附录 99.01

瓦莱罗能源公布2023年第三季度业绩

•报告归属于瓦莱罗股东的净收益为26亿美元，合每股收益7.49美元

•通过分红和股票回购向股东返还22亿美元

圣安东尼奥，2023年10月26日——瓦莱罗能源公司（纽约证券交易所代码：VLO，“瓦莱罗”）今天公布2023年第三季度归属于瓦莱罗股东的净收益为26亿美元，合每股7.49美元，而2022年第三季度为28亿美元，合每股7.19美元。不包括随附的收益发布表中显示的调整，2022年第三季度归属于瓦莱罗股东的调整后净收益为28亿美元，合每股收益7.14美元。

炼油

炼油板块报告称，2023年第三季度的营业收入为34亿美元，而2022年第三季度为38亿美元。2023年第三季度，炼油吞吐量平均为每天300万桶。

瓦莱罗首席执行官兼总裁莱恩·里格斯表示：“我们的炼油厂运营良好，产能利用率达到95％，这证明了我们团队对卓越运营的不懈关注。”“我们的美国批发体系的产品需求仍然强劲，与第二季度每天销售量超过100万桶的记录相当。”

可再生柴油

由钻石绿色柴油合资企业（DGD）组成的可再生柴油板块报告称，2023年第三季度的营业收入为1.23亿美元，而2022年第三季度的营业收入为2.12亿美元。2023年第三季度，该细分市场的平均销量为每天300万加仑，比2022年第三季度增加了76.1万加仑。销量的增加是由于DGD亚瑟港工厂于2022年第四季度启动的产量增加的影响。营业收入低于2022年第三季度，这主要是由于2023年第三季度可再生柴油利润率降低。

乙醇

乙醇板块报告称，2023年第三季度的营业收入为1.97亿美元，而2022年第三季度为100万美元。2023年第三季度乙醇产量平均为每天430万加仑，比2022年第三季度高出每天83.1万加仑。营业收入高于2022年第三季度，这主要是由于2023年第三季度产量增加和玉米价格下跌。

企业和其他

2023年第三季度的一般和管理费用为2.5亿美元，而2022年第三季度为2.14亿美元。2023年第三季度的有效税率为23％。

投资和融资活动

2023年第三季度，经营活动提供的净现金为33亿美元。这笔金额中包括营运资金的3,300万美元有利变化，以及与另一位合资企业成员在DGD中所占份额相关的经营活动提供的8200万美元调整后净现金。不包括这些项目，2023年第三季度经营活动提供的调整后净现金为32亿美元。

2023年第三季度的资本投资总额为3.94亿美元，其中3.03亿美元用于维持业务，包括周转成本、催化剂和监管合规成本。不包括归属于该合资企业另一成员在DGD中所占份额的资本投资，归属于Valero的资本投资为3.52亿美元。

瓦莱罗在2023年第三季度向股东返还了22亿美元，其中3.6亿美元作为股息支付，18亿美元用于购买约1300万股普通股，因此支付率为经营活动提供的调整后净现金的68％。

瓦莱罗继续将年度派息率定为经营活动提供的调整后净现金的40％至50％。瓦莱罗将派息率定义为已支付的股息和股票回购总成本之和除以运营活动提供的净现金，根据营运资金的变化调整后的经营活动提供的净现金，以及DGD由经营活动提供的净现金，不包括营运资金的变化，归因于其他合资企业成员在DGD的份额。

流动性和财务状况

瓦莱罗在2023年第三季度末的债务总额为92亿美元，融资租赁债务为23亿美元，现金及现金等价物为58亿美元。截至2023年9月30日，扣除现金和现金等价物的债务与资本化比率为17％。

战略更新

DGD亚瑟港工厂的可持续航空燃料（SAF）项目仍在按计划进行，预计将于2025年完工，耗资3.15亿美元，其中一半归属于瓦莱罗。该项目预计将使该工厂可以选择将其目前4.7亿加仑可再生柴油年产能中的约50％升级为SAF。随着该项目的完成，DGD有望成为世界上最大的SAF制造商之一。

里格斯说：“尽管有更广泛的因素可能推动市场波动，但我们仍然专注于我们可以控制的事情，包括以安全、可靠和对环境负责的方式高效运营，通过遵守增长项目的最低回报门槛来维持资本纪律，以及兑现我们对股东回报的承诺。”

电话会议

瓦莱罗的高级管理层将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议，讨论本财报并提供运营和战略的最新情况。

关于瓦莱罗

瓦莱罗能源公司通过其子公司（统称瓦莱罗），是一家石油基和低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和销售商，其产品主要销往美国（美国）、加拿大、英国（英国）、爱尔兰和拉丁美洲。瓦莱罗在美国、加拿大和英国拥有15家炼油厂，总吞吐量约为每天320万桶。瓦莱罗是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合资成员，该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有两座可再生柴油厂，年总产能约为12亿加仑，瓦莱罗在美国中部大陆地区拥有12座乙醇工厂，总年产能约为16亿加仑。瓦莱罗通过其炼油、可再生柴油和乙醇部门管理其运营。请访问 investorvalero.com 了解更多信息。

瓦莱罗联系方式

投资者：

荷马·布拉尔，投资者关系与财务副总裁，210-345-1982

埃里克·赫伯特，投资者关系和财务董事，210-345-3331

Gautam Srivastava，投资者关系董事，210-345-3992

媒体：

莉莲·里奥哈斯，媒体关系与传播执行总监，210-345-5002

安全港声明

本新闻稿和随附的收益发布表中包含或在电话会议上发表的关于瓦莱罗或管理层对未来的预期或预测的声明均为前瞻性陈述，旨在受1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的安全港条款的保护。“相信”、“期望”、“应该”、“估计”、“打算”、“目标”、“将”、“计划”、“预测” 等词语标识了前瞻性陈述。本新闻稿和随附的财报发布表中的前瞻性陈述包括与瓦莱罗低碳燃料战略、预期时机、项目成本和业绩、未来市场和行业状况、未来运营和财务业绩、未来生产和制造能力和规模以及未来风险管理等有关的陈述，电话会议上发表的前瞻性陈述可能包括这些陈述。值得注意的是，实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异，原因有很多，包括瓦莱罗无法控制的因素，例如立法或政治变化或发展、市场动态、网络攻击、天气事件以及其他影响瓦莱罗运营或瓦莱罗产品需求的事项。这些因素还包括但不限于当前或考虑中的法律、政治或监管发展方面仍然存在的不确定性，这些发展不利于或限制炼油和营销业务，或者征收利润、意外收入或利润税或罚款，全球地缘政治和其他冲突和紧张局势，通货膨胀对利润率和成本的影响，经济活动水平，以及上述可能对瓦莱罗的商业计划、战略、运营和财务业绩产生的不利影响。有关这些因素和其他可能导致实际业绩与所表达或预测结果不同的因素的更多信息，请参阅瓦莱罗的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告，可在瓦莱罗的网站www.valero.com上查阅。

非公认会计准则财务信息的使用

本财报和随附的收益发布表提到了美国公认会计原则（GAAP）中未定义的财务指标。这些非公认会计准则指标包括归属于瓦莱罗股东的调整后净收益、调整后的每股普通股收益——假设摊薄、炼油利润率、可再生柴油利润率、乙醇利润率、调整后的炼油营业收入、调整后的乙醇营业收入、运营活动提供的调整后净现金以及归属于瓦莱罗的资本投资。纳入这些非公认会计准则财务指标是为了便于比较不同时期的经营业绩。有关非公认会计准则指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况，请参阅随附的收益发布表。收益发布表附注 (e) 提供了使用这些非公认会计准则财务指标的原因。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见表第 9 页开头的各细分市场运营亮点。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见表第 9 页开头的各细分市场运营亮点。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

(a) 根据可再生燃料标准（RFS）计划，美国环境保护署（EPA）必须为美国消费的石油基运输燃料中必须混合的可再生燃料量设定年度配额。配额用于确定义务方的RVO。美国环保局于2022年6月3日发布了一项最终规则，除其他外，修改了2020年的数量标准，并首次制定了2021年和2022年的数量标准。

2020年，我们使用美国环保局当时设定的2020年配额确认了RVO的成本；在2021年和截至2022年3月31日的三个月中，我们使用配额估计值确认了RVO的成本。如上所述，根据美国环保局发布的最终规则，我们在截至2022年9月30日的九个月中确认了1.04亿美元的收益，主要与修改2020年配额有关。

(b) 截至2022年9月30日的九个月的折旧和摊销费用包括出售我们位于威斯康星州杰斐逊的乙醇工厂（杰斐逊乙醇工厂）的2300万美元收益。

(c) 截至2022年9月30日的九个月的一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用）包括与非运营场地相关的2000万美元环境储备金调整费用。

(d) “其他收入，净额” 包括以下各项：

◦ 截至2023年9月30日的九个月中，净收益为1,100万美元，这与我们的各种系列优先票据本金总额为1.99亿美元的提前退休有关；以及

◦ 在截至2022年9月30日的三个月中，收益为2600万美元，在截至2022年9月30日的九个月中，净费用为2400万美元，这与我们各种系列优先票据的本金总额分别为12.5亿美元和26.5亿美元的提前退休有关。

(e) 我们在收益发布表和随附的财报中使用某些财务指标（如下所述），这些指标未根据公认会计原则定义，被视为非公认会计准则指标。

我们已经定义了这些非公认会计准则指标，并认为它们对我们财务报表的外部用户很有用，包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们认为这些指标有助于评估我们的持续财务业绩，因为与最具可比性的公认会计原则指标进行调整后，它们可以提高各期之间的可比性，我们认为这些项目不代表我们的核心经营业绩，可能会掩盖我们的基本业务业绩和趋势。不应将这些非公认会计准则指标视为其最具可比性的公认会计原则指标的替代方案，也不应将其单独考虑，也不应替代根据公认会计原则报告的对我们经营业绩的分析。此外，这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的标题相似的指标相提并论，因为我们可能会对它们的定义有所不同，这会降低其效用。

非公认会计准则指标如下：

◦归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收入定义为归属于瓦莱罗能源公司股东的净收益，以反映下述项目及其相关的所得税影响。调整的所得税影响是使用美国调整的联邦和州合并法定税率为22.5％和国外调整的当地法定所得税税率计算得出的。我们之所以对这些项目进行调整，是因为我们认为它们并不代表我们的核心经营业绩，它们的调整是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们的基础业务业绩和趋势。下文提供了我们对每项调整的信念的依据。

—RVO的修改——我们在2022年6月确认的2020年和2021年RVO修改所产生的净收益与我们在截至2022年9月30日的九个月中运营产生的RVO成本无关。更多细节见附注 (a)。

—出售乙醇工厂的收益 — 出售杰斐逊乙醇工厂的收益（见附注 (b)）并不表示我们的持续运营。

—环境储量调整——环境储量调整（见附注 (c)）归因于一个场地，该场地被以前的所有者关闭，随后被我们收购（被我们称为非运营场地）。

—提前偿还债务的损失（收益）——与提前报废各种系列优先票据（见附注 (d)）相关的折扣、保费和其他费用与我们的借贷和融资活动的持续成本无关。

◦调整后的每股普通股收益——假设摊薄定义为假设摊薄后归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益除以适用期内已发行加权平均股票数量。

◦炼油利润率定义为炼油分部的营业收入，不包括修改RVO调整（见附注 (a)）、运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，炼油利润率是衡量我们炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用市场参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦可再生柴油利润率定义为可再生柴油分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）以及折旧和摊销费用。我们认为，可再生柴油利润率是衡量可再生柴油细分市场运营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦乙醇利润率定义为乙醇分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，乙醇利润率是衡量我们乙醇细分市场运营和财务业绩的重要指标，因为它是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用乙醇参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦调整后的炼油业务收入定义为炼油分部的营业收入，不包括RVO调整的修改（见附注 (a)）和其他运营费用。我们认为，调整后的炼油业务收入是衡量我们炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括无法表明该细分市场核心经营业绩的项目。

◦调整后的乙醇营业收入定义为乙醇分部的营业收入，不包括乙醇工厂的销售收益（见附注 (b)）和其他运营费用。我们认为，调整后的乙醇营业收入是衡量我们乙醇板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括无法表明该细分市场核心经营业绩的项目。

◦经营活动提供的调整后净现金定义为经营活动提供的净现金，不包括下述项目。我们认为，经营活动提供的调整后净现金是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们创造现金为投资和融资活动提供资金的能力。下文提供了我们对每项排除项目的信念的依据。

—流动资产和流动负债的变化—扣除流动负债的流动资产代表我们的运营流动性。我们认为，我们运营流动性的不同时期变化并不代表我们的业务产生的可用于为我们的投资和融资活动提供资金的现金。

—DGD由经营活动提供的调整后净现金归因于其他合资成员在DGD的所有权——我们是DGD的50％合资成员，我们合并了DGD的财务报表。我们的可再生柴油部门包括DGD的业务以及销售其产品的相关活动。由于我们合并了DGD的财务报表，因此DGD通过运营活动提供的所有净现金（或运营现金流）都包含在运营活动提供的合并净现金中。