埃里克·布兰查德
+1 212 479 6565
eblanchard@cooley.com
通过埃德加

2023年4月14日
 
美国证券交易委员会
公司财务部
生命科学办公室
东北 F 街 100 号
华盛顿特区 20549

注意:
Doris Stacey Gama
Joe McCann

回复:
Compugen 有限公司
F-3 表格上的注册声明
已于 2023 年 3 月 30 日提交
文件编号 333-270985
 
亲爱的 Gama 女士和 McCann 先生:
 
我们代表Compugen Ltd.(以下简称 “公司”)提供这封信,以回应美国证券交易委员会公司财务部工作人员(“员工”)在2023年4月5日的信中就公司于2023年3月30日提交的F-3表格注册声明(“注册声明”)提出的评论(“评论”)。在提交本回复信的同时, 公司正在提交注册声明修正案(“修订后的注册声明”)。除了回应工作人员在信函中提出的评论外,公司 还在修订后的注册声明中纳入了对披露的其他修订。
 
以下是公司对该评论的回应。为方便起见,我们在本回复信中以斜体写入了员工的评论,然后是公司的回复。
 
F-3 表格上的注册声明
 
普通的

1.
请披露SVB Securities母公司最近破产的情况,并描述这可能对您的上市发行或SVB Securities在该发行中履行销售代理职责的能力产生的任何影响。如果您预计破产不会对本次发行或SVB Securities担任销售代理的能力产生任何影响,请披露原因并提供这种看法的依据。修改第S-7页上的风险因素披露或 添加新的风险因子,以描述因破产而可能产生的任何风险。如果您认为没有必要描述任何此类风险,请披露原因并提供这种看法的依据。
 
回应:针对员工的评论,公司在经修订的注册声明中包含的自动柜员机招股说明书第S-19页的 “分配计划” 部分增加了有关SVB Securities LLC(“SVBFG”)最终母公司 SVB Financial Group(“SVBFG”)申请破产的披露(“SVBFG”)(“SVBFG”)(“SVBFG”)的破产申请以及该申请可能对公司的上市发行或SVB Securities产生的影响能够履行与 上市产品相关的销售代理职责。但是,出于下文讨论的原因,公司认为没有必要使用描述破产的风险因素。

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美国证券交易委员会
2023年4月14日
第二页

仅根据SVB Securities向公司提供的信息,公司谨告知员工,其理解是:


SVB Securities(以前称为SVB Leerink,在此之前称为Leerink Partners)是一家经纪交易商,在美国证券交易委员会、金融业监管局、各州和其他 自律组织注册。SVB Securities 在医疗保健和技术领域提供投资银行服务。SVB Securities专注于以下产品和服务:融资、并购咨询、 结构性融资、股票研究以及销售和交易。


SVB Securities 于 2019 年 1 月被 SVBFG 收购。自收购以来,SVB Securities一直是SVBFG的全资间接子公司。SVBFG 过去的任何其他运营单位或 个运营单位(包括硅谷银行)之间从未存在任何交叉所有权。SVB Securities在自己的管理层的监督下进行日常运营,拥有自己的员工,这些员工与SVBFG或 SVBFG其他子公司的管理层和员工不重叠。SVB Securities以自有资本持有和运营,该资本与其他SVBFG业务的资产分开且不与之混合。SVB Securities 独立运营,不依赖于 SVBFG 或 SVBFG 的任何其他子公司。


2023 年 3 月 10 日之前,SVBFG 拥有并经营一家国有特许银行硅谷银行。2023年3月10日,加州当局关闭了硅谷银行,并指定联邦存款保险公司(“FDIC”)为接管人。联邦存款保险公司随后透露,它将硅谷银行的存款和贷款出售给了第一公民银行。如上所述,SVB Securities是独立于硅谷银行的 法律实体。SVB Securities已告知公司,构成硅谷银行业务部门的任何实体均未拥有SVB证券的任何股权;硅谷银行 也没有持有SVB Securities的任何银行存款或包括SVB Securities监管资本的其他投资。因此,联邦存款保险公司与硅谷银行有关的交易对SVB Securities或其业务没有直接影响。


2023 年 3 月 17 日,SVBFG 启动了第 11 章的自愿程序,以保值。SVB Securities及其任何资产均未包含在第11章申报中。SVB Securities继续按正常运营, 不受任何破产法院的监督。SVB Securities已告知该公司,在 第11章诉讼待决期间,它没有被要求向SVBFG提供任何财务援助或资本,目前也不打算向SVBFG提供任何财务援助或资本。关于SVBFG的自愿破产申请,SVBFG宣布正在评估其业务的战略替代方案,包括SVB Securities。


SVB Securities已告知该公司,其资本充足,超过了监管机构的净资本要求。作为其 FOCUS 报告的一部分,SVB Securities向美国证券交易委员会提交的财务状况声明显示,截至2022年12月31日,SVB Securities的监管净资本约为1.332亿美元,比截至该日所需的净资本约高出1.126亿美元。SVB Securities 已告知该公司,截至2023年3月31日,其超额监管净资本仍约为1.12亿美元。SVB Securities告知公司,由于SVB Securities不属于SVBFG破产申请的一部分, SVBFG的债权人对SVB Securities的任何资产没有任何索赔。

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美国证券交易委员会
2023年4月14日
第三页

公司进一步恭敬地告知员工,公司与SVB Securities有着长期的合作关系。SVB Securities是该公司2020年3月承销公开发行的主要账簿管理人,自2023年1月31日以来,SVB Securities 也一直是该公司上市发行的销售代理。基于这种关系以及SVB Securities在这些 类型交易中的经验,该公司选择SVB Securities作为其市场发行的销售代理。

最后,公司指出,公司与SVB Securities签订的销售协议并不构成SVB Securities承销或以其他方式配售 公司任何普通股的承诺。相反,SVB Securities同意在公司向SVB Securities发出配售通知时,尽其商业上合理的努力代表公司出售股票,所有金额和价格均按此类通知中规定的金额和价格出售。公司可以随时提前五天向SVB Securities发出通知来终止销售协议。

基于上述情况,公司认为,SVBFG的破产或SVBFG对SVB Securities战略替代方案的评估不会对at 的市场发行或SVB Securities担任公司销售代理的能力产生任何影响。此外,鉴于SVB Securities的业务独立于SVBFG和硅谷银行的业务 ,该公司认为与破产相关的风险因素对投资者做出投资决策没有必要或有用。因此,公司在自动柜员机招股说明书补充文件的 “分配计划” 部分 中增加了工作人员要求的有关破产及其对发行影响的披露。但是,公司并未在修订后的注册声明中增加风险因素。

*          *          *

我们希望上述内容能够回应工作人员的评论。如果对我们的回复有任何问题或进一步的意见,请致电 (212) 479-6565 与我联系。
 
真诚地,
 
Cooley LLP
 
/s/ 埃里克·布兰查德
 
埃里克·布兰查德

抄送:Eran Ben Dor,Compugen Ltd.
Alberto Sessa,Compugen Ltd
丹尼尔·戈德堡,Cooley LLP

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