附录 99.1

ITW 公布2023年第三季度业绩

•收入为40亿美元，增长0.5％
•营业收入为11亿美元，增长9％
•营业利润率为26.5％，增长了200个基点
•GAAP每股收益为2.55美元，增长9％
•将全年GAAP每股收益预期区间缩小至每股9.65美元至9.85美元

伊利诺伊州格伦维尤，2023年10月24日——伊利诺伊州工具厂公司（纽约证券交易所代码：ITW）今天公布了其2023年第三季度业绩。
“ITW专有业务模式的力量和弹性以及高质量的多元化投资组合再次推动了第三季度的强劲运营执行和财务业绩。季度营业利润率同比增长200个基点至26.5％，自由现金流增长40％，GAAP每股收益增长9％，至2.55美元。” 董事长兼首席执行官E. Scott Santi表示。“本季度的有机收入同比增长了2％。展望今年的剩余时间，尽管我们预计持续的汽车行业劳工行动将在第四季度对我们的汽车OEM细分市场产生一些影响，但该公司仍有能力在2023年实现又一个强劲的差异化整体业绩。”

2023 年第三季度业绩
第三季度收入为40亿美元，增长0.5％，有机收入增长0.2％，原因是剥离使收入减少了1.2％，外币折算增加了1.5％。在相等的天数基础上，有机增长为2％。与供应链正常化相关的最终客户和渠道合作伙伴减少库存的措施估计使本季度的有机增长减少了1％至1.5％。

GAAP每股收益增长9％，至2.55美元，有效税率为23.8％。营业收入增长了9％，达到11亿美元。由于企业计划贡献了140个基点，营业利润率为26.5％，增长了200个基点。运营现金流为9.82亿美元，自由现金流为8.56亿美元，增长40％，净收入的转换率为111％。在本季度，该公司回购了3.75亿美元的自有股票，并将股息提高了7％，至年化每股5.60美元。

2023 年指南
ITW正在将其全年GAAP每股收益预期的区间从每股9.55美元缩小至9.95美元，至每股9.65美元至9.85美元，其中包括对第四季度汽车行业持续劳工行动的估计影响的每股0.12美元的调整。该公司预计总收入将增长1％至2％，有机增长为2％至3％，这是基于第三季度结束的当前需求水平以及汽车行业持续劳工行动的估计第四季度影响。合并资产剥离和外币折算预计将使收入减少1％。预计营业利润率将在25％至25.5％之间，中点提高150个基点，企业计划的贡献超过100个基点。预计自由现金流将超过净收入的100％，该公司计划回购约15亿美元的自有股票。预期税率在22.5％至23.5％之间。

非公认会计准则指标
本财报包含某些非公认会计准则财务指标。这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账已包含在所附的补充对账表中。自由现金流与净收益转换率的估计指导是基于难以预测的假设，由于这种对账需要付出不合理的努力以及缺乏可靠的前瞻性现金流信息，因此省略了对最直接可比的GAAP指标的估计指导以及该前瞻性估计与其最直接可比的GAAP估计值的对账。

前瞻性陈述
本财报包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类报表可能包括但不限于有关全球供应链挑战的声明、通货膨胀的预期影响（包括原材料通货膨胀和利率上升）、企业举措的影响、未来的财务和经营业绩、自由现金流和自由现金流转换率、有机收入和总收入、运营和增量利润率、价格/成本影响、有关摊薄后每股收益、重组费用和相关收益的报表、预期的股息支付、投资资本的税后回报率、有效税率、汇率、预期的流动性来源、预期的资本配置、股票回购的预期时间和金额、终端市场经济和监管状况、


近期或潜在的收购和/或剥离的影响、汽车行业劳工诉讼的潜在影响，以及公司2023年的指引。这些报表受某些风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。这些因素包括ITW的2022年10-K表格以及随后向美国证券交易委员会提交的报告中包含的风险因素。

关于伊利诺伊州工具厂
ITW（纽约证券交易所代码：ITW）是财富200强全球多工业制造业的领导者，2022年收入为159亿美元。该公司的七个行业领先细分市场利用独特的 ITW 商业模式，在需要高度创新、以客户为中心的解决方案的市场中以一流的利润率和回报率推动稳步增长。ITW 在全球约 46,000 名敬业的同事在公司的去中心化和创业文化中茁壮成长。www.itw.com




伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
损益表（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
除每股金额外，以百万计2023202220232022
营业收入$4,031 $4,011 $12,124 $11,961 
收入成本2,319 2,371 7,004 7,120 
销售、管理和研发费用615 624 1,980 1,935 
无形资产的摊销和减值27 33 88 102 
营业收入1,070 983 3,052 2,804 
利息支出(67)(52)(196)(147)
其他收入（支出）10 26 40 64 
税前收入1,013 957 2,896 2,721 
所得税241 230 656 594 
净收入$772 $727 $2,240 $2,127 
每股净收益：
基本
$2.55 $2.36 $7.38 $6.85 
稀释
$2.55 $2.35 $7.36 $6.83 
每股现金分红：
已付费
$1.31 $1.22 $3.93 $3.66 
已宣布
$1.40 $1.31 $4.02 $3.75 
期内已发行普通股股数：
平均值
301.9 308.8 303.4 310.6 
假设稀释后的平均值
303.0 309.7 304.5 311.6 



伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
财务状况表（未经审计）

以百万计2023年9月30日2022年12月31日
资产  
流动资产：  
现金及等价物$990 $708 
贸易应收账款3,163 3,171 
库存1,799 2,054 
预付费用和其他流动资产336 329 
持有待售资产— 8 
流动资产总额6,288 6,270 
网厂和设备1,904 1,848 
善意4,828 4,864 
无形资产682 768 
递延所得税455 494 
其他资产1,238 1,178 
 $15,395 $15,422 
负债和股东权益  
流动负债：  
短期债务$1,248 $1,590 
应付账款580 594 
应计费用1,588 1,728 
应付现金分红421 400 
应缴所得税145 147 
待售负债— 1 
流动负债总额3,982 4,460 
非流动负债：  
长期债务6,818 6,173 
递延所得税464 484 
应付非当期所得税151 273 
其他负债976 943 
非流动负债总额8,409 7,873 
股东权益：  
普通股6 6 
额外的实收资本1,569 1,501 
留存收益26,823 25,799 
国库中持有的普通股(23,493)(22,377)
累计其他综合收益（亏损）(1,902)(1,841)
非控股权益1 1 
股东权益总额3,004 3,089 
$15,395 $15,422 



伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
分段数据（未经审计）

截至2023年9月30日的三个月
以百万美元计总收入营业收入营业利润率
汽车 OEM$799 $151 18.9 %
食品设备678 185 27.3 %
测试与测量和电子学698 167 23.8 %
焊接468 147 31.6 %
聚合物和液体458 129 28.1 %
建筑产品522 155 29.9 %
特种产品414 115 27.8 %
分段间(6)— — %
分部总数4,031 1,049 26.0 %
未分配— 21 — %
道达尔公司$4,031 $1,070 26.5 %
截至2023年9月30日的九个月
以百万美元计总收入营业收入营业利润率
汽车 OEM$2,421 $418 17.3 %
食品设备1,967 536 27.2 %
测试与测量和电子学2,101 501 23.8 %
焊接1,451 471 32.5 %
聚合物和液体1,364 357 26.2 %
建筑产品1,574 454 28.9 %
特种产品1,260 333 26.4 %
分段间(14)— — %
分部总数12,124 3,070 25.3 %
未分配— (18)— %
道达尔公司$12,124 $3,052 25.2 %


伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
分段数据（未经审计）

2023 年第三季度对比 2022 年第三季度有利/（不利）
营业收入汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
有机3.8 %6.3 %(3.9)%(2.4)%3.4 %(2.1)%(5.6)%0.2 %
收购/
资产剥离		— %(1.8)%— %— %(5.7)%— %(2.3)%(1.2)%
翻译2.2 %2.7 %1.5 %0.6 %(0.8)%0.9 %2.4 %1.5 %
营业收入6.0 %7.2 %(2.4)%(1.8)%(3.1)%(1.2)%(5.5)%0.5 %
2023 年第三季度对比 2022 年第三季度有利/（不利）
营业利润率的变化汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
运营杠杆70 bps110 bps(100) bps(40) bps70 bps(30) bps(110) bps—
可变利润率和OH成本的变化100 bps(40) bps(10) bps50 bps200 bps430 bps40 bps200 bps
全有机170 bps70 bps(110) bps10 bps270 bps400 bps(70) bps200 bps
收购/
资产剥离		—10 bps——20 bps—60 bps10 bps
重组/其他(30) bps 20 bps (30) bps —(10) bps 20 bps 20 bps (10) bps
总营业利润率变化140 bps100 bps(140) bps10 bps280 bps420 bps10 bps200 bps
总营业利润率百分比*18.9%27.3%23.8%31.6%28.1%29.9%27.8%26.5%
* 包括收购相关无形资产摊销费用对营业利润率的不利影响30 bps 40 bps 160 bps 10 bps 170 bps 10 bps 30 bps 70 bps **
** 收购相关无形资产的摊销费用对2023年第三季度GAAP每股收益产生了0.07美元的不利影响。




伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
分段数据（未经审计）

2023年年初至今对比2022年年初至今有利/（不利）
营业收入汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
有机9.2 %9.6 %0.9 %2.7 %0.9 %(3.1)%(4.7)%2.8 %
收购/
资产剥离		— %(1.3)%— %— %(5.3)%— %(1.5)%(1.0)%
翻译(0.4)%0.2 %(0.7)%— %(1.5)%(1.1)%0.4 %(0.4)%
营业收入8.8 %8.5 %0.2 %2.7 %(5.9)%(4.2)%(5.8)%1.4 %
2023年年初至今对比2022年年初至今有利/（不利）
营业利润率的变化汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
运营杠杆180 bps180 bps20 bps50 bps10 bps(50) bps(100) bps60 bps
可变利润率和OH成本的变化(190) bps70 bps60 bps150 bps120 bps360 bps20 bps110 bps
全有机(10) bps250 bps80 bps200 bps130 bps310 bps(80) bps170 bps
收购/
资产剥离		—20 bps——30 bps—40 bps10 bps
重组/其他70 bps —(20) bps —(40) bps (20) bps (30) bps —
总营业利润率变化60 bps270 bps60 bps200 bps120 bps290 bps(70) bps180 bps
总营业利润率百分比*17.3%27.2%23.8%32.5%26.2%28.9%26.4%25.2%
* 包括收购相关无形资产摊销费用对营业利润率的不利影响20 bps 50 bps 170 bps 10 bps 180 bps 10 bps 60 bps 70 bps **
** 与收购相关的无形资产的摊销费用对2023年前九个月的GAAP每股收益产生了不利影响（0.22美元）。




伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
GAAP 与非 GAAP 对账（未经审计）

平均投资资本的税后回报率（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
以百万美元计2023202220232022
分子：
净收入$772 $727 $2,240 $2,127 
与 2023 年第二季度相关的离散税收优惠— — (20)— 
与2022年第二季度相关的离散税收优惠— — — (51)
扣除税款的利息支出 (1)
51 39 150 112 
其他（收入）支出，扣除税款 (1)
(8)(20)(31)(49)
税后营业收入$815 $746 $2,339 $2,139 
分母：
投资资本：
现金及等价物$990 $774 $990 $774 
贸易应收账款3,163 3,031 3,163 3,031 
库存1,799 2,007 1,799 2,007 
待售净资产— 75 — 75 
网厂和设备1,904 1,705 1,904 1,705 
商誉和无形资产5,510 5,557 5,510 5,557 
应付账款和应计费用(2,168)(2,177)(2,168)(2,177)
债务(8,066)(7,628)(8,066)(7,628)
其他，净额(128)(330)(128)(330)
总净资产（股东权益）3,004 3,014 3,004 3,014 
现金及等价物(990)(774)(990)(774)
债务8,066 7,628 8,066 7,628 
总投资资本$10,080 $9,868 $10,080 $9,868 
平均投资资本 (2)
$10,237 $10,004 $10,239 $9,985 
净收益占平均投资资本 (3)
30.1 %29.1 %29.2 %28.4 %
平均投资资本的税后回报率 (3)
31.9 %29.9 %30.5 %28.6 %

(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，用于利息支出和其他（收入）支出的有效税率分别为23.8％和23.9％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于利息支出和其他（收入）支出的有效税率分别为23.4％和23.7％。

(2) 平均投资资本是使用所列每个期间内期初和每个季度末的总投资资本余额计算得出的。

(3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的回报率将计算出的回报率乘以4，转换为年利率。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的回报将计算出的回报率除以3，再乘以4，将其转换为年利率。


截至2023年9月30日的九个月的税率对账如下，其中不包括2023年第二季度与修订后的2021年美国税收相关的2000万美元离散税收优惠：

九个月已结束
2023年9月30日
以百万美元计所得税税率
正如报道的那样$656 22.7 %
与 2023 年第二季度相关的离散税收优惠20 0.7 %
经调整后$676 23.4 %

截至2022年9月30日的九个月的税率对账如下，其中不包括与美国税务审计决议相关的2022年第二季度离散税收优惠5100万美元：


九个月已结束
2022年9月30日
以百万美元计所得税税率
正如报道的那样$594 21.8 %
与2022年第二季度相关的离散税收优惠51 1.9 %
经调整后$645 23.7 %





平均投资资本的税后回报率（未经审计）

十二个月已结束
以百万美元计2022年12月31日
分子：
净收入$3,034 
与2022年第四季度相关的离散税收优惠(32)
与2022年第二季度相关的离散税收优惠(51)
扣除税款的利息支出 (1)
156 
其他（收入）支出，扣除税款 (1)
(196)
税后营业收入$2,911 
分母：
投资资本：
现金及等价物$708 
贸易应收账款3,171 
库存2,054 
待售净资产7 
网厂和设备1,848 
商誉和无形资产5,632 
应付账款和应计费用(2,322)
债务(7,763)
其他，净额(246)
总净资产（股东权益）3,089 
现金及等价物(708)
债务7,763 
总投资资本$10,144 
平均投资资本 (2)
$10,017 
净收入占平均投资资本的比例30.3 %
平均投资资本的税后回报率29.1 %

(1) 截至2022年12月31日的年度中，用于利息支出和其他（收入）支出的有效税率为23.2％。

(2) 平均投资资本是使用所述期间内期初和每个季度末的总投资资本余额计算得出的。

2022年有效税率（不包括与资本损失结转使用相关的2022年第四季度3200万美元离散税收优惠）和与解决美国税务审计相关的2022年第二季度5100万美元离散税收优惠的对账情况如下：

十二个月已结束
2022年12月31日
以百万美元计所得税税率
正如报道的那样$808 21.0 %
与2022年第四季度相关的离散税收优惠32 0.8 %
与2022年第二季度相关的离散税收优惠51 1.4 %
经调整后$891 23.2 %


自由现金流（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
以百万美元计2023202220232022
经营活动提供的净现金$982 $713 $2,500 $1,537 
减去：增加的厂房和设备(126)(101)(324)(256)
自由现金流$856 $612 $2,176 $1,281 
净收入$772 $727 $2,240 $2,127 
经营活动提供的净现金与净收入的转换率127 %98 %112 %72 %
自由现金流与净收入的转换率111 %84 %97 %60 %


调整后每股净收益——摊薄（未经审计）

十二个月已结束
2022年12月31日
正如报道的那样$9.77 
2022 年第四季度两次剥离的收益的净影响(0.60)
经调整后$9.17