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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________________________________
表单 10-Q
______________________________________________________________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内
委员会档案编号: 001-15317
______________________________________________________________________________________________
瑞思迈公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
______________________________________________________________________________________________
特拉华
(公司或组织的州或其他司法管辖区)
98-0152841
(美国国税局雇主识别号)
9001 频谱中心大道
圣地亚哥, 加州92123
美利坚合众国
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(858) 836-5000
(注册人的电话号码,包括区号)
______________________________________________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易 符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.004美元 | | RMD | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | o | | 规模较小的申报公司 | o |
新兴成长型公司 | o | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o没有 x
截至2023年10月23日,有 147,091,910已发行普通股(面值0.004美元)。该数字不包括注册人作为库存股持有的41,836,234股股票。
索引
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 3 |
| | |
第 1 项 | 财务报表 | 3 |
| | |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 3 |
| | |
| 简明合并运营报表(未经审计) | 4 |
| | |
| 简明综合收益表(未经审计) | 5 |
| | |
| 简明合并权益变动表(未经审计) | 6 |
| | |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| | |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| | |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第 4 项 | 控制和程序 | 34 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 35 |
| | |
第 1 项 | 法律诉讼 | 35 |
| | |
第 1A 项 | 风险因素 | 35 |
| | |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 35 |
| | |
第 3 项 | 优先证券违约 | 35 |
| | |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 35 |
| | |
第 5 项 | 其他信息 | 35 |
| | |
第 6 项 | 展品 | 36 |
| | |
| 签名 | 37 |
第 1 项。财务报表
瑞思迈公司和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以美元和千美元计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 209,100 | | | $ | 227,891 | |
减去美元备抵后的应收账款20,532和 $23,603分别在2023年9月30日和2023年6月30日 | 692,388 | | | 704,909 | |
库存(注3) | 958,233 | | | 998,012 | |
预付费用和其他流动资产(附注3) | 444,864 | | | 437,018 | |
流动资产总额 | 2,304,585 | | | 2,367,830 | |
非流动资产: | | | |
不动产、厂房和设备,净额(注3) | 533,985 | | | 537,856 | |
经营租赁使用权资产 | 123,416 | | | 127,955 | |
商誉(注4) | 2,812,142 | | | 2,770,299 | |
其他无形资产,净额(注3) | 563,278 | | | 552,341 | |
递延所得税 | 138,271 | | | 132,974 | |
预付税款和其他非流动资产 | 265,109 | | | 262,453 | |
非流动资产总额 | 4,436,201 | | | 4,383,878 | |
总资产 | $ | 6,740,786 | | | $ | 6,751,708 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 177,048 | | | $ | 150,756 | |
应计费用 | 348,263 | | | 365,660 | |
经营租赁负债,当前 | 21,795 | | | 21,919 | |
递延收入 | 146,718 | | | 138,072 | |
应缴所得税 | 67,073 | | | 72,224 | |
短期债务,净额(附注7) | 9,905 | | | 9,902 | |
流动负债总额 | 770,802 | | | 758,533 | |
非流动负债: | | | |
递延收入 | 121,492 | | | 119,186 | |
递延所得税 | 87,672 | | | 90,650 | |
经营租赁负债,非流动 | 112,448 | | | 116,853 | |
其他长期负债 | 34,328 | | | 68,166 | |
长期债务,净额(附注7) | 1,351,511 | | | 1,431,234 | |
应缴长期所得税 | 12,157 | | | 37,183 | |
非流动负债总额 | 1,719,608 | | | 1,863,272 | |
负债总额 | 2,490,410 | | | 2,621,805 | |
承付款和或有开支(附注9) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值, 2,000,000授权股份; 无发行的 | — | | | — | |
普通股,$0.004面值, 350,000,000授权股份; 188,921,316发行和 147,085,082截至 2023 年 9 月 30 日仍未兑现 188,900,583发行和 147,064,349截至 2023 年 6 月 30 日未付 | 588 | | | 588 | |
额外的实收资本 | 1,791,351 | | | 1,772,083 | |
留存收益 | 4,401,841 | | | 4,253,016 | |
库存股,按成本计算, 41,836,234截至2023年9月30日和2023年6月30日的股票 | (1,623,256) | | | (1,623,256) | |
累计其他综合亏损 | (320,148) | | | (272,528) | |
股东权益总额 | 4,250,376 | | | 4,129,903 | |
负债和股东权益总额 | $ | 6,740,786 | | | $ | 6,751,708 | |
瑞思迈公司和子公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以美元和千美元计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净收入-睡眠和呼吸护理产品 | $ | 963,037 | | | $ | 844,443 | | | | | |
净收入-软件即服务 | 139,284 | | | 105,851 | | | | | |
净收入 | 1,102,321 | | | 950,294 | | | | | |
| | | | | | | |
销售成本-睡眠和呼吸护理产品 | 444,460 | | | 363,844 | | | | | |
销售成本-软件即服务 | 48,893 | | | 39,266 | | | | | |
销售成本(不包括下文单独显示的摊销) | 493,353 | | | 403,110 | | | | | |
| | | | | | | |
收购的无形资产摊销——睡眠和呼吸护理产品 | 1,916 | | | 1,228 | | | | | |
收购的无形资产的摊销-软件即服务 | 6,992 | | | 5,146 | | | | | |
收购的无形资产的摊销 | 8,908 | | | 6,374 | | | | | |
总销售成本 | 502,261 | | | 409,484 | | | | | |
毛利 | 600,060 | | | 540,810 | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理 | 222,874 | | | 193,933 | | | | | |
研究和开发 | 75,710 | | | 63,188 | | | | | |
收购的无形资产的摊销 | 12,479 | | | 7,950 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | 311,063 | | | 265,071 | | | | | |
运营收入 | 288,997 | | | 275,739 | | | | | |
其他收入(亏损),净额: | | | | | | | |
利息(支出)收入,净额 | (14,957) | | | (7,134) | | | | | |
归属于权益法投资的亏损(注5) | (3,895) | | | (2,028) | | | | | |
股票投资的收益(亏损)(附注5) | (602) | | | (3,280) | | | | | |
其他,净额 | 2,648 | | | (1,504) | | | | | |
其他收入(亏损)总额,净额 | (16,806) | | | (13,946) | | | | | |
所得税前收入 | 272,191 | | | 261,793 | | | | | |
所得税 | 52,769 | | | 51,315 | | | | | |
净收入 | $ | 219,422 | | | $ | 210,478 | | | | | |
每股基本收益(注8) | $ | 1.49 | | | $ | 1.44 | | | | | |
摊薄后每股收益(附注8) | $ | 1.49 | | | $ | 1.43 | | | | | |
每股申报的股息 | $ | 0.48 | | | $ | 0.44 | | | | | |
已发行基本股份(千股) | 147,075 | | | 146,431 | | | | | |
摊薄后的已发行股份(千股) | 147,486 | | | 147,134 | | | | | |
瑞思迈公司和子公司
综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计)
(以美元和千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净收入 | $ | 219,422 | | | $ | 210,478 | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
指定对冲工具的未实现亏损 | (17,093) | | | — | | | | | |
外币折算(亏损)收益调整 | (30,527) | | | (93,381) | | | | | |
综合收入 | $ | 171,802 | | | $ | 117,097 | | | | | |
瑞思迈公司和子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
(以美元和千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外 付费 资本 | 国库股 | 已保留 收益 | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | 总计 |
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 188,901 | | $ | 588 | | $ | 1,772,083 | | (41,836) | | $ | (1,623,256) | | $ | 4,253,016 | | $ | (272,528) | | $ | 4,129,903 | |
行使期权发行的普通股 | 17 | | — | | 983 | | — | | — | | — | | — | | 983 | |
在归属限制性股票单位时发行的普通股,扣除预扣税的股份 | 3 | | — | | (225) | | — | | — | | — | | — | | (225) | |
股票薪酬成本 | — | | — | | 18,510 | | — | | — | | — | | — | | 18,510 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (47,620) | | (47,620) | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 219,422 | | — | | 219,422 | |
申报的股息 ($)0.48每股普通股) | — | | — | | — | | — | | — | | (70,597) | | — | | (70,597) | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 188,921 | | $ | 588 | | $ | 1,791,351 | | (41,836) | | $ | (1,623,256) | | $ | 4,401,841 | | $ | (320,148) | | $ | 4,250,376 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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瑞思迈公司和子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
(以美元和千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外 付费 资本 | 国库股 | 已保留 收益 | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | 总计 |
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 188,247 | | $ | 586 | | $ | 1,682,432 | | (41,836) | | $ | (1,623,256) | | $ | 3,613,736 | | $ | (312,747) | | $ | 3,360,751 | |
行使期权发行的普通股 | 45 | | — | | 2,610 | | — | | — | | — | | — | | 2,610 | |
在归属限制性股票单位时发行的普通股,扣除预扣税的股份 | 3 | | — | | (59) | | — | | — | | — | | — | | (59) | |
股票薪酬成本 | — | | — | | 16,919 | | — | | — | | — | | — | | 16,919 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (93,381) | | (93,381) | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 210,478 | | — | | 210,478 | |
申报的股息 ($)0.44每股普通股) | — | | — | | — | | — | | — | | (64,431) | | — | | (64,431) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 188,295 | | $ | 586 | | $ | 1,701,902 | | (41,836) | | $ | (1,623,256) | | $ | 3,759,783 | | $ | (406,128) | | $ | 3,432,887 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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瑞思迈公司和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以美元和千美元计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 219,422 | | | $ | 210,478 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行核对而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 44,934 | | | 36,273 | |
使用权资产的摊销 | 8,508 | | | 7,761 | |
股票薪酬成本 | 18,510 | | | 16,919 | |
归属于权益法投资的亏损(注5) | 3,895 | | | 2,028 | |
股权投资(收益)亏损(注5) | 602 | | | 3,280 | |
| | | |
| | | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 6,534 | | | (56,238) | |
库存 | 26,911 | | | (147,096) | |
预付费用、递延所得税净额和其他流动资产 | (42,015) | | | (36,784) | |
应付账款、应计费用、应付所得税和其他 | (1,018) | | | 8,041 | |
经营活动提供的净现金 | 286,283 | | | 44,662 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (30,035) | | | (29,056) | |
专利注册和收购成本 | (10,831) | | | (3,317) | |
业务收购,扣除获得的现金 | (103,183) | | | (19,100) | |
购买投资(附注5) | (3,680) | | | (4,291) | |
投资退出的收益(附注5) | 250 | | | — | |
(付款)/外币合约到期后的收益 | (1,501) | | | (3,042) | |
用于投资活动的净现金 | (148,980) | | | (58,806) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行普通股的收益,净额 | 983 | | | 2,610 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (225) | | | (59) | |
支付业务合并或有对价 | (1,293) | | | — | |
扣除借款成本的借款收益 | 105,000 | | | 50,000 | |
偿还借款 | (185,000) | | | (30,000) | |
已支付的股息 | (70,597) | | | (64,431) | |
用于融资活动的净现金 | (151,132) | | | (41,880) | |
汇率变动对现金的影响 | (4,962) | | | (10,523) | |
现金和现金等价物的净减少 | (18,791) | | | (66,547) | |
期初的现金和现金等价物 | 227,891 | | | 273,710 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 209,100 | | | $ | 207,163 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
已缴的所得税,扣除退款 | $ | 76,749 | | | $ | 53,437 | |
支付的利息 | $ | 14,957 | | | $ | 7,134 | |
收购资产的公允价值,不包括现金 | $ | 34,092 | | | $ | 9,506 | |
承担的负债 | (5,325) | | | (3,975) | |
收购时的商誉 | 74,416 | | | 19,281 | |
| | | |
延期付款 | — | | | (2,856) | |
或有对价的公允价值 | 1,293 | | | $ | (2,856) | |
为收购支付的现金 | $ | 104,476 | | | $ | 19,100 | |
瑞思迈公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要
演示的组织和依据
ResMed Inc.(此处称为 “我们”、“我们的” 或 “公司”)是一家特拉华州公司,成立于 1994 年 3 月,是瑞思迈集团的控股公司。通过我们的子公司,我们设计、制造和销售用于诊断和治疗睡眠呼吸障碍和其他呼吸系统疾病(包括阻塞性睡眠呼吸暂停)的设备。我们的制造业务位于澳大利亚、新加坡、马来西亚、法国、中国和美国。主要分销和销售地点位于美国、德国、法国、英国、瑞士、澳大利亚、日本、中国、芬兰、挪威和瑞典。我们还在美国和德国经营软件即服务(“SaaS”)业务,其中包括院外软件平台,旨在为帮助人们在自己选择的家庭或护理环境中保持健康的专业人员和护理人员提供支持。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及10-Q表的说明和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有必要的调整(仅包括正常的经常性项目)都已列入所附财务报表,以公允地反映过渡期的结果。公布的过渡期经营业绩不一定代表截至2024年6月30日的财年的预期业绩。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并财务报表未经审计,应与截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告(“10-K表”)中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
收入确认
根据会计准则编纂(“ASC”)主题606,“与客户签订合同的收入”,当存在法律上可强制执行的合同,确定了双方的权利,合同具有商业实质内容并且合同对价可能具有可收回性时,我们就会对与客户签订的合同进行核算。我们已经确定我们有 二运营领域,即医疗器械行业的睡眠和呼吸系统疾病领域(“睡眠和呼吸护理”),以及向院外护理提供商提供业务管理软件即服务(“SaaS”)。我们的睡眠和呼吸护理收入主要与销售我们的基于治疗的设备产品有关。一些合同包括额外的履约义务,例如提供延长保修期和为患者监测提供数据。我们的SaaS收入与提供软件访问权限以及持续的支持和维护服务以及培训和咨询等专业服务有关。
目录
瑞思迈公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
收入分类
下表汇总了我们按细分市场、产品和地区分列的净收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
美国、加拿大和拉丁美洲 | | | | | | | |
设备 | $ | 345,897 | | | $ | 339,545 | | | | | |
口罩和其他 | 292,461 | | | 238,560 | | | | | |
美国、加拿大和拉丁美洲合计 | $ | 638,358 | | | $ | 578,105 | | | | | |
合并后的欧洲、亚洲和其他市场 | | | | | | | |
设备 | $ | 218,831 | | | $ | 178,032 | | | | | |
口罩和其他 | 105,848 | | | 88,306 | | | | | |
欧洲、亚洲和其他市场合计量 | $ | 324,679 | | | $ | 266,338 | | | | | |
全球收入 | | | | | | | |
设备总数 | $ | 564,728 | | | $ | 517,577 | | | | | |
口罩总数和其他口罩 | 398,309 | | | 326,866 | | | | | |
全面睡眠和呼吸护理 | $ | 963,037 | | | $ | 844,443 | | | | | |
| | | | | | | |
软件即服务 | 139,284 | | | 105,851 | | | | | |
总计 | $ | 1,102,321 | | | $ | 950,294 | | | | | |
履约义务和合同余额
当与客户签订的合同条款下的履约义务得到履行时,收入即被确认;通常,这是在某个时间点转移我们产品的风险和/或控制权时发生的。对于睡眠和呼吸护理业务中的产品,当产品根据合同运输条款运送给客户时,我们会转移控制权并确认销售。对于我们的 SaaS 业务,与云托管服务相关的收入在提供时予以确认。当履约义务尚未履行时,我们会推迟确认收到的部分对价。在确认收入之前从客户那里收到的对价被归类为递延收入。导致我们的睡眠和呼吸护理业务递延收入的绩效义务主要与延长我们设备的保修期和为患者监测提供数据有关。在我们的SaaS业务中产生递延收入的履约义务主要涉及在约定期限内提供软件访问权限以及维护和支持,以及与续订某些SaaS合同后的未来折扣相关的实质性权利。通常,递延收入将在一段时间内确认 一年到 五年。我们的合同不包含重要的融资部分。
下表汇总了我们的合同余额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | 资产负债表标题 |
合同资产 | | | | | |
应收账款,净额 | $ | 692,388 | | | $ | 704,909 | | | 应收账款,净额 |
未开单收入,当前 | 33,201 | | | 31,521 | | | 预付费用和其他流动资产 |
未开单收入,非当期 | 10,244 | | | 10,078 | | | 预付税款和其他非流动资产 |
| | | | | |
合同负债 | | | | | |
递延收入,当前 | (146,718) | | | (138,072) | | | 递延收入(流动负债) |
递延收入,非当期收入 | (121,492) | | | (119,186) | | | 递延收入(非流动负债) |
交易价格的确定
收入以我们期望通过转移商品或提供服务而获得的对价金额来衡量。在我们的睡眠和呼吸护理领域,获得的对价和确认的收入因营销激励措施(例如回扣、折扣、免费商品)和向我们的客户及其提供的退货的变化而异
目录
瑞思迈公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
顾客。当我们赋予买家退回符合条件的商品并获得积分的权利时,退货是根据对我们的历史经验的分析进行估算的。但是,产品退货(不包括与保修相关的退货)历来很少发生且微不足道。我们会在可以估算出最有可能的对价金额、预计收到的金额发生变化或对价变为固定时以较早者为准,调整收入预估值。
我们根据季度或年度期间的销量或销售目标,为睡眠和呼吸护理客户提供现金或产品折扣。我们根据每位客户实现其目标的预期情况来估算返利。在考虑这些折扣计划时,我们会根据返利期内的销售情况,按向客户退还的预期折扣金额相应减少收入。按季度计算的返佣会根据实际销售业绩进行更新,因此,无需进行估算即可确定收入减少。对于按年度计算的返利,我们会根据实际销售业绩和剩余折扣期的最新预测每季度更新估算值。
如果我们与分销商的客户签订了合同,则我们参与的计划中,如果我们的睡眠和呼吸护理分销商被要求以低于议定的标价出售我们的产品,我们会向这些分销商发放积分。在向分销商出售积分时,我们会减少未来积分的收入,这是我们使用预期价值方法根据历史经验进行估算的。
作为正常商业惯例的一部分,我们还为睡眠和呼吸护理以及SaaS客户提供折扣,这些折扣将在销售发生时从收入中扣除。
当 Sleep and Respration Care 或 SaaS 合同有多项履约义务时,我们通常使用可观察价格来确定独立销售价格,参照单独向相似客户出售的特定产品或服务的定价和折扣惯例。然后,根据确定的独立销售价格,将收入按比例分配给每项履约义务。我们的许多睡眠和呼吸护理合同都具有单一履约义务,即运送基于治疗的设备,不需要进行分配。
会计和实用权宜之计选举
我们选择将与睡眠和呼吸护理细分市场相关的运输和手续费记作销售成本中的配送成本,并将向客户收取的运费和手续费记入净收入。我们还选择将政府当局征收的所有与创收交易同时征收的税款,例如销售税和增值税,排除在收入之外,按净额列报。我们选择了两种实用的权宜之计,包括 “发票权” 的实用权宜之计,这与我们的某些SaaS合同有关,因为它允许我们在发票金额中确认收入与迄今为止完成的绩效价值直接相对应。所采用的第二种实用权宜之计允许在商品或服务的付款预计为一年或更短的时间时免于考虑重要的融资部分。
租赁收入
我们向客户租赁睡眠和呼吸护理医疗设备主要是为了遵守某些国外地区的当地健康保险公司的要求。设备租赁合同被归类为运营租赁,合同条款因客户而异,包括终止或延长合同的选项。当租赁合同还包括口罩和配件的销售时,我们会以相对独立的价格为这些物品分配合同对价,并在控制权移交给客户时确认收入。经营租赁收入为 $22.7截至2023年9月30日的三个月中为百万美元23.7截至2022年9月30日的三个月中为百万美元。
保修条款
我们提供了在确认相关收入时对我们的睡眠和呼吸护理产品进行产品保修的估计成本。我们使用财务模型确定这笔准备金的金额,该模型考虑了与我们的不同产品相关的实际历史支出和潜在风险。我们使用这种财务模型来计算与保修和所需保修条款级别相关的未来可能的费用。尽管我们参与产品改进计划和流程,但我们的保修义务受到产品故障率和纠正这些产品故障所产生的成本的影响。如果实际产品故障率或修复这些产品故障的估计成本与我们的估计值不同,我们将需要修改我们的预计保修条款。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(2) 细分信息
我们已经在定量和定性上确定了我们的经营范围 二运营部门,即睡眠和呼吸护理部门和SaaS细分市场。
我们根据净收入和运营收入来评估分部的表现。各分部的会计政策与截至2023年6月30日的财年10-K表中包含的合并财务报表附注2中描述的会计政策相同。分部净收入和分部运营收入不包括分部间利润,收入是根据产品运往地或提供服务的地点分配给地理区域的。
某些项目保留在公司层面,不分配给各分部。非分配项目包括公司总部成本、股票薪酬、收购无形资产的摊销费用、收购相关费用、净利息支出(收入)、权益法投资的亏损、股权投资的损益和其他净额。我们既不分散地将资产分配给我们的运营部门,我们的首席运营决策者也没有使用离散的资产信息来评估运营部门。
下表显示了按可申报细分市场划分的净收入和净营业利润的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
按细分市场划分的净收入 | | | | | | | |
睡眠和呼吸护理 | $ | 963,037 | | | $ | 844,443 | | | | | |
软件即服务 | 139,284 | | | 105,851 | | | | | |
总计 | $ | 1,102,321 | | | $ | 950,294 | | | | | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的折旧和摊销 | | | | | | | |
睡眠和呼吸护理 | $ | 20,519 | | | $ | 19,767 | | | | | |
软件即服务 | 2,760 | | | 1,913 | | | | | |
收购的无形资产和公司资产的摊销 | 21,655 | | | 14,593 | | | | | |
总计 | $ | 44,934 | | | $ | 36,273 | | | | | |
| | | | | | | |
分部净营业利润 | | | | | | | |
睡眠和呼吸护理 | $ | 390,415 | | | $ | 352,560 | | | | | |
软件即服务 | 31,258 | | | 24,441 | | | | | |
总计 | $ | 421,673 | | | $ | 377,001 | | | | | |
| | | | | | | |
对账项目 | | | | | | | |
公司成本 | $ | 103,378 | | | $ | 86,938 | | | | | |
收购的无形资产的摊销 | 21,387 | | | 14,324 | | | | | |
| | | | | | | |
星界安全通知费用 (1) | 7,911 | | | — | | | | | |
利息支出(收入),净额 | 14,957 | | | 7,134 | | | | | |
归属于权益法投资的亏损 | 3,895 | | | 2,028 | | | | | |
股票投资的(收益)亏损 | 602 | | | 3,280 | | | | | |
其他,净额 | (2,648) | | | 1,504 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 272,191 | | | $ | 261,793 | | | | | |
(1) Astral现场安全通知费用与更换我们在2013年至2019年间制造的某些Astral通风设备中的特定组件相关的估计成本有关。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(3) 补充资产负债表信息
简明合并资产负债表中选定标题的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
库存 | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
原材料 | $ | 427,860 | | | $ | 459,126 | |
工作进行中 | 5,190 | | | 3,956 | |
成品 | 525,183 | | | 534,930 | |
库存总额 | $ | 958,233 | | | $ | 998,012 | |
| | | | | | | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
预付税款 | $ | 104,710 | | | $ | 114,009 | |
预付库存 | 178,490 | | | 143,084 | |
其他预付费用和流动资产 | 161,664 | | | 179,925 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 444,864 | | | $ | 437,018 | |
| | | | | | | | | | | |
不动产、厂房和设备 | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
不动产、厂房和设备,按成本计算 | $ | 1,201,818 | | | $ | 1,205,868 | |
累计折旧和摊销 | (667,833) | | | (668,012) | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 533,985 | | | $ | 537,856 | |
| | | | | | | | | | | |
其他无形资产 | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
开发/核心产品技术 | $ | 415,933 | | | $ | 398,740 | |
累计摊销 | (273,912) | | | (265,802) | |
开发/核心产品技术,网络 | 142,021 | | | 132,938 | |
客户关系 | 448,769 | | | 443,652 | |
累计摊销 | (133,503) | | | (124,220) | |
客户关系,网络 | 315,266 | | | 319,432 | |
其他无形资产 | 251,770 | | | 244,373 | |
累计摊销 | (145,779) | | | (144,402) | |
其他无形资产,净额 | 105,991 | | | 99,971 | |
其他无形资产总额,净额 | $ | 563,278 | | | $ | 552,341 | |
无形资产包括已开发/核心产品技术、商品名称、非竞争协议、客户关系和专利,我们在资产的估计使用寿命内摊销这些资产,通常介于 两年到 十五年。没有与这些无形资产相关的预期剩余价值。
(4) 善意
按可申报细分市场对我们的商誉变动的对账情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 睡觉和 呼吸护理 | | SaaS的 | | 总计 |
期初余额 | $ | 670,120 | | | $ | 2,100,180 | | | $ | 2,770,299 | |
业务收购 | 74,416 | | | — | | | 74,416 | |
外币折算调整 | (8,144) | | | (24,429) | | | (32,573) | |
期末余额 | $ | 736,392 | | | $ | 2,075,751 | | | $ | 2,812,142 | |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(5) 投资
我们对未合并的私人和上市公司进行股权投资。以下讨论了我们在有价股票证券、非有价股票证券和权益法下核算的投资。
我们的有价股票证券是按公允价值计量的公开交易股票,归类为公允价值层次结构中的1级,因为我们在活跃市场中对相同资产使用报价。有价股票证券记录在简明的合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
非有价股权证券包括对没有现成公允价值的私人控股公司的投资,在简明合并资产负债表上记入预付税款和其他非流动资产。非有价股票证券按成本减去减值(如果有)加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变动进行报告。我们至少每季度评估一次非有价股票证券的减值,并考虑定性和定量因素,包括被投资者的财务指标、产品和商业前景以及现金使用情况。有价和非有价股票证券的所有损益,无论是已实现的还是未实现的,均在股票投资的收益(亏损)中确认,作为其他收益(亏损)的一部分,在简明的合并运营报表中扣除。
我们对被投资方有重大影响力但没有控制权且不是被投资方活动的主要受益人的股权投资按权益法入账。在这种方法下,我们将归因于权益法投资的收益或亏损份额作为其他收益(亏损)的组成部分记入简明的合并运营报表中。
按计量类别划分的股票投资如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
测量类别 | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
公允价值 | $ | 11,821 | | | $ | 12,423 | |
测量替代方案 | 69,678 | | | 68,748 | |
权益法 | 62,161 | | | 65,366 | |
总计 | $ | 143,660 | | | $ | 146,537 | |
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(未经审计)
下表显示了我们股票投资变化的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 非有价证券 | | 有价证券 | | 权益法投资 | | 总计 |
期初余额 | $ | 68,748 | | | $ | 12,423 | | | $ | 65,366 | | | $ | 146,537 | |
增加投资 | 1,180 | | | — | | | 2,500 | | | 3,680 | |
| | | | | | | |
有价股票证券的未实现亏损 | — | | | (602) | | | — | | | (602) | |
| | | | | | | |
投资退出的收益 | (250) | | | — | | | — | | | (250) | |
| | | | | | | |
归属于权益法投资的亏损 | — | | | — | | | (3,895) | | | (3,895) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | (1,810) | | | (1,810) | |
期末账面价值 | $ | 69,678 | | | $ | 11,821 | | | $ | 62,161 | | | $ | 143,660 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 非有价证券 | | 有价证券 | | 权益法投资 | | 总计 |
期初余额 | $ | 39,290 | | | $ | 9,167 | | | $ | 9,918 | | | $ | 58,375 | |
增加投资 | 4,291 | | | — | | | — | | | 4,291 | |
| | | | | | | |
有价股票证券的未实现亏损 | — | | | (3,280) | | | — | | | (3,280) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于权益法投资的亏损 | — | | | — | | | (2,028) | | | (2,028) | |
期末账面价值 | $ | 43,581 | | | $ | 5,887 | | | $ | 7,890 | | | $ | 57,358 | |
截至2023年9月30日止三个月中,截至2023年9月30日持有的非有价证券和有价证券的股票投资确认的未实现亏损净额为美元0.6百万。截至2022年9月30日止三个月中,截至2022年9月30日持有的非有价证券和有价证券的股票投资确认的未实现净亏损为美元3.3百万。
(6) 产品质保
保修成本负债的变化包含在我们简明的合并资产负债表中的应计费用中,如下所示(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 27,621 | | | $ | 25,889 | |
该期间的保修应计金额 | 6,025 | | | 2,088 | |
在此期间产生的保修费用 | (4,828) | | | (2,612) | |
外币折算调整 | (672) | | | (1,272) | |
期末余额 | $ | 28,146 | | | $ | 24,093 | |
(7) 债务
债务包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
短期债务 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
递延借款成本 | (95) | | | (98) | |
短期债务,净额 | $ | 9,905 | | | $ | 9,902 | |
| | | |
长期债务 | $ | 1,355,000 | | | $ | 1,435,000 | |
递延借款成本 | (3,489) | | | (3,766) | |
长期债务,净额 | $ | 1,351,511 | | | $ | 1,431,234 | |
债务总额 | $ | 1,361,416 | | | $ | 1,441,136 | |
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(未经审计)
信贷额度
2022 年 6 月 29 日,我们以借款人的身份与贷款人签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“循环信贷协议”),贷款机构北卡罗来纳州三菱日联银行作为行政代理人、联合牵头安排人、独家账簿管理人、摇摆额贷款人和信用证发行人,西太平洋银行作为银团代理人和联合牵头安排人,美国汇丰银行,全国协会安排人,富国银行全国协会担任文件代理人。除其他外,循环信贷协议提供了$的优先无抵押循环信贷额度1,500.0百万美元,可以选择将循环信贷额度额外增加等于美元中较大者的金额1,000.0百万或 1.0乘以过去十二个月的衡量期内的息税折旧摊销前利润(定义见循环信贷协议)。循环信贷协议修订并重申了截至2018年4月17日瑞思迈、三菱日联联合银行、N.A.、西太平洋银行公司及其贷款方之间的某些经修订和重述的信贷协议。
此外,2022年6月29日,ResMed Pty Limited以借款人身份签订了银团融资协议第二修正案和无条件担保协议第一修正案(“定期信贷协议”),贷款人三菱日联联合银行担任行政代理人、联合牵头安排人和联席账簿管理人,西太平洋银行公司作为银团代理人、联合牵头安排人和联合账簿管理人,对此进行了修改某些截至2018年4月17日的银团融资协议。除其他外,定期信贷协议为ResMed Pty Limited提供了$的高级无抵押定期信贷额度200.0百万。
我们在循环信贷协议下的义务由我们的某些直接和间接美国子公司担保,ResMed Pty Limited在定期信贷协议下的义务由我们和我们的某些直接和间接美国子公司担保。循环信贷协议和定期信贷协议包含惯例契约,在每种情况下,都包括一份财务契约,该契约要求我们维持融资债务与息税折旧摊销前利润的最大杠杆率(定义见循环信贷协议和定期信贷协议,如适用)。循环信贷额度和定期信贷额度的全部本金,以及在每种情况下,如果发生违约事件,可以宣布循环信贷额度和定期信贷额度的全部本金以及任何应计但未付的利息立即到期支付,具体定义见循环信贷协议和定期信贷协议(如适用)。在每种情况下,循环信贷协议和定期信贷协议下的违约事件都包括未能按期付款、违约履行相应协议或相关文件中的任何契约,或者我们或根据循环信贷协议和定期信贷协议借款的相应担保人的控制权发生某些变化。
循环信贷协议和定期信贷协议均于2027年6月29日终止,届时必须偿还贷款下的所有未偿本金和利息。根据定期信贷协议借入的款项也将每半年摊销,金额为 $5.0在每个半年度摊销日都需要支付百万本金.未偿本金将按等于调整后期限SOFR(定义见循环信贷额度)的利率计息 0.75% 至 1.50%(取决于当时适用的杠杆比率)或基准利率(定义见循环信贷协议和定期信贷协议,如适用)加 0.0% 至 0.50%(取决于当时适用的杠杆比率)。截至2023年9月30日,对未偿本金收取的利率为 6.3%。适用的承诺费为 0.075% 至 0.150百分比(取决于当时适用的杠杆比率)适用于循环信贷额度的未使用部分。 截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 $825.0在循环信贷额度下有100万美元可供提取。
尽管这些工具未在合并资产负债表中按公允价值确认,但我们必须披露可以估算其价值的金融工具的公允价值。由于循环信贷和定期信贷协议的利率按调整后期限SOFR加上上述利差计算,因此其账面金额等于其截至2023年9月30日和2023年6月30日的公允价值,即美元865.0百万和美元945.0分别是百万。
高级票据
2019年7月10日,我们与该协议的购买者签订了与发行和出售美元有关的票据购买协议250.0我们的百万本金 3.242026 年 7 月 10 日到期的优先票据百分比和 $250.0我们的百万本金 3.452029年7月10日到期的优先票据百分比(统称为 “优先票据”)。我们在票据购买协议和优先票据下的义务由我们的某些直接和间接美国子公司无条件和不可撤销地担保。该交易的净收益用于偿还我们的循环信贷协议中的借款。
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(未经审计)
根据票据购买协议的条款,我们同意了惯例契约,包括与我们的公司存在、与关联公司的交易以及合并和其他特殊交易有关的契约。我们还同意,除有限的例外情况外,我们将把合并融资债务与合并息税折旧摊销前利润(定义见票据购买协议)的比率维持在不超过 3.50截至任何财政季度的最后一天为1.00,并且在任何时候都不允许我们和我们的子公司的所有优先有担保和无抵押债务的金额超过 10截至我们最近结束的财季末,占合并有形资产的百分比。该比率是在票据购买协议要求我们提供财务报表的每个报告期结束时,使用截至该报告期的连续12个月的业绩计算得出的。
尽管这些工具未在合并资产负债表中按公允价值确认,但我们必须披露可以估算其价值的金融工具的公允价值。截至2023年9月30日和2023年6月30日,优先票据的账面金额为美元500.0百万美元,不包括递延借款成本,估计公允价值为美元451.7百万和美元462.2分别为百万。使用活跃市场中基于类似负债的投入(二级)的报价来估算公允价值。
截至 2023 年 9 月 30 日,我们遵守了债务契约,有 $1,365.0根据循环信贷协议、定期信贷协议和优先票据,未偿还的百万美元。
(8) 每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均数。为了计算摊薄后的每股收益,分母包括已发行普通股的加权平均数量以及股票期权和限制性股票单位等摊薄普通股等价物的数量。
计算摊薄后每股收益时未包括的已发行股票期权和限制性股票单位的加权平均数量为 417,364和 113,167在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,因为其效果本来是反稀释的。
基本每股收益和摊薄后的每股收益计算如下(每股数据除外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 219,422 | | | $ | 210,478 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | 147,075 | | | 146,431 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位 | 411 | | | 703 | | | | | |
摊薄后的加权平均股票 | 147,486 | | | 147,134 | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.49 | | | $ | 1.44 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.49 | | | $ | 1.43 | | | | | |
(9) 法律行动、突发事件和承诺
诉讼
在正常业务过程中,我们面临与业务相关的例行诉讼。尽管无法确定该诉讼的结果,但我们认为其最终结果,无论是单独还是总体而言,都不会对我们的整个合并财务报表产生重大不利影响。
2021年6月2日,纽约大学(“纽约大学”)在美国特拉华州地方法院对瑞思迈公司提起专利侵权诉讼,案件编号为 1:21-cv-00813(JPM)。该投诉称,瑞思迈的AirSense 10 AutoSet流量发生器的AutoSet或AutoRamp功能侵犯了纽约大学各项专利的一项或多项索赔,包括美国专利号为6,988,994;9,168,009;9,168,344;9,427,539;9,533,115;9,867,955和10,384,024。根据投诉,纽约大学的专利适用于诊断和治疗睡眠的系统和方法
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(未经审计)
不同睡眠状态下的障碍。该申诉要求赔偿金和律师费。我们于2021年9月30日回复了申诉,并提出了驳回申诉的动议,理由是这些专利无效,因为根据最高法院和联邦巡回法院的先例,专利的标的不可申请专利。驳回动议部分获得批准,部分被拒绝。我们还要求法院根据纽约大学向费舍尔和派克尔发放的专利许可以及费舍尔和派克尔先前与我们达成的和解协议驳回此案;该请求尚待审理。2022年12月,专利商标局专利审判和上诉委员会(“PTAB”)批准了我们的请求,即审查纽约大学对我们提出的专利索赔的有效性,认定我们有合理的胜诉可能性。预计PTAB将在2023年12月之前就所指控的索赔的有效性做出最终书面决定。2023年4月10日,地方法院批准了我们的请求,在PTAB就纽约大学主张的专利的有效性作出裁决之前,暂停审理。
2021 年 1 月 27 日,国际贸易委员会(“ITC”)针对移远无线解决方案有限公司、泰雷兹 DIS AIS USA LLC、泰雷兹 DIS AIS Deutschland GmbH、Telit Wireless GmbH、Telit Wireless GmbH、Telit Wireless Ltd. 解决方案公司、Telit Communications PLC、CalAmp. 337-TA-1240公司、Xirgo Technologies, LLC和Laird Connectivity, Inc.(统称 “受访者”)。在国际贸易委员会的调查中,飞利浦以涉嫌侵犯飞利浦持有的3G和4G标准必要专利为由寻求一项命令,禁止通信模块及其包含通信模块的产品进口到美国。2021年10月6日至14日,行政法法官就案情举行了听证会。行政法法官于2022年4月1日发布了初步裁决,认定飞利浦在国际贸易委员会主张的任何专利均未受到侵犯。飞利浦要求国际贸易委员会全体成员进行审查。2022年7月6日,委员会确认了行政法法官的裁决,即飞利浦声称的专利没有受到侵犯。委员会终止了国贸中心的诉讼。飞利浦没有对国际贸易委员会的决定提出上诉。2020年12月17日,飞利浦在美国特拉华特区地方法院对同一被告提起了专利侵权配套诉讼,案件编号为 1:20-cv-01707、01708、01709、01710、01711 和 01713(CFC),要求法院就标准必需专利的公平、合理和非歧视性许可费率作出赔偿、禁令和声明正在对通信模块被告提起诉讼。在ITC诉讼得到解决之前,地区法院的案件被暂停审理。双方已返回地区法院进行进一步的诉讼。我们不是ITC调查的当事方,也不是地方法院案件的当事方,但我们销售的产品采用了在地方法院案件中有争议的通信模块。这些案件的首次审判定于2024年8月12日进行。
2022 年 6 月 16 日,克利夫兰医疗器械公司(“克利夫兰医疗”)在美国特拉华特区地方法院对瑞思迈公司提起专利侵权诉讼,案件编号为 1:22-cv-00794。克利夫兰医疗公司断言,许多瑞思迈连接的设备与某些瑞思迈数据平台和/或软件(包括AirView和ResScan)结合使用时,侵犯了以下一项或多项 八克利夫兰医疗专利,包括美国专利编号10,076,269;10,426,399;10,925,535;11,064,937;10,028,698;10,478,118;11,202,603;和11,234,637。我们之所以撤销该诉讼,是因为克利夫兰医疗起诉了错误的瑞思迈实体,并驳回了克利夫兰医疗的间接和故意侵权指控。2023年10月2日,法院批准了部分动议,驳回了克利夫兰医疗的所有间接和故意侵权索赔,并驳回了动议的其余部分。2023 年 3 月 23 日,我们向专利和商标局专利审判和上诉委员会提交了一份申请,要求审查克利夫兰医疗美国专利10,076,269的有效性。2023年9月25日,鉴于特拉华州地方法院案的审理日期,PTAB行使自由裁量权,驳回了我们质疑'269专利有效性的申请;该裁决不影响我们在该审判中提出的无效性质疑的是非曲直。
2023年3月23日,瑞思迈公司在加利福尼亚南区提起诉讼,案件编号为23-cv-00500-TWR-JLB,要求宣布它没有侵犯最近向克利夫兰医疗颁发的美国专利号11,602,284。为了方便当事方,克利夫兰医疗已要求法院驳回加利福尼亚州的案件,或将其移交给特拉华州或克利夫兰。我们反对这一要求。
根据目前可获得的信息,我们无法合理估计因未决事项而造成的损失或损失范围(如果有)。
追索条款下的或有债务
我们使用独立的融资机构为部分客户提供购买我们某些产品的融资。根据这些安排,如果客户符合融资机构的信贷标准并为交易提供资金,则客户按固定付款计划向融资机构还款。对于其中一些安排,
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
客户的应收账款余额具有有限的追索权,因此如果客户违约,我们有责任向融资公司偿还款项。我们记录了一笔或有准备金,该准备金是根据历史违约率估算的。这适用于以追索权出售的应收账款,并记入应计费用。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,以有限追索权出售的应收账款为美元47.7百万和美元39.9分别为百万。截至2023年9月30日,以追索权和相关的或有准备金出售的未偿应收账款的最大风险敞口为美元28.9百万和美元0.8分别为百万。截至2023年6月30日,使用追索权和或有准备金出售的未偿应收账款的最大风险敞口为美元32.6百万和美元0.6分别是百万。
(10) 衍生工具和套期保值活动
我们可能会使用衍生金融工具,特别是外汇交叉货币互换、购买的外币看涨期权、项圈和远期合约,以减轻某些外币风险的风险。任何衍生品均不用于交易或投机目的。我们不要求也不需要质押衍生工具的抵押品。
公允价值和净投资套期保值
2022 年 11 月 17 日,我们在指定的对冲关系中执行了外汇交叉货币互换作为净投资对冲和公允价值对冲,以外币计价的净资产余额或外币计价的公司间贷款作为对冲项目。所有衍生品均按公允价值记作资产或负债。与衍生工具相关的现金流在合并现金流量表中列报的类别与套期保值项目相同。
公允价值对冲的跨货币互换的目的是减轻与美元和欧元之间以外币计价的公司间债务即期汇率变化相关的外币风险。对于这些套期保值,我们将某些与即期利率无关的套期保值有效性评估排除在外。对于符合条件并被指定用于对冲会计的公允价值套期保值,衍生品公允价值的变化与简明合并运营报表中的对冲项目(其他净额)记录在同一个细列项目中。被排除在有效性评估之外的套期保值成分的初始公允价值在套期保值工具的生命周期内以系统和合理的方法在运营报表中确认,并列为净利息(支出)收入。被排除在有效性评估之外的套期保值部分的公允价值变化与收益中确认的金额之间的任何差额均作为其他综合收益的组成部分入账。
净投资对冲的跨货币互换的目的是降低与我们的外国职能子公司净资产余额即期汇率变化相关的外币风险。对于符合条件并被指定为对冲会计的净投资套期保值,衍生品公允价值的变化在累计折算调整中记录在其他综合亏损中,并在出售或大幅清算对冲净投资时重新归类为收益。被排除在套期保值有效性评估之外的部分的初始公允价值将在净利息(支出)收入中确认。
未偿还的外汇交叉货币互换的名义价值为美元1,014.8百万和美元1,046.6截至2023年9月30日和2023年6月30日,分别为百万美元。这些合同在2029年12月31日之前的不同日期到期。
非指定树篱
我们用各种外币进行业务交易,包括一些主要的欧洲货币以及澳元和新加坡元。我们通过澳大利亚和新加坡的制造活动以及国际销售业务都有外汇敞口。我们已经建立了外汇套期保值计划,使用购买的外币看涨期权、项圈和远期合约来对冲以外币计价的金融资产、负债和制造业现金流。此类外币套期保值合约的条款通常不超过 三年。该套期保值计划的目的是从经济上管理主要以欧元、澳元和新加坡元计价的外汇敞口的财务影响。根据该计划,我们以外币计价的金融资产、负债和公司承诺的增加或减少被套期保值工具的损益部分抵消。我们不将这些外币合约指定为套期保值。外币工具公允价值的所有变动均在我们的简明合并收益表中记录在其他工具的净值中。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
未偿还的非指定套期保值的名义价值为美元1,363.3百万和美元954.7截至2023年9月30日和2023年6月30日,分别为百万美元。这些合同在2025年3月15日之前的不同日期到期。
衍生工具的公允价值
下表按总额列出了我们在简明合并资产负债表中与衍生工具相关的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | 资产负债表标题 |
衍生资产 | | | | | |
未被指定为套期保值工具 | | | | | |
外币套期保值工具 | $ | 3,611 | | | $ | 2,126 | | | 预付费用和其他流动资产 |
外币套期保值工具 | 717 | | | 279 | | | 预付税款和其他非流动资产 |
衍生资产总额 | $ | 4,328 | | | $ | 2,405 | | | |
衍生负债 | | | | | |
被指定为对冲工具 | | | | | |
外汇交叉货币互换 — 公允价值对冲 | $ | 9,883 | | | $ | 19,743 | | | 其他长期负债 |
外汇交叉货币互换 — 净投资对冲 | 17,367 | | | $ | 40,803 | | | 其他长期负债 |
未被指定为套期保值工具 | | | | | |
外币套期保值工具 | 25,005 | | | 9,558 | | | 应计费用 |
外币套期保值工具 | 592 | | | 595 | | | 其他长期负债 |
衍生负债总额 | $ | 52,847 | | | $ | 70,699 | | | |
公允价值套期保值收益(亏损)
我们确认了被指定为公允价值套期保值的外汇交叉货币互换的以下收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
在其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损) | $ | 588 | | | $ | — | | | | | |
在利息(支出)收入中确认跨货币互换的收益(亏损),净额(不包括在有效性测试中的金额) | 1,181 | | | — | | | | | |
在其他货币互换中确认的收益(亏损),净额 | 9,271 | | | — | | | | | |
以其他净额计入公司间债务的收益(亏损) | (9,271) | | | — | | | | | |
净投资对冲收益(亏损)
我们确认了被指定为净投资对冲的外汇交叉货币互换的以下收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
在累计折算调整中确认的收益(亏损)计入其他综合收益(亏损) | $ | 23,436 | | | $ | — | | | | | |
从利息(支出)收入中扣除的部分中确认的收益(亏损),净额 | 3,013 | | | — | | | | | |
非指定衍生品收益(亏损)
我们在未指定为套期保值工具的衍生品的简明合并运营报表中确认了以下收益(亏损)(以千计):
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
其他外币套期保值工具确认的收益(亏损),净额 | $ | (15,073) | | | $ | (20,522) | | | | | |
其他以外币计价的交易在其他净额中确认的收益(亏损) | 17,646 | | | 19,089 | | | | | |
总计 | $ | 2,573 | | | $ | (1,433) | | | | | |
我们将所有套期保值工具的公允价值归类为公允价值层次结构中的二级衡量标准。
如果金融工具的交易对手不履约,我们将面临与信贷相关的损失。我们通过与主要金融机构进行衍生品交易来最大限度地降低交易对手的信用风险。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含或可能包含某些前瞻性陈述和信息,这些陈述和信息基于我们管理层的信念,以及管理层做出的估计和假设以及目前可用的信息。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“将继续”、“将”、“估计”、“计划”、“未来” 和其他类似表述以及此类表达方式的负面陈述,通常包括有关未来收入或收益、支出、新产品开发、新产品发布、产品新市场、收购整合、我们的供应链、国内预期的陈述以及国际监管发展、诉讼、税收展望、COVID-19 的影响、其变体,以及类似的流行病或流行病以及我们业务的宏观经济状况。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们管理层在发表陈述时的观点,受许多风险、不确定性、估计和假设的影响,包括但不限于围绕此类陈述的文本中确定的风险、不确定性、估计和假设,包括但不限于我们在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告和本报告中其他地方确定的风险、不确定性、估计和假设。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本质上会受到不确定性的影响,实际事件或情况可能与这些信息中反映的事件和情况存在重大差异。除非另有明确说明,否则我们从市场研究公司和其他第三方编制的报告、研究和类似数据、行业、医学和一般出版物、政府数据和类似来源获得该行业、业务、市场和其他数据。
此外,在评估此类前瞻性陈述时需要考虑的重要因素包括医疗改革、社会、宏观经济、市场、法律或监管环境的变化或发展,包括 COVID-19 及其变体等公共卫生危机;我们的业务或增长战略的变化或由于行业或总体经济的变化而无法执行我们的战略;新的或成长中的竞争对手的出现;供应商、客户、竞争对手和政府等第三方的作为或不作为当局和其他各种因素。如果其中任何一项或多项风险或不确定性得以实现,或者基础估计或假设被证明不正确,则实际结果可能与我们的前瞻性陈述中表达的结果有很大差异,并且无法保证本报告中包含的前瞻性陈述确实会发生。
在决定购买、持有或出售我们的普通股之前,您应该仔细考虑我们在截至2023年6月30日的财年10-K表年度报告中描述的风险,以及本报告中其他地方以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件(包括我们随后提交的10-Q和8-K表报告)中描述的其他警示声明和风险。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性中的任何一个实际发生对我们造成重大不利影响,则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
以下是我们截至2023年9月30日的三个月的经营业绩概述。管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。管理层的讨论和分析是对本报告中包含的简明合并财务报表和附注的补充,应与之一起阅读。
我们是开发、制造、分销和营销医疗设备和基于云的软件应用程序的全球领导者,这些应用程序用于诊断、治疗和管理呼吸系统疾病,包括睡眠呼吸障碍(“SDB”)、慢性阻塞性肺病、神经肌肉疾病和其他慢性疾病。SDB 包括阻塞性睡眠呼吸暂停和睡眠期间发生的其他呼吸系统疾病。我们的产品和解决方案旨在改善患者的生活质量,减少慢性病的影响并降低医疗成本,因为全球医疗保健系统继续推动医疗从医院向家庭和降低成本环境的转变。我们基于云的软件数字健康应用程序以及我们的设备旨在提供互联护理,以改善患者的预后和客户的效率。
自开发持续气道正压疗法以来,我们通过开发或收购针对更广泛的呼吸系统疾病的许多产品和解决方案来扩展我们的业务,包括应用于医疗和消费品、通风设备、诊断产品、医院和家庭使用的口罩系统、头饰和其他配件、牙科设备以及用于管理患者预后以及客户和供应商业务流程的基于云的软件信息学解决方案。我们的增长得益于地域扩张、我们的研究和产品开发工作、收购以及人们对SDB和慢性阻塞性肺病等呼吸系统疾病作为重大健康问题的认识的提高。
我们致力于在研发和产品改进方面进行持续投资。在截至2023年9月30日的三个月中,我们在研发活动上投资了7,570万美元,占净收入的6.9%,并继续专注于新的创新产品和解决方案的开发和商业化,以改善患者预后,为客户提高效率,帮助医生和提供者更好地管理慢性病和降低医疗成本。在截至2023年9月30日的三个月中,我们继续推出AirSense 11,它引入了触摸屏、为刚接触治疗的患者提供的算法和数字增强功能以及无线更新功能等新功能。由于进行了多项收购,包括2016年的Brightree、2018年的HealthcareFirst和MatrixCare以及2022年的MEDIFOX DAN,我们的业务包括院外软件平台,旨在为帮助人们在自己选择的家庭或护理环境中保持健康的专业人员和护理人员提供支持。这些平台构成了我们的SaaS业务。这些产品、我们基于云的远程监测和治疗管理系统以及强大的产品线,应继续为我们的未来增长提供强大的平台。
我们已经确定我们有两个运营部门,即医疗器械行业的睡眠和呼吸系统疾病领域(“睡眠和呼吸系统护理”)和向院外医疗提供者提供业务管理软件即服务(“SaaS”)。
截至2023年9月30日的三个月,净收入为11亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增长了16%。截至2023年9月30日的三个月,毛利率为54.4%,而截至2022年9月30日的三个月中,毛利率为56.9%。截至2023年9月30日的三个月,摊薄后的每股收益为1.49美元,而截至2022年9月30日的三个月,摊薄后的每股收益为1.43美元。
截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物总额为2.091亿美元,总资产为67亿美元,股东权益为43亿美元。
为了提供一个框架来评估我们的基础业务在排除外币波动影响后的表现,除了提供的实际财务信息外,我们还以 “固定货币” 为基础提供某些财务信息。为了计算我们的固定货币信息,我们使用上一个可比期间有效的外币汇率来转换本期财务信息。但是,不应孤立地考虑固定货币指标,也不应将其作为反映当期汇率的美元衡量标准的替代方案,也不应替代根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的其他财务指标。
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瑞思迈公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
运营结果
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
净收入
截至2023年9月30日的三个月,净收入从截至2022年9月30日的三个月的9.503亿美元增至11.023亿美元,增长1.520亿美元,增长16%(按固定汇率计算增长15%)。下表汇总了我们按细分市场、产品和地区分列的净收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | % 变化 | | 恒定货币* |
| 2023 | | 2022 | | |
美国、加拿大和拉丁美洲 | | | | | | | |
设备 | $ | 345,897 | | | $ | 339,545 | | | 2 | % | | |
口罩和其他 | 292,461 | | | 238,560 | | | 23 | | | |
美国、加拿大和拉丁美洲合计 | $ | 638,358 | | | $ | 578,105 | | | 10 | | | |
合并后的欧洲、亚洲和其他市场 | | | | | | | |
设备 | $ | 218,831 | | | $ | 178,032 | | | 23 | % | | 20 | % |
口罩和其他 | 105,848 | | | 88,306 | | | 20 | | | 15 | |
欧洲、亚洲和其他市场合计量 | $ | 324,679 | | | $ | 266,338 | | | 22 | | | 18 | |
全球收入 | | | | | | | |
设备总数 | $ | 564,728 | | | $ | 517,577 | | | 9 | % | | 8 | % |
口罩总数和其他口罩 | 398,309 | | | 326,866 | | | 22 | | | 21 | |
全面睡眠和呼吸护理 | $ | 963,037 | | | $ | 844,443 | | | 14 | | | 13 | |
| | | | | | | |
软件即服务 | 139,284 | | | 105,851 | | | 32 | | | |
总计 | $ | 1,102,321 | | | $ | 950,294 | | | 16 | | | 15 | |
*固定货币数字不包括国际货币变动的影响。
睡眠和呼吸护理
截至2023年9月30日的三个月,我们的睡眠和呼吸护理业务的净收入为9.630亿美元,与截至2022年9月30日的三个月的净收入相比增长了14%。在截至2023年9月30日的三个月中,国际货币兑美元的变动对净收入产生了约960万美元的积极影响。不包括货币波动的影响,截至2023年9月30日的三个月中,睡眠和呼吸护理净收入总额与截至2022年9月30日的三个月相比增长了13%。与我们的设备和口罩相关的净收入的增加主要归因于需求和单位销售的增加。
截至2023年9月30日的三个月,我们在美国、加拿大和拉丁美洲的睡眠和呼吸护理业务的净收入从截至2022年9月30日的三个月的5.781亿美元增至6.384亿美元,增长6,030万美元,增长10%。与我们的设备和口罩相关的净收入的增加主要归因于需求和单位销售的增加。
截至2023年9月30日的三个月,欧洲、亚洲和其他市场的合并净收入从截至2022年9月30日的三个月的2.663亿美元增至3.247亿美元,增长5,830万美元,增长22%(按固定汇率计算增长18%)。欧洲、亚洲和其他地区的设备和口罩销售额持续增长,这主要归因于需求和单位销售的增加。
截至2023年9月30日的三个月,设备净收入从截至2022年9月30日的三个月的5.176亿美元增至5.647亿美元,增长4,720万美元,增长9%,其中包括美国、加拿大和拉丁美洲增长2%,欧洲、亚洲和其他市场合并增长23%(按固定货币计算增长20%)。不包括外汇波动的影响,截至2023年9月30日的三个月中,设备销售增长了8%。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
截至2023年9月30日的三个月,口罩和其他产品的净收入从截至2022年9月30日的三个月的3.269亿美元增至3.983亿美元,增长7140万美元,增长22%,其中包括美国、加拿大和拉丁美洲增长23%,欧洲、亚洲和其他市场的合并收入增长20%(按固定汇率计算增长15%)。不包括外汇波动的影响,截至2023年9月30日的三个月中,口罩和其他销售增长了21%。
软件即服务
截至2023年9月30日的三个月,我们的SaaS业务净收入从截至2022年9月30日的三个月的1.059亿美元增至1.393亿美元,增长了3,340万美元,增长了32%。增长的主要原因是我们最近收购了MEDIFOX DAN,后者于2022年11月21日被收购。不包括对MEDIFOX DAN的收购,SaaS收入增长了7%,这得益于我们SaaS业务中HME垂直领域的持续增长。
毛利和毛利率
截至2023年9月30日的三个月,毛利从截至2022年9月30日的三个月的5.408亿美元增至6.001亿美元,增长了5,930万美元,增长了11%。截至2023年9月30日的三个月,毛利率(即毛利占净收入的百分比)为54.4%,而截至2022年9月30日的三个月为56.9%。
截至2023年9月30日的三个月中,毛利率与截至2022年9月30日的三个月相比有所下降,这主要是由于与Astral设备的现场安全通知相关的790万美元预期成本,以及组件和制造成本的增加,而有利的产品组合和有利的外汇波动部分抵消了这些成本。Astral现场安全通知涉及与更换我们在2013年至2019年间制造的某些Astral通风设备中的特定组件相关的估计费用。
运营费用
下表汇总了我们的运营费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 改变 | | % 变化 | | 固定货币 |
| 2023 | | 2022 | | | |
销售、一般和管理 | $ | 222,874 | | | $ | 193,933 | | | $ | 28,941 | | | 15 | % | | 14 | % |
占净收入的百分比 | 20.2 | % | | 20.4 | % | | | | | | |
研究和开发 | 75,710 | | | 63,188 | | | 12,522 | | | 20 | % | | 21 | % |
占净收入的百分比 | 6.9 | % | | 6.6 | % | | | | | | |
收购的无形资产的摊销 | 12,479 | | | 7,950 | | | 4,529 | | | 57 | % | | 58 | % |
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2022年9月30日的三个月的1.939亿美元增加到2.229亿美元,增长了2890万美元,增长了15%。销售、一般和管理费用受到国际货币兑美元变动的不利影响,据美元报告,这使我们的支出增加了约210万美元。不包括外汇波动的影响,截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用与截至2022年9月30日的三个月相比增长了14%。截至2023年9月30日的三个月,销售、一般和管理费用占净收入的百分比为20.2%,而截至2022年9月30日的三个月中,这一比例为20.4%。
在截至2023年9月30日的三个月中,与截至2022年9月30日的三个月相比,销售、一般和管理费用持续增长,这主要是由于员工相关成本的增加以及与整合近期收购相关的额外支出。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
研究和开发费用
截至2023年9月30日的三个月,研发费用从截至2022年9月30日的三个月的6,320万美元增加到7,570万美元,增加了1,250万美元,增长了20%。研发费用受到国际货币兑美元变动的有利影响,据美元报告,在截至2023年9月30日的三个月中,我们的支出减少了约60万美元。不包括外汇波动的影响,与截至2022年9月30日的三个月相比,研发费用增加了21%。截至2023年9月30日的三个月,研发费用占净收入的百分比为6.9%,而截至2022年9月30日的三个月中,研发费用为6.6%。
按固定货币计算,研发支出的增加主要是由于对我们的数字健康技术和SaaS解决方案的投资增加,以及与最近收购合并相关的额外支出。
收购的无形资产的摊销
截至2023年9月30日的三个月,收购的无形资产的摊销总额为1,250万美元,而截至2022年9月30日的三个月,摊销额为800万美元。摊销费用的增加主要归因于我们对MEDIFOX DAN的收购。
其他收入(亏损)总额,净额
下表汇总了我们的其他收入(亏损)(以千计):
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| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
利息(支出)收入,净额 | $ | (14,957) | | | $ | (7,134) | | | $ | (7,823) | |
归属于权益法投资的亏损 | (3,895) | | | (2,028) | | | (1,867) | |
股票投资的收益(亏损) | (602) | | | (3,280) | | | 2,678 | |
其他,净额 | 2,648 | | | (1,504) | | | 4,152 | |
其他收入(亏损)总额,净额 | $ | (16,806) | | | $ | (13,946) | | | $ | (2,860) | |
截至2023年9月30日的三个月,其他净收益(亏损)总额为亏损1,680万美元,而截至2022年9月30日的三个月的亏损为1,390万美元。截至2023年9月30日的三个月,净利息支出增至1,500万美元,而截至2022年9月30日的三个月为710万美元,这是由于收购由我们的循环信贷协议资助的MEDIFOX DAN相关的债务水平上升。此外,在截至2023年9月30日的三个月中,我们记录的归属于权益法投资的亏损增加了390万美元,而截至2022年9月30日的三个月为200万美元。截至2023年9月30日的三个月,利息支出、净额和归属于权益法投资的亏损部分被260万美元的外汇净收益所抵消,而截至2022年9月30日的三个月的外汇净亏损为140万美元,以及与我们在有价和非有价股票证券投资相关的亏损减少——截至2023年9月30日的三个月中亏损60万美元,而亏损为60万美元截至9月30日的三个月,为330万美元,2022。
所得税
截至2023年9月30日的三个月,我们的有效所得税税率为19.4%,而截至2022年9月30日的三个月为19.6%。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的有效税率为19.4%,与21.0%的法定税率不同,这主要是由于研究抵免、国外业务和与员工持股奖励的归属或结算相关的意外税收优惠。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的有效税率下降主要是由于收入地域结构的变化。
我们的新加坡业务在某些免税期和税收优惠计划下运营,这些计划将在2030年6月30日的不同日期全部或部分到期。根据2017年《美国减税和就业法》,在截至2018年6月30日的年度中,我们将所有非美国的历史收入视为应纳税。因此,如果将来汇回我们的非美国子公司持有的现金,如果汇回来,通常无需缴纳美国联邦税。
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瑞思迈公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
净收益和每股收益
由于上述因素,截至2023年9月30日的三个月,我们的净收入为2.194亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为2.105亿美元,增长了890万美元,增长了4%。
截至2023年9月30日的三个月,我们的摊薄后每股收益为1.49美元,而截至2022年9月30日的三个月中,摊薄后每股收益为1.43美元,增长了4%。
非公认会计准则财务指标摘要
除了根据公认会计准则编制的财务信息外,我们的管理层还使用某些非公认会计准则财务指标,例如非公认会计准则收入、非公认会计准则销售成本、非公认会计准则毛利、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营收入、非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益,来评估我们的业务业绩。我们认为,将这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标结合起来进行审查,可以为投资者在评估我们的核心业务表现时提供更好的见解,并可以提供更一致的跨期财务报告。出于这些原因,我们在内部使用非公认会计准则信息来规划、预测和评估本期的经营业绩,并将其与过去的时期进行比较。这些非公认会计准则财务指标应被视为公认会计准则财务指标的补充,而不是优于或替代公认会计准则财务指标。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务指标。此处提出的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的同名指标相提并论。
衡量标准 “非公认会计准则销售成本” 等于GAAP销售成本减去与销售成本和Astral现场安全通知费用相关的收购无形资产摊销额。Astral现场安全通知费用与更换我们在2013年至2019年间制造的某些Astral通风设备中的特定组件相关的估计成本有关。衡量标准 “非公认会计准则毛利” 是公认会计准则净收入与非公认会计准则销售成本之间的差额,“非公认会计准则毛利率” 是非公认会计准则毛利与公认会计准则净收入的比率。
这些非公认会计准则指标与以下最直接可比的GAAP财务指标进行了核对(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
GAAP 净收入 | $ | 1,102,321 | | | $ | 950,294 | | | | | |
| | | | | | | |
GAAP 销售成本 | $ | 502,261 | | | $ | 409,484 | | | | | |
减去:收购的无形资产的摊销 | (8,908) | | | (6,374) | | | | | |
| | | | | | | |
减去:星界安全通知费用 | (7,911) | | | — | | | | | |
非公认会计准则销售成本 | $ | 485,442 | | | $ | 403,110 | | | | | |
| | | | | | | |
GAAP 毛利 | $ | 600,060 | | | $ | 540,810 | | | | | |
GAAP 毛利率 | 54.4 | % | | 56.9 | % | | | | |
非公认会计准则毛利 | $ | 616,879 | | | $ | 547,184 | | | | | |
非公认会计准则毛利率 | 56.0 | % | | 57.6 | % | | | | |
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瑞思迈公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
经收购无形资产摊销、收购相关费用和Astral现场安全通知费用调整后,“非公认会计准则运营收入” 等于GAAP运营收入。非公认会计准则运营收入与以下GAAP运营收入进行对账(以千计):
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| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
GAAP 运营收入 | $ | 288,997 | | | $ | 275,739 | | | | | |
收购的无形资产的摊销-销售成本 | 8,908 | | | 6,374 | | | | | |
收购的无形资产的摊销-运营费用 | 12,479 | | | 7,950 | | | | | |
收购相关费用 | 483 | | | 745 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
星界安全通知费用 | 7,911 | | | — | | | | | |
非公认会计准则运营收入 | $ | 318,778 | | | $ | 290,808 | | | | | |
经收购无形资产摊销、收购相关费用、Astral现场安全通知费用和相关税收影响调整后,“非公认会计准则净收益” 等于GAAP净收益。衡量标准 “非公认会计准则摊薄后每股收益” 是非公认会计准则净收益与摊薄后已发行股票的比率。这些非公认会计准则指标与以下最直接可比的GAAP财务指标进行了对账(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
GAAP 净收入 | $ | 219,422 | | | $ | 210,478 | | | | | |
收购的无形资产的摊销-销售成本 | 8,908 | | | 6,374 | | | | | |
收购的无形资产的摊销-运营费用 | 12,479 | | | 7,950 | | | | | |
收购相关费用 | 483 | | | 745 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
星界安全通知费用 | 7,911 | | | — | | | | | |
所得税对非公认会计准则调整的影响 | (8,019) | | | (3,458) | | | | | |
非公认会计准则净收益 | $ | 241,184 | | | $ | 222,089 | | | | | |
摊薄后的已发行股份 | 147,486 | | | 147,134 | | | | | |
GAAP 摊薄后的每股收益 | $ | 1.49 | | | $ | 1.43 | | | | | |
非公认会计准则摊薄后每股收益 | $ | 1.64 | | | $ | 1.51 | | | | | |
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是我们现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及获得循环信贷额度的机会。我们现金的主要用途是研发活动、销售和营销活动、资本支出、战略收购和投资、股息支付和债务偿还。我们预计,由于多种因素,包括经营业绩的波动,包括供应链中断、营运资金要求和资本部署决策的影响,运营活动提供的现金在未来可能会波动。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括净收入的增长率、第三方向客户偿还产品的费用、支持研发工作的支出时间和范围、销售、一般和管理活动的扩大、新产品的推出时间以及与未来可能的收购、投资或其他业务合并交易相关的支出。在我们评估无机增长战略时,我们可能需要用外部来源补充内部产生的现金流。如果我们被要求进入债务市场,我们相信我们将能够获得合理的借款利率。作为我们流动性战略的一部分,我们将继续监控我们目前的收益和现金流产生水平,以及考虑到这些收益水平进入市场的能力。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,我们的现金和现金等价物分别为2.091亿美元和2.279亿美元。截至2023年9月30日和2023年6月30日,我们在美国持有的现金及现金等价物是
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瑞思迈公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
分别为4,100万美元和4,930万美元。截至2023年9月30日和2023年6月30日,我们的剩余现金和现金等价物余额分别为1.681亿美元和1.786亿美元。我们的现金和现金等价物余额存放在评级很高的金融机构.
截至2023年9月30日,我们在循环信贷额度下有8.25亿美元可供提用,循环信贷额度下的现金和可用流动性合计为10.341亿美元。
根据《美国税法》,我们将所有非美国历史收入视为应纳税,这导致在接下来的八年中需要支付1.269亿美元的额外税收支出。因此,如果汇回我们的非美国子公司持有的现金,将来通常无需缴纳美国联邦税。
我们认为,我们目前的流动性来源将足以为未来12个月及以后的运营提供资金,包括预期的资本支出。
循环信贷协议、定期信贷协议和优先票据
2022年6月29日,我们签订了第二份经修订和重述的信贷协议(不时修订,即 “循环信贷协议”)。除其他外,循环信贷协议提供了15亿美元的优先无抵押循环信贷额度,还有未承诺的选择权,可以将循环信贷额度额外增加一笔金额,金额等于10亿美元或过去十二个月衡量期息税折旧摊销前利润的1.00倍,两者中较大值。此外,瑞思迈私人有限公司于2022年6月29日签订了银团贷款协议第二修正案(“定期信贷协议”)。除其他外,定期信贷协议为瑞思迈有限公司提供了2亿美元的优先无抵押定期信贷额度。循环信贷协议和定期信贷协议均于2027年6月29日终止,届时必须偿还贷款下所有未付的本金和利息。截至2023年9月30日,我们在循环信贷额度下有8.25亿美元可供提取。
2019年7月10日,我们与该协议的购买者签订了票据购买协议,涉及发行和出售2026年7月10日到期的3.24%优先票据的2.5亿美元本金和2029年7月10日到期的3.45%优先票据(“优先票据”)的2.5亿美元本金。
2023年9月30日,循环信贷协议、定期信贷协议和优先票据下的未偿还总额为13.65亿美元。我们希望通过手头现金、运营产生的现金和债务融资相结合来满足我们所有的流动性和长期债务需求。
现金流摘要
下表汇总了我们的现金流活动(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 286,283 | | | $ | 44,662 | |
用于投资活动的净现金 | (148,980) | | | (58,806) | |
用于融资活动的净现金 | (151,132) | | | (41,880) | |
汇率变动对现金的影响 | (4,962) | | | (10,523) | |
现金和现金等价物的净减少 | $ | (18,791) | | | $ | (66,547) | |
经营活动
截至2023年9月30日的三个月,经营活动提供的现金为2.863亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,运营活动提供的现金为4,470万美元。运营现金流增加2.416亿美元,这主要是由于与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,库存购买的现金流出减少以及来自客户付款的现金流入增加。
投资活动
截至2023年9月30日的三个月,用于投资活动的现金为1.490亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,使用的现金为5,880万美元。增加了9,020万美元的现金流
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瑞思迈公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
投资活动主要归因于用于收购 Somnow 的现金are,睡眠实验室和医生数字睡眠和呼吸护理诊断软件领域的领导者。
融资活动
截至2023年9月30日的三个月,用于融资活动的现金为1.511亿美元,而截至2022年9月30日的三个月,使用的现金为4190万美元。用于融资活动的现金流增加了1.093亿美元,这主要是由于我们的循环信贷协议下的借款活动,目的是为我们收购Somnoware提供资金。
分红
在截至2023年9月30日的三个月中,我们支付了每股普通股0.48美元的现金分红,总额为7,060万美元。2023年10月26日,我们的董事会宣布向截至2023年11月9日营业结束时的登记股东派发每股普通股0.48美元的现金分红,将于2023年12月14日支付给截至2023年11月9日营业结束时的登记股东。未来的分红须经董事会批准。
普通股
2014 年 2 月 21 日,董事会批准了我们目前的股票回购计划,授权我们总共收购不超过 2,000 万股普通股。自2014年股票回购计划获得批准至2023年9月30日,我们根据该回购计划共回购了710万股股票,总金额为4.13亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们没有回购任何股票。回购的股票被归类为待将来使用的库存股,并减少了用于计算每股收益(亏损)的已发行普通股数量。我们有权在2024年6月30日之前继续回购股票,前提是董事会可以随时自行决定加速、暂停、延迟或终止该计划。截至2023年9月30日,根据批准的股票回购计划,还有1,290万股可供我们回购。
关键会计原则和估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响我们报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们会持续评估我们的估算,包括与可疑账户备抵金、库存储备、担保债务、商誉、潜在减值资产、无形资产、所得税和意外开支相关的估算。
我们在财务报表附注以及本次讨论和分析的相关章节中陈述了这些会计政策。这些估计基于我们目前可获得的信息以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
有关我们关键会计政策的完整讨论,请参阅我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告。
最近发布的会计公告
没有
合同义务和承诺
与截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中披露的合同义务相比,在正常业务流程之外没有重大变化。
资产负债表外安排
截至2023年9月30日,我们没有参与任何重大的资产负债表外安排,如美国证券交易委员会颁布的S-K法规第303(a)(4)(ii)项所定义。
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瑞思迈公司和子公司
关于市场风险的定量和定性披露
外汇市场风险
尽管我们的非美国子公司的财务报表以各自的当地货币维护,但我们的报告货币是美元。我们用各种外币进行业务交易,包括一些主要的欧洲货币以及澳元和新加坡元。我们通过澳大利亚和新加坡的制造活动以及国际销售业务拥有大量的外汇敞口。
净投资和公允价值套期保值
2022 年 11 月 17 日,我们在指定的对冲关系中执行了外汇交叉货币互换作为净投资对冲和公允价值对冲,以外币计价的净资产余额或外币计价的公司间贷款作为对冲项目。所有衍生品均按公允价值记作资产或负债。与衍生工具相关的现金流在合并现金流量表中列报的类别与套期保值项目相同。
公允价值对冲的跨货币互换的目的是减轻与美元和欧元之间以外币计价的公司间债务即期汇率变化相关的外币风险。对于这些套期保值,我们将某些与即期利率无关的套期保值有效性评估排除在外。对于符合条件并被指定用于对冲会计的公允价值套期保值,衍生品公允价值的变化与简明合并运营报表中的套期保值项目 “其他,净额” 记录在同一细列项目中。被排除在有效性评估之外的套期保值成分的初始公允价值在套期保值工具的生命周期内以系统和合理的方法在运营报表中确认,并列为净利息(支出)收入。被排除在有效性评估之外的套期保值部分的公允价值变化与收益中确认的金额之间的任何差额均作为其他综合收益的组成部分入账。
净投资对冲的跨货币互换的目的是降低与我们的外国职能子公司净资产余额即期汇率变化相关的外币风险。对于符合条件并被指定为对冲会计的净投资套期保值,衍生品公允价值的变化在累计折算调整中记录在其他综合亏损中,并在出售或大幅清算对冲净投资时重新归类为收益。被排除在套期保值有效性评估之外的部分的初始公允价值将在净利息(支出)收入中确认。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,未偿还的外汇跨货币互换的名义价值分别为10.148亿美元和10.466亿美元。这些合同在2029年12月31日之前的不同日期到期。
非指定树篱
我们以各种外币进行业务交易,包括一些主要的欧洲货币以及澳元和新加坡元。通过我们在澳大利亚和新加坡的制造活动以及国际销售业务,我们都有外汇敞口。我们已经建立了外币对冲计划,使用购买的外币看涨期权、项圈和远期合约来对冲以外币计价的金融资产、负债和制造业现金流。此类外币套期保值合同的期限通常不超过三年。该套期保值计划的目的是在经济上管理主要以欧元、澳元和新加坡元计价的外币风险敞口的财务影响。根据该计划,我们以外币计价的金融资产、负债和公司承诺的增加或减少被套期保值工具的损益部分抵消。我们不将这些外币合约指定为套期保值。外币工具公允价值的所有变动均计入其他净额,记入我们的简明合并经营报表。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,未偿还的非指定套期保值的名义价值分别为13.633亿美元和9.547亿美元。这些合同在2025年3月15日之前的不同日期到期。
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瑞思迈公司和子公司
关于市场风险的定量和定性披露
衍生工具的公允价值
下表提供了有关我们以外币计价的运营资产和负债的信息(以美元计),并考虑了截至2023年9月30日的外币套期保值活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 美元 (美元) | | 欧元 (欧元) | | 加拿大人 美元 (CAD) | | 中国人 元 (人民币) |
澳元功能: | | | | | | | |
净资产/(负债) | 412,361 | | | (141,366) | | | — | | | 30,193 | |
外币套期保值 | (415,000) | | | 111,160 | | | — | | | (10,996) | |
净总计 | (2,639) | | | (30,206) | | | — | | | 19,197 | |
美元功能: | | | | | | | |
净资产/(负债) | — | | | 300,172 | | | 26,330 | | | — | |
外币套期保值 | — | | | (296,426) | | | (29,445) | | | — | |
净总计 | — | | | 3,746 | | | (3,115) | | | — | |
新加坡元功能: | | | | | | | |
净资产/(负债) | 493,152 | | | 108,853 | | | — | | | 1,319 | |
外币套期保值 | (495,000) | | | (127,040) | | | — | | | — | |
净总计 | (1,848) | | | (18,187) | | | — | | | 1,319 | |
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瑞思迈公司和子公司
关于市场风险的定量和定性披露
下表提供了有关我们的重要外币衍生金融工具的信息,并以美元等值列出了信息。该表汇总了有关对外币汇率敏感的工具和交易的信息,包括截至2023年9月30日持有的外币看涨期权、项圈、远期合约和跨货币互换。该表按合同到期日列出了我们的外币衍生金融工具(包括用于对冲以外币计价的资产和负债的远期合约)的名义金额和加权平均汇率。这些名义金额通常用于计算合同下将要兑换的款项(以千计,汇率除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允价值资产/(负债) |
| | | | | 总计 | | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
澳元/美元 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 415,000 | | (11,268) | | | (1,064) | |
平均合同汇率 | | | | | 1 澳元 = 0.6624 美元 | | | | |
澳元/欧元 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 206,439 | | (861) | | | (915) | |
平均合同汇率 | | | | | 1 澳元 = 0.6351 欧元 | | | | |
新加坡元/欧元 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 206,439 | | 1,815 | | | (1,760) | |
平均合同汇率 | | | | | 1 新加坡元 = 0.6903 欧元 | | | | |
新加坡元/美元 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 495,000 | | (11,561) | | | (4,133) | |
平均合同汇率 | | | | | 1 新加坡元 = 0.7513 美元 | | | | |
澳元/人民币 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 10,996 | | (324) | | | (31) | |
平均合同汇率 | | | | | 1 澳元 = 4.7507 元人民币 | | | | |
美元/欧元 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 1,014,831 | | (27,250) | | | (60,546) | |
平均合同汇率 | | | | | 1 美元 = .9610 欧元 | | | | |
美元/加元 | | | | | | | | | |
合同金额 | | | | | 29,445 | | 929 | | | 156 | |
平均合同汇率 | | | | | 1 加元 = 0.7594 美元 | | | | |
利率风险
我们面临与利率变化相关的风险,这会影响我们的现金和现金等价物以及债务的回报。截至2023年9月30日,我们持有2.091亿美元的现金及现金等价物,主要包括银行定期存款和待收账户,并以短期固定利率和浮动利率进行投资。截至2023年9月30日,循环信贷协议和定期信贷协议下有8.65亿美元的未偿还贷款,这两个协议受浮动利率的约束。假设在截至2023年9月30日的三个月中,利率变动10%,不会对税前收入产生重大影响。我们没有利率对冲协议。
通胀
通货膨胀因素,例如我们的产品成本、运费、管理费用或工资率的增加,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们无法通过价格上涨来抵消更高的成本,那么未来持续的通货膨胀压力可能会对我们维持当前毛利率和运营费用占净收入的百分比的能力产生不利影响。
项目4 控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在合理确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的,并酌情收集信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,为了达到合理的保证水平,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
按照《交易法》第13a-15(b)条的要求,我们在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涉期末披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。基于上述情况,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下有效。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
项目 1 法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中出现的各种法律诉讼、索赔、调查和诉讼。我们会在出现这些问题时进行调查,并根据会计准则编纂主题450 “突发事件”,为解决法律和其他突发事件作出估计。参见本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注9。
诉讼本质上是不确定的。因此,我们无法肯定地预测这些问题的结果。但是,我们预计这些事项的结果总体上不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
第 1A 项风险因素
关于我们业务和运营的讨论应结合我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的10-K表年度报告中包含的风险因素一起阅读,该报告描述了我们面临或可能面临的各种重大风险和不确定性。截至2023年9月30日,此类风险因素没有进一步的实质性变化。
项目2 股票证券的未注册销售、收益的使用和发行人购买股权证券
购买股权证券。2014 年 2 月 21 日,董事会批准了我们目前的股票回购计划,授权我们总共收购不超过 2,000 万股普通股。该计划允许我们在市场和商业条件允许的前提下,不时在公开市场、谈判或大宗交易中回购普通股以换取现金,前提是市场和商业条件允许,并遵守适用的法律要求。我们有权在2024年6月30日之前继续回购股票,前提是董事会可以随时自行决定加速、暂停、延迟或终止该计划。2014年2月21日之后的所有股票回购均根据该计划执行。
我们在2019财年暂停了股票回购计划。因此,在截至2023年9月30日的三个月中,我们没有回购任何股票。但是,我们最近在2023年10月宣布,如果情况允许,我们的董事会已选择根据股票回购计划重新启动和恢复股票回购。自2014年股票回购计划获得批准至2023年9月30日,我们根据该回购计划共回购了710万股股票,总金额为4.13亿美元。截至2023年9月30日,根据批准的股票回购计划,可以额外回购1,290万股普通股。
第 3 项:优先证券违约
没有
第 4 项矿山安全披露
没有
第 5 项:其他信息
在截至2023年9月30日的季度内,没有董事或高级管理人员 采用要么 终止任何规则 10b5-1 交易安排和/或任何非规则 10b5-1 交易安排(此类条款根据第 S-K 条例第 408 (a) 项定义)。
第 6 项展品
展品(根据 S-K 法规第 601 项编号)
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| 3.1 | ResMed Inc. 的第一份重述公司注册证书,经修订。(参照截至2013年9月30日的季度注册人10-Q表报告的附录3.1纳入) |
| 3.2 | 特拉华州的一家公司 ResMed Inc. 的第七次修订和重述章程(由 2021 年 9 月 10 日董事会决议批准并通过)(参照 2021 年 9 月 13 日提交的 8-K 表注册人报告附录 3.1 纳入) |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| 32* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 |
| 101 | 以下财务报表来自瑞思迈公司于2023年10月26日提交的截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为内联XBRL:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合收益表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并财务报表附注。 |
| 104 | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
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* | 根据S-K法规第601(b)(32)(ii)项和美国证券交易委员会发布的第33-8238号和34-47986号最终规则:管理层关于财务报告内部控制的报告和交易法定期报告中的披露认证,本文附录32中提供的认证被视为本10-Q表附件,就交易法第18条而言,不得被视为 “已提交”。除非注册人特别以提及方式将其纳入《证券法》或《交易法》规定的任何申报中,否则此类认证不得被视为以提及方式纳入任何申报中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
2023年10月26日
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瑞思迈公司 | |
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/s/ 迈克尔·J·法雷尔 | |
迈克尔·J·法雷尔 | |
首席执行官 | |
(首席执行官) | |
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/s/ BRETT A. SANDERCOCK | |
布雷特·A·桑德科克 | |
首席财务官 | |
(首席财务官) | |