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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-14157
tdslogoa21.jpg
电话和数据系统等
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
36-2669023
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（国税局雇主识别号）

北拉萨尔街 30 号，4000 套房, 芝加哥, 伊利诺伊60602
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (312)630-1900
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元TDS纽约证券交易所
每股存托股代表每股6.625％UU系列累积可赎回永久优先股的千分之一权益，面值0.01美元tdspRU纽约证券交易所
每股存托股份代表每股6.000％VV系列累积可赎回永久优先股的千分之一权益，面值0.01美元tdspRV纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的
☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的
☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
☐
没有
☒

截至2023年9月30日，发行人每类普通股的已发行股票数量为 106百万股普通股，面值0.01美元，以及 7百万股A系列普通股，面值0.01美元。


电话和数据系统有限公司
10-Q 表季度报告
在截至2023年9月30日的期间
索引页号
  
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
1
执行概述
1
TDS 使用的术语
3
经营业绩 — TDS 合并
4
美国蜂窝运营部
7
TDS 电信运营部
12
流动性和资本资源
18
合并现金流分析
23
合并资产负债表分析
24
与非公认会计准则财务指标相关的补充信息
25
关键会计政策和估算的应用
28
监管事宜
28
1995 年《私人证券诉讼改革法案》安全港警示声明
29
  
风险因素
31
  
关于市场风险的定量和定性披露
32
  
财务报表（未经审计）
33
合并运营报表
33
综合收益表
34
合并现金流量表
35
合并资产负债表
36
综合权益变动表
38
合并财务报表附注
42
  
控制和程序
59
  
法律诉讼
59
  
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
60
  
其他信息
60
展品
61
  
10-Q 表交叉参考索引
62
  
签名
63

目录

Image2.jpg
电话和数据系统有限公司
管理层的讨论和分析
财务状况 和运营业绩
执行概述
以下讨论和分析将电话和数据系统公司（TDS）截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩进行了比较。应将其与TDS的中期合并财务报表和附注，以及TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（10-K表）中包含的TDS业务描述、经审计的合并财务报表以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD＆A）一起阅读。为了便于显示，此处包含的某些数字四舍五入为百万；但是，某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。
该报告包含的陈述不是基于历史事实的，可以用 “相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“项目”、“意愿” 等词语来识别。这些陈述构成并代表了1995年《私人证券诉讼改革法》中该术语所定义的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、事件或发展与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、事件或发展有显著差异。有关更多信息，请参阅本报告其他部分 “1995年私人证券诉讼改革法” 安全港警示声明标题下的披露。
TDS的会计政策符合美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则。但是，TDS在MD&A中使用了某些 “非公认会计准则财务指标”。本报告MD&A中 “与非公认会计准则财务指标相关的补充信息” 标题下的披露中讨论了TDS认为这些指标有用的原因，以及这些指标与根据公认会计原则确定的最直接可比指标的对账。
普通的
TDS是一家多元化的电信公司，为全国约600万个连接提供高质量的通信服务。TDS通过其持股83％的子公司美国蜂窝公司（USCellular）提供无线服务。TDS还通过其全资子公司TDS电信有限责任公司（TDS Telecom）提供宽带、视频和语音服务。TDS 完全在美国运营。usCellular 和 TDS Telecom 正在报告 TDS 的细分市场。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注12——业务部门信息。

2706
1
目录

TDS 的使命和战略
TDS的使命是为客户提供卓越的通信服务，满足股东、员工和社区的需求。在追求这一使命的过程中，TDS力求发展业务，为员工创造机会，支持其所服务的社区，为股东创造长期价值。在其所有业务中，TDS专注于通过一流的服务和产品以及卓越的客户服务提供卓越的客户体验。自成立以来，TDS一直致力于为农村和服务不足的社区提供高质量的通信服务。TDS在制定和加强其环境、社会和治理 (ESG) 计划方面继续取得进展，包括于2023年7月发布最新的TDS ESG报告，该报告可在TDS网站上查阅。
TDS的长期战略是将其大部分运营资本再投资于其业务，以加强其竞争地位和财务业绩，同时主要通过支付定期的季度现金分红为TDS股东回报价值。
TDS计划通过继续执行其战略，建立强大、有竞争力的业务，提供高质量、以数据为中心的服务和产品，从而创造股东价值。战略努力包括：
▪usCellular为其客户提供经济且价格具有竞争力的服务计划和设备，并专注于增加设备保护计划等相关产品的销售以及固定无线家庭互联网等新服务的销售收入。此外，usCellular还专注于增加预付费计划的收入、塔楼租金收入，并扩大其向企业和政府客户提供的解决方案。
▪USCellular继续增强其网络能力，包括部署5G技术。5G技术有助于满足客户对数据服务不断增长的需求，并为需要高速和可靠性以及低延迟的新服务创造机会。USCellular最初的5G部署主要使用低频段频谱在其几乎所有市场的部分地区推出5G服务。2023年，USCellular将继续投资5G，重点是部署中频频谱，该频段频谱将在很大程度上与已经覆盖的低频段5G服务部分重叠。在中频段频谱上部署的5G服务将进一步提高美国蜂窝移动和固定无线服务的速度和容量。
▪usCellular持续评估其现有的无线权益，目标是提高其运营竞争力并最大限度地提高其长期资本回报率。作为该战略的一部分，USCellular可能会寻求有吸引力的机会来收购无线频谱，包括根据联邦通信委员会（FCC）的拍卖。
▪TDS Telecom努力成为其市场上首选的宽带提供商，能够提供视频和语音服务选项的增值捆绑服务。TDS Telecom专注于通过投资光纤部署来推动增长，主要投资于其扩张市场以及历史上使用铜和同轴电缆技术的现有市场。
▪TDS Telecom寻求通过在具有吸引力、不断增长的地点建立市场集群来发展业务，并可能寻求收购和/或剥离资产以支持其战略。
近期发展
2023年8月4日，TDS和USCellular宣布，两家公司的董事会已决定启动一项进程，为usCellular探索一系列战略替代方案。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，TDS承担了与战略替代方案审查相关的400万美元第三方费用。目前，TDS无法预测此类流程的最终结果，也无法估计该过程对财务报表的潜在影响。
2
目录

TDS 使用的术语
以下是本文档中使用的某些行业术语的定义列表：
▪5G— 第五代无线技术，可帮助满足客户对数据服务不断增长的需求，并为需要高速度、可靠性和低延迟的新服务创造机会。
▪账户— 代表对一个或多个关联连接负有财务责任的个人或企业。一个账户可能包括各种类型的连接，例如手机和连接的设备。
▪替代连接美国成本模型 (ACAM)— 南佛罗里达州对某些航空公司的支持机制，在2028年之前提供收入支持。这种支持有义务为一定数量的地点建立明确的宽带速度。
▪107 拍卖会— 拍卖107是联邦通信委员会对3.7-3.98 GHz无线频谱许可证的拍卖，于2020年12月开始，并于2021年2月结束。
▪宽带连接— 指通过各种传输技术（包括光纤、同轴和铜缆）提供互联网接入的个人客户。
▪宽带普及率— 通过将宽带连接总数除以服务地址总数计算得出的指标。
▪《冠状病毒援助、救济和经济安全 (CARES) 法》— 经济救济计划于 2020 年 3 月 27 日签署成为法律，旨在解决 COVID-19 对公共卫生和经济的影响，包括各种税收条款。
▪流失率— 表示每月断开服务的连接百分比。这些比率代表每个相应时期的平均月流失率。
▪连接的设备— 直接连接到 usCellular 网络的非手机设备。联网设备包括平板电脑、可穿戴设备、调制解调器和热点等产品。
▪EBITDA— 指扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益，在本文件中用于非公认会计准则指标调整后息税折旧摊销前利润。有关更多信息，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
▪增强型替代连接美国成本模型 (E-ACAM) — 南佛罗里达州对某些航空公司的支持机制，在2038年之前提供收入支持。这种支持附带向一定数量的地点提供 100/20 Mbps 服务的义务。
▪扩张市场 — 在TDS不作为现有服务提供商的地区使用光纤网络的市场。
▪自由现金流— 非公认会计准则指标定义为经营活动产生的现金流减去为增加不动产、厂房和设备而支付的现金，减去为软件许可协议支付的现金。有关更多信息，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
▪总增加量— 表示在此期间添加的新连接总数，不考虑该期间终止的连接。
▪现有市场 — TDS被定位为传统的本地电话或有线电视公司的市场。
▪网络电视 — 互联网协议电视。
▪净增量（亏损）— 表示该期间添加的新连接总数，扣除该期间终止的连接。
▪OIBDA — 指折旧、摊销和增量前的营业收入，在本文档的非公认会计准则指标调整后的 OIBDA 中均使用。有关更多信息，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
▪每个账户的后付费平均收入（后付费 ARPA）— 该指标的计算方法是将后付费服务总收入除以后付费账户的平均数量以及该期间的月数。
▪每位用户的后付费平均收入（后付费 ARPU）— 该指标的计算方法是将后付费服务总收入除以后付费连接的平均数量以及该期间的月数。
▪每个连接的住宅收入— 该指标的计算方法是将住宅总收入除以住宅连接的平均数量和该期间的月数。
▪零售连接— 与后付费或预付费客户激活的每台设备相关的单独服务线路。连接与直接连接到 usCellular 网络的所有类型的设备相关联。
▪服务地址— 根据现有的最佳信息，能够连接到 TDS 网络的单户住宅、多户住宅单元和营业场所的数量。
▪通用服务基金（USF）— 由联邦通信委员会管理的电信系统收取费用和补助金，旨在促进美国电信服务的普及。
▪视频连接— 代表个人客户提供的视频服务。
▪语音连接— 指将客户连接到提供语音服务的TDS中央办公设施的单个电路，或将应计费的线路数量连接到建筑物以提供语音服务。
3
目录

经营业绩 — TDS 合并
以下讨论和分析将截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩进行了比较
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（百万美元）
营业收入
USCellu$963 $1,083 (11)%$2,906 $3,120 (7)%
TDS 电信256 256 —767 763 —
所有其他1
59 53 10 %175 173 2 %
总营业收入1,278 1,392 (8)%3,848 4,056 (5)%
运营费用
USCellu906 1,098 (17)%2,789 3,024 (8)%
TDS 电信256 246 4 %752 702 7 %
所有其他1
68 59 15 %197 183 9 %
运营费用总额1,230 1,403 (12)%3,738 3,909 (4)%
营业收入（亏损）   
USCellu57 (15)N/M117 96 22 %
TDS 电信— 10 (98)%15 61 (76)%
所有其他1
(9)(6)(52)%(22)(10)N/M
总营业收入（亏损）48 (11)N/M110 147 (26)%
投资和其他收入（支出）
未合并实体的收益权益40 40 (1)%122 123 (1)%
利息和股息收入5 4 50 %16 10 57 %
利息支出(62)(46)(35)%(178)(118)(49)%
其他，净额— — 23 %1 1 25 %
总投资和其他收入（支出）(17)(2)N/M(39)16 N/M
所得税前收入（亏损）31 (13)N/M71 163 (57)%
所得税支出（福利）27 (3)N/M55 62 (11)%
净收益（亏损）4 (10)N/M16 101 (84)%
减去：扣除税款后，归属于非控股权益的净收益（亏损）4 (2)N/M10 14 (29)%
归属于TDS股东的净收益（亏损）— (8)94 %6 87 (93)%
TDS 优先股分红17 17 —52 52 —
归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）$(17)$(25)30 %$(46)$35 N/M
调整后的 OIBDA（非公认会计准则）2
$283 $227 25 %$817 $853 (4)%
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）2
$328 $271 21 %$956 $987 (3)%
资本支出3
$285 $305 (7)%$906 $938 (3)%
由于四舍五入，数字可能不成英尺。
N/M-百分比变化没有意义
1包括公司和其他业务以及公司间清除。
2有关该指标的对账，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
3有关资本支出的更多信息，请参阅本 MD&A 中的流动性和资本资源。
有关分部层面营业收入和支出的更多详细信息，请参阅本MD&A中的各个细分市场的讨论。
4
目录

未合并实体的收益权益
未合并实体的收益权益代表TDS在其拥有非控股权益的实体的净收入中所占的份额，这些实体使用权益法或净资产价值的实际权益进行核算。TDS对洛杉矶SMSA有限合伙企业（洛杉矶合伙企业）的投资在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别贡献了1,400万美元和1,800万美元的税前收入，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别贡献了5200万美元和5200万美元。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注8——对未合并实体的投资。
利息支出
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，利息支出增加，这主要是由于浮动利率债务的利率上升。有关长期债务到期日和加权平均利率的更多信息，请参阅市场风险。
所得税支出
截至2023年9月30日的三个月中，所得税支出增加，这主要是由于所得税前收入（亏损）的增加。
截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出有所减少，这主要是由于所得税前收入（亏损）的减少，但部分被减少递延所得税资产净值的州估值补贴的增加所抵消。
2023年4月，TDS获得了5700万美元的联邦所得税退税，该退税与CARES法案规定的2020年净营业亏损抵前有关。
归属于非控股权益的净收益（亏损），扣除税款
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
（百万美元）  
usCellular 非控股公众股东$4 $(2)$7 $10 
非控股股东或合伙人— — 3 4 
归属于非控股权益的净收益（亏损），扣除税款$4 $(2)$10 $14 
扣除税款后，归属于非控股权益的净收益（亏损）包括非控股公众股东在USCellular净收益（亏损）中所占的份额、非控股股东或合伙人在某些USCellular子公司净收益（亏损）中的份额以及其他TDS非控股权益。
5
目录

收益
（百万美元）
2318


三个月已结束
净收益（亏损）的增加主要是由于运营支出减少，但部分被营业收入减少以及利息和所得税支出增加所抵消。调整后的息税折旧摊销前利润增长主要是由于运营费用降低，但部分被营业收入的减少所抵消。
九个月已结束
净收益（亏损）下降的主要原因是营业收入减少和利息支出增加，但运营支出减少部分抵消了净收益（亏损）的减少。调整后的息税折旧摊销前利润下降主要是由于营业收入减少，但部分被运营费用减少所抵消。
*代表非公认会计准则财务指标。有关该指标的对账，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
6
目录

USMLogo.jpg
美国蜂窝运营部
业务概述
usCellular在美国各地拥有、经营和投资无线市场。usCellular是TDS持有83％股权的子公司。usCellular的策略是通过提供高质量的网络、卓越的客户服务以及具有竞争力的设备、计划和定价来吸引和留住客户，所有这些都以社区为中心。
运营

10KUSM_Operating_2022Q3.jpg

▪为客户提供460万个零售连接，包括大约420万个后付费连接和50万个预付费连接
▪在 21 个州运营
▪雇用大约 4,500 名员工
▪拥有 4,356 座塔楼
▪运营 6,973 个在役蜂窝基站
7
目录

运营概述 — usCellular
38
截至9月30日，20232022
零售连接-期末
 后付费4,159,000 4,264,000
 预付462,000 493,000
 总计4,621,000 4,757,000
  
Q3 2023Q3 20222023 年第三季度与 2022 年第三季度年初至今年初至今 2022023 年年初至今 vs 2022 年
后付费活动和流失率
总增加量
手机84,000 107,000 (21)%260,000 292,000 (11)%
连接的设备44,000 44,000 —129,000 113,000 14 %
总增加量128,000 151,000 (15)%389,000 405,000 (4)%
净增量（亏损）
手机(38,000)(22,000)(73)%(92,000)(89,000)(3)%
连接的设备3,000 (9,000)N/M4,000 (26,000)N/M
净增量（亏损）总额(35,000)(31,000)(13)%(88,000)(115,000)23 %
搅拌
手机1.11 %1.15 %1.06 %1.12 %
连接的设备2.64 %3.40 %2.69 %2.94 %
总流失率1.30 %1.42 %1.26 %1.34 %
N/M-百分比变化没有意义
由于整个行业的激烈竞争，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，后付费手机净亏损总额与去年同期相比有所增加。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，后付费联网设备总净增量与去年同期相比有所增加，这主要是由于对固定无线家庭互联网的需求增加以及平板电脑和移动热点流失率的减少。
后付费收入
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
每位用户的平均收入 (ARPU)$51.11 $50.21 2  %$50.81 $49.99 2  %
每个账户的平均收入 (ARPA)$130.91 $130.27 —$130.64 $130.20 —
在截至2023年9月30日的三个月中，后付费ARPU与去年同期相比有所增加，这要归因于促销折扣的减少、优惠的计划和产品供应组合以及设备保护计划收入的增加。
在截至2023年9月30日的九个月中，后付费ARPU与去年同期相比有所增加，这要归因于良好的计划和产品组合以及设备保护计划收入的增加，但促销折扣的增加部分抵消了这一点。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，后付费ARPA与去年同期相比相对持平，这要归因于后付费ARPU的影响，但被每个账户连接数量的减少所抵消。
8
目录

财务概览 — usCellular
以下讨论和分析将截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩进行了比较。
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（百万美元）   
零售服务$687 $696 (1)%$2,065 $2,098 (2)%
入站漫游8 17 (53)%25 56 (55)%
其他67 68 (1)%199 197 1 %
服务收入762 781 (2)%2,289 2,351 (3)%
设备销售201 302 (33)%617 769 (20)%
总营业收入963 1,083 (11)%2,906 3,120 (7)%
系统操作（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）185 197 (6)%557 574 (3)%
出售设备的成本228 354 (36)%708 887 (20)%
销售、一般和管理333 369 (10)%1,020 1,032 (1)%
折旧、摊销和增值159 177 (10)%490 520 (6)%
许可证减值造成的损失— — —— 3 N/M
资产处置的（收益）损失，净额1 1 (33)%14 9 62 %
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— — 85 %— (1)N/M
运营费用总额906 1,098 (17)%2,789 3,024 (8)%
营业收入（亏损）$57 $(15)N/M$117 $96 22 %
净收益（亏损）$23 $(12)N/M$43 $62 (30)%
调整后的 OIBDA（非公认会计准则）1
$220 $163 35 %$624 $627 (1)%
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）1
$263 $205 28 %$753 $754 —
资本支出2
$111 $136 (18)%$462 $541 (15)%
N/M-百分比变化没有意义
1有关该指标的对账，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
2有关资本支出的更多信息，请参阅本 MD&A 中的流动性和资本资源。
9
目录

营业收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
（百万美元）
521
营业收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
（百万美元）
604

服务收入包括：
▪零售服务-语音、数据和增值服务的后付费和预付费用以及成本回收附加费
▪入站漫游-客户在漫游时使用 usCellular 无线系统的其他无线运营商的考虑
▪其他服务——从联邦南佛罗里达大学收到的款项、塔楼租赁收入、其他杂项服务收入和物联网（IoT）
设备收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分销商销售无线设备和相关配件
业务报表细列项目变动的关键组成部分如下：
总营业收入
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，零售服务收入有所下降，这主要是由于平均后付费和预付费连接减少所致，但如前所述 “运营概述” 部分所述，后付费ARPU的增加部分抵消了这一点。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，入站漫游收入有所下降，这主要是由于费率降低导致的数据收入减少所致。USCellular预计，在2023年剩余时间内，入境漫游收入将比上年的水平继续下降，这主要是由于漫游费率的持续降低。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，设备销售收入有所下降，这主要是由于智能手机升级和总增量下降。
无线服务提供商一直在积极的促销和价格上吸引和留住客户。这包括传统运营商和作为移动虚拟网络运营商 (MVNO) 运营的有线电视公司。USCellular预计，在可预见的将来，传统运营商的促销活动以及来自有线电视公司的定价压力将持续到可预见的将来。向新客户和现有客户提供的竞争性促销优惠在当前和以前各期都对营业收入和营业收入产生了负面影响，将来也可能受到负面影响。
10
目录

运营费用总额
截至2023年9月30日的九个月的总运营支出包括与2023年第一季度记录的裁员相关的900万美元遣散费和相关费用。这些遣散费包含在系统运营费用和销售、一般和管理费用中。
系统运营费用
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，系统运营费用有所下降，这主要是由于漫游和客户使用费用的减少，但维护、公用事业和蜂窝站点开支的增加部分抵消了这一点。USCellular预计，在2023年剩余时间内，漫游费用将比上年的水平继续下降，这主要是由于漫游费率的持续降低。
出售设备的成本
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售设备的成本有所下降，这主要是由于智能手机升级和总增量下降。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的三个月中，销售、一般和管理费用有所下降，这主要是由于坏账支出、员工相关费用、佣金和广告费用的减少。
在截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用有所下降，这主要是由于坏账支出和佣金的减少，但广告费用的增加部分抵消了这一点。
折旧、摊销和增值
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，折旧、摊销和增值费用有所下降，这主要是由于增强功能延长了软件平台的使用寿命。
11
目录

Telecom.jpg
TDS 电信运营部
业务概述
TDS Telecom在美国各地的中小型城市、郊区和农村社区拥有、运营和投资高质量的网络、服务和产品。TDS Telecom是TDS的全资子公司，为住宅、商业和批发客户提供广泛的宽带、视频和语音通信服务，并一直致力于提供卓越的客户服务。
运营

Telecom Map Q3 2023.jpg
▪为 32 个州的 120 万个连接提供服务
▪雇用大约 3,600 名员工
12
目录

运营概述 — TDS 电信
总服务地址组合
截至9月30日，
600





截至2023年9月30日，TDS Telecom通过网络扩张将其服务地址比去年同期增加了11％，达到160万个。

截至2023年9月30日，TDS Telecom提供的1Gig+服务占其总占地面积的69％，而去年同期为64％。


截至9月30日，
202320222023 年对比 2022
住宅连接
宽带
有线，现任248,800 252,600 (2)%
有线、扩展79,400 49,400 61 %
电缆204,400 204,500 —
宽带总量532,600 506,500 5 %
视频132,400 136,600 (3)%
声音284,000 295,500 (4)%
住宅连接总数949,000 938,600 1 %
商业连接217,400 242,800 (10)%
连接总数1,166,400 1,181,400 (1)%
由于四舍五入，数字可能不成英尺。
由于传统语音、视频和竞争激烈的本地交换运营商 (CLEC) 连接下降，总连接量下降，部分被宽带连接的增长所抵消。
TDS Telecom 的大多数住宅客户都利用捆绑销售 选项，因为有58％的客户订阅了多项服务。
13
目录

按速度划分的住宅宽带连接
截至9月30日，
1233
住宅宽带客户继续选择更高的速度，为75％速度为 100 Mbps 或更高，14% 的人选择 1Gig+。

每个连接的住宅收入

1407


在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，每个连接的住宅总收入分别增长了3％和4％，这要归因于价格上涨和产品组合的变化，部分被促销活动所抵消。

14
目录

财务概览 — TDS Telecom
以下讨论和分析将截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩进行了比较
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（百万美元）    
住宅      
有线，现任$89 $89 —$264 $262 1 %
有线、扩展20 13 56 %52 35 50 %
电缆68 68 —204 203 1 %
住宅总数177 170 4 %521 500 4 %
商用38 43 (12)%118 130 (10)%
批发42 43 (3)%127 132 (4)%
服务收入总额256 256 —766 763 —
设备收入— — 12 %1 1 (9)%
总营业收入256 256 —767 763 —
服务成本（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）107 109 (2)%319 308 4 %
设备和产品的成本— — (7)%— 1 (9)%
销售、一般和管理82 81 1 %244 231 6 %
折旧、摊销和增值61 53 16 %180 158 14 %
资产处置的（收益）损失，净额6 3 87 %8 4 100 %
运营费用总额256 246 4 %752 702 7 %
营业收入$— $10 (98)%$15 $61 (76)%
净收入$4 $10 (62)%$19 $51 (63)%
调整后的 OIBDA（非公认会计准则）1
$67 $66 2 %$203 $224 (9)%
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）1
$68 $66 3 %$207 $226 (8)%
资本支出2
$172 $166 3 %$434 $391 11 %
由于四舍五入，数字可能不成英尺。
1有关该指标的对账，请参阅本MD&A中与非公认会计准则财务指标相关的补充信息。
2有关资本支出的更多信息，请参阅本 MD&A 中的流动性和资本资源。
15
目录

营业收入
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
（百万美元）
2141
由于四舍五入，数字可能不成英尺。

营业收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
（百万美元）
2233

住宅收入包括：
•宽带服务
•视频服务，包括 IPTV、传统有线电视节目和卫星节目
•语音服务
商业收入包括：
•高速和专用的商务互联网服务
•视频服务
•语音服务
批发收入包括：
•网络接入服务主要面向interexchange和无线运营商，用于在TDS Telecom的网络上传输数据和语音流量
•联邦和州监管支持，包括 ACAM
运营报表项目变动的关键组成部分如下：
总营业收入
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，住宅收入增加，这主要是由于宽带连接的价格上涨和增长，但部分被促销活动以及视频和语音连接的下降所抵消。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，商业收入有所下降，这主要是由于CLEC市场的连接减少。

服务成本
在截至2023年9月30日的三个月中，服务成本下降，这主要是由于提供传统服务的成本降低以及工厂和维护成本的降低，但视频节目成本的上涨部分抵消了这一点。

在截至2023年9月30日的九个月中，服务成本增加，这主要是由于员工相关费用、工厂和维护成本以及信息处理成本的增加。
16
目录

销售、一般和管理
在截至2023年9月30日的三个月中，销售、一般和管理费用增加，这主要是由于支持当前和未来增长而增加的费用，包括信息处理成本和营业税，但监管费用和员工相关支出的降低部分抵消了这些费用。

在截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用有所增加，这主要是由于为支持当前和未来的增长而增加，包括与员工相关的费用、广告和营销费用以及信息处理成本。

折旧、摊销和增值
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，折旧、摊销和增值均有所增加，这主要是由于新光纤资产和客户驻地设备的资本支出增加。
17
目录

流动性和资本资源
流动性来源
TDS及其子公司经营资本密集型业务。TDS在截至2023年9月30日的九个月中出现了负的自由现金流，在之前各期出现了负的自由现金流，预计未来各期将继续产生负的自由现金流。过去，TDS现有的现金和投资余额、融资协议下的可用资金、优先股发行以及来自运营和某些投资和融资活动（包括出售资产或业务）的现金流为TDS提供了足够的流动性和财务灵活性，以满足其日常运营需求和还本付息需求，为市场的建设和改善提供资金，支付股息并为收购提供资金。无法保证将来会出现这种情况。
TDS认为，现有的现金和投资余额、其融资协议下可用的资金、其获得未来外部融资的能力、潜在处置以及来自运营和投资活动的预期现金流，将为TDS提供足够的流动性，以满足其日常运营需求和偿债需求。
除其他用途外，TDS可能需要大量额外资本，用于收购电信服务提供商、收购无线频谱许可证、资本支出、购买商品或服务的协议、租赁、回购股份、支付股息或进行额外投资，包括新技术和光纤部署。可能需要不时扩大现有信贷额度的规模，修改现有信贷协议或制定新的信贷协议，获得其他形式的融资，或剥离资产以便为潜在支出提供资金。如果TDS无法以可接受的条件获得短期或长期融资，其流动性将受到不利影响。
TDS将继续监测快速变化的业务和市场状况，并正在采取和打算在必要时采取适当的行动来满足其流动性需求，包括减少未来几年的计划资本支出。具体而言，TDS Telecom已选择放慢其光纤部署步伐，减少或推迟计划中的资本支出，以此来降低其资金需求。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和货币市场投资。TDS的现金及现金等价物投资活动的主要目标是保留本金。TDS 无法直接获得 usCellular 现金。
现金和现金等价物
（百万美元）

2702





TDS的大部分现金和现金等价物存放在银行存款账户和货币市场基金中，这些基金仅购买美国财政部或美国政府机构发行的债务。有关现金及现金等价物变动的更多信息，请参阅合并现金流分析。
18
目录

除现金和现金等价物外，截至2023年9月30日，TDS和USCellular还拥有以下债务安排的可用未提取借款能力（考虑到债务契约限制）。有关更多详细信息，请参阅下方的 “融资” 部分。
TDSUSCellu
（百万美元）
循环信贷协议$399 $300 
应收账款证券化协议— 445 
回购协议— 200 
未提取的借款能力总额399 945 
债务契约限制— 200 
可用的未提取借款能力总额$399 $745 
融资
循环信贷协议
TDS签订了循环信贷协议，最大借款能力为4亿美元。在2026年7月到期之前，可以不时借款、偿还和再借入协议项下的款项。在截至2023年9月30日的九个月中，TDS根据协议借入和偿还了2.65亿美元。截至2023年9月30日，除信用证外，该协议下没有未偿还的借款，未使用的借款能力为3.99亿美元。
出口信贷融资协议
TDS与加拿大出口发展部签订了1.5亿加元的定期贷款信贷额度，用于为进口设备融资（或再融资），包括在签订定期贷款协议之前购买的设备。在截至2023年9月30日的九个月中，TDS根据该协议借入了1亿美元。截至2023年9月30日，该协议下的未偿借款为1.5亿美元，这是协议下的全部可用金额，还款将于2027年12月到期。
有担保定期贷款
2023年9月，TDS签订了3亿美元的优先有担保定期贷款信贷协议。该协议的到期日是 (i) 2026年9月，以及 (ii) TDS现有循环信贷协议（目前到期日为2026年7月）的预定到期日前91天，以较早者为准。在截至2023年9月30日的九个月中，TDS借入了协议规定的全部3亿美元。
该定期贷款由TDS某些资产的完善担保权益作为担保，包括USCellular的2600万股普通股、TDS在某些全资子公司的股权以及TDS不构成股权的全部或几乎全部个人财产。本定期贷款还由同时也是担保人的TDS某些全资子公司的某些资产上的完善担保权益作为担保，包括但不限于且除惯例外情况外、此类子公司的某些全资子公司的股权以及此类担保子公司不包含股权的全部或几乎全部个人财产。本协议包括陈述和担保、契约、违约事件以及其他与TDS现有的定期贷款和循环信贷协议基本相似的条款和条件，或类似的担保信贷额度中惯用的其他条款和条件。
应收账款证券化协议
USCellular通过其子公司签订了应收账款证券化协议，允许使用其设备分期付款计划应收账款进行证券化借款。2023年9月，美国蜂窝修订了协议，将到期日延长至2025年9月。在到期之前，可以不时地借款、偿还和再借入协议项下的款项。除非修改协议以延长到期日，否则基于应收账款收款的还款将于2025年10月开始。未偿借款的利率为贷款人的资金成本（该利率历来与担保隔夜融资利率（SOFR）非常接近）加上1.15％。在截至2023年9月30日的九个月中，USCellular借入了1.15亿美元，并根据协议偿还了3.85亿美元。截至2023年9月30日，该协议下的未偿借款为500万美元，未使用的借款能力为4.45亿美元，前提是有足够的抵押品来满足协议的资产借款基础条款。
2023年9月30日之后，UsCellarl根据应收账款证券化协议借入了1.5亿美元。
回购协议
USCellular通过子公司（回购子公司）签订了回购协议，借款不超过2亿美元，前提是符合条件的设备分期付款计划应收账款的可用性以及贷款人的同意。2023年1月，美国蜂窝修订了回购协议，将到期日延长至2024年1月。未偿借款的利率为贷款人的资金成本（历来与SOFR非常接近）加上1.35％。在截至2023年9月30日的九个月中，该回购子公司根据协议偿还了6000万美元。截至2023年9月30日，该协议下没有未偿还的借款，未使用的借款能力为2亿美元，由于TDS和USCellular信贷协议中的契约限制了企业范围内的担保借款，这笔借款能力受到限制。
19
目录

债务契约
TDS和USCellular循环信贷协议、包括有担保定期贷款在内的定期贷款协议、出口信贷融资协议和美国蜂窝应收账款证券化协议（如适用）要求TDS或USCellular遵守某些肯定和负面契约，其中包括某些可能限制可用借贷能力的财务契约。2023年3月，对协议进行了修订，要求TDS和USCellular在任何财政季度末将合并杠杆率维持在不超过以下水平：2023年1月1日至2024年3月31日为4.25至1.00；2024年4月1日至2025年3月31日为4.00至1.00；从2025年4月1日及以后将合并杠杆率维持在3.75至1.00。截至任何财政季度末，TDS和USCellular还必须将合并利息覆盖率维持在不低于3.00至1.00的水平。TDS和USCellular认为，截至2023年9月30日，他们遵守了所有这些财务契约。
其他长期融资
TDS和usCellular在S-3表格上制定了有效的上架登记声明，用于发行优先或次级证券、优先股和存托股。
有关融资协议的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注9——债务。
信用评级
2023年6月，标准普尔将TDS发行人的信用评级上调至负面展望。标准普尔在2022年10月发布的BB评级没有变化。
继2023年8月4日宣布审查USCellular的战略替代方案后，标准普尔在CreditWatch上将TDS的BB发行人信用评级置于CreditWatch，具有发展意义。根据新闻稿，该行动反映了根据USCellular战略替代方案审查结果而可能获得更高或更低的评级。此外，标准普尔表示，他们希望在战略审查过程结束后获得足够的信息后解决CreditWatch的配售问题。同时，穆迪发布了一份新闻稿，表明鉴于潜在结果的不确定性，TDS的Ba1发行人信用评级并未立即受到影响。惠誉评级没有发布公开声明。
2023年10月，穆迪重申了其Ba1评级以及TDS和美国蜂窝发行人信用评级的稳定前景。
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资本支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，资本支出（即不动产、厂房和设备以及系统开发支出的增加；不包括无线频谱许可证的增加），包括应计利息和资本化利息的影响，如下：

资本支出
（百万美元）
8180




在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，USCellural的资本支出分别为4.62亿美元和5.41亿美元。
预计2023年全年的资本支出将在6亿至7亿美元之间。预计这些支出将主要用于以下目的：
▪继续部署 5G；
▪增强和维护 usCellular 的网络容量和覆盖范围，包括部署中频频谱以提供更高的速度和容量，以适应当前客户增加的数据使用量；以及
▪投资信息技术，以支持现有和新的服务和产品。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，TDS Telecom的资本支出分别为4.34亿美元和3.91亿美元。
2023年全年的资本支出预计约为5.5亿美元。由于流动性限制，未来几年的资本支出可能会大大低于2023年。预计这些支出将主要用于以下目的：
▪继续扩大在扩张市场和现有市场的光纤部署；
▪支持宽带增长和基于成功的支出；以及
▪维护和增强现有基础设施，包括国家宽带和ACAM计划的扩建要求。
TDS主要使用来自运营活动的现金流、现有现金余额以及来自现有协议和/或其他可用融资形式的额外债务融资为其2023年的资本支出融资。
收购、剥离和交换
TDS可能参与与收购、剥离或交换公司、财产、资产、无线频谱许可证（包括根据联邦通信委员会拍卖）和其他可能的业务进行谈判（受所有适用法规的约束）。通常，在达成最终协议之前，TDS可能不会披露此类交易。
其他义务
TDS将需要资金用于未来在现有合同义务上的支出，包括长期债务债务；股息义务；租赁承诺；设备购买、网络设施和运输服务的承诺；软件许可协议；长期营销计划；通过联邦通信委员会拍卖获得的无线频谱许可证承诺；以及其他购买商品或服务的协议。TDS已经采取并将继续采取措施减少和推迟资本支出，以降低其资金需求。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的流动性和资本资源。
可变利息实体
TDS合并了公认会计原则下定义的某些 “可变权益实体”。有关这些可变权益实体的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10——可变权益实体。TDS可能会选择在未来期间向这些可变利息实体提供额外的资本出资和/或预付款，为其运营提供资金。
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普通股回购计划
在截至2023年9月30日的九个月中，TDS以600万美元的价格回购了545,990股普通股，平均每股成本为10.09美元。在截至2023年9月30日的三个月中，没有进行股票回购。截至2023年9月30日，根据TDS计划可能回购的TDS普通股的最高美元价值为1.32亿美元。有关当前TDS回购授权的更多信息，请参阅股权证券的未注册销售和所得款项的使用。
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合并现金流分析
TDS 经营资本密集型业务。TDS进行了大量投资，以收购无线频谱许可证和财产，并建造和升级通信网络和设施，以此作为为股东创造长期价值的基础。近年来，技术的快速变化和新的机遇要求对TDS网络进行可能增加收入和节省成本的升级进行大量投资。其中某些投资的收入是长期的，在某些情况下是不确定的。为了满足其现金流需求，TDS可能需要推迟或减少某些投资、股息支付或出售资产。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的流动性和资本资源。由于季节性、时间和其他因素，现金流可能因季节性、时间和其他因素而逐季波动。以下讨论总结了TDS截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流活动。
2023 年评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金减少了1.06亿美元。经营活动提供的净现金为9.23亿美元，这是由于经非现金项目调整后的净收入为1,600万美元，从未合并实体收到的分配为9,700万美元，包括来自洛杉矶合伙企业的3,700万美元分配，以及营运资金项目的变化使净现金增加了8300万美元。营运资金变化主要是由库存和应收账款余额减少以及2023年第二季度收到的5700万美元联邦所得税退税所推动的，但部分被供应商付款和关联奖金支付的时间所抵消。
用于投资活动的现金流为9.22亿美元，这主要是由于为不动产、厂房和设备支付了9.06亿美元。
用于融资活动的现金流为1.07亿美元，这主要是由于美国蜂窝应收账款证券化协议的3.85亿美元还款，TDS循环信贷协议的2.65亿美元还款，美国蜂窝EIP应收账款回购协议的6,000万美元还款，1.14亿美元的股息支付以及为软件许可协议支付的2900万美元现金。根据TDS有担保定期贷款协议借入的3亿美元、根据TDS循环信贷协议借入的2.65亿美元、根据美国蜂窝应收账款证券化协议借入的1.15亿美元以及根据TDS出口信贷协议借入的1亿美元部分抵消。
2022 年评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金增加了6,700万美元。经营活动提供的净现金为9.01亿美元，这是由于经非现金项目调整后的净收入为1.01亿美元，从未合并实体收到的分配为1亿美元，包括来自洛杉矶合伙企业的3,700万美元分配，以及营运资金项目的变化使净现金减少了6,800万美元。营运资金的变化主要是由库存和应收账款余额的增加以及供应商付款的时间安排推动的，但部分被2022年第一季度收到的1.25亿美元联邦所得税退税所抵消。
用于投资活动的现金流为14.08亿美元，其中包括7.94亿美元的不动产、厂房和设备付款以及5.75亿美元的无线频谱许可证付款。在截至2022年9月30日的九个月中，不动产、厂房和设备的现金支付低于总资本支出，这主要是由于某些软件许可协议的未来债务被记为本年度资本支出，但会随着时间的推移支付。
融资活动提供的现金流为5.74亿美元，这主要是由于在定期贷款安排下借入的8亿美元，根据美国蜂窝出口信贷融资协议借入的1.5亿美元，根据美国蜂窝EIP应收账款回购协议借入的1.1亿美元，以及根据美国蜂窝循环信贷协议借入的7500万美元。这部分被美国蜂窝应收账款证券化协议的2.5亿美元还款、美国蜂窝循环信贷协议的7500万美元还款、美国蜂窝EIP应收账款回购协议的5000万美元还款、TDS和USCellular普通股的分红和回购所部分抵消。
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合并资产负债表分析
以下讨论涉及合并资产负债表中的某些标题及其变化。本次讨论旨在强调重大变化，并不打算完全协调这些变化。2023年资产负债表的显著变化如下：
库存，净额
库存净额减少了8700万美元，这主要是由于努力减少手头库存，提高了库存量，以支持假日促销活动并确保充足的设备供应。
应收所得税
应收所得税减少了5600万美元，这主要是由于2023年第二季度收到了与CARES法案支持的2020年净营业亏损结转相关的联邦所得税退款。
应计补偿
应计薪酬减少了3,400万美元，这主要是由于2023年3月的关联奖金支付。
其他流动负债
其他流动负债减少了2.01亿美元，这主要是由于107号拍卖搬迁费的短期应计额减少，这些费用是在截至2023年9月30日的三个月中开具发票并重新归类为应付账款的，以及美国Cellular EIP应收账款回购协议的还款。
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与非公认会计准则财务指标相关的补充信息
TDS有时使用从合并财务信息中得出但未在根据公认会计原则编制的财务报表中列报的信息来评估其业务业绩。具体而言，TDS在本报告中提到了以下措施：
▪EBITDA
▪调整后 EBITDA
▪调整后 OIBDA
▪自由现金流

根据美国证券交易委员会规则，这些措施被视为 “非公认会计准则财务指标”。以下是每项措施的解释。
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的 O
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润被定义为根据下文对账中列出的项目进行调整后的净收益（亏损）。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是衡量公认会计原则下的财务业绩的指标，不应被视为净收益（亏损）或经营活动现金流的替代方案，不应被视为现金流指标或流动性的衡量标准。TDS 无意暗示下文对账中列出的任何此类项目是非经常性的、不常见的或不寻常的；此类项目将来可能会发生。
调整后的息税折旧摊销前利润是向首席运营决策者报告的分部指标，目的是评估各细分市场的业绩。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注12——业务部门信息。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的OIBDA作为盈利能力的衡量标准，因此认为与适用的GAAP收益指标进行对账是适当的。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的OIBDA是衡量TDS在扣除重大经常性非现金费用、非经常性支出、损益和其他项目之前的经营业绩的有用指标，因为它们为投资者和TDS财务数据的其他用户提供了额外的相关和有用的信息，帮助他们以与管理层对业务绩效的评估一致的方式评估其运营有效性和潜在业务趋势。调整后的息税折旧摊销前利润显示了调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益、损益以及与USCellular的战略备选方案审查相关的支出，而调整后的OIBDA则进一步降低了该指标，将未合并实体收益中的权益以及利息和股息收入排除在外，以便更有效地显示不包括投资活动的运营活动的表现。下表将息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与相应的GAAP指标、净收益（亏损）和营业收入（亏损）进行了对比。
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三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
TDS-合并2023202220232022
（百万美元）   
净收益（亏损）（GAAP）$4 $(10)$16 $101 
重新添加：
所得税支出（福利）27 (3)55 62 
利息支出62 46 178 118 
折旧、摊销和增值225 234 681 691 
息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）318 267 930 972 
加回或扣除：
与战略备选方案审查相关的费用4 — 4 — 
许可证减值造成的损失— — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额6 4 22 13 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— — — (1)
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）328 271 956 987 
扣除：
未合并实体的收益权益40 40 122 123 
利息和股息收入5 4 16 10 
其他，净额— — 1 1 
调整后的 OIBDA（非公认会计准则）283 227 817 853 
扣除：
折旧、摊销和增值225 234 681 691 
与战略备选方案审查相关的费用4 — 4 — 
许可证减值造成的损失— — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额6 4 22 13 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— — — (1)
营业收入（亏损）（GAAP）$48 $(11)$110 $147 
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
USCellu2023202220232022
（百万美元）  
净收益（亏损）（GAAP）$23 $(12)$43 $62 
重新添加：
所得税支出（福利）27 (3)56 46 
利息支出50 42 147 115 
折旧、摊销和增值159 177 490 520 
息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）259 204 736 743 
加回或扣除：
与战略备选方案审查相关的费用3 — 3 — 
许可证减值造成的损失— — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额1 1 14 9 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— — — (1)
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）263 205 753 754 
扣除：
未合并实体的收益权益40 40 121 122 
利息和股息收入3 2 8 5 
调整后的 OIBDA（非公认会计准则）220 163 624 627 
扣除：
折旧、摊销和增值159 177 490 520 
与战略备选方案审查相关的费用3 — 3 — 
许可证减值造成的损失— — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额1 1 14 9 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— — — (1)
营业收入（亏损）（GAAP）$57 $(15)$117 $96 
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三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
TDS 电信
2023202220232022
（百万美元）
  
净收益（GAAP）
$4 $10 $19 $51 
重新添加：
所得税支出— 3 6 18 
利息支出(2)(2)(6)(5)
折旧、摊销和增值61 53 180 158 
息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）63 63 199 222 
加回或扣除：
资产处置的（收益）损失，净额6 3 8 4 
调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）68 66 207 226 
扣除：
利息和股息收入1 1 3 1 
其他，净额— — 1 1 
调整后的 OIBDA（非公认会计准则）67 66 203 224 
扣除：
折旧、摊销和增值61 53 180 158 
资产处置的（收益）损失，净额6 3 8 4 
营业收入（GAAP）
$— $10 $15 $61 
由于四舍五入，数字可能不成英尺。

自由现金流
下表显示了自由现金流，其定义为来自经营活动的现金流减去为增加不动产、厂房和设备而支付的现金以及为软件许可协议支付的现金。自由现金流是一项非公认会计准则财务指标，TDS认为，它可能有助于投资者及其财务信息的其他用户评估流动性，特别是扣除为增加不动产、厂房和设备而支付的现金以及为软件许可协议支付的现金后业务运营产生的净现金金额。
 九个月已结束
9月30日
 20232022
（百万美元）  
来自运营活动的现金流 (GAAP)$923 $901 
为增加不动产、厂场和设备支付的现金(906)(794)
为软件许可协议支付的现金(29)(5)
自由现金流（非公认会计准则）$(12)$102 
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关键会计政策和估算的应用
TDS根据公认会计原则编制合并财务报表。TDS的重要会计政策在截至2022年12月31日止年度的附注1（重要会计政策摘要）、附注2（收入确认）和附注10（合并财务报表附注中的租赁）中详细讨论了TDS的重要会计政策。TDS对关键会计政策和估算的应用在管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中详细讨论，该讨论和分析包含在TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表中。
监管事宜
频谱拍卖
2020年8月7日，美国联邦通信委员会发布了一份公告，规定了在3.7-3.98 GHz频段提供无线频谱许可证的拍卖程序（拍卖107）。2021年2月24日，美国联邦通信委员会通过公告宣布，usCellular是254份无线频谱许可证的临时中标者，价格为12.83亿美元。美国蜂窝在2020年支付了其中3000万美元，其余部分在2021年3月支付。联邦通信委员会于2021年7月授予了第107号拍卖的无线频谱许可证。此外，USCellular预计从2021年到2025年，将有义务总共支付约1.79亿美元，用于支付与搬迁费用和加速的搬迁激励金。此类额外费用在发放许可证时已累积并资本化，并根据估计债务的变化进行必要调整。在截至2023年9月30日的九个月、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度中，USCellular分别支付了1700万美元、800万美元和3,600万美元的额外费用。2023年10月，美国蜂窝支付了总额为1.05亿美元的发票。美国蜂窝在2023年第三季度获得了该频谱的完全访问权限。
5G 基金
2020年10月27日，美国联邦通信委员会通过了设立美国农村5G基金的规则，该基金将在十年内拨款高达90亿美元，为美国农村地区提供5G无线宽带连接。5G基金将通过两个阶段的竞争过程实施，使用多轮拍卖来提供支持。中标者必须满足某些最低速度要求以及临时和最终部署里程碑。该命令规定，5G基金取代先前提议的用于开发4G LTE的基金（第二阶段Connect America出行基金）。该命令还规定，随着时间的推移，运营商获得的传统支持中必须将越来越多的比例用于5G部署。2023年9月22日，联邦通信委员会通过了《拟议规则制定进一步通知》（FNPRM），以继续实施5G基金。美国联邦通信委员会就有资格获得5G基金支持的领域的定义、用于确定中标的调整因素和指标以及可能包括对获得5G基金支持者的网络安全和供应链管理要求等问题征求意见。
USCellular目前无法预测5G基金拍卖何时开始，联邦USF对其现有遗留支持的逐步缩减期何时开始，也无法预测5G基金拍卖是否会为USCellular提供机会来抵消现有支持的任何损失。
FCC 增强型替代连接美国成本模型 (E-ACAM)
2023 年 7 月 24 日，美国联邦通信委员会发布了一项命令，采用 E-ACAM 计划，目的是支持在符合条件的农村地区广泛部署 100/20 Mbps 的服务速度。该计划提供并扩展到目前正在接受 ACAM 或传统回报率支持的承运人。
2023年9月28日，TDS Telecom通知联邦通信委员会，它决定接受收到的25个州E-ACAM支持提议中的24个。增强版计划要求TDS Telecom向大约270,000个地点部署高速互联网。从2024年开始，TDS Telecom预计将在15年内每年获得约9000万美元的支持，以换取满足100/20 Mbps的服务要求。该支持取代了先前获得的针对TDS Telecom有有线业务的24个州的ACAM计划支持。2023 年 10 月 30 日，有线竞争局发布了一份公告，授权环球服务管理公司支付相应的款项。TDS Telecom将在未来几年内承担资本支出，以履行其为所需地点提供100/20 Mbps服务的义务。
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1995 年《私人证券诉讼改革法》
安全港警示声明

正如1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的那样，本10-Q表格（包括附录）包含的陈述不是基于历史事实，而是前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有涉及TDS打算、预期、项目、相信、估计、计划或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“项目” 等词语旨在识别这些前瞻性陈述，但并不是识别它们的唯一手段。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、事件或发展与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、事件或发展有显著差异。此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于下述因素，详见TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表格中的 “风险因素” 和本10-Q表格。以下每种风险都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是，这些因素不一定是可能导致实际业绩、业绩或成就与本文件中包含的前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的业绩、业绩或成就产生重大不利影响。TDS没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应仔细考虑TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表中的风险因素、本10-Q表格中包含或以引用方式纳入的以下因素和其他信息，以了解与TDS的业务、财务状况或经营业绩相关的重大风险。
运营风险因素
▪涉及产品、服务、定价、促销以及网络速度和技术的激烈竞争可能会对TDS的收入产生不利影响或增加其竞争成本。
▪漫游做法或其他因素的变化可能导致TDS的漫游收入比目前的水平下降，漫游费用比目前的水平增加和/或影响TDS在TDS没有自己网络的地理区域为客户提供服务的能力，这可能会对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪TDS未能获得足够的无线电频谱以满足当前或预期的未来需求和/或准确预测未来的无线电频谱需求，可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪无法在组织各个层面吸引多元化的优秀人才，无法通过教育和任务来发挥他们的潜力，也无法通过保持他们的参与度、挑战和适当的奖励来留住他们，这可能会对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪与拥有比TDS更多的财务和其他资源的大型竞争对手相比，TDS的规模较小，这可能会导致TDS无法成功竞争，这可能会对其业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪各种业务因素的变化，包括需求变化、消费者偏好和看法、价格竞争、客户转换活动造成的流失和其他因素，可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪技术的进步或变化可能会使TDS使用的某些技术过时，可能使TDS处于竞争劣势，可能减少TDS的收入或可能增加其经商成本。
▪与部署新技术相关的复杂性带来了巨大的风险，TDS对未经证实的技术的投资可能无法产生TDS所期望的收益。
▪与收购、资产剥离或交换或无线频谱许可证和/或TDS业务扩张相关的成本、整合问题或其他因素可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪TDS未能完成重要的网络建设和系统实施活动，这是其改善网络、支持和其他系统和基础设施的质量、覆盖范围、能力和容量的计划的一部分，可能会对其运营产生不利影响。
▪涉及与TDS有业务往来的第三方的困难，包括TDS与TDS的关系变化或主要供应商或独立代理商以及销售TDS服务的第三方全国零售商的财务或运营困难，包括供应链中断，可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪TDS未能维持灵活而有能力的电信网络或信息技术，或其严重中断，可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
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财务风险因素
▪TDS未来现金流和流动性的不确定性或无法获得资本、资本市场恶化、利率变化、TDS业绩或市场状况的其他变化、TDS信用评级的变化或其他因素可能会限制或限制TDS可接受的条款和价格的融资，而TDS已经要求并将来可能要求TDS减少或推迟其建设、开发或收购计划，减少获得的无线频谱许可证数量，剥离资产或业务，和/或减少或停止股票回购和/或支付股息。
▪TDS有大量债务，这可能会对其财务业绩产生不利影响，进而对其偿还债务、遵守债务契约条款和承担额外债务的能力产生不利影响。
▪TDS签订了新的优先担保信贷协议，该协议对其业务和运营施加了某些限制，这可能会影响其经营业务和偿还债务的能力。
▪TDS的资产和收入主要集中在美国电信行业。因此，其经营业绩可能会因主要与该行业状况相关的因素而波动。
▪TDS对其无法控制的实体进行了大量投资。此类投资的价值损失可能会对TDS的财务状况或经营业绩产生不利影响。
监管、法律和治理风险因素
▪TDS未能及时或完全遵守任何现行适用的立法和/或监管要求或其变更，可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪TDS获得了大量的监管支持，还需要缴纳联邦、州和地方政府的大量附加费和费用——支持和费用的适用性和金额存在很大的不确定性，包括向客户转嫁某些费用的能力，这种不确定性可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪和解、判决、对其当前或未来开展业务方式的限制和/或未决和未来诉讼所产生的法律费用可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪在诉讼或专业或环境研究中可能出现不利的先例，大意是设备或网络设备的潜在有害排放，包括但不限于无线信号发出的无线电频率或网络电缆污染造成的无线电频率，可能会对健康或环境造成有害后果，包括癌症、肿瘤或其他有害影响，或者可能干扰其他行业使用的各种电子医疗设备或频率，可能会对TDS产生不利影响无线和/或有线业务、财务状况或经营业绩。
▪侵犯他人知识产权和所有权的索赔，主要涉及专利侵权索赔，可能会使TDS无法使用必要的技术来提供产品或服务，或者使TDS面临昂贵的知识产权诉讼或罚款，这可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪某些事项，例如TDS投票信托的控制权和TDS重述公司注册证书中的条款，可能会阻碍或使TDS控制权的变更变得更加困难，或者产生其他后果。
▪TDS和USCellular已启动了为USCellular探索一系列战略替代方案的程序，无法保证任何战略替代方案都能成功确定或完成，无法保证任何此类战略替代方案都会为TDS及其股东带来额外价值，也无法保证该过程不会对TDS的业务或财务报表产生不利影响。
一般风险因素
▪TDS经历了并将来预计会定期遭受不同程度的网络攻击或其他网络或信息技术安全漏洞，这可能会对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况的恶化或其他事件，除其他外，可能会阻碍TDS获得运营和投资活动的机会或增加融资成本，和/或导致收入减少以及营业收入和现金流减少，这将对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪突发公共卫生事件对TDS业务的影响尚不确定，但根据持续时间和严重程度，可能会对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
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风险因素
除了本表格 10-Q 中列出的信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表中的 “风险因素”，这可能会对TDS的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。截至2022年12月31日止年度的10-Q表和10-K表格中描述的风险可能不是可能影响TDS的唯一风险。其他不明或未被识别的风险和不确定性可能会对TDS的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。以下其他风险因素应与TDS先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表中披露的风险因素一起阅读。
TDS和USCellular已启动了为USCellular探索一系列战略替代方案的程序，无法保证任何战略替代方案都能成功确定或完成，无法保证任何此类战略替代方案都会为TDS及其股东带来额外价值，也无法保证该过程不会对TDS的业务或财务报表产生不利影响。
2023年8月4日，TDS和USCellular宣布，两家公司的董事会决定启动一项进程，为usCellular探索一系列战略替代方案。这一全面的流程可能导致管理层将注意力从TDS现有业务上转移开；无法实现财务和运营目标；产生巨额开支；未能留住关键人员、客户、业务合作伙伴或合同；以及TDS股价波动。无法保证这种全面的流程会成功确定或完成任何类型的战略替代方案，也无法保证该流程不会对TDS的业务或财务报表产生不利影响。
除非TDS确定进一步披露是适当或需要的，否则它不打算讨论或披露该流程的进展。
TDS签订了新的优先担保信贷协议，该协议对其业务和运营施加了某些限制，这可能会影响其经营业务和偿还债务的能力。
TDS 于 2023 年 9 月 28 日签订了优先担保信贷协议（优先担保信贷协议）。优先担保信贷协议为TDS提供3亿美元的有担保定期贷款信贷额度，用于一般公司用途。根据优先担保信贷协议，TDS为TDS的某些资产提供了完善的担保权益，包括但不限于惯例例外情况（i）USCellular的26,417,915股已全额支付和不可评估的普通股，面值每股1美元，（ii）TDS某些全资子公司的股权以及（iii）不构成股权的TDS全部或几乎全部个人财产兴趣。优先担保信贷协议还由TDS某些全资子公司的某些资产上的完善担保权益作为担保，这些子公司也是优先担保信贷协议下产生的债务的担保人，包括但不限于例外情况（i）此类子公司某些全资子公司的股权，以及（ii）此类担保子公司的全部或基本上全部不包含股权的个人财产。
优先担保信贷协议包括陈述和担保、契约、违约事件以及与TDS现有的定期贷款和循环信贷协议基本相似的其他条款和条件。根据优先担保信贷协议，TDS必须遵守某些财务契约。根据TDS的实际财务业绩，TDS有可能无法满足所需的财务契约。不遵守优先担保信贷协议中的财务契约可能会导致违约，如果不纠正或免除违约，可能会对TDS的业务、财务状况和盈利能力产生重大不利影响。在《优先担保信贷协议》下的违约事件发生和持续期间，贷款人和《优先担保信贷协议》的某些当事方可以要求优先担保信贷协议下所有未偿还的借款到期并应付。此外，在违约事件发生和持续期间，此类当事方可以就优先担保信贷协议的抵押品行使补救措施，这些补救措施可能包括取消抵押品赎回权、信贷竞标和/或清算此类抵押品。如果TDS的债务加速增长，就无法保证这些资产足以全额偿还此类债务。
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目录

关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
截至2023年9月30日，TDS的长期债务中约有50％为固定利率优先票据，约50％为浮动利率债务。市场利率的波动可能导致固定利率票据公允价值的波动和浮动利率债务的利息支出。
下表列出了截至2023年9月30日按到期日分列的长期债务的定期本金还款额、租赁债务以及相关的加权平均利率。
按期分列的到期本金付款
长期债务债务1
加权平均值。长期债务的利率2
（百万美元）
2023 年的剩余时间$5 7.3 %
202426 7.2 %
202526 7.2 %
2026576 7.2 %
2027319 7.0 %
此后2,982 6.5 %
总计$3,934 6.7 %
1长期债务总额与合并资产负债表中的长期债务不同，这是因为所有非循环债务工具的未摊销债务发行成本、与USCellular6.7％的优先票据相关的未摊销折扣，以及应收账款证券化协议下的未偿还借款，本金偿还不是计划的，而是基于实际的应收账款收款。
2代表截至2023年9月30日相应期间到期债务的加权平均申报利率。
有关截至2023年9月30日的TDS长期债务公允价值的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注3——公允价值衡量标准。
32
目录

财务报表

电话和数据系统有限公司
合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
（美元和股票以百万美元计，每股金额除外）
营业收入
服务$1,043 $1,061 $3,128 $3,186 
设备和产品销售235 331 720 870 
总营业收入1,278 1,392 3,848 4,056 
运营费用
服务成本（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）311 326 933 936 
设备和产品的成本256 377 794 967 
销售、一般和管理432 462 1,308 1,300 
折旧、摊销和增值225 234 681 691 
许可证减值造成的损失— — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额6 4 22 13 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— — — (1)
运营费用总额1,230 1,403 3,738 3,909 
营业收入（亏损）48 (11)110 147 
投资和其他收入（支出）
未合并实体的收益权益40 40 122 123 
利息和股息收入5 4 16 10 
利息支出(62)(46)(178)(118)
其他，净额— — 1 1 
总投资和其他收入（支出）(17)(2)(39)16 
所得税前收入（亏损）31 (13)71 163 
所得税支出（福利）27 (3)55 62 
净收益（亏损）4 (10)16 101 
减去：扣除税款后，归属于非控股权益的净收益（亏损）4 (2)10 14 
归属于TDS股东的净收益（亏损）— (8)6 87 
TDS 优先股分红17 17 52 52 
归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）$(17)$(25)$(46)$35 
基本加权平均已发行股份113 114 113 114 
归属于TDS普通股股东的每股基本收益（亏损）$(0.16)$(0.22)$(0.41)$0.31 
摊薄后的加权平均已发行股数113 114 113 115 
归属于TDS普通股股东的摊薄后每股收益（亏损）$(0.16)$(0.22)$(0.41)$0.30 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录

电话和数据系统有限公司
综合收益表
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
（百万美元）
净收益（亏损）$4 $(10)$16 $101 
与退休计划相关的累计其他综合收益的净变动
该期间定期养恤金费用净额中包含的金额 
先前服务成本和未确认的净收益的摊销— 1 — 2 
综合收益（亏损）4 (9)16 103 
减去：扣除税款后，归属于非控股权益的净收益（亏损）4 (2)10 14 
归属于TDS股东的综合收益（亏损）$— $(7)$6 $89 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
34
目录

电话和数据系统有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
九个月已结束
9月30日
20232022
（百万美元）
来自经营活动的现金流
净收入$16 $101 
加（扣除）调整数，使净收入与经营活动的净现金流量保持一致
折旧、摊销和增值681 691 
坏账支出77 98 
股票薪酬支出27 32 
递延所得税，净额38 48 
未合并实体的收益权益(122)(123)
来自未合并实体的分配97 100 
许可证减值造成的损失— 3 
资产处置的（收益）损失，净额22 13 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额— (1)
其他经营活动4 7 
运营资产和负债的变化
应收账款11 (59)
应收设备分期付款计划20 (131)
库存87 (74)
应付账款(36)16 
客户存款和递延收入(15)30 
应计税款72 136 
应计利息8 10 
其他资产和负债(64)4 
经营活动提供的净现金923 901 
来自投资活动的现金流
为增加不动产、厂场和设备支付的现金(906)(794)
为无形资产支付的现金(24)(603)
其他投资活动8 (11)
用于投资活动的净现金(922)(1,408)
来自融资活动的现金流
发行长期债券781 1,027 
偿还长期债务(664)(330)
发行短期债务— 110 
偿还短期债务(60)(50)
扣除纳税后为福利计划重新发行的TDS普通股(3)(4)
usCellular 普通股为福利计划重新发行，扣除纳税款(6)(5)
回购 TDS 普通股(6)(25)
回购 usCellular 普通股— (28)
向 TDS 股东支付的股息(114)(114)
对非控股权益的分配(2)(3)
为软件许可协议支付的现金(29)(5)
其他筹资活动(4)1 
由（用于）融资活动提供的净现金(107)574 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）(106)67 
现金、现金等价物和限制性现金
期初399 414 
期末$293 $481 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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电话和数据系统有限公司
合并资产负债表——资产
（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元）
流动资产
现金和现金等价物$256 $360 
应收账款
客户和代理商，减去津贴 $66和 $74，分别地
988 1,069 
其他，减去津贴 $3和 $3，分别地
93 112 
库存，净额181 268 
预付费用99 102 
应收所得税3 59 
其他流动资产60 58 
流动资产总额1,680 2,028 
持有待售资产16 26 
许可证4,700 4,699 
善意547 547 
其他无形资产，扣除累计摊销额 $111和 $112，分别地
188 204 
对未合并实体的投资520 495 
不动产、厂房和设备
在役和在建15,497 14,971 
减去：累计折旧和摊销10,499 10,211 
不动产、厂房和设备，净额4,998 4,760 
经营租赁使用权资产988 995 
其他资产和递延费用777 796 
总资产1
$14,414 $14,550 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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电话和数据系统有限公司
合并资产负债表——负债和权益
（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
（美元和股票以百万美元计，每股金额除外）  
流动负债  
长期债务的当前部分$24 $19 
应付账款550 506 
客户存款和递延收入270 285 
应计利息20 12 
应计税款51 46 
应计补偿110 144 
短期经营租赁负债147 146 
其他流动负债155 356 
流动负债总额1,327 1,514 
递延负债和信贷
递延所得税负债，净额1,003 969 
长期经营租赁负债896 908 
其他递延负债和信贷819 813 
 
长期债务，净额3,840 3,731 
 
承付款和意外开支
 
具有赎回功能的非控股权益12 12 
 
公平
TDS 股东权益
A系列普通股和普通股
已授权 290股份（25A 系列普通和 265普通股）
已发行 133股份（7A 系列普通和 126普通股）
杰出 113股份（7A 系列普通和 106普通股）和 112股份（7A 系列普通和 105普通股），分别为
票面价值 ($)0.01每股）
1 1 
超过面值的资本2,544 2,551 
优先股， 0.279已授权股票，面值 $0.01每股， .0444已发行股份 (.0168UU 系列和 .0276系列 VV)
1,074 1,074 
国库股票，按成本计算， 20和 21分别为普通股
(465)(481)
累计其他综合收益5 5 
留存收益2,567 2,699 
TDS 股东权益总额5,726 5,849 
 
非控股权益791 754 
 
权益总额6,517 6,603 
 
负债和权益总额1
$14,414 $14,550 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并总资产包括合并可变利息实体（VIE）持有的资产，金额为美元1,234百万和美元1,236分别为百万美元，不能用于偿还TDS的债务。截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并负债总额包括合并VIE的某些负债，金额为美元21百万和美元23分别为百万美元，VIE的债权人无法获得TDS的普通信贷。有关更多信息，请参见附注10——可变利息实体。
37
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电话和数据系统有限公司
综合权益变动表
（未经审计）
 TDS 股东  
 
A 系列
常见和
常见
股份
资本进入
过量的
面值
优先股
财政部
股份
累积的
其他
综合的
收入
已保留
收入
TDS 总计
股东们
公正
非控制性
利益		权益总额
（以百万美元计，每股金额除外）        
2023年6月30日$1 $2,532 $1,074 $(466)$5 $2,606 $5,752 $785 $6,537 
归属于非控股权益的净收益，归类为股权— — — — — — — 6 6 
TDS 普通股和 A 系列普通股股息 ($0.185每股）
— — — — — (21)(21)— (21)
TDS 优先股股息（美元）414每系列 UU 份额和 $375每股 VV 系列份额）
— — — — — (17)(17)— (17)
股息再投资计划— — — 1 — (1)— — — 
激励和薪酬计划
— 6 — — — — 6 — 6 
调整对子公司的投资以进行发行和其他薪酬计划— 6 — — — — 6 1 7 
对非控股权益的分配
— — — — — — — (1)(1)
2023年9月30日$1 $2,544 $1,074 $(465)$5 $2,567 $5,726 $791 $6,517 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
38
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电话和数据系统有限公司
综合权益变动表
（未经审计）
 TDS 股东  
 
A 系列
常见和
常见
股份
资本进入
过量的
面值
优先股
财政部
股份
累积的
其他
综合的
收入
已保留
收入
TDS 总计
股东们
公正
非控制性
利益
权益总额
（以百万美元计，每股金额除外）        
2022年6月30日$1 $2,511 $1,074 $(463)$6 $2,810 $5,939 $804 $6,743 
归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）— — — — — (8)(8)— (8)
归属于权益的非控股权益的净收益（亏损）— — — — — — — (1)(1)
其他综合收入— — — — 1 — 1 — 1 
TDS 普通股和 A 系列普通股股息 ($0.180每股）
— — — — — (21)(21)— (21)
TDS 优先股股息（美元）414每系列 UU 份额和 $375每股 VV 系列份额）
— — — — — (17)(17)— (17)
回购普通股— — — (5)— — (5)— (5)
股息再投资计划
— 1 — — — (1)— — — 
激励和薪酬计划
— 5 — — — — 5 — 5 
调整对子公司的投资以进行回购、发行和其他薪酬计划
— 10 — — — — 10 (16)(6)
对非控股权益的分配
— — — — — — — (1)(1)
2022年9月30日$1 $2,527 $1,074 $(468)$7 $2,763 $5,904 $786 $6,690 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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电话和数据系统有限公司
综合权益变动表
（未经审计）
 TDS 股东  
 
A 系列
常见和
常见
股份
资本进入
过量的
面值
优先股
财政部
股份
累积的
其他
综合的
收入
已保留
收入
TDS 总计
股东们
公正
非控制性
利益
权益总额
（以百万美元计，每股金额除外）        
2022年12月31日$1 $2,551 $1,074 $(481)$5 $2,699 $5,849 $754 $6,603 
归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）— — — — — 6 6 — 6 
归属于非控股权益的净收益，归类为股权
— — — — — — — 10 10 
TDS 普通股和 A 系列普通股股息 ($0.555每股）
— — — — — (62)(62)— (62)
TDS 优先股股息（美元）1,242每系列 UU 份额和 $1,125每股 VV 系列份额）
— — — — — (52)(52)— (52)
回购普通股— — — (6)— — (6)— (6)
股息再投资计划— 1 — 3 — (2)2 — 2 
激励和薪酬计划
— 13 — 19 — (22)10 — 10 
调整对子公司的投资以进行发行和其他薪酬计划— (21)— — — — (21)29 8 
对非控股权益的分配
— — — — — — — (2)(2)
2023年9月30日$1 $2,544 $1,074 $(465)$5 $2,567 $5,726 $791 $6,517 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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电话和数据系统有限公司
综合权益变动表
（未经审计）
 TDS 股东  
 
A 系列
常见和
常见
股份
资本进入
过量的
面值
优先股
财政部
股份
累积的
其他
综合的
收入
已保留
收入
TDS 总计
股东们
公正
非控制性
利益
权益总额
（以百万美元计，每股金额除外）        
2021年12月31日$1 $2,496 $1,074 $(461)$5 $2,812 $5,927 $807 $6,734 
归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）— — — — — 87 87 — 87 
归属于非控股权益的净收益，归类为股权
— — — — — — — 13 13 
其他综合收入— — — — 2 — 2 — 2 
TDS 普通股和 A 系列普通股股息 ($0.540每股）
— — — — — (62)(62)— (62)
TDS 优先股股息（美元）1,242每系列 UU 份额和 $1,125每股 VV 系列份额）
— — — — — (52)(52)— (52)
回购普通股— — — (26)— — (26)— (26)
股息再投资计划
— 1 — 2 — (1)2 — 2 
激励和薪酬计划
— 14 — 17 — (21)10 — 10 
调整对子公司的投资以进行回购、发行和其他薪酬计划
— 16 — — — — 16 (31)(15)
对非控股权益的分配
— — — — — — — (3)(3)
2022年9月30日$1 $2,527 $1,074 $(468)$7 $2,763 $5,904 $786 $6,690 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
41
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电话和数据系统有限公司
合并财务报表附注
附注1 列报依据
电话和数据系统公司（TDS）的会计政策符合财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂法（ASC）中规定的美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则。除非另有说明，否则这些附注中提及的会计条款和公认会计原则是指FASB ASC的要求。合并财务报表包括TDS及其拥有控股财务权益的子公司的账目，包括TDS的账目 83% 持股子公司，美国蜂窝公司（usCellular）和TDS的全资子公司TDS电信有限责任公司（TDS Telecom）。此外，合并财务报表还包括TDS拥有可变权益的某些实体，这些实体需要根据公认会计原则合并到TDS财务报表中。公司间往来账户和交易已被清除。
截至2023年9月30日的这份10-Q表季度报告所反映的TDS的业务部门是美国蜂窝和TDS Telecom。TDS不可申报的其他业务活动以 “公司、清算及其他” 形式呈现，其中包括以OneNeck IT Solutions品牌运营的TDS全资托管和管理服务（HMS）子公司及其全资子公司萨特勒-斯特劳斯公司（Suttle-Straus）的业务。HMS和Suttle-Straus的财务业绩对TDS的运营并不重要。TDS的所有细分市场仅在美国运营。有关每个业务板块的摘要财务信息，请参阅附注12——业务板块信息。
为便于列报，此处包含的某些数字四舍五入为百万；但是，某些计算的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。这些未经审计的合并财务报表应与TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（10-K表）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
随附的未经审计的合并财务报表包含公允报表TDS截至2023年9月30日和2022年12月31日的财务状况、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、综合收益和权益变动，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流所必需的所有调整（包括正常的经常性项目）。这些结果不一定代表全年预期的结果。与截至2022年12月31日止年度的10-K表中披露的重要会计和报告政策相比，TDS并未更改其重要会计和报告政策。
软件许可协议
某些软件许可证被记录为不动产、厂房和设备的购置以及负债的产生，前提是许可费在收购时未全额支付，并在合并现金流量表中被视为非现金活动。此类未反映为增加不动产、厂房和设备而支付的现金的软件许可证收购为美元18百万和美元135在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
限制性现金
TDS在合并现金流量表中列报限制性现金和现金等价物。限制性现金主要包括应收账款证券化协议所要求的余额。有关应收账款证券化协议的更多信息，请参阅附注9——债务。 下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中总额的对账情况。
2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元）  
现金和现金等价物$256 $360 
限制性现金包含在其他流动资产中37 39 
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金$293 $399 
近期发展
2023年8月4日，TDS和USCellular宣布，两家公司的董事会已决定启动一项进程，为usCellular探索一系列战略替代方案。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，TDS产生的第三方费用为美元4百万美元与战略备选方案审查有关，包含在销售、一般和管理费用中。目前，TDS无法预测此类流程的最终结果，也无法估计该过程对财务报表的潜在影响。
42
目录

附注2 收入确认
收入分解
在下表中，TDS的收入按服务类型分列，这代表了TDS应报告细分市场的相关收入分类以及确认时间。服务收入随着时间的推移而确认，设备和产品的销售在某个时间点确认。
截至2023年9月30日的三个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$687 $— $— $687 
入站漫游8 — — 8 
住宅— 177 — 177 
商用— 38 — 38 
批发— 41 — 41 
其他服务42 — 19 61 
与客户签订合同的服务收入737 255 19 1,012 
设备和产品销售201 — 34 235 
与客户签订合同的总收入938 256 53 1,247 
营业租赁收入25 1 5 31 
总营业收入$963 $256 $59 $1,278 

截至 2022 年 9 月 30 日的三个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$696 $— $— $696 
入站漫游17 — — 17 
住宅— 170 — 170 
商用— 43 — 43 
批发— 42 — 42 
其他服务45 — 18 63 
与客户签订合同的服务收入758 255 18 1,031 
设备和产品销售302 — 29 331 
与客户签订合同的总收入1,060 255 47 1,362 
营业租赁收入23 1 6 30 
总营业收入$1,083 $256 $53 $1,392 
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目录

截至2023年9月30日的九个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$2,065 $— $— $2,065 
入站漫游25 — — 25 
住宅— 521 — 521 
商用— 118 — 118 
批发— 125 — 125 
其他服务124 — 55 179 
与客户签订合同的服务收入2,214 763 55 3,033 
设备和产品销售617 1 102 720 
与客户签订合同的总收入2,831 764 157 3,753 
营业租赁收入75 3 17 95 
总营业收入$2,906 $767 $175 $3,848 
 
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务
$2,098 $— $— $2,098 
入站漫游56 — — 56 
住宅— 500 — 500 
商用— 130 — 130 
批发— 129 — 129 
其他服务
129 — 54 183 
与客户签订合同的服务收入2,283 760 54 3,096 
设备和产品销售769 1 100 870 
与客户签订合同的总收入3,052 761 154 3,966 
营业租赁收入68 3 19 90 
总营业收入$3,120 $763 $173 $4,056 
由于四舍五入，数字可能不成英尺。
合约余额
下表提供了与客户签订的合同资产的余额，这些余额记录在合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产和递延费用中，以及与客户签订的合同负债，记录在合并资产负债表中的客户存款和递延收入以及其他递延负债和信贷中。
 2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元） 
合同资产$14 $12 
合同负债$373 $395 
与2023年1月1日存在的合同负债相关的确认收入为美元227在截至2023年9月30日的九个月中，为百万美元。
44
目录

分配给剩余履约义务的交易价格
下表列出了预计将在报告期末确认的与未履行（或部分未履行）的履约义务相关的估计服务收入。这些估算值代表根据服务计划合同和与其他运营商签订的某些漫游协议向客户提供服务时将确认的服务收入。这些估计基于截至2023年9月30日的合同，可能与实际业绩有所不同。 作为实际权宜之计，与不到一年的合同（通常是按月合同）以及单位价格固定、数量可变的合同相关的收入不包括在这些估计数中。
 服务收入
（百万美元） 
2023 年的剩余时间$192 
2024221 
此后190 
总计
$603 
合同成本资产
TDS预计，因获得合同而支付的佣金是可以收回的，因此TDS会推迟并摊销这些成本。作为实用的权宜之计，摊销期为一年或更短的成本在发生时记为支出。TDS 还会产生配送成本，例如安装成本，因为人们期望将来会实现收益。递延佣金和履行成本根据与资产相关的商品或服务的转让时间（通常是合同期限）进行摊销。记录在合并资产负债表的其他资产和递延费用中的合同成本资产余额如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元） 
获得合同的成本 
销售佣金$140 $144 
配送成本
安装成本6 8 
合同成本资产总额$146 $152 
合同成本资产的摊销额为美元27百万和美元82截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元28百万和美元85截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，包含在销售、一般和管理费用以及服务成本费用中。
45
目录

附注3 公允价值测量
截至2023年9月30日和2022年12月31日，根据公认会计原则，TDS没有任何需要按公允价值在合并资产负债表中按公允价值记录的重大金融或非金融资产或负债。
公认会计原则的规定建立了公允价值层次结构，其中包含公允价值计量中使用的投入的三个级别。1 级输入包括活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。二级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价市场价格或非活跃市场中相同资产和负债的报价市场价格。3 级输入是不可观察的。金融工具在公允价值层次结构中的等级基于对公允价值衡量有重要意义的所有投入中的最低水平。金融工具在公允价值层次结构中的水平不能代表其预期业绩或整体风险状况，因此，三级资产的风险不一定高于二级资产或一级资产。
TDS已适用公允价值会计的规定来计算用于披露目的的金融工具的公允价值，如下所示。
 公允价值层次结构中的级别2023年9月30日2022年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
（百万美元）     
长期债务
零售2$1,500 $1,018 $1,500 $899 
机构性的2536 430 536 395 
其他21,864 1,864 1,753 1,753 
长期债务不包括租赁债务、长期债务的流动部分和债务融资成本。“零售” 长期债务的公允价值是使用在纽约证券交易所上市的USCellular Senior Notes的市场价格估算的。TDS的 “机构” 债务包括USCellular的债务 6.7% 场外交易的优先票据。TDS的 “其他” 债务包括定期贷款信贷协议、应收账款证券化协议和出口信贷融资协议。TDS使用每笔借款的利率或估计到期收益率通过贴现现金流分析估算了其机构债务和其他债务的公允价值，范围为 3.52% 至 7.92% 和 3.52% 至8.28分别为2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。
由于这些金融工具的短期性质，现金和现金等价物、限制性现金和短期债务的公允价值接近其账面价值。
46
目录

注4 设备分期付款计划
usCellular 根据设备分期付款计划在指定时间段内向客户销售设备。对于某些设备分期付款计划，在规定的时间或付款金额后，客户可能有权升级到新设备，并免除剩余的未付设备分期付款合同余额，但须遵守某些条件，包括使用工作状态良好的原始设备进行交易和签订新的设备分期付款合同。
下表汇总了设备分期付款计划应收款。
2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元）  
设备分期付款计划应收账款，毛额$1,127 $1,211 
信用损失备抵金(85)(96)
设备分期计划应收账款，净额$1,042 $1,115 
合并资产负债表中的净余额列报为：
应收账款—客户和代理人（流动部分）$581 $646 
其他资产和递延费用（非流动部分）461 469 
设备分期计划应收账款，净额$1,042 $1,115 
usCellular使用各种输入来评估其客户的信用状况，包括内部数据、来自征信机构和其他来源的信息。根据此评估，将为客户分配信用等级，该类别决定了符合条件的额度、可用信贷额度以及首付要求（如果有）。这些信用类别分为四个信用类别：最低风险、较低风险、轻微风险和较高风险。定期审查客户分配的信用等级，并在适当时进行更改。如果设备分期付款计划未在 30 天内付款，则视为过期付款。 按信贷类别分列的设备分期付款计划应收账款毛额余额和账龄如下:
2023年9月30日2022年12月31日
风险最低
降低风险
轻微风险
更高的风险
总计
风险最低
降低风险
轻微风险
更高的风险
总计
（百万美元）
未开单$952 $88 $18 $6 $1,064 $1,016 $98 $22 $5 $1,141 
已计费-当前36 4 1 1 42 41 5 2 — 48 
已计费-逾期未付12 6 2 1 21 13 6 2 1 22 
总计$1,000 $98 $21 $8 $1,127 $1,070 $109 $26 $6 $1,211 
截至2023年9月30日，按发放年份的总额计算的设备分期付款计划应收账款余额如下：
2020202120222023
总计
（百万美元）
风险最低$1 $97 $480 $422 $1,000 
降低风险— 6 41 51 98 
轻微风险— 1 7 13 21 
更高的风险— — 2 6 8 
总计$1 $104 $530 $492 $1,127 
截至2023年9月30日的九个月中，扣除追回款项后，按发放年份的毛额计算，注销额如下：
202120222023
总计
（百万美元）
扣除追回款后的注销$12 $38 $8 $58 
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，设备分期付款计划应收账款信贷损失备抵额的活动如下：
 2023年9月30日2022年9月30日
（百万美元）  
期初信贷损失备抵金$96 $72 
坏账支出47 69 
扣除追回款后的注销(58)(54)
期末信贷损失备抵金$85 $87 
附注5 所得税
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，所得税前所得的有效税率为 86.0% 和 77.4分别为%。这些有效税率高于正常水平，这主要是由于本年度所得税前收入名义上较低，这增加了包括不可扣除的利息和补偿支出在内的经常性税收调整的有效税率影响，以及州估值补贴的分散增加，从而降低了递延所得税资产的净价值。
截至2022年9月30日的三个月和九个月中，所得税前所得（亏损）的有效税率为 24.4% 和 37.7分别为%。这些有效税率反映了联邦和州税的合并税率，主要根据不可扣除的薪酬和利息支出的影响进行了调整。由于所得税前收入（亏损）的波动，过渡期的有效税率也有所不同。
48
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附注6 每股收益
归属于TDS普通股股东的每股基本收益（亏损）的计算方法是将归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。归属于TDS普通股股东的摊薄后每股收益（亏损）的计算方法是将归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）除以该期间经调整以包括潜在摊薄证券影响在内的已发行普通股的加权平均数。潜在稀释性证券主要包括行使已发行股票期权、归属业绩和限制性股票单位时可发行的增量股票，按库存股法计算。
用于计算归属于TDS普通股股东的基本和摊薄后每股收益（亏损）的金额如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
（美元和股票以百万美元计，每股金额除外）   
归属于TDS普通股股东的净收益（亏损），用于每股基本收益（亏损）$(17)$(25)$(46)$35 
计算摊薄后收益的调整：
非控股权益调整(1)— — — 
摊薄后每股收益（亏损）中使用的归属于TDS普通股股东的净收益（亏损）$(18)$(25)$(46)$35 
每股基本收益（亏损）中使用的加权平均股数：
普通股106 107 106 107 
A 系列普通股7 7 7 7 
总计113 114 113 114 
稀释性证券的影响— — — 1 
摊薄后每股收益（亏损）中使用的加权平均股数113 114 113 115 
归属于TDS普通股股东的每股基本收益（亏损）$(0.16)$(0.22)$(0.41)$0.31 
归属于TDS普通股股东的摊薄后每股收益（亏损）$(0.16)$(0.22)$(0.41)$0.30 
在计算归属于TDS普通股股东的摊薄后每股收益（亏损）时，某些在行使股票期权或归属业绩时可发行的普通股和限制性股票单位不包括在加权平均摊薄后已发行股票中，因为它们的影响是反稀释的。排除在外的此类普通股数量为 6百万和 5截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及 4在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，均为百万美元。
附注7 无形资产
2021 年 2 月，联邦通信委员会 (FCC) 以公告形式宣布，usCellular 是临时中标者 2543.7-3.98 GHz 频段的无线频谱许可证（拍卖 107），售价 $1,283百万。usCellular 付费30其中一百万在2020年完成，其余的在2021年3月。联邦通信委员会于 2021 年 7 月授予了 107 号拍卖会的无线频谱许可证。此外，usCellular预计有义务支付大约美元179从2021年到2025年，与搬迁成本和加速的搬迁激励金相关的总额为百万美元。此类额外费用在发放许可证时已累积并资本化，并根据估计债务的变化进行必要调整。美国蜂窝支付了 $17百万，美元8百万和美元36百万美元分别与截至2023年9月30日的九个月、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的额外成本有关。截至 2023 年 9 月 30 日，发票总额为 $105百万美元包含在合并资产负债表中的应付账款中，已于2023年10月支付，其余估计付款约为美元13百万包含在其他流动负债中。截至2022年12月31日，剩余的估计付款约为美元133百万和美元8在合并资产负债表中，百万美元分别包含在其他流动负债和其他递延负债和贷记中。USCellular在2023年第三季度获得了该频谱的完全访问权限。
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目录

附注8 对未合并实体的投资
对未合并实体的投资包括投资于TDS持有非控股权益的实体的金额。 TDS对未合并实体的投资使用权益法、衡量替代方法或资产净值实用权宜方法进行核算，如下表所示。计量替代方法投资的账面价值等于成本减去任何减值加上或减去任何可观察到的价格变化。
2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元）  
权益法投资$492 $468 
衡量替代方法投资19 18 
使用资产净值实际权宜之计记录的投资9 9 
对未合并实体的投资总额$520 $495 
下表部分基于第三方提供的未经审计的信息，总结了TDS权益法投资的合并经营业绩。
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
（百万美元）  
收入$1,812 $1,835 $5,390 $5,430 
运营费用1,426 1,402 4,154 4,174 
营业收入386 433 1,236 1,256 
其他收入（支出），净额(13)(7)(21)(13)
净收入$373 $426 $1,215 $1,243 
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目录

附注9 债务
循环信贷协议
TDS 有循环信贷协议，最大借款能力为 $400百万。协议下的款项可以不时借用、偿还和再借入，直到2026年7月到期。在截至2023年9月30日的九个月中，TDS借入并偿还了美元265根据其循环信贷协议，百万美元。TDS循环信贷协议下的借款按担保隔夜融资利率（SOFR）加上利率计息 1.60%。截至2023年9月30日，有 不协议项下的未偿借款，信用证除外，未使用的借款能力为美元399百万。
出口信贷融资协议
TDS 有一个 $150与加拿大出口发展部签订的百万美元定期贷款信贷额度，用于为进口设备融资（或再融资），包括在签订定期贷款协议之前购买的设备。在截至2023年9月30日的九个月中，TDS借了美元100根据其出口信贷融资协议，百万美元。借款的利率为SOFR+ 1.60%，并将于 2027 年 12 月到期支付。截至2023年9月30日，未偿借款为美元150百万，这是协议规定的全部可用金额。
有担保定期贷款
2023 年 9 月，TDS 进入了 $300百万美元优先担保定期贷款信贷协议.该协议的到期日是 (i) 2026年9月，以及 (ii) TDS现有循环信贷协议（目前到期日为2026年7月）的预定到期日前91天，以较早者为准。该协议要求TDS预付未偿借款，前提是TDS从某些交易中获得的现金收益超过了协议中规定的门槛，如协议中更详尽地描述的那样。协议下的借款利率为SOFR plus 2.00%，在整个协议期限内的特定日期会增加。在截至2023年9月30日的九个月中，TDS借入了全额美元300协议下有百万可用。
该定期贷款由TDS某些资产的完善担保权益作为担保，包括 26USCellular的百万股普通股，TDS在某些全资子公司的股权，以及TDS不构成股权的全部或几乎全部个人财产。本定期贷款还由同时也是担保人的TDS某些全资子公司的某些资产上的完善担保权益作为担保，包括但不限于且除惯例外情况外、此类子公司的某些全资子公司的股权以及此类担保子公司不包含股权的全部或几乎全部个人财产。本协议包括陈述和担保、契约、违约事件以及其他与TDS现有的定期贷款和循环信贷协议基本相似的条款和条件，或类似的担保信贷额度中惯用的其他条款和条件。
应收账款证券化协议
USCellular通过其子公司签订了应收账款证券化协议，允许使用其设备分期付款计划应收账款进行证券化借款。2023年9月，美国蜂窝修订了协议，将到期日延长至2025年9月。在到期之前，可以不时地借款、偿还和再借入协议项下的款项。除非修改协议以延长到期日，否则基于应收账款收款的还款将于2025年10月开始。未偿还的借款按贷款人的资金成本利率计息（该利率历来与SOFR非常接近），再加上 1.15%。在截至2023年9月30日的九个月中，USCellular借入了美元115百万美元并已偿还 $385百万美元根据其应收账款证券化协议。截至2023年9月30日，该协议下的未偿借款为美元5百万，未使用的借贷能力为美元445百万，但须有足够的抵押品以满足协议的资产借款基础条款。截至2023年9月30日，USCC主票据信托持有美元389百万资产可用作应收账款证券化协议的抵押品。
2023 年 9 月 30 日之后，UsCellular 借了 $150应收账款证券化协议下的百万美元。
回购协议
usCellular 通过子公司（回购子公司）签订了回购协议，最多可借款 1 美元200百万，但须视符合条件的设备分期付款计划应收账款的可用性以及贷款人的同意而定。2023年1月，usCellular修改了回购协议，将到期日延长至2024年1月。未偿借款按贷款机构的资金成本（历史上与SOFR密切相关）的利率计息 1.35%。未偿借款包含在合并资产负债表中的其他流动负债中。在截至2023年9月30日的九个月中，该回购子公司偿还了美元60协议下的百万美元。截至2023年9月30日，有 不协议下的未偿借款和未使用的借款能力为美元200百万，由于TDS和USCellular信贷协议中的契约限制了企业范围内的担保借款，因此被限制借款。截至2023年9月30日，美国蜂窝持有美元532可供纳入回购机制的百万资产；这些资产不同于USCC Master Note Trust为usCellular的应收账款证券化协议持有的资产。
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目录

债务契约
TDS和USCellular循环信贷协议、包括有担保定期贷款在内的定期贷款协议、出口信贷融资协议和美国蜂窝应收账款证券化协议（如适用）要求TDS或USCellular遵守某些肯定和负面契约，其中包括某些可能限制可用借贷能力的财务契约。2023年3月，对协议进行了修订，要求TDS和USCellular在任何财政季度末将合并杠杆率维持在不超过以下水平的水平： 4.25从 2023 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日为 1.00； 4.00从 2024 年 4 月 1 日到 2025 年 3 月 31 日降至 1.00； 3.75从 2025 年 4 月 1 日起至 1.00 点及以后。TDS和usCellular还必须将合并利息覆盖率维持在不低于的水平 3.00截至任何财政季度末为1.00。TDS和USCellular认为，截至2023年9月30日，他们遵守了所有这些财务契约。
附注10 可变利益实体
合并后的VIE
TDS合并了其拥有GAAP定义的控股财务权益的VIE，因此被视为主要受益人。TDS在签订协议时以及随后发生需要重审的事件时审查控股财务权益的标准。这些VIE的风险与截至2022年12月31日止年度的10-Q表格和TDS的10-K表格中的 “风险因素” 中描述的风险相似。
usCellular成立了USCC EIP LLC（卖方/子服务商）、USCC Receivables Funding LLC（转让人）和USCC 主票据信托（信托），统称为特殊目的实体（SPE），以促进使用其设备分期付款计划应收账款进行证券化借款。根据应收账款销售协议，usCellular全资、持有多数股权和未合并的实体（统称为 “关联实体”）将设备设备分期付款计划合同转让给卖方/子服务商。Seller/Sub-Servicer汇总设备设备分期付款计划合同，并执行与设备分期付款计划合同会计有关的维修、收款和所有其他管理活动。卖方/子服务商将符合条件的设备分期付款计划应收账款出售给转让人（一家破产远程实体），转让人随后将应收账款出售给信托。该信托基金破产遥远，与USCellular的债权人隔绝，将负责发行资产支持的可变融资票据（票据），这些票据由信托拥有的设备分期付款计划应收账款作为抵押。鉴于USCellular有权指导这些特殊目的实体的活动，而且这些特殊目的实体缺乏足够的股权来为其活动提供资金，因此usCellular被认为拥有SPE的控股财务权益，因此将其合并。与第三方的所有交易（例如资产支持的可变融资票据的发行）都将记为担保借款，这是因为将设备分期付款计划合同作为抵押品认捐，大量持续参与转让资产，现金流的次级权益以及持续的应收账款控制证据。
成立以下VIE是为了参与联邦通信委员会的无线频谱许可证拍卖，并为在拍卖中赢得的任何FCC无线频谱许可证提供资金、建立和提供无线服务：
▪Advantage Spectrum, L.P.（Advantage Spectrum）和Advantage Spectrum的普通合伙人
▪King Street Wireless, L.P.（King Street Wireless）和King Street Wireless的普通合伙人国王街无线公司。
这些特定的 VIE 统称为指定实体。指导对这些VIE经济表现影响最大的活动的权力是共同的。具体而言，这些VIE的普通合伙人拥有管理、运营和控制有限合伙企业的专有权利，并做出经营合伙企业业务的所有决定。每个合伙企业的普通合伙人需要获得有限合伙人（间接的TDS子公司）的同意才能出售或租赁某些无线频谱许可证，进行某些巨额支出，接纳其他合伙人或清算有限合伙企业。尽管指导这些VIE活动的权力是共享的，但TDS在与VIE经济表现相关的变异性中的风险最大，这表明TDS是VIE的主要受益者。因此，根据公认会计原则，这些VIE合并到TDS财务报表中。
TDS 还整合了其他提供无线服务的有限合伙企业 VIE。有限合伙企业是可变权益实体，除非有限合伙人对普通合伙人拥有实质性参与权或撤销权。对于某些有限合伙企业，usCellular是普通合伙人，负责管理运营。在这些合伙企业中，有限合伙人没有实质性的撤销权或参与权，此外，此类有限合伙人无权罢免普通合伙人。因此，这些有限合伙企业也被认定为VIE，并根据可变利息模型合并到TDS财务报表中。
52
目录

下表显示了TDS合并资产负债表中合并VIE资产和负债的分类和余额。
2023年9月30日2022年12月31日
（百万美元）  
资产  
现金和现金等价物$25 $29 
应收账款634 700 
库存，净额3 4 
其他流动资产33 36 
许可证639 638 
不动产、厂房和设备，净额122 115 
经营租赁使用权资产43 41 
其他资产和递延费用470 478 
总资产$1,969 $2,041 
负债
流动负债$29 $92 
长期经营租赁负债38 36 
其他递延负债和信贷27 28 
负债总额1
$94 $156 
1负债总额不包括根据应收账款证券化协议借入的金额。有关更多信息，请参见附注9-债务。
未合并的 VIE
TDS管理某些其他有限合伙企业的运营并持有可变权益，但不是这些实体的主要受益人，因此不会在可变利息模式下将其合并到TDS财务报表中。
TDS对这些未合并实体的总投资为$6百万和美元4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，包含在TDS合并资产负债表中对未合并实体的投资中。未合并的VIE的最大风险敞口仅限于TDS对这些实体持有的投资。
其他相关事宜
TDS 向其 VIE 缴纳了总额为 $ 的捐款、贷款或预付款276百万和美元291百万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为美元2442023 年为百万美元和269如上所述，2022年为百万美元，与USCC EIP LLC有关。TDS可能同意向这些或其他VIE和/或其普通合伙人提供额外的资本出资和/或预付款，为其运营或开发各种拍卖中授予的无线频谱许可证提供额外资金。TDS可以通过手头现金、循环信贷或应收账款证券化协议下的借款和/或其他长期债务为此类金额融资。无法保证TDS能够以商业上合理的条件获得额外融资，也无法保证提供此类财政支持。
Advantage Spectrum的有限合伙协议还为普通合伙人提供了看跌期权，普通合伙人可以要求有限合伙人（USCellular的子公司）购买其在有限合伙企业中的权益。2022年6月，有限合伙协议进行了修订，普通合伙人的看跌期权与其在Advantage Spectru的权益有关m 有两次锻炼期。普通合伙人的看跌期权在第一个行权期内没有行使，将在2024年第三季度再次行使。越大 普通合伙人投资的账面价值或看跌期权的价值（扣除TDS的任何借款）在TDS的合并资产负债表中记为具有赎回功能的非控股权益。同样根据公认会计原则，在TDS的合并运营报表中，扣除贷款应计利息后的少数收入份额或看跌期权赎回价值的变动，作为扣除税款的净收益（亏损）记为扣除税款的净收益（亏损）的一部分。
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目录

附注11 非控股权益
以下附表披露了归属于TDS股东的净收入以及TDS在USCellular的所有权变动对TDS股权的影响：
截至9月30日的九个月20232022
（百万美元）  
归属于TDS股东的净收益$6 $87 
来自非控股权益的（向）转账
USCellular发行USCellular股票后，TDS的资本变动超过面值(33)(19)
USCellular回购USCellular股票后，TDS的资本变动超过面值— 21 
来自非控股权益的（向）净转移(33)2 
从非控股权益（转入）后归属于TDS股东的净收益$(27)$89 
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目录

附注12 业务部门信息
usCellular 和 TDS Telecom 根据他们从 TDS 获得的服务收费，这些服务主要包括信息处理、会计、财务和一般管理服务。此类账单基于专门向USCellular和TDS Telecom确定的费用以及共同费用的分配。管理层认为，用于分配公共费用的方法是合理的，适用于usCellular和TDS Telecom的所有费用和成本都反映在随附的业务部门信息中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，TDS应报告的分部的财务数据如下。有关其他信息，请参阅注释 1 — 演示基础。
截至2023年9月30日或截至2023年9月30日的三个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
营业收入    
服务$762 $256 $25 $1,043 
设备和产品销售201 — 34 235 
总营业收入963 256 59 1,278 
服务成本（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）
185 107 19 311 
设备和产品的成本228 — 28 256 
销售、一般和管理333 82 17 432 
折旧、摊销和增值159 61 5 225 
资产处置的（收益）损失，净额1 6 (1)6 
营业收入（亏损）57 — (9)48 
未合并实体的收益权益40 — — 40 
利息和股息收入3 1 1 5 
利息支出(50)2 (14)(62)
所得税前收入（亏损）50 4 (23)31 
所得税支出（福利）27 — — 27 
净收益（亏损）23 4 (23)4 
重新添加：
折旧、摊销和增值159 61 5 225 
与战略备选方案审查相关的费用3 — 1 4 
资产处置的（收益）损失，净额1 6 (1)6 
利息支出50 (2)14 62 
所得税支出（福利）27 — — 27 
调整后 EBITDA1
$263 $68 $(3)$328 
对未合并实体的投资$477 $4 $39 $520 
总资产$10,749 $3,315 $350 $14,414 
资本支出$111 $172 $2 $285 
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截至2022年9月30日或截至2022年9月30日的三个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
营业收入
服务$781 $256 $24 $1,061 
设备和产品销售302 — 29 331 
总营业收入1,083 256 53 1,392 
服务成本（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）
197 109 20 326 
设备和产品的成本354 — 23 377 
销售、一般和管理369 81 12 462 
折旧、摊销和增值177 53 4 234 
资产处置的（收益）损失，净额1 3 — 4 
营业收入（亏损）(15)10 (6)(11)
未合并实体的收益权益40 — — 40 
利息和股息收入2 1 1 4 
利息支出(42)2 (6)(46)
所得税前收入（亏损）(15)13 (11)(13)
所得税支出（福利）(3)3 (3)(3)
净收益（亏损）(12)10 (8)(10)
重新添加：
折旧、摊销和增值177 53 4 234 
资产处置的（收益）损失，净额1 3 — 4 
利息支出42 (2)6 46 
所得税支出(3)3 (3)(3)
调整后 EBITDA1
$205 $66 $— $271 
对未合并实体的投资$461 $4 $38 $503 
总资产$11,056 $2,949 $474 $14,479 
资本支出$136 $166 $3 $305 
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目录

截至或截至 2023 年 9 月 30 日的九个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
营业收入
服务$2,289 $766 $73 $3,128 
设备和产品销售617 1 102 720 
总营业收入2,906 767 175 3,848 
服务成本（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）
557 319 57 933 
设备和产品的成本708 — 86 794 
销售、一般和管理1,020 244 44 1,308 
折旧、摊销和增值490 180 11 681 
资产处置的（收益）损失，净额14 8 — 22 
营业收入（亏损）117 15 (22)110 
未合并实体的收益权益121 — 1 122 
利息和股息收入8 3 5 16 
利息支出(147)6 (37)(178)
其他，净额— 1 — 1 
所得税前收入（亏损）99 25 (53)71 
所得税支出（福利）56 6 (7)55 
净收益（亏损）43 19 (46)16 
重新添加：
折旧、摊销和增值490 180 11 681 
与战略备选方案审查相关的费用3 — 1 4 
资产处置的（收益）损失，净额14 8 — 22 
利息支出147 (6)37 178 
所得税支出（福利）56 6 (7)55 
调整后 EBITDA1
$753 $207 $(4)$956 
资本支出$462 $434 $10 $906 
57
目录

截至2022年9月30日或截至2022年9月30日的九个月USCelluTDS 电信企业、抵消和其他总计
（百万美元）    
营业收入
服务$2,351 $763 $72 $3,186 
设备和产品销售769 1 100 870 
总营业收入3,120 763 173 4,056 
服务成本（不包括下文报告的折旧、摊销和增值）
574 308 54 936 
设备和产品的成本887 1 79 967 
销售、一般和管理1,032 231 37 1,300 
折旧、摊销和增值520 158 13 691 
许可证减值造成的损失3 — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额9 4 — 13 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额(1)— — (1)
营业收入（亏损）96 61 (10)147 
未合并实体的收益权益122 — 1 123 
利息和股息收入5 1 4 10 
利息支出(115)5 (8)(118)
其他，净额— 1 — 1 
所得税前收入（亏损）108 68 (13)163 
所得税支出（福利）46 18 (2)62 
净收益（亏损）62 51 (12)101 
重新添加：
折旧、摊销和增值520 158 13 691 
许可证减值造成的损失3 — — 3 
资产处置的（收益）损失，净额9 4 — 13 
出售业务的（收益）亏损和其他退出成本，净额(1)— — (1)
利息支出115 (5)8 118 
所得税支出（福利）46 18 (2)62 
调整后 EBITDA1
$754 $226 $7 $987 
资本支出$541 $391 $6 $938 
由于四舍五入，数字可能不成英尺。
1调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益（调整后的息税折旧摊销前利润）是向首席运营决策者报告的细分市场指标，用于评估各细分市场的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据上述对账中列出的项目进行调整后的净收入。TDS认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量道明在扣除大量经常性非现金费用、损益和其他项目之前的经营业绩的有用指标，因为它们为投资者和其他TDS财务数据用户提供了额外的相关和有用的信息，使他们能够以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估其运营有效性和潜在业务趋势。
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目录

电话和数据系统有限公司
其他必填信息

控制和程序
评估披露控制和程序
TDS维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）下的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到处理、记录、汇总和报告，并收集并传达给TDS 管理层，包括其首席执行官和首席财务官，如适当，以便及时就要求的披露作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据美国证券交易委员会第13a-15（b）条的要求，截至本季度报告，TDS在管理层（包括其首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对截至本季度报告所涉期末TDS披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据这项评估，TDS的首席执行官兼首席财务官得出结论，TDS的披露控制和程序于2023年9月30日生效，保证水平合理。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对TDS对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
法律诉讼
2018年4月，美国司法部（DOJ）通知TDS，它正在根据联邦《虚假索赔法》对USCellular和TDS进行调查，该调查涉及USCellular参与联邦通信委员会进行的无线频谱许可证拍卖58、66、73和97的情况。usCellular是或曾经是多个有限合伙企业的有限合伙人，这些有限合伙企业有资格在每次拍卖中获得25％的出价信贷。该调查源于私人当事方在美国俄克拉荷马州西区地方法院根据《联邦虚假索赔法》提起的民事诉讼。在司法部进行调查后，司法部于2019年11月和12月通知TDS和USCellullar，它不会干预上述行动。随后，私人党派原告决定自行继续提起诉讼。2020年7月，这些诉讼被移交给美国哥伦比亚特区地方法院。2023年3月，哥伦比亚特区地方法院批准了USCellular提出的驳回这两项诉讼的动议。私人党派原告正在对地方法院批准驳回动议的决定提出上诉。美国哥伦比亚特区巡回上诉法院正在审理上诉。TDS和USCellular认为，USCellarl与有限合伙企业的安排以及有限合伙企业对联邦通信委员会拍卖的参与符合适用法律和联邦通信委员会的规则。目前，TDS无法预测任何诉讼的结果。
2023年5月2日，美国伊利诺伊州北区地方法院对TDS和USCellular以及某些现任和前任高管和董事提起了假定的股东集体诉讼。经修正的申诉于2023年9月1日提出，将TDS、USCellull和某些现任美国蜂窝管理人员和董事列为被告，并指控在2022年5月6日至2022年11月3日（“潜在集体诉讼期”）之间就USCellular解决订户需求的业务策略等发表的某些公开声明违反了1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条。原告寻求代表在潜在的集体诉讼期内购买了TDS股票证券并要求未指明的金钱赔偿的一类股东。TDS目前无法确定该行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。TDS打算根据案情对原告的索赔提出激烈的质疑。
有关更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的TDS表格10-K中法律诉讼下的披露。除上述内容外，自 2022 年 12 月 31 日以来，此类信息没有发生任何重大变化。
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目录

未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2013年8月2日，TDS董事会批准了一项2.5亿美元的TDS普通股股票回购计划，TDS通过表格8-K宣布了该计划。视市场情况而定，此类股票可以根据《交易法》第10b-18条、《交易法》第10b5-1条进行回购，也可以根据加速股票回购安排、预付费股票回购、私人交易或其他授权进行回购。此授权没有到期日期。TDS没有决定在2023年第三季度终止上述普通股回购计划，也没有决定停止根据该计划进行进一步的购买。
截至2023年9月30日，根据该计划可能购买的股票的最高美元价值为1.32亿美元。在本表格10-Q所涵盖的季度中，没有TDS或代表TDS购买TDS普通股，TDS的任何 “关联购买者”（定义为美国证券交易委员会）也没有在公开市场上购买TDS普通股。
其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中，TDS的董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未出现 采用要么 终止a 第 10b5-1 条交易安排或非规则 10b5—1 交易安排（每种安排均在 1934 年法案 S-K 法规第 408 项中定义）。
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目录

展品
展品编号文件描述
附录 3.1
特此参照TDS于2023年10月13日发布的8-K表最新报告附录3.1，纳入TDS经修订和重述的章程。
附录 4.1
TDS、作为行政代理人的富国银行全国协会及其它贷款机构之间的第一次修订和重述信贷协议的第二修正案生效日期为2023年9月15日。
附录 4.2
TDS、CoBank、作为行政代理人的ACB及其它贷款机构之间的经修订和重述信贷协议的第二修正案生效日期为2023年9月15日。
附录 4.3
作为借款人的TDS与作为贷款人的加拿大出口发展局之间的信贷协议第二修正案，日期为2023年9月15日。
附录 4.4
参照TDS于2023年9月28日发布的8-K表最新报告附录4.1，特此纳入截至2023年9月28日的TDS、富国银行全国协会（作为行政代理人）与其他贷款人之间的优先担保信贷协议，包括担保和担保协议的形式。
附录 4.5
特此参照USCellular截至2023年9月30日的10-Q表季度报告附录4.1，纳入截至2023年9月15日的UsCellular、作为行政代理人的多伦多道明（德克萨斯州）有限责任公司及其它贷款机构之间的首次修订和重述信贷协议的第三修正案。
附录 4.6
特此参照截至2023年9月30日的美联储10-Q表季度报告附录4.2，纳入截至2023年9月15日的UsCellular、Cobank、ACB及其它贷款机构之间的第三次修订和重述信贷协议第三修正案。
附录 4.7
特此纳入截至2023年9月30日的UsCellular、作为行政代理人的多伦多道明（德克萨斯州）有限责任公司与其他贷款机构之间的优先定期贷款信贷协议第二修正案，参照USCellular截至2023年9月30日的10-Q表季度报告附录4.3。
附录 4.8
特此参照截至2023年9月30日美国Cellular的10-Q表季度报告附录4.4，纳入截至2023年9月15日的UsCellular、作为行政代理人、全球协调人、授权牵头安排人和贷款人的加拿大出口发展局以及其他贷款机构之间的信贷协议第二修正案。
附录 10.1
作为契约受托人的USCC主票据信托、美国银行全国协会、USCC Services, LLC、USCC应收账款融资有限责任公司、USCC EIP LLC和加拿大皇家银行于2023年9月27日发布的经修正和重述的2017-VFN契约补充文件、经修订和重述的票据购买协议、转让和服务协议以及第6号补充契约的综合修正案特此参照USCellular的10-Q表季度报告附录10.1，纳入票据所有者的管理代理人截至2023年9月30日的期间。
附录 31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14条进行首席执行官认证。
附录 31.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14条获得的首席财务官认证。
附录 32.1
根据《美国法典》第 18 章第 63 章第 1350 条获得的首席执行官认证。
附录 32.2
根据《美国法典》第 18 章第 63 章第 1350 节获得的首席财务官认证。
附录 101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
附录 101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
附录 101.PRE内联 XBRL 分类法演示链接库文档
附录 101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档
附录 101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档
附录 101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
附录 104封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联文档中。
61
目录

10-Q 表交叉参考索引
物品编号页号
第一部分财务信息 
    
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
33
-
38
  
合并财务报表附注
42
-
55
    
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
1
-
29
    
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
    
 
第 4 项。
控制和程序
59
    
第二部分。其他信息 
    
 
第 1 项。
法律诉讼
59
    
 
第 1A 项。
风险因素
31
    
 
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
60
第 5 项。
其他信息
60
 
第 6 项。
展品
61
    
签名
 
63
62
目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
  电话和数据系统等 
  （注册人） 
日期：2023年11月3日//LeRoy T. Carlson, Jr.
LeRoy T. Carlson, Jr.
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
     
日期：2023年11月3日 /s/ Vicki L. Villacrez
   Vicki L. Villacrez
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
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