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Solutions 会员US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300000277135GWW: Hightouch Solutions 会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000277135GWW: Endless 分类会员US-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300000277135GWW: Endless 分类会员US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300000277135GWW: Endless 分类会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000277135US-GAAP:材料核对项目成员2023-07-012023-09-300000277135US-GAAP:材料核对项目成员2022-07-012022-09-300000277135US-GAAP:材料核对项目成员2023-01-012023-09-300000277135US-GAAP:材料核对项目成员2022-01-012022-09-300000277135US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:信用额度成员GWW:2023 CreditFacility会员2023-10-112023-10-110000277135US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:信用额度成员GWW:2023 CreditFacility会员2023-10-11GWW:付款次数0000277135US-GAAP:后续活动成员2023-10-250000277135GWW: dgmacpherson 会员2023-07-012023-09-300000277135GWW: dgmacpherson 会员2023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 1-5684
W.W. Grainger, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
伊利诺伊 | | | 36-1150280 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | (美国国税局雇主识别号) |
100 格兰杰公园大道
| | | |
| 森林湖, | 伊利诺伊 | | | 60045-5201 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(847) 535-1000
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | GWW | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒ 加速申报器 ☐ 非加速申报器 ☐ 小型申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☒
我们在那里回复49,634,150截至2023年10月19日公司已发行普通股的股份.
| | | | | | | | |
| 目录 | |
| | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
| | |
第 1 项: | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并收益表 截至2023年9月30日的三个月和九个月以及2022年9月30日 | 3 |
| 简明综合收益表 截至2023年9月30日的三个月和九个月以及2022年9月30日 | 4 |
| 简明合并资产负债表 截至2023年9月30日和2022年12月31日 | 5 |
| 简明合并现金流量表 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | 6 |
| 简明合并股东权益表 截至2023年9月30日的三个月和九个月以及2022年9月30日 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项: | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第 4 项: | 控制和程序 | 26 |
| | |
| 第二部分-其他信息 |
|
| | |
第 1 项: | 法律诉讼 | 27 |
第 1A 项: | 风险因素 | 27 |
第 2 项: | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 27 |
第 5 项: | 其他信息 | 27 |
第 6 项: | 展品 | 28 |
签名 | | 29 |
| | |
第一部分 — 财务信息
项目 1:财务报表
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并收益表
(以百万美元和股票为单位,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 4,208 | | | $ | 3,942 | | | $ | 12,481 | | | $ | 11,426 | |
销售商品的成本 | 2,553 | | | 2,423 | | | 7,548 | | | 7,083 | |
毛利 | 1,655 | | | 1,519 | | | 4,933 | | | 4,343 | |
销售、一般和管理费用 | 988 | | | 916 | | | 2,925 | | | 2,672 | |
营业收益 | 667 | | | 603 | | | 2,008 | | | 1,671 | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息支出—净额 | 22 | | | 25 | | | 70 | | | 70 | |
其他 — 净额 | (7) | | | (9) | | | (21) | | | (20) | |
其他支出总额——净额 | 15 | | | 16 | | | 49 | | | 50 | |
所得税前收益 | 652 | | | 587 | | | 1,959 | | | 1,621 | |
所得税准备金 | 159 | | | 145 | | | 468 | | | 405 | |
净收益 | 493 | | | 442 | | | 1,491 | | | 1,216 | |
减去归属于非控股权益的净收益 | 17 | | | 16 | | | 57 | | | 53 | |
归属于W.W. Grainger, Inc.的净收益 | $ | 476 | | | $ | 426 | | | $ | 1,434 | | | $ | 1,163 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 9.47 | | | $ | 8.31 | | | $ | 28.45 | | | $ | 22.64 | |
稀释 | $ | 9.43 | | | $ | 8.27 | | | $ | 28.32 | | | $ | 22.52 | |
加权平均已发行股票数量: | | | | | | | |
基本 | 49.9 | | | 50.8 | | | 50.1 | | | 51.0 | |
稀释 | 50.1 | | | 51.1 | | | 50.3 | | | 51.3 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并综合收益表
(以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益 | $ | 493 | | | $ | 442 | | | $ | 1,491 | | | 1,216 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整——扣除收入重新归类后的净额 | (39) | | | (71) | | | (69) | | | (180) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休后福利计划亏损和其他——扣除税收优惠1, $2, $3和 $4,分别地 | (3) | | | (3) | | | (9) | | | (10) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损)总额 | (42) | | | (74) | | | (78) | | | (190) | |
综合收益-扣除税款 | 451 | | | 368 | | | 1,413 | | | 1,026 | |
减去归属于非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | | | |
净收益 | 17 | | | 16 | | | 57 | | | 53 | |
外币折算调整 | (7) | | | (14) | | | (39) | | | (61) | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损)总额 | 10 | | | 2 | | | 18 | | | (8) | |
归属于W.W. Grainger, Inc.的综合收益 | $ | 441 | | | $ | 366 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,034 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的合并资产负债表
(以百万美元计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
资产 | (未经审计)2023 年 9 月 30 日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 601 | | | $ | 325 | |
应收账款(减去信用损失准备金)38a和 $36,分别是) | 2,444 | | | 2,133 | |
库存——净额 | 2,196 | | | 2,253 | |
预付费用和其他流动资产 | 171 | | | 266 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 5,412 | | | 4,977 | |
财产、建筑物和设备——净额 | 1,543 | | | 1,461 | |
| | | |
善意 | 364 | | | 371 | |
无形资产 — 净额 | 238 | | | 232 | |
经营租赁使用权 | 413 | | | 367 | |
其他资产 | 170 | | | 180 | |
总资产 | $ | 8,140 | | | $ | 7,588 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
当前到期日 | $ | 34 | | | $ | 35 | |
贸易应付账款 | 1,067 | | | 1,047 | |
应计薪酬和福利 | 297 | | | 334 | |
| | | |
经营租赁责任 | 73 | | | 68 | |
应计费用 | 403 | | | 474 | |
应缴所得税 | 24 | | | 52 | |
流动负债总额 | 1,898 | | | 2,010 | |
长期债务 | 2,260 | | | 2,284 | |
长期经营租赁负债 | 361 | | | 318 | |
递延所得税和税收不确定性 | 135 | | | 121 | |
其他非流动负债 | 104 | | | 120 | |
股东权益 | | | |
累积优先股 — $5面值 — 12,000,000授权股份; 无已签发或未付 | — | | | — | |
普通股 — $0.50面值 — 300,000,000授权股份; 109,659,219已发行的股票 | 55 | | | 55 | |
额外出资资本 | 1,343 | | | 1,310 | |
留存收益 | 11,859 | | | 10,700 | |
累积的其他综合亏损 | (219) | | | (180) | |
按成本计算的国库股票— 59,937,912和 59,402,896 分别为股票 | (9,948) | | | (9,445) | |
W.W. Grainger, Inc. 股东权益总额 | 3,090 | | | 2,440 | |
非控股权益 | 292 | | | 295 | |
股东权益总额 | 3,382 | | | 2,735 | |
负债和股东权益总额 | $ | 8,140 | | | $ | 7,588 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的合并现金流量表
(以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收益 | | $ | 1,491 | | | $ | 1,216 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
信贷损失准备金 | | 15 | | | 13 | |
递延所得税和税收不确定性 | | 20 | | | 20 | |
折旧和摊销 | | 162 | | | 159 | |
| | | | |
出售资产的净(收益)亏损 | | (4) | | | 1 | |
基于股票的薪酬 | | 49 | | | 38 | |
| | | | |
| | | | |
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (351) | | | (487) | |
库存 | | 42 | | | (253) | |
预付费用和其他资产 | | 104 | | | (39) | |
交易应付账款 | | 55 | | | 261 | |
应计负债 | | (106) | | | 51 | |
所得税 — 净额 | | (34) | | | 8 | |
其他非流动负债 | | (16) | | | (15) | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 1,427 | | | 973 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (318) | | | (208) | |
出售资产的收益 | | 11 | | | 7 | |
其他 — 净额 | | — | | | (11) | |
| | | | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (307) | | | (212) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
债务收益 | | 7 | | | 1 | |
偿还债务 | | (37) | | | — | |
行使股票期权的收益 | | 29 | | | 21 | |
从股票奖励中预扣的员工税款 | | (32) | | | (22) | |
购买库存股 | | (506) | | | (383) | |
支付的现金分红 | | (300) | | | (285) | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (839) | | | (668) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | (5) | | | (19) | |
现金和现金等价物的净变化 | | 276 | | | 74 | |
年初的现金和现金等价物 | | 325 | | | 241 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 601 | | | $ | 315 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的股东权益合并报表
(以百万美元计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外出资资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 国库股 | 非控制性 利息 | 总计 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,270 | | $ | 9,500 | | $ | (96) | | $ | (8,855) | | $ | 286 | | $ | 2,160 | |
基于股票的薪酬 | — | | 10 | | — | | — | | 3 | | — | | 13 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (75) | | — | | (75) | |
净收益 | — | | — | | 366 | | — | | — | | 19 | | 385 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (13) | | — | | (16) | | (29) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的现金分红 ($)1.62每股) | — | | — | | (84) | | — | | — | | — | | (84) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,280 | | $ | 9,782 | | $ | (109) | | $ | (8,927) | | $ | 289 | | $ | 2,370 | |
基于股票的薪酬 | — | | 7 | | — | | — | | 2 | | 1 | | 10 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (117) | | (1) | | (118) | |
净收益 | — | | — | | 371 | | — | | — | | 18 | | 389 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (56) | | — | | (31) | | (87) | |
| | | | | | | |
已支付的现金分红 ($)1.72每股) | — | | — | | (87) | | — | | — | | (12) | | (99) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,287 | | $ | 10,066 | | $ | (165) | | $ | (9,042) | | $ | 264 | | $ | 2,465 | |
基于股票的薪酬 | $ | — | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3 | | $ | — | | $ | 15 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (184) | | — | | (184) | |
净收益 | — | | — | | 426 | | — | | — | | 16 | | 442 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (60) | | — | | (14) | | (74) | |
已支付的现金分红 ($)1.72每股) | — | | — | | (90) | | — | | — | | (12) | | (102) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,299 | | $ | 10,402 | | $ | (225) | | $ | (9,223) | | $ | 254 | | $ | 2,562 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的股东权益合并报表
(以百万美元计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外出资资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 国库股 | 非控制性 利息 | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,310 | | $ | 10,700 | | $ | (180) | | $ | (9,445) | | $ | 295 | | $ | 2,735 | |
基于股票的薪酬 | — | | 14 | | — | | — | | 18 | | — | | 32 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (142) | | — | | (142) | |
净收益 | — | | — | | 488 | | — | | — | | 20 | | 508 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 4 | | — | | (5) | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的现金分红 ($)1.72每股) | — | | — | | (87) | | — | | — | | — | | (87) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,324 | | $ | 11,101 | | $ | (176) | | $ | (9,569) | | $ | 310 | | $ | 3,045 | |
基于股票的薪酬 | — | | 7 | | — | | — | | (7) | | 2 | | 2 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (168) | | — | | (168) | |
净收益 | — | | — | | 470 | | — | | — | | 20 | | 490 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (8) | | — | | (27) | | (35) | |
| | | | | | | |
已支付的现金分红 ($)1.86每股) | — | | — | | (94) | | — | | — | | (13) | | (107) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,331 | | $ | 11,477 | | $ | (184) | | $ | (9,744) | | $ | 292 | | $ | 3,227 | |
基于股票的薪酬 | — | | 13 | | — | | — | | (1) | | — | | 12 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (203) | | (1) | | (204) | |
净收益 | — | | — | | 476 | | — | | — | | 17 | | 493 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (35) | | — | | (7) | | (42) | |
资本出资 | — | | (1) | | — | | — | | — | | 3 | | 2 | |
已支付的现金分红 ($)1.86每股) | — | | — | | (94) | | — | | — | | (12) | | (106) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,343 | | $ | 11,859 | | $ | (219) | | $ | (9,948) | | $ | 292 | | $ | 3,382 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1- 重要会计政策摘要
W.W. Grainger, Inc. 是一家广泛的维护、维修和运营 (MRO) 产品和服务的企业对企业分销商,主要在北美(N.A.)、日本和英国(英国)开展业务。在本报告中,“Grainger” 或 “公司” 一词是指 W.W. Grainger, Inc. 及其子公司,除非上下文表明该提法仅指W.W. Grainger, Inc.本身,而不是其子公司。
演示基础
公司的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)的规章制度编制的,因此不包括年度合并财务报表中通常包含的所有信息和披露。根据公认会计原则编制这些简明合并财务报表和随附附注要求管理层做出影响报告金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计数有重大差异。公司管理层认为,简明合并财务报表反映了公允财务报表列报所必需的所有调整,这些调整本质上是正常和经常性的。
2022年12月31日的简明合并资产负债表源自该日经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
简明合并财务报表应与公司于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(2022年10-K表)中包含的截至2022年12月31日的合并财务报表和随附附注一起阅读。
还有w没关系与附注1中披露的相比,公司重要会计政策的重大变更 第二部分合并财务报表附注,第8项:公司2022年表格10-K中的财务报表和补充数据。
注意事项 2- 收入
Grainger为不同行业的大量客户提供服务,这些客户受不同的经济和市场特定因素的影响。 该公司的收入主要由M组成RO产品的销售和相关活动。
公司按细分市场和行业列报的收入最合理地描述了公司收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济和市场特定因素的影响。此外,这些细分市场具有与客户购买行为相关的独特潜在风险。 在High-Touch Solutions N.A. 细分市场中,超过三分之二的收入来自客户合同,而在Endless Assortions细分市场中,大部分收入来自非合同采购。
下表显示了按应报告细分市场和主要客户行业划分的公司收入百分比:
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022(1) |
| 高触控解决方案 N.A. | | 无尽的分类 | | 道达尔公司(2) | | 高触控解决方案 N.A. | | 无尽的分类 | | 道达尔公司(2) |
商业服务 | 7 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 13 | % | | 8 | % |
承包商 | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % |
政府 | 19 | % | | 3 | % | | 16 | % | | 18 | % | | 3 | % | | 15 | % |
医疗保健 | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
制造业 | 30 | % | | 30 | % | | 30 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 30 | % |
零售 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
运输 | 5 | % | | 2 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
公共事业 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
仓储 | 4 | % | | — | % | | 4 | % | | 5 | % | | — | % | | 4 | % |
批发 | 7 | % | | 17 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 16 | % | | 9 | % |
其他(3) | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % |
净销售总额 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
占公司总收入的百分比 | 81 | % | | 17 | % | | 100 | % | | 81 | % | | 18 | % | | 100 | % |
|
(1) 截至2022年9月30日的三个月中,客户行业业绩进行了重新分类,以反映公司本年度的分类,该分类从2023年1月1日起主要使用北美行业分类系统(NAICS)。 |
(2)Total Company 包括其他业务,其中包括克伦威尔业务。其他企业约占比 2% 和d 1占公司收入总额的百分比将分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内使用。 |
(3) 其他主要包括来自非物质行业和客户的收入,包括酒店、餐厅、物业管理和自然资源。 |
|
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022(1) |
| 高触控解决方案 N.A. | | 无尽的分类 | | 道达尔公司(2) | | 高触控解决方案 N.A. | | 无尽的分类 | | 道达尔公司(2) |
商业服务 | 7 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 13 | % | | 8 | % |
承包商 | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % |
政府 | 20 | % | | 3 | % | | 16 | % | | 18 | % | | 3 | % | | 15 | % |
医疗保健 | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
制造业 | 30 | % | | 30 | % | | 30 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 31 | % |
零售 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
运输 | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
公共事业 | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
仓储 | 4 | % | | 1 | % | | 3 | % | | 5 | % | | — | % | | 4 | % |
批发 | 7 | % | | 16 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 16 | % | | 8 | % |
其他(3) | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % |
净销售总额 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
占公司总收入的百分比 | 81 | % | | 18 | % | | 100 | % | | 80 | % | | 18 | % | | 100 | % |
|
(1) 截至2022年9月30日的九个月中,客户行业业绩进行了重新分类,以反映公司本年度的分类,该分类从2023年1月1日起主要使用北美行业分类系统(NAICS)。 |
(2)Total Company包括其他业务,其中包括克伦威尔业务。其他企业约占 1% 和 2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,占公司总收入的百分比。 |
(3) 其他主要包括来自非物质行业和客户的收入,包括酒店、餐厅、物业管理和自然资源。 |
|
应计销售激励措施总额记录在应计费用中,约为 $116百万和美元102截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
The Company h广告截至2023年9月30日和2022年12月31日没有重大未履行的履约义务、合同资产或负债。
注释 3- 财产、建筑物和设备
财产、建筑物和设备包括以下各项(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地和土地改善 | $ | 362 | | | $ | 318 | |
建筑、结构和改进 | 1,411 | | | 1,463 | |
家具、固定装置、机械和设备 | 1,802 | | | 1,662 | |
财产、建筑物和设备 | $ | 3,575 | | | $ | 3,443 | |
减去累计折旧 | 2,032 | | | 1,982 | |
财产、建筑物和设备——净额 | $ | 1,543 | | | $ | 1,461 | |
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 4- 商誉和其他无形资产
该公司没有确定任何表明三和九年期间存在减值指标的重大事件或情况变化截至 2023 年 9 月 30 日的月份。因此,不需要进行定量评估。
按分部划分的商誉账面金额的余额和变化如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高触控解决方案 N.A. | | 无尽的分类 | | | | 总计 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | | $ | 321 | | | $ | 63 | | | | | $ | 384 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻译 | | (8) | | | (5) | | | | | (13) | |
截至2022年12月31日的余额 | | 313 | | | 58 | | | | | 371 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻译 | | (1) | | | (6) | | | | | (7) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 312 | | | $ | 52 | | | | | $ | 364 | |
截至2023年9月30日,该公司的累计商誉减值为 $137 m百万。 不是 g截至2023年9月30日的九个月或截至2022年12月31日的十二个月中记录了善意减值.
无形资产的余额和变化 – 净值如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
客户名单和关系 | 11.7年份 | | $ | 214 | | | $ | 184 | | | $ | 30 | | | $ | 217 | | | $ | 181 | | | $ | 36 | |
商标、商品名称和其他 | 14.4年份 | | 32 | | | 24 | | | 8 | | | 32 | | | 22 | | | 10 | |
未摊销的商品名称和其他 | 无限期 | | 19 | | | — | | | 19 | | | 22 | | | — | | | 22 | |
资本化软件 | 4.2年份 | | 632 | | | 451 | | | 181 | | | 580 | | | 416 | | | 164 | |
无形资产总额 | 6.7年份 | | $ | 897 | | | $ | 659 | | | $ | 238 | | | $ | 851 | | | $ | 619 | | | $ | 232 | |
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 5- 债务
债务总额,包括 从长远来看,治愈租金到期日和债务发行成本和折扣——净额,包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
4.602045 年到期的优先票据百分比 | $ | 1,000 | | | $ | 857 | | | $ | 1,000 | | | $ | 916 | |
1.852025 年到期的优先票据百分比 | 500 | | | 475 | | | 500 | | | 470 | |
4.202047 年到期的优先票据百分比 | 400 | | | 328 | | | 400 | | | 338 | |
3.752046 年到期的优先票据百分比 | 400 | | | 299 | | | 400 | | | 317 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
MonoTaro 定期贷款 | 34 | | | 34 | | | 69 | | | 69 | |
| | | | | | | |
其他 | (21) | | | (21) | | | (29) | | | (29) | |
小计 | 2,313 | | | 1,972 | | | 2,340 | | | 2,081 | |
减少当前到期日 | (34) | | | (34) | | | (35) | | | (35) | |
| | | | | | | |
债务发行成本和折扣——扣除摊销 | (19) | | | (19) | | | (21) | | | (21) | |
长期债务 | $ | 2,260 | | | $ | 1,919 | | | $ | 2,284 | | | $ | 2,025 | |
| | | | | | | |
高级票据
2015 年至 2020 年之间,《格兰杰号》d $2.3十亿美元的无抵押长期债务(优先票据),主要用于灵活地为一般营运资金需求提供资金,股票回购a以及长期的现金需求.优先票据在到期之前无需支付本金,利息每半年支付一次。
该公司承担的与其优先票据相关的债务发行成本约为tely $29百万美元,代表承保费用和其他支出,被记录为长期债务中的反负债,在优先票据的期限内使用利息支出——净额的直线法进行摊销。
公司使用利率互换来管理与其相关的风险 1.85% 高级票据.这些掉期被指定为公允价值套期保值,用于对冲会计处理。由此产生的截至2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值调整在上表的 “其他” 中列出。F或进一步讨论公司的套期会计政策,见附注6。
MonoTaro 定期贷款
2020 年 8 月,MonoTaro 进入 a ¥9十亿英镑rm 贷款协议,为技术投资及其配送中心 (DC) 网络的扩建提供资金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,定期贷款的账面金额,包括一年内到期的当前到期日,为美元34百万和美元69分别为百万。定期贷款到期在 2024 年 8 月,应付金额超过 四等于2023年和2024年的半年度本金分期付款,平均利息为 0.05%.
公允价值
公司优先票据的估计公允价值基于可用的外部定价数据和当前 除其他因素外,类似债务工具的市场利率在公平交易中被归类为二级投入价值层次结构。
有关公司债务工具的更多信息,请参阅合并财务附注附注5l 第二部分第8项中的报表:公司2022年10-K表中的财务报表和补充数据。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 6- 衍生工具
由于外币汇率和利率的变化,公司的收益和现金流会受到波动的影响。Grainger目前进入某些衍生品或其他金融工具来对冲这些风险,并且将来可能会继续这样做。
公允价值套期保值
公司使用利率互换来对冲其固定利率长期债务的一部分。这些掉期被视为公允价值套期保值,因此,衍生品的收益或亏损以及套期保值项目的抵消收益或亏损在合并利息支出收益表(净额)中确认。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司未偿公允价值套期保值的名义金额was $450百万和美元500分别是百万。
利率互换对冲的负债记录在长期债务的简明合并资产负债表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,套期保值项目的账面金额,包括公允价值套期保值调整的累计金额为 $424百万和美元466分别是百万。
公司公允价值套期保值对简明合并利息收益表的影响 – 下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净额(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收益或(损失): | |
| | | | | | | |
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利率互换: | | | | | | | |
对冲物品 | $ | (2) | | | $ | 11 | | | $ | (8) | | | $ | 36 | |
被指定为对冲工具的衍生产品 | $ | 2 | | | $ | (11) | | | $ | 8 | | | $ | (36) | |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日,在简明合并资产负债表中被指定为套期保值工具的衍生工具的位置和公允价值如下表所示(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
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| | | | |
其他非流动负债中报告的利率互换 | | $ | 23 | | | $ | 34 | |
公允价值
公司衍生工具的估计公允价值基于报价的市场远期汇率,在公允价值层次结构中被归类为二级投入,反映了公司为涉及相同名义金额和到期日的合约支付的金额的现值。本期无需进行任何调整以反映交易对手的信用风险或The Comp任何人都有自己的不履约风险。
注意 7- 区段信息
Grainger's 二可报告的细分市场是 High-Touch Solutions N.A. 和 En其余业务,包括公司的克伦威尔业务,被归类为其他,以便与合并业绩保持一致。这些剩余的业务单独和总体上都不符合应申报细分市场的标准。
公司的公司成本是根据获得的收益分配给每个应报告的细分市场的。此外,细分市场间销售交易(即Grainger企业之间在不同应报告的细分市场中的销售)在该细分市场内被取消,仅向外部客户展示销售的影响。的服务费
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
分部间销售包含在每个分部的销售、一般和管理费用中,也在公司的合并财务报表中扣除。
以下是分部业绩摘要(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | 营业收益(亏损) | | 净销售额 | | 营业收益(亏损) | | 净销售额 | | 营业收益(亏损) | | 净销售额 | | 营业收益(亏损) |
高触控解决方案 N.A. | $ | 3,403 | | | $ | 612 | | | $ | 3,180 | | | $ | 550 | | | $ | 10,052 | | | $ | 1,833 | | | $ | 9,111 | | | $ | 1,506 | |
无尽的分类 | 732 | | | 55 | | | 701 | | | 58 | | | 2,207 | | | 178 | | | 2,117 | | | 175 | |
其他 | 73 | | | — | | | 61 | | | (5) | | | 222 | | | (3) | | | 198 | | | (10) | |
道达尔公司 | $ | 4,208 | | | $ | 667 | | | $ | 3,942 | | | $ | 603 | | | $ | 12,481 | | | $ | 2,008 | | | $ | 11,426 | | | $ | 1,671 | |
该公司是MRO产品和服务的广泛分销商。定期从公司库存中添加和删除产品。因此,由于业务管理方式和所提供库存的动态性质,包括库存产品清单不断变化以及其他在线可用但未库存的产品,按产品类别提供销售信息是不切实际的。未披露应申报分部的资产,因为公司首席运营决策者不定期审查此类信息。
注释 8- 突发事件和法律问题
公司不时参与各种法律和行政诉讼,包括与以下方面有关的索赔:产品责任、安全或合规;隐私和网络安全问题;疏忽;合同纠纷;环境问题;无人认领财产;工资和工时法;知识产权;广告和营销;消费者保护;定价(包括灾难或紧急声明定价法规);就业惯例;监管合规,包括贸易和出口事务;反贿赂和腐败;以及其他事项和员工、消费者、竞争对手、供应商、客户、政府实体和其他第三方提起的诉讼。
与截至2023年3月31日的季度第二部分合并财务报表附注第8项:公司2022年10-K表和公司10-Q表中的财务报表和补充数据中披露的意外开支和法律事项相比没有重大变化。尽管公司无法确定这些事项的结果概率,也无法确定潜在损失或损失范围的估计,但公司预计,这些事项可能产生或与这些事项有关的任何潜在责任都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注释 9- 后续事件
循环信贷额度
2023 年 10 月 11 日,公司签订了一份 五-年辛迪加 $1.25十亿美元循环信贷额度(2023 年信贷额度)。2023 年信贷额度是无抵押的,受制于 二一-如果有足够的贷款人同意,则延长一年。2023年信贷额度取代了公司先前于2020年2月生效的循环信贷额度。
分红
2023 年 10 月 25 日,公司董事会宣布季度股息为 $1.86每股,将于2023年12月1日支付给2023年11月13日的登记股东。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
项目 2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(MD&A)旨在帮助读者了解公司管理层对W.W. Grainger, Inc.(Grainger或Company)的经营业绩和财务状况。以下讨论应结合起来阅读 公司2022年表10-K中包含截至2022年12月31日止年度的合并财务报表和随附附注 以及第一部分第1项:本10-Q表财务报表中包含的简明合并财务报表和随附附注。
本节所列的百分比数字不是根据此类四舍五入的数字计算的,而是根据四舍五入前的此类数额计算的。出于这个原因,本节中的百分比金额可能与使用公司简明合并财务报表或相关文本中的数字进行相同计算所得的百分比金额略有不同。
普通的
Grainger 是一家广泛的维护、维修和运营 (MRO) 产品和服务的企业对企业分销商,业务主要在北美、日本和英国。Grainger 结合其高接触解决方案和无穷无尽的业务为全球客户提供服务,这些客户依赖 Grainger 提供产品和服务,使他们能够开展安全、可持续和富有成效的运营。
战略优先事项
有关公司2023年战略优先事项的讨论,请参阅公司2022年10-K表中第1部分第1项:业务和第二部分第7项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
最近的事件
通货膨胀成本环境和宏观经济压力
由于地缘政治事件和各种经济和金融因素的共同作用,全球经济继续经历波动的中断,包括大宗商品、劳动力和运输市场。这些中断助长了通货膨胀环境,这种环境已经影响并可能继续影响公司运营所需的某些产品和服务的价格和可用性。此类中断已经影响并可能继续影响公司的业务、财务状况和经营业绩。
公司继续监测美国和全球的经济状况以及宏观经济压力的影响是的,包括来自以下方面的影响 利率上升、货币汇率波动、通货膨胀以及公司业务、客户、供应商和其他第三方面临的潜在衰退。由于持续的通货膨胀,公司实施了旨在减轻成本上涨的某些不利影响的策略,同时保持市场价格的竞争力。从历史上看,公司广泛而多样化的客户群以及公司向客户提供的产品的非自由裁量性质有助于其免受工业MRO市场衰退时期的影响。这些情况的全部范围和影响尚不确定,目前无法预测。
有关公司风险和不确定性的进一步讨论,请参阅第一部分第1A项:公司2022年10-K表中的风险因素。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
经营业绩 —截至2023年9月30日的三个月
下表是为了帮助理解格兰杰简明合并收益表的变化(以百万美元计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| | | | | 与上年相比增长/(减少)百分比 | | 占净销售额的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
净销售额(1) | $ | 4,208 | | | $ | 3,942 | | | 6.7 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | 2,553 | | | 2,423 | | | 5.3 | | | 60.7 | | | 61.5 | |
毛利 | 1,655 | | | 1,519 | | | 9.1 | | | 39.3 | | | 38.5 | |
销售、一般和管理费用 | 988 | | | 916 | | | 7.9 | | | 23.4 | | | 23.2 | |
营业收益 | 667 | | | 603 | | | 10.7 | | | 15.9 | | | 15.3 | |
其他支出——净额 | 15 | | | 16 | | | (4.1) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
所得税准备金 | 159 | | | 145 | | | 9.6 | | | 3.8 | | | 3.7 | |
净收益 | 493 | | | 442 | | | 11.7 | | | 11.7 | | | 11.2 | |
非控股权益 | 17 | | | 16 | | | 6.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
归属于W.W. Grainger, Inc.的净收益 | $ | 476 | | | $ | 426 | | | 11.9 | | | 11.3 | | | 10.8 | |
摊薄后的每股收益: | $ | 9.43 | | | $ | 8.27 | | | 14.1 | % | | | | |
|
(1) 有关公司分列收入的更多信息,请参阅第1部分第1项:本10-Q表财务报表中简明合并财务报表附注的附注2。 |
下表旨在帮助了解格兰杰从上年到最近一段时期的总净销售额和每日销售额的变化(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 4,208 | | | $ | 3,942 | |
$ 与上年同期相比的变化 | 266 | | | 570 | |
与上年同期相比的变化百分比 | 6.7 | % | | 16.9 | % |
| | | |
| | | |
每日销售额(1) | $ | 66.8 | | | $ | 61.6 | |
$ 与上年同期相比的变化 | 5.2 | | | 8.9 | |
与上年同期相比的变化百分比 | 8.4 | % | | 16.9 | % |
| | | |
货币波动对每日销售的影响 | (0.3) | % | | (3.4) | % |
| | | |
(1) 每日销售额的定义为该期间的总净销售额除以该期间的美国销售天数。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别有63个和64个销售日。 |
| | | |
截至2023年9月30日的三个月,净销售额为42.08亿美元,增长2.66亿美元,增长7%,每天净销售额与2022年同期相比增长8%。有关公司净销售额的进一步讨论,请参阅下面的细分市场分析部分。
截至2023年9月30日的三个月,毛利为16.55亿美元,与2022年同期相比增加了1.36亿美元,增长了9%。毛利率为39.3%,与2022年同期相比增长了80个基点。有关公司毛利的进一步讨论,请参阅下文 “分部分析” 部分。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
截至2023年9月30日的三个月,销售和收购为9.88亿美元,与2022年同期相比增加了7200万美元,增长了8%。增长主要是由于营销费用增加。
截至2023年9月30日的三个月,营业收益为6.67亿美元,与2022年同期相比增长了6400万美元,增长了11%。
截至2023年9月30日的三个月,所得税为1.59亿美元,与2022年同期相比增加了1,400万美元,增长了10%。税收支出的增加是由2023年第三季度应纳税营业收入的增加推动的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,格兰杰的有效税率分别为24.4%和24.7%。有效税率的降低主要是由于与国外收入混合相关的有利税收影响。
截至2023年9月30日的三个月,归属于W.W. Grainger, Inc.的净收益为4.76亿美元,与2022年同期相比增加了5000万美元,增长了12%。
截至2023年9月30日的三个月,摊薄后的每股收益为9.43美元,与2022年同期的8.27美元相比增长了14%。
细分分析
欲了解更多分部信息,请参阅第一部分简明合并财务报表附注的附注7,第1项:本10-Q表的财务报表。
高触控解决方案 N.A.
下表显示了报告的分部业绩(百万美元):
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| 截至9月30日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加百分比 |
净销售额 | $ | 3,403 | | | $ | 3,180 | | | 7.0 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 1,418 | | | $ | 1,291 | | | 9.8 | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 806 | | | $ | 741 | | | 8.6 | % |
营业收益 | $ | 612 | | | $ | 550 | | | 11.4 | % |
| | | | | |
截至2023年9月30日的三个月,净销售额为34.03亿美元,增长2.23亿美元,增长7%,与2022年同期相比,每天增长9%。上涨是由于价格(包括客户组合)为3%,销量(包括6%的产品组合)所致。
截至2023年9月30日的三个月,毛利为14.18亿美元,与2022年同期相比增加了1.27亿美元,增长了10%。毛利率为41.7%,与2022年同期相比增长了110个基点。这一增长是由货运和供应链效率以及2023年第三季度产品组合的改善推动的。
截至2023年9月30日的三个月,销售和收购为8.06亿美元,与2022年同期相比增加了6500万美元,增长了9%。增长主要是由于营销费用增加。与2022年同期相比,销售和收购杠杆率下降了40个基点。
截至2023年9月30日的三个月,营业收益为6.12亿美元,与2022年同期相比增长了6200万美元,增长了11%。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
无尽的分类
下表显示我们公布的分部业绩(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增长百分比/(减少) |
净销售额 | $ | 732 | | | $ | 701 | | | 4.3 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 216 | | | $ | 209 | | | 3.5 | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 161 | | | $ | 152 | | | 6.4 | % |
营业收益 | $ | 55 | | | $ | 58 | | | (4.3) | % |
|
| | | | | |
截至2023年9月30日的三个月,净销售额为7.32亿美元,增长了3100万美元,增长了4%,与2022年同期相比,每天增长6%。增长是由于该细分市场的客户获取和MonoTaro的企业增长推动了9%的销售增长,但向非核心消费类客户的销售下降以及Zoro整体市场需求放缓部分抵消了这一增长。由于美元和日元之间的汇率变动,3%的不利外汇抵消了销售增长。
截至2023年9月30日的三个月,毛利为2.16亿美元,与2022年同期相比增加了700万美元,增长了4%。29.6%的毛利率与2022年同期相比下降了20个基点。下降是由不利的Zoro产品组合推动的,MonoTaro在2023年第三季度的价格变现和运费效率部分抵消了这一下降。
截至2023年9月30日的三个月,销售和收购为1.61亿美元,与2022年同期相比增加了900万美元,增长了6%。增长主要是由营销费用增加推动的。与2022年同期相比,销售和收购杠杆率下降了50个基点。
截至2023年9月30日的三个月,营业收益为5,500万美元,与2022年同期相比减少了300万美元,下降了4%。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
经营业绩——截至2023年9月30日的九个月
下表是为了帮助理解格兰杰简明合并收益表的变化(以百万美元计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| | | | | 与上年相比增长/(减少)百分比 | | 占净销售额的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
净销售额(1) | $ | 12,481 | | | $ | 11,426 | | | 9.2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | 7,548 | | | 7,083 | | | 6.6 | | | 60.5 | | | 62.0 | |
毛利 | 4,933 | | | 4,343 | | | 13.6 | | | 39.5 | | | 38.0 | |
销售、一般和管理费用 | 2,925 | | | 2,672 | | | 9.5 | | | 23.4 | | | 23.4 | |
营业收益 | 2,008 | | | 1,671 | | | 20.2 | | | 16.1 | | | 14.6 | |
其他支出——净额 | 49 | | | 50 | | | (1.6) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
所得税准备金 | 468 | | | 405 | | | 15.4 | | | 3.7 | | | 3.5 | |
净收益 | 1,491 | | | 1,216 | | | 22.6 | | | 11.9 | | | 10.7 | |
非控股权益 | 57 | | | 53 | | | 7.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
归属于W.W. Grainger, Inc.的净收益 | $ | 1,434 | | | $ | 1,163 | | | 23.3 | | | 11.5 | | | 10.2 | |
摊薄后的每股收益: | $ | 28.32 | | | $ | 22.52 | | | 25.7 | % | | | | |
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(1) 有关公司分列收入的更多信息,请参阅第1部分第1项:本10-Q表财务报表中简明合并财务报表附注的附注2。 |
下表是为了帮助了解Grainger从前一时期到最近一段时期的总净销售额和每日销售额的变化(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 12,481 | | | $ | 11,426 | |
$ 与上年同期相比的变化 | 1,055 | | | 1,763 | |
与上年同期相比的变化百分比 | 9.2 | % | | 18.2 | % |
| | | |
每日销售额(1) | $ | 65.3 | | | $ | 59.5 | |
$ 与上年同期相比的变化 | 5.8 | | | 8.9 | |
与上年同期相比的变化百分比 | 9.8 | % | | 17.6 | % |
| | | |
货币波动对每日销售的影响 | (1.3) | % | | (2.5) | % |
| | | |
(1) 每日销售额定义为该期间的总净销售额除以该时段内的美国销售天数。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别有191天和192个销售日。 |
| | | |
净销售额 截至2023年9月30日的九个月中,124.81亿美元增加了10.55亿美元,增长了9%,每天增长10% 与2022年同期相比。 有关公司净销售额的进一步讨论,请参阅下面的细分市场分析部分。
截至2023年9月30日的九个月中,毛利为49.33亿美元,与2022年同期相比增长了5.9亿美元,增长了14%。 毛利率的39.5%与之相比增加了150个基点
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
2022年同期。 F或者更进一步关于公司毛利的讨论,请参阅下面的细分分析部分。
SG&A截至2023年9月30日的九个月中,29.25亿美元增加了2.53亿美元,增长了9%red to t2022 年同期。增长的主要原因是营销和薪资支出增加。
操作g 截至2023年9月30日的九个月中,收益为20.08亿美元,与2022年同期相比增加了3.37亿美元,增长了20%。
截至2023年9月30日的九个月中,4.68亿美元的所得税与2022年同期相比增加了6300万美元,增长了15%。税收支出的增加是由截至2023年9月30日的九个月中应纳税营业收入增加所推动的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,格兰杰的有效税率分别为23.9%和25.0%。有效税率的降低主要是由于股票补偿税收优惠与2022年同期相比有所增加。
Net e截至2023年9月30日的九个月中,归属于W.W. Grainger, Inc.的14.34亿美元收益与同期相比增加了2.71亿美元,增长了23%n 2022.
摊薄后每秒收益截至2023年9月30日的九个月中,股价为28.32美元,与2022年同期的22.52美元相比增长了26%。
细分分析
欲了解更多分部信息,请参阅第一部分简明合并财务报表附注的附注7,第1项:本10-Q表的财务报表。
高触控解决方案 N.A.
下表显示了报告的分部业绩(百万美元):
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| 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加百分比 |
净销售额 | $ | 10,052 | | | $ | 9,111 | | | 10.3 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 4,213 | | | $ | 3,666 | | | 14.9 | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 2,380 | | | $ | 2,160 | | | 10.2 | % |
营业收益 | $ | 1,833 | | | $ | 1,506 | | | 21.7 | % |
| | | | | |
净销售额 of 在截至2023年9月30日的九个月中,10.52亿美元增加了9.41亿美元,增长了10%,与2022年同期相比,每天增长11%。上涨是由于价格(包括客户组合)为5%,销量(包括产品组合)为6%。
截至2023年9月30日的九个月中,毛利为42.13亿美元,与2022年同期相比增长了5.47亿美元,增长了15%。Gross 利润与2022年同期相比,利润率为41.9%,增加了170个基点。这一增长是由2023年货运效率和产品组合改善所推动的。
截至2023年9月30日的九个月中,销售和收购金额为23.8亿美元,与2022年同期相比增加了2.2亿美元,增长了10%。增长的主要原因是营销和薪资支出增加。与2022年同期相比,销售和收购杠杆率保持稳定。
歌剧截至2023年9月30日的九个月中,收益为18.33亿美元,与2022年同期相比增长了3.27亿美元,增长了22%。
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无尽的分类
下表显示我们公布的分部业绩(百万美元):
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| 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加百分比 |
净销售额 | $ | 2,207 | | | $ | 2,117 | | | 4.2 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 654 | | | $ | 615 | | | 6.3 | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 476 | | | $ | 441 | | | 8.1 | % |
营业收益 | $ | 178 | | | $ | 175 | | | 1.9 | % |
| | | | | |
截至2023年9月30日的九个月中,净销售额为22.07亿美元,增长9000万美元,增长4%,与2022年同期相比每天增长5%。增长是由于该细分市场的客户获取以及MonoTaro的企业增长推动了11%的销售增长,但美元和日元之间汇率变动导致的不利汇率6%部分抵消了这一增长。
截至2023年9月30日的九个月中,毛利为6.54亿美元,与2022年同期相比增加了3,900万美元,增长了6%。29.6%的毛利率与2022年同期相比增长了50个基点。这一增长是由2023年MonoTaro的货运效率推动的。
S截至2023年9月30日的九个月中,并购总额为4.76亿美元,与2022年同期相比增加了3500万美元,增长了8%。增长的主要原因是市场营销、工资和福利支出增加。与2022年同期相比,销售和收购杠杆率下降了80个基点。
截至2023年9月30日的九个月中,营业收益为1.78亿美元,与2022年同期相比增加了300万美元,增长了2%。
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流动性和资本资源
格兰杰认为,其目前的现金和现金等价物、有价证券余额以及循环信贷额度下的可用性将足以满足其未来十二个月的流动性需求。该公司预计将继续投资其业务,并通过现金分红和股票回购向股东返还多余的现金,并计划通过运营产生的现金流为这些现金回购提供资金。格兰杰还保持进入资本市场的机会,并可能不时发行债务或股权证券,这可能会提供额外的流动性来源。
现金和现金等价物
截至2023年9月30日和2022年12月31日,格兰杰的现金及现金等价物分别为6.01亿美元和3.25亿美元。截至2023年9月30日,该公司的可用流动性约为19亿美元。
现金流
下表显示了公司在本报告所述期间的现金流活动(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
提供的现金总额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 1,427 | | | $ | 973 | |
投资活动 | (307) | | (212) |
筹资活动 | (839) | | (668) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (5) | | (19) |
现金和现金等价物的增加 | $ | 276 | | | $ | 74 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金分别为14.27亿美元和9.73亿美元。增长是由净收益的增加和同比有利的营运资金推动的,这主要是由于销售增长和通货膨胀。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金分别为3.07亿美元和2.12亿美元。这一变化是由美国供应链投资的增加推动的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金分别为8.39亿美元和6.68亿美元。增长的主要原因是美国国库股票回购量增加。
营运资金
截至2023年9月30日,营运资金为31.29亿美元,与截至2022年12月31日的28.64亿美元相比增加了2.65亿美元。增长是由销售持续增长和应计流动负债减少导致的应收账款增加所推动的。截至2023年9月30日和2022年12月31日,流动资产与流动负债的比率分别为2.7和2.5。
债务
Grainger维持债务比率和流动性状况,为营运资金需求和长期现金需求提供了灵活性。除了内部筹集的资金外,格兰杰还有各种可用的融资来源,包括信贷额度下的银行借款。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,总负债(定义为计息债务和租赁负债总额)占总资本的百分比分别为44.9%和49.9%。
格兰杰获得两家独立信用评级机构的评级:穆迪投资者服务公司(穆迪)和标准普尔(S&P)。两家信用评级机构目前都将公司的企业信用评为投资等级。
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下表汇总了公司截至2023年9月30日的信用评级:
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| 企业 | | 高级无抵押 | | 短期 |
穆迪 | A2 | | A2 | | P1 |
标准普尔 | A+ | | A+ | | A1 |
承诺和其他合同义务
Th这里没有材料公司的承诺和其他合同义务与公司2022年10-K表中第二部分第7项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中披露的承诺和其他合同义务有所不同。
关键会计估计
格兰杰简明合并财务报表和随附附注的编制符合公认会计原则,公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析要求公司管理层做出影响报告金额的假设和估计。在以下情况下,公司将会计政策视为关键估计:(i)该政策涉及不确定何时作出判断的假设,以及(ii)估计假设的变化或不同的估算方法的选择可能会对格兰杰的合并财务状况和业绩产生重大影响。尽管公司认为所使用的假设和估计是合理的,但公司的 管理层的估计基于历史经验和它认为在当时情况下合理的各种其他假设。
第二部分第8项:公司2022年10-K表财务报表中合并财务报表附注的附注1描述了编制公司简明合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。
T与第二部分第7项:管理层光盘中披露的相比,公司的关键会计估算没有重大变化公司2022年10-K表中财务状况和经营业绩的汇总和分析。
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前瞻性陈述
在这份10-Q表季度报告以及其他书面报告、通信和口头陈述中,格兰杰不时发表前瞻性陈述,这些陈述本质上不是历史性的,而是涉及对未来业绩、商业计划、分析、前景、战略、目标和其他根据联邦证券法可能被视为 “前瞻性陈述” 的事项的预测。前瞻性陈述通常可以通过使用 “预期”、“估计”、“相信”、“期望”、“可能”、“预测”、“可能”、“计划”、“预测”、“预测”、“项目”、“将” 或 “将” 等术语以及类似的术语和短语(包括对假设的提法)来识别。
公司无法保证任何前瞻性陈述都能实现,未来业绩的实现受假设、风险和不确定性的影响,其中许多是公司无法控制的,这可能会导致公司的实际业绩与公布的业绩存在重大差异。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述中呈现或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于:通货膨胀、产品成本上涨或其他支出,包括运营和管理费用;宏观经济压力和地缘政治趋势、变化和事件的影响;重大客户流失;供应来源的损失或中断;客户或产品组合的变化;竞争定价压力的增加;第三方数字广告做法的变化;失败与团体采购组织签订或维持令人满意的合同安排;未能开发、管理或实施新的技术举措或业务战略,包括与公司电子商务平台有关的新技术举措或业务战略;未能充分保护知识产权或成功抗辩侵权索赔;公司毛利率波动或下降;公司对市场压力的反应;未决和未来的诉讼或政府或监管程序的结果,包括与工资和工时、反贿赂和腐败、环境、广告、营销和互联网相关的法规、消费者保护、定价(包括灾难或紧急声明定价法规)、产品责任、合规或安全、贸易和出口合规、一般商业纠纷或隐私和网络安全事务;调查、查询、审计和法律法规的变更;不遵守法律、法规和标准,包括新的或更严格的环境法律或法规;政府合同事宜;任何政府关闭的影响;涉及公司或公司所依赖的第三方的信息技术或数据安全系统的中断或违规;一般行业、经济、市场或政治状况;包括关税和贸易问题及政策在内的总体全球经济状况;汇率波动;市场波动,包括价格和交易量波动或公司普通股价格下跌;大宗商品价格波动;设施中断或停产;更高燃料成本或运输服务中断;疫情或病毒传染疫情,例如 COVID-19 疫情;自然或人为灾害、极端天气和其他灾难或状况;气候变化的影响;未能执行我们与环境、社会和治理事务相关的努力和计划;竞争或未能吸引、留住、培训、激励和发展高管和关键员工;管理层关键成员或关键员工流失;有效税收的变化利率;信贷变动评级或展望;公司负债情况或未能遵守其债务协议和工具规定的限制和义务;以及第一部分第1A项:公司最新10-K表格中的风险因素中确定的其他因素,该表格在公司10-Q季度表格中不时更新。
前面的清单无意详尽列出可能影响公司前瞻性陈述的所有因素。鉴于这些风险和不确定性,请您不要过分依赖公司的前瞻性陈述,除非法律要求,否则公司没有义务更新或修改其任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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第 3 项:关于市场风险的定量和定性披露
格兰杰的主要市场风险敞口包括外币汇率和利率的变化。
与公司2022年表格10-K中第二部分第7A项:市场风险的定量和定性披露相比,公司的市场风险没有重大变化。
项目 4:控制和程序
披露控制和程序
公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本季度报告所涉期末,经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)下格兰杰的披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条)的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,格兰杰的披露控制和程序在本报告所涉期末生效,这在于(i)确保格兰杰在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告;(ii)确保要求披露的信息公司在其提交的报告中或根据《交易法》提交的内容将酌情累积并传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在那里 在截至2023年9月30日的季度中,格兰杰对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对格兰杰对财务报告的内部控制产生了重大影响,也可能对格兰杰的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
项目 1:法律诉讼
对于 公司法律诉讼的描述,见 第二部分合并财务报表附注的附注15,第8项:公司2022年10-K表和公司截至2023年3月31日的季度10-Q表中的财务报表和补充数据。
第 1A 项:风险因素
与先前在第1部分第1A项:公司2022年10-K表中的风险因素中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项:未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券 — 2023 年第三季度
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时期 | 购买的股票总数(A) (B) | 每股支付的平均价格 (C) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (D) | 最大数量 根据该协议可能尚未购买的股票 计划或计划 |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | 15,915 | $732.26 | 15,915 | 2,257,170 |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | 143,643 | $714.07 | 143,643 | 2,113,527 |
9 月 1 日 — 9 月 30 日 | 126,007 | $693.55 | 125,583 | 1,987,944 |
总计 | 285,565 | | 285,141 | |
| | | | | |
A.有不为履行预扣税义务而预扣的股份。
B.购买的股票总数与作为公开宣布的计划计划的一部分购买的股票总数之间的424股差额代表W.W. Grainger, Inc.退休储蓄计划的管理员和记录管理人为参与该计划的员工而购买的股份。
C.每股支付的平均价格不包括每股支付的0.01美元的佣金。
D.收购是根据格兰杰董事会批准并于2021年4月28日宣布的股票回购计划(2021年计划)进行的。2021年计划授权回购多达500万股股票,没有到期日。
项目 5:其他信息
开启 2023年8月29日, D.G. Macpherson,Grainger's 董事会主席兼首席执行官, 采用出售2023年10月1日股权奖励后收到的股票的书面计划。受该计划约束的股票总数为 4,995不包括公司为履行与此类股权奖励净结算相关的所得税预扣义务而预扣的股份。该计划是一项多交易计划,旨在满足规则10b5-1(c)的肯定辩护条件,将于2023年12月31日或所有股票出售的任何较早日期到期。本公司的其他董事或高级职员均不是 采用、已修改或 终止截至2023年9月30日的公司季度中的规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
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项目 6:展品
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展品编号 | | 描述 |
| | |
10.1 | | W.W. Grainger, Inc. 和 John L. Howard 之间的过渡协议和正式发布,日期为 2023 年 7 月 6 日。* |
10.2 | | 截至2023年10月11日,贷款方W.W. Grainger, Inc.与作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订的信贷协议,参照附录10.1向W.W. Grainger, Inc.注册成立。”2023 年 10 月 12 日提交的 8-K 表格的最新报告。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
| | |
|
(*) 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | W.W. GRAINGER, INC. |
日期: | 2023年10月26日 | 来自: | /s/Deidra C. Merriwether |
| | | Deidra C. Merriwether |
| | | 高级副总裁 |
| | | 兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
日期: | 2023年10月26日 | 来自: | /s/Laurie R. Thomson |
| | | 劳里·R·汤姆森 |
| | | 副总裁兼财务总监 |
| | | (首席会计官) |