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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________________________________________________________

表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号001-33139
HERC HOLDINGS INC
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华20-3530539
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
27500 河景中心大道
博尼塔斯普林斯, 佛罗里达34134
(239) 301-1000
（地址，包括邮政编码和电话号码，
包括注册人主要行政办公室的区号）

不适用
（以前的名字、以前的地址和以前的财政年度，
（如果自上次报告以来发生了变化）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的交易所名称
 普通股，面值每股0.01美元
 HRI
纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒规模较小的申报公司☐
加速过滤器☐新兴成长型公司☐
非加速过滤器☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至2023年10月20日，有 28,267,711注册人的已发行普通股，面值0.01美元。

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HERC HOLDINGS INC和子公司
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  页面
关于前瞻性陈述的警示说明
1
第一部分：财务信息
 
第 1 项。
财务报表
2
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益变动表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
28
第 4 项。
控制和程序
28
第二部分。其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼
29
第 1A 项。
风险因素
29
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
29
第 5 项。
其他信息
29
第 6 项。
展品
30
签名
31

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HERC HOLDINGS INC和子公司




关于前瞻性陈述的警示性说明

截至2023年9月30日的10-Q表季度报告（以下简称 “报告”）包括 “前瞻性陈述”，该术语由联邦证券法定义。前瞻性陈述包括有关我们的业务计划和战略、预计盈利能力、业绩或现金流、未来资本支出、我们的增长战略（包括我们的有机增长和通过并购实现增长的能力）、预期的融资需求、业务趋势、我们的资本配置策略、流动性和资本管理以及其他非历史信息的陈述。前瞻性陈述通常由 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“面貌” 以及未来或条件动词（例如 “将”、“应该”、“可能” 或 “可能”）以及此类词语或类似表达方式的变体来识别。所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期和各种假设，仅适用于本报告发布之日。我们的期望、信念和预测是真诚地表达的，我们相信它们有合理的依据。但是，无法保证我们的期望、信念和预测会得到实现。

有许多风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际业绩与我们的前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异，包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 下、本报告第二部分第1A项以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的风险、不确定性和其他重要因素。此类警示陈述对所有前瞻性陈述的全部明确限定。我们没有义务更新或修改为反映该日期之后发生的事件或情况或反映意外事件的发生而做出的前瞻性陈述。

1
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第一部分—财务信息

项目 l. 财务报表

HERC HOLDINGS INC和子公司
简明的合并资产负债表
（以百万计，面值除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产（未经审计） 
现金和现金等价物$71 $54 
扣除备抵后的应收账款21和 $18，分别地
595 523 
其他流动资产63 67 
流动资产总额729 644 
租赁设备，净额3,990 3,485 
财产和设备，净额473 392 
使用权租赁资产670 552 
无形资产，净额468 431 
善意508 419 
其他长期资产55 34 
总资产$6,893 $5,957 
负债和权益  
长期债务和融资义务的当前到期日$18 $16 
经营租赁负债的当前到期日43 42 
应付账款247 318 
应计负债230 228 
流动负债总额538 604 
长期债务，净额3,665 2,922 
融资债务，净额105 108 
经营租赁负债648 528 
递延所得税负债693 647 
其他长期负债45 40 
负债总额5,694 4,849 
承付款和或有开支（注11）
股权：  
优先股，$0.01面值， 13.3授权股份， 不已发行和流通股份
— — 
普通股，$0.01面值， 133.3授权股份， 33.1和 32.7已发行的股票和 28.3和 28.9已发行股份
— — 
额外的实收资本1,816 1,820 
留存收益425 224 
累计其他综合亏损(128)(129)
库存股，按成本计算， 4.8股票和 3.8股份
(914)(807)
权益总额1,199 1,108 
负债和权益总额$6,893 $5,957 

所附附附注是这些财务报表的组成部分。
2
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HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并运营报表
未经审计
（以百万计，每股数据除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
收入：
设备租赁$765 $706 $2,121 $1,838 
租赁设备的销售124 21 278 68 
新设备、零件和用品的销售11 10 29 27 
服务和其他收入8 8 22 20 
总收入908 745 2,450 1,953 
费用：
直接操作288 278 851 752 
租赁设备的折旧167 140 480 389 
租赁设备的销售成本99 16 201 49 
新设备、零件和用品的销售成本7 6 19 16 
销售、一般和管理115 112 332 298 
非租金折旧和摊销29 25 83 69 
利息支出，净额60 33 162 81 
其他支出（收入），净额(3)— (2)(1)
支出总额762 610 2,126 1,653 
所得税前收入146 135 324 300 
所得税准备金(33)(34)(68)(68)
净收入$113 $101 $256 $232 
加权平均已发行股数：
基本 28.3 29.7 28.5 29.8 
稀释28.5 30.2 28.8 30.3 
每股收益：
基本$3.99 $3.41 $8.98 $7.79 
稀释$3.96 $3.36 $8.89 $7.66 

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

3
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HERC HOLDINGS INC和子公司
综合收益的简明合并报表
未经审计
（以百万计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净收入$113 $101 $256 $232 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(6)(16)— (21)
养老金和退休后福利负债调整：
定期养老金净成本中包含的净亏损的摊销— — 1 1 
与固定福利养老金计划相关的所得税条款— — — (1)
其他综合收益总额（亏损）(6)(16)1 (21)
综合收入总额$107 $85 $257 $211 


所附附附注是这些财务报表的组成部分。

4
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HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并权益变动表
未经审计
（以百万计）
普通股额外
实收资本		留存收益累积的
其他
全面
收入（亏损）		国库股总计
公平
股份金额
截至2022年12月31日的余额28.9 $— $1,820 $224 $(129)$(807)$1,108 
净收入— — — 67 — — 67 
其他综合收入— — — — 2 — 2 
股票薪酬费用— — 4 — — — 4 
已申报的股息，$0.6325每股
— — — (19)— — (19)
股权奖励归属的净结算0.3 — (25)— — — (25)
员工股票购买计划— — 1 — — — 1 
行使股票期权— — 1 — — — 1 
回购普通股(0.4)— — — — (52)(52)
截至2023年3月31日的余额28.8 — 1,801 272 (127)(859)1,087 
净收入— — — 76 — — 76 
其他综合收入— — — — 5 — 5 
股票薪酬费用— — 5 — — — 5 
已申报的股息，$0.6325每股
— — — (18)— — (18)
员工股票购买计划— — 1 — — — 1 
行使股票期权 — — 1 — — — 1 
回购普通股(0.5)— — — — (55)(55)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额28.3 — 1,808 330 (122)(914)1,102 
净收入— — — 113 — — 113 
其他综合损失— — — — (6)— (6)
股票薪酬费用— — 6 — — — 6 
已申报的股息，$0.6325每股
— — — (18)— — (18)
员工股票购买计划— — 1 — — — 1 
行使股票期权— — 1 — — — 1 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额28.3 $— $1,816 $425 $(128)$(914)$1,199 
所附附附注是这些财务报表的组成部分。











5
目录             






HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并权益变动表（续）
未经审计
（以百万计）
普通股额外
实收资本		留存收益（累计赤字）累积的
其他
全面
收入（亏损）		国库股总计
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额29.7 $— $1,822 $(53)$(100)$(692)$977 
净收入— — — 58 — — 58 
其他综合收入— — — — 2 — 2 
股票薪酬费用— — 6 — — — 6 
已申报的股息，$0.575每股
— — (18)— — — (18)
股权奖励归属的净结算0.2 — (15)— — — (15)
员工股票购买计划— — 1 — — — 1 
截至2022年3月31日的余额29.9 — 1,796 5 (98)(692)1,011 
净收入— — — 73 — — 73 
其他综合损失— — — — (7)— (7)
股票薪酬费用— — 5 — — — 5 
已申报的股息，$0.575每股
— — — (18)— — (18)
员工股票购买计划— — 1 — — — 1 
截至2022年6月30日的余额29.9 — 1,802 60 (105)(692)1,065 
净收入— — — 101 — — 101 
其他综合损失— — — — (16)— (16)
股票薪酬费用— — 9 — — — 9 
已申报的股息，$0.575每股
— — — (18)— — (18)
员工股票购买计划— — 1 — — — 1 
回购普通股(0.5)— — — — (59)(59)
2022 年 9 月 30 日的余额29.4 $— $1,812 $143 $(121)$(751)$1,083 
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
6
目录                    
HERC HOLDINGS INC和子公司
简明的合并现金流量表
未经审计
（以百万计）
 截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$256 $232 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
租赁设备的折旧480 389 
财产和设备的折旧53 47 
无形资产的摊销30 22 
递延债务和融资债务成本的摊销3 3 
股票薪酬费用15 20 
应收账款准备金49 34 
递延税41 78 
出售租赁设备的收益(77)(19)
其他1 2 
资产和负债的变化：
应收款(79)(156)
其他资产(3)(10)
应付账款10 (2)
应计负债和其他长期负债17 (17)
经营活动提供的净现金796 623 
来自投资活动的现金流：
租赁设备支出(1,100)(841)
处置租赁设备所得的收益231 67 
非租金资本支出(119)(82)
处置财产和设备的收益11 4 
收购，扣除获得的现金(332)(441)
其他投资活动(15)(23)
用于投资活动的净现金(1,324)(1,316)

所附附附注是这些财务报表的组成部分。


7

目录
HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并现金流量表（续）
未经审计
（以百万计）
 截至9月30日的九个月
 20232022
来自融资活动的现金流：
循环信贷额度和证券化的收益1,755 2,080 
循环信贷额度和证券化的还款(1,016)(1,228)
融资租赁和融资义务项下的本金付款(12)(12)
债务融资成本的支付— (8)
已支付的股息(56)(51)
股权奖励归属的净结算(25)(15)
员工股票购买计划的收益3 3 
行使股票期权的收益3 — 
回购普通股(107)(53)
融资活动提供的净现金545 716 
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响— (1)
该期间现金和现金等价物的净变动17 22 
期初的现金和现金等价物54 35 
期末的现金和现金等价物$71 $57 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$175 $92 
为所得税支付的现金，净额$21 $16 
非现金投资活动的补充披露：
在应付账款中购买租赁设备$— $39 
应付账款中的非租金资本支出$— $6 
非现金投资和融资活动的补充披露：
通过融资租赁获得的设备$15 $13 

所附附附注是这些财务报表的组成部分。


8


目录     
HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并财务报表附注
未经审计

注意事项 1—业务的组织和描述

Herc Holdings Inc.（“我们”、“我们的”、“Herc Holdings” 或 “公司”）是领先的设备租赁供应商之一 379截至 2023 年 9 月 30 日，位于北美的地点。该公司几乎通过子公司开展所有业务，包括Herc Rentals Inc.（“Herc”）。结束了 58多年的经验，该公司是一家全线设备租赁供应商，提供广泛的设备租赁组合。除了设备租赁的主要业务外，该公司还销售二手设备和承包商用品，例如建筑消耗品、工具、小型设备和安全用品；向某些客户提供维修、维护、设备管理服务和安全培训；提供设备再租赁服务并为客户提供现场支持；提供设备运输、租赁保护、清洁、加油和人工等辅助服务。

该公司的机队包括空中、土方运输、物料搬运、卡车和拖车、空气压缩机、压实机、照明、沟槽支撑以及演播室和制作设备。该公司的设备租赁业务得到ProSolutions®、其基于行业特定解决方案的服务（包括发电、气候控制、修复和修复）和泵以及ProContractor专业级工具的支持。

注意事项 2—列报基础和重要会计政策

演示基础

公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）编制简明合并财务报表。管理层认为，简明的合并财务报表反映了公允列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年的业绩。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但是，这些简明合并财务报表并不包括完整年度财务报表所需的所有披露，因此，根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息、脚注和披露已被压缩或省略。公司认为，所做的披露足以使信息不产生误导。因此，简明的合并财务报表应与公司于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和脚注中报告的数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

编制简明合并财务报表所必需的重要估计包括应收账款备抵额、租赁设备折旧、长期资产的可收回性、包括商誉和商品名称在内的长寿命有形和无形资产的使用寿命和减值、收购的无形资产的估值、养老金和退休后福利、股票薪酬估值、诉讼和其他突发事件准备金以及所得税会计等。

整合原则

简明的合并财务报表包括Herc Holdings及其全资子公司的账目。如果公司是可变利息实体的主要受益人，则可变利息实体的资产、负债和经营业绩将包含在公司的简明合并财务报表中。当公司具有重大影响力但没有控制权并且不是主要受益人时，公司使用权益法对合资企业的投资进行核算。合并中取消了所有重要的公司间往来事务。

9

目录     
HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并财务报表附注（续）
未经审计



最近发布的会计公告

截至2023年9月30日，公司已实施财务会计准则委员会（“FASB”）发布的所有已生效的适用新会计准则和更新。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，没有对简明的合并财务报表产生重大影响的新准则或更新。

注意事项 3—收入确认

该公司主要从事设备租赁业务。除了公司的主要设备租赁业务外，该公司还销售二手租赁设备、新设备以及零件和用品，并提供某些服务以支持其客户。该公司在北美开展业务，来自美国的收入约为 92.2% 和 91.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别占总收入的百分比，与 92.5% 和 91.82022年同期的百分比。
公司的租赁交易根据会计准则编纂（“ASC”）主题842进行核算， 租赁（“话题 842”）。公司出售的租赁和新设备、零件和用品以及向客户提供的某些服务列在ASC Topic 606下， 与客户签订合同的收入（“话题 606”）。当公司通过将产品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时，即确认收入。确认的收入金额反映了公司期望在换取此类产品或服务时有权获得的对价。
以下概述了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月收入的适用会计指导（单位：百万）：
截至9月30日的三个月
20232022
话题 842话题 606总计话题 842话题 606总计
收入：
设备租赁$684 $— $684 $628 $— $628 
其他租金收入：
送货和提货— 52 52 — 50 50 
其他29 — 29 28 — 28 
其他租金收入总额29 52 81 28 50 78 
设备租金总额713 52 765 656 50 706 
租赁设备的销售— 124 124 — 21 21 
新设备、零件和用品的销售— 11 11 — 10 10 
服务和其他收入— 8 8 — 8 8 
总收入$713 $195 $908 $656 $89 $745 
10

目录     
HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并财务报表附注（续）
未经审计




截至9月30日的九个月
20232022
话题 842话题 606总计话题 842话题 606总计
收入：
设备租赁$1,905 $— $1,905 $1,646 $— $1,646 
其他租金收入：
送货和提货— 139 139 — 121 121 
其他77 — 77 71 — 71 
其他租金收入总额77 139 216 71 121 192 
设备租金总额1,982 139 2,121 1,717 121 1,838 
租赁设备的销售— 278 278 — 68 68 
新设备、零件和用品的销售— 29 29 — 27 27 
服务和其他收入— 22 22 — 20 20 
总收入$1,982 $468 $2,450 $1,717 $236 $1,953 

主题 842 收入
设备租赁收入
该公司按小时、每天、每周或每月提供广泛的设备组合供出租，几乎所有租赁协议在归还设备后均可取消。实际上，客户可以通过退回设备来取消所有客户合同，而不会受到任何处罚 有一天；因此，公司不在不同的合同要素之间分配交易价格。
设备租赁收入包括向客户出租设备所产生的收入，在租赁合同期限内按直线法确认。作为这种直线方法的一部分，当设备归还时，公司将合同要求客户支付的金额（基于适用于设备实际租金天数的租赁合同期限）与迄今确认的累计收入金额之间的超出部分（如果有）确认为增量收入。在任何给定的会计期内，公司都将要求客户退回设备，并根据合同要求他们支付超过迄今为止根据直线法确认的累计收入金额的款项。设备租赁收入中还包括再租金收入，其中公司将从供应商那里租用特定的设备，然后将该设备重新租给客户。在记录相关收入期间，为折扣、客户回扣和其他调整编列了经费。
其他
其他设备租赁收入主要由公司租赁保护计划的费用和环境费用组成。为租赁保护计划支付的费用使客户能够限制公司设备损坏或丢失时的财务损失风险。租金保护计划费用和环境恢复费在租赁合同期限内按直线法确认。
主题 606 收入
送货和提货
与租赁设备相关的送货和提货收入在提供服务时予以确认。
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HERC HOLDINGS INC和子公司
简明合并财务报表附注（续）
未经审计



租赁设备、新设备、零件和用品的销售
该公司出售其二手租赁设备、新设备、零件和用品。每个类别的收入记录如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
租赁设备的销售$124 $21 $278 $68 
新设备的销售5 2 10 6 
零件和用品的销售6 8 19 21 
总计$135 $31 $307 $95 

当资产控制权移交给客户时，公司确认出售租赁设备、新设备、零件和用品的收入，这通常是指资产被收回或交付给客户时，以及重大风险和所有权回报已移交给客户时。向客户收取并汇给政府机构的销售和其他税款按净额入账，因此不包括在收入中。
该公司经常出售二手租赁设备，以管理维修和维护成本以及机队的组成、年龄和规模。公司通过各种渠道处置二手设备，包括向客户和其他第三方进行零售、向批发商销售、经纪销售和拍卖。

该公司还销售新设备、零件和用品。公司销售的新设备类型因地点而异，包括各种ProContractor工具和用品、小型设备（例如工作照明、发电机、泵、压实设备和抹平机）、安全用品和消耗品。
在议题606下，出售租赁设备、新设备、零件和用品的可疑账款备抵前的应收账款余额约为美元43百万和美元9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
服务和其他收入
服务和其他收入主要包括租赁客户从设备管理和类似服务中获得的收入，其中包括提供客户支持功能，例如专门的厂内运营、工厂管理服务、设备和安全培训以及维修和维护服务，特别是向需要此类服务的工业客户提供维修和维护服务。
公司在提供服务时确认服务收入和其他收入。服务收入和其他收入通常与客户的租金金额一起开具发票，因此，公司将与服务相关的应收账款金额与主题606下记账的其他收入分开是不切实际的；但是，此类金额不被视为重大数额。
应收账款和合同资产和负债

公司的大部分设备租赁收入归入主题842。负责Topic 606下剩余设备租赁收入的客户通常与租赁公司设备的客户相同。公司应收账款方面的信用风险集中度有限，因为其客户群由大量地域分散的客户组成。公司通过信用审批、信用额度和其他监控程序，在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。公司为可疑账款保留备抵金，这反映了公司根据其历史注销经验对公司无法收取的应收账款金额的估计。

公司没有与客户合同相关的重大合同资产或合同负债。公司与客户的合同通常不会导致向客户收取的实质性金额超过可确认的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司没有确认截至每个此类期间开始时已包含在合同负债余额中的物质收入。

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简明合并财务报表附注（续）
未经审计



履约义务

根据主题606确认的公司大部分收入是在某个时间点而不是一段时间内确认的。因此，在任何特定时期，公司通常不会确认前期履行（或部分履行）的履约义务所得的大量收入，并且在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中确认的此类收入金额并不重要。我们也预计将来不会确认与截至2023年9月30日未履行（或部分未履行）的履约义务相关的实质性收入。

合同估算和判断

公司在Topic 606下核算的收入通常不需要进行重大估计或判断，主要原因如下：

•交易价格通常是固定的，并在公司的合同中注明；
•如上所述，公司的合同通常不包括多项履约义务，因此通常不要求对每项履约义务的独立销售价格进行估算；
•公司的收入不包括可变对价的重大金额；以及
•公司的大部分收入是在某个时间点确认的，履行适用的绩效义务的时间很容易确定。如上所述，主题606下确认的收入通常在向客户交付或提货时确认。

公司定期监测和审查其估计的独立销售价格。

注意事项 4—租赁设备

租赁设备包括以下内容（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
租赁设备$5,996 $5,408 
减去：累计折旧(2,006)(1,923)
租赁设备，净额$3,990 $3,485 

注意事项 5—商誉和无形资产

善意
以下汇总了公司的商誉（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
期初余额：
善意$1,088 $907 
累计减值损失(669)(675)
419 232 
增补89 190 
货币换算— (3)
期末余额：
善意1,177 1,088 
累计减值损失(669)(669)
$508 $419 

13

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简明合并财务报表附注（续）
未经审计



无形资产

无形资产，净值，包括以下主要类别（以百万计）：
 2023年9月30日
 总账面金额累计摊销净账面价值
有限寿命的无形资产： 
与客户相关的协议和非竞争协议$242 $(62)$180 
内部开发的软件(a)
63 (45)18 
总计305 (107)198 
无限期存续的无形资产： 
商标名称270 — 270 
无形资产总额，净额$575 $(107)$468 
(a) 包括资本化成本（美元）4还有一百万个尚未投入使用。
 2022年12月31日
 总承载量
金额		累积的
摊销		净账面价值
有限寿命的无形资产：  
与客户相关的协议和非竞争协议$181 $(38)$143 
内部开发的软件(a)
57 (39)18 
总计238 (77)161 
无限期存续的无形资产： 
商标名称270 — 270 
无形资产总额，净额$508 $(77)$431 
(a) 包括资本化成本（美元）3还有一百万个尚未投入使用。

无形资产的摊销额为美元10百万和美元30截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元9百万和美元22截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。

注意事项 6—租约

公司租赁房地产、办公设备和服务车辆。公司的租赁剩余租赁期限最长为 20年，其中一些包括将租约延长至多可用的选项 20年份。公司通过包括初始租赁期限来确定用于记录每份租约的租赁期限，如果有延期选项，如果公司确定有理由确定公司将行使这些期权，则将包括延期选项。

公司还向客户租赁某些设备，这些设备根据设备的租赁时间而有所不同。这些租赁没有固定付款，因此没有记录租赁负债或ROU资产。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。这些租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。

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租赁费用的组成部分包括以下内容（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
分类2023202220232022
运营租赁成本(a)
直接操作$32 $37 $99 $103 
融资租赁成本：
ROU 资产的摊销折旧和摊销6 6 17 16 
租赁负债的利息利息支出，净额— — 1 1 
转租收入设备租赁收入(13)(23)(45)(62)
净租赁成本$25 $20 $72 $58 

(a) 包括美元的短期租约11百万和美元39截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元18百万和美元51截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，可变租赁成本为美元1百万和美元3截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元1百万和美元2截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。


注意事项 7—债务

该公司的债务包括以下内容（以百万计）：
2023年9月30日的加权平均有效利率
2023年9月30日的加权平均申报利率
固定或浮动利率成熟度9月30日
2023		十二月三十一日
2022
高级票据
2027 注意事项5.61%5.50%已修复2027$1,200 $1,200 
其他债务
ABL 信贷工具不适用6.92%浮动20272,069 1,340 
增强现实设施不适用6.15%浮动2024345 335 
融资租赁负债3.77%不适用已修复2023-203070 64 
未摊销的债务发行成本(a)
(5)(5)
债务总额3,679 2,934 
减去：长期债务的当前到期日(14)(12)
长期债务，净额$3,665 $2,922 
(a) 未摊销的债务发行费用共计美元9百万和美元10截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别与ABL信贷额度和AR贷款（定义见下文）相关的百万美元，包含在简明合并资产负债表的 “其他长期资产” 中。

2027年固定利率票据（定义见下文）的有效利率包括票据的规定利息和任何债务发行成本的摊销。

高级票据
2019 年 7 月 9 日，公司发行了 $1.2其本金总额为十亿美元 5.50% 2027 年到期的优先票据（“2027 年票据”）。2027 年票据的应计利率为 5.50年息百分比，每半年一月十五日及七月十五日派息一次。2027 年票据将于 2027 年 7 月 15 日到期。有关2027年票据的更多信息包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的公司财务报表附注11 “债务” 中。

ABL 信贷工具
2019年7月31日，Herc Holdings、Herc和Herc Holdings的某些其他子公司就基于优先担保资产的循环信贷额度（“ABL信贷额度”）签订了信贷协议，该协议于2022年7月5日进行了修订和延期。ABL 信贷额度规定的最高总借款额不超过 $3.5十亿（视借款基础的可用性而定）。最多 $250百万美元的循环贷款机制可用于签发信函
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信贷，但须遵守某些条件，包括发行贷款人的参与。在满足某些条件和限制的前提下，ABL信贷额度允许增加增量循环承诺和/或增量定期贷款。ABL信贷额度将于2027年7月5日到期。有关ABL信贷额度的更多信息包含在公司财务报表附注11 “债务” 中，该附注包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。

应收账款证券化工具
应收账款证券化工具（“AR工具”）于2023年8月进行了修订，将到期日延长至2024年8月31日，并将承付款总额从美元增加到2024年8月31日335百万到美元370百万。在AR融资机制方面，Herc持续将其应收账款出售给全资特殊用途实体（“SPE”）Herc Receivables U.S. LLC。SPE的唯一业务包括SPE从Herc购买应收账款，以及SPE用该融资机制向贷款人提供的符合条件的应收账款借款。借款由SPE的应收账款和其他资产的留置权作为担保。应收账款的收款用于偿还借款。SPE是一个独立的法律实体，合并到公司的财务报表中。SPE资产归SPE所有，不能用于偿还公司或其任何其他子公司的债务。Herc是AR融资机制下应收账款的服务商。根据管理AR设施的协议，服务商的所有义务和SPE的某些赔偿义务由Herc根据履约保证提供担保。AR Facility不包括在长期债务的当前到期日内，因为公司有意图和能力通过进一步延长AR融资机制的到期日或利用ABL信贷额度在资产负债表日的可用容量来长期为AR融资机制的借款提供资金。
借款能力和可用性
在未偿还的借款后，截至2023年9月30日，公司可通过ABL信贷额度和AR融资机制获得以下贷款（单位：百万）：
剩余的
容量		可用性低于
借款基础
局限性
ABL 信贷工具$1,404 $1,404 
增强现实设施25 25 
总计 $1,429 $1,429 

信用证
截至2023年9月30日，美元27已签发并未兑现数百万张备用信用证，其中没有一张被提款。ABL 信贷额度有 $223根据信用证贷款额度次级限额可用的百万美元，但须遵守借款基础限制。
注意事项 8—融资义务

在过去的几年中，Herc进行了售后回租交易，据此出售 44位于美国的物业和某些服务车辆。出售物业和服务车辆不符合售后回租会计的条件；因此，资产的账面价值仍保留在公司的合并资产负债表上。

公司的融资义务包括以下内容（以百万计）：
2023年9月30日的加权平均有效利率
到期日2023年9月30日2022年12月31日
融资义务5.30%2026-2038$111 $114 
未摊销的融资发行成本
(2)(2)
融资债务总额109 112 
减去：融资债务的当前到期日(4)(4)
融资债务，净额$105 $108 
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注意事项 9—所得税

所得税准备金为美元33百万，有效税率为 23%, 在截至2023年9月30日的三个月中，相比之下，价格为美元34百万和 252022 年为%。利率下降是由某些不可扣除的支出和2023年恢复准备金调整所推动的。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税准备金为美元68百万。2023 年的有效税率为 21% 与 232022 年为%。利率下降是由与股票薪酬相关的收益推动的 $12截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，而美元为美元8截至2022年9月30日的九个月中为百万美元、某些不可扣除的费用和准备金调整的回报。

注意 10—累计其他综合收益（亏损）

下表列出了截至2023年9月30日的九个月中按组成部分划分的累计其他综合收益（亏损）余额（扣除税款）的变化（以百万计）。
养老金和其他离职后福利外币物品累计其他综合收益（亏损）
截至2022年12月31日的余额$(25)$(104)$(129)
从累计其他综合损失中重新归类的金额1 — 1 
本期其他综合收益净额1 — 1 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额
$(24)$(104)$(128)
        
注意 11—承付款和或有开支

法律诉讼

公司面临许多索赔和诉讼，这些索赔和诉讼通常是在其日常业务中出现的。这些事项包括但不限于因租赁设备运行而产生的索赔和工伤补偿索赔。公司认为，此类普通索赔和诉讼产生的负债不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

公司已为公司认为可能出现损失且可以合理估计的事项设立了储备金。对于尚未设立储备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，也无法合理估计最终损失金额（如果有）。诉讼存在许多不确定性，无法保证个人诉讼事项的结果。某些诉讼、索赔、调查或诉讼可能对公司或其任何相关子公司不利。因此，此类诉讼的不利结果可能超过应计金额，该金额可能对公司在任何特定报告期内的合并财务状况、经营业绩或现金流具有重要意义。

资产负债表外承诺

赔偿义务

在正常业务过程中，公司执行的合同涉及相关行业惯常的赔偿义务以及出售业务或资产或金融交易等交易的特定赔偿。这些赔偿义务可能包括与以下内容有关的索赔：陈述的准确性；公司或第三方对契约和协议的遵守情况；环境问题；知识产权；政府法规；就业相关事宜；客户、供应商和其他商业合同关系；资产状况；以及财务或其他事项。这些赔偿义务下的履约通常是由违反合同条款或第三方索赔引发的。公司定期评估不得不承担与这些赔偿义务相关的费用的可能性，并对可能和可估计的预期损失进行了应计。可以付款的赔偿义务类型包括以下几种：
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    衍生产品

就分拆而言，根据分离和分销协议（协议和明确条款见附注15 “与新赫兹的安排”），公司承担了与其设备租赁业务和相关资产有关的所有未决和受威胁的法律事项以及承担或保留的负债的责任和控制权，并将就此类假设的法律事项引起或产生的任何责任向新赫兹提供补偿。分离和分配协议还规定某些负债由当事方分担。公司对这些共同负债的一部分负责（通常 15%)，如该协议所规定。New Hertz 负责管理此类共同负债的结算或其他处置。根据税收事务协议，如果公司采取或未能采取任何导致分拆和相关交易应纳税的行动（或允许其任何关联公司采取或不采取任何行动），或者收购公司或公司集团任何成员的股权证券或资产导致分拆的话，公司同意向New Hertz赔偿由此产生的任何税收和相关损失以及应纳税的相关交易。

注意 12—公允价值测量

经常性以公允价值计量的资产和负债

由于这些工具的短期性质，在基础负债以现金结算的情况下，现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值接近账面价值。

现金等价物

现金等价物主要由归类为一级资产的货币市场账户组成，公司定期按公允价值进行计量。公司使用基于活跃市场报价的市场方法来衡量现金等价物的公允价值。该公司有 $31截至2023年9月30日的百万美元现金等价物和美元6截至 2022 年 12 月 31 日，为百万。

债务义务

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的ABL信贷额度、AR融资机制和融资租赁负债的公允价值与其账面价值相似。 公司2027年票据的公允价值是根据报价市场利率以及公司目前可获得的条款和平均到期日相似的贷款（二级投入）（以百万计）的借款利率估算的。
2023年9月30日2022年12月31日
名义未付本金余额总公允价值名义未付本金余额总公允价值
2027 注意事项$1,200 $1,131 $1,200 $1,119 
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注意 13—每股收益

每股基本收益是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上所有潜在摊薄的普通股等价物的影响计算得出的，除非其影响是反摊薄的。

下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法（以百万计，每股数据除外）。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
基本和摊薄后的每股收益：
分子：
净收益，基本收益和摊薄后收益$113 $101 $256 $232 
分母： 
基本加权平均普通股28.3 29.7 28.5 29.8 
股票期权、限制性股票单位和PSU0.2 0.5 0.3 0.5 
用于计算摊薄后每股收益的加权平均股数28.5 30.2 28.8 30.3 
每股收益：
基本$3.99 $3.41 $8.98 $7.79 
稀释$3.96 $3.36 $8.89 $7.66 
抗稀释性股票期权、限制性股票单位和PSU— 0.1 0.1 0.1 

注意 14—关联方交易

与卡尔·伊坎的协议

公司是 2014 年 9 月 15 日与 Carl C. Icahn 以及某些相关实体和个人签订的《提名和暂停协议》（“提名协议”）的当事方。

根据提名协议，Hunter C. Gary、Steven D. Miller和Andrew J. Teno是伊坎集团的指定人，并在2022年年度股东大会上当选为公司董事会（“董事会”）成员。2023 年 3 月，由于伊坎集团停止持有高于一定水平的 “净多头头寸”，Gary、Miller 和 Teno 先生辞去了董事会的职务。由于他们的辞职，伊坎集团和公司都没有根据提名协议承担任何其他职责或义务，如下所述。

虽然伊坎集团的指定人员是董事会成员，但未经当时在董事会任职的伊坎指定人员的批准，董事会无法扩大。此外，根据提名协议，在遵守某些限制和要求的前提下，如果伊坎指定人员辞职或因其他原因无法担任董事（因未被董事会提名参加年会选举），伊坎集团拥有某些替代权利。

此外，在没有伊坎集团指定人员担任董事会成员（或根据提名协议条款以其他方式被视为董事会成员）之前，伊坎集团同意在每次年度股东大会或特别股东大会上将其所有公司普通股投赞成选举公司所有董事候选人，除有限的例外情况外，伊坎集团进一步同意（i）遵守某些暂停义务，包括不向他人征求代理人或同意或影响他人的义务尊重相同资产，以及 (ii) 不取得或以其他方式实益拥有超过 20占公司已发行有表决权证券的百分比。

根据提名协议，公司代表在相关时间拥有适用证券并且是或已经成为注册权协议一方的 “伊坎集团”（如该术语的定义）的成员，与某些与卡尔·伊坎相关的实体签订了自2016年6月30日生效的注册权协议（“注册权协议”）。《注册权协议》规定了惯例要求和搭便车注册权利和义务。
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注意 15—与 New Hertz 的安排

2016年6月30日，该公司通过向赫兹租车控股公司的所有已发行和流通普通股的股东分红，完成了其全球汽车租赁业务的分立（“分拆业务”），其前身是现有设备租赁业务和前车辆租赁业务的控股公司（以分拆前的形式为 “赫兹控股公司”）的控股公司。该公司因分拆而更名为Hertz Global Holdings, Inc.（“New Hertz”）。New Hertz是一家独立的上市公司，继续通过包括赫兹公司（“THC”）在内的运营子公司经营其全球汽车租赁业务。

在分拆方面，公司与New Hertz签订了分离和分销协议（“分离协议”）。为此，公司还与新赫兹签订了其他各种辅助协议，以实现分拆并为其与新赫兹的关系提供框架。以下总结了Herc Holdings继续与New Hertz签订的一些最重要的协议和关系。

分离和分销协议

分离协议规定了公司与新赫兹就分拆所采取的主要行动达成的协议。它还规定了分拆后公司与新赫兹关系的各个方面的其他协议，包括（i）公司与新赫兹之间分配法律事务和索赔以及分担某些负债的方式；（ii）其他事项，包括资产和负债转移、公司间安排的处理或终止以及双方与其关联公司之间某些索赔的解除；（iii）相互赔偿条款；以及（iv）分配双方之间的分拆费用。

税务事项协议

公司与新赫兹签订了税务事务协议，该协议规定了分拆后双方在纳税负债和福利、税收属性、税收竞赛以及与所得税、其他税收和相关纳税申报表有关的其他税收事项方面的权利、责任和义务。

注释 16—后续事件

2023年10月13日，管理层承诺制定一项探索战略替代方案的计划，包括但不限于出售其Cinelease演播室娱乐以及照明和握把设备租赁业务（“Cinelease”）。公司将在2023年第四季度将Cinelease的相关资产和负债重新归类为待售资产，因为ASC主题360 “不动产、厂房和设备” 中包含的此类列报标准已得到满足。Cinelease的潜在处置不被视为会对公司合并经营业绩产生重大影响的战略转变，因此不被视为已终止的业务。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析应与本报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表和随附附注一起阅读，其中包括有关我们的会计政策、惯例和财务业绩所依据的交易的更多信息。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制未经审计的简明合并财务报表时，我们需要做出影响未经审计的简明合并财务报表和附注中报告的金额的估算和假设，包括应收账款备抵金、租赁设备折旧、长期资产的可收回性、使用寿命以及包括商誉和商品名称在内的长期有形和无形资产的减值，养老金和退休后福利, 股票薪酬估值, 诉讼和其他突发事件准备金, 所得税和正常业务过程中出现的其他事项的核算.我们运用最佳判断、对现有事实和情况的了解以及对未来可能采取的行动的了解来确定将影响我们简明合并财务报表的估计。我们会使用我们的历史经验以及我们认为在当前情况下适当的其他因素（例如当前的经济状况）持续评估我们的估计，并根据情况的变化调整或修改我们的估计。由于无法精确确定未来的事件及其影响，实际结果可能与这些估计有所不同。

我们的业务和运营环境概述

我们主要从事设备租赁业务。除了我们的主要设备租赁业务外，我们还销售二手租赁设备，销售新设备和消耗品，并为我们的客户提供某些服务和支持。我们的盈利能力取决于多种因素，包括租赁交易的数量、组合和定价以及设备的利用率。设备或利率的购买价格或剩余价值的重大变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响，这取决于我们根据这些变化调整定价的能力。我们的业务需要大量的设备支出，因此我们需要大量的流动性来为此类支出提供资金。参见下文 “流动性和资本资源”。

我们的收入主要来自租金和相关费用，包括：

•设备租赁（包括与设备租赁相关的所有收入，包括交付的辅助收入、租赁保护计划和加油费）；
•租赁设备的销售和新设备、零件和用品的销售；以及
•服务和其他收入（主要与向客户提供的培训和劳动力有关）。

我们的开支主要包括：

•直接运营费用（主要是工资和相关福利、设施成本以及与租赁设备的运营和租赁有关的其他费用，例如交付、维护和燃料成本）；
•租赁设备、新设备、零件和用品的销售成本；
•与租赁设备有关的折旧费用；
•销售、一般和管理费用；
•非租金折旧和摊销；以及
•利息支出。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（续）

经济状况

尽管经济持续存在不确定性、利率上升、供应链限制、劳动力中断和通货膨胀，但设备租赁行业仍然具有弹性，本季度销量的增加就证明了这一点。我们积极监控动态宏观经济环境的影响，并管理我们的业务以适应这些条件。我们的债务工具的利率仍然很高；最值得注意的是，我们的浮动利率债务的加权平均利率已从2022年第三季度的4.14％上升到本季度的6.81％。我们会监控浮动利率债务的敞口，并在必要时重新评估我们的资本配置策略。为了应对某些类别设备的供应链中断有所缓解，我们将继续增加租赁设备的销售量，同时注意未来供应链中断的可能性。由于合同纠纷，电影和电视行业出现了劳资中断，尽管有些已经解决，但其他一些仍然悬而未决。在成功谈判剩余合同之前，我们的演播室娱乐业务将继续受到负面影响，谈判时机尚不确定。尽管通货膨胀似乎已经稳定下来，但我们已经经历并预计将继续面临通货膨胀压力，其中一部分，例如燃料和运输，会转嫁给客户。还有其他成本不太直接地传递给客户，例如维修和维护以及人工。我们无法预测这些持续的经济状况最终将在多大程度上影响我们的财务状况、经营业绩或现金流，但是，我们相信我们完全有能力在当前的环境中有效运营。

季节性

我们的业务是季节性的，冬季对我们租赁设备的需求往往较低，尤其是在美国北部和加拿大。从历史上看，从12月到春末，我们的设备租赁业务，尤其是建筑行业的业务水平一直下降，而在截至12月的第三和第四季度中，我们的活动也有所增加。我们有能力管理某些成本以满足市场需求，例如机队容量，这是我们成本结构中最重要的部分。例如，为了满足不断增长的需求，我们在今年第二和第三季度增加了可用的机队和员工。我们的许多其他主要运营成本与收入或交易量直接不同；但是，某些运营费用，包括租金、保险和管理费用，保持不变，无法根据季节性需求进行调整，这通常会导致在收入较高的时期提高盈利能力，而在收入较低的时期，盈利能力会降低。为了减少季节性的影响，我们专注于通过服务于不同行业、季节性较少且商业周期不同的产品来扩大我们的客户群。

操作结果
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（百万美元）20232022改变改变20232022改变改变
设备租赁$765 $706 $59 8 %$2,121 $1,838 $283 15 %
租赁设备的销售124 21 103 490 278 68 210 309 
新设备、零件和用品的销售11 10 1 10 29 27 2 7 
服务和其他收入8 8 — — 22 20 2 10 
总收入908 745 163 22 2,450 1,953 497 25 
直接操作288 278 10 4 851 752 99 13 
租赁设备的折旧167 140 27 19 480 389 91 23 
租赁设备的销售成本99 16 83 519 201 49 152 310 
新设备、零件和用品的销售成本7 6 1 17 19 16 3 19 
销售、一般和管理115 112 3 3 332 298 34 11 
非租金折旧和摊销29 25 4 16 83 69 14 20 
利息支出，净额60 33 27 82 162 81 81 100 
其他支出（收入），净额(3)— (3)100 (2)(1)(1)100
所得税前收入146 135 11 8 324 300 24 8 
所得税准备金(33)(34)1 (3)(68)(68)— — 
净收入$113 $101 $12 12 %$256 $232 $24 10 %

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第 2 项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（续）


截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比

2023年第三季度，设备租赁收入增长了5900万美元，增长了8％，这要归因于租赁设备量增加11.5％，定价增长了6.9％，但由于电影和电视行业的劳动力中断，再租金收入的下降以及演播室娱乐业务的同比减少，部分抵消了这一点。

与2022年第三季度相比，2023年第三季度的租赁设备销售额增长了1.03亿美元，增长了490％。随着某些类别设备的供应链中断已开始缓解，我们根据机队轮换计划增加了销售量，以改善设备组合和管理机队年龄。2023年，租赁设备的销售利润率为20％，而2022年为24％。2023年租赁设备销售利润率下降的主要原因是通过利润率较低的拍卖渠道提高了销售比例。

与2022年第三季度相比，2023年第三季度的直接运营支出增加了1000万美元，增长了4％。2023年，直接运营支出占设备租赁收入的37.6％，而去年同期为39.4％，这反映了尽管如此（i）员工人数增加导致1000万美元人事相关支出增加，收入增加，从而提高了性价比和固定成本吸收；（ii）通过收购和开设绿地增加了更多办公地点，设施支出为500万美元；（iii）与我们的增加相关的维护费用为200万美元 2023 年的舰队规模。由于2023年第三季度平均燃油价格下降，再租金收入和燃料支出相应减少了600万美元，因此再租金支出减少了800万美元，部分抵消了这些增长。

与2022年第三季度相比，由于平均车队规模的增加，租赁设备的折旧在2023年第三季度增加了2700万美元，增长了19％。非租金折旧和摊销增加了400万美元，增长了16％，这主要是由于与收购相关的无形资产的摊销。

与2022年第三季度相比，2023年第三季度的销售、一般和管理费用增加了300万美元，增长了3％。增长的主要原因是信贷和收款支出增加了500万美元，销售费用（包括佣金和其他可变薪酬）增加了300万美元，但部分被股票薪酬支出减少的300万美元所抵消。2023年，销售、一般和管理费用占设备租赁收入的15.0％，而去年同期为15.9％，这要归因于在扩大收入的同时继续关注提高运营杠杆率。

与2022年第三季度相比，2023年第三季度的利息支出净增2700万美元，增长82％，这是由于浮动利率债务的利率上升以及ABL信贷额度的借款增加，主要用于为收购增长提供资金和投资租赁设备。

2023年第三季度的所得税准备金为3,300万美元，有效税率为23％，而2022年为3,400万美元，为25％。利率下降是由某些不可扣除的支出和2023年恢复准备金调整所推动的。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

在截至2023年的九个月中，设备租赁收入增长了2.83亿美元，增长了15％，这主要是由于租金设备量增加16.8％，定价比去年同期增长7.2％，但由于电影和电视行业的劳动力中断，再租金收入的下降以及演播室娱乐业务同比减少部分抵消了这一点。

与截至2022年的九个月相比，在截至2023年的九个月中，租赁设备的销售额增加了2.1亿美元，增长了309％。随着某些类别设备的供应链中断已开始缓解，我们根据机队轮换计划增加了销售量，以改善设备组合和管理机队年龄。在这两个时期，租赁设备的销售利润率均为28％。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（续）

与截至2022年的九个月相比，在截至2023年的九个月中，直接运营费用增加了9,900万美元，增长了13％。2023年，直接运营支出占设备租赁收入的40.1％，而去年同期为40.9％，这反映了尽管如此（i）人事相关支出增加了5,800万美元，主要原因是员工人数增加，以支持增长计划；（ii）与我们在2023年增加机队规模相关的维护费用为2200万美元，（iii）设施支出增加了1,600万美元通过收购和开设绿地来增加地点。

由于平均车队规模的增加，在截至2023年的九个月中，与截至2022年的九个月相比，租赁设备的折旧增加了9100万美元，增长了23％。非租金折旧和摊销增加了1,400万美元，增长了20％，这主要是由于与收购相关的无形资产的摊销。

与截至2022年的九个月相比，在截至2023年的九个月中，销售、一般和管理费用增加了3,400万美元，增长了11％。增长的主要原因是信贷和收款支出为1,600万美元，销售费用（包括佣金和其他可变薪酬）为1200万美元。销售、一般和管理费用占设备租赁收入的15.7％，而去年同期为16.2％，这要归因于在扩大收入的同时继续关注提高运营杠杆作用。

在截至2023年的九个月中，与截至2022年的九个月相比，利息支出净增加了8100万美元，增长了100％，这是由于浮动利率债务的利率上升以及ABL信贷额度的借款增加，主要用于为收购增长提供资金和投资租赁设备。

在截至2023年和2022年的九个月中，所得税准备金为6800万美元。2023年的有效税率为21％，而2022年为23％。利率下降是由与股票薪酬（分别为1200万美元和800万美元）、某些不可扣除费用以及准备金调整相关的福利所推动的。

流动性和资本资源

我们对流动性的主要用途包括支付运营费用、购买用于我们运营的租赁设备、偿还债务、融资收购、支付股息和股票回购。我们的主要资金来源是运营现金流、处置设备获得的现金以及债务安排下的借款。截至2023年9月30日，我们的未偿名义债务总额约为37亿美元。

截至2023年9月30日，我们的流动性包括7,100万美元的现金及现金等价物以及ABL信贷额度和AR机制下约14亿美元的未使用承付款。有关进一步的讨论，请参阅下面的 “借款能力和可用性”。我们的做法是通过运营现金、ABL信贷额度和AR融资机制保持足够的流动性，以减轻任何不利的金融市场条件对我们运营的影响。我们认为，运营产生的现金和处置设备时获得的现金，加上ABL信贷额度和AR融资机制或其他融资安排下的可用金额，将足以在未来十二个月内满足营运资金需求和预期资本支出，以及现金的其他战略用途（如果有）和债务偿付（如果有）。

现金流

推动我们流动性状况的重要因素包括运营活动产生的现金流和资本支出。从历史上看，我们已经创造了并预计将继续从运营中产生正现金流。我们为资本需求提供资金的能力将受到我们持续通过运营和资本市场准入产生现金的能力的影响。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（续）


下表汇总了所示期间的现金和现金等价物的变化（以百万计）：
 截至9月30日的九个月
20232022$ Change
提供的现金（用于）：
经营活动$796 $623 $173 
投资活动(1,324)(1,316)(8)
筹资活动545 716 (171)
汇率变动的影响— (1)1 
现金和现金等价物的净变化$17 $22 $(5)

经营活动

在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，我们的运营活动产生的现金增加了1.73亿美元。增长与经营业绩改善有关，这主要是由于收入增加，加上成本运营杠杆率的提高、应收账款的收取以及应付账款和应计负债的付款时机的提高。

投资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金与去年同期相比增加了800万美元。我们在投资活动中使用现金的主要用途是购置租赁设备、非租赁资本支出和收购。通常，我们会根据客户需求轮换设备和管理租赁设备车队，并继续投资于我们的信息技术、服务车辆和设施。下文 “资本支出” 部分将更详细地描述我们净资本支出的变化。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们完成了八项收购，净现金流出额为3.32亿美元。

融资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金与去年同期相比减少了1.71亿美元。融资活动主要代表我们的债务变化，其中包括循环信贷额度和证券化额度的7.39亿美元净借款，在此期间，这些贷款主要用于为收购提供资金和投资租赁设备。上一年度的净借款额为8.52亿美元。

根据我们的股票回购计划，我们可以根据适用的证券法，不时在公开市场上或通过私下谈判的交易回购股票。根据我们的总体资本配置策略，我们在2023年以约1.07亿美元的价格回购了约99万股股票，截至2023年9月30日，仍有1.74亿美元可供回购。

为了减少未来的现金利息支付以及未来到期或赎回时到期的金额，我们可能会不时通过私下谈判、公开市场或其他交易以及我们可能确定的条款和价格回购我们的债务，包括我们的票据、债券、贷款或其他债务。我们将根据当时存在的市场状况评估任何此类交易，同时考虑到我们当前的流动性和未来获得资本的前景。回购可能是实质性的，可能涉及特定类别或系列的很大一部分，这可能会减少该类别或系列的交易流动性。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（续）

资本支出

我们的资本支出主要与购买租赁设备有关，其余部分用于购买不动产、设备和信息技术。下表列出了上述期间与我们的租赁设备和相关处置相关的资本支出（以百万计）。
截至9月30日的九个月
20232022
租赁设备支出$1,100 $841 
租赁设备的处置(231)(67)
设备租赁支出净额$869 $774 
在截至2023年9月30日的九个月中，租赁设备的净资本支出与2022年同期相比增加了9500万美元，这是因为作为长期资本支出计划的一部分，我们通过继续投资高增长市场来优化机队。鉴于某些设备类别的供应链持续受到限制，本年度的处置量有所增加，以保持机队的适当组合和管理机队寿命，同时确保我们有足够的设备容量来满足客户需求。
借款能力和可用性

我们的 ABL 信贷额度和 AR 额度（统称为 “融资工具”）提供我们的借贷能力和可用性。融资机制下的债权人对每份信贷协议中确定的特定资产池作为抵押品拥有债权。除其他外，我们在融资机制下的借款能力取决于相关抵押品池中资产的价值。我们将给定一定的资产池我们可以借入的债务金额称为 “借款基础”。

在应收账款融资机制方面，我们持续向一家全资特殊用途实体（“SPE”）出售应收账款。根据我们的AR融资机制，SPE的应收账款和其他资产由贷款人抵押。SPE资产归SPE所有，不能用于偿还公司或其任何其他子公司的债务。根据我们的ABL信贷额度，Herc及其某些美国和加拿大子公司的几乎所有剩余资产都由我们的贷款人抵押。这些资产都无法满足普通债权人的索赔。有关更多信息，请参阅本报告第二部分中包含的合并财务报表附注11 “债务”、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的第8项 “财务报表”，以及第一部分第1项 “财务报表” 中附注7的 “债务”。

关于融资机制，我们将 “剩余产能” 称为融资机制下允许未偿债务的最大本金额（即假设我们拥有足够的资产作为抵押品可以借入的债务金额）减去当时在该融资机制下未偿债务的本金。我们将 “借款基础限制下的可用性” 称为剩余容量或借款基础减去当时在融资机制下未偿债务的本金（即鉴于我们当时拥有的抵押品我们可以借入的债务金额）的较低者。

截至 2023 年 9 月 30 日，我们可获得以下内容（以百万计）：
剩余的
容量		可用性低于
借款基础
局限性
ABL 信贷工具$1,404 $1,404 
增强现实设施25 25 
总计 $1,429 $1,429 

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第 2 项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（续）


截至2023年9月30日，已签发和未偿还的备用信用证为2,700万美元，这些信用证均未提款。ABL信贷额度在信用证额度下有2.23亿美元可用，但须遵守借款基础限制。

盟约

我们的 ABL 信贷额度、我们的增值税额度和我们的2027年票据包含许多契约，这些契约包括限制或限制我们处置资产、承担额外债务、承担担保义务、预付某些债务、进行某些限制性付款（包括支付股息、赎回股票或其他分配）、设立留置权、进行投资、进行收购、进行合并、从根本上改变我们的业务性质、进行资本支出的能力，或与某些关联公司进行某些交易。

根据我们的ABL信贷额度、AR融资机制和2027年票据的条款，我们不受持续财务维护契约的约束；但是，根据ABL信贷额度，在最近结束的四个季度中，未能维持一定的流动性水平将使我们在合同中规定的固定费用覆盖比率不低于 1:1。截至2023年9月30日，适当的流动性水平得以维持，因此该财务维持协议不适用。

截至2023年9月30日，Herc Holdings的资产负债表与Herc的资产负债表基本相同，但Herc Holdings持有的债务（2027年票据和ABL信贷额度）和股东权益的某些组成部分除外。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，Herc Holdings和Herc的运营报表相同，唯一的不同是Herc Holdings持有的债务的利息支出未反映在Herc的运营报表中。

有关我们的2027年票据、ABL信贷额度和AR融资条款的更多信息包含在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的第二部分第8项 “财务报表” 中包含的合并财务报表附注的 “债务” 中。有关与我们的债务相关的风险的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素”。

分红

2023年8月4日，我们宣布，截至2023年8月18日，向纪录持有人派发每股0.6325美元的季度股息，支付日期为2023年9月1日。我们普通股的股息申报是全权决定的，将由董事会自行决定，并将取决于我们的业务状况、财务状况、收益、流动性和资本要求、合同限制和其他因素。可用于支付现金分红的金额受我们的债务协议的限制。

资产负债表外的承诺和安排

截至2023年9月30日，我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中附注17 “承诺和或有开支” 中披露的赔偿义务没有重大变化。欲了解更多信息，请参阅本报告第一部分第1项 “财务报表” 附注11 “承付款和意外开支” 中关于赔偿义务的讨论。

有关意外开支的信息，见本报告第一部分第1项 “财务报表” 附注11 “承付款和或有开支”。

最近的会计公告

有关近期会计声明的讨论，见本报告第一部分附注2 “列报基础和重要会计政策”，第1项 “财务报表”。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率变化（包括信贷利差）、外币汇率和燃油价格波动的影响。我们通过常规的运营和融资活动，并在认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理我们面临的这些市场风险敞口。衍生金融工具被视为风险管理工具，未用于投机或交易目的。此外，与多元化的大型金融机构签订了衍生金融工具，以管理我们在此类工具上交易对手不履约的风险。

截至2023年9月30日，我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 下报告的信息没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的高级管理层已经评估了《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性。 根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证，我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息会被收集并传达给管理层，包括其首席执行官和首席执行官财务官员，视情况而定，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

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第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关某些未决法律诉讼的描述，请参阅本报告第一部分第1项 “财务报表” 中我们简明合并财务报表附注的附注11，“承付款和意外开支”。

第 1A 项。风险因素

除下文所述外，与之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。

某些金融机构的不稳定性可能会对我们以及我们的某些供应商和客户产生不利影响，这可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生负面影响。

2023 年，有公开报道称某些金融机构出现不稳定。尽管我们不在这些金融机构持有存款或投资，尽管美国和外国机构和机构迄今已采取措施保护存款人，但围绕近期银行倒闭和其他金融机构承受压力的事件的后续影响尚不清楚，可能包括我们面临直接或间接风险的其他金融机构的倒闭，并可能导致供应商、客户和/或我们的现金流、运营和财务状况受到重大干扰。此外，紧缩的信贷条件可能会损害开发商和承包商有效进入资本市场或用借款获得合理资本成本的能力，从而导致建筑项目水平低迷，包括项目取消或严重延迟。这些选民无法借钱为建筑项目提供资金可能会减少对我们产品和服务的需求。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

股票回购计划

2014 年 3 月，我们宣布了一项价值 10 亿美元的股票回购计划（“股票回购计划”），该计划取代了之前的计划。股票回购计划允许我们根据适用的证券法，通过各种方法购买股票，包括在公开市场上或通过私下谈判的交易。我们没有义务在任何特定时间或以任何特定金额进行任何回购，我们的回购可能受董事会不时制定的某些预先确定的价格/数量准则的约束。除其他外，我们回购股票的时间和程度将取决于战略优先事项、市场状况、股价、流动性目标、合同限制、监管要求和其他因素。股票回购可以随时或不时开始或暂停，但须遵守法律和合同要求，恕不另行通知。在截至2023年9月30日的三个月中，没有进行股票回购。截至2023年9月30日，股票回购计划下可供购买股票的大约美元价值为1.74亿美元。

第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
展览
数字		描述
3.1.1
经修订和重述的Herc Holdings公司注册证书（参照2007年3月30日提交的Hertz Global Holdings, Inc. 10-K表年度报告（文件编号001-33139）附录3.1注册成立）。
3.1.2
Herc Holdings经修订和重述的公司注册证书修正证书，自2014年5月14日起生效（参照2014年5月14日提交的Hertz Global Holdings, Inc.最新8-K表报告（文件编号001-33139）附录3.1纳入）。
3.1.3
2016年6月30日Herc Holdings经修订和重述的公司注册证书修正证书（反映注册人更名为 “Herc Holdings Inc.”）（参照2016年7月6日提交的Herc Holdings表格8-K最新报告（文件编号001-33139）附录3.1纳入）。
3.1.4
2016年6月30日Herc Holdings经修订和重述的公司注册证书修正证书（参照2016年7月6日提交的Herc Holdings表格8-K最新报告（文件编号001-33139）附录3.2纳入）。
3.2
经修订和重述的Herc Holdings Inc.章程，自2023年5月11日起生效（参照2023年5月15日提交的Herc Holdings Inc. 8-K表最新报告（文件编号001-33139）附录3.1纳入。）
10.1
应收账款融资协议第4号修正案（参照2023年9月9日提交的Herc Holdings表格8-K最新报告（文件编号001-33139）附录10.1纳入。）
10.2*
截至2018年9月17日，Herc Rentals Inc.（作为卖方和收款代理人）和作为买方的Herc Receivables U.S. LLC之间签订的购买和出资协议第1号修正案
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1**
18 U.S.C. 第 1350 条对首席执行官和首席财务官的认证
101.INS*XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104*封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

_______________________________________________________________________________
*随函提交
**随函提供


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HERC HOLDINGS INC和子公司

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023年10月24日HERC HOLDINGS INC
（注册人）
  来自：/s/MARK HUMPHREY
   
马克·汉弗莱
高级副总裁兼首席财务官
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