2023年10月19日

亚利桑那凤凰城

Knight-Swift Transportation Holdings Inc.（纽约证券交易所代码：KNX）（“Knight-Swift” 或 “公司”）是规模最大、最多元化的货运公司之一，运营着北美最大的满载卡车车队。该公司今天公布的2023年第三季度归属于Knight-Swift1的净收入为6,020万美元，调整后归属于Knight-Swift1的净收入为6,720万美元。2023年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.37美元，而2022年第三季度为1.21美元。2023年第三季度调整后的每股收益为0.41美元，而2022年第三季度为1.27美元。

2023年第三季度，合并总收入为20亿美元，比2022年第三季度增长6.5％。合并营业收入为8,110万美元，与去年同期相比下降了69.5％。归属于Knight-Swift的合并净收益下降了69.1％，至6,020万美元。

•卡车运输 — 调整后的运营比率为94.9％，收入同比增长21.9％，其中不包括燃油附加费和因纳入美国随心所得企业公司（“美国随心车”）的卡车运输业务所推动的细分市场间交易，该业务自2023年7月1日起生效。这一纳入还对调整后的运营比率产生了340个基点的负面影响。

•零担——调整后的运营比率为84.9％，同比基本持平，而不包括燃油附加费和分部间交易在内的收入同比增长6.9％。这些结果表明收入和营业收入连续改善，这与典型的季节性趋势背道而驰。

•物流-调整后的运营比率为93.3％，毛利率为18.0％，而装载量同比下降10.3％。不包括美国Xpress物流业务的业绩，装载量下降了29.7％。由于纳入了美国Xpress物流业务，调整后的运营比率受到90个基点的负面影响。

•多式联运 — 运营比率为104.5％，因为每载荷收入下降了26.6％，部分被载荷量同比增长5.5％所抵消。

•不可报告的板块——营业亏损从上一季度的710万美元连续缩小至本季度的540万美元。我们本季度的第三方保险业务营业亏损从2023年第二季度的1,500万美元营业亏损（摊薄每股亏损0.07美元）小幅增加至1,590万美元（摊薄每股亏损0.08美元）。

•收购美国Xpress的税率影响——截至收购完成时，美国Xpress拥有与净营业亏损（“NOL”）和税收抵免结转收益相关的估值补贴，由于Knight-Swift能够利用这些税收属性，其效果是将Knight-Swift的合并有效税率降至本季度的2.1％。我们的调整后每股收益为0.41美元，是使用本季度23.2％的正常有效税率计算得出的，其中不包括较低税率带来的摊薄后每股0.09美元的收益。

1有关因收购而报告的业绩的可比性的信息，请参阅本新闻稿后附表中简明合并综合收益表的脚注1。

2在本版本发布后的时间表中查看GAAP与非公认会计准则的对账情况。

我们本季度的GAAP和非GAAP业绩包括某些影响同比业绩可比性的正面和负面项目。这些项目包括对部分发放税收优惠估值补贴产生的1,460万美元所得税（福利）支出的积极影响。我们的Iron Truck保险计划净利息支出增加了2,040万美元，营业收入减少了2,200万美元，抵消了这一积极影响。1,020万美元的遣散费和收购相关费用也未包含在我们的非公认会计准则业绩中。

Knight-Swift首席执行官大卫·杰克逊评论说：“卡车运输市场的货运需求保持稳定在较低水平，而卡车零担市场（“零担”）的货运需求相对强劲。随着卡车货量供过于求的持续合理化以及行业接近平衡，相当大的卡车装载率和成本压力继续增加。随着卡车运输定价的重置在很大程度上已在我们的业务簿中实现，再加上最近燃油价格的上涨对营业利润率造成了连续的不利因素，因此我们削减额外成本的努力使我们的卡车运输业务的运营比率与纳入美国随心所欲之前的第二季度相比略有改善。尽管这家卡车运输业务在极其困难的低谷环境中航行，但我们多元化进入零担行业的好处却大放异彩。我们的汽运零担板块不包括燃油附加费的收入同比增长了近7.0％，调整后的营业收入同比增长了近4.0％，整个季度的销量和定价都有所改善。我们对这项业务的未来仍然感到兴奋，并将继续努力通过战略机会实现有机增长。截至第三季度末，自收购AAA Cooper和MME以来的近两年中，我们已经开设了14个新的零担服务中心，并收购了另外几处物业，目的是让更多的服务中心上线。在需求非常疲软的环境中，物流继续保持90年代的低运营比率，其下降速度快于购买的运输成本。我们的多式联运业务取得了进展，并在9月份实现了盈亏平衡，我们认为未来还有更多机会。

“U.S. Xpress的团队取得了立竿见影的进步，并继续抓住成本和收入机会，同时在我们预计的明年上半年实现营业利润的道路上领先于步伐。在实施分散运营模式、改善定价和货运选择、加强司机支持和开发以及实现成本和收入协同效应方面取得了可衡量的进展，已经实现了每年1亿美元的改善率。我们对持续的进展感到满意，尤其是在艰难的运营环境下，我们对这一重要的卡车运输业务在未来的定位感到兴奋。”

其他收入（支出），净额——我们在2023年第三季度的简明综合收益表中，在 “其他收益（支出），净额” 中记录了1140万美元的收入，而2022年第三季度的收入为850万美元。

所得税 — 2023年第三季度的有效税率为（2.1）％，而2022年第三季度的有效税率为25.2％。我们预计2023年第四季度的有效税率约为26％。

分红 — 2023年7月27日，我们的董事会宣布派发每股普通股0.14美元的季度现金分红。股息支付给截至2023年9月8日的公司登记在册的股东，并于2023年9月25日支付。

卡车装载细分市场 1

1有关因收购而报告的业绩的可比性的信息，请参阅本新闻稿后附表中简明合并综合收益表的脚注1。

2在本版本发布后的时间表中查看GAAP与非公认会计准则的对账情况。

我们多样化的卡车运输细分市场包括我们的不定期路线卡车、专用卡车、冷藏、加急、平板和跨境业务，包括约17,000辆不规则路线拖拉机和近7,200辆专用拖拉机。

由于持续疲软的需求和燃油价格的持续上涨是本季度的不利因素，卡车运输板块继续经历极其困难的环境，调整后的运营比率为94.9％。由于我们努力降低成本，卡车运输业务的调整后运营比率（不包括本季度初收购的美国Xpress）与2023年第二季度相比略有改善，而纳入U.S. Xpress对调整后的运营比率产生了340个基点的负面影响。由于春季竞标活动现已完全实现，每装载里程的收入（不包括燃油附加费和分段间交易）同比下降14.0％（不包括美国Xpress卡车运输业务之前为11.8％）。不包括美国Xpress，每辆拖拉机的里程增长了1.0％，这是2023年的首次同比增长。不包括燃油附加费和分部间交易在内的收入为12亿美元，同比增长21.9％，这反映了在纳入美国随心所欲之前，现有卡车运输业务下降了15.5％。不包括U.S. Xpress，每辆拖拉机的收入（不包括燃油附加费）同比下降11.2％，原因是费率的下降超过了每辆拖拉机里程的增长。

LTL 细分市场

1在本版本发布后的时间表中查看GAAP与非公认会计准则的对账情况。

我们的汽运零担业务表现良好，2023年第三季度调整后的运营比率为84.9％，不包括燃油附加费在内的收入同比增长6.9％，调整后的营业收入同比增长3.7％。由于该行业的混乱，整个季度的销量有所增加，但增量量带来的运营杠杆优势被本季度初的年度工资增长以及随着整个季度销量的增长而增加的维持服务水平所需的额外劳动力成本部分抵消。每日出货量同比增长4.8％，扭转了上半年的下降趋势。不包括燃油附加费，每百重货的收入增长了10.7％，而每批货物的收入增长了9.8％（不包括燃油附加费），反映了每批货物的重量减少了1.0％。我们预计，我们互联的零担运输网络和不断扩大的装运体积测量技术的使用将为收入增长提供更多机会。我们仍然对零担业务的强劲表现感到鼓舞，我们将继续寻找有机和无机机会，以在地域上扩大我们在零担市场的足迹。

物流板块 1

1有关因收购而报告的业绩的可比性的信息，请参阅本新闻稿后附表中简明合并综合收益表的脚注1。

2在本版本发布后的时间表中查看GAAP与非公认会计准则的对账情况。

物流板块调整后的运营比率为93.3％，2023年第三季度的毛利率为18.0％，低于2022年第三季度的20.9％，这是因为购买的运输成本的相应降低不再抵消收入定价的压力。在纳入美国Xpress物流业务之前，物流业务有效地管理了成本，并在这个充满挑战的环境中保持了90年代的低调整后运营比率。自收购以来，美国Xpress物流业务已经连续提高了调整后的运营比率，尽管环境艰难，但我们仍在改善成本结构和定价，接近现有物流业务的300个基点以内。经纪业务继续承受疲软的需求，导致我们的传统物流负荷量同比下降29.7％，此前美国Xpress物流量的增加使赤字同比减少。需求疲软导致每批货物收入同比下降15.8％。在构建纯电动服务的同时，我们将继续利用我们的拖车网络。我们继续通过旨在消除摩擦和实现无缝连接的技术进行创新，从而提供我们预计将抓住收入增长新机会的服务。

多式联运段

多式联运板块的运营比率为104.5％，而总收入下降了22.6％，至1.012亿美元。虽然装载量同比增长5.5％，但由于需求疲软和卡车运力竞争激烈，每批货物的收入下降了26.6％。铁路合作伙伴定价的改善在本季度生效，这有助于抵消销量和价格的下降，营业利润率与第二季度相比略有提高。该业务在9月份达到盈亏平衡，我们预计第四季度的盈利能力将不大。随着Intermodal继续为我们的客户提供价值，并补充我们提供的许多服务，我们仍然专注于增加装载量和提高资产效率。

不可报告的细分市场

不可报告的细分市场包括向我们的客户和第三方承运人提供的支持服务，包括保险、设备维护、设备租赁、仓储、拖车零件制造和保修服务。我们的不可申报细分市场还包括某些公司费用（例如法律和解和应计费用，以及与2017年Knight和Swift合并以及某些收购相关的1,200万美元无形资产季度摊销）。

收入同比下降14.2％，这主要是由于我们采取行动应对第三方保险计划中最近的挑战，包括大幅减少风险敞口。由于其他服务的改善进一步抵消了第三方保险业务的持续亏损，因此我们不可申报的细分市场的540万美元营业亏损与第二季度的710万美元营业亏损相比略有改善。我们正在评估保险业务的战略替代方案，包括未偿负债的潜在再保险策略，以帮助我们的业务免受前几年主要产生的波动的影响。

如前所述，保险业务的这些变化需要一段时间才能完全体现在业绩中，但是在努力缓解波动性的同时，我们在提高保费和改善风险质量方面正在取得进展。

现金流来源（用途）1

1有关因收购而报告的业绩的可比性的信息，请参阅本新闻稿后附表中简明合并综合收益表的脚注1。

2 “现金、限制性现金及等价物的净增长” 来自简明合并资产负债表中 “现金及现金等价物”、“现金及现金等价物——限制性” 以及限制性现金的长期部分的变化。

流动性和资本化——截至2023年9月30日，我们的非限制性现金和可用流动性余额为10亿美元，股东权益余额为71亿美元。截至2023年9月30日，扣除非限制性现金（“净负债”）后，我们的债务面值为25亿美元。截至2023年9月30日的年初至今期间，自由现金流3为2.351亿美元。在截至2023年9月30日的年初至今期间，我们创造了8.735亿美元的运营现金流，偿还了4,440万美元的融资租赁负债和6,810万美元的经营租赁负债。我们获得了2.5亿美元的新长期债务融资，2.570亿美元来自循环信贷额度的净借款，并承担了与收购美国Xpress相关的3.379亿美元负债。

设备和资本支出 — 2023年第三季度收入设备销售收益为1140万美元，而2022年同期为1,560万美元。2023年第三季度，我们的卡车装载细分市场中拖拉机车队的平均车龄为2.5年，而2022年同期为2.8年。2023年第三季度，我们的零担运输细分市场中拖拉机车队的平均车龄为4.3年，而2022年同期为4.3年。截至2023年9月30日，扣除处置收益后的现金资本支出为6.384亿美元。我们预计，2023年全年净现金资本支出将在7亿至7.5亿美元之间。我们的净现金资本支出主要包括更换现有拖拉机和拖车、美国Xpress拖车车队的适度扩张以及对码头网络、驾驶员便利设施和技术的投资，不包括收购。

________

3在本新闻稿发布后的附表中查看GAAP与非公认会计准则的对账情况。

指导——我们现在预计，2023年全年调整后的每股收益1将在2.10美元至2.20美元之间。这是我们之前披露的2.10美元至2.30美元区间的更新。我们预期的调整后每股收益1区间基于当前的卡车运输、零担和总体市场状况、近期趋势以及管理层当前的信念、假设和预期，如下所示：

•第四季度的卡车装载率稳定在目前的水平，

•卡车装载拖拉机按顺序适度倒计时

•不包括U.S. Xpress的业绩，第四季度每辆拖拉机里程同比增长低个位数，

•汽运零担收入（不包括燃油附加费）在第四季度同比增长十几％，利润率相似，

•汽运零担数量和每百重收入（不包括燃油附加费）在第四季度同比增长高个位数百分比，

•随着业绩的持续改善，预计第四季度美国Xpress调整后的每股收益摊薄影响约为（0.05美元），

•物流量和每批货物收入在第四季度趋于稳定，运营比率处于90年代的低位，

•多式联运运营比率略有盈利，销量连续稳定，

•不可申报的营业收入将连续下降约1000万至1500万美元，原因是第三方保险亏损预计为1000万至1500万美元，而我们的其他业务将经历典型的季节性放缓，

•第四季度设备收益将在800万至1200万美元之间，

•与第三季度相比，利息支出增长幅度微乎其微，

•2023年全年净现金资本支出预计在7亿至7.5亿美元之间，

•预计2023年第四季度的税率约为26％。

除其他外，“前瞻性陈述” 中描述的因素可能导致实际结果与本指导存在重大差异。此外，我们无法在前瞻性的基础上估计某些收入和支出项目对我们每股收益的影响，因为这些项目可能很重要，可能很少发生，难以预测，而且可能变化很大。因此，我们没有为调整后的EPS1指引提供相应的GAAP衡量标准或与之对账。

________

1我们对调整后每股收益的计算从GAAP摊薄后的每股收益开始，再加上无形资产摊销（预计2023年全年约为0.35美元）以及非现金减值和某些其他不寻常项目（如果有的话）的税后影响。

Knight-Swift将于美国东部时间2023年10月19日星期四下午 5:30 发布财报新闻稿后，与分析师和投资者举行现场电话会议，讨论财报发布、经营业绩和其他事项。会议拨号信息为 +1 (888) 886-7786（会议编号：87226411）。请注意，由于预计通话将按计划立即开始，因此您需要在此时间之前几分钟加入。本次电话会议附带的幻灯片将发布在公司网站上，并将在预定的电话会议之前可供下载。要查看演示文稿，请访问 https://investor.knight-swift.com/ “2023 年第三季度电话会议演示文稿”。

Knight-Swift Transportation Holdings Inc. 是北美规模最大、最多元化的货运公司之一，提供多种整车运输、零担、多式联运和物流服务。Knight-Swift 利用位于美国和墨西哥的业务部门和码头组成的全国网络为整个北美的客户提供服务。除了运营该国最大的拖拉机车队之一外，Knight-Swift还与第三方设备提供商签订合同，为我们的客户提供广泛的运输服务，同时为我们的驾驶员创造高质量的驾驶就业机会，为独立承包商创造成功的商机。

总裁兼首席执行官大卫·杰克逊或首席财务官亚当·米勒：(602) 606-6349

本新闻稿包含可能构成前瞻性陈述的陈述，这些陈述基于当前可用的信息，通常用 “预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“项目”、“期望”、“希望”、“打算”、“战略”、“重点”、“展望”、“预见”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“感觉” 等词来识别, “目标”, “继续” 或类似的表述, 它们仅代表声明发表之日.此类陈述是前瞻性陈述，符合经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的含义，此类陈述受这些条款和1995年《私人证券诉讼改革法》设立的安全港的约束。除历史或当前事实陈述外，所有陈述均为可视为前瞻性陈述的陈述，包括但不限于：对收益、每股收益、收入、现金流、股息、股票回购、杠杆比率、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导；任何关于未来运营计划、战略和管理目标的陈述；任何与拟议收购计划、新服务或开发相关的陈述；任何有关未来经济的陈述，行业或公司的状况或业绩，包括但不限于对未来供应或需求、数量或卡车装载能力的预期，以及任何信念陈述和上述任何内容所依据的任何假设陈述。在本新闻稿中，此类声明包括但不限于以下方面的声明：

•对收益、每股收益、调整后每股收益、收入、现金流、股息、股票回购、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导，

•预期的货运环境，包括货运需求、运力、运量、费率、成本、季节性和托运人库存水平，

•未来分红，

•未来的有效税率，

•我们应报告的细分市场的未来表现或增长，包括我们的汽运零担领域的预期网络、技术、门数和收入；我们的物流板块的预期装载量、需求、毛利率和技术；以及我们的多式联运板块的预期资产效率和运量，

•我们保险业务的未来表现，包括承保盈利能力、保费率和理赔发展，

•未来资本结构、资本配置、增长策略和机会、成本、通货膨胀和流动性，

•未来的资本支出，包括资本支出的性质和资金，以及

•美国Xpress交易，包括未来的整合努力和协同效应以及未来的经营业绩和盈利能力。

此类前瞻性陈述本质上是不确定的，是基于管理层当前的信念、假设和预期以及当前的市场状况，如Knight-Swift截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告、截至2022年12月31日的10-K表年度报告以及我们的新闻稿、股东报告和当前报告中的各种披露所述，这些信念、假设和预期存在重大风险和不确定性在 8-K 表格上。

_________

1根据适用于该交易的会计处理，报告的业绩不包括美国Xpress及其子公司在2023年7月1日被Knight-Swift收购之前的经营业绩。

_______

1截至2023年9月30日，报告的余额包括美国Xpress及其子公司。

1参见简明综合收益报表——脚注1。

2根据收入计算，不包括燃油附加费和分段间交易。为了提高可比性，在计算2023年迄今为止每辆拖拉机的平均收入和每辆拖拉机总英里数时，使用平均18,541辆拖拉机作为分母，这反映了收购美国随心快车结束后公布运营业绩的当年按比例计算的部分。

32023年第三季度和2022年第三季度分别包括8,432辆和7,952辆拖车，这些拖车与我们不可报告的运营部门中记录的租赁活动有关。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的年初至今期间分别包括8,599辆和7,282辆拖车，这些拖车与我们不可报告的运营部门中记录的租赁活动有关。

4汽运零担领域的运营统计数据不包括专用业务和其他业务。

5我们的零担拖拉机车队包括分别来自澳大利亚首都直辖区和MME专用业务和其他业务的609辆和720辆拖拉机，分别用于2023年和2022年第三季度。截至2023年9月30日和2022年9月30日的年初至今，我们的零担拖拉机车队包括来自澳大利亚首都直辖区和MME专用业务和其他业务的610辆和705辆拖拉机。

6我们的汽运零担拖车车队包括2023年和2022年第三季度分别来自澳大利亚首都直辖区和MME专用业务和其他业务的777辆和999辆拖车。截至2023年9月30日和2022年9月30日的年初至今，我们的汽运零担拖车车队包括澳大利亚首都直辖区和MME的专用拖车和其他业务的778辆和956辆拖车。

7使用收入计算，不包括分部间交易。

我们定义的 “调整后归属于Knight-Swift的净收益”、“调整后的营业收入”、“调整后的每股收益”、“调整后的运营比率” 和 “自由现金流” 等术语未按照公认会计原则列报。这些财务指标补充了我们在评估业务某些方面的GAAP业绩。我们认为，使用这些衡量标准可以提高分析我们业绩的可比性，因为它们消除了我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目对我们的经营业绩的影响。管理层和董事会将归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益、调整后的营业收入和调整后的运营比率作为衡量我们业绩的关键指标，所有这些都与最具可比性的GAAP财务指标进行了对账，下文将进一步讨论。管理层和董事会使用自由现金流作为衡量我们流动性的关键指标。自由现金流不代表可用于全权支出的剩余现金流。我们认为，我们对这些非公认会计准则财务指标的列报很有用，因为它为投资者和证券分析师提供了我们在内部评估核心经营业绩时使用的相同信息。

归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的营业收入、调整后的每股收益、调整后的运营比率和自由现金流并不能替代其可比的GAAP财务指标，例如净收入、经营活动现金流、营业利润率或GAAP规定的其他指标。使用非公认会计准则财务指标存在局限性。尽管我们认为它们提高了分析我们同期业绩的可比性，但如果这些公司对这些衡量标准的定义不同，它们可能会限制与我们行业中其他公司的可比性。由于这些限制，我们的非公认会计准则财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或可用于投资业务增长的可自由支配现金的指标。管理层通过主要依靠公认会计准则业绩并在补充基础上使用非公认会计准则财务指标来弥补这些限制。

1 根据G法规的要求，此表将合并后的GAAP运营比率与合并后的非公认会计准则调整后的运营比率进行了对账。

2 请参阅简明综合收益报表——脚注1。

3 “无形资产摊销” 反映了与2017年合并、澳大利亚首都直辖区收购、美国Xpress收购和其他收购中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。

4 “减值” 反映建筑物改善的非现金减值（在我们的不可申报的细分市场中）。

5 “法定应计额” 包含在综合收益简明合并报表的 “杂项业务费用” 中，反映了以下内容：

•在2023年第二和第三季度，法律费用反映了根据最近的和解协议，各种应计法律事务的估计风险敞口增加。根据最近的和解协议，2023年第一季度的法律费用反映了与先前各期确定为可能和可估算的应计法律事务相关的估计风险敞口的减少。

•在2022年第二和第三季度，根据最近的和解协议，该公司降低了与先前各期确定为可能和可估算的应计法律事项相关的估计风险敞口。2022 年的额外法律费用与员工和合同相关事项引起的某些诉讼有关。

6 “交易费用” 反映了与2023年7月1日收购美国Xpress相关的某些法律和专业费用。交易费用主要包含在 “杂项运营费用” 和 “工资、工资和福利” 中，较小的金额包含在简明的综合收益表的其他细列项目中。

7 “其他收购相关费用” 是指与收购美国Xpress相关的一次性费用，包括某些遣散费，包括加快股票薪酬以及其他运营费用。它们主要包含在简明的综合收益表中的 “工资、工资和福利” 中。

8 “遣散费” 包含在简明的综合收益表中的 “工资、工资和福利” 中。

9 “递延收益公允价值变动” 反映了前几年与各种收购相关的递延收益公允价值变化的好处，这些收益记入 “杂项运营费用”。

注意：由于下表中反映的数字是按每股计算的，因此由于四舍五入，它们可能不足。

1根据G法规的要求，这些表格将归属于Knight-Swift的合并GAAP净收益与归属于Knight-Swift的非GAAP合并调整后净收益以及合并GAAP摊薄后每股收益与非GAAP合并调整后每股收益进行了对账。

2参见简明综合收益报表——脚注1。

3参见非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注3。

4请参阅非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注4。

5请参阅非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注5。

6请参阅非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注6。

7参见非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注7。

8参见非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注8。

9参见非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注9。

10对于2023年第三季度和年初至今，我们在计算调整后的每股收益时分别采用了23.2％和24.3％的有效税率，将税收优惠排除在与美国Xpress净营业亏损和税收抵免结转福利相关的部分收购前补贴发放之外。

1 根据G法规的要求，此表将GAAP运营比率与非公认会计准则调整后的运营比率进行了调整。

2 请参阅简明综合收益报表——脚注1。

3 “无形资产摊销” 反映了与Knight历史收购和美国Xpress收购中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。

4请参阅非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注7。

5请参阅非公认会计准则对账（未经审计）：调整后的营业收入和调整后的运营比率——脚注8。

1根据G法规的要求，此表将GAAP运营比率与非公认会计准则调整后的运营比率进行了调整。

2 “无形资产摊销” 反映了与澳大利亚首都直辖区和微型企业收购中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。

1根据G法规的要求，此表将GAAP运营比率与非公认会计准则调整后的运营比率进行了调整。

2 请参阅简明综合收益报表——脚注1。

3 “无形资产摊销” 反映了与收购UTXL中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。

1根据G法规的要求，此表将GAAP运营现金流与非GAAP自由现金流进行了对账。

2参见简明综合收益报表——脚注1。