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保诚金融有限公司
季度财务补充文件
2023 年第三季度

	目录


		页面
	亮点
	财务指标摘要	1
	财务要闻	2
	其他财务亮点	3
	运营亮点	4


	合并运营报表	5
	合并资产负债表	6
	合并资产负债表	7
	短期和长期债务-无关联	8


	PGIM
	运营声明	9
	补充收入和管理资产信息	10
	管理下的补充资产信息	11


	美国企业
	合并运营报表	12
	合并运营报表-退休策略	13
	运营声明-机构退休策略	14
	机构退休策略销售业绩和账户价值	15
	运营声明-个人退休策略	16
	个人退休策略销售业绩和账户价值	17
	个人退休策略账户价值活动	18
	个人退休策略市场风险收益特征	19
	运营报表-团体保险	20
	团体保险补充信息	21
	运营声明-个人生活	22
	个人生活补充信息	23


	国际业务
	合并运营报表	24
	运营声明-人生规划师	25
	运营声明-直布罗陀人寿及其他	26
	销售业绩和补充信息	27


	公司和其他
	运营声明	29


	投资组合
	投资组合构成	30
	投资组合构成——日本的保险业务，不包括日本的保险业务	31
	投资业绩	32
	投资业绩-日本保险业务	33
	投资业绩-不包括日本的保险业务	34

	合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账	35

	关键定义和公式	39

	评级和投资者信息	42


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季度财务补充文件
2023 年第三季度

财务指标摘要
（以百万计，每股和股本回报率数据除外）

			2022				2023						年初至今
			3Q		4Q		1Q		2Q		3Q		2022		2023		% 变化

收益
	所得税前调整后的营业收入（亏损）：
		PGIM	219		230		151		179		211		613		541		-12%
		美国企业	615		710		760		956		1,088		2,001		2,804		40%
		国际业务	748		814		840		784		811		2,391		2,435		2%
		企业和其他	(415)		(525)		(485)		(527)		(504)		(1,152)		(1,516)		-32%
	所得税前调整后的营业收入总额		1,167		1,229		1,266		1,392		1,606		3,853		4,264		11%
	所得税，适用于调整后的营业收入		271		297		276		305		340		871		921		6%
	税后调整后的营业收入		896		932		990		1,087		1,266		2,982		3,343		12%
	归属于保诚金融公司的收益（亏损）		(92)		(52)		1,462		511		(802)		(1,595)		1,171		173%
股本回报率
	平均权益的营业回报率（基于调整后的营业收入）(1)		9.8	%	10.5	%	11.2	%	12.2	%	14.5	%	10.4	%	12.7	%
	平均权益回报率（基于净收益（亏损））		-1.2	%	-0.7	%	18.9	%	6.8	%	-11.8	%	-7.0	%	5.4	%
对股东的分配
	已支付的股息		454		449		468		463		461		1,373		1,392		1%
	股票回购		375		375		250		250		250		1,125		750		-33%
	总资本回报率		829		824		718		713		711		2,498		2,142		-14%
每股数据
	净收益（亏损）-摊薄 (2)		(0.26)		(0.16)		3.93		1.38		(2.23)		(4.32)		3.15		173%
	调整后营业收入——摊薄		2.37		2.49		2.66		2.94		3.44		7.82		9.03		15%
	股东分红		1.20		1.20		1.25		1.25		1.25		3.60		3.75		4%
	GAAP 账面价值——摊薄		82.83		82.48		85.33		77.65		70.82
	调整后的账面价值——摊薄 (3)		96.41		94.69		97.29		97.38		94.19
已发行股票
	普通股加权平均数量——基本		371.0		367.6		366.5		364.8		362.6		373.8		364.6		-2%
	普通股的加权平均数——摊薄		373.1		369.4		367.7		366.1		363.8		376.4		365.8		-3%
	期末普通股-基本		369.1		366.0		365.9		363.4		361.3
	期末普通股——摊薄		373.8		370.9		367.8		366.2		364.5


__________
(1) 平均权益的营业回报率（基于调整后的营业收入）是一项非公认会计准则衡量标准，表示调整后的税后营业收入，按年计算，除以保诚金融公司的平均权益，不包括累计的其他综合收益，经调整后去除了第3页所述的外币汇率重新计量所包含的金额。
(2) 在截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的三个月中，以及截至2022年9月30日的九个月中，每股基本收益的加权平均股数用于计算摊薄后的每股收益，因为摊薄股和摊薄每股收益在报告净亏损时不适用。由于保诚金融在截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的三个月中，以及截至2022年9月30日的九个月中，普通股持有人可获得的归属于保诚金融的净亏损，所有潜在的股票期权和补偿计划都被视为反稀释计划。
(3) 调整后的账面价值按总权益（GAAP 账面价值）计算，不包括累计的其他综合收益（亏损）以及与已实现的投资损益相对应的外币汇率重新计量和货币折算调整的累积影响。


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2023 年第三季度

财务要闻
（以百万计，每股数据除外）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

普通股每股收益——摊薄：
税后调整后的营业收入	2.37	2.49	2.66	2.94	3.44	7.82	9.03
对账项目：
已实现的投资收益（亏损）、净额及相关费用和调整	(3.33)	(2.50)	1.00	(2.09)	(6.85)	(14.35)	(7.89)
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	(0.16)	1.70	0.20	0.04	(0.69)	(2.85)	(0.44)
市场经验更新	0.34	0.07	0.13	(0.01)	0.39	1.64	0.51
已剥离和注销的业务：
封闭的区块分区	(0.06)	(0.11)	(0.01)	(0.13)	0.01	0.06	(0.14)
其他已剥离和退出业务	(0.14)	(0.08)	0.29	0.17	(0.13)	0.46	0.34
分配给参与的未分配股份支付奖励的收益差额	0.02	0.02	(0.01)	0.02	0.02	0.06	0.06
其他调整 (1)	(0.03)	(2.47)	(0.02)	(0.02)	(0.03)	(0.07)	(0.08)
所得税前对账项目总额	(3.36)	(3.37)	1.58	(2.02)	(7.28)	(15.05)	(7.64)
所得税，不适用于调整后的营业收入	(0.73)	(0.72)	0.31	(0.46)	(1.61)	(2.91)	(1.76)
扣除所得税后的对账项目总额	(2.63)	(2.65)	1.27	(1.56)	(5.67)	(12.14)	(5.88)
归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(0.26)	(0.16)	3.93	1.38	(2.23)	(4.32)	3.15
已发行普通股的加权平均数——基本	371.0	367.6	366.5	364.8	362.6	373.8	364.6
已发行普通股的加权平均数——摊薄	373.1	369.4	367.7	366.1	363.8	376.4	365.8
用于计算普通股每股收益：
归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(92)	(52)	1,462	511	(802)	(1,595)	1,171
减去：分配给参与的未归属股份支付奖励的收益	6	6	18	6	5	19	17
根据普通股每股收益计算，归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(98)	(58)	1,444	505	(807)	(1,614)	1,154
税后调整后的营业收入	896	932	990	1,087	1,266	2,982	3,343
减去：分配给参与的未归属股份支付奖励的收益	12	12	13	12	14	40	39
计算普通股每股收益的税后调整后营业收入	884	920	977	1,075	1,252	2,942	3,304

___________

(1) 代表上述对账项目中未包含的调整，包括商誉减值，该减值导致2022年第四季度与Assurance IQ相关的费用。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出。


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2023 年第三季度

其他财务亮点
（以百万计，每股数据除外）

	2022		2023
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q

资本化数据 (1)：
优先债务：
短期债务	767	775	705	763	615
长期债务	10,810	10,814	10,860	10,787	10,787
次级次级长期债务	9,088	9,094	9,591	8,089	8,090
保诚金融公司股权：
期末公认会计准则账面价值（PFI权益总额）	30,962	30,593	31,385	28,434	25,814
减去：累计其他综合收益（AOCI）	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)	(7,831)
GAAP 账面价值，不包括 AOCI (2)	35,192	34,399	35,210	35,083	33,645
减去：与已实现收益（亏损）相对应的外汇汇率调整和货币折算调整的累积影响 (3)	(847)	(723)	(575)	(578)	(687)
调整后的账面价值	36,039	35,122	35,785	35,661	34,332
普通股每股账面价值：
GAAP 每股普通股账面价值——摊薄	82.83	82.48	85.33	77.65	70.82
不包括每股 AOCI 的 GAAP 账面价值——摊薄 (2)	94.15	92.74	95.73	95.80	92.30
调整后每股普通股账面价值——摊薄	96.41	94.69	97.29	97.38	94.19
期末普通股数量——摊薄	373.8	370.9	367.8	366.2	364.5
普通股价格区间（基于收盘价）：
高	105.49	110.21	104.94	88.22	99.14
低	85.78	89.19	77.23	78.04	88.66
关闭	85.78	99.46	82.74	88.22	94.89
普通股市值 (1)	31,661	36,402	30,275	32,059	34,284


__________

(1) 截至期末。
(2) 外币折算调整和外币汇率重新计量的累积影响是累计其他综合收益的一部分，但通过净收益（亏损）重新计量的项目除外。
(3) 包括外币汇率重新计量产生的净损益的累积影响，以及净收益（亏损）和与已实现投资损益相对应的货币折算调整中包含的相关已实现投资损益。


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2023 年第三季度

合并运营报表
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	15,322	5,904	8,833	6,368	3,659	28,466	18,860	-34%
保单费用和费用收入	1,083	1,100	1,073	1,032	1,060	3,175	3,165	—%
净投资收益	3,047	3,483	3,671	3,814	3,893	9,701	11,378	17%
资产管理费、佣金和其他收入	1,628	1,719	1,527	1,430	1,514	5,997	4,471	-25%
总收入	21,080	12,206	15,104	12,644	10,126	47,339	37,874	-20%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	15,925	6,614	9,588	6,931	4,348	31,023	20,867	-33%
未来保单福利负债估计值的变化	59	50	22	159	49	901	230	-74%
存入保单持有人账户余额的利息	628	735	756	780	804	1,927	2,340	21%
利息支出	407	417	441	461	422	1,172	1,324	13%
推迟收购成本	(531)	(539)	(569)	(546)	(576)	(1,616)	(1,691)	-5%
收购成本的摊销	355	328	355	355	351	1,053	1,061	1%
一般和管理费用	3,070	3,372	3,245	3,112	3,122	9,026	9,479	5%
福利和支出总额	19,913	10,977	13,838	11,252	8,520	43,486	33,610	-23%
所得税前调整后的营业收入	1,167	1,229	1,266	1,392	1,606	3,853	4,264	11%
所得税，适用于调整后的营业收入	271	297	276	305	340	871	921	6%
税后调整后的营业收入	896	932	990	1,087	1,266	2,982	3,343	12%
对账项目：
已实现的投资收益（亏损）、净额及相关费用和调整	(1,243)	(924)	369	(765)	(2,491)	(5,402)	(2,887)	47%
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	(58)	629	75	16	(251)	(1,072)	(160)	85%
市场经验更新	125	25	48	(3)	143	617	188	-70%
已剥离和注销的业务：
封闭的区块分区	(21)	(40)	(4)	(48)	2	22	(50)	-327%
其他已剥离和退出业务	(53)	(29)	107	64	(46)	175	125	-29%
经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	(33)	(18)	(5)	(26)	(11)	(18)	(42)	-133%
其他调整 (2)	(10)	(912)	(9)	(9)	(10)	(27)	(28)	-4%
所得税前对账项目总额	(1,293)	(1,269)	581	(771)	(2,664)	(5,705)	(2,854)	50%
所得税，不适用于调整后的营业收入	(282)	(302)	106	(182)	(591)	(1,145)	(667)	42%
扣除所得税后的对账项目总额	(1,011)	(967)	475	(589)	(2,073)	(4,560)	(2,187)	52%
所得税前收入（亏损）和经营合资企业收益中的权益	(126)	(40)	1,847	621	(1,058)	(1,852)	1,410	176%
所得税支出（福利）	(11)	(5)	382	123	(251)	(274)	254	193%
经营合资企业收益中扣除权益前的收益（亏损）	(115)	(35)	1,465	498	(807)	(1,578)	1,156	173%
经营合资企业收益中的权益，扣除税款和归属于非控股权益的收益	23	(17)	(3)	13	5	(17)	15	188%
归属于保诚金融公司的收益（亏损）	(92)	(52)	1,462	511	(802)	(1,595)	1,171	173%
归属于非控股权益的收益	(16)	8	15	(15)	11	(36)	11	131%
净收益（亏损）	(108)	(44)	1,477	496	(791)	(1,631)	1,182	172%
减去：归属于非控股权益的收益（亏损）	(16)	8	15	(15)	11	(36)	11	131%
归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(92)	(52)	1,462	511	(802)	(1,595)	1,171	173%
__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益；支持经验评级合同持有人负债的资产的扣除亏损后的投资收益、扣除相关套期保值收益（亏损）、已剥离和决胜业务收入后的市场风险收益的净投资收益，包括被归类为剥离和决胜业务以外的经营合资企业收益中代表权益的收入。收益和支出不包括与扣除亏损后的已实现投资收益相关的费用；资产价值变化导致的经验评级合同持有人负债的变化、被剥离和决胜业务的收益和支出以及收购的某些组成部分，包括收购Assurance IQ，这些收购在必要服务期内被确认为补偿支出，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场体验更新。有关对账，请参见第35、36、37和38页。
(2) 代表上述对账项目中未包含的调整，包括与Assurance IQ相关的商誉减值，该减值导致2022年第四季度税前费用为9.03亿美元，税后费用为7.13亿美元。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出。


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季度财务补充文件
2023 年第三季度

合并资产负债表
（单位：百万）


	09/30/2022	12/31/2022	03/31/2023	06/30/2023	09/30/2023

资产：
投资：
固定到期日，可供出售，按公允价值计算	295,841	307,719	320,512	312,230	295,318
固定到期日，持有至到期，按摊销成本计算，扣除信贷损失备抵额	1,199	1,296	1,277	1,171	—
固定到期日，按公允价值交易	5,690	5,951	6,269	6,349	7,129
支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	2,580	2,844	2,958	3,019	2,943
按公允价值计算的股权证券	6,882	7,150	7,573	8,359	7,039
商业抵押贷款和其他贷款	56,896	56,745	56,778	57,689	57,908
政策贷款	9,920	10,046	10,041	9,983	9,959
其他投资资产	21,050	21,099	21,491	21,473	21,868
短期投资	5,181	4,591	5,177	5,059	5,072
投资总额	405,239	417,441	432,076	425,332	407,236
现金和现金等价物	20,104	17,251	17,425	14,652	16,892
应计投资收益	2,888	3,012	3,095	3,142	3,191
递延保单购置成本	20,038	20,546	20,741	20,320	20,394
收购业务的价值	560	621	601	542	514
市场风险收益资产	806	800	976	1,951	2,200
所得税资产	—	—	—	803	1,108
其他资产	32,912	31,679	32,061	29,691	39,077
独立账户资产	194,525	197,679	202,294	200,871	190,642
总资产	677,072	689,029	709,269	697,304	681,254
负债：
未来的保单福利	255,135	261,773	273,586	268,649	253,551
保单持有人账户余额	131,533	135,624	138,139	138,743	140,788
市场风险收益负债	6,488	5,864	6,096	5,462	4,660
根据回购协议出售的证券	8,223	6,589	6,617	6,097	5,547
贷款证券的现金抵押品	5,865	6,100	5,975	5,207	6,067
所得税负债	403	277	517	—	—
优先短期债务	767	775	705	763	615
优先长期债务	10,810	10,814	10,860	10,787	10,787
初级次级次级长期债务	9,088	9,094	9,591	8,089	8,090
其他负债	22,386	22,518	22,027	22,779	32,769
合并可变利息实体发行的票据	218	374	415	402	791
单独账户负债	194,525	197,679	202,294	200,871	190,642
负债总额	645,441	657,481	676,822	667,849	654,307
股权：
累计其他综合亏损	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)	(7,831)
其他股权	35,192	34,399	35,210	35,083	33,645
保诚金融公司股权总额	30,962	30,593	31,385	28,434	25,814
非控股权益	669	955	1,062	1,021	1,133
权益总额	31,631	31,548	32,447	29,455	26,947
负债和权益总额	677,072	689,029	709,269	697,304	681,254


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2023 年第三季度

合并资产负债表
（单位：百万）

	截至2023年9月30日



	合并后的 PFI	封闭区块分区	PFI 不包括封闭区块分区	PGIM	美国企业	国际业务	企业和其他
资产：
投资总额	407,236	47,670	359,566	4,644	174,768	157,656	22,498
递延保单购置成本	20,394	171	20,223	—	11,625	9,005	(407)
其他资产	62,982	887	62,095	4,352	38,980	10,936	7,827
独立账户资产	190,642	—	190,642	35,254	158,321	—	(2,933)
总资产	681,254	48,728	632,526	44,250	383,694	177,597	26,985
负债：
未来的保单福利	253,551	43,731	209,820	—	99,686	102,475	7,659
保单持有人账户余额	140,788	4,528	136,260	—	83,076	48,448	4,736
债务	19,492	—	19,492	1,415	7,604	81	10,392
其他负债	49,834	2,926	46,908	3,669	20,503	8,513	14,223
单独账户负债	190,642	—	190,642	35,254	158,321	—	(2,933)
负债总额	654,307	51,185	603,122	40,338	369,190	159,517	34,077
股权：
累计其他综合亏损	(7,831)	(1,092)	(6,739)	(159)	(3,588)	(491)	(2,501)
其他股权	33,645	(1,377)	35,022	2,481	18,007	18,540	(4,006)
保诚金融公司股权总额	25,814	(2,469)	28,283	2,322	14,419	18,049	(6,507)
非控股权益	1,133	12	1,121	1,590	85	31	(585)
权益总额	26,947	(2,457)	29,404	3,912	14,504	18,080	(7,092)
负债和权益总额	681,254	48,728	632,526	44,250	383,694	177,597	26,985


	截至2022年12月31日



	合并后的 PFI	封闭区块分区	PFI 不包括封闭区块分区	PGIM	美国企业	国际业务	企业和其他
资产：
投资总额	417,441	48,858	368,583	3,811	179,299	165,831	19,642
递延保单购置成本	20,546	181	20,365	—	11,809	8,941	(385)
其他资产	53,363	1,895	51,468	4,498	27,009	12,019	7,942
独立账户资产	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
总资产	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556
负债：
未来的保单福利	261,773	44,414	217,359	—	99,948	109,018	8,393
保单持有人账户余额	135,624	4,606	131,018	—	75,928	46,903	8,187
债务	20,683	—	20,683	1,726	7,850	84	11,023
其他负债	41,722	3,479	38,243	2,813	20,238	11,497	3,695
单独账户负债	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
负债总额	657,481	52,499	604,982	44,594	365,231	167,502	27,655
股权：
累计其他综合收益（亏损）	(3,806)	(214)	(3,592)	(145)	(3,034)	1,590	(2,003)
其他股权	34,399	(1,363)	35,762	2,613	17,103	17,668	(1,622)
保诚金融公司股权总额	30,593	(1,577)	32,170	2,468	14,069	19,258	(3,625)
非控股权益	955	12	943	1,302	84	31	(474)
权益总额	31,548	(1,565)	33,113	3,770	14,153	19,289	(4,099)
负债和权益总额	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556


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2023 年第三季度

短期和长期债务-无关联
（单位：百万）

	截至2023年9月30日				截至2022年12月31日
	优先债务				优先债务
	短期债务	长期债务	次级次级长期债务	债务总额	短期债务	长期债务	次级次级长期债务	债务总额

通过所得款项用途进行借款：
资本债务	—	4,871	8,090	12,961	100	4,877	9,094	14,071
运营债务	533	5,588	—	6,121	511	5,583	—	6,094
有限追索权和无追索权借款	82	328	—	410	164	354	—	518
债务总额	615	10,787	8,090	19,492	775	10,814	9,094	20,683



	截至2023年9月30日				截至2022年12月31日
	保诚金融有限公司	美国保诚保险公司 (1) (2)	其他关联公司	债务总额	保诚金融有限公司	美国保诚保险公司 (1) (2)	其他关联公司	债务总额

按来源划分的借款：
资本债务	12,573	346	42	12,961	13,579	445	47	14,071
运营债务	5,613	508	—	6,121	5,608	486	—	6,094
有限追索权和无追索权借款	—	155	255	410	—	179	339	518
债务总额	18,186	1,009	297	19,492	19,187	1,110	386	20,683

__________

(1) 包括保诚基金有限责任公司。
(2) 美国保诚保险公司的资本债务包括截至2023年9月30日的3.46亿美元盈余票据和截至2022年12月31日的3.45亿美元盈余票据。


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2023 年第三季度

运营声明-PGIM
（单位：百万）

	2022				2023						年初至今
	3Q		4Q		1Q		2Q		3Q		2022		2023		% 变化

收入 (1):
保费	—		—		—		—		—		—		—		—
保单费用和费用收入	—		—		—		—		—		—		—		—
净投资收益	56		56		80		67		42		38		189		397%
资产管理费、佣金和其他收入	851		904		818		782		934		2,624		2,534		-3%
总收入	907		960		898		849		976		2,662		2,723		2%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	—		—		—		—		—		—		—		—
未来保单福利负债估计值的变化	—		—		—		—		—		—		—		—
存入保单持有人账户余额的利息	—		—		—		—		—		—		—		—
利息支出	14		27		27		29		28		30		84		180%
推迟收购成本	(1)		—		(1)		—		(1)		(2)		(2)		—%
收购成本的摊销	1		—		1		—		—		3		1		-67%
一般和管理费用	674		703		720		641		738		2,018		2,099		4%
福利和支出总额	688		730		747		670		765		2,049		2,182		6%
所得税前调整后的营业收入	219		230		151		179		211		613		541		-12%
总收入	907		960		898		849		976		2,662		2,723		2%
减去：直通分销收入	19		19		19		20		20		67		59		-12%
减去：与合并相关的收入	8		31		32		(25)		62		2		69		3,350%
调整后总收入 (2)	880		910		847		854		894		2,593		2,595		—%
调整后的营业利润率 (2) (3)	24.9	%	25.3	%	17.8	%	21.0	%	23.6	%	23.6	%	20.8	%

__________

(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损。收益和支出包括归属于非控股权益的收入的费用，不包括收购对价的某些部分。
(2) 未按照公认会计原则计算。调整后的收入不包括直通分销收入和与合并相关的收入。所得税前调整后的营业收入占调整后总收入的百分比。
(3) 截至2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日和2022年9月30日的三个月，基于总收入的报告营业利润率分别为21.6％、21.1％、16.8％、23.9％和24.2％，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为19.9％和23.0％。


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2023 年第三季度

PGIM-补充收入和资产管理信息


	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

补充收入信息（以百万计）：
按类型分析收入：
资产管理费	742	725	720	726	738	2,307	2,184	-5%
其他相关收入 (1)	80	113	52	58	71	116	181	56%
服务、分销和其他收入	85	122	126	65	167	239	358	50%
PGIM 总收入	907	960	898	849	976	2,662	2,723	2%
按来源分列的资产管理费用分析：
机构客户	364	359	362	357	363	1,084	1,082	—%
零售客户	256	250	243	253	261	831	757	-9%
普通账户	122	116	115	116	114	392	345	-12%
资产管理费总额	742	725	720	726	738	2,307	2,184	-5%



管理信息下的补充资产（按公允市场价值计算）（以十亿计）：
	2023年9月30日
	公共股权	公共固定收益	房地产	私人信贷和其他替代方案	多资产	总计
机构客户	56.2	387.2	70.5	32.4	1.3	547.6
零售客户	108.1	131.6	2.2	0.9	69.7	312.5
普通账户	3.6	228.6	54.4	71.9	—	358.5
总计	167.9	747.4	127.1	105.2	71.0	1,218.6


	2022年9月30日
	公共股权	公共固定收益	房地产	私人信贷和其他替代方案	多资产	总计
机构客户	46.8	384.8	74.1	29.4	1.2	536.3
零售客户	94.0	131.4	2.1	0.9	69.7	298.1
普通账户	3.3	246.3	52.8	69.4	—	371.8
总计	144.1	762.5	129.0	99.7	70.9	1,206.2
__________
(1) 截至2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日和2022年9月30日的三个月，扣除相关费用后的其他相关收入分别为3,700万美元、3100万美元、2,800万美元、5100万美元和4,700万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为9,600万美元和5700万美元。


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2023 年第三季度

PGIM-管理信息下的补充资产
（以十亿计）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

机构客户-管理的资产（按公允市场价值计算）：
管理的初始资产	539.7	516.6	528.9	540.2	536.7	568.0	528.9
增补	16.4	13.8	13.9	18.9	14.4	57.8	47.2
提款	(15.8)	(19.8)	(24.1)	(21.9)	(18.2)	(48.8)	(64.2)
机构净增量（提款），不包括货币市场活动	0.6	(6.0)	(10.2)	(3.0)	(3.8)	9.0	(17.0)
市值的变化	(22.1)	17.0	17.2	3.5	(13.8)	(102.8)	6.9
净货币市场流量	(0.9)	(0.7)	3.2	(3.7)	0.1	0.1	(0.4)
其他 (1)	(0.7)	2.0	1.1	(0.3)	9.4	42.3	10.2
终止管理的资产	516.6	528.9	540.2	536.7	528.6	516.6	528.6
管理的关联机构资产	19.7	20.3	21.0	20.0	19.0	19.7	19.0
期末为机构客户管理的总资产	536.3	549.2	561.2	556.7	547.6	536.3	547.6
零售客户——管理的资产（按公允市场价值计算）：
管理的初始资产	204.0	192.2	191.7	201.4	209.4	265.8	191.7
增补	13.5	16.5	12.6	12.6	11.9	49.8	37.1
提款	(18.1)	(22.2)	(16.4)	(14.8)	(13.8)	(67.3)	(45.0)
净零售提款，不包括货币市场活动	(4.6)	(5.7)	(3.8)	(2.2)	(1.9)	(17.5)	(7.9)
市值的变化	(5.5)	4.2	13.6	10.3	(4.7)	(61.0)	19.2
净货币市场流量	—	1.0	0.4	0.2	0.7	0.9	1.3
其他	(1.7)	—	(0.5)	(0.3)	(0.4)	4.0	(1.2)
终止管理的资产	192.2	191.7	201.4	209.4	203.1	192.2	203.1
管理的关联零售资产	105.9	107.9	113.0	114.7	109.4	105.9	109.4
期末为零售客户管理的总资产	298.1	299.6	314.4	324.1	312.5	298.1	312.5

__________
(1) 其他包括与2023年9月向Prismic Life Reinsurance, Ltd进行有效结构性结算年金业务再保险相关的95亿美元，此前已包含在管理的普通账户资产中。


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2023 年第三季度

合并运营报表-美国企业
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	12,038	2,895	5,268	3,098	550	18,106	8,916	-51%
保单费用和费用收入	1,013	1,028	1,014	968	997	2,961	2,979	1%
净投资收益	1,729	1,989	2,117	2,253	2,355	5,528	6,725	22%
资产管理费、佣金和其他收入	641	584	676	699	637	3,396	2,012	-41%
总收入	15,421	6,496	9,075	7,018	4,539	29,991	20,632	-31%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	13,020	4,021	6,434	4,284	1,601	21,842	12,319	-44%
未来保单福利负债估计值的变化	21	(9)	16	(134)	33	829	(85)	-110%
存入保单持有人账户余额的利息	413	508	507	523	540	1,279	1,570	23%
利息支出	197	165	251	249	226	609	726	19%
推迟收购成本	(254)	(253)	(274)	(295)	(307)	(763)	(876)	-15%
收购成本的摊销	213	195	212	205	204	626	621	-1%
一般和管理费用	1,196	1,159	1,169	1,230	1,154	3,568	3,553	—%
福利和支出总额	14,806	5,786	8,315	6,062	3,451	27,990	17,828	-36%
所得税前调整后的营业收入	615	710	760	956	1,088	2,001	2,804	40%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益；支持经验评级合约持有人负债的资产扣除亏损后的投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值变化。收益和支出不包括与扣除亏损后的已实现投资收益相关的费用；资产价值变动导致的经验评级合同持有人负债的变化，也包括归属于非控股权益的收益的费用。收入、收益和支出不包括市场体验更新。


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2023 年第三季度

运营报表——美国企业——退休策略
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	10,576	1,419	3,785	1,561	(959)	13,703	4,387	-68%
保单费用和费用收入	346	344	332	320	318	1,209	970	-20%
净投资收益	1,028	1,243	1,322	1,416	1,491	3,328	4,229	27%
资产管理费、佣金和其他收入	489	450	545	559	524	2,890	1,628	-44%
总收入	12,439	3,456	5,984	3,856	1,374	21,130	11,214	-47%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	11,042	2,004	4,383	2,312	(417)	15,621	6,278	-60%
未来保单福利负债估计值的变化	18	2	(42)	(157)	31	(526)	(168)	68%
存入保单持有人账户余额的利息	143	232	240	255	270	476	765	61%
利息支出	(10)	(53)	24	15	14	13	53	308%
推迟收购成本	(83)	(79)	(99)	(107)	(117)	(250)	(323)	-29%
收购成本的摊销	100	81	97	89	89	292	275	-6%
一般和管理费用	574	522	544	573	563	1,722	1,680	-2%
福利和支出总额	11,784	2,709	5,147	2,980	433	17,348	8,560	-51%
所得税前调整后的营业收入	655	747	837	876	941	3,782	2,654	-30%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）的市场风险收益的价值变化。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


	保诚金融有限公司
	季度财务补充文件
	2023 年第三季度

	运营报表——美国企业——退休策略——机构退休策略
	（单位：百万）

		2022		2023			年初至今
		3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

	收入 (1):
	保费	10,558	1,395	3,763	1,531	(979)	13,642	4,315	-68%
	保单费用和费用收入	11	6	8	8	10	28	26	-7%
	净投资收益	824	969	1,004	1,072	1,098	2,684	3,174	18%
	资产管理费、佣金和其他收入	75	109	114	126	92	283	332	17%
	总收入	11,468	2,479	4,889	2,737	221	16,637	7,847	-53%
	福利和开支 (1)：
	保险和年金福利	11,028	1,960	4,350	2,263	(438)	15,516	6,175	-60%
	未来保单福利负债估计值的变化	12	(6)	(44)	(156)	24	(528)	(176)	67%
	存入保单持有人账户余额的利息	100	139	125	144	146	255	415	63%
	利息支出	6	7	10	(4)	(6)	8	—	-100%
	推迟收购成本	(11)	(5)	(17)	(16)	(18)	(16)	(51)	-219%
	收购成本的摊销	2	3	4	6	3	8	13	63%
	一般和管理费用	63	49	65	72	71	179	208	16%
	福利和支出总额	11,200	2,147	4,493	2,309	(218)	15,422	6,584	-57%
	所得税前调整后的营业收入	268	332	396	428	439	1,215	1,263	4%

__________
	(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）的市场风险收益的价值变化。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


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2023 年第三季度

美国企业——退休策略——机构退休策略销售业绩和账户价值
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

账户初始总价值	234,594	238,313	251,818	252,952	258,533	245,720	251,818
增补	13,518	12,277	3,828	5,686	4,697	19,496	14,211
提款和福利	(3,691)	(4,248)	(5,474)	(5,865)	(7,781)	(12,150)	(19,120)
净流量	9,827	8,029	(1,646)	(179)	(3,084)	7,346	(4,909)
市值、利息贷记额和利息收入的变化	(553)	402	1,823	2,456	878	(4,512)	5,157
其他 (1)	(5,555)	5,074	957	3,304	(1,394)	(10,241)	2,867
期末账户总价值，总金额	238,313	251,818	252,952	258,533	254,933	238,313	254,933
再保险已割让	—	—	—	—	(9,273)	—	(9,273)
期末账户总值，净值	238,313	251,818	252,952	258,533	245,660	238,313	245,660
包含在期末账户总值中的金额，上面为净额：
仅限投资的稳定价值包装	71,168	69,521	68,170	67,335	65,497
国际再保险 (2)	68,581	83,910	84,137	90,612	88,253
团体年金和其他产品	98,564	98,387	100,645	100,586	91,910
期末账户总值，净值	238,313	251,818	252,952	258,533	245,660

__________

(1) 其他活动包括与我们的英国国际再保险业务相关的汇率变动的影响；与融资协议支持的商业票据相关的收款净额列报，这些票据的到期日通常少于90天，以及外部管理账户的资产余额变化。
(2) 代表根据国际再保险合同未来福利现值计算的名义金额。


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2023 年第三季度

运营报表——美国企业——退休策略——个人退休策略
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	18	24	22	30	20	61	72	18%
保单费用和费用收入	335	338	324	312	308	1,181	944	-20%
净投资收益	204	274	318	344	393	644	1,055	64%
资产管理费、佣金和其他收入	414	341	431	433	432	2,607	1,296	-50%
总收入	971	977	1,095	1,119	1,153	4,493	3,367	-25%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	14	44	33	49	21	105	103	-2%
未来保单福利负债估计值的变化	6	8	2	(1)	7	2	8	300%
存入保单持有人账户余额的利息	43	93	115	111	124	221	350	58%
利息支出	(16)	(60)	14	19	20	5	53	960%
推迟收购成本	(72)	(74)	(82)	(91)	(99)	(234)	(272)	-16%
收购成本的摊销	98	78	93	83	86	284	262	-8%
一般和管理费用	511	473	479	501	492	1,543	1,472	-5%
福利和支出总额	584	562	654	671	651	1,926	1,976	3%
所得税前调整后的营业收入	387	415	441	448	502	2,567	1,391	-46%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）的市场风险收益的价值变化。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


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2023 年第三季度

美国企业——退休策略——个人退休策略销售业绩和账户价值
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023



主动出售的受保投资和收益产品销售 (1)：
FlexGuard	1,080	1,062	1,088	1,240	1,279	3,936	3,607
仅限投资弗吉尼亚州 (2)	46	31	32	36	48	198	116
已修复	249	397	547	616	616	340	1,779
总计	1,375	1,490	1,667	1,892	1,943	4,474	5,502
主动出售的受保护投资和收益解决方案 (1)：
账户初始总价值	18,526	19,099	21,208	23,268	25,970	18,819	21,208
销售	1,375	1,490	1,667	1,892	1,943	4,474	5,502
全额退保和死亡抚恤金	(94)	(148)	(191)	(223)	(208)	(278)	(622)
销售额，扣除全额退保和死亡抚恤金	1,281	1,342	1,476	1,669	1,735	4,196	4,880
部分提款和其他补助金	(124)	(158)	(135)	(131)	(135)	(381)	(401)
净流量	1,157	1,184	1,341	1,538	1,600	3,815	4,479
市场价值、贷记利息和其他的变化	(581)	930	725	1,171	(494)	(3,529)	1,402
保单费用	(3)	(5)	(6)	(7)	(7)	(6)	(20)
期末账户总价值，总金额	19,099	21,208	23,268	25,970	27,069	19,099	27,069
再保险已割让	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(1,552)	(637)	(1,552)
期末账户总值，净值	18,462	20,391	22,189	24,613	25,517	18,462	25,517
已停用的传统弗吉尼亚州和保障生活补助计划（3）：
账户初始总价值	104,612	96,691	98,814	100,536	100,327	163,486	98,814
销售	14	7	8	9	7	56	24
全额退保和死亡抚恤金	(1,131)	(994)	(1,297)	(1,428)	(1,544)	(4,695)	(4,269)
销售额，扣除全额退保和死亡抚恤金	(1,117)	(987)	(1,289)	(1,419)	(1,537)	(4,639)	(4,245)
部分提款和其他补助金	(852)	(1,075)	(985)	(926)	(927)	(3,056)	(2,838)
净流量	(1,969)	(2,062)	(2,274)	(2,345)	(2,464)	(7,695)	(7,083)
市值的变化等	(5,340)	4,809	4,605	2,693	(3,298)	(57,019)	4,000
保单费用	(612)	(624)	(609)	(557)	(544)	(2,081)	(1,710)
期末账户总价值，总金额	96,691	98,814	100,536	100,327	94,021	96,691	94,021
再保险已割让	—	—	—	(10,227)	(9,432)	—	(9,432)
期末账户总值，净值	96,691	98,814	100,536	90,100	84,589	96,691	84,589

__________
(1) 包括保诚FlexGuard和FlexGuard收益、保诚Premier Investment、MyRock和所有固定年金产品。不包括已终止的传统可变年金和有保障的生活福利。
(2) 代表没有保障生活福利的可变年金，包括保诚Premier Investment和MyRock。
(3) 包括保诚最高每日收入、保诚固定收益和其他有保障最低收入和提款福利的传统可变产品。


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2023 年第三季度

美国企业——退休策略——个人退休策略账户价值活动
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

普通账户 (1) 中的账户值：
期初余额	19,430	20,170	22,063	23,948	26,455	20,062	22,063
保费和存款	1,300	1,437	1,601	1,821	1,856	4,124	5,278
全额退保和死亡抚恤金	(86)	(87)	(119)	(118)	(121)	(417)	(358)
扣除全额退保和死亡抚恤金后的保费和存款	1,214	1,350	1,482	1,703	1,735	3,707	4,920
部分提款和其他补助金	(131)	(167)	(148)	(149)	(148)	(429)	(445)
净流量	1,083	1,183	1,334	1,554	1,587	3,278	4,475
市值、利息贷记额和其他变动	(240)	619	582	1,181	(285)	(2,629)	1,478
从单独账户转入（向）的净转账	(102)	92	(30)	(227)	(142)	(539)	(399)
保单费用	(1)	(1)	(1)	(1)	(2)	(2)	(4)
期末余额，总额	20,170	22,063	23,948	26,455	27,613	20,170	27,613
再保险已割让	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(1,552)	(637)	(1,552)
期末余额，净额	19,533	21,246	22,869	25,098	26,061	19,533	26,061
独立账户中的账户值 (1)：
期初余额	103,708	95,620	97,959	99,856	99,842	162,243	97,959
保费和存款	89	60	74	80	94	406	248
全额退保和死亡抚恤金	(1,139)	(1,055)	(1,369)	(1,533)	(1,631)	(4,556)	(4,533)
扣除全额退保和死亡抚恤金后的保费和存款	(1,050)	(995)	(1,295)	(1,453)	(1,537)	(4,150)	(4,285)
部分提款和其他补助金	(845)	(1,066)	(972)	(908)	(914)	(3,008)	(2,794)
净流量	(1,895)	(2,061)	(2,267)	(2,361)	(2,451)	(7,158)	(7,079)
市值、利息贷记额和其他变动	(5,681)	5,120	4,748	2,683	(3,507)	(57,919)	3,924
从普通账户转入（向）的净转账	102	(92)	30	227	142	539	399
保单费用	(614)	(628)	(614)	(563)	(549)	(2,085)	(1,726)
期末余额，总额	95,620	97,959	99,856	99,842	93,477	95,620	93,477
再保险已割让	—	—	—	(10,227)	(9,432)	—	(9,432)
期末余额，净额	95,620	97,959	99,856	89,615	84,045	95,620	84,045

__________
(1) 就本演示而言，保费和存款以及退保和提款根据客户资金的分配归入普通账户和单独账户。例如，客户在出售时分配给单独账户投资的保费虽然通过公司的普通账户汇出，但在此显示屏中显示为单独的账户溢价，而不是作为普通账户溢价并转入单独账户。


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2023 年第三季度

美国企业-团体保险补充信息
（以百万美元为单位，或另有说明）

	2022				2023						年初至今
	3Q		4Q		1Q		2Q		3Q		2022		2023


年度化新业务保费：
团体生活	67		10		162		32		61		273		255
团体残疾	36		13		157		25		34		183		216
总计	103		23		319		57		95		456		471
未来保单的好处 (1)：
团体生活	2,366		2,551		2,397		2,309		2,242
团体残疾	3,098		3,106		3,141		3,144		3,175
总计	5,464		5,657		5,538		5,453		5,417
保单持有人账户余额 (1)：
团体生活	5,889		5,751		5,480		5,385		5,250
团体残疾	125		131		117		121		112
总计	6,014		5,882		5,597		5,506		5,362
独立账户负债 (1)：
团体生活	22,789		23,513		24,661		23,747		22,864
团体人寿保险：
总保费、保单费用和费用收入 (2)	1,050		1,121		1,085		1,135		1,100		3,207		3,320
赚取的保费	885		899		892		937		900		2,689		2,729
所得保单费用和手续费收入	145		164		158		137		138		424		433
福利比率 (3)	91.2	%	90.2	%	92.9	%	85.1	%	84.8	%	94.4	%	87.6	%
管理运营费用比率	10.9	%	10.9	%	11.8	%	11.9	%	11.8	%	10.8	%	11.8	%
持久率	96.0	%	95.9	%	94.4	%	94.0	%	93.7	%
团体伤残保险：
总保费、保单费用和费用收入 (2)	356		361		371		380		393		1,040		1,144
赚取的保费	330		332		345		351		368		954		1,064
所得保单费用和手续费收入	25		21		23		24		25		72		72
福利比率 (3)	72.5	%	74.2	%	65.8	%	69.8	%	76.2	%	73.0	%	70.7	%
管理运营费用比率	30.3	%	31.6	%	25.2	%	25.6	%	24.1	%	31.2	%	24.9	%
持久率	90.9	%	90.6	%	92.5	%	91.9	%	91.2	%
团体保险总额：
福利比率 (3)	86.4	%	86.2	%	85.9	%	81.1	%	82.4	%	89.2	%	83.1	%
管理运营费用比率	15.9	%	15.9	%	15.2	%	15.4	%	15.1	%	15.8	%	15.2	%
现行保单的净面值（单位：十亿）(4)	2,103		2,126		2,104		2,153		2,143

__________
(1) 截至期末。
(2) 在向参与保单持有人返还保费之前，以获得良好的理赔体验。
(3) 不包括年度假设更新和第二季度其他调整的影响后的收益比率。截至2023年6月30日的三个月，包括团体人寿保险、团体伤残保险和团体全面保险影响在内的福利比率分别为83.0％、66.4％和78.7％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，包括团体人寿保险、团体伤残保险和团体全面保险影响在内的福利比率分别为86.9％、69.6％、82.3％和94.2％、73.8％、89.2％。
(4) 期末；扣除再保险。


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2023 年第三季度

美国企业-经营声明-个人生活
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	247	245	246	249	241	760	736	-3%
保单费用和费用收入	497	499	501	487	516	1,256	1,504	20%
净投资收益	580	629	669	709	734	1,838	2,112	15%
资产管理费、佣金和其他收入	133	112	111	119	98	447	328	-27%
总收入	1,457	1,485	1,527	1,564	1,589	4,301	4,680	9%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	782	796	833	832	839	2,528	2,504	-1%
未来保单福利负债估计值的变化	3	(11)	58	23	2	1,355	83	-94%
存入保单持有人账户余额的利息	233	235	223	227	231	691	681	-1%
利息支出	206	217	223	232	211	593	666	12%
推迟收购成本	(170)	(174)	(175)	(188)	(189)	(510)	(552)	-8%
收购成本的摊销	111	113	114	114	114	333	342	3%
一般和管理费用	362	361	353	383	323	1,061	1,059	—%
福利和支出总额	1,527	1,537	1,629	1,623	1,531	6,051	4,783	-21%
所得税前调整后的营业收入（亏损）	(70)	(52)	(102)	(59)	58	(1,750)	(103)	94%

__________
(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损和相关费用和调整。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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2023 年第三季度

美国企业-个人生活补充信息
（以百万计，或另有说明）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

按年计算的新业务保费 (1)：
定期寿命	24	22	23	31	33	71	87
环球人生	23	25	17	20	17	67	54
可变寿命	103	107	109	146	136	317	391
总计	150	154	149	197	186	455	532
按分销渠道划分的新业务年化保费 (1)：
保诚顾问	33	32	33	38	35	101	106
第三方分发	117	122	116	159	151	354	426
总计	150	154	149	197	186	455	532
账户价值活动：
保单持有人账户余额 (2)：
期初余额	31,274	31,400	31,522	31,644	32,713	31,304	31,522
保费和存款	642	647	636	577	587	1,934	1,800
投降和撤回	(348)	(478)	(455)	(429)	(417)	(1,209)	(1,301)
净销售额	294	169	181	148	170	725	499
补助金支付	(51)	(51)	(59)	(45)	(41)	(171)	(145)
净流量	243	118	122	103	129	554	354
利息贷记及其他	314	426	461	406	274	751	1,141
来自独立账户的净转账	89	98	78	1,079	128	355	1,285
保单费用	(520)	(520)	(539)	(519)	(514)	(1,564)	(1,572)
期末余额	31,400	31,522	31,644	32,713	32,730	31,400	32,730
独立账户负债：
期初余额	38,931	37,250	39,419	41,650	43,230	48,133	39,419
保费和存款	671	684	709	865	739	2,029	2,313
投降和撤回	(242)	(179)	(224)	(278)	(212)	(717)	(714)
净销售额	429	505	485	587	527	1,312	1,599
补助金支付	(171)	(102)	(130)	(91)	(119)	(433)	(340)
净流量	258	403	355	496	408	879	1,259
市值、利息贷记额和其他变动	(1,532)	2,188	2,286	2,489	(1,003)	(10,462)	3,772
向普通账户的净转账	(89)	(98)	(78)	(1,079)	(128)	(355)	(1,285)
保单费用	(318)	(324)	(332)	(326)	(336)	(945)	(994)
期末余额	37,250	39,419	41,650	43,230	42,171	37,250	42,171
有效面值净额（以十亿计）(3)：
定期寿命	297	296	295	294	293
环球人生	99	98	98	98	97
可变寿命	143	145	148	150	150
总计	539	539	541	542	540

__________
(1) 不包括公司拥有的人寿保险。
(2) 包括固定利率基金、联盟存款、补充合同和可变产品的递延收入。
(3) 期末；扣除再保险。有效净面额不包括某些被视为影响个人人寿调整后营业收入的非核心业务驱动因素的保单。封闭区块部门内的保单不是通过个人人寿申报的。


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季度财务补充文件
2023 年第三季度

合并运营报表-国际业务
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	3,291	3,016	3,569	3,274	3,112	10,375	9,955	-4%
保单费用和费用收入	83	84	72	77	77	256	226	-12%
净投资收益	1,112	1,271	1,285	1,321	1,316	3,695	3,922	6%
资产管理费、佣金和其他收入	132	89	89	51	61	225	201	-11%
总收入	4,618	4,460	5,015	4,723	4,566	14,551	14,304	-2%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	2,905	2,589	3,159	2,647	2,751	9,185	8,557	-7%
未来保单福利负债估计值的变化	38	59	6	293	16	72	315	338%
存入保单持有人账户余额的利息	180	193	215	226	239	545	680	25%
利息支出	11	16	11	4	3	19	18	-5%
推迟收购成本	(285)	(295)	(313)	(281)	(292)	(883)	(886)	—%
收购成本的摊销	150	141	151	159	156	455	466	2%
一般和管理费用	871	943	946	891	882	2,767	2,719	-2%
福利和支出总额	3,870	3,646	4,175	3,939	3,755	12,160	11,869	-2%
所得税前调整后的营业收入	748	814	840	784	811	2,391	2,435	2%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益、扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益、市场风险收益价值的变化，扣除相关的套期保值收益（亏损），包括代表经营合资企业收益中权益的收入。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，扣除亏损和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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2023 年第三季度

经营声明-国际业务-人生规划师
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	1,689	1,540	1,934	1,693	1,665	5,413	5,292	-2%
保单费用和费用收入	41	47	48	48	48	128	144	13%
净投资收益	435	555	573	586	584	1,564	1,743	11%
资产管理费、佣金和其他收入	79	91	69	54	62	203	185	-9%
总收入	2,244	2,233	2,624	2,381	2,359	7,308	7,364	1%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	1,432	1,310	1,692	1,417	1,421	4,682	4,530	-3%
未来保单福利负债估计值的变化	8	13	2	69	11	(6)	82	1467%
存入保单持有人账户余额的利息	44	48	57	57	61	135	175	30%
利息支出	6	7	3	(1)	(1)	11	1	-91%
推迟收购成本	(137)	(136)	(158)	(142)	(143)	(442)	(443)	—%
收购成本的摊销	75	68	76	78	76	228	230	1%
一般和管理费用	386	430	430	416	407	1,249	1,253	—%
福利和支出总额	1,814	1,740	2,102	1,894	1,832	5,857	5,828	—%
所得税前调整后的营业收入	430	493	522	487	527	1,451	1,536	6%

__________
(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益、扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益，包括代表经营合资企业收益中权益的收入。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，扣除亏损和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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2023 年第三季度

经营声明-国际业务-直布罗陀人寿等
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	1,602	1,476	1,635	1,581	1,447	4,962	4,663	-6%
保单费用和费用收入	42	37	24	29	29	128	82	-36%
净投资收益	677	716	712	735	732	2,131	2,179	2%
资产管理费、佣金和其他收入	53	(2)	20	(3)	(1)	22	16	-27%
总收入	2,374	2,227	2,391	2,342	2,207	7,243	6,940	-4%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	1,473	1,279	1,467	1,230	1,330	4,503	4,027	-11%
未来保单福利负债估计值的变化	30	46	4	224	5	78	233	199%
存入保单持有人账户余额的利息	136	145	158	169	178	410	505	23%
利息支出	5	9	8	5	4	8	17	113%
推迟收购成本	(148)	(159)	(155)	(139)	(149)	(441)	(443)	—%
收购成本的摊销	75	73	75	81	80	227	236	4%
一般和管理费用	485	513	516	475	475	1,518	1,466	-3%
福利和支出总额	2,056	1,906	2,073	2,045	1,923	6,303	6,041	-4%
所得税前调整后的营业收入	318	321	318	297	284	940	899	-4%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益、扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益、市场风险收益价值的变化，扣除相关的套期保值收益（亏损），包括代表经营合资企业收益中权益的收入。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，扣除亏损和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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季度财务补充文件
2023 年第三季度

国际业务-销售业绩和补充信息
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023


实际汇率基础 (1)：
净保费、保单费用和费用收入：
日本-日本保诚	1,496	1,341	1,735	1,463	1,422	4,887	4,620
日本-直布罗陀生活	1,644	1,513	1,659	1,610	1,476	5,090	4,745
新兴市场	234	246	247	278	291	654	816
总计	3,374	3,100	3,641	3,351	3,189	10,631	10,181
按年计算的新业务保费：
日本-日本保诚	138	160	196	158	143	497	497
日本-直布罗陀生活	198	244	231	241	236	634	708
新兴市场	77	84	81	91	112	200	284
总计	413	488	508	490	491	1,331	1,489
按分销渠道划分的新业务年化保费：
人生规划师	215	244	277	249	255	697	781
直布罗陀生活顾问	125	156	128	144	131	365	403
银行	34	49	55	51	68	119	174
独立机构	39	39	48	46	37	150	131
总计	413	488	508	490	491	1,331	1,489
恒定汇率基础 (2)：
净保费、保单费用和费用收入：
日本-日本保诚	1,657	1,523	1,901	1,600	1,601	5,213	5,102
日本-直布罗陀生活	1,837	1,680	1,820	1,758	1,663	5,489	5,241
新兴市场	203	216	213	228	235	561	676
总计	3,697	3,419	3,934	3,586	3,499	11,263	11,019
按年计算的新业务保费：
日本-日本保诚	155	181	212	174	162	529	548
日本-直布罗陀生活	205	252	239	251	246	648	736
新兴市场	64	72	70	76	97	164	243
总计	424	505	521	501	505	1,341	1,527
按分销渠道划分的新业务年化保费：
人生规划师	219	253	282	250	259	693	791
直布罗陀生活顾问	129	161	131	149	136	373	416
银行	34	49	55	51	69	119	175
独立机构	42	42	53	51	41	156	145
总计	424	505	521	501	505	1,341	1,527

__________
(1) 根据所示期间的适用平均汇率折算。
(2) 外币计价的活动按所列所有时期的统一汇率折算成美元，包括1美元兑110日元。根据以美元交易的金额，包括以美元计价的活动。


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2023 年第三季度

国际业务-销售业绩和补充信息


	2022				2023
	3Q		4Q		1Q		2Q		3Q


期末生效的个人保单的面值（以十亿计）(1) (2)：
（恒定汇率基础）
日本-日本保诚	366		363		362		361		359
日本-直布罗陀生活	332		328		325		323		320
新兴市场	37		38		39		40		42
总计	735		729		726		724		721
期末生效的个人保单数量（以千计）（3）：
日本-日本保诚	4,455		4,463		4,484		4,496		4,501
日本-直布罗陀生活	6,765		6,713		6,681		6,650		6,626
新兴市场	704		726		742		754		769
总计	11,924		11,902		11,907		11,900		11,896
国际人寿保险个人保单的持续性：
人生规划师：
13 个月	92.4	%	92.4	%	92.4	%	92.2	%	92.2	%
25 个月	85.6	%	85.3	%	84.7	%	84.0	%	83.2	%
直布罗陀人寿（4）：
13 个月	95.5	%	95.2	%	95.2	%	95.0	%	94.8	%
25 个月	90.8	%	90.8	%	90.1	%	89.2	%	88.7	%
期末人生规划师人数：
日本	4,481		4,446		4,454		4,317		4,337
所有其他国家	1,491		1,478		1,524		1,489		1,580
全方位人生规划师	5,972		5,924		5,978		5,806		5,917
直布罗陀生活顾问	6,861		6,821		6,689		6,648		6,736

__________
(1) 外币计价的活动按所列所有时期的统一汇率折算成美元，包括1美元兑110日元。根据以美元交易的金额，包括以美元计价的活动。
(2) 扣除再保险。
(3) 仅限直接业务；保单数量包括年金。
(4) 反映人寿顾问和独立代理人出售的业务。


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2023 年第三季度

运营报表-公司和其他
（单位：百万）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	(7)	(7)	(4)	(4)	(3)	(15)	(11)	27%
保单费用和费用收入	(13)	(12)	(13)	(13)	(14)	(42)	(40)	5%
净投资收益	150	167	189	173	180	440	542	23%
资产管理费、佣金和其他收入	4	142	(56)	(102)	(118)	(248)	(276)	-11%
总收入	134	290	116	54	45	135	215	59%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	—	4	(5)	—	(4)	(4)	(9)	-125%
未来保单福利负债估计值的变化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保单持有人账户余额的利息	35	34	34	31	25	103	90	-13%
利息支出	185	209	152	179	165	514	496	-4%
推迟收购成本	9	9	19	30	24	32	73	128%
收购成本的摊销	(9)	(8)	(9)	(9)	(9)	(31)	(27)	13%
一般和管理费用	329	567	410	350	348	673	1,108	65%
福利和支出总额	549	815	601	581	549	1,287	1,731	34%
所得税前调整后的营业亏损	(415)	(525)	(485)	(527)	(504)	(1,152)	(1,516)	-32%

__________

(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损及相关费用和调整。收益和支出不包括与已实现的投资收益（扣除亏损和商誉减值）相关的费用以及业务收购的某些对价部分，这些费用在必要服务期内被确认为薪酬支出。收入、收益和支出包括合并调整。


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季度财务补充文件
2023 年第三季度

投资组合构成
（单位：百万）

			2023年9月30日								2022年12月31日
				已关闭	不包括 PFI							已关闭	不包括 PFI
			总计	阻止	封闭区块分区						总计	阻止	封闭区块分区
			投资组合	部门	金额	占总数的百分比					投资组合	部门	金额	占总数的百分比
		固定到期日：
		公开，可供出售，按公允价值计算	226,376	19,563	206,813	58.5	%				242,246	21,140	221,106	60.8	%
		公开，持有至到期，按摊销成本，扣除补贴 (1)	—	—	—	0.0	%				1,229	—	1,229	0.3	%
		私人，可供出售，按公允价值出售	68,113	9,175	58,938	16.7	%				64,745	8,931	55,814	15.4	%
		私人，持有至到期，按摊销成本计算，扣除补贴 (1)	—	—	—	0.0	%				67	—	67	0.0	%
		固定到期日，按公允价值交易	6,516	816	5,700	1.6	%				5,738	900	4,838	1.3	%
		支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	2,943	—	2,943	0.8	%				2,844	—	2,844	0.8	%
		按公允价值计算的股权证券	6,366	1,778	4,588	1.3	%				6,404	1,733	4,671	1.3	%
		扣除备抵后的按账面价值计算的商业抵押贷款和其他贷款	57,521	7,836	49,685	14.0	%				56,608	7,926	48,682	13.4	%
		未偿余额的政策贷款	9,959	3,520	6,439	1.8	%				10,046	3,637	6,409	1.8	%
		扣除备抵后的其他投资资产 (2)	18,674	4,679	13,995	4.0	%				17,531	4,254	13,277	3.7	%
		扣除备抵后的短期投资	5,058	303	4,755	1.3	%				4,573	337	4,236	1.2	%
		小计 (3)	401,526	47,670	353,856	100.0	%				412,031	48,858	363,173	100.0	%
		其他实体和业务的投资资产 (4)	5,710	—	5,710						5,410	—	5,410
		投资总额	407,236	47,670	359,566						417,441	48,858	368,583


	按信贷质量划分的固定到期日 (3) (5)：		2023年9月30日								2022年12月31日
			PFI 不包括封闭区块分区								PFI 不包括封闭区块分区
				格罗斯	格罗斯							格罗斯	格罗斯
			摊销	未实现	未实现	以下津贴		公平			摊销	未实现	未实现	以下津贴		公平
			成本	收益	损失	信用损失		价值	占总数的百分比		成本	收益	损失	信用损失		价值	占总数的百分比
		公共固定到期日：

		NAIC 评级 (6)

		1	183,149	5,150	23,198	1		165,100	79.8	%	189,939	6,918	18,145	—		178,712	80.8	%
		2	40,894	393	6,397	—		34,890	16.9	%	39,388	534	5,212	—		34,710	15.7	%
		小计-高质量或最高质量的证券	224,043	5,543	29,595	1		199,990	96.7	%	229,327	7,452	23,357	—		213,422	96.5	%
		3	5,064	70	411	—		4,723	2.3	%	5,416	66	625	—		4,857	2.2	%
		4	1,818	29	176	64		1,607	0.7	%	2,362	39	287	1		2,113	1.0	%
		5	426	18	65	37		342	0.2	%	614	10	141	8		475	0.2	%
		6	273	4	25	101		151	0.1	%	318	9	63	25		239	0.1	%
		小计-其他证券	7,581	121	677	202		6,823	3.3	%	8,710	124	1,116	34		7,684	3.5	%
		总计	231,624	5,664	30,272	203		206,813	100.0	%	238,037	7,576	24,473	34		221,106	100.0	%

		私人固定到期日：

		NAIC 评级 (6)

		1	17,383	144	2,557	—		14,970	25.4	%	16,111	126	2,145	—		14,092	25.2	%
		2	39,502	576	4,761	—		35,317	59.9	%	36,773	406	4,307	—		32,872	58.9	%
		小计-高质量或最高质量的证券	56,885	720	7,318	—		50,287	85.3	%	52,884	532	6,452	—		46,964	84.1	%
		3	5,113	48	492	5		4,664	7.8	%	5,522	38	538	—		5,022	9.0	%
		4	3,333	12	153	1		3,191	5.5	%	2,654	11	148	—		2,517	4.5	%
		5	736	6	57	3		682	1.2	%	1,307	7	117	16		1,181	2.1	%
		6	121	15	—	22		114	0.2	%	160	22	1	51		130	0.3	%
		小计-其他证券	9,303	81	702	31		8,651	14.7	%	9,643	78	804	67		8,850	15.9	%
		总计	66,188	801	8,020	31		58,938	100.0	%	62,527	610	7,256	67		55,814	100.0	%
		_____________

	(1) 在2023年第三季度，公司改变了持有至到期投资组合的一部分的意图，该投资组合将作为最近宣布的再保险交易的一部分进行赎回，该交易的目标是在2023年12月31日之前完成。结果，整个持有至到期的投资组合被重新归类为可供出售的固定期限。按摊余成本计算，扣除备抵后，截至2022年12月31日，包括11.49亿美元（公允价值，12.99亿美元）和6700万美元（公允价值，7100万美元）的公共和私人固定到期日分别归类为 “1” 最高质量和8000万美元（公允价值，8500万美元）和0万美元（公允价值，0万美元）的公共和私人到期日，根据NAIC的名称，分别被归类为 “2” 种高质量证券。
	(2) 其他投资资产包括对有限合伙企业和有限责任公司（“有限责任公司/有限责任公司”）的投资、通过直接所有权持有的投资性房地产、衍生工具和其他杂项投资。
	(3) 不包括 (i) 我们投资管理业务的资产，包括为第三方管理的资产，(ii) 衍生业务以及 (iii) 资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
	(4) 包括我们投资管理和衍生品业务的投资资产。不包括我们投资管理业务中由第三方管理的资产以及资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
	(5) 不包括归类为交易的固定期限证券。
	(6) 反映了对国际业务投资的同等评级。截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别包括摊销成本为87.1亿美元（公允价值83.18亿美元）的781只证券和摊销成本为48.36亿美元（公允价值46.1亿美元）的422只证券，这些证券已根据NAIC的预期指定进行分类，等待SVO评级。


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2023 年第三季度

投资组合构成——日本的保险业务，不包括日本的保险业务 (1)
（单位：百万）

			2023年9月30日			2022年12月31日
			金额	占总数的百分比		金额	占总数的百分比
	日本保险业务（2）：
		固定到期日：
		公开，可供出售，按公允价值计算	104,691	67.4	%	112,013	68.4	%
		公开，持有至到期，按摊销成本计算，扣除补贴	—	0.0	%	1,229	0.7	%
		私人，可供出售，按公允价值出售	19,497	12.5	%	19,268	11.8	%
		私人，持有至到期，按摊销成本计算，扣除补贴	—	0.0	%	67	0.0	%
		固定到期日，按公允价值交易	516	0.3	%	612	0.4	%
		支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	2,943	1.9	%	2,844	1.7	%
		按公允价值计算的股权证券	1,669	1.1	%	1,806	1.1	%
		扣除备抵后的按账面价值计算的商业抵押贷款和其他贷款	17,640	11.4	%	18,080	11.0	%
		未偿余额的政策贷款	2,545	1.6	%	2,607	1.6	%
		其他投资资产 (3)	5,694	3.7	%	5,272	3.2	%
		扣除备抵后的短期投资	196	0.1	%	100	0.1	%
		总计	155,391	100.0	%	163,898	100.0	%


			2023年9月30日			2022年12月31日
			金额	占总数的百分比		金额	占总数的百分比
	不包括日本的保险业务 (2)：
		固定到期日：
		公开，可供出售，按公允价值计算	102,122	51.4	%	109,093	54.8	%
		公开，持有至到期，按摊销成本计算	—	0.0	%	—	0.0	%
		私人，可供出售，按公允价值出售	39,441	19.9	%	36,546	18.3	%
		私人，持有至到期，按摊销成本计算	—	0.0	%	—	0.0	%
		固定到期日，按公允价值交易	5,184	2.6	%	4,226	2.1	%
		支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允价值计算的股权证券	2,919	1.5	%	2,865	1.4	%
		扣除备抵后的按账面价值计算的商业抵押贷款和其他贷款	32,045	16.1	%	30,602	15.4	%
		未偿余额的政策贷款	3,894	2.0	%	3,802	1.9	%
		扣除备抵后的其他投资资产 (3)	8,301	4.2	%	8,005	4.0	%
		扣除备抵后的短期投资	4,559	2.3	%	4,136	2.1	%
		总计	198,465	100.0	%	199,275	100.0	%
	__________
	(1) 不包括封闭区块划分。
	(2) 不包括资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
	(3) 其他投资资产包括对有限合伙企业/有限责任公司的投资、通过直接所有权持有的投资性房地产、衍生工具和其他杂项投资。


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2023 年第三季度

投资业绩 (1)
（单位：百万）

		截至9月30日的三个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (6)		金额		收益率 (6)		金额
普通账户 (2)
	固定到期日 (3)	4.18	%	3,098	(367)	3.72	%	2,617	25
	股权证券	2.32	%	30	—	1.73	%	19	—
	商业抵押贷款和其他贷款	4.01	%	495	(68)	3.71	%	446	(16)
	政策贷款	4.50	%	72	—	4.51	%	70	—
	短期投资和现金等价物	6.41	%	232	2	3.23	%	130	(4)
	扣除投资费用前的总投资收益	4.21	%	3,927	(433)	3.69	%	3,282	5
	投资费用 (4)	-0.13	%	(211)	—	-0.14	%	(176)	—
	小计	4.08	%	3,716	(433)	3.55	%	3,106	5
	其他投资 (3) (4)			299	(1,776)			28	(541)
其他实体和业务的投资业绩 (5)				45	38			63	77
减去：与调整后营业收入对账项目相关的投资收入				(167)				(150)
	总计			3,893	(2,171)			3,047	(459)


		截至9月30日的九个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (6)		金额		收益率 (6)		金额
普通账户 (2)
	固定到期日 (3)	4.09	%	9,125	(586)	3.68	%	7,994	(901)
	股权证券	2.93	%	109	—	2.07	%	75	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.95	%	1,435	(105)	3.68	%	1,349	(90)
	政策贷款	4.56	%	216	—	4.53	%	214	—
	短期投资和现金等价物	5.80	%	643	2	1.83	%	202	(5)
	扣除投资费用前的总投资收益	4.12	%	11,528	(689)	3.61	%	9,834	(996)
	投资费用 (4)	-0.13	%	(633)	—	-0.14	%	(439)	—
	小计	3.99	%	10,895	(689)	3.47	%	9,395	(996)
	其他投资 (3) (4)			780	(2,100)			799	(2,439)
其他实体和业务的投资业绩 (5)				201	27			225	256
减去：与调整后营业收入对账项目相关的投资收入				(498)				(718)
	总计			11,378	(2,762)			9,701	(3,179)

__________
(1) 不包括封闭区块划分。
(2) 不包括商业贷款和支持经验评级合同持有人负债的资产，这些负债的投资业绩通常归合同持有人所有、我们投资管理业务的资产，包括为第三方管理的资产以及资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
(3) 包括归类为可供出售和持有至到期的固定到期证券，不包括归类为交易的固定到期证券，这些证券包含在 “其他投资” 中。“其他投资” 的已实现收益（亏损）包括产品相关和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允价值的变化。
(4) 上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
(5) 包括商业贷款的投资收入、支持经验评级合同持有人负债的资产（投资业绩通常归合约持有人）和投资管理业务。
(6) 收益率基于根据美国公认会计原则报告的净投资收益，因此不包括某些与利息相关的项目，例如期限管理互换结算，这些项目包含在已实现的投资收益和亏损中，并包含在调整后的营业收入中。对于过渡期，收益率按年计算。收益率百分比的分母基于所有资产类型的季度平均账面价值，但固定到期日除外，固定到期日基于扣除备抵后的摊销成本。收益率百分比的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 资产。固定到期日、短期投资和现金等价物的金额也从证券贷款活动中扣除（即扣除回扣费用的收入和抵押贷款负债净值的资产价值）。不列报其他投资的收益率，因为它不被视为衡量投资业绩的有意义的指标。收益率不包括投资收入和与商业贷款相关的资产，以及支持经验评级合同持有人负债的资产，在这些资产中，投资收益通常归合约持有人，以及与其他投资相关的投资收入和资产。


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2023 年第三季度

投资业绩——日本保险业务
（单位：百万）

		截至9月30日的三个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (1)		金额		收益率 (1)		金额
日本的保险业务：
	固定到期日 (2)	2.96	%	1,009	(15)	2.82	%	954	156
	股权证券	1.12	%	5	—	1.04	%	4	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.67	%	162	(33)	3.63	%	169	(3)
	政策贷款	3.89	%	25	—	3.94	%	24	—
	短期投资和现金等价物	5.20	%	27	—	3.07	%	12	(2)
	扣除投资费用前的总投资收益	3.05	%	1,228	(48)	2.91	%	1,163	151
	投资费用	-0.12	%	(79)	—	-0.13	%	(74)	—
	小计	2.93	%	1,149	(48)	2.78	%	1,089	151
	其他投资 (2)			84	(807)			6	(502)
	总计			1,233	(855)			1,095	(351)


		截至9月30日的九个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (1)		金额		收益率 (1)		金额
日本的保险业务：
	固定到期日 (2)	2.88	%	2,981	189	2.75	%	2,863	233
	股权证券	2.84	%	37	—	2.89	%	41	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.66	%	484	(48)	3.65	%	521	(12)
	政策贷款	3.88	%	74	—	3.92	%	75	—
	短期投资和现金等价物	4.76	%	71	—	2.08	%	18	(2)
	扣除投资费用前的总投资收益	3.00	%	3,647	141	2.87	%	3,518	219
	投资费用	-0.13	%	(241)	—	-0.14	%	(197)	—
	小计	2.87	%	3,406	141	2.73	%	3,321	219
	其他投资 (2)			238	(926)			142	(2,077)
	总计			3,644	(785)			3,463	(1,858)
__________
(1) 收益率基于根据美国公认会计原则报告的净投资收入，因此不包括某些与利息相关的项目，例如期限管理互换结算，这些结算包含在已实现的投资收益和亏损中，包含在调整后的营业收入中。在过渡期，收益率按年计算。收益率百分比中的分母基于所有资产类型的季度平均账面价值，但固定到期日除外，固定到期日是基于摊销成本，扣除备抵后的净额。证券借贷活动的固定到期日、短期投资和现金等价物的金额也被扣除了（即扣除回扣支出的净收入和抵押贷款负债的净资产价值）。没有列出其他投资的收益率，因为它不被视为衡量投资业绩的有意义的指标。收益率不包括投资收入和与商业贷款相关的资产，以及支持经验级合同持有人负债的资产，在这些负债中，投资结果通常累积给合同持有人，投资收入和与其他投资相关的资产。
(2) 包括归类为可供出售和持有至到期的固定到期证券，不包括归类为交易的固定到期证券，这些证券包含在 “其他投资” 中。“其他投资” 的已实现收益（亏损）包括产品相关和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允价值的变化。


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2023 年第三季度

投资业绩——不包括日本的保险业务 (1)
（单位：百万）

		截至9月30日的三个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (5)		金额		收益率 (5)		金额
不包括日本的保险业务 (2)：
	固定到期日 (3)	5.22	%	2,089	(352)	4.57	%	1,663	(131)
	股权证券	2.92	%	25	—	2.18	%	15	—
	商业抵押贷款和其他贷款	4.19	%	333	(35)	3.77	%	277	(13)
	政策贷款	4.90	%	47	—	4.88	%	46	—
	短期投资和现金等价物	6.57	%	205	2	3.24	%	118	(2)
	扣除投资费用前的总投资收益	5.09	%	2,699	(385)	4.32	%	2,119	(146)
	投资费用 (4)	-0.13	%	(132)	—	-0.15	%	(102)	—
	小计	4.96	%	2,567	(385)	4.17	%	2,017	(146)
	其他投资 (3) (4)			215	(969)			22	(39)
	总计			2,782	(1,354)			2,039	(185)



		截至9月30日的九个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (5)		金额		收益率 (5)		金额
不包括日本的保险业务 (2)：
	固定到期日 (3)	5.14	%	6,144	(775)	4.53	%	5,131	(1,134)
	股权证券	2.98	%	72	—	1.54	%	34	—
	商业抵押贷款和其他贷款	4.11	%	951	(57)	3.70	%	828	(78)
	政策贷款	5.02	%	142	—	4.94	%	139	—
	短期投资和现金等价物	5.93	%	572	2	1.82	%	184	(3)
	扣除投资费用前的总投资收益	4.99	%	7,881	(830)	4.20	%	6,316	(1,215)
	投资费用 (4)	-0.13	%	(392)	—	-0.15	%	(242)	—
	小计	4.86	%	7,489	(830)	4.05	%	6,074	(1,215)
	其他投资 (3) (4)			542	(1,174)			657	(362)
	总计			8,031	(2,004)			6,731	(1,577)
__________
(1) 不包括封闭区块划分。
(2) 不包括商业贷款和支持经验评级合同持有人负债的资产，这些负债的投资业绩通常归合同持有人所有、我们投资管理业务的资产，包括为第三方管理的资产以及资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
(3) 包括归类为可供出售的固定到期证券，不包括归类为交易的固定到期证券，这些证券包含在 “其他投资” 中。“其他投资” 的已实现收益（亏损）包括产品相关和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允价值的变化。
(4) 上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
(5) 收益率基于根据美国公认会计原则报告的净投资收入，因此不包括某些与利息相关的项目，例如期限管理互换结算，这些结算包含在已实现的投资损益中，包含在调整后的营业收入中。在过渡期，收益率按年计算。收益率百分比中的分母基于所有资产类型的季度平均账面价值，但固定到期日除外，固定到期日是基于摊销成本，扣除备抵后的净额。收益率百分比中的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 资产。证券借贷活动的固定到期日、短期投资和现金等价物的金额也被扣除了（即扣除回扣支出的净收入和抵押贷款负债的净资产价值）。没有列出其他投资的收益率，因为它不被视为衡量投资业绩的有意义的指标。收益率不包括投资收入和与商业贷款相关的资产，以及支持经验级合同持有人负债的资产，在这些负债中，投资结果通常累积给合同持有人，投资收入和与其他投资相关的资产。


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2023 年第三季度

合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）


	截至2023年9月30日的九个月									截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
		对账项目									对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	18,860	—	—	(1)	1,228	358	—	—	20,445	28,466	—	—	(2)	1,248	299	—	—	30,011
保单费用和费用收入	3,165	95	—	59	—	—	—	—	3,319	3,175	43	—	141	—	58	—	—	3,417
净投资收益	11,378	(14)	—	—	1,491	512	—	—	13,367	9,701	(18)	—	—	1,508	736	—	—	11,927
已实现的投资收益（亏损），净额	293	(2,932)	—	—	(361)	(123)	—	—	(3,123)	678	(3,506)	—	—	69	(351)	—	—	(3,110)
资产管理费、佣金和其他收入	4,178	464	—	—	183	273	(51)	—	5,047	5,319	(1,553)	—	—	(621)	(925)	21	—	2,241
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	(160)	—	—	—	—	—	(160)	—	—	(1,072)	—	—	34	—	—	(1,038)
总收入	37,874	(2,387)	(160)	58	2,541	1,020	(51)	—	38,895	47,339	(5,034)	(1,072)	139	2,204	(149)	21	—	43,448
福利和开支：
保险和年金福利	20,867	17	—	7	2,290	566	—	—	23,747	31,023	335	—	(11)	1,865	(209)	—	—	33,003
未来保单福利负债估计值的变化	230	34	—	(137)	—	104	—	—	231	901	141	—	(468)	—	23	—	—	597
存入保单持有人账户余额的利息	2,340	428	—	—	89	145	—	—	3,002	1,927	(136)	—	—	91	(487)	—	—	1,395
利息支出	1,324	—	—	—	—	(3)	—	—	1,321	1,172	—	—	—	4	—	—	—	1,176
推迟收购成本	(1,691)	—	—	—	—	—	—	—	(1,691)	(1,616)	—	—	—	—	—	—	—	(1,616)
收购成本的摊销	1,061	21	—	—	10	—	—	—	1,092	1,053	28	—	1	10	—	—	—	1,092
一般和管理费用	9,479	—	—	—	202	83	(9)	28	9,783	9,026	—	—	—	212	349	39	27	9,653
福利和支出总额	33,610	500	—	(130)	2,591	895	(9)	28	37,485	43,486	368	—	(478)	2,182	(324)	39	27	45,300
__________
(1) 调整后营业收入的定义见第39页。
(2) 表示未包含在上述对账项目中的调整。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出和商誉减值。


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2023 年第三季度

合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）


	截至2023年9月30日的三个月									截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
		对账项目									对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	3,659	—	—	(1)	392	123	—	—	4,173	15,322	—	—	(1)	396	128	—	—	15,845
保单费用和费用收入	1,060	12	—	40	—	—	—	—	1,112	1,083	33	—	27	—	—	—	—	1,143
净投资收益	3,893	(5)	—	—	511	172	—	—	4,571	3,047	(4)	—	—	434	154	—	—	3,631
已实现的投资收益（亏损），净额	47	(2,126)	—	—	(231)	(92)	—	—	(2,402)	250	(687)	—	—	29	(22)	—	—	(430)
资产管理费、佣金和其他收入	1,467	(277)	—	—	(57)	38	(22)	—	1,149	1,378	(445)	—	—	(149)	(687)	(27)	—	70
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	(251)	—	—	—	—	—	(251)	—	—	(58)	—	—	—	—	—	(58)
总收入	10,126	(2,396)	(251)	39	615	241	(22)	—	8,352	21,080	(1,103)	(58)	26	710	(427)	(27)	—	20,201
福利和开支：
保险和年金福利	4,348	91	—	4	515	202	—	—	5,160	15,925	154	—	(2)	621	(456)	—	—	16,242
未来保单福利负债估计值的变化	49	2	—	(108)	—	8	—	—	(49)	59	—	—	(97)	—	3	—	—	(35)
存入保单持有人账户余额的利息	804	(5)	—	—	30	43	—	—	872	628	(20)	—	—	30	53	—	—	691
利息支出	422	—	—	—	(1)	—	—	—	421	407	—	—	—	4	(1)	—	—	410
推迟收购成本	(576)	—	—	—	—	—	—	—	(576)	(531)	—	—	—	—	—	—	—	(531)
收购成本的摊销	351	7	—	—	3	—	—	—	361	355	6	—	—	3	(1)	—	—	363
一般和管理费用	3,122	—	—	—	66	34	(11)	10	3,221	3,070	—	—	—	73	28	6	10	3,187
福利和支出总额	8,520	95	—	(104)	613	287	(11)	10	9,410	19,913	140	—	(99)	731	(374)	6	10	20,327

__________
(1) 调整后营业收入的定义见第39页。
(2) 表示未包含在上述对账项目中的调整。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出和商誉减值。


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2023 年第三季度

合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）



	截至2022年12月31日的三个月									截至2023年3月31日的三个月
		对账项目									对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	5,904	—	—	1	451	108	—	—	6,464	8,833	—	—	—	406	124	—	—	9,363
保单费用和费用收入	1,100	77	—	21	—	—	—	—	1,198	1,073	37	—	24	—	—	—	—	1,134
净投资收益	3,483	(5)	—	—	468	164	—	—	4,110	3,671	(5)	—	—	481	173	—	—	4,320
已实现的投资收益（亏损），净额	169	(1,200)	—	—	(339)	(27)	—	—	(1,397)	137	105	—	—	(17)	(8)	—	—	217
资产管理费、佣金和其他收入	1,550	78	—	—	174	646	(19)	—	2,429	1,390	375	—	—	101	89	(19)	—	1,936
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	629	—	—	—	—	—	629	—	—	75	—	—	—	—	—	75
总收入	12,206	(1,050)	629	22	754	891	(19)	—	13,433	15,104	512	75	24	971	378	(19)	—	17,045
福利和开支：
保险和年金福利	6,614	(128)	—	5	678	842	—	—	8,011	9,588	(32)	—	4	875	188	—	—	10,623
未来保单福利负债估计值的变化	50	13	—	(7)	—	1	—	—	57	22	24	—	(28)	—	7	—	—	25
存入保单持有人账户余额的利息	735	(20)	—	—	30	53	—	—	798	756	144	—	—	30	51	—	—	981
利息支出	417	—	—	—	5	(2)	—	—	420	441	—	—	—	1	(1)	—	—	441
推迟收购成本	(539)	—	—	—	—	—	—	—	(539)	(569)	—	—	—	—	—	—	—	(569)
收购成本的摊销	328	9	—	(1)	4	1	—	—	341	355	7	—	—	3	—	—	—	365
商誉减值	—	—	—	—	—	—	—	903	903	—	—	—	—	—	—	—	—	—
一般和管理费用	3,372	—	—	—	77	25	(1)	9	3,482	3,245	—	—	—	66	26	(14)	9	3,332
福利和支出总额	10,977	(126)	—	(3)	794	920	(1)	912	13,473	13,838	143	—	(24)	975	271	(14)	9	15,198
__________
(1) 调整后营业收入的定义见第39页。
(2) 代表上述对账项目中未包含的调整，包括与Assurance IQ相关的商誉减值，导致2022年12月31日第四季度税前费用为9.03亿美元，税后费用为7.13亿美元。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出。


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2023 年第三季度

合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）



	截至2023年6月30日的三个月
		对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	6,368	—	—	—	430	111	—	—	6,909
保单费用和费用收入	1,032	46	—	(5)	—	—	—	—	1,073
净投资收益	3,814	(4)	—	—	499	167	—	—	4,476
已实现的投资收益（亏损），净额	109	(911)	—	—	(113)	(23)	—	—	(938)
资产管理费、佣金和其他收入	1,321	366	—	—	139	146	(10)	—	1,962
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	16	—	—	—	—	—	16
总收入	12,644	(503)	16	(5)	955	401	(10)	—	13,498
福利和开支：
保险和年金福利	6,931	(42)	—	(1)	900	176	—	—	7,964
未来保单福利负债估计值的变化	159	8	—	(1)	—	89	—	—	255
存入保单持有人账户余额的利息	780	289	—	—	29	51	—	—	1,149
利息支出	461	—	—	—	—	(2)	—	—	459
推迟收购成本	(546)	—	—	—	—	—	—	—	(546)
收购成本的摊销	355	7	—	—	4	—	—	—	366
一般和管理费用	3,112	—	—	—	70	23	16	9	3,230
福利和支出总额	11,252	262	—	(2)	1,003	337	16	9	12,877

__________
(1) 调整后营业收入的定义见第39页。
(2) 表示未包含在上述对账项目中的调整。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出和商誉减值。

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2023 年第三季度

关键定义和公式

1。所得税前调整后的营业收入：

调整后的营业收入是公司用来评估分部业绩和分配资源的非公认会计准则指标。调整后的营业收入不包括 “已实现的投资收益（亏损）、净额和相关费用和调整”。已实现的投资收益和损失的一个重要部分是减值以及与信贷相关的收益和与利率相关的损益。出售信用减值证券的减值和亏损在不同时期之间可能有很大差异，其时机在很大程度上取决于市场信贷周期。其他可能导致收益或亏损的销售时机，例如与利率相关的收益或亏损，在很大程度上取决于我们的自由裁量权，并受到市场机会以及我们的税收和资本状况的影响。

以此类收益（亏损）为主要收益来源的某些业务内部已实现的投资收益（亏损），以及与终止外汇收益套期保值和本期收益率调整相关的收益（亏损）包含在调整后的营业收入中。调整后的营业收入通常不包括包含嵌入式衍生品的产品的已实现的投资收益和亏损，以及作为与这些产品风险相关的资产负债管理计划一部分的相关衍生品投资组合的已实现投资收益和亏损。调整后的营业收入还不包括与外汇汇率波动相关的某些资产和负债的价值变动所产生的损益，这些资产和负债已被经济地对冲或被视为我们国际子公司资本融资策略的一部分，以及某些被指定为交易的投资的损益。调整后的营业收入还不包括支持经验级合同持有人负债的资产的投资收益和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，因为这些记录在案的资产和负债价值变化预计最终将累积到合同持有人身上。此外，调整后的营业收入不包括记录在净收益中的股权证券公允价值的变化。

调整后的营业收入不包括 “扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值变化”，后者反映了当前市场状况变化的影响，也反映了当前市场状况变化对盈利能力估计的直接影响，我们认为这增进了对潜在业绩趋势的理解。调整后的营业收入还不包括剥离和撤销业务的业绩，这些业务与我们的持续业务以及已终止的业务和归属于非控股权益的收益无关，根据公认会计原则，每项业务均作为净收入的单独组成部分列报。此外，调整后的营业收入不包括其他项目，例如收购对价的某些部分，这些部分在必要服务期内被确认为薪酬支出，以及商誉减值。根据公认会计原则，归属于非控股权益的收益作为净收入的单独组成部分列报，不包括在调整后的营业收入中。

调整后的营业收入不等于根据美国公认会计原则确定的 “净收入”。调整后的营业收入不能替代根据美国公认会计原则确定的收入，我们对调整后营业收入的定义可能与其他公司使用的定义不同。以上各项对于了解我们的总体经营业绩很重要。但是，我们认为，列报我们出于管理目的衡量调整后的营业收入，可以突出持续经营的业绩和业务的基本盈利能力，从而增强对我们经营业绩的理解。在不受上述项目的波动影响的情况下，可以更清楚地确定我们业务潜在盈利能力的趋势。

2。税后调整后的营业收入：

调整后的税前营业收入，如上所定义，减去适用于调整后的税前营业收入的所得税影响。与税前调整后营业收入相关的税收影响基于适用的美国国税局和外国税收法规，包括相关调整。

3。年度化新业务保费：

预计将在一年内收取的新销售的溢价。团体保险的年化新业务保费不包括现有保单费率变动、根据我们的军人团体人寿保险合同发放的额外保险以及产生现金价值但不购买面额的团体万用寿险的超额保费产生的新保费。团体保险的年化新业务保费包括收购理赔负债产生的保费。公司国内个人人寿和国际业务的超额（计划外）和单一保费业务均包含在基于10％抵免额的年度新业务保费中。向直布罗陀人寿顾问公司提供的款项包括与日本业务有关的专属代理人的产量。

4。正在管理的资产：

客户账户资产和抵押贷款服务资产的公允市场价值，这些资产以未付本金余额为基础报告，不包含在管理的资产中。保诚不收取这些资产的管理费，但可能会因执行交易、托管或记录保存服务或偿还抵押贷款而收取费用。此外，保诚提供非全权投资建议并收取费用的资产的公允市场价值。

5。管理的资产：

保诚直接管理的资产或保诚拥有至少50％所有权的合资企业直接管理的资产的公允市场价值，以及投资于公司产品中包含的投资期权的资产，由保诚自行决定由第三方次级咨询经理管理。这包括Hartford和Allstate的外部管理的修改后共同保险。它还包括与投资组合投资资产相关的各种投资组合管理策略中使用的衍生品的公允价值，无论对冲会计名称如何，但不包括对产品负债和支出的直接套期保值。

6。普通股每股账面价值：

按摊薄计算，归属于保诚金融公司的GAAP权益除以期末已发行普通股数量。调整后的每股普通股账面价值是非公认会计准则衡量标准。这项非公认会计准则指标提供了主要归因于我们业务运营的净资产衡量标准，与受资本和货币市场状况影响的部分分开，包括消除根据公认会计原则通过AOCI向市场标记的某些保险负债和投资的重新计量所产生的相关会计影响，从而增强了对我们财务状况的理解。但是，调整后的每股普通股账面价值并不能替代根据公认会计原则确定的每股账面价值，包括根据公认会计原则确定的AOCI，为得出该衡量标准而进行的调整对于了解我们的整体财务状况很重要。

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2023 年第三季度

关键定义和公式

7。借款-资本债务：

用于满足我们业务资本需求的债务。

8。借款-经营债务：

用于商业融资以满足特定目的的债务，其中可能包括与我们的PGIM和Assurance IQ业务相关的活动。运营债务还包括为资助特定投资资产组合而发行的债务，其收益将用于偿还债务。具体而言，这包括支持第XXX条和AXXX号准则规定的储备金要求的资产，以及为机构和保险公司投资组合现金流时差提供资金。

9。被剥离和剥离的业务：

已经或将要出售或退出的企业，包括被置于停业状态且不符合美国公认会计原则下的 “已终止业务” 会计待遇的企业。

10。赚取的保费：

保费中扣除任何减让金额的部分，代表已经提供的保险或根据已过去的保单期部分属于保险公司的部分。

11。一般账户：

包括公司承担投资风险的保险公司的资产。这些资产通常包括支持 “未来保单权益” 和 “保单持有人账户余额” 的资产。普通账户资产还包括母公司Prudential Financial, Inc.的资产，不包括为法定目的确认的专门分配给单独账户的资产。

12。直布罗陀生活：

包括日本行动的结果。

13。直布罗陀人寿顾问：

直布罗陀人寿的专属保险代理人。

14。团体保险福利比率：

保单持有人福利与所得保费、保单费用和费用收入的比率。

15。团体人寿保险和团体伤残保险管理运营费用比率：

管理运营费用（不包括佣金）与保费总额的比率，以及净保单费用和费用收入。

16。普通账户和独立账户中的个人退休策略账户价值：

金额代表公司发放或再保险的年金中投资的客户资金的明细。

17。个人退休策略-风险净金额：

生活福利特点——对于在年金化时支付的福利的担保，风险净额通常定义为合同持有人根据合同条款确定的、超过经常账户余额的最低保障年金的现值。对于提款时应支付的福利担保，风险净额通常定义为合同持有人根据合同条款确定的超过经常账户余额的最低保障提款额的现值。对于累积余额的担保，风险净额通常定义为保证的最低累积余额减去经常账户余额。

死亡抚恤金特点——风险净额通常定义为当前资产负债表日超过经常账户余额的保证最低死亡抚恤金。

18。保险和年金福利：

保险和年金合同下的死亡抚恤金、年金补助金、伤残补助金、其他保单福利和已支付或发生的损失总额，加上未来保单福利、损失和损失调整费用的准备金变化。

19。国际人寿规划师：

我们人寿规划师业务中的自保顾问。

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2023 年第三季度

关键定义和公式

20。无追索权和有限追索权债务：

有限和无追索权借款是指债务持有人仅有权从抵押的债务资产中收取作为抵押品，或者对其他资产的收款权非常有限。

21。其他相关收入：

其他相关收入包括激励费、交易费、种子和共同投资结果以及商业抵押贷款收入。

22。PGIM 管理的资产分类：

公共股权-代表公司或合伙企业（不包括对冲基金）或房地产投资信托的股票所有权权权益。

公共固定收益-代表支付固定利息且通常有到期日（不包括抵押贷款）的债务工具。

房地产-包括直接房地产股权和房地产抵押贷款。

私人信贷和其他替代方案-包括私募信贷、私募股权、对冲基金和其他替代策略。

多资产-包括投资于多个资产类别的基金或产品，平衡股票和固定收益基金以及目标日期基金。

23。保单持续性-团体保险：

上一年年底有效的保费在期末仍然有效的百分比（不包括军人团体人寿保险和保诚员工福利计划）。

24。政策持续性-国际业务：

13个月的持续性代表在第13个保单月仍有效的保单面额的平均百分比。25个月的持续性表示在第25个保单月仍有效的保单面额的平均百分比。

25。保诚顾问：

我们在美国的保险业务中的专属金融专业人员。

26。保诚顾问生产力：

Prudential Advisors财务专业人员在整个期间新销售的所有产品的佣金除以这些金融专业人员的数量。不包括在此期间雇用或离职的金融专业人员的新销售佣金。在中期报告期，生产率衡量标准按年计算。

27。保诚金融公司股票：

分配给公司每个分部的资本金额，用于衡量分部所得税前调整后的营业收入，该水平设定在管理层认为支持该分部风险所必需的水平。代表保诚金融公司所有不归属于非控股权益的股权。

28。独立账户：

根据某些保单和合同分配的保险公司资产，这些资产与普通账户和其他独立账户分开。保单持有人或合同持有人主要承担在单独账户中持有的投资的风险。

29。免包装产品：

产生基于资产的费用的投资产品，其中客户的资金通常投资于其他投资产品，例如共同基金。


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2023 年第三季度

美国企业——退休策略——个人退休策略市场风险收益特征
（单位：百万）

	2022		2023
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q


市场风险收益账户价值和风险净额 (1)：
按风险管理设计划分的市场风险收益账户价值：
具有自动再平衡功能的账户价值——保诚保留风险	67,654	69,365	70,701	70,816	66,563
具有自动再平衡功能的账户价值-外部再保险	2,446	2,482	2,493	2,468	2,269
没有自动再平衡功能的账户价值	25,294	25,660	26,004	25,667	23,869
总计	95,394	97,507	99,198	98,951	92,701
按产品设计类型划分的市场风险收益净风险金额：
具有自动再平衡功能的风险净金额	10,669	9,335	8,167	7,803	9,508
没有自动再平衡功能的风险净金额	4,630	3,845	3,165	3,082	3,909
总计	15,299	13,180	11,332	10,885	13,417
__________
(1) 期末。