美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号
（公司章程中规定的确切名称）
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（州或其他司法管辖区） |
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（美国国税局雇主 |
公司或组织的） |
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证件号） |
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不适用 |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
公司的电话号码，包括区号：+
根据该法第12（b）条注册的证券：
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（每个班级的标题） |
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（交易代码） |
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（注册的每个交易所的名称） |
用勾号指明公司（1）在过去的12个月中（或在要求公司提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☑ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 是的 ☐ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有
截至2023年10月27日，注册人普通股的已发行股票数量
注册股票，面值0.10美元：
Garmin Ltd.
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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1 |
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第 1 项。 |
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简明合并财务报表 |
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1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周的简明合并损益表（未经审计） |
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1 |
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|
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|
截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周的简明合并综合收益表（未经审计） |
|
2 |
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|
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|
|
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|
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） |
|
3 |
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|
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截至2023年9月30日和2022年9月24日的39周简明合并现金流量表（未经审计） |
|
4 |
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|
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|
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|
截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周简明合并股东权益表（未经审计） |
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5 |
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|
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|
|
|
简明合并财务报表附注（未经审计） |
|
7 |
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第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
16 |
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|
第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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24 |
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第 4 项。 |
|
控制和程序 |
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24 |
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|
第二部分-其他信息 |
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25 |
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第 1 项。 |
|
法律诉讼 |
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25 |
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第 1A 项。 |
|
风险因素 |
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25 |
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|
第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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25 |
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第 3 项。 |
|
优先证券违约 |
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25 |
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|
第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
|
25 |
|
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|
|
第 5 项。 |
|
其他信息 |
|
26 |
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|
第 6 项。 |
|
展品 |
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27 |
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|
签名页面 |
|
28 |
||
i
第一部分-财务信息
第一项-简明合并财务报表
Garmin 有限公司及其子公司
简明合并状态收入（未经审计）
（以千计，每股信息除外）
|
|
13 周已结束 |
|
|
39 周已结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日 |
|
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9月24日 |
|
|
9月30日 |
|
|
9月24日 |
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||||
净销售额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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||||
销售商品的成本 |
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毛利 |
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广告费用 |
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销售、一般和管理费用 |
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研发费用 |
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运营支出总额 |
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营业收入 |
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其他收入（支出）： |
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利息收入 |
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外汇收益（亏损） |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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其他收入 |
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其他收入总额（支出） |
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( |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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$ |
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每股净收益： |
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基本 |
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$ |
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||||
稀释 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
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已发行普通股的加权平均值： |
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基本 |
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||||
稀释 |
|
|
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|
|
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|
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|
||||
参见随附的注释。
1
Garmin 有限公司及其子公司
简明合并报表 of 综合收益（未经审计）
（以千计）
|
|
13 周已结束 |
|
|
39 周已结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日 |
|
|
9月24日 |
|
|
9月30日 |
|
|
9月24日 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可供出售有价证券公允价值的变动，扣除递延所得税 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
||
综合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
参见随附的注释。
2
Garmin 有限公司及其子公司
浓缩合并银行lance Sheets（未经审计）
（以千计）
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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有价证券 |
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||
应收账款，净额 |
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库存 |
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||
递延费用 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产和设备，扣除累计折旧美元 |
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||
经营租赁使用权资产 |
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||
非流动有价证券 |
|
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||
递延所得税资产 |
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||
非流动递延成本 |
|
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善意 |
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其他无形资产，净额 |
|
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其他非流动资产 |
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总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
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||
负债和股东权益 |
|
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||
流动负债： |
|
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||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
应付工资和福利 |
|
|
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|
|
|
||
应计保修费用 |
|
|
|
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||
应计销售计划成本 |
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|
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||
其他应计费用 |
|
|
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||
递延收入 |
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应缴所得税 |
|
|
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||
应付股息 |
|
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||
流动负债总额 |
|
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||
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|
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||
递延所得税负债 |
|
|
|
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||
应付非当期所得税 |
|
|
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非流动递延收入 |
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非流动经营租赁负债 |
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||
其他非流动负债 |
|
|
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股东权益： |
|
|
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股票 ( |
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额外的实收资本 |
|
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库存股（ |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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||
累计其他综合收益（亏损） |
|
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|
|
|
|
|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见随附的注释。
3
Garmin 有限公司及其子公司
简明合并报表净现金流（未经审计）
（以千计）
|
|
39 周已结束 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|
9月24日 |
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||
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为核对净收入与提供的净现金而进行的调整 |
|
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||
折旧 |
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|
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摊销 |
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出售或处置财产和设备的收益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
未实现的外汇损失 |
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|
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||
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票补偿费用 |
|
|
|
|
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|
||
有价证券的已实现亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除收购后的运营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
扣除可疑账款备抵后的应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
库存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流动和非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流动和非流动负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
递延费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
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|
||
投资活动： |
|
|
|
|
|
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||
购买财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售财产和设备的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
购买无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买有价证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回有价证券 |
|
|
|
|
|
|
||
收购，扣除获得的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
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||
筹资活动： |
|
|
|
|
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|
||
分红 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行与股权奖励相关的库存股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
购买与股权奖励相关的库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据股票回购计划购买库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初的现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见随附的注释。
4
Garmin 有限公司及其子公司
简明合并报表股东权益净额（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月24日的 13 周内
（以千计）
|
|
常见 |
|
|
额外 |
|
|
财政部 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
总计 |
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||||||
截至2022年6月25日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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— |
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|
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— |
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翻译调整 |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与可供出售证券的未实现收益（亏损）相关的调整，扣除所得税的影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
综合收入 |
|
|
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||||||
分红 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
发行与股权奖励相关的库存股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
— |
|
|
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— |
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|
股票补偿 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
购买与股权奖励相关的库存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
根据股票回购计划购买库存股票，包括任何相关的消费税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2022 年 9 月 24 日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
常见 |
|
|
额外 |
|
|
财政部 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
总计 |
|
||||||
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
翻译调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与可供出售证券的未实现收益（亏损）相关的调整，扣除所得税的影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
综合收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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根据股票回购计划购买库存股票，包括任何相关的消费税 |
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股本货币变动 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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参见随附的注释。
5
Garmin 有限公司及其子公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年9月24日的 39 周内
（以千计）
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常见 |
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财政部 |
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已保留 |
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累积的 |
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截至2021年12月25日的余额 |
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翻译调整 |
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与可供出售证券的未实现收益（亏损）相关的调整，扣除所得税的影响 |
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综合收入 |
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发行与股权奖励相关的库存股 |
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股票补偿 |
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购买与股权奖励相关的库存股 |
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根据股票回购计划购买库存股票，包括任何相关的消费税 |
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2022 年 9 月 24 日的余额 |
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财政部 |
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已保留 |
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累积的 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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与可供出售证券的未实现收益（亏损）相关的调整，扣除所得税的影响 |
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发行与股权奖励相关的库存股 |
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购买与股权奖励相关的库存股 |
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根据股票回购计划购买库存股票，包括任何相关的消费税 |
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股本货币变动 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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参见随附的注释。
6
Garmin 有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日
（以千计，每股信息除外）
1. 会计政策
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Garmin Ltd.和全资子公司（统称为 “公司” 或 “Garmin”）的账目。公司间余额和交易已取消。
简明合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则以及10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括公认会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，简明的合并财务报表反映了公允财务报表列报所必需的所有调整，这些调整本质上是正常和经常性的。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自该日经审计的财务报表，但不包括公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。此外，简明的合并财务报表应与本10-Q表的第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告一起阅读。
我们的经营业绩受消费品季节性需求、新产品推出时间和OEM客户生产计划相关的波动的影响。因此，截至2023年9月30日的13周和39周期间的经营业绩不一定代表截至2023年12月30日的年度的预期业绩。
公司的财政年度以截至该日历年最后一个星期六的52周或53周为基础。因此，某些53周财政年度以及相关的14周季度的财务业绩将无法与之前和之后的52周财年以及相关的13周季度完全可比。截至2023年9月30日和2022年9月24日的季度均包含13周的经营业绩。
Garmin在截至2023年9月30日的13周内完成了对JL Audio的收购。因此，截至2023年9月30日，收购后JL Audio的资产负债表和经营业绩已包含在Garmin截至2023年9月30日的13周和39周的简明合并财务报表中。这次收购并不重要。
分类和分配的变化
某些上期金额已重新分类或列报，以符合本期列报方式。
该公司于2023年1月宣布进行组织调整，将消费类汽车运营部门与户外运营部门合并。因此，该公司的运营部门包括健身、户外、航空、船舶和汽车 OEM，这也代表了我们的应报告的细分市场。截至2022年9月24日的13周和39周期间的业绩此处已重新编制，以符合本期列报方式。这一变化对公司的合并经营业绩没有影响。
重要会计政策
有关编制公司简明合并财务报表时使用的重要会计政策和方法的描述，请参阅公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第8项合并财务报表附注中的附注1 “重要会计政策摘要”。在截至2023年9月30日的39周内，公司的重大会计政策没有重大变化.
7
最近发布的会计准则和公告
最近通过的会计准则和最近发布的尚未通过的会计公告预计不会对公司的合并财务报表、会计政策、流程或系统产生重大影响。
2。收入
为了进一步描述我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响，我们按地理区域、主要产品类别和确认模式对收入（“净销售额”）进行了细分。
按地理区域（美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲）分列的收入见附注 11 ——细分市场信息和地理数据。附注11还包含公司确定的五个主要产品类别的分类收入信息，即健身、户外、航空、海洋和汽车 OEM。
公司的绝大多数销售都是按时间点确认的，通常是在产品发货并将所有权和损失风险转移给客户之后。一段时间内确认的销售额主要属于户外、航空和汽车 OEM 细分市场，与在产品估计寿命或合同服务期内履行的履约义务有关。
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13 周已结束 |
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39 周已结束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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时间点 |
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随着时间的推移 |
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净销售额 |
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与公司未履行的履约义务相关的交易价格和成本分别反映为递延收入和递延成本，反映在公司的简明合并资产负债表上。此类数额在适用的使用期或估计使用寿命内按比例确认。
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39 周已结束 |
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已推迟 |
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已推迟 |
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期初余额 |
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期内延期 |
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认列期内的延期 |
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期末余额 |
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(1)
(2)
在 $ 中
8
3。每股收益
下表列出了每股基本和摊薄后净收益的计算方法。股票期权、股票增值权和限制性股票单位统称为 “股票奖励”。
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13 周已结束 |
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39 周已结束 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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分子： |
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基本和摊薄后每股净收益的分子——净收益 |
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分母： |
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每股基本净收益的分母——加权平均普通股 |
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稀释性股权奖励的影响 |
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摊薄后每股净收益的分母——调整后的加权平均普通股 |
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摊薄后每股净收益计算中不包括的股票： |
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反稀释性股票奖励 |
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4. 有价证券
ASC 话题 820， 公允价值计量和披露，将公允价值定义为在衡量日期（退出价格）市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所获得的价格。会计指南将用于衡量公允价值的投入分为以下层次结构：
|
第 1 级 |
活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价 |
|
第 2 级 |
直接或间接的资产或负债的可观察输入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或资产或负债可观察到的除报价以外的输入 |
|
第 3 级 |
无法观察的资产或负债输入 |
公司努力利用现有的最佳信息来衡量公允价值。金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平进行全面分类的。估值基于使用市场和收益方法从独立定价供应商那里获得的价格。估值的主要输入包括活跃市场中类似资产的报价、不活跃市场中相同或相似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
上述方法可能得出的公允价值计算可能不表示可变现净值或不能反映未来的公允价值。此外，尽管公司认为其估值方法适当且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量标准有所不同。
9
归类为可供出售证券的有价证券汇总如下：
|
|
可供出售证券 |
|
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公允价值水平 |
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摊销成本 |
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未实现总额 |
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未实现总额 |
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公允价值 |
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美国国债 |
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第 2 级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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机构证券 |
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第 2 级 |
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( |
) |
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抵押贷款支持证券 |
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第 2 级 |
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公司债务证券 |
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第 2 级 |
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( |
) |
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市政证券 |
|
第 2 级 |
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|
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( |
) |
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其他 |
|
第 2 级 |
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( |
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总计 |
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可供出售证券 |
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公允价值水平 |
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摊销成本 |
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未实现总额 |
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公允价值 |
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美国国债 |
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第 2 级 |
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$ |
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$ |
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机构证券 |
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第 2 级 |
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抵押贷款支持证券 |
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第 2 级 |
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( |
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公司债务证券 |
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第 2 级 |
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( |
) |
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市政证券 |
|
第 2 级 |
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( |
) |
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其他 |
|
第 2 级 |
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总计 |
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公司投资政策的主要目标是在低信用风险的限制下保持资本，保持可接受的流动性水平，并最大限度地提高收益。由于利率的变化、标的抵押品的表现和标的发行人的信用表现等因素，证券的公允价值因时期而异。
应计应收利息，总计d $
公司通过公司简明合并收益表中的信贷损失和其他收入（支出）备抵来确认与可供出售证券信贷损失相关的减值。与信贷损失无关的减值记录在公司简明合并资产负债表上的累计其他综合收益（亏损）中。出售证券的成本基于特定的识别方法。大约
下表显示了截至目前处于未实现亏损状况的可供出售证券按主要证券类型分列的未实现亏损总额和公允价值的更多信息 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。
|
|
截至2023年9月30日 |
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连续少于 12 个月 |
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连续 12 个月或更长时间 |
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总计 |
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未实现亏损总额 |
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公允价值 |
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未实现亏损总额 |
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公允价值 |
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未实现亏损总额 |
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机构证券 |
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抵押贷款支持证券 |
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10
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截至2022年12月31日 |
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连续少于 12 个月 |
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连续 12 个月或更长时间 |
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未实现亏损总额 |
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公允价值 |
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未实现亏损总额 |
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公允价值 |
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美国国债 |
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机构证券 |
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抵押贷款支持证券 |
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公司债务证券 |
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市政证券 |
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其他 |
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总计 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司有
该公司有
有价证券的摊销成本和公允价值为 按到期日分列的2023年9月30日如下所示。
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摊销成本 |
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公允价值 |
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在一年或更短的时间内到期 |
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$ |
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$ |
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一年到五年后到期 |
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五年到十年后到期 |
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十年后到期 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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5. 所得税
公司记录的所得税支出为 $
公司记录的所得税支出为 $
由于经济合作与发展组织（经合组织）为防止跨国公司可能出现的税基侵蚀和利润转移（BEPS）而提出的建议，全球征税标准继续演变。尽管这些建议不会改变税法，但我们开展业务的国家可能会实施立法或采取单方面行动，这可能会对我们的所得税准备金和财务报表造成不利影响。
部分为了应对全球税收标准的变化，我们在2020年启动了一项公司间交易，将某些知识产权的所有权从瑞士转移到美国，而美国是研究、开发和执行管理的主要地点。在此次迁移结束时，美国将确认更高的收入比例。由于与本次公司间交易相关的转让定价固有的主观性，我们正在寻求与相关司法管辖区签订高级定价协议，以提供定价的确定性。我们无法预测最终预先定价协议的结果、相关谈判以及谈判期间、最终敲定时以及随后的时期内的相关影响。
11
2021年，经合组织继续开展BEPS项目的工作，发布了一份关于双支柱解决方案的声明，其中包括 “第二支柱” 中的全球最低税。包括瑞士、美国和英国在内的许多国家都签署了经合组织的声明。最近，瑞士联邦委员会提出了立法，将在2024年在瑞士实施15％的联邦最低税。此外，瑞士沙夫豪森州议会也通过了立法，尚待公众投票批准，该立法将从2024年开始提高州公司税率，使瑞士联邦和州的合并法定税率约为15％。经合组织的声明和拟议的立法都不会影响实际税法的变化，但是这些行动可能会导致我们开展业务的国家/地区的立法。
预先定价协议的谈判和最终结果、上述某些税收立法的通过或两者兼而有之，可能会对公司的所得税条款、有效税率和财务报表产生重大不利影响。但是，由于仍然存在不确定性以及任何潜在的相互依存关系，我们目前无法合理估计此类事件的净影响或相关时机。
6。库存
库存的组成部分包括以下内容：
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9月30日 |
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2022年12月31日 |
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原材料 |
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$ |
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$ |
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在处理中工作 |
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成品 |
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||
库存 |
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$ |
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|
$ |
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7。保修准备金
公司对最终用户的标准保修义务规定期为 到
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|
13 周已结束 |
|
|
39 周已结束 |
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||||||||||
|
|
2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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|
2023年9月30日 |
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|
2022年9月24日 |
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余额-期初 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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已售产品的应计金额 (1) |
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支出 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
余额-期末 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)
8. 承付款和或有开支
承诺
公司是某些要求未来购买商品或服务的承诺的当事方（“无条件购买义务”）。公司的无条件收购义务主要包括库存付款、资本支出以及与开展业务有关的其他间接采购。截至2023年9月30日，可能代表剩余期限超过一年的不可取消的无条件购买债务的未结采购订单和其他承诺的总金额约为美元
某些现金余额是作为与银行担保有关的抵押品持有的。这笔限制性现金在简明合并资产负债表上的其他资产中列报，总额为美元
12
突发事件
公司管理层目前认为，在截至2023年9月30日的财季中，公司总体上不可能蒙受重大损失或超过入账应计损失的重大损失。但是，无法确定地预测法律诉讼、调查和索赔的结果。超出管理层预期的一个或多个此类事项的负面解决可能会对记录亏损的特定季度或财政年度产生重大不利影响，但根据目前已知的信息，公司认为此类事项造成的损失不太可能对公司的业务或其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在截至2023年9月30日的13周和39周期间，公司解决或解决了某些问题个人或总体上没有对公司的业务或其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
9。股东权益
分红
根据瑞士公司法，股息必须由股东在公司年度股东大会上批准。批准的股息可能根据年会上批准的瑞士法郎股息总额进行调整，并分四次等额分期支付，日期由董事会确定。留存收益的减少和相应的负债在股东批准时入账，并根据适用的已发行股票数量定期进行调整。
我们的股东批准了以下分红：
申报日期 |
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分红日期 |
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记录日期 |
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每股分红 |
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2023 财年 |
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总计 |
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2022 财年 |
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$ |
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$ |
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总计 |
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$ |
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2021 财年 |
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$ |
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总计 |
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$ |
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13
股票回购计划
2022 年 4 月 22 日，董事会批准了一项股票回购计划（以下简称 “计划”），授权公司回购不超过美元
股本
2023年第二季度，经股东在公司2023年年度股东大会上批准，公司的股本货币从瑞士法郎 (CHF) 改为美元 (USD)。这使股本货币与公司的财务报表列报货币保持一致。公司每股名义面值为瑞士法郎
国库股
2023年6月，我们的股东批准了取消
10。累计其他综合收益（亏损）
以下按要求披露了按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）余额的变化 截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周和 39 周期间：
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截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周 |
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外币 |
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可供出售证券的净收益（亏损） |
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总计 |
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余额-期初 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损），扣除所得税支出 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
从累计其他综合收益（亏损）重新归类为其他收入，扣除所得税后的金额为美元 |
|
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
本期其他综合收益净额（亏损） |
|
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( |
) |
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( |
) |
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余额-期末 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
|
截至 2023 年 9 月 30 日的 39 周 |
|
|||||||||
|
|
外币 |
|
|
可供出售证券的净收益（亏损） |
|
|
总计 |
|
|||
余额-期初 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损），扣除所得税支出 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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金额从累计其他综合收益（亏损）重新归类为其他收入，扣除所得税优惠 |
|
|
— |
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|
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||
本期其他综合收益净额（亏损） |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
余额-期末 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
14
11. 区段信息和地理数据
Garmin 分为健身、户外、航空、海洋和汽车 OEM 这五个运营领域。这些运营部门代表我们的应申报细分市场。
该公司的首席执行官被确定为CODM，主要使用营业收入作为盈亏的衡量标准，以评估分部业绩和分配资源。营业收入等于净销售额减去销售商品成本和运营费用。净销售额直接归因于每个细分市场。大多数销售商品成本和大部分运营费用也直接归因于每个细分市场，而某些其他销售商品成本和运营费用则考虑到分配支出的具体事实和情况，以合理的方式分配给这些分部。
正如简明合并财务报表附注1所示，该公司于2023年1月宣布进行组织调整，将消费汽车运营板块与户外运营板块合并。因此，该公司的运营部门包括健身、户外、航空、船舶和汽车 OEM，这也代表了我们的应报告的细分市场。以下是截至2022年9月24日的13周和39周期间的业绩，以符合本期列报。
公司五个应申报分部的净销售额（“收入”）、毛利和营业收入如下所示。
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健身 |
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户外 |
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航空 |
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海军 |
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汽车 OEM |
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总计 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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营业收入（亏损） |
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( |
) |
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截至 2022 年 9 月 24 日的 13 周 |
|
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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营业收入（亏损） |
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( |
) |
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||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的 39 周 |
|
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净销售额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
毛利 |
|
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营业收入（亏损） |
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( |
) |
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||||||
截至 2022 年 9 月 24 日的 39 周 |
|
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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毛利 |
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营业收入（亏损） |
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( |
) |
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按地理区域划分的对外部客户的净销售额如下 截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周期间。请注意，亚太地区包括亚太地区和澳大利亚大陆，EMEA 包括欧洲、中东和非洲：
|
|
13 周已结束 |
|
|
39 周已结束 |
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||||||||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月24日 |
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月24日 |
|
||||
美洲 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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EMEA |
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亚太地区 |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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15
第 2 项。管理层的讨论与分析 of 财务状况和经营业绩
下文所述的讨论以及本季度报告的其他部分包含有关未来潜在事件的陈述。此类前瞻性陈述基于管理层截至本季度报告发布之日的假设，包括对公司面临的风险和不确定性的假设。读者可以通过使用期望、预期、相信等动词或此类动词的类似动词或变位来识别这些前瞻性陈述。如果公司的任何假设被证明不正确或出现意想不到的情况，则实际结果可能与此类前瞻性陈述的预期存在重大差异。差异可能是由多种因素或综合因素造成的，包括但不限于本10-Q表季度报告第二部分第1A项和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中确定的因素。本报告已提交给华盛顿特区的证券交易委员会（“SEC” 或 “委员会”），可通过联系美国证券交易委员会的公共参考部门或通过美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 获取。强烈建议读者在评估有关公司的任何前瞻性陈述时考虑这些因素。公司不会更新本季度报告中的任何前瞻性陈述以反映未来的事件或发展。
本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中包含的信息应与本10-Q表中包含的简明合并财务报表及其附注以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中经审计的财务报表及其附注一起阅读。除非上下文另有要求，否则本文档中提及的 “我们”、“我们的” 和类似术语均指 Garmin Ltd. 及其子公司。
除非另有说明，否则下文讨论中列出的金额以千为单位。
公司概述
该公司是全球领先的无线设备提供商，其中许多设备具有全球定位系统 (GPS) 导航功能，以及专为生活方式积极的人们设计的应用程序。我们分为健身、户外、航空、海洋和汽车 OEM 这五个运营领域。我们的产品通过各种间接分销渠道销售，包括由独立零售商、经销商、分销商、安装和维修店以及原始设备制造商 (OEM) 组成的庞大全球网络。我们还通过我们的在线网店 (garmin.com)、订阅联网服务和我们自己的零售商店直接销售我们的产品和服务。
商业环境更新
包括高通胀和利率上升在内的许多不利因素最近影响了经济环境和消费者行为。此外，尽管我们的全球供应链经常受到组件短缺、交货时间延长、成本波动和物流限制的影响，但最近的商业环境有时会进一步放大其中的某些因素。随着时间的推移，商业环境的性质和影响程度仍不确定。有关我们公司面临的风险和不确定性的进一步讨论，请参阅本季度报告第二部分第1A项 “风险因素”。
运营结果
正如简明合并财务报表附注1所示，该公司于2023年1月宣布进行组织调整，将消费汽车运营板块与户外运营板块合并。因此，该公司的运营部门包括健身、户外、航空、船舶和汽车 OEM，这也代表了我们的应报告的细分市场。以下是截至2022年9月24日的13周和39周期间的业绩，以符合本期列报。这一变更对公司的合并经营业绩没有影响。
16
截至2023年9月30日的13周与2022年9月24日的比较
净销售额
净销售额 |
|
13 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
13 周已结束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
352,976 |
|
|
|
26 |
% |
|
$ |
279,875 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
户外 |
|
|
433,997 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
406,832 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
36 |
% |
|
航空 |
|
|
198,160 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
188,043 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
海军 |
|
|
182,248 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
|
196,506 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
汽车 OEM |
|
|
110,150 |
|
|
|
59 |
% |
|
|
69,178 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
总计 |
|
$ |
1,277,531 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
1,140,434 |
|
截至2023年9月30日的13周期间，净销售额与去年同期相比增长了12％。2023年第三季度的总单位销售额增至3,997套，而2022年第三季度的总销量为3,491套，这与收入的增长百分比不同，这主要是由于细分市场和产品组合的变化。户外是我们收入结构中最大的部分，2023年第三季度为34％，而2022年第三季度为36％。
在对可穿戴设备的强劲需求的带动下，所有类别的销售增长推动了健身收入的增长。户外收入的增长主要归因于冒险手表的增长。由于OEM产品类别的增长，航空收入增加。汽车 OEM 收入的增长主要是由于域控制器出货量的增加。海运收入的减少是由于多个类别的下降，但部分被新收购的JL Audio的捐款所抵消。
毛利
毛利 |
|
13 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
13 周已结束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
190,685 |
|
|
|
29 |
% |
|
$ |
147,716 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
53 |
% |
|
户外 |
|
|
270,774 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
250,412 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
62 |
% |
|
|
|
|
|
62 |
% |
|
航空 |
|
|
148,364 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
137,732 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
75 |
% |
|
|
|
|
|
73 |
% |
|
海军 |
|
|
95,186 |
|
|
|
(14 |
%) |
|
|
110,747 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
56 |
% |
|
汽车 OEM |
|
|
23,560 |
|
|
|
(1 |
%) |
|
|
23,892 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
35 |
% |
|
总计 |
|
$ |
728,569 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
670,499 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
57 |
% |
|
|
|
|
|
59 |
% |
|
如上所述，2023年第三季度的毛利润增长了9％，这主要是由于净销售额与去年同期相比有所增加。与去年同期相比，合并毛利率下降了180个基点，这主要是由于细分市场的组合，部分原因是某些细分市场的产品组合。
健康毛利率增长120个基点的主要原因是运费成本的降低。航空毛利率增长160个基点主要归因于产品组合。与去年同期相比，户外毛利率相对持平。船舶和汽车制造商的毛利率分别下降了410个基点和1,320个基点，这主要归因于不利的产品组合。
17
运营费用
运营费用 |
|
13 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
13 周已结束 |
|
|||
广告费用 |
|
$ |
35,158 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
32,888 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
201,470 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
189,546 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
研发费用 |
|
|
221,572 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
208,692 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
18 |
% |
|
总计 |
|
$ |
458,200 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
431,126 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
38 |
% |
|
与去年同期相比，按绝对美元计算，总运营支出增长了6％，占收入的百分比下降了190个基点。
与去年同期相比，广告支出以绝对美元计算增长了7％，占收入的百分比相对持平。美元的绝对增长主要归因于合作社支出的增加。
与去年同期相比，销售、一般和管理费用按绝对美元计算增长了6％，占收入的百分比相对持平。2023年第三季度的美元支出绝对增长主要归因于人事相关支出和信息技术成本的增加。
与去年同期相比，研发费用按绝对美元计算增长了6％，占收入的百分比下降了100个基点。美元开支的绝对增长主要是由于工程人员成本的增加。
营业收入
营业收入（亏损） |
|
13 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
13 周已结束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
74,614 |
|
|
|
83 |
% |
|
$ |
40,850 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
15 |
% |
|
户外 |
|
|
136,401 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
122,947 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
30 |
% |
|
航空 |
|
|
49,269 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
48,487 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
海军 |
|
|
23,850 |
|
|
|
(47 |
%) |
|
|
44,950 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
23 |
% |
|
汽车 OEM |
|
|
(13,765 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
(17,861 |
) |
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
|
(26 |
%) |
|
总计 |
|
$ |
270,369 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
239,373 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
按绝对美元计算，总营业收入增长了13％，与去年同期相比，占收入的百分比相对持平。如上所述，营业收入的增长主要是由销售额的增长推动的。健身、户外、航空和汽车 OEM 业绩的改善被船舶数量的减少部分抵消。
其他收入（费用）
其他收入（费用） |
|
13 周已结束 |
|
|
13 周已结束 |
|
||
利息收入 |
|
$ |
19,803 |
|
|
$ |
10,472 |
|
外汇收益（亏损） |
|
|
(11,539 |
) |
|
|
(29,863 |
) |
其他收入 |
|
|
938 |
|
|
|
285 |
|
总计 |
|
$ |
9,202 |
|
|
$ |
(19,106 |
) |
2023年第三季度的现金和投资的平均利息回报率为2.8％，而2022年同期为1.5％。
18
公司的外汇收益和亏损是由多种货币相对于美元的变动所推动的。台币是Garmin Corporation的功能货币，欧元是多个子公司的功能货币，美元是Garmin（欧洲）有限公司的功能货币，尽管有些交易和余额以英镑计价。其他值得注意的货币风险敞口包括澳元、人民币、日元和波兰兹罗提。公司的大部分合并外币损益通常由特定法人实体以本位货币以外的其他货币持有的大量现金和有价证券、应收账款和应付账款所驱动。
2023年第三季度确认的1150万美元货币亏损主要是由于美元兑波兰兹罗提、澳元和英镑走强，但在截至2023年9月30日的13周内，美元兑台币的走强部分抵消了这一点。在此期间，美元兑波兰兹罗提上涨6.8％，兑澳元上涨2.9％，兑英镑上涨4.0％，分别导致亏损1,840万美元、240万美元和190万美元，部分被美元兑台币上涨3.4％所抵消，带来1,520万澳元的收益。剩余的400万美元净货币损失与其他货币的影响有关，每种货币的影响都不重要。
2022年第三季度确认的2990万美元货币亏损主要是由于在截至2022年9月24日的13周内，美元兑波兰兹罗提、欧元、澳元、英镑、人民币和日元走强，但部分抵消了美元兑台币的走强。在此期间，美元兑波兰兹罗提上涨8.8％，兑欧元上涨8.2％，兑澳元上涨5.3％，兑英镑上涨11.5％，兑人民币上涨5.4％，兑日元上涨5.7％，分别亏损1,540万美元、1,220万美元、500万美元、430万美元、330万美元和190万美元，部分被美元走强6.9所抵消兑台币汇率为6％，带来1710万美元的收益。剩余的490万美元净货币损失与其他货币的影响有关，每种货币的影响都不重要。
所得税准备金
在截至2023年9月30日的13周内，公司的所得税支出为2,230万美元，而在截至2022年9月24日的13周期间，所得税支出为940万美元。2023年第三季度的有效税率为8.0％，而2022年第三季度为4.3％。增长的主要原因是与2022年第三季度相比，2023年第三季度各司法管辖区的收入结构发生了变化，以及美国各州递延所得税资产的重估。
净收入
由于上述情况，截至2023年9月30日的13周期间的净收入为2.572亿美元，而截至2022年9月24日的13周期间的净收入为2.108亿美元，增加了4,640万美元。
截至2023年9月30日的39周和2022年9月24日的比较
净销售额
净销售额 |
|
39 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
39 周已结束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
932,561 |
|
|
|
21 |
% |
|
$ |
772,867 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
22 |
% |
|
户外 |
|
|
1,210,773 |
|
|
|
(8 |
%) |
|
|
1,318,810 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
37 |
% |
|
航空 |
|
|
629,195 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
567,548 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
海军 |
|
|
677,026 |
|
|
|
(2 |
%) |
|
|
693,369 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
19 |
% |
|
汽车 OEM |
|
|
296,196 |
|
|
|
47 |
% |
|
|
201,337 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
总计 |
|
$ |
3,745,751 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
3,553,931 |
|
截至2023年9月30日的39周内，净销售额与去年同期相比增长了5％。2023年前三个季度的总销量增至11,369套，而2022年前三个季度的总销量为10,672套。户外是我们收入结构中最大的部分，2023年前三个季度为32％，而2022年前三个季度为37％。
19
健身收入的增长主要是由对可穿戴设备的强劲需求推动的。航空收入的增长主要是由于OEM产品类别的增长。汽车 OEM 收入的增长主要是由于域控制器出货量的增加。户外收入下降的主要原因是2023年第一季度探险手表的下降。由于多个类别的下降，船舶收入下降，但部分被新收购的JL Audio的捐款所抵消。
毛利
毛利 |
|
39 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
39 周已结束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
484,759 |
|
|
|
25 |
% |
|
$ |
387,921 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
50 |
% |
|
户外 |
|
|
755,800 |
|
|
|
(8 |
%) |
|
|
819,376 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
62 |
% |
|
|
|
|
|
62 |
% |
|
航空 |
|
|
463,774 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
413,206 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
74 |
% |
|
|
|
|
|
73 |
% |
|
海军 |
|
|
365,162 |
|
|
|
(3 |
%) |
|
|
376,734 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
54 |
% |
|
汽车 OEM |
|
|
71,311 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
64,568 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
32 |
% |
|
总计 |
|
$ |
2,140,806 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
2,061,805 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
57 |
% |
|
|
|
|
|
58 |
% |
|
如上所述，2023年前三个季度的毛利润增长了4％，这主要是由于净销售额与去年同期相比有所增加。与去年同期相比，合并毛利率相对持平。
健康毛利率增长180个基点的主要原因是运费成本的降低。与去年同期相比，户外、航空和海运毛利率相对持平。汽车制造商毛利率下降800个基点的主要原因是产品组合不利。
运营费用
运营费用 |
|
39 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
39 周已结束 |
|
|||
广告费用 |
|
$ |
111,849 |
|
|
|
1 |
% |
|
$ |
110,378 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
609,800 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
571,541 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
研发费用 |
|
|
667,451 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
619,215 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
总计 |
|
$ |
1,389,100 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
1,301,134 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
37 |
% |
|
与去年同期相比，总运营支出按绝对美元计算增长了7％，占收入的百分比相对持平。
与去年同期相比，广告费用按绝对美元计算增长了1％，占收入的百分比相对持平。美元的绝对增长主要归因于媒体支出的增加。
销售、一般和管理费用按绝对美元计算增长了7％，与去年同期相比，占收入的百分比相对持平。2023年前三个季度的美元支出绝对增长主要归因于人事相关支出和信息技术成本的增加。
与去年同期相比，研发费用按绝对美元计算增长了8％，占收入的百分比相对持平。美元开支的绝对增长主要是由于工程人员成本的增加。
20
营业收入
营业收入（亏损） |
|
39 周已结束 |
|
|
同比变化 |
|
|
39 周已结束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
139,651 |
|
|
|
115 |
% |
|
$ |
64,894 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
8 |
% |
|
户外 |
|
|
351,399 |
|
|
|
(20 |
%) |
|
|
439,129 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
33 |
% |
|
航空 |
|
|
169,730 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
150,359 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
海军 |
|
|
142,135 |
|
|
|
(18 |
%) |
|
|
172,451 |
|
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
汽车 OEM |
|
|
(51,209 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
(66,162 |
) |
占细分市场净销售额的百分比 |
|
|
(17 |
%) |
|
|
|
|
|
(33 |
%) |
|
总计 |
|
$ |
751,706 |
|
|
|
(1 |
%) |
|
$ |
760,671 |
|
占总净销售额的百分比 |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
与去年同期相比，按绝对美元计算，总营业收入下降了1％，占收入的百分比下降了130个基点。如上所述，收入百分比的下降主要是由于运营费用增加，但部分被销售增长所抵消。健身、航空和汽车OEM业绩的改善部分抵消了户外和海上营业收入的下降。
其他收入（费用）
其他收入（费用） |
|
39 周已结束 |
|
|
39 周已结束 |
|
||
利息收入 |
|
$ |
54,461 |
|
|
$ |
26,520 |
|
外汇收益（亏损） |
|
|
6,946 |
|
|
|
(55,809 |
) |
其他收入 |
|
|
4,206 |
|
|
|
3,716 |
|
总计 |
|
$ |
65,613 |
|
|
$ |
(25,573 |
) |
在截至2023年9月30日和2022年9月24日的39周内，现金和投资的平均利息回报率分别为2.6％和1.2％。
公司的外汇收益和亏损是由多种货币相对于美元的变动所推动的。台币是Garmin Corporation的功能货币，欧元是多个子公司的功能货币，美元是Garmin（欧洲）有限公司的功能货币，尽管有些交易和余额以英镑计价。其他值得注意的货币风险敞口包括澳元、人民币、日元和波兰兹罗提。公司的大部分合并外币损益通常由特定法人实体以本位货币以外的其他货币持有的大量现金和有价证券、应收账款和应付账款所驱动。
在截至2023年9月30日的39周内确认的690万美元货币收益主要是由于美元兑台币走强，但在截至2023年9月30日的39周内，美元兑澳元、人民币和日元的走强以及波兰兹罗提的美元波动部分抵消。在此期间，美元兑台币上涨4.9％，带来2,110万美元的收益，部分抵消了美元兑澳元上涨5.2％，兑人民币上涨4.6％，兑日元上涨12.2％，分别亏损290万美元、290万美元和280万美元，而波兰兹罗提的波动导致净亏损450万美元第三季度足以抵消前几个季度的增长。剩余的110万美元净货币亏损与其他货币的影响有关，每种货币的影响都不重要。
在截至2022年9月24日的39周内，确认的5,580万美元货币亏损主要是由于在截至2022年9月24日的39周内，美元兑波兰兹罗提、欧元、澳元、英镑、人民币和日元走强，部分抵消了美元兑台币的走强。在此期间，美元兑波兰兹罗提上涨16.7％，兑欧元上涨14.4％，兑澳元上涨9.9％，兑英镑上涨18.9％，兑人民币上涨10.0％，兑日元上涨20.2％，分别亏损2670万美元、2,110万美元、1170万美元、680万美元、620万美元和570万美元，部分被美元走强12.7所抵消兑台币汇率为9％，带来3,420万美元的收益。剩余的净货币亏损1180万美元与其他货币的影响有关，每种货币的影响都不重要。
21
所得税准备金
该公司在2023年前三个季度的所得税支出为6,980万美元，而2022年前三个季度的所得税支出为5,480万美元。2023年前三个季度的有效税率为8.5％，而2022年前三个季度的有效税率为7.5％。增长的主要原因是与2022年前三个季度相比，2023年前三个季度的美国税收减免额有所减少。
由于经济合作与发展组织（经合组织）为防止跨国公司可能出现的税基侵蚀和利润转移（BEPS）而提出的建议，全球征税标准继续演变。尽管这些建议不会改变税法，但我们开展业务的国家可能会实施立法或采取单方面行动，这可能会对我们的所得税准备金和财务报表造成不利影响。
部分为了应对全球税收标准的变化，我们在2020年启动了一项公司间交易，将某些知识产权的所有权从瑞士转移到美国，而美国是研究、开发和执行管理的主要地点。在此次迁移结束时，美国将确认更高的收入比例。由于与本次公司间交易相关的转让定价固有的主观性，我们正在寻求与相关司法管辖区签订高级定价协议，以提供定价的确定性。我们无法预测最终预先定价协议的结果、相关谈判以及谈判期间、最终敲定时以及随后的时期内的相关影响。
2021年，经合组织继续开展BEPS项目的工作，发布了一份关于双支柱解决方案的声明，其中包括 “第二支柱” 中的全球最低税。包括瑞士、美国和英国在内的许多国家都签署了经合组织的声明。最近，瑞士联邦委员会提出了立法，将在2024年在瑞士实施15％的联邦最低税。此外，瑞士沙夫豪森州议会也通过了立法，尚待公众投票批准，该立法将从2024年开始提高州公司税率，使瑞士联邦和州的合并法定税率约为15％。经合组织的声明和拟议的立法都不会影响实际税法的变化，但是这些行动可能会导致我们开展业务的国家/地区的立法。
预先定价协议的谈判和最终结果、上述某些税收立法的通过或两者兼而有之，可能会对公司的所得税条款、有效税率和财务报表产生重大不利影响。但是，由于仍然存在不确定性以及任何潜在的相互依存关系，我们目前无法合理估计此类事件的净影响或相关时机。
净收入
由于上述情况，截至2023年9月30日的39周期间的净收入为7.475亿美元，而截至2022年9月24日的39周期间的净收入为6.803亿美元，增加了6,720万美元。
流动性和资本资源
我们主要使用运营产生的现金流，并预计未来的现金需求可能会用于为我们的资本支出提供资金，支持我们的营运资金需求，支付股息，基金股票回购和为战略收购提供资金。我们认为，我们现有的现金余额和运营现金流将足以满足我们的短期和长期预计营运资本需求、资本支出和其他现金需求。
现金、现金等价物和有价证券
截至2023年9月30日，我们拥有约28亿美元的现金、现金等价物和有价证券。管理层根据已获得公司董事会批准的投资政策投资闲置或剩余现金。投资政策的主要目标是在低信用风险的限制下保护资本，保持可接受的流动性水平，并最大限度地提高收益。在2023年和2022年前三个季度，Garmin的现金和投资平均利息回报率分别为2.6％和1.2％。由于利率、标的抵押品的表现和标的发行人的信用表现等因素的变化，我们证券的公允价值因时期而异。有关有价证券的更多信息，请参见附注4。
22
现金流
2023年前三个季度，经营活动提供的现金总额为9.103亿美元，而2022年前三个季度为4.196亿美元。增长的主要原因是购买库存时使用的现金减少，但与2022年前三个季度相比，2023年前三个季度的应收账款收款减少部分抵消了这一增长。
2023年前三个季度用于投资活动的现金总额为2.677亿美元，而2022年前三个季度为3.191亿美元。下降的主要原因是与2022年前三个季度的有价证券净购买量相比，2023年前三个季度的有价证券净购买量，以及不动产和设备购买量的减少，但部分被用于收购的现金所抵消。
2023年前三个季度用于融资活动的现金总额为4.862亿美元，而2022年前三个季度为4.780亿美元。这一增长主要是由于2023年前三个季度的现金股息支付额增加，因为我们宣布的股息从2021年6月开始的四个日历季度的每股0.67美元增加到2022年6月开始的八个日历季度的每股0.73美元。
现金的使用
经营租赁
该公司为某些房地产、车辆和设备制定了租赁安排。租赁物业通常用于办公空间、分销和零售。截至2023年9月30日，该公司的固定租赁付款义务为1.591亿美元，其中3,390万美元将在12个月内支付。
库存购买义务
该公司从各种第三方供应商那里为其产品获取各种原材料和组件。公司的库存购买义务基本上是不可取消的。截至2023年9月30日，该公司的库存购买义务为6.446亿美元，其中4.891亿美元将在12个月内支付。
其他购买义务
公司的其他收购义务主要包括不可取消的资本支出承诺以及与开展业务有关的其他间接购买。截至2023年9月30日，该公司的其他收购义务为2.998亿美元，其中1.123亿美元将在12个月内支付。
关键会计政策与估计
普通的
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以公司简明的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的列报要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们会持续评估我们的估算值，包括与客户销售计划和激励措施、产品回报、坏账、库存、投资、无形资产、所得税、保修义务以及意外事件和诉讼相关的估算。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，这些假设被认为在当时情况下是合理的，其结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
有关编制公司简明合并财务报表时使用的重要会计政策和方法的描述，请参阅公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第8项合并财务报表附注中的附注1 “重要会计政策摘要” 和第二部分第7项中的 “关键会计政策和估计”。在截至2023年9月30日的13周和39周期间，公司的关键会计政策和估计没有重大变化。
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第 3 项。定量和质量关于市场风险的实时披露
有许多市场风险可能会影响我们未来的业务、财务状况和经营业绩。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 中讨论的因素。在截至2023年9月30日的13周和39周期间，我们在10-K表年度报告中描述的与市场敏感度、通货膨胀、外币汇率风险和利率风险相关的风险没有重大变化。
第 4 项。控件和程序
(a) 评估披露控制和程序。 公司维持一套披露控制和程序体系，旨在提供合理的保证，确保及时披露所需的信息得到积累并及时传达给管理层。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。截至2023年9月30日，公司在公司管理层（包括公司首席执行官兼首席财务官）的监督和参与下，对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，截至2023年9月30日，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，因此，要求在证券交易委员会（“SEC”）报告中披露的与公司有关的信息（i）将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并且（ii）汇总并传达给公司管理层，包括我们的首席执行官首席财务官，如适合于及时就所需的披露做出决定。
(b) 财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的公司财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他r 信息
第 1 项。法律诉讼程序
在正常业务过程中，公司及其子公司是各种法律索赔、诉讼和投诉的当事方，包括涉及专利侵权、其他知识产权、产品责任、客户索赔和其他各种风险的事项。无法确定地预测公司及其子公司最终是否会在任何这些法律事务中取得成功，或者如果不是，可能会产生什么影响。但是，公司管理层预计，这些法律诉讼的结果不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅上述简明合并财务报表中的附注8——承诺和意外开支以及公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的第一部分第3项 “法律诉讼”。
第 1A 项。Ri天空因子
有许多风险和不确定性可能会影响我们未来的业务、财务业绩或股价。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。在截至2023年9月30日的39周内，我们在10-K表年度报告中描述的风险没有重大变化。但是，这些风险并不是我们公司面临的唯一风险。其他风险和不确定性，包括我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的设备销售ty 证券和所得款项的使用
发行人购买股票证券
截至2023年9月30日的13周内，股票回购活动（按交易日汇总）如下（以千计，每股金额除外）：
时期 |
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购买的股票总数 (1) |
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每股支付的平均价格 (2) |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
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根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
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2023年7月2日-2023年7月29日 |
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18 |
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$ |
104.85 |
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18 |
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$ |
24,842 |
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2023 年 7 月 30 日至 2023 年 8 月 26 日 |
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26 |
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$ |
103.51 |
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26 |
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$ |
22,161 |
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2023 年 8 月 27 日至 2023 年 9 月 30 日 |
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39 |
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$ |
104.12 |
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39 |
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|
$ |
18,131 |
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总计 |
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83 |
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83 |
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(1) 董事会于2022年4月22日批准了一项股票回购计划（“计划”），授权公司最多购买3亿美元的普通股，不包括任何相关的消费税成本。股票回购可以在公开市场或私下谈判的交易中进行，包括根据符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条规定的计划进行的。股票回购的时间和数量受市场状况、商业条件和适用法律的约束，由管理层自行决定。该计划不要求购买任何最低数量的股票，可以随时暂停或终止。股票回购授权将于2023年12月29日到期。有关股票回购的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注9。
(2) 每股支付的平均价格包括与回购相关的成本，任何相关的消费税成本除外。
第 3 项。默认 Upon 高级证券
没有。
第 4 项。Mine Saftey 披露
不适用。
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第 5 项。其他信息
(c) 交易计划
在截至2023年9月30日的13周内，公司没有董事或高管（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条）采纳或
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第 6 项。 展品
附录 31.1 |
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根据《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
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附录 31.2 |
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根据《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
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附录 32.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
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附录 32.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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附录 101.INS |
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XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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附录 101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构 |
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附录 101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
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附录 101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
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附录 101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
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附录 101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
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附录 104 |
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封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
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信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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GARMIN 有限公司 |
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由 |
/s/道格拉斯·G·博森 |
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道格拉斯·G·博森 |
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首席财务官 |
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（首席财务官和 |
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首席会计官） |
日期：2023 年 11 月 1 日
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