 | |||||||
信贷损失准备金 |
| 2,733 |
| 4,106 | (1,373) |
| 11,643 |
| 4,367 | 7,276 | |||||||
利息支出 |
| 58,778 |
| 58,238 | 540 |
| 176,100 |
| 174,755 | 1,345 | |||||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
其他收入(支出)—净额 |
| 5,402 |
| (176) | 5,578 |
| 9,151 |
| (5,038) | 14,189 | |||||||
债务清偿损失 |
| — |
| (376) | 376 |
| (6) |
| (389) | 383 | |||||||
出售资产的收益——净额 | 44,076 | 40,930 | 3,146 | 69,956 | 179,747 | (109,791) | |||||||||||
所得税支出 |
| (1,758) |
| (1,191) | (567) |
| (2,092) |
| (3,535) | 1,443 | |||||||
来自未合并合资企业的(亏损)收入 |
| (1,345) |
| 4,117 | (5,462) |
| 555 |
| 7,522 | (6,967) |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
收入
以下是截至2023年9月30日的三个月中与2022年同期相比的某些收入变化的描述:
● | 租金收入的增加主要是由于(i)与2022年和2023年设施收购相关的770万美元增加了770万美元;(ii)由于2023年第三季度直线应收租金注销额净减少而增加了600万美元;(iii)与设施过渡的影响相关的净增长了450万美元,主要从非付费现金收支运营商向直线基础运营商以及销售和 (iv) 由于资本支出租金增加以及租约延期的影响,增加了280万美元现有运营商的租金收入净减少了1,980万美元,部分抵消了包括Maplewood和LaVie在内的现金基础运营商的租金收入净减少1,980万美元,这是由于这些运营商没有记录直线租赁收入和/或从这些运营商那里获得的现金租金支付较少。 |
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● | 利息收入减少的主要原因是:(i) 与非应计贷款相关的减少了510万美元,主要是LaVie贷款和Maplewood贷款,在这两笔贷款中,由于收到的现金还款减少或转换为PIK利息的贷款,我们在一段时间内确认的利息收入减少;(ii) 与我们在2022年和2023年提前偿还贷款本金相关的140万美元,部分被580美元抵消增加的百万美元与新贷款和再融资贷款以及向现有运营商提供的额外资金有关整个 2022 年和 2023 年。如上所述,在截至2023年9月30日的三个月中,我们为2900万美元的新增或现有房地产贷款以及3,060万美元的新增或现有的非房地产贷款提供了3,060万美元。 |
开支
以下是截至2023年9月30日的三个月中,我们的支出与2022年同期相比的某些变化的描述:
● | 折旧和摊销费用的减少 主要涉及设施销售和重新归类为待售资产的设施,部分被设施收购和资本增加所抵消。 |
● | 一般和管理(“G&A”)支出的增加主要与股票薪酬支出增加200万美元有关。 |
● | 2023年的减值与19个账面价值超过公允价值的使用设施相关的减值得到确认。2022年的减值与持有的四笔账面价值超过公允价值的使用设施相关的减值得到确认。2023年和2022年的减值主要是决定退出某些非战略设施和/或终止我们与某些非战略运营商的关系的结果。 |
● | 信贷损失准备金的变化主要与2023年第三季度记录的具体准备金总额相对于2022年同期记录的具体准备金净减少有关,但被记录的普通准备金的增加部分抵消,这主要是由于贷款余额增加以及在估计贷款预期信贷损失时使用的亏损率增加所致。 |
其他收入(费用)
其他收入(支出)总额的变化主要是由于(i)其他收入(支出)的560万美元变化——净额主要与2022年第二季度记录的法定储备金有关,该准备金于2022年第四季度结算,以及由于利率上升和现金余额增加而导致短期投资利息增加;(ii)与2023年第三季度出售25个设施相关的出售资产收益增加了310万美元 2022年同期出售四个设施。
来自未合并合资企业的(亏损)收入
未合并合资企业收入的变化(亏损)主要是由于信达合资企业内部未偿债务的利率提高以及衍生工具的公允价值调整。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
收入
以下是截至2023年9月30日的九个月中与2022年同期相比的某些收入变化的描述:
● | 租金收入的减少主要是由于包括Maplewood和LaVie在内的现金基础运营商的租金收入净减少了6,640万美元,这是由于这些运营商没有记录直线租赁收入和/或在一段时间内收到的现金租金支付较少,同时向Maplewood支付了1,250万美元的一次性期权终止付款,这在2023年第二季度被记录为租金收入减少。租金收入的总体下降被以下因素部分抵消:(i) 与2022年和2023年设施收购相关的1,890万美元增长额;(ii) 由于2023年全年的直线应收租金注销减少而增加了1,860万美元;(iii) 与设施过渡的影响(主要从非付费现金收支运营商向直线基运营商)和销售的影响相关的净增长810万美元;以及(iv)净增220万美元增加是由于资本支出租金增加以及与现有运营商续租的影响,以及其他动作。 |
● | 利息收入减少的主要原因是:(i) 与非应计贷款相关的1,260万美元减少了1,260万美元,主要是LaVie贷款和Maplewood贷款,在这两笔贷款中,由于收到的现金付款减少或转换为PIK利息的贷款减少;(ii) 与我们在2022年向Ciena Healthcare提供的抵押贷款提前还本金和还款相关的减少了1,080万美元 2022年和2023年期间的其他贷款中,部分被与新增贷款相关的1,770万美元增长所抵消在2022年和2023年向现有运营商提供的再融资贷款和额外资金。如上所述,在截至2023年9月30日的九个月中,我们为1.291亿美元的新增或现有房地产贷款和1.081亿美元的新增或现有的非房地产贷款提供了资金。 |
开支
以下是截至2023年9月30日的九个月中,我们的支出与2022年同期相比的某些变化的描述:
● | 折旧和摊销费用的减少 主要涉及设施销售和重新归类为待售资产的设施,部分被设施收购和资本增加所抵消。 |
● | 并购支出的增加主要与(i)股票薪酬支出增加580万美元以及(ii)工资和福利增加210万美元有关。 |
● | 收购、合并和过渡相关成本的减少主要与向陷入困境的运营商过渡设施所产生的成本有关。 |
● | 2023年的减值与两项被归类为待售的设施的账面价值超过估计的公允价值减去出售成本后的估算公允价值以及23项已确定账面价值超过公允价值的留待使用设施有关的减值得到确认。2022年的减值与两项被归类为待售的设施的账面价值超过估计的公允价值减去销售成本和八项账面价值超过公允价值的待售设施有关的减值得到确认。2023年和2022年的减值主要是决定退出某些非战略设施和/或终止我们与某些非战略运营商的关系的结果。 |
● | 信贷损失准备金的变化主要与记录的普通准备金的增加有关,这主要是由于贷款余额的增加以及用于贷款预期信贷损失估计值的损失率的增加,但与2022年同期记录的具体准备金相比,2023年第三季度记录的具体准备金总额的净减少部分抵消了这一点。 |
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其他收入(费用)
其他总收入(支出)的变化主要是由于(i)在截至2023年9月30日的九个月中,与出售37个设施相关的出售资产收益增加了1.098亿美元,而出售44个设施主要与我们在2022年同期退出与墨西哥湾沿岸医疗有限责任公司(以及某些附属公司 “墨西哥湾沿岸”)相关的设施有关;(ii)变动了1,420万美元其他收入(支出)——净额主要与2022年第二季度记录的法定储备金有关,即于2022年第四季度结算,由于利率上升和现金余额增加,短期投资的利息增加。
所得税支出
所得税支出的变化主要是由于我们的大部分英国投资组合进入了自2023年4月1日起生效的英国房地产投资信托基金制度,对2023年递延所得税资产和负债进行了调整。
来自未合并合资企业的(亏损)收入
未合并合资企业收入的变化(亏损)主要是由于未偿债务的利率提高以及信达合资企业内部衍生工具的公允价值调整。
运营资金
我们使用运营资金(“Nareit FFO”)(一项非公认会计准则财务指标)作为衡量我们业务经营业绩的几个标准之一。我们根据运营资金的定义和全国房地产投资信托协会(“Nareit”)发布的解释性指导方针来计算和报告Nareit FFO。Nareit FFO定义为净收益(根据公认会计原则计算),根据资产处置和某些非现金项目(主要是折旧、摊销和房地产资产减值)的影响进行了调整,并对未合并的合伙企业和合资企业进行了调整以及认股权证公允价值的变化。未合并的合伙企业和合资企业的调整是在相同基础上计算的,以反映来自运营的资金。根据使用保证金和信用证或根据抵消其他金融工具的能力确认的收入包含在Nareit FFO中。我们认为,Nareit FFO是衡量我们经营业绩的重要补充指标。由于根据公认会计原则,房地产资产(土地除外)会贬值,因此这种会计列报方式意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的贬值,而房地产价值在历史上却随着市场状况而上涨或下降。Nareit FFO是由房地产行业为解决这个问题而设计的。这里的Nareit FFO不一定与其他房地产投资信托基金的Nareit FFO相提并论,这些房地产投资信托基金使用相同的定义或实施指南,或者对标准的解释与我们不同。
我们还认为,通过排除折旧、摊销、减值对房地产资产的影响以及房地产销售的损益,所有这些都基于历史成本,与评估当前业绩的相关性可能有限,Nareit FFO可以促进各期之间经营业绩的比较。我们提供这项指标是为了帮助财务报表的用户评估我们在公认会计原则下的财务业绩,Nareit FFO不应被视为衡量流动性或现金流的指标,不应将其视为净收入的替代方案,也不应将其视为根据公认会计原则确定的任何其他绩效指标的指标。我们证券的投资者和潜在投资者不应依赖该指标来替代任何公认会计原则衡量标准,包括净收益。
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下表显示了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中Nareit FFO的业绩:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| ||||||
(以千计) | (以千计) | ||||||||||||
净收入 (1) | $ | 93,908 | $ | 105,064 | $ | 192,274 | $ | 392,135 | |||||
扣除房地产处置的收益 | (44,076) | (40,930) | (69,956) | (179,747) | |||||||||
扣除房地产处置所得收益——未合并的合资企业 |
| — |
| (346) |
| — |
| (93) | |||||
| 49,832 |
| 63,788 |
| 122,318 |
| 212,295 | ||||||
扣除净收入中包含的非现金项目: |
|
|
|
|
|
| |||||||
折旧和摊销 |
| 80,798 |
| 82,709 |
| 244,008 |
| 248,668 | |||||
折旧 — 未合并的合资企业 |
| 2,514 |
| 2,627 |
| 7,941 |
| 8,258 | |||||
加回房地产的减值 | 27,890 | 10,015 | 87,992 | 21,221 | |||||||||
Nareit FFO | $ | 161,034 | $ | 159,139 | $ | 462,259 | $ | 490,442 |
(1) | 截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别将590万美元和1140万美元的保证金(信用证和现金存款)计入收入。截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别将530万美元和940万美元的保证金(信用证和现金存款)计入收入。 |
流动性和资本资源
来源和用途
我们的主要现金来源包括租金收入和利息收入、循环信贷额度下的现有可用资金、DRCSPP和ATM计划的收益、设施销售以及房地产贷款和非房地产贷款还款的收益。我们预计,这些来源将足以为我们在未来十二个月内的现金流需求提供资金,其中包括普通股分红、还本付息(包括本金和利息)、房地产投资(包括设施收购、资本改善计划和其他资本支出)、房地产贷款和非房地产贷款预付款以及正常的经常性并购费用(主要包括员工工资和福利以及与第三方相关的法律、咨询和审计服务费用)。
资本结构
截至2023年9月30日,我们的合并财务报表中的总资产为94亿美元,总权益为39亿美元,债务总额为53亿美元,此类债务约占总资本的58.0%。
债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们债务的加权平均年利率分别为4.3%和4.1%。此外,截至2023年9月30日,我们的未偿还本金余额的债务中有99%有固定利息支付。尽管利率上升,但我们的固定利息债务比例很高,这使我们的利息支出同比相对持平。截至2023年9月30日,穆迪的长期信用评级为Baa3,标普全球和惠誉的长期信用评级为BBB-。信用评级会影响我们获得资本的能力,也直接影响我们的资本成本。例如,我们的循环信贷额度按等于伦敦银行同业拆借利率的年利率加上取决于我们的信用评级的利率累计利息和费用。穆迪、标普全球和/或惠誉下调信用评级可能会对我们的循环信贷额度的利率和费用产生负面影响。
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2023年8月8日,欧米茄签订了2025年欧米茄信贷协议,为我们提供了2025年定期贷款。2025年欧米茄信贷协议包含手风琴功能,允许我们在遵守惯例条件的前提下,通过请求增加2025年定期贷款下的总承付款额,将该协议下的最高总承诺额增加到5亿美元。根据我们目前的信用评级,2025年定期贷款的利息为SOFR外加145个基点。2025年定期贷款将于2025年8月8日到期,但欧米茄可以选择将该到期日连续延长两个12个月。2023年9月27日,欧米茄行使了手风琴功能,将2023年定期贷款下的总承诺额增加了2850万美元。我们记录了330万美元的递延融资成本和与2025年欧米茄信贷协议相关的140万美元折扣。
2023年8月,我们进行了十次利率互换,名义价值为4亿美元。互换将于2023年8月14日生效,并于2027年8月6日终止。这些利率互换被指定为对冲我们因2025年定期贷款浮动利率而产生的利息支付现金流变化的风险。利率互换合同实际上将我们的2025年4亿美元定期贷款转换为到期前约为5.565%的总固定利率。2023年9月,在行使2025年定期贷款的手风琴功能时,我们又进行了一次名义价值为2850万美元的利率互换,以对冲2025年定期贷款下额外的2850万美元。该互换将于2023年9月29日生效,并于2027年8月6日终止。这11份利率互换合约有效地将我们的2025年4.285亿美元定期贷款转换为到期前约为5.597%的新合并固定利率。根据未来我们信用评级的变化,通过将2025年欧米茄信贷协议和利率互换相结合实现的有效固定利率可能会向上波动40个基点或向下波动60个基点。
截至2023年9月30日,我们有4亿美元的优先票据在2024年4月到期,占4.95%。截至2023年9月30日,我们的合并资产负债表上有大约5.547亿美元的现金及现金等价物。截至2023年9月30日,我们的循环信贷额度下有14亿美元的可用资金。如下所述,我们还有 自动柜员机计划下仍有7.161亿美元的潜在销售额。 这种流动性来源加上运营活动现金的组合,使我们能够灵活地偿还2024年4月到期的优先票据。
我们的某些其他有担保和无抵押借款受包括财务契约在内的惯常平权和负面契约的约束。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们遵守了所有有担保和无抵押借款的肯定和负面契约,包括财务契约。
担保人补充信息
母公司已发行了截至2023年9月30日未偿还的优先票据本金总额约为46亿美元,这些票据是根据经修订的1933年《证券法》注册的。优先票据由 Omega OP 担保。
美国证券交易委员会(“SEC”)通过了对S-X法规第3-10条的修正案,并创建了规则13-01,以简化与某些注册证券(例如我们的优先票据)相关的披露要求。由于这些修订,允许注册人提供某些重要的替代财务和非财务披露,以代替子公司发行人和注册债务证券担保人的单独财务报表。因此,没有单独列报Omega OP的合并财务报表。母公司和Omega OP合并后,除了融资活动(包括未偿优先票据下的借款、循环信贷额度和定期贷款)及其对非担保子公司的投资外,没有其他重大资产、负债或业务。
Omega OP目前是我们优先票据的唯一担保人。Omega OP对优先票据的全额和无条件担保,在支付优先票据的本金、溢价和利息方面提供多项担保。Omega OP的担保是Omega OP的优先无抵押债务,其等级等于欧米茄OP的所有现有和未来优先债务,优先于所有次级债务。但是,担保实际上从属于Omega OP的任何担保债务。截至2023年9月30日,欧米茄OP向欧米茄分销产品的能力没有重大限制。
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公平
截至2023年9月30日,我们有大约2.45亿股已发行普通股,我们的股票市值为81亿美元。以下是在截至2023年9月30日的三个月和九个月中我们的股票计划下的活动摘要:
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们根据自动柜员机计划发行了50万股和700万股普通股,总收益分别为1,440万美元和2.138亿美元。我们没有使用自动柜员机计划下的远期条款。 |
● | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别在DRCSPP下发行了350万股和370万股普通股。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,这些销售的总收益分别为1.119亿美元和1.164亿美元。 |
● | 根据5亿美元的股票回购计划,我们没有回购任何已发行普通股。截至2023年9月30日,根据5亿美元的股票回购计划,我们还有3.578亿美元获准回购。 |
分红
作为房地产投资信托基金,我们必须向股东分配股息(资本利得分红除外),其金额至少等于(i)我们 “房地产投资信托基金应纳税所得额”(计算时不考虑已支付的股息扣除额和净资本收益)的90%,以及(ii)丧失抵押品赎回权的净收入(税后)的90%减去(B)某些项目总和的非现金收入。此外,如果我们在确认期内处置任何内在收益资产,我们将被要求分配处置此类资产时确认的内在收益(税后)的至少90%。此类分配必须在相关的应纳税年度支付,或者如果在我们及时提交该年度的纳税申报表并在申报后的第一笔定期股息支付当天或之前支付,则必须在下一个应纳税年度支付。此外,此类分配必须按比例进行,与同类别的其他股票相比,不得优先考虑任何股票,与另一类股票相比,不得优先于一类股票,除非该类别有权获得此类优先权。如果我们没有分配所有净资本收益,也没有分配至少90%,但低于调整后的 “房地产投资信托基金应纳税所得额” 的100%,则我们将按正常公司税率对其征税。
在结束的九个月里 九月2023年30日,我们向普通股股东支付了约4.793亿美元的股息。2023年2月15日,我们向截至2023年2月6日营业结束时的登记在册普通股股东每股已发行普通股0.67美元的股息。2023年5月15日,我们向截至2023年5月1日营业结束时的登记在册普通股股东每股已发行普通股0.67美元的股息。2023年8月15日,我们向截至2023年7月31日营业结束时的登记在册普通股股东每股已发行普通股0.67美元的股息。
物质现金需求
在结束的九个月中 九月2023 年 30 日,与我们的年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露的物质现金需求相比没有重大变化 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
截至2023年9月30日,我们有2亿美元的承诺用于资助新的租赁和抵押贷款设施的建设、资本改善和其他承诺。此外,我们承诺为现有其他房地产贷款下的5,100万美元预付款和现有非房地产贷款下的4,310万美元预付款提供资金。这些承诺预计将在未来几年内获得资金,并取决于运营商对使用承诺的选择。
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其他安排
正如合并财务报表附注9——合资企业的投资所述,我们在某些未合并的合资企业中拥有权益。我们的损失风险通常仅限于我们在合资企业中的投资和任何未偿还的应收贷款。正如我们在年度报告中附注15——衍生品和套期保值中所述,我们使用衍生工具对冲利率和外币汇率敞口 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
现金流摘要
截至目前,现金、现金等价物和限制性现金总额为5.579亿美元 九月2023年30日,与2022年12月31日的余额相比增加了2.573亿美元。以下是截至九个月的现金流来源和用途摘要 九月2023 年 30 日,与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比(以千美元计):
截至9月30日的九个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 增加/(减少) | |||||
提供的净现金(用于): | |||||||||
经营活动 | $ | 452,756 | $ | 472,045 | $ | (19,289) | |||
投资活动 |
| (112,094) |
| 272,421 | (384,515) | ||||
筹资活动 |
| (83,521) |
| (627,474) | 543,953 |
以下是关于截至九个月的现金、现金等价物和限制性现金变化的讨论 九月2023年30日,而截至2022年9月30日的九个月相比。
经营活动— 经营活动提供的净现金减少主要是由于净收入减少了280万美元,扣除1.971亿美元的非现金项目,这主要是由于租金收入和利息收入同比减少,如上文经营业绩下的重大变化分析中所述。运营资产和负债净变动的1,650万美元变化也导致经营活动提供的现金总体减少。
投资活动— 用于投资活动的现金变化主要与(i)2022年第一季度出售墨西哥湾沿岸设施的推动,房地产投资销售收益减少1.77亿美元;(ii)扣除大量还款导致的贷款还款减少1.308亿美元 西耶纳医疗保健2022年抵押贷款和其他贷款,(iii)房地产收购增加了6,990万美元,(iv)未合并合资企业的投资增加了1,210万美元,主要与2023年第二和第三季度的四项新的合资企业投资有关;(v)房地产投资和在建工程的资本改善增加了190万美元,部分被以下因素所抵消:(i)保险收益收入增加540万美元;(ii)) 来自未合并合资企业的分配额增加了170万美元收入过剩。
融资活动— 用于融资活动的现金减少主要与(i)普通股发行净收益增加3.219亿美元,(ii)普通股回购减少1.423亿美元,(iii)由于我们在2023年第二季度终止远期互换,衍生工具的收益增加了9,260万美元;(iv)欧米茄的赎回减少了960万美元 OP 单位,被 (i) 扣除应还款后的长期借款收益减少1,020万美元部分抵消由于发行普通股、终止远期互换以及2022年和2023年获得的大量融资出售收益,2023年第三季度的现金余额增加,(ii)对欧米茄OP单位持有者的分配增加了530万美元,(iii)主要与2023年股票发行相关的股息增加了370万美元;(iv)与公司成立相关的融资相关成本增加了290万美元 2023年第三季度的2025年定期贷款。
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关键会计政策与估计
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。我们编制财务报表要求我们对影响财务报表和随附脚注中报告的金额的未来事件做出估计和假设。无法绝对肯定地确定未来的事件及其影响。因此,确定估计数需要作出判断。实际结果不可避免地会与这些估计有所不同,这种差异可能对合并财务报表产生重大影响。我们在年度报告附注2——重要会计政策摘要中描述了我们的会计政策 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。自 2022 年 12 月 31 日以来,我们的关键会计政策或估计没有重大变化。
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露
在截至的季度中 S九月2023 年 30 日,根据我们的年度报告第 7A 项披露的信息,我们的主要市场风险敞口或这些风险敞口的管理方式没有重大变化 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
第 4 项 — 控制和程序
披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条)是发行人的控制和其他程序,旨在确保发行人在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给发行人的管理层,包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就要求的披露做出决定。
与截至S季度的10-Q表的准备有关九月2023 年 30 日,管理层评估了截至 Se 的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性ptember2023 年 30 日。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至S,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的九月 30, 2023.
财务报告的内部控制
在截至Se的季度中,公司对财务报告的内部控制没有变化ptember2023 年 30 月 30 日在评估我们的上述披露控制和程序时发现,这些控制和程序对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项 — 法律诉讼
见本文件附注18——合并财务报表的承诺和意外开支——第一部分第1项,特此以引用方式纳入本项目。
第 1A 项 — 风险因素
正如我们之前在年度报告第一部分第1A项中所披露的那样,我们的风险因素没有发生重大变化 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
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第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
公司不时根据经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的私募豁免发行普通股,以换取欧米茄OP单位。在截至S的季度中九月2023 年 30 日,欧米茄没有发行任何普通股来换取 Omega OP 单位。
发行人购买股票证券
2022年1月27日,董事会授权公司在2025年3月之前不时回购高达5亿美元的已发行普通股。公司有权通过公开市场和私下谈判的交易或以公司管理层决定和适用法律的任何其他方式回购其普通股。股票回购的时间和金额将由管理层根据各种因素自行决定,包括但不限于市场状况、其他资本管理需求和机会以及公司和监管方面的考虑。公司没有义务回购任何数量的普通股,此类回购(如果有)可以随时停止。
在2023年第三季度,我们没有回购任何已发行普通股。
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项目 6—展品
展品编号 | ||
10.1 | 截至2023年8月8日,Omega Healthcare Investors, Inc.、Omega Healthcare Investors, Inc.的某些子公司签订了信贷协议,其中指定了担保人,其中指定了贷款机构,北卡罗来纳州美国银行为此类贷款机构的管理代理人(参照公司2023年8月11日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Omega Healthcare Investors, Inc.首席执行官的认证* | |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Omega Healthcare Investors, Inc.首席财务官的认证* | |
32.1 | 第 1350 条欧米茄医疗投资公司首席执行官认证* | |
32.2 | 第 1350 条欧米茄医疗投资公司首席财务官认证* | |
101 | 以下财务报表(未经审计)来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL:(i)合并资产负债表,(ii)合并运营报表,(iii)综合收益表,(iv)合并权益表,(v)合并现金流量表,以及(vi)合并财务报表附注,标记为文本块并包含详细标签。 | |
104 | 封面页交互式数据文件——封面 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中(包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交的证物。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
欧米茄医疗投资公司
注册人
日期: 2023年11月3日 | 来自: | /S/C. TAYLOR PICKETT |
C. 泰勒·皮克特 | ||
首席执行官 | ||
日期:2023 年 11 月 3 日 | 来自: | /S/ROBERT O. STEPHENSON |
罗伯特·奥·斯蒂芬森 | ||
首席财务官 |
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