中期报告
截至2023年9月30日的三个月和九个月内
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内容
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| 页面 |
董事会 | 1 |
独立审计师 | 1 |
某些已定义的术语 | 1 |
导言 | 2 |
前瞻性陈述 | 3 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | |
亮点 | 5 |
运营结果 | 8 |
流动性和资本资源 | 17 |
非公认会计准则财务指标 | 23 |
风险因素 | 28 |
外表 | 29 |
截至2023年9月30日的三个月和九个月的中期简明合并财务报表(未经审计) | |
中期合并损益表 | F-1 |
中期综合收益表 | F-2 |
中期合并财务状况表 | F-3 |
中期合并现金流量表 | F-4 |
中期综合权益变动表 | F-5 |
中期简明合并财务报表附注 | F-6 |
董事会
执行主席
约翰·埃尔坎
副主席
皮耶罗·法拉利
首席执行官
Benedetto Vigna
导演
Delphine Arnault
弗朗西斯卡·贝莱蒂尼
Eddy Cue
塞尔吉奥·杜卡
约翰·加兰蒂克
玛丽亚帕特里齐亚格里科
亚当凯西克
迈克·沃尔皮
独立审计师
德勤会计师事务所
某些已定义的术语
除非另有说明,否则在本报告(“中期报告”)中,“我们”、“我们”、“集团”、“公司” 和 “法拉利” 等术语指的是法拉利公司单独或连同其子公司,视上下文需要而定。
导言
本中期报告中包含截至2023年9月30日的三个月和九个月的中期简明合并财务报表(“中期简明合并财务报表”)是根据国际会计准则第34号——中期财务报告(IAS 34)编制的。除非中期简明合并财务报表附注中 “自2023年1月1日起生效的新准则和修正案” 中另有说明,否则适用的会计原则与编制截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表(“年度合并财务报表”)所使用的会计原则一致。
本中期报告中的集团财务信息以欧元列报,但在某些情况下,信息以美元列报。本报告提及的 “欧元” 和 “欧元” 均指欧洲经济和货币联盟第三阶段开始时根据经修正的《欧洲联盟运作条约》引入的货币,所有提及 “美元” 和 “美元” 之处均指美利坚合众国(“美国”)的货币。
由于四舍五入,本中期报告所列表格中的某些总额相加可能与之不符。
“运营业绩” 中的财务数据以百万欧元表示,而显示的百分比是使用以千欧元为单位的基本数字计算的。
本中期报告未经审计。
前瞻性陈述
本报告中包含的陈述,特别是关于我们可能或假设的未来业绩、竞争优势、成本、股息、储备和增长以及行业增长和其他趋势和预测的陈述,是包含风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。在某些情况下,诸如 “可能”、“将”、“期望”、“可以”、“应该”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“保持”、“继续”、“步入正轨”、“成功”、“增长”、“设计”、“目标”、“预测”、“预测”、“展望”、“前景”、“计划”、“指导” 和类似的表达方式用于识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了法拉利目前对未来事件的看法,涉及重大的风险和不确定性,可能导致实际业绩与前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于:
•我们维护和提升法拉利品牌价值的能力;
•我们赛车队的表现、我们承担的费用、我们从赛车中获得的赞助和商业收入,以及更广泛的赛车运动的受欢迎程度;
•我们有能力跟上高性能汽车技术的进步,随着时间的推移,我们有能力应对将包括混合动力和电动在内的先进技术更广泛地整合到我们的汽车产品组合中的挑战和成本,并为我们的新车型做出有吸引力的设计;
•日益严格的燃油经济性、排放和安全标准的影响,包括合规成本,以及我们产品的任何必要变更,以及未来可能在城市禁止使用内燃机汽车以及自动驾驶技术的潜在出现;
•成本增加、供应中断或零部件和原材料短缺;
•全球经济状况、宏观事件、流行病和冲突,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及以色列和哈马斯之间最近的敌对行动;
•总体经济环境的变化(包括我们运营的某些市场的变化)以及对奢侈品的需求变化,包括高性能豪华车,对高性能豪华汽车的需求波动很大;
•我们有能力在我们所处的市场中成功执行我们的低销量/可控增长战略;
•我们维持与汽车收藏家和发烧友社区关系的能力;
•豪华高性能汽车行业的竞争;
•客户偏好和汽车趋势的变化;
•我们在马拉内罗和摩德纳的制造设施中断;
•气候变化和其他环境影响,以及监管机构和利益相关者越来越关注环境问题;
•我们维持信息技术系统的功能和高效运行的能力,以及抵御网络攻击风险的能力,包括对我们的车载技术的攻击;
•依赖执行管理层的许多关键成员和员工,以及我们目前的管理团队有效运作和管理的能力;
•我们的销售和服务所依赖的经销商网络的业绩;
•我们保护我们的知识产权和避免侵犯他人知识产权的能力;
•产品保修、产品召回和责任索赔;
•我们的生活方式活动的表现;
•我们继续遵守各个司法管辖区的海关法规;
•我们运营所在司法管辖区的税收、关税或财政政策以及监管、政治和劳动条件的变化;
•劳资关系和集体谈判协议;
•我们确保我们的员工、代理人和代表遵守适用的法律和法规的能力;
•我们偿还债务和再融资的能力;
•汇率波动、利率变化、信用风险和其他市场风险;
•我们为交易商和客户提供或安排充足的融资渠道以及相关风险的能力;
•我们的保险范围是否足以保护我们免受潜在损失;
•由于董事和高级管理人员与我们的最大股东重叠而导致的潜在利益冲突;以及
•本文档其他地方讨论的其他因素。
对于本文档中任何前瞻性陈述中的任何不准确之处或与任何第三方使用此类前瞻性陈述有关的任何不准确之处,我们明确表示不承担任何责任。实际结果可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
管理层对财务状况的讨论和分析
和操作结果
亮点
合并损益表数据
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| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万欧元,每股数据除外) |
净收入 | 1,544 | | | 1,250 | | | 4,447 | | | 3,727 | |
营业利润 (EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
税前利润 | 426 | | | 285 | | | 1,235 | | | 897 | |
净利润 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
净利润归因于: | | | | | | | |
父母的所有者 | 330 | | | 226 | | | 959 | | | 713 | |
非控股权益 | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
普通股每股基本收益(欧元)(1) | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
摊薄后每股普通股收益(欧元)(1) | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
每股普通股核准的股息(欧元)(2) (3) | 1.810 | | | 1.362 | | | 1.810 | | | 1.362 | |
每股普通股核准的股息(美元)(2) (3) (4) | 1.98756 | | | 1.48158 | | | 1.98756 | | | 1.48158 | |
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如中期简明合并财务报表附注3所述,集团列报了其息税前营业利润小计,名为营业利润或息税前收益(EBIT)。根据本中期报告中的定义,营业利润和息税前利润这两个术语是同义词。
(1) 有关截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中每股普通股基本收益和摊薄后收益的计算,请参阅中期简明合并财务报表附注13 “每股收益”。
(2) 继股东在2023年4月14日的年度股东大会上批准年度账目后,批准了每股已发行普通股1.810欧元的股息分配,相当于总分配额约为3.29亿欧元。这笔分配来自留存收益准备金。2023年5月,公司向母公司的所有者支付了3.07亿欧元的分配,剩余的与预扣税有关的余额已于2023年第三季度支付。
(3) 股东在2022年4月13日的年度股东大会上批准了年度账目后,批准了每股已发行普通股1.362欧元的股息分配,相当于分配总额为2.5亿欧元。这笔分配来自留存收益储备金。2022年5月,公司向母公司的所有者支付了2.31亿欧元的分配款,剩余的与预扣税有关的余额已于2022年第三季度支付。
(4) 在纽约证券交易所交易的普通股按以美元申报分配之日的有效汇率折算成美元。这些翻译只是示例,不应解释为表示欧元金额代表或已经或可能按该汇率或任何其他汇率转换为美元。
合并财务状况表数据
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| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
现金和现金等价物 | 1,012 | | | 1,389 | |
来自融资活动的应收款 | 1,496 | | | 1,400 | |
总资产 | 7,894 | | | 7,766 | |
债务 | 2,542 | | | 2,812 | |
权益总额 | 2,843 | | | 2,602 | |
归属于母公司所有者的权益 | 2,834 | | | 2,593 | |
非控股权益 | 9 | | | 10 | |
股本 | 3 | | | 3 | |
已发行和流通的普通股(千股) | 180,683 | | | 181,954 | |
其他统计信息
出货量 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(汽车数量和占汽车总数的百分比) | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | | 2023 | | % | | 2022 | | % |
EMEA | | | |
德国 | 312 | | | 9.0 | % | | 304 | | | 9.5 | % | | 1,092 | | | 10.5 | % | | 1,068 | | | 10.8 | % |
英国 | 229 | | | 6.6 | % | | 247 | | | 7.7 | % | | 731 | | | 7.0 | % | | 725 | | | 7.3 | % |
意大利 | 170 | | | 4.9 | % | | 152 | | | 4.8 | % | | 575 | | | 5.5 | % | | 540 | | | 5.5 | % |
法国 | 140 | | | 4.1 | % | | 121 | | | 3.8 | % | | 391 | | | 3.8 | % | | 366 | | | 3.7 | % |
瑞士 | 105 | | | 3.0 | % | | 119 | | | 3.7 | % | | 365 | | | 3.5 | % | | 399 | | | 4.0 | % |
中东 (2) | 87 | | | 2.5 | % | | 91 | | | 2.9 | % | | 311 | | | 3.0 | % | | 291 | | | 2.9 | % |
其他欧洲、中东和非洲 (3) | 355 | | | 10.3 | % | | 257 | | | 8.1 | % | | 1,105 | | | 10.6 | % | | 1,042 | | | 10.6 | % |
EMEA 总计 | 1,398 | | | 40.4 | % | | 1,291 | | | 40.5 | % | | 4,570 | | | 43.9 | % | | 4,431 | | | 44.8 | % |
美洲 (4) | 1,096 | | | 31.7 | % | | 905 | | | 28.4 | % | | 2,927 | | | 28.1 | % | | 2,616 | | | 26.4 | % |
其中美利坚合众国 | 935 | | | 27.0 | % | | 744 | | | 23.3 | % | | 2,497 | | | 24.0 | % | | 2,234 | | | 27.8 | % |
中国大陆、香港和台湾 | 395 | | | 11.4 | % | | 431 | | | 13.5 | % | | 1,130 | | | 10.8 | % | | 1,074 | | | 10.9 | % |
其中中国大陆 | 342 | | | 9.9 | % | | 386 | | | 12.1 | % | | 929 | | | 8.9 | % | | 891 | | | 9.0 | % |
亚太其他地区 (5) | 570 | | | 16.5 | % | | 561 | | | 17.6 | % | | 1,791 | | | 17.2 | % | | 1,773 | | | 17.9 | % |
总计 | 3,459 | | | 100.0 | % | | 3,188 | | | 100.0 | % | | 10,418 | | | 100.0 | % | | 9,894 | | | 100.0 | % |
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(1) 不包括XX计划、赛车、一次性车和二手车。
(2)中东主要包括阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯、巴林、黎巴嫩、卡塔尔、阿曼和科威特。
(3) 其他欧洲、中东和非洲包括非洲和其他未单独确定的欧洲市场。
(4) 美洲包括美利坚合众国、加拿大、墨西哥、加勒比以及中美洲和南美洲。
(5) 其他亚太地区主要包括日本、澳大利亚、新加坡、印度尼西亚、韩国、泰国、印度和马来西亚。
该期间的平均雇员人数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
该期间的平均雇员人数 | 4,951 | | | 4,659 | | | 4,953 | | | 4,636 | |
截至2023年9月30日的三个月的亮点
截至2023年9月30日的三个月的亮点包括以下内容:
•继集团于2023年7月14日对2025年5月27日到期的6.5亿欧元本金1.500%票据(2025年债券)进行现金招标后,集团接受了购买2025年债券的有效投标,总额为1.99亿欧元,收购价为1.91亿欧元,并确认了800万欧元的收益。回购已于2023年7月18日结算。
•法拉利车队续订了与体育公司彪马的多年合作伙伴关系,后者将从明年开始成为其高级合作伙伴。未来几年,彪马还将继续成为法拉利品牌产品的许可合作伙伴,以及法拉利一级方程式车队和赛车服的供应商。
•以色列和哈马斯之间日益加剧的敌对行动促使管理层仔细监控地缘政治环境及其对我们全球业务的潜在影响。目前,对法拉利的业务没有影响。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
以下是对截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比的经营业绩的讨论。列报内容包括细列项目占各期净收入的百分比,以便于逐期比较。
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| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
净收入 | 1,544 | | | 100.0 | % | | 1,250 | | | 100.0 | % | | 294 | | | 23.5 | % |
销售成本 | 779 | | | 50.4 | % | | 655 | | | 52.4 | % | | 124 | | | 18.8 | % |
销售、一般和管理成本 | 119 | | | 7.7 | % | | 107 | | | 8.5 | % | | 12 | | | 11.6 | % |
研究和开发成本 | 221 | | | 14.3 | % | | 182 | | | 14.6 | % | | 39 | | | 21.2 | % |
其他支出/(收入),净额 | 4 | | | 0.3 | % | | 8 | | | 0.7 | % | | (4) | | | (55.4 | %) |
投资的结果 | 2 | | | 0.1 | % | | 1 | | | 0.1 | % | | 1 | | | (15.4 | %) |
营业利润 (EBIT) | 423 | | | 27.4 | % | | 299 | | | 23.9 | % | | 124 | | | 41.6 | % |
财务收入 | 26 | | | 1.6 | % | | 28 | | | 2.2 | % | | (2) | | | (8.1 | %) |
财务费用 | 23 | | | 1.5 | % | | 42 | | | 3.3 | % | | (19) | | | (44.3 | %) |
财务费用/(收入),净额 | (3) | | | (0.1 | %) | | 14 | | | 1.1 | % | | (17) | | | (114.6 | %) |
税前利润 | 426 | | | 27.5 | % | | 285 | | | 22.8 | % | | 141 | | | 49.5 | % |
所得税支出 | 94 | | | 6.0 | % | | 57 | | | 4.6 | % | | 37 | | | 64.4 | % |
净利润 | 332 | | | 21.5 | % | | 228 | | | 18.2 | % | | 104 | | | 45.7 | % |
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
汽车和备件 (1) | 1,330 | | 86.2 | % | | 1,053 | | 84.2 | % | | 277 | | | 26.5 | % |
赞助、商业和品牌 (2) | 145 | | 9.4 | % | | 127 | | 10.2 | % | | 18 | | | 13.8 | % |
发动机 (3) | 28 | | 1.8 | % | | 41 | | 3.3 | % | | (13) | | | (33.0 | %) |
其他 (4) | 41 | | 2.6 | % | | 29 | | 2.3 | % | | 12 | | | 40.1 | % |
净收入总额 | 1,544 | | 100.0 | % | | 1,250 | | 100.0 | % | | 294 | | | 23.5 | % |
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(1) 包括我们的汽车出货、这些汽车产生的任何个性化设置以及备件销售产生的净收入。
(2) 包括我们的赛车队(主要是一级方程式世界锦标赛和世界耐力锦标赛)通过赞助协议获得的净收入、我们在一级方程式世界锦标赛商业收入中所占的份额,以及通过法拉利品牌产生的净收入,包括时装系列、销售、许可和特许权使用费收入。
(3) 包括向玛莎拉蒂出售用于其汽车的发动机以及向其他一级方程式赛车队出租发动机所产生的净收入。
(4) 主要与金融服务活动和穆杰罗赛马场的管理以及其他体育相关活动有关。
截至2023年9月30日的三个月,净收入为15.44亿欧元,增长2.94亿欧元,增长23.5%(按固定汇率计算增长25.8%),而截至2022年9月30日的三个月为12.5亿欧元。
净收入的变化归因于(i)汽车和备件增加2.77亿欧元,(ii)赞助、商业和品牌增加1,800万欧元,(iii)其他净收入增加1200万欧元,但被(iv)发动机减少1,300万欧元部分抵消。
汽车和备件
截至2023年9月30日的三个月,汽车和备件产生的净收入为13.3亿欧元,增长2.77亿欧元,增长26.5%,而截至2022年9月30日的三个月为10.53亿欧元。
汽车和备件净收入的增加主要归因于汽车销量的增加、更丰富的产品和国家组合、个性化和定价。包括套期保值交易在内的外汇兑换影响是负面的,主要是由人民币、日元和美元推动的。
汽车总出货量增加了271辆,从2022年第三季度的3,188辆增加到2023年第三季度的3,459辆,反映了各季度的销量、地域和产品分配计划。第三季度的产品组合包括9种内燃机(ICE)车型和4种混合动力发动机型号,分别占总出货量的48.7%和51.3%。本季度的出货量由296和SF90系列以及812 Competizione A和Purosangue推动,它们正处于加速阶段,但被今年第一季度逐步淘汰的F8 Tributo和生命周期接近尾声的F8 Spider的出货量减少所部分抵消。Daytona SP3的出货量符合计划。
汽车和备件净收入增长2.77亿欧元,其中包括:(i)欧洲、中东和非洲地区增加1.61亿欧元,(ii)美洲增长1.11亿欧元,(iii)亚太地区增长2,700万欧元,(iv)中国大陆、香港和台湾减少2,200万欧元。按地域划分的净收入组合反映了按季度划分的出货量的地理分配以及新车型的推出步伐。
赞助、商业和品牌
截至2023年9月30日的三个月,赞助、商业协议和品牌管理活动产生的净收入为1.45亿欧元,与截至2022年9月30日的三个月的1.27亿欧元相比,增长了1,800万欧元,增长了13.8%,这主要归因于新的赛事赞助和去年一级方程式赛车排名的提高。
发动机
截至2023年9月30日的三个月,发动机产生的净收入为2,800万欧元,与截至2022年9月30日的三个月的4,100万欧元相比下降了1,300万欧元,下降了33.0%,这是由于出售给玛莎拉蒂的发动机减少,玛莎拉蒂的合同将于2023年底到期。
其他
截至2023年9月30日的三个月,其他收入为4,100万欧元,与截至2022年9月30日的三个月的2900万欧元相比,增长了1,200万欧元,增长了40.1%,这主要是受金融服务活动增加的推动。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
销售成本 | 779 | | | 50.4 | % | | 655 | | | 52.4 | % | | 124 | | | 18.9 | % |
截至2023年9月30日的三个月,销售成本为7.79亿欧元,与截至2022年9月30日的三个月的6.55亿欧元相比,增长了1.24亿欧元,增长了18.9%。按净收入的百分比计算,截至2023年9月30日的三个月,销售成本为50.4%,而截至2022年9月30日的三个月中,销售成本为52.4%。
销售成本的增加主要归因于产品结构的变化、汽车销量的增加和工业成本的上升,这反映了原材料成本的上涨和贬值。
销售、一般和管理成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
销售、一般和管理成本 | 119 | | | 7.7 | % | | 107 | | | 8.5 | % | | 12 | | | 11.6 | % |
截至2023年9月30日的三个月,销售、一般和管理成本为1.19亿欧元,增长了1200万欧元,增长了11.6%,而截至2022年9月30日的三个月为1.07亿欧元。截至2023年9月30日的三个月,销售、一般和管理成本占净收入的百分比为7.7%,而截至2022年9月30日的三个月中,这一比例为8.5%。
增加1200万欧元的主要原因是组织发展和数字基础设施。
研究和开发成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
在此期间支出的研究和开发费用 | 129 | | | 8.3 | % | | 117 | | | 9.4 | % | | 12 | | | 10.0 | % |
资本化开发成本的摊销 | 92 | | | 6.0 | % | | 65 | | | 5.2 | % | | 27 | | | 41.2 | % |
研究和开发成本 | 221 | | | 14.3 | % | | 182 | | | 14.6 | % | | 39 | | | 21.2 | % |
截至2023年9月30日的三个月,研发成本为2.21亿欧元,与截至2022年9月30日的三个月的1.82亿欧元相比,增加了3,900万欧元,增长了21.2%。截至2023年9月30日的三个月,研发成本占净收入的百分比为14.3%,而截至2022年9月30日的三个月中,研发成本为14.6%。
增加3,900万欧元的原因是:(i) 根据我们的创新和扩大产品组合的战略,资本化开发成本近年来普遍增加(从2020年的3.2亿欧元增加到2021年的3.63亿欧元和2022年的4.16亿欧元),资本化开发成本的摊销额增加了2,700万欧元;(ii)研发成本增加了1200万欧元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的研发成本在扣除与技术相关的政府激励措施后予以确认。
营业利润 (EBIT)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
营业利润 (EBIT) | 423 | | | 27.4 | % | | 299 | | | 23.9 | % | | 124 | | | 41.6 | % |
截至2023年9月30日的三个月,息税前收益为4.23亿欧元,增长1.24亿欧元,增长41.6%,而截至2022年9月30日的三个月为2.99亿欧元。截至2023年9月30日的三个月,息税前利润率为27.4%,而截至2022年9月30日的三个月为23.9%。
息税前利润的增长主要归因于以下综合影响:(i)3,300万欧元的积极销量影响;(ii)Daytona SP3、812 Competizione和SF90系列维持的1.7亿欧元的积极产品和国家组合影响,以及美洲的增长以及个性化和定价贡献的增加;(iv)负面贡献来自销售、一般和管理成本的1200万欧元,(v)来自销售成本的500万欧元的负面贡献工业成本上涨的综合影响,反映了通货膨胀和贬值增加的影响,但被上一年提高的一级方程式赛车排名和新的赛车赞助所部分抵消,以及 (vi) 2,300万欧元(包括外币套期保值工具)的负面外汇汇率影响。
财务费用/(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
财务收入 | 26 | | | 28 | | | (2) | | | (8.1 | %) |
财务费用 | 23 | | | 42 | | | (19) | | | (44.3 | %) |
财务费用/(收入),净额 | (3) | | | 14 | | | (17) | | | (114.6 | %) |
截至2023年9月30日的三个月,财务收入净额为300万欧元,与财务支出相比,截至2022年9月30日的三个月净财务收入为1,400万欧元,这主要是由现金和现金等价物的利息收入增加、2023年第三季度对2025年到期的债券执行的部分现金招标实现的800万欧元收益以及外币汇率影响(包括净套期保值成本)所推动的。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
所得税支出 | 94 | | | 57 | | | 37 | | | 64.4 | % |
截至2023年9月30日的三个月,所得税支出为9,400万欧元,与截至2022年9月30日的三个月的5,700万欧元相比,增加了3,700万欧元,增长了64.4%。
所得税支出的增加主要归因于税前利润的增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的所得税受益于专利箱税收制度的应用。
截至2023年9月30日的三个月,有效税率为22.0%,截至2022年9月30日的三个月中,有效税率为20.0%。有效税率主要受到上述专利箱税收制度的适用监管变更的影响。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2023年9月30日的九个月为九个月
以下是对截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的经营业绩的讨论。列报内容包括细列项目占各期净收入的百分比,以便于逐期比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
净收入 | 4,447 | | | 100.0 | % | | 3,727 | | | 100.0 | % | | 720 | | | 19.3 | % |
销售成本 | 2,216 | | | 49.8 | % | | 1,922 | | | 51.6 | % | | 294 | | | 15.3 | % |
销售、一般和管理成本 | 346 | | | 7.8 | % | | 300 | | | 8.0 | % | | 46 | | | 15.5 | % |
研究和开发成本 | 629 | | | 14.1 | % | | 563 | | | 15.1 | % | | 66 | | | 11.6 | % |
其他支出/(收入),净额 | 15 | | | 0.4 | % | | 18 | | | 0.5 | % | | (3) | | | 18.0 | % |
投资的结果 | 4 | | | 0.1 | % | | 5 | | | 0.1 | % | | (1) | | | 16.5 | % |
营业利润 (EBIT) | 1,245 | | | 28.0 | % | | 929 | | | 24.9 | % | | 316 | | | 34.1 | % |
财务收入 | 105 | | | 2.4 | % | | 73 | | | 2.0 | % | | 32 | | | 44.0 | % |
财务费用 | 115 | | | 2.6 | % | | 105 | | | 2.8 | % | | 10 | | | 10.4 | % |
财务费用/(收入),净额 | 10 | | | 0.2 | % | | 32 | | | 0.8 | % | | (22) | | | 67.0 | % |
税前利润 | 1,235 | | | 27.8 | % | | 897 | | | 24.1 | % | | 338 | | | 37.6 | % |
所得税支出 | 272 | | | 6.1 | % | | 179 | | | 4.8 | % | | 93 | | | 51.4 | % |
净利润 | 963 | | | 21.7 | % | | 718 | | | 19.3 | % | | 245 | | | 34.2 | % |
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
汽车和备件 (1) | 3,830 | | 86.1 | % | | 3,156 | | 84.7 | % | | 674 | | | 21.4 | % |
赞助、商业和品牌 (2) | 422 | | 9.5 | % | | 362 | | 9.7 | % | | 60 | | | 16.5 | % |
发动机 (3) | 88 | | 2.0 | % | | 119 | | 3.2 | % | | (31) | | | (26.3 | %) |
其他 (4) | 107 | | 2.4 | % | | 90 | | 2.4 | % | | 17 | | | 18.4 | % |
净收入总额 | 4,447 | | 100.0 | % | | 3,727 | | 100.0 | % | | 720 | | | 19.3 | % |
_____________________________
(1) 包括我们的汽车出货、这些汽车产生的任何个性化设置以及备件销售产生的净收入。
(2) 包括我们的赛车队(主要是一级方程式世界锦标赛和世界耐力锦标赛)通过赞助协议获得的净收入、我们在一级方程式世界锦标赛商业收入中所占的份额,以及通过法拉利品牌产生的净收入,包括时装系列、销售、许可和特许权使用费收入。
(3) 包括向玛莎拉蒂出售用于其汽车的发动机以及向其他一级方程式赛车队出租发动机所产生的净收入。
(4) 主要涉及金融服务活动和穆杰罗赛马场的管理以及其他与体育相关的活动。
截至2023年9月30日的九个月中,净收入为44.47亿欧元,增长7.2亿欧元,增长19.3%(按固定汇率计算增长18.8%),而截至2022年9月30日的九个月为37.27亿欧元。
净收入的变化归因于(i)汽车和备件增加6.74亿欧元,(ii)赞助、商业和品牌增加6,000万欧元,(iii)其他净收入增加1,700万欧元,但被(iv)发动机减少3,100万欧元部分抵消。
汽车和备件
截至2023年9月30日的九个月,汽车和备件产生的净收入为38.30亿欧元,增长6.74亿欧元,增长21.4%,而截至2022年9月30日的九个月为31.56亿欧元。
汽车和备件净收入的增加主要归因于更丰富的产品和国家组合,以及个性化和定价的贡献。包括套期保值交易在内的外汇兑换影响是积极的,主要由美元推动,部分被日元和人民币所抵消。
总出货量增加了524辆汽车,增长了5.3%,从截至2022年9月30日的九个月的9,894辆增加到截至2023年9月30日的九个月的10,418辆汽车。截至2023年9月30日的九个月中,产品组合包括10款内燃机(ICE)车型和4款混合动力发动机型号,分别占出货量的57.1%和42.9%。出货量的增长主要是由296、SF90和812 Competizione系列以及Purosangue推动的,Purosangue在今年第二季度首次交付后处于加速阶段,但被今年第一季度逐步淘汰的F8 Tributo和生命周期接近尾声的F8 Spider的出货量减少所部分抵消。Daytona SP3的出货量符合计划。
汽车和备件净收入增长6.74亿欧元,其中包括:(i)欧洲、中东和非洲地区增长3.4亿欧元,(ii)美洲增长2.62亿欧元,(iii)亚太地区增加6,500万欧元,(iv)中国大陆、香港和台湾增加700万欧元。按地域划分的净收入组合反映了与引入新模式的步伐一致的地域分配。
赞助、商业和品牌
截至2023年9月30日的九个月,赞助、商业协议和品牌管理活动产生的净收入为4.22亿欧元,与截至2022年9月30日的九个月的3.62亿欧元相比,增加了6000万欧元,增幅为1,650万欧元,这主要归因于新的赛车赞助、上年的一级方程式赛车排名提高以及与生活方式相关的活动。
发动机
截至2023年9月30日的九个月中,发动机产生的净收入为8,800万欧元,与截至2022年9月30日的九个月的1.19亿欧元相比,下降了3100万欧元,下降了26.3%。减少3,100万欧元的主要原因是出售给玛莎拉蒂的发动机减少,玛莎拉蒂的合同将于2023年底到期。
其他
截至2023年9月30日的九个月中,其他收入为1.07亿欧元,与截至2022年9月30日的九个月的9,000万欧元相比,增长了1,700万欧元,增长了18.4%,这主要是受金融服务活动增加的推动。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
销售成本 | 2,216 | | | 49.8 | % | | 1,922 | | | 51.6 | % | | 294 | | | 15.3 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,销售成本为22.16亿欧元,增长2.94亿欧元,增长15.3%,而截至2022年9月30日的九个月为19.22亿欧元。按净收入的百分比计算,截至2023年9月30日的九个月中,销售成本为49.8%,而截至2022年9月30日的九个月中,销售成本为51.6%。
销售成本的增加主要归因于产品组合的变化,包括个性化、汽车销量增加和工业成本上涨,这反映了原材料成本的上涨和折旧。
销售、一般和管理成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
销售、一般和管理成本 | 346 | | | 7.8 | % | | 300 | | | 8.0 | % | | 46 | | | 15.5 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理成本为3.46亿欧元,增长了4,600万欧元,增长了15.5%,而截至2022年9月30日的九个月为3亿欧元。截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理成本占净收入的百分比为7.8%,而截至2022年9月30日的九个月中,这一比例为8.0%。
4,600万欧元的增长主要归因于组织发展和数字基础设施以及营销和生活方式活动。
研究和开发成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
在此期间支出的研究和开发费用 | 381 | | | 8.5 | % | | 387 | | | 10.4 | % | | (6) | | | (1.6 | %) |
资本化开发成本的摊销 | 248 | | | 5.6 | % | | 176 | | | 4.7 | % | | 72 | | | 40.5 | % |
研究和开发成本 | 629 | | | 14.1 | % | | 563 | | | 15.1 | % | | 66 | | | 11.6 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,研发成本为6.29亿欧元,增长了6,600万欧元,增长了11.6%,而截至2022年9月30日的九个月为5.63亿欧元。截至2023年9月30日的九个月中,研发成本占净收入的百分比为14.1%,而截至2022年9月30日的九个月中,研发成本为15.1%。
增加6,600万欧元归因于资本化开发成本的摊销额增加,达到7200万欧元,这得益于近年来资本化开发成本的普遍增加(从2020年的3.2亿欧元增加到2021年的3.63亿欧元和2022年的4.16亿欧元),这符合我们创新和扩大产品组合的战略,但部分被600万欧元的研发成本降低所抵消。
营业利润 (EBIT)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
营业利润 (EBIT) | 1,245 | | 28.0% | | 929 | | 24.9% | | 316 | | 34.1% |
截至2023年9月30日的九个月中,息税前收益为12.45亿欧元,增长3.16亿欧元,增长34.1%,而截至2022年9月30日的九个月为9.29亿欧元。截至2023年9月30日的九个月中,息税前利润率为28.0%,而截至2022年9月30日的九个月为24.9%。
息税前收益的增长主要归因于以下综合影响:(i)5,800万欧元的正面销量影响;(ii)Daytona SP3、812 Competizione和SF90系列维持的3.49亿欧元的积极产品和国家组合影响,以及美洲和中国大陆、香港和台湾的增长,以及个性化和定价带来的更大贡献,(iii)6,600万欧元的负面贡献研发成本,(iv)来自销售、一般和管理成本的负4,600万欧元,(v)工业成本上涨的综合影响为400万欧元的负面贡献,反映了通货膨胀和贬值上升的影响,但被上一年度一级方程式赛车排名提高、新的赛车赞助和生活活动贡献增加所带来的商业收入增加,以及汽车排放信贷市场条件更加有利而部分发布的环境条款所带来的商业收入的增加所抵消,以及(六)2,500万欧元(包括外币套期保值工具)的积极外币兑换影响。
财务费用/(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 vs 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
财务收入 | 105 | | | 73 | | | 32 | | | 44.0 | % |
财务费用 | 115 | | | 105 | | | 10 | | | 10.4 | % |
财务费用/(收入),净额 | 10 | | | 32 | | | (22) | | | 67.0 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,财务支出净额为1000万欧元,与截至2022年9月30日的九个月的3200万欧元相比减少了2200万欧元,下降了67.0%,这得益于现金和现金等价物的利息收入增加以及2023年第三季度对2025年到期的债券进行的部分现金招标实现的800万欧元收益,部分被外汇汇率影响(包括净成本)所抵消对冲)。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
所得税支出 | 272 | | | 179 | | | 93 | | | 51.4 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出为2.72亿欧元,与截至2022年9月30日的九个月的1.79亿欧元相比,增加了9300万欧元,增长了51.4%。
所得税支出的增加主要归因于税前利润的增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的所得税受益于专利箱税收制度的应用。
截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的九个月中,有效税率分别为22.0%和20.0%。有效税率主要受到上述专利箱税收制度的适用监管变更的影响。
流动性和资本资源
流动性概述
我们需要流动性来为我们的运营提供资金、履行我们的义务、进行资本投资和奖励我们的股东。除其他外,需要短期流动性来购买用于汽车生产的原材料、零部件、部件和公用事业以及人事和其他运营成本。除了我们的一般营运资金和运营需求外,我们还需要现金进行资本投资,以支持产品组合的持续更新和扩展,并用于旨在持续创新和改进汽车的研发活动,包括将我们的产品组合过渡到混合动力和电动技术。我们还进行投资以提高制造效率、提高产能、实施可持续发展计划、确保环境和监管合规性以及开展维护活动等。我们主要使用运营活动产生的现金为资本支出提供资金。我们还使用流动性通过分红和股票回购来奖励股东。在2022年6月16日举行的资本市场日上,我们宣布了一项新的约20亿欧元的多年期股票回购计划,该计划预计将于2026年执行,并从2022年开始将我们的预期股息支付率从调整后净利润的30%提高到35%。
我们集中管理我们的运营现金管理、流动性和现金流需求,目的是确保高效、有效地管理我们的资金。我们认为,我们的现金生成加上我们的可用流动性,包括主要金融机构发放的承诺信贷额度,将足以满足我们的流动性需求。有关我们流动性的更多详细信息,另请参阅下面的 “净负债和净工业负债” 部分。
我们现金流的周期性
我们的营运资金会因产量和销售量、金融服务活动、资本支出的时间以及在较小程度上纳税而受到逐月波动的影响。特别是,在新车型推出之前的时期,我们的库存水平通常会增加,尤其是在今年第二季度末,我们的库存水平普遍较高,以支持夏季工厂停工,也是我们认为灵活供应链管理要求所必需的。
我们通常在汽车发货后的30至40天内收到汽车付款(如果我们或我们的经销商使用销售融资安排,则更早),而我们通常在收到原材料、部件或其他商品和服务后的60至90天内向大多数供应商付款。此外,我们还会收到客户的预付款,主要是针对我们的Icona、限量版和特别系列车型以及特定市场的某些Range车型。我们保持足够的原材料和组件库存,以确保生产线的连续性,但是,为了最大限度地减少库存,大多数原材料和组件每月或更频繁地交付。我们的一辆汽车的制造通常需要30到45天,具体取决于相关生产线的自动化水平,汽车通常在生产完成后三到六天运送给我们的经销商,尽管在某些地区,我们可能会将汽车存放更长的时间,以确保及时交货。由于上述原因,包括从客户那里收到的某些车型的预付款,我们往往会在要求我们为汽车制造中使用的原材料、部件或其他材料付款之前或前后收到装运的汽车的付款。
除其他因素外,我们的资本支出和研发投资受新车型发布的时间和数量的影响。我们的开发成本以及我们在资本支出方面的其他投资通常是在我们开发大量新车型以更新或扩大产品组合的时期达到峰值。我们在研发方面的投资还受到一级方程式赛车活动研究成本的时间安排的影响,在正常赛季中,每年的第一和最后一个季度的支出通常更高,还取决于适用的一级方程式赛车技术法规的演变以及赛车赛季中比赛的数量和节奏。随着我们扩大汽车架构,优先考虑创新和先进技术,并将我们的产品组合过渡到混合动力和电动动力系统,我们目前正处于结构性资本支出增加的时期。我们还继续对运营资产和基础设施项目进行大量资本投资,这些投资对我们的持续增长和发展至关重要,包括对我们正在进行的新的电子大楼的建设,该大楼将主要用于生产电动汽车和相关部件。
所得税的缴纳也会影响我们的现金流。我们通常在第二季度支付第一笔预付款,以及上一年度的剩余税收余额,在第三和/或第四季度支付预付款的剩余部分。除了我们的所得税支出外,我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中纳税也受益于在意大利适用上述专利箱税收制度。
现金流
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中来自/(用于)运营、投资和融资活动的现金流。有关我们现金流的更多详细信息,请参阅本中期报告其他地方包含的中期简明合并财务报表。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
期初的现金和现金等价物 | 1,389 | | | 1,344 | |
来自经营活动的现金流 | 1,189 | | | 972 | |
投资活动中使用的现金流 | (551) | | | (496) | |
用于融资活动的现金流量 | (1,010) | | | (468) | |
翻译交换差异 | (5) | | | 11 | |
现金及现金等价物的总变动 | (377) | | | 19 | |
期末的现金和现金等价物 | 1,012 | | | 1,363 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,集团持有的现金及现金等价物减少了3.77亿欧元,而截至2022年9月30日的九个月中增加了1,900万欧元,这主要归因于以下综合影响:
(i) 来自经营活动的现金流增加了2.17亿欧元,这得益于不包括非现金项目的净利润的增加,但部分被用于营运资金的现金吸收增加所抵消,这主要是由于年度生产计划和产品组合的丰富推动库存增加,以及截至2023年9月30日的九个月中汽车预付款收取量低于截至2022年9月30日的九个月的收款,后者主要受益于收取的 Daytona SP3 的预付款;
(ii) 用于投资活动的现金流增加了5,500万欧元,这得益于对无形资产和不动产、厂房和设备的投资增加,这反映了我们在产品和基础设施开发方面的举措;以及
(iii) 用于融资活动的现金流增加了5.42亿欧元,原因是:(i) 债务偿还额增加了5.91亿欧元(截至2023年9月30日的九个月为6.45亿欧元,而截至2022年9月30日的九个月为5,400万欧元),(ii)截至2023年9月30日的九个月中支付的股息为8100万欧元(3.32亿欧元),而截至2023年9月30日的九个月中为2.51亿欧元截至2022年9月30日的九个月)和(iii)截至2023年9月30日的九个月中,股票回购额为7,300万欧元(3.74亿欧元),而股票回购额为3.01亿欧元截至2022年9月30日的九个月),被(iv)债务收益增加2.03亿欧元(截至2023年9月30日的九个月为3.41亿欧元,而截至2022年9月30日的九个月为1.38亿欧元)部分抵消。
经营活动-截至2023年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,我们的经营活动现金流为11.89亿欧元,这主要是由于:
(i) 税前利润为12.35亿欧元,经折旧和摊销费用调整为4.76亿欧元,净财务成本为1,000万欧元,其他非现金支出净额为1亿欧元(主要包括4,600万欧元的应计准备金和1,700万欧元的股份薪酬支出);以及
(ii) 其他运营资产和负债变动产生的5,300万欧元现金,主要由我们收到的汽车预付款驱动。
这些现金流入被以下因素部分抵消:
(iii)从库存、贸易应收账款和贸易应付账款的净变化中吸收了4.02亿欧元的现金,主要归因于2.5亿欧元的库存,这得益于年度生产计划和丰富的产品组合、贸易
汽车销量增加和赛车赞助协议增加以及贸易应付账款减少8,100万欧元,推动了7,100万欧元的应收账款;
(iv) 8,900万欧元与融资活动应收账款吸收的现金有关;
(v) 已支付的净融资成本为4,300万欧元;以及
(vi) 缴纳的所得税为1.51亿欧元。
经营活动-截至2022年9月30日的九个月
截至2022年9月30日的九个月中,我们的经营活动现金流为9.72亿欧元,这主要是由于:
(i) 税前利润为8.97亿欧元,经折旧和摊销费用调整后为3.75亿欧元,净财务成本为3200万欧元,其他非现金支出净额为7,700万欧元(包括应计准备金和投资结果);以及
(ii) 其他运营资产和负债变动产生的1.54亿欧元现金,主要受益于Daytona SP3和812 Competizione A的预付款
这些现金流入被以下因素部分抵消:
(iii) 从库存净变动、贸易应收账款增加和贸易应付账款减少中吸收的2.14亿欧元现金,主要归因于本年度预计销量增长推动的1.06亿欧元库存,销量增加和赞助协议推动的5,400万欧元的贸易应收账款,以及5,400万欧元的贸易应付账款;
(iv)1.41亿欧元与投资组合增加推动的融资活动产生的应收账款所吸收的现金有关;
(v) 已支付的净融资成本为1,400万欧元;以及
(vi) 已缴纳1.94亿欧元的所得税。
投资活动-截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,我们用于投资活动的净现金为5.51亿欧元,这主要是用于无形资产的资本支出3.42亿欧元,主要与外部收购和内部产生的开发成本有关,以及2.12亿欧元的不动产、厂房和设备支出的结果。有关无形资产和财产、厂房和设备增加情况的详细分析,请参阅 “资本支出”。
投资活动-截至2022年9月30日的九个月
在截至2022年9月30日的九个月中,我们用于投资活动的净现金为4.96亿欧元,这主要是3.08亿欧元的资本支出用于增加无形资产,主要与外部收购和内部产生的开发成本有关,1.87亿欧元的不动产、厂房和设备增建以及100万欧元用于投资合资企业。有关不动产、厂房和设备以及无形资产增加情况的详细分析,请参阅 “资本支出”。
融资活动-截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为10.1亿欧元,这主要是由于:
(i) 3.85亿欧元用于在集团提出要约后于2016年发行的债券到期时全额偿还,1.91亿欧元用于部分偿还2025年到期的债券;
(ii) 3.74亿欧元,用于回购公司股票回购计划下的普通股(包括股权激励计划下的 “卖出封面” 做法);
(iii) 已支付的3.32亿欧元股息(其中500万欧元支付给非控股权益);以及
(iv) 1,800万欧元用于偿还租赁负债和其他债务。
这些现金流出被以下因素部分抵消:
(v) 来自银行和其他金融机构借款的净收益为1.98亿欧元;以及
(vi) 扣除与我们在美国的循环证券化计划相关的还款后的9200万欧元收益。
融资活动-截至2022年9月30日的九个月
在截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为4.68亿欧元,主要原因是:
(i) 3.01亿欧元,用于回购公司股票回购计划下的普通股(包括股权激励计划下的 “卖出封面” 做法);
(ii) 已支付2.51亿欧元的股息,其中200万欧元归非控股权益;
(iii) 银行和其他金融机构的借款净变动3,400万欧元;以及
(iv)偿还的租赁负债为1,200万欧元。
这些现金流出被以下因素部分抵消:
(v) 扣除与我们在美国的循环证券化计划相关的还款后的1.25亿欧元收益;以及
(vi) 与其他债务的净变化相关的500万欧元。
资本支出
资本支出被定义为不动产、厂房和设备(包括根据国际财务报告准则第16号——租赁确认的使用权资产)和无形资产的增加。截至2023年9月30日的九个月中,资本支出为5.92亿欧元,截至2022年9月30日的九个月为5.1亿欧元。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中按类别分列的资本支出明细:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
无形资产 | | | |
外部收购和内部产生的开发成本 | 323 | | | 288 | |
专利、特许权和许可 | 10 | | | 13 | |
其他无形资产 | 9 | | | 7 | |
无形资产总额 | 342 | | | 308 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地和工业建筑 | 21 | | | 15 | |
工厂、机械和设备 | 69 | | | 50 | |
其他资产 | 28 | | | 22 | |
预付款和在建资产 | 132 | | | 115 | |
不动产、厂房和设备共计 | 250 | | | 202 | |
资本支出总额 | 592 | | | 510 | |
无形资产
在截至2023年9月30日的九个月中,我们在无形资产方面的总资本支出为3.42亿欧元(截至2022年9月30日的九个月为3.08亿欧元)。
对无形资产的最重要投资与外部收购和内部产生的开发成本有关。特别是,我们进行此类投资是为了支持我们当前和未来产品的开发。资本化开发成本主要包括与工程、设计和开发活动相关的材料和人员成本,这些活动侧重于现有汽车和新车型的内容增强,包括扩大和创新我们的产品组合以及对先进技术(包括混合动力和电动车)的持续投资,以及开发汽车中使用的关键部件,这些组件对于向客户提供持续的性能升级是必要的,我们预计将继续主要在内部进行开发。
最近,我们在上述计划中的资本化开发成本大幅增加,从截至2022年9月30日的九个月的2.88亿欧元增加到截至2023年9月30日的九个月的3.23亿欧元,按年度计算,从2020年的3.2亿欧元增加到2021年的3.63亿欧元和2022年的4.16亿欧元。这导致资本化开发成本占总研发成本的比例增加,包括我们正在开发的许多技术进入开发阶段所产生的影响,以及我们为一级方程式赛车底盘和将于2026年推出的动力装置的开发可能产生的某些成本上限(根据适用的国际汽联财务法规)。特别是,在截至2023年9月30日的九个月中,资本化开发成本占总研发成本的比例增加到39.5%,而截至2022年9月30日的九个月中,这一比例为31.4%。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们投资了3.23亿欧元用于外部收购和内部产生的开发成本,其中2.34亿欧元与开发将在未来几年推出的车型有关,8,900万欧元主要与开发我们当前的产品组合和组件有关。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们投资了2.88亿欧元用于外部收购和内部产生的开发成本,其中2.05亿欧元与开发将在未来几年推出的模型有关,8,300万欧元主要与开发我们当前的产品组合和组件有关。
不动产、厂房和设备
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们在不动产、厂房和设备方面的总资本支出分别为2.5亿欧元和2.02亿欧元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们在基础设施方面进行了大量投资,这符合我们的增长计划,并将重点放在更新和扩大产品组合以及支持未来的车型发布上。特别是,我们进行了以下投资:
•用于我们正在进行的电子大楼的建设,该大楼将用于生产纯电动汽车(BEV)和相关部件,预计将于2024年中期开放;
•作为我们扩张计划的一部分,用于我们在马拉内罗的设施附近的大片土地(从2019年初到2023年9月30日,累计投资为1.27亿欧元);
•用于汽车生产所需的工业工具和对汽车生产线的投资(包括未来几年将推出的车型的生产线),以及与我们的个性化计划和发动机装配线相关的投资。
截至2023年9月30日,集团购买不动产、厂房和设备的合同承诺金额为1.76亿欧元(截至2022年12月31日为2.01亿欧元)。
非公认会计准则财务指标
我们使用多种非公认会计准则财务指标来监测和评估我们的运营和财务业绩,包括:息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股普通股基本收益、净负债、净工业负债、工业活动自由现金流和自由现金流,以及许多以固定货币为基础衡量的财务指标。我们认为,这些非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有关我们业绩的有用和相关的信息,并提高了我们评估财务业绩和财务状况的能力。它们还为我们提供了可比的衡量标准,促进管理层识别运营趋势以及就未来支出、资源分配和其他运营决策做出决策的能力。尽管类似的衡量标准在我们经营的行业中被广泛使用,但我们使用的财务指标可能无法与其他公司使用的标题相似的指标进行比较,也无意取代根据国际财务报告准则编制的财务业绩或财务状况衡量标准。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润定义为扣除所得税支出、财务费用/(收入)、净额、摊销和折旧前的净利润。调整后的息税折旧摊销前利润被定义为根据某些收入和成本进行调整的息税折旧摊销前利润,这些收入和成本本质上是可观的,预计很少发生,管理层认为这些收入和成本并不能反映正在进行的运营活动。息税折旧摊销前利润由管理层提供,以帮助投资者分析集团的业绩,并协助投资者将集团的业绩与其他公司的业绩进行比较。提供调整后的息税折旧摊销前利润是为了显示调整项目影响之前基础业务的表现,这可能会掩盖基本业绩,削弱不同时期业绩的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的计算方法,并提供了这些非公认会计准则指标与净利润的对账情况。没有影响息税折旧摊销前利润的调整,因此调整后的息税折旧摊销前利润等于本报告所述期间的息税折旧摊销前利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
净利润 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
所得税支出 | 94 | | | 57 | | | 272 | | | 179 | |
财务费用/(收入),净额 | (3) | | | 14 | | | 10 | | | 32 | |
营业利润 (EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
摊销和折旧 | 172 | | | 136 | | | 476 | | | 375 | |
EBITDA | 595 | | | 435 | | | 1,721 | | | 1,304 | |
调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后 EBITDA | 595 | | | 435 | | | 1,721 | | | 1,304 | |
调整后的营业利润(EBIT)
调整后的息税前利润是指根据某些收入和成本调整后的息税前利润,这些收入和成本本质上是重大的,预计不经常发生,管理层认为这些收入和成本不能反映正在进行的运营活动。我们提供调整后的息税前利润是为了显示基础业务在任何调整项目受到影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩并损害各期之间业绩的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的息税前收益和调整后的息税前利润。没有影响息税前收益的调整,因此调整后的息税前收益等于所列期间的息税前利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
营业利润 (EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的营业利润(EBIT) | 423 | | | 299 | | | 1,245 | | | 929 | |
调整后的净利润
调整后的净利润是经某些收入和成本(扣除税收影响)调整后的净利润,这些收入和成本本质上是巨大的,预计很少发生,管理层认为这些收入和成本并不能反映正在进行的运营活动。我们提供调整后的净利润是为了显示标的业务在受到任何调整项目影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩,削弱两个时期之间业绩的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净利润和调整后净利润。没有影响净利润的调整,因此调整后的净利润等于所列期间的净利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
净利润 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的净利润 | 332 | | | 228 | | | 963 | | | 718 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的每股普通股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益
调整后的普通股每股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益代表每股收益,经调整后的每股收益和成本(扣除税收影响),这些收入和成本本质上很重要,预计很少发生,管理层认为这些收入和成本并不能反映正在进行的运营活动。我们提供调整后的每股普通股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益,以展示标的业务在任何调整项目受到影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩并损害各期之间业绩的可比性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的调整后普通股每股基本收益和调整后的每股普通股摊薄收益。没有任何调整会影响普通股每股基本收益和每股普通股摊薄收益,因此,调整后的每股普通股基本收益和调整后的每股普通股摊薄收益等于本报告所述期间每股普通股基本收益和摊薄后的每股普通股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于本公司所有者的净利润 | 百万欧元 | 330 | | | 226 | | | 959 | | | 713 | |
普通股基本每股收益的加权平均数 | 千 | 181,046 | | | 182,688 | | | 181,432 | | | 183,068 | |
普通股每股基本收益 | € | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
调整 | € | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的普通股每股基本收益 | € | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
| | | | | | | | |
摊薄后每股收益的普通股加权平均数 (1) | 千 | 181,315 | | | 182,992 | | | 181,701 | | | 183,372 | |
摊薄后的每股普通股收益 | € | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
调整 | € | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的摊薄后每股普通股收益 | € | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,增加了摊薄后每股普通股收益的加权平均数,以考虑为集团授予的未偿还股票奖励而发行的潜在普通股的理论影响(假设目标奖励的100%已归属)。
有关每股普通股基本收益和摊薄收益的计算,请参阅本文件其他地方包含的中期简明合并财务报表附注13 “每股收益”。
净负债和净工业债务
由于用于偿还工业活动和金融服务活动之间债务的现金流来源不同,业务结构和杠杆影响也不同,因此净工业债务与净负债是我们用来分析资本结构和财务杠杆率的主要衡量标准。我们认为,净工业债务的列报有助于管理层和投资者分析集团的财务状况和财务业绩,并将集团的财务状况和财务业绩与其他公司的财务状况和财务业绩进行比较。净工业债务定义为总债务减去现金和现金等价物(净负债),进一步调整后不包括与我们的金融服务活动相关的债务以及现金和现金等价物(金融服务活动的净负债)。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的净负债和净工业负债的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
现金和现金等价物 | 1,012 | | | 1,389 | |
| | | |
资产支持融资(证券化) | (1,206) | | | (1,105) | |
债券和票据 | (900) | | | (1,490) | |
从银行和其他金融机构借款 | (313) | | | (114) | |
租赁负债 | (81) | | | (57) | |
其他债务 | (42) | | | (46) | |
债务总额 | (2,542) | | | (2,812) | |
净负债 (A) | (1,530) | | | (1,423) | |
金融服务活动的净负债 (B) | (1,297) | | | (1,216) | |
净工业债务 (A)-(B) | (233) | | | (207) | |
如上所定义,金融服务活动净负债主要涉及我们在美国的金融服务活动产生的应收账款的资产支持融资(证券化),截至2023年9月30日,共计12.97亿欧元(截至2022年12月31日为12.16亿欧元),扣除我们的金融服务活动可用的现金和现金等价物。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们的融资活动应收账款和金融服务活动净负债:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
来自融资活动的应收款 | 1,496 | | | 1,400 | |
金融服务活动的净负债 | (1,297) | | | (1,216) | |
有关我们来自融资活动的应收账款和资产支持融资(证券化)的更多详细信息,请参阅本文件其他地方包含的中期合并财务报表附注18 “流动应收账款和其他流动资产” 和附注23 “债务”。
现金和现金等价物
截至2023年9月30日,现金及现金等价物为10.12亿欧元,而截至2022年12月31日为13.89亿欧元。
截至2023年9月30日,欧元占我们现金及现金等价物的80%(截至2022年12月31日为85%)。我们以欧元以外货币计价的现金和现金等价物主要提供给法拉利股份公司和某些在欧洲以外地区运营的子公司。在这些国家持有的现金可能会受到转移限制,具体取决于这些子公司运营所在的司法管辖区。特别是,在中国持有的现金(包括以外币持有的现金),截至2023年9月30日为6,900万欧元(截至2022年12月31日为9,700万欧元),受到某些汇回限制,只能作为偿还应付账款或债务,或者作为股息或资本分配汇回本国。我们目前认为此类转账限制不会对我们满足流动性要求的能力产生不利影响。
下表分析了截至所列日期我们的现金和现金等价物计价的货币。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
欧元 | 806 | | | 1,181 | |
美元 | 95 | | | 70 | |
中国元 | 67 | | | 96 | |
英镑 | 16 | | | 9 | |
其他货币 | 28 | | | 33 | |
总计 | 1,012 | | | 1,389 | |
根据证券化计划从应收账款结算中收取的现金在使用方面受到某些限制,主要用于偿还相关资金的本金和利息。截至2023年9月30日,此类现金总额为5200万欧元(截至2022年12月31日为4,400万欧元)。
可用流动性总额
截至2023年9月30日,可用流动性总额(定义为现金和现金等价物加上未提取的承诺信贷额度)为16.12亿欧元(截至2022年12月31日为20.58亿欧元)。
下表汇总了我们的可用流动性总额:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
现金和现金等价物 | 1,012 | | | 1,389 | |
未提取的承诺信贷额度 | 600 | | | 669 | |
可用流动性总额 | 1,612 | | | 2,058 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的未动用承诺信贷额度与循环信贷额度有关。
债务
有关我们债务的更多详细信息,请参阅本文件其他地方包含的中期简明合并财务报表中的附注23 “债务”。
来自工业活动的自由现金流和自由现金流
自由现金流和工业活动自由现金流是我们衡量集团业绩的两个主要关键绩效指标。这些指标由管理层提出,以帮助投资者分析集团的财务业绩,并将集团的财务业绩与其他公司的财务业绩进行比较。自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去对不动产、厂房和设备(不包括根据国际财务报告准则第16号——租赁)、无形资产和合资企业的投资。来自工业活动的自由现金流定义为调整后的自由现金流,不包括来自我们金融服务活动的运营现金流(金融服务活动的自由现金流)。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的自由现金流和来自工业活动的自由现金流。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
来自经营活动的现金流 | 1,189 | | | 972 | |
对不动产、厂房和设备、无形资产和合资企业的投资 | (553) | | | (496) | |
自由现金流 | 636 | | | 476 | |
来自金融服务活动的自由现金流 | (71) | | | (120) | |
来自工业活动的自由现金流 | 707 | | | 596 | |
截至2023年9月30日的九个月中,自由现金流为6.36亿欧元,与截至2022年9月30日的九个月的4.76亿欧元相比,增加了1.6亿欧元。有关自由现金流驱动因素的解释,请参阅上面的 “现金流”。
截至2023年9月30日的九个月中,来自工业活动的自由现金流为7.07亿欧元,而截至2022年9月30日的九个月中,来自工业活动的自由现金流为5.96亿欧元。来自工业活动的自由现金流增加了1.11亿欧元,这主要是由于扣除所得税支出、财务费用/(收入)、净额、摊销和折旧前的净利润增加了4.17亿欧元,但部分被营运资金的增加所抵消,这主要是由于年度生产计划和丰富产品组合推动的库存增加,截至2023年9月30日的九个月中,汽车预付款收取与截至9月30日的九个月相比有所减少,2022(这主要受益于一开始为Daytona SP3筹集预付款),以及对无形资产和不动产、厂房和设备的更高投资,这反映了我们在产品和基础设施开发方面的举措。
恒定货币信息
下文 “经营业绩” 讨论包括有关我们按固定货币计算的净收入的信息,其中不包括子公司使用欧元以外的本位货币进行外币折算的影响,以及外币交易影响和外币套期保值的影响。我们使用这些信息来评估基础收入是如何变化的,不受外币汇率波动和套期保值的影响。我们通过以下方式计算固定货币:(i) 应用上期平均外币汇率折算以欧元以外的当地本位币表示的外国子公司的本期收入;(ii) 将上期平均外币汇率应用于来自适用实体本位币以外的货币的本期收入;(iii) 消除任何外币套期保值的差异(见临时简明合并财务附注5 “其他信息”)声明,包含在本临时报告中,以提供有关适用的外币汇率的信息)。尽管我们认为这些指标不能替代公认会计准则指标,但我们确实认为,不包括货币波动影响和套期保值影响在内的收入为投资者提供了更多有关按当地货币计算的经营业绩的有用信息。
风险因素
我们在业务中面临着各种风险和不确定性。有关这些风险和不确定性的描述,请参阅集团于2023年2月24日向AFM和SEC提交的截至2022年12月31日的年度报告和20-F表格中的 “风险因素”。所有这些风险因素应与本中期报告一起阅读。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。
外表
根据今年的以下假设,向上修订了2023年指引:
•强大的产品组合和个性化程度高于最初的预期;
•提高赛车活动的收入;
•持续的成本上涨;
•随着新车型的开始生产,增加折旧和摊销;
•强劲的盈利能力维持了工业自由现金流的产生,但有纪律的资本支出和营运资金的负变化部分抵消了这一点。
| | | | | | | | | | | |
(除非另有说明,否则为 B 欧元) | 2022A | 之前的 2023 年 指导 | 向上修订的2023年指导方针 |
净收入 | 5.1 | ∼5.8 | ∼5.9 |
ADJ。息税前利润(利润率%) | 1.23 24.1% | 1.51-1.54 >26% | ≥1.57 ≥26.5% |
ADJ。摊薄后每股收益 (€) | 5.09(1) | 6.25-6.40(1) | ≥6.55(1) |
ADJ。息税折旧摊销前利润(利润率%) | 1.77 34.8% | 2.19-2.22 ∼38% | ≥2.25 ≥38% |
工业 FCF | 0.76 | ∼0.90 | >0.90 |
_____________________________
(1) 使用截至2022年12月31日止年度的加权平均摊薄后普通股数量(183,072万股)计算。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表
截至2023年9月30日的三个月和九个月内
(未经审计)
内容
| | | | | |
| 页面 |
中期合并损益表 | F-1 |
中期综合收益表 | F-2 |
中期合并财务状况表 | F-3 |
中期合并现金流量表 | F-4 |
中期综合权益变动表 | F-5 |
中期简明合并财务报表附注 | F-6 |
法拉利 N.V.
中期合并损益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至的三个月中 9月30日 | | 在截至的九个月中 9月30日 |
| 注意 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (千欧元) |
净收入 | 6 | | 1,544,032 | | | 1,249,814 | | | 4,446,746 | | | 3,727,287 | |
销售成本 | 7 | | 778,749 | | | 655,264 | | | 2,216,097 | | | 1,922,360 | |
销售、一般和管理成本 | 8 | | 118,632 | | | 106,292 | | | 346,068 | | | 299,739 | |
研究和开发成本 | 9 | | 220,909 | | | 182,294 | | | 628,875 | | | 563,434 | |
其他支出/(收入),净额 | 10 | | 3,861 | | | 8,661 | | | 14,937 | | | 18,221 | |
投资的结果 | | | 1,235 | | | 1,459 | | | 4,273 | | | 5,118 | |
营业利润 (EBIT) | | | 423,116 | | | 298,762 | | | 1,245,042 | | | 928,651 | |
财务收入 | 11 | | 25,456 | | | 27,700 | | | 104,940 | | | 72,876 | |
财务费用 | 11 | | 23,372 | | | 41,968 | | | 115,413 | | | 104,576 | |
财务费用/(收入),净额 | 11 | | (2,084) | | | 14,268 | | | 10,473 | | | 31,700 | |
税前利润 | | | 425,200 | | | 284,494 | | | 1,234,569 | | | 896,951 | |
所得税支出 | 12 | | 93,544 | | | 56,899 | | | 271,605 | | | 179,391 | |
净利润 | | | 331,656 | | | 227,595 | | | 962,964 | | | 717,560 | |
净利润归因于: | | | | | | | | | |
父母的所有者 | | | 329,821 | | | 225,767 | | | 958,542 | | | 712,752 | |
非控股权益 | | | 1,835 | | | 1,828 | | | 4,422 | | | 4,808 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股基本收益(欧元) | 13 | | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
摊薄后每股普通股收益(欧元) | 13 | | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期综合收益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 注意 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (千欧元) |
净利润 | | | 331,656 | | | 227,595 | | | 962,964 | | | 717,560 | |
现金流对冲工具的亏损 | 20 | | (48,714) | | | (24,509) | | | (43,525) | | | (18,069) | |
在翻译外国业务方面的交易所分歧 | 20 | | 4,699 | | | 15,410 | | | 872 | | | 30,422 | |
相关税收影响 | 20 | | 13,411 | | | 7,202 | | | 11,727 | | | 6,014 | |
扣除税款后的其他综合收益/(亏损)总额(所有这些收益都可能在后续期间重新归类为合并损益表) | | | (30,604) | | | (1,897) | | | (30,926) | | | 18,367 | |
综合收入总额 | | | 301,052 | | | 225,698 | | | 932,038 | | | 735,927 | |
综合收益总额归因于: | | | | | | | | | |
父母的所有者 | | | 299,056 | | | 223,851 | | | 927,898 | | | 730,919 | |
非控股权益 | | | 1,996 | | | 1,847 | | | 4,140 | | | 5,008 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期合并财务状况表
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 9月30日, 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| | | (千欧元) |
资产 | | | | | |
善意 | | | 785,182 | | | 785,182 | |
无形资产 | 14 | | 1,380,773 | | | 1,307,388 | |
不动产、厂房和设备 | 15 | | 1,491,444 | | | 1,457,825 | |
投资和其他金融资产 | 16 | | 65,648 | | | 59,534 | |
递延所得税资产 | | | 214,543 | | | 203,382 | |
非流动资产总额 | | | 3,937,590 | | | 3,813,311 | |
库存 | 17 | | 897,569 | | | 674,662 | |
贸易应收账款 | 18 | | 299,374 | | | 232,414 | |
来自融资活动的应收款 | 18 | | 1,495,539 | | | 1,399,997 | |
当前应收税款 | 18 | | 16,519 | | | 16,054 | |
其他流动资产 | 18 | | 137,391 | | | 153,183 | |
流动金融资产 | 19 | | 97,756 | | | 87,301 | |
现金和现金等价物 | | | 1,012,444 | | | 1,388,901 | |
流动资产总额 | | | 3,956,592 | | | 3,952,512 | |
总资产 | | | 7,894,182 | | | 7,765,823 | |
| | | | | |
权益和负债 | | | | | |
归属于母公司所有者的权益 | | | 2,834,516 | | | 2,592,857 | |
非控股权益 | | | 8,880 | | | 9,630 | |
权益总额 | 20 | | 2,843,396 | | | 2,602,487 | |
| | | | | |
雇员福利 | | | 101,576 | | | 110,807 | |
规定 | 22 | | 185,522 | | | 180,694 | |
递延所得税负债 | | | 107,929 | | | 126,507 | |
债务 | 23 | | 2,541,969 | | | 2,811,779 | |
其他负债 | 24 | | 1,081,259 | | | 952,025 | |
其他金融负债 | 19 | | 38,225 | | | 19,993 | |
贸易应付账款 | 25 | | 812,800 | | | 902,968 | |
当期应纳税款 | | | 181,506 | | | 58,563 | |
权益和负债总额 | | | 7,894,182 | | | 7,765,823 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
临时合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 注意 | | 2023 | | 2022 |
| | | | (千欧元) |
期初的现金和现金等价物 | | | | 1,388,901 | | | 1,344,146 | |
| | | | | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
税前利润 | | | | 1,234,569 | | | 896,951 | |
摊销和折旧 | | | | 476,248 | | | 375,219 | |
应计准备金,净额 | | | | 46,066 | | | 57,824 | |
投资的结果 | | | | (4,273) | | | (5,118) | |
财务费用,净额 | | | | 10,473 | | | 31,700 | |
其他非现金支出,净额 | | | | 57,751 | | | 24,338 | |
库存变化 | | | | (249,992) | | | (105,813) | |
贸易应收账款的变化 | | | | (70,364) | | | (53,659) | |
应付贸易账款的变化 | | | | (81,396) | | | (54,381) | |
融资活动应收账款的变化 | | | | (88,567) | | | (141,008) | |
其他经营资产和负债的变化 | | | | 53,294 | | | 153,723 | |
收到的财务收入 | | | | 22,366 | | | 10,302 | |
已支付的财务费用 | | | | (65,397) | | | (24,301) | |
缴纳的所得税 | | | | (151,670) | | | (193,661) | |
来自经营活动的现金流总额 | | | | 1,189,108 | | | 972,116 | |
| | | | | | |
用于投资活动的现金流: | | | | | | |
不动产、厂房和设备投资 | | | | (211,575) | | | (186,928) | |
投资无形资产 | | | | (341,609) | | | (308,322) | |
对合资企业的投资 | | | | — | | | (1,367) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | | | 2,383 | | | 245 | |
用于投资活动的总现金流 | | | | (550,801) | | | (496,372) | |
| | | | | | |
用于融资活动的现金流: | | | | | | |
偿还债券和票据 | | 23 | | (575,702) | | | — | |
向银行和其他金融机构偿还借款 | | 23 | | (51,666) | | | (42,495) | |
从银行和其他金融机构借款的收益 | | 23 | | 250,000 | | | 8,909 | |
扣除还款后的证券化收益 | | 23 | | 91,538 | | | 125,390 | |
其他债务的净变动 | | 23 | | (4,935) | | | 4,075 | |
偿还租赁负债 | | 23 | | (12,923) | | | (11,775) | |
支付给母公司所有者的股息 | | | | (327,415) | | | (248,488) | |
支付给非控股权益的股息 | | | | (4,890) | | | (2,266) | |
股票回购 | | | | (374,399) | | | (301,202) | |
用于融资活动的现金流量总额 | | | | (1,010,392) | | | (467,852) | |
| | | | | | |
翻译交换差异 | | | | (4,372) | | | 10,777 | |
| | | | | | |
现金及现金等价物的总变动 | | | | (376,457) | | | 18,669 | |
期末的现金和现金等价物 | | | | 1,012,444 | | | 1,362,815 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期综合权益变动表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股本 | | | | 留存收益和其他储备金 | | 现金流对冲储备 | | 货币折算差额 | | 重新衡量固定福利计划 | | 归属于母公司所有者的权益 | | 非控股权益 | | | | 总计 |
| (千欧元) |
截至2021年12月31日 | 2,573 | | | | | 2,192,453 | | | (22,006) | | | 42,518 | | | (9,640) | | | 2,205,898 | | | 5,518 | | | | | 2,211,416 | |
净利润 | — | | | | | 712,752 | | | — | | | — | | | — | | | 712,752 | | | 4,808 | | | | | 717,560 | |
其他综合(亏损)/收入 | — | | | | | — | | | (12,055) | | | 30,222 | | | — | | | 18,167 | | | 200 | | | | | 18,367 | |
向母公司所有者分红 | — | | | | | (249,522) | | | — | | | — | | | — | | | (249,522) | | | — | | | | | (249,522) | |
向非控股权益分红 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,266) | | | | | (2,266) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | 16,079 | | | — | | | — | | | — | | | 16,079 | | | — | | | | | 16,079 | |
股票回购 | — | | | | | (301,202) | | | — | | | — | | | — | | | (301,202) | | | — | | | | | (301,202) | |
2022 年 9 月 30 日 | 2,573 | | | | | 2,370,560 | | | (34,061) | | | 72,740 | | | (9,640) | | | 2,402,172 | | | 8,260 | | | | | 2,410,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 股本 | | | | 留存收益和其他储备金 | | 现金流对冲储备 | | 货币折算差额 | | 重新衡量固定福利计划 | | 归属于母公司所有者的权益 | | 非控股权益 | | | 总计 |
| (千欧元) |
截至2022年12月31日 | 2,573 | | | | | 2,499,771 | | | 46,233 | | | 52,618 | | | (8,338) | | | 2,592,857 | | | 9,630 | | | | 2,602,487 | |
净利润 | — | | | | | 958,542 | | | — | | | — | | | — | | | 958,542 | | | 4,422 | | | | 962,964 | |
其他综合(亏损)/收入 | — | | | | | — | | | (31,798) | | | 1,154 | | | — | | | (30,644) | | | (282) | | | | (30,926) | |
向母公司所有者分红 | — | | | | | (328,631) | | | — | | | — | | | — | | | (328,631) | | | — | | | | (328,631) | |
向非控股权益分红 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,890) | | | | (4,890) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | 16,791 | | | — | | | — | | | — | | | 16,791 | | | — | | | | 16,791 | |
股票回购 | — | | | | | (374,399) | | | — | | | — | | | — | | | (374,399) | | | — | | | | (374,399) | |
2023 年 9 月 30 日 | 2,573 | | | | | 2,772,074 | | | 14,435 | | | 53,772 | | | (8,338) | | | 2,834,516 | | | 8,880 | | | | 2,843,396 | |
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随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
中期简明合并财务报表附注
1。背景和陈述基础
背景
法拉利是世界领先的奢侈品牌之一。法拉利公司(以下简称 “法拉利” 或 “公司”,连同其子公司统称为 “集团”)及其子公司的活动侧重于豪华高性能跑车的设计、工程、生产和销售。这些汽车在意大利马拉内罗和摩德纳设计、制造和生产,并通过运营196个销售点的178家授权经销商组成的网络在全球60多个市场销售。法拉利品牌已向部分奢侈品和生活用品生产商和零售商授权,法拉利品牌商品还通过由14家法拉利拥有的直营门店和2家特许经营商店以及法拉利网站组成的网络出售。为了促进新车和二手车的销售,集团向客户和经销商提供各种形式的融资,包括直接或通过与金融机构的合作或其他协议。法拉利还通过其车队法拉利车队参加一级方程式世界锦标赛,并通过其法拉利耐力队参加世界耐力锦标赛。法拉利的赛车活动是法拉利营销和促销活动的核心要素,也是支持法拉利产品组合技术进步的重要创新来源。
2。批准临时简明合并财务报表并遵守国际财务报告准则
法拉利公司的这些中期简明合并财务报表于2023年11月2日获准发布,并根据国际会计准则第34号——中期财务报告编制。中期简明合并财务报表应与集团截至2022年12月31日止年度的合并财务报表(“合并财务报表”)一起阅读,后者是根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)和欧盟认可的国际财务报告准则编制的。国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》与欧盟认可的《国际财务报告准则》之间的差异对这些中期简明合并财务报表没有重大影响。国际财务报告准则的名称还包括国际会计准则(“IAS”)以及国际财务报告解释委员会(“IFRIC” 和 “SIC”)的解释。除了 “自2023年1月1日起生效的新准则和修正案” 部分所述外,采用的会计政策与2022年12月31日使用的会计政策一致。
3。编制中期简明合并财务报表的基础
中期简明合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的收入、支出、资产和负债金额以及或有负债的披露。如果将来基于管理层在本中期简明合并财务报表发布之日的最佳判断得出的此类估计和假设与实际情况有所偏差,则将在情况变化的时期内酌情修改最初的估计和假设。有关集团使用的更重要的估值程序的详细说明,应参阅合并财务报表中 “估计数的使用” 部分。
此外,根据国际会计准则第34号,某些估值程序,特别是涉及非流动资产减值等事项的更为复杂的估值程序,只有在编制年度合并财务报表期间,在具备所有必要相关信息时才全面进行,除非有减值迹象,在这种情况下需要立即进行评估。同样,确定雇员福利准备金所需的精算估值通常也在编制年度合并财务报表时进行,除非市场出现重大波动,或者计划发生重大修改、削减或结算。
在中期合并损益表中,集团列报了其未计利息和税前营业利润的小计,名为息税前营业利润(EBIT)。在这些中期简明合并财务报表中,“营业利润” 和 “息税前利润” 这两个术语是同义词。营业利润(EBIT)区分了经营项目产生的税前利润和融资活动产生的税前利润。营业利润(EBIT)是董事会(根据国际财务报告准则第8号(运营部门)定义的集团的 “首席运营决策者”)用来评估业绩和分配资源的主要衡量标准之一。
新标准和修正案自2023年1月1日起生效
集团通过了以下自2023年1月1日起生效的新标准和修正案。
2017年5月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号——保险合同》,该准则确立了承认、衡量、列报和披露已发行的保险合同的原则,以及与持有的再保险合同和已发行的具有全权参与特征的投资合同有关的指南。2020年6月,国际会计准则理事会发布了对国际财务报告准则第17号的修订,旨在帮助公司实施国际财务报告准则第17号,并使公司更容易解释其财务业绩。新标准和修正案将于2023年1月1日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年2月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号——财务报表列报》和《国际财务报告准则实务报表2:会计政策披露》的修正案,要求公司披露其重要的会计政策信息,而不是重要的会计政策,并就如何将重要性概念应用于会计政策披露提供指导。这些修正案在 2023 年 1 月 1 日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年2月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第8号——会计政策、会计估计变更和错误:会计估算的定义》的修正案,明确了公司应如何区分会计政策的变化和会计估算的变化。这些修正案在 2023 年 1 月 1 日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年5月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号(所得税:与单一交易产生的资产和负债相关的递延税)的修正案,明确了公司如何对租赁和退役义务等交易计算递延税。这些修正案在 2023 年 1 月 1 日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年12月,国际会计准则理事会发布了对《国际财务报告准则第17号——保险合同:国际财务报告准则第17号的初次应用》和《国际财务报告准则第9号——比较信息》的修正案,该修正案提供了与首次应用国际财务报告准则第17号时提出的金融资产比较信息相关的过渡选项。该修正案旨在帮助各实体避免金融资产与保险合同负债之间暂时的会计失配,从而提高比较信息对财务报表用户的用处。该修正案将于2023年1月1日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2020年6月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第4号——保险合同》的修正案,将暂时豁免适用国际财务报告准则第9号的到期日推迟到2023年1月1日或之后开始的年度期间。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2023年5月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号——所得税:国际税收改革——第二支柱示范规则的修正案,以阐明国际会计准则第12号——所得税对为实施经济合作与发展组织(经合组织)/二十国集团税基侵蚀和利润转移包容性框架(BEPS)第二支柱示范规则(第二支柱所得税)而颁布或实质性颁布的税法产生的所得税的适用情况。修正案引入了:(i) 在司法管辖范围内实施第二支柱示范规则所产生的递延所得税的强制性临时例外情况,该规则在修正案发布后立即生效;(ii) 对受影响实体的披露要求,以帮助财务报表的用户更好地了解某实体因该立法而面临的第二支柱所得税风险,尤其是在第二支柱示范规则生效日期之前,该规则适用于从该日或之后开始的年度报告期2023 年 1 月 1 日,但不适用于在 2023 年 12 月 31 日当天或之前结束的任何过渡期。集团目前正在评估披露要求对年终合并财务报表的影响。
新标准、修正案和解释尚未生效
国际会计准则委员会发布的将在2024年或以后几年强制适用的准则、修正案和解释如下:
2020年1月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第1号(财务报表的列报:负债分类为流动或非流动负债)的修正案,以阐明如何将债务和其他负债归类为流动或非流动负债,特别是如何将结算日期不确定的负债和可以通过转换为权益来结算的负债进行分类。这些修正案在2024年1月1日当天或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
2022年9月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第16号——租赁:售后回租中的责任》的修正案,以改进销售和回租交易的要求,其中规定了销售和回租交易中产生的责任的衡量标准,以确保卖方承租人不承认与其保留的使用权有关的任何收益或损失金额。这些修正案将于2024年1月1日或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
2022年10月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第1号——财务报表的列报:附有契约的非流动负债的修正案,明确了实体在报告期后的十二个月内必须遵守的条件如何影响负债的分类。这些修正案在2024年1月1日当天或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
2023年5月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第7号(现金流量表)和国际财务报告准则第7号(金融工具:披露:供应商财务安排)的修正案,引入了新的披露要求,以提高实体提供的供应商融资安排信息的透明度和实用性,旨在帮助财务报表的用户了解供应商融资安排对实体负债、现金流和流动性风险敞口的影响。修正案将于2024年1月1日或之后生效。专家组正在评估通过这些修正案可能产生的影响。
2023年8月,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第21号《外汇汇率变化的影响:缺乏可兑换性》的修正案,以阐明实体必须如何采用一致的方法来评估一种货币是否可以兑换成另一种货币,如果不能兑换,则确定要使用的汇率和需要提供的披露。这些修正案在 2025 年 1 月 1 日当天或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
合并范围
在这些中期简明合并财务报表中列报的各期内,合并范围没有变化。
4。财务风险因素
集团面临各种运营财务风险,包括金融市场风险(主要与外币汇率有关,在较小程度上与利率和大宗商品价格有关)、信用风险和流动性风险。中期简明合并财务报表不包括年度合并财务报表中要求的所有财务风险管理信息和披露。有关集团财务风险因素和财务风险管理的详细描述,请参阅截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注30 “财务风险定性和定量信息”。
5。其他信息
用于将其他货币兑换成欧元的主要外币汇率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 截至9月30日的九个月的平均值 | | 9月30日, | | 截至9月30日的九个月的平均值 | | 9月30日, | | 截至12月31日, |
美元 | 1.0831 | | | 1.0594 | | | 1.0638 | | | 0.9748 | | | 1.0666 | |
英镑 | 0.8709 | | | 0.8646 | | | 0.8472 | | | 0.8830 | | | 0.8869 | |
瑞士法郎 | 0.9777 | | | 0.9669 | | | 1.0118 | | | 0.9561 | | | 0.9847 | |
日元 | 149.4778 | | | 158.1000 | | | 135.9679 | | | 141.0100 | | | 140.6600 | |
中国元 | 7.6174 | | | 7.7352 | | | 7.0193 | | | 6.9368 | | | 7.3582 | |
澳元 | 1.6202 | | | 1.6339 | | | 1.5044 | | | 1.5076 | | | 1.5693 | |
加元 | 1.4578 | | | 1.4227 | | | 1.3643 | | | 1.3401 | | | 1.4440 | |
新加坡元 | 1.4519 | | | 1.4443 | | | 1.4631 | | | 1.4001 | | | 1.4300 | |
港元 | 8.4852 | | | 8.2959 | | | 8.3326 | | 7.6521 | | 8.3163 | |
6。净收入
净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
收入来自: | | | | | | | |
汽车和备件 | 1,330,652 | | | 1,052,212 | | | 3,830,110 | | | 3,155,595 | |
赞助、商业和品牌 | 144,776 | | | 127,174 | | | 422,002 | | | 362,373 | |
发动机 | 27,583 | | | 41,157 | | | 87,910 | | | 119,202 | |
其他 | 41,021 | | | 29,271 | | | 106,724 | | | 90,117 | |
净收入总额 | 1,544,032 | | | 1,249,814 | | | 4,446,746 | | | 3,727,287 | |
其他净收入主要涉及金融服务活动、穆杰罗赛马场的管理以及其他与体育相关的活动。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,包含在净收入中的金融服务活动的利息和其他财务收入分别为2579.6万欧元和1843.8万欧元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为720.38万欧元和4861.8万欧元。
7。销售成本
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,销售成本分别为77.8749万欧元和65.264万欧元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,销售成本分别为221.697万欧元和1922.36万欧元,主要包括与汽车和备件的制造和分销相关的材料、部件和人工成本。销售成本还包括折旧、保险和运输成本、保修和产品相关成本,以及出售给玛莎拉蒂的发动机和租给其他一级方程式赛车队的发动机的生产成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,包含在销售成本中的金融服务活动的利息和其他财务费用分别为15,929万欧元和729.9万欧元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为435.4万欧元和16,054万欧元。
8。销售、一般和管理成本
销售、一般和管理费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
销售成本 | 62,641 | | | 63,058 | | | 182,606 | | | 169,395 | |
一般费用和管理费用 | 55,991 | | | 43,234 | | | 163,462 | | | 130,344 | |
销售、一般和管理费用总额 | 118,632 | | | 106,292 | | | 346,068 | | | 299,739 | |
销售成本主要包括销售人员、市场营销和活动以及零售商店的成本。营销成本
活动主要涉及公司活动、贸易展览以及新车型发布的媒体和客户活动、生活方式活动(包括数字解决方案的使用)以及主要通过一级方程式赛车队法拉利车队产生的赞助和间接营销费用。
一般和管理成本主要包括不能直接归因于制造、销售或研发活动的管理和其他一般费用,包括人事和数字基础设施费用。
9。研究和开发成本
研发成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
在此期间支出的研究和开发费用 | 128,593 | | | 116,907 | | | 380,701 | | | 386,757 | |
资本化开发成本的摊销 | 92,316 | | | 65,387 | | | 248,174 | | | 176,677 | |
研发总成本 | 220,909 | | | 182,294 | | | 628,875 | | | 563,434 | |
在此期间,研发费用主要与一级方程式赛车的研发活动以及支持我们产品组合和部件创新的开发活动有关,特别是与电动和其他新技术有关的开发活动。近年来,由于我们的战略是更新和扩大我们的产品范围,大幅增加我们在创新和先进技术(包括混合动力和电动汽车)方面的努力,资本化开发成本的摊销额有所增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的研发成本在扣除与技术相关的政府激励措施后予以确认。
10。其他支出/(收入),净额
其他支出/(收入)净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
其他收入 | 3,094 | | | 2,247 | | | 6,668 | | | 6,153 | |
其他开支 | 6,955 | | | 10,908 | | | 21,605 | | | 24,374 | |
其他支出/(收入)总额,净额 | 3,861 | | | 8,661 | | | 14,937 | | | 18,221 | |
其他支出主要与间接税、准备金和其他杂项支出有关,其他收入主要与租金收入、不动产、厂房和设备处置收益以及其他杂项收入有关。
11。财务费用/(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
财务收入 | | | | | | | |
相关于: | | | | | | | |
工业活动 (A) | 25,456 | | | 27,700 | | | 104,940 | | | 72,876 | |
金融服务活动(在净收入内报告) | 25,796 | | | 18,438 | | | 72,038 | | | 48,618 | |
| | | | | | | |
财务费用 | | | | | | | |
相关于: | | | | | | | |
工业活动 (B) | 23,372 | | | 41,968 | | | 115,413 | | | 104,576 | |
金融服务活动(在销售成本内报告) | 15,929 | | | 7,299 | | | 43,540 | | | 16,054 | |
| | | | | | | |
财务支出/(收入),与工业活动有关的净额(B-A) | (2,084) | | | 14,268 | | | 10,473 | | | 31,700 | |
财务支出/(收入),净额主要与债务利息支出、净外汇影响(包括套期保值净成本)以及2023年第三季度对2025年到期的债券执行的部分现金招标实现的7,94万欧元的收益。
12。所得税支出
所得税支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
当前的税收支出 | 85,183 | | | 49,036 | | | 289,225 | | | 206,475 | |
递延所得税支出/(福利) | 3,111 | | | 8,163 | | | (21,528) | | | (28,711) | |
与前期相关的税款 | 5,250 | | | (300) | | | 3,908 | | | 1,627 | |
所得税支出总额 | 93,544 | | | 56,899 | | | 271,605 | | | 179,391 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,所得税支出分别为935.44万欧元和56,899万欧元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,所得税支出分别为27.1605万欧元和17.939.1万欧元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的所得税受益于专利箱税收制度的应用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,递延所得税优惠的变化主要归因于与公司间库存利润相关的时间差异。
截至2023年9月30日的九个月中,有效税率为22.0%,而截至2022年9月30日的九个月中,有效税率为20.0%。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,Imposta Regionale sulle Produttive(“IRAP”)(本期和延期)分别为3962.3万欧元和2765.7万欧元。IRAP仅适用于意大利实体,是根据意大利民法典定义的收入衡量标准计算的,即在扣除财务收入和支出之前,特别是在定期雇员成本、信贷损失和租赁付款中包含的任何利息之前,营业收入与成本之间的差额。IRAP 是使用根据意大利会计准则编制的财务信息计算得出的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,IRAP的税基分别为3.9%。
当存在法律上可执行的抵消权时,各合并公司的递延所得税资产和负债将在临时简明合并财务状况表中抵消。
集团的意大利实体参与了法拉利公司旗下的意大利集团税收合并。
13。每股收益
每股基本收益
每股基本收益的计算方法是将归属于法拉利股东的利润除以该期间已发行和流通的普通股的加权平均数。下表提供了计算所列期间每股基本收益时使用的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至的九个月中 9月30日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
归属于母公司所有者的利润 | 千欧元 | | 329,821 | | | 225,767 | | | 958,542 | | | 712,752 | |
普通股基本每股收益的加权平均数 | 千 | | 181,046 | | | 182,688 | | | 181,432 | | | 183,068 | |
每股基本收益 | € | | 1.82 | | | 1.24 | | | 5.28 | | | 3.90 | |
摊薄后的每股收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,考虑到潜在普通股的摊薄效应,增加了摊薄后每股收益的加权平均股数
适用于集团的股权激励计划(假设目标奖励的100%已归入)。有关股权激励计划的更多详情,请参阅附注21。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中用于计算摊薄后每股收益的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
归属于母公司所有者的利润 | 千欧元 | | 329,821 | | | 225,767 | | | 958,542 | | | 712,752 | |
摊薄后每股收益的加权平均普通股数量 | 千 | | 181,315 | | | 182,992 | | | 181,701 | | | 183,372 | |
摊薄后的每股收益 | € | | 1.82 | | | 1.23 | | | 5.28 | | | 3.88 | |
下表提供了从每股基本收益的普通股加权平均数与摊薄后每股收益的加权平均普通股数量之间的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至的九个月中 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股基本每股收益的加权平均数 | | 181,046 | | | 182,688 | | | 181,432 | | | 183.068 | |
摊薄后每股收益计算调整: | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 269 | | | 304 | | | 269 | | | 304 | |
摊薄后每股收益的加权平均普通股数量 | | 181,315 | | | 182,992 | | | 181,701 | | | 183,372 | |
14。无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 增补 | | 摊销 | | | 翻译差异等 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| (千欧元) |
无形资产 | 1,307,388 | | | 341,609 | | | (265,430) | | | | (2,794) | | | 1,380,773 | |
增加的3416.09万欧元主要与新车型和现有车型的外部收购和内部产生的开发成本有关。
15。财产、厂房和设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的余额, 2022 | | 增补 | | 处置 | | 折旧 | | | 翻译差异等 | | 截至 9 月 30 日的余额 2023 |
| (千欧元) |
不动产、厂房和设备 | 1,457,825 | | | 250,479 | | | (4,047) | | | (210,818) | | | | (1,995) | | | 1,491,444 | |
截至2023年9月30日,不动产、厂房和设备包括76,84.2万欧元的使用权资产(截至2022年12月31日为54.148万欧元)。下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中使用权资产账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的余额, 2022 | | 增补 | | 处置 | | 折旧 | | | 翻译差异等 | | 截至 9 月 30 日的余额 2023 |
| (千欧元) |
使用权资产 | 54,148 | | | 38,904 | | | (1,771) | | | (14,367) | | | | (72) | | | 76,842 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,使用权资产的折旧为1436.7万欧元,租赁负债的利息支出为13.9万欧元(截至2022年9月30日的九个月分别为11,80.2万欧元和70.3万欧元)。
截至2023年9月30日,集团购买不动产、厂房和设备的合同承诺金额为17.648万欧元(截至2022年12月31日为20.949万欧元)。
16。投资和其他金融资产
投资和其他金融资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
使用权益法核算的投资 | 53,335 | | | 49,087 | |
其他证券和金融资产 | 12,313 | | | 10,447 | |
投资和其他金融资产总额 | 65,648 | | | 59,534 | |
使用权益法核算的投资
使用权益法记账的投资主要涉及集团对法拉利金融服务有限公司(“FFS GmbH”)的投资。法拉利金融服务有限公司(“FFS GmbH”)是一家德国实体,在欧洲、中东和非洲的某些市场(主要是英国、德国和瑞士)提供零售客户融资。FFS GmbH是集团与加州汽车银行有限公司(“加州汽车银行”,前身为FCA银行有限公司,“FCA银行”)的合伙企业,在Stellantis集团于2023年4月将其在FCA银行的50%所有权权出售给法国农业信贷银行消费金融有限公司(“CACF”)之后,该公司现由CACF全资拥有。使用权益法记账的投资还涉及集团对FS China Limited的投资。FS China Limited是一家于2021年在中国成立的合资企业,旨在管理当地市场的某些生活方式活动,目前尚处于其活动的初期阶段。
在此期间,投资账面金额的变化如下:
| | | | | |
| (千欧元) |
截至2022年12月31日的余额 | 49,087 | |
2023年1月1日至2023年9月30日期间净利润的比例份额 | 4,273 | |
其他变化 | (25) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 53,335 | |
其他证券和金融资产
其他证券和金融资产主要包括自由媒体公司(负责推广一级方程式世界锦标赛的集团)的Liberty Media Corporation(C系列一级方程式集团普通股)(“自由媒体股票”),按公允价值计算,截至2023年9月30日总额为10,39.8万欧元(截至2022年12月31日为99.54万欧元)。
17。库存
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
原材料 | 191,765 | | | 142,430 | |
半成品 | 253,695 | | | 145,459 | |
成品 | 452,109 | | | 386,773 | |
库存总额 | 897,569 | | | 674,662 | |
库存增加的主要原因是汽车销量增加、新车型开始生产以及产品组合的丰富。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,被确认为销售成本支出的库存减记金额分别为2010.8万欧元和12,603万欧元。
18。流动应收款和其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
来自融资活动的应收款 | 1,495,539 | | | 1,399,997 | |
贸易应收账款 | 299,374 | | | 232,414 | |
当前应收税款 | 16,519 | | | 16,054 | |
其他流动资产 | 137,391 | | | 153,183 | |
总计 | 1,948,823 | | | 1,801,648 | |
来自融资活动的应收款
来自融资活动的应收款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
客户融资 | 1,495,539 | | | 1,390,956 | |
经销商融资 | — | | | 9,041 | |
总计 | 1,495,539 | | | 1,399,997 | |
融资活动产生的应收款与美国的金融服务组合有关,通常以汽车所有权或其他担保作为担保。
19。流动金融资产和其他金融负债
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
金融衍生品 | 61,629 | | | 80,233 | |
其他金融资产 | 36,127 | | | 7,068 | |
流动金融资产 | 97,756 | | | 87,301 | |
下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的衍生资产和负债分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| 正公允价值 | | 负公允价值 | | 正公允价值 | | 负公允价值 |
| (千欧元) |
现金流对冲: | | | | | | | |
外币衍生品 | 30,301 | | | (34,085) | | | 41,270 | | | (16,976) | |
大宗商品 | 1 | | | (512) | | | 5 | | | (772) | |
利率上限 | 27,563 | | | — | | | 36,771 | | | — | |
总现金流套期保值 | 57,865 | | | (34,597) | | | 78,046 | | | (17,748) | |
其他外币衍生品 | 3,764 | | | (3,628) | | | 2,187 | | | (2,245) | |
总计 | 61,629 | | | (38,225) | | | 80,233 | | | (19,993) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,几乎所有外币衍生品的到期日均为十二个月或更短。
不符合确认为现金流套期保值要求的外币衍生品作为其他外币衍生品列报。利率上限与某些证券化协议所要求的衍生工具有关。
20。公平
股本
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的全额实收股本为25.73万欧元,包括193,923,499股普通股和63,349,112股特别有表决权的股份,所有股票的面值均为0.01欧元。截至2023年9月30日,公司在国库中持有13,240,785股普通股和16,240股特别有表决权的股份,而截至2022年12月31日,该公司在国库中持有11,970,001股普通股和5,199股特别有表决权的股份。库存股包括根据交易交易日期在集团股票回购计划下回购的股票。国库普通股的增加主要反映了公司通过其股票回购计划回购股票,但部分被根据集团股权激励计划分配的股票所抵消。国库中持有的特殊有表决权股票的增加主要反映了根据公司特殊有表决权的股票条款和条件进行的某些注销。2023年6月26日,公司完成了新的多年期股票回购计划的第二部分。2022年6月30日,公司宣布打算启动新的多年期普通股回购计划的第三部分。从2023年7月3日到2023年7月28日,公司购买了264,792股普通股,总对价为7,690万欧元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在国库中分别持有公司已发行股本总额的5.15%和4.65%(1)。
_______________________________________
(1) 如果计算时仅考虑国库中持有的普通股,或者计算时考虑国库中持有的普通股和特殊有表决权,则国库持有的股份占已发行股本总额的百分比基本相同。
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司已发行普通股和已发行特别有表决权股票数量的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 特别有表决权的股票 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | 181,953,498 | | | 63,343,913 | | | 245,297,411 | |
根据股票回购计划回购的股票 (1) | (1,365,547) | | | — | | | (1,365,547) | |
根据股权激励计划分配的股份 (2) | 94,763 | | | — | | | 94,763 | |
其他变化 (3) | — | | | (11,041) | | | (11,041) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 180,682,714 | | | 63,332,872 | | | 244,015,586 | |
_______________________________________
(1) 包括根据交易交易日期在2023年1月1日至2023年9月30日期间根据股票回购计划回购的股票,总对价为3659.51万欧元,包括交易成本。
(2) 2023年3月15日,由于某些绩效股份单位的归属和留存限制性股票单位的奖励,向股权激励计划的参与者分配了80,305股先前在国库中持有的普通股。2023年3月15日,公司从一组员工那里购买了34,671股普通股,总对价为844.8万欧元,这些员工被分配了股份,以弥补个人的应纳税所得额,这是交叉交易中的标准惯例(“卖出补偿”)。2023年7月17日,公司转让了与某些供应商签订的商业协议和其他股份奖励相关的49,129股股票。
(3) 涉及根据公司特殊有表决权股份的条款和条件注销某些有表决权的特殊股份的注册。
其他综合收益/(亏损)
下表列出了其他综合收入/(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| (千欧元) | | | | |
该期间出现的现金流套期保值工具的亏损 | (33,631) | | | (42,275) | | | (3,620) | | | (66,604) | | | | | |
将现金流对冲储备金重新归类为合并损益表 | (15,083) | | | 17,766 | | | (39,905) | | | 48,535 | | | | | |
现金流对冲工具的亏损 | (48,714) | | | (24,509) | | | (43,525) | | | (18,069) | | | | | |
在此期间发生的国外业务折算方面的汇兑差异 | 4,699 | | | 15,410 | | | 872 | | | 30,422 | | | | | |
其他综合收益/(亏损)总额(所有这些都可能在以后各期重新归类为合并损益表) | (44,015) | | | (9,099) | | | (42,653) | | | 12,353 | | | | | |
相关税收影响 | 13,411 | | | 7,202 | | | 11,727 | | | 6,014 | | | | | |
扣除税款后的其他综合收益/(亏损)总额 | (30,604) | | | (1,897) | | | (30,926) | | | 18,367 | | | | | |
现金流套期保值工具的损益与用于现金流套期保值目的的衍生金融工具公允价值的变化有关。
与其他综合收益/(亏损)相关的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| 税前 平衡 | | 税收影响 | | 网 平衡 | | 税前 平衡 | | 税收影响 | | 网 平衡 |
| (千欧元) |
现金流套期保值工具的收益/(亏损) | (43,525) | | | 11,727 | | | (31,798) | | | (18,069) | | | 6,014 | | | (12,055) | |
翻译国外业务的汇兑收益 | 872 | | | — | | | 872 | | | 30,422 | | | — | | | 30,422 | |
其他综合收益/(亏损)总额 | (42,653) | | | 11,727 | | | (30,926) | | | 12,353 | | | 6,014 | | | 18,367 | |
21。基于股份的薪酬
集团制定了多项股权激励计划,根据这些计划,法拉利执行主席、首席执行官(“首席执行官”)、法拉利领导团队(“FLT”)的其他成员和集团的其他主要员工将组合授予执行主席、首席执行官(“CEO”)、法拉利领导团队(“FLT”)的其他成员以及集团的其他主要员工,这两个单位代表获得一股法拉利普通股的权利。有关集团股权激励计划的更多详情,请参阅合并财务报表附注21 “基于股份的薪酬”。
2020-2022 年股权激励计划
在2023年第一季度,因满足相关绩效条件而发放了36,090份PSU奖励,因达到相关服务条件而发放了32,339份RSU奖励。结果,先前在国库持有的68,429股普通股在2023年第一季度被分配给了该计划的参与者。
2021-2023 年股权激励计划
根据相关绩效目标或服务条件的实现水平,2021-2023年股权激励计划下的PSU奖励和RSU奖励将在2024年归属。
2022-2024 年股权激励计划
根据相关绩效目标或服务条件的实现水平,2022-2024年股权激励计划下的PSU奖励和RSU奖励将在2025年发放。
2023-2025 年股权激励计划
根据2023年批准的2023-2025年新股权激励计划,公司向执行董事长、首席执行官、FLT成员和集团其他员工发放了约57,855份2023-2025 PSU,向FLT成员和集团其他员工发放了约21,755 2023-2025 RSU。PSU 和 RSU 涵盖从 2023 年到 2025 年的三年性能和服务期。根据相关绩效目标或服务条件的实现水平,2023-2025年股权激励计划下的PSU奖励和RSU奖励将在2026年归属。
杰出股票奖励
集团所有股权激励计划下未偿还的PSU和RSU奖励数量的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| PSU 杰出奖 | RSU 杰出奖 | 杰出奖项总数 |
截至2022年12月31日的余额 | 140,205 | | 135,966 | | 276,171 | |
已授予 (1) | 57,855 | | 53,435 | | 111,290 | |
既得 (2) | (36,090) | | (81,115) | | (117,205) | |
被没收 | (2,355) | | (255) | | (2,610) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 159,615 | | 108,031 | | 267,646 | |
_____________________________________
(1) 根据2023-2025年股权激励计划授予。
(2) 根据2020-2022年股权激励计划归属。
其他股票奖励
2022年,公司向某些员工颁发了15,271份股票奖励,每份奖励代表获得一股法拉利普通股的权利,其中6,643份股票奖励在授予之日立即归属,6,838份归属于2023年。截至2023年9月30日,仍有1,790股股票奖励悬而未决,将于2024年归属,但前提是获得者在归属时仍在公司工作。奖励的公允价值等于每份奖励203欧元,以授予日的股价计算,该股价根据获得者在归属期内不会获得的未来分配的现值进行了调整。
基于股份的薪酬支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司分别确认13,31.1万欧元和12,215万欧元为基于股份的薪酬支出,以及与根据集团股权激励计划授予集团员工的PSU和RSU有关的其他权益储备金的增加。截至2023年9月30日,未确认的薪酬支出为10,080万欧元,预计将在2025年之前的剩余归属期内予以确认。
在截至2023年9月30日的九个月中,集团还确认了34.81万欧元的基于股份的薪酬支出,这是与某些供应商签订的商业协议的一部分。
22。供给
规定如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
保修和召回活动条款 | 134,761 | | | 126,069 | |
法律诉讼和争议 | 8,022 | | | 12,063 | |
环境和其他风险 | 42,739 | | | 42,562 | |
| | | |
准备金总额 | 185,522 | | | 180,694 | |
关于环境和其他风险的规定主要涉及环境风险,包括与排放法规有关的风险,以及不受法律程序约束的争议和事项,包括与供应商、雇员和其他各方的合同相关争议。
准备金的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 附加条款 | | 利用率 | | 发布 | | 翻译差异和其他动作 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| (千欧元) |
保修和召回活动条款 | 126,069 | | | 46,492 | | | (35,908) | | | (1,548) | | | (344) | | | 134,761 | |
法律诉讼和争议 | 12,063 | | | 216 | | | (2,481) | | | (1,727) | | | (48) | | | 8,023 | |
环境和其他风险 | 42,562 | | | 17,939 | | | (4,388) | | | (15,306) | | | 1,931 | | | 42,738 | |
准备金总额 | 180,694 | | | 64,647 | | | (42,777) | | | (18,581) | | | 1,539 | | | 185,522 | |
23。债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 借款收益 | | 偿还借款 | | 应计利息/(已支付)及其他(*) | | 翻译差异 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| (千欧元) |
资产支持融资(证券化) | 1,105,425 | | | 141,105 | | | (49,567) | | | 308 | | | 8,996 | | | 1,206,267 | |
债券和票据 | 1,490,319 | | | — | | | (583,642) | | | (6,350) | | | — | | | 900,327 | |
从银行和其他金融机构借款 | 113,165 | | | 250,000 | | | (51,666) | | | 1,387 | | | 521 | | | 313,407 | |
租赁负债 | 57,423 | | | 37,133 | | | — | | | (12,923) | | | (379) | | | 81,254 | |
其他债务 | 45,447 | | | 24,113 | | | (29,049) | | | — | | | 203 | | | 40,714 | |
债务总额 | 2,811,779 | | | 452,351 | | | (713,924) | | | (17,578) | | | 9,341 | | | 2,541,969 | |
_____________________________________
(*) 租赁负债的其他变化主要与根据国际财务报告准则第16号确认额外租赁负债的非现金变动有关。
资产支持融资(证券化)
作为实现资金来源多元化的一种手段,集团通过资产支持融资或证券化计划(在本文件中同义使用资产支持融资和证券化计划这两个术语)出售其在美国金融服务活动产生的某些应收账款,而不转移通常与相关应收账款相关的风险。因此,通过证券化计划出售的应收账款仍被合并,直到向客户收款。这两个计划的证券化协议都要求维持利率上限。
下表列出了与循环证券化计划有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
程式 | 资金限额 | | 截至2023年9月30日的未缴金额 | | 截至2022年12月31日的未缴金额 | | 截至2023年9月30日的未缴金额 | | 截至2022年12月31日的未缴金额 | | 到期日 |
| (百万美元) | | (百万欧元) | | |
零售 (*) | 975 | | | 975 | | | 896 | | | 920 | | | 840 | | | 2024 年 12 月 |
租赁 (*) | 325 | | | 303 | | | 283 | | | 286 | | | 265 | | | 2023 年 11 月 |
资产支持融资总额(证券化) | 1,300 | | | 1,278 | | | 1,179 | | | 1,206 | | | 1,105 | | | |
_____________________________________
(*) 截至2023年9月30日,与零售证券化计划有关的票据的年利率等于基本复制伦敦银行同业拆借利率的综合基准利率的总和加上70个基点的利率,与租赁证券化计划有关的票据的年利率等于SOFR总额加上65个基点的利率。
根据证券化计划从应收账款结算中收取的现金在使用方面受到某些限制,主要用于偿还相关资金的本金和利息。截至2023年9月30日,此类现金总额为517.67万欧元(截至2022年12月31日为44,08.5万欧元)。
债券和票据
2023 年债券
2023年3月16日,公司全额偿还了2023年债券,总对价为390,374万欧元(包括应计利息)。该债券此前于2016年3月16日发行,本金为5亿欧元,票面利率为1.5%,将于2023年3月到期。继现金收购要约之后,公司于2019年7月对这些票据进行了部分回购,总额为11.539.5万欧元。截至2022年12月31日,未缴金额为38.947万欧元,其中包括456.7万欧元的应计利息。
2025 Bond
2020年5月27日,公司发行了2025年5月到期的1.5%的息票据(“2025年债券”),本金为6.5亿欧元。这些票据以折扣价发行,发行价格为98.898%,扣除相关费用后的净收益为64.073万欧元,到期收益率为1.732%。该债券获准在都柏林泛欧交易所的监管市场上交易。继集团于2023年7月14日对2025年5月27日到期的6.5亿欧元本金1.500%票据进行现金投标后,集团接受了购买2025年票据的有效投标,总额为1.99亿欧元,收购价为1.91亿欧元。回购已于2023年7月18日结算。截至2023年9月30日,2025年债券的未偿还金额为450,968万欧元,其中包括239.3万欧元(650,923万欧元,包括截至2022年12月31日的581.8万欧元的应计利息)。
2029 和 2031 年笔记
2019年7月31日,公司通过私募向某些美国机构投资者发行了2029年8月到期的1.12%的优先票据(“2029年票据”)和1.27%的优先票据(“2031年票据”),每张票据的本金为1.5亿欧元。发行的净收益为298,316万欧元,按年计算,到期收益率等于票据的名义票面利率。票据主要用于一般公司用途,包括为资本支出提供资金。
截至2023年9月30日,2029年票据的未偿还金额为14.977万欧元,其中包括28万欧元(150,135万欧元,包括截至2022年12月31日的70万欧元应计利息)。截至2023年9月30日,2031年票据的未偿还金额为14.9753万欧元,其中包括31.8万欧元的应计利息(150,178万欧元,包括截至2022年12月31日的79.4万欧元的应计利息)。
2032 笔记
2021年7月29日,公司通过私募向某些本金为1.5亿欧元的美国机构投资者发行了2032年1月到期的0.91%的优先票据(“2032年票据”)。本次发行的净收益为149,49.5万欧元,年到期收益率等于票据的名义票面利率。这些票据用于一般公司用途。截至2023年9月30日,2032年票据的未偿还金额为14.9829万欧元,其中包括24.6万欧元(150,136万欧元,包括截至2022年12月31日的57.7万欧元的应计利息)。
上述未偿还的债券和票据对法拉利施加了契约,包括:(i)负面质押条款,要求如果经法拉利同意授予法拉利资产的任何担保权益已上市或计划上市,则此类担保应平等按比例扩展到未偿票据,但某些允许的例外情况除外;(ii)票据排名和遗嘱的同等比例条款与所有其他现在和未来处于不从属地位和不安全状态的等级相当法拉利的义务;(iii)因未能支付本金或利息或在规定的补救期内遵守票据下的其他义务而发生的违约事件,或者在出现付款违约或债务加速或某些破产事件的情况下发生的违约事件;以及(iv)通常适用于具有类似信用状况的发行人债务证券的其他条款。违反这些契约可能需要提前偿还票据。在2023年9月30日和2022年12月31日,法拉利遵守了票据中的契约。
从银行和其他金融机构借款
下表列出了与银行和其他金融机构借款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款实体 | 货币 | | 截至2023年9月30日的未缴金额 | | 截至2022年12月31日的未缴金额 | | 到期日 |
| | | (千欧元) | | |
法拉利 N.V. | 欧元 | | 128,705 | | | — | | | 2026 年 1 月 |
法拉利 N.V. | 欧元 | | 83,377 | | | — | | | 2026 年 3 月 |
法拉利金融服务有限公司 | 美元 | | 76,285 | | | 75,665 | | | 2024 年 4 月 |
法拉利 S.p.A. | 欧元 | | 25,000 | | | 37,500 | | | 2024 年 6 月 |
从银行和其他金融机构借款总额 | | | 313,367 | | | 113,165 | | | |
截至2023年9月30日,集团的可用和未提取的承诺信贷额度总额为6亿欧元,到期日从2024年到2026年不等(截至2022年12月31日为6.69亿欧元)。
租赁负债
集团根据国际财务报告准则第16号(租赁)确认与使用权资产相关的租赁负债。截至2023年9月30日,租赁负债为812.54万欧元(截至2022年12月31日为57,42.3万欧元)。
其他债务
其他债务主要与集团运营和融资活动的其他资金有关。
24。其他负债
对其他负债的分析如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
预付款和保证金 | 459,461 | | | 451,166 | |
递延收益 | 393,462 | | | 270,353 | |
应计费用 | 96,221 | | | 98,535 | |
应付人员账款 | 58,214 | | | 55,789 | |
应付社会保障账款 | 23,709 | | | 26,498 | |
其他 | 50,192 | | | 49,684 | |
其他负债总额 | 1,081,259 | | | 952,025 | |
预付款和保证金主要包括因购买Icona和限量版车型而收到的预付款。汽车装运后,预付款被确认为收入。
递延收入主要包括截至2023年9月30日根据维护和电力保修计划收到的254,766万欧元以及截至2022年12月31日的239,879万欧元的款项,这些金额被递延并确认为维护计划期间的净收入。递延收益还包括根据其他各种协议收取的款项,这些款项取决于集团未来服务或其他行为的表现。递延收入的增加主要与一级方程式赞助协议的预付款有关。
25。贸易应付账款
截至2023年9月30日,81.28万欧元的贸易应付账款(截至2022年12月31日为90.2968万欧元)将在一年内全部到期。贸易应付账款的账面金额被视为等同于其公允价值。
26。公允价值计量
《国际财务报告准则第13号-公允价值计量》为用于衡量公允价值的估值技术的输入建立了三级层次结构,将相同资产和负债的报价(未经调整)置于最高优先级(第一级投入),将最低优先级赋予不可观察的投入(第三级投入)。在某些情况下,用于衡量资产或负债公允价值的投入可能会被归入公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下,公允价值衡量标准被完全归类为公允价值层次结构的相同级别,在对整个衡量标准具有重要意义的最低级别输入中。
层次结构中使用的级别如下所示:
一级投入是集团在衡量日可以获得的相同资产和负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
第 2 级输入是指除第 1 级中包含的报价以外的输入,这些输入可以直接或间接观察到资产或负债。
第 3 级输入是资产和负债的不可观察的输入。
经常性按公允价值计量的资产和负债
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日经常按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 年 9 月 30 日 |
| 注意 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | (千欧元) |
投资和其他金融资产 | 16 | | 11,821 | | | — | | | — | | | 11,821 | |
流动金融资产 | 19 | | — | | | 61,629 | | | — | | | 61,629 | |
总资产 | | | 11,821 | | | 61,629 | | | — | | | 73,450 | |
其他金融负债 | 19 | | — | | | 38,225 | | | — | | | 38,225 | |
| | | | | | | | | |
负债总额 | | | — | | | 38,225 | | | — | | | 38,225 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 注意 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | (千欧元) |
投资和其他金融资产 | 16 | | 9,954 | | | — | | | — | | | 9,954 | |
流动金融资产 | 19 | | — | | | 80,233 | | | — | | | 80,233 | |
总资产 | | | 9,954 | | | 80,233 | | | — | | | 90,187 | |
其他金融负债 | 19 | | — | | | 19,993 | | | — | | | 19,993 | |
负债总额 | | | — | | | 19,993 | | | — | | | 19,993 | |
在本报告所述期间,公允价值等级层次结构之间没有转移。
流动金融资产和其他金融负债的公允价值与衍生金融工具有关,其计量方法是考虑资产负债表日期的市场参数,使用广泛接受的估值技术。特别是,外币衍生工具(远期合约、货币互换和期权)的公允价值和利率上限是根据资产负债表日期的现行外币汇率和利率酌情确定的。
现金和现金等价物的面值通常接近公允价值,因为这些工具的到期日较短,主要由往来银行账户组成。
未经常按公允价值计量的资产和负债
对于以短期应收账款和应付账款为代表的金融工具,其未来现金流的现值与账面价值没有显著差异,集团假设账面价值是公允价值的合理近似值。特别是,流动应收账款和其他流动资产以及贸易应付账款和其他负债的账面金额接近其公允价值。
下表列出了未经常按公允价值计量的最相关类别的金融资产和金融负债的账面金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| 注意 | | 账面金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
| | | (千欧元) |
来自融资活动的应收款 | 18 | | 1,495,539 | | | 1,495,539 | | | 1,399,997 | | | 1,399,997 | |
总资产 | | | 1,495,539 | | | 1,495,539 | | | 1,399,997 | | | 1,399,997 | |
债务 | 23 | | 2,541,969 | | | 2,524,548 | | | 2,811,779 | | | 2,770,633 | |
负债总额 | | | 2,541,969 | | | 2,524,548 | | | 2,811,779 | | | 2,770,633 | |
27。关联方交易
根据IAS 24,法拉利的关联方包括Exor N.V.,连同其子公司Exor Group,以及能够对集团及其子公司行使控制、共同控制或重大影响的所有实体和个人。关联方还包括Exor集团能够行使控制权、共同控制权或重大影响力的公司,包括Stellantis N.V.,及其子公司Stellantis Group,CNH Industrial N.V. 及其子公司,以及法拉利的合资企业和联营公司。此外,法拉利董事会成员和负有战略责任的高管及其家人也被视为关联方。
考虑到所涉商品或服务的特征,集团以在相应市场中正常的商业条款与关联方进行交易。本集团与这些关联方进行的交易主要具有商业性质,特别是,这些交易涉及:
与斯泰兰蒂斯集团公司的交易
•向玛莎拉蒂股份公司(“玛莎拉蒂”)出售发动机;
•从FCA US LLC购买用于生产玛莎拉蒂发动机的发动机部件;
•与Stellantis集团各公司的交易,主要涉及旨在提高各自产品的质量和竞争力的同时降低成本和投资的技术合作协议,以及Stellantis集团公司提供的服务,包括人力资源、工资、税收和保险采购,以及获得的赞助收入。
在本报告所述期间与Stellantis集团各公司的交易包括与英国金融行为管理局银行的2023年4月1日之前的交易。继Stellantis集团将其在FCA银行的50%所有权出售给法国农业信贷银行消费金融有限公司之后,FCA银行(更名为加州汽车银行)现在由法国农业信贷银行消费者金融有限公司全资拥有,不再是法拉利的关联方。
与 Exor 集团公司(不包括 Stellantis 集团公司)的交易
•本集团向隶属于依维柯集团的公司Iveco S.p.A. 承担与一级方程式赛车队使用的卡车租赁相关的租赁费用;
•集团从 Iveco S.p.A 获得赞助收入
与其他关联方的交易
•从COXA S.p.A. 购买一级方程式赛车的组件;
•HPE S.r.l. 提供的咨询服务;
•与Ferretti S.p.A. 签订的有关一级方程式赛车活动的赞助协议;
•向法拉利公司和Exor董事会的某些成员出售汽车
根据国际会计准则第24号,与关联方的交易还包括对负有战略责任的董事和经理的薪酬。
合并损益表中确认的与关联方的交易金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| 网 收入 | | 成本 (1) | | 财务费用/(收入),净额 | | 网 收入 | | 成本 (1) | | 财务费用/(收入),净额 |
| (千欧元) |
斯特兰蒂斯集团旗下公司 | | | | | | | | | | | |
玛莎拉蒂 | 29,888 | | | 1,839 | | | — | | | 64,109 | | | 1,660 | | | — | |
FCA US LLC | — | | | 6,633 | | | — | | | 14 | | | 10,188 | | | — | |
斯泰兰蒂斯集团的其他公司 | 7,631 | | | 4,583 | | | 1,032 | | | 7,525 | | | 4,240 | | | 1,608 | |
斯泰兰蒂斯集团公司总数 | 37,519 | | | 13,055 | | | 1,032 | | | 71,648 | | | 16,088 | | | 1,608 | |
Exor 集团旗下公司(不包括 Stellantis 集团) | 57 | | | 1,085 | | | 2 | | | 57 | | | 1,072 | | | — | |
其他关联方 | 786 | | | 10,524 | | | — | | | 1,084 | | | 9,041 | | | 1 | |
与关联方的交易总数 | 38,362 | | | 24,664 | | | 1,034 | | | 72,789 | | | 26,201 | | | 1,609 | |
| | | | | | | | | | | |
该集团的总数 | 4,446,746 | | | 2,577,102 | | | 10,473 | | | 3,727,287 | | | 2,240,320 | | | 31,700 | |
______________________________
(1) 成本包括销售成本、销售成本、一般和管理成本以及其他费用,净额。
来自关联方交易的非金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
| 贸易 应收款 | | 贸易 应付账款 | | 其他 当前的 资产 | | 其他 负债 | | 贸易 应收款 | | 贸易 应付账款 | | 其他 当前的 资产 | | 其他 负债 |
| (千欧元) |
斯泰兰蒂斯集团公司 | | | | | | | | | | | | | | | |
玛莎拉蒂 | 13,785 | | | 3,751 | | | — | | | — | | | 17,458 | | | 4,806 | | | — | | | 2,246 | |
FCA US LLC | 10 | | | 920 | | | — | | | — | | | 10 | | | 4,637 | | | — | | | — | |
斯泰兰蒂斯集团的其他公司 | 561 | | | 2,378 | | | 123 | | | 1,073 | | | 700 | | | 1,978 | | | 111 | | | 1,063 | |
Stellantis集团旗下所有公司 | 14,356 | | | 7,049 | | | 123 | | | 1,073 | | | 18,168 | | | 11,421 | | | 111 | | | 3,309 | |
Exor 集团旗下公司(不包括 Stellantis 集团) | — | | | 253 | | | 243 | | | 459 | | | 343 | | | 418 | | | 68 | | | 73 | |
其他关联方 | 45 | | | 1,861 | | | 127 | | | 166 | | | 673 | | | 3,341 | | | 499 | | | 504 | |
与关联方的交易总数 | 14,401 | | | 9,163 | | | 493 | | | 1,698 | | | 19,184 | | | 15,180 | | | 678 | | | 3,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
该集团的总数 | 299,374 | | | 812,800 | | | 137,391 | | | 1,081,259 | | | 232,414 | | | 902,968 | | | 153,183 | | | 952,025 | |
截至2023年9月30日,关联方没有金融资产或金融负债(截至2022年12月31日,当前金融应收账款为436.4万欧元,其他应付财务应付账款为42.9万欧元)。
28。实体范围的披露
下表按地理位置对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月集团客户净收入进行了分析,包括外币对冲交易的影响。按地域分列的各个重要国家的收入不一定与汽车的出货量相关,因为某些国家包括与法拉利参加一级方程式世界锦标赛相关的赞助和商业活动的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
意大利 | 125,997 | | | 37,569 | | | 336,293 | | | 232,679 | |
欧洲、中东和非洲其他地区 | 580,007 | | | 465,969 | | | 1,778,310 | | | 1,499,821 | |
其中英国 | 149,252 | | | 137,263 | | | 459,367 | | | 387,694 | |
其中,德国 | 110,407 | | | 88,759 | | | 357,477 | | | 315,380 | |
美洲 (1) | 490,144 | | | 410,962 | | | 1,322,968 | | | 1,074,798 | |
其中美利坚合众国 | 426,529 | | | 343,760 | | | 1,147,912 | | | 926,239 | |
中国大陆、香港和台湾 | 157,925 | | | 183,949 | | | 436,549 | | | 434,637 | |
其中中国大陆 | 134,592 | | | 168,779 | | | 367,351 | | | 374,586 | |
亚太其他地区 (2) | 189,959 | | | 151,365 | | | 572,626 | | | 485,352 | |
净收入总额 | 1,544,032 | | | 1,249,814 | | | 4,446,746 | | | 3,727,287 | |
______________________________
(1) 美洲包括美利坚合众国、加拿大、墨西哥、加勒比以及中美洲和南美洲。
(2) 其他亚太地区主要包括日本、澳大利亚、新加坡、印度尼西亚、韩国、泰国、印度和马来西亚。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,集团的平均员工人数分别为4,953人和4,636人,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,集团的平均员工人数分别为4,951人和4,659人。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月,折旧分别为210,81.8万欧元和18.231.5万欧元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,折旧额分别为739.54万欧元和6459.7万欧元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月,摊销额分别为26.543万欧元和19.294万欧元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,摊销额分别为98,65.4万欧元和714.18万欧元。
29。后续事件
集团评估了截至2023年11月2日(即中期简明合并财务报表获准发布之日)的后续事件,并确定了以下事项:
•根据2022年6月30日宣布的新多年期普通股回购计划的第三部分,从2023年10月2日至2023年10月20日,公司购买了17,957股普通股,总对价为520万欧元,并完成了该计划的第三部分。截至2023年10月20日,公司在国库中共持有13,258,742股普通股,相当于包括普通股和特别有表决权在内的已发行股本总额的5.16%,其中扣除了根据公司股权激励计划分配的股份。
•在10月24日至30日于穆杰罗赛道举行的Finali Mondiali上,法拉利展示了296挑战赛和499P Modificata。296 Challenge源自296 GTB,在动力装置、航空和车辆动力学方面进行了实质性改进,所有这些都旨在确保赛道上的最佳性能。499P Modificata 是一款严格的限量系列赛车,适用于非竞技赛道用途,源自去年 2023 年 6 月在勒芒 24 小时耐力赛百年大获全胜的 499P。