DHC-20230930
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549 
表格：10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 
截至本季度末2023年9月30日
或 
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 
佣金文件编号1-15319 
多元化医疗信托基金
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州 04-3445278
(立案法团或其他司法管辖区或
组织)		 (税务局雇主身分证号码)
 华盛顿大街255号牛顿广场2号，300号套房，牛顿, 体量02458-1634
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
617 - 796 - 8350
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
实益权益普通股DHC纳斯达克股市有限责任公司
5.625厘优先债券，2042年到期DHNI纳斯达克股市有限责任公司
6.25%优先债券将于2046年到期DHNL纳斯达克股市有限责任公司
用复选标记表示注册人：(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第13条或15(D)款要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不，不是。☐ 
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不，不是。☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 
大型加速文件服务器☐ 加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不，不是。☒
截至2023年10月27日已发行的注册人普通股数量： 240,450,349

目录表
多元化医疗信托基金
表格10-Q
 
2023年9月30日
 
索引
  页面
第一部分：
财务信息
 
   
项目1.
财务报表(未经审计)
1
   
 
简明综合资产负债表-2023年9月30日和2022年12月31日
1
   
 
简明综合全面收益(亏损)表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
2
简明股东权益综合报表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
3
   
 
现金流量表简明表--截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月
5
   
 
简明合并财务报表附注
7
   
项目2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
   
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
46
   
项目4.
控制和程序
48
   
 
有关前瞻性陈述的警告
49
   
 
关于有限责任的声明
51
   
第II部分：
其他信息
52
   
项目1A.
风险因素
52
项目2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
52
第五项。
其他信息
53
项目6.
陈列品
53
   
 
签名
56
 
在本季度报告中，除非另有明文规定或上下文另有说明，否则本公司、吾等或吾等在本季度报告中提及本公司时，包括多元化医疗信托及其合并子公司。


目录表
第一部分。 财务信息
 
项目1.财务报表。
 
多元化医疗信托基金
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元，共享数据除外)
(未经审计)
 9月30日，十二月三十一日，
 20232022
资产  
房地产：  
土地$652,707 $668,918 
建筑物和改善措施6,114,398 6,023,625 
房地产总资产，总资产6,767,105 6,692,543 
累计折旧(1,965,948)(1,828,352)
房地产总资产，净额4,801,157 4,864,191 
对未合并的合资企业的投资153,744 155,477 
持有待售物业的资产24,643 385 
现金和现金等价物278,122 658,065 
受限现金983 30,237 
获得的房地产租赁和其他无形资产，净额36,605 45,351 
其他资产，净额235,002 248,387 
总资产$5,530,256 $6,002,093 
负债与股东权益  
担保信贷安排$450,000 $700,000 
高级无担保票据，净额2,321,320 2,317,700 
担保债务和融资租赁，净额13,660 30,177 
持有待售财产的法律责任427 — 
应计利息32,045 29,417 
其他负债271,278 286,188 
总负债3,088,730 3,363,482 
承付款和或有事项
股东权益：  
实益权益普通股，$.01面值：300,000,000授权股份，240,457,549和239,694,842分别发行和发行的股份
2,405 2,397 
额外实收资本4,618,138 4,617,031 
累计净收入1,880,842 2,071,850 
累积分布(4,059,859)(4,052,667)
股东权益总额2,441,526 2,638,611 
总负债和股东权益$5,530,256 $6,002,093 
 附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
1
目录表
多元化医疗信托基金
简明综合全面收益表(损益表)
(金额以千为单位，每股数据除外)
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2023202220232022
收入：    
租金收入$63,390 $63,960 $191,201 $191,767 
住宿费及服务293,134 258,960 857,572 754,914 
总收入356,524 322,920 1,048,773 946,681 
费用：    
物业运营费用298,432 289,096 870,740 823,904 
折旧及摊销67,236 60,407 200,430 175,927 
一般和行政6,954 6,179 20,111 20,671 
收购成本和某些其他与交易相关的成本3,676 289 9,812 1,826 
资产减值1,156 — 18,380 — 
总费用377,454 355,971 1,119,473 1,022,328 
出售财产的(损失)收益— (5,044)1,233 322,064 
权益证券损益，净额— (2,674)8,126 (21,384)
利息和其他收入3,243 4,099 12,572 6,760 
利息支出(包括债务溢价、折扣和发行成本的净摊销#美元2,293, $1,908, $6,616及$6,698，分别)
(47,758)(46,936)(142,922)(160,042)
债务变更损失或提前清偿损失— — (1,075)(30,043)
(亏损)被投资人税前收入、费用和权益占净(亏损)收益(65,445)(83,606)(192,766)41,708 
所得税费用(189)(13)(379)(845)
被投资人净(亏损)收益中的权益(145)2,127 2,137 8,685 
净(亏损)收益$(65,779)$(81,492)$(191,008)$49,548 
已发行普通股加权平均数(基本和稀释)238,892 238,344 238,722 238,231 
每股普通股金额(基本和稀释后)：    
净(亏损)收益$(0.28)$(0.34)$(0.80)$0.21 
 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2
目录表
多元化医疗信托基金
股东权益简明合并报表
(千美元)
(未经审计)
数量：
股票		普普通通
股票		其他内容
已缴入
资本		累计
营业净收入		累积分布总股本
2022年12月31日的余额：239,694,842 $2,397 $4,617,031 $2,071,850 $(4,052,667)$2,638,611 
净亏损— — — (52,658)— (52,658)
分配— — — — (2,397)(2,397)
股份授予— — 270 — — 270 
股份回购(5,975)— (6)— — (6)
股份没收(6,400)— (1)— — (1)
2023年3月31日的余额：239,682,467 2,397 4,617,294 2,019,192 (4,055,064)2,583,819 
净亏损— — — (72,571)— (72,571)
分配— — — — (2,397)(2,397)
股份授予140,000 1 567 — — 568 
股份回购(24,513)— (27)— — (27)
股份没收(5,600)— (3)— — (3)
2023年6月30日的余额：239,792,354 2,398 4,617,831 1,946,621 (4,057,461)2,509,389 
净亏损— — — (65,779)— (65,779)
分配— — — — (2,398)(2,398)
股份授予820,000 8 662 — — 670 
股份回购(151,405)(1)(352)— — (353)
股份没收(3,400)— (3)— — (3)
2023年9月30日的余额：240,457,549 $2,405 $4,618,138 $1,880,842 $(4,059,859)$2,441,526 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
目录表
多元化医疗信托基金
股东权益简明合并报表(续)
(千美元)
(未经审计)
数量：
股票		普普通通
股票		其他内容
已缴入
资本		累计
营业净收入		累积分布总股本
2021年12月31日的余额：238,994,894 $2,390 $4,615,475 $2,087,624 $(4,043,099)$2,662,390 
净收入— — — 240,423 — 240,423 
分配— — — — (2,390)(2,390)
股份授予— — 318 — — 318 
股份回购(1,698)— (5)— — (5)
股份没收(4,900)— (3)— — (3)
2022年3月31日的余额：238,988,296 2,390 4,615,785 2,328,047 (4,045,489)2,900,733 
净亏损— — — (109,383)— (109,383)
分配— — — — (2,390)(2,390)
股份授予140,000 1 668 — — 669 
股份没收(4,800)— (4)— — (4)
2022年6月30日的余额：239,123,496 2,391 4,616,449 2,218,664 (4,047,879)2,789,625 
净亏损— — — (81,492)— (81,492)
分配— — — — (2,391)(2,391)
股份授予707,000 7 470 — — 477 
股份回购(122,403)(1)(159)— — (160)
股份没收(3,600)— (4)— — (4)
2022年9月30日的余额：239,704,493 $2,397 $4,616,756 $2,137,172 $(4,050,270)$2,706,055 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

4
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
 20232022
经营活动的现金流：  
净(亏损)收益$(191,008)$49,548 
对净(亏损)收入与经营活动提供(用于)现金的调整：  
折旧及摊销200,430 175,927 
债务溢价、贴现和发行成本的净摊销6,616 6,698 
直线租金收入1,333 (7,193)
已取得的房地产租赁的摊销(264)204 
债务变更损失或提前清偿损失1,075 30,043 
资产减值18,380 — 
出售物业的收益(1,233)(322,064)
权益证券损益，净额(8,126)21,384 
其他非现金调整，净额(1,328)(1,376)
未合并的合资企业分配3,870 7,400 
被投资人净收益中的权益(2,137)(8,685)
资产和负债变动情况：  
递延租赁成本，净额(7,995)(6,188)
其他资产4,315 9,809 
应计利息2,628 2,312 
其他负债(8,864)5,233 
经营活动提供(用于)的现金净额17,692 (36,948)
投资活动产生的现金流：  
房地产收购— (75,105)
房地产改善(168,400)(189,118)
出售物业所得款项净额3,548 822 
向合资企业出售物业所得收益，净额— 638,488 
出售合资企业权益所得款项，净额— 108,626 
AlerisLife Inc.收购要约的收益14,006 — 
投资活动提供的现金净额(用于)(150,846)483,713 
融资活动的现金流：  
偿还信贷安排的借款(250,000)(100,000)
赎回优先无抵押票据— (500,000)
偿还其他债务(16,408)(28,373)
提前清偿现金结清债务的损失— (24,375)
支付债务发行成本(2,057)(2,821)
普通股回购(386)(165)
分配给股东(7,192)(7,171)
用于融资活动的现金净额(276,043)(662,905)
现金和现金等价物及限制性现金减少(409,197)(216,140)
期初现金及现金等价物和限制性现金688,302 1,016,945 
期末现金及现金等价物和限制性现金$279,105 $800,805 

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并现金流量表(续)
(千美元)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20232022
补充现金流信息：  
支付的利息$133,695 $151,032 
已缴纳的所得税$677 $905 
非现金投资活动：
房地产减少，因先前合并的投资解除合并而产生的净额$— $(355,669)
房地产改善是应计的，而不是支付的$29,560 $24,218 
资本化利息$17 $— 
补充披露现金和现金等价物以及限制性现金：
下表提供简明综合资产负债表内呈报的现金及现金等价物以及受限制现金与简明综合现金流量表所示金额的对账：
截至9月30日，
20232022
现金和现金等价物$278,122 $691,040 
受限现金 (1)
983 109,765 
我们的简明综合现金流量表所示的现金及现金等价物和受限制现金总额$279,105 $800,805 
(1) 于2022年9月30日，受限制现金包括出售资产所得款项及出售根据规管我们的信贷融资的协议或我们的信贷协议作为抵押品持有的合营企业权益所得款项。随后，这些资金被用于支付根据我们的信贷协议批准的支出。受限制现金还包括为我们某些抵押物业的房地产税、保险和资本支出托管的金额。

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。


6
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
 
注1. 陈述的基础
随附的Diversified Healthcare Trust及其附属公司或我们、我们或我们的简明综合财务报表未经审核。美国公认会计原则（GAAP）要求完整财务报表的某些信息和披露已被简化或省略。我们相信所作出的披露足以使所呈列的资料不具误导性。然而，随附的简明综合财务报表应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报或我们的年报所载的综合财务报表及附注一并阅读。
管理层认为，为编制中期期间的公平业绩报表而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计费用）均已包括在内。所有与我们的综合附属公司之间的公司间交易及结余已对销。中期经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。
编制符合GAAP的财务报表要求我们做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的简明综合财务报表中的重大估计包括购买价格分配、固定资产的可使用年期以及房地产和无形资产的减值。
我们过去、现在和预计将来都会涉及我们日常业务过程中产生的索赔、诉讼、监管和其他政府审计、调查和诉讼，其中一些可能涉及重大金额。此外，这些索赔、诉讼以及监管和其他政府审计、调查和诉讼的辩护和解决可能需要我们承担大量费用。我们根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题450对索赔和诉讼损失进行会计处理， 或有事件或ASC 450。根据ASC 450，或有损失准备金按我们对损失的最佳估计或当无法作出最佳估计时，按我们对最低损失的估计记录。这些估计通常是在知道最终损失金额之前制定的，需要应用相当多的判断，并随着更多信息的了解而完善。因此，我们最初往往无法对损失作出最佳估计，因此记录估计的最低损失额，可能为零;然后，随着信息的掌握，酌情更新最低损失额。当事件导致预期发生变化时，最低或最佳估计金额可能会增加或减少。
持续经营的企业
养老行业受到COVID-19疫情复苏缓慢以及经济和市场状况的不利影响。这些情况继续对我们的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大负面影响。尽管与2019冠状病毒病疫情期间的低水平相比，已出现复苏迹象及需求增加，但我们的长者住屋营运组合（或“商铺”）分部的复苏速度较先前预期为慢且不均衡，且我们无法确定长者住屋业务何时或是否将恢复至疫情前的历史水平。为减轻COVID-19疫情带来的复苏缓慢及SHOP社区经营现金流波动增加的影响，我们继续与高级生活运营商合作管理成本（尤其是劳工成本），并提高费率及入住率。然而，由于劳动力市场状况困难、工资和商品价格上涨以及保险成本增加等因素导致的经营成本增加，继续对利润率产生负面影响。此外，虽然我们的高级生活运营商提高了费率，但这些费率正在逐步增加，并且没有以与我们成本相同的速度增加，这给我们的利润率带来了进一步的压力。为增加现金流恢复的可能性，我们继续向商店分部投入资金，自二零二三年三月一日提交年报以来，该分部已减少我们的现金结余。由于我们的现金结余减少，我们已递延并可能继续递延未来资本开支以维持流动资金，这可能会减慢我们现金流的任何复苏步伐。截至2023年9月30日，我们可用于偿债的综合收入与偿债的比率低于 1.5根据我们的信贷协议和我们的公共债务契约，我们不能确定这一比率将持续多久 1.5X.我们无法再融资现有或到期的债务或发行新的债务，直到这一比率是或以上 1.5x在形式上。截至2023年9月30日，我们拥有$278,122现金及现金等价物和700,000自这些财务报表发布之日起一年内到期的未偿债务，包括美元450,000我们的信贷安排下的未偿还借款，将于2024年1月15日到期，以及250,000到期的高级票据
7
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
2024年5月1日我们的信贷融资由以下担保： 62估计价值约为$1,114,270根据2023年完成的评估。
基于上述挑战，以及我们的现金结余减少、办公室组合和商店分部的额外资本承诺以及即将到期的债务，我们得出结论，我们自发布这些财务报表之日起至少一年内持续经营的能力存在重大疑问。于2023年9月，在我们与Office Properties Income Trust（OPI）的建议合并终止后，我们委聘B。莱利证券公司，或B. Riley，作为财务顾问，帮助我们评估我们的选择，以解决我们的短期资本需求，包括即将到期的债务上述。为解决我们的短期资本需求，正在考虑的替代方案包括筹集可允许的新资本，包括出售资产，以及寻求延长我们信贷融资的到期日。关于可能筹集的任何新资本，我们可以追求的融资类型有限，因为我们目前无法为现有或到期债务再融资或发行新债务，如上所述。我们也正在与我们的贷款人进行讨论，450,000信贷融资有关修订我们的信贷协议，以延长贷款的到期日，修订某些契约，并允许我们偿还到期债务等。虽然我们相信，我们预期筹集的新资本（包括我们计划出售资产的所得款项），以及我们信贷融资到期日的可能延长，将减轻对我们持续经营能力的重大疑虑，但我们无法保证我们将筹集新资本或出售资产，或任何筹集的新资本（包括我们计划出售资产的所得款项），将足以偿还我们到期的债务，或者我们的贷款人将同意延长我们的信贷安排的到期日。由于资本市场环境充满挑战，尤其是商业房地产方面，我们认为，截至本财务报表刊发日期，我们不太可能筹集足够的新资本（包括计划出售资产所得款项）以履行我们即将履行的合约承诺。截至2023年11月1日，我们无法证明我们的管理层计划减轻对我们继续作为持续经营能力的重大疑虑，将有可能减轻引起重大疑虑的条件，因为我们计划筹集允许的新资本，包括我们计划出售资产的所得款项，并延长我们信贷融资的到期日，受市场条件和贷款人批准等因素的影响，这是我们无法控制的。
我们的简明综合财务报表并不包括因该不确定性的结果而可能导致的任何与所记录资产金额的可收回性及分类或负债金额及分类有关的调整。
终止与写字楼物业收入信托基金的合并协议
于2023年4月11日，吾等与OPI订立合并协议及计划，或合并协议，根据该协议，吾等与OPI同意在符合合并协议的条款及条件下，与OPI合并及并入OPI，OPI为合并中尚存的实体。2023年9月1日，我们和OPI共同同意终止合并协议，并签订了终止协议，即终止协议。双方终止合并协议是由Our和OPI各自董事会的特别委员会单独建议的，并得到Our和OPI各自董事会的批准。
根据终止协议，合并协议的终止于2023年9月1日生效。吾等及OPI均无须因双方决定终止合并协议而支付任何终止费用。吾等及OPI将根据合并协议的条款，承担吾等及其各自与合并协议及拟进行的交易有关的成本及开支。
8
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
注2.报告。房地产投资
截至2023年9月30日，我们全资拥有376位于以下位置的物业36各州和华盛顿特区，包括六被分类为持有以待出售的物业和五关闭了老年人生活社区，我们拥有每个社区的股权二拥有医疗办公室和生命科学物业的未合并合资企业位于五各州。
合资企业活动：
截至2023年9月30日，我们在合资企业中的股权投资如下：
合资企业DHC所有权
DHC在2023年9月30日的投资账面价值
物业数量位置平方英尺
海港创新有限责任公司10%$107,773 1体量1,134,479 
LSMD Fund REIT LLC20%45,971 10加利福尼亚州，马萨诸塞州，纽约州，德克萨斯州，华盛顿州1,068,763 
$153,744 112,203,242 
下表汇总了这些合资企业的抵押贷款债务：
合资企业票面利率到期日
2023年9月30日本金余额(1)
应付按揭票据(以一马萨诸塞州的房产)(2)
3.53%8/6/2026$620,000 
应付按揭票据(以九中的属性五州)(3)
3.46%2/11/2032189,800 
应付按揭票据(以一加州的房产)(3) (4)
5.90%2/9/2024266,825 
4.10%$1,076,625 
(1)金额不会针对我们的少数股权进行调整。
(2)在2021年12月一家未合并的合资企业的净资产解除合并后，该合资企业拥有位于马萨诸塞州波士顿的生命科学财产或海港合资企业，我们不再包括这笔美元620,000在我们的压缩综合资产负债表中有担保债务融资；然而，我们继续为这笔债务提供某些担保。
(3)保护这些财产的债务对我们来说是没有追索权的。
(4)2024年2月9日的到期日受三, 一年延期选项，并要求以有担保的隔夜融资利率(SOFR)为基础按年利率支付利息，外加1.90%。利率为截至2023年9月30日。这家合资企业还购买了到2024年2月的利率上限，SOFR执行利率等于4.00%.

2021年12月，我们又卖出了一台35我们当时剩余的股权的百分比55将Seaport合资公司的%股权出售给另一家第三方机构投资者，价格为$378,000，在关闭成本和其他调整之前。自出售日期起生效，吾等将该合营企业解除合并，现采用公平价值期权下的权益会计方法对该合营企业进行会计处理。2022年6月，我们又卖出了一台10我们当时剩余的股权的百分比20将Seaport合资公司的%股权出售给现有的合资企业投资者，价格为$108,000，在关闭成本和其他调整之前。我们确认销售时的净亏损为$1,226于截至2022年9月30日止九个月内与此项交易有关，并计入本公司简明综合全面收益表(亏损)的物业销售收益(亏损)内。在完成这些销售后，我们继续拥有10在这家合资企业中拥有%的股权。我们最初的投资额是基于物业估值#美元。1,700,000，减去$620,000这家合资企业承担的房产的现有抵押债务。有关我们在该合资企业的投资估值的更多信息，请参见附注5。
2022年1月，我们成立了一家合资企业二不相关的第三方机构投资者10我们拥有的医疗办公室和生命科学物业，或LSMD合资企业。我们将这家合资企业的股权出售给了这些投资者，在完成交易成本和其他调整之前，总收益约为$653,300。我们将这些物业的净资产从出售之日起解除合并，并确认出售的净收益为#美元。322,468于截至2022年9月30日止九个月内与此项交易有关，并计入本公司简明综合全面收益表(亏损)的物业销售收益(亏损)内。投资者从我们这里获得的股权相当于41%和39分别占合资企业总股权的%，我们保留20在合资企业中拥有%的股权。出售后，我们将采用公平价值期权下的权益会计方法对该合资企业进行会计核算。最初的投资额是根据大约#美元的财产估值计算的。702,500，减去大约$456,600对这家合资企业产生的财产的担保债务。有关我们在该合资企业的投资估值的更多信息，请参见附注5。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
收购和处置：
我们做到了不在截至2023年9月30日的9个月内收购任何物业。
在截至2023年9月30日的9个月内，我们出售了三总售楼价为$2,800，不包括结账费用，如下表所示。这些物业的销售不代表重大处置，无论是单独的还是整体的，我们不认为这些销售代表着我们业务的战略转变。因此，这些物业的经营结果计入持续经营，直至该等物业售出之日，包括在我们的简明综合全面收益(亏损)表内。
销售日期位置物业类型物业数量
销售价格(1)
销售收益
2023年2月宾夕法尼亚州和南卡罗来纳州老年生活3$2,800 $293 
(1)销售价格不包括结算成本。
截至2023年9月30日止九个月，我们确认收益为$940与我们某些老年生活社区的专业护理床许可证销售有关。
截至2023年9月30日，我们拥有六于简明综合资产负债表分类为持作出售之物业如下：
物业类型物业数量房地产物业，净
生命科学与医学办公室4$21,372 
老年生活22,740 
6$24,112 
2023年10月，二的四生命科学和医疗办公室物业，以及 一的二于上表分类为持作出售的高级生活社区，以总售价$出售。10,830，不包括结算费用。
截至2023年10月27日，我们拥有 一根据协议出售的财产，销售价格约为美元1,800，不包括结算费用。我们可能无法完成我们目前计划出售的任何或所有物业的销售。此外，我们可能会以低于目前预期及╱或低于该等物业账面值的金额出售部分或全部该等物业，而我们可能会因此就任何该等出售产生亏损。
减值：
我们定期评估资产是否有减值迹象。减值指标可能包括租户或居民入住率下降、物业盈利能力减弱或下降、租户现金流或流动性减少、我们决定在资产估计使用寿命结束前处置资产，以及可能永久降低资产价值的立法、市场或行业变化。倘出现减值迹象，我们会将受影响资产的账面值与该等资产产生的预期未来未贴现现金流量进行比较，以评估该等资产的账面值。未来现金流量属主观因素，部分基于有关持有期、市场租金及最终资本化率之假设。倘该等预期未来现金流量之总和低于账面值，则我们将资产之账面净值调减至其估计公平值。
于截至2023年9月30日止九个月，我们录得减值支出$14,763相关内容四生命科学和医疗办公室物业， 一于二零二三年九月三十日分类为持作出售的高级生活社区。我们亦录得减值开支$3,617调整账面价值 一高级生活社区的估计公允价值。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
注3.数据。租契
我们是医疗办公室和生命科学物业、老年生活社区和其他医疗保健相关物业的出租人。我们的租约为我们的租户提供合同上的使用权，并从租约中出售的所有物业中获得经济利益；因此，我们决定将我们的租约作为租赁安排进行评估。
我们的租约规定支付基本租金，此外，还可能包括可变付款。营运租赁的租金收入，包括以指数或市场指数计算的任何付款，于吾等确定基本上所有租赁付款均可收回时，按直线法于租赁期内确认。我们的一些租约有延长或终止租约的选项，租户可以选择延长或终止租约，在确定租约期限时会考虑这些选项。
我们增加了租金收入，以直线基础上的创纪录收入增加了$676及$2,738截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，以及美元7,193截至2022年9月30日的9个月。我们在直线基础上减少了租金收入以记录收入，减少了$1,333截至2023年9月30日的9个月。应收租金，不包括与本公司归类为待售物业有关的应收款项，如有，包括$74,884及$76,363分别于2023年9月30日和2022年12月31日的直线应收租金，并计入其他资产，净额计入我们的浓缩综合资产负债表。
我们在计量应收租赁款项时不计入某些变动付款，包括租赁开始后指数或基于市场的指数的变化、某些租户报销及其他收入，直至触发变动付款的特定事件发生为止。这类付款总额为#美元。12,018及$11,312截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，其中租户报销总额为#美元11,965及$11,263、和$36,579及$32,450截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，其中租户补偿总额为1美元36,414及$32,276，分别为。
使用权资产和租赁负债：就吾等为承租人的租赁而言，吾等确认使用权资产及租赁负债相等于最低租赁付款的现值，而租金将于租赁负债及使用权资产于租赁期内摊销。根据我们作为承租人的有关租赁安排，代表我们未来责任的使用权资产和相关负债的价值为#美元。24,163及$24,545分别截至2023年9月30日和2023年9月30日26,508及$26,889分别截至2022年12月31日。使用权资产和相关租赁负债包括在其他资产，净额和其他负债分别在我们的精简合并资产负债表内。此外，我们还在我们管理的某些老年生活社区租赁设备。这些租赁属短期性质，可免费取消，或不会导致超过我们资本化政策的年度支出，因此不会记录在我们的简明综合资产负债表中。
注4.修订。负债
截至2023年9月30日，我们的主要债务义务(不包括我们合资企业的任何债务义务)为：(1)$450,000在我们的信贷安排下的未偿还借款；(2)$2,350,000优先无抵押票据的未偿还本金金额；及(3)$9,504以下列方式担保的按揭票据本金一财产。这个抵押财产的账面净值为#美元。12,9622023年9月30日，我们也有二受融资租赁约束的财产，2026年到期，租赁义务总计#美元4,1562023年9月30日；这些二物业的账面净值为#美元23,140及$22,3472023年9月30日和2022年12月31日。
我们有一美元450,000用于一般商业目的的信贷安排，将于2024年1月到期。我们必须为我们的信贷安排项下未偿还的金额支付利息，利率为Sofr外加保险费。2902023年9月30日的年利率基点。截至2023年9月30日，我们的信贷安排要求按年利率支付借款利息8.3%，另加$的手续费338每季度。我们信贷安排下的加权平均年利率为8.3%和4.8截至2023年、2023年和2022年9月30日止的三个月分别为7.8%和3.8截至2023年、2023年和2022年9月30日的九个月分别为2%。截至2023年9月30日和2023年10月27日，我们的信贷安排已全部动用。我们还在与贷款人就我们的美元进行讨论。450,000关于我们的信贷协议的修订，以延长贷款的到期日，修改某些契约，并允许我们偿还到期的债务等。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
截至2023年9月30日，所有$500,000我们的9.75% 2025年到期的优先票据和所有美元500,000我们的4.3752031年到期的%优先票据由我们的所有附属公司按共同及个别基准及优先无抵押基准提供全面及无条件担保，惟若干除外附属公司（包括根据我们的信贷协议已抵押的附属公司）除外。该等票据及担保实际上分别从属于本公司及附属公司的所有有抵押债务（以担保该等有抵押债务的抵押品价值为限），并在结构上从属于所有债务及其他负债以及本公司任何并无担保票据的附属公司的任何优先股。剩下的$1,350,000截至2023年9月30日，高级无抵押票据的所有者均不享有任何担保。
2023年1月，根据我们的信贷协议，我们偿还了$113,627我们的信贷安排下的未偿还借款及融资承担减少至$586,373.
于二零二三年二月，我们与贷款人进一步修订我们的信贷协议。根据修正案：
•固定费用覆盖率契约的豁免已延长至我们的信贷融资到期日或2024年1月15日;
•最低流动资金要求由200,000至$100,000;
•贷款承诺额从2004年的100亿美元586,373至$450,000在我们偿还$之后136,373由于承担减少，我们录得修订或提早偿还债务的亏损$1,075截至二零二三年九月三十日止九个月;
•我们的信贷安排允许我们重新借入任何已偿还资金的功能被取消;
•我们仍然有能力资助400,000每年的资本支出，并且我们在获得信贷协议中定义的不动产方面的能力受到限制;
•SOFR被确立为替代伦敦银行同业拆息的替代基准利率，以计算信贷安排下未偿还金额的应付利息，而信贷安排下的利息溢价增加了40基点；以及
•吾等须以超额现金流偿还吾等信贷安排项下的未偿还款项，而若干财务契约及对分配予普通股股东、股份回购、资本开支、收购额外物业及招致额外债务的限制(每种情况均受各种例外情况规限)将一直有效至吾等信贷安排的到期日。
根据我们的信贷协议，我们抵押了拥有物业的附属公司的某些股权，以保证我们在信贷协议下的义务，并提供了第一按揭留置权62医疗办公室和生命科学物业，总账面净值为$826,780截至2023年9月30日，为确保我们的义务，可能会根据未偿债务金额删除质押和/或抵押留置权或添加新的质押和/或抵押留置权。
我们的信贷协议要求我们维持抵押品物业，其总估值至少为#美元。1,090,909，并允许富国银行全国协会作为我们信贷安排下的行政代理，或行政代理，定期重新评估抵押品财产。2023年6月23日，行政代理通知我们，当时的61自2021年9月以来，为我们的信贷安排提供担保的医疗办公室和生命科学物业的价值从1,337,200至$1,046,770，低于$1,090,909我们的信贷协议所要求的门槛。根据我们的信用协议，未能达到要求的门槛构成了非货币违约事件。2023年7月，根据我们的信贷安排，我们从行政代理和必要的贷款人那里获得了有限的豁免，这免除了违约事件，并降低了抵押品财产在2023年9月30日之前的所需评估价值。2023年9月，我们质押了另一家拥有一医疗办公室物业，以确保我们在信贷协议下的义务，并提供该等医疗办公室物业的第一抵押留置权。截至2023年9月30日，我们相信我们遵守了这一公约。
2023年4月，我们预付了由我们的一个老年生活社区抵押的抵押票据，未偿还本金余额约为$14,565，到期日为2023年6月，年利率为6.64使用手头现金的百分比。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
我们的信贷协议和我们的高级无担保票据契约及其补充条款规定，在发生和继续发生某些违约事件时，加快支付所有未偿还金额，例如，在我们的信贷协议的情况下，根据我们的定义，我们的控制权发生变化，包括RMR Group LLC或RMR，停止担任我们的业务和物业管理人。我们的优先无担保票据契约及其补充和我们的信贷协议也包含限制我们产生超过计算金额的债务的能力，包括我们的物业抵押贷款担保的债务，并要求我们保持各种财务比率，我们的信贷协议包含限制我们在某些情况下向我们的股东进行分配的能力。截至2023年9月30日，我们可用于偿债的综合收入与偿债的比率低于1.5由于我们的店铺业务从新冠肺炎疫情中复苏的速度慢于预期且不均衡，利率上升，保险成本上升，地缘政治风险和其他经济、市场和行业状况继续对我们的业务产生不利影响，我们的信贷协议和公共债务契约中的应收要求继续受到影响。我们无法对现有或即将到期的债务进行再融资，也无法发行新的债务，直到这一比率达到或高于这一比例。1.5X是形式上的。截至2023年9月30日，我们相信我们遵守了我们的优先无担保票据契约及其补充项下的所有其他契诺、我们的信贷协议和我们的其他债务义务，但须遵守上述豁免。尽管我们继续采取措施加强我们维持充足流动资金的能力，但工资或商品价格上涨、利率上升或持续高企、保险成本上升、地缘政治风险或其他经济、市场或行业状况，包括高级房地产业的延迟和不均衡复苏、经济低迷或衰退，对经济或我们的房地产和企业经营的行业造成长期的负面影响，可能会对我们履行金融和其他公约的能力造成更大的压力。如果我们的经营业绩和财务状况受到经济状况或其他方面的重大负面影响，我们可能无法满足我们信贷协议下的契约和条件，或者无法满足我们的公共债务契约。此外，我们可能无法偿还美元450,000如果我们没有成功地实现我们的计划，解决我们作为持续经营企业继续经营的能力的不确定性，或者如果该计划不成功，我们的信贷安排下的未偿还借款就会增加。此外，如果我们认为我们将无法履行我们的财务或其他公约，我们预计，我们将在任何违反公约的行为之前寻求豁免或修订，或寻求其他融资选择。任何此类豁免或修订都可能导致成本和利率的增加，以及强加给我们的额外限制性契约或其他贷款人保护。例如，如上所述，我们目前正在与我们的信贷安排下的贷款人就可能延长和修改该安排进行讨论。
附注5.修订。资产和负债的公允价值
下表列出了我们在2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值计量的某些资产，按GAAP下公允价值层次中定义的投入水平分类，用于每项资产的估值。
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
描述账面金额估计公允价值账面金额估计公允价值
经常性公允价值计量资产：    
AlerisLife投资(1级)(1)
$— $— $5,880 $5,880 
对未合并的合资企业的投资(第三级)(2)
$107,773 $107,773 $104,697 $104,697 
对未合并的合资企业的投资(第三级)(3)
$45,971 $45,971 $50,780 $50,780 
非经常性公允价值计量资产：
待售房地产(二级)(4)
$6,586 $6,586 $— $— 
(1)2023年2月2日，关于总部基地信托的一家子公司拟议收购AlerisLife Inc.或AlerisLife的交易，我们同意投标所有10,691,658AlerisLife的普通股，我们以$的价格持有1.31每股，收购于2023年3月20日完成。在2023年3月20日之前，这些AlerisLife普通股被纳入其他资产，净额计入我们的精简合并资产负债表，并按公允价值报告，公允价值是基于纳斯达克股票市场有限责任公司或纳斯达克的报价(1级投入)。在截至2022年9月30日的三个月内，我们录得未实现亏损$2,674，在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月内，我们录得未实现收益$8,126以及未实现亏损#美元21,384分别计入股权证券的损益，净额计入我们的简明综合全面收益(损益表)，以将我们以前投资于AlerisLife普通股的账面价值调整为其公允价值。有关我们对AlerisLife的投资的更多信息，请参见注释10。
(2)这个10我们在Seaport合资公司中拥有的%股权包括在我们的简明综合资产负债表中未合并的合资企业的投资中，并按公允价值报告，这是基于重大的不可观察的投入。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
(3级输入)。公允价值分析中使用的重大不可观察的投入是6.50%，退出资本化率为6.00%，持有期为10年数和市值租金。公允价值分析中的假设是基于物业的位置、类型和性质，以及当前和预期的市场状况，这些情况是由评估师得出的。有关该合资企业的更多信息，请参见附注2。
(3)这个20吾等于LSMD合营公司拥有的股权百分比计入本公司简明综合资产负债表中未合并合营公司的投资，并按公允价值呈报，该等公允价值乃基于重大不可观察投入(第3级投入)。在公允价值分析中使用的重要的不可观察的输入是介于6.25%和8.00%，退出资本化率介于 4.75%和7.00%，持有期为 10年和市场租金。我们在公平值分析中所作的假设乃基于各物业的位置、类型及性质，以及评估师得出的当前及预期市况。有关该合营企业的进一步资料，请参阅附注2。
(4)我们的简明综合资产负债表内有资产按非经常性基准按公平值计量。截至2023年9月30日止三个月，我们录得减值支出$427减少账面价值 一分类为持作出售的生命科学财产，其估计销售价格减估计销售成本，5,845根据我们与第三方签订的销售协议。于截至2023年9月30日止三个月，我们亦录得减值支出$729减少账面价值 一分类为持作出售的高级生活社区，其估计销售价格减估计销售成本为741根据我们与第三方签订的销售协议。有关减值支出及我们分类为持作出售物业的进一步资料，请参阅附注2。
除上表所述资产外，我们于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日的金融工具包括现金及现金等价物、受限制现金、若干其他资产、我们的信贷融资、优先无抵押票据、有抵押债务及融资租赁以及若干其他无抵押责任及负债。 于该等日期，该等金融工具的公平值与其于简明综合财务报表中的账面值相若，惟以下情况除外：
 截至2023年9月30日截至2022年12月31日
描述
账面金额 (1)
估计公允价值
账面金额(1)
估计公允价值
高级无担保票据，4.750票面利率，2024年到期
$249,837 $236,225 $249,628 $211,250 
高级无担保票据，9.750票面利率，2025年到期
497,019 481,350 495,710 478,985 
高级无担保票据，4.750票面利率，2028年到期
494,428 364,555 493,473 284,375 
高级无担保票据，4.375票面利率，2031年到期
493,630 346,180 492,986 317,130 
高级无担保票据，5.625票面利率，2042年到期
342,851 201,600 342,565 151,200 
高级无担保票据，6.250票面利率%，2046年到期
243,555 154,700 243,338 115,300 
有担保债务(2)
13,660 12,491 30,177 28,275 
 $2,334,980 $1,797,101 $2,347,877 $1,586,515 
(1)包括未摊销净债务发行成本、溢价和折扣。
(2)我们承担了这些担保债务中的某些，与我们收购某些财产有关。吾等于收购当日按估计公允价值记录假设按揭票据，并按按揭票据的相关条款摊销有关利息开支的公允价值调整(如有)，以将利息开支调整至收购日期的估计市场利率。
我们估计了我们的二基于纳斯达克(一级投入)截至2023年9月30日和2022年12月31日的收盘价，发行2042年和2046年到期的优先无担保票据。我们估计了我们的四2024年、2025年、2028年和2031年到期的高级无担保票据的发行，使用2023年9月30日和2022年12月31日或前后在纳斯达克的平均买入价和卖出价（第二级输入，定义见GAAP下的公允价值层级）。我们使用贴现现金流量分析及于计量日期的现行市场条款（第三级输入数据，定义见公认会计原则下的公平值层级）估计有抵押债务的公平值。由于第三级输入数据不可观察，我们的估计公平值可能与实际公平值有重大差异。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
注6.结果。股东权益
普通股奖励：
于2023年6月5日，根据我们的受托人薪酬安排，我们向我们当时的每一位受托人授予 七受托人20,000我们的普通股，价值$1.74每股，我们的普通股在纳斯达克当天的收盘价.
于2023年9月13日，我们根据股权薪酬计划授予合共 800,000我们的普通股，价值$2.33每股，我们的普通股在纳斯达克的收盘价在那一天，我们的官员和RMR的某些其他员工。
于2023年9月26日，根据我们的受托人补偿安排，我们授予 20,000与选举有关的普通股 一截至2023年9月，我们受托人的总价值为2.23每股，我们的普通股在纳斯达克当天的收盘价.
普通股购买：
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们总共购买了151,405和181,893分别为我们的普通股，加权平均股价为$2.33及$2.12RMR的高级职员及若干现任及前任高级职员分别以每股普通股支付税款，以履行与授予我们普通股有关的预扣及缴税责任。
分发：
在截至2023年9月30日的9个月中，我们向普通股股东宣布和支付的季度分配如下：
申报日期记录日期付款日期每股分派总发行量
2023年1月12日2023年1月23日2023年2月16日$0.01 $2,397 
2023年4月13日2023年4月24日2023年5月18日0.01 2,397 
2023年7月13日2023年7月24日2023年8月17日0.01 2,398 
$0.03 $7,192 
2023年10月12日，我们宣布向2023年10月23日登记在册的普通股股东进行季度分配，金额为0.01每股，或约为$2,405。我们预计在2023年11月16日左右支付这笔分配。
注7.结果。细分市场报告
我们经营以下业务，并为其报告财务信息二细分市场：写字楼组合和购物。我们汇总了其中的每一项二根据它们相似的运营和经济特征进行报告的部门。我们的办公室投资组合包括出租给医疗提供者和其他医疗相关企业的医疗办公物业，以及租赁给生物技术实验室和其他类似租户的生命科学物业。我们的商店部分由管理的老年生活社区组成，这些社区提供短期和长期的居住生活，在某些情况下，还为居民提供护理和其他服务，我们向管理人员支付费用，让他们代表我们运营社区。
我们也报告“非分部”业务，包括租赁给我们收取租金的三重净租赁的高级生活社区和健康中心，我们认为这些租金不足以构成单独的报告分部，以及任何其他不属于特定报告分部的收入或支出。
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（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
截至2023年9月30日的三个月
 写字楼物业组合商店非细分市场已整合
收入：    
租金收入$55,058 $— $8,332 $63,390 
住宿费及服务— 293,134 — 293,134 
总收入55,058 293,134 8,332 356,524 
费用：    
物业运营费用25,784 272,445 203 298,432 
折旧及摊销20,175 44,587 2,474 67,236 
一般和行政— — 6,954 6,954 
收购及若干其他交易相关成本
— — 3,676 3,676 
资产减值427 729 — 1,156 
总费用46,386 317,761 13,307 377,454 
利息和其他收入— 115 3,128 3,243 
利息支出(119)(79)(47,560)(47,758)
未计所得税、费用和权益在被投资人净亏损中的收益(亏损)8,553 (24,591)(49,407)(65,445)
所得税费用— — (189)(189)
被投资人净亏损中的权益(145)— — (145)
净收益(亏损)$8,408 $(24,591)$(49,596)$(65,779)
16
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
 截至2023年9月30日止九个月
 写字楼物业组合商店非细分市场已整合
收入：    
租金收入$165,448 $— $25,753 $191,201 
住宿费及服务— 857,572 — 857,572 
总收入165,448 857,572 25,753 1,048,773 
费用：    
物业运营费用73,237 796,733 770 870,740 
折旧及摊销63,065 129,891 7,474 200,430 
一般和行政— — 20,111 20,111 
收购及若干其他交易相关成本
— — 9,812 9,812 
资产减值14,034 4,346 — 18,380 
总费用150,336 930,970 38,167 1,119,473 
出售物业的收益— 1,233 — 1,233 
股权证券收益，净额— — 8,126 8,126 
利息和其他收入— 1,581 10,991 12,572 
利息支出(344)(502)(142,076)(142,922)
债务变更损失或提前清偿损失— — (1,075)(1,075)
被投资人净收益中扣除所得税、费用和权益前的收益(亏损)14,768 (71,086)(136,448)(192,766)
所得税费用— — (379)(379)
被投资人净收益中的权益2,137 — — 2,137 
净收益(亏损)$16,905 $(71,086)$(136,827)$(191,008)
根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案或CARE法案，美国卫生与公众服务部设立了提供者救济基金。随后，《美国救援计划法案》(ARPA)颁布。根据《CARE法案》和ARPA收到的资金的保留和使用须遵守某些条款和条件。条款和条件要求资金用于补偿可归因于新冠肺炎大流行的收入损失，以及其他来源未涵盖的预防、准备和应对新冠肺炎大流行的合格成本。此外，基金接受者在分发时必须参加联邦医疗保险，并受某些其他条款和条件的约束，包括季度报告要求。此外，基金接受者必须在2019年期间拥有账单的医疗保险，并在2020年1月31日之后继续为可能患有或实际患有新冠肺炎病例的个人提供诊断、检测或护理。任何未按照条款和条件使用的资金都必须退还。本公司在确认相关支出或收入损失的期间内，以系统和理性的基础确认政府拨款的收入，当我们有合理保证将遵守适用的赠款条款和条件，并且有合理保证将收到赠款时，赠款将用于补偿相关支出或收入损失。我们已经收到了与CARE法案、ARPA和各种州计划相关的资金，我们的商店部分的某些社区所在的州计划也是如此。我们已经确认了$1,581及$1,084关于我们在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月的关于商店部门的简明综合全面收益(亏损)表中收到的作为利息和其他收入的资金。
 截至2023年9月30日
 写字楼物业组合商店非细分市场已整合
总资产$1,918,452 $3,132,120 $479,684 $5,530,256 
17
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
 截至二零二二年九月三十日止三个月
 写字楼物业组合商店非细分市场已整合
收入：    
租金收入$55,254 $— $8,706 $63,960 
住宿费及服务— 258,960 — 258,960 
总收入55,254 258,960 8,706 322,920 
费用：    
物业运营费用24,179 264,722 195 289,096 
折旧及摊销19,037 38,484 2,886 60,407 
一般和行政— — 6,179 6,179 
收购及若干其他交易相关成本
— — 289 289 
总费用43,216 303,206 9,549 355,971 
出售财产的(损失)收益(5,074)30 — (5,044)
股本证券损失，净额— — (2,674)(2,674)
利息和其他收入— 125 3,974 4,099 
利息支出(217)(298)(46,421)(46,936)
被投资人净收益中扣除所得税、费用和权益前的收益(亏损)6,747 (44,389)(45,964)(83,606)
所得税费用— — (13)(13)
被投资人净收益中的权益2,127 — — 2,127 
净收益(亏损)$8,874 $(44,389)$(45,977)$(81,492)
 截至2022年9月30日的9个月
 写字楼物业组合商店非细分市场已整合
收入：    
租金收入$162,861 $— $28,906 $191,767 
住宿费及服务— 754,914 — 754,914 
总收入162,861 754,914 28,906 946,681 
费用：    
物业运营费用69,652 754,057 195 823,904 
折旧及摊销55,424 111,836 8,667 175,927 
一般和行政— — 20,671 20,671 
收购及若干其他交易相关成本
— — 1,826 1,826 
总费用125,076 865,893 31,359 1,022,328 
出售物业的收益321,242 822 — 322,064 
股本证券损失，净额— — (21,384)(21,384)
利息和其他收入— 1,084 5,676 6,760 
利息支出(798)(1,283)(157,961)(160,042)
债务变更或提前清偿的收益（损失）16 — (30,059)(30,043)
被投资人净收益中扣除所得税、费用和权益前的收益(亏损)358,245 (110,356)(206,181)41,708 
所得税费用— — (845)(845)
被投资人净收益中的权益8,685 — — 8,685 
净收益(亏损)$366,930 $(110,356)$(207,026)$49,548 
18
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
 截至2022年12月31日
写字楼物业组合商店非细分市场已整合
总资产$1,967,244 $3,147,785 $887,064 $6,002,093 
注8.高级生活社区管理协议
根据管理协议，我们管理的老年生活社区由第三方运营。五星高级生活，或五星，是AlerisLife的一个运营部门，管理着我们的许多商店社区。Five Star根据我们和Five Star签订的主管理协议管理这些社区。AlerisLife保证支付和履行其每一家适用子公司根据适用管理协议承担的义务。
2022年2月，我们关闭了一个以前由五星管理的老年生活社区。我们正在评估重新开发该物业的机会。这个社区是108我们和五星在2021年同意过渡到其他第三方经理或关闭的社区。截至2021年12月31日，我们已经过渡到另一个107老年生活社区，包含7,340生活单位，从五星到其他第三方经理。我们为这些社区产生了与保留和其他过渡成本相关的成本。我们记录了$220及$1,665截至2022年9月30日的三个月和九个月，这些收购成本和某些其他交易相关成本在我们的简明综合全面收益表(亏损)中分别计入。
就总部基地信托收购AlerisLife一事，如附注10所述，吾等于2023年2月2日订立同意及修订协议，据此，吾等同意修订吾等与Five Star的主管理协议。有关总部基地信托收购AlerisLife的更多信息，包括主管理协议的相关修订，请参阅附注10。
我们的老年生活社区由五星管理。五星级管理119和120分别为2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月。我们将由五星管理的老年生活社区出租给我们的应税房地产投资信托基金子公司，或TRS。
我们产生了应付给五星级的管理费$10,058及$9,477分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月，以及美元29,962及$27,380截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，9,457及$8,601管理费用总额分别于本公司简明综合全面收益(亏损)表及综合损益表中列作物业营运开支。601及$876分别在我们的压缩合并资产负债表中资本化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，27,909及$25,017管理费用总额分别于本公司简明综合全面收益(亏损)表及综合损益表中列作物业营运开支。2,053及$2,363分别在我们的压缩合并资产负债表中资本化。资本化金额在相关资本资产的估计可用年限内折旧。
我们产生了$$的费用0及$1,590分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月，以及美元1,213及$5,242截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，五星康复服务由我们支付。这些金额计入我们简明综合全面收益(亏损)表中的物业营运费用。
我们将我们某些老年生活社区的五星空间出租给它，用来提供某些门诊康复和健康服务。
我们的老年生活社区由其他第三方经理管理。其他几个第三方经理管理111和107分别为2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月。我们将由这些第三方经理管理的高级生活社区出租给我们的TRS。
我们产生了支付给这些第三方经理的管理费$5,635及$5,108分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月，以及美元16,230及$15,434截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。这些金额包括在我们的精简合并财务报表中的物业运营费用中。
19
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
下表列出了我们管理的所有老年生活社区的居民费用和服务收入，按合同类型和付款人分类：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
与客户签订合同的收入：2023202220232022
基本住房和支助服务$232,805 $204,842 $681,598 $594,715 
医疗保险和医疗补助计划22,568 21,370 65,965 60,153 
私人支付和其他第三方支付者SNF服务37,761 32,748 110,009 100,046 
居民总费用和服务$293,134 $258,960 $857,572 $754,914 
注9.与RMR签订的商业和物业管理协议
我们有不是员工。我们经营业务所需的人员和各种服务是由RMR为我们提供的。我们有二与RMR签订的向我们提供管理服务的协议：（1）业务管理协议，一般与我们的业务有关;及（2）物业管理协议，涉及我们多项物业的物业层面营运，包括我们的医疗办公室及生命科学物业，以及我们可能不时要求RMR管理的老年生活社区的重大翻新或重新定位活动。有关我们与RMR的关系、协议及交易的进一步资料，请参阅附注10。
我们确认业务管理费净额为$3,692及$3,763分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月，以及美元10,283及$13,082截至2023年及2022年9月30日止九个月的溢利分别为人民币10，000，000元及人民币10，000，000元。根据我们的普通股总回报（定义见我们的业务管理协议），截至2023年及2022年9月30日，我们于截至2023年或2022年9月30日止三个月或九个月确认的业务管理费净额中概无估计奖励费用。2023年年度激励费的实际金额（如有）将基于我们的业务管理协议中定义的普通股总回报， 三年制截至2023年12月31日的期间，并将于2024年1月支付。截至2022年12月31日止年度，我们并无产生任何应付奖励费。我们于简明综合全面收益（亏损）表确认一般及行政开支中的业务管理及奖励费用。
我们确认物业管理及建筑监理费净额合共$2,209及$2,658分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月，以及美元6,403及$7,567截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，1,363及$1,521物业管理费总额中，分别有200，000港元及200，000港元于简明综合全面收益（亏损）表内的物业经营开支支销，而200，000港元于简明综合全面收益（亏损）表内的物业经营开支支销。846及$1,137于简明综合资产负债表内资本化为楼宇装修。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九个月，4,226及$4,142物业管理费总额中，分别有200，000港元及200，000港元于简明综合全面收益（亏损）表内的物业经营开支支销，而200，000港元于简明综合全面收益（亏损）表内的物业经营开支支销。2,177及$3,425，分别作为我们精简综合资产负债表的建筑改进。资本化金额在相关资本资产的估计可用年限内折旧。
我们一般对我们的所有运营费用负责，包括RMR代表我们发生或安排的某些费用。我们一般不负责支付RMR为我们提供管理服务而产生的雇佣、办公室或行政费用，但被分配专门或部分在我们物业工作的RMR员工的雇佣和相关费用、我们在RMR中央会计人员的工资、福利和其他相关成本中的份额、我们在RMR提供内部审计职能的成本中的份额，或另有约定的情况下除外。我们的物业营运开支一般计入向租户收取的租金，包括RMR所产生的某些薪酬及相关成本。我们向RMR报销了$3,671及$3,498分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了三个月的这些费用和费用，以及#美元10,765及$9,573截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。该等金额计入物业营运开支或一般及行政开支(视何者适用而定)，计入本期简明综合全面收益(亏损)表内。
关于合并协议，吾等、OPI及RMR订立函件协议，根据该协议，吾等及RMR确认并同意于完成合并后，吾等为方便起见终止与RMR的业务及物业管理协议，而RMR将放弃收取
20
目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
终止时，根据每个此类协议支付的终止费。2023年9月1日，我们和OPI共同同意终止合并协议。由于合并未完成，我们与RMR的业务和物业管理协议并未终止并继续有效。
我们的合资企业和RMR之间的管理协议。我们有二与第三方机构投资者、海港合资公司和LSMD合资公司的单独合资安排。RMR为这两家合资企业提供管理服务。我们的合资企业不是我们的合并子公司，因此，根据我们与RMR签订的管理协议，我们没有义务就RMR提供的关于合资企业的服务向RMR支付管理费。我们全资拥有10包括在LSMD合营公司内的医疗办公室和生命科学物业，直至该等物业于2022年1月向LSMD合营公司作出贡献为止，而吾等就其为我们提供的管理服务向RMR支付管理费，直至该等物业对LSMD合营公司作出贡献为止。
注10.关联人交易
我们与RMR、RMR Inc.、AlerisLife(包括Five Star)和其他相关公司有关系以及历史和持续的交易，包括RMR或其子公司向其提供管理服务的其他公司，其中一些公司的受托人、董事或高级管理人员也是我们的受托人或高级管理人员。RMR Inc.是RMR的管理成员。本公司董事会主席兼董事总经理Adam D.Portnoy是总部基地信托的唯一受托人、高管和控股股东，总部基地信托是RMR Inc.的控股股东，AlerisLife是董事会主席，董事董事总经理兼首席执行官总裁是RMR的高管和员工，在2023年3月20日被总部基地信托收购之前，他是AlerisLife的董事会主席兼管理董事，目前也是AlerisLife的唯一董事。我们的另一位董事总经理詹妮弗·弗朗西斯、我们的总裁兼首席执行官，以及我们的首席财务官兼财务主管也是RMR的高级管理人员和员工。我们的秘书和前董事总经理詹妮弗·B·克拉克也是董事的董事总经理，RMR Inc.的总法律顾问兼秘书总裁是RMR的高管和员工，总部基地信托的高管、AlerisLife的秘书，在2023年3月20日之前是AlerisLife的董事总经理董事。AlerisLife的某些官员是RMR的官员和员工。我们的一些独立受托人还担任RMR或其子公司为其提供管理服务的其他上市公司的独立受托人。波特诺伊担任这些公司的董事会主席和执行董事。RMR的其他管理人员，包括克拉克女士，担任其中某些公司的管理受托人或管理人员。此外，RMR和RMR Inc.的管理人员担任我们的管理人员，以及RMR或其子公司向其提供管理服务的其他公司的管理人员。
有关我们于2023年9月向我们的高级职员及若干其他RMR雇员授予我们的普通股，以及我们向我们的高级职员及若干现任及前任RMR高级职员及雇员购回普通股以履行与授予我们的普通股予彼等有关的预扣及支付责任的资料，请参阅附注6。我们在简明综合全面收益表(亏损)中包括确认为支付给我们的高级职员和RMR高级职员和员工的普通股奖励和行政费用的金额。
AlerisLife。在2023年3月20日之前，我们是AlerisLife的最大股东，拥有约31.9AlerisLife已发行普通股的30%，以及ABP信托的子公司ABP Acquisition LLC或ABP Acquisition，以及ABP Trust拥有约6.1占AlerisLife已发行普通股的比例。五星是AlerisLife的一个运营部门。Five Star管理着我们拥有的某些老年生活社区。RMR为我们和AlerisLife提供管理服务。
2023年2月2日，AlerisLife与总部基地收购及其全资子公司总部基地收购2有限责任公司或总部基地收购2签订了合并协议和计划，或ALR合并协议。根据ALR合并协议，总部基地收购2开始要约收购所有已发行的AlerisLife普通股(由总部基地信托、总部基地收购或其子公司持有的AlerisLife普通股除外)，价格为#美元。1.31每股以现金净额计入卖方，不计利息，需预扣任何税款。收购要约完成后，2023年3月20日，总部基地收购2与AlerisLife合并，AlerisLife作为幸存实体。我们将ALR合并协议中预期的交易称为AlerisLife交易。
关于ALR合并协议，我们于2023年2月2日与总部基地收购2、总部基地收购、总部基地信托和Adam D.Portnoy或总部基地各方签订了同意协议。根据同意协议，我们：(1)同意AlerisLife授予其章程中规定的所有权限制的某些例外
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目录表
多元化医疗信托基金
简明合并财务报表附注(未经审计)
（以千计的美元金额，每股数据或另有说明除外）
向总部基地与AlerisLife交易有关的各方，(2)放弃根据吾等与Five Star的主管理协议因AlerisLife交易而引起或产生的任何违约，(3)同意将吾等及其附属公司拥有的所有AlerisLife普通股以要约价格投标至要约，但须受于2023年12月31日或之前在单一私人交易中购买AlerisLife交易中尚存实体的若干普通股股份的权利(但不包括义务)所规限31.9根据收购要约价格及根据股东协议(将于任何该等收购时订立的股东协议)，并(4)同意修订吾等与Five Star的主管理协议，以消除在AlerisLife交易完成后生效的任何控制权变更违约或违约事件拨备，本公司当时已发行及已发行普通股的百分比。
有关我们与AlerisLife(包括五星)的关系、协议和交易的详细信息，请参阅附注8；有关我们对AlerisLife的投资的详细信息，请参阅附注5。
终止与写字楼物业收入信托的合并协议。如附注1所述，于2023年9月1日，吾等与OPI共同同意终止合并协议并订立终止协议。吾等及OPI均无须因双方决定终止合并协议而支付任何终止费用。吾等及OPI将根据合并协议的条款，承担吾等及其各自与合并协议及拟进行的交易有关的成本及开支。
我们的合资企业。在我们于2022年1月进入LSMD合资企业时，我们支付了该合资企业应支付的抵押托管金额和成交费用。其余费用总计为#美元。6,080截至2023年9月30日，并计入我们浓缩合并资产负债表中的其他资产净值。RMR为海港合资企业和LSMD合资企业提供管理服务。关于与RMR签订的这些管理协议的进一步信息，见附注9。
我们的经理，RMR。我们有二与RMR达成协议，为我们提供管理服务。有关我们与RMR的管理协议的详细信息，请参阅附注9。
与RMR签订租约。我们将我们某些物业的办公空间出租给RMR，作为RMR的物业管理办公室。根据我们与RMR的租赁协议，我们确认来自RMR的租赁办公空间租金收入为#美元。58及$77截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，以及美元132及$225截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。
有关这些和其他此类关系以及某些其他关联人交易的更多信息，请参阅我们的年度报告。
注11.报告。所得税
根据修订后的1986年《国税法》，我们选择作为房地产投资信托基金或REIT征税，因此，只要我们将应税收入分配给股东，并满足某些组织和运营要求，我们的营业收入通常不需要缴纳联邦和大多数州的所得税。然而，我们确实将我们管理的老年生活社区出租给我们全资拥有的TRS，与我们的大多数子公司不同，提交单独的联邦企业所得税综合报税表，并缴纳联邦和州所得税。我们的综合所得税拨备包括与我们的TRS运营相关的所得税拨备，以及尽管我们作为REIT征税而产生的某些州所得税。我们目前的所得税支出(或收益)主要根据我们收入的时间段而波动，包括处置财产的收益或特定季度的损失。截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，我们确认所得税支出为189及$13分别在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月内，我们确认所得税支出为1美元379及$845，分别为。
注12.加权平均普通股s（以千计的份额）
我们使用两类方法计算普通股每股基本收益。我们使用两类方法或库藏股方法中更具稀释性的方法计算稀释每股收益。计算每股摊薄盈利时，会考虑未归属股份奖励及其他潜在摊薄普通股，连同对盈利的相关影响。
22
目录表
项目2. 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论应与本10-Q表季度报告中的简明综合财务报表及其附注以及我们的年度报告一并阅读。
概述
我们是一家根据马里兰州法律组建的房地产投资信托基金，在美国各地拥有医疗办公室和生命科学物业、老年生活社区和其他医疗保健相关物业。截至2023年9月30日，我们全资拥有位于36个州和华盛顿特区的376处房产，其中包括六个被列为持作出售的物业和五个封闭的老年生活社区。于2023年9月30日，我们按成本加上若干收购成本计算的房地产资产账面总值，扣除折旧及购买价分配及减值撇减前为72亿元。
于2023年4月11日，我们与OPI订立合并协议，据此，我们与OPI同意我们将与OPI合并并并入OPI，OPI为合并中的存续实体，惟须受合并协议的条款及条件所规限。于二零二三年九月一日，我们与OPI相互同意终止合并协议并订立终止协议。合并协议的相互终止分别由我们和OPI各自的董事会的特别委员会建议，并由我们和OPI各自的董事会批准。根据终止协议，终止合并协议已于二零二三年九月一日生效。我们和OPI均无需因共同决定终止合并协议而支付任何终止费。我们和OPI将根据合并协议的条款承担我们和其各自与合并协议及其拟进行的交易有关的成本和费用。有关合并的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1部分第1项所载的简明综合财务报表附注1。
截至2023年9月30日，我们拥有Seaport合营公司及LSMD合营公司各自的股权，该等合营公司拥有位于五个州的医疗办公室及生命科学物业，合共约220万平方英尺的可出租面积已出租99%，平均（按年化租金收入计算）剩余租期为5. 5年。
我们正在密切关注当前经济和市场状况对我们业务各个方面的影响，包括但不限于劳动力供应限制、工资和商品价格上涨、利率上升或持续高企、保险成本增加、地缘政治风险以及经济衰退或衰退。我们预计劳动力，保险和食品成本将继续增加，就我们的商店部分。
为应对通胀压力，美国联邦储备委员会自2022年初以来已大幅上调联邦基金利率，目前尚不清楚是否会进一步上调。美国和全球的通胀压力和利率上升，以及全球地缘政治敌对和紧张局势，引起了人们对美国经济可能很快进入经济衰退或衰退的担忧，并导致金融市场出现混乱。经济衰退，或金融市场持续或加剧的混乱，可能会对我们的财务状况以及我们的管理人员，运营商和租户产生不利影响，可能会对我们的管理人员，运营商，租户或居民支付合同金额的回报，租金或其他义务的能力或意愿产生不利影响。可能削弱我们有效运用资本或实现投资目标回报的能力，可能限制我们获得资本的机会，并可能增加我们的资本成本，并可能导致我们的物业和证券价值下降。
在新冠肺炎大流行期间和之后，老年生活产业经历了重大中断。尽管我们和我们的部分经理以及其他经营者和租户的业务已经从新冠肺炎大流行期间的低点有所改善，但我们商店部门的复苏比之前预期的要慢，而且不均衡，我们无法确定高级住房业务何时或是否会恢复到大流行前的历史水平，原因包括市场惯例的变化、先前市场惯例的延迟回归、当前市场和经济状况，例如不断上升或持续的高利率、工资和商品价格通胀、可用劳动力有限、保险成本增加、地缘政治风险和经济衰退或衰退，或其他因素。例如，尽管我们商店部门的入住率有所增加，但入住率的增长速度低于之前的预期，而且不均衡，以及由于工资和大宗商品价格上涨、劳动力供应有限和保险成本增加等原因导致的运营成本增加，继续对利润率产生负面影响。由于这些不确定性，我们无法确定新冠肺炎疫情对我们、我们的经理、运营商、我们的租户和其他利益相关者的业务、运营、财务业绩和财务状况将产生什么最终影响。有关这些经济不确定性的进一步信息和风险，包括与新冠肺炎疫情相关的变化及其对我们业务和财务状况的影响，请参阅我们年报中的第I部分第1项“业务”和第I部分第1A项“风险因素”。
23
目录表
投资组合概述
下表概述了我们的投资组合(千美元，不包括每平方英尺或单位数据的投资)：
截至2023年9月30日数
物业数量		平方英尺或单位数 
房地产资产账面总值(1)
占房地产资产账面总值的百分比
每平方英尺或单位的投资(2)
2023年第三季度收入的百分比
2023年第三季度收入
2023年第三季度噪声(3)
2023年第三季度噪声的百分比
办公产品组合(4)
105 8,809,062 平方。英国《金融时报》$2,305,097 32.1 %$262 $55,058 15.4 %$29,274 50.4 %
商店234 25,302 单位4,490,177 62.5 %$177,463 293,134 82.2 %20,689 35.6 %
三重网租式老年生活社区27 2,062 单位203,106 2.8 %$98,500 5,209 1.5 %5,209 9.0 %
健康中心10 812,000 平方。英国《金融时报》182,566 2.6 %$225 3,123 0.9 %2,920 5.0 %
总计376  $7,180,946 100.0 %$356,524 100.0 %$58,092 100.0 %
 入住率
截至9月30日及截至9月30日的三个月，
 20232022
办公产品组合(5)
85.8 %85.9 %
商店78.4 %74.7 %
三重网租式老年生活社区(6)(7)
79.6 %80.3 %
健康中心100.0 %100.0 %
(1)指按成本计算的房地产资产账面总值，加上某些购置成本，在折旧和购入价分配及减值减值(如有)之前。
(2)代表房地产资产的账面总价值除以可出租平方英尺或居住单位的数量(如适用)。
(3)我们在合并的基础上计算我们的NOI，并按可报告的部门计算。我们对NOI的定义以及净收益(亏损)与NOI的对账列于下文“非公认会计准则财务计量”的标题下。
(4)我们的医疗办公室和生命科学物业租赁包括一些三重净租赁，其中除了支付固定租金外，租户还承担自费运营和维护物业的义务，以及一些净额和修改后的总租赁，其中我们负责物业的运营和维护，我们向租户收取部分或全部物业运营成本。我们的医疗办公室和生命科学物业租赁中有一小部分是全方位服务租赁，我们从租户那里获得固定租金，并且不偿还我们的物业运营成本。
(5)医疗办公室和生命科学物业的占用数据是截至2022年9月30日、2023年和2022年的数据，其中包括(I)正在重新开发的停用资产，(Ii)已租赁但未被租户占用或正在向租户提供转租的空间，以及(Iii)为占用而装修的空间。
(6)不包括已售出或归类为待售物业的数据(如果有)，以及在所述期间发生业务转移的数据。
(7)租赁给第三方运营商和健康中心的三重净租赁高级生活社区的运营数据是基于我们的租户提供的截至2022年6月30日、2023年和2022年的三个月的运营业绩，或向我们提供租户运营业绩的最新前期。我们还没有独立核实租户的运营数据。
24
目录表
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们在我们的医疗办公室和我们的Office投资组合细分市场中的生命科学物业签订了新的和续签的租约，概述如下(美元和平方英尺，以千美元和平方英尺为单位，每平方英尺的金额除外)：
截至2023年9月30日的三个月
 新租约续订总计
本季度租赁的平方英尺45 244 289 
加权平均租金变动(以可出租平方英尺为单位)25.7 %12.1 %14.8 %
加权平均租赁年限(年)(1)
14.8 6.2 8.1 
租赁总成本和特许权承诺(2)
$8,054 $6,533 $14,587 
每平方英尺的总租赁成本和特许权承诺(2)
$175.80 $26.85 $50.45 
每年每平方英尺的总租赁成本和特许权承诺 (2)
$11.87 $4.31 $6.24 
截至2023年9月30日的9个月
 新租约续订总计
本期间租赁的平方英尺246 439 685 
加权平均租金变动(以可出租平方英尺为单位)9.9 %8.4 %8.9 %
加权平均租赁年限(年)(1)
10.6 6.0 7.7 
租赁总成本和特许权承诺(2)
$20,826 $9,297 $30,123 
每平方英尺的总租赁成本和特许权承诺(2)
$84.54 $21.18 $43.96 
每年每平方英尺的总租赁成本和特许权承诺 (2)
$7.99 $3.55 $5.73 
(1)根据截至2023年9月30日的现有租赁的年化租金收入加权，包括直线租金调整和估计经常性费用报销，不包括租赁价值摊销。
(2)包括对租赁支出和优惠的承诺，如租户改善、租赁佣金、租户补偿和免租金。
租赁时间表
截至2023年9月30日，我们的办公室组合分部中的医疗办公室和生命科学物业的租赁费用如下（以千美元计）：
年租户数量出租平方英尺占总数的百分比累计占总数的百分比
年化净租金收入(1)
占总数的百分比累计占总数的百分比
202327334,564 4.4 %4.4 %$10,156 4.5 %4.5 %
202464795,519 10.5 %14.9 %18,899 8.5 %13.0 %
202578640,587 8.5 %23.4 %17,759 8.0 %21.0 %
202660776,502 10.3 %33.7 %24,064 10.8 %31.8 %
202759877,338 11.6 %45.3 %21,574 9.7 %41.5 %
2028581,207,537 16.0 %61.3 %33,938 15.2 %56.7 %
202942502,621 6.6 %67.9 %14,747 6.6 %63.3 %
203022287,954 3.8 %71.7 %7,206 3.2 %66.5 %
203118901,438 11.9 %83.6 %26,163 11.7 %78.2 %
2032年及其后541,235,742 16.4 %100.0 %48,737 21.8 %100.0 %
总计4827,559,802 100.0 %$223,243 100.0 %
加权平均剩余租赁年限(年)5.1 5.5 
(1)年化租金收入基于截至2023年9月30日的现有租赁租金，包括直线租金调整和某些净租赁和修改后总租赁的估计经常性费用报销，不包括我们某些医疗办公室和生命科学物业的租赁价值摊销。
25
目录表
截至2023年9月30日，我们租赁给第三方运营商的三重净租老年生活社区和健康中心的租赁到期情况如下(以千美元为单位)：
年物业数量单位数或平方英尺
年化净租金收入(1)
占总数的百分比累计占总数的百分比
2023— — $— — %— %
2024— — — — %— %
20253 129,500平方英尺英国《金融时报》1,458 3.7 %3.7 %
2026— — — — %3.7 %
20274 533个单位4,539 11.6 %15.3 %
2028— — — — %15.3 %
20291 155个单位547 1.4 %16.7 %
20302 283个单位3,496 8.9 %25.6 %
2031 (2)
1 — — — %25.6 %
2032年及其后26 1091个单位和68.25万平方米英国《金融时报》29,160 74.4 %100.0 %
总计37 $39,200 100.0 %
(1)年化租金收入基于截至2023年9月30日的现有租约的租金，包括估计百分比租金和直线租金调整，不包括租赁价值摊销。
(2)不包括我们与一个封闭的老年生活社区的租户的租约的年化租金收入。截至2023年9月30日，租户拖欠本租约项下对我们的义务。


26

经营结果(除非另有说明，否则以千美元和平方英尺为单位)
我们在以下两个领域开展业务并报告财务信息：办公室投资组合和购物。我们根据这两个报告部门相似的运营和经济特征对它们各自进行汇总。我们的办公室投资组合包括出租给医疗提供者和其他医疗相关企业的医疗办公物业，以及租赁给生物技术实验室和其他类似租户的生命科学物业。我们的商店部分由管理的老年生活社区组成，这些社区提供短期和长期的居住生活，在某些情况下，还为居民提供护理和其他服务，我们向管理人员支付费用，让他们代表我们运营社区。
我们也报告“非分部”业务，包括租赁给我们收取租金的三重净租赁的高级生活社区和健康中心，我们认为这些租金不足以构成单独的报告分部，以及任何其他不属于特定报告分部的收入或支出。
下表汇总了我们每个细分市场在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月和九个月的运营结果：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
收入：  
写字楼物业组合$55,058 $55,254 $165,448 $162,861 
商店293,134 258,960 857,572 754,914 
非细分市场8,332 8,706 25,753 28,906 
总收入$356,524 $322,920 $1,048,773 $946,681 
净收益(亏损)：
写字楼物业组合$8,408 $8,874 $16,905 $366,930 
商店(24,591)(44,389)(71,086)(110,356)
非细分市场(49,596)(45,977)(136,827)(207,026)
净收益(亏损)$(65,779)$(81,492)$(191,008)$49,548 
以下各节分析和讨论我们每个部门在本报告所述期间的业务结果。
27

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月(美元和平方英尺，不包括平均月费)：
除非另有说明，本节中提及的业绩、收入或支出的变化或比较是指对截至2023年9月30日的三个月的业绩与截至2022年9月30日的三个月的业绩进行比较。我们对NOI的定义和我们对净收益(亏损)与NOI的核对，以及我们为什么认为NOI是一种适当的补充措施的说明，包括在下面的标题“非GAAP财务措施”下。
截至9月30日的三个月，
20232022$Change更改百分比
按细分市场划分的NOI：
写字楼物业组合$29,274 $31,075 $(1,801)(5.8)%
商店20,689 (5,762)26,451 NM
非细分市场8,129 8,511 (382)(4.5)%
总噪声58,092 33,824 24,268 71.7 %
折旧及摊销67,236 60,407 6,829 11.3 %
一般和行政6,954 6,179 775 12.5 %
收购及若干其他交易相关成本3,676 289 3,387 NM
资产减值1,156 — 1,156 NM
物业售卖损失— (5,044)5,044 (100.0)%
股本证券损失，净额— (2,674)2,674 (100.0)%
利息和其他收入3,243 4,099 (856)(20.9)%
利息支出
(47,758)(46,936)(822)1.8 %
被投资人税前损失和净(亏损)收益中的权益(65,445)(83,606)18,161 (21.7)%
所得税费用(189)(13)(176)NM
被投资人净(亏损)收益中的权益(145)2,127 (2,272)(106.8)%
净亏损$(65,779)$(81,492)$15,713 (19.3)%
*纳米--没有意义
写字楼物业组合:
 
可比资产 (1)
所有酒店物业
 截至9月30日，截至9月30日，
 2023202220232022
总建筑数91 91 105 105 
总面积为2平方英尺7,677 7,689 8,809 8,811 
入住率93.0 %92.2 %85.8 %85.9 %
截至9月30日的三个月，
可比(1)
不可比
*物业结果属性结果合并属性结果
$%$%
 20232022变化变化2023202220232022变化变化
租金收入$49,778 $49,616 $162 0.3 %$5,280 $5,638 $55,058 $55,254 $(196)(0.4)%
物业运营费用(22,258)(20,577)1,681 8.2 %(3,526)(3,602)(25,784)(24,179)1,605 6.6 %
噪音$27,520 $29,039 $(1,519)(5.2)%$1,754 $2,036 $29,274 $31,075 $(1,801)(5.8)%
(1)包括我们拥有的医疗办公室和生命科学物业，自2022年7月1日以来一直在使用；不包括被归类为待出售或正在重新开发的停止服务的物业(如果有)，以及由未合并的合资企业拥有的物业，我们在每个合资企业中拥有股权。
租金收入。租金收入减少主要是由于我们其中一个物业的租户违约，以及我们的某些物业已停止使用和/或目前正在进行重建，但部分被我们最近重新开发的某些物业的租金收入增加、我们自2022年7月1日以来收购的一项物业以及我们可比物业的租金收入增加所抵消。我们的可比物业的租金收入增加，主要是由于入住率增加，
28

我们新的和续订租赁活动产生的平均租金，我们某些可比物业的停车收入增加，以及我们某些可比物业的物业运营费用报销增加。
物业运营费用。物业营运开支包括房地产税、公用事业开支、保险、管理费、物业级别人员的工资及福利成本、维修及保养费用、清洁开支及经营该等物业的其他直接成本。物业营运开支增加主要是由于我们的可比物业的物业营运开支增加，以及自2022年7月1日以来我们收购了一处物业，但部分物业因我们的某些物业停用及/或目前正在进行重建而被抵销。我们可比物业的物业营运费用增加，主要是由于我们某些可比物业的公用事业开支、保险费及其他直接成本增加，但部分被房地产税的减少所抵销。
净营业收入。NOI的变动反映上述租金收入及物业营运开支的净变动。
商店:
 
可比地产：(1)
所有酒店物业
 截至前三个月的预算和预算截至前三个月的预算和预算
 截至9月30日，截至9月30日，
 2023202220232022
总属性225 225 234 234 
单位数24,592 24,592 25,302 25,078 
入住率79.0 %74.8 %78.4 %74.7 %
平均月租(2)
$4,832 $4,538 $4,826 $4,509 
截至9月30日的三个月，
可比(1)
不可比
属性结果属性结果合并属性结果
$%$%
 20232022变化变化2023202220232022变化变化
住宿费及服务$287,984 $256,300 $31,684 12.4 %$5,150 $2,660 $293,134 $258,960 $34,174 13.2 %
物业运营费用(267,008)(258,096)8,912 3.5 %(5,437)(6,626)(272,445)(264,722)7,723 2.9 %
噪音$20,976 $(1,796)$22,772 1,267.9 %$(287)$(3,966)$20,689 $(5,762)$26,451 459.1 %
(1)由我们拥有并一直在服务、在同一部门报告并自2022年7月1日以来由同一运营商持续运营的高级生活社区组成；不包括被归类为待售、关闭或停止服务的社区(如果有)。
(2)月平均费率的计算方法是取每日平均费率，即期间居民总费用和服务除以占用单位，然后乘以30天。
住院费和服务。居民费用和服务是我们管理的老年生活社区赚取的收入。我们将这些收入确认为提供服务和应计相关费用。居民费用和服务增加的主要原因是我们社区的入住率和平均月费率增加，以及如下所述将三个以前租赁的社区转移到我们的商店部分，部分抵消了一个因飓风伊恩造成的破坏而停止服务的社区。
物业运营费用。物业运营费用包括房地产税、水电费、保险费、社区人员工资和福利成本、维修和维护费用、管理费、保洁费和其他运营这些社区的直接成本。物业运营费用增加的主要原因是劳动力成本、保险成本、为改善入住率而增加的销售和营销成本，以及如下所述的将三个以前租赁的社区转移到我们的商店部分，但因伊恩飓风造成的破坏而停止服务的一个社区部分抵消了这一增长。
净营业收入。噪声指数的变化反映了上述居民费用和服务以及物业运营费用的净变化。
29

非细分市场(1):
 
可比较的属性(2)
所有属性
 截至9月30日及截至9月30日的三个月，截至9月30日及截至9月30日的三个月，
 2023202220232022
总资产：
三重网租式老年生活社区26 26 27 30 
健康中心10 10 10 10 
截至9月30日的三个月，
可比(2)
不可比
属性结果属性结果合并属性结果
$%$%
 20232022变化变化2023202220232022变化变化
租金收入$8,332 $7,980 $352 4.4 %$— $726 $8,332 $8,706 $(374)(4.3)%
物业运营费用(203)(195)8 4.1 %— — (203)(195)8 4.1 %
噪音$8,129 $7,785 $344 4.4 %$— $726 $8,129 $8,511 $(382)(4.5)%
(1)非分部业务包括我们的所有其他业务，包括租赁给第三方运营商的某些高级生活社区和健康中心，我们认为这些分部不足以构成单独的报告分部，以及不能归因于特定报告分部的任何其他收入或支出。
(2)由我们拥有并自2022年7月1日起在同一部门报告并持续租赁给同一运营商的物业组成；不包括归类为持有待售的物业(如果有)。
租金收入。租金收入下降主要是由于终止了我们三个高级居住社区的租赁协议，并于2022年10月由我们TRS结构下的管理协议取代，但被我们可比物业租金收入的增加部分抵消了。可比物业租金收入的增长主要是由于我们健康中心的净租赁活动。2023年1月，我们同意修改我们三个健康中心的租约，并从之前拖欠我们六个健康中心租约的租户手中收回剩余的三个健康中心。2023年2月，我们与一家私人运营商签订了一份为期15年的租约，从2023年6月开始，租用其中一家收回的健康中心。2023年3月，我们签订了两份独立的20年租约，预计将于2024年开始，其余两家收回的健康中心由一家运营商运营。
物业运营费用。物业运营费用包括房地产税和我们代表之前拖欠我们六个健康中心租约的租户支付的其他费用。根据2023年1月与该租户达成的协议，我们预计其中三家健康中心将继续产生房地产税和其他直接成本。我们还将继续为两个健康中心支付房地产税和其他直接成本，直到租约开始，我们预计租约将于2024年开始。
净营业收入。NOI的变动反映上述租金收入及物业营运开支的净变动。
已整合:
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用增加的主要原因是购买了我们某些物业的资本改善，以及我们自2022年7月1日以来收购了一处物业。折旧和摊销费用的增加被某些可折旧资产自2022年7月1日起完全折旧所部分抵消。
一般行政费用和一般行政费用一般和行政费用包括根据我们的业务管理协议支付给RMR的费用、法律和会计费用、我们受托人的费用和开支、股权补偿费用以及与我们作为上市公司的地位有关的其他成本。与截至2022年9月30日的三个月相比，在截至2023年9月30日的三个月中，由于合并债务减少和普通股交易价格下降，我们的基本业务管理费支出减少，部分抵消了一般和行政费用的增加。
收购和某些其他与交易相关的成本。在截至2023年9月30日的三个月内，收购和某些其他交易相关成本主要是与我们终止与OPI合并相关的成本。
30

资产减值。有关我们的资产减值费用的信息，请参阅本季度报告第I部分10-Q表第1项中包含的我们的精简合并财务报表的附注2。
出售物业的损失。截至2022年9月30日的三个月的物业销售亏损反映了与向LSMD合资公司出售10个医疗办公室和生命科学物业有关的最终调整，我们保留了该合资公司20%的股权。有关物业销售损失的进一步资料，请参阅本公司简明综合财务报表附注2，载于本季度报告10-Q表格第1项，以及本公司综合财务报表附注3，载于年报第IV部分第15项。
股权证券损失净额。股权证券的净亏损代表将我们之前对AlerisLife的投资调整为其公允价值的未实现净亏损。有关我们以前对AlerisLife的投资的更多信息，请参阅本季度报告第I部分，Form 10-Q中包含的我们最新精简综合财务报表的附注5和10。
利息和其他收入。利息和其他收入的下降主要是由于平均投资现金余额下降，但与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月投资现金余额的利率上升部分抵消了这一下降。
利息支出。利息支出增加主要是由于我们的信贷安排下的利率上升，但这部分被我们的信贷安排下与修订我们的信贷安排相关的偿还总额250,000美元的平均借款的减少所部分抵消。
所得税费用.所得税支出是我们在某些司法管辖区赚取的营业收入的结果，在这些司法管辖区，我们需要缴纳州所得税。
被投资人净(亏损)收益中的权益。被投资人净(亏损)收益中的权益是我们在合资企业中投资的公允价值的变化。
31

截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月(美元和平方英尺，不包括平均月租)：
除非另有说明，本节中提及的业绩、收入或支出的变化或比较是指对截至2023年9月30日的9个月的业绩与截至2022年9月30日的9个月的业绩进行比较。我们对NOI的定义和我们对净收益(亏损)与NOI的核对，以及我们为什么认为NOI是一种适当的补充措施的说明，包括在下面的标题“非GAAP财务措施”下。
截至9月30日的9个月，
20232022$Change更改百分比
按细分市场划分的NOI：
写字楼物业组合$92,211 $93,209 $(998)(1.1)%
商店60,839 857 59,982 NM
非细分市场24,983 28,711 (3,728)(13.0)%
总噪声178,033 122,777 55,256 45.0 %
折旧及摊销200,430 175,927 24,503 13.9 %
一般和行政20,111 20,671 (560)(2.7)%
收购及若干其他交易相关成本9,812 1,826 7,986 NM
资产减值18,380 — 18,380 NM
出售物业的收益1,233 322,064 (320,831)(99.6)%
权益证券损益，净额8,126 (21,384)29,510 (138.0)%
利息和其他收入12,572 6,760 5,812 86.0 %
利息支出
(142,922)(160,042)17,120 (10.7)%
债务变更损失或提前清偿损失(1,075)(30,043)28,968 (96.4)%
(亏损)未计所得税、费用和权益的收入在被投资人净收益中的比例(192,766)41,708 (234,474)NM
所得税费用(379)(845)466 (55.1)%
被投资人净收益中的权益2,137 8,685 (6,548)(75.4)%
净(亏损)收益$(191,008)$49,548 $(240,556)NM
*纳米--没有意义
写字楼物业组合:
 
可比资产 (1)
所有酒店物业
 截至9月30日，截至9月30日，
 2023202220232022
总建筑数91 91 105 105 
总面积为2平方英尺7,677 7,689 8,809 8,811 
入住率93.0 %92.2 %85.8 %85.9 %
截至9月30日的9个月，
可比(1)
不可比
属性结果属性结果合并属性结果
$%$%
 20232022变化变化2023202220232022变化变化
租金收入$148,635 $145,397 $3,238 2.2 %$16,813 $17,464 $165,448 $162,861 $2,587 1.6 %
物业运营费用(61,953)(58,944)3,009 5.1 %(11,284)(10,708)(73,237)(69,652)3,585 5.1 %
噪音$86,682 $86,453 $229 0.3 %$5,529 $6,756 $92,211 $93,209 $(998)(1.1)%
(1)包括我们拥有的医疗办公室和生命科学物业，自2022年1月1日以来一直在使用；不包括被归类为待出售或正在重新开发的停止服务的物业(如果有)，以及由未合并的合资企业拥有的物业，我们在每个合资企业中拥有股权。
租金收入。租金收入增加主要是由于我们自2022年1月1日以来收购了一处物业，以及我们的可比物业和我们最近重新开发的某些物业的租金收入增加，但部分抵消了我们其中一处物业的租户违约导致相应的未摊销直线应收租金的冲销。
32

解除合并目前由一家未合并的合资企业拥有的10个医疗办公室和生命科学物业，我们在该合资企业中拥有股权，我们的某些物业正在停止使用和/或目前正在进行重新开发。我们的可比物业的租金收入增加，主要是由于入住率增加、我们新的和续订租赁活动导致的平均租金上升、我们某些可比物业的物业运营费用报销增加以及我们某些可比物业的停车收入增加。
物业运营费用。物业营运开支增加主要是由于我们的可比物业、我们最近重新开发的若干物业的物业营运开支增加，以及我们自2022年1月1日以来收购的一项物业，但部分抵销了由我们拥有股权的未合并合资企业目前拥有的10个医疗办公室和生命科学物业的解除合并所抵销。我们可比物业的物业营运费用增加，主要是由于某些可比物业的保险费、公用事业费用、维修及保养费用及其他直接成本增加，但部分被美化环境费用的减少所抵销。
净营业收入。NOI的变动反映上述租金收入及物业营运开支的净变动。
商店:
 
可比地产：(1)
所有酒店物业
 截至9月30日止九个月，截至9月30日止九个月，
 2023202220232022
总属性225 225 234 234 
单位数24,592 24,592 25,302 25,078 
入住率78.1 %73.8 %77.7 %73.8 %
平均月租(2)
$4,825 $4,516 $4,824 $4,487 
截至9月30日的9个月，
可比(1)
不可比
*物业结果属性结果合并属性结果
$%$%
 20232022变化变化2023202220232022变化变化
住宿费及服务$843,149 $746,997 $96,152 12.9 %$14,423 $7,917 $857,572 $754,914 $102,658 13.6 %
物业运营费用(781,713)(739,290)42,423 5.7 %(15,020)(14,767)(796,733)(754,057)42,676 5.7 %
噪音$61,436 $7,707 $53,729 697.1 %$(597)$(6,850)$60,839 $857 $59,982 6,999.1 %
(1)由我们拥有并一直在服务、在同一部门报告并自2022年1月1日以来由同一运营商持续运营的高级生活社区组成；不包括被归类为待售、关闭或停止服务的社区(如果有)。
(2)月平均费率的计算方法是取每日平均费率，即期间居民总费用和服务除以占用单位，然后乘以30天。
住院费和服务。居民费用和服务增加的主要原因是我们社区的入住率和平均月费率增加，以及如下所述将三个以前租赁的社区转移到我们的商店部分，但因伊恩飓风造成的破坏而停止服务的一个社区部分抵消了这一增长。
物业运营费用。物业运营费用增加的主要原因是劳动力成本、保险成本、为改善入住率而增加的销售和营销成本，以及如下所述的将三个以前租赁的社区转移到我们的商店部分，但因伊恩飓风造成的破坏而停止服务的一个社区部分抵消了这一增长。
净营业收入。噪声指数的变化反映了上述居民费用和服务以及物业运营费用的净变化。
33

非细分市场(1):
 
可比较的属性(2)
所有属性
 截至9月30日止九个月，截至9月30日止九个月，
 2023202220232022
总资产：
三重网租式老年生活社区26 26 27 30 
健康中心10 10 10 10 
截至9月30日的9个月，
可比 (2)
不可比
属性结果属性结果合并属性结果
$%$%
 20232022变化变化2023202220232022变化变化
租金收入$25,753 $25,919 $(166)(0.6)%$— $2,987 $25,753 $28,906 $(3,153)(10.9)%
物业运营费用(770)(195)575 294.9 %— — (770)(195)575 294.9 %
噪音$24,983 $25,724 $(741)(2.9)%$— $2,987 $24,983 $28,711 $(3,728)(13.0)%
(1)非分部业务包括我们的所有其他业务，包括租赁给第三方运营商的某些高级生活社区和健康中心，我们认为这些分部不足以构成单独的报告分部，以及不能归因于特定报告分部的任何其他收入或支出。
(2)由我们拥有并自2022年1月1日起在同一部门报告并持续租赁给同一运营商的物业组成；不包括归类为持有待售的物业(如果有)。
租金收入。租金收入下降主要是由于终止了我们三个高级居住社区的租赁协议，并于2022年10月由我们TRS结构下的管理协议取代，以及我们可比物业的租金收入下降。可比物业租金收入减少的主要原因是，在截至2022年9月30日的九个月内，从之前拖欠我们六个健康中心租约的租户收到的现金租金，部分被我们健康中心的净租赁活动所抵消。2023年1月，我们同意修改其中三个健康中心的租约，并收回剩余的三个健康中心。2023年2月，我们与一家私人运营商签订了一份为期15年的租约，从2023年6月开始，租用其中一家收回的健康中心。2023年3月，我们签订了两份独立的20年租约，预计将于2024年开始，其余两家收回的健康中心由一家运营商运营。
物业运营费用。物业运营费用包括房地产税和我们代表之前拖欠我们六个健康中心租约的租户支付的其他费用。根据2023年1月与该租户达成的协议，我们预计其中三家健康中心将继续产生房地产税和其他直接成本。我们还将继续为两个健康中心支付房地产税和其他直接成本，直到租约开始，我们预计租约将于2024年开始。
净营业收入。NOI的变动反映上述租金收入及物业营运开支的净变动。
已整合:
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用增加的主要原因是购买了我们某些物业的资本改善和我们自2022年1月1日以来收购了一处物业。折旧和摊销费用的增加被一家未合并的合资企业拥有的10处医疗办公室和生命科学物业的解除合并部分抵消，我们在该合资企业中拥有股权，某些折旧资产自2022年1月1日起全部折旧。
一般行政费用和一般行政费用。一般和行政费用下降的主要原因是，与截至2022年9月30日的九个月相比，在截至2023年9月30日的九个月中，由于合并债务减少和普通股交易价格下降，我们的基本业务管理费支出减少，但法律费用的增加部分抵消了这一下降。
收购和某些其他与交易相关的成本。在截至2023年9月30日的9个月内，收购和某些其他交易相关成本主要是与我们终止与OPI合并相关的成本。九个人的
34

截至2023年9月30日和2022年9月的几个月，收购和某些其他交易相关成本还包括与某些高级生活社区向其他第三方经理过渡相关的成本。
资产减值。有关我们的资产减值费用的信息，请参阅本季度报告第I部分10-Q表第1项中包含的我们的精简合并财务报表的附注2。
出售物业所得收益。物业销售收益是我们在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内出售某些物业和合资企业股权的净结果。截至2022年9月30日止九个月的物业销售收益反映我们向LSMD合资公司出售10项医疗办公室及生命科学物业，当中我们保留20%的股权，以及我们出售Seaport合资公司10%的股权。有关物业销售收益的进一步资料，请参阅本公司简明综合财务报表附注2，载于本季度报告10-Q表格第1项，以及本公司综合财务报表附注3，载于年报第IV部分第15项。
权益证券的损益，净额。股权证券的损益净额代表已实现和未实现的净损益，以将我们以前对AlerisLife的投资调整为其公允价值。有关我们以前对AlerisLife的投资的更多信息，请参阅本季度报告第I部分，Form 10-Q中包含的我们最新精简综合财务报表的附注5和10。
利息和其他收入。*利息和其他收入的增加主要是由于与截至2022年9月30日的九个月相比，利率上升导致截至2023年9月30日的九个月赚取了更高的利息。利息和其他收入的增加也是因为在截至2023年9月30日的9个月里，我们从CARE Act、ARPA和各种州计划下的某些计划获得了1,581美元的资金，而截至2022年9月30日的9个月收到了1,084美元。
利息支出。利息支出减少主要是由于我们赎回了我们将于2022年6月到期的9.75%优先票据中的500,000美元，以及我们的信贷安排下与修订我们的信贷安排相关的偿还总额250,000美元的平均借款减少。这一减少被我们信贷安排下利率的增加部分抵消了。
债务变更损失或提前清偿。在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月内，我们记录了与我们信贷协议修正案相关的债务修改或提前清偿的损失。在截至2022年9月30日的9个月内，我们还记录了与提前清偿2025年到期的9.75%优先票据中的500,000美元相关的债务提前清偿亏损，部分被与我们提前偿还抵押贷款票据相关的提前清偿债务收益所抵消。
所得税费用.所得税支出是我们在某些司法管辖区赚取的营业收入的结果，在这些司法管辖区，我们需要缴纳州所得税。
在被投资人净收益中的权益。被投资方净收益中的权益是我们在合资企业中投资的公允价值的变化。
35

非公认会计准则财务计量(千美元，每股除外)
我们提出了某些符合美国证券交易委员会或美国证券交易委员会适用规则的“非公认会计准则财务指标”，包括截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营资金、标准化运营资金和净资产收益率。这些衡量标准并不代表根据公认会计准则由经营活动产生的现金，不应被视为净收益(亏损)的替代指标，也不应被视为衡量我们经营业绩或流动性的指标。这些措施应与我们的简明综合全面收益表(亏损)中所列的净收益(亏损)一并考虑。我们认为这些非公认会计原则的衡量标准可以作为衡量房地产投资信托基金经营业绩以及净收益(亏损)的适当补充指标。我们相信这些指标为投资者提供有用的信息，因为剔除某些历史金额的影响，例如折旧和摊销，它们可能有助于比较我们不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩，就NOI而言，仅反映在物业层面产生和发生的收入和支出项目可能有助于投资者和管理层了解我们物业的运营。
运营资金和标准化运营资金
我们计算FFO和归一化FFO如下所示。FFO是根据全美房地产投资信托协会定义的基础计算的，即按照GAAP计算的净收益(亏损)，不包括出售物业的任何损益、未合并合资企业的净收益或亏损、房地产资产减值损失、股权证券的净收益或亏损(如果有的话)，并包括调整以反映我们在AlerisLife的股权投资中的FFO比例份额，我们在AlerisLife进行的股权投资作为股权方法投资，以及我们未合并合资企业的FFO比例份额，加上房地产折旧和综合资产的摊销。以及目前不适用于我们的某些其他调整。在计算标准化FFO时，我们对下列项目进行了调整，包括我们未合并的合资企业的类似调整(如果有的话)。FFO和标准化FFO是董事会在确定分配给股东的金额时考虑的因素之一。其他因素包括但不限于维持我们作为房地产投资信托基金的税务资格的要求、管理我们债务的协议的限制、我们可获得的债务和股权资本、我们对未来资本需求和经营业绩的预期，以及我们对支付债务的预期需求和现金的可用性。O其他房地产公司和REITs计算FFO和标准化FFO的方式可能与我们不同。
我们对截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月和九个月的FFO和标准化FFO的计算，以及在我们的精简合并财务报表中报告的GAAP下最直接的可比性财务指标净收益(亏损)与FFO和标准化FFO的对账如下表所示。该表还提供了这些时期对股东、FFO和正常化FFO的分配以及每股净收益(亏损)的比较。
36

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2023202220232022
净(亏损)收益$(65,779)$(81,492)$(191,008)$49,548 
折旧及摊销67,236 60,407 200,430 175,927 
出售物业的损失(收益)— 5,044 (1,233)(322,064)
资产减值1,156 — 18,380 — 
权益证券损益，净额— 2,674 (8,126)21,384 
未合并合营企业净亏损(收益)中的权益145 (2,127)(2,137)(8,685)
未合并合资企业的FFO份额1,912 2,137 5,808 9,516 
调整以反映我们在可归因于权益法投资的FFO中的份额— (1,639)(1,586)(5,037)
FFO4,670 (14,996)20,528 (79,411)
收购及若干其他交易相关成本3,676 289 9,812 1,826 
债务变更损失或提前清偿损失— — 1,075 30,043 
调整以反映我们在归因于权益法投资的标准化FFO中的份额— 540 1,576 1,079 
归一化FFO$8,346 $(14,167)$32,991 $(46,463)
加权平均已发行普通股(基本和稀释后)238,892 238,344 238,722 238,231 
每股普通股数据(基本数据和稀释数据)：
净(亏损)收益$(0.28)$(0.34)$(0.80)$0.21 
FFO$0.02 $(0.06)$0.09 $(0.33)
归一化FFO$0.03 $(0.06)$0.14 $(0.20)
已宣布的分配$0.01 $0.01 $0.03 $0.03 
房地产净营业收入(NOI)
我们计算NOI如下所示。NOI的计算不包括净收益(亏损)的某些组成部分，以便提供与我们的财产水平运营业绩更密切相关的结果。我们将NOI定义为房地产收入减去物业运营费用。NOI不包括资本化租户改善成本的摊销和我们记录为折旧和摊销的租赁佣金。我们使用NOI来评估个人和整个公司的物业水平表现。其他房地产公司和REITs计算NOI的方式可能与我们不同。
37

按可报告分项计算的NOI包括在本项目2中。下表包括截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月和九个月的净收益(亏损)与NOI的对账。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
净收益(亏损)与NOI的对账：    
净(亏损)收益$(65,779)$(81,492)$(191,008)$49,548 
被投资人净亏损(收益)中的权益145 (2,127)(2,137)(8,685)
所得税费用189 13 379 845 
(亏损)被投资人税前收入、费用和权益占净(亏损)收益(65,445)(83,606)(192,766)41,708 
债务变更损失或提前清偿损失— — 1,075 30,043 
利息支出47,758 46,936 142,922 160,042 
利息和其他收入(3,243)(4,099)(12,572)(6,760)
权益证券损益，净额— 2,674 (8,126)21,384 
出售物业的损失(收益)— 5,044 (1,233)(322,064)
资产减值1,156 — 18,380 — 
收购及若干其他交易相关成本3,676 289 9,812 1,826 
一般和行政6,954 6,179 20,111 20,671 
折旧及摊销67,236 60,407 200,430 175,927 
总噪声$58,092 $33,824 $178,033 $122,777 
办公产品组合噪音$29,274 $31,075 $92,211 $93,209 
商店噪音20,689 (5,762)60,839 857 
非分段噪声8,129 8,511 24,983 28,711 
总噪声$58,092 $33,824 $178,033 $122,777 
流动资金和资本资源
我们用于支付运营和资本支出、支付偿债义务和向股东进行分配的主要现金来源是我们从租赁物业产生的作为租金收入的运营现金流、来自我们管理的社区的居民费用和服务收入以及出售某些物业的收益。我们未来来自经营活动的现金流将主要取决于：
•我们从租户那里获得租金的能力；
•我们有能力维持或增加我们物业的入住率和房价；
•我们和我们的经理有能力控制我们酒店的运营费用和资本支出，包括我们可能因工资和商品价格上涨而产生的运营费用增加、劳动力供应有限和保险成本增加；以及
•我们的经理有能力维持或增加我们从管理的老年生活社区获得的回报。
老年生活产业受到新冠肺炎疫情复苏缓慢以及经济和市场状况的不利影响。这些情况继续对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大负面影响。尽管与新冠肺炎疫情期间的低水平相比，已经出现了复苏的迹象和需求的增加，但我们商店部门的复苏比之前预期的要慢，而且不均衡，我们不能确定高级生活业务何时或是否会恢复到疫情前的历史水平。为了缓解新冠肺炎疫情带来的复苏缓慢以及我们商店社区运营现金流变化无常的影响，我们继续与资深生活运营商合作管理成本，特别是劳动力成本，并提高费率和入住率。然而，劳动力市场状况困难、工资和大宗商品价格上涨以及保险成本等因素导致的运营成本增加，继续对利润率产生负面影响。此外，虽然
38
目录表
我们的高级生活运营商已经提高了费率，这些费率正在逐步增加，并且没有以与我们的成本相同的速度增长，这对我们的利润率构成了进一步的压力。为了增加我们现金流恢复的可能性，我们继续在我们的商店部门投资资本，这自我们于2023年3月1日提交年度报告以来减少了我们的现金余额。由于我们的现金余额减少，我们已经并可能继续推迟未来的资本支出，以保持流动性，这可能会减缓我们现金流的复苏步伐。截至2023年9月30日，我们可用于偿债的综合收入与偿债比率低于我们的信贷协议和公共债务契约规定的1.5倍的汇率要求，我们无法确定这一比率将保持在1.5倍以下多久。在这一比率达到或高于1.5倍之前，我们无法为现有或即将到期的债务进行再融资，也无法发行新债务。截至2023年9月30日，我们有2.781亿美元的现金和现金等价物以及7.0亿美元的未偿债务在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项财务报表发布之日起一年内到期，其中包括我们信贷安排下于2024年1月15日到期的4.5亿美元未偿借款和2024年5月1日到期的2.5亿美元优先票据。我们的信贷安排由62处物业担保，根据2023年完成的评估，这些物业的估值约为11亿美元。
基于上述挑战，以及我们现金余额的减少、我们写字楼投资组合和商店部门的额外资本承诺以及即将到来的债务到期日，我们得出的结论是，自本季度报告第I部分10-Q表格第1项中包含的财务报表发布之日起，我们作为一家持续经营的企业至少一年的能力受到了极大的怀疑。2023年9月，在我们与OPI拟议的合并终止后，我们聘请B.Riley作为财务顾问，帮助我们评估解决我们近期资本需求的选择，包括上述即将到来的债务到期日。我们正在考虑的解决短期资本需求的替代方案包括筹集允许的新资本，包括出售资产，以及寻求延长我们信贷安排的到期日。关于可能筹集的任何新资本，我们可以进行的融资类型有限，因为我们目前无法对现有或即将到期的债务进行再融资，或如上所述发行新债务。我们正处于一项处置计划的销售前阶段，该计划目前包括66处房产，以增加流动性以偿还到期债务，并继续为资本支出提供资金。此外，我们亦在与贷款人商讨我们的4.5亿美元信贷安排，以修订我们的信贷协议，以延长贷款的到期日、修订某些契约，以及允许我们偿还到期的债务等。虽然我们相信，我们预期筹集的新资本，包括我们计划出售资产的收益，以及我们信贷安排的到期日的可能延长，将缓解人们对我们是否有能力继续经营下去的重大怀疑，但我们不能保证我们将筹集新资本或出售资产，或任何新筹集的资本，包括我们计划出售资产的收益，将足以偿还我们即将到期的债务，或者我们的贷款人将同意延长我们的信贷安排的到期日。由于具有挑战性的资本市场状况，特别是在商业房地产方面，我们认为，截至本10-Q季度报告第一部分第1项中的财务报表发布之日，我们不太可能筹集到足够的新资本，包括我们计划出售资产的收益，以履行我们即将到来的合同承诺。截至2023年11月1日，我们无法证明我们管理层缓解对我们作为持续经营企业能力的大量怀疑的计划将有可能缓解引发大量怀疑的条件，因为我们筹集允许的新资本(包括我们计划出售资产的收益)和延长我们信贷安排的到期日的计划受到市场条件和贷款人批准等因素的影响，这些都是我们无法控制的。
2021年3月，我们在信贷安排下借入800.0美元，作为预防措施，以增加我们的现金状况，并在与新冠肺炎疫情相关的不确定性下保持财务灵活性。2022年2月，我们根据我们的信贷安排偿还了1.00亿美元的未偿还借款，贷款承诺减少到7.00亿美元。2022年2月，我们行使了将我们的信贷安排的到期日延长一年至2024年1月的选择权，2023年1月，根据信贷协议的条款，我们偿还了我们信贷安排下的未偿还借款1.136亿美元，贷款承诺减少到5.864亿美元。2023年2月，根据我们信贷协议的一项修正案，我们偿还了我们信贷安排下的1.364亿美元未偿还借款，贷款承诺进一步减少到4.5亿美元。我们没有额外的选择来延长我们的信贷安排的到期日，根据我们的信贷协议2023年2月修正案，我们的信贷安排允许我们再借入任何已偿还资金的功能已被取消。尽管我们继续采取措施加强我们维持充足流动资金的能力，但工资和商品价格上涨、利率上升或持续高企、保险成本上升、地缘政治风险或其他经济、市场或行业状况，包括高级房地产业复苏延迟、经济低迷或衰退，对经济或我们的房地产和企业所在行业造成的长期负面影响，可能会对我们履行金融和其他公约的能力造成进一步增加的压力。我们可能无法满足我们信贷协议中的契诺和条件，或者无法满足我们的公共债务契约。此外，如果我们不能成功实现我们解决持续经营能力的不确定性的计划，或者如果该计划不成功，我们可能无法偿还我们信贷安排下的4.5亿美元未偿还借款。如果我们认为我们将无法履行我们的财务或其他公约，我们预计我们将在任何违反公约的行为之前寻求豁免或修订，或寻求其他融资选择。任何此类豁免或修订都可能导致成本和利率的增加，以及强加给我们的额外限制性契约或其他贷款人保护。例如，我们
39
目录表
目前正在与我们的信贷安排下的贷款人就可能延长和修改该安排进行讨论，如上所述。截至2023年9月30日，由于当前市场状况的影响继续对我们的运营产生不利影响，我们可用于偿债的综合收入与偿债的比率低于我们的信贷安排和公共债务契约规定的1.5倍的汇率要求。在这一比率达到或高于1.5倍之前，我们无法为现有或即将到期的债务进行再融资，也无法发行新债务。
2022年1月，我们与两个无关的第三方机构投资者成立了一家合资企业，收购了我们拥有的10处医疗办公室和生命科学物业，总收益为6.533亿美元，未计入交易成本和其他调整。投资者向吾等收购的股权分别相当于合营公司总股本权益的41%及39%，而吾等保留合营公司20%的股权。出售后，我们将采用公平价值期权下的权益会计方法对该合资企业进行会计核算。初始投资额基于物业估值约为7.025亿美元，减去该合资企业物业的担保债务约4.566亿美元。
2022年6月，我们将海港合资公司10%的额外股权出售给一家现有的合资投资者，总收益为1.08亿美元，未计入交易成本和其他调整。本次出售完成后，我们将继续拥有这家合资企业10%的股权。我们最初的投资额是基于17亿美元的物业估值，减去这家合资企业承担的物业现有抵押贷款债务6.2亿美元。
在截至2023年9月30日的九个月里，我们出售了三处房产，总销售价格为280万美元，不包括成交成本。2023年10月，我们出售了三处房产，总销售价格为1080万美元，不包括成交成本。截至2023年10月27日，我们根据协议拥有一处房产，不包括成交成本，售价约为180万美元。我们可能无法完成我们目前计划出售的任何或所有物业的销售。此外，我们可能会以低于当前预期和/或低于该等物业的账面价值的金额出售部分或全部该等物业，并可能因此而招致任何该等销售的损失。
以下是我们各期现金流量的来源和用途的摘要，反映在我们的简明合并现金流量表中(以千美元为单位)：
 截至9月30日的9个月，
 20232022
期初现金及现金等价物和限制性现金$688,302 $1,016,945 
提供的现金净额(用于)：
经营活动17,692 (36,948)
投资活动(150,846)483,713 
融资活动(276,043)(662,905)
期末现金及现金等价物和限制性现金$279,105 $800,805 
我们的运营流动资金和资源
我们通常每月从我们的写字楼组合物业、三倍净租赁的老年生活社区和健康中心的租户那里收到最低租金，我们每月从我们管理的高级生活社区收到居民费用和服务收入(扣除费用)，我们每月、每季度或每年从我们的某些高级生活社区的租户那里收到百分比租金。
与前一季度相比，截至2023年9月30日的9个月经营活动提供(用于)的现金发生变化，主要是由于我们商店部分高级生活社区的费率和入住率上升导致NOI增加。此外，与2022年期间相比，2023年期间的利息支付减少，主要是由于我们赎回了2022年6月到期的2025年到期的9.75%优先票据中的500,000美元。这些增长被我们与OPI终止合并所产生的成本增加部分抵消。
尽管我们已经看到了与我们的商店部门相关的复苏迹象，但我们商店部门的复苏速度慢于之前的预期，而且参差不齐，我们面临并可能继续面临劳动力有限和工资上涨的问题，以及保险费上涨和大宗商品价格上涨带来的成本压力，以及对老年生活社区的需求可能减少。
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目录表
我们的投资流动性和资源
截至2023年9月30日止九个月的投资活动所提供的现金(用于)较上一期间的变动主要是由于我们于2022年期间向LSMD合营公司出售10处医疗办公室及生命科学物业所得收益，其中我们保留20%的股权及我们出售海港合营公司10%的股权所得款项部分被2022年期间的物业收购所抵销，2023年期间房地产改善较2022年期间减少，以及我们于2023年期间以每股1.31美元的价格收购我们所拥有的全部10,691,658股AlerisLife普通股所得款项。
以下是列报期间的资本支出、开发、再开发和其他活动摘要(以千美元为单位)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2023202220232022
办公室投资组合部门资本支出：
**租赁相关成本(1)
$8,689 $4,277 $24,721 $15,669 
**建筑改善工程 (2)
4,036 3,535 7,453 7,439 
经常性资本支出--办公室投资组合部分12,725 7,812 32,174 23,108 
健康中心租赁相关费用(1)
3,909 — 4,793 — 
店铺部门固定资产和资本改善25,978 24,724 68,029 70,111 
经常性资本支出总额$42,612 $32,536 $104,996 $93,219 
开发、再开发和其他活动--办公室投资组合部分(3)
$2,410 $9,069 $9,124 $43,279 
开发、重新开发和其他活动--商店部分(3)
23,020 28,224 59,648 58,620 
整体发展、重建及其他活动$25,430 $37,293 $68,772 $101,899 
(1)租赁相关成本一般包括改善租户空间的资本支出或直接支付给租户改善空间的金额，以及其他与租赁相关的成本，如经纪佣金和租户奖励。
(2)建筑改进一般包括资本支出，以更换延长现有资产使用寿命的陈旧建筑部件，或进行其他改进，以增加物业的可销售性。
(3)开发、再开发和其他活动通常包括重新定位物业或产生新收入来源的资本支出。
我们一般计划继续投资于我们的物业，包括重建项目，以更好地定位这些物业在各自的市场，以增加我们在未来几年的回报。然而，我们已经推迟了资本支出，并可能继续推迟，以保持流动性。
截至2023年9月30日，我们估计我们三重净租赁健康中心以及我们的医疗办公室和生命科学物业的未用租赁相关债务约为6690万美元，其中我们预计在未来12个月花费约4840万美元。我们预计将使用我们从租赁物业产生的运营现金流、我们管理的社区的居民费用和服务收入、手头现金、处置某些物业的收益以及我们可能将我们拥有的物业贡献给合资企业的收益来为这些义务提供资金。
我们目前正在重新开发我们的写字楼组合中的几个物业和一些我们管理的老年生活社区，这些项目预计将在2023年至2025年之间的不同时间完成。我们继续评估在我们的写字楼投资组合和商店部分重新开发其他物业的机会。这些重建计划可能需要庞大的非经常开支和时间才能完成，而我们已押后某些重建计划，并可能继续押后进行，以保持流动资金。
根据我们的信贷协议，我们进行资本投资的能力目前是有限的，随着我们考虑推迟进一步的资本投资以保持流动性，我们的能力可能会变得更加有限。此外，由于劳动力供应的限制以及工资和大宗商品价格上涨，我们计划进行的资本投资可能会被推迟，或者成本比我们预期的要高。有关我们处置的更多信息，请参阅本季度报告第I部分10-Q表第1项中包含的我们的简明合并财务报表附注2。
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目录表
我们的融资流动性和资源
截至2023年9月30日止九个月的融资活动所用现金较上一期间减少，主要是由于我们赎回了我们于2022年6月到期的9.75%优先票据中的500,000美元，但与2022年期间相比，2023年期间我们信贷安排下的借款偿还有所增加，部分抵消了这一减少。
截至2023年9月30日，我们拥有2.781亿美元的现金和现金等价物，并在我们的信贷安排下全部提取。我们通常使用现金余额、证券发行、债务发行或资产处置的净收益以及我们业务的现金流来为我们的运营、债务偿还、分配、收购、投资、资本支出和其他一般业务目的提供资金。
为了为投资提供资金，并满足我们收到租金的时间与我们进行分配或支付运营或资本费用的愿望或需要之间的时间差异可能导致的现金需求，我们维持信贷安排。我们的信贷安排的到期日是2024年1月15日。截至2023年9月30日，我们的信贷安排要求按8.3%的年利率支付借款利息，外加每季度30万美元的融资费。2021年3月31日，我们在信贷安排下借入8.0亿美元，作为预防措施，以增加我们的现金状况，并保持财务灵活性，以应对与新冠肺炎疫情相关的不确定性。2022年2月，我们根据我们的信贷安排偿还了1.00亿美元的未偿还借款，贷款承诺减少到7.00亿美元。同样在2022年2月，我们行使了将我们的信贷安排的到期日延长一年至2024年1月的选择权，2023年1月，根据我们的信贷协议条款，我们偿还了我们信贷安排下的未偿还借款1.136亿美元，贷款承诺减少到5.864亿美元。2023年2月，根据我们信贷协议的一项修正案，我们偿还了我们信贷安排下的1.364亿美元未偿还借款，贷款承诺进一步减少到4.5亿美元。我们没有额外的选择来延长我们的信贷安排的到期日。截至2023年9月30日和2023年10月27日，我们的信贷安排已全部动用。我们目前正在与我们的信贷安排下的贷款人就可能延长和修改该安排进行讨论，如本报告中关于10-Q表的其他部分所述。
2022年2月，我们和我们的贷款人修改了我们的信贷协议。根据修正案：
•我们的信贷协议中包含的固定费用覆盖率公约的豁免被延长至2022年12月31日；
•融资承诺从8.0亿美元减少到7.0亿美元；
•我们有能力每年为4.0亿美元的资本支出提供资金，而且我们获得信贷协议中定义的房地产的能力受到限制；
•我们信贷安排的利息溢价增加了15个基点；以及
•某些财务契约和对分配给普通股股东、股份回购、资本支出、收购额外财产和产生额外债务的限制(每种情况均受各种例外情况的限制)以及2亿美元的最低流动资金要求在2022年12月31日之前仍然有效。
于二零二三年二月，我们与贷款人进一步修订我们的信贷协议。根据修正案：
•固定费用覆盖率契约的豁免已延长至我们的信贷融资到期日或2024年1月15日;
•最低流动资金要求从2亿美元降至1.00亿美元；
•在我们偿还了当时未偿还的1.364亿美元借款后，融资承诺从5.864亿美元减少到4.5亿美元，由于承诺减少，我们在截至2023年9月30日的9个月中记录了110万美元的债务修改或提前清偿亏损；
•我们的信贷安排允许我们重新借入任何已偿还资金的功能被取消;
•我们仍然有能力每年为4.0亿美元的资本支出提供资金，我们获得信贷协议中定义的房地产的能力受到限制；
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目录表
•SOFR被确立为取代伦敦银行同业拆息的替代基准利率，以计算信贷安排下的应付利息，信贷安排下的利息溢价增加了40个基点；以及
•吾等须以超额现金流偿还吾等信贷安排项下的未偿还款项，而若干财务契约及对分配予普通股股东、股份回购、资本开支、收购额外物业及招致额外债务的限制(每种情况均受各种例外情况规限)将一直有效至吾等信贷安排的到期日。
我们的信贷协议要求我们维护总评估价值至少为10.9亿美元的抵押品财产，并允许行政代理定期重新评估抵押品财产。2023年6月23日，行政代理通知我们，自2021年9月以来获得我们信贷安排的当时61家医疗办公室和生命科学物业的重新评估价值已从13.4亿美元降至10.5亿美元，低于我们信贷协议要求的10.9亿美元门槛。根据我们的信用协议，未能达到要求的门槛构成了非货币违约事件。2023年7月，根据我们的信贷安排，我们从行政代理和必要的贷款人那里获得了有限的豁免，这免除了违约事件，并降低了抵押品财产在2023年9月30日之前的所需评估价值。2023年9月，我们抵押了拥有一家医疗办公室物业的另一家子公司的股权，以确保我们在信贷协议下的义务，并为此类医疗办公室物业提供了第一抵押留置权。截至2023年9月30日，我们相信我们遵守了这一公约。
一般来说，当我们的信贷安排下有大量未偿还款项时，或当我们的债务方法到期时，我们打算并正在探索再融资替代方案，以及可能延长适用的到期日。这些替代方案包括出售某些房产和发行新的股权证券。此外，我们还可能寻求扩大我们现有的合资企业安排，或参与其他可能为我们提供额外资金来源的合资企业或其他安排。我们目前有一个有效的货架登记声明，允许我们加快发行公共证券，但它不能保证会有此类证券的买家。此外，我们目前可以进行的融资类型有限，因为我们无法对现有或即将到期的债务进行再融资或发行新债务，因为我们不遵守我们的债务产生契约，正如本季度报告10-Q表中的其他部分所讨论的那样。
在截至2023年9月30日的9个月中，我们使用现有现金余额向股东支付了总计约720万美元的季度现金分配。2023年10月12日，我们宣布于2023年10月23日向登记在册的普通股股东支付季度分配，金额为每股0.01美元，约合240万美元。我们预计在2023年11月16日左右使用手头现金支付这一分配。有关我们在2022年支付的分配的更多信息，请参阅本季度报告第一部分10-Q表中包含的简明综合财务报表的附注6。
我们相信，我们可能会获得某些类型的融资，为我们的运营提供资金，并在债务和其他债务到期时偿还它们。我们完成未来债务或股权交易的能力以及与之相关的成本主要取决于信贷市场状况和我们当时的信誉以及我们遵守下文讨论的债务契约的能力。我们无法控制市场状况。我们的信用和债务评级取决于信用评级机构对我们的业务实践和计划的评估，包括我们保持收益、错开债务到期日和平衡债务和股权资本使用的能力，以便我们的财务业绩和杠杆率使我们能够灵活地承受任何合理预期的不利变化。同样，我们未来筹集股权资本的能力将主要取决于股权资本市场状况以及我们开展业务以维持和增长运营现金流的能力。我们打算以一种使我们能够合理地获得资金以进行投资和融资活动的方式开展我们的业务活动，但我们不能确定我们是否能够成功地实现这一意图。对经济或我们的房地产和企业所在行业的长期负面影响、工资和商品价格通胀、不断上升或持续的高利率、增加的保险成本、地缘政治风险或其他经济、市场或行业状况，包括高级住房行业的延迟复苏、衰退和衰退，可能会产生各种负面后果，包括融资可获得性下降和融资成本上升。此外，这些条件还可能扰乱资本市场，限制我们从公共来源融资的机会，特别是在全球金融市场经历重大干扰的情况下。
2023年4月，我们用手头的现金预付了由我们的一个高级居住社区担保的抵押票据，未偿还本金余额约为1,460万美元，到期日为2023年6月，年利率为6.64%。
2023年1月，穆迪投资者服务公司将我们2025年到期的9.75%优先债券的评级从B3下调至Caa3，将2031年到期的4.375%优先债券的评级从B3下调至Caa3，将我们的优先无担保债务评级从Caa1下调至CA。在……里面
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目录表
2023年2月，标准普尔评级服务公司将我们2025年到期的9.75%优先债券的评级从BB-下调至B，将2031年到期的4.375优先债券的评级从BB-下调至B，将我们的优先无担保债务评级从B下调至ccc+。2023年9月，穆迪将我们2025年到期的9.75%优先票据的评级从Caa3下调至Ca，将2031年到期的4.375优先债券的评级从Caa3下调至Ca，将我们的高级无担保债务评级从CA下调至C。2023年9月，标准普尔将我们2025年到期的9.75%优先债券的评级从B下调至ccc+，将2031年到期的4.375的优先债券评级从B下调至ccc+，将我们的优先无担保债务评级从ccc+下调至ccc-。
我们的下一个重要债务到期日是我们的信贷安排，将于2024年1月到期，其次是2.5亿美元的优先无担保票据，将于2024年5月到期。
有关我们未偿债务的进一步信息，请参阅本季度报告第I部分10-Q表第1项中包含的我们简明综合财务报表的附注4。
债务契约
截至2023年9月30日，我们的主要债务义务是：(1)在我们的信贷安排下有4.5亿美元的未偿还借款；(2)优先无担保票据的未偿还本金金额为24亿美元；以及(3)由一处物业担保的抵押票据本金总额(不包括保费、折扣和净债务发行成本)。有关本公司负债的进一步资料，请参阅本季度报告第I部分10-Q表格第1项所载的简明综合财务报表附注4。
我们的高级无担保票据受我们的高级无担保票据契约及其补充文件管辖。我们的信贷协议和我们的高级无担保票据契约及其补充条款规定，在发生和继续发生某些违约事件时，加快支付所有未偿还金额，例如，在我们的信贷协议的情况下，根据定义，我们的控制权发生变化，包括RMR停止担任我们的业务和物业经理。我们的优先无担保票据契约及其补充和我们的信贷协议也包含限制我们产生超过计算金额的债务的能力，包括我们的物业抵押贷款担保的债务，并要求我们保持各种财务比率，我们的信贷协议包含限制我们在某些情况下向我们的股东进行分配的能力。截至2023年9月30日，我们可用于偿债的综合收入与偿债比率低于我们的信贷协议和公共债务契约规定的1.5倍汇率要求，这是因为我们的商店业务从新冠肺炎大流行中复苏的速度慢于预期且不均衡，工资和商品价格上涨，利率上升，保险成本上升，地缘政治风险和其他经济、市场和行业状况继续对我们的业务产生不利影响。在这一比率达到或高于1.5倍之前，我们无法为现有或即将到期的债务进行再融资，也无法发行新债务。截至2023年9月30日，我们相信我们遵守了我们的优先无担保票据契约及其补充项下的所有其他契诺、我们的信贷协议和我们的其他债务义务，但须遵守上述豁免。尽管我们继续采取措施加强我们维持充足流动资金的能力，正如本季度报告10-Q表的其他部分所指出的那样，由于工资或商品价格通胀、上升或持续的高利率、地缘政治风险或其他经济、市场或行业状况，包括高级房地产业复苏延迟、经济低迷或衰退，对经济或我们的物业和企业所在行业造成的长期负面影响，可能会对我们履行金融和其他公约的能力造成更大的压力。如果我们的经营业绩和财务状况受到经济状况或其他方面的重大负面影响，我们可能无法满足我们信贷协议下的契约和条件，或者无法满足我们的公共债务契约。此外，如果我们不能成功实现我们解决持续经营能力的不确定性的计划，或者如果该计划不成功，我们可能无法偿还我们信贷安排下的4.5亿美元未偿还借款。此外，如果我们认为我们将无法履行我们的财务或其他公约，我们预计，我们将在任何违反公约的行为之前寻求豁免或修订，或寻求其他融资选择。任何此类豁免或修订都可能导致成本和利率的增加，以及强加给我们的额外限制性契约或其他贷款人保护。例如，如上所述，我们目前正在与我们的信贷安排下的贷款人就可能延长和修改该安排进行讨论。我们不能保证我们能够获得这些豁免或修订，或在到期时偿还相关的债务安排，这可能会导致我们债务管理协议下的违约事件或我们未偿债务的潜在加速。
无论是我们的优先无担保票据契约及其补充，还是我们的信贷协议，都不包含可能由我们的债务评级触发的加速条款。有关我们的发行人信用评级和优先无担保债务评级最近被下调的信息，请参阅上文“-我们的融资流动性和资源”。
我们的优先无担保票据契约及其副刊包含对超过2,000万美元的任何其他债务的交叉违约条款(就我们的优先无担保票据契约和副刊而言，超过5,000万美元
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目录表
2016年2月、2018年2月、2020年6月和2021年2月)。同样，我们的信贷协议对其他债务有交叉违约条款，即追索权为2,500万美元或更多，债务为无追索权的为7,500万美元或更多。
管理与海港合资企业有关的总计6.2亿美元担保债务融资的贷款协议载有习惯契约，并规定在某些违约事件发生和继续发生时，加快支付根据契约到期的所有款项。在这家合资企业的净资产解除合并后，我们不再将这笔6.2亿美元的担保债务融资计入我们的精简综合资产负债表中；但是，我们继续为这笔债务提供某些担保。我们拥有20%股权的LSMD合资公司所包括的物业所担保的债务由该合资公司担保，对我们没有追索权。
补充担保人信息
2020年5月28日，我们发行了2025年到期的9.75%优先票据中的10亿美元。我们随后在2022年6月赎回了其中的5.0亿美元，还有5.0亿美元的未偿债务。2021年2月3日，我们发行了利率为4.375的优先债券中的5.0亿美元，2031年到期。截至2023年9月30日，我们所有附属公司(除某些被排除的附属公司外，包括我们信贷协议下的质押附属公司)在2025年到期的9.75%优先票据中的所有500,000,000美元和2031年到期的我们4.375%的优先票据中的所有500,000,000美元都得到我们所有子公司的全面和无条件担保。该等票据及担保实际上分别从属于吾等及附属担保人的所有有担保债务(以担保该等有担保债务的抵押品价值为限)，并在结构上从属于不担保该票据的任何附属公司的所有债务及其他负债及任何优先股。截至2023年9月30日，我们剩余的13.5亿美元优先无担保票据没有任何担保的好处。
附属担保人对本行于2025年到期的9.75厘优先票据及本行于2031年到期的4.375厘优先票据(视何者适用而定)的担保，以及该附属担保人在管限该等票据的契约项下的所有其他责任将自动终止，而在某些情况下，该附属担保人将自动解除其在该附属担保及该契约项下的所有责任，包括在(A)该票据获两家评级机构给予投资级评级，而其中一项该等投资级评级为中型BBB投资级评级及(B)并无发生违约或违约事件，并在该契约项下持续的日期或之后。本公司的非担保人附属公司为独立及独立的法人实体，并无义务支付本公司于2025年到期的9.75厘优先票据或本公司于2031年到期的4.375%优先票据的任何到期金额或各自的担保，或为此提供任何资金，不论是以股息、分派、贷款或其他付款方式。本公司将于2025年到期的9.75%优先票据及将于2031年到期的4.375%优先票据的持有人有权受惠于我们的非担保人附属公司的任何资产，但须优先清偿该等附属公司的债权人及任何优先权益持有人的债权。因此，本公司于2025年到期的9.75厘优先票据及于2031年到期的4.375厘优先票据在结构上从属于我们附属公司的所有债务、担保及其他负债，而该等债务、担保及其他负债并不担保本公司于2025年到期的9.75厘优先票据及于2031年到期的4.375%优先票据，包括对本公司其他债务的担保、租赁协议项下的付款责任、贸易应付款项及优先股权益。
下表汇总了担保人实体和发行人的财务信息，在扣除(1)担保人实体之间的公司间交易和余额以及(2)非担保人子公司的收益权益及其任何投资(千美元)后汇总：
2023年9月30日2022年12月31日
房地产，净值$3,967,125 $3,991,336 
其他资产，净额617,930 1,046,180 
总资产$4,585,055 $5,037,516 
负债，净额$2,775,476 $3,037,879 
其他负债227,335 249,911 
总负债$3,002,811 $3,287,790 
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目录表
截至2023年9月30日的9个月
收入$943,002 
费用1,046,145 
持续经营亏损(225,140)
净亏损(223,382)
关联人交易
我们与RMR、RMR Inc.、AlerisLife(包括Five Star)和其他相关公司建立了关系，并进行了历史和持续的交易。有关这些和其他此类关系以及关联人交易的更多信息，请参阅我们的精简合并财务报表附注8、9和10，包括在本季度报告的Form 10-Q第一部分、我们的年度报告、我们2023年股东大会的最终委托书和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中。此外，请参阅我们的年报中题为“风险因素”的章节，以了解这些和其他关联人交易和关系可能产生的风险。我们可能会与相关人士进行额外交易，包括RMR或其附属公司提供管理服务的业务。
关键会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的简明合并财务报表中的重大估计包括购买价格分配、固定资产的使用年限以及房地产和无形资产的减值。
我们的年度报告中包含了对我们关键会计估计的讨论。自截至2022年12月31日的年度以来，我们的关键会计估计没有重大变化。
政府报销的影响
在截至2023年9月30日的9个月中，我们几乎所有的NOI都来自收入大部分来自租户和居民私人资源的物业，少量NOI来自收入主要来自Medicare和Medicaid付款的物业。尽管如此，我们拥有并运营着许多州的设施，这些设施参与了联邦和州医疗支付计划，包括联邦医疗保险和州医疗补助计划以及其他联邦和州医疗支付计划。此外，我们的一些医疗办公室和生命科学物业租户参加了联邦医疗保险和州医疗补助计划以及其他政府医疗保健支付计划。
在截至2023年和2022年9月30日的9个月中，我们在简明综合全面收益表(亏损)中分别确认了160万美元和110万美元的利息和其他收入，这些收入与根据CARE法案、ARPA和我们商店部门的某些社区所在的各种州计划收到的资金有关。
欲了解更多关于政府医疗保健资金和对我们业务的监管的信息，请参阅我们年报中“企业-政府监管和报销”一节和我们年报中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-政府报销的影响”一节。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与市场利率变化相关的风险。我们通过监控可用的融资替代方案来管理我们对这一市场风险的敞口。除下文所述外，我们目前预计在不久的将来，我们对利率波动的风险敞口或我们管理这种风险敞口的方式不会有任何重大变化。
我们日后可能会不时订立对冲安排或衍生工具合约，以减低我们在利率变动方面的风险。
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目录表
固定利率债务
截至2023年9月30日，我们的未偿还固定利率债务包括以下内容(以千美元为单位)：
  每年一次每年一次  
 本金利息利息 利息
债务
天平(1)
费率(1)
费用成熟性应付款项已到期
优先无担保票据$250,000 4.750 %$11,875 2024每半年一次
优先无担保票据 (2)
500,000 9.750 %48,750 2025每半年一次
优先无担保票据500,000 4.750 %23,750 2028每半年一次
优先无担保票据 (2)
500,000 4.375 %21,875 2031每半年一次
优先无担保票据350,000 5.625 %19,688 2042季刊
优先无担保票据250,000 6.250 %15,625 2046季刊
按揭票据9,504 6.444 %612 2043每月
 $2,359,504 $142,175   
(1)本金余额和利率是适用合同中所列的金额。根据公认会计原则，由于我们承担某些债务时的市场状况，我们的账面价值和记录的利息支出可能与这些金额不同。本表不包括融资租赁项下的债务。
(2)截至2023年9月30日，这些优先票据得到了全面和无条件的担保。有关详情，请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。
在我们的无担保票据项下，在到期之前不会有本金偿还。我们的抵押贷款票据通常需要根据摊销时间表在到期时支付本金和利息。由于这些债务需要以固定利率支付利息，因此在这些债务期限内市场利率的变化不会影响我们的利息义务。如果这些债务以高于或低于上述利率一个百分点的利率进行再融资，我们的年利息成本将增加或减少约2360万美元。
市场利率的变化也会影响我们的固定利率债务的公允价值；市场利率的增加会降低我们的固定利率债务的公允价值，而市场利率的下降会增加我们的固定利率债务的公允价值。自2022年初以来，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已经多次加息，以打击通胀，并可能继续这样做。
我们的优先无担保票据和抵押票据包含允许我们在规定到期日之前偿还的条款。在某些情况下，我们不被允许在截止日期之前提前还款，我们通常只被允许按照定义以相当于全额的溢价提前还款，这通常是为了保持票据持有人的既定收益。过去，我们回购和偿还了一些未偿债务，未来我们可能会再次这样做。这些提前还款权利以及我们回购和偿还未偿债务的能力可能会为我们提供机会，通过在到期前进行再融资来减轻在到期时以更高利率对债务进行再融资的风险。
浮动利率债务
截至2023年9月30日，我们的浮动利率债务包括我们信贷安排下的4.5亿美元未偿还债务。我们的信贷安排将于2024年1月到期。
我们的信贷安排下的借款是以美元为单位的，利息必须按SOFR加我们信贷协议中定义的溢价支付。因此，我们面临以美元为基础的短期利率变化的利率风险。此外，当我们的信贷安排有任何潜在的续订或再融资时，我们很容易受到市场状况或我们感知的信用特征导致的利息溢价上升的影响。一般来说，利率的变动不会影响浮动利率债务的价值，但会影响我们的经营业绩。
47
目录表
下表显示了截至2023年9月30日，利率每提高一个百分点将对我们的年度浮动利率支出产生的影响(除每股金额外，以千美元计算)：
 美国利率变化的影响
  杰出的总利息年度收益
 利率浮动利率债务每一年的费用支出
每股收益：影响(1)
2023年9月30日8.33 %$450,000 $37,485 $0.16 
上调1个百分点9.33 %$450,000 $41,985 $0.18 
(1)基于截至2023年9月30日的九个月的加权平均流通股数量(基本和稀释)。
上表显示了立即上调浮动利率的影响。如果利率随着时间的推移逐渐增加，其影响将随着时间的推移而扩散。我们对浮动利率波动的风险敞口未来将随着我们的信贷安排或其他浮动利率债务下未偿还借款金额的增加或减少而增加或减少。
项目4.安全控制和程序。
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的管理层在总裁、首席执行官以及首席财务官和财务主管的参与下，根据修订后的1934年证券交易法第13a-15和15d-15规则，对我们的信息披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官总裁和首席财务官兼财务主管得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
48
目录表
有关前瞻性陈述的警告
这份Form 10-Q季度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》和其他证券法的前瞻性陈述，这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些表述可能包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将”、“可能”等词语，以及这些或类似表述的否定或派生词语。这些前瞻性表述包括但不限于以下表述：我们持续经营的能力；我们为满足短期资本需求和可能的融资选择而采取的行动；我们获得融资的机会；我们遵守金融契约的情况；我们获得许可资本的途径；我们努力控制成本并增加我们商店社区入住率的努力；对医疗办公室和生命科学租赁空间的需求；我们未来的租赁活动；市场对老年人和老年生活社区的医疗保健服务的需求；我们的杠杆水平；我们的流动性充足；我们的流动性需求和来源；我们的资本支出计划和承诺；我们的收购以及我们悬而未决的或潜在的房地产处置；我们的重建和建设活动和计划；以及未来分配的金额和时间。
前瞻性表述反映我们当前的预期，基于判断和假设，具有内在的不确定性，受风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与那些前瞻性表述中明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于：
•我们有能力成功地采取行动，解决目前对我们作为持续经营企业继续存在的能力的严重怀疑，
•上升或持续的高利率、有限的劳动力供应、工资和大宗商品价格通胀、保险成本上升、公开股票和债务市场的混乱和波动、房地产行业总体和我们经营的行业的状况、全球地缘政治敌对行动和紧张局势以及经济低迷或衰退对我们和我们的经理以及其他经营者和租户的影响，
•我们的高级生活运营商有能力成功地、有利可图地运营他们为我们管理的社区，
•新冠肺炎疫情期间出现或加剧的市场惯例变化对我们、我们的经理以及其他运营商和租户的持续影响，例如对租赁办公空间和老年生活社区住宿的需求减少，运营成本增加和劳动力可获得性限制，
•我们遵守债务协议下的金融契约的能力，
•我们经理和其他运营商和租户的财务实力，
•美国人口老龄化和老年人寿命延长是否会增加对老年人居住社区和其他医疗保健相关物业和保健服务的需求，
•我们的租户是否会续签或延长租约，或者我们是否会以与以前的租约一样优惠的条款获得替代租户，
•我们的租户和居民支付租金或受到周期性经济状况负面影响的可能性，
•我们有能力向股东支付分配，并维持或增加此类分配的金额，
•我们有能力以我们想要的条件增加或维持我们物业的入住率，
•我们的经理有能力增加或维持向老年生活社区居民收取的费率，并管理这些社区的运营成本，
•我们有能力在租约到期或续签时提高租金，
•开发、再开发和重新定位活动的成本和时间方面的风险和不确定性，包括由于通货膨胀、成本超支、供应链挑战、劳动力短缺、建筑延误或无法获得必要的许可证所致；
49
目录表
•我们有能力有效地管理我们的资本支出和其他运营成本，并维护和提高我们的物业及其对租户和居民的吸引力，
•我们招致的成本和我们为出租物业而给予的优惠，
•我们以目标价格出售房产的能力，
•我们有效筹集和平衡债务和股权资本使用的能力，
•我们偿还债务的能力，
•我们有能力延长我们信贷安排的到期日，
•我们维持充足流动性并以其他方式管理杠杆的能力，
•我们的信用评级，
•我们有能力出售我们现有合资企业的额外股权，或向其贡献更多财产，或加入额外的房地产合资企业，或吸引合资企业并从我们现有的合资企业或我们可能加入的任何房地产合资企业中受益，
•我们收购物业以实现目标回报的能力，
•RMR成功管理我们的能力，
•房地产行业的竞争，特别是在我们物业所在的市场，
•影响医疗保险和医疗补助报销率和运营要求的政府法规，
•遵守和变更联邦、州和地方法律法规、会计规则、税法和类似事项；
•由于老年生活和其他与健康和健康有关的服务企业的性质，有可能面临诉讼和监管和政府诉讼，
•与我们的相关方的实际和潜在的利益冲突，包括我们的管理受托人、RMR、总部基地信托、AlerisLife和其他与他们有关联的人，
•由于复杂规则的限制，以及我们满足复杂规则的能力，以保持我们作为美国联邦所得税目的REIT的税收资格，
•恐怖主义行为、大流行病的爆发或持续，包括新冠肺炎大流行，或其他公共卫生安全事件或条件，战争或其他敌对行动，供应链的物质或长期中断，气候变化或其他非我们所能控制的人为或自然灾害，
•我们有能力遵守纳斯达克上市标准，并保持我们的普通股在纳斯达克上市，以及
•其他事项。
这些风险、不确定性和其他因素并非包罗万象，应与我们的定期申报文件中包含的其他警示声明一并阅读。我们在提交给美国证券交易委员会的文件中包含的信息，包括本10-Q表格季度报告和其他定期报告中“风险因素”标题下的信息，或在本10-Q表格季度报告或其他定期报告中包含的信息，识别了可能导致我们在本10-Q表格季度报告中的前瞻性陈述与前瞻性陈述有所不同的重要因素。我们向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
除非法律要求，我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或改变任何前瞻性陈述。
50
目录表
关于有限责任的声明
1999年9月20日修订和重申的建立多元化医疗信托的信托声明，经向马里兰州评估和税务局提交的修订和补充规定，多元化医疗信托的受托人、高级管理人员、股东、雇员或代理人不应对多元化医疗信托的任何义务或对其提出的任何索赔承担任何个人责任。所有以任何方式与多元化医疗信托进行交易的人士，在支付任何款项或履行任何义务时，只可查阅多元化医疗信托的资产。
51
目录表
第二部分。第二部分。 其他信息
 
第1A项。风险因素。
我们的业务受风险和不确定性的影响。，其中一些在我们年报的“风险因素”标题下进行了描述。我们的年报及以下所述的风险可能不是我们面临的唯一风险，但我们认为这些风险目前可能是重大的。我们尚未意识到或我们目前认为不重大的其他风险也可能对我们的业务运营或财务业绩产生重大不利影响。如果发生我们年度报告中包含或包含在下文中的风险因素中描述的任何事件或情况，我们的业务、财务状况、流动性、运营结果或向股东支付分配的能力可能会受到不利影响，对我们证券的投资价值可能会下降。投资者和潜在投资者在决定是否投资我们的证券之前，应考虑我们的年度报告和下文所述的风险，以及“关于前瞻性陈述的警告”标题下以及本季度报告10-Q表中其他部分包含的信息。
与持续经营相关的风险
我们得出的结论是，我们作为一家持续经营的企业继续存在的能力存在很大疑问。
老年生活产业受到新冠肺炎疫情复苏缓慢以及当前经济和市场状况的不利影响。这些情况继续对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大负面影响。截至2023年9月30日，我们可用于偿债的综合收入与偿债的比率低于我们的信贷协议和公共债务契约规定的1.5倍的汇率要求。我们无法确定这一比率将保持在1.5倍以下多久，而且我们无法为现有或即将到期的债务进行再融资，也无法发行新债，直到这一比率达到或高于1.5倍。截至2023年9月30日，我们有2.781亿美元的现金和现金等价物，我们的信贷安排下有4.5亿美元的未偿还借款，2024年1月15日到期的优先票据和2024年5月1日到期的2.5亿美元优先票据。我们的信贷安排由62处物业担保，根据2023年完成的评估，这些物业的估值约为11亿美元。
正如我们的简明综合财务报表附注1中所讨论的，基于这些挑战和即将到来的债务到期日，我们得出的结论是，我们作为一家持续经营的企业，在本10-Q季度报告第I部分第1项的财务报表发布之日起至少一年内继续经营的能力受到极大的怀疑。我们作为一家持续经营的企业的延续取决于许多因素，包括我们履行债务契约和偿还到期债务和其他义务的能力。虽然我们相信筹集允许的新资本，包括我们计划出售资产的收益，以及可能延长我们的信贷安排，将缓解人们对我们是否有能力继续经营的怀疑，但我们不能保证任何新筹集的资本，包括我们计划出售资产的收益，将可用于或足以偿还我们即将到期的债务，或者我们的贷款人将同意延长我们信贷安排的到期日。我们不能确定我们是否能够获得任何未来的债务融资，我们可能获得的任何此类债务融资可能不足以偿还我们即将到期的债务。如果我们不能获得足够的资金，我们可能无法继续经营下去。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

发行人购买股权证券。下表提供了截至2023年9月30日的季度内我们购买的股权证券的信息：
日历月
购入的股份数量(1)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值
2023年7月1日-7月31日5,591 $2.32 — $— 
2023年9月1日-9月30日145,814 2.33 — — 
总计151,405 $2.33 — $— 

(1)这些普通股预扣和购买是为了履行我们的高级管理人员和某些RMR现任和前任高级管理人员和员工与我们的奖励归属有关的扣缴和支付义务。
52
目录表
普通股。我们根据我们的普通股在购买日期在纳斯达克上的交易价格，按照其公平市场价值扣留并购买了这些普通股。
第5项其他资料
2023年11月1日，我们的董事会批准并通过了我们的第三次修订和重新修订的章程，或我们修订的章程，将我们未来的股票允许持有量从9.8%降至5%，以保留我们的累计净运营亏损。
经修订附例的新第IX条一般规定，将吾等股份(及某些其他证券)转让予当时或将会成为吾等5%或以上已发行股份拥有者的个人、实体或集团，对当时已拥有吾等5%或以上股份的受让人而言将全部无效，而对于原本将成为吾等5%或以上股份拥有者的受让人而言，转让将会导致建议受让人拥有该水平的所有权。禁止转让的门槛被设定为5%，因为超过或超过该水平的转让可能会导致我们利用净营业亏损和其他税收优惠来减少我们未来应纳税收入的能力受到限制，这是根据1986年美国国税法(经不时修订)以及根据其发布的法规和裁决所规定的。根据我们的信托声明第七条的规定，与违反第九条禁令的未遂转让相关的股份可能被转移到慈善信托基金。吾等的信托声明第VII条亦管限对吾等股份的处理，该等股份须受吾等的信托声明及经修订的附例的其他条文所规限，包括超过吾等的信托声明所载的9.8%所有权限制的股份，以及因股东未能遵守我们经修订的附例中进一步规定的某些监管事项而须剥离的股份。
对于在2023年11月1日之前持有超过5%已发行股份的股东，根据新的限制，这些股东的股份均不被视为超额证券，可自动转移到慈善信托；相反，该等股东将不被允许在拥有我们已发行股份5%或更多的情况下，或在此后的任何此类后续收购将导致他们拥有我们已发行股份的5%或更多的范围内，获得额外的股份。我们的董事会或授权委员会可以批准我们修订后的附例中这些条款所禁止的转让。
我们经修订的附例的前述描述并不完整，并受经修订的附例的整体规限，其副本已作为本季度报告的附件3.5以Form 10-Q存档，并以引用方式并入本文中。此外，本公司经修订的附例注明在修订附例通过前对附例所作的更改，现作为本季度报告的附件3.6以表格10-Q的形式存档。
项目6.展品。
展品
数		描述
3.1
修订和重述条款的综合副本，日期为1999年9月20日，至今已修订。(参考公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。)
3.2
补充条款，日期为2000年5月11日。(参考该公司截至2000年3月31日的10-Q表格季度报告而合并。)
3.3
补充条款，日期为2017年6月30日。(通过参考公司于2017年6月30日提交的当前8-K表格报告而合并。)
3.4
补充条款，日期为2020年5月19日。(引用本公司于2020年5月20日提交的最新8-K表格报告。)
3.5
第三次修订和重新制定公司章程，于2023年11月1日通过。(现送交存档。)
3.6
2023年11月1日通过的第三次修订和重新制定的公司章程(标明文本)。(现送交存档。)
4.1
普通股证书格式。(通过参考公司于2020年1月2日提交的最新8-K表格报告而合并。)
4.2
公司与美国银行信托公司之间的契约，日期为2001年12月20日(作为美国银行全国协会的权益继承人，作为道富银行和信托公司的继任受托人)。(参照本公司注册表S-3，档号333-76588注册成立。)
53
目录表
4.3
第7号补充契约，日期为2012年7月20日，由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订，涉及2042年到期的5.625%优先债券，包括其格式。(参考本公司于2012年7月20日提交的表格8-A的注册说明书成立为法团。)
4.4
第9号补充契约，日期为2014年4月28日，由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订，涉及2024年到期的4.75%优先票据，包括其格式。(参考公司截至2014年3月31日的Form 10-Q季度报告而合并。)
4.5
契约，日期为2016年2月18日，由本公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承人)之间签订。(通过参考公司于2016年2月18日提交的当前表格8-K报告而合并。)
4.6
第一补充契约，日期为2016年2月18日，由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间签订，涉及2046年到期的6.25%优先债券，包括其格式。(通过参考公司于2016年2月18日提交的当前表格8-K报告而合并。)
4.7
本公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间的第二份补充契约，日期为2018年2月12日，与2028年到期的4.75%优先票据有关，包括其格式。(参考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告而合并。)
4.8
第三次补充契约，日期为2020年6月2日，在本公司中，本公司的某些附属公司被指定为担保人，以及美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)，涉及2025年到期的9.750%优先债券，包括其格式。(通过参考公司于2020年6月5日提交的最新8-K表格报告而合并。)
4.9
补充契约，日期为2021年3月5日，在公司中，公司的某些子公司被指定为担保人，美国银行信托公司，全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)，与2025年到期的9.750%优先债券有关。(参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q并入本文。)
4.10
补充契约，日期为2022年9月9日，在公司中，公司的某些子公司被指定为担保人，美国银行信托公司，全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)，与2025年到期的9.750%优先债券有关。(参考公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。)
4.11
补充契约，日期为2022年11月22日，在公司中，公司的某些子公司被指定为担保人，美国银行信托公司，全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)，与2025年到期的9.750%优先债券有关。(参考公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告合并。)
4.12
于二零二一年二月八日，本公司、本公司若干附属公司（于其中命名为担保人）与美国银行信托公司（作为美国银行全国协会的权益继承人）订立第四份补充契约，有关二零三一年到期的4. 375%优先票据（包括其形式）。（参考公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
4.13
于二零二一年三月五日，本公司、本公司若干附属公司（于其中命名为担保人）与美国银行信托公司（作为美国银行全国协会的权益继承人）订立日期为二零二一年三月五日的补充契约，有关二零三一年到期的4. 375%优先票据。（参考公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告合并。
4.14
于二零二二年九月九日，本公司、本公司若干附属公司（于其中命名为担保人）与U. S. BankTrustCompany，National Association（作为U. S. BankNational Association的权益继承人）订立日期为二零二一年九月九日的补充契约，有关二零三一年到期的4. 375%优先票据。（参考公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度报告合并。
4.15
于二零二二年十一月二十二日，本公司、本公司若干附属公司（于其中命名为担保人）与U. S. BankTrustCompany，National Association（作为U. S. BankNational Association的权益继承人）订立补充契约，有关二零三一年到期的4. 375%优先票据。（参考公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
4.16
注册权和锁定协议，日期为2015年6月5日，公司，ABP信托（f/k/a房地产投资信托基金管理和研究信托基金）和亚当D.波特诺伊（参考公司于2015年6月8日提交的表格8-K的当前报告。
10.1
终止协议，日期为2023年9月1日，由办公室物业收入信托和公司之间。（参考公司于2023年9月1日提交的表格8-K的当前报告。
10.2
本公司及本公司若干附属公司于二零二三年九月二十六日订立的质押修订。（随函附上）
54
目录表
10.3
于2023年10月12日，本公司、本公司若干附属公司及美国银行信托公司全国协会（作为美国银行全国协会的权益继承人）解除若干担保人，有关于2025年到期的9. 750%优先票据。（随函附上）
10.4
于二零二三年十月十二日解除若干担保人，有关本公司、其中所述本公司若干附属公司及美国银行信托公司全国协会（作为美国银行全国协会的权益继承人）于二零三一年到期的4. 375%优先票据。（随函附上）
10.5
股份奖励协议的形式。（随函附上）
10.6
赔偿协议的形式。（随函附上）
22.1
附属担保人名单。（随函附上）
31.1
规则13 a-14（a）核证。（随函附上）
31.2
规则13 a-14（a）核证。（随函附上）
32.1
第1350节：我的天（随函附上）
101.INSXBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。(现送交存档。)
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。(现送交存档。)
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。(现送交存档。)
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。(现送交存档。)
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(现送交存档。)
104封面交互数据文件。(格式为内联XBRL，包含在附件101中。)
55
目录表
签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 多元化医疗信托基金
  
  
 发信人：/S/詹妮弗·F·弗朗西斯
  詹妮弗·F·弗朗西斯
  总裁与首席执行官
  
日期：2023年11月1日 
  
  
 发信人：马修·C·布朗
  马修·布朗
  首席财务官兼财务主管
  (首席财务会计官)
  
日期：2023年11月1日 

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