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北美会员2022-01-012022-09-300000814453NWL：家庭和商业会员NWL：外国会员2022-01-012022-09-300000814453SRT: 北美会员NWL：学习与发展成员2023-01-012023-09-300000814453NWL：学习与发展成员NWL：外国会员2023-01-012023-09-300000814453SRT: 北美会员NWL：学习与发展成员2022-01-012022-09-300000814453NWL：学习与发展成员NWL：外国会员2022-01-012022-09-300000814453SRT: 北美会员NWL：户外和娱乐会员2023-01-012023-09-300000814453NWL：户外和娱乐会员NWL：外国会员2023-01-012023-09-300000814453SRT: 北美会员NWL：户外和娱乐会员2022-01-012022-09-300000814453NWL：户外和娱乐会员NWL：外国会员2022-01-012022-09-300000814453SRT: 北美会员2023-01-012023-09-300000814453NWL：外国会员2023-01-012023-09-300000814453SRT: 北美会员2022-01-012022-09-300000814453NWL：外国会员2022-01-012022-09-300000814453US-GAAP：不利监管行动成员2023-09-292023-09-290000814453NWL：weberetalvPolketal 会员US-GAAP：待决诉讼成员2020-12-302020-12-30nwl: 股东nwl: 实体nwl: unit0000814453NWL：Lower Passaic RiverMatter 成员2023-01-012023-09-30utrm: mi0000814453NWL：河流成员的下半部分2023-01-012023-09-3000008144532021-10-012021-10-3100008144532021-10-310000814453NWL：Lower Passaic RiverMatter 为首选替代成员选择了补救措施2023-01-012023-09-300000814453NWL：Lower Passaic RiverMatter 成员2017-09-012017-09-30nwl: 收件人00008144532018-06-30nwl: party00008144532018-06-012018-06-30nwl: 被告0000814453NWL：循环账户应收账款机制成员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-052023-10-050000814453NWL：循环账户应收账款机制成员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-050000814453NWL：循环账户应收账款机制成员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：循环信贷机制成员NWL：会员有保障的隔夜融资利率2023-10-052023-10-05
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》
截至的季度期间 2023年9月30日
委员会档案编号 1-9608

纽厄尔品牌公司.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华36-3514169
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
6655 Peachtree Dunwoody Road，
亚特兰大, 格鲁吉亚30328
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(770) 418-7000
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，每股面值1美元NWL纳斯达克股票市场有限责任公司
根据该法第 12 (g) 条注册的证券：无
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至2023年10月23日，已发行普通股数量（扣除库存股）： 414.2百万。


目录
目录
第一部分财务信息
2
第 1 项。财务报表
2
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
42
第 4 项。控制和程序
42
第二部分。其他信息
43
第 1 项。法律诉讼
43
第 1A 项。风险因素
43
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
43
第 5 项。其他信息
43
第 6 项。展品
44
签名
45

1
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
纽厄尔品牌公司和子公司
简明合并运营报表和综合收益（亏损）（未经审计）
（金额以百万计，每股金额除外）
三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净销售额$2,048 $2,252 $6,057 $7,174 
销售产品的成本1,427 1,594 4,325 4,940 
毛利621 658 1,732 2,234 
销售、一般和管理费用501 467 1,457 1,489 
重组成本，净额16 3 76 12 
商誉、无形资产和其他资产减值263 148 274 148 
营业收入（亏损）(159)40 (75)585 
非营业费用：
利息支出，净额69 57 213 171 
其他（收入）支出，净额70 24 91 (73)
所得税前收入（亏损）(298)(41)(379)487 
所得税准备金（福利）(80)(60)(77)41 
净收益（亏损）$(218)$19 $(302)$446 
已发行普通股的加权平均值：
基本414.2 413.6 414.1 416.4 
稀释414.2 414.6 414.1 418.3 
每股收益（亏损）：
基本$(0.53)$0.05 $(0.73)$1.07 
稀释$(0.53)$0.05 $(0.73)$1.07 
综合收益（亏损）：
净收益（亏损）$(218)$19 $(302)$446 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(16)(94)(8)(172)
养老金和退休后费用53 8 52 20 
衍生金融工具9 8 (8)19 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额46 (78)36 (133)
综合收益总额（亏损）$(172)$(59)$(266)$313 

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
2
目录
纽厄尔品牌公司和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（金额以百万计，面值除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产：
现金和现金等价物$396 $287 
应收账款，净额1,212 1,250
库存1,778 2,203
预付费用和其他流动资产362 312
流动资产总额3,7484,052
不动产、厂房和设备，净额1,202 1,184
经营租赁资产521 578
善意3,049 3,298
其他无形资产，净额2,550 2,649
递延所得税783 810
其他资产719 691
总资产$12,572 $13,262 
负债：
应付账款$1,084 $1,062 
应计补偿150 123
其他应计负债1,409 1,272
短期债务和长期债务的流动部分376 621
流动负债总额3,0193,078
长期债务4,737 4,756
递延所得税393 520
经营租赁负债458 512
其他非流动负债839 877
负债总额9,4469,743
承付款和意外开支 (脚注 17)
股东权益：
优先股 (10.0授权股票，$1.00面值， 不2023年9月30日和2022年12月31日发行的股票）
— — 
普通股（800.0授权股票，$1.00面值， 439.5股票和 438.6分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行的股票）
440 439 
库存股，按成本计算（25.3股票和 25.0分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票）
(627)(623)
额外的实收资本6,928 7,052 
留存赤字(2,640)(2,338)
累计其他综合亏损(975)(1,011)
股东权益总额3,126 3,519 
负债和股东权益总额$12,572 $13,262 
参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
3
目录
纽厄尔品牌公司和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（金额以百万计）
九个月已结束
9月30日
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(302)$446 
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销240 222 
商誉、无形资产和其他资产减值274 148 
出售业务的收益— (136)
递延所得税(108)215 
股票薪酬支出32 8 
养老金结算费66 — 
其他，净额3 (2)
不包括资产剥离影响的运营账户变动：
应收账款26 (165)
库存411 (754)
应付账款31 (143)
应计负债和其他6 (406)
由（用于）经营活动提供的净现金679 (567)
来自投资活动的现金流：
出售已剥离业务的收益— 616 
资本支出(209)(221)
其他投资活动，净额62 25 
由（用于）投资活动提供的净现金(147)420 
来自融资活动的现金流：
短期债务的净还款额(244)— 
发行长期债务的净收益— 990 
长期债务的当期部分的付款(2)(2)
回购普通股— (325)
现金分红(155)(290)
股权薪酬活动及其他，净额(4)(29)
由（用于）融资活动提供的净现金(405)344 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(8)(13)
现金、现金等价物和限制性现金的增加119 184 
期初现金、现金等价物和限制性现金303 477 
期末现金、现金等价物和限制性现金$422 $661 
补充披露：
期初的限制性现金$16 $37 
期末限制性现金26 25 
参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
4
目录
纽厄尔品牌公司和子公司
简明合并股东权益表（未经审计）
（金额以百万计，每股金额除外）

常见
股票		财政部
股票		额外的实收资本留存赤字累计其他综合收益（亏损）股东权益总额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$440 $(627)$6,945 $(2,422)$(1,021)$3,315 
综合收益（亏损）— — — (218)46 (172)
普通股申报的股息-$0.07每股
— — (29)— — (29)
股权薪酬，扣除税款— — 12 — — 12 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$440 $(627)$6,928 $(2,640)$(975)$3,126 
截至2022年12月31日的余额$439 $(623)$7,052 $(2,338)$(1,011)$3,519 
综合收益（亏损）— — — (302)36 (266)
普通股申报的股息-$0.37每股
— — (155)— — (155)
股权薪酬，扣除税款1 (4)31 — — 28 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$440 $(627)$6,928 $(2,640)$(975)$3,126 

常见
股票		财政部
股票		额外的实收资本留存收益（赤字）累计其他综合亏损股东权益总额
截至2022年6月30日的余额$439 $(623)$7,251 $(2,108)$(937)$4,022 
综合收益（亏损）— — — 19 (78)(59)
普通股申报的股息-$0.23每股
— — (93)— — (93)
股权薪酬，扣除税款— — (15)— — (15)
2022 年 9 月 30 日的余额$439 $(623)$7,143 $(2,089)$(1,015)$3,855 
截至2021年12月31日的余额$450 $(609)$7,734 $(2,535)$(882)$4,158 
综合收益（亏损）— — — 446 (133)313 
普通股申报的股息-$0.69每股
— — (285)— — (285)
股权薪酬，扣除税款2 (14)7 — — (5)
购买和退回的普通股(13)— (312)— — (325)
其他— — (1)— — (1)
2022 年 9 月 30 日的余额$439 $(623)$7,143 $(2,089)$(1,015)$3,855 

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
5
目录
纽厄尔品牌公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
脚注 1 — 列报基础和重要会计政策

随附的Newell Brands Inc.（及其子公司统称 “公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的，不包括美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，未经审计的简明合并财务报表包括公允列报公司财务状况和经营业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司最新的10-K表年度报告中包含的财务报表及其脚注一起阅读。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自截至该日的经审计的财务报表，但它不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。

列报的所有可比前期简明合并财务报表均已进行追溯调整，以反映以下内容：

•由于实施了新的运营模式，自2023年1月1日起生效首席运营决策者（“CODM”）旨在进一步简化公司内部并释放额外的效率和协同效应，现在将业务分为三个运营领域： 家庭和商业解决方案， 学习与发展和户外与娱乐。家庭和商业解决方案运营部门代表了以下方面的组合 此前曾报告过商业解决方案、家用电器和家庭解决方案的运营细分市场。见 脚注 16以获取更多信息；
•去年美国某些库存的会计方法从后进先出法改为先入先出法，产生了美元5百万和美元16产品销售成本降低百万美元，营业收入和所得税前收入相应增加，所得税额外拨备为美元1百万和美元4百万美元并增加了 $4百万和美元12公司先前发布的截至2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并运营报表中的净收入分别为百万美元；
•与上一年度功能货币名称的错误变更相关的修订导致了额外的支出，使市场调整额达到创纪录的美元纪录16百万和美元35截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他（收益）支出分别在简明合并运营报表中净额为百万美元，以及在简明合并的股东权益表中对累计其他综合亏损和留存赤字的重新分类35截至2022年9月30日，为百万美元。请参阅 脚注 19该公司于2023年2月15日提交的最新10-K表年度报告。

2022 年 3 月 31 日，该公司将其联网家居与安全（“CH&S”）业务出售给了 Resideo Technologies, Inc. 参见 脚注 2 和 16以获取更多信息。

估算值和风险的使用

管理层在编制公司简明合并财务报表时运用美国公认会计原则，需要广泛使用估算值和假设。该公司继续受到通货膨胀压力、全球需求疲软、主要零售商关注库存水平再平衡、利率上升以及俄罗斯-乌克兰冲突造成的间接宏观经济影响的影响。这些集体宏观经济趋势的持续时间或严重程度尚不确定，正在迅速改变零售和消费格局，预计将在本年度继续对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。随着消费者继续面临价格和利率的大幅上涨，他们的自由支配支出和购买模式可能会继续受到不利影响。这些因素的高度不确定性导致估计和假设有可能产生更大的变异性，也更具主观性。此外，公司预测的经营业绩和现金流中使用的其他一些固有估计和假设是确定商誉和无限期无形资产减值测试申报单位公允价值的基础，这些估计和假设是管理层无法控制的，包括利率、资本成本、税率、行业增长、信用评级、外汇汇率和劳动力通胀。尽管管理层根据当前信息做出了最佳估计和假设，但鉴于这些因素的不确定性，实际结果可能会有重大差异，并且可能需要在未来更改此类估计和假设，包括储备金，这可能会导致未来的支出或减值费用。

6
目录
在2023年第三季度，该公司得出结论，由于市场状况向下修正了预测的现金流以及利率上升，与学习与发展板块的婴儿申报部门相关的商誉以及户外和休闲板块的无限期商标发生了触发事件。该公司进行了量化减值测试，确定婴儿申报单位的商誉和户外和休闲板块的无限期商品名称受到损害。在2023年第三季度，公司记录的非现金减值费用为美元241百万美元用于宝宝举报部门商誉和 $22由于账面价值超过其公允价值，因此户外和休闲板块的无限期商品名称为百万美元。请参见 脚注 7以获取更多信息。

在2023年第二季度，公司得出结论，家庭和商业解决方案板块的家用香水报告部门的无限期商品名以及学习与发展板块的婴儿报告部门相关的商誉都发生了触发事件，这是全球需求疲软导致的现金流向下修正的结果，这主要是影响消费者全权支出行为的持续通货膨胀压力造成的，以及影响消费者自由支配消费行为的持续通货膨胀压力随着利率的上升。该公司进行了量化减值测试，确定家居和商业解决方案领域的无限期商标已减值。在2023年第二季度，公司记录的非现金减值费用为美元8百万，因为该商品名的账面价值超过了其公允价值。该公司得出结论，婴儿申报部门的商誉是 不2023 年第二季度受损。见 脚注 7以获取更多信息。

季节性变化

公司产品的销售往往是季节性的，第一季度的销售额、营业收入和营业现金流通常低于该年的任何其他季度，这主要是受第一季度销量减少和产品组合的推动。公司销售量的季节性加上固定成本（例如折旧、摊销、租金、人事成本和利息支出）的会计核算，会对公司的季度业绩产生影响。此外，由于经营业绩的季节性变化、基于绩效的年度薪酬支付时间、客户计划付款、营运资金要求和向客户提供的信贷条款的季节性变化，公司通常倾向于在今年的第三和第四季度产生大部分运营现金流。此外，未来消费者和客户需求模式的波动性和方向以及通货膨胀和供应链压力仍然存在不确定性。因此，公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。

采用新的会计指南

美国公认会计原则的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以FASB会计准则编纂的会计准则更新（“ASuS”）的形式制定。公司考虑所有华硕的适用性和影响。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04版，”参考利率改革（话题848）：促进参考利率改革对金融的影响 报告。” 2021 年 1 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-01，明确了该指南的范围，参考利率改革：范围。 如果符合某些标准，ASU 2020-04 提供可选的权宜之计和例外情况，以核算参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。随着 ASU 2022-06 的发布，该亚利桑那州立大学得到了进一步更新， 参考费率改革：推迟话题 848 的终止日期，这延长了指南的失效日期。亚利桑那州立大学2020-04可能适用于在2024年12月31日当天或之前进行的合同修改和签订或评估的套期保值关系。该公司采用了亚利桑那州立大学2020-04年，对其合并财务报表没有重大影响。

2022 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-04，”供应商融资计划（副主题 405-50）：披露供应商融资计划义务。” 该ASU要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够更好地考虑这些计划对实体营运资金、流动性和现金流的影响。本 ASU 在 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效，但展期信息修正案除外，该修正案在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度生效。有关更多信息，请参见下文的披露。

7
目录
应收账款的销售

截至2023年9月30日，与公司现有保理协议（“客户应收账款购买协议”）相关的保理应收账款约为美元345百万，减少了大约 $75自 2022 年 12 月 31 日起为百万美元。本协议下的交易记作应收账款的销售，出售的应收账款在销售交易时从简明合并资产负债表中删除。在简明合并现金流量表中，公司将出售应收账款所得收益归类为运营现金流，将尚未提交给金融机构的应收账款的收款归类为融资现金流。公司在简明合并运营报表中将折扣记为其他（收益）支出，净额。如进一步描述的 脚注 18，2023年10月，公司签订了一项新的应收账款融资机制，根据该融资机制出售或质押某些子公司的应收账款。

供应商融资计划义务

在过去的几年中，该公司与其商品和服务供应商合作，重新审视了条款和条件，包括延长付款期限。此外，一家全球金融机构提供自愿供应链融资计划（“SCF 计划”），该计划使供应商能够自行决定在无追索权的基础上将公司的应收账款出售给金融机构。

无论供应商是否选择参与SCF计划，公司及其供应商均就所采购的商品和服务的合同条款达成协议，包括价格、数量和付款条款。付款期限平均值约为 125天。供应商向公司销售商品或服务（如适用），并根据商定的合同条款向公司开具相关发票。参与 SCF 计划的供应商可自行决定向金融机构出售哪些发票（如果有）。供应商自愿将发票纳入SCF计划并不改变公司与供应商的现有合同条款。公司不根据SCF计划提供任何担保，供应商参与SCF计划的决定也没有任何经济利益。

根据SCF计划到期的金额包含在简明合并资产负债表中的应付账款中，在简明合并现金流量表中作为运营现金流包含在内。截至2023年9月30日和2022年12月31日，SCF计划下的未付款义务约为美元100两个时期均为百万。

脚注 2 — 剥离活动
2022年3月31日，该公司以约美元的价格将其CH&S业务出售给了Resideo Technologies, Inc.593百万，但须视惯常营运资金和其他收盘后调整而定。因此，在截至2022年9月30日的九个月中，该公司的税前收益为美元136百万美元，计入其他（收入）支出，净额计入其简明合并运营报表。
脚注 3 — 累计其他综合收益（亏损）

下表显示截至2023年9月30日的九个月中按组成部分扣除税款的累计其他综合收益（亏损）（“AOCL”）的变化（以百万计）：
累积的
翻译
调整
养老金和
退休后
成本
衍生物
金融
乐器		AOCL
截至2022年12月31日的余额$(688)$(309)$(14)$(1,011)
重新分类前的其他综合损失(8)(1)(6)(15)
金额已重新归类为收入— 53 (2)51 
本期其他综合收益净额（亏损）(8)52 (8)36 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$(696)$(257)$(22)$(975)

8
目录
从AOCL重新归类为截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩的税前（收入）支出为（以百万计）：

三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
累积翻译调整 (1)
$— $— $— $6 
养老金和退休后福利计划 (2)
64 4 69 11 
衍生金融工具 (3)
5 (7)(3)(10)

(1)参见 脚注 2以获取更多信息。
(2)参见 脚注 11以获取更多信息。
(3)参见 脚注 10以获取更多信息。

在指定期限内，分配给AOCL各组成部分的所得税准备金（福利）如下（以百万计）：

三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
外币折算调整$21 $26 $3 $46 
养老金和退休后福利成本15 1 16 2 
衍生金融工具3 3 (2)6 
与AOCL相关的所得税条款$39 $30 $17 $54 


脚注 4 — 重组

重组成本，即应申报业务部门在所示时期内所有重组活动产生的净额如下（以百万计）：

三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
家庭和商业解决方案$10 $1 $37 $4 
学习与发展3 1 14 3 
户外和娱乐— 1 8 3 
企业3 — 17 2 
$16 $3 $76 $12 

Ac截至2023年9月30日的九个月中，原始重组成本活动如下（以百万计）：
截至2022年12月31日的余额重组
成本，净额		付款国外
货币
和其他		余额为
2023年9月30日
遣散费和解雇费$7 $71 $(57)$— $21 
合同终止和其他费用— 5 (4)(1)— 
$7 $76 $(61)$(1)$21 
9
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凤凰计划

2023年1月，该公司宣布了一项重组和储蓄计划（“Project Phoenix”），旨在通过利用其规模进一步降低复杂性、简化运营模式和提高运营效率来加强公司。Project Phoenix预计将在2023年底之前基本实施，其中包括各种举措，旨在简化组织结构，精简公司的房地产投资组合，集中公司的供应链职能，包括制造、分销、运输和客户服务，在主要国际地区过渡到统一的One Newell上市模式，以及以其他方式降低管理成本。公司于2023年第一季度开始裁员，其中大部分行动预计将在2023年底之前完成，但须遵守当地法律和咨询要求。该公司目前估计将产生大约 $100百万到美元130与Project Phoenix相关的数百万美元重组和重组相关费用，预计所有这些费用将在2023年底之前产生。这些费用主要包括 $80百万到美元105百万美元与遣散费和其他解雇补助金相关的费用；$15百万到美元20与减少办公空间相关的费用为百万美元；以及大约 $5数百万其他费用，包括与员工过渡和法律费用相关的费用。该公司预计约为 $95百万到美元120总费用中的百万美元将是现金支出。所有现金付款预计将在产生费用后的一年内支付。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的重组费用为美元10百万和美元63分别为百万，与凤凰计划有关。

网络优化项目

2023年5月，公司宣布了一项重组和储蓄计划，旨在简化和精简其北美分销网络（“网络优化项目”），以改善公司的成本结构和营业利润率，同时保持对客户和消费者满意度的关注。该公司于2023年第二季度开始实施网络优化项目，预计该项目将在2024财年末基本实施。网络优化项目包括各种举措，包括减少配送中心总数、按地点优化配送以及完成旨在进一步简化公司成本结构和最大限度地提高运营绩效的部分自动化投资。该公司目前估计将产生大约 $37百万到美元49与执行网络优化项目相关的重组和重组相关费用为百万美元，预计到2024年底，所产生的成本将基本完成。该费用估计数主要包括 $8百万到美元11百万美元与现金、遣散费和其他解雇补助金有关，大约 $29百万到美元38百万人与工业用地的削减有关。该公司预计约为 $35百万到美元44总费用中的百万美元将是现金支出。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的重组费用为美元3百万和美元5与该项目有关的分别为百万美元。

其他重组和重组相关费用

公司经常承担与各种离散计划相关的其他重组和重组相关成本，包括与Project Ovid相关的某些成本。Project Ovid是一项为期多年、以客户为中心的供应链计划，旨在改变公司在美国的市场进入能力，提高客户服务水平，提高运营效率和与优化制造基地相关的成本。根据所产生基础成本的性质，与重组相关的成本在简明合并运营报表中记录在产品销售和销售成本、一般和管理费用（“SG&A”）中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司记录的其他重组费用为美元3两个时期均为百万，以及 $8百万和美元12在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
10
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脚注 5 — 库存
库存由以下内容组成（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
原材料和用品$237 $285 
在处理中工作181 218 
成品1,360 1,700 
$1,778 $2,203 

脚注 6 — 不动产、厂房和设备，净额
不动产、厂房和设备，净额，包括以下各项（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
土地$72 $76 
建筑物和装修662 648 
机械和设备2,457 2,349 
3,191 3,073 
减去：累计折旧(1,989)(1,889)
$1,202 $1,184 

折旧费用为 $53百万和美元50截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元158百万和美元146在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

脚注 7 — 商誉和其他无形资产，净额

截至2023年9月30日的九个月的商誉活动如下（单位：百万）：
细分市场
截至2022年12月31日的账面净值
减值费用
国外
交换
格罗斯
携带
金额
累积的
减值
收费
账面净值为
2023年9月30日
家庭和商业解决方案$747 $— $— $4,052 $(3,305)$747 
学习与发展2,551 (241)(8)3,389 (1,087)2,302 
户外和娱乐— — — 788 (788)— 
$3,298 $(241)$(8)$8,229 $(5,180)$3,049 

在2023年第三季度，该公司得出结论，由于交易量和盈利预期下降以及利率上升，预测的现金流向下修正，与学习与发展板块的婴儿报告部门相关的商誉发生了触发事件。该公司进行了量化减值测试，并确定Baby申报单位的商誉受到损害。在2023年第三季度，公司记录的非现金减值费用为美元241百万，因为申报单位的账面价值超过了其公允价值。

在2022年第三季度，该公司得出结论，家居和商业解决方案板块的家居香水报告部门发生了触发事件，这是由于全球需求疲软，零售商为重新平衡库存而大幅撤回订单以及利率上升，预测的现金流向下修正。全球需求的下降主要是由通货膨胀压力推动的，这些压力影响了消费者的可自由支配支出行为。该公司进行了量化减值测试，确定家用香水申报单位的商誉受到损害。在2022年第三季度，公司记录的非现金减值费用为美元108百万，因为申报单位的账面价值超过了其公允价值。


11
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其他无形资产，净额，由以下几部分组成（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
格罗斯
携带
金额
累计摊销
网络书
价值
格罗斯
携带
金额
累积的
摊销
网络书
价值
商标名称——无限期 (1)
$1,581 $— $1,581 $1,689 $— $1,689 
商标名称 — 其他 (1)
230 (97)133 160 (79)81 
资本化软件619 (504)115 602 (481)121 
专利和知识产权22 (18)4 22 (17)5 
客户关系和分销商渠道1,073 (356)717 1,072 (319)753 
$3,525 $(975)$2,550 $3,545 $(896)$2,649 
(1)关于与 Project Phoenix 相关的运营模式变更，公司确定 六总账面值为 $ 的商品名70百万不再符合无限期标准，在第一季度被重新归类为有限寿命的商品名，使用寿命从 五到 十年.

无形资产的摊销费用为 $28百万和美元25截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元82百万和美元76在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

在2023年第三季度，该公司得出结论，由于市场状况向下修正了预测的现金流以及利率上升，户外和休闲板块中一个无限期的商标发生了触发事件。该公司进行了量化减值测试，并确定户外和休闲领域的无限期商标受到损害。在2023年第三季度，公司记录的非现金减值费用为美元22由于该商标的账面价值超过其公允价值，因此户外和休闲板块的无限期商品名称为百万美元。

在2023年第二季度，该公司得出结论，家居和商业解决方案板块的家居香水报告部门出现了无限期商品名的触发事件，这是由于全球需求疲软，预测的现金流向下修正，这主要是影响消费者全权消费行为的持续通货膨胀压力以及利率上升造成的。该公司进行了量化减值测试，确定家居和商业解决方案领域的无限期商标已减值。在2023年第二季度，公司记录的非现金减值费用为美元8百万，因为该商品名的账面价值超过了其公允价值。

在2022年第三季度，该公司得出结论，由于零售商为了重新平衡库存和提高利率而大幅撤回了订单，全球需求疲软，对预测的现金流进行了向下修正，家居和商业解决方案板块的厨房和家用香水申报部门中无限期的商品名发生了触发事件。全球需求的下降主要是由通货膨胀压力推动的，通货膨胀压力影响了消费者的可自由支配支出行为。该公司还得出结论，触发事件发生于 二由于利率上升和通货膨胀压力，在婴儿报告部门、学习与发展板块中出现了无限期的商品名。该公司进行了量化减值测试，确定厨房申报单位中的无限期商品名称以及 二婴儿申报部门中无限期的商品名称受到损害。在2022年第三季度，公司记录的非现金减值费用总额为美元40百万，因为这些商标的账面价值超过了其公允价值。


12
目录
脚注 8 — 其他应计负债
其他应计负债包括以下各项（单位：百万）：
2023年9月30日2022年12月31日
客户应计费用$702 $636 
经营租赁负债119 121 
应计自保负债、意外开支和担保105 99 
应计利息支出97 63 
应计所得税79 53 
应计的营销和运费72 73 
其他235 227 
$1,409 $1,272 

脚注 9 — 债务
截至指定日期，债务由以下内容组成（单位：百万）：
2023年9月30日2022年12月31日
4.002024 年到期的优先票据百分比
$197 $196 
4.8752025 年到期的优先票据百分比
497 496 
3.902025 年到期的优先票据百分比
47 47 
4.202026 年到期的优先票据百分比
1,979 1,978 
6.3752027 年到期的优先票据百分比
474 483 
6.6252029 年到期的优先票据百分比
467 481 
5.3752036 年到期的优先票据百分比
417 417 
5.502046 年到期的优先票据百分比
658 658 
循环信贷额度375 225 
商业票据— 359 
应收账款机制— 35 
其他债务2 2 
债务总额
5,113 5,377 
短期债务和长期债务的流动部分(376)(621)
长期债务$4,737 $4,756 

高级票据

2023年8月21日，穆迪公司（“穆迪”）将公司的债务评级下调至 “Ba2”。由于穆迪降级，该公司某些未偿还的优先票据目前总额约为美元3.1十亿美元的利率调整幅度为 25基点。降级导致的利率变化将使公司的利息支出增加约美元8按年计算，百万美元（约合美元）22023 年是百万个）。

2023年8月3日，标普全球公司（“标准普尔”）将该公司的债务评级下调至 “BB”。2023年3月，标准普尔还将该公司的债务评级下调至 “BB+”。由于标准普尔下调评级，该公司某些未偿还的优先票据目前总额约为美元3.1十亿美元的总利率调整为 50基点。降级导致的利率变化将使公司的利息支出增加约美元15按年计算，百万美元（约合美元）82023 年是百万个）。此外，由于标准普尔3月份下调评级，该公司以其认为可以接受或有利的条件从商业票据市场借款的能力被剥夺了。

2023年2月14日，惠誉评级将该公司的债务评级下调至 “BB”。此次降级并未影响该公司任何优先票据的利率。
13
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应收账款机制

该公司维护应收账款证券化工具（“证券化工具”）。证券化基金下的总承诺额为美元375百万。证券化机制于2023年10月2日到期，此后终止。截至2023年9月30日，该公司已经 不证券化机制下的未偿借款。

参见 脚注 18了解与新的应收账款融资机制有关的详细信息。

循环信贷额度

该公司有一美元1.520亿美元高级无抵押循环信贷额度（“Credit Revolver”）将于2027年8月到期。2023年3月27日，公司对其信贷周期（“修正案”）进行了修正，将（i）授予股票奖励产生的非现金支出包括在计算修正案中定义的扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并收益（“息税折旧摊销前利润”）时可能添加到合并净收益的项目中；（ii）降低了修正案中定义的本财政季度的利息覆盖率截止于 2023 年 6 月 30 日、2023 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日。

Credit Revolver 规定发行高达 $150数百万张信用证，前提是信贷循环下有足够的可用贷款。截至2023年9月30日，该公司拥有美元375Credit Revolver 下的百万笔未偿借款和大约 $21针对Credit Revolver签发的百万张未偿备用信用证，净可用性约为美元1.1十亿。

其他

管理公司优先票据的契约包含通常和惯常的非财务契约。除优先票据外，公司的借贷安排包含通常和惯常的非财务契约和某些财务契约，包括最低利息覆盖范围和最高债务与总资本比率。

加权平均利率如下：
三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
债务总额5.1 %4.1 %5.1 %4.3 %
短期债务7.7 %3.8 %6.8 %3.0 %


公司优先票据的公允价值基于市场上类似工具的价格，如下（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
公允价值账面价值公允价值账面价值
高级笔记$4,395 $4,736 $4,511 $4,756 

所有其他重大债务的账面金额接近公允价值。

脚注 10 —衍生品

公司不时进行衍生品交易，以对冲其受利率、外币汇率和大宗商品价格波动的风险。本公司不以交易为目的进行衍生品交易。

利率合约

公司使用利率互换管理其固定利率和浮动利率债务组合。公司可能会使用固定利率和浮动利率互换来改变其承受利率变化对其合并经营业绩和未来利息现金流出的影响的敞口。根据市场状况，将使用浮动利率互换将长期债务的固定利率转换为短期浮动利率。固定利率互换将用于降低公司可能增加利息成本的风险。利率互换的结算包含在利息支出中。
14
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公允价值套期保值

截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元1.1十亿个名义金额的利率互换，将固定利率换成浮动利率加上加权平均利差。这些浮动利率互换被指定为兑美元的公允价值套期保值500上面有百万的本金 6.3752027 年到期的优先票据百分比，美元500上面有百万的本金 6.6252029年到期的优先票据百分比和美元100上面有百万的本金 4.00票据剩余期限内2024年到期的优先票据百分比。美元的基准利率100对百万美元浮动掉期和相关的公允价值对冲进行了修改，将基准利率从伦敦银行同业拆借利率改为有担保隔夜融资利率（“SOFR”），自2023年6月1日起生效，按照ASC 848进行核算（见 脚注 1了解更多信息）。这些互换的公允价值收益或亏损的有效部分被标的债务的公允价值调整所抵消。
跨货币合约

公司使用交叉货币互换来对冲某些融资安排的外币风险。该公司此前已签署 三跨货币互换，分别于2025年1月、2025年2月和2027年9月到期，名义总金额为美元1.3十亿。这些跨货币互换中的每一项都被指定为公司对某些以欧元计价净资产的欧元本位货币子公司的净投资的外币敞口的净投资对冲工具，公司支付固定利率的欧元利息并获得固定利率的美元利息。2022年第三季度，公司进行了额外的跨货币互换，名义金额为美元500各百万个，其中一个将于2027年9月到期，一个将于2029年9月到期。这些互换还被指定为公司对某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司净投资的外币风险敞口的净投资套期保值，公司支付以欧元为基础的浮动利率，并获得浮动利率的美元利息。公司选择了即期方法来评估这些合同的有效性。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认收入为美元9百万和美元8分别为百万美元，收入为美元30百万和美元19截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，净利息支出分别为百万美元，与不在对冲有效性测试之外的跨货币互换部分有关。

外币合约

公司使用远期外币合约来减少与预测库存购买和销售相关的现金流的外币汇率敞口，这些现金流的到期日为2024年9月。用于对冲这些符合套期会计标准的预测交易的衍生品被记作现金流套期保值。这些衍生品收益或亏损的有效部分作为AOCL的一部分被递延到收益中确认，与此同时，套期保值项目会影响收益，并与标的对冲项目包含在运营报表的同一标题中。截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元293百万美元远期外币合约的名义未偿金额，这些合约被指定为预测库存购买和销售的现金流对冲。

该公司还使用外币合约，主要是远期外币合约，来减少某些其他外币交易的外币风险。截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元1.2这些未被指定为会计目的的有效套期保值且到期日为2024年7月的外币合约的未偿还名义金额为10亿美元。公允市值收益或亏损包含在经营业绩中，并在公司的简明合并运营报表中归类为净额的其他（收益）支出。
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目录
下表列出了在指定日期衍生金融工具的公允价值（以百万计）：
衍生品的公允价值
资产（负债）
资产负债表地点2023年9月30日2022年12月31日
被指定为有效对冲的衍生品：
现金流套期保值
外币合约预付费用和其他流动资产$4 $5 
外币合约其他应计负债(6)(9)
公允价值套期保值
利率互换其他应计负债(23)(14)
利率互换其他非流动负债(31)(16)
净投资套期保值
跨币种互换预付费用和其他流动资产26 28 
跨币种互换其他资产50 45 
跨币种互换其他非流动负债(62)(75)
未被指定为有效对冲的衍生品：
外币合约预付费用和其他流动资产19 19 
外币合约其他应计负债(6)(10)
总计$(29)$(27)

下表列出了与指定或先前指定为有效套期保值的衍生金融工具相关的收益和（亏损）活动（按税前计算）：

三个月
已结束
2023年9月30日		三个月
已结束
2022年9月30日
收益/（亏损）收益/（亏损）
收入中确认的收益/（亏损）地点
已认可
在 OCI 中
（有效部分）
重新分类
来自 AOCL
转到收入
已认可
在 OCI 中
（有效部分）
重新分类
来自 AOCL
转到收入
利率互换利息支出，净额$— $(2)$— $(2)
外币合约净销售额和已售产品成本6 (3)20 9 
跨币种互换其他（收入）支出，净额86 — 108 — 
总计$92 $(5)$128 $7 
九个月
已结束
2023年9月30日		九个月
已结束
2022年9月30日
收益/（亏损）收益/（亏损）
收入中确认的收益（亏损）所在地
已认可
在 OCI 中
（有效部分）
重新分类
来自 AOCL
转到收入
已认可
在 OCI 中
（有效部分）
重新分类
来自 AOCL
转到收入
利率互换
利息支出，净额$— $(4)$— $(5)
外币合约
净销售额和已售产品成本(8)7 39 15 
跨币种互换
其他（收入）支出，净额16 — 190 — 
总计$8 $3 $229 $10 

16
目录
截至2023年9月30日，递延亏损净额约为美元7预计在未来十二个月内，AOCL中的百万美元将被重新归类为收益。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司的其他（收入）支出净收入为美元15百万美元和支出 $6分别为百万美元，支出为 $3百万和美元7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，与未被指定为套期保值工具的衍生品有关。这些衍生品的收益和亏损主要是 被相关风险敞口的外汇变动所抵消。

本公司不参与任何要求在结算前存入抵押品的衍生品。

脚注 11 — 员工福利和退休计划

所述期间的养老金和退休后福利（收入）支出的组成部分如下（以百万计）：
养老金福利
美国国际美国国际
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022202320222023202220232022
服务成本$— $— $— $1 $— $— $2 $3 
利息成本11 6 5 1 34 19 13 6 
计划资产的预期回报率(13)(12)(3)(1)(41)(36)(9)(4)
摊销1 4 4 1 3 12 5 2 
定居点— — 61 — — — 66 — 
（收入）支出总额$(1)$(2)$67 $2 $(4)$(5)$77 $7 
退休后福利
三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
利息成本$1 $— $1 $— 
摊销(2)(1)(5)(3)
总收入$(1)$(1)$(4)$(3)

英国固定福利计划

2022年2月，公司与一家保险公司签订协议，批量购买年金或 “买入” 其英国固定福利养老金计划（“英国计划”），从而将计划资产换成与计划未来预计福利债务（“PBO”）与受保参与者相匹配的年金。

2023 年 4 月，该公司完成了大约 “收购” 7占英国计划PBO的百分比。“收购” 是通过与一家保险公司签订契约投票协议和转让契约来完成的。2023年9月，公司通过与保险公司签订契约投票协议和转让契约，完成了对上述计划剩余PBO的 “收购”。与这些交易有关，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司录得的税前结算亏损为美元61百万和美元66公司简明合并运营报表中的其他（收益）净支出分别为百万美元，与确认从AOCL重新归类为亏损的先前未确认的精算亏损有关。

退休人员年金收购

2023 年 10 月，公司与一家保险公司签订协议，购买团体年金合同，结算约美元160百万到美元175百万美元的预计福利债务，约为 55其美国固定福利养老金计划中退休人员的百分比。向保险公司转移养老金负债的交易将由该计划的现有资产提供资金。 公司将记录与本次交易相关的税前亏损，以重新分类约为 $60百万到美元70来自AOCL的收入为百万美元。
17
目录
脚注 12 — 所得税

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司的有效所得税税率受益于 26.8% 和 146.3分别为百分比，这是由于离散税收优惠的增加加上税前亏损的增加，以及受益于 20.3百分比和拨款 8.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百分比，这是由于更多的离散税收优惠加上今年迄今为止的税前亏损。

美国联邦法定所得税税率之间的差异 21.0百分比以及公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率受到各种因素的影响，这主要是收入收入的地理结构以及基于国外收入的美国某些应纳税所得额纳入项目造成的。

截至2023年9月30日的三个月和九个月受到某些离散项目的影响。截至2023年9月30日的三个月的所得税支出包括美元的离散税收优惠71百万美元是由于解除与美国法律实体重组相关的递延纳税负债，美元10百万美元，用于在各个司法管辖区提交纳税申报表，$16百万美元与减值费用和 $18百万美元归因于英国养老金计划的和解。截至2023年9月30日的九个月中，还包括某些总额为美元的离散项目10百万美元的额外所得税支出。

截至2022年9月30日的三个月和九个月也受到某些离散项目的影响。截至2022年9月30日的三个月的所得税支出包括一项单独的补助金，金额为美元58百万美元与该公司关于其爱尔兰业务中某些收益的无限期再投资断言的变化有关，美元6百万美元与商号减值有关，美元4百万美元与减少与佐治亚州业务相关的估值补贴和美元2百万与某些州税收抵免的批准有关。截至2022年9月30日的九个月中，还包括一项单独的补助金，金额为美元11百万美元与与整合某些巴西业务相关的估值补贴减少以及美元4与批准某些州税收抵免相关的百万美元，由美元抵消16与CH&S业务剥离相关的百万美元税收支出。

该公司2011年至2015年和2017年至2020年的美国联邦所得税申报表以及不同年度的某些州和非美国所得税申报表正在审查中。

脚注 13 — 加权平均已发行股数
所述期间的加权平均已发行股票的计算结果如下（以百万计）：
三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
基本加权平均已发行股份414.2 413.6 414.1 416.4 
稀释性证券 (1)
— 1.0 — 1.9 
摊薄后的加权平均已发行股数414.2 414.6 414.1 418.3 

(1)截至2023年9月30日的三个月和九个月不包括在内 2.1百万和 1.5分别获得数百万份可能具有摊薄作用的股票奖励，因为它们的作用将是反稀释的。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，有 0.8百万和 0.1分别有100万份可能具有摊薄作用的限制性股票奖励，这些奖励未实现基于业绩的目标，因此被排除在摊薄后的每股收益的计算之外。

脚注 14 — 股东权益和基于股份的薪酬

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司授予 4.4百万和 6.0分别为百万个基于绩效的限制性股票单位（“RSU”），其授予日期的总公允价值为美元39百万和美元61分别为百万，包括2023年7月5日根据特别激励计划（“SIP”）发放的奖励。这些基于绩效的限制性股权单位使收款人有权主要通过以下方式获得公司普通股 二到 三年归属期，视持续就业情况而定。归属时最终将支付的股票的实际数量取决于特定绩效条件的实现水平。

18
目录
在三和期间 九个月已结束2023年9月30日，该公司还批准了 1.4百万和 4.3分别为百万个基于时间的 RSU，总授予日期的公允价值为 $12百万和美元53分别是百万 包括 2023 年 7 月 5 日在 SIP 下颁发的奖励。这些基于时间的限制性股权单位使收款人有权获得公司普通股，主要按年分期付款 一到 三年时期， 但须继续就业。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司还授予了 0.5百万份定期股票期权，总授予日期公允价值为美元2百万。这些股票期权使接受者有权以等于授予日标的股票的公允市场价值的行使价购买公司普通股，并在授予日期的指定周年纪念日归属， 但须继续就业。

用于确定授予股票期权的公允价值的加权平均假设 九个月已结束2023 年 9 月 30 日，具体如下：

无风险利率3.6 %
预期波动率42.1 %
预期股息收益率4.4 %
预期寿命（年）6.9
行使价格$12.86

股票回购计划

2022 年 2 月 6 日，公司董事会批准了 $375百万股回购计划（“SRP”），有效期至2022年12月31日的到期日。根据SRP，在联邦证券法和其他法律要求允许的情况下，公司被允许在公开市场、通过谈判交易或其他方式购买其普通股。2022年2月25日，该公司回购了美元275其百万股普通股由卡尔·伊坎及其某些关联公司实益拥有，收购价为美元25.86每股，即2022年2月18日公司普通股的收盘价。在截至2022年6月30日的三个月中，公司回购了约美元50其百万股普通股，平均价格为 $22.01每股。该公司做到了 不在截至2022年9月30日的三个月内回购其任何普通股。

脚注 15 — 公允价值披露
定期公允价值计量s
下表列出了公司的非养老金金融资产和负债，这些资产和负债按经常性公允价值计量（以百万计）：
2023年9月30日2022年12月31日
公允价值资产（负债）公允价值资产（负债）
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
衍生品：
资产$— $99 $— $99 $— $97 $— $97 
负债— (128)— (128)— (124)— (124)
投资证券，包括共同基金
15 — — 15 14 — — 14 

对于包括共同基金在内的公开交易的投资证券，公允价值是根据报价的市场价格确定的，因此，此类投资被归类为第一级。公司使用标准定价模型和所有重要投入（例如收益率曲线以及报价的现货和远期汇率）的基于市场的假设来确定其衍生工具的公允价值。因此，公司的衍生工具被归类为二级。
19
目录
金融工具

公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生工具、应付票据以及短期和长期债务。由于此类工具的到期日较短，流动金融资产和负债，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，其账面价值接近公允价值。公司债务和衍生工具的公允价值披露于 脚注 9和 脚注 10，分别地。

非经常性公允价值测量

公司的非金融资产以非经常性公允价值计量，包括不动产、厂房和设备、商誉、无形资产和某些其他资产。

公司的商誉和无限期无形资产使用折现现金流进行公允估值。商誉减值测试需要大量使用判断和假设，包括确定申报单位；向申报单位分配资产和负债；估算未来的现金流、业务增长率、终端价值和折扣率。根据既定的减值准则对无限期无形资产进行测试还需要大量使用判断和假设，例如估计现金流预测、终端价值、特许权使用费率、缴费交叉费用（如适用）和折扣率。因此，这些公允价值衡量标准属于公允价值层次结构的第三级。作为公司年度减值测试的一部分，根据情况需要，这些资产和某些负债以非经常性的公允价值计量。

截至2023年9月30日，根据公司的减值测试，学习与发展板块婴儿申报部门的商誉以及户外和休闲板块中无限期商标的商誉均按公允价值入账。用于估算公司申报单位商誉和无形资产公允价值的最重要的不可观察输入（第三级）是贴现率。测量中使用的折扣率为 8.5婴儿报告单位的百分比以及 11.5% 表示无限期的户外和休闲商品名。

截至2023年9月30日，学习与发展板块的婴儿申报部门以及户外和娱乐板块中无限期商标的商誉的公允价值为美元415百万和美元35分别为与2023年第三季度发生的触发事件有关的非经常性百万美元。请参见 脚注 1和 7以获取更多信息。

20
目录
脚注 16 — 细分信息

由于实施了新的运营模式，自2023年1月1日起生效CODM旨在推动进一步简化，提高公司内部的效率和协同效应，现在CODM将这些业务审查为 三运营细分市场： 家庭和商业解决方案， 学习与发展和户外与娱乐。家庭和商业解决方案运营部门代表了以下方面的组合 此前曾报告过商业解决方案、家用电器和家庭解决方案的运营细分市场。 前一时期的可比业绩已重新分类，以符合运营分部的变化。

2022年3月31日，公司将其CH&S业务出售给了Resideo Technologies, Inc.。截至2022年3月31日，作为家庭和商业解决方案板块的一部分，CH&S业务的运营业绩继续在简明合并运营报表中公布。

该公司的 三主要的可报告区段是：
细分市场主要品牌主要产品描述
家庭和商业解决方案
球(1)、Calphalon、Chesapeake Bay Candle、Crockpot、FoodSaver、Map、Mr. Coffee、Oster、Quickie、Rubbermaid、Rubbermaid 商业产品、Sistema、Spontex、Sunbeam、WoodWick 和 Yan
商业清洁和维护解决方案；壁橱和车库整理；卫生系统和材料处理解决方案；家用产品，包括厨房电器；食品和家庭储物产品；保鲜产品；真空密封产品；美食炊具、烤盘和餐具以及家居香水产品
学习与发展Aprica、Baby Jogger、Dymo、Elmer's、EXPO、Graco、Mr. Sketch、NUK、Paper Mate、Parker、Prismacolor、Sharpie、Tigex、Waterman 和 X-Acto婴儿用品和婴儿护理产品；书写工具，包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔；艺术产品；基于活动的产品和标签解决方案
户外和娱乐Campingaz、Coleman、Contigo、exOfficio 和 Marmot用于户外和户外相关活动的产品

(1) Ball Logo.gif以及 Ball Corporation 的 Ball® TM，经许可使用。

这种结构反映了CODM为决策目的定期评估信息的方式，包括资源分配。该公司还为其分部提供一般企业服务，该细分市场被列为非运营分部，即企业。


21
目录
下表（以百万计）列出了按细分市场分列的选定信息：

三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净销售额 (1)
家庭和商业解决方案 (3)
$1,123 $1,212 $3,152 $3,804 
学习与发展694 751 2,071 2,266 
户外和娱乐231 289 834 1,104 
$2,048 $2,252 $6,057 $7,174 
营业收入（亏损） (2)
家庭和商业解决方案 (3)
$64 $(75)$6 $88 
学习与发展(127)122 133 505 
户外和娱乐(42)6 (38)100 
企业(54)(13)(176)(108)
$(159)$40 $(75)$585 
2023年9月30日2022年12月31日
分部资产
家庭和商业解决方案$4,964 $5,243 
学习与发展4,126 4,494 
户外和娱乐742 920 
企业2,740 2,605 
$12,572 $13,262 
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
商誉和无限期无形资产减值
家庭和商业解决方案$— $123 $8 $123 
学习与发展241 25 241 25 
户外和娱乐22 — 22 — 
$263 $148 $271 $148 

(1)所有公司间往来事务均已取消。
(2)按分部划分的营业收入（亏损）是净销售额减去销售产品成本、销售和收购、商誉、无形资产和其他资产的重组和减值。某些具有运营性质的公司费用分配给业务领域主要以净销售额为基础。公司折旧和摊销按净销售额的百分比分配给各分部，并包含在分部营业收入（亏损）中。
(3)家庭和商业解决方案2022年第一季度的净销售额和营业收入包括出售前的CH＆S业务。



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目录
下表按主要产品分组来源分列了所示期间的收入（以百万计）：
三个月已结束
9月30日 		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
商用$368 $397 $1,094 $1,227 
厨房578 604 1,586 1,896 
家居香水177 211 472 572 
联网家庭和安全— — — 109 
家庭和商业解决方案 1,123 1,212 3,152 3,804 
宝贝246 297 714 901 
写作448 454 1,357 1,365 
学习与发展694 751 2,071 2,266 
户外和娱乐231 289 834 1,104 
总计$2,048 $2,252 $6,057 $7,174 

下表按地域分列了所示期间的收入（以百万计）：
截至9月30日的三个月
20232022
北方
美国		国际总计北方
美国		国际总计
家庭和商业解决方案$764 $359 $1,123 $835 $377 $1,212 
学习与发展501 193 694 559 192 751 
户外和娱乐131 100 231 159 130 289 
$1,396 $652 $2,048 $1,553 $699 $2,252 
截至9月30日的九个月
20232022
北方
美国		国际总计北方
美国		国际总计
家庭和商业解决方案 $2,105 $1,047 $3,152 $2,673 $1,131 $3,804 
学习与发展1,505 566 2,071 1,683 583 2,266 
户外和娱乐465 369 834 606 498 1,104 
$4,075 $1,982 $6,057 $4,962 $2,212 $7,174 

脚注 17 — 诉讼和突发事件

公司在正常业务过程中会受到各种索赔和诉讼，包括不时出现的合同纠纷、就业和环境问题、产品和一般责任索赔、公司侵犯他人知识产权的索赔以及消费者和就业集体诉讼。一些法律诉讼包括对惩罚性和补偿性损害的索赔。在正常业务过程中，公司还会受到立法要求、监管和政府审查、信息请求和传票、查询、调查以及受到威胁的法律行动和诉讼。与此类正式和非正式调查有关，公司收到了许多请求、传票和命令，要求提供与其活动的各个方面有关的文件、证词和信息。该公司此前透露，它已收到美国证券交易委员会的传票和相关的非正式文件请求，主要与其销售业务和某些会计事项有关。该公司与美国证券交易委员会合作进行调查，要求提供文件、证词和信息。自2023年1月以来，该公司一直在与美国证券交易委员会讨论达成和解以解决调查的可能性，该调查涉及2016财年第三季度至2017财年第二季度之间的时期。2023年9月29日，该公司与之达成和解
23
目录
美国证券交易委员会，它结束了对该公司的调查。根据和解条款，该公司既没有承认也没有否认美国证券交易委员会的调查结果，并同意支付约美元的民事罚款13百万，这对公司的简明合并财务报表没有实质性影响。2021年6月30日，公司收到美国证券交易委员会的传票，要求出示与其披露最近描述的美国财政部法规的潜在影响有关的文件 脚注 12-所得税xes在公司于2023年2月15日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中。

证券诉讼

在新泽西州哈德逊县高等法院提起的证券集体诉讼中，公司及其某些现任和前任高管和董事被列为被告，该诉讼代表所有根据与2016年4月收购Jarden Corporation有关的S-4注册声明和招股说明书（“注册声明”）收购公司普通股的人。该诉讼于2018年9月6日提起，标题为俄克拉荷马消防员养老金和退休制度诉纽厄尔品牌公司案， 等人.，民事诉讼编号HUD-L-003492-18（“俄克拉荷马消防员”）。2022 年 10 月，公司签订了和解协议，以解决该诉讼中提出的索赔。根据和解协议，公司同意设立一个约为美元的和解基金103百万美元用于该类别的利益，但某些例外情况除外，主要由保险收益提供资金。结算和保险应收账款均记录在2022年第三季度。未由可用保险收益提供资金的金额在2022年第三季度支出，这对公司来说并不重要。2022年第四季度，法院批准了原告关于初步批准和解协议的动议，公司及其保险公司向和解基金支付了所需金额。2023年2月10日，法院批准了原告关于最终批准和解的动议。对授予最终批准和解的命令提出上诉的最后期限已过，和解是最终的。

公司的某些现任和前任高管和董事已在股东衍生诉讼中被点名。2018年10月29日，一位股东提起了假定的衍生诉讼，即Streicher诉Polk案， 等人.，在美国特拉华特区地方法院（“Streicher 衍生诉讼”）中，据称代表公司对公司的某些现任和前任高管和董事提起诉讼。2018年10月30日，另一位股东提起了假定的衍生诉讼，即马丁代尔诉波尔克案， 等人.，在美国特拉华特区地方法院（“马丁代尔衍生诉讼”）中，据称代表公司对同一被告提出了基本相似的索赔。除其他外，这些投诉指控违反联邦证券法、违反信托义务、不当致富和浪费公司资产。这些指控所依据的事实指控与中提出的事实指控相似 在 回复Newell Brands, Inc. 证券诉讼此前在美国新泽西特区地方法院待决。该案于2020年1月10日被地方法院驳回，美国第三巡回地区上诉法院于2020年12月1日确认了驳回。Streicher 衍生诉讼和马丁代尔衍生诉讼已合并，该案现被称为 在 re 中 Newell Brands Inc.衍生诉讼（“纽厄尔品牌衍生诉讼”），该诉讼正在美国特拉华特区地方法院待决。2020 年 12 月 30 日， 二股东们提出了假定的衍生品申诉，韦伯， 等。v. Polk， 等人.，在美国特拉华特区地方法院（“韦伯衍生诉讼”）中，据称代表公司对公司的某些现任和前任高管和董事提起诉讼。韦伯衍生诉讼中的投诉除其他外指控违反信托义务和浪费公司资产。这些索赔所依据的事实指控与纽厄尔品牌衍生诉讼中提出的事实指控相似。这些衍生申诉要求个人被告对公司进行损害赔偿和赔偿，支付费用和律师费，并要求公司改革某些治理和内部程序。

美国特拉华特区地方法院中止了纽厄尔品牌衍生诉讼和韦伯衍生诉讼。2023 年 1 月 31 日，原告 Streicher 在没有偏见的情况下自愿退出纽厄尔品牌的衍生诉讼。2023年9月5日，纽厄尔品牌衍生诉讼和韦伯衍生诉讼因偏见而被驳回。

2023 年 5 月 26 日，原告斯特雷彻提起了一项新的假定衍生诉讼，即 Streicher 诉 Polk 案， 等人.，在新泽西州高等法院中，哈德逊县法律庭（“新泽西衍生诉讼”，与纽厄尔品牌衍生诉讼和韦伯衍生诉讼合称 “衍生诉讼”），据称代表公司对公司的某些现任和前任高级管理人员和董事提起诉讼。新泽西衍生诉讼中的申诉指控违反信托义务。这些索赔所依据的事实指控与纽厄尔品牌衍生诉讼和韦伯衍生诉讼中提出的事实指控相似。2023年6月7日，原告Streicher在新泽西衍生诉讼中提交了和解条款（“条款”）和初步批准和解的动议。该条款中提出的拟议和解协议规定，除其他外，全面解除原告或任何其他公司股东在衍生诉讼中对被提及的任何被告提出的索赔
24
目录
在这些诉讼中，以换取公司同意实施和/或维持某些公司治理措施，如公司就2023年6月29日8-K表最新报告（“和解协议”）向美国证券交易委员会提交的拟议衍生品和解条款和通知（“和解协议”）中更全面地描述了这一点。2023年6月27日，新泽西州哈德逊县高等法院发布了一项命令，初步批准了该条款中提出的和解协议。2023年8月25日，新泽西州哈德逊县高等法院批准了和解协议，并有偏见地驳回了此案。
环境问题

公司参与与联邦和州环境法律法规有关的各种事务，包括美国环境保护署（“美国环保局”）和某些州环境机构根据《综合环境应对补偿和责任法》（“CERCLA”）和相应的州法律将公司确定为受污染场所的潜在责任方（“PRP”）的事项。在评估环境应对成本时，公司考虑了多个因素，包括公司在每个地点相对于其他PRP的体积贡献程度；废物种类；现有成本分担和其他适用协议的条款；其他PRP分担必要成本的财务能力；公司先前在类似地点的经验；公司可用的环境研究和成本估算；通货膨胀对成本估算的影响；以及公司的程度，以及其他政党作为PRP的地位存在争议。

截至2023年9月30日，该公司对与这些事项相关的环境修复成本的估计为美元36百万美元包含在简明合并资产负债表中的其他应计负债和其他非流动负债中。在确定公司的成本估算或储备金时，没有考虑保险收回额，公司的成本估算或储备金也没有反映任何现值折扣，除非涉及某些长期运营和维护 CERCLA 事宜。由于与环境调查和应对活动相关的不确定性，在将来确定的需要产生环境应对成本的地点有可能将公司确定为PRP，以及通过业务合并收购的场地可能需要环境应对成本，因此公司产生的实际成本可能与公司的估计有所不同。

下帕萨克河问题

美国环保局已向... 发出了一般通知信 100根据CERCLA，包括公司及其子公司Berol Corporation（统称为 “公司各方”）在内的实体指控他们是钻石碱超级基金网站（“网站”）的PRP。本网站是调查和补救活动以及与美国环保局进行相关和解谈判的主体。该网站分为 四“可运营单位”，公司双方已收到与可运营单元2有关的一般通知信，其中包括下层单元 8.3下帕萨克河及其支流（“第 2 单元”）的英里以及可运营的 4 号单元，其中包括 17-英里长的下帕萨克河及其支流（“4号单元”）。单元 2 在地理上归入第 4 单元。2021 年 10 月，美国环保局发布了针对上限的临时补救措施的决定记录 94 号机组英里长，选择疏浚和封顶相结合的方法作为补救方案，美国环保局估计，这将花费美元441总计一百万。 美国环保局还对2号机组进行了以源头控制早期行动为重点的可行性研究，最终在2016年形成了决策记录。美国环保局估计，其决策记录中为第二单元规定的选定补救措施将花费美元1.4总共十亿。

2017 年 9 月，美国环保局宣布了一项分配程序，大约涉及 80第 2 单元一般通知信收件人，旨在向多方提供套现和解（“美国环保局和解协议”）。分配过程已经结束，公司各方被置于分配方中相对责任的最低等级。2022年12月16日，美国环保局同时提出申诉并提交了同意令，以解决公司各方和其他和解方对CERCLA过去和未来在2号和4号单元的响应费用的责任。拟议的《同意令》正在公告和征求意见，仍有待法庭审理。截至提交本文件之日，如果和解协议最终敲定，公司预计其在美国环保局和解协议中与2号和4号机组相关的分配对公司来说不会是重要的。

2018 年 6 月，西方化学公司（“OCC”）提起诉讼 100包括公司双方在内的各方根据CERCLA在新泽西州地方法院提起诉讼，要求成本回收、缴款和宣告性判决。反过来，被告对之提起诉讼 42第三方被告，并对OCC提出了反诉（统称为 “OCC诉讼”）。OCC诉讼的主要重点是确定过去和将来对2号和4号单元进行调查、设计和补救的成本。但是，OCC表示，在美国环保局选择纽瓦克湾补救措施后，预计将就纽瓦克湾（也是该场地的一部分）向被告提出索赔。OCC还表示，在完成下述自然资源损失评估后，将来可能会扩大索赔范围。2023 年 3 月，
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法院批准了一项未经反对的暂停OCC诉讼的动议。目前，公司无法预测最终结果。

2007年，国家海洋和大气管理局（“NOAA”）作为首席行政受托人，代表其自身和美国内政部向公司各方以及许多其他实体发布了进行自然资源损害评估的意向通知，将接受者确定为PRP。联邦受托人（现在包括由NOAA代表的美国商务部和由美国鱼类和野生动物管理局代表的内政部）目前正在对该遗址进行自然资源损害评估。

根据目前已知的事实和情况，公司认为下帕萨克河事件不太可能对公司的经营业绩产生重大影响。但是，如果对此事作出一项或多项不利裁决，包括上述OCC诉讼和自然资源损害评估（公司目前无法估计可能的损失范围），则此事产生的最终责任以及对公司经营业绩的影响可能是重大的。

由于与环境调查和应对活动相关的不确定性，在将来确定的需要产生环境应对成本的地点有可能将公司确定为PRP，以及通过业务合并收购的场地可能需要环境应对成本，因此公司产生的实际成本可能与公司的估计有所不同。

其他事项

在正常业务过程中，作为其收购和资产剥离战略的一部分，公司可能会就法律、环境、产品责任、税收或其他类型问题提供某些陈述和赔偿。根据这些陈述和赔偿的性质，由于公司义务的条件性质以及每份特定协议所涉及的独特事实和情况，无法预测所有这些协议下的最高潜在付款额。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项对公司的业务、财务状况或经营业绩没有实质性影响。关于2018年出售沃丁顿集团，Novolex Holdings, Inc.（“买方”）于2019年10月在特拉华州高等法院对该公司提起诉讼。买方普遍指控公司欺诈性地违反了公司与买方于2018年5月2日签订的股权购买协议中的某些陈述，导致沃丁顿集团的收购价格虚高。在截至2021年12月31日的年度中，公司根据对与该事项相关的可能亏损的最佳估计，在其合并财务报表中记录了持续经营业务的非重要准备金。此外，关于公司出售美国扑克牌公司（“USPC”），Cartamundi, Inc.和Cartamundi Espana, S.L.（“买家”）已通知公司，他们辩称2019年6月4日股票购买协议中的某些陈述和保证不准确和/或违反，并已要求买方支付由此产生的相关损害赔偿源于针对USPC提起的第三方诉讼。

在2022年第四季度，根据与国际实体间接税有关的司法裁决结果，该公司记录了非物质储备金。在截至2023年3月31日的三个月中，公司向相关税务机关支付了估计负债。尽管公司无法确定地预测这笔应急资金的最终结果，但它认为可能需要支付的任何额外款项都不会对公司未来的简明合并财务报表产生重大影响。

尽管公司管理层无法确定地预测其他诉讼的最终结果，但它认为，除非本文件另有说明，否则公司诉讼的最终解决方案，包括可能要求其支付的超过预留金额的任何款项，不会对公司的简明合并财务报表产生实质性影响 脚注 17.

截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元40百万张备用信用证主要与公司的自保计划有关，包括工伤赔偿、产品责任和医疗费用。


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脚注 18 — 后续事件

正如公司于2023年10月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中披露的那样，该公司签订了一份新的 三年循环应收账款贷款（“新应收账款额度”）。新的应收账款机制提供的流动性最高为 $225每年二月至四月之间为百万美元，最高为 $275其他时间均为百万。作为新应收账款机制的一部分，公司及其某些子公司签订了应收账款销售协议和应收账款购买协议。根据应收账款销售协议，某些子公司（“发起人”）向特殊目的实体Jarden Receivables LLC（“SPE”）出售并承诺继续出售所有现有和未来的应收账款（不包括某些排除在外的应收账款）。根据SPE、作为管理代理人的加拿大皇家银行（“管理代理人”）、公司和作为买方（“买方”）和集团代理人的某些其他人之间的应收账款购买协议，SPE将向管理代理人出售某些应收账款（“已售应收账款”）（以使买方获得应收账款的应收账款），担保已售应收账款的支付，以及将其剩余的应收账款抵押给管理代理人，以获得此类担保。新应收账款融资机制的浮动利率等于 (i) 任何渠道购买者为其投资提供资金或维持其投资而发行的商业票据的加权平均成本，加上相关的交易商佣金和票据发行成本，或 (ii) 如果由承诺购买者提供资金，则SOFR根据期限SOFR计算得出，为期一个月的利息期，加 10基点。新的应收账款机制将于2026年10月到期。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析提供的信息管理层认为与评估和理解纽厄尔品牌公司（“Newell Brands”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）合并财务状况和经营业绩有关。讨论内容应与随附的简明合并财务报表及其附注一并阅读。

前瞻性陈述

本报告中的前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。这些陈述通常可以通过使用诸如 “打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“目标”、“计划”、“期望”、“设置”、“开始”、“将”、“应该”、“将”、“可以”、“恢复”、“确信”、“保持乐观”、“寻求” 或类似陈述来识别。该公司警告说，前瞻性陈述不能保证，因为预测未来业绩存在固有的困难。实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：
•公司通过全权支出和管理费用管理、广告和促销费用优化、需求预测和供应计划调整以及改善营运资本的行动，优化成本和现金流，减轻零售商库存再平衡的影响；
•公司对全球各国零售和消费需求以及商业和工业经济部门的强劲依赖；
•公司提高生产力、降低复杂性和简化运营的能力；
•与公司巨额债务、利率可能上升和公司信用评级变化相关的风险，包括未能维持财务契约，如果违反财务契约，可能会使公司在其债务文件中受到交叉违约和加速条款的约束；
•与其他消费品制造商和分销商的竞争；
•主要零售商的强大议价能力和公司客户的巩固；
•我们运营所在市场的供应链和运营中断，无论是由于 COVID-19 疫情的实际或感知影响，还是更广泛的地缘政治和宏观经济状况（包括任何全球军事冲突）造成的；
•劳动力、运输、原材料和采购产品的价格和可用性的变化，包括大幅通货膨胀，以及公司及时通过定价和生产率抵消成本增长的能力；
•政府调查、检查、诉讼、立法要求或第三方采取的其他行动的成本和结果，包括但不限于中描述的内容 脚注 17的 未经审计的简明合并财务报表附注，在投保范围内，其潜在结果可能超过保单限额；
•公司有效执行其周转计划的能力，包括奥维德项目、Project Phoenix和网络优化项目；
•公司开发创新新产品、开发、维护和加强最终用户品牌以及实现广告和促销支出增加带来的好处的能力；
•公司持续维持对财务报告的有效内部控制的能力；
•公司海外业务固有的风险，包括货币波动、外汇管制和定价限制；
•可能对公司资产价值和/或股票价格产生不利影响并需要额外减值费用的未来事件；
•与处置相关的意外成本或支出；
•公司或公司服务提供商的关键信息技术系统、网络、流程或相关控制措施之一的故障或违反；
•美国和外国监管对公司运营的影响，包括关税、产品监管和立法、环境修复成本以及与数据隐私和气候变化相关的立法和监管行动的影响；
•可能无法吸引、留住和激励关键员工；
•税法的变化和税收突发事件的解决，导致纳税义务增加；
•产品责任、产品召回或相关监管行动；
•公司保护其知识产权的能力；
•公司管理 COVID-19 疫情的任何实际或预期持续影响的能力，包括病毒的任何其他变种或疫苗的功效和分发所产生的影响；
•与公司养老金计划相关的融资义务大幅增加；以及
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•我们在美国证券交易委员会文件中不时列出的其他因素，包括但不限于我们的10-K表年度报告和10-Q表的季度报告以及其他文件。
本报告中所载的资料截至所示日期。由于新信息、未来事件或事态发展，公司没有义务更新本报告中包含的任何前瞻性陈述。此外，无法保证公司已正确识别和评估了影响公司的所有因素，也无法保证公司收到的有关这些因素的公开信息和其他信息是完整或正确的。

概述

Newell Brands是一家领先的全球消费品公司，拥有强大的知名品牌组合，包括Rubbermaid、Sharpie、Graco、Coleman、Rubbermaid Commercial Products、Yankee Candle、Paper Mate、FoodSaver、Dymo、Expo、Elmer's、Oster、NUK、Spontex和Campingaz。Newell Brands 专注于通过点亮日常时刻来取悦消费者。该公司在全球近200个国家销售其产品，并在其中40多个国家开展业务，不包括第三方分销商。

新业务战略

在对关键能力进行了全面评估之后，自2023年第二季度起，领导团队开始实施一套新的 “在哪里玩” 和 “如何获胜” 的综合战略，旨在使公司能够利用投资组合的规模，同时进一步巩固其运营基础并加强其前端能力。

作为其战略的一部分，公司专注于：

•推动前端能力的有意义的提高，包括消费者理解、品牌管理、品牌传播、创新和上市执行；
•不成比例地投资于公司规模最大、利润最高的品牌、增长最快的渠道、主要零售商和关键地区；
•将公司的规模转化为竞争优势，从而节省成本，为再投资提供动力；以及
•随着公司文化的转型，向高绩效组织过渡。

该公司正在实施这一战略，同时继续应对关键挑战，例如消费者偏好和行为的变化；竞争激烈的运营环境；快速变化的零售和消费格局；持续的宏观经济和地缘政治波动；疲软的宏观经济背景；巨大的通货膨胀压力以及不断变化的监管格局。

执行这些战略要务，再加上其他旨在建立卓越运营的举措，将使公司能够更好地实现长期可持续增长。其中一项计划是Project Ovid，这是一项为期多年、以客户为中心的供应链计划，旨在改变公司在美国的上市能力，提高客户服务水平并提高运营效率。该计划于2022年第三季度完成了第一阶段的上线，并于2023年第一季度完成了第二阶段的上线，预计将利用技术通过协调和自动化流程来进一步简化组织。Project Ovid旨在通过从23条以业务部门为中心的供应链中创建单一的集成供应链来优化公司的分销网络。该计划旨在降低管理复杂性，改善客户的库存和发票工作流程，并通过全渠道支持提高消费者的产品可用性。预计这种新的运营模式还将通过更好地利用公司的运输和配送网络以及整合整体配送地点的数量来提高效率。

2023年5月，公司宣布了一项重组和储蓄计划，旨在简化和精简其北美分销网络（“网络优化项目”），以改善公司的成本结构和营业利润率，同时保持对客户和消费者满意度的关注。该公司于2023年第二季度开始实施网络优化项目，预计该项目将在2024财年末基本实施。网络优化项目包括各种举措，包括减少配送中心总数、按地点优化配送以及完成旨在进一步简化公司成本结构和最大限度地提高运营绩效的部分自动化投资。该公司预计将产生与网络优化项目相关的3000万至4000万美元的资本支出。

2023年1月，公司宣布了一项重组和储蓄计划（“Project Phoenix”），旨在通过利用其规模进一步降低复杂性、精简运营模式和推动运营来增强公司的实力
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效率。Project Phoenix预计将在2023年底之前基本实施，其中包括各种举措，旨在简化组织结构，精简公司的房地产投资组合，集中公司的供应链职能，包括制造、分销、运输和客户服务，在主要国际地区过渡到统一的One Newell上市模式，以及以其他方式降低管理成本。公司于2023年第一季度开始裁员，其中大部分行动预计将在2023年底之前完成，但须遵守当地法律和咨询要求。

此外，公司对其运营足迹和非核心品牌的持续审查将导致未来的重组费用。

组织架构

由于实施了新的运营模式，自2023年1月1日起生效首席运营决策者（“CODM”）旨在进一步简化公司内部并释放额外的效率和协同效应，现在将业务分为三个运营领域： 家庭和商业解决方案， 学习与发展和户外与娱乐。家庭和商业解决方案运营部门代表了以下方面的组合 此前曾报告过商业解决方案、家用电器和家庭解决方案的运营细分市场。 前一时期的可比业绩已重新分类，以符合运营分部的变化。

2022年3月31日，公司将其联网家居与安全（“CH&S”）业务出售给了Resideo Technologies, Inc.。截至2022年3月31日，作为家庭和商业解决方案板块的一部分，CH&S的运营业绩继续在简明合并运营报表中公布。

该公司的三个主要应申报部门如下：

细分市场主要品牌主要产品描述
家庭和商业解决方案
球(1)、Calphalon、Chesapeake Bay Candle、Crockpot、FoodSaver、Map、Mr. Coffee、Oster、Quickie、Rubbermaid、Rubbermaid 商业产品、Sistema、Spontex、Sunbeam、WoodWick 和 Yan
商业清洁和维护解决方案；壁橱和车库整理；卫生系统和材料处理解决方案；家用产品，包括厨房电器；食品和家庭储物产品；保鲜产品；真空密封产品；美食炊具、烤盘和餐具以及家居香水产品
学习与发展Aprica、Baby Jogger、Dymo、Elmer's、EXPO、Graco、Mr. Sketch、NUK、Paper Mate、Parker、Prismacolor、Sharpie、Tigex、Waterman 和 X-Acto婴儿用品和婴儿护理产品；书写工具，包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔；艺术产品；基于活动的产品和标签解决方案
户外和娱乐Campingaz、Coleman、Contigo、exOfficio 和 Marmot用于户外和户外相关活动的产品
(1)Ball Logo.gif还有球®鲍尔公司的商标，经许可使用。

这种结构反映了CODM为决策目的定期评估信息的方式，包括资源分配。该公司还为其分部提供一般企业服务，该细分市场被列为非运营分部，即企业。见 脚注 16 未经审计的简明合并财务报表附注以获取更多信息。

最近的事态发展

当前的宏观经济状况

该公司继续受到通货膨胀压力、全球需求疲软、主要零售商关注库存水平再平衡、利率上升以及俄罗斯-乌克兰冲突造成的间接宏观经济影响的影响。这些集体宏观经济趋势的持续时间或严重程度尚不确定，正在迅速改变零售和消费格局，预计将在本年度继续对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。

为了帮助减轻这些条件对其业务经营业绩的负面影响，公司已确保有选择地提高定价，加快生产力举措，优化广告和促销费用，部署管理成本控制措施，调整需求预测和供应计划，并采取了旨在改善营运资金的行动。那个
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公司将继续评估其他改善短期和长期财务业绩的机会，包括上一节中描述的战略举措。

尽管管理层根据当前信息做出了最佳的估计和假设，但鉴于这些因素的不确定性，实际结果可能会存在重大差异，并且可能需要将来对包括储备金在内的此类估计和假设进行更改，这可能会导致未来的支出或减值费用。见 的脚注 1 未经审计的简明合并财务报表附注以获取有关估算值和风险的更多信息。

俄乌冲突

全球经济受到俄罗斯和乌克兰之间军事冲突的负面影响。尽管该公司预计冲突不会对其经营业绩产生重大影响，但其经历了原材料短缺以及运输、能源和大宗商品成本的增加，部分原因是俄罗斯-乌克兰军事冲突对全球经济的负面影响。与冲突有关的地缘政治紧张局势的进一步升级，包括增加贸易壁垒和对全球贸易的限制，可能导致供应中断、消费者需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化，所有这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。此外，如果军事冲突升级到目前的范围之外，公司可能会受到某些欧洲邻国或全球经济衰退的负面影响。见 的脚注 1 未经审计的简明合并财务报表附注以获取有关估算值和风险的更多信息。

网络优化项目

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别记录了与网络优化项目相关的300万美元和500万美元的重组费用。请参见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注4 以获取更多信息。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的与该项目相关的重组相关费用分别为500万美元和1200万美元。

凤凰计划

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的与凤凰项目有关的重组费用分别为1000万美元和6,300万美元。请参见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注4 以获取更多信息。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的与该项目相关的重组相关费用分别为500万美元和1,500万美元。

商誉和其他无限期无形资产减值

在2023年第三季度，该公司得出结论，由于市场状况向下修正了预测的现金流以及利率上升，与学习与发展板块的婴儿申报部门相关的商誉以及户外和休闲板块的无限期商标发生了触发事件。该公司进行了量化减值测试，确定婴儿申报单位的商誉和户外和休闲板块的无限期商品名称受到损害。在2023年第三季度，由于账面价值超过其公允价值，该公司为婴儿申报部门商誉记录了2.41亿美元的非现金减值费用，对户外和休闲板块的无限期商标收取了2200万美元的非现金减值费用。请参见 脚注 1 和 7 的 未经审计的简明合并财务报表附注和重要会计政策及重要估算，以供进一步参考。

债务评级下调

2023年8月21日，穆迪公司（“穆迪”）将公司的债务评级下调至 “Ba2”。由于穆迪降级，该公司目前总额约为31亿美元的某些未偿还优先票据需进行25个基点的利率调整。降级导致的利率变化将使公司的利息支出按年计算增加约800万美元（2023年约为200万美元）。

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2023年8月3日，标普全球公司（“标准普尔”）将该公司的债务评级下调至 “BB”。2023年3月，标准普尔还将该公司的债务评级下调至 “BB+”。由于标准普尔下调评级，该公司目前总额约为31亿美元的某些未偿还优先票据需进行50个基点的总利率调整。降级导致的利率变化将使公司的利息支出按年计算增加约1,500万美元（2023年约为800万美元）。此外，由于标准普尔3月份下调评级，该公司以其认为可以接受或有利的条件从商业票据市场借款的能力被剥夺了。

2023年2月14日，惠誉评级将该公司的债务评级下调至 “BB”。此次降级并未影响该公司任何优先票据的利率。

参见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注9 以获取更多信息。

《信用循环法》修正案

该公司拥有15亿美元的高级无抵押循环信贷额度（“Credit Revolver”），该额度将于2027年8月到期。2023年3月27日，公司对其信贷周期（“修正案”）进行了修正，将（i）授予股票奖励产生的非现金支出包括在计算修正案中定义的扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并收益（“息税折旧摊销前利润”）时可能添加到合并净收益的项目中；（ii）降低了修正案中定义的本财政季度的利息覆盖率截止于 2023 年 6 月 30 日、2023 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日。见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注9 以获取更多信息。

新的应收账款机制

2023年10月2日，公司签订了一项新的三年期循环应收账款额度（“新应收账款额度”），根据该机制，公司某些子公司的应收账款将被出售或质押。新的应收账款机制在每年2月至4月之间提供高达2.25亿美元的流动性，在所有其他时间提供高达2.75亿美元的流动性。请参见 未经审计的简明合并财务报表附注脚注18 以获取更多信息。


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运营结果

截至 2023 年 9 月 30 日的三个月与截至 2022 年 9 月 30 日的三个月相比

合并经营业绩

三个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$2,048 $2,252 $(204)(9.1)%
毛利621 658 (37)(5.6)%
毛利率30.3 %29.2 %
营业收入（亏损）(159)40 (199)NM
营业利润率(7.8)%1.8 %
利息支出，净额69 57 12 21.1%
其他费用，净额70 24 46 NM
所得税前亏损(298)(41)(257)NM
所得税优惠(80)(60)(20)(33.3)%
所得税税率26.8 %146.3 %
净收益（亏损）$(218)$19 $(237)NM
摊薄后的每股收益（亏损）$(0.53)$0.05 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的三个月中，净销售额下降了9％。全球需求疲软、某些产品系列的订单时间转移到第二季度、分销亏损以及类别退出（主要是家居和商业解决方案领域）都对净销售产生了不利影响，但公司的定价行动部分抵消了这些影响。外币变动对净销售额产生了1400万美元的有利影响，占1％。

与去年同期的29.2％相比，毛利率下降了6％，毛利率提高至30.3％。毛利的下降是由销售额、通货膨胀率下降和重组相关费用增加所推动的，而有利的价格和生产率在一定程度上抵消了这一下降。外币汇率的变化对毛利造成了300万美元的不利影响。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，影响营业收入（亏损）的重要项目如下：
三个月已结束
9月30日
20232022$ Change
商誉、无形资产和其他资产的减值（见脚注 1 和 7)
$263 $148 $115 
重组（参见 脚注 4）以及与重组相关的成本 (a)
41 12 29 
交易费用及其他 (b)
3 18 (15)

(a)截至2023年9月30日的三个月，在产品销售和销售成本、一般和管理费用（“SG&A”）中报告的重组相关成本分别为1,800万美元和700万美元，主要与设施关闭有关。在截至2022年9月30日的三个月中，销售成本和销售成本中报告的重组相关成本分别为700万美元和200万美元，主要与设施关闭有关。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，重组成本分别为1,600万美元和300万美元。
(b)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的交易和其他成本主要与某些法律诉讼和已完成资产剥离的费用有关。
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营业亏损为1.59亿美元，而去年同期的营业收入为4,000万美元。下降反映了毛利下降、重组和重组相关费用增加（主要与Project Phoenix和网络优化项目有关）、激励性薪酬支出增加以及与商誉和无限期商标相关的非现金减值费用增加的影响，但总生产率和重组行动产生的节省部分抵消了这些影响。

由于利率上升，利息支出净增加，但部分被更高的利息收入所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，加权平均利率分别约为5.1％和4.1％。见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注9以获取更多信息。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的净额其他支出包括以下项目：

三个月已结束
9月30日
20232022
外汇损失，净额$5 $26 
处置企业的收益（请参阅 脚注 2)
— (3)
养老金结算费用（见 脚注 11)
61 — 
其他损失，净额4 1 
$70 $24 

截至2023年9月30日的三个月，所得税优惠为8000万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税优惠为6000万美元。截至2023年9月30日的三个月，有效税率为26.8％，这是税前亏损增加和离散税收优惠增加所致，而截至2022年9月30日的三个月中，有效税率为146.3％。

参见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注12 以获取更多信息。

业务板块经营业绩

家庭和商业解决方案

三个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$1,123 $1,212 $(89)(7.3)%
营业收入（亏损）64 (75)139 NM
营业利润率5.7 %(6.2)%
影响营业收入（亏损）可比性的重要项目：
商誉和无形资产减值（见脚注 1 和 7)
$— $123 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的三个月中，家居和商业解决方案的净销售额下降了7％，这反映了在2023年第三季度价格上涨之前，所有业务的全球需求疲软，某些产品线的订单时间已转移到第二季度，以及主要在厨房业务的类别退出和分销亏损，部分被定价行动所抵消。外币变动对净销售额产生了900万美元的有利影响，占1％。

截至2023年9月30日的三个月，营业收入为6,400万美元，而去年同期的营业亏损为7,500万美元。经营业绩的改善归因于去年主要与商誉和无限期商标相关的非现金减值费用、重组行动产生的节省和总生产率，但与Project Phoenix相关的重组和重组相关费用的增加部分抵消了这些费用。

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学习与发展

三个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$694 $751 $(57)(7.6)%
营业收入（亏损）(127)122 (249)NM
营业利润率(18.3)%16.2 %
影响营业收入（亏损）可比性的重要项目：
商誉和无形资产减值（见脚注 1 和 7)
$241 $25 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的三个月，学习与发展净销售额下降了8％，这主要是由于婴儿业务的下滑。与去年相比，写作业务略有下降。写作业务的业绩反映了返校季的订单时间向第二季度转移，以及某些类别的需求疲软，但定价行动部分抵消了这一点。母婴业务反映了某些类别的需求疲软以及宣布破产的客户遭受销售损失的影响。外币变动对净销售额产生了400万美元或1％的有利影响。

截至2023年9月30日的三个月，营业亏损为1.27亿美元，而去年同期的营业收入为1.22亿美元。经营业绩的下降主要是由于商誉减值费用增加和毛利降低，但总生产率和Project Phoenix的储蓄部分抵消了这一点。

户外和娱乐

三个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$231 $289 $(58)(20.1)%
营业收入（亏损）(42)6 (48)NM
营业利润率(18.2)%2.1 %
影响营业收入（亏损）可比性的重要项目：
无形资产减值（见脚注7）$22 $— 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的三个月，户外和休闲用品净销售额下降了20％，这反映了全球需求和分销亏损的疲软，但部分被定价行动所抵消。外币变动对净销售额产生了100万美元的有利影响。

截至2023年9月30日的三个月，营业亏损为4200万美元，而去年同期的营业收入为600万美元。下降是由于毛利下降、重组相关费用增加以及与无限期商标相关的非现金减值费用，但总生产率和重组行动节省的费用部分抵消了这些费用。

35
目录
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比

合并经营业绩
九个月已结束
9月30日
（单位：百万）
2023
2022
$ Change% 变化
净销售额$6,057 $7,174 $(1,117)(15.6)%
毛利1,732 2,234 (502)(22.5)%
毛利率28.6 %31.1 %
营业收入（亏损）(75)585 (660)NM
营业利润率(1.2)%8.2 %
利息支出，净额213 171 42 24.6%
其他（收入）支出，净额91 (73)164 NM
所得税前收入（亏损）(379)487 (866)NM
所得税准备金（福利）(77)41 (118)NM
所得税税率20.3 %8.4 %
净收益（亏损）$(302)$446 $(748)NM
摊薄后的每股收益（亏损）$(0.73)$1.07 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的九个月中，净销售额下降了16％。净销售受到全球需求疲软、分销亏损和品类退出（主要是家居和商业解决方案板块）的不利影响，但公司的定价行动部分抵消了净销售额。2022年第一季度末出售CH&S业务对净销售额产生了约2％的负面影响。外币变动对净销售额造成了5200万美元的不利影响，占1％。

毛利与去年同期相比下降了22％。毛利率降至28.6％，而去年同期为31.1％。毛利的下降是由销售额、通货膨胀率下降和重组相关费用增加所推动的，而有利的价格和生产率在一定程度上抵消了这一下降。毛利下降也反映了去年出售CH＆S业务的不利影响。外币汇率的变化对毛利产生了不利影响，增加了3700万美元，占2％。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，影响营业收入（亏损）的重要项目如下：
九个月已结束
9月30日
20232022$ Change
商誉、无形资产和其他资产的减值（见脚注 1 和 7)
$274 $148 $126 
重组（参见 脚注 4）以及与重组相关的成本 (a)
131 29 102 
交易费用及其他 (b)
24 30 (6)

(a)截至2023年9月30日的九个月，产品销售成本和销售与收购中报告的重组相关成本分别为4,900万美元和600万美元，主要与设施关闭有关。在截至2022年9月30日的九个月中，销售成本和销售成本中报告的重组相关成本分别为1500万美元和200万美元，主要与设施关闭有关。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，重组成本分别为7,600万美元和1200万美元。
(b)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，交易和其他成本主要涉及与某些法律诉讼和已完成的剥离相关的费用。

营业亏损为7,500万美元，而去年同期的营业收入为5.85亿美元。下降反映了毛利下降、非现金减值费用增加、重组和重组相关费用增加（主要与Project Phoenix和网络优化项目有关）以及激励性薪酬支出增加的影响，但总生产率、较低的广告和促销成本、重组行动节省的费用以及与CARES法案相关的员工留用信贷部分抵消了这些影响。

36
目录
由于利率上升，利息支出净增加，但部分被更高的利息收入所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，加权平均利率分别约为5.1％和4.3％。请参见 未经审计的简明合并财务报表附注的脚注9以获取更多信息。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的其他（收入）支出净额包括以下项目：
九个月已结束
9月30日
20232022
外汇损失，净额$10 $61 
处置业务所得收益（参见 脚注 2)
— (136)
养老金结算费用（见 脚注 11)
66 — 
其他损失，净额15 2 
$91 $(73)

截至2023年9月30日的九个月中，所得税优惠为7700万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，所得税优惠为4,100万美元。截至2023年9月30日的九个月中，有效税率为20.3％，这要归因于更多的离散税收优惠加上今年迄今为止的税前亏损，而截至2022年9月30日的九个月的准备金为8.4％。

参见 合并财务报表附注的脚注12在公司的2022年10-K表年度报告中，了解与公司在某些美国财政法规上的立场相关的固有不确定性。

业务板块经营业绩

家庭和商业解决方案

九个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$3,152 $3,804 $(652)(17.1)%
营业收入6 88 (82)(93.2)%
营业利润率0.2 %2.3 %
影响营业收入可比性的重要项目：
商誉、无形资产和其他资产的减值（见脚注 1 和 7)
$10 $123 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的九个月中，家居和商业解决方案的净销售额下降了17％，这反映了所有业务的需求疲软，2022年第一季度末CH＆S业务的出售，对净销售额产生了约3％的不利影响，以及某些类别的退出和分销亏损，主要是厨房业务，但部分被定价行动所抵消。外币变动对净销售额产生了2400万美元的不利影响，占1％。

截至2023年9月30日的九个月中，营业收入为600万美元，而去年同期为8,800万美元。营业收入的减少主要是由于毛利降低、投入成本通胀、与Project Phoenix相关的重组和重组相关费用增加，以及上一年度出售CH＆S业务产生的不利影响，但总生产率、非现金减值费用及广告和促销成本的降低以及重组行动产生的节省部分抵消了这些影响。

37
目录
学习与发展
九个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$2,071 $2,266 $(195)(8.6)%
营业收入133 505 (372)(73.7)%
营业利润率6.4 %22.3 %
影响营业收入可比性的重要项目：
商誉和无形资产减值（见脚注 1 和 7)
$241 $25 

截至2023年9月30日的九个月中，学习与发展净销售额下降了9％，这反映了下降，主要是婴儿业务的下降。写作业务表现反映了定价行为和创新，但部分被某些类别的需求疲软所抵消。某些类别的需求疲软以及对宣布破产的客户的销售减少，足以抵消母婴业务的定价走势。外币变动对净销售额产生了不利影响，影响了1300万美元，占1％。

截至2023年9月30日的九个月中，营业收入降至1.33亿美元，而去年同期为5.05亿美元。营业收入的减少主要是由于非现金商誉减值费用增加、毛利下降以及主要与Project Phoenix相关的重组和重组相关费用增加，但总生产率和重组行动节省的费用部分抵消了这些费用。


户外和娱乐
九个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022$ Change% 变化
净销售额$834 $1,104 $(270)(24.5)%
营业收入（亏损）(38)100 (138)NM
营业利润率(4.6)%9.1 %
影响营业收入（亏损）可比性的重要项目：
无形资产减值（见脚注7）$22 $— 
NM-没有意义

截至2023年9月30日的九个月中，户外和休闲用品净销售额下降了24％，这主要反映了全球需求和分销亏损的疲软，但部分被定价行动所抵消。外币变动对净销售额产生了不利影响，影响了1500万美元或1％。

截至2023年9月30日的九个月中，营业亏损为3,800万美元，而去年同期的营业收入为1亿美元。下降的主要原因是毛利下降，与Project Phoenix相关的重组和重组相关费用增加，以及与无限期商标相关的非现金减值费用，但总生产率和重组行动产生的储蓄部分抵消了这些费用。
38
目录
流动性和资本资源
流动性

公司认为，这种快速变化的零售和消费格局的影响程度将继续受到公司无法准确预测的许多不断变化的因素的驱动，这反映了零售商越来越关注库存水平的再平衡、通货膨胀压力以及未来需求模式波动性和方向的不确定性，这些因素将有所不同。如中所述 新业务战略和 最近的事态发展，该公司已采取行动进一步加强其财务状况和资产负债表，保持财务流动性和灵活性，包括修改信贷循环的某些条款和加入新的应收账款机制。

公司认为，这些行动及其现金产生能力，加上其借贷能力以及可用现金和现金等价物，为其运营提供充足的流动性，支持其增长平台，偿还到期的债务和债务到期日以及执行其正在进行的业务计划。公司定期评估其现金需求以及为这些需求提供资金的可用来源。欲了解更多信息，请参阅 第一部分中的风险因素——第 1A 项和第二部分的最新发展——第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析s 是公司于 2023 年 2 月 15 日提交的最新 10-K 表年度报告。

截至2023年9月30日，该公司的现金及现金等价物约为3.96亿美元，其中约3.46亿美元由公司的非美国子公司持有。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）如下（单位：百万）：
20232022增加（减少）
由（用于）经营活动提供的现金$679 $(567)$1,246 
由（用于）投资活动提供的现金(147)420 (567)
由（用于）融资活动提供的现金(405)344 (749)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(8)(13)5 
现金、现金等价物和限制性现金的增加$119 $184 $(65)

从历史上看，由于经营业绩、基于绩效的年度薪酬支付时间、客户计划付款、营运资金要求和向客户提供的信贷条款的季节性变化，公司的大部分运营现金流是在今年的第三和第四季度创造的。

来自经营活动的现金流

经营活动提供的净现金的变化反映了本年度营运资金的减少和激励性薪酬支付的减少，但部分被营业收入的减少和重组付款的增加所抵消。

来自投资活动的现金流

投资活动所用现金的变化主要是由于去年出售CH＆S业务的收益。

来自融资活动的现金流

用于融资活动的净现金的变化主要是由于债务的同期变化、从第二季度付款开始的本年度季度股息支付减少，以及去年回购了公司普通股。 参见未经审计的简明合并财务报表附注的脚注1、9和14以获取更多信息。

39
目录
资本资源

该公司拥有15亿美元的信贷周转基金，将于2027年8月到期。信贷循环要求遵守某些财务契约。未能维持公司的财务契约并随后纠正违约将削弱其在信贷循环下借款的能力，并可能使公司在其债务文件中受到交叉违约和加速条款的约束。截至2023年9月30日，该公司遵守了所有债务契约。

截至2023年9月30日，公司在信贷循环下有3.75亿美元的未偿借款，并通过信用循环发行了约2100万美元的未偿备用信用证，净可用额约为11亿美元。

该公司维护应收账款证券化工具（“证券化工具”）。证券化基金下的总承诺额为3.75亿美元。证券化机制于2023年10月2日到期，此后终止。截至2023年9月30日，该公司在证券化机制下没有未偿还的借款。

正如公司于2023年10月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中披露的那样，该公司签订了新的三年期循环应收账款额度。新的应收账款机制在每年2月至4月之间提供高达2.25亿美元的流动性，在所有其他时间提供高达2.75亿美元的流动性。


风险管理

公司不时进行衍生品交易，以对冲其受利率、外币汇率和大宗商品价格波动的风险。本公司不以交易为目的进行衍生品交易。

参见 脚注 10 未经审计的简明合并财务报表附注 以获取有关公司衍生工具的更多信息。

重要会计政策和关键估计

善意和无限期无形资产

商誉和无限期无形资产每年在第四季度（12月1日）进行减值测试和审查，如果事实和情况允许，则更频繁地进行减值审查。

善意

在申报单位层面对商誉进行减值测试，公司的所有商誉都分配给其申报单位。申报单位是根据公司在商誉减值测试之日的组织结构确定的，通常比运营分部水平低一个水平。该公司的业务由六个申报部门组成，属于其三个主要运营部门。

量化商誉减值测试需要大量使用判断和假设，例如确定申报单位；向申报单位分配资产和负债；估算未来的现金流、业务增长率、终值、贴现率和企业总价值。使用的收入方法是贴现现金流方法，基于五年现金流预测。在无债务的基础上（在向股票和计息债务投资者支付现金之前）对预测的现金流进行分析，以便从申报单位的运营中得出企业价值。根据这些预测，为报告单位在预测期末的价值或终止价值编列了准备金。有限期现金流的现值和终端价值是使用选定的贴现率确定的。公司根据贴现现金流方法估算了其申报单位的公允价值，该方法反映了其最新预测，其中包括公司进行减值测试时投入成本大幅上涨的影响。

40
目录
在2023年第三季度，该公司得出结论，由于交易量和盈利预期下降以及利率上升，预测的现金流向下修正，学习与发展板块的婴儿报告部门发生了触发事件。该公司使用量化方法，包括将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果申报单位的账面价值超过其公允价值，则减值亏损将按这些金额之间的差额计算，仅限于分配给申报单位的报告单位商誉金额。该公司进行了量化减值测试，并确定Baby申报单位的商誉受到损害。在2023年第三季度，由于申报单位的账面价值超过其公允价值，公司记录了2.41亿美元的非现金减值费用。

在2023年第二季度，该公司得出结论，学习与发展板块的婴儿报告部门发生了触发事件，这是由于全球需求疲软，预测的现金流向下修正，这主要是由于影响消费者全权支出行为的持续通货膨胀压力以及利率上升造成的。该公司使用量化方法，包括将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果申报单位的账面价值超过其公允价值，则减值亏损将按这些金额之间的差额计算，仅限于分配给申报单位的报告单位商誉金额。该公司进行了减值测试，并确定Baby申报部门的商誉没有受到损害。

假设用于估算Baby申报单位公允价值的贴现现金流中未计利息、税项和摊销前的预测收益减少10％，将导致减值费用增加约1.15亿美元，而商誉账面价值为4.15亿美元。

由于消费者面临的持续通货膨胀压力影响了学习与发展领域的婴儿业务，全球需求疲软以及零售商越来越关注重新平衡库存水平，该公司遇到了不利因素。预期消费者支出的进一步下降或婴儿用品销售无法实现预期的利润率提高可能导致业务公允价值下降，从而导致商誉减值费用。

参见 脚注 1和 7的 未经审计的简明合并财务报表附注以获取更多信息。

无限期存在的无形资产

根据既定的减值指导方针对无限期无形资产（主要是商标和商品名）进行测试也需要大量使用判断和假设（例如现金流预测、特许权使用费率、终值和贴现率）。无限期无形资产因其账面价值超过其估计公允价值的金额而减值。出于减值测试的目的，无限期无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免法或超额收益法确定的。特许权使用费减免法通过将假设避免的特许权使用费支付额折算为资产经济寿命期间的现值来估算商标的价值。超额收益法通过量化资产产生的剩余（或超额）现金流来估算无形资产的价值，并将这些现金流折现为当前。超额收入方法要求采用缴费性资产费用。缴费资产费用通常包括使用营运资金、有形资产和其他无形资产的假设付款。预测运营和其他假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。业务状况的变化可能需要对这些资产估值进行调整。

在2023年第三季度，该公司得出结论，户外和休闲领域的一个无限期商标发生了触发事件。该公司进行了量化减值测试，并确定户外和休闲领域的无限期商标受到损害。因此，由于账面价值超过其公允价值，该公司在2023年第三季度记录了2200万美元的非现金减值费用。假设特许权使用费减免法在确定这种无限期无形资产的公允价值时使用的预测收入减少10％，这将导致户外和休闲板块的减值费用增加400万美元。

在2023年第二季度，该公司得出结论，家居和商业解决方案领域的家用香水报告部门中一个无限期的商品名发生了触发事件。该公司进行了量化减值测试，并确定上述家用香水申报单位中一个无限期的商品名称受到损害。因此，由于账面价值超过其公允价值，该公司在2023年第二季度记录的非现金减值费用总额为800万美元。

由于全球需求疲软，以及消费者面临持续的通货膨胀压力，尤其是家居和商业解决方案领域的通货膨胀压力，零售商越来越注重重新平衡库存水平，该公司遇到了不利因素
41
目录
以及户外和娱乐细分市场。因此，公司可能会确定这些细分市场、其他细分市场或其他无限期商品名称的未来触发事件，包括账面价值为5.53亿美元的家居和商业解决方案板块中无限期的商品名。对于该商品名，该公司预计，当前的市场萎缩反映了需求水平的重置。如果需求继续收缩或企业未能恢复分配损失，则该商标的公允价值可能会进一步下降，从而产生减值费用。基于全球需求和/或宏观经济环境的进一步恶化、公司业务持续中断、公司申报单位和/或商号经营业绩进一步下降、公司市值进一步持续恶化以及其他因素，这些因素可能需要更改申报单位公允价值中使用的商誉和无限期无形商品名称的估计或估值假设。尽管管理层无法预测宏观经济状况何时会有所改善，但如果未来消费者信心和消费者支出继续大幅下降，或者如果商业和工业经济活动持续恶化，则公司将来可能需要记录进一步的减值费用。

参见 脚注 1和 7的 未经审计的简明合并财务报表附注以获取更多信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中先前在第二部分第7A项下报告的信息相比，没有重大变化。

第 4 项。控制和程序
公司维持披露控制和程序，旨在合理保证发行人根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）在提交或提交的报告中披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并将此类信息收集并传达给管理层，包括其首席执行官和首席财务官，酌情允许及时做出有关必要披露的决定。在设计和评估此类控制和程序时，公司认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，截至本季度报告，公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，已经评估了公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。


42
目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息载于上文第一部分财务信息第1项，并以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素

与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司在截至2023年9月30日的三个月中购买股权证券的信息：
日历月
总数
的股份
已购买 (1)
平均值
已支付的价格
每股
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
最大值
大概的美元价值
可能尚未购买的股票
根据计划或计划
七月— $— — $— 
八月— — — — 
九月3,437 10.58 — — 
总计3,437 $10.58 — 
(1)在截至2023年9月30日的三个月内购买的股票是公司根据其归属日的公允市场价值收购的，目的是履行员工与限制性股票单位授予相关的预扣税和缴纳义务。
第 5 项。其他信息
公司没有董事和高级职员 采用，已修改或 终止截至2023年9月30日的公司财季的规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
43
目录
第 6 项。展品
展品编号展品描述
10.1
经修订和重列的贷款和服务协议第四修正案（参照公司2023年8月11日8-K表最新报告附录10.1纳入，文件编号001-09608）。
10.2
发起人与Jarden Receivables, LLC签订的截至2023年10月2日的应收账款销售协议（参照公司2023年10月5日8-K表最新报告附录10.1纳入，文件编号001-09608）。
10.3
Jarden Receivables, LLC、加拿大皇家银行和纽厄尔品牌公司签订的截至2023年10月2日的应收账款购买协议（参照公司2023年10月5日8-K表最新报告附录10.2纳入，文件编号001-09608）。
31.1†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101.SCHXBRL 分类扩展架构
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
† 随函提交。

44
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
纽厄尔品牌公司
注册人
日期：
2023年10月27日
/s/Mark J. Erceg
Mark J. Erceg
首席财务官
日期：
2023年10月27日
/s/ 杰弗里·塞斯普兰基斯
杰弗里·塞斯普兰基斯
首席会计官

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