为-202309300001035443错误12/312023Q300010354432023-01-012023-09-3000010354432023-10-13Xbrli：共享00010354432023-09-30ISO 4217：美元00010354432022-12-310001035443是：租金收入成员2023-07-012023-09-300001035443是：租金收入成员2022-07-012022-09-300001035443是：租金收入成员2023-01-012023-09-300001035443是：租金收入成员2022-01-012022-09-300001035443美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-07-012023-09-300001035443美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-07-012022-09-300001035443美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-09-300001035443美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-09-3000010354432023-07-012023-09-3000010354432022-07-012022-09-3000010354432022-01-012022-09-30ISO 4217：美元Xbrli：共享0001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-06-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-06-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-06-3000010354432023-06-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2023-06-300001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-07-012023-09-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-07-012023-09-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2023-07-012023-09-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-012023-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-012023-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-09-300001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-09-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-09-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-09-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2023-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-06-3000010354432022-06-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2022-06-300001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-07-012022-09-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-07-012022-09-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2022-07-012022-09-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-09-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-09-3000010354432022-09-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2022-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-310001035443是：可赎回的非控制利益成员2022-12-310001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-09-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-09-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2023-01-012023-09-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-3100010354432021-12-310001035443是：可赎回的非控制利益成员2021-12-310001035443美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-09-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-09-300001035443是：可赎回的非控制利益成员2022-01-012022-09-300001035443Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001035443美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-30是：物业Utr：SQFT0001035443US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最大成员数2023-09-300001035443SRT：最大成员数美国-公认会计准则：地方性改进成员2023-09-300001035443国家：加利福尼亚州2023-09-30Xbrli：纯0001035443是：租金收入成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2023-07-012023-09-300001035443是：租金收入成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-07-012022-09-300001035443是：租金收入成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2023-01-012023-09-300001035443是：租金收入成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-01-012022-09-300001035443Are:RevenuessubjecttootheraccountingguidanceMember2023-07-012023-09-300001035443Are:RevenuessubjecttootheraccountingguidanceMember2023-01-012023-09-300001035443美国-GAAP：会计标准更新201409成员是：租金收入成员2023-07-012023-09-300001035443美国-GAAP：会计标准更新201409成员是：租金收入成员2023-01-012023-09-300001035443SRT：北美成员2023-09-300001035443SRT：北美成员2022-12-310001035443SRT：亚洲成员2023-09-300001035443SRT：亚洲成员2022-12-310001035443国家：加利福尼亚州2023-03-310001035443国家：加利福尼亚州是：未来发展计划成员2023-03-310001035443国家：加利福尼亚州是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员2023-03-310001035443国家：加利福尼亚州Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember2023-03-310001035443国家：加利福尼亚州2023-01-012023-03-310001035443是：其他市场成员2023-03-310001035443是：未来发展计划成员是：其他市场成员2023-03-310001035443是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员是：其他市场成员2023-03-310001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember是：其他市场成员2023-03-310001035443是：其他市场成员2023-01-012023-03-3100010354432023-03-310001035443是：未来发展计划成员2023-03-310001035443是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员2023-03-310001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember2023-03-310001035443SRT：北美成员2023-01-012023-03-310001035443是：其他市场成员2023-06-300001035443是：未来发展计划成员是：其他市场成员2023-06-300001035443是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员是：其他市场成员2023-06-300001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember是：其他市场成员2023-06-300001035443是：其他市场成员2023-04-012023-06-300001035443是：未来发展计划成员2023-06-300001035443是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员2023-06-300001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember2023-06-300001035443SRT：北美成员2023-04-012023-06-300001035443是：其他市场成员2023-09-300001035443是：未来发展计划成员是：其他市场成员2023-09-300001035443是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员是：其他市场成员2023-09-300001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember是：其他市场成员2023-09-300001035443是：其他市场成员2023-07-012023-09-300001035443是：未来发展计划成员2023-09-300001035443是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员2023-09-300001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMember2023-09-300001035443SRT：北美成员2023-07-012023-09-300001035443是：未来发展计划成员SRT：北美成员2023-09-300001035443SRT：北美成员是：ActiveDevelopmentReDevelopment成员2023-09-300001035443Are:OperatingwithfuturedevelopmentandredevelopmentMemberSRT：北美成员2023-09-300001035443SRT：北美成员2023-01-012023-09-300001035443US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2023-09-300001035443是：Above和BelowMarketLeasesMembers2023-09-300001035443是：操作属性成员US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2023-01-012023-09-300001035443是：操作属性成员是：Above和BelowMarketLeasesMembers2023-01-012023-09-300001035443是：操作属性成员2023-01-012023-09-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers美国公认会计准则：非控制性利益成员是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers2023-06-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers2023-04-012023-06-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembersUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：A15NeccoStreetMember2023-06-300001035443是：A15NeccoStreetMember2023-04-012023-06-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers是：A15NeccoStreetMember2023-04-012023-06-300001035443地址：A9625TowneCentreDriveAnd15NeccoStreetMember2023-01-012023-09-300001035443US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers地址：A9625TowneCentreDriveAnd15NeccoStreetMember2023-01-012023-09-300001035443Are:A780And790MemorialDriveAnd225231266And275SecondAvenueMember2023-06-300001035443Are:A780And790MemorialDriveAnd225231266And275SecondAvenueMember2023-04-012023-06-300001035443A11119 NorthTorreyPinesRoadMembers2023-06-300001035443A11119 NorthTorreyPinesRoadMembers2023-04-012023-06-300001035443Are:A225231266And275SecondAvenue780And790MemorialDriveAnd11119NorthTorreyPinesRoadMember2023-01-012023-09-300001035443是：A421ParkDriveCondominium Members2023-07-012023-09-300001035443是：A275 GroveStreetMember2023-06-300001035443是：A275 GroveStreetMember2023-04-012023-06-300001035443是：其他配置成员2023-04-012023-06-300001035443是：A421ParkDriveCondominium Members2023-09-300001035443是：A421ParkDriveMember2023-09-300001035443是：A421ParkDriveRemainingMembers2023-09-300001035443是：A275 GroveStreetMember2020-01-100001035443是：A275 GroveStreetMember2020-01-102020-01-100001035443是：A275 GroveStreetMember2023-04-242023-04-240001035443是：A275 GroveStreetMember2023-06-012023-06-300001035443是：ChinaPropertiesMember2023-04-012023-06-300001035443是：ChinaPropertiesMember2023-06-300001035443Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember是：GreaterBostonAndTexas Members2023-09-300001035443是：A50和60BinneyStreetMembers是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A75125BinneyStreetMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443Are:A100And225BinneyStreetAnd300ThirdStreetMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A99CoolidgeAvenueMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：OtherGreaterBostonMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443Are:AlexandriaCenterForScienceAndTechnologyMissionBayMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A1450OwensStreetMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443Are:A601611651681685And701GatewayBoulevardMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A751 GatewayBoulevardMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A213东大街成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A500福布斯大道成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443Are:AlexandriaCenterForLifeScienceMillbraeMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A3215 MerryfieldRowMembers是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：CampusPointByAlexandriaMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A5200照明方式成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：SDTechbyAlexandriaMembers是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：太平洋技术公园成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：SummersRidgeScience公园成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443Are:A1201And1208EastlakeAvenueEastAnd199EastBlaineStreetMember是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A400DexterAvenueNorthMembers是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A800MercerStreetMembers是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A1655和1715ThirdStreetMember2023-09-300001035443是：A14011413研究大道成员2023-09-300001035443是：A1450研究大道成员2023-09-300001035443是：A101西迪克曼大街成员2023-09-300001035443SRT：情景预测成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-10-230001035443是：A1450OwensStreetMember美国公认会计准则：非控制性利益成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-03-310001035443美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-03-310001035443是：新合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：ExistingPartnerMember美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-04-110001035443是：ExistingPartnerMember美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-04-110001035443SRT：最小成员数是：新合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-04-110001035443SRT：最大成员数是：新合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员是：A15NeccoStreetMember是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers是：亚历山大港成员2023-03-310001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers美国公认会计准则：非控制性利益成员是：亚历山大港成员2023-03-310001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers是：新合作伙伴成员美国公认会计准则：非控制性利益成员是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：A9625TowneCentreDriveMembers美国公认会计准则：非控制性利益成员是：PreviousPartnerMember是：亚历山大港成员2023-06-300001035443是：OtherGreaterBostonMember是：DevelopmentEntitlementsAcquiredMember2023-03-310001035443是：OtherGreaterBostonMember2023-01-012023-03-310001035443是：OtherGreaterBostonMember美国公认会计准则：非控制性利益成员是：亚历山大港成员2023-09-300001035443是：OtherGreaterBostonMember是：未来发展计划成员2023-03-310001035443是：OtherGreaterBostonMember是：可赎回的非控制利益成员2023-01-012023-03-310001035443Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-09-300001035443Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310001035443是：A1655和1715ThirdStreetMember2022-12-310001035443是：A1450研究大道成员2022-12-310001035443是：A101西迪克曼大街成员2022-12-310001035443Are:OtherunconsolidatedrealestatejointventuresMember2023-09-300001035443Are:OtherunconsolidatedrealestatejointventuresMember2022-12-310001035443是：SecuredDebtMaturingOn122324成员是：A14011413研究大道成员2023-01-012023-09-300001035443是：SecuredDebtMaturingOn122324成员是：A14011413研究大道成员2023-09-300001035443是：A1655和1715ThirdStreetMember是：31025成员的安全债务到期2023-01-012023-09-300001035443是：A1655和1715ThirdStreetMember是：31025成员的安全债务到期2023-09-300001035443是：SecuredDebtMaturingOn111026成员是：A101西迪克曼大街成员2023-01-012023-09-300001035443是：SecuredDebtMaturingOn111026成员是：A101西迪克曼大街成员Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-09-300001035443是：SecuredDebtMaturingOn111026成员是：A101西迪克曼大街成员2023-09-300001035443是：A1450研究大道成员是：SecuredDebtMaturingOn121026成员2023-01-012023-09-300001035443是：A1450研究大道成员是：SecuredDebtMaturingOn121026成员Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-09-300001035443是：A1450研究大道成员是：SecuredDebtMaturingOn121026成员2023-09-300001035443Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2023-09-300001035443Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-01-012023-09-30是：DirectFinancingLease包括：地块0001035443是：Purche eOptionTermOneMember2023-01-012023-09-300001035443是：PurcheeOptionTermTwoMember2023-01-012023-09-300001035443是：Purche eOptionTermThreeMember2023-01-012023-09-3000010354432017-10-012017-10-010001035443Are:LandparcelssubjecttoleaseagreementthatcontainsapurchaseoptionMember2023-01-012023-09-300001035443是：地面和运营租赁成员2023-09-300001035443是：OperatingPropertyWithGround LeaseMember2023-09-300001035443SRT：最小成员数2023-01-012023-09-300001035443SRT：最大成员数2023-01-012023-09-300001035443是：SanFranciscoBayAreaMember2022-01-012022-03-310001035443Are:FundsheldinescrowrelatedtoconstructionprojectsandinvestingactivitiesMember2023-09-300001035443Are:FundsheldinescrowrelatedtoconstructionprojectsandinvestingactivitiesMember2022-12-310001035443是：其他受限现金成员2023-09-300001035443是：其他受限现金成员2022-12-31是：投资0001035443是：有限合作伙伴关系成员2023-01-012023-09-300001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember2023-09-300001035443是：有限合作伙伴关系成员2023-09-300001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMember是：具有明显价格变化的实体成员2023-09-300001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2023-09-300001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember2022-12-310001035443是：有限合作伙伴关系成员2022-12-310001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMember是：具有明显价格变化的实体成员2022-12-310001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2022-12-310001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMember是：具有明显价格变化的实体成员2023-01-012023-09-300001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMember是：具有明显价格变化的实体成员2022-01-012022-09-300001035443是：TotalInvestmentsHeldMember2023-01-012023-09-300001035443是：TotalInvestmentsHeldMember2022-01-012022-09-300001035443美国-GAAP：股权投资方法成员2023-01-012023-09-30是：转账0001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-09-300001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-09-300001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-09-300001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-09-300001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001035443Are:InvestmentsinpubliclytradedcompaniesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2023-09-300001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2023-09-300001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Are:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2023-09-300001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2023-09-300001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2022-12-310001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2022-12-310001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Are:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2022-12-310001035443Are:InvestmentsinprivatelyheldentitiesthatdonotreportNAVMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:EntitieswithoutobservablepricechangesMember2022-12-310001035443Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-09-300001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-09-300001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2023-09-300001035443Are:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-09-300001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember2023-09-300001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-09-300001035443美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember2023-09-300001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember2023-09-300001035443Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-12-310001035443Are:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember2022-12-310001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001035443美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember2022-12-310001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAre:A22BillionUnsecuredSeniorLineOfCreditMember2022-12-310001035443Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：商业纸张成员2022-12-310001035443美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：商业纸张成员2022-12-310001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：商业纸张成员2022-12-310001035443美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：商业纸张成员2022-12-310001035443Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：商业纸张成员2022-12-310001035443是：SecuredNotesPayableMaturingOn111926成员Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-01-012023-09-300001035443是：SecuredNotesPayableMaturingOn111926成员2023-09-300001035443是：SecuredNotesPayableMaturingOn111926成员2023-01-012023-09-300001035443Are:SecuredNotesPayableMaturingJuly12036Member2023-09-300001035443Are:SecuredNotesPayableMaturingJuly12036Member2023-01-012023-09-300001035443美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：商业纸张成员2023-01-012023-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443Are:A3.45unsecuredseniornotespayableduein2025Member2023-09-300001035443Are:A3.45unsecuredseniornotespayableduein2025Member2023-01-012023-09-300001035443是：A4.30不安全高级NotesPayableMember2023-09-300001035443是：A4.30不安全高级NotesPayableMember2023-01-012023-09-300001035443是：A3.80不安全高级节点可支付成员2023-09-300001035443是：A3.80不安全高级节点可支付成员2023-01-012023-09-300001035443是：A3.95不安全的老年人或NotesPayableMember2023-09-300001035443是：A3.95不安全的老年人或NotesPayableMember2023-01-012023-09-300001035443Are:A3.95UnsecuredSeniorNotesPayableDuein2028Member2023-09-300001035443Are:A3.95UnsecuredSeniorNotesPayableDuein2028Member2023-01-012023-09-300001035443是：UnsecuredSeniorNotesDuein 2029年7月2023-09-300001035443是：UnsecuredSeniorNotesDuein 2029年7月2023-01-012023-09-300001035443Are:A2.75UnsecuredSeniorNotesPayableDue2029Member2023-09-300001035443Are:A2.75UnsecuredSeniorNotesPayableDue2029Member2023-01-012023-09-300001035443是：A4.70不安全高级NotesPayableMember2023-09-300001035443是：A4.70不安全高级NotesPayableMember2023-01-012023-09-300001035443是：A4.90不安全高级NotesPayableMember2023-09-300001035443是：A4.90不安全高级NotesPayableMember2023-01-012023-09-300001035443是：A3.375不安全高级节点可支付成员2023-09-300001035443是：A3.375不安全高级节点可支付成员2023-01-012023-09-300001035443是：A200不安全老年人或NotesPayable成员2023-09-300001035443是：A200不安全老年人或NotesPayable成员2023-01-012023-09-300001035443是：A1875不安全高级节点可支付成员2023-09-300001035443是：A1875不安全高级节点可支付成员2023-01-012023-09-300001035443是：A295不安全高级NotesPayableMembers2023-09-300001035443是：A295不安全高级NotesPayableMembers2023-01-012023-09-300001035443是：A475不安全高级注意事项成员2023-09-300001035443是：A475不安全高级注意事项成员2023-01-012023-09-300001035443是：A4.85不安全高级通知可支付成员2023-09-300001035443是：A4.85不安全高级通知可支付成员2023-01-012023-09-300001035443Are:A4.00UnsecuredSeniorNotesPayablesDue2050Member2023-09-300001035443Are:A4.00UnsecuredSeniorNotesPayablesDue2050Member2023-01-012023-09-300001035443是：A300不安全高级NotesPayableMember2023-09-300001035443是：A300不安全高级NotesPayableMember2023-01-012023-09-300001035443是：A355不安全高级通知可支付成员2023-09-300001035443是：A355不安全高级通知可支付成员2023-01-012023-09-300001035443是：A515不安全高级节点可支付成员2023-09-300001035443是：A515不安全高级节点可支付成员2023-01-012023-09-300001035443美国公认会计准则：不安全债务成员2023-09-300001035443是：A99CoolidgeAvenueMember是：SecuredNotesPayableMaturingOn111926成员2023-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2023-09-300001035443美国-GAAP：商业纸张成员2023-09-300001035443美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-01-012023-09-300001035443美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-09-300001035443美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-012023-09-300001035443美国-GAAP：商业纸张成员2023-01-012023-09-300001035443Are:TotalIssuanceOfUnsecuredSeniorNotesInFeb2023Member2023-02-012023-02-280001035443Are:TotalIssuanceOfUnsecuredSeniorNotesInFeb2023Member2023-02-280001035443是：A475不安全高级注意事项成员2023-02-280001035443是：A515不安全高级节点可支付成员2023-02-280001035443US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-01-012023-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-220001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2023-03-310001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-03-310001035443US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-12-310001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-12-310001035443美国-GAAP：商业纸张成员2023-06-300001035443SRT：最小成员数美国-GAAP：商业纸张成员2023-01-012023-09-300001035443SRT：最大成员数美国-GAAP：商业纸张成员2023-01-012023-09-300001035443Are:ATMCommonStockOfferingProgramEstablishedDecember2021Member2023-09-300001035443Are:ATMCommonStockOfferingProgramEstablishedDecember2021Member2023-01-012023-09-3000010354432023-04-012023-06-3000010354432023-01-012023-03-310001035443Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2023-09-300001035443Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember美国-公认会计准则：本土成员2023-09-300001035443美国公认会计准则：次要事件成员2023-10-232023-10-230001035443美国公认会计准则：次要事件成员2023-10-23
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
(标记一)
☒ 根据《证券条例》第13或15(D)节的季度报告
1934年《交换法》
截至本季度末2023年9月30日
或
☐根据《证券条例》第13或15(D)节的规定提交过渡报告
根据1934年颁布的《外汇交易法》
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-12993
亚历山大房地产股票公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 95-4502084 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
北欧几里德大道26号, 帕萨迪纳, 加利福尼亚91101
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(626) 578-0777
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据《交易法》第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 是 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司。 | ☐ |
| 加速的文件管理器 | ☐ | | 新兴成长型公司： | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐编号：☒
截至2023年10月13日，173,775,456普通股已发行，每股票面价值为0.01美元。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分--财务信息 | |
| | | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合财务报表： | |
| | |
| | 合并业务报表 | 2 |
| | | |
| | 综合全面收益表 | 3 |
| | | |
| | 合并股东权益和非控股权益变动表 | 4 |
| | |
| | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月合并现金流量表 | 8 |
| | | |
| | 合并财务报表附注 | 10 |
| | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 43 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 116 |
| | | |
第四项。 | 控制和程序 | 117 |
| | |
第II部分--其他资料 | |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 118 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 122 |
| | |
第六项。 | 展品 | 123 |
| | | |
签名 | 124 |
词汇表
本文件中可能使用的下列缩略语或首字母缩略语应具有以下相邻含义：
| | | | | |
| ASU | 会计准则更新 |
| 自动取款机 | 在市场上 |
| CIP | 在建工程 |
| 易办事 | 每股收益 |
| ESG | 环境、社会与治理 |
| FASB | 财务会计准则委员会 |
| FDIC | 美国联邦存款保险公司 |
| FFO | 运营资金 |
| 公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
| 美国国税局 | 美国国税局 |
| 合资企业 | 合资企业 |
LEED® | 能源和环境设计领域的领先地位 |
| NAREIT | 全美房地产投资信托协会 |
| NAV | 资产净值 |
| 纽交所 | 纽约证券交易所 |
| 房地产投资信托基金 | 房地产投资信托基金 |
| RSF | 可出租平方英尺/英尺 |
| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
| SF | 平方英尺/英尺 |
| SoDo | 西雅图市中心以南的子市场 |
| 软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
| 索玛 | 旧金山湾区市场以南的子市场 |
| 美国 | 美国 |
| VIE | 可变利息实体 |
第一部分--财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
亚历山大房地产股权公司。
合并资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
| 资产 | | | |
房地产投资 | $ | 31,712,731 | | | $ | 29,945,440 | |
对未合并房地产合资企业的投资 | 37,695 | | | 38,435 | |
现金和现金等价物 | 532,390 | | | 825,193 | |
受限现金 | 35,321 | | | 32,782 | |
租户应收账款 | 6,897 | | | 7,614 | |
递延租金 | 1,012,666 | | | 942,646 | |
递延租赁成本 | 512,216 | | | 516,275 | |
投资 | 1,431,766 | | | 1,615,074 | |
其他资产 | 1,501,611 | | | 1,599,940 | |
总资产 | $ | 36,783,293 | | | $ | 35,523,399 | |
| | | |
| 负债、非控制性权益和股权 | | | |
应付有担保票据 | $ | 109,110 | | | $ | 59,045 | |
应付无抵押优先票据 | 11,093,725 | | | 10,100,717 | |
无担保高级信用额度和商业票据 | — | | | — | |
应付账款、应计费用和其他负债 | 2,653,126 | | | 2,471,259 | |
应付股息 | 214,450 | | | 209,131 | |
总负债 | 14,070,411 | | | 12,840,152 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 51,658 | | | 9,612 | |
| | | |
亚历山大房地产股权公司‘S股东权益： | | | |
普通股 | 1,710 | | | 1,707 | |
| 额外实收资本 | 18,651,185 | | | 18,991,492 | |
| 累计其他综合损失 | (24,984) | | | (20,812) | |
亚历山大房地产股权公司‘S股东权益’ | 18,627,911 | | | 18,972,387 | |
非控制性权益 | 4,033,313 | | | 3,701,248 | |
总股本 | 22,661,224 | | | 22,673,635 | |
总负债、非控制性权益和权益 | $ | 36,783,293 | | | $ | 35,523,399 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入： | | | | | | | |
租金收入 | $ | 707,531 | | | $ | 656,853 | | | $ | 2,099,819 | | | $ | 1,910,366 | |
其他收入 | 6,257 | | | 2,999 | | | 28,664 | | | 8,315 | |
总收入 | 713,788 | | | 659,852 | | | 2,128,483 | | | 1,918,681 | |
| | | | | | | |
费用： | | | | | | | |
租赁业务 | 217,687 | | | 201,189 | | | 636,454 | | | 578,801 | |
一般和行政 | 45,987 | | | 49,958 | | | 140,065 | | | 134,286 | |
利息 | 11,411 | | | 22,984 | | | 42,237 | | | 76,681 | |
折旧及摊销 | 269,370 | | | 254,929 | | | 808,227 | | | 737,666 | |
房地产减值准备 | 20,649 | | | 38,783 | | | 189,224 | | | 38,783 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | — | | | 3,317 | |
总费用 | 565,104 | | | 567,843 | | | 1,816,207 | | | 1,569,534 | |
| | | | | | | |
| 未合并房地产合营企业收益中的权益 | 242 | | | 40 | | | 617 | | | 473 | |
| 投资损失 | (80,672) | | | (32,305) | | | (204,051) | | | (312,105) | |
| 房地产销售收益 | — | | | 323,699 | | | 214,810 | | | 537,918 | |
| 净收入 | 68,254 | | | 383,443 | | | 323,652 | | | 575,433 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | (43,985) | | | (38,747) | | | (131,584) | | | (108,092) | |
| 亚历山大房地产股权公司S股东的净收入 | 24,269 | | | 344,696 | | | 192,068 | | | 467,341 | |
归属于未归属限制性股票奖励的净收益 | (2,414) | | | (3,257) | | | (7,697) | | | (5,866) | |
| 亚历山大房地产股权公司S普通股股东的净收入 | $ | 21,855 | | | $ | 341,439 | | | $ | 184,371 | | | $ | 461,475 | |
| | | | | | | |
| Alexandria Real Estate Equities，Inc.S普通股股东每股净收益： | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.13 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.88 | |
稀释 | $ | 0.13 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.88 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 68,254 | | | $ | 383,443 | | | $ | 323,652 | | | $ | 575,433 | |
| 其他综合损失 | | | | | | | |
| 外币折算的未实现亏损： | | | | | | | |
| 期内产生的未实现外币折算损失 | (8,395) | | | (12,874) | | | (4,172) | | | (17,431) | |
| 外币折算未实现亏损，净额 | (8,395) | | | (12,874) | | | (4,172) | | | (17,431) | |
| | | | | | | |
| 其他综合损失合计 | (8,395) | | | (12,874) | | | (4,172) | | | (17,431) | |
| 综合收益 | 59,859 | | | 370,569 | | | 319,480 | | | 558,002 | |
| 减去：非控股权益的综合收益 | (43,985) | | | (38,747) | | | (131,584) | | | (108,092) | |
| 亚历山大房地产股权公司S股东的全面收入 | $ | 15,874 | | | $ | 331,822 | | | $ | 187,896 | | | $ | 449,910 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
合并股东权益和非控股权益变动表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亚历山大房地产股权公司‘S股东权益’ | | | | | | |
| | 数量：
普普通通
股票 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
实收资本 | | 保留
收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 | | 可赎回
非控制性
利益 |
| 截至2023年6月30日的余额 | | 170,869,778 | | | $ | 1,709 | | | $ | 18,812,318 | | | $ | — | | | $ | (16,589) | | | $ | 3,917,186 | | | $ | 22,714,624 | | | $ | 52,628 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 24,269 | | | — | | | 43,737 | | | 68,006 | | | 248 | |
| 其他综合损失合计 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,395) | | | — | | | (8,395) | | | — | |
| 非控股权益的贡献和出售 | | — | | | — | | | 6,455 | | | — | | | — | | | 130,271 | | | 136,726 | | | — | |
| 非控制性权益的分配和赎回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,881) | | | (57,881) | | | (1,218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据股票计划发行 | | 203,826 | | | 2 | | | 31,196 | | | — | | | — | | | — | | | 31,198 | | | — | |
| 与股权奖励净额结算有关的税项 | | (76,765) | | | (1) | | | (8,603) | | | — | | | — | | | — | | | (8,604) | | | — | |
普通股宣布的股息(美元1.24每股) | | — | | | — | | | — | | | (214,450) | | | — | | | — | | | (214,450) | | | — | |
| 超额收入分配的重新分类 | | — | | | — | | | (190,181) | | | 190,181 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | 170,996,839 | | | $ | 1,710 | | | $ | 18,651,185 | | | $ | — | | | $ | (24,984) | | | $ | 4,033,313 | | | $ | 22,661,224 | | | $ | 51,658 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
合并股东权益和非控股权益变动表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亚历山大房地产股权公司‘S股东权益’ | | | | | | |
| | 数量：
普普通通
股票 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
实收资本 | | 保留
收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 | | 可赎回
非控制性
利益 |
| 截至2022年6月30日的余额 | | 161,456,046 | | | $ | 1,615 | | | $ | 17,149,571 | | | $ | — | | | $ | (11,851) | | | $ | 3,313,189 | | | $ | 20,452,524 | | | $ | 9,612 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 344,696 | | | — | | | 38,545 | | | 383,241 | | | 202 | |
| 其他综合损失合计 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,874) | | | — | | | (12,874) | | | — | |
| 非控股权益的贡献和出售 | | — | | | — | | | 125,956 | | | — | | | — | | | 324,957 | | | 450,913 | | | — | |
| 非控制性权益的分配和赎回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,259) | | | (47,259) | | | (202) | |
| 普通股发行 | | 1,000,000 | | | 10 | | | 199,420 | | | — | | | — | | | — | | | 199,430 | | | — | |
| 根据股票计划发行 | | 269,934 | | | 3 | | | 29,198 | | | — | | | — | | | — | | | 29,201 | | | — | |
| 与股权奖励净额结算有关的税项 | | (106,445) | | | (2) | | | (15,784) | | | — | | | — | | | — | | | (15,786) | | | — | |
普通股宣布的股息(美元1.18每股) | | — | | | — | | | — | | | (193,623) | | | — | | | — | | | (193,623) | | | — | |
| 超额分配的收入的重新分类 | | — | | | — | | | 151,073 | | | (151,073) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2022年9月30日的余额 | | 162,619,535 | | | $ | 1,626 | | | $ | 17,639,434 | | | $ | — | | | $ | (24,725) | | | $ | 3,629,432 | | | $ | 21,245,767 | | | $ | 9,612 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
合并股东权益和非控股权益变动表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亚历山大房地产股权公司‘S股东权益’ | | | | | | |
| | 数量：
普普通通
股票 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
实收资本 | | 保留
收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 | | 可赎回
非控制性
利益 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 170,748,395 | | | $ | 1,707 | | | $ | 18,991,492 | | | $ | — | | | $ | (20,812) | | | $ | 3,701,248 | | | $ | 22,673,635 | | | $ | 9,612 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 192,068 | | | — | | | 130,934 | | | 323,002 | | | 650 | |
| 其他综合损失合计 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,172) | | | — | | | (4,172) | | | — | |
非控股权益的贡献和出售 | | — | | | — | | | 30,400 | | | — | | | — | | | 400,993 | | | 431,393 | | | 35,250 | |
| 非控制性权益的分配和赎回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (192,096) | | | (192,096) | | | (1,620) | |
| 转让非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,766) | | | (7,766) | | | 7,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划发行 | | 412,755 | | | 4 | | | 96,648 | | | — | | | — | | | — | | | 96,652 | | | — | |
与股权奖励净额结算有关的税项 | | (164,311) | | | (1) | | | (21,072) | | | — | | | — | | | — | | | (21,073) | | | — | |
普通股宣布的股息(美元3.69每股) | | — | | | — | | | — | | | (638,351) | | | — | | | — | | | (638,351) | | | — | |
| 超额收入分配的重新分类 | | — | | | — | | | (446,283) | | | 446,283 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | 170,996,839 | | | $ | 1,710 | | | $ | 18,651,185 | | | $ | — | | | $ | (24,984) | | | $ | 4,033,313 | | | $ | 22,661,224 | | | $ | 51,658 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
合并股东权益和非控股权益变动表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亚历山大房地产股权公司‘S股东权益’ | | | | | | |
| | 数量：
普普通通
股票 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
实收资本 | | 保留
收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 | | 可赎回
非控制性
利益 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 158,043,880 | | | $ | 1,580 | | | $ | 16,195,256 | | | $ | — | | | $ | (7,294) | | | $ | 2,834,096 | | | $ | 19,023,638 | | | $ | 9,612 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 467,341 | | | — | | | 107,488 | | | 574,829 | | | 604 | |
| 其他综合损失合计 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,431) | | | — | | | (17,431) | | | — | |
| 非控股权益的贡献和出售 | | — | | | — | | | 652,591 | | | — | | | — | | | 826,929 | | | 1,479,520 | | | — | |
| 非控制性权益的分配和赎回 | | — | | | — | | | (111) | | | — | | | — | | | (139,081) | | | (139,192) | | | (604) | |
普通股发行 | | 4,220,000 | | | 42 | | | 845,704 | | | — | | | — | | | — | | | 845,746 | | | — | |
根据股票计划发行 | | 563,121 | | | 6 | | | 86,795 | | | — | | | — | | | — | | | 86,801 | | | — | |
与股权奖励净额结算有关的税项 | | (207,466) | | | (2) | | | (34,248) | | | — | | | — | | | — | | | (34,250) | | | — | |
普通股宣布的股息(美元3.51每股) | | — | | | — | | | — | | | (573,894) | | | — | | | — | | | (573,894) | | | — | |
| 超额收入分配的重新分类 | | — | | | — | | | (106,553) | | | 106,553 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2022年9月30日的余额 | | 162,619,535 | | | $ | 1,626 | | | $ | 17,639,434 | | | $ | — | | | $ | (24,725) | | | $ | 3,629,432 | | | $ | 21,245,767 | | | $ | 9,612 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
亚历山大房地产股权公司。 合并现金流量表 (单位：千) (未经审计)
|
| 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 |
经营活动： | | | |
| 净收入 | $ | 323,652 | | | $ | 575,433 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 808,227 | | | 737,666 | |
| 房地产减值准备 | 189,224 | | | 38,783 | |
| 房地产销售收益 | (214,810) | | | (537,918) | |
| 提前清偿债务损失 | — | | | 3,317 | |
| 未合并房地产合营企业收益中的权益 | (617) | | | (473) | |
| 未合并房地产合资企业的收益分配 | 2,590 | | | 2,754 | |
| 贷款费用摊销 | 11,427 | | | 9,574 | |
| 债务折价摊销 | 898 | | | 112 | |
| 摊销收购的高于和低于市价的租赁 | (69,647) | | | (54,221) | |
| 递延租金 | (92,331) | | | (93,818) | |
| 股票补偿费用 | 48,266 | | | 46,154 | |
| 投资损失 | 204,051 | | | 312,105 | |
经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 租户应收账款 | 1,199 | | | (422) | |
| 递延租赁成本 | (81,573) | | | (149,234) | |
| 其他资产 | (20,907) | | | (17,719) | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 92,284 | | | 21,065 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,201,933 | | | 893,158 | |
| | | |
投资活动： | | | |
| 房地产销售收入 | 761,321 | | | 994,331 | |
| 房地产的附加物 | (2,600,999) | | | (2,324,017) | |
| 购买房地产 | (257,333) | | | (2,499,772) | |
| 托管保证金的变动 | (5,982) | | | 146,640 | |
| 对未合并房地产合资企业的投资 | (499) | | | (1,245) | |
| 未合并的房地产合资企业的资本返还 | — | | | 471 | |
| 对非房地产投资的补充 | (156,363) | | | (186,692) | |
| 非房地产投资的销售和分配 | 149,299 | | | 149,666 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (2,110,556) | | | $ | (3,720,618) | |
| | | | | | | | | | | |
亚历山大房地产股权公司。 合并现金流量表 (单位：千) (未经审计)
|
| 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 |
融资活动： | | | |
| 应付有担保票据的借款 | $ | 49,578 | | | $ | 31,436 | |
| 偿还应付有担保票据的借款 | (30) | | | (934) | |
| 对有担保应付票据失效的赔偿 | — | | | (198,304) | |
| 发行无担保优先应付票据所得款项 | 996,205 | | | 1,793,318 | |
| 从无担保高级信用额度借款 | 375,000 | | | 1,180,000 | |
| 偿还无担保高级信贷额度的借款 | (375,000) | | | (1,180,000) | |
| 根据商业票据计划发行的收益 | 1,705,000 | | | 11,661,500 | |
| 偿还商业票据计划下的借款 | (1,705,000) | | | (11,544,685) | |
| 贷款费用的支付 | (16,047) | | | (35,598) | |
| 与股权奖励净额结算有关的已支付税款 | (20,203) | | | (33,105) | |
| 发行普通股所得款项 | — | | | 845,746 | |
| 普通股股息 | (633,032) | | | (564,118) | |
| 非控股权益的贡献和出售 | 436,207 | | | 1,463,454 | |
| 对非控股权益的分配和购买 | (193,716) | | | (139,685) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 618,962 | | | 3,279,025 | |
| | | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (603) | | | (624) | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (290,264) | | | 450,941 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 857,975 | | | 415,227 | |
截至期末的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 567,711 | | | $ | 866,168 | |
| | | |
| 补充披露和非现金投融资活动： | | | |
| 期内支付的利息，扣除资本化利息后的现金 | $ | 16,559 | | | $ | 67,852 | |
| 房地产本期新增应计建筑 | $ | 641,705 | | | $ | 553,928 | |
| 房地产合资伙伴的资产出资 | $ | 33,250 | | | $ | 19,146 | |
| 向合资伙伴发行非控股权 | $ | (33,250) | | | $ | (19,146) | |
| 使用权资产 | $ | — | | | $ | 21,776 | |
| 租赁责任 | $ | — | | | $ | (21,776) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
亚历山大房地产股权公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
亚历山大房地产股票公司(纽约证券交易所代码：ARE)，标准普尔500指数®生命科学房地产投资信托基金，自1994年成立以来，一直是生命科学房地产利基市场的先驱。Alexandria是合作生命科学、AgTech和先进技术巨型园区的卓越所有者、运营商和开发商，这些园区位于AAA创新集群所在地，包括大波士顿、旧金山湾区、纽约市、圣地亚哥、西雅图、马里兰州和Research Triangle。已超过800租户，亚历山大港总市值为#美元28.3亿美元，并在北美拥有75.1截至2023年9月30日，10亿SF。在这份Form 10-Q季度报告中使用的“公司”、“Alexandria”、“Are”、“We”、“Us”和“Our”是指Alexandria Real Estate Equities，Inc.及其合并子公司。随附的未经审计的合并财务报表包括Alexandria Real Estate Equities，Inc.及其合并子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
我们已根据公认会计准则并符合美国证券交易委员会的规则和规定编制了随附的中期合并财务报表。我们认为，本文所列中期综合财务报表反映了公平列报中期综合财务报表所需的所有正常经常性调整。过渡期的经营结果不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期结果。这些未经审计的综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些附注包括在我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中。在综合财务报表附注中提及我们的总市值、建筑物或租户的数量或质量、位置质量、面积、租赁数量或入住率，以及从这些价值得出的任何金额，都不在我们独立注册会计师事务所审查的范围内。
2. 重要会计政策摘要
整固
在持续的基础上，当情况表明需要重新考虑时，我们会根据合并会计准则评估并非由我们全资拥有的每个法人实体。我们的评估考虑了我们所有的可变利益，包括股权所有权，以及我们因参与管理每个部分拥有的实体而向我们支付的费用。要属于合并指南的范围，实体必须同时满足以下两个标准：
•该实体具有为开展业务活动和持有资产而建立的法律结构；这种实体可以是合伙、有限责任公司或公司等形式；以及
•我们在法人实体中拥有可变权益--即契约性质的可变权益，如股权所有权，或随着实体净资产公允价值的变化而变化的其他财务权益。
如果一个实体不符合上述两个标准，我们将采用其他会计文献，例如成本或权益会计方法。如果一家实体确实符合上述两项标准，我们将根据可变权益模型(如果该法人实体符合以下任何特征才有资格成为VIE)或根据非VIE的所有其他法人实体的投票模式对该实体进行合并评估。
具有下列三个特征之一的法人实体被确定为VIE：
1)如果没有额外的附属财政支助，该实体没有足够的股本为其活动提供资金；
2)设立具有非实质性表决权的实体(即该实体剥夺了多数经济利益持有人(S)的表决权)；
3)股权持有人作为一个群体，缺乏控制性财务利益的特征。如果股东不具备以下任何一项条件，他们就符合这一标准：
•通过投票权或类似权利，指导对实体的经济业绩影响最大的活动的权力，具体表现为：
•实体日常活动管理的实质性参与权；或
•对负责重大决策的一方的实质性罢免权利；
•承担实体预期损失的义务；或
•获得实体预期剩余收益的权利。
我们的房地产合资企业由有限合伙企业或有限责任公司组成。对于结构为有限合伙或有限责任公司的实体，我们对股权持有人(除普通合伙人或合资企业的管理成员以外的股权合伙人)是否缺乏控股权的评估包括对有限合伙人或非管理成员(非控股股权持有人)是否既缺乏实质性参与权又缺乏实质性启动权的评估，定义如下：
•参与权使非控股股东有能力指导在正常业务过程中做出的对实体经济业绩最重要的财务和经营决策。
•退出权允许非控股股东在没有理由的情况下罢免普通合伙人或管理成员。
如果我们得出结论认为VIE的三个特征中的任何一个都满足，包括股权持有人因为缺乏实质性参与权和实质性启动权而缺乏控股权的特征，我们得出结论认为该实体是VIE，并在可变利率模型下对其进行合并评估。
可变利率模型
如果一个实体被确定为VIE，我们会评估我们是否是主要受益人。主要受益人分析是基于权力和利益的定性分析。如果我们拥有权力和利益，我们将合并VIE-也就是说，（i）我们有权力指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现（权力）影响最大，（ii）我们有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE有重大影响的利益（利益）。只要我们确定自己是主要受益人，我们就会合并VIE。有关符合VIE资格的特定合资企业的信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表附注4 -“合并和未合并房地产合资企业”。如果我们在VIE中拥有可变权益，但不是主要受益人，则我们使用权益法对我们的投资进行会计处理。
投票模式
如果一家法人实体未能满足VIE的三个特征中的任何一项(即，股本不足、存在非实质性投票权或缺乏控股权)，我们将根据投票模式对该实体进行评估。在投票模式下，如果我们确定我们直接或间接拥有超过50%的有投票权股份，而其他股权持有人没有实质性的参与权，我们就合并了实体。有关符合投票模式评估资格的特定合营企业的资料，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注4-“合并及未合并房地产合营企业”。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表时，我们需要做出估计和假设，以影响资产、负债和权益的报告金额；截至合并财务报表日期的或有资产和负债的披露；以及报告期内的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
房地产投资
企业合并或资产收购的评估
我们评估每次收购房地产或实质房地产(包括在主要持有房地产资产的实体中的股权)，以确定所收购的一套综合资产和活动是否符合业务的定义，是否需要作为业务组合入账。对不符合企业定义的一套综合资产和活动的收购被计入资产收购。如果符合以下任何一项标准，所收购的一套综合资产和活动将不符合业务资格：
•收购的总资产的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中；或
•综合的一套资产和活动至少缺乏一种投入和一个实质性进程，这些投入和实质性进程共同大大有助于创造产出的能力(即在交易前后产生的收入)。
在下列情况下，收购的过程被认为是实质性的：
•该流程包括一支有组织的员工队伍(或包括一份获得的合同，该合同提供与一名有组织员工的联系)，该员工在执行流程方面具有技能、知识和经验；
•在没有重大成本、努力或延迟的情况下，不能替换该过程；或者
•这一过程被认为是独一无二的或稀有的。
一般来说，我们对房地产或实质房地产的收购不符合企业的定义，因为几乎所有的公允价值都集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关无形资产)中，或者因为收购不包括以获得的劳动力或获得的合同的形式存在的实质性过程，而在没有重大成本、努力或延误的情况下，无法替换这些资产。在评估所获得的服务或管理合同时，我们会考虑所提供服务的性质、合同相对于类似独立合同的条款，以及在评估所获得的合同是否构成实质性程序时是否有可供比较的供应商。
对取得的不动产的确认
我们评估每次收购房地产或实质房地产(包括在主要持有房地产资产的实体中的股权)，以确定所收购的一套综合资产和活动是否符合业务的定义，是否需要作为业务组合入账。对不符合企业定义的一套综合资产和活动的收购被计入资产收购。
对于作为企业合并入账的房地产或实质房地产的收购，我们将收购对价(不包括收购成本)按收购日的公允价值分配给收购的资产、承担的负债、非控股权益和先前存在的所有权权益。资产包括无形资产，如租户关系、收购的就地租赁，以及与我们作为出租人的就地租赁相关的有利无形资产。负债包括与我们作为出租人的原地租赁相关的不良无形资产。此外，对于吾等为承租人的收购的就地融资或经营租赁，收购对价将分配给租赁负债和相关使用权资产，并进行调整，以反映租赁条款与市场条款相比的有利或不利条件。转让的对价相对于取得的净资产的公允价值的任何超额(赤字)都计入商誉(讨价还价购买收益)。与业务合并相关的收购成本在发生时计入费用。
一般而言，我们预计收购房地产或实质房地产将不符合企业的定义，因为几乎所有公允价值都集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产(即土地、建筑物和相关无形资产)中。资产收购的会计模式类似于企业合并的会计模式，不同之处在于收购对价(包括收购成本)按相对公允价值基础分配给收购的个别资产和承担的负债。相对于取得的资产和承担的负债的公允价值之和，转让对价的任何超额(赤字)根据各自的相对公允价值分配给各个资产和负债。因此，资产收购不会导致确认商誉或廉价购买收益。与购置不动产或实质不动产(如法律和其他第三方服务)有关的增量和外部直接购置费用被资本化。
我们行使判断，以确定用于在其组成部分之间分配所收购房地产的购买价格的关键假设。由于适用于每个组成部分的有用折旧和摊销年限，以及相关折旧和摊销费用在我们的综合经营报表中的确认，对本年度收购物业的各个组成部分的对价分配可能会对我们的净收入产生影响。我们在利用现有的可比市场信息来评估相对公允价值时采用判断。我们根据现有的可比市场信息评估有形和无形资产及负债的相对公允价值，包括估计重置成本、租金和最近的市场交易。此外，我们可以使用估计现金流预测，利用适当的贴现率和资本化率。对未来现金流的估计基于多个因素，包括历史经营业绩、已知和预期的趋势以及可能影响物业的市场/经济状况。
收购的有形资产的价值是基于我们在“就好像空置”的基础上对公允价值的估计。收购原址租约的价值包括假设租赁期内的估计成本，以及收购原址租赁收购日在市况下执行类似租约所产生的其他成本。如果在原地租赁的不可取消租赁期限之后存在讨价还价的固定费率续订选择权，我们将评估无形因素，例如承租人经营的行业的商业条件、物业所在地区的经济条件以及承租人在续订期限内转租物业的能力，以确定承租人续签的可能性。当吾等确定有合理保证将行使该等廉价购买选择权时，吾等会考虑厘定该等租赁的无形价值及其相关摊销期间的选择权。当收购构成被收购实体控制权的变更时，我们也确认收购资产的相对公允价值、承担的负债以及低于100%权益的收购中的任何非控股权益。
折旧及摊销
分配给建筑物和建筑改善、土地改善、租户改善和设备的价值按直线折旧。就楼宇及楼宇改善工程而言，我们按土地租约年期或其估计使用年限中较短的一项进行折旧，但不得超过40好几年了。土地改良在其估计使用年限内折旧，不得超过20好几年了。租户的改善工程按其各自的租赁期限或估计使用年限折旧，而设备则按租赁期限或其估计使用年限中较短的一项折旧。使用权资产的价值在每个相关租赁的剩余期限内按直线摊销。收购的原地租赁及相关的有利无形资产(即收购的高于市价的租赁)的价值在我们的综合资产负债表中归类为其他资产，并在我们的综合经营报表中作为租金收入的减值在相关租赁的剩余期限内摊销。与收购的就地租赁相关的不良无形资产(即低于市价的租赁)的价值在我们的综合资产负债表中归类为应付账款、应计费用和其他负债，并在相关租赁的剩余期限内作为租金收入的增加在我们的综合经营报表中摊销。
资本化项目成本
我们将项目成本资本化，包括建设前成本、利息、财产税、保险以及与项目的开发、再开发、前期建设或建设直接相关和必不可少的其他成本。需要资本化开发、重新开发、前期建设和建设成本，同时为资产的预期用途做准备的活动正在进行中。我们的开发、重建、前期建设和建筑活动的波动可能会导致总支出和净收益发生重大变化。在项目基本完成并准备投入预期用途后发生的成本在发生时计入费用。如果开发、再开发、前期建设或建筑活动停止，利息、物业税、保险和某些其他成本将不再有资格资本化，并将在发生时计入费用。维修和保养支出在发生时计入费用。
房地产销售
当销售计划的下列所有标准均已满足时，财产被归类为待售财产：(I)有权批准行动的管理层承诺制定出售财产的计划；(Ii)财产在目前的状况下可立即出售，但仅限于通常和习惯的条款；(Iii)正在进行的寻找买家的计划，以及完成出售计划所需的其他行动已经启动；(Iv)财产的出售很可能并预计在年内完成。一年(V)该物业正积极推介，以按其目前公平价值而言属合理的价格出售；及。(Vi)完成出售计划所需的行动显示，不太可能对该计划作出重大修改或撤回该计划。资产折旧在财产被指定为待售财产时停止。有关其他详情，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注15-“分类为待出售的资产”。
如果出售物业代表对我们的业务或财务业绩有(或将会有)重大影响的战略转变，例如(I)主要业务线、(Ii)主要地理区域、(Iii)主要权益法投资或(Iv)实体的其他主要部分，则物业的营运，包括任何直接应归属于该物业的利息开支，在我们的综合营运报表中被分类为非持续营运，而所呈列的所有过往期间的金额则由持续营运重新分类为非持续营运。个别财产的处置一般不代表战略转移，因此通常不符合将其归类为非连续性业务的标准。
我们根据与非客户签订的合同所产生的非金融资产取消确认的会计准则确认房地产销售的损益。我们的普通产出活动包括在我们的经营物业中向租户出租空间，而不是销售房地产。因此，房地产销售(其中我们是卖方)有资格作为与非客户的合同。在我们与非客户的交易中，我们应用了与我们确认与客户合同产生的收入的方法一致的某些确认和计量原则。资产的解除确认是基于控制权的转移。如果房地产销售合同包括我们对物业的持续参与，那么我们将评估合同中承诺的每一件商品或服务，以确定它是代表单独的履约义务、构成担保还是防止控制权转移。如果商品或服务被认为是单独的履约义务，当我们将相关商品或服务转让给买方时，交易价格的分配部分将被确认为收入。
出售部分权益的收益或损失的确认还取决于我们是否保留该物业的控股权或非控股权。如吾等于出售完成后保留该物业的控股权，吾等将继续按账面价值反映该资产，并就出售的部分权益的账面价值记录非控股权，并就收到的代价与按账面价值计算的部分权益之间的差额确认额外缴入资本。相反，如果我们在完成出售房地产的部分权益后保留非控股权益，我们将确认收益或损失，就像100%出售了资产一样。
长期资产减值准备
在每个季度末之前和之后，我们会审查我们所有长期资产的当前活动和业务状况的变化，以确定是否存在任何需要进行减值分析的触发事件或减值指标。如果发现触发事件或减值指标，我们将审查对未来未贴现现金流的估计，如有必要，包括在考虑多个结果时采用概率加权方法。
将持有和使用的长期资产，包括我们的租赁物业、CIP、为发展而持有的土地、与我们作为承租人的经营租约相关的使用权资产以及无形资产，在可能表明长期资产的账面价值可能无法收回的情况下，将单独评估减值。将持有及使用的长期资产的账面金额如超过预期因使用及最终处置该资产而产生的未贴现现金流的总和，则不可收回。将持有和使用的长期资产的触发事件或减值指标按项目进行评估，包括估计净营业收入、入住率变化、重大近期租赁到期、当前和历史经营及/或现金流亏损、建筑成本、预计完工日期、租金和其他市场因素的重大波动。我们基于众多因素评估预期未贴现现金流，包括但不限于建筑成本、现有市场信息、当前和历史经营结果、已知趋势、可能影响资产的当前市场/经济状况以及我们对资产使用的假设，如有必要，包括在考虑多种结果的情况下采用概率加权方法。
于确定已发生减值时，确认减记，以将资产的账面金额降至其估计公允价值。如果不需要确认减值费用，则在必要时对折旧或摊销的确认进行前瞻性调整，以在预计持有和使用资产的剩余期间将资产的账面价值降至其估计处置价值。我们可以调整预期在其使用年限结束前处置或重新开发的财产的折旧。
我们对被分类为持有待售的物业使用持有待售减值模型，这与持有并使用的减值模型不同。根据持有待售减值模式，若归类为持有待售的长期资产的账面价值超过其公允价值减去出售成本，则确认减值费用。由于这两种不同的模式，以前被归类为持有并用于要求在归类为持有待售时确认减值费用的长期资产是可能的。
国际业务
除了在美国经营物业外，我们还拥有13加拿大的房产。我们在美国运营的子公司的功能货币是美元。外国子公司的本币作为其本位币。我们海外子公司的资产和负债按财务报表日的有效汇率换算成美元。我们海外子公司的收入和费用账目是按所列期间的加权平均汇率换算的。换算产生的收益或亏损在累计其他全面收益(亏损)中作为总股本的单独组成部分分类，不包括在净收益(亏损)中。
只要一项外国投资符合被归类为持有待售的标准，我们就会根据持有待售减值模式评估该投资的可回收性。如果投资的账面价值超过其公允价值减去出售成本，我们可能会确认减值费用。在确定一项投资的账面金额时，我们会考虑其账面净值和与该投资相关的任何累计未实现外币折算调整。
在累计其他全面收益(亏损)中归类的适当数额的汇率损益，在出售我们的投资或在我们的投资完全或基本上完全清算时变现时，重新分类为净收益(亏损)。
投资
我们持有主要涉及生命科学、农业技术和技术行业的上市公司和私人持股实体的投资。作为房地产投资信托基金，我们通常将我们对每个单独实体的有表决权股票的持有量限制在以下10%。我们评估每一项投资，以确定我们是否有能力对被投资人施加重大影响，但不是控制力。我们评估我们持有的投资等于或大于20%，但小于或等于50%的被投资人有投票权的股票，并假定我们有这种能力。对于我们持有特定所有权账户的有限合伙企业的投资，我们假设当我们的所有权权益超过3%至5%时，这种能力就存在。除了我们的所有权权益外，我们还会考虑我们是否有董事会席位，或者我们是否参与了被投资人的决策过程，以及其他标准，以确定我们是否有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制。如果我们确定我们有这样的能力，我们将按权益法核算投资，如下所述。
按权益法入账的投资
根据权益会计方法，我们首先按成本确认我们的投资，然后根据被投资人报告的我们应占的收益或亏损、收到的分配和非临时性减值调整投资的账面价值。有关我们按权益法入账的投资的更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注7-“投资”。
不符合权益会计法的投资
对于我们认为我们没有能力对其施加重大影响或控制的被投资人，我们根据其是否投资于(I)上市公司、(Ii)报告每股资产净值的私人持股实体或(Iii)不报告每股资产净值的私人持股实体，对每项投资进行核算，如下所述。
对上市公司的投资
我们对上市公司的投资被归类为具有易于确定的公允价值的投资，并在我们的综合资产负债表中以公允价值列示，公允价值变动在我们的综合经营报表中归类为投资收益(亏损)。我们在上市公司的投资的公允价值是根据证券交易所的销售价格或报价确定的。
对非上市公司的投资
本公司于公允价值难以确定的私人持股实体的投资包括(I)报告每股资产净值的私人持股实体的投资及(Ii)不报告每股资产净值的私人持股实体的投资。这些投资入账如下：
对报告每股资产净值的私人持股实体的投资
对报告每股资产净值的私人持股实体的投资，例如我们在有限合伙企业中的私人持股投资，作为一种实际的权宜之计，使用资产净值按公允价值列报，公允价值的变化在我们的综合经营报表中归类为投资收益(亏损)。我们使用有限合伙公司报告的每股资产净值，一般不作调整，除非我们知道有信息表明，有限合伙公司报告的每股资产净值没有准确反映我们报告日期的投资公允价值。
对不报告每股资产净值的私人持股实体的投资
对不报告每股净资产净值的私人实体的投资采用计量替代方案，根据该替代计量方案，这些投资按成本计量，根据可见的价格变化和减值进行调整，并在我们的综合经营报表中将变化归类为投资收益(亏损)。
可观察到的价格产生于对同一发行人的相同或类似投资的有序交易，投资者在不花费不适当的成本和努力的情况下遵守这一交易。可观察到的价格变动源于(其中包括)同一发行人在报告期内进行的股权交易，包括随后的股票发行或与同一发行人相关的其他报告的股权交易。为了确定这些交易是否表明可观察到的价格变化，我们评估这些交易是否具有类似的权利和义务，包括投票权、分配偏好和我们所持投资的转换权。
权益法投资和不报告每股资产净值的私人实体投资的减值评估
我们监控权益法投资和不报告每股资产净值的私人实体的投资，包括运营结果、临床试验的前景和结果、新产品计划、新的合作协议、融资活动和并购活动。在对减值指标进行定性评估的基础上，通过监测下列触发事件或减值指标的存在，对这些投资进行评估：
(i)被投资方的盈利表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化；
(Ii)被投资方的法规、经济或技术环境发生重大不利变化；
(Iii)总体市场状况的重大不利变化，包括被投资方正在或试图向市场带来的技术和产品的研究和开发；
(Iv)对被投资人作为持续经营企业的持续经营能力的重大担忧；和/或
(v)投资者决定停止提供支持或减少对被投资方的财务承诺。
如果存在此类指标，我们必须估计投资的公允价值，并立即确认减值费用，其金额等于投资的账面价值超过其估计公允价值。
投资损益确认与分类
我们在综合业务表中确认已实现和未实现的损益，在综合业务表中归类为投资收益(亏损)。未实现损益包括：
(i)上市公司投资的公允价值变动；
(Ii)报告每股资产净值的私人持股实体投资的资产净值变动；
(Iii)未报告每股资产净值的私人持股实体投资的可观察到的价格变化；以及
(Iv)我们权益法被投资人报告的未实现收益或亏损份额。
我们投资的已实现收益和亏损是指出售投资时收到的收益与其历史或调整后成本基础之间的差额。对于我们的权益法投资，已实现损益代表我们在被投资方报告的已实现损益中所占的份额。减值为已实现亏损，按经调整的成本基准计算，并指将未报告每股资产净值的私人持股实体投资的账面价值及权益法投资(如减值被视为非暂时性减值)减至其估计公允价值的费用。
收入
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并总收入详细信息(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 租金收入： | | | | | | | | |
| 受租赁会计准则约束的收入： | | | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 696,601 | | | $ | 646,662 | | | $ | 2,069,042 | | | $ | 1,879,534 | |
直接融资型和销售型租赁(1) | | 653 | | | 642 | | | 1,951 | | | 2,449 | |
| 受租赁会计准则约束的收入 | | 697,254 | | | 647,304 | | | 2,070,993 | | | 1,881,983 | |
| 受收入确认会计准则约束的收入 | | 10,277 | | | 9,549 | | | 28,826 | | | 28,383 | |
| 租金收入 | | 707,531 | | | 656,853 | | | 2,099,819 | | | 1,910,366 | |
| 其他收入 | | 6,257 | | | 2,999 | | | 28,664 | | | 8,315 | |
| 总收入 | | $ | 713,788 | | | $ | 659,852 | | | $ | 2,128,483 | | | $ | 1,918,681 | |
(1)本公司于2022年5月完成出售销售类型租赁的房地产资产，此后再无销售类型租赁。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，受租赁会计准则约束的收入总计为697.31000万美元和300万美元2.130亿美元，分别代表97.7%和97.3分别占我们总收入的1%。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们的总收入还包括16.5百万美元，或2.3%和$57.5百万美元，或2.7%，分别以其他会计准则为准。我们的其他收入主要包括截至2023年9月30日的三个月和九个月期间赚取的管理费和利息收入。有关本公司收入来源的详细讨论，请参阅本附注2内的“租赁会计”一节及本附注2内的“确认与客户签订合约所产生的收入”一节。
租赁会计
租赁的定义和分类
当我们签订合同或修改现有合同时，我们会评估合同是否符合租赁的定义。要满足租赁的定义，合同必须满足所有三个标准：
(i)一方当事人(出租人)必须持有已确定的资产；
(Ii)对手方(承租人)必须有权在整个合同期内从使用资产中获得实质上的所有经济利益；以及
(Iii)对手方(承租人)必须有权在整个合同期内指导使用所确定的资产。
如果我们是承租人，我们将我们的租赁分类为融资租赁或经营性租赁，如果我们是出租人，我们将我们的租赁分类为销售型、直接融资或经营性租赁。我们使用以下标准来确定租赁是融资租赁(作为承租人)还是销售型或直接融资租赁(作为出租人)：
(i)租赁期结束时，所有权从出租人转移给承租人；
(Ii)购买选择权合理地肯定会被行使；
(Iii)租赁期为标的资产剩余经济寿命的大部分；
(Iv)租赁付款的现值基本上等于或超过标的资产的全部公允价值；或
(v)标的资产是专门资产，预计在租赁期结束时没有其他用途。
如果我们满足上述任何一项标准，我们将租赁计入融资型、销售型或直接融资型租赁。如果我们不符合任何标准，我们将该租约作为经营性租赁进行会计处理。
如果租赁被认为是将标的资产的控制权转移给承租人，则该租赁被计入销售型租赁。如果风险和报酬在没有转让控制权的情况下转让，则租赁被视为直接融资租赁，这通常通过存在承租人以外的无关第三方的剩余价值担保来表明。
这一分类将确定租约的确认方法：
•对于经营性租赁，如果我们是出租人，我们将以直线方式在租赁期内确认租金收入，如果我们是承租人，我们将确认租金运营费用。
•对于销售型租赁或直接融资租赁，我们采用实际利息法确认租赁期间的租金收入，而对于融资租赁，我们确认租赁运营费用。
•在销售型租赁或直接融资租赁开始时，如果我们确定租赁物业的公允价值低于其账面价值，我们将在租赁开始时立即确认销售亏损。如果公允价值超过租赁的账面价值，销售类型租赁的收益将在租赁开始时确认。对于直接融资租赁，收益在租赁开始时递延，并在租赁期内摊销。
出租人会计
签立租约的费用
我们将初始直接成本资本化，这只是执行租约的增量成本，如果没有获得租约，就不会产生这些成本。我们为谈判或安排租赁而产生的成本，无论其结果如何，如固定员工薪酬、谈判租赁条款的税收或法律建议，以及其他成本，都计入已发生的费用。
经营租约
我们采用单一成分会计政策对租赁合同收入进行会计核算。这项政策要求我们在满足两个标准的情况下，按基础资产类别，将与每份租赁相关联的租赁组成部分和非租赁组成部分(S)作为单一组成部分进行核算：
(i)租赁部分和非租赁部分(S)的转让时间和方式相同；以及
(Ii)租赁部分如果单独核算，将被归类为经营性租赁。
租赁部分主要包括固定租金付款，即根据我们的租赁到期的预定租金金额，以及或有租金付款。非租赁部分主要包括在我们的三重净租赁结构下代表租金运营费用偿还的租户收回，包括物业税、保险、公用事业、维修和维护以及公共区域费用的收回。
如果租赁组成部分为主要组成部分，我们将根据租赁会计准则将该租赁项下的所有收入作为单一组成部分进行会计处理。相反，如果非租赁组成部分为主要组成部分，则该租赁项下的所有收入将按照收入确认会计准则入账。我们的经营性租赁符合单一组成部分会计核算的条件，并且我们每一份租赁中的租赁组成部分占主导地位。因此，我们根据租赁会计准则对我们的经营租赁的所有收入进行会计处理，并在我们的综合经营报表中将这些收入归类为租金收入。
于物业可供承租人用作预定用途及承租人拥有或控制租赁资产的实际用途之日起，我们开始确认与营运租赁有关的租金收入。与经营租赁项下的固定租金支付有关的租金收入按直线基准按各自的经营租赁条款确认。我们将预期在后期收到的金额归类为综合资产负债表中的递延租金。目前收到但在未来期间确认为收入的金额在我们的综合资产负债表中归类为应付账款、应计费用和其他负债。
与浮动付款相关的租金收入包括收回租户和或有租金付款。收回租户款项，包括公用事业、维修及保养、公用地方开支、房地产税及保险及其他营运开支的补偿，于产生适用开支及产生补偿我们的责任期间确认为收入。与其他可变付款相关的租金收入在相关或有事项剔除后确认。
我们评估从我们的租户那里收取我们每个经营租赁的未来租赁付款的情况。如果我们确定可收款是可能的，我们将根据上述方法确认租金收入。如果我们确定不可能收回，我们会确认调整，以降低我们的租金收入。此外，如果我们不希望全额收取未来的租赁费，我们可能会在投资组合层面(而不是个人层面)确认一般津贴。
对于我们认为不可能收回未来租赁付款的每份租约，我们停止以直线方式确认租金收入，并将收入确认限制为从承租人收取的付款。我们不会恢复对这些租约的租金收入的直线确认，直到我们确定与这些租约相关的未来付款可能可以收回。
我们还记录了与递延租金余额有关的一般津贴，预计在整个租赁期内不会全额收取投资组合一级(而不是个人一级)的递延租金余额。在截至2023年9月30日的9个月内，我们记录的调整总额为1.0增加一般免税额余额。截至2023年9月30日，我们的一般津贴余额总计为美元21.41000万美元。
直接融资型和销售型租赁
与直接融资及销售型租赁有关的租金收入按实际利率法于租赁期内确认。在租赁开始时，我们在合并资产负债表中将一项资产记录在其他资产中，这代表我们在租赁中的净投资。这项初始净投资是通过将租赁应占的未来租赁付款总额的现值与物业的估计剩余价值减去与我们的直接融资租赁相关的任何未赚取收入确定的。在租赁期内，租赁投资增值，租赁净投资产生恒定的定期回报率。这些租赁的收入在我们的综合经营报表中被归类为租金收入。随着租赁费的收到，我们的净投资会随着时间的推移而减少。
我们根据现行预期信贷损失会计准则评估我们在直接融资和销售型减值租赁中的净投资。有关详情，请参阅本行未经审计综合财务报表附注2内的“信贷损失准备”一节。
作为出租人，如果满足以下两个标准，我们将在租赁开始日将不依赖于指数或费率的可变租赁付款归类为经营租赁：
(i)在现行租赁会计准则下，租赁将被归类为销售型租赁或直接融资租赁；
(Ii)销售型租赁或直接融资租赁分类将导致租赁开始时的销售亏损。
我们不会终止确认相关资产，也不会在租赁开始时确认亏损，但会在相关资产的使用年限内继续折旧。
承租人会计
我们有经营租赁协议，其中我们是承租人，包括土地和写字楼租赁。于租赁开始日期(或如租赁作为房地产收购的一部分而收购)，吾等须确认一项负债，以对该等经营租赁项下我们未来的责任及相应的使用权资产作出会计处理。
租赁负债是根据未来租赁付款的现值计量，包括我们合理确定将行使的延期期权项下的期限内的付款。未来租赁付款的现值是使用各自的剩余租赁期限和相应的估计递增借款利率为每个经营租赁计算的，该递增借款利率是我们估计我们将不得不支付的利率，该利率将在类似期限内以抵押方式借款，金额相当于租赁付款。随后，租赁负债通过将租赁开始日确定的贴现率应用于期初的租赁负债余额而增加，并减去期间支付的款项。我们将经营租赁负债分类为应付账款、应计费用和综合资产负债表中的其他负债。
使用权资产按相应的租赁负债计量，该负债按初始直接租赁成本和租赁开始前与业主交换的任何其他对价进行调整，以及反映收购租赁与收购时的市场条款相比有利或不利条款的调整。随后，使用权资产在租赁期内按直线摊销。我们在合并资产负债表中对其他资产中的使用权资产进行分类。
确认与客户签订合同所产生的收入
我们根据收入确认会计准则确认与与客户的合同交易相关的收入，不包括受上文“租赁会计”部分讨论的租赁会计准则约束的收入。客户与非客户的区别在于所转让的商品或服务的性质。客户被提供给客户的商品或服务是由公司的普通产出活动产生的，而非客户被提供的是公司正常产出活动之外的非金融资产。
我们通常确认向客户转让商品和服务的收入，其金额反映了我们预期在交换中有权获得的对价。为了确定客户合同收入的确认，我们使用一个五步模型来(I)确定与客户的合同，(Ii)确定合同中的履约义务，(Iii)确定交易价格，包括在未来可能不会发生重大逆转的范围内的可变对价，(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务，以及(V)在我们满足履约义务时确认收入。
我们确定合同履行义务，并根据对商品和服务的控制权转移给客户的时间，确定收入是在某个时间点确认还是在一段时间内确认。我们在将货物或服务转移给客户之前，会考虑我们是否对货物或服务进行控制，以确定我们是否应该以委托人或代理人的身份考虑这一安排。如果我们确定我们控制了提供给客户的商品或服务，那么我们就是交易的委托人，我们确认了交易中预期的对价总额。如果我们只是安排而不是控制转移给客户的商品或服务，那么我们就被认为是交易的代理人，我们确认了我们有权在交换中保留的净对价金额。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中，符合收入确认会计标准并归类为租金收入的总收入包括$10.3百万美元和美元28.8分别为2.5亿欧元，主要与与长期租赁协议相关的短期停车收入有关。短期停车收入不符合单一组成部分会计政策，如本附注2内“租赁会计”一节的“出租人会计”小节所述，原因是同一租赁协议内我们的停车服务义务及相关租赁组成部分的转让时间及模式有所不同。当提供服务并履行履行义务时，我们根据收入确认会计准则确认短期停车收入，这通常发生在某个时间点。
对租户信用质量的监控
在每份租约期间，我们透过(I)监察获国家认可信用评级机构评级的租户的信用评级，(Ii)审阅可公开提供或根据适用租约须向我们提交的租户的财务报表，(Iii)监察有关我们的租户及其各自业务的新闻报道，以及(Iv)监察租赁付款的及时性，以监察租户的信贷质量及任何相关的重大变动。
信贷损失准备
我们必须估计和确认以摊余成本和某些其他工具计量的大部分金融资产的终身预期亏损，而不是已发生的亏损，包括贸易和其他应收账款(不包括经营租赁产生的应收账款)、贷款、持有至到期的债务证券、销售类型租赁和直接融资租赁产生的租赁净投资，以及表外信贷敞口(如贷款承诺)。对这种预期损失的确认，即使预期的信用损失风险很小，通常也会导致更早地确认信用损失。对经营租赁付款的可收集性的评估以及对基于此评估的租赁收入调整的确认，受我们未经审计的综合财务报表本附注2前面“租赁会计”一节中讨论的租赁会计准则所管辖。
于每个报告日期，我们会重新评估我们的直接融资和销售型租赁以及我们的应收贸易账款的总投资净额的信贷损失准备。如有必要，我们确认对预期信贷损失的当前估计进行信贷损失调整，这在我们的综合经营报表中被归类为租赁业务。有关详情，请参阅本公司未经审核综合财务报表附注5-“租赁”。
所得税
我们是根据《国内收入守则》(以下简称《守则》)组织和运作的REIT。根据《守则》，房地产投资信托基金至少90每年向股东支付其REIT应纳税所得额的百分比(不包括净资本利得)，并满足某些其他条件，其分配的应税收入不缴纳联邦所得税，但可能缴纳某些联邦、外国、州和地方税。我们分发100%的应纳税所得额；因此，不需要为联邦所得税拨备。除了我们的REIT申报单外，我们还为我们的子公司提交联邦、外国、州和当地的纳税申报单。我们在美国、加拿大、中国、中国和其他国际地点的司法管辖区备案。我们的纳税申报单在2017年至2022年期间在不同的司法管辖区接受例行审查。
员工和非员工基于股份的支付
我们实施了一项全实体范围的会计政策，以说明员工和非员工在发生基于股票的奖励时被没收的情况。作为这一政策的结果，我们确认了基于股份的奖励的费用，以及基于时间的归属条件，而不会减少估计没收的费用。本会计政策仅适用于服务条件奖励。对于业绩条件奖励，我们继续评估达到这些条件的可能性。与没收奖励相关的费用将在没收发生时冲销。所有基于股票支付奖励支付的不可没收股息最初被归类为留存收益，只有当基础奖励被没收时才重新归类为薪酬成本。我们的员工和非员工股票奖励在授予之日按公允价值计算，并在受赠人所需的服务期内予以确认。
远期股权出售协议
我们根据有关金融工具和衍生工具的会计指引对我们的远期股权销售协议进行会计核算。截至2023年9月30日，我们的远期股权出售协议均不被视为负债，因为它们没有体现回购我们股票的义务，也没有体现发行以货币价值为主的固定数量的股票的义务，这些股票的货币价值与我们股票的公允价值以外的东西不同，或者与我们的股票相反。吾等亦评估该等协议是否符合衍生工具及套期保值指引范围的例外情况，并根据以下评估得出结论，该等协议可归类为股权合约：(I)除与本公司股票价格及营运有关的市场外，并无任何协议的或有行使基于可观察市场或指数；及(Ii)并无任何结算条款禁止该等协议与本公司股票挂钩。
担保证券的发行人和担保人子公司
一般来说，持有担保证券的发行人的母实体必须提供单独的子公司发行人或担保人的财务报表，除非它有资格获得披露例外。如果母实体符合以下标准，则有资格获得披露例外：
(i)子公司发行人或担保人是母公司的合并子公司，并且
(Ii)该附属公司发行注册证券，该证券为：
•与母公司共同及各别发行，或
•母公司提供全面、无条件的担保。
符合上述准则的母公司可在综合财务报表内或在项目2的“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”一节内呈列摘要财务资料(“替代披露”)。吾等评估该准则并决定我们符合披露例外情况，使我们可提供替代披露；因此，我们在项目2的“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”一节内呈报替代披露。
权益法投资的分配
本公司采用“分配性质”方法，在合并现金流量表中厘定从权益法投资(包括我们的未合并房地产合资企业及权益法非房地产投资)收到的现金分配的分类。在这种方法下，根据产生现金分配的基本活动的性质对分配进行分类。如果我们缺乏将来应用这一方法所需的信息，我们将被要求在追溯的基础上应用“累积收益”方法作为会计变更。根据累计收益法，在确认的收益中，不超过累计权益金额的分配被归类为经营活动的现金流入，超过该数额的分配被归类为投资活动的现金流入。
受限现金
我们在合并资产负债表中将现金和现金等价物与受限现金分开列报。然而，我们在核对合并现金流量表中显示的期初和期末总额时，将限制性现金与现金和现金等价物一起计入。当余额包括一个以上的现金、现金等价物和限制性现金项目时，我们根据需要提供合并资产负债表和合并现金流量表之间的对账。我们还披露了与重大受限现金余额有关的限制的性质。
最近的会计声明
2022年6月30日，FASB发布了一份ASU，澄清了受合同销售限制的股权证券的公允价值计量指南。目前，一些实体对其股权证券投资的价格实行折扣，但受合同销售限制，而另一些实体则不这样做。这一更新消除了实践中的多样性，澄清了不允许承认与合同销售限制有关的折扣。我们在受合同销售限制的上市实体中持有某些股权投资。我们不承认这种折扣；因此，采用这一会计准则不会对我们的合并财务报表产生影响。这一更新不会改变现有的基于份额薪酬的衡量指南的应用。根据这项新准则的披露要求，我们的综合财务报表的附注将包括与受合约出售限制的权益证券有关的递增披露，包括(I)该等权益证券在资产负债表中反映的公平价值，(Ii)相应限制的性质和剩余期限，以及(Iii)任何可能导致限制失效的情况。会计准则将于2024年1月1日起对我们生效，并允许尽早采用。
2023年8月23日，FASB发布了一份ASU，要求一家合资企业在成立时，在其单独的财务报表中以公允价值计量其资产和负债。合营企业将根据业务合并会计指引确认其权益的公允价值与其可确认资产及负债的公允价值之间的差额为商誉(或权益调整，如为负数)，而不论净资产是否符合业务的定义。新的会计准则旨在减少实践中的多样性。
这一ASU将适用于符合GAAP中公司合资企业定义的合资企业，从而将其范围限制在不受控制的合资企业，因此不被任何合资企业投资者合并。我们通常寻求保持对我们的合资投资的控制，因此预计本ASU将适用于采用本会计准则后形成的我们未合并的房地产合资企业中的有限数量(如果有的话)。本准则不会改变合营企业投资者在其个人财务报表中对投资的会计处理，因此，采用该准则不会对我们的合并财务报表产生影响。本会计准则将对成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业生效，并允许尽早采用。我们预计在2025年1月1日采用该ASU。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们对房地产的综合投资，包括我们未经审计的合并财务报表附注15-“分类为持有待售资产”中所述分类为持有待售的房地产资产，包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 出租物业： | | | | |
| 土地(与出租物业有关) | | $ | 4,424,245 | | | $ | 4,284,731 | |
| 建筑和建筑改进 | | 19,486,528 | | | 18,605,627 | |
| 其他改进 | | 3,137,310 | | | 2,677,763 | |
| 出租物业 | | 27,048,083 | | | 25,568,121 | |
| 发展和重建项目 | | 9,516,928 | | | 8,715,335 | |
| 房地产总投资--北美 | | 36,565,011 | | | 34,283,456 | |
| 减去：累计折旧-北美 | | (4,852,280) | | | (4,349,780) | |
房地产净投资--北美 | | 31,712,731 | | | 29,933,676 | |
房地产净投资--亚洲 | | — | | | 11,764 | |
| 房地产投资 | | $ | 31,712,731 | | | $ | 29,945,440 | |
收购
在截至2023年9月30日的9个月中，我们的房地产资产收购包括以下内容(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 | | | |
| 市场 | | 物业数量 | | 未来发展 | | 积极发展/重建 | | 为未来发展/重建而运作 | | | | 购进价格(1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | | 1 | | — | | | — | | | 247,743 | | | | | $ | 100,837 | | |
| 其他 | | 2 | | 715,000 | | | 110,717 | | | 10,000 | | | | | 71,103 | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | 3 | | 715,000 | | | 110,717 | | | 257,743 | | | | | 171,940 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | 374,349 | | | — | | | — | | | | | 54,000 | | |
截至2023年6月30日的三个月 | | — | | 374,349 | | | — | | | — | | | | | 54,000 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | 2 | | — | | | — | | | 175,676 | | | | | 25,036 | | |
截至2023年9月30日的三个月 | | 2 | | — | | | — | | | 175,676 | | | | | 25,036 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 5 | | 1,089,349 | | | 110,717 | | | 433,419 | | | | | $ | 250,976 | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)代表我们收购的合同购买总价，这与我们未经审计的综合现金流量表中的房地产购买不同，原因是付款时间、成交成本以及其他收购调整，如租金和费用的比例分配。
根据吾等对每项收购的评估，吾等确定与每项收购有关的公允价值基本上全部集中于单一可识别资产或一组类似可识别资产，或与一幅没有营运的地块有关连。因此，每笔交易都不符合企业的定义，因此被记为资产购置。于上述每项交易中，吾等将各项收购之总代价分配至按相对公允价值收购之个别资产及负债。
在截至2023年9月30日的9个月内，我们收购了五购买总价为$的物业251.01000万美元。关于我们的收购，我们记录了总计$的就地租赁资产15.3我们作为出租人所承担的百万美元及低于市价的租赁负债合计$5.8百万美元。截至2023年9月30日，我们在截至2023年9月30日的9个月内收购的原地租赁和低于市场的租赁的加权平均摊销期限为3.5年和2.3分别为年和3.2总共是几年。
房地产资产出售及减值准备
在截至2023年9月30日的9个月内，我们完成的房地产资产部分权益的处置和销售包括以下内容(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 房地产销售收益 | | 高于/(低于)账面价值的对价(1) |
| 属性 | | 子市场/市场 | | 销售日期 | | 售出的权益 | | RSF | | 销售价格 | | |
部分利息出售(2): | | | | | | | | | | | | | | |
| 唐恩中心大道9625号 | | 大学城中心/ 圣地亚哥 | | 6/21/23 | | 20.1 | % | | 163,648 | | | $ | 32,261 | | | 不适用 | | $ | 15,553 | |
| Necco街15号 | | 海港创新区/大波士顿 | | 4/11/23 | | 18 | % | | 345,995 | | | 66,108 | | | 不适用 | | (7,761) | |
| | | | | | | | | | 98,369 | | | | | $ | 7,792 | |
| 房地产处置： | | | | | | | | | | | | | | |
| 225、231、266和275第二大道以及780和790纪念道 | | 128号公路和剑桥/内郊/大波士顿 | | 6/13/23 | | 100 | % | | 428,663 | | | 365,226 | | | $ | 187,225 | | | |
| 托里派恩斯北路11119号 | | Torrey Pines/圣地亚哥 | | 5/4/23 | | 100 | % | | 72,506 | | | 86,000 | | | 27,585 | | | |
| | | | | | | | | | 451,226 | | | $ | 214,810 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公园路421号(3) | | 芬威/大波士顿 | | 9/19/23 | | (3) | | (3) | | 174,412 | | | $ | — | | | |
| 格罗夫街275号 | | 128号公路/大波士顿 | | 6/27/23 | | 100 | % | | 509,702 | | | 109,349 | | | (4) | | |
| 其他 | | | | | | | | | | 42,092 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | $ | 875,448 | | (5) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)与出售我们保留控制权并因此继续巩固的房地产资产的部分权益有关。我们确认了收到的对价和在额外实收资本中出售的部分权益的账面价值之间的差额，没有在收益中确认收益或损失。
(2)有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注4-“合并和未合并房地产合资企业”中的“出售部分权益”部分。
(3)表示如何处置268,023RSF中的660,034位于公园道421号的RSF近期发展项目。这笔交易的收益将用于建造我们剩余的392,011项目的RSF。买方将承担剩余的建造成本。268,023RSF，这些成本不包括在我们预计的建设支出中。我们将开发和运营已完成的项目，并将在未来三年赚取开发费。
(4)请参阅下面的“减值费用”部分，了解与本次交易相关确认的减值费用的相关信息。
(5)代表我们销售的合同销售总价，这不同于我们合并现金流量表中“投资活动”和“融资活动”项下的房地产销售收益和非控制权益的贡献和销售，这主要是由于付款时间、结算成本和其他销售调整，如租金和费用的比例分配。
减值费用
在截至2023年9月30日的九个月内，我们确认的减值费用总额为189.2百万美元，主要包括以下几项：
2020年1月，我们收购了一家三-建设办公园区聚合509,702RSF位于格罗夫街275号，位于我们的128号公路子市场。在我们收购时，校园已全部被占用，加权平均剩余租期为6.1好几年了。我们原本打算在收购的原址租约到期后，通过重建将校园改建为实验室空间。自我们收购以来，宏观经济环境和对办公空间的需求大幅恶化。于2023年4月，当符合分类为持有待售的标准时，我们确认了一项房地产减值费用，总额为$138.9100万美元，将我们在这个园区的投资减少到其估计的公允价值减去销售成本。于2023年6月，我们确认额外减值调整为#美元6.5100万美元，将这项资产的账面价值减少到其更新的公允价值减去出售成本。这些减值费用合计为$145.4在我们的综合经营报表中，有100万美元被归类为房地产减值。我们于2023年6月完成出售，没有在收益中确认任何收益或损失。
在截至2023年6月30日的三个月内，我们确认了一项房地产减值费用，总额为$17.11000万美元将全面减记我们的账面价值一在亚洲的剩余财产。
在截至2023年9月30日的三个月内，我们确认的房地产减值费用总额为$20.6百万美元，以进一步减少主要是三分类为持有待售的非实验室物业合计230,704RSF，位于我们的大波士顿和德克萨斯市场，按照各自的估计公允价值减去出售成本。这些资产代表非核心资产，不是我们的大型园区战略的组成部分。有关其他资料，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注15-“归类为待售资产”。
我们不时签订合资协议，通过这些协议，我们拥有拥有、开发和经营房地产的房地产实体的部分权益。截至2023年9月30日，我们的房地产合资企业持有以下物业：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 市场 | | 子市场 | | 我们的所有权权益(1) |
联合房地产合资企业(2): | | | | | | | | |
| 宾尼街50号和60号 | | 大波士顿 | | 剑桥/近郊 | | | 34.0 | % | |
| 宾尼街75/125号 | | 大波士顿 | | 剑桥/近郊 | | | 40.0 | % | |
| 宾尼街100号和225号以及第三街300号 | | 大波士顿 | | 剑桥/近郊 | | | 30.0 | % | |
| 柯立芝大道99号 | | 大波士顿 | | 剑桥/近郊 | | | 75.0 | % | |
| Necco街15号 | | 大波士顿 | | 海港创新区 | | | 60.3 | % | (3) |
| 其他合资企业 | | 大波士顿 | | – | | | 61.0 | % | |
| 亚历山大中心®科学及科技-观澜湾(4) | | 旧金山湾区 | | 观澜湾 | | | 25.0 | % | |
| 欧文斯街1450号 | | 旧金山湾区 | | 观澜湾 | | | 42.8 | % | (5) |
| 601、611、651、681、685和701网关大道 | | 旧金山湾区 | | 南旧金山 | | | 50.0 | % | |
| 门户大道751号 | | 旧金山湾区 | | 南旧金山 | | | 51.0 | % | |
| 东格兰德大道211号和213号 | | 旧金山湾区 | | 南旧金山 | | | 30.0 | % | |
| 福布斯大道500号 | | 旧金山湾区 | | 南旧金山 | | | 10.0 | % | |
| 亚历山大中心®生命科学--米尔布雷 | | 旧金山湾区 | | 南旧金山 | | | 46.7 | % | |
| 3215 Merryfield行 | | 圣地亚哥 | | 托里·派恩斯 | | | 30.0 | % | |
| 亚历山大港的校园点(6) | | 圣地亚哥 | | 大学城中心 | | | 55.0 | % | |
| 光明道5200号 | | 圣地亚哥 | | 大学城中心 | | | 51.0 | % | |
| 唐恩中心大道9625号 | | 圣地亚哥 | | 大学城中心 | | | 30.0 | % | |
| 亚历山大的SD Tech(7) | | 圣地亚哥 | | 索伦托·梅萨 | | | 50.0 | % | |
| 太平洋科技园 | | 圣地亚哥 | | 索伦托·梅萨 | | | 50.0 | % | |
| 夏令岭科学园(8) | | 圣地亚哥 | | 索伦托·梅萨 | | | 30.0 | % | |
| 东湖大道1201号和1208号和东布莱恩街199号 | | 西雅图 | | 联合湖畔 | | | 30.0 | % | |
| 德克斯特大道北400号 | | 西雅图 | | 联合湖畔 | | | 30.0 | % | |
| 美沙街800号 | | 西雅图 | | 联合湖畔 | | | 60.0 | % | |
| | | | | | | | | |
未合并的房地产合资企业(2): | | | | | | | | |
| 第三街1655号和1725号 | | 旧金山湾区 | | 观澜湾 | | | 10.0 | % | |
| 1401/1413研究大道 | | 马里兰州 | | 洛克维尔 | | | 65.0 | % | (9) |
| 研究大道1450号 | | 马里兰州 | | 洛克维尔 | | | 73.2 | % | (9) |
| 西迪克曼街101号 | | 马里兰州 | | 贝尔茨维尔 | | | 57.9 | % | (9) |
(1)请参阅下一页的表格，该表格显示了我们在合并框架下的合资企业的分类。
(2)除上市的房地产合资企业外，各合伙人在北美其他三家合并房地产合资企业中持有微不足道的非控股权益，我们在北美另一家微不足道的未合并房地产合资企业中持有权益。
(3)我们的所有权权益预计将下降到57%作为我们的合资伙伴之一，随着时间的推移，将承担完成该项目的剩余成本。
(4)包括伊利诺伊街409号和499号，欧文斯街1500号和1700号，以及观澜湾大道南455号。
(5)我们合资伙伴的非控股权益份额预计将增加到75%，因为我们的合作伙伴将支付剩余成本，以便随着时间推移完成项目。
(6)包括校园点径10210、10260、10290和10300，以及4110、4135、4155、4161、4224和4242校园点院。
(7)包括斯克兰顿路9605、9645、9675、9685、9725、9735、9805、9808、9855和9868以及巴恩斯峡谷路10055、10065和10075。
(8)包括Summers Ridge路9965、9975、9985和9995。
(9)代表与当地一家房地产运营商的合资企业，在该合资企业中，我们的合资伙伴管理着对合资企业的经济表现有重大影响的日常活动。
我们的合并政策在我们未经审计的综合财务报表附注2-“重要会计政策摘要”的“合并”一节中描述。合并会计具有很高的技术性，但其框架主要是基于对合资企业财务利益的控制。我们一般通过合同权利(无论我们的所有权利益如何)合并属于我们控制的法人实体的合资企业(即，我们有权指导对其经济表现影响最大的合资企业的活动)，并且我们通过分配收益或亏损以及向我们支付的可能对合资企业具有重大意义的费用来确定我们有利益(“VIE模式”)。
当我们通过投票权拥有控股财务权益并且我们的投票权权益大于50%时，我们通常也会合并合资企业(“投票权模式”)。有些合资企业的投票权权益不同于所有权权益。对于不符合权益法下的合并标准的合资企业，我们通过确认我们的收入和亏损份额来进行会计处理。
下表显示了我们在合并框架下的房地产合资企业的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性(1) | | 整合模式 | | 有表决权的权益 | | 合并分析 | | 结论 |
| | | | | | | | | |
| 宾尼街50号和60号 | | VIE模型
| | 在VIE模式下不适用 | | | | | 已整合 |
| 宾尼街75/125号 | | 我们有： |
| 宾尼街100号和225号以及第三街300号 | | | |
| 柯立芝大道99号 | | (i) | 指导合营企业开展对其经济业绩影响最大的活动的权力；
|
| Necco街15号 | | |
| 其他合资企业(大波士顿) | | |
亚历山大中心®科学及科技-观澜湾 | | |
| 欧文斯街1450号 | | |
| 601、611、651、681、685和701网关大道 | | |
| 门户大道751号 | | | |
| 东格兰德大道211号和213号 | | (Ii) | 可能对合资企业有重大影响的好处。 |
| 福布斯大道500号 | |
亚历山大中心®生命科学--米尔布雷 | | |
| 3215 Merryfield行 | | |
| 亚历山大港的校园点 | | |
| 光明道5200号 | | 因此，我们是每个VIE的主要受益者
|
| 唐恩中心大道9625号 | |
| 亚历山大的SD Tech | | |
| 太平洋科技园 | | |
| 夏令岭科学园 | | |
| 东湖大道1201号和1208号和东布莱恩街199号 | | |
| 德克斯特大道北400号 | | |
| 美沙街800号 | | |
| 1401/1413研究大道 | | | 我们不控制合资企业，因此不是主要受益者。 | 权益会计法 |
| 研究大道1450号 | | |
| 西迪克曼街101号 | |
| 第三街1655号和1725号 | | 投票模式 | | 不超过50% | 我们的投票权是50%或更少。 | |
|
(1)除上市的房地产合资企业外，各合伙人在北美其他三家合并房地产合资企业中持有微不足道的非控股权益，我们在北美另一家微不足道的未合并房地产合资企业中持有权益。
出售部分权益
我们在上文概述的合并框架下对我们的每一家房地产合资企业进行了评估，并在我们未经审计的合并财务报表附注2-“重要会计政策摘要”的“合并”部分进一步详细说明。在完成每一次部分权益出售后，我们继续整合每一处物业。因此，我们将部分权益的出售计入股权交易，收到的对价与出售的部分权益的账面价值之间的差额在额外缴入资本中确认，没有收益或亏损在收益中确认。
有关更多信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表附注2-“重要会计政策摘要”中的“合并”部分。有关我们于截至2023年9月30日止九个月内已完成的房地产资产部分权益处置及销售的摘要，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注3-“房地产投资”中的“房地产资产销售及减值费用”一节。
Necco街15号
截至2023年3月31日，我们在Necco街15号的投资项目正在积极发展345,995RSF位于我们的海港创新区子市场，由一家合并的房地产合资企业持有，其中90%归我们所有，并且10由我们现有的合资伙伴拥有%的股份。
2023年4月，一位投资者收购了一家20我们Necco Street 15号物业的%权益，其中包括18我们出售的%权益和a2我们现有合作伙伴出售的%权益。产品的销售价格18我们出售的%权益为$66.1百万美元，以及7.8收到的对价与我们出售的部分权益的账面价值之间的100万差额被确认为对额外实收资本的调整。出售完成后，吾等于合并房地产合营公司的拥有权权益为72%，我们现有合伙人和新合伙人的非控股权益为8%和20%。我们希望我们的新合资伙伴随着时间的推移为项目的建设提供资金，并将其在合资企业中的所有权权益增加到37自%20%.
唐恩中心大道9625号
截至2023年3月31日，我们在唐恩中心大道9625号的投资163,648RSF位于我们的大学城中心子市场，是在一家合并的房地产合资企业中持有的，其中50.1%归我们所有，并且49.9%的股份由合资伙伴拥有。
2023年6月，一位投资者收购了一家70我们9625 Towne Centre Drive物业的%权益，该物业包括一个20.1由我们和a出售的部分权益49.9我们以前的合资伙伴出售了它完全和唯一持有的%的权益。支付的对价是基于商定的价值#美元。160.5一百万美元买下了整栋房子。我们的销售价格的一部分20.1我们出售的部分权益为$32.3百万美元，以及15.6超过我们出售的部分权益账面价值的对价被确认为对额外实收资本的调整。出售完成后，我们在合资企业中的所有权为30%.
其他合资企业
在截至2023年3月31日的三个月内，我们收购了两项物业和权利合计515,000RSF在我们的大波士顿市场有发展机会，购买价格总计为$58.9百万美元。在完成这些收购后，我们与当地一家房地产运营商成立了一家房地产合资企业，收购了一家39.0在该合资企业中的%权益，以换取额外应得权利和其他建造前资产的贡献，总捐款为#美元37.6百万美元，包括总计#美元的非现金捐款33.3百万美元。我们的合作伙伴贡献的权利增加了合资企业的总发展机会715,000*RSF。我们的合作伙伴可以选择要求我们兑换$35.3从2024年1月开始，按贡献价值计算其所有权权益的100万美元。因此，截至2023年9月30日，我们合作伙伴的这部分所有权权益在我们未经审计的综合资产负债表中被归类为可赎回的非控股权益。有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注14-“非控股权益”。
合并的VIE资产负债表信息
我们与合资伙伴一起持有房地产合资企业的权益，并在我们的财务报表中进行合并。这些现有的合资企业提供了大量的股权资本，为我们未来的部分建设支出提供资金，我们的合资伙伴也可能向这些实体提供股权，用于融资相关活动。
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的综合VIE的资产负债表信息(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 房地产投资 | | $ | 7,823,076 | | | $ | 6,771,842 | |
| 现金和现金等价物 | | 288,969 | | | 246,931 | |
| 其他资产 | | 718,337 | | | 684,487 | |
| 总资产 | | $ | 8,830,382 | | | $ | 7,703,260 | |
| | | | |
| 应付有担保票据 | | $ | 108,491 | | | $ | 58,396 | |
| 其他负债 | | 604,921 | | | 430,615 | |
| 总负债 | | 713,412 | | | 489,011 | |
| 可赎回的非控股权益 | | 42,046 | | | — | |
| 亚历山大房地产股权公司S的股权份额 | | 4,041,611 | | | 3,513,001 | |
| 非控股权益的股权份额 | | 4,033,313 | | | 3,701,248 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 8,830,382 | | | $ | 7,703,260 | |
在决定是否汇总综合VIE的资产负债表信息时，我们考虑了每个VIE的相似性，包括这些实体拥有、管理、运营和租赁VIE拥有的房地产的主要目的，以及我们作为管理成员参与每个VIE的相似性质。由于特征的相似性，我们在汇总的基础上列报这些实体的资产负债表信息。我们合并的VIE的资产都没有限制其用于偿还VIE的特定义务的限制。我们合并后的VIE没有债权人或其他合作伙伴可以获得我们的一般信贷，我们对合并VIE的最大风险敞口仅限于我们在每个VIE中的可变权益，除了我们在柯立芝大道99号的房地产合资企业中，VIE的担保建设贷款由我们担保。欲了解更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注10-“有担保和无担保的优先债务”。
未合并的房地产合资企业
我们对未合并的VIE的最大敞口仅限于我们在每个VIE中的投资，但我们在研究大道1450号和西迪克曼街101号的未合并房地产合资企业除外，在这些合资企业中，我们保证最高可达$6.7与每个VIE的担保贷款有关的未偿还余额为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们在未合并房地产合资企业中的投资(按权益法入账并在我们的综合资产负债表中列示)包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第三街1655号和1725号 | | $ | 11,929 | | | $ | 12,996 |
| 研究大道1450号 | | 5,935 | | | 5,625 |
| 西迪克曼街101号 | | 9,006 | | | 8,678 |
其他 | | 10,825 | | | 11,136 | |
| | $ | 37,695 | | | $ | 38,435 | |
下表列出了截至2023年9月30日我们未合并的房地产合资企业的担保贷款的关键条款(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 利率(1) | | 100% | | 我们的份额 |
| 未合并的合资企业 | | 到期日 | | 规定的汇率 | | | 总承诺 | | 债务余额(2) | |
| 1401/1413研究大道 | | | 12/23/24 | | | 2.70% | | 3.31% | | $ | 28,500 | | | $ | 28,288 | | | 65.0% |
| 第三街1655号和1725号 | | | 3/10/25 | | | 4.50% | | 4.57% | | 600,000 | | | 599,399 | | | 10.0% |
| 西迪克曼街101号 | | | 11/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 7.37% | | 26,750 | | | 13,949 | | | 57.9% |
| 研究大道1450号 | | | 12/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 7.43% | | 13,000 | | | 7,765 | | | 73.2% |
| | | | | | | | | | $ | 668,250 | | | $ | 649,401 | | | |
(1)包括利息支出和贷款费用摊销。
(2)代表截至2023年9月30日的未偿还本金，扣除未摊销递延融资成本。
(3)这笔贷款适用于固定的SOFR下限利率0.75%.
有关为租赁协议双方(即承租人和出租人)确认、计量、列报和披露租赁的租赁会计准则的信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注2-“主要会计政策摘要”中的“租赁会计”部分。
我们作为出租人的租约
截至2023年9月30日，我们拥有419属性聚合41.5百万运营RSF定位D在关键集群，包括大波士顿、旧金山湾区、纽约市、圣地亚哥、西雅图、马里兰州和研究三角。我们专注于在AAA创新集群地点开发A/A+类物业，我们认为这些物业非常适合生命科学、AgTech和技术实体租用。这类地点的特点通常是新房东进入门槛高，租户退出门槛高，可用空间供应有限。截至2023年9月30日，a我们作为出租人的所有租赁被归类为经营性租赁，但以下情况除外一直接融资租赁。我们的租约描述如下。
经营租约
截至2023年9月30日，我们的419物业须遵守营运租赁协议。二在这些属性中，表示二地块，须遵守租赁协议，每份协议均载有选择权，让承租人可在自下列日期起计的每个30天期间，按公平市价向吾等购买标的资产。15几年来，30年头，还有74.5租金开始日期起计数年后2017年10月1日。剩余的租赁期与每个二地块%s是69.2年份。我们的租约通常包含以到期时的现行市场价格延长租赁期的选项。某些经营租赁包含提前终止选择权，要求提前通知并支付罚款，在大多数情况下，罚款数额足够大，租户认为行使罚款在经济上是不利的。根据我们的运营租赁协议的条款，未来将收到的租赁付款，不包括费用报销，自2023年9月30日起生效，概述如下(以千为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 金额 |
| 2023 | | $ | 449,129 | |
| 2024 | | 1,890,662 | |
| 2025 | | 1,889,185 | |
| 2026 | | 1,826,408 | |
| 2027 | | 1,732,266 | |
| 此后 | | 11,630,149 | |
| 总计 | | $ | 19,417,799 | |
有关我们的自有房地产资产的更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注3-“房地产投资”，这些资产是我们的经营租赁项下的基础资产。
直接融资租赁
截至2023年9月30日，我们拥有一直接融资租赁协议，净投资余额为#美元39.9百万美元，用于剩余租约的停车结构任期69.2好几年了。承租人有权在每个30天从下列日期开始的期间15几年来，30年头，还有74.5租金开始日期起计数年后2017年10月1日.
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们在直接融资租赁中的总净投资组成部分汇总如下表(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 直接融资租赁总投资 | $ | 253,791 | | | $ | 255,186 | |
| 减去：直接融资租赁的非劳动收入 | (211,044) | | | (212,995) | |
| 减去：信贷损失准备金 | (2,839) | | | (2,839) | |
| 直接融资租赁净投资 | $ | 39,908 | | | $ | 39,352 | |
截至2023年9月30日，我们与直接融资租赁相关的估计信用损失为$2.8百万美元。在截至2023年9月30日的9个月内，不需要对估计的信贷损失余额进行调整。有关详情，请参阅本公司未经审计综合财务报表附注2-“主要会计政策摘要”中的“信贷损失准备”一节。
截至2023年9月30日，根据我们的直接融资租赁条款将收到的未来租赁付款概述如下表(以千为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 总计 |
| 2023 | | $ | 468 | |
| 2024 | | 1,919 | |
| 2025 | | 1,976 | |
| 2026 | | 2,036 | |
| 2027 | | 2,097 | |
| 此后 | | 245,295 | |
| 总计 | | $ | 253,791 | |
租金收入
我们的租金收入包括与我们的房地产租赁协议有关的收入，其中主要包括以下租赁会计准则和收入确认会计准则下的收入(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 租金收入： | | | | | | | | |
| 受租赁会计准则约束的收入： | | | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 696,601 | | | $ | 646,662 | | | $ | 2,069,042 | | | $ | 1,879,534 | |
直接融资型和销售型租赁(1) | | 653 | | | 642 | | | 1,951 | | | 2,449 | |
| 受租赁会计准则约束的收入 | | 697,254 | | | 647,304 | | | 2,070,993 | | | 1,881,983 | |
| 受收入确认会计准则约束的收入 | | 10,277 | | | 9,549 | | | 28,826 | | | 28,383 | |
| 租金收入 | | $ | 707,531 | | | $ | 656,853 | | | $ | 2,099,819 | | | $ | 1,910,366 | |
(1)本公司于2022年5月完成出售销售类型租赁的房地产资产，此后再无销售类型租赁。
我们的收入受收入确认会计准则约束，并归类于租金收入，主要包括短期停车场收入，而这些收入在租赁会计准则下不被视为租赁收入。有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注2-“重大会计政策摘要”中的“收入”和“确认与客户合同产生的收入”部分。
剩余价值风险管理策略
我们的租约不保证标的资产的剩余价值。我们通过以下方式管理与租赁资产剩余价值相关的风险：(I)评估每个潜在的房地产收购，以确定其是否满足我们的业务目标，即主要投资于可用空间有限的高需求市场，(Ii)直接管理我们的租赁物业，进行频繁的物业检查，在潜在的维护问题出现之前主动解决这些问题，并及时解决任何发生的问题，以及(Iii)仔细选择我们的租户，并在各自的租赁期限内监控他们的信用质量。
我们是承租人的租约
经营租赁协议
我们有经营租赁协议，其中我们是承租人，包括土地和写字楼租赁。其中一些租约有权在符合某些条件时延长或终止合同条款。租约没有明显的限制或契约，也没有剩余价值的保证。
我们确认一项使用权资产(在我们的综合资产负债表中被归类为其他资产)和一项相关负债(在我们的综合资产负债表中被归类为应付账款、应计费用和其他负债)，以计入我们作为承租人的土地和写字楼租赁安排下的未来债务。请参阅本公司未经审计综合财务报表附注2-“主要会计政策摘要”中“租赁会计”一节的“承租人会计”小节。
截至2023年9月30日，剩余合同付款的现值总计为美元855.9根据我们的经营租赁协议，包括我们合理确定将行使的延期选择权，385.0百万美元。我们相应的经营租赁使用权资产，经初始直接租赁成本和租赁开始前与业主交换的其他对价调整后，总计为$531.3百万美元。截至2023年9月30日，我们作为承租人的经营租赁的加权平均剩余租期约为41年，加权平均贴现率为4.6%。加权平均贴现率是基于每一次租赁的估计增量借款利率，这是我们估计在类似期限内以抵押为基础借款时必须支付的利率，金额与租赁付款相同。
截至2023年9月30日的地面租赁义务包括38在我们的物业中，约占9占我们物业总数的%。不包括一2036年到期的土地租约与一账面净值为$的经营性财产6.0百万截至2023年9月30日，我们的地面租赁义务的剩余租赁期限约为30至98数年，包括我们有理由肯定会行使的延期选择权。
我们是承租人的不可撤销经营租赁项下的未来租赁付款与截至2023年9月30日未经审计的综合资产负债表中反映的经营租赁负债的对账如下表所示(以千为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 总计 |
| 2023 | | $ | 5,374 | |
| 2024 | | 21,651 | |
| 2025 | | 21,682 | |
| 2026 | | 21,843 | |
| 2027 | | 20,892 | |
| 此后 | | 764,444 | |
| 我们作为承租人的经营租约的未来付款总额 | | 855,886 | |
| 贴现的效果 | | (470,928) | |
| 经营租赁负债 | | $ | 384,958 | |
承租人经营成本
经营租赁成本与我们作为承租人的土地和写字楼租赁有关。土地租约通常需要支付固定的年度租金，还可能包括升级条款和续签选项。我们与办公室租赁相关的经营租赁义务的剩余期限最高可达13年，不包括延期选项。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月里，我们作为承租人的运营租赁成本如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 经营租赁毛成本 | | $ | 9,005 | | | $ | 9,349 | | | $ | 30,277 | | | $ | 26,843 | |
| 资本化租赁成本 | | (688) | | | (847) | | | (4,906) | | | (2,699) | |
| 我们作为承租人的经营租约的费用 | | $ | 8,317 | | | $ | 8,502 | | | $ | 25,371 | | | $ | 24,144 | |
截至2023年、2023年和2022年9月30日止九个月，我们作为承租人的未经审计综合现金流量表中已支付并归类为经营活动的金额为24.6百万美元和美元46.8分别为100万美元。减少额主要涉及#美元。26.3在截至2022年3月31日的三个月内，与执行土地租约续期有关的付款百万美元二在我们的大斯坦福次市场的物业。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 532,390 | | | $ | 825,193 | |
| 受限现金： | | | |
| 为房地产收购托管的资金 | 30,002 | | | 30,112 | |
| 其他 | 5,319 | | | 2,670 | |
| 35,321 | | | 32,782 | |
| 总计 | $ | 567,711 | | | $ | 857,975 | |
7.增加投资。
我们持有主要涉及生命科学、农业技术和技术行业的上市公司和私人持股实体的投资。作为房地产投资信托基金，我们通常将我们对每个单独实体的有表决权股票的持有量限制在以下10%。我们评估每一项投资，以确定我们是否有能力对被投资人施加重大影响，但不是控制力。我们评估我们持有的投资等于或大于20%，但小于或等于50%的被投资人有投票权的股票，并假定我们有这种能力。对于我们持有特定所有权账户的有限合伙企业的投资，我们假设当我们的所有权权益超过3%至5%时，这种能力就存在。除了我们的所有权权益外，我们还会考虑我们是否有董事会席位，或者我们是否参与了被投资人的决策过程，以及其他标准，以确定我们是否有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制。如果我们确定我们有这样的能力，我们将按权益法核算投资，如下所述。
按权益法入账的投资
根据权益会计方法，我们首先按成本确认我们的投资，然后根据被投资人报告的我们应占的收益或亏损、收到的分配和非临时性减值调整投资的账面价值。
截至2023年9月30日，我们拥有九对有限合伙企业的投资总额为$73.9为每个投资者保留特定所有权账户的100万个，这些账户按权益法入账。我们对其中每一项的所有权权益九投资超过5%。
不符合权益会计法的投资
对于我们认为我们没有能力对其施加重大影响或控制的被投资人，我们根据其是否投资于(I)上市公司、(Ii)报告每股资产净值的私人持股实体或(Iii)不报告每股资产净值的私人持股实体，对每项投资进行核算，如下所述。
对上市公司的投资
我们对上市公司的投资被归类为具有易于确定的公允价值的投资，并在我们的综合资产负债表中以公允价值列示，公允价值变动在我们的综合经营报表中归类为投资收益(亏损)。我们在上市公司的投资的公允价值是根据证券交易所的销售价格或报价确定的。
对非上市公司的投资
本公司于公允价值难以确定的私人持股实体的投资包括(I)报告每股资产净值的私人持股实体的投资及(Ii)不报告每股资产净值的私人持股实体的投资。这些投资入账如下：
对报告每股资产净值的私人持股实体的投资
对报告每股资产净值的私人持股实体的投资，例如我们在有限合伙企业中的私人持股投资，作为一种实际的权宜之计，使用资产净值按公允价值列报，公允价值的变化在我们的综合经营报表中归类为投资收益(亏损)。我们使用有限合伙公司报告的每股资产净值，一般不作调整，除非我们知道有信息表明，有限合伙公司报告的每股资产净值没有准确反映我们报告日期的投资公允价值。
对不报告每股资产净值的私人持股实体的投资
对不报告每股净资产净值的私人实体的投资采用计量替代方案，根据该替代计量方案，这些投资按成本计量，根据可见的价格变化和减值进行调整，并在我们的综合经营报表中将变化归类为投资收益(亏损)。
可观察到的价格产生于对同一发行人的相同或类似投资的有序交易，投资者在不花费不适当的成本和努力的情况下遵守这一交易。可观察到的价格变动源于(其中包括)同一发行人在报告期内进行的股权交易，包括随后的股票发行或与同一发行人相关的其他报告的股权交易。为了确定这些交易是否表明可观察到的价格变化，我们评估这些交易是否具有类似的权利和义务，包括投票权、分配偏好和我们所持投资的转换权。
权益法投资和不报告每股资产净值的私人实体投资的减值评估
我们监控权益法投资和不报告每股资产净值的私人实体的投资，包括运营结果、临床试验的前景和结果、新产品计划、新的合作协议、融资活动和并购活动。在对减值指标进行定性评估的基础上，通过监测下列触发事件或减值指标的存在，对这些投资进行评估：
(i)被投资方的盈利表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化；
(Ii)被投资方的法规、经济或技术环境发生重大不利变化；
(Iii)总体市场状况的重大不利变化，包括被投资方正在或试图向市场带来的技术和产品的研究和开发；
(Iv)对被投资人作为持续经营企业的持续经营能力的重大担忧；和/或
(v)投资者决定停止提供支持或减少对被投资方的财务承诺。
如果存在此类指标，我们必须估计投资的公允价值，并立即确认减值费用，其金额等于投资的账面价值超过其估计公允价值。
投资损益确认与分类
我们在综合业务表中确认已实现和未实现的损益，在综合业务表中归类为投资收益(亏损)。未实现损益包括：
(i)上市公司投资的公允价值变动；
(Ii)报告每股资产净值的私人持股实体投资的资产净值变动；
(Iii)未报告每股资产净值的私人持股实体投资的可观察到的价格变化；以及
(Iv)我们权益法被投资人报告的未实现收益或亏损份额。
我们投资的已实现收益和亏损是指出售投资时收到的收益与其历史或调整后成本基础之间的差额。对于我们的权益法投资，已实现损益代表我们在被投资方报告的已实现损益中所占的份额。减值为已实现亏损，按经调整的成本基准计算，并指将未报告每股资产净值的私人持股实体投资的账面价值及权益法投资(如减值被视为非暂时性减值)减至其估计公允价值的费用。
对报告资产净值的私人持股实体投资的资金承诺
我们承诺为大约$381.5百万美元，用于我们对报告资产净值的私人持股实体的投资。我们的资金承诺在接下来的不同日期到期。12年的加权平均到期日为8.3年份 截至2023年9月30日。这些投资不能由我们赎回，但我们可以在这些投资的整个期限内从这些投资中获得分配。我们对报告资产净值的私人持股实体的投资通常预期初始条款超过10三年了。预计清算这些投资的加权平均剩余期限为5.5截至2023年9月30日。
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的投资(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面金额 |
| 上市公司 | $ | 197,822 | | | $ | 41,225 | | | $ | (109,461) | | | $ | 129,586 | |
| 报告NAV的实体 | 492,151 | | | 191,378 | | | (24,740) | | | 658,789 | |
| 不报告资产净值的实体： | | | | | | | |
| 可观察到价格变化的实体 | 104,105 | | | 78,845 | | | (1,224) | | | 181,726 | |
| 未出现明显价格变化的实体 | 387,755 | | | — | | | — | | | 387,755 | |
| 按权益法入账的投资 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 73,910 | |
| 总投资 | $ | 1,181,833 | | | $ | 311,448 | | | $ | (135,425) | | | $ | 1,431,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面金额 |
| 上市公司 | $ | 210,986 | | | $ | 96,271 | | | $ | (100,118) | | | $ | 207,139 | |
| 报告NAV的实体 | 452,391 | | | 315,071 | | | (7,710) | | | 759,752 | |
| 不报告资产净值的实体： | | | | | | | |
| 可观察到价格变化的实体 | 100,296 | | | 95,062 | | | (1,574) | | | 193,784 | |
| 未出现明显价格变化的实体 | 388,940 | | | — | | | — | | | 388,940 | |
| 按权益法入账的投资 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 65,459 | |
| 总投资 | $ | 1,152,613 | | | $ | 506,404 | | | $ | (109,402) | | | $ | 1,615,074 | |
未报告截至2023年9月30日资产净值仍持有的私人持股实体投资的累计损益(已实现和未实现)合计亏损1美元31.1100万美元，其中包括总计#美元的上调调整78.81.9亿美元，向下调整，总计$1.2百万美元，减值总额为$108.7百万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月，我们的投资亏损包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 已实现(亏损)收益 | | $ | (3,470) | | (1) | $ | 24,210 | | | $ | 16,903 | | (1) | $ | 75,971 | |
| 未实现亏损 | | (77,202) | | | (56,515) | | | (220,954) | | | (388,076) | |
| 投资损失 | | $ | (80,672) | | | $ | (32,305) | | | $ | (204,051) | | | $ | (312,105) | |
| | | | | | | | |
(1)由已实现的收益$25.0百万美元和美元68.4百万美元，被减值费用#美元抵消28.5百万美元和美元51.5在截至2023年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
在截至2023年9月30日的9个月内，对未报告截至2023年9月30日仍持有资产净值的私人持股实体的投资损益合计为亏损$57.72000万美元，其中包括上调总额为1美元16.51000万美元及向下调整和减值，总计$74.21000万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，对截至2022年9月30日仍持有的未报告资产净值的私人持股实体的投资损益合计为收益$1.8100万美元，其中包括总计#美元的上调调整25.21000万美元及向下调整和减值，总计$23.41000万美元。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月，与仍持有的投资(不包括按权益法计入的投资)有关的未实现亏损合计为美元97.81000万美元和300万美元301.8在截至2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为100万。
截至2023年9月30日的9个月，我们的投资亏损还包括2.4在我们的权益法投资的损失中的百万股本。
有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注2--“重要会计政策摘要”中的“投资”部分。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他资产构成(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 收购的就地租约 | $ | 492,685 | | | $ | 615,638 | |
| 递延补偿计划 | 38,359 | | | 33,534 | |
| 递延融资成本--无担保高级信贷额度 | 32,788 | | | 31,747 | |
| 存款 | 26,505 | | | 20,805 | |
| 家具、固定装置和设备 | 25,673 | | | 23,186 | |
| 直接融资租赁净投资 | 39,908 | | | 39,352 | |
| 应收票据 | 15,660 | | | 19,875 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 531,278 | | | 558,255 | |
| 其他资产 | 108,987 | | | 80,724 | |
| 预付费用 | 44,136 | | | 28,294 | |
| 物业、厂房和设备 | 145,632 | | | 148,530 | |
| 总计 | $ | 1,501,611 | | | $ | 1,599,940 | |
9.公允价值计量的准则
我们提供有关所有可实际估计其公允价值的金融工具的公允价值信息。我们采用公允价值层次来计量和披露金融资产和负债的估计公允价值，该层次区分了从独立于报告实体的来源获得的数据和报告实体自身关于市场参与者假设的假设。这一层次由三个大的层次组成，如下：(1)相同资产或负债在活跃市场上的报价(第1级)；(2)其他重大可观察到的投入(第2级)；以及(3)重大不可观测投入(第3级)。重要的其他可观察到的投入可以包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及该资产或负债可观察到的投入，如利率、汇率和收益率曲线。重大的不可观察的投入通常基于一个实体自己的假设，因为几乎没有相关的市场活动。在公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入的情况下，整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低投入水平。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了我们在公允价值层次结构中按层级按公允价值经常性计量的资产(以千计)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有按公允价值经常性基础计量的负债。此外，还有不是在截至2023年9月30日的9个月内，按公允价值经常性计量的资产在公允价值层次结构中的第3级或从第3级转移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用 |
| 描述 | | 总计 | | 中国报价：
活跃的房地产市场
对于完全相同的资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 对上市公司的投资： | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | $ | 129,586 | | | $ | 129,586 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 截至2022年12月31日 | | $ | 207,139 | | | $ | 207,139 | | | $ | — | | | $ | — | |
我们对上市公司的投资代表公允价值易于确定的投资，并按公允价值列账，公允价值变动在我们的综合财务报表中归类为投资收入。我们还持有对私人持股实体的投资，包括(I)报告资产净值的投资和(Ii)不报告资产净值的投资，如下所述。
我们对报告资产净值的私人持股实体的投资，例如我们在有限合伙企业中的私人持股投资，使用资产净值作为实际权宜之计，按公允价值列账，公允价值的变化归类为净收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，报告资产净值的私人持股实体投资的账面价值总计为美元。658.81000万美元和300万美元759.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。根据公允价值会计准则的要求，这些投资被排除在上述公允价值层次结构之外。我们根据每个有限合伙企业报告的最新资产净值来估计我们在有限合伙企业中的每项投资的公允价值。因此，我们在报告资产净值的私人持股实体的投资的公允价值的确定通常不涉及重大估计、假设或判断。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日在公允价值层次中按级别按公允价值非经常性计量的资产(单位：千)。这些投资是在2018年1月1日至2023年9月30日期间的不同时间进行衡量的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用 |
| 描述 | | 总计 | | 中国报价：
活跃的房地产市场
对于完全相同的资产
(1级) | | 意义重大 其他 可观测输入 (2级)(1) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级)(2) |
| 对不报告资产净值的私人持股实体的投资 | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | $ | 200,370 | | | $ | — | | | $ | 181,726 | | | | $ | 18,644 | | |
| 截至2022年12月31日 | | $ | 212,262 | | | $ | — | | | $ | 193,784 | | | | $ | 18,478 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)这些金额是指我们对价格有明显变化的私人实体的股权投资的账面总额，这些投资包括在#美元的投资余额中。1.410亿美元1.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们未经审计的合并资产负债表中分别为10亿美元。欲了解更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注7-“投资”。
(2)这些金额包括在私人持股实体的投资中，但没有明显的价格变化，余额总计为#美元。387.8百万美元和美元388.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别在我们未经审计的合并财务报表的附注7-“投资”中披露。前述结余为未经审核综合财务报表附注2“主要会计政策摘要”中“投资”一节所述的计量替代指引中所述、并未报告资产净值的私人持有实体投资的账面金额。
我们对不报告资产净值的私人持股实体的投资按成本计量，根据可见的价格变化和减值进行调整，并在净收益中确认变化。这些投资是根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变化进行调整的。在另一笔可观察到的交易发生之前，不会进行进一步的调整。因此，我们对不报告资产净值的私人实体的投资的公允价值的确定不涉及重大估计和假设，也不涉及主观和复杂的判断。
我们还对不报告资产净值的私人持股实体的投资进行减值指标的定性评估。如果存在减值指标，我们必须估计投资的公允价值，并立即确认减值费用，其金额等于投资的账面价值超过其估计公允价值。
公允价值估计通常采用估值技术，其中包括反映贴现现金流分析的收益法，以及包括对市场参与者产生的收购倍数和定价倍数进行比较分析的市场法。在某些情况下，我们可能会对一项特定投资使用多种估值技术，并根据多重估值结果的平均值来估计其公允价值。
有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注7-“投资”。
有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注3-“房地产投资”和附注15-“归类为待售资产”。
现金及现金等价物、限制性现金、承租人应收账款、存款、应收票据、应付账款、应计费用及其他短期负债的账面价值接近其公允价值。
我们的有担保应付票据和无担保优先票据的公允价值以及我们的无担保高级信用额度和商业票据计划的未偿还金额是使用广泛接受的估值技术估计的，包括使用其他重要的可观察信息进行贴现现金流分析，例如关于类似条款、到期日和信用评级的贴现和借款利率的现有市场信息。由于我们金融工具的估值是基于这些类型的估计，如果我们的估计不被证明是准确的，我们金融工具的实际公允价值可能会有很大差异。此外，使用不同的市场假设或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的有担保应付票据和无担保优先应付票据的账面和估计公允价值，以及我们的无担保高级信用额度和商业票据计划下的未偿还金额，包括得出估计的公允价值层次内的水平，如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 账面价值 | | 公允价值层次结构 | | 估计公允价值 |
| | 中国报价：
活跃的房地产市场
对于完全相同的资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| 应付有担保票据 | $ | 109,110 | | | $ | — | | | $ | 108,299 | | | $ | — | | | $ | 108,299 | |
| 应付无抵押优先票据 | $ | 11,093,725 | | | $ | — | | | $ | 8,902,593 | | | $ | — | | | $ | 8,902,593 | |
无担保高级信用额度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商业票据计划 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值层次结构 | | 估计公允价值 |
| | 中国报价：
活跃的房地产市场
对于完全相同的资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| 应付有担保票据 | $ | 59,045 | | | $ | — | | | $ | 58,811 | | | $ | — | | | $ | 58,811 | |
| 应付无抵押优先票据 | $ | 10,100,717 | | | $ | — | | | $ | 8,539,015 | | | $ | — | | | $ | 8,539,015 | |
无担保高级信用额度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商业票据计划 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
下表汇总了截至2023年9月30日我们的未偿债务和各自的本金余额(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 声明：
费率 | | 利率(1) | | 到期日(2) | | 截至12月31日期间的剩余本金付款， | | | | 未摊销(递延融资成本)、(折扣)/溢价 | | |
| 债务 | | | | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 本金 | | | 总计 |
应付有担保票据 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大波士顿(3) | | SOFR+2.70 | % | | 8.36 | % | | 11/19/26 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 109,295 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 109,295 | | | $ | (804) | | | $ | 108,491 | |
| 旧金山湾区 | | 6.50 | % | | 6.50 | | | 7/1/36 | | — | | | 32 | | | 34 | | | 36 | | | 38 | | | 479 | | | 619 | | | — | | | 619 | |
| 有担保债务加权平均利率/小计 | | | | 8.35 | | | | | — | | | 32 | | | 34 | | | 109,331 | | | 38 | | | 479 | | | 109,914 | | | (804) | | | 109,110 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无担保高级信用额度和商业票据计划(4) | | (4) | | 不适用 | (4) | 1/22/28 | (4) | (4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | (4) | — | | | — | | | — | |
应付无抵押优先票据 | | 3.45 | % | | 3.62 | | | 4/30/25 | | — | | | — | | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | | | 600,000 | | | (1,402) | | | 598,598 | |
应付无抵押优先票据 | | 4.30 | % | | 4.50 | | | 1/15/26 | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | — | | | — | | | 300,000 | | | (1,144) | | | 298,856 | |
无担保优先应付票据-绿色债券 | | 3.80 | % | | 3.96 | | | 4/15/26 | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | | | — | | | — | | | 350,000 | | | (1,265) | | | 348,735 | |
应付无抵押优先票据 | | 3.95 | % | | 4.13 | | | 1/15/27 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | | | — | | | 350,000 | | | (1,699) | | | 348,301 | |
应付无抵押优先票据 | | 3.95 | % | | 4.07 | | | 1/15/28 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 425,000 | | | 425,000 | | | (1,838) | | | 423,162 | |
应付无抵押优先票据 | | 4.50 | % | | 4.60 | | | 7/30/29 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | (1,304) | | | 298,696 | |
应付无抵押优先票据 | | 2.75 | % | | 2.87 | | | 12/15/29 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | 400,000 | | | (2,574) | | | 397,426 | |
应付无抵押优先票据 | | 4.70 | % | | 4.81 | | | 7/1/30 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 450,000 | | | 450,000 | | | (2,518) | | | 447,482 | |
应付无抵押优先票据 | | 4.90 | % | | 5.05 | | | 12/15/30 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700,000 | | | 700,000 | | | (5,706) | | | 694,294 | |
应付无抵押优先票据 | | 3.375 | % | | 3.48 | | | 8/15/31 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 750,000 | | | 750,000 | | | (5,149) | | | 744,851 | |
无担保优先应付票据-绿色债券 | | 2.00 | % | | 2.12 | | | 5/18/32 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 900,000 | | | 900,000 | | | (8,116) | | | 891,884 | |
应付无抵押优先票据 | | 1.875 | % | | 1.97 | | | 2/1/33 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | (8,192) | | | 991,808 | |
无担保优先应付票据-绿色债券 | | 2.95 | % | | 3.07 | | | 3/15/34 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 800,000 | | | 800,000 | | | (8,177) | | | 791,823 | |
| 无担保优先应付票据-绿色债券 | | 4.75 | % | | 4.88 | | | 4/15/35 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500,000 | | | 500,000 | | | (5,524) | | | 494,476 | |
应付无抵押优先票据 | | 4.85 | % | | 4.93 | | | 4/15/49 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | (3,016) | | | 296,984 | |
应付无抵押优先票据 | | 4.00 | % | | 3.91 | | | 2/1/50 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700,000 | | | 700,000 | | | 10,140 | | | 710,140 | |
应付无抵押优先票据 | | 3.00 | % | | 3.08 | | | 5/18/51 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 850,000 | | | 850,000 | | | (11,703) | | | 838,297 | |
应付无抵押优先票据 | | 3.55 | % | | 3.63 | | | 3/15/52 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | (14,221) | | | 985,779 | |
应付无抵押优先票据 | | 5.15 | % | | 5.26 | | | 4/15/53 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500,000 | | | 500,000 | | | (7,867) | | | 492,133 | |
| 无担保债务加权平均利率/小计 | | | | 3.65 | | | | | — | | | — | | | 600,000 | | | 650,000 | | | 350,000 | | | 9,575,000 | | | 11,175,000 | | | (81,275) | | | 11,093,725 | |
加权平均利率/总利率 | | | | 3.70 | % | | | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | 600,034 | | | $ | 759,331 | | | $ | 350,038 | | | $ | 9,575,479 | | | $ | 11,284,914 | | | $ | (82,079) | | | $ | 11,202,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表适用期间结束时的加权平均利率，包括贷款费用摊销、债务溢价(贴现)摊销和其他银行费用。
(2)反映我们控制的任何扩展选项。
(3)代表我们位于柯立芝大道99号的合并房地产合资企业持有的担保建筑贷款，我们拥有75.0%的利息。截至2023年9月30日，这家合资企业AS$86.0根据现有的贷款人承诺，可提供100万美元。利率自SOFR+起下调2.70在某些租赁、建设和金融契约里程碑完成后，随着时间的推移，SOFR+2.10%。
(4)请参阅“$5.010亿无担保高级信用额度“和”2.5亿元商业票据计划“在下一页。
下表汇总了截至2023年9月30日我们的有担保和无担保优先债务以及我们的无担保优先信用额度和商业票据计划下的未偿还金额(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率债务 | | 可变利率债务 | | | | | | 加权平均 | |
| | | | | | | 利息 | | 剩余期限
(单位：年) | |
| | | 总计 | | 百分比 | | 费率(1) | | |
应付有担保票据 | $ | 619 | | | $ | 108,491 | | | $ | 109,110 | | 1.0 | % | | 8.35 | % | | 3.2 | |
应付无抵押优先票据 | 11,093,725 | | | — | | | 11,093,725 | | 99.0 | | | 3.65 | | | 13.2 | |
无担保高级信用额度和商业票据计划 | — | | | — | | | — | (2) | — | | | 不适用 | (2) | 4.3 | (3) |
总计/加权平均数 | $ | 11,094,344 | | | $ | 108,491 | | | $ | 11,202,835 | | | 100.0 | % | | 3.70 | % | | 13.1 | (3) |
占总债务的百分比 | 99.0 | % | | 1.0 | % | | 100 | % | | | | | | | |
(1)代表适用期间结束时的加权平均利率，包括与贷款费用摊销、债务溢价(贴现)摊销和其他银行费用有关的费用/收入。
(2)截至2023年9月30日，我们拥有不是我们的无担保高级信用额度的未偿还余额和不是未偿还的商业票据。
(3)我们使用无担保高级信用额度的到期日来计算商业票据的加权平均剩余期限。使用我们的未偿还商业票据的到期日，我们的债务的综合加权平均到期日is 13.1好几年了。在截至2023年9月30日的9个月内出售的商业票据的加权平均到期日收益率为5.15%，其加权平均到期日为13几天。
应付无抵押优先票据
2023年2月，我们机会性地发行了美元1.010亿无担保优先应付票据，加权平均利率为4.95%，加权平均到期时间为21.2好几年了。无抵押优先票据包括#美元。500.0百万美元4.752035年到期的绿色无担保优先票据百分比和美元500.0百万美元5.152053年到期的无担保优先票据的百分比。
$5.010亿无担保高级信用额度
截至2023年9月30日，我们的无担保高级信用额度的总承诺为5.010亿美元，利率为SOFR加码0.835%。除了借款成本外，无担保的高级信贷额度还需缴纳每年0.14%，以未偿还承诺总额为基础。基于我们达到某些年度可持续发展目标的能力，利率和资助费利率也可上调或下调，最高可达四利率基点和最高一关于设施费率的基点。
2023年6月，我们修订了无担保优先信贷额度，将可供借款的总承诺增加到#美元。5.010亿美元4.0十亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月内，我们实现了某些年度可持续发展目标，正如我们的无担保高级信贷额度协议所描述的那样，该协议将借款利率降低了四一年期SOFR加码基点0.835%，来自SOFR PLUS0.875%，并将设施费用降低了一基点为0.14自%0.15%。截至2023年9月30日，我们拥有不是我们无担保高级信用额度的未偿还余额。
$2.5十亿美元商业用纸计划
2023年7月，根据我们的商业票据计划，我们可以不时发行的总金额增加到$2.510亿美元2.0十亿美元。
我们的商业票据计划为我们提供了发行高达$2.5数十亿美元的商业票据，以短期固定利率计息，期限一般为30天数或更少，最长到期日为397自签发之日起计天数。我们的商业票据计划由我们的无担保高级信用额度支持，我们预计在任何时候，我们都将在我们的无担保高级信用额度下保留相当于根据我们的商业票据计划发行的任何未偿还票据的最低未支取借款能力。我们将发行票据所得款项净额用作一般营运资金及其他一般公司用途。一般公司目的可能包括但不限于偿还其他债务和选择性地开发、重新开发或收购物业。在截至2023年9月30日的9个月内出售的商业票据的加权平均到期日收益率为5.15%，其加权平均到期日为13几天。截至2023年9月30日，我们拥有不是未偿还的商业票据。
利息支出
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 产生的利息 | $ | 107,530 | | | $ | 96,173 | | | $ | 317,100 | | | $ | 275,835 | |
| 资本化利息 | (96,119) | | | (73,189) | | | (274,863) | | | (199,154) | |
| 利息支出 | $ | 11,411 | | | $ | 22,984 | | | $ | 42,237 | | | $ | 76,681 | |
11.包括应收账款、应计费用和其他负债
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日的应收账款、应计费用和其他负债的组成部分(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 应付账款和应计费用 | $ | 516,414 | | | $ | 389,741 | |
| 应计建造 | 706,900 | | | 624,440 | |
| 获得的低于市价的租约 | 346,420 | | | 417,656 | |
| 有条件资产报废债务 | 54,161 | | | 52,723 | |
| 递延租金负债 | 15,650 | | | 18,321 | |
| 经营租赁负债 | 384,958 | | | 406,700 | |
| 未赚取的租金和租户保证金 | 503,126 | | | 449,622 | |
| 其他负债 | 125,497 | | | 112,056 | |
| 总计 | $ | 2,653,126 | | | $ | 2,471,259 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的有条件资产报废义务负债主要包括与我们的某些物业相关的土壤和地下水修复负债。我们的一些物业可能含有石棉或可能受到其他危险或有毒物质的影响，在某些情况下，这些物质需要补救。我们聘请独立环境顾问在我们的物业进行第一阶段或类似的环境评估。这种类型的评估通常包括现场检查、访谈和公共记录审查；石棉、含铅油漆和模具调查；地下采样；以及其他测试。当有条件资产报废债务(包括石棉)的公允价值可以合理估计时，我们确认该负债的公允价值。此外，环境法律和法规要求我们的租户，可能还有我们，承担可能因我们的租户作为其在我们酒店运营的一部分对危险物质和废物的日常处理而产生的责任。到目前为止，这些对我们物业的评估和调查尚未发现我们认为会对我们的业务和财务报表产生重大不利影响的任何额外的环境责任，或者需要在我们的综合财务报表中进行额外的披露或确认。
吾等不时订立远期股权出售协议，于未经审核综合财务报表附注13“股东权益”中讨论。我们在计算每股收益时考虑了远期股权出售协议造成的潜在摊薄。于开始时，该等协议对基本每股收益的计算并无影响，因为在结算前不会交付任何股份。远期股权销售协议结算时发行的普通股，按该等普通股已发行期间的加权计算，计入基本每股收益的分母。为确定结算前一段时间内远期股权出售协议造成的摊薄，我们使用库存股方法计算加权平均已摊薄流通股的数量。
我们将包含不可没收股息权的未归属限制性股票奖励计入参与证券，并使用两级法将这些证券计入每股收益的计算。我们的远期股权出售协议不是参与证券，因此不包括在使用两类法计算每股收益中。在两级法下，我们根据普通股股东对已宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权，独立使用每一类季度迄今和年初至今已发行的加权平均股份，将净收益(在非控股权益应占金额后)分配给普通股股东和未归属限制性股票奖励。
下表核对了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释每股收益计算的分子和分母(以千为单位，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 68,254 | | | $ | 383,443 | | | $ | 323,652 | | | $ | 575,433 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (43,985) | | | (38,747) | | | (131,584) | | | (108,092) | |
归属于未归属限制性股票奖励的净收益 | (2,414) | | | (3,257) | | | (7,697) | | | (5,866) | |
| 基本每股收益和稀释后每股收益的分子-亚历山大房地产股权公司S普通股股东的净收入 | $ | 21,855 | | | $ | 341,439 | | | $ | 184,371 | | | $ | 461,475 | |
| | | | | | | |
基本每股收益加权平均普通股流通股分母 | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
远期股权出售协议的稀释效应 | — | | | — | | | — | | | — | |
稀释后每股收益的分母--已发行普通股的加权平均股份 | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
| Alexandria Real Estate Equities，Inc.S普通股股东每股净收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.13 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.88 | |
稀释 | $ | 0.13 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.88 | |
普通股交易
根据我们尚未完成的远期股权出售协议，我们有能力发行总计6991,000股普通股，并获得约$103.1万。在截至2023年9月30日的9个月内，我们没有根据我们的自动取款机计划发行任何新股，包括任何用于结算截至2022年12月31日的远期股权协议的股票。此外，我们的自动柜员机计划下可用于未来普通股销售的剩余金额合计$141.9万截至2023年9月30日。
分红
在截至2023年9月30日的三个月里，我们宣布普通股的现金股息总额为$214.52000万美元，或美元1.24每股。2023年10月，我们为截至2023年9月30日的三个月宣布的普通股支付了现金股息。
在截至2023年6月30日的三个月内，我们宣布普通股的现金股息总额为$214.6百万美元，或美元1.24每股。2023年7月，我们支付了截至2023年6月30日的三个月普通股的现金股息。
在截至2023年3月31日的三个月内，我们宣布普通股的现金股息总额为$209.32000万美元，或美元1.21每股。2023年4月，我们支付了截至2023年3月31日的三个月普通股的现金股息。
累计其他综合损失
截至2023年9月30日的9个月内，亚历山大房地产股权公司S股东的累计其他综合亏损的变化主要是由于未实现净亏损#美元。4.21000万美元用于与我们在加拿大的业务相关的外币兑换。
普通股、优先股和超额股票授权
我们的宪章授权发布400.0百万股普通股，其中171.0截至2023年9月30日，已发行和已发行股票达100万股。我们的宪章还授权发行最多100.0百万股优先股，无其中截至2023年9月30日已发行和未偿还的债券。此外,200.0授权发行百万股“超额股票”(在我们的章程中有定义)，无其中截至2023年9月30日已发行和未偿还的债券。
14.收购非控股权益
非控制性权益是指我们在某些实体中拥有控股权的第三方权益。截至2023年9月30日，这些实体拥有66物业，包括在我们的合并财务报表中。非控股权益根据额外的贡献和分配、净收益或亏损的比例份额以及其他全面收益或亏损进行调整。与这些实体相关的分配、利润和亏损根据各自的经营协议进行分配。在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月里，我们分发了192.7百万美元和美元139.5分别向我们的合并房地产合资伙伴支付1000万美元。
我们的某些非控股权益有权要求我们赎回他们在各自实体中的所有权权益。我们将实体中的这些所有权权益归类为合并资产负债表中总股本之外的可赎回非控制性权益。可赎回的非控股权益根据额外的贡献和分配、净收益或亏损的比例份额以及其他全面收益或亏损进行调整。如果可赎回的非控股权益的金额低于资产负债表日的最高赎回价值，则将该金额调整为最高赎回价值。随后赎回价值的下降只有在之前的增长已被确认的范围内才被确认。
有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注4-“合并和未合并房地产合资企业”。
截至2023年9月30日，我们拥有广告四属性和一地块聚合312,660RSF表示在我们的合并财务报表中被归类为持有待售。有关出售以前被归类为持有待售的房地产资产的其他信息，r请参阅本公司未经审核综合财务报表附注3“房地产投资”中的“房地产资产销售及减值费用”一节。
处置被归类为持有待售的物业并不代表对我们的业务或财务业绩产生重大影响的战略转变，因此不符合被归类为非连续性业务的标准。我们的财产一旦被归类为待售财产，我们就停止折旧。有关更多信息，请参阅附注2--“重大会计政策摘要”中“房地产投资”一节的“房地产销售”小节。
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日我们的房地产投资的净资产摘要，这些投资在各自的日期被归类为持有待售(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 总资产 | $ | 80,192 | | | $ | 117,197 | |
| 总负债 | (3,201) | | | (2,034) | |
| 累计其他综合亏损合计 | 2,562 | | | 898 | |
| 归类为持有待售的净资产 | $ | 79,553 | | | $ | 116,061 | |
16. 后续事件
于2023年10月，我们确认房地产减值费用约为1美元90.8百万美元以减少账面价值二位于我们的大波士顿市场的非实验室物业以其当前的公允价值，减少销售成本。我们最初收购这些工业和自助存储物业的目的是为了使该地点成为生命科学园区，在现有的就地租约到期后拆除这些物业，并最终开发生命科学物业。自我们收购以来，宏观经济环境发生了变化。在我们重新评估了该项目的财务前景及其与我们的大型校园战略的一致性后，我们决定不再继续这个项目。减值费用在符合分类标准后确认为持有待售。我们预计在截至2023年12月31日的三个月内完成这些物业的销售。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告10-Q表格中包含的某些信息和陈述，包括但不限于包含“预测”、“指导”、“目标”、“项目”、“估计”、“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“目标”或“将”等词语的陈述，或这些词语或类似词语的否定；构成《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及与事件、条件和财务趋势有关的固有风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会影响我们未来的运营计划、业务战略、运营结果和财务状况。一些重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含或预期的结果大不相同，包括但不限于：
•经营因素，例如与市场预期或与我们的竞争对手相比，我们的业务未能成功运营，我们无法在需要时获得资本或在需要时为债务到期日进行再融资，和/或未能保持我们作为REIT的联邦税收地位；
•市场和行业因素，如生命科学、农业技术和技术行业和/或我们的租户的不利发展；
•政府因素，如联邦、州、地方和/或外国政府政策、法律和/或资金水平造成的任何不利影响；
•全球因素，如不利的经济、社会、政治、金融、信贷市场、银行状况和/或区域武装敌对行动；以及
•其他因素，如气候变化、网络入侵和/或法律、法规和财务会计准则的变化。
这份风险和不确定性清单并非详尽无遗。关于可能影响我们的风险因素的其他信息包括在“项目1A”下。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K和本季度报告Form 10-Q的各个章节中，“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。这份10-Q表格季度报告的读者也应该阅读我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件，以进一步讨论这些因素。
概述
我们是马里兰州的一家公司，成立于1994年10月，已选择作为REIT征税，用于联邦所得税。Alexandria Real Estate Equities，Inc.(纽约证券交易所代码：ARE)一个 标准普尔500指数®公司，是一家一流的、以使命为导向的生命科学房地产投资信托基金，对世界产生积极和持久的影响。自1994年成立以来，Alexandria一直是生命科学房地产利基市场的先驱，是协作式生命科学、AgTech和先进技术巨型园区的卓越所有者、运营商和开发商，这些园区位于AAA创新集群，包括大波士顿、旧金山湾区、纽约市、圣地亚哥、西雅图、马里兰州和研究三角。亚历山大是800多个租户值得信赖的合作伙伴，截至2023年9月30日，亚历山大在北美的总市值为283亿美元，资产基础为7510万瑞士法郎，其中包括4150万瑞士法郎的运营物业和560万瑞士法郎的A/A+级物业在建，890万瑞士法郎的短期和中期开发和再开发项目，以及1910万瑞士法郎的未来开发项目。Alexandria在开发A/A+级物业方面有着长期和可靠的记录，这些物业聚集在生命科学、农业科技和先进技术的巨型校园中，为我们的创新型租户提供高度动态和协作的环境，增强他们成功招聘和留住世界级人才的能力，并激发生产力、效率、创造力和成功。亚历山大还通过我们的风险投资平台为变革性的生命科学、农业食品技术、气候创新和技术公司提供战略资本。我们相信，我们独特的商业模式和勤奋的承保使我们能够吸引高质量和多样化的租户基础，从而带来更高的入住率、更长的租期、更高的租金收入、更高的回报和更大的长期资产价值。
截至2023年9月30日：
•投资级或上市大盘股租户占我们年总租金收入的49%；
•我们约96%的租约(按年度租金收入计算)包含有效的年度租金上涨，约3.0%是固定的或基于消费者物价指数或其他指数编制的指数；
•我们约92%的租约(按年度租金收入计算)是三重净额租约，这要求租户除了基本租金外，还必须支付几乎所有的房地产税、保险、公用事业、维修和保养、公用面积费用和其他运营费用(包括增加的费用)；以及
•我们约93%的租约(按年度租金收入计算)用于重新收回资本支出(如暖通空调维护和/或更换、屋顶更换和停车场重新铺设)，我们认为这些支出通常由房东在传统写字楼租赁中承担。
我们的主要业务目标是基于一个多方面的内部和外部增长平台，实现长期资产价值和股东回报的最大化。我们战略的一个关键要素是我们专注于位于协作生命科学、AgTech和AAA创新集群中的先进技术巨型园区的A/A+级物业。这些关键的校园地点的特点通常是新房东进入门槛高，租户退出门槛高，可用空间供应有限。它们通常是生命科学、农业技术和技术实体非常理想的租赁地点，因为它们靠近专业技能、知识、机构和相关业务的集中地。我们的战略还包括利用我们深厚而广泛的房地产、生命科学、农业技术和技术关系，以确定和吸引新的和领先的租户，并寻找更多创造价值的房地产。
执行摘要
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| Alexandria普通股股东的净收入-稀释后： | | | | | | | |
以百万计 | $ | 21.9 | | | $ | 341.4 | | | $ | 184.4 | | | $ | 461.5 | |
每股 | $ | 0.13 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.88 | |
来自Alexandria普通股股东的运营资金--经调整稀释： | | | | | | | |
以百万计 | $ | 386.4 | | | $ | 344.7 | | | $ | 1,142.5 | | | $ | 1,008.1 | |
每股 | $ | 2.26 | | | $ | 2.13 | | | $ | 6.69 | | | $ | 6.28 | |
有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中的“运营资金和调整后的可归因于亚历山大港房地产股权公司S普通股股东的运营资金”。
运营卓越、行业领先，拥有超过800个租户的高质量、多元化客户群，支持不断增长的收入、稳定的现金流和强劲的利润率
| | | | | | | | | | | | | | |
| 投资级或上市大盘股租户每年实际租金收入总额的百分比 | | | 49 | % | |
| | | | |
| 租户数量持续增长： | | | | |
截至2023年9月30日的低租户应收账款 | | | $ | 6.9 | 百万 |
2023年10月截至本报告日期收取的租户租金和应收账款 | | | 99.7 | % | |
截至本报告日期截至2023年9月30日止三个月的租户租金及应收账款 | | | 99.9 | % | |
| | | | |
截至2023年9月30日北美营业物业入住率 | | | 93.7 | % | |
| 调整后EBITDA利润率 | | | 69 | % | (1) |
| | | | |
加权-截至2023年9月30日的平均剩余租赁期限： | | | | |
| 前20名租户 | | | 8.9 | 年份 |
| 所有租户 | | | 7.0 | 年份 |
| | | | |
(1)截至2023年9月30日的三个月。
租赁量和租赁率稳步增长，租期延长
•截至2023年9月30日的三个月的稳健租赁量总计867,582 RSF，尽管2023年剩余的合同租赁到期最少，截至2023年第三季度初可供租赁的RSF总计622,654 RSF。
•截至2023年9月30日的三个月和九个月的加权平均租期分别为13.0年和11.0年，高于我们过去10年8.7年的历史长期加权平均租期。
•截至2023年9月30日的9个月，年化租赁量为460万RSF，与2013-2020年的业绩一致。
•在过去的12个月中，我们80%的租赁活动来自我们超过800名租户的客户基础。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 总租赁活动(简写为RSF) | | 867,582 | | | 3,416,335 | |
| 租赁开发和再开发空间(简写为RSF) | | 204,530 | | | 363,017 | |
| 租赁续约和转租空间： | | | | |
| RSF(包括在上述租赁活动总额中) | | 396,334 | | | 2,569,244 | |
| 租金上调 | | 28.8% | | 33.9% |
| 租金增加(现金收付制) | | 19.7% | | 18.1% |
| | | | |
持续强劲的净营业收入和内部增长
•总收入：
•截至2023年9月30日的三个月为7.138亿美元，增长8.2%，而截至2022年9月30日的三个月为6.599亿美元。
•截至2023年9月30日的9个月为21亿美元，增长10.9%，而截至2022年9月30日的9个月为19亿美元。
•截至2023年9月30日的三个月，按年率计算，净营业收入(收付实现制)为18亿美元，比截至2022年9月30日的三个月增加129.6美元，增幅为7.9%。关于我们的净营业收入与净营业收入(收付实现制)的对账，请参阅本项目2“非公认会计准则的计量和定义”一节中的“净营业收入、净营业收入(收付实现制)和营业利润率”。
•同物业净营业收入增长：
•与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月分别为3.1%和4.6%(现金基础)。
•截至2023年9月30日的9个月的3.7%和5.6%(现金基础)，而截至2022年9月30日的9个月为3.7%和5.6%。
•我们96%的租约包含约3%的合同年租金上涨。
强大而灵活的资产负债表，有大量流动性，剩余债务期限为13.1年，在2025年前没有债务到期日
•2023年9月，S全球评级以积极的前景肯定了亚历山大港的BBB+信用评级，2023年10月，穆迪投资者服务公司以稳定的前景确认了亚历山大的BAA1信用评级。这些评级肯定反映了几个因素，包括我们基本实验室的规模和质量® 资产和市场领导地位。此外，我们的投资级信用评级继续位居前10%在所有公开交易的美国REITs中。
•59亿美元的巨额流动资金。
•在2025年前没有债务到期日。
•13.1年加权平均剩余债务期限。
•我们99.0%的债务是固定利率的。
•截至2023年9月30日的三个月，净债务和优先股与调整后EBITDA之比为5.4倍，固定费用覆盖率为4.8倍。
•总债务和优先股与总资产之比为27%。
•从2023年10月1日到2026年，现有房地产合资伙伴预计将出资12亿美元，为建设提供资金。
始终如一的分红战略侧重于在分红后保留来自经营活动的大量净现金流，用于再投资
•在截至2023年9月30日的三个月中宣布的普通股股息为每股1.24美元，在截至2023年9月30日的12个月中每股普通股股息总计为4.90美元，比截至2022年9月30日的12个月增加了24美分，或5%。
•截至2023年9月30日的股息收益率为5.0%，这是根据2023年9月30日的收盘价100.10美元和截至2023年9月30日的三个月宣布的年化股息每股普通股1.24美元计算的。
•截至2023年9月30日的三个月的股息支付率为55%。
•从2019年至2023年9月30日的三个月，每股股息按年率计算平均增长6%。
持续执行我们的价值收获和资产回收自筹战略
我们2023年16.5亿美元的价值收获计划侧重于通过以下方式增强我们的资产基础(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的9个月内完成 | | 预计在截至2023年12月31日的三个月内完成 |
| 获得100%物业权益的价值处置不是我们大型园区战略的组成部分 | | $ | 603 | | | $ | — | |
| 战略处置和部分权益出售 | | 273 | | | — | |
| 待完成的交易须签署意向书或买卖协议 | | — | | | 699 | |
| 其他有针对性的非核心处置和正在进行的部分权益出售 | | — | | | 75 | |
| 已完成和待定事务处理 | | $ | 876 | | | $ | 774 | |
| 2023年总价值收获计划 | | $1,650 |
| | | | |
外部增长和房地产投资
Alexandria的高租赁价值创造管道从截至2023年9月30日的9个月开始提供1.2亿美元的年度增量净运营收入，其中包括截至2023年9月30日的三个月的3900万美元，并推动未来的年度增量净运营收入总计5.8亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 增量
年度净营业收入 | | RSF | | 租赁/洽谈
百分比 | |
投入使用(1): | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | $ | 81 | | | 840,587 | | | 100 | % | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 39 | | | 450,134 | | | 100 | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | $ | 120 | | | 1,290,721 | | | 100 | % | |
| | | | | | | |
预计将投入使用并稳定下来(2): | | | | | | | |
| 2023年第四季度 | | $ | 114 | | | 808,095 | | | 99 | % | |
| 2024财年 | | 127 | | | 1,786,735 | | | 92 | | |
2023年第四季度至2024年第四季度 | | 241 | | | 2,594,830 | | | 94 | | |
| | | | | | | |
2025年第一季度至2026年第三季度 | | 339 | | | 3,776,614 | | | 41 | | |
| | $ | 580 | | | 6,371,444 | | | 66 | % | (3) |
| | | | | | | |
(1)在最近交付的项目的初始免费租金烧掉后，预计其年度净营业收入(现金收付制)将增加4200万美元，加权平均烧掉7个月。
(2)有关更多详情，请参阅本项目2内的“新A级/甲+发展及重建物业：现有项目”一节。
(3)我们的价值创造项目约76%的租赁RSF来自我们的客户基础。
截至2023年9月30日的关键资本指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2023年第四季度年化目标 |
| | 按年率计算的季度 | | 往后12个月 | |
| 净债务和优先股与调整后EBITDA之比 | | 5.4x | | 5.5x | | 小于或等于5.1x |
| 固定收费覆盖率 | | 4.8x | | 4.9x | | 4.5x至5.0x |
•总市值283亿美元。
•总股本171亿美元，在美国所有上市的REITs中排名前10%。
•总计14亿美元的非房地产投资：
•我们综合资产负债表中的未实现收益为1.76亿美元，包括未实现收益总额311.4美元和亏损总额135.4美元。
•截至2023年9月30日的三个月的投资亏损为8070万美元，其中包括7720万美元的未实现亏损和350万美元的已实现亏损，其中包括2850万美元的减值。
•在我们的综合经营报表中显示，截至2023年9月30日的9个月投资亏损204.1美元，其中包括221.0美元的未实现亏损和1,690万美元的已实现收益，其中包括5,150万美元的减值。
其他主要亮点
高管变动，2023年9月15日生效
2023年9月15日，A.Shigaga院长辞去总裁和首席财务官的职务，之前在公司担任执行副总裁总裁-财务与财务主管的Marc E.Binda被任命为首席财务官兼财务主管。预计在2023年12月31日之前，Shigaga先生仍将是一名全职员工，之后将成为一名兼职员工。
行业和ESG领导力：催化和引领积极变革，造福人类健康和社会
•亚历山大与格伦基金会建立了长期有效的合作伙伴关系，该基金会是致力于通过一系列计划表彰改善人类健康的生命科学创新的顶级全球机构，包括一年一度的美国格伦论坛和将于本周(2023年10月26日)在纽约市举行的美国格伦大奖。
•亚历山大市将在2023年美国格伦论坛上提交一个题为“打击精神疾病和成瘾的全国当务之急”的关键小组，成员包括精神健康和成瘾康复的主要倡导者、国会议员和退伍军人塞斯·莫尔顿(MA-6)和迈克尔·沃尔茨(FL-6)以及海豹突击队基金会首席执行官罗宾·金。吉兰论坛将在亚历山大中心举行®为生命科学--纽约市。
•马库斯先生，作为今年再次荣膺美国亚利桑那奖的评审团成员，将表彰生命科学中的变革性创新。他将与其他有影响力的生命科学领袖一起，在美国亚利桑那奖委员会任职，负责评估和表彰最佳数字健康解决方案、最佳医疗技术、最佳孵化器、加速器和股票以及最佳创业公司。
•2023年10月，Alexandria在2023年GRESB房地产评估中取得的几项成就加强了其持续的ESG领导地位和业绩：(I)运营资产和开发基准方面的4星级评级，(Ii)我们连续第七次获得绿色星级称号，以及(Iii)我们连续第六次获得A级披露分数，满分为100分，在2023年我们关于ESG实践和报告的最佳透明度方面排名第一。GRESB是全球领先的房地产和基础设施投资ESG基准之一。
•2023年9月，亚历山大市因开发宾尼街325号获得剑桥商会2023年远见奖，宾尼街325号被设计为剑桥最可持续发展的实验室建筑，并被Moderna选为新的全球总部和研发中心。商会的年度奖项表彰来自商业、机构和非营利性社区的创新者，他们正在实施变革，并对剑桥及其他地区的人们的生活产生非凡的、积极的影响。
•2023年8月，685 Gateway Boulevard荣获2023年AIA加州气候行动类设计奖，这是一座位于旧金山南部子市场可持续发展前沿的便利设施枢纽。该建筑被指定为Zero Energy Ready，并有望获得ILFI零能源认证，是该奖项计划中获得最高级别认可的两个项目之一。AIA加州设计奖的获奖者体现了卓越的设计和应对气候变化的能力。
(1)反映了亚历山大的当前得分以及截至2023年9月30日彭博专业服务公司提供的富时NAREIT所有REITs指数公司的最新得分。
(2)反映了亚历山大的当前得分和截至2023年9月30日ISS网站上可获得的富时NAREIT所有REITs指数公司的最新得分。
上图中反映的2022年环境数据得到了DNV商业保障美国公司的独立有限保证。DNV的独立保证声明可在Www.are.com/esg.html.
(1)2025年亚历山大直接管理的运营中建筑在同类基础上相对于2015年基线的环境目标。碳减排目标与我们的范围1和范围2排放有关。
(2)2025年亚历山大间接和直接管理的运营中建筑的环境目标。
运营总结
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
历史上相同的财产
净营业收入增长 | | 历史租金增长率：
续订/转租的空间 |
| | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | |
边距(2) | | 有利的租赁结构(3) | |
| 运营中 | 调整后的EBITDA | | 协作生命科学、农业科技和先进技术园区所有者和运营商的战略租赁结构 | |
| 70% | 69% | | 增加现金流 | | | |
| 租金按年上升的租约百分比 | 96% | |
| | 稳定的现金流 | | | |
加权平均租赁条款
已签立租约的数量 | 三倍的百分比 净租赁 | 92% | |
| | | 降低资本支出负担 | | | |
| 8.6年 | 8.7年 | | 用于重新收回资本支出的租赁百分比 | 93% | |
| | | | | | | | |
5年 (2019–3Q23) | 10年 (2014–3Q23) | | | | | | | | | |
净债务和优先股 调整后的EBITDA(4) | | 固定收费覆盖率(4) |
| | | | | | | | | | |
| | |
|
|
|
| | |
关于更多细节，请参阅本项目2中的“相同属性”和“非公认会计准则的衡量和定义”。“非公认会计准则计量和定义”包含“净营业收入”的定义及其与根据公认会计准则提出的最直接可比财务计量的对账。
(1)10年平均值代表截至2013年12月31日至2022年的年度平均值。
(2)表示截至2023年9月30日的三个月的百分比。
(3)根据截至2023年9月30日有效的年度租金收入计算的百分比。
(4)按年率计算的季度。关于更多细节，请参阅本项目2“非公认会计准则措施和定义”一节中“净债务和优先股与调整后EBITDA之比”和“固定费用覆盖率”的定义。
| | | | | | | | |
长期稳定的现金流来自
优质多样的租户 |
| | |
| 房地产投资信托基金行业领先的客户群 |
| 投资级或上市大盘股租户 |
| | |
| 91% | | 49% |
Are的前20名租户 年租金收入(1) | | 占ARE年总租金收入的比例(1) |
| | |
| 长期租赁条款 |
| 8.9年 | | 7.0年 |
| 前20名租户 | | 所有租户 |
加权平均剩余期限(2) |
|
|
|
|
|
|
| | | | | | | | |
租户数量持续增长(3) |
| | |
| 99.9% |
截至以下三个月 2023年9月30日 |
| | |
| 99.7% |
| 2023年10月 |
(1)代表截至2023年9月30日有效的年度租金收入。有关更多信息，请参阅本项目2中的“非公认会计准则的衡量和定义”一节。
(2)基于截至2023年9月30日有效的年度租金总收入。
(3)表示截至本报告日期收取的每个指定期间的应收账款总额的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在AAA地区拥有高质量和多样化的客户群 |
| | | | | | |
超过800个租户的行业组合 |
| | | | |
| 行业 | | 年租金收入(1)每个RSF |
| 生命科学产品、服务和设备 | | $ | 43.34 | |
| 跨国制药公司 | | $ | 60.99 | |
| 公共生物技术-批准或上市的产品 | | $ | 59.97 | |
| 机构(学术/医学、非营利组织和美国政府) | | $ | 58.28 | |
| 公共生物技术--临床前阶段还是临床阶段 | | $ | 67.33 | |
| 私营生物技术 | | $ | 81.36 | |
| 未来用途的变化(2) | | $ | 41.52 | |
| 投资级或大盘股技术 | | $ | 32.06 | |
| 其他(3) | | $ | 34.02 | |
ARE年租金收入的百分比(1) | | | | |
| | | | | | |
过去10年96%的可靠历史入住率(4)从… 我们在AAA地区对A/A+级物业的需求历来强劲 |
| | | |
| AAA级位置 | | 跨关键位置的入住率 |
| | |
|
|
ARE年租金收入的百分比(1) | | | | | | |
代表截至2023年9月30日有效的年度租金收入。有关更多信息，请参阅本项目2中的“非公认会计准则的衡量和定义”一节。
(1)代表截至2023年9月30日有效的年度租金收入。
(2)指目前针对未来用途变化的空间产生的年度租金收入，包括为未来发展机会而从有盖土地游戏项目产生的年度租金收入总额的1.1%。这些租约的加权平均剩余年期为4.1年。
(3)我们的“其他”租户占我们每年租金收入的4.0%，包括科技、专业服务、金融、电信和建筑/房地产公司，以及与零售相关的租户(占我们年度租金收入的不到1.0%)。
(4)代表过去10年截至每年12月31日和截至2023年9月30日北美运营物业的平均入住率。
(5)详情见本项目2“北美入住率摘要”一节脚注1和脚注2。
(6)最近在2021年和2022年收购的物业中有2.1%的获得性空置率，主要代表租赁机会。不包括已获得的空置，截至2023年9月30日，北美运营物业的入住率为95.8%。
租赁
下表总结了我们在酒店的租赁活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | 九个月结束 | | 截至的年度 |
| | 2023年9月30日 | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 包括
直线租金 | | 收付实现制 | | | 包括
直线租金 | | 收付实现制 | | 包括
直线租金 | | 收付实现制 |
(每RSF美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁活动： | | | | | | | | | | | | | | | |
续订/转租的空间(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
租金变动 | | 28.8% | | | 19.7% | | | 33.9% | | | 18.1% | | 31.0% | | 22.1% |
新费率 | | $59.80 | | | | $58.09 | | | | $51.86 | | | | $49.83 | | | $50.37 | | | $48.48 | |
到期率 | | $46.43 | | | | $48.53 | | | | $38.73 | | | | $42.21 | | | $38.44 | | | $39.69 | |
RSF | | 396,334 | | | | | | | 2,569,244 | | | | | | 4,540,325 | | | |
租户改善/租赁佣金 | | $18.55 | | | | | | | $25.20 | | | | | | $27.83 | | | |
加权平均租期 | | 7.6年 | | | | | | 9.2年 | | | | | 5.0年 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已开发/重新开发/以前空置的出租空间(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
新费率 | | $68.85 | | | | $60.80 | | | | $63.78 | | | | $58.13 | | | $73.46 | | | $64.04 | |
RSF | | 471,248 | | | | | | | 847,091 | | | | | | 3,865,262 | | | |
加权平均租期 | | 14.4年 | | | | | | 13.2年 | | | | | 11.8年 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租赁活动汇总(合计)： | | | | | | | | | | | | | | | |
新费率 | | $65.08 | | | | $59.67 | | | | $54.91 | | | | $51.96 | | | $60.98 | | | $55.64 | |
RSF | | 867,582 | | | | | | | 3,416,335 | | | | | | 8,405,587 | | | |
加权平均租期 | | 13.0年 | | | | | | 11.0年 | | | | | 8.1年 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租约期满(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
到期率 | | $54.50 | | | | $55.43 | | | | $43.59 | | | | $44.53 | | | $37.41 | | | $38.06 | |
RSF | | 786,656 | | | | | | | 4,319,951 | | | | | | 6,572,286 | | | |
租赁活动包括我们在北美投资的物业的100%结果。
(1)不包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的月度租赁，总计73,009个RSF和266,292个RSF。在截至2023年9月30日的12个月内，我们给予平均每年0.6个月的免费租金优惠。
(2)有关项目总成本的更多信息，请参阅本项目2中的“新A/A+开发和再开发物业：管道摘要”一节。
合同租赁期满摘要
下表汇总了截至2023年9月30日我们酒店合同租赁到期的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | RSF | | 百分比
占用的RSF | | 年租金收入 (按RSF)(1) | | 总数的百分比
年租金收入 |
| 2023 | (2) | | | 617,560 | | | | | 1.6 | % | | | | $ | 36.30 | | | | | 1.1 | % | |
| 2024 | | | | 3,632,359 | | | | | 9.4 | % | | | | $ | 53.26 | | | | | 9.6 | % | |
| 2025 | | | | 3,589,722 | | | | | 9.3 | % | | | | $ | 48.10 | | | | | 8.5 | % | |
| 2026 | | | | 2,764,167 | | | | | 7.2 | % | | | | $ | 51.18 | | | | | 7.0 | % | |
| 2027 | | | | 2,808,450 | | | | | 7.3 | % | | | | $ | 54.85 | | | | | 7.6 | % | |
| 2028 | | | | 4,702,594 | | | | | 12.2 | % | | | | $ | 51.41 | | | | | 12.0 | % | |
| 2029 | | | | 2,515,073 | | | | | 6.5 | % | | | | $ | 51.57 | | | | | 6.4 | % | |
| 2030 | | | | 2,516,747 | | | | | 6.5 | % | | | | $ | 51.16 | | | | | 6.4 | % | |
| 2031 | | | | 3,512,917 | | | | | 9.1 | % | | | | $ | 55.71 | | | | | 9.7 | % | |
| 2032 | | | | 1,180,541 | | | | | 3.1 | % | | | | $ | 57.22 | | | | | 3.3 | % | |
| 此后 | | | 10,739,517 | | | | | 27.8 | % | | | | $ | 53.46 | | | | | 28.4 | % | |
(1)表示截至2023年9月30日的有效金额。
(2)不包括截至2023年9月30日总计73,009 RSF的按月租赁。
下表按市场列出了截至2023年9月30日我们在北美的租赁到期信息，包括2023年剩余时间和2024年全年：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年合同租赁到期(以RSF为单位) | | 年租金收入 (按RSF)(3) |
市场 | | 租赁 | | 谈判/
期待 | | 面向未来
开发/
重建项目 | | 剩余 即将到期的租约(1) | | 总计(2) | |
| | | | | |
| 大波士顿 | | 8,033 | | | — | | | — | | | 31,190 | | | 39,223 | | | $ | 89.15 | |
| 旧金山湾区 | | 11,000 | | | 104,804 | | | — | | | 136,447 | | | 252,251 | | | 36.58 | |
| 纽约市 | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | | | 不适用 |
| 圣地亚哥 | | 10,368 | | | — | | | — | | | 3,325 | | | 13,693 | | | 15.44 | |
| 西雅图 | | 113,073 | | | — | | | — | | | 73,519 | | | 186,592 | | | 31.55 | |
| 马里兰州 | | — | | | — | | | — | | | 56,287 | | | 56,287 | | | 26.27 | |
| 研究三角 | | 34,790 | | | — | | | — | | | 21,203 | | | 55,993 | | | 29.67 | |
| 德克萨斯州 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 加拿大 | | 13,321 | | | — | | | — | | | — | | | 13,321 | | | 28.11 | |
| 非集群/其他市场 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | 190,585 | | | 104,804 | | | — | | | 322,171 | | | 617,560 | | | $ | 36.30 | |
即将到期的租约百分比 | | 31 | % | | 17 | % | | — | % | | 52 | % | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2024年合同租赁到期(RSF) | | 年租金收入 (按RSF)(3) |
市场 | | 租赁 | | 谈判/
期待 | | 面向未来 开发/ 重建项目(4) | | 剩余 即将到期的租约(1) | | 总计 | |
| | | | | |
| 大波士顿 | | 86,532 | | | 15,049 | | | 412,946 | | | 660,668 | | | 1,175,195 | | | $ | 74.50 | |
| 旧金山湾区 | | 43,496 | | | 15,478 | | | 107,250 | | | 571,880 | | | 738,104 | | | 61.10 | |
| 纽约市 | | — | | | — | | | — | | | 363,018 | | | 363,018 | | | 不适用 |
| 圣地亚哥 | | — | | | 14,938 | | | 580,021 | | (5) | 187,497 | | | 782,456 | | | 25.25 | |
| 西雅图 | | 6,748 | | | — | | | 50,552 | | | 186,140 | | | 243,440 | | | 24.81 | |
| 马里兰州 | | 89,831 | | | — | | | — | | | 42,301 | | | 132,132 | | | 32.40 | |
| 研究三角 | | 72,078 | | | — | | | — | | | 97,941 | | | 170,019 | | | 51.02 | |
| 德克萨斯州 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 加拿大 | | — | | | 6,786 | | | — | | | — | | | 6,786 | | | 23.42 | |
| 非集群/其他市场 | | — | | | 19,867 | | | — | | | 1,342 | | | 21,209 | | | 55.11 | |
| 总计 | | 298,685 | | | 72,118 | | | 1,150,769 | | | 2,110,787 | | | 3,632,359 | | | $ | 53.26 | |
即将到期的租约百分比 | | 8 | % | | 2 | % | | 32 | % | | 58 | % | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)2023年和2024年剩余的最大合同租赁到期分别是观澜湾子市场的55,751 RSF和纽约市子市场的349,947 RSF。请参阅下一页的脚注5，以了解与我们纽约市子市场的合同租赁到期相关的其他信息。
(2)不包括截至2023年9月30日总计73,009 RSF的按月租赁。
(3)表示截至2023年9月30日的有效金额。
(4)包括主要与最近收购的物业有关的租赁到期，包括(I)将于2024年到期的466,248个RSF，目标为未来重建，并预计于短期内开工建设；及(Ii)684,521个RSF，目标为未来发展，预计短期内不会开始垂直建设。我们预计会拆卸这些楼宇，合共684,521个住宅单位，涉及契约期满后未来发展的土地，并展开建造前的活动，包括权利、许可、设计、工地工程，以及在开始建造地上建筑物改善工程前的其他活动。未来发展项目的展开将视市场情况和租赁情况而定。所有重新开发和开发的空间的2024年加权平均合同租赁到期日(按年租金收入加权)为2024年7月23日。有关租赁物业目前包括的价值创造平方英尺的更多细节，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节中“房地产投资--目前租赁物业的价值创造平方英尺”的定义。
(5)包括在我们大学城中心子市场的Alexandria巨型校园所在的Campus Point的495,192个RSF，目标是未来的发展，待定的市场条件和租赁。
前20名租户
前20名租户中91%的年租金收入来自投资级
或上市交易的大盘股租户(1)
我们的物业租赁给高质量和多样化的租户群体，截至2023年9月30日，没有个人租户占我们有效的年度租金收入的3.3%以上。下表列出了根据截至2023年9月30日有效的年度租金收入(除平均市值金额外，以千美元为单位)与我们在北美的20个最大租户签订的租赁信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 剩余租期(1) 年(以年为单位) | | | 集料
RSF | | | 每年一次 租赁 收入(1) | | 年度租金收入总额的百分比(1) | | 投资级信用评级 | | 平均市值(1) (以十亿计) | |
| | | | | | | | | | | |
| | 租客 | | | | | | | | 穆迪 | | 标普(S&P) | | |
| 1 | | | 百时美施贵宝公司 | | | 6.5 | | | | | 908,581 | | | | $ | 67,089 | | | | 3.3 | % | | | A2 | | A+ | | $ | 145.0 | | |
| 2 | | | 礼来公司 | | | 5.2 | | | | | 820,987 | | | | | 56,771 | | | | 2.8 | | | | A2 | | A+ | | $ | 386.0 | | |
| 3 | | | Moderna公司 | | | 10.9 | | | | | 908,436 | | | | | 51,934 | | | | 2.6 | | | | — | | — | | $ | 55.2 | | |
| 4 | | | 罗氏 | | | 6.6 | | | | | 770,279 | | | | | 45,811 | | | | 2.3 | | | | AA2 | | AA型 | | $ | 254.0 | | |
| 5 | | | 武田药品株式会社 | | | 6.3 | | | | | 549,760 | | | | | 37,399 | | | | 1.8 | | | | Baa2 | | BBB+ | | $ | 48.9 | | |
| 6 | | | Alphabet公司 | | | 3.2 | | | | | 654,423 | | | | | 36,809 | | | | 1.8 | | | | AA2 | | AA+ | | $ | 1,394.3 | | |
| 7 | | | Illumina公司 | | | 6.9 | | | | | 890,389 | | | | | 36,204 | | | | 1.8 | | | | Baa3 | | BBB | | $ | 31.6 | | |
| 8 | | | 270Bio公司(2) | | | 9.9 | | | | | 312,805 | | | | | 33,617 | | | | 1.7 | | | | — | | — | | $ | 0.5 | | |
| 9 | | | 哈佛大学 | | | 6.3 | | | | | 389,233 | | | | | 31,865 | | | | 1.6 | | | | AAA级 | | AAA级 | | $ | — | | |
| 10 | | | 诺华制药 | | | 4.9 | | | | | 447,831 | | | | | 30,976 | | | | 1.5 | | | | A1 | | AA- | | $ | 217.5 | | |
| 11 | | | 云软件集团公司 | | | 3.4 | | (3) | | | 292,013 | | | | | 28,537 | | | | 1.4 | | | | — | | — | | $ | — | | |
| 12 | | | 优步技术公司 | | | 59.0 | | (4) | | | 1,009,188 | | | | | 27,738 | | | | 1.4 | | | | — | | — | | $ | 71.5 | | |
| 13 | | | 阿斯利康 | | | 5.5 | | | | | 456,266 | | | | | 25,132 | | | | 1.2 | | | | A3 | | A | | $ | 210.8 | | |
| 14 | | | 美国政府 | | | 7.0 | | | | | 340,238 | | | | | 22,704 | | | | 1.1 | | | | AAA级 | | AA+ | | $ | — | | |
| 15 | | | 赛诺菲 | | | 7.3 | | | | | 267,278 | | | | | 21,444 | | | | 1.1 | | | | A1 | | AA型 | | $ | 126.0 | | |
| 16 | | | 辉瑞。 | | | 1.0 | | (5) | | | 405,066 | | | | | 21,421 | | | | 1.1 | | | | A1 | | A+ | | $ | 233.3 | | |
| 17 | | | 纽约大学 | | | 8.4 | | | | | 218,983 | | | | | 21,056 | | | | 1.0 | | | | AA2 | | AA- | | $ | — | | |
| 18 | | | 麻省理工学院 | | | 5.6 | | | | | 246,725 | | | | | 20,504 | | | | 1.0 | | | | AAA级 | | AAA级 | | $ | — | | |
| 19 | | | 波士顿儿童医院 | | | 13.1 | | | | | 266,857 | | | | | 20,066 | | | | 1.0 | | | | AA2 | | AA型 | | $ | — | | |
| 20 | | | 默克公司 | | | 10.6 | | | | | 300,930 | | | | | 18,913 | | | | 0.9 | | | | A1 | | A+ | | $ | 273.9 | | |
| | 总计/加权-平均值 | | | 8.9 | | (4) | | | 10,456,268 | | | | $ | 655,990 | | | | 32.4 | % | | | | | | | | |
年度租金收入和RSF包括我们在北美管理的每一处物业的100%。
(1)基于截至2023年9月30日有效的年度租金总收入。有关我们计算未合并房地产合营企业的年度租金收入及平均市值的方法，请参阅本项目2内“非公认会计原则措施及定义”一节的“年度租金收入”及“投资级或上市大额租户”的定义。
(2)截至2023年6月30日，270 Bio，Inc.2.828亿美元现金、现金等价物和有价证券。此外，270 Bio，Inc.产生的年度租金收入的90.0%由另一家公共生物技术公司(与277 Bio，Inc.有关联的一方)担保。
(3)包括最近收购的一处物业的一份租约，该物业有未来开发和重新开发的机会。与Cloud Software Group，Inc.(前身为TIBCO Software，Inc.)签订的租约在我们买下房子的时候已经就位了。
(4)包括(I)第三街1455及1515号土地的土地契约(两幢楼宇合共422,980 RSF)及(Ii)第三街1655及1725号(两幢楼宇合共586,208 RSF)的土地契约，由吾等持有10%拥有权的未合并房地产合营公司拥有。年度租金收入以我们综合物业的年度租金收入及我们未合并房地产合资企业的年度租金收入份额的100%呈列。关于更多细节，请参阅脚注1。不包括土地租赁，截至2023年9月30日，我们最大的20个租户的加权平均剩余租期为6.8年。
(5)主要涉及我们纽约市子市场的一栋写字楼，合计349,947 RSF，合同租约将于2024年第三季度到期，该写字楼正在考虑以目前的条件出售出租，或根据市场条件和租赁情况，可能被开发或重新开发为实验室空间。
物业的位置
我们酒店的位置多样化，分布在许多生命科学、农业技术和技术集群市场。下表列出了截至2023年9月30日我们在北美每个市场有效的RSF总额、物业数量和年租金收入(千美元，不包括RSF金额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSF | | 物业数量 | | 年租金收入 | |
| 市场 | | 运营中 | | 发展 | | 重建项目 | | 总计 | | 占总数的百分比 | | | 总计 | | 占总数的百分比 | | 每个RSF | |
大波士顿 | | 10,510,001 | | | 1,435,071 | | | 1,242,400 | | (1) | 13,187,472 | | | 28 | % | | 75 | | | $ | 728,668 | | | 36 | % | | $ | 74.41 | | |
| 旧金山湾区 | | 8,043,183 | | | 498,142 | | | 300,010 | | | 8,841,335 | | | 19 | | | 68 | | | 462,086 | | | 23 | | | 64.74 | | |
纽约市 | | 1,271,665 | | | — | | | — | | | 1,271,665 | | | 3 | | | 5 | | | 91,355 | | | 4 | | | 80.35 | | |
圣地亚哥 | | 7,905,785 | | | 760,869 | | | — | | | 8,666,654 | | | 17 | | | 93 | | | 312,855 | | | 15 | | | 43.53 | | |
西雅图 | | 2,838,555 | | | 311,631 | | | 148,890 | | | 3,299,076 | | | 7 | | | 45 | | | 110,788 | | | 5 | | | 41.06 | | |
马里兰州 | | 3,586,532 | | | 510,601 | | | — | | | 4,097,133 | | | 9 | | | 51 | | | 123,652 | | | 6 | | | 36.08 | | |
研究三角 | | 3,788,662 | | | 88,038 | | | — | | | 3,876,700 | | | 8 | | | 39 | | | 115,104 | | | 6 | | | 31.35 | | |
| 德克萨斯州 | | 1,845,159 | | | — | | | 73,298 | | | 1,918,457 | | | 4 | | | 15 | | | 52,707 | | | 3 | | | 30.02 | | |
加拿大 | | 1,052,157 | | | — | | | 183,556 | | | 1,235,713 | | | 3 | | | 13 | | | 16,097 | | | 1 | | | 17.20 | | |
| 非集群/其他市场 | | 382,961 | | | — | | | — | | | 382,961 | | | 1 | | | 11 | | | 16,291 | | | 1 | | | 52.85 | | |
持有待售物业 | | 312,660 | | | — | | | — | | | 312,660 | | | 1 | | | 4 | | | 845 | | | — | | | 不适用 | |
| 北美 | | 41,537,320 | | | 3,604,352 | | | 1,948,154 | | | 47,089,826 | | | 100 | % | | 419 | | | $ | 2,030,448 | | | 100 | % | | $ | 53.34 | | |
| | | | 5,552,506 | | | | | | | | | | | | | |
(1)主要涉及我们在温特街840号和西尔万路40、50和60号的积极重建项目，总计654,953个RSF，其中50%是租赁/谈判的。这一大型园区项目预计将吸引大波士顿128号公路子市场的需求。
北美地区入住率摘要
下表列出了截至以下日期，我们在每个北美市场的运营物业以及运营和重新开发物业(不包括待售物业)的入住率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 运营属性 | | 营运及重建物业 |
| 市场 | | 9/30/23 | | 6/30/23 | | 9/30/22 | | 9/30/23 | | 6/30/23 | | 9/30/22 |
| 大波士顿 | | 93.2 | % | | 92.5 | % | | 94.4 | % | | 83.3 | % | | 83.2 | % | | 84.7 | % |
| 旧金山湾区 | | 95.3 | | | 95.5 | | | 96.2 | | | 91.9 | | | 91.9 | | | 92.8 | |
| 纽约市 | | 89.4 | | (1) | 88.9 | | | 96.5 | | | 89.4 | | | 88.9 | | | 92.3 | |
| 圣地亚哥 | | 90.9 | | (2) | 92.8 | | | 95.2 | | | 90.9 | | | 92.8 | | | 95.2 | |
| 西雅图 | | 95.1 | | | 95.1 | | | 97.1 | | | 90.3 | | | 89.5 | | | 90.2 | |
| 马里兰州 | | 96.6 | | | 96.2 | | | 95.4 | | | 96.6 | | | 94.9 | | | 92.3 | |
| 研究三角 | | 96.9 | | | 94.3 | | | 93.5 | | | 96.9 | | | 94.3 | | | 84.5 | |
| 德克萨斯州 | | 95.1 | | | 95.1 | | | 78.4 | | | 91.5 | | | 91.0 | | | 69.9 | |
| 小计 | | 93.9 | | | 93.8 | | | 94.5 | | | 89.9 | | | 89.8 | | | 88.9 | |
| 加拿大 | | 88.9 | | | 87.3 | | | 93.0 | | | 75.7 | | | 69.2 | | | 78.5 | |
| 非集群/其他市场 | | 80.5 | | | 81.3 | | | 75.0 | | | 80.5 | | | 81.3 | | | 75.0 | |
| 北美 | | 93.7 | % | | 93.6 | % | | 94.3 | % | | 89.4 | % | | 89.2 | % | | 88.6 | % |
(1)空缺主要与我们的亚历山大中心有关®对于生命科学-长岛市的物业目前已有41.7%的入住率。此外，我们位于亚历山大港中心的大型园区®对于生命科学-纽约市目前有95.9%的人住在这里。
(2)包括6450 Sequence Drive的105,598 RSF和4767 Nexus Center Drive的65,280 RSF的临时空缺。这些空位均已全部租出，预计在未来一至四分之三内开始入伙。
房地产投资
我们商业模式的一个关键组成部分是我们有纪律地将资本分配给新的A/A+级物业的开发和再开发，以及在承保某些收购物业时确定的物业增强，这些物业位于AAA创新集群中的协作生命科学、雅培和先进技术巨型园区。这些项目的重点是提供高质量、通用和可重复使用的空间，满足各种租户的房地产需求，并可供其重复使用。完成后，每个创造价值的项目预计将产生租金收入、净运营收入和现金流的增长。我们的开发和重建项目通常位于优质实体非常想要的位置，我们相信这会导致更高的入住率、更长的租期、更高的租金收入、更高的回报和更大的长期资产价值。我们的施工前活动是为了使物业为其预期用途做好准备，包括在地上建筑改善施工开始之前的权利、许可、设计、现场工作和其他活动。
截至2023年9月30日，我们在房地产方面的投资包括以下内容(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 发展和重建 | | |
| | | | 积极建设和近期建设 | | 未来的机会取决于
市况及租赁 | | |
| | 运营中 | | 在建67%租赁/洽谈中 | | 承诺近期59%租赁(1) | | 近期 | | 中级
术语 | | 未来 | | 小计 | | 总计 |
| 平方英尺 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中 | | 41,537,320 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,537,320 | |
| 新A/A+开发及再开发物业 | | — | | | 5,552,506 | | | 818,938 | | | 3,007,032 | | | 6,038,906 | | | 22,254,380 | | | 37,671,762 | | | 37,671,762 | |
目前包括在租赁物业中的创造价值的平方英尺(2) | | — | | | — | | | — | | | (466,248) | | | (539,276) | | | (3,146,269) | | | (4,151,793) | | | (4,151,793) | |
| 总面积 | | 41,537,320 | | | 5,552,506 | | | 818,938 | | | 2,540,784 | | | 5,499,630 | | | 19,108,111 | | | 33,519,969 | | | 75,057,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产投资 | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的账面总价值(3) | | $ | 27,048,083 | | | $ | 4,498,324 | | | $ | 386,728 | | | $ | 749,507 | | | $ | 1,365,116 | | | $ | 2,517,253 | | | $ | 9,516,928 | | | $ | 36,565,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表预计在2023年9月30日后的未来三个季度内开始建设的近期项目。
(2)有关租赁物业目前包括的价值创造平方英尺的更多细节，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节中的“房地产投资--目前租赁物业的价值创造平方英尺”。
(3)结余不包括累计折旧及吾等于未合并房地产合营公司所持有物业的成本基础份额，该等物业于综合资产负债表中被分类为未合并房地产合营公司的投资。
截至2023年9月30日的9个月，我们的房地产资产收购包括以下内容(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 子市场/市场 | | 购买日期 | | 物业数量 | | 运营中
入住率 | | 平方英尺 | | 购进价格 |
| | | | 通过开发和收购进行收购 重建机会(1) | | | | | |
| | | | 未来发展 | | 积极发展/重建 | | 为未来发展/重建而运作 | | | | | | 总计(2) | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的9个月： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | | 加拿大 | | 1/30/23 | | 1 | | 100 | % | | | — | | | — | | | 247,743 | | | | | | | 247,743 | | | $ | 100,837 | | |
| 其他 | | 五花八门 | | | | 4 | | 100 | | | | 1,089,349 | | | 110,717 | | | 185,676 | | | | | | | 1,385,742 | | | | 150,139 | | |
| | | | | | 5 | | 100 | % | | | 1,089,349 | | | 110,717 | | | 433,419 | | | | | | | 1,633,485 | | | $ | 250,976 | | |
(1)我们预期在建筑工程展开后，会提供未来发展和重建项目的估计总成本和有关收益。
(2)指一个或多个新的甲/甲+级物业完成发展或重建后的总面积。所提供的面积包括目前正在运营的具有未来开发或重新开发机会的建筑的RSF。有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”部分中的“房地产投资--目前出租物业的价值创造面积”。
在截至2023年9月30日的9个月中，我们完成的房地产资产部分权益的处置和销售包括以下内容(千美元，按RSF金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 子市场/市场 | | 销售日期 | | 售出的权益 | | RSF | | 资本化率 | | 资本化率
(收付实现制) | | 销售价格 | | 每个RSF的销售价格 | | | |
截至2023年9月30日的9个月： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产处置的价值收获和资产回收不是我们的大型园区战略的组成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
225、266和275第二大道以及780和790纪念道(1) | | 128号公路和剑桥/内郊/大波士顿 | | 6/13/23 | | 100 | % | | | 428,663 | | | 5.0 | % | (1) | | 5.2 | % | (1) | | $ | 365,226 | | | $ | 852 | | | | |
托里派恩斯北路11119号(2) | | Torrey Pines/圣地亚哥 | | 5/4/23 | | 100 | % | | | 72,506 | | | 4.4 | % | (2) | | 4.6 | % | (2) | | 86,000 | | | $ | 1,186 | | | | |
格罗夫街275号(3) | | 128号公路/大波士顿 | | 6/27/23 | | 100 | % | | | 509,702 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | 109,349 | | | 不适用 | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | 42,092 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 602,667 | | | | | | |
| 战略处置和部分权益出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公园路421号(4) | | 芬威/大波士顿 | | 9/19/23 | | (4) | | | (4) | | 不适用 | | | 不适用 | | | 174,412 | | | 不适用 | | | |
Necco街15号(5) | | 海港创新区/大波士顿 | | 4/11/23 | | 18 | % | (5) | | 345,995 | | | 6.6 | % | | | 5.4 | % | | | 66,108 | | | $ | 1,626 | | | | |
唐恩中心大道9625号(6) | | 大学城中心/ 圣地亚哥 | | 6/21/23 | | 20.1 | % | | | 163,648 | | | 4.2 | % | | | 4.5 | % | | | 32,261 | | | $ | 981 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 272,781 | | | | | | |
截至2023年9月30日的9个月内完成部分权益的处置和出售 | | | | | | | | | | | | | | | 875,448 | | | | | | |
| 待定和已签署的意向书或买卖协议 | | | | | | | | | | | | | | | | | 699,274 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 1,574,722 | | | | | | |
| 正在进行其他有针对性的非核心处置 | | | | | | | | | | | | | | | | | 75,278 | | | | | | |
| 2023年处置和出售部分权益(中间价) | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,650,000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年制导射程 | | | | | | | | | $1,550,000 – $1,750,000 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)我们根据截至2023年6月30日的三个月的净营业收入和净营业收入(现金收付制)计算资本化率。这包括可供重新开发的空置。出售完成后，我们确认了总计1.872亿美元的房地产销售收益。
(2)我们根据截至2023年3月31日止三个月的净营业收入和净营业收入（现金基础）计算资本化率。出售完成后，我们确认了房地产出售收益，总额为2760万美元。
(3)在截至2023年6月30日的三个月内，我们确认了1.454亿美元的房地产减值费用，以将我们的投资减少到当前的公允价值减去销售成本。
(4)代表在公园路421号的660,034 RSF近期开发项目中处置268,023 RSF。这笔交易的所得款项将有助于为该项目剩余的392，011 RSF的建设提供资金。该项目预计将于二零二三年第四季度开始垂直施工，并于二零二六年大致完成。买方将支付剩余的成本来建造其268，023 RSF，这些成本不包括在我们的预计建设支出中。我们将开发和运营已完成的项目，并将在未来三年内赚取开发费用。
(5)代表一个在建的开发项目，总RSF为345,995 RSF，其中97%出租给礼来公司，用于礼来基因医学研究所。2023年4月，一位投资者获得了这家合资企业20%的权益，其中包括我们出售的18%的权益和我们现有合作伙伴出售的2%的权益。出售完成后，吾等于合并房地产合营公司的所有权权益为72%，现有及新合伙人的非控股权益分别为8%及20%。我们保留了对这家房地产合资企业的控制权，因此继续巩固它。我们出售的18%权益的售价为6610万美元，或每股RSF 1,626美元，资本化率分别为6.6%和5.4%(现金基础)。我们预计我们的新合资伙伴将出资约1.3亿美元，随着时间的推移为项目的建设提供资金，并将其在合资企业中的所有权权益从20%增加到37%。
(6)一名投资者收购了该合并房地产合资公司70.0%的权益，该权益由吾等出售的20.1%权益及吾等前合资伙伴持有的49.9%权益组成。我们的那部分销售价格是3,230万美元，或每股RSF 981美元，代表资本化率F 4.2%和4.5%(收付实现制)，基于截至2023年6月30日的三个月的净营业收入和净营业收入(收付实现制)。我们保留了对这家房地产合资企业的控制权，因此继续巩固这一物业。这笔交易的对价超过账面价值1,560万美元。
请参阅“非公认会计准则计量和定义”中的“净营业收入”。 关于本项目2内的其他细节及其与根据公认会计原则提出的最直接可比财务计量的对账情况。
(1)从2023年第四季度到2026年第三季度，我们的年度净营业收入增量份额为4.91亿美元。
(2)代表在建项目总计560万RSF和两个近期项目总计80万RSF，预计将在2023年9月30日之后的未来三个季度内开工建设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布鲁克林大道201号 | | 第一街140号 | | 门户大道751号 | | 亚历山大中心® 适用于高级 科技-蒙特维拉公园大道(1) | | | | | | |
| 大波士顿/芬威 | | 大波士顿/剑桥 | | 旧金山湾区/南旧金山 | | 西雅图/博塞尔 | | | | | | |
| 451,967 RSF | | 403,892 RSF | | 230,592 RSF | | 65,086 RSF | | | | | | |
| 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗中心大道9808号 | | 9601和9603 医疗中心大道(2) | | 世纪大道20400号 | | 埃利斯道2400号，摩尔道40号，以及 亚历山大大道14号TW(3) | | 8800科技森林广场 |
| 马里兰州/洛克维尔 | | 马里兰州/洛克维尔 | | 马里兰州/盖瑟斯堡 | | 研究三角/研究三角 | | 德克萨斯州/大休斯顿 |
| 26,460 RSF | | 95,911 RSF | | 81,006 RSF | | 603,316 RSF | | 50,094 RSF |
| 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 |
| | | | | | | | |
(1)图为蒙特维拉公园大道3755号。
(2)图像代表医疗中心大道9601号。
(3)图为亚历山大中心埃利斯路2400号®为生命科学-达勒姆巨型校园。
下表列出了截至2023年9月30日的9个月内投入使用的新A/A+类物业的价值创造开发和重新开发(以千美元为单位)：
每年从交付中产生的净运营收入增量总计1.2亿美元
在YTD第三季度期间，包括来自23季度的3,900万美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物业/街市/街市 | | 3Q23 交货日期(1) | | 我们的所有权权益 | | RSF已投入使用 | | 入住率(2) | | 项目总数 | | 无杠杆收益率 |
| | | 23年1月1日之前 | | 1Q23 | | 2Q23 | | 3Q23 | | | | 总计 | | | | 初步稳定 | | 初步稳定(收付实现制) |
| | | | | | | | | | RSF | | 投资 | | |
| 发展项目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布鲁克林大道201号/大波士顿/芬威 | | 不适用 | | 99.0% | | 340,073 | | | 107,174 | | | 4,720 | | | — | | | | | 451,967 | | | | 100% | | | 510,116 | | | $ | 775,000 | | | | 7.2 | % | | | | 6.5 | % | |
| 751 Gateway大道/旧金山湾区/旧金山南部 | | 9/1/23 | | 51.0% | | — | | | — | | | — | | | 230,592 | | | | | 230,592 | | | | 100% | | | 230,592 | | | 246,000 | | | | 7.0 | | | | | 7.5 | | |
| 医疗中心大道9808号/马里兰州/罗克维尔 | | 9/13/23 | | 100% | | — | | | — | | | — | | | 26,460 | | | | | 26,460 | | | | 100% | | | 95,061 | | | 113,000 | | | | 5.5 | | | | | 5.5 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重建项目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 140 First Street/大波士顿/剑桥 | | 8/6/23 | | 100% | | — | | | — | | | 325,346 | | | 78,546 | | | | | 403,892 | | | | 100% | | | 408,259 | | | 1,248,000 | | | | 5.6 | | | | | 4.7 | | |
亚历山大中心®先进技术-蒙特维拉公园路/西雅图/博塞尔 | | 9/1/23 | | 100% | | — | | | 35,847 | | | — | | | 29,239 | | | | | 65,086 | | | | 100% | | | 460,623 | | | 229,000 | | | | 6.3 | | | | | 6.2 | | |
| 9601和9603医疗中心大道/马里兰州/罗克维尔 | | 9/30/23 | | 100% | | 34,589 | | | 13,927 | | | — | | | 47,395 | | | | | 95,911 | | | | 100% | | | 95,911 | | | 63,000 | | | | 8.0 | | | | | 6.8 | | |
| 20400世纪大道/马里兰州/盖瑟斯堡 | | 不适用 | | 100% | | 50,738 | | | 19,692 | | | 10,576 | | | — | | | | | 81,006 | | | | 100% | | | 81,006 | | | 35,000 | | | | 9.5 | | | | | 9.3 | | |
| 埃利斯路2400号，摩尔大道40号，亚历山大大道14号/研究三角/研究三角 | | 不适用 | | 100% | | 326,445 | | | 276,871 | | | — | | | — | | | | | 603,316 | | | | 100% | | | 603,316 | | | 241,000 | | | | 8.1 | | | | | 6.8 | | |
| 8800科技森林广场/德克萨斯州/大休斯顿 | | 8/25/23 | | 100% | | — | | | — | | | 46,434 | | | 3,660 | | | | | 50,094 | | | | 100% | | | 123,392 | | | 112,000 | | | | 6.3 | | | | | 6.0 | | |
| 加拿大 | | 9/29/23 | | 100% | | — | | | — | | | — | | | 34,242 | | | | | 34,242 | | | | 100% | | | 250,790 | | | 104,000 | | | | 7.0 | | | | | 7.0 | | |
| 加权平均/总计 | | 8/24/23 | | | | 751,845 | | | 453,511 | | | 387,076 | | | 450,134 | | | | | 2,042,566 | | | | | | | 2,859,066 | | | $ | 3,166,000 | | | | 6.5 | % | | | | 5.9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)表示截至2023年9月30日的三个月内发生的交付的平均交付日期，按年租金收入加权。
(2)涉及截至最近一次交付时投入使用的运营RSF总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宾利街325号 | | | | 柯立芝大道99号 | | 北毕架街500号及 金斯伯里大道4号(1) | | 布鲁克林大道201号 | | 公园大道401号 |
| 大波士顿/剑桥 | | | | 大波士顿/
剑桥/近郊 | | 大波士顿/
剑桥/近郊 | | 大波士顿/芬威 | | 大波士顿/芬威 |
| 462,100 RSF | | | | 320,809 RSF | | 248,018 RSF | | 58,149 RSF | | 133,578 RSF |
| 100%租赁 | | | | 36%租赁 | | 85%租赁 | | 98%租赁 | | 17%租赁 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Necco街15号 | | 希尔文道40、50及60号(2) | | 欧文斯街1450号(3) | | 门户大道651号 | | 哈里特·塔布曼路230号 | | |
| 大波士顿/
海港创新区 | | 大波士顿/128号公路 | | 旧金山湾区/
观澜湾 | | 旧金山湾区/
南旧金山 | | 旧金山湾区/
南旧金山 | | |
| 345,995 RSF | | 515,273 RSF | | 212,796 RSF | | 300,010 RSF | | 285,346 RSF | | |
| 97%租赁 | | 36%租赁/谈判 | | -租赁/谈判百分比 | | 22%租赁 | | 100%租赁 | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)这幅图代表的是位于查尔斯大学校园内的阿森纳北比肯街500号。
(2)图为Sylvan路50号。这一大型园区项目预计将吸引我们的128路线子市场的需求。我们已经与一家跨国制药公司签署了整个项目36%的意向书。
(3)Image代表一个单租户或多租户项目，用于扩展我们现有的大型园区，该项目将由我们的合资伙伴100%提供资金。我们目前正在营销租赁空间，公开交易的生物技术和机构租户对我们有初步的兴趣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10935、10945和10955 亚历山大之路(1) | | 4155校园点院 | | 巴恩斯峡谷路10075号 | | 东湖大道1150号 | | 亚历山大中心® 先进技术-蒙特维拉公园路(2) | | | |
| 圣地亚哥/Torrey Pines | | 圣地亚哥/
大学城中心 | | 圣地亚哥/索伦托·梅萨 | | 西雅图/莱克联盟 | | 西雅图/博塞尔 | | | |
| 334,996 RSF | | 171,102 RSF | | 254,771 RSF | | 311,631 RSF | | 148,890 RSF | | | |
| 75%租赁 | | 100%租赁 | | 17%租赁/谈判 | | 100%租赁 | | 82%租赁 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 达内斯敦路9810号和9820号 | | | | 医疗中心大道9808号 | | | | | | 乔治·瓦茨山路6040号
第二阶段 | | 8800科技森林广场 |
| 马里兰州/洛克维尔 | | | | 马里兰州/洛克维尔 | | | | | | 研究三角/研究三角 | | 德克萨斯州/大休斯顿 |
| 442,000 RSF | | | | 68,601个RSF | | | | | | 88,038 RSF | | 73,298 RSF |
| 100%租赁 | | | | 60%租赁 | | | | | | 100%租赁 | | 41%租赁 |
| | | | | | | | | | | | |
(1)前身为托里派恩斯北路10931和10933号。
(2)图为蒙特维拉公园大道3755号。
下表列出了截至2023年9月30日我们新的A/A+级开发和重建物业在建以及预租/谈判的近期项目摘要(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物业/街市/街市 | | | | 平方英尺 | | 百分比 | | 入住率(1) |
| 开发/修订 | | 服务中 | | CIP | | 总计 | | 租赁 | | 租赁/洽谈 | | 首字母 | | 稳定下来 |
| 在建工程 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年稳定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宾尼街325号/大波士顿/剑桥 | | 开发人员 | | — | | | 462,100 | | | 462,100 | | | 100 | % | | | 100 | % | | | | 4Q23 | | | 4Q23 |
| Necco街15号/大波士顿/海港创新区 | | 开发人员 | | — | | | 345,995 | | | 345,995 | | | 97 | | | | 97 | | | | | 4Q23 | | | 4Q23 |
| | | | — | | | 808,095 | | | 808,095 | | | 99 | | | | 99 | | | | | | | | |
| 2024年稳定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布鲁克林大道201号/大波士顿/芬威 | | 开发人员 | | 451,967 | | | 58,149 | | | 510,116 | | | 98 | | | | 98 | | | | | 3Q22 | | | 2024 |
| 温特街840号/大波士顿/128号公路 | | ReDev | | 28,534 | | | 139,680 | | | 168,214 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 230 Harriet Tubman Way/旧金山湾区/南旧金山 | | 开发人员 | | — | | | 285,346 | | | 285,346 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 4155校园点法院/圣地亚哥/大学城中心 | | 开发人员 | | — | | | 171,102 | | | 171,102 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 1150 Eastlake大道东/西雅图/Lake Union | | 开发人员 | | — | | | 311,631 | | | 311,631 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 4Q23 | | | 2024 |
亚历山大中心®先进技术-蒙特维拉公园路/西雅图/博塞尔 | | ReDev | | 311,733 | | | 148,890 | | | 460,623 | | | 82 | | | | 82 | | | | | 1Q23 | | | 2024 |
| 达内斯敦路9820号/马里兰州/罗克维尔 | | 开发人员 | | — | | | 250,000 | | | 250,000 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 达内斯敦路9810号/马里兰州/罗克维尔 | | 开发人员 | | — | | | 192,000 | | | 192,000 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 医疗中心大道9808号/马里兰州/罗克维尔 | | 开发人员 | | 26,460 | | | 68,601 | | | 95,061 | | | 60 | | | | 60 | | | | | 3Q23 | | | 2024 |
| 6040 George Watts Hill Drive，二期/研究三角/研究三角 | | 开发人员 | | — | | | 88,038 | | | 88,038 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 8800科技森林广场/德克萨斯州/大休斯顿 | | ReDev | | 50,094 | | | 73,298 | | | 123,392 | | | 41 | | | | 41 | | | | | 2Q23 | | | 2024 |
| | | | 868,788 | | | 1,786,735 | | | 2,655,523 | | | 92 | | | | 92 | | | | | | | | |
| | | | 868,788 | | | 2,594,830 | | | 3,463,618 | | | 94 | | | | 94 | | | | | | | | |
| 2025年及以后的稳定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 柯立芝大道99号/大波士顿/剑桥/内郊 | | 开发人员 | | — | | | 320,809 | | | 320,809 | | | 36 | | | | 36 | | | | | 2024 | | | 2025 |
北毕肯街500号和金斯伯里大道4号/大波士顿/ 剑桥/近郊 | | 开发人员 | | — | | | 248,018 | | | 248,018 | | | 85 | | | | 85 | | | | | 2024 | | | 2025 |
| 公园大道401号/大波士顿/芬威 | | ReDev | | — | | | 133,578 | | | 133,578 | | | 17 | | | | 17 | | | | | 2024 | | | 2026 |
| Sylvan路40、50和60号/大波士顿/128号公路 | | ReDev | | — | | | 515,273 | | | 515,273 | | | — | | | | 36 | | | | | 2024 | | | 2026 |
| 其他/大波士顿 | | ReDev | | — | | | 453,869 | | | 453,869 | | | — | | | | — | | | | | 2025 | | | 2026 |
| 欧文斯街1450号/旧金山湾区/观澜湾 | | 开发人员 | | — | | | 212,796 | | | 212,796 | | | — | | | | — | | (2) | | | 2024 | | | 2025 |
| 651 Gateway大道/旧金山湾区/旧金山南部 | | ReDev | | — | | | 300,010 | | | 300,010 | | | 22 | | | | 22 | | | | | 2024 | | | 2025 |
| 亚历山大路10935、10945和10955号/圣地亚哥/托里·派恩斯 | | 开发人员 | | — | | | 334,996 | | | 334,996 | | | 75 | | | | 75 | | (3) | | | 2025 | | | 2026 |
| 巴恩斯峡谷路10075号/圣地亚哥/索伦托梅萨 | | 开发人员 | | — | | | 254,771 | | | 254,771 | | | — | | | | 17 | | | | | 2024 | | | 2025 |
| 加拿大 | | ReDev | | 67,234 | | | 183,556 | | | 250,790 | | | 73 | | | | 73 | | | | | 3Q23 | | | 2025 |
| | | | 67,234 | | | 2,957,676 | | | 3,024,910 | | | 28 | | | | 36 | | (4) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 936,022 | | | 5,552,506 | | | 6,488,528 | | | 63 | % | | | 67 | % | | | | | | | |
(1)最初入住日期视租赁和/或市场情况而定。稳定的入住率可能因单一租户或多租户而异。多租户项目的入住率可能会在一段时间内增加。 (2)代表一个单租户或多租户项目，用于扩展我们现有的大型园区，该项目将由我们的合资伙伴100%提供资金。我们目前正在营销租赁空间，公开交易的生物技术和机构租户对我们有初步的兴趣。 (3)我们终止了位于亚历山大路10935号和10945号(以前称为Torrey Pines北路10931号和10933号)的开发项目的租约，以允许该租户保留并延长我们其中一个运营物业的现有空间的租约期限。此外，我们重新租赁了这个开发项目的大部分内容，因为我们在Torrey Pines北路11255号和11355号的近期项目中，为了更高的租金和更长的租期，我们重新安置了一个高信用租户。 (4)这些项目专注于我们邻近物业/校园现有租户的需求，也将满足其他非亚历山大市物业/校园的需求。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物业/街市/街市 | | | | 平方英尺 | | 百分比 | | | | | | |
| 开发/修订 | | 服务中 | | CIP | | 总计 | | 租赁 | | 租赁/洽谈 | | | | | | |
预计在未来三个季度开工建设的近期项目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2025年及以后的稳定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公园大道421号/大波士顿/芬威 | | 开发人员 | | — | | | 392,011 | | | 392,011 | | | 13 | % | | | 13 | % | | | | | | | |
| 4135校园点法院/圣地亚哥/大学城中心 | | 开发人员 | | — | | | 426,927 | | | 426,927 | | | 100 | | | | 100 | | | | | | | | |
| | | | — | | | 818,938 | | | 818,938 | | | 59 | | | | 59 | | | | | | | | |
| 总计 | | | | 936,022 | | | 6,371,444 | | | 7,307,466 | | | 63 | % | | | 66 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我们的所有权权益 | | 100% | | 无杠杆收益率 |
| 物业/街市/街市 | | | 服务中 | | CIP | | 完成的成本 | | 总计为
完成 | | 初步稳定 | | 初步稳定(收付实现制) |
| | | | | | |
| 在建工程 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年稳定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宾尼街325号/大波士顿/剑桥 | | 100 | % | | | $ | — | | | $ | 700,331 | | | $ | 190,669 | | | $ | 891,000 | | | | 8.5 | % | | | | 7.2 | % | |
| Necco街15号/大波士顿/海港创新区 | | 60.3 | % | | | — | | | 477,880 | | | 89,120 | | | 567,000 | | | | 6.7 | % | | | | 5.5 | % | |
| | | | | — | | | 1,178,211 | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年稳定 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布鲁克林大道201号/大波士顿/芬威 | | 99.0 | % | | | 659,954 | | | 74,331 | | | 40,715 | | | 775,000 | | | | 7.2 | % | | | | 6.5 | % | |
| 温特街840号/大波士顿/128号公路 | | 100 | % | | | 13,648 | | | 125,004 | | | 69,348 | | | 208,000 | | | | 7.5 | % | | | | 6.5 | % | |
| 230 Harriet Tubman Way/旧金山湾区/南旧金山 | | 46.7 | % | | | — | | | 205,164 | | | 207,836 | | | 413,000 | | | | 7.4 | % | | | | 6.2 | % | |
| 4155校园点法院/圣地亚哥/大学城中心 | | 55.0 | % | | | — | | | 74,816 | | | 98,184 | | | 173,000 | | | | 7.4 | % | | | | 6.5 | % | |
| 1150 Eastlake大道东/西雅图/Lake Union | | 100 | % | | | — | | | 361,659 | | | 43,341 | | | 405,000 | | | | 6.4 | % | | | | 6.2 | % | |
亚历山大中心®先进技术-蒙特维拉公园路/西雅图/博塞尔 | | 100 | % | | | 92,509 | | | 88,709 | | | 47,782 | | | 229,000 | | | | 6.3 | % | | | | 6.2 | % | |
| 达内斯敦路9820号/马里兰州/罗克维尔 | | 100 | % | | | — | | | 120,933 | | | 56,067 | | | 177,000 | | | | 6.3 | % | | | | 5.6 | % | |
| 达内斯敦路9810号/马里兰州/罗克维尔 | | 100 | % | | | — | | | 102,125 | | | 30,875 | | | 133,000 | | | | 6.9 | % | | | | 6.2 | % | |
| 医疗中心大道9808号/马里兰州/罗克维尔 | | 100 | % | | | 34,551 | | | 50,805 | | | 27,644 | | | 113,000 | | | | 5.5 | % | | | | 5.5 | % | |
| 6040 George Watts Hill Drive，二期/研究三角/研究三角 | | 100 | % | | | — | | | 58,730 | | | 5,270 | | | 64,000 | | | | 8.0 | % | | | | 7.0 | % | |
| 8800科技森林广场/德克萨斯州/大休斯顿 | | 100 | % | | | 43,009 | | | 54,185 | | | 14,806 | | | 112,000 | | | | 6.3 | % | | | | 6.0 | % | |
| | | | | 843,671 | | | 1,316,461 | | | | | | | | | | | | | |
2025年及以后的稳定(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 柯立芝大道99号/大波士顿/剑桥/内郊 | | 75.0 | % | | | — | | | 273,700 | | | 待定 |
北毕肯街500号和金斯伯里大道4号/大波士顿/ 剑桥/近郊 | | 100 | % | | | — | | | 302,560 | | | 124,440 | | | 427,000 | | | | 6.2 | % | | | | 5.5 | % | |
| 公园大道401号/大波士顿/芬威 | | 100 | % | | | — | | | 138,130 | | | 待定 |
| Sylvan路40、50和60号/大波士顿/128号公路 | | 100 | % | | | — | | | 384,730 | | |
| 其他/大波士顿 | | 100 | % | | | — | | | 138,361 | | |
| 欧文斯街1450号/旧金山湾区/观澜湾 | | 42.8 | % | | | — | | | 197,406 | | |
| 651 Gateway大道/旧金山湾区/旧金山南部 | | 50.0 | % | | | — | | | 280,604 | | |
| 亚历山大路10935、10945和10955号/圣地亚哥/托里·派恩斯 | | 100 | % | | | — | | | 142,404 | | | 360,596 | | | 503,000 | | | | 6.2 | % | | | | 5.8 | % | |
| 巴恩斯峡谷路10075号/圣地亚哥/索伦托梅萨 | | 50.0 | % | | | — | | | 103,700 | | | 待定 |
| 加拿大 | | 100 | % | | | 21,729 | | | 42,057 | | | 40,214 | | | 104,000 | | | | 7.0 | % | | | | 7.0 | % | |
| | | | | 21,729 | | | 2,003,652 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | $ | 865,400 | | | $ | 4,498,324 | | | $ | 2,850,000 | | (2) | $ | 8,210,000 | | (2) | | | | | | | |
(1)我们预计将提供每个项目的总估计成本和相关收益，并在2025年及以后的几个季度内实现稳定。 (2)数额四舍五入为最接近的1000万美元，包括列为待定项目的初步估计数额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我们的所有权权益 | | 100% | | | | | | | | |
| 物业/街市/街市 | | | 服务中 | | CIP | | 完成的成本 | | 总计为
完成 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 预计在未来三个季度开工建设的近期项目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2025年及以后的稳定 | | | | | | | | | 待定 | | | | | | | | |
| 公园大道421号/大波士顿/芬威 | | 99.6 | % | | | $ | — | | | $ | 276,096 | | | | | | | | | | |
| 4135校园点法院/圣地亚哥/大学城中心 | | 55.0 | % | | | — | | | 110,632 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | — | | | 386,728 | | | $ | 890,000 | | (1) | $ | 1,280,000 | | (1) | | | | | | | |
| 总计 | | | | | $ | 865,400 | | | $ | 4,885,052 | | | $ | 3,740,000 | | (1) | $ | 9,490,000 | | (1) | | | | | | | |
我们的投资份额(2) | | | | | | | $ | 4,160,000 | | (1) | $ | 3,130,000 | | (1) | $ | 8,150,000 | | (1) | | | | | | | |
(1)数额四舍五入为最接近的1000万美元，包括列为待定项目的初步估计数额。
(2)根据我们在发展或重建项目完成时的拥有权百分比，代表我们的投资份额。
下表汇总了截至2023年9月30日我们在北美的所有开发和再开发项目的关键信息(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 房地产/子市场 | | 我们的所有权权益 | | 账面价值 | | 平方英尺 | |
| | | 发展和重建 | | 总计(1) | |
| | | 积极建设和近期建设 | | 未来的机会取决于
市况及租赁 | | |
| | | 在建中 | | 近期承诺 | | 近期 | | 中级
术语 | | 未来 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大波士顿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®在肯德尔广场一号/剑桥 | | 100 | % | | | $ | 700,331 | | | 462,100 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 462,100 | | |
| 宾利街325号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 柯立芝大道99号/剑桥/内郊 | | 75.0 | % | | | 273,700 | | | 320,809 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 320,809 | | |
| 超级校园：查尔斯/剑桥/内郊的阿森纳 | | 100 | % | | | 313,688 | | | 248,018 | | | — | | | 308,446 | | | — | | | 34,157 | | | 590,621 | | |
| 军工厂街311号、北毕肯街500号和金斯伯里大道4号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®生命科学奖-芬威/芬威 | | (2) | | | 488,557 | | | 191,727 | | | 392,011 | | | — | | | — | | | — | | | 583,738 | | |
| 布鲁克林大道201号和公园大道401号和421号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Necco街15号/海港创新区 | | 60.3 | % | | | 477,880 | | | 345,995 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 345,995 | | |
| 超大校园：Sylvan路40、50和60号、Gatehouse Drive 35号和温特街840号/128号公路 | | 100 | % | | | 568,893 | | | 654,953 | | | — | | | — | | | — | | | 515,000 | | | 1,169,953 | | |
超大校园：亚历山大中心®在肯德尔广场/剑桥 | | 100 | % | | | 107,045 | | | — | | | — | | | — | | | 174,500 | | | 41,955 | | | 216,455 | | |
| 埃德温·H·兰德大道100号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超大校园：阿森纳路480号和阿森纳街446、458、500和550号/剑桥/内郊 | | 100 | % | | | 82,056 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 902,000 | | | 902,000 | | |
| 阿森纳街446、458、500和550号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大港科技广场®/剑桥 | | 100 | % | | | 7,881 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | | |
| 巨型园区：E街380号和420号/海港创新区 | | 100 | % | | | 129,485 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | |
| A街99号/海港创新区 | | 100 | % | | | 51,705 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 235,000 | | | 235,000 | | |
| Necco街/海港创新区10号 | | 100 | % | | | 102,024 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,000 | | | 175,000 | | |
| 超大校园：Moderna一路/128路 | | 100 | % | | | 25,747 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,100,000 | | | 1,100,000 | | |
| 总统大道215号/128号公路 | | 100 | % | | | 6,813 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,000 | | | 112,000 | | |
| 其他创造价值的项目 | | (3) | | | 286,788 | | | 453,869 | | | — | | | 190,992 | | | — | | | 1,132,549 | | | 1,777,410 | | |
| | | | | $ | 3,622,593 | | | 2,677,471 | | | 392,011 | | | 499,438 | | | 174,500 | | | 5,347,661 | | | 9,091,081 | | |
关于更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节“定义和协调”中的“巨型园区”的定义。
(1)指一个或多个新的甲/甲+级物业完成发展或重建后的总面积。所展示的面积包括目前正在运营的建筑的RSF，这些建筑也具有固有的未来开发或重新开发机会。在现有原址租契期满后，我们有意拆卸或重建现有物业。有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“房地产投资--目前出租物业的价值创造面积”的定义。 (2)我们拥有Brookline Avenue 201号总计58,149个RSF的99.0%权益，以及目前在建的Park Drive 401号总计133,578个RSF的100%权益，以及Park Drive 421号近期发展项目99.6%的权益，总计392,011个RSF。有关我们在Park Drive 421出售268,023 RSF的更多详细信息，请参阅本项目2中的“处置和出售部分权益”。 (3)包括我们通过一家房地产合资企业拥有部分权益的物业。有关更多详情，请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表附注4-“合并及未合并房地产合营企业”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 房地产/子市场 | | 我们的所有权权益 | | 账面价值 | | 平方英尺 | |
| | | 发展和重建 | | 总计(1) | |
| | | 积极建设和近期建设 | | 未来的机会取决于
市况及租赁 | | |
| | | 在建中 | | 近期承诺 | | 近期 | | 中级
术语 | | 未来 | | |
| 旧金山湾区 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®科学与技术-使命湾/使命湾 | | 42.8 | % | | | $ | 197,406 | | | 212,796 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 212,796 | | |
| 欧文斯街1450号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大园区：亚历山大市技术中心®-Gateway/南旧金山 | | 50.0 | % | | | 306,472 | | | 300,010 | | | — | | | — | | | — | | | 291,000 | | | 591,010 | | |
| 门户大道651号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚历山大中心®生命科学--米尔布雷/南旧金山 | | 46.7 | % | | | 352,963 | | | 285,346 | | | — | | | 198,188 | | | 150,213 | | | — | | | 633,747 | | |
| 夏利达曼道230号，禤浩焯路201号和231号，罗林斯路6号和30号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：211(2), 213(2)，249、259、269和279东大大道/南旧金山 | | 100 | % | | | 6,655 | | | — | | | — | | | 107,250 | | | — | | | 90,000 | | | 197,250 | | |
| 东格兰德大道211号和269号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心® 生命科学--圣卡洛斯/大斯坦福 | | 100 | % | | | 416,234 | | | — | | | — | | | 105,000 | | | 700,000 | | | 692,830 | | | 1,497,830 | | |
| 工业路960号，商业街987号和1075号，布兰斯滕路888号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加州大道901号/大斯坦福 | | 100 | % | | | 15,159 | | | — | | | — | | | 56,924 | | | — | | | — | | | 56,924 | | |
| 3825和3875费边路/大斯坦福 | | 100 | % | | | 144,308 | | | — | | | — | | | — | | | 250,000 | | | 228,000 | | | 478,000 | | |
| 超大校园：布卢克姆大街88号/索马 | | 100 | % | | | 373,527 | | | — | | | — | | | — | | | 1,070,925 | | | — | | | 1,070,925 | | |
| 超大园区：1122、1150和1178 El Camino Real/南旧金山 | | 100 | % | | | 371,668 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,930,000 | | | 1,930,000 | | |
| 其他创造价值的项目 | | 100 | % | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,000 | | | 25,000 | | |
| | | | | 2,184,392 | | | 798,152 | | | — | | | 467,362 | | | 2,171,138 | | | 3,256,830 | | | 6,693,482 | | |
| 纽约市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®为生命科学-纽约市/纽约市 | | 100 | % | | | 147,370 | | | — | | | — | | | — | | | 550,000 | | (3) | — | | | 550,000 | | |
| 东42街219号/纽约市 | | 100 | % | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 579,947 | | | — | | | 579,947 | | |
| | | | | $ | 147,370 | | | — | | | — | | | — | | | 1,129,947 | | | — | | | 1,129,947 | | |
关于更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节“定义和协调”中的“巨型园区”的定义。
(1)指一个或多个新的甲/甲+级物业完成发展或重建后的总面积。所展示的面积包括目前正在运营的建筑的RSF，这些建筑也具有固有的未来开发或重新开发机会。在现有原址租契期满后，我们有意拆卸或重建现有物业。有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“房地产投资--目前出租物业的价值创造面积”的定义。 (2)我们通过一家房地产合资企业拥有这处房产的部分权益。有关更多详情，请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表附注4-“合并及未合并房地产合营企业”。 (3)根据一项期权协议，我们目前正与纽约市就一座约550,000平方英尺的新楼未来选址的长期土地租赁进行谈判。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 房地产/子市场 | | 我们的所有权权益 | | 账面价值 | | 平方英尺 | |
| | | 发展和重建 | | 总计(1) | |
| | | 积极建设和近期建设 | | 未来的机会取决于
市况及租赁 | | |
| | | 在建中 | | 近期承诺 | | 近期 | | 中级
术语 | | 未来 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 圣地亚哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超大校园：亚历山大广场一号和亚历山大北一号/Torrey Pines | | 100 | % | | | $ | 338,173 | | | 334,996 | | | — | | | 309,094 | | (2) | 125,280 | | | — | | | 769,370 | | |
亚历山大路10935、10945和10955号(3)，Torrey Pines北路11255和11355号，以及Torreana路10975和10995号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巨型校园：亚历山大市/大学城中心附近的校园点 | | 55.0 | % | | | 369,692 | | | 171,102 | | | 426,927 | | | — | | | — | | | 1,074,445 | | | 1,672,474 | | |
10010(4), 10140(4)，和10260校园点大道和4110,4135,4155,4161和4275(4)校园点球场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超级校园：亚历山大/索伦托·梅萨的SD Tech | | 50.0 | % | | | 204,829 | | | 254,771 | | | — | | | — | | | 160,000 | | | 333,845 | | | 748,616 | | |
| 斯克兰顿路9805号和巴恩斯峡谷路10065号和10075号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巨型校园：亚历山大/索伦托梅萨的顺序区 | | 100 | % | | | 44,780 | | | — | | | — | | | 200,000 | | | 509,000 | | | 1,089,915 | | | 1,798,915 | | |
| 6260、6290、6310、6340、6350和6450顺序驱动器 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亚历山大/索伦托·梅萨的斯克里普斯科学园 | | 100 | % | | | 112,826 | | | — | | | — | | | 105,000 | | | 175,041 | | | 318,308 | | | 598,349 | | |
| 米安利大道10048号、10219号、10256号和10260号以及斯克里普斯牧场大道10277号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巨型校园：大学区/大学城中心 | | 100 | % | | | 156,097 | | | — | | | — | | | — | | | 937,000 | | | 100,000 | | | 1,037,000 | | |
9363、9373、9393和9625(5)杰内西大道8410-8750号，以及滨海广场4282号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 太平洋科技园/索伦托台地 | | 50.0 | % | | | 23,210 | | | — | | | — | | | — | | | 149,000 | | | — | | | 149,000 | | |
| 韦珀斯街9444号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超大校园：Illumina路5200号/大学城中心 | | 51.0 | % | | | 17,418 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 451,832 | | | 451,832 | | |
| 4025、4031、4045和4075索伦托山谷大道/索伦托山谷 | | 100 | % | | | 38,510 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 247,000 | | | 247,000 | | |
| 其他创造价值的项目 | | 100 | % | | | 71,545 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 475,000 | | | 475,000 | | |
| | | | | $ | 1,377,080 | | | 760,869 | | | 426,927 | | | 614,094 | | | 2,055,321 | | | 4,090,345 | | | 7,947,556 | | |
关于更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节“定义和协调”中的“巨型园区”的定义。
(1)指一个或多个新的甲/甲+级物业完成发展或重建后的总面积。所展示的面积包括目前正在运营的建筑的RSF，这些建筑也具有固有的未来开发或重新开发机会。在现有原址租契期满后，我们有意拆卸或重建现有物业，并展开未来的建筑工程。有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“房地产投资--目前出租物业的价值创造面积”的定义。 (2)代表我们在北Torrey Pines路11255和11355号的短期项目，垂直建筑取决于未来的市场条件和租赁。 (3)前身为托里派恩斯北路10931和10933号。有关更多详情，请参阅本项目2内的“新A/A+发展及重建物业：现有项目”一节。 (4)我们在这处房产中拥有100%的权益。 (5)我们通过一家房地产合资企业拥有这处房产的部分权益。有关更多详情，请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表附注4-“合并及未合并房地产合营企业”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 房地产/子市场 | | 我们的所有权权益 | | 账面价值 | | 平方英尺 | |
| | | 发展和重建 | | 总计(1) | |
| | | 积极建设和近期建设 | | 未来的机会取决于
市况及租赁 | | |
| | | 在建中 | | 近期承诺 | | 近期 | | 中级
术语 | | 未来 | | |
| 西雅图 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巨型校园：亚历山大/联合湖畔的东湖生命科学园区 | | 100 | % | | | $ | 361,659 | | | 311,631 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 311,631 | | |
| 东湖大道1150号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚历山大中心®先进技术-蒙特维拉公园路/博塞尔 | | 100 | % | | | 88,709 | | | 148,890 | | | — | | | 50,552 | | | — | | | — | | | 199,442 | | |
| 3301、3555和3755蒙特维拉公园路 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®生命科学-南湖联盟/湖泊联盟 | | (2) | | | 423,069 | | | — | | | — | | | 1,095,586 | | | — | | | 188,400 | | | 1,283,986 | | |
| 德克斯特大道北601号和701号及美沙街800号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第四大道南830号和1010号/SoDo | | 100 | % | | | 56,587 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 597,313 | | | 597,313 | | |
超大校园：亚历山大中心®适用于先进技术-峡谷公园/博塞尔 | | 100 | % | | | 15,452 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 230,000 | | | 230,000 | | |
| 20号大道东南21660号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他创造价值的项目 | | 100 | % | | | 97,620 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 691,000 | | | 691,000 | | |
| | | | | 1,043,096 | | | 460,521 | | | — | | | 1,146,138 | | | — | | | 1,706,713 | | | 3,313,372 | | |
| 马里兰州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®生命科学-Shady Grove/Rockville | | 100 | % | | | 293,837 | | | 510,601 | | | — | | | — | | | 258,000 | | | 38,000 | | | 806,601 | | |
| 医疗中心大道9808号和达内斯敦路9810、9820和9830号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | $ | 293,837 | | | 510,601 | | | — | | | — | | | 258,000 | | | 38,000 | | | 806,601 | | |
关于更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节“定义和协调”中的“巨型园区”的定义。
(1)指一个或多个新的甲/甲+级物业完成发展或重建后的总面积。所展示的面积包括目前正在运营的建筑的RSF，这些建筑也具有固有的未来开发或重新开发机会。在现有原址租契期满后，我们有意拆卸或重建现有物业。有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“房地产投资--目前出租物业的价值创造面积”的定义。 (2)我们拥有合共414,986平方英尺的德克斯特大道北601号和701号的100%权益，以及美世大街800号合共869,000平方英尺的近期发展项目的60%权益。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 房地产/子市场 | | 我们的所有权权益 | | 账面价值 | | 平方英尺 | |
| | | 发展和重建 | | 总计(1) | |
| | | 积极建设和近期建设 | | 未来的机会取决于
市况及租赁 | | |
| | | 在建中 | | 近期承诺 | | 近期 | | 中级
术语 | | 未来 | | |
| 研究三角 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 乔治·瓦茨山道6040号，第二期/研究三角 | | 100 | % | | | $ | 58,730 | | | 88,038 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88,038 | | |
超大校园：亚历山大中心®先进技术/研究三角 | | 100 | % | | | 95,789 | | | — | | | — | | | 180,000 | | | — | | | 990,000 | | | 1,170,000 | | |
| 戴维斯大道4号和12号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®下一代药物/研究三角 | | 100 | % | | | 103,482 | | | — | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | | | 855,000 | | | 1,055,000 | | |
| 康沃利斯东路3029号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校园：亚历山大中心®生命科学-达勒姆/研究三角 | | 100 | % | | | 173,454 | | | — | | | — | | | — | | | 150,000 | | | 2,060,000 | | | 2,210,000 | | |
| 摩尔路41号 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亚历山大大道120 TW，东NC骇维金属加工54号2752号，南三角驾驶/研究三角10号 | | 100 | % | | | 52,598 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 750,000 | | | 750,000 | | |
| 其他创造价值的项目 | | 100 | % | | | 4,185 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,262 | | | 76,262 | | |
| | | | | 488,238 | | | 88,038 | | | — | | | 280,000 | | | 250,000 | | | 4,731,262 | | | 5,349,300 | | |
| 德克萨斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亚历山大中心®在伍德兰/大休斯顿的先进技术 | | 100 | % | | | 72,443 | | | 73,298 | | | — | | | — | | | — | | | 116,405 | | | 189,703 | | |
| 8800科技森林广场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 红河街1020号/奥斯汀 | | 100 | % | | | 9,327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 177,072 | | | 177,072 | | |
| 其他创造价值的项目 | | 100 | % | | | 133,084 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,694,000 | | | 1,694,000 | | |
| | | | | 214,854 | | | 73,298 | | | — | | | — | | | — | | | 1,987,477 | | | 2,060,775 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | | 100 | % | | | 42,057 | | | 183,556 | | | — | | | — | | | — | | | 371,743 | | | 555,299 | | |
| 其他创造价值的项目 | | 100 | % | | | 103,411 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 724,349 | | | 724,349 | | |
截至2023年9月30日的管道总数 | | | | | $ | 9,516,928 | | (2) | 5,552,506 | | | 818,938 | | | 3,007,032 | | | 6,038,906 | | | 22,254,380 | | | 37,671,762 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关于更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则的衡量和定义”一节“定义和协调”中的“巨型园区”的定义。
(1)总楼面面积包括4,151,793个目前正在运营的建筑物的RSF，这些建筑物将在未来开始建设时重新开发或由新的发展RSF取代。有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“房地产投资--目前出租物业的价值创造面积”的定义。
(2)总账面价值包括目前在建的45亿美元项目，其中67%是租赁/谈判项目。我们还预计在2023年9月30日之后的未来三个季度内，开始建设两个总价值3.867亿美元的短期项目，其中59%是租赁的。
行动的结果
我们提供了项目的表格比较，无论是收益还是损失，这可能有助于从更高的层面了解我们的业绩，并为我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K和我们随后的Form 10-Q季度报告中包含的披露提供背景。我们相信，这样的表格说明有助于投资者更好地了解公司层面作出的决定和开展的活动，这些决定和活动对我们不同时期的经营业绩比较有重大影响。我们还相信，这一表格介绍将补充投资者对我们的披露和房地产经营业绩的了解。出售房地产的损益和持有待售资产的减值与公司层面处置房地产的决定有关。提前清偿债务的收益或损失与公司层面的融资决策有关，这些决策侧重于我们的资本结构战略。非房地产投资的重大已实现和未实现收益或亏损、房地产和非房地产投资的减值以及高管辞职导致的股票薪酬支出加速与我们房地产资产的经营业绩无关，因为它们是公司层面的战略性非房地产投资决策和外部市场状况的结果。非房地产投资的减值与我们房地产的经营业绩无关，因为它们代表非房地产投资的公允价值因一般市场变化或我们无法控制的其他条件的变化而低于各自的账面价值时的减值。本项目2进一步详细说明了本期表格披露中包括的重大项目，无论是收益还是亏损。亚历山大公司普通股股东在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入中包括的主要项目以及相关的每股金额如下(以百万计，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金额 | | 每股--稀释后 | | 金额 | | 每股--稀释后 |
| 非房地产投资的未实现亏损 | $ | (77.2) | | | $ | (56.5) | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.35) | | | $ | (221.0) | | | $ | (388.1) | | | $ | (1.29) | | | $ | (2.42) | |
| 房地产销售收益 | — | | | 323.7 | | | — | | | 2.00 | | | 214.8 | | | 537.9 | | | 1.26 | | | 3.35 | |
| 非房地产投资减值准备 | (28.5) | | | — | | | (0.17) | | | — | | | (51.5) | | | — | | | (0.30) | | | — | |
| 房地产减值准备 | (20.6) | | | (38.8) | | | (0.12) | | | (0.24) | | | (189.2) | | | (38.8) | | | (1.11) | | | (0.24) | |
| 提前清偿债务损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | — | | | (0.02) | |
| 高管辞职加速了股票薪酬支出 | (1.9) | | | (7.2) | | | (0.01) | | | (0.04) | | | (1.9) | | | (7.2) | | | (0.01) | | | (0.04) | |
| 总计 | $ | (128.2) | | | $ | 221.2 | | | $ | (0.75) | | | $ | 1.37 | | | $ | (248.8) | | | $ | 100.5 | | | $ | (1.45) | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有关额外资料，请参阅本公司未经审计综合财务报表的附注3-“房地产投资”及附注7-“投资”。
相同的属性
除了对我们的运营结果进行评估外，我们还对我们的某些物业(称为相同物业)的运营业绩进行了评估。有关确定我们的相同物业组合的其他信息，请参阅本项目2“非GAAP衡量和定义”部分中的“相同物业比较”的定义。下表提供了截至2023年9月30日的三个月和九个月的相同物业的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
与上年同期相比，净营业收入的百分比变化 | | 3.1% | | 3.7% |
净营业收入(收付实现制)与上年同期相比的百分比变化 | | 4.6% | | 5.6% |
营业利润率 | | 69% | | 70% |
相同物业的数量 | | 336 | | | 301 | |
RSF | | 33,934,050 | | | 30,168,779 | |
入住率-本期平均值 | | 93.9% | | 94.4% |
入住率-同期与上一年的平均值 | | 95.3% | | 95.5% |
下表对截至2023年9月30日的9个月的相同物业数量与总物业数量进行了核对：
| | | | | | | | |
| 开发项目-在建项目 | | 属性 |
| 布鲁克林大道201号 | | 1 | |
| Necco街15号 | | 1 | |
| 宾利街325号 | | 1 | |
| 东湖大道1150号 | | 1 | |
| 达内斯敦路9810号和9820号 | | 2 | |
| 柯立芝大道99号 | | 1 | |
| 北毕肯街500号和金斯伯里大道4号 | | 2 | |
| 医疗中心大道9808号 | | 1 | |
| 乔治·瓦茨山路6040号 | | 1 | |
| 欧文斯街1450号 | | 1 | |
| 哈里特·塔布曼路230号 | | 1 | |
| 4155校园点院 | | 1 | |
| 亚历山大路10935、10945和10955号 | | 3 | |
| 巴恩斯峡谷路10075号 | | 1 | |
| | 18 | |
开发-2022年1月1日后投入使用 | | 属性 |
| 825号和835号工业路 | | 2 |
| 医疗中心大道9950号 | | 1 |
| 3115 Merryfield行 | | 1 |
| 戴维斯大道8号和10号 | | 2 | |
| 实验室大道5号和9号 | | 2 | |
| 巴恩斯峡谷路10055号 | | 1 | |
| 霍伊特公园大道10102号 | | 1 | |
| 门户大道751号 | | 1 | |
| | 11 | |
| 重建项目-在建项目 | | 属性 |
| 温特街840号 | | 1 | |
| 希尔文道40、50及60号 | | 3 | |
亚历山大中心®先进技术-蒙特维拉公园路 | | 6 | |
| 门户大道651号 | | 1 | |
| 公园大道401号 | | 1 | |
| 8800科技森林广场 | | 1 | |
| 加拿大 | | 4 | |
| 其他 | | 2 | |
| | 19 | |
| | | | | | | | |
重新开发-在以下地点投入使用 2022年1月1日 | | 属性 |
| 波特大道3160号 | | 1 | |
| 莫尔豪斯大道5505号 | | 1 | |
| 查尔斯河上的阿森纳 | | 11 | |
| 第48大道30-02号 | | 1 | |
| 埃利斯路2400号、摩尔大道40号和亚历山大大道14号 | | 3 | |
| 世纪大道20400号 | | 1 | |
| 第一街140号 | | 1 | |
| 医学中心大道9601号和9603号 | | 2 | |
| | 21 | |
2022年1月1日之后的收购 | | 属性 |
| 山景大道3301、3303、3305和3307 | | 4 | |
| 科斯塔维德大道8505号和诺贝尔路4260号 | | 2 | |
| 225和235总统道 | | 2 | |
| 104TW Alexander Drive | | 4 | |
| 汉普郡大街一号 | | 1 | |
| 交叉口校园 | | 9 | |
| 埃德温·H·兰德大道100号 | | 1 | |
| 校园点径10010号及10140号及校园点院4275号 | | 3 | |
| 军工厂街446号和458号 | | 2 | |
| 门楼大道35号 | | 1 | |
| 三一大街1001号和红河街1020号 | | 2 | |
| 其他 | | 10 | |
| | 41 | |
| 未合并的房地产合资企业 | | 4 | |
| 持有待售物业 | | 4 | |
| 从相同属性中排除的属性总数 | | 118 | |
| 相同的属性 | | 301 | |
截至2023年9月30日北美的总物业 | | 419 | |
| | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的业绩比较
下表列出了截至2023年9月30日的三个月我们的相同物业和非相同物业的净营业收入组成部分与截至2022年9月30日的三个月的比较(以千美元为单位)。请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节，以了解“租户回收”和“净营业收入”的定义及其与根据公认会计准则分别提出的最直接可比财务计量、租金收入和净收入的核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 租金收入： | | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | $ | 424,462 | | | $ | 412,354 | | | $ | 12,108 | | | 2.9 | % | |
| 不同的属性 | | 101,890 | | | 83,792 | | | 18,098 | | | 21.6 | | |
| 租金收入 | | 526,352 | | | 496,146 | | | 30,206 | | | 6.1 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 158,102 | | | 146,032 | | | 12,070 | | | 8.3 | | |
| 不同的属性 | | 23,077 | | | 14,675 | | | 8,402 | | | 57.3 | | |
| 租户恢复 | | 181,179 | | | 160,707 | | | 20,472 | | | 12.7 | | |
| | | | | | | | | |
| 租金收入 | | 707,531 | | | 656,853 | | | 50,678 | | | 7.7 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 355 | | | 274 | | | 81 | | | 29.6 | | |
| 不同的属性 | | 5,902 | | | 2,725 | | | 3,177 | | | 116.6 | | |
| 其他收入 | | 6,257 | | | 2,999 | | | 3,258 | | | 108.6 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 582,919 | | | 558,660 | | | 24,259 | | | 4.3 | | |
| 不同的属性 | | 130,869 | | | 101,192 | | | 29,677 | | | 29.3 | | |
| 总收入 | | 713,788 | | | 659,852 | | | 53,936 | | | 8.2 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 181,885 | | | 169,671 | | | 12,214 | | | 7.2 | | |
| 不同的属性 | | 35,802 | | | 31,518 | | | 4,284 | | | 13.6 | | |
| 租赁业务 | | 217,687 | | | 201,189 | | | 16,498 | | | 8.2 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 401,034 | | | 388,989 | | | 12,045 | | | 3.1 | | |
| 不同的属性 | | 95,067 | | | 69,674 | | | 25,393 | | | 36.4 | | |
| 净营业收入 | | $ | 496,101 | | | $ | 458,663 | | | $ | 37,438 | | | 8.2 | % | |
| | | | | | | | | |
| 净营业收入--相同物业 | | $ | 401,034 | | | $ | 388,989 | | | $ | 12,045 | | | 3.1 | % | |
直线租金收入 | | (18,488) | | | (17,194) | | | (1,294) | | | 7.5 | | |
| 摊销已取得的低于市价的租约 | | (6,742) | | | (12,567) | | | 5,825 | | | (46.4) | | |
| 净营业收入--相同物业(收付实现制) | | $ | 375,804 | | | $ | 359,228 | | | $ | 16,576 | | | 4.6 | % | |
租金收入
截至2023年9月30日止三个月的租金总收入增加5,070万元至707.5元，增幅7.7%，而截至2022年9月30日止三个月的租金总收入则为6.569亿元，这是租金收入及收回租户的增长所致，如下所述。
租金收入
截至2023年9月30日的三个月的总租金收入增加了3,020万美元，增幅为6.1%，达到526.4美元，而截至2022年9月30日的三个月的总租金收入为496.1美元。这一增长主要是由于我们的非同一物业的租金收入增加，这些租金收入与2022年7月1日后投入使用的210万RSF开发和重建项目以及2022年7月1日后收购的14个运营物业总计170万RSF有关。
截至2023年9月30日的三个月，我们相同物业的租金收入增加了1,210万美元，增幅为2.9%，达到424.5美元，而截至2022年9月30日的三个月的租金收入为412.4美元。这一增长主要是由于自2022年7月1日以来租赁续约和转租空间的租金上涨。
租户恢复
截至2023年9月30日的三个月，租户收回的金额增加了2,050万美元，增幅为12.7%，达到181.2美元，而截至2022年9月30日的三个月的租户回收金额为160.7美元。这一增长是由于我们的非同一物业与我们投入使用的开发和重建项目以及在2022年7月1日之后收购的物业有关，如上文“租金收入”中所述，也由于我们的同一物业与租户从更高的运营费用中收回相关，如下所述。
截至2023年9月30日止三个月，Same Properties的租户回收增加1,210万美元至158.1,000,000美元，增幅8.3%，较截至2022年9月30日止三个月的146.0,000,000美元增加，主要是由于截至2023年9月30日止三个月的营运开支增加所致，详见下文“租赁业务”一节所述。截至2023年9月30日，我们92%的租赁(按年度租金收入计算)是三重净租赁，这要求租户除了基本租金外，还必须支付基本上所有的房地产税、保险、公用事业、维修和维护、公共区域费用和其他运营费用(包括增加的费用)。
其他收入
截至2023年9月30日的三个月，其他收入增加了330万美元，增幅为108.6%，达到630万美元，而截至2022年9月30日的三个月，其他收入为300万美元。其他收入的增加主要是由于在截至2023年9月30日的三个月内，我们的货币市场账户的平均利率上升至4.0%以上，而截至2022年9月30日的三个月的利息收入则低于1.0%。
租赁业务
截至2023年9月30日的三个月，总租赁运营支出增加了1,650万美元，增幅为8.2%，至217.7,000,000美元，而截至2022年9月30日的三个月，租金运营支出为201.2,000,000美元。增加的部分原因是与我们的非相同物业有关的增加费用，其中包括投入使用的开发和重新开发项目以及收购的物业，如上文“租金收入”一节所述。
截至2023年9月30日的三个月，Same Properties的租金运营支出增加了1,220万美元，增幅为7.2%，至181.9美元，而截至2022年9月30日的三个月，租金运营支出为169.7美元。增加的主要原因是：(1)维修和维护费用总计330万美元，主要是由于服务的时机和费率上升；(2)水电费和合同费用总计160万美元，主要是由于费率增加；(3)财产保险费用总计140万美元，主要是由于保险费增加。
一般和行政费用
截至2023年9月30日的三个月，一般和行政费用减少了400万美元，降幅为7.9%，降至4600万美元，而截至2022年9月30日的三个月为5000万美元。减少的主要原因是，在截至2022年9月30日的三个月里，与我们的前联席首席执行官斯蒂芬·A·理查森辞职有关的总计720万美元的股票薪酬支出加速确认，自2022年7月31日起生效。
利息支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的利息支出包括以下内容(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | |
| 组件 | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 毛利 | | $ | 107,530 | | | $ | 96,173 | | | $ | 11,357 | |
| 资本化利息 | | (96,119) | | | (73,189) | | | (22,930) | |
| 利息支出 | | $ | 11,411 | | | $ | 22,984 | | | $ | (11,573) | |
| | | | | | |
平均未偿债务余额(1) | | $ | 11,193,343 | | | $ | 10,672,372 | | | $ | 520,971 | |
加权平均年利率(2) | | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 0.2 | % |
(1)代表各自期间的平均未偿债务余额。
(2)表示年化产生的总利息除以各自期间的平均未偿债务余额。
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的利息支出出现净变化，原因如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 组件 | | 利率(1) | | 生效日期 | | 变化 | |
| 因下列原因引起的利息增加： | | | | | | | | | |
| 债项的发行： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2053年到期的5亿美元无担保优先票据 | | | 5.26 | % | | | 2023年2月 | | $ | 6,448 | | |
| 2035年到期的5亿美元无担保优先应付票据-绿色债券 | | | 4.88 | % | | | 2023年2月 | | 5,959 | | |
| 应付担保票据项下建筑业借款增加 | | | 8.36 | % | | | | | 1,637 | | |
| | | | | | | | | |
| 其他利息增加 | | | | | | | | 1,381 | | |
| 总加幅 | | | | | | | | 15,425 | | |
| 利息因下列原因而减少： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 商业票据计划和无担保高级信贷额度下的平均未偿还余额减少 | | | | | | | | (4,068) | | |
| 总减幅 | | | | | | | | (4,068) | | |
| 总利息的变动 | | | | | | | | 11,357 | | |
| 资本化利息的增加 | | | | | | | | (22,930) | | |
| 利息支出的总变动 | | | | | | | | $ | (11,573) | | |
| | | | | | | | | |
(1)代表适用期间结束时的加权平均利率，包括贷款费用摊销、债务溢价(贴现)摊销和其他银行费用。
折旧及摊销
截至2023年9月30日的三个月的折旧和摊销费用增加了1,440万美元，增幅为5.7%，达到269.4美元，而截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用为254.9美元。这一增长主要是由于投入使用的开发和再开发项目以及收购的物业的额外折旧，如上文“租金收入”一节所述。
房地产减值准备
在截至2023年9月30日的三个月内，我们确认了总计2,060万美元的房地产减值费用，以进一步将位于大波士顿和德克萨斯市场的三处主要被归类为持有待售的非实验室物业的账面价值进一步降至各自的估计公允价值减去销售成本。这些资产代表非核心资产，不是我们的大型园区战略的组成部分。
在截至2022年9月30日的三个月内，我们确认了总计3880万美元的房地产减值费用，主要与注销我们在加州现有子市场之一的一个开发项目的3830万美元的全部投资有关。由于宏观经济环境恶化对该项目的财务前景产生了负面影响，我们决定不继续进行该项目，因此确认了这一减值。
详情请参阅本报告第1项下未经审计综合财务报表附注3-“房地产投资”中的“出售房地产资产及减值费用”一节。
投资损失
在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了总计8070万美元的投资亏损。这一亏损包括7,720万美元的未实现亏损和重新分类，这主要是由于我们在报告净资产净值的私人持股实体的投资的公允价值减少了5,810万美元，以及在截至2023年9月30日的三个月中，将前期确认的未实现收益重新分类为投资销售的已实现收益。投资亏损还包括350万美元的已实现亏损，其中包括2850万美元的减值费用，这主要与对未报告净资产净值的私人实体的三项非房地产投资有关，但被截至2023年9月30日的三个月中与销售投资和分配相关的已实现收益部分抵消。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们确认了总计3230万美元的投资亏损，其中包括5650万美元的未实现亏损和2420万美元的已实现收益。有关我们投资的更多信息，请参阅本报告第1项下我们未经审计的综合财务报表的附注7-“投资”。
房地产销售收益
在截至2023年9月30日的三个月内，我们的房地产销售没有确认任何收益。
在截至2022年9月30日的三个月内，我们确认了3.237亿美元的收益，主要与处置11处物业有关。在截至2022年9月30日的三个月的综合经营报表中，收益被归类为房地产销售收益。
有关本公司房地产销售的更多信息，请参阅本报告第1项下未经审计的合并财务报表附注3-“房地产投资”中的“房地产资产销售及减值费用”部分。
其他综合损失
截至2023年9月30日的三个月的其他全面亏损总额减少了450万美元，未实现净亏损总额为840万美元，而截至2022年9月30日的三个月的未实现净亏损为1290万美元，主要与我们在加拿大的业务相关的外币换算有关。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月的业绩比较
下表列出了截至2023年9月30日的9个月和截至2022年9月30日的9个月的相同物业和非相同物业的净营业收入组成部分与截至2022年9月30日的9个月的比较(以千美元为单位)。请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节，以了解“租户回收”和“净营业收入”的定义及其与根据公认会计准则分别提出的最直接可比财务计量、租金收入和净收入的核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， | |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 租金收入： | | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | $ | 1,160,700 | | | $ | 1,116,410 | | | $ | 44,290 | | | 4.0 | % | |
| 不同的属性 | | 421,843 | | | 334,340 | | | 87,503 | | | 26.2 | | |
| 租金收入 | | 1,582,543 | | | 1,450,750 | | | 131,793 | | | 9.1 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 408,733 | | | 382,197 | | | 26,536 | | | 6.9 | | |
| 不同的属性 | | 108,543 | | | 77,419 | | | 31,124 | | | 40.2 | | |
| 租户恢复 | | 517,276 | | | 459,616 | | | 57,660 | | | 12.5 | | |
| | | | | | | | | |
| 租金收入 | | 2,099,819 | | | 1,910,366 | | | 189,453 | | | 9.9 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 619 | | | 643 | | | (24) | | | (3.7) | | |
| 不同的属性 | | 28,045 | | | 7,672 | | | 20,373 | | | 265.6 | | |
| 其他收入 | | 28,664 | | | 8,315 | | | 20,349 | | | 244.7 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 1,570,052 | | | 1,499,250 | | | 70,802 | | | 4.7 | | |
| 不同的属性 | | 558,431 | | | 419,431 | | | 139,000 | | | 33.1 | | |
| 总收入 | | 2,128,483 | | | 1,918,681 | | | 209,802 | | | 10.9 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 473,060 | | | 441,457 | | | 31,603 | | | 7.2 | | |
| 不同的属性 | | 163,394 | | | 137,344 | | | 26,050 | | | 19.0 | | |
| 租赁业务 | | 636,454 | | | 578,801 | | | 57,653 | | | 10.0 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的属性 | | 1,096,992 | | | 1,057,793 | | | 39,199 | | | 3.7 | | |
| 不同的属性 | | 395,037 | | | 282,087 | | | 112,950 | | | 40.0 | | |
| 净营业收入 | | $ | 1,492,029 | | | $ | 1,339,880 | | | $ | 152,149 | | | 11.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 净营业收入--相同物业 | | $ | 1,096,992 | | | $ | 1,057,793 | | | $ | 39,199 | | | 3.7 | % | |
直线租金收入 | | (56,099) | | | (59,102) | | | 3,003 | | | (5.1) | | |
| 摊销已取得的低于市价的租约 | | (17,987) | | | (29,888) | | | 11,901 | | | (39.8) | | |
| 净营业收入--相同物业(收付实现制) | | $ | 1,022,906 | | | $ | 968,803 | | | $ | 54,103 | | | 5.6 | % | |
租金收入
由于租金收入和租户回收的增加，截至2023年9月30日的九个月的租金总收入增加了1.895亿美元，增幅为9.9%，达到21亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的租金总收入为19亿美元，如下所述。
租金收入
截至2023年9月30日的九个月，总租金收入增加了1.318亿美元，增幅9.1%，至16亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的总租金收入为15亿美元。这一增长主要是由于我们的非同一物业的租金收入增加，这些租金收入与2022年1月1日后投入使用的440万RSF开发和重建项目以及2022年1月1日后收购的41个运营物业合计420万RSF有关。
截至2023年9月30日的9个月，我们相同物业的租金收入增加了4430万美元，增幅4.0%，达到12亿美元，而截至2022年9月30日的9个月的租金收入为11亿美元。这一增长主要是由于自2022年1月1日以来租赁续约和转租空间的租金上涨。
租户恢复
截至2023年9月30日的九个月，租户收回的金额增加了5,770万美元，增幅为12.5%，至5.173亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的租户回收金额为459.6美元。这一增长的部分原因是与我们投入使用的开发和重新开发项目相关的非同一物业，以及在2022年1月1日之后获得的物业，如上文“租金收入”一节所述。
截至2023年9月30日止九个月，Same Properties的租户收回收入增加26,500,000美元至408.7,000,000美元，增幅6.9%，较截至2022年9月30日止九个月的38，22,000美元增加，主要是由于截至2023年9月30日止九个月的营运开支增加所致，详情见下文“租赁业务”一节。截至2023年9月30日，我们92%的租赁(按年度租金收入计算)是三重净租赁，这要求租户除了基本租金外，还必须支付基本上所有的房地产税、保险、公用事业、维修和维护、公共区域费用和其他运营费用(包括增加的费用)。
其他收入
截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的其他收入分别为2870万美元和830万美元，主要包括各自期间的建筑管理费和利息收入。其他收入的增长主要是由于与我们西雅图市场的一家合资企业有关的530万美元租赁费，以及在截至2023年9月30日的九个月内，我们从货币市场账户赚取的平均利率增加到4.0%以上，而截至2022年9月30日的九个月的利息收入不到1.0%。
租赁业务
截至2023年9月30日的九个月的总租赁运营支出增加了5,770万美元，增幅为10.0%，至636.5美元，而截至2022年9月30日的九个月的总租赁运营支出为578.8美元。增加的部分原因是与我们的非相同物业有关的增加费用，其中包括投入使用的开发和重新开发项目以及收购的物业，如上文“租金收入”一节所述。
截至2023年9月30日的九个月内，Same Properties的租金运营支出增加了3,160万美元，增幅为7.2%，至4.731亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的租金运营支出为4.415亿美元。增加的主要原因是：(1)维修和保养费用共计900万美元，主要是由于服务的时间安排和费率上涨；(2)水电费和合同费用共计460万美元，主要是由于费率上涨；(3)财产保险费用总计420万美元，主要是由于保险费增加。
一般和行政费用
截至2023年9月30日的九个月，一般和行政费用增加了580万美元，增幅为4.3%，达到140.1美元，而截至2022年9月30日的九个月的一般和行政费用为134.3美元。这一增长主要是由于年度薪酬增加以及继续支持我们在多个市场的运营所需服务成本的增加，包括投入服务的开发和再开发项目以及收购的物业，如上文“租金收入”一节所述。在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日的前12个月，我们的一般和行政费用占净营业收入的百分比分别为9.3%和10.1%。
在截至2022年9月30日的9个月中，与前联席首席执行官斯蒂芬·A·理查森辞职有关的股票薪酬支出总额为720万美元，从2022年7月31日起加速确认，部分抵消了这一增长。
利息支出
截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的利息支出包括以下内容(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， | | |
| 组件 | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 毛利 | | $ | 317,100 | | | $ | 275,835 | | | $ | 41,265 | |
| 资本化利息 | | (274,863) | | | (199,154) | | | (75,709) | |
| 利息支出 | | $ | 42,237 | | | $ | 76,681 | | | $ | (34,444) | |
| | | | | | |
平均未偿债务余额(1) | | $ | 11,060,327 | | | $ | 10,373,770 | | | $ | 686,557 | |
加权平均年利率(2) | | 3.8 | % | | 3.5 | % | | 0.3 | % |
| | | | | | |
(1)代表各自期间的平均未偿债务余额。
(2)表示年化产生的总利息除以各自期间的平均未偿债务余额。
与截至2022年9月30日的9个月相比，截至2023年9月30日的9个月的利息支出净变化原因如下(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 组件 | | 利率(1) | | 生效日期 | | 变化 | |
| 因下列原因引起的利息增加： | | | | | | | | | |
| 债项的发行： | | | | | | | | | |
| 2053年到期的5亿美元无担保优先票据 | | | 5.26 | % | | | 2023年2月 | | $ | 16,119 | | |
| 2035年到期的5亿美元无担保优先应付票据-绿色债券 | | | 4.88 | % | | | 2023年2月 | | 14,897 | | |
| 10亿美元无担保优先应付票据 | | | 3.63 | % | | | 2022年2月 | | 4,451 | | |
| 8亿美元无担保优先应付票据-绿色债券 | | | 3.07 | % | | | 2022年2月 | | 2,976 | | |
| 应付担保票据项下建筑业借款增加 | | | 8.36 | % | | | | | 4,108 | | |
| 提高商业票据计划和无担保高级信贷额度的借款利率 | | | | | | | | 2,628 | | |
| 其他利息增加 | | | | | | | | 2,991 | | |
| 总加幅 | | | | | | | | 48,170 | | |
| 利息因下列原因而减少： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 偿还应付有担保票据 | | | 3.40 | % | | | 2022年4月 | | (1,787) | | |
| 商业票据计划和无担保高级信贷额度下的平均未偿还余额减少 | | | | | | | | (5,118) | | |
| 总减幅 | | | | | | | | (6,905) | | |
| 总利息的变动 | | | | | | | | 41,265 | | |
| 资本化利息的增加 | | | | | | | | (75,709) | | |
| 利息支出的总变动 | | | | | | | | $ | (34,444) | | |
(1)代表适用期间结束时的加权平均利率，包括贷款费用摊销、债务溢价(贴现)摊销和其他银行费用。
折旧及摊销
截至2023年9月30日的九个月的折旧和摊销费用增加了7,060万美元，增幅为9.6%，至808.2美元，而截至2022年9月30日的九个月的折旧和摊销费用为737.7美元。这一增长主要是由于投入使用的开发和再开发项目以及收购的物业的额外折旧，如上文“租金收入”一节所述。
房地产减值准备
在截至2023年9月30日的9个月内，我们确认了总计189.2美元的房地产减值费用，主要包括：
•减值费用总计1.454亿美元，用于将128路次市场中一个三栋建筑的写字楼园区的账面价值减去销售成本后的账面价值降至目前的公允价值，将其归类为待售。
•减值费用总计1,710万美元，以完全减记我们在亚洲剩余的一处物业的账面价值。
•在截至2023年9月30日的三个月内确认的减值费用总计2,060万美元，以进一步将位于大波士顿和德克萨斯市场的主要三项归类为持有待售的非实验室物业的账面价值进一步减少至各自的估计公允价值减去销售成本。这些资产代表非核心资产，不是我们的大型园区战略的组成部分。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了总计3880万美元的房地产减值费用，主要与注销我们在加州现有子市场之一的一个开发项目的3830万美元的全部投资有关。由于宏观经济环境恶化对该项目的财务前景产生了负面影响，我们决定不继续进行该项目，因此确认了这一减值。
详情请参阅本报告第1项下未经审计综合财务报表附注3-“房地产投资”中的“出售房地产资产及减值费用”一节。
提前清偿债务损失
在截至2023年9月30日的9个月内，未确认任何提前清偿债务的损失。
在截至2022年9月30日的9个月内，我们确认了提前清偿债务的损失330万美元，包括与偿还两张应付担保票据有关的预付款罚款和未摊销贷款费用的注销。
投资损失
在截至2023年9月30日的9个月里，我们确认了总计204.1美元的投资损失。这一亏损包括2.21亿美元的未实现亏损和重新分类，这是由于我们在报告资产净值的私人持股实体的投资的公允价值减少了1.459亿美元，以及在截至2023年9月30日的九个月中，将前期确认的未实现收益重新分类为投资销售的已实现收益。投资亏损还包括1,690万美元的已实现收益，主要包括销售收到的投资和分配的已实现收益，但被5150万美元的减值费用部分抵消，减值费用主要与不报告净资产净值的私人实体的非房地产投资有关。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了总计312.1美元的投资亏损，其中包括7,600万美元的已实现收益和3.881亿美元的未实现亏损。
有关我们投资的更多信息，请参阅本报告第1项下我们未经审计的综合财务报表的附注7-“投资”。有关我们的减值会计政策，请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表附注2-“重大会计政策摘要”中的“投资”部分。
房地产销售收益
在截至2023年9月30日的9个月内，我们确认了与处置六处物业相关的2.148亿美元收益。在截至2023年9月30日的9个月的综合经营报表中，收益被归类为房地产销售收益。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了5.379亿美元的收益，主要与23处物业的处置有关。在截至2022年9月30日的9个月的综合经营报表中，收益被归类为房地产销售收益。
有关本公司房地产销售的更多信息，请参阅本报告第1项下未经审计的合并财务报表附注3-“房地产投资”中的“房地产资产销售及减值费用”部分。
其他综合损失
截至2023年9月30日的9个月的其他全面亏损总额减少了1330万美元，未实现净亏损总额为420万美元，而截至2022年9月30日的9个月的未实现净亏损为1740万美元，主要与我们在加拿大的业务相关的外币换算有关。
资本支出摘要
我们截至2023年9月30日的9个月的建筑支出和截至2023年12月31日的本年度剩余时间的预计支出包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2023年12月31日的年度预测中点 | |
建筑支出(1) | | $ | 2,775,816 | | | $ | 3,471,000 | | (2) |
| 来自我们现有合并房地产合资企业的合作伙伴的贡献 | | | (358,808) | | | | (536,000) | | |
| 总建筑支出 | | $ | 2,417,008 | | | $ | 2,935,000 | | |
| 制导距离 | | | | | | $2,785,000 – $3,085,000 | |
(1)包括我们在与建筑相关的未合并房地产合资企业中的贡献。
(2)包括预计的增收/重新定位资本支出和非增收资本支出分别为1.47亿美元和6000万美元。
合并房地产合资企业中的合作伙伴为建设提供资金的预计出资
下表汇总了我们合并合资企业中合作伙伴到2026年为建设提供资金的预计资本贡献(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 合作伙伴在我们现有的合并房地产合资企业中的贡献 | |
| 预计计时 | | 金额(1) | |
| 截至2023年12月31日的三个月 | | $ | 177,000 | | |
2024年至2026年 | | 1,054,000 | | |
| 总计 | | $ | 1,231,000 | | |
| | | |
(1)金额代表我们综合建筑支出的减少。
利息资本化
我们的建筑支出包括资本化的利息。下表提供了截至2023年9月30日的9个月内资本化的关键利息类别：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总资本化利息的百分比 |
| 价值创造管道：发展与再发展 | | | 88 | % | |
| 规模较小的重新开发和重新定位资本项目 | | | 12 | | |
| | | 100 | % | |
| | | | |
下表提供了截至2023年9月30日我们价值创造渠道下的额外运营RSF类别，其中68%的RSF位于我们现有的巨型校园内：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工程竣工后 | |
| | 其他内容
运营RSF | | 增长
运营RSF | |
| | | | | |
在建和承诺的近期项目(1) | | 6,371,444 | | | 81% | |
| 增值建设前：主要是大型园区授权、许可、设计和现场工作 | | 27,148,525 | | | |
| 价值创造管道：发展与再发展 | | 33,519,969 | | | |
| | | | | |
(1)代表总计560万RSF的在建项目和两个预计将在2023年9月30日后的未来三个季度开始建设的近期项目，这些项目66%是租赁/谈判的，预计从2023年第四季度到2026年第三季度将产生5.8亿美元的年度净运营收入增量。
预测结果
根据我们对截至2023年12月31日的年度的现有市场状况和其他假设的当前看法，我们提出了亚历山大普通股股东每股收益稀释、Alexandria普通股股东每股运营资金摊薄和Alexandria普通股股东每股运营资金摊薄的最新指引。下表还提供了Alexandria普通股股东稀释后每股收益(根据GAAP提出的最直接可比性财务指标)、每股运营资金和调整后的每股运营资金、非GAAP指标以及我们在截至2023年12月31日的最新指导中包括的其他关键假设的对账。不能保证实际数额不会大幅高于或低于这些预期。请参阅我们在本项目2中对“前瞻性陈述”的讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
预计2023年每股收益和每股运营资金可归因于Alexandria的普通股股东-摊薄 | | 自2003年10月23日起 | | 自7/24/23起 | | 关键变化 |
每股收益(1) | | 1.36美元至1.38美元 | | 2.72美元至2.78美元 | | |
房地产资产的折旧和摊销 | | | 5.60 | | | | 5.55 | | | |
| 房地产销售收益 | | | (1.26) | | | | (1.26) | | | |
| 不动产减值--租赁财产 | | | 1.62 | | | | 0.98 | | | (2) |
分配未归属的限制性股票奖励 | | | (0.03) | | | | (0.04) | | | |
每股运营资金(3) | | 7.29美元至7.31美元 | | 7.95美元至8.01美元 | | |
| 非房地产投资的未实现亏损 | | | 1.29 | | | | 0.84 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非房地产投资减值准备 | | | 0.30 | | | | 0.13 | | | (4) |
| 房地产减值准备 | | | 0.02 | | | | 0.02 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 高管辞职加速了股票薪酬支出 | | | 0.09 | | | | — | | | (5) |
分配给未归属的限制性股票奖励 | | | (0.02) | | | | (0.01) | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后的每股运营资金(3) | | 8.97美元至8.99美元 | | 8.93美元至8.99美元 | | 2美分上调至中间价；区间收窄4美分 |
中点 | | | $8.98 | | | | $8.96 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)不包括2023年9月30日之后的未实现收益或亏损，这些收益或亏损要求在收益中确认，并经调整后不包括在每股运营资金中。
(2)详情请参阅本报告第1项下未经审核综合财务报表附注3-“房地产投资”及附注16-“后续事项”内“出售房地产资产及减值费用”一节。
(3)有关更多信息，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中的“运营资金和调整后的运营资金，可归因于亚历山大房地产股权公司的S普通股股东”的定义。
(4)有关其他资料，请参阅本报告第1项下未经审计综合财务报表的附注7-“投资”。
(5)自2023年9月15日起，Shigaga院长辞去了总裁和首席财务官的职务，预计在2023年12月31日之前仍将是全职员工，之后将成为兼职员工。与Shigaga先生的辞职有关，截至2023年12月31日，总计1,560万美元的股票薪酬支出被加速，其中190万美元在截至2023年9月30日的三个月中确认。截至2023年12月31日的一年，一般和行政费用的增加被2023年9月15日之后他的薪酬减少部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键假设(1) (百万美元) | | 自2003年10月23日起 | | 自7/24/23起 | | | |
| 低 | | 高 | | 低 | | 高 | | 关键变化 |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日北美运营物业的入住率 | | 94.6% | | 95.6% | | 94.6% | | 95.6% | | 没有变化 |
租赁续约和转租空间： | | | | | | | | | |
租金上调 | | 28.0% | | 33.0% | | 28.0% | | 33.0% | |
租金增加(现金收付制) | | 12.0% | | 17.0% | | 12.0% | | 17.0% | |
相同的物业表现： | | | | | | | | | |
| 净营业收入增加 | | 2.0% | | 4.0% | | 2.0% | | 4.0% | |
| 净营业收入增加(收付实现制) | | 4.0% | | 6.0% | | 4.0% | | 6.0% | |
| 直线租金收入 | | $ | 130 | | | $ | 145 | | | $ | 130 | | | $ | 145 | | |
| 一般和行政费用 | | $ | 197 | | | $ | 207 | | | $ | 183 | | | $ | 193 | | | 增加1400万美元 | (2) |
| 利息资本化 | | $ | 346 | | | $ | 366 | | | $ | 342 | | | $ | 362 | | | 增加400万美元 | (3) |
| 利息支出 | | $ | 70 | | | $ | 90 | | | $ | 74 | | | $ | 94 | | | 减少400万美元 | (3) |
| | | | | | | | | | | |
(1)我们在上表中提出的假设受到一些变量和不确定性的影响，包括第一部分中作为“前瞻性陈述”讨论的那些变量和不确定性；以及“项目1A”。我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”和“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及“项目1A”。本季度报告表格10-Q的“第二部分--其他信息”中的风险因素。
(2)有关更多信息，请参阅上文脚注5。
(3)我们对截至2023年12月31日的年度利息和利息支出资本化的指导范围的变化主要是由于我们在剑桥子市场的140 First Street重建项目的交付时间发生了五周的变化，以及我们在芬威子市场Park Drive 421号的660,034 RSF短期开发项目中处置268,023 RSF的时间发生了两个半月的变化。交付和部分处置均在截至2023年9月30日的三个月内完成。
| | | | | | | | | | | | |
关键信用指标 | | 2023年指南 | | | | |
净债务和优先股与调整后EBITDA之比-2023年第四季度折合成年率 | | 小于或等于5.1x | | | | |
固定费用覆盖率-2023年第四季度年化 | | 4.5x至5.0x | | | |
| | | | | | |
合并和非合并房地产合资企业
我们为我们合并的房地产合资企业的非控股权益份额和我们在未合并的房地产合资企业的投资份额提供资产负债表和经营业绩信息的组成部分，以帮助投资者估计与我们的部分拥有实体相关的资产负债表和经营业绩信息。这些金额是通过计算我们在财务报表中合并的每个合资企业的每个财务项目的非控股权益百分比来估计的，以得出每个组成部分的累计非控股权益份额。此外，对于我们不控制和不合并的房地产合资企业，我们将我们的经济所有权百分比应用于未合并的房地产合资企业，以得出我们在所提交的每个组成部分中的比例份额。请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表附注4-“合并及未合并房地产合营企业”以作进一步讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联合房地产合资企业 | | | | |
| 物业/街市/街市 | | 非控制性(1) 利息份额 | | 运营RSF
100% |
| 宾尼街50号和60号/大波士顿/剑桥/内郊 | | | 66.0 | % | | | | 532,395 | | |
| 宾尼街75/125号/大波士顿/剑桥/内郊 | | | 60.0 | % | | | | 388,270 | | |
| 宾尼街100号和225号和第三街300号/大波士顿/剑桥/内郊 | | | 70.0 | % | | | | 870,106 | | |
| 柯立芝大道99号/大波士顿/剑桥/内郊 | | | 25.0 | % | | | | — | | (2) |
| Necco街15号/大波士顿/海港创新区 | | | 39.7 | % | (3) | | | — | | (2) |
| 其他合资企业/大波士顿 | | | 39.0 | % | | | | — | | (2) |
亚历山大中心®科学和技术-使命湾/旧金山湾区/使命湾(4) | | | 75.0 | % | | | | 1,005,236 | | |
| 欧文斯街1450号/旧金山湾区/观澜湾 | | | 57.2 | % | (5) | | | — | | (2) |
601, 611, 651(2)、681、685和701网关大道/旧金山湾区/ 南旧金山 | | | 50.0 | % | | | | 785,444 | | |
| 751 Gateway大道/旧金山湾区/旧金山南部 | | | 49.0 | % | | | | 230,592 | | |
211(2)东格兰德大道213号/旧金山湾区/旧金山南部 | | | 70.0 | % | | | | 300,930 | | |
| 500福布斯大道/旧金山湾区/南旧金山 | | | 90.0 | % | | | | 155,685 | | |
亚历山大中心®生命科学--米尔布雷/旧金山湾区/南旧金山 | | | 53.3 | % | | | | — | | (2) |
| 3215 Merryfield Row/圣地亚哥/Torrey Pines | | | 70.0 | % | | | | 170,523 | | |
亚历山大/圣地亚哥/大学城中心附近的校园点(6) | | | 45.0 | % | | | | 1,337,916 | | |
| 5200 Illumina路/圣地亚哥/大学城中心 | | | 49.0 | % | | | | 792,687 | | |
| 9625 Towne Centre Drive/圣地亚哥/大学城中心 | | | 70.0 | % | | | | 163,648 | | |
亚历山大/圣地亚哥/索伦托·梅萨的SD Tech(7) | | | 50.0 | % | | | | 881,992 | | |
| 太平洋科技园/圣地亚哥/索伦托·梅萨 | | | 50.0 | % | | | | 544,352 | | |
夏令岭科学园/圣地亚哥/索伦托·梅萨(8) | | | 70.0 | % | | | | 316,531 | | |
| 东湖大道1201号和1208号和东布莱恩街199号/西雅图/莱克联合 | | | 70.0 | % | | | | 321,115 | | |
| 德克斯特大道北400号/西雅图/联合湖畔 | | | 70.0 | % | | | | 290,754 | | |
| 美世大街800号/西雅图/联合湖畔 | | | 40.0 | % | | | | — | | (2) |
| | | | | | | | |
| 未合并的房地产合资企业 | | | | |
| 物业/街市/街市 | | 我们的所有权份额(9) | | 运营RSF
100% |
| 第三街1655号和1725号/旧金山湾区/观澜湾 | | | 10.0 | % | | | | 586,208 | |
| 1401/1413研究大道/马里兰州/罗克维尔 | | | 65.0 | % | (10) | | | (11) | |
| 1450研究大道/马里兰州/罗克维尔 | | | 73.2 | % | (10) | | | 42,679 | | |
| 西迪克曼街101号/马里兰州/贝尔茨维尔 | | | 57.9 | % | (10) | | | 135,423 | | |
| | | | | | | | |
(1)除上市的合并房地产合资企业外，各合资伙伴在北美其他三家房地产合资企业中持有微不足道的非控股权益。
(2)表示当前正在建设或正在进行价值创造的物业。有关更多详情，请参阅本项目2内“新A类物业+发展及重建物业”一节。
(3)非控股权益份额预计将增加到43%，因为随着时间的推移，我们的合资伙伴之一将承担完成该项目的剩余成本。
(4)包括伊利诺伊街409号和499号，欧文斯街1500号和1700号，以及观澜湾大道南455号。
(5)我们的合资伙伴的非控股权益份额预计将增加到75%，因为随着时间的推移，我们的合作伙伴将为完成项目贡献剩余成本。
(6)包括校园点径10210、10260、10290和10300，以及4110、4135、4155、4161、4224和4242校园点院。
(7)包括斯克兰顿路9605、9645、9675、9685、9725、9735、9805、9808、9855和9868以及巴恩斯峡谷路10055、10065和10075。
(8)包括Summers Ridge路9965、9975、9985和9995。
(9)除了上市的未合并房地产合资企业外，我们还持有北美另一家微不足道的未合并房地产合资企业的权益。
(10)代表与当地一家房地产运营商的合资企业，在该合资企业中，我们的合资伙伴管理着对合资企业的经济表现有重大影响的日常活动。
(11)代表与一家著名零售房地产开发商的合资企业，建立一个零售购物中心，总规模为84,837 RSF。
下表列出了截至2023年9月30日我们未合并的房地产合资企业的担保贷款的关键条款(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 规定的汇率 | | 利率(1) | | 100% | | 我们的份额 |
| 未合并的合资企业 | | | | | 总承诺 | | 债务余额(2) | |
| 1401/1413研究大道 | | | 12/23/24 | | | 2.70% | | 3.31 | % | | $ | 28,500 | | | $ | 28,288 | | | 65.0% |
| 第三街1655号和1725号 | | | 3/10/25 | | | 4.50% | | 4.57 | % | | 600,000 | | | 599,399 | | | 10.0% |
| 西迪克曼街101号 | | | 11/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 7.37 | % | | 26,750 | | | 13,949 | | | 57.9% |
| 研究大道1450号 | | | 12/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 7.43 | % | | 13,000 | | | 7,765 | | | 73.2% |
| | | | | | | | | | $ | 668,250 | | | $ | 649,401 | | | |
(1)包括利息支出和贷款费用摊销。
(2)代表截至2023年9月30日的未偿还本金，扣除未摊销递延融资成本。
(3)这笔贷款的固定SOFR下限利率为0.75%。
下表列出了截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日的三个月和九个月，我们的合并和未合并房地产合资企业的经营结果和财务状况(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 合并房地产合资企业中的非控股股权 | | 我们的未合并份额
房地产合资企业 |
| 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 |
| 截至三个月 | | 九个月结束 | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 总收入 | $ | 105,610 | | | $ | 308,922 | | | $ | 2,837 | | | $ | 8,236 | |
| 租赁业务 | (32,384) | | | (91,274) | | | (822) | | | (2,372) | |
| 73,226 | | | 217,648 | | | 2,015 | | | 5,864 | |
| 一般和行政 | (624) | | | (1,441) | | | (5) | | | (71) | |
| 利息 | (5) | | | (15) | | | (858) | | | (2,552) | |
| 房地产资产的折旧和摊销 | (28,814) | | | (85,212) | | | (910) | | | (2,624) | |
| | | | | | | |
分配给可赎回非控股权益的固定回报(1) | 202 | | | 604 | | | — | | | — | |
| $ | 43,985 | | | $ | 131,584 | | | $ | 242 | | | $ | 617 | |
| | | | | | | |
直线型租金和低于市场的租赁收入 | $ | 4,154 | | | $ | 12,988 | | | $ | 329 | | | $ | 912 | |
运营资金(2) | $ | 72,799 | | | $ | 216,796 | | | $ | 1,152 | | | $ | 3,241 | |
(1)代表将合资企业收益分配给可赎回的非控股权益，主要是在我们的南旧金山子市场的一个物业中。这些可赎回的非控股权益从其投资中赚取固定回报，而不是参与物业的运营结果。
(2)请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“经营资金和经调整的可归因于亚历山大港房地产股权公司的S普通股股东的经营资金”的定义及其与根据公认会计准则列报的最直接可比财务计量的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
| 合并后的非控股权益份额
房地产合资企业 | | 我们的未合并份额
房地产合资企业 |
| 房地产投资 | $ | 3,829,663 | | | $ | 119,693 | |
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | 147,573 | | | 5,438 | |
| 其他资产 | 403,541 | | | 11,886 | |
| 应付有担保票据 | (27,123) | | | (92,096) | |
| 其他负债 | (268,683) | | | (7,226) | |
可赎回的非控股权益 | (51,658) | | | — | |
| $ | 4,033,313 | | | $ | 37,695 | |
截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月内，我们的合并房地产合资企业分别向我们的合资伙伴分配了总计1.927亿美元和139.5美元。有关其他资料，请参阅我们的综合现金流量表及本报告第(1)项下未经审计的综合财务报表附注4-“合并及未合并房地产合营企业”。
投资
我们持有主要涉及生命科学、农业技术和技术行业的上市公司和私人持股实体的投资。下表汇总了我们的投资收益(亏损)和非房地产投资的组成部分(以千为单位)。欲知更多资料，请参阅本报告第1项下未经审计综合财务报表附注7-“投资”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | |
| 已实现(亏损)收益 | | $ | (3,470) | | (1) | | $ | 16,903 | | (1) | | $ | 80,435 | | |
| 未实现亏损 | | (77,202) | | (2) | | (220,954) | | (2) | | (412,193) | | (3) |
| 投资损失 | | $ | (80,672) | | | | $ | (204,051) | | | | $ | (331,758) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 投资 | | 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面金额 | | 账面金额 |
| 上市公司 | | $ | 197,822 | | | $ | 41,225 | | | $ | (109,461) | | | $ | 129,586 | | | $ | 207,139 | |
| 报告NAV的实体 | | 492,151 | | | 191,378 | | | (24,740) | | | 658,789 | | | 759,752 | |
| 不报告资产净值的实体： | | | | | | | | | | |
| 可观察到价格变化的实体 | | 104,105 | | | 78,845 | | | (1,224) | | | 181,726 | | | 193,784 | |
| 未出现明显价格变化的实体 | | 387,755 | | | — | | | — | | | 387,755 | | | 388,940 | |
| 按权益法入账的投资 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 73,910 | | | 65,459 | |
| 2023年9月30日 | | $ | 1,181,833 | | (4) | $ | 311,448 | | | $ | (135,425) | | | $ | 1,431,766 | | | $ | 1,615,074 | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | 1,152,613 | | | $ | 506,404 | | | $ | (109,402) | | | $ | 1,615,074 | | | |
(1)包括2,500万美元和6,840万美元的已实现收益，分别被截至2023年9月30日的三个月和九个月的减值费用2,850万美元和5,150万美元所抵消。
(2)包括5810万美元和1.459亿美元的未实现亏损，主要原因是我们在报告净资产净值的私人持股实体的投资的公允价值下降，以及分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间确认的未实现收益的会计重新分类为我们销售投资的已实现收益。
(3)包括2.742亿美元的未实现亏损，主要原因是我们在上市公司的投资的公允价值减少，以及在截至2022年12月31日的一年中，将前期确认的未实现收益重新分类为我们出售投资的已实现收益的1.38亿美元。
(4)占截至2023年9月30日总资产的2.8%。
流动性
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动性 | | 最低限度的未偿还借款和显著的可用性
无担保高级信用额度 | |
| | | | |
| $5.9B | | (单位：百万) | | |
| |
|
|
|
|
| (单位：百万) | | |
| 在我们的无担保高级信用额度下的可获得性，扣除我们商业票据计划下的未偿还金额 | $ | 5,000 | | |
未完成的远期股权出售协议(1) | 103 | | |
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | 568 | | |
| 剩余的建筑贷款承诺 | 86 | | |
| 对上市公司的投资 | 130 | | |
截至2023年9月30日的流动性 | $ | 5,887 | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)代表在承销商折扣后，根据远期股权销售协议未来结算69.9万股普通股的预期净收益。
我们预计将满足某些长期流动性要求，如开发、重新开发、其他建设项目、资本改善、租户改善、物业收购、租赁成本、非营收资本支出、预定债务到期日、向非控股权益分配、通过经营活动提供的现金净额支付股息、定期资产出售、战略性房地产合资企业、长期担保和无担保债务、我们无担保优先信贷额度下的借款、我们商业票据计划下的发行，以及额外债务和/或股权证券的发行。
我们还期望继续满足我们的短期流动资金和资本要求，如本节所述，一般通过我们的营运资本和经营活动提供的净现金。我们相信，经营活动提供的净现金将继续足以使我们能够进行必要的分配，以继续符合REIT的资格。
有关我们与合同义务和承诺相关的流动资金要求的更多信息，请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表的附注5-“租赁”和附注10-“有担保和无担保优先债务”。
在接下来的几年里，我们的资产负债表、资本结构和流动性目标如下：
•在向开发和再开发项目和/或收购投资的非控制性权益支付股息和分配后，保留经营活动的现金流；
•保持可观的资产负债表流动性；
•改善信用状况和相对长期资金成本；
•保持多样化的资本来源，包括经营活动提供的现金净额、无担保债务、担保债务、选择性房地产资产出售、战略性房地产合资企业、非房地产投资销售和普通股；
•保持对长期资本的承诺，为增长提供资金；
•对债务期限保持谨慎的阶梯关系；
•维护可靠的信用指标；
•审慎管理浮动利率债务敞口；
•维持一个庞大的、未受限制的资产池，以提供财务灵活性；
•从经营活动提供的现金净额中为普通股股息和非控股权益分配提供资金；
•按房地产总资产的百分比管理有纪律的价值创造项目；以及
•在创造价值的项目中保持较高的预租和租赁百分比。
下表显示了截至2023年9月30日，我们的无担保高级信用额度下的可用性，扣除我们商业票据计划下的未偿还金额；未偿还的远期股权销售协议；现金、现金等价物和限制性现金；我们担保建筑贷款下的可用性；以及对上市公司的投资(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 规定的汇率 | | 集料
承付款 | | 杰出的 天平(1) | | 剩余承付款/流动资金 |
| 在我们的无担保高级信用额度下的可获得性，扣除我们商业票据计划下的未偿还金额 | | SOFR+0.835% | | $ | 5,000,000 | | | $ | — | | | $ | 5,000,000 | |
未完成的远期股权出售协议(2) | | | | | | | | 103,102 | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | | | | | | | | 567,711 | |
| 剩余的建筑贷款承诺 | | SOFR+2.70% | | $ | 195,300 | | | $ | 108,491 | | | 86,005 | |
对上市公司的投资 | | | | | | | | 129,586 | |
截至2023年9月30日的流动性 | | | | | | | | $ | 5,886,404 | |
(1)代表截至2023年9月30日的未偿还本金，扣除未摊销递延融资成本。
(2)代表在承销商折扣后，根据远期股权销售协议未来结算69.9万股普通股的预期净收益。
Cash, cash equivalents, and restricted cash
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们分别拥有5.677亿美元和8.58亿美元的现金、现金等价物和限制性现金。我们预计现有现金、现金等价物和限制性现金、经营活动提供的净现金、房地产资产销售收益、出售部分权益、战略性房地产合资企业、非房地产投资销售、我们无担保高级信用额度下的借款、我们商业票据计划下的发行、无担保优先应付票据的发行、我们担保建筑贷款项下的借款和普通股发行将继续足以为我们的经营活动和投资和融资活动的现金承诺提供资金，例如定期季度股息、对非控制性权益的分配、预定的债务偿还、收购和某些资本支出，包括与建筑活动相关的支出。
现金流
我们根据经营活动、投资活动和融资活动报告和分析我们的现金流。下表汇总了截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月我们的现金流变化(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 1,201,933 | | | $ | 893,158 | | | $ | 308,775 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (2,110,556) | | | $ | (3,720,618) | | | $ | 1,610,062 | |
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 618,962 | | | $ | 3,279,025 | | | $ | (2,660,063) | |
经营活动
经营活动所提供的现金流主要取决于我们资产基础的占用水平、我们租约的租金比率、租金的收缴情况和向租户收回营运费用的情况、发展和重建项目完成的时间，以及收购和出售营运物业的时间。截至2023年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金增加了308.8美元，达到12亿美元，而截至2022年9月30日的9个月，净现金为893.2美元。增长主要是由于自2022年1月1日以来：(I)我们最近投入使用的高度租赁的开发和重建项目产生的现金流，(Ii)创收收购，以及(Iii)租赁续约和转租空间的租金上涨。
投资活动
截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月投资活动中使用的现金包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， | | 增加(减少) |
| | 2023 | | 2022 | |
投资活动的现金来源： | | | | | |
| 房地产销售收入 | $ | 761,321 | | | $ | 994,331 | | | $ | (233,010) | |
| 非房地产投资的销售和分配 | 149,299 | | | 149,666 | | | (367) | |
| 托管保证金的变动 | — | | | 146,640 | | | (146,640) | |
未合并的房地产合资企业的资本返还 | — | | | 471 | | | (471) | |
| 910,620 | | | 1,291,108 | | | (380,488) | |
现金用于投资活动的情况： | | | | | |
购买房地产 | 257,333 | | | 2,499,772 | | | (2,242,439) | |
房地产的附加物 | 2,600,999 | | | 2,324,017 | | | 276,982 | |
| 托管保证金的变动 | 5,982 | | | — | | | 5,982 | |
对未合并房地产合资企业的投资 | 499 | | | 1,245 | | | (746) | |
对非房地产投资的补充 | 156,363 | | | 186,692 | | | (30,329) | |
| 3,021,176 | | | 5,011,726 | | | (1,990,550) | |
| | | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | 2,110,556 | | | $ | 3,720,618 | | | $ | (1,610,062) | |
与截至2022年9月30日的9个月相比，截至2023年9月30日的9个月投资活动中使用的净现金减少，主要是因为用于购买房地产的现金减少，但增加用于房地产补充的现金部分抵消了这一减少。有关其他资料，请参阅本公司未经审计综合财务报表第1项下的附注3-“房地产投资”。
融资活动
截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，融资活动提供的现金流包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 应付有担保票据的借款 | $ | 49,578 | | | $ | 31,436 | | | $ | 18,142 | |
偿还应付有担保票据的借款 | (30) | | | (934) | | | 904 | |
| 对有担保应付票据失效的赔偿 | — | | | (198,304) | | | 198,304 | |
发行无担保优先应付票据所得款项 | 996,205 | | | 1,793,318 | | | (797,113) | |
从无担保高级信用额度借款 | 375,000 | | | 1,180,000 | | | (805,000) | |
偿还无担保高级信贷额度的借款 | (375,000) | | | (1,180,000) | | | 805,000 | |
| 根据商业票据计划发行的收益 | 1,705,000 | | | 11,661,500 | | | (9,956,500) | |
| 偿还商业票据计划下的借款 | (1,705,000) | | | (11,544,685) | | | 9,839,685 | |
贷款费用的支付 | (16,047) | | | (35,598) | | | 19,551 | |
与债务相关的变化 | 1,029,706 | | | 1,706,733 | | | (677,027) | |
| | | | | |
非控股权益的贡献和出售 | 436,207 | | | 1,463,454 | | | (1,027,247) | |
| 对非控股权益的分配和购买 | (193,716) | | | (139,685) | | | (54,031) | |
| 发行普通股所得款项 | — | | | 845,746 | | | (845,746) | |
| 普通股股息 | (633,032) | | | (564,118) | | | (68,914) | |
与股权奖励净额结算有关的已支付税款 | (20,203) | | | (33,105) | | | 12,902 | |
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 618,962 | | | $ | 3,279,025 | | | $ | (2,660,063) | |
资本资源
我们预计，截至2023年12月31日的一年，我们的主要流动资金需求将通过下表所示的多种资金来源来满足。我们不能保证我们的资金来源和用途不会大大高于或低于这些预期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资本的主要来源和用途 (单位：百万) | | | | 自2003年10月23日起 | | | | |
| | | | | | | 射程 | | 中点 | | 某些已完成的项目 | | 截至7/24/23中点 | | 关键变化 |
| 资金来源： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增量债务 | | | | | | | | $ | 660 | | | $ | 810 | | | $ | 735 | | | 见下文 | | $ | 635 | | | 增加1亿美元(1) |
| 截至2022年12月31日以现金形式持有的2022年超额债券资本 | | | | | | | | 300 | | | 300 | | | 300 | | | $ | 300 | | (2) | | 300 | | | 没有变化 |
| 分红后经营活动提供的现金净额 | | | | | | | | 350 | | | 400 | | | 375 | | | | | | 375 | | |
| 处置和出售部分权益 | | | | | | | | 1,550 | | | 1,750 | | | 1,650 | | | $ | 875 | | (3) | | 1,750 | | | 减少1亿美元(1) |
| 截至2022年12月31日未完成的远期股权销售协议的未来结算 | | | | | | | | 100 | | | 100 | | | 100 | | | $ | 100 | | (4) | | 100 | | | 没有变化 |
预计在2023年12月31日持有的超额现金前的资本来源总额 | | | | | | | | $ | 2,960 | | | $ | 3,360 | | | $ | 3,160 | | | | | | $ | 3,160 | | |
预计于2023年12月31日持有的现金(5) | | | | | | | | 125 | | | 425 | | | 275 | | | | | | 275 | | |
| 资本来源总额 | | | | | | | | $ | 3,085 | | | $ | 3,785 | | | $ | 3,435 | | | | | | $ | 3,435 | | |
| 资本的用途： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 施工 | | | | | | | | $ | 2,785 | | | $ | 3,085 | | | $ | 2,935 | | | | | | $ | 2,935 | | | 没有变化 |
| 收购 | | | | | | | | 175 | | | 275 | | | 225 | | | $ | 259 | | | | 225 | | |
| 资本使用总额 | | | | | | | | $ | 2,960 | | | $ | 3,360 | | | $ | 3,160 | | | | | | $ | 3,160 | | |
| 递增债务(包括上文)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行无担保优先应付票据 | | | | | | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | (6) | | | | |
无担保高级信用额度、商业票据和其他 | | | | | | | | (340) | | | (190) | | | (265) | | | | | | | | |
| 净增量债务 | | | | | | | | $ | 660 | | | $ | 810 | | | $ | 735 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)我们对截至2023年12月31日的年度的增量债务以及部分权益的处置和出售的指导范围的变化，主要是由于待完成和正在执行的意向书或买卖协议的组合和时间的变化，这些意向书或买卖协议预计将在2023年第四季度完成。
(2)代表2022年12月31日以现金形式持有的超额2022年债券资本收益3.0亿美元，我们用这些资金来减少2023年的债务资本需求。
(3)除了已完成的交易外，截至本报告日期，我们还有一些待完成的交易需要签署意向书或买卖协议，总额达6.993亿美元。
(4)代表未完成的远期股权销售协议，根据我们在2022年期间签订的ATM计划，出售6.99亿股普通股，预计将在截至2023年12月31日的三个月内结算。有关其他资料，请参阅本报告第(1)项下未经审计综合财务报表附注13-“股东权益”。
(5)代表预计在2023年12月31日以现金形式持有的2023年债券资本收益超额，这将减少我们2024年的债务资本需求。
(6)代表2023年2月发行的10亿美元无担保优先应付票据。有关其他资料，请参阅本报告第1项下未经审计综合财务报表的附注10-“有担保及无担保优先债务”。
上表中资本来源和用途背后的主要假设包括有利的房地产和资本市场环境、我们核心运营物业的表现、当前和未来开发和重建项目的租赁和交付，以及租赁活动。我们预期的资本来源和用途会受到一些变数和不确定因素的影响，包括第一部分中讨论的“前瞻性陈述”和“项目1A”。本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及“项目1A”。本季度报告表格10-Q的“第二部分--其他信息”中的风险因素。我们预计将按季度更新我们对资本来源和使用的预测。
资金来源
分红后经营活动提供的现金净额
我们预计，在截至2023年12月31日的一年中，在支付普通股股息和向非控股权益分配后，我们将保留3.5亿至4.0亿美元的经营活动净现金流。就此计算而言，营业资产和负债的变动不包括在内，因为它们代表时间差异。在截至2023年12月31日的一年中，我们预计我们最近交付的项目、预计将交付的高度预租的价值创造项目，以及来自相同物业和最近收购的物业的贡献将有助于增加租金收入、净营业收入和现金流。我们预计，由于最近投入使用的项目在最初的免租期即将结束时开始支付合同租金，合同短期内年度净营业收入(现金收付制)将增长4200万美元。关于2023年9月30日终了九个月经营活动提供的现金流量的讨论，请参阅本项目2“流动性”一节中的“现金流量”小节。
债务
我们预计2023年剩余时间我们的资本需求的一部分来自房地产处置、出售部分权益、战略房地产合资企业、结算我们未偿还的远期股权销售协议、手头现金、我们商业票据计划下的发行、我们无担保优先信贷额度下的借款以及我们担保建筑贷款下的借款。
截至2023年9月30日，我们的无担保优先信贷额度总计承诺50亿美元，利率为SOFR加0.835%。除借贷成本外，无抵押优先信贷额度还须按未偿还承诺总额收取每年0.14%的融资费。基于我们实现某些年度可持续发展目标的能力，利率和贷款费率也可相对于利率上调或下调最多4个基点，而贷款费率最多调整1个基点。
2023年6月，我们修改了无担保优先信贷额度，将可供借款的总承诺从40亿美元增加到50亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月内，我们实现了某些年度可持续发展目标，如我们的无担保高级信贷额度协议所述，该协议将一年期的借款利率降低了4个基点，从SOFR加0.835%，从SOFR加0.875%，并将贷款费用从0.15%降低了一个基点，至0.14%。截至2023年9月30日，我们的无担保高级信贷额度没有未偿还余额。
2023年7月，我们将商业票据计划下可能不时发行的总金额从20亿美元增加到25亿美元。我们的商业票据计划，使我们能够发行最多25亿美元的商业票据，期限通常为30天或更短，自发行之日起最长为397天。我们的商业票据计划由我们的无担保高级信用额度支持，我们预计在任何时候，我们都将在我们的无担保高级信用额度下保留相当于我们商业票据计划下任何未偿还余额的最低未支取借款能力。我们使用该计划下的借款来满足短期资本需求。根据我们的商业票据计划发行的票据在商业票据市场上按惯例出售。它们通常以低于面值的价格发行，代表发行时由市场状况决定的到期收益率。如果我们无法以与无担保优先信贷额度相同或更优惠的条款发行商业票据或对未偿还商业票据进行再融资，我们预计将在无担保优先信贷额度下借款。在截至2023年9月30日的九个月内出售的商业票据以5.15%的加权平均到期收益率发行。截至2023年9月30日，我们的商业票据计划下没有未偿还票据。
2023年2月，我们机会性地发行了10亿美元的无担保优先票据，加权平均利率为4.95%，加权平均期限为21.2年。无抵押优先票据包括5.00亿美元、2035年到期的4.75%绿色无担保优先票据和5.00亿美元、2053年到期的5.15%无担保优先票据。
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月的平均未偿债务和加权平均利率(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 平均未偿债务 | | 加权平均利率 | |
| | 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | 截至三个月 | | 九个月结束 | |
| 长期固定利率债务 | | $ | 11,171,888 | | | $ | 11,005,567 | | | 3.64 | % | | 3.61 | % | |
短期可变利率无担保高级信用额度和商业票据计划 债务 | | — | | | 88,353 | | | 不适用 | | 5.53 | | |
| 混合平均利率 | | 11,171,888 | | | 11,093,920 | | | 3.64 | | | 3.63 | | |
| 与无担保优先信贷额度有关的贷款费用、摊销费用和年度贷款费用 | | 不适用 | | 不适用 | | 0.13 | | | 0.12 | | |
| 总计/加权平均数 | | $ | 11,171,888 | | | $ | 11,093,920 | | | 3.77 | % | | 3.75 | % | |
房地产处置、出售部分权益和发行普通股
我们预计将继续专注于有纪律地执行精选的房地产销售。未来的销售将提供重要的资本来源，为即将进行的和最近完成的机会性收购以及我们高度租赁的创造价值的开发和重新开发项目提供部分资金，并为增长提供大量资本。我们还可能考虑额外出售核心A/A+类物业和/或开发项目的部分权益。2023年，我们预计房地产处置、出售部分权益和发行普通股的金额在16.5亿美元到18.5亿美元之间。满足我们预测的资本来源所需的资产出售金额将根据与出售资产相关的EBITDA金额而变化。
作为房地产投资信托基金，我们通常要对房地产资产销售的净收益征收100%的税，美国国税局将其描述为“禁止交易”。我们预计我们的销售不会被归类为违禁交易。不过，除非我们符合某些“避风港”要求，否则房地产资产出售是否属“禁止交易”，将视乎出售的事实和情况而定。我们的房地产资产出售可能并不总是符合这种“避风港”的要求。请参阅“第1A项。有关“禁止交易”税的更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
普通股交易
根据我们尚未完成的远期股权出售协议，我们有能力发行总计699,000股普通股，并获得约1.031亿美元。在截至2023年9月30日的9个月内，我们没有发行股票来结算我们的未偿还远期股权协议。此外，我们的自动柜员机计划下可用于未来普通股销售的剩余金额合计1.419亿美元截至2023年9月30日。我们计划在不久的将来提交一个新的计划。
其他来源
根据我们目前提交给美国证券交易委员会的货架登记声明，我们可以提供普通股、优先股、债务和其他证券。我们可根据我们的需要和市场情况，不时酌情发行这些证券，包括在必要时，以平衡我们对增量债务资本的使用。
此外，我们与合资伙伴一起持有我们在财务报表中合并的房地产合资企业的权益。这些现有的合资企业提供了大量的股权资本，为我们未来的部分建设支出提供资金，我们的合资伙伴也可能向这些实体提供股权，用于融资相关活动。从2023年10月1日至2026年12月31日，我们预计将从现有房地产合资伙伴那里获得总计12亿美元的出资，为建设提供资金。在截至2023年12月31日的一年中，来自现有合资伙伴的非控股权益的贡献预计将总计536.0美元。
资本的用途
资本支出摘要
我们资本的主要用途之一与物业的开发、重建、前期建设和建设有关。我们目前有价值创造管道中的项目，总计560万RSF的A/A+级物业在建，890万RSF的近期和中期开发和重新开发项目，以及1910万RSF的未来开发项目在北美。我们产生与开发、重新开发、前期建设和其他建设活动相关的资本化建设成本。我们还产生额外的资本化项目成本，包括利息、物业税、保险和其他与项目的开发、重新开发、前期建设或建设直接相关和必不可少的成本，这些成本是为资产的预期用途做准备所必需的活动正在进行期间。有关资本开支的更多资料，请参阅本项目2内“房地产投资”一节的“新A/A+发展及重建物业：现行项目”及“资本开支摘要”小节。
我们将利息成本作为项目成本进行资本化，前提是资产的支出和利息成本已经产生，在此期间，为资产的预期用途准备资产的必要活动正在进行。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的资本化利息分别为2.749亿美元和1.992亿美元，在我们的综合资产负债表中归类为房地产投资。资本化利息的增加与截至2022年9月30日的九个月的加权平均利率从截至2022年9月30日的九个月的3.46%提高到3.75%有关，以及我们的加权平均资本化建筑成本从截至2022年9月30日的九个月的76亿美元增加到2023年的96亿美元。
财产税、房地产保险和间接项目成本，如建筑管理、法律费用和写字楼成本，明显与开发或建设中的项目有关，在资产进行准备其预期用途的活动期间发生的资本化。截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，与开发、重建、前期和建设项目相关的工资和其他间接成本分别为7450万美元和6310万美元，房产税、房地产保险和间接项目成本分别为9670万美元和7220万美元。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的9个月的资本化成本增加，主要是因为我们2023年在建和预建活动中的创造价值的管道项目比2022年增加。施工前活动包括权利、许可、设计、现场工作和地上建筑改进施工开始前的其他活动。推进施工前工作的重点是减少向潜在租户交付项目所需的时间。这些关键活动为未来的地面开发增加了重大价值，也是建筑物垂直建造所必需的。如果我们停止为资产的预期用途做准备所需的活动，与资产相关的利息、税收、保险和某些其他直接和间接项目成本将计入已发生的费用。维修和保养支出在发生时计入费用。
我们的开发、再开发和建筑活动的波动可能会导致总支出和净收益发生重大变化。例如，如果我们的开发、再开发和建筑活动减少了10%，而间接项目成本(包括利息和工资)没有相应的下降，那么在截至2023年9月30日的9个月里，总支出将增加约4460万美元。
我们使用第三方经纪人来协助我们的租赁活动，他们在租赁成功后按或有支付。我们被要求将与成功租赁交易相关的初始直接成本资本化，该等交易直接由租赁交易产生并对租赁交易至关重要，如果该租赁交易没有成功执行，我们就不会产生这些成本。在截至2023年9月30日的9个月中，我们将初始直接租赁总成本资本化为6020万美元。无论租赁结果如何，我们为谈判或安排租赁而产生的成本，如固定的员工补偿、税收或谈判租赁条款的法律建议，以及其他成本，都在发生时计入费用。
收购
有关吾等收购的资料，请参阅本报告第1项下附注3-“房地产投资”及附注4-“合并及未合并房地产合营企业”内的“收购”部分，以及本项目2内“房地产投资”部分的“收购”小节。
分红
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月内，我们分别支付了6.33亿美元和564.1美元的普通股股息。与截至2022年9月30日的九个月相比，在截至2023年9月30日的九个月中，我们为普通股支付的股息增加了6890万美元，这主要是由于我们的自动取款机计划下的普通股发行和远期股权出售协议的结算导致2022年1月1日之后发行的普通股数量增加，部分原因是相关股息从截至2022年9月30日的九个月支付的每股普通股3.48美元增加到2023年9月30日止九个月的每股3.66美元。
应付有担保票据
截至2023年9月30日的应付担保票据由三张票据组成，由两项财产担保。我们的应付担保票据通常需要每月支付本金和利息，加权平均利率约为8.35%。截至2023年9月30日，我们在房地产担保债务方面的投资总账面价值约为3.126亿美元。截至2023年9月30日，我们的应付担保票据，包括未摊销贴现和递延融资成本，分别包括约6.19亿美元的固定利率债务和1.085亿美元的未对冲可变利率债务。
无担保优先应付票据和无担保优先信贷额度
截至2023年9月30日，我们在无担保优先票据项下的主要财务契约的要求和实际业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
契约率(1) | | 要求 | | 2023年9月30日 |
| 总负债与总资产之比 | | 小于或等于60% | | 28% |
| 有担保债务与总资产之比 | | 小于或等于40% | | 0.3% |
合并EBITDA(2)到利息支出 | | 大于或等于1.5倍 | | 22.4x |
| 未担保总资产价值与无担保债务之比 | | 大于或等于150% | | 348% |
(1)所有契约比率标题均采用各自债务协定中所界定的条款。
(2)综合EBITDA的计算是基于我们的贷款协议中包含的定义，不能直接与交易所法案47226号版本中所述的EBITDA的计算进行比较。
此外，契约条款(其中包括)限制本公司、Alexandria Real Estate Equities，L.P.及本公司附属公司(I)完成合并，或合并或出售本公司全部或几乎所有资产，以及(Ii)产生若干有担保或无担保债务的能力。
截至2023年9月30日，我们在无担保高级信用额度下的主要财务契约的要求和实际业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
契约率(1) | | 要求 | | 2023年9月30日 |
| 杠杆率 | | 小于或等于60.0% | | 27.3% |
| 担保债务比率 | | 小于或等于45.0% | | 0.2% |
| 固定收费覆盖率 | | 大于或等于1.50x | | 4.22x |
| 无担保权益覆盖率 | | 大于或等于1.75x | | 36.96x |
(1)所有契约比率标题都使用信贷协议中定义的条款。
预计利息支付
我们固定利率债务的估计利息支付是根据合同利率计算的，包括付息日期和预定到期日。截至2023年9月30日，我们99.0%的债务是固定利率债务。有关我们债务的更多信息，请参阅本报告第1项下未经审计的综合财务报表的附注10-“有担保和无担保的优先债务”。
土地租赁义务
截至2023年9月30日的地面租赁义务包括对我们38处物业的租赁，约占我们物业总数的9%。不包括与截至2023年9月30日账面净值为600万美元的一项运营物业有关的2036年到期的一份土地租赁，我们的土地租赁义务的剩余租赁期限约为30至98年，包括我们合理确定将行使的可用延期选择权。
经营租赁协议
截至2023年9月30日，我们作为承租人的土地和办公租赁协议下的剩余合同付款总额分别为8.263亿美元和2960万美元。我们被要求确认使用权资产和相关负债，以说明我们作为承租人的经营租赁安排下的未来义务。经营租赁负债是根据剩余租赁付款的现值计量，包括我们合理确定将行使的延期期权项下的期限内的付款。使用权资产相当于相应的营运租赁负债，按初始直接租赁成本及租赁开始前与业主交换的任何其他代价，以及反映收购租赁与收购时市场条款相比有利或不利条款的调整而调整。截至2023年9月30日，我们的经营租赁协议下剩余的合同付款总额为8.559亿美元，包括我们合理确定将行使的延期期权，现值为3.85亿美元，在我们的综合资产负债表中归类为应付账款、应计费用和其他负债。截至2023年9月30日，我们为承租人的经营租赁的加权平均剩余租期约为41年，加权平均贴现率为4.6%。我们相应的经营租赁使用权资产，经初始直接租赁成本和租赁开始前与业主交换的其他对价调整后，总计5.313亿美元。我们在合并资产负债表中对其他资产中的使用权资产进行分类。有关其他资料，请参阅本报告第1项下未经审核综合财务报表附注2“主要会计政策摘要”的“租赁会计”一节。
承付款
截至2023年9月30日，根据合同，根据租赁条款进行开发、重新开发和改善的物业建设的剩余总成本约为23亿美元。此外，根据一项协议，我们可能需要产生与我们未来开发项目相关的建筑成本，总计643,331 RSF，根据该协议，我们的交易对手可以选择以双方同意的条款执行未来的租赁协议。
我们预计这些债务的付款将在一到三年内进行，受资本规划不时调整的影响。我们可能有能力停止某些项目的建设，这将导致我们的承诺减少。此外，我们还有信用证和履约义务的合计2950万美元主要与建筑项目和预期收购有关。
我们承诺为与我们的非房地产投资相关的大约4.153亿美元提供资金。这些资金承诺主要与我们对私人持股实体的投资有关，这些实体报告资产净值并在未来12年的不同日期到期，截至2023年9月30日的加权平均到期时间为8.3年。
暴露在环境责任之下
在收购我们所有物业的过程中，我们已获得第一阶段环境评估，以确定是否存在任何环境责任或其他问题。我们物业的第一阶段环境评估并无披露任何我们相信会对我们的财务状况或整体营运业绩产生重大不利影响的环境责任，亦不知道自第一阶段环境评估完成以来已发生的任何重大环境责任。此外，我们提供污染法律责任保险政策，涵盖我们几乎所有物业的某些环境损失。
外币折算损益
下表列出了亚历山大房地产股权公司S股东在截至2023年9月30日的九个月中应占其他综合亏损的变化，这主要是由于我们在加拿大房地产投资的外汇汇率变化(以千为单位)。我们在处置这些资产时，将未实现的外币折算损益重新归类为净收益。
| | | | | | | | |
| | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | (20,812) | |
| | |
| 重新分类前的其他全面损失 | | (4,172) | |
| 净其他综合亏损 | | (4,172) | |
| | |
| 截至2023年9月30日的余额 | | $ | (24,984) | |
通货膨胀率
截至2023年9月30日，我们约92%的租赁(按年度租金收入计算)是三重净租赁，这要求租户除了基本租金外，还必须支付基本上所有的房地产税、保险、公用事业、维修和维护、公共区域费用和其他运营费用(包括增加的费用)。我们约96%的租赁(按年度租金收入计算)包含有效的年度租金上涨，这些租金上涨要么是固定的(一般在3.0%至3.5%之间)，要么是根据消费者物价指数或其他指数编制的指数。因此，我们认为我们的现金流或房地产业务的收益不会受到通胀的重大风险。然而，一段时期的通货膨胀可能会导致我们可变利率借款的成本增加，包括我们的无担保优先信用额度和商业票据计划下的借款，发行无担保优先应付票据，以及我们担保建筑贷款下的借款，以及我们未合并的房地产合资企业持有的担保贷款。
此外，请参阅“第1A项。本季度报告10-Q表格中的“第二部分-其他信息”中的风险因素，用于讨论通货膨胀可能直接或间接对我们的业务构成的风险。
发行人和担保人子公司汇总财务信息
Alexandria Real Estate Equities，Inc.(“发行人”)出售了根据1933年证券法(经修订)登记的某些债务证券，这些债券由发行人的间接100%拥有的子公司Alexandria Real Estate Equities，L.P.(“LP”或“担保人子公司”)全面无条件担保。发行人的其他附属公司，包括但不限于拥有其实质全部房地产的附属公司(统称为“合并非担保人附属公司”)，将不会为该等证券提供担保，包括由有限责任公司部分或100%拥有的附属公司。以下摘要财务信息在合并的基础上提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产负债表信息，以及截至2023年9月30日和2023年9月30日的9个月以及截至2022年12月31日的年度的经营业绩和全面收益。下文提供的信息不包括在综合基础上得出信息所需的删除。在列报财务报表摘要时，权益会计方法已应用于(I)发行人于担保附属公司之权益、(Ii)担保附属公司于经合并非担保附属公司之权益及(Iii)经合并非担保附属公司于担保附属公司之权益(如适用)，即使所有该等附属公司均符合根据公认会计原则须予合并之规定。所有资产和负债已分配给发行人和担保人子公司，通常基于法人所有权。
以下表格汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日、截至2023年9月30日的9个月以及截至2022年12月31日的发行人和担保人子公司的年度财务信息。提供的金额不代表我们的总合并金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产： | | | | |
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | | $ | 147,021 | | | $ | 465,707 | |
| 其他资产 | | 114,571 | | | 107,287 | |
| 总资产 | | $ | 261,592 | | | $ | 572,994 | |
| | | | |
| 负债： | | | | |
| 应付无抵押优先票据 | | $ | 11,093,725 | | | $ | 10,100,717 | |
| 无担保高级信用额度和商业票据 | | — | | | — | |
| 其他负债 | | 484,047 | | | 466,369 | |
| 总负债 | | $ | 11,577,772 | | | $ | 10,567,086 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 总收入 | | $ | 36,505 | | | $ | 33,052 | |
| 总费用 | | (184,549) | | | (277,647) | |
| 净亏损 | | (148,044) | | | (244,595) | |
| 归属于未归属限制性股票奖励的净收益 | | (7,697) | | | (8,392) | |
| 亚历山大房地产股权公司S普通股股东应占净亏损 | | $ | (155,741) | | | $ | (252,987) | |
| | | | |
截至2023年9月30日，我们的419处物业中有404处由REIT的全资合并子公司Alexandria Real Estate Equities，L.P.间接持有。
关键会计估计
请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K，以讨论我们与收购房地产确认、长期资产减值、租户信用质量监测和信贷损失准备相关的关键会计估计。
非GAAP衡量标准和定义
本节包含某些非公认会计准则财务指标的其他信息，以及我们使用这些补充业绩指标的原因，并认为它们为投资者提供了有用的信息，以及本报告中使用的其他术语的定义。
运营资金和调整后的运营资金归因于亚历山大房地产股权公司的S普通股股东
以公认会计原则为基础的房地产资产会计采用历史成本会计，并假设房地产价值随着时间的推移而递减。为了克服房地产价值和房地产资产的历史成本核算之间的差异，NAREIT理事会设立了运营基金，作为一种改进的计量工具。自引入以来，运营资金已成为股权REITs中广泛使用的非GAAP财务指标。我们相信，营运资金作为衡量股权REIT业绩的额外指标，对投资者有所帮助。此外，我们相信，经调整后的营运资金可让投资者在一致的基础上将我们的业绩与其他房地产公司的业绩进行比较，而不必考虑因房地产收购和处置决策、融资决策、资本结构、资本市场交易、非我们所能控制的市场状况波动所产生的差异、或其他可能不能代表我们物业经营业绩的其他公司活动而确认的差异。
NAREIT理事会发布的2018年白皮书(“NAREIT白皮书”)将运营资金定义为净收益(根据公认会计准则计算)，不包括房地产销售的损益、房地产减值以及经营性房地产资产的折旧和摊销，并对我们在合并和未合并的合伙企业和房地产合资企业中所占份额进行了调整。减值是指当可回收期间的公允价值因一般市场情况的变化而低于账面价值且不一定反映物业于相应期间的经营表现时的资产减值。
我们根据NAREIT白皮书计算的运营资金经调整后作为运营资金计算，不包括非房地产投资实现的重大收益、亏损和减值、非房地产投资的未实现收益或损失、提前清偿债务的收益或损失、重大终止费、由于高管辞职而加速的股票薪酬支出、交易成本、与此类项目相关的所得税影响，以及此类项目可分配给我们的非既得限制性股票奖励的金额。我们使用两类方法计算可分配给我们的未归属限制性股票奖励的金额。在两级法下，我们通过应用每个季度迄今和年初至今期间各自的加权平均流通股，将净收益(在非控股权益应占金额后)分配给普通股股东和未归属的限制性股票奖励。这可能会导致季度迄今和年初至今数额总和的差异。无论是运营资金还是调整后的运营资金，都不应被视为净收益(根据GAAP确定)作为财务业绩指标的替代选择，或运营活动现金流量(根据GAAP确定)作为流动性衡量标准的替代方案，也不能表明我们现金需求的资金可用性，包括我们的分配能力。
下表将截至2023年9月30日的三个月和九个月的净收入与非控股权益在合并房地产合资企业中所占的运营资金份额以及我们在未合并房地产合资企业中的份额进行了核对(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 合并房地产合资企业中的非控股股权 | | 我们的未合并份额
房地产合资企业 |
| 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 |
| 截至三个月 | | 九个月结束 | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 净收入 | $ | 43,985 | | | $ | 131,584 | | | $ | 242 | | | $ | 617 | |
| 房地产资产的折旧和摊销 | 28,814 | | | 85,212 | | | 910 | | | 2,624 | |
| | | | | | | |
| 运营资金 | $ | 72,799 | | | $ | 216,796 | | | $ | 1,152 | | | $ | 3,241 | |
| | | | | | | |
下表显示了Alexandria Real Estate Equities，Inc.的S普通股股东应占的净收入(调整后)，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的相关每股金额(单位为千，不包括每股金额)，这是根据公认会计准则提出的最直接可比的财务指标，包括我们在合并和未合并的房地产合资企业中所占的份额，以及Alexandria Real Estate Equities，Inc.的S普通股股东摊薄后的运营资金和相关的每股金额(单位为千，每股金额除外)。由于四舍五入，每股金额可能不会相加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 可归因于亚历山大房地产股权公司的S普通股股东的净收入-基本和稀释后收益 | | $ | 21,855 | | | $ | 341,439 | | | $ | 184,371 | | | $ | 461,475 | |
| 房地产资产的折旧和摊销 | | 266,440 | | | 251,453 | | | 798,590 | | | 727,178 | |
合并房地产合资企业折旧和摊销的非控制性份额 | | (28,814) | | | (27,790) | | | (85,212) | | | (77,889) | |
我们在未合并的房地产合资企业中的折旧和摊销份额 | | 910 | | | 795 | | | 2,624 | | | 2,684 | |
| 房地产销售收益 | | — | | | (323,699) | | | (214,810) | | | (537,918) | |
| 不动产减值--租赁财产 | | 19,844 | | (1) | — | | | 186,446 | | | — | |
| 分配给未归属的限制性股票奖励 | | (838) | | | 1,002 | | | (3,050) | | | (81) | |
亚历山大房地产股权公司S普通股股东的运营资金-摊薄(2) | | 279,397 | | | 243,200 | | | 868,959 | | | 575,449 | |
| 非房地产投资的未实现亏损 | | 77,202 | | | 56,515 | | | 220,954 | | | 388,076 | |
| 非房地产投资减值准备 | | 28,503 | | (3) | — | | | 51,456 | | | — | |
| 房地产减值准备 | | 805 | | | 38,783 | | | 2,778 | | | 38,783 | |
| 提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | — | | | 3,317 | |
| 高管辞职加速了股票薪酬支出 | | 1,859 | | (4) | 7,185 | | | 1,859 | | | 7,185 | |
| 分配给未归属的限制性股票奖励 | | (1,330) | | | (1,033) | | | (3,503) | | | (4,743) | |
| 亚历山大房地产股权公司S普通股股东的运营资金--经调整后摊薄 | | $ | 386,436 | | | $ | 344,650 | | | $ | 1,142,503 | | | $ | 1,008,067 | |
(1)有关其他资料，请参阅本报告第1项下未经审核综合财务报表附注3-“房地产投资”内的“出售房地产资产及减值费用”一节。
(2)根据NAREIT理事会制定的标准计算。
(3)主要涉及对不报告资产净值的私人持有实体的三项非房地产投资。
(4)与Shigaga院长辞去总裁和首席财务官职务有关，自2023年9月15日起生效。预计在2023年12月31日之前，Shigaga先生仍将是一名全职员工，之后将成为一名兼职员工。关于Shigaga先生的辞职，我们加快了对截至2023年12月31日的基于股票的薪酬支出总额1560万美元的确认，其中190万美元在截至2023年9月30日的三个月内确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(每股) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 可归因于亚历山大房地产股权公司S普通股股东的每股净收益-稀释后 | | $ | 0.13 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.88 | |
| 房地产资产的折旧和摊销 | | 1.40 | | | 1.39 | | | 4.19 | | | 4.06 | |
| 房地产销售收益 | | — | | | (2.00) | | | (1.26) | | | (3.35) | |
| 不动产减值--租赁财产 | | 0.12 | | | — | | | 1.09 | | | — | |
| 分配给未归属的限制性股票奖励 | | (0.01) | | | 0.01 | | | (0.01) | | | — | |
| 亚历山大房地产股权公司S普通股股东每股运营资金-摊薄 | | 1.64 | | | 1.51 | | | 5.09 | | | 3.59 | |
| 非房地产投资的未实现亏损 | | 0.45 | | | 0.35 | | | 1.29 | | | 2.42 | |
| 非房地产投资减值准备 | | 0.17 | | | — | | | 0.30 | | | — | |
| 房地产减值准备 | | — | | | 0.24 | | | 0.02 | | | 0.24 | |
| 提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | — | | | 0.02 | |
| 高管辞职加速了股票薪酬支出 | | 0.01 | | | 0.04 | | | 0.01 | | | 0.04 | |
| 分配给未归属的限制性股票奖励 | | (0.01) | | | (0.01) | | | (0.02) | | | (0.03) | |
亚历山大房地产股权公司S普通股股东每股运营资金--经调整后摊薄 | | $ | 2.26 | | | $ | 2.13 | | | $ | 6.69 | | | $ | 6.28 | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后(1) | | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)有关更多信息，请参阅本节第2项中“加权平均已发行普通股--摊薄”的定义。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们使用调整后的EBITDA作为我们业务的补充业绩衡量标准，用于财务和运营决策，并作为在一致的基础上评估期间间比较的补充手段。调整后的EBITDA按扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)计算，不包括股票补偿费用、提前清偿债务的收益或亏损、房地产销售收益或亏损、房地产减值以及重大终止费用。调整后的EBITDA还不包括由我们的非房地产投资产生的未实现收益或亏损以及重大已实现收益或亏损和减值。这些非房地产投资金额在我们的综合经营报表中被归类到总收入之外。
我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了相关和有用的信息，因为它允许投资者评估我们业务活动的经营业绩，而不必考虑因与我们的房地产和非房地产投资相关的投资和融资决策、我们的资本结构、资本市场交易以及非我们控制之外的市场状况波动所导致的差异而确认的差异。例如，我们排除了提前清偿债务的收益或损失，以允许投资者独立于我们的债务和资本结构来衡量我们的业绩。我们相信，对房地产销售的减值和损益、非房地产投资的重大减值和已实现损益以及重大终止费用的影响进行调整后，投资者可以在一致的基础上评估不同时期的业绩，而不必考虑因与我们的房地产和非房地产投资或其他公司活动相关的投资和融资决策而确认的差异，这些投资和融资决策可能不能代表我们物业的经营业绩。
此外，我们认为，剔除与股票补偿和未实现收益或亏损相关的费用，有利于投资者比较我们在不同时期的业务活动，而不会受到我们无法控制的市场力量造成的波动。调整后的EBITDA作为衡量我们业绩的指标存在局限性。调整后的EBITDA不反映我们的历史支出或未来对资本支出或合同承诺的要求。虽然调整后的EBITDA是一项相关的业绩衡量标准，但它并不代表根据公认会计准则计算和列报的业务净收益(亏损)或现金流量，在评估业绩或流动性时，不应将其视为这些指标的替代指标。
为了计算调整后的EBITDA利润率，我们将调整后的EBITDA除以我们综合经营报表中显示的总收入。我们相信，这一补充业绩衡量标准为投资者提供了有关我们经营活动盈利能力的额外有用信息。
下表将根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标净收入与调整后的EBITDA进行核对，并计算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA利润率(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 68,254 | | | $ | 383,443 | | | $ | 323,652 | | | $ | 575,433 | |
| 利息支出 | 11,411 | | | 22,984 | | | 42,237 | | | 76,681 | |
所得税 | 1,183 | | | 1,950 | | | 4,565 | | | 7,610 | |
折旧及摊销 | 269,370 | | | 254,929 | | | 808,227 | | | 737,666 | |
| 股票补偿费用 | 16,288 | | | 17,786 | | | 48,266 | | | 46,154 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | — | | | 3,317 | |
| 房地产销售收益 | — | | | (323,699) | | | (214,810) | | | (537,918) | |
| 非房地产投资的未实现亏损 | 77,202 | | | 56,515 | | | 220,954 | | | 388,076 | |
| 房地产减值准备 | 20,649 | | | 38,783 | | | 189,224 | | | 38,783 | |
| 非房地产投资减值准备 | 28,503 | | | — | | | 51,456 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 492,860 | | | $ | 452,691 | | | $ | 1,473,771 | | | $ | 1,335,802 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 713,788 | | | $ | 659,852 | | | $ | 2,128,483 | | | $ | 1,918,681 | |
| | | | | | | |
调整后EBITDA利润率 | 69% | | 69% | | 69% | | 70% |
年度租金收入
年度租金收入是指根据GAAP计算的年化固定基础租金义务，用于与我们的运营RSF相关的期末有效租赁。*年度租金收入使用我们综合物业的年度租金收入的100%以及我们在未合并房地产合资企业的年度租金收入中的份额来公布。每个RSF的年度租金收入是通过将年度租金收入除以我们合并物业的RSF的100%和我们在未合并房地产合资企业中持有的物业的RSF份额的总和来计算的。截至2023年9月30日，我们约92%的租赁(按年度租金收入计算)是三重净租赁，这要求租户除了基本租金外，还必须支付基本上所有的房地产税、保险、公用事业、维修和维护、公共区域费用和其他运营费用(包括增加的费用)。每年的租金收入不包括从租户那里收回的这些运营费用。从租户收回的与这些运营费用相关的金额，连同基本租金，在我们的综合运营报表中归类为租金收入。
资本化率
资本化率是根据物业出售日期前一个季度的净营业收入和净营业收入(现金收付制)(不包括租赁终止费用)或近期预期净营业收入计算的。
资本化利息
我们将利息成本作为正在进行的开发或重新开发项目以供其预期用途的活动期间的项目成本，前提是该资产已支出且已产生利息成本。开发或重新开发项目所需的活动包括施工前活动，如权利、许可、设计、现场工作，以及地上建筑改善工程施工开始前的其他活动。推进施工前工作的重点是减少向潜在租户交付项目所需的时间。这些关键活动为未来的地面开发增加了重大价值，也是建筑物垂直建造所必需的。如果我们停止为项目的预期用途做准备所需的活动，与该项目相关的利息成本将计入已发生的费用。
现金利息
现金利息等于按照公认会计原则计算的利息支出加上资本化利息，减去贷款费用摊销和债务溢价(贴现)。利息支出是根据公认会计准则计算和列报的最直接可比的财务计量，其与现金利息的对账，请参考本节第2项中“固定费用覆盖率”的定义。
A/A+级物业和AAA级位置
A/A+类物业是聚集在AAA级位置的物业，为创新租户提供高度动态和协作的环境，增强他们成功招聘和留住世界级人才的能力，并激发生产力、效率、创造力和成功。A/A+类物业的年租金一般比其他类似类别的物业高。
AAA的位置非常靠近专业技能、知识、机构和相关业务的集中地。这类地点的特点通常是新房东进入门槛高，租户退出门槛高，可用空间供应有限。
开发、重建和前期建设
我们商业模式的一个关键组成部分是我们有纪律地将资本分配给新的A/A+级物业的开发和再开发，以及在承保某些收购物业时确定的物业增强，这些物业位于AAA创新集群中的协作生命科学、雅培和先进技术巨型园区。这些项目通常专注于提供高质量、通用和可重复使用的空间，满足各种租户的房地产需求，并可供广泛的租户重复使用。完成后，每个创造价值的项目预计将产生租金收入、净运营收入和现金流的增长。我们的开发和重建项目通常位于优质实体非常想要的位置，我们相信这会导致更高的入住率、更长的租期、更高的租金收入、更高的回报和更大的长期资产价值。
开发项目一般包括对通用设施和可重复使用设施的基础开发。重新开发项目包括将办公、仓库和外壳空间的使用永久改变为实验室、农业技术或技术空间。除非市场对高品质的A/A+物业有稳固的需求，否则我们一般不会在没有取得大量预租空间的情况下，展开新的A/A+级实验室、AgTech和科技空间的地上建设新开发项目。
施工前活动包括权利、许可、设计、现场工作和地上建筑改进施工开始前的其他活动。推进施工前工作的重点是减少向潜在租户交付项目所需的时间。这些关键活动为未来的地面开发增加了重大价值，也是建筑物垂直建造所必需的。最终，这些项目将提供高质量的设施，预计将产生可观的收入和现金流。
开发、再开发和前期建设支出还包括以下成本：(I)使某些收购的物业达到市场标准的金额和/或收购过程中确定的其他成本(通常在收购后两年内)和(Ii)将空间永久转换为高度灵活、随时可入住的实验室空间，以促进前景看好的早期和成长期生命科学公司的增长。
增加收入和重新定位资本支出是指重新定位或显著改变财产用途的支出，包括通过将资产质量从B类提高到A/A+类。
非增收资本支出是指维持稳定物业当前收入所需的成本，包括续订和转租空间的相关成本。
固定收费覆盖率
固定费用覆盖率是代表调整后EBITDA与固定费用比率的非公认会计准则财务指标。我们相信，这一比率对投资者是有用的，可以作为我们履行固定融资义务和优先股股息能力的补充衡量标准。现金利息等于按照公认会计原则计算的利息支出加上资本化利息，减去贷款费用摊销和债务溢价(贴现)。
下表将利息支出(根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标)与现金利息和固定费用进行核对，并计算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的固定费用覆盖率(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 调整后的EBITDA | | $ | 492,860 | | | $ | 452,691 | | | $ | 1,473,771 | | | $ | 1,335,802 | |
| | | | | | | | |
| 利息支出 | | $ | 11,411 | | | $ | 22,984 | | | $ | 42,237 | | | $ | 76,681 | |
| 资本化利息 | | 96,119 | | | 73,189 | | | 274,863 | | | 199,154 | |
| 贷款费用摊销 | | (4,059) | | | (3,235) | | | (11,427) | | | (9,574) | |
| 债务折价摊销 | | (306) | | | (269) | | | (898) | | | (112) | |
| 现金利息和固定费用 | | $ | 103,165 | | | $ | 92,669 | | | $ | 304,775 | | | $ | 266,149 | |
| | | | | | | | |
| 固定费用覆盖率： | | | | | | | | |
| -年化期间 | | 4.8x | | 4.9x | | 4.8x | | 5.0x |
| -往绩12个月 | | 4.9x | | 5.1x | | 4.9x | | 5.1x |
总资产
总资产以截至2023年9月30日和2022年12月31日的总资产加上累计折旧计算(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 总资产 | $ | 36,783,293 | | | $ | 35,523,399 | |
| 累计折旧 | 4,856,436 | | | 4,354,063 | |
| 总资产 | $ | 41,639,729 | | | $ | 39,877,462 | |
| | | |
初始稳定收益率(无杠杆)
初始稳定收益率的计算方法是稳定时净营业收入的估计金额除以我们对物业的投资。我们的初始稳定收益率不包括杠杆的好处。由于合同年度租金上涨，我们与创造价值的项目相关的现金租金通常预计会随着时间的推移而增加。我们对初始稳定收益率、初始稳定收益率(现金基础)和完工时总成本的估计代表我们在项目开始时的初步估计。我们预计在项目完成后更新这些信息，或者如果预期项目收益率或成本有重大变化，则更早更新。
•初步稳定收益反映租金收入，包括合同租金上升和租期(S)(S)期间的任何租金优惠，按直线计算。
•初步稳定收益(收付现制)反映初步租金优惠(如有)届满后稳定日期的现金租金，以及我们对物业的总现金投资。
投资级或上市大盘股租户
据彭博社专业服务公司报道，投资级或上市大盘股租户指的是截至2023年9月30日的12个月内，日均市值超过100亿美元的投资级评级或上市公司。穆迪投资者服务公司和S全球评级公司的信用评级反映了租户母实体的信用评级，不能保证租户的母实体在租户违约时会履行租户的租赁义务。我们监控租户的信用质量和相关的重大变化。导致租户市值降至100亿美元以下的重大变化，不会立即反映在12个月平均水平上，可能会导致他们被排除在这一衡量标准之外。
房地产投资-我们的新A/A+开发和重建项目的价值创造渠道占总资产的百分比
下表显示了截至2023年9月30日，我们的新A/A+开发和重建项目的价值创造管道占总资产的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 百分比
总资产 | | | |
在建项目67%租赁/谈判 | | | 11% | | | | |
预计在未来三个季度开工建设的近期项目59%已出租 | | | 1% | | | | |
创收/潜在现金流/覆盖土地业务(1) | | | 8% | | | | |
| 土地 | | | 3% | | | | |
| | | | | | | |
(1)包括具有正在产生或能够产生运营现金流的现有建筑的项目。还包括与现有运营校园相关的开发权。截至2023年9月30日，这些项目总计占年度租金收入总额的1.1%，并被包括在我们的行业组合图表中，作为未来用途变化的目标。有关更多信息，请参阅本项目2中的“AAA地区的高质量和多样化客户群”部分。
房地产投资.目前在租赁物业中创造价值的面积
下表中显示的面积被归类为截至2023年9月30日的运营。这些新购入物业的租约期满或空置空间，代表我们有意在市场情况和租赁情况下，开始首次将非实验室用地改建为实验室用地，或展开未来的地面发展计划：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 开发/修订 | | 租赁期满的RSF目标为
发展和重建 |
| 房地产/子市场 | | | 2023 | | 2024 | | 此后(1) | | 总计 |
| 近期项目： | | | | | | | | | | |
| 阿森纳街311号/剑桥/内郊 | | ReDev | | — | | | 308,446 | | | — | | | 308,446 | |
| 东格兰德大道269号/旧金山南部 | | ReDev | | — | | | 107,250 | | | — | | | 107,250 | |
| 3301蒙特维拉公园大道/博塞尔 | | ReDev | | — | | | 50,552 | | | — | | | 50,552 | |
| | | | — | | | 466,248 | | | — | | | 466,248 | |
| 中期项目： | | | | | | | | | | |
| 埃德温·H·兰德大道100号/剑桥 | | 开发人员 | | — | | | 104,500 | | | — | | | 104,500 | |
| 东42街219号/纽约市 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 349,947 | | | 349,947 | |
| Torreana路10975号和10995号/Torrey Pines | | 开发人员 | | — | | | 84,829 | | | — | | | 84,829 | |
| | | | — | | | 189,329 | | | 349,947 | | | 539,276 | |
| 未来项目： | | | | | | | | | | |
| 446、458、500和550阿森纳街/剑桥/内郊 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 392,583 | | | 392,583 | |
| 380号和420号E街/海港创新区 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 195,506 | | | 195,506 | |
| 其他/大波士顿 | | ReDev | | — | | | — | | | 167,549 | | | 167,549 | |
| 1122和1150 El Camino Real/南旧金山 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 375,232 | | | 375,232 | |
| 3875费边路/大斯坦福 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 228,000 | | | 228,000 | |
| 工业路960号/大斯坦福 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 110,000 | | | 110,000 | |
| 亚历山大市/大学城中心附近的校园点 | | 开发人员 | | — | | | 495,192 | | | — | | | 495,192 | |
| 亚历山大/索伦托·梅萨的顺序区 | | 开发/修订 | | — | | | — | | | 684,866 | | | 684,866 | |
| 第四大道南830号/SoDo | | 开发人员 | | — | | | — | | | 42,380 | | | 42,380 | |
| 其他/西雅图 | | 开发人员 | | — | | | — | | | 81,184 | | | 81,184 | |
| 红河街1020号/奥斯汀 | | ReDev | | — | | | — | | | 126,034 | | | 126,034 | |
| 加拿大 | | ReDev | | — | | | — | | | 247,743 | | | 247,743 | |
| | | | — | | | 495,192 | | | 2,651,077 | | | 3,146,269 | |
| | | | — | | | 1,150,769 | | | 3,001,024 | | | 4,151,793 | |
(1)包括截至2023年9月30日的空置面积。
合资企业财务信息
我们列报与我们的房地产合资企业相关的资产负债表组成部分和经营业绩信息，这些信息没有或打算根据公认会计准则列报。我们列出某些财务项目的比例如下：(I)对于我们在财务报表中合并的每个房地产合资企业，由我们通过合同权利或多数投票权控制，但我们拥有少于100%的股份，我们将非控股权经济所有权百分比应用于每个财务项目，以得出每个财务项目的累计非控股权份额；及(Ii)对于吾等不控制及不合并而由合营伙伴共同或透过合约权或多数投票权共同控制的每个房地产合营企业，吾等将我们的经济所有权百分比应用于每个财务项目，以得出吾等在呈交的每个组成部分中所占的比例。
与我们的房地产合资企业相关的资产负债表和经营业绩信息的组成部分并不代表我们对这些项目的法律要求。对于我们并非完全拥有的每个实体，合资协议通常决定股权持有人在发生资本事件时(如出售或再融资)或在清算情况下可获得的收益。股权持有人通常只有在所有债务、优先分配和债权得到偿还或满足后，才有权对合资企业的任何剩余现金拥有各自的合法所有权。
我们相信，这些信息可以帮助投资者估计与我们部分拥有的实体相关的资产负债表和经营业绩信息。公布这些信息提供了一个合并财务报表无法立即获得的视角，可以补充我们对合并业绩中包括的合资企业资产、负债、收入和费用的理解。
与我们的房地产合资企业相关的资产负债表和经营业绩信息的组成部分仅限于作为一种分析工具，因为整体经济所有权利益并不代表我们对我们合资企业的每一项资产、负债或运营结果的法定债权。此外，合资企业财务信息可能包括与我们不控制的未合并的房地产合资企业有关的财务信息。我们认为，为了方便投资者清楚地了解我们的经营业绩和我们的总资产和负债，合资企业的财务信息应该与我们的综合经营报表和资产负债表一起审查。合资公司的财务信息不应被视为我们的合并财务报表的替代方案，我们的合并财务报表是根据公认会计原则提出和编制的。
超大园区
巨型校园是由大约100万个RSF或更多的RSF组成的集群校园，包括运营的、积极的开发/重新开发，以及预计将被拆除的土地RSF不包括运营的RSF。下表核对了我们截至2023年9月30日的年度租金收入和价值创造渠道RSF(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年租金收入 | | 价值创造管道RSF |
| 超大园区 | | $ | 1,526,731 | | | 25,720,103 | |
| 非巨型园区 | | 503,717 | | | 11,951,659 | |
| 总计 | | $ | 2,030,448 | | | 37,671,762 | |
| | | | |
| 超大园区占年度总租金收入/总价值创造渠道RSF的百分比 | | 75 | % | | 68 | % |
分红后经营活动提供的现金净额
分红后经营活动提供的现金净额包括对非控股权益分配的扣除。就此计算而言，营业资产和负债的变动不包括在内，因为它们代表时间差异。
净债务和优先股与调整后EBITDA之比
净债务和调整后EBITDA的优先股是一个非公认会计准则的财务指标，我们认为这对投资者是有用的，作为评估我们资产负债表杠杆的补充指标。净债务和优先股等于合并债务总额减去现金、现金等价物和限制性现金，加上截至期末的已发行优先股的总和。 关于调整后EBITDA的计算，请参阅本项目2本节中“调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润”的定义。
下表对债务与净债务和优先股的比率进行了核对，并计算了截至2023年9月30日和2022年12月31日调整后EBITDA的比率(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 应付有担保票据 | $ | 109,110 | | | $ | 59,045 | |
| 应付无抵押优先票据 | 11,093,725 | | | 10,100,717 | |
| 无担保高级信用额度和商业票据 | — | | | — | |
| 未摊销递延融资成本 | 78,496 | | | 74,918 | |
| 现金和现金等价物 | (532,390) | | | (825,193) | |
| 受限现金 | (35,321) | | | (32,782) | |
| 优先股 | — | | | — | |
| 净债务和优先股 | $ | 10,713,620 | | | $ | 9,376,705 | |
| | | |
调整后的EBITDA： | | | |
-按年率计算的季度 | $ | 1,971,440 | | | $ | 1,846,936 | |
| -往绩12个月 | $ | 1,935,505 | | | $ | 1,797,536 | |
| | | |
| 净债务和优先股与调整后的EBITDA之比： | | | |
| -按年率计算的季度 | 5.4 | x | | 5.1 | x |
| -往绩12个月 | 5.5 | x | | 5.2 | x |
净营业收入、净营业收入(收付实现制)和营业利润率
下表将净收益与净营业收入和净营业收入(收付实现制)进行核对，并计算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的营业利润率(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | | $ | 68,254 | | | $ | 383,443 | | | $ | 323,652 | | | $ | 575,433 | |
| | | | | | | | |
| 未合并房地产合营企业收益中的权益 | | (242) | | | (40) | | | (617) | | | (473) | |
| 一般和行政费用 | | 45,987 | | | 49,958 | | | 140,065 | | | 134,286 | |
| 利息支出 | | 11,411 | | | 22,984 | | | 42,237 | | | 76,681 | |
折旧及摊销 | | 269,370 | | | 254,929 | | | 808,227 | | | 737,666 | |
| 房地产减值准备 | | 20,649 | | | 38,783 | | | 189,224 | | | 38,783 | |
| 提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | — | | | 3,317 | |
| 房地产销售收益 | | — | | | (323,699) | | | (214,810) | | | (537,918) | |
| 投资损失 | | 80,672 | | | 32,305 | | | 204,051 | | | 312,105 | |
| 净营业收入 | | 496,101 | | | 458,663 | | | 1,492,029 | | | 1,339,880 | |
直线租金收入 | | (29,805) | | | (24,431) | | | (92,331) | | | (93,818) | |
| 摊销已取得的低于市价的租约 | | (23,222) | | | (23,546) | | | (69,647) | | | (54,221) | |
| 净营业收入(收付实现制) | | $ | 443,074 | | | $ | 410,686 | | | $ | 1,330,051 | | | $ | 1,191,841 | |
| | | | | | | | |
| 净营业收入(收付实现制)--年化 | | $ | 1,772,296 | | | $ | 1,642,744 | | | $ | 1,773,401 | | | $ | 1,589,121 | |
| | | | | | | | |
| 净营业收入(以上) | | $ | 496,101 | | | $ | 458,663 | | | $ | 1,492,029 | | | $ | 1,339,880 | |
| 总收入 | | $ | 713,788 | | | $ | 659,852 | | | $ | 2,128,483 | | | $ | 1,918,681 | |
| 营业利润率 | | 70% | | 70% | | 70% | | 70% |
净营业收入是一项非公认会计原则财务指标，按净收入计算，是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比较的财务指标，不包括我们未合并房地产合资企业的收益中的权益、一般和行政费用、利息支出、折旧和摊销、房地产减值、提前清偿债务的损益、房地产销售的收益或亏损，以及投资收益或亏损。我们相信，净营业收入为投资者提供了有关我们的财务状况和经营结果的有用信息，因为它主要反映了在物业层面发生的收入和费用项目。我们相信，净营业收入是投资者评估我们综合房地产资产经营业绩的有用指标。现金基础净营业收入是经调整的净营业收入，以剔除GAAP要求的直线租金和收购的高于和低于市场的租赁收入调整的摊销的影响。我们认为，现金基础的净营业收入作为衡量经营业绩的额外指标对投资者有帮助，因为它消除了直线租金收入和收购的高于和低于市场的租赁的摊销。
此外，我们认为净营业收入对投资者来说是有用的，作为我们综合物业的业绩衡量标准，因为当比较不同时期时，净营业收入反映了入住率、租金和运营成本的趋势，这提供了一个不能立即从净收益或亏损中显现出来的视角。净营业收入可以通过计算物业产生的净营业收入除以我们对物业的投资来衡量我们物业的初始稳定收益。净营业收入从净收入中剔除某些组成部分，以便提供与我们物业的运营结果更密切相关的结果。例如，利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，而且往往发生在公司层面，而不是房地产层面。此外，由于历史成本会计和使用年限估计，折旧和摊销可能会扭曲财产层面的经营业绩的可比性。由于我们不将房地产减值视为物业层面的运营费用，因此在计算净营业收入时不计入房地产减值。房地产减值涉及我们资产价值的变化，并不反映与相关收入或支出相关的当前经营业绩。我们的房地产减值是指将资产价值减去出售成本后的估计公允价值。这些减值是由于投资决策或市场状况恶化造成的。我们还不包括已实现和未实现的投资收益或损失，这是由于在公司层面做出的与上市公司和某些私人持股实体的非房地产投资有关的投资决策造成的。因此，我们不认为这些活动是我们房地产资产在物业层面的经营业绩的指标。我们对净营业收入的计算还不包括某些融资决策变化产生的费用，例如提前清偿债务造成的损失，因为这些费用通常与公司战略有关。在确定净营业收入中包括的物业运营费用主要包括与我们的运营物业相关的成本，如公用事业、维修和维护；与土地租赁有关的租金支出；承包服务，如清洁、工程和环境美化；财产税和保险；以及物业级别的工资。一般和行政费用主要包括会计和公司薪酬、公司保险、专业费用、办公室租金和办公用品，这些都是公司办公室管理的一部分。我们计算营业利润率为净营业收入除以总收入。
我们认为，为了方便投资者清楚地了解我们的经营业绩，净营业收入应该与我们综合经营报表中列报的净收益或亏损一起审查。净营业收入不应被视为衡量我们业绩的净收益或亏损的替代方案，也不应被视为衡量我们的流动性或分配能力的现金流的替代方案。
经营统计
我们提供了与我们的物业相关的某些运营统计数据，包括截至期末的物业数量、RSF、入住率、租赁活动和合同租赁到期。我们相信这些措施对投资者是有用的，因为它们有助于了解我们物业的某些趋势。对于我们投资的所有物业，包括我们合并和非合并房地产合资企业拥有的物业，我们计算物业数量、RSF、入住率、租赁活动和合同租赁到期时间为100%。关于以年度租金收入为基础的经营指标，请参阅本项目2“非公认会计准则计量和定义”一节中“年度租金收入”的定义。
相同的属性比较
由于我们的整体物业组合在比较期间的变动，包括收购或出售的资产、投入发展或重建的物业，以及最近投入服务的发展或重建物业的变动，综合租金总收入以及营运业绩中的租金营运开支，可能会在不同时期出现重大变动。为了补充对我们在给定季度或年度期间的运营结果的评估，我们分析了在整个比较期间全面运营的所有合并物业的运营业绩，称为相同物业。我们分别公布季度和年初至今的同一物业业绩，以与美国证券交易委员会管理层在讨论和分析我们的财务状况和运营结果时所需的中期财务信息保持一致。该等物业与在呈列的最早可比季度或年初至今期间的第一天之后收购的物业、于比较期间内任何时间进行发展或重建的物业、未合并的房地产合营企业、分类为待售物业及法人实体(履行一般及行政职能的法人实体)分开分析，而不包括在相同的物业结果内。此外，如果有终止费，则不包括在相同物业的结果中。有关更多信息，请参阅本项目2“运作结果”一节中的“相同财产”小节。
稳定的入住日期
稳定入伙日期是指预计项目入住率达到95%或更高的预计日期。
租户恢复
承租人收回的收入包括偿还房地产税、保险、公用事业、维修及保养、公用地方开支及其他营运开支，并于产生适用开支及产生承租人偿还吾等责任的期间内赚取。
我们将租赁房地产资产所产生的租金收入和租户回收归类到我们综合经营报表的租金收入中。我们在本项目2内“经营业绩”部分的“截至2023年9月30日止三个月的业绩与截至2022年9月30日止三个月的业绩比较”一栏中，向投资者提供租金收入及租户复苏的单独陈述，因为我们相信这会促进投资者对本公司经营业绩的了解。我们相信，提交租户回收对投资者是有用的，作为我们收回三重租赁净额下的运营费用的能力的补充指标，包括收回公用事业、维修和维护、保险、物业税、公共面积费用和其他运营费用，以及我们缓解运营费用组成部分的任何重大变化对净收益的影响的能力。
下表对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的租金收入和租户回收收入进行了核对(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 租金收入 | | $ | 707,531 | | | $ | 656,853 | | | $ | 2,099,819 | | | $ | 1,910,366 | |
| 租金收入 | | (526,352) | | | (496,146) | | | (1,582,543) | | | (1,450,750) | |
| 租户恢复 | | $ | 181,179 | | | $ | 160,707 | | | $ | 517,276 | | | $ | 459,616 | |
| | | | | | | | |
总股本
总股本等于普通股流通股乘以每期期末最后一个交易日的收盘价。
总市值
总市值等于总股本和总债务之和。
未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比
未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比是一种非公认会计准则的财务衡量标准，我们认为这对投资者是有用的，因为它反映了在未支配财产水平上产生的收入和支出项目，因此可以作为我们的未担保房地产资产运营结果的业绩衡量标准。未支配净营业收入来自持续经营业务中归类的资产，截至提出收入的期间，这些资产不受任何抵押、信托契约、留置权或其他担保权益的约束。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 未支配净营业收入 | $ | 495,012 | | | $ | 457,656 | | | $ | 1,488,795 | | | $ | 1,325,089 | |
担保净营业收入 | 1,089 | | | 1,007 | | | 3,234 | | | 14,791 | |
| 净营业收入合计 | $ | 496,101 | | | $ | 458,663 | | | $ | 1,492,029 | | | $ | 1,339,880 | |
未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比 | 100% | | 100% | | 100% | | 99% |
加权平均已发行普通股-稀释后
我们不时订立资本市场交易，包括远期股权销售协议(“远期协议”)，为收购提供资金，为我们高度租赁的开发和重建项目的建设提供资金，并用于一般营运资金目的。当远期协议尚未完成时，我们必须考虑库存股方法下远期协议的潜在稀释效应。截至2023年9月30日，我们有未完成的远期协议，总计出售69.9万股普通股。有关其他资料，请参阅本报告第1项下未经审核综合财务报表的附注13-“股东权益”。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，用于计算每股收益的加权平均普通股--稀释后每股运营资金和每股运营摊薄资金--计算如下。还显示了与限制性股票奖励相关的加权平均未归属股票，用于计算以下每个时期可分配给未归属股票奖励持有人的金额(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 每股收益的基本股份 | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
| 远期协议 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 稀释后的每股收益 | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
| | | | | | | |
| 调整后的每股营运资金和每股营运资金的基本股份 | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
| 远期协议 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 经调整的每股营运资金和每股营运资金的摊薄股份 | 170,890 | | | 161,554 | | | 170,846 | | | 160,400 | |
| | | | | | | |
| 加权平均未归属限制性股票，用于分配调整后的净收入、运营资金和运营资金 | 2,124 | | | 1,648 | | | 2,187 | | | 1,759 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们认为我们可能面临的主要市场风险是利率风险，这可能是由许多因素造成的，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑，以及其他我们无法控制的因素。
为了修改和管理我们未偿债务的利率特征，并限制利率风险对我们业务的影响，我们可能会使用各种金融工具，包括利率对冲协议、上限、下限和其他利率交换合同。使用这些类型的工具来对冲我们对利率变化的部分敞口可能会带来额外的风险，例如交易对手信用风险和对冲协议的法律可执行性。截至2023年9月30日，我们没有任何未完成的利率对冲协议。
我们未来的收益和与我们未偿债务相关的公允价值主要取决于普遍的市场利率。下表说明了假设利率下限为0%，利率变化1%对截至2023年9月30日的固定利率和可变利率债务的影响(以千为单位)：
| | | | | |
| 可变利率债务对未来收益的年化影响： | |
| 税率上调1% | $ | (1,093) | |
| 费率下降1% | $ | 1,093 | |
| |
| 对合并债务总额公允价值的影响： | |
| 税率上调1% | $ | (658,254) | |
| 费率下降1% | $ | 745,712 | |
这些金额是通过考虑截至2023年9月30日的假设利率对我们借款的影响来确定的。这些分析没有考虑到在这种环境下可能存在的整体经济活动水平下降的影响。此外，如果发生如此重大的变化，我们将考虑采取行动，进一步减少我们对这种变化的风险。由于将采取的具体行动及其可能影响的不确定性，敏感性分析假设我们的资本结构不会发生变化。
股权价格风险
我们有股票价格市场风险敞口，因为我们持有上市公司和私人持股实体的股权投资。我们对交易活跃的上市公司的所有投资都按公允价值反映在我们的综合资产负债表中。我们对报告每股资产净值的私人实体的投资按公允价值计量，使用资产净值作为公允价值的实际权宜之计。我们对未报告每股资产净值的私人持股实体的股权投资按成本减去减值计量，并根据期内可见的价格变化进行调整。公共投资的公允价值变动、私人持股实体报告的每股资产净值变动以及未报告每股资产净值的私人持股实体的可观察价格变化在我们的综合经营报表中被归类为投资收入。不能保证未来的价值下降不会对我们未来的经营业绩产生重大不利影响。下表说明了我们的股权投资价值变化10%将对截至2023年9月30日的收益产生的影响(以千为单位)：
| | | | | |
| 股价风险： | |
| 公允价值增长10% | $ | 143,177 | |
| 公允价值减少10% | $ | (143,177) | |
外币汇率风险
我们面临着与我们在加拿大和亚洲运营的子公司相关的外币汇率风险。我们海外子公司的本位币是每个国家的当地货币。转换境外子公司资产负债表和经营报表所产生的收益或亏损在累计其他全面收益(亏损)中作为总股本的单独组成部分分类，不包括在净收益(亏损)中。当我们在这些业务中的投资被出售或部分出售时，或在投资完全或基本上完全清算时，损益将反映在我们的合并运营报表中。下表说明了外币相对于美元汇率变化10%将对我们未来的潜在收益以及基于我们截至2023年9月30日在美国以外的当前运营资产对外国子公司的净投资的公允价值的影响(以千为单位)：
| | | | | |
| 外币汇率对未来潜在收益的影响： | |
| 税率上调10% | $ | 318 | |
| 10%的降幅 | $ | (318) | |
| |
| 外币汇率对境外子公司净投资公允价值的影响： | |
| 税率上调10% | $ | 33,686 | |
| 10%的降幅 | $ | (33,686) | |
敏感性分析假设所有外币汇率相对于美元都有平行变动；然而，外币汇率通常不会以这种方式变动，实际结果可能会有很大不同。
我们对截至2023年9月30日的9个月的市场风险因素的敞口与上述风险因素一致，包括利率、股票价格和外币汇率变化的影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2023年9月30日，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。这些控制和程序旨在确保在必要的时间段内记录、处理、汇总和报告披露所需的信息。根据我们的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。
第II部分--其他资料
第1A项。风险因素
除了本季度报告10-Q表中列出的信息外，我们还应仔细审查和考虑我们提交给美国证券交易委员会的其他报告和定期文件中包含的信息，包括但不限于“第1A项”中包含的信息。风险因素“在我们截至2022年12月31日的年度报告10-K表格中。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。我们在公开申报文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
与标题“第1A项”中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中，除以下更新外，风险因素：
运行因素
我们股票的每股价格可能会有很大波动。
我们普通股的每股市场价格可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：
•债务和/或股权资本的可获得性和成本；
•我们资产负债表的状况；
•实际或预期的资本需求；
•金融和银行业的状况；
•本公司季度经营业绩或股息的实际或预期变化；
•债务到期日和其他合同义务的数额和时间；
•我们的净收入、运营资金或指导的变化；
•发布关于我们、我们的租户、房地产行业或生命科学、雅培和科技行业的研究报告和文章(或虚假或误导性信息)；
•与其他债务或股权证券(包括其他房地产公司发行的证券)相比，房地产投资信托基金的一般声誉及其股权证券的吸引力；
•股票和债券市场的总体状况，包括固定收益证券利率的变化，这可能导致潜在股东要求从未来的股息中获得更高的年度收益；
•我们分析师评级的变化；
•公司信用评级或债务或其他证券的信用评级发生变化；
•同类公司的市场估值变化；
•市场对我们未来产生的任何额外债务或募集的股权的不良反应；
•董事会和/或我们的主要管理人员的增加、离职或其他公告；
•机构股东的行动；
•新闻界或投资界的投机行为；
•卖空本公司普通股或相关衍生证券；
•恐怖活动对我们的证券交易市场造成不利影响，可能增加市场波动，并进一步侵蚀企业和消费者的信心和支出；
•政府监管行动和税法的变化；
•美国联邦政府层面的财政政策或不作为，可能导致联邦政府关门或对美国经济产生负面影响；
•因市场普遍波动而引起的波动；
•银行部门中断或金融机构倒闭，我们可能与之有业务关系，也可能没有业务关系；
•不利影响美国经济和政治环境的全球市场因素；
•一般市场和经济状况；以及
•我们的年度报告Form 10-K和本报告中包含的任何其他风险因素的实现情况。
这些因素可能会导致我们普通股的市场价格下跌，无论我们的财务状况、运营结果、业务或前景如何。
卖空者可能从事旨在压低我们普通股市场价格的操纵活动，这可能导致我们管理层的时间发生重大转移，还可能导致相关的政府或监管调查或其他法律行动，以及其他影响。
卖空是指出售卖方并不拥有的证券，而是从第三方借入或打算借入的证券，目的是随后购买价格较低的相同证券，然后返还给贷款人。因此，希望我们的普通股价格下跌符合卖空者的利益。在任何时候，卖空者可能会发布或安排传播意在制造负面市场势头的观点或描述。
卖空报告可能会增加发行人股价的波动性，并可能引发监管机构和政府的调查。例如，2023年6月，一家卖空者发布了一份报告，其中包含对我们的业务和财务前景的某些负面和虚假指控。无论是非曲直，这些指控和虚假陈述可能会迅速传播，并削弱人们对我们的业务、财务前景或声誉的信心。因此，维护或加强我们的声誉可能需要我们投入大量资源来驳斥不正确或误导性的指控，采取或辩护相关的法律行动或其他活动，这些活动可能代价高昂、耗时或不成功。此外，任何来自政府组织或其他监管机构的潜在调查或正式调查，包括美国证券交易委员会的调查，都可能导致我们管理层的时间被实质性转移，并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们对通过合伙企业、有限责任公司和合资企业拥有的财产承担风险和责任。
我们的组织文件没有限制我们可以投资于非全资合伙企业、有限责任公司或合资企业的资金数额。合伙、有限责任公司或合资企业投资涉及某些风险，包括但不限于以下风险：
•非全资合伙企业、有限责任公司、合营企业破产，对合伙企业、有限责任公司、合营企业的责任承担；
•我们可以与第三方分享重大决策的某些审批权；
•我们的合伙人可能会申请破产保护，或者无法支付他们应承担的出资份额；
•我们的合伙人、会员或合资伙伴的经济或其他商业利益或目标可能与我们的商业利益或目标不一致，这可能会影响我们租赁或转租物业、经营物业或保持我们作为房地产投资信托基金的资格的能力；
•我们的合作伙伴、联合会员或合资伙伴可能与破产或以其他方式倒闭的机构有银行或金融关系，这可能会影响我们获得资本的机会；
•根据我们与合作伙伴签订的协议条款，我们以有利条件出售权益的能力可能受到限制或限制；以及
•我们可能不会继续拥有或经营该等关系背后的权益或资产，或可能需要以高于市价的价格购买该等权益或资产以继续拥有该等权益或资产。
上述风险可能会对我们产生负面影响，或要求我们：
•如果我们的合作伙伴未能为其所需出资份额提供资金，或由于银行部门的中断而无法获得资本，则提供额外资本；
•遇到严重的意外延误，可能会阻碍重新开发活动或新建筑的开始或完成；
•产生可能妨碍实现最初预期的收益或回报的额外费用；
•与我们的合资伙伴发生纠纷，可能导致任何一方的所有权权益或物业以低于估计公平市场价值的价格出售；
•提起诉讼或通过诉讼或仲裁解决与合作伙伴的分歧；以及
•由于我们的合作伙伴对我们的合资企业投资所采取的行动而遭受损失或低于最佳回报。
我们通常寻求保持对我们的合伙企业、有限责任公司和合资企业投资的控制，以使我们能够实现我们的业务目标。然而，我们可能无法做到这一点，上述一个或多个事件的发生可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流、我们向股东进行分配的能力以及我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的租户和风险投资主要集中在生命科学、农业科技和科技行业，这些行业的变化可能会对我们的租赁收入、非房地产投资的价值和我们的经营业绩产生不利影响。
总体而言，我们的业务战略是主要投资于生命科学、农业技术和科技行业租户使用的物业。通过我们的风险投资组合，我们还持有与我们的租户基础相似的公司的投资，这些公司集中在生命科学、农业技术和科技行业。如果生命科学、农业科技或科技行业受到经济、金融或银行危机的影响，或者如果这些行业从美国转移到其他国家，我们的业务可能会受到不利影响。由于我们专注于行业，与我们拥有更多元化的租户和投资相比，这些行业内的事件可能会对我们的运营结果和向股东进行分配的能力产生更显著的影响。此外，我们的一些物业可能更适合特定的生命科学、AgTech或科技行业租户，在我们能够将空间重新出租给不在这些行业经营的租户之前，可能需要进行重大修改。一般来说，如果没有大量的装修费用，我们的物业可能不适合出租给传统的写字楼租户。
我们谈判未来租赁的合同租金升级和实现租金上调的能力将取决于租赁谈判和提出上调时的市场状况以及对实验室、农业技术和技术空间的需求。
生命科学、农业技术和技术行业的企业进行合并、收购或其他整合是很常见的。未来生命科学、亚博科技和技术实体的合并、收购或整合可能会降低我们租户和潜在租户的RSF要求，这可能会对实验室、亚博科技和科技空间的需求以及我们未来来自租赁支付的收入和我们的运营业绩产生不利影响。
我们的租户或这些行业内的风险投资也可能受到涉及与他们有业务关系的金融机构的危机的不利影响。2023年3月10日，当时美国第16大银行、总部位于加利福尼亚州的硅谷银行(SVB)被加州金融保护和创新部关闭，后者任命FDIC为破产管理人。SVB是一家为生命科学、技术和医疗保健等行业提供商业和私人银行产品和服务的供应商。SVB现在是第一公民银行的一个部门。此外，2023年3月12日，纽约州金融服务部宣布，它已经关闭了总部位于纽约的Signature Bank，并任命FDIC为接管人。2023年5月1日，监管机构接管了第一共和银行，并将其大部分资产和存款出售给了美国最大的银行摩根大通。
虽然我们没有银行账户，没有向SVB或任何其他最近倒闭的金融机构领导的风险基金提供贷款，也没有对其进行投资，但我们的一些租户和风险投资可能与这些实体有银行或其他业务关系。尽管美联储、联邦存款保险公司和财政部实施了保护措施，但如果我们的租户或风险投资无法从这些机构或任何其他未来可能倒闭的金融机构获得现金或其他资本，他们的流动性、履行运营费用义务的能力和财务业绩可能会受到不利影响。因此，这些租户可能无法支付我们的租金，或者我们的风险投资可能会贬值，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
此外，我们的一些经营租约要求租户提供保证金，以支付某些租赁义务。承租人通过租赁期限履行租赁义务的，押金退还给承租人。这些保证金的一部分采取信用证的形式，其中一些是由SVB和/或其关联公司发行的。虽然第一公民银行表示会继续支持前SVB发出的信用证，但我们已与受影响的租户合作，以他们各自的租约所规定的其他可接受的保证金取代该信用证。然而，如果未来发生类似的银行危机，不能保证我们能够成功或及时地更换所有信用证，这可能会使我们面临额外的风险，如果我们的租户无法履行他们的租赁义务。
我们目前或未来的一些租户可能还包括处于其生命周期的初创或成长阶段的科技公司。市场对这些公司信心的波动或经济、金融或银行状况的不利变化，如金融机构的倒闭，包括上述事件，可能会对这些公司的运营产生不成比例的影响。租户的财务状况恶化可能导致我们无法向他们收取租金，从而可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们在存款账户中持有一部分现金和现金等价物，如果持有此类存款的金融机构倒闭，可能会受到不利影响。
我们在保险金融机构维护我们的现金和现金等价物。每个机构的综合账户余额定期超过联邦存款保险公司承保的250,000美元，因此，信用风险集中。 与超过FDIC保险覆盖范围的金额有关。我们并无任何银行户口、往来贷款或任何其他应付或来自SVB(现为第一公民银行的分部)、Signature Bank或任何其他最近倒闭的金融机构的款项，亦无任何现金及现金等价物在银行账户上出现任何损失。然而，不能保证我们持有现金和现金等价物的金融机构不会倒闭，在这种情况下，我们可能会面临损失或延迟访问超过FDIC保险覆盖范围的全部或部分资金的风险，这可能会对我们的短期流动性、业务运营能力和财务业绩产生不利影响。
上述任何一项或全部内容都可能对我们的财务状况、经营结果、现金流或我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
项目5.其他信息
披露10B5-1图则
无在截至2023年9月30日的三个月内的任何时间，我们的高级管理人员或董事持有任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。
行政人员的辞职
在2023年8月17日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中，该公司报告称，Shigaga院长已辞去总裁和首席财务官一职，因重要的个人家庭健康原因在公司及其子公司担任的所有其他职位，自2023年9月15日起生效，预计他将继续协助公司处理过渡事务，并继续担任战略顾问。
本公司此前已修订并重述Shigaga先生当选为联席总裁兼首席财务官时的高管聘用协议，自2018年4月23日起生效(“先前协议”)。生效日期为2023年9月15日此外，本公司订立修订及重述先前协议(“经修订协议”)，规定Shigaga先生继续受雇于本公司担任业务及财务策略师。茂贺茂在他的新职位上没有任何决策职能。预计他将在2023年12月31日之前一直是全职员工，并从2024年1月1日开始成为兼职员工。修订后的协议反映了Shigaga先生的新职位、职责和报告结构，并规定他在2023年12月31日之前的年基本工资为562,500美元，从2024年1月1日起生效，基薪为120,000美元。根据经修订协议，Shigaga先生将根据其本人及本公司于2023年的表现收取年度花红，而任何未来的年度花红将按比例分配，以反映Shigaga先生的兼职就业状况或时间表，由本公司执行主席决定。根据经修订的协议，Shigaga先生将根据其本人及公司于2022年的表现获授普通股限制性股份，并根据其本人及公司于2023年的业绩获授予普通股限制性股份，并将继续有资格按本公司执行主席、本公司董事会或本公司董事会薪酬委员会的决定定期获得股权奖励。经修订协议的终止条款，包括与控制权变更有关或与控制权变更无关的遣散费福利，与先前协议下的条款基本相同。
附例的修订
2023年9月21日，董事会批准通过了本公司于2018年7月27日修订和重新修订的章程(以下简称《章程》和经修订的《章程》)的若干修正案(下称《修正案》)，并于即日起生效。修正案更新了附例的各项条款，要求提名董事候选人的各方必须遵守美国证券交易委员会最近通过的通用委托书规则。此外，该等修订更新了章程的委托书及预先通知条文，特别是细则所规定的通知，以规定(其中包括)(I)有关建议股东的招股意向的若干陈述及(Ii)有关建议被提名人(定义见经修订附例)是否愿意出任董事会成员的额外陈述，以及建议被提名人如获选出任董事会成员无需任何第三方的额外同意。该等修订亦澄清：(I)股东在未遵守经修订附例有关提名的规定(包括遵守任何适用的最后期限)的情况下，提名的个人不得多于拟推选董事的数目，或取代或取代建议的被提名人；及(Ii)如建议股东为支持任何建议的被提名人而放弃招揽或不遵守交易所法令第14a-19条的规定，本公司将不理会授予任何建议代名人的任何委托书授权。前述摘要并不声称是完整的，而是通过参考修订后的章程全文进行限定的，其副本作为本文件的附件3.13存档，并通过引用并入本文。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 展品名称 | | 以引用的方式并入： | | 提交日期 |
| 3.1* | | 公司修订及重述章程，日期为1997年5月21日 | | 表格10-Q | | (1997年8月14日) |
| 3.2* | | 公司改正证明书，日期为1997年6月20日 | | 表格10-Q | | (1997年8月14日) |
| 3.3* | | 公司章程修正案，自2017年5月10日起施行 | | 表格8-K | | 2017年5月12日 |
| 3.4* | | 公司章程修正案，自2022年5月18日起施行 | | 表格8-K | | 2022年5月19日 |
| 3.5* | | 1999年6月9日与9.50%系列累计可赎回优先股有关的补充条款 | | 表格10-Q | | 1999年8月13日 |
| 3.6* | | 2000年2月10日关于受《马里兰州公司法》第3标题第8小标题规限的选举的补充条款 | | 表格8-K | | 二000年二月十日 |
| 3.7* | | 2000年2月10日与A系列初级参与优先股有关的补充条款 | | 表格8-K | | 二000年二月十日 |
| 3.8* | | 2002年1月至18日与9.10%B系列累计可赎回优先股有关的补充条款 | | 表格8-A | | 二00二年一月十八日 |
| 3.9* | | 2004年6月22日与8.375%系列C系列累计可赎回优先股有关的补充条款 | | 表格8-A | | 2004年6月28日 |
| 3.10* | | 关于7.00%系列D系列累积可转换优先股的补充文章，日期为2008年3月25日 | | 表格8-K | | 2008年3月25日 |
| 3.11* | | 2012年3月12日与6.45%系列E系列累计可赎回优先股有关的补充文章 | | 表格8-K | | 2012年3月14日 |
| 3.12* | | 补充条款，自2017年5月10日起生效，涉及重新分类的优先股 | | 表格8-K | | 2017年5月12日 |
| 3.13* | | 修订及重订公司附例(由2023年9月21日修订) | | 表格8-K | | 2023年9月21日 |
10.1(1) |
| 修订并重新签署了公司与Marc E.Binda于2023年8月17日签订并于2023年9月15日生效的高管聘用协议 | | 不适用 | | 随函存档 |
10.2(1) |
| 本公司与Joel S.Marcus之间于2023年8月30日修订和重新签署的高管雇佣协议的修正案函 | | 不适用 | | 随函存档 |
| 22.1 | | 本公司担保子公司名单 | | 不适用 | | 随函存档 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席执行干事的认证 | | 不适用 | | 随函存档 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席执行干事的认证 | | 不适用 | | 随函存档 |
| 31.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席财务官的认证 | | 不适用 | | 随函存档 |
| 32.0 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对主要执行干事和首席财务官的认证 | | 不适用 | | 随函存档 |
| 101.1 | | 以下材料来自公司截至2023年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)截至2023年9月30日和2022年12月31日的综合资产负债表(未经审计)，(Ii)截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表(未经审计)，(Iii)截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表(未经审计)，(四)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股东权益和非控股权益综合变动表(未经审计)；(五)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并现金流量表(未经审计)；及(六)合并财务报表附注(未经审计) | | 不适用 | | 随函存档 |
| 104 | | 封面交互数据文件-截至2023年9月30日的季度Form 10-Q的本季度报告的封面采用内联XBRL格式，并包含在附件101.1中 | | 不适用 | | 随函存档 |
| | | | | | |
(*)以参考方式成立为法团。
(一)管理合同或补偿安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2023年10月23日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
| | | | | |
| | 亚历山大房地产股票公司。 |
| |
| |
| /S/乔尔·S·马库斯 |
| 乔尔·S·马库斯
执行主席
(首席行政主任) |
| |
| |
| /S/彼得·M·莫利亚 |
| 彼得·M·莫利亚
首席执行官兼首席投资官
(首席行政主任) |
| |
| |
| /S/马克·E·宾达 |
| 马克·E·宾达
首席财务官兼财务主管
(首席财务官) |
