2023年10月18日2023年第三季度财务回顾
2 前瞻性陈述；使用非公认会计准则财务指标前瞻性信息本财报包括1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。这些陈述通常附有 “可能”、“可能”、“可能”、“预期”、“预期” 等词语，基于管理层当前对未来事件或决定的预期和假设，所有这些都受已知和未知的风险和不确定性的影响。前瞻性陈述不能作为保证，也不应依赖前瞻性陈述来代表管理层的观点。实际结果和结果可能与所提供的结果存在重大差异。尽管这份清单并不全面，但可能造成重大差异的重要因素包括我们的贷款和证券投资组合的质量和构成以及存款的质量和构成；适用法律以及财政、货币、监管、贸易和税收政策的变化和不确定性，以及政府、机构、中央银行和类似组织采取的行动，包括银行费用、保险评估、资本标准和其他监管要求的增加；旷日持久的国会谈判和政治在政府资金和其他问题上陷入僵局，增加了政府关闭的可能性；总体工业、政治和经济状况的变化，包括通货膨胀率持续上升、经济放缓或衰退或其他经济混乱；利率和参考利率的变化可能对我们的收入和支出、资产和债务的价值以及资本和流动性的供应和成本产生不利影响；经济状况恶化可能导致贷款和租赁损失增加；证券以及资本市场行为，包括市场流动性的波动和变化以及我们筹集资金的能力；银行倒闭或其他银行的不利事态发展对一般投资者对银行稳定和流动性的看法的影响；我们记录在案的商誉可能受到减值，这可能会对我们的收益和资本产生不利影响；竞争压力和其他可能影响我们业务方面的因素，例如产品和服务的定价和需求、我们招聘和留住人才的能力，以及影响银行业的数字商务、人工智能和其他创新的影响；我们完成项目和举措以及执行战略计划、管理风险、控制薪酬和其他费用以及实现业务目标的能力；我们对供应商进行充分监督或防止我们交付各种产品和服务的第三方表现不佳的能力；我们开发和维护技术、信息安全系统和控制的能力旨在防范欺诈、网络安全和隐私风险；针对我们、其他银行、银行业或其他可能对我们和整个银行业声誉产生不利影响的负面媒体和其他负面公众舆论言论；可能影响我们的业务、员工、客户和社区的疫情和其他突发卫生事件的影响；战争和地缘政治冲突的影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及不断升级的事件中东及其他将来可能发生的地方、国家或国际灾难、危机或冲突；可能影响我们和我们客户的运营和业务的自然灾害；以及政府和社会对环境、社会和治理问题（包括与气候变化有关的问题）的反应。可能导致我们的实际业绩、业绩或成就、行业趋势、业绩或监管结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的因素在我们的2022年10-K表格和随后向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中进行了讨论，可在我们的网站（www.zionsbancorporation.com）和美国证券交易委员会（www.sec.gov）上查阅。我们谨慎行事，不要过分依赖前瞻性陈述，因为前瞻性陈述仅反映我们截至发表之日的观点。除非法律要求，否则我们明确声明没有义务更新任何因素或公开宣布对任何前瞻性陈述的修订以反映未来事件或发展。非公认会计准则财务指标的使用：本文件多次提及非公认会计准则指标，包括但不限于拨备前净收入和 “效率比率”，它们是投资者和金融服务分析师常用的行业术语。其中某些非公认会计准则指标是Zions管理层薪酬的关键投入，用于Zions的战略目标，这些目标已经并将继续向投资者阐述。因此，管理层认为，这些财务披露的消费者对使用此类非公认会计准则指标非常感兴趣，并且在整个披露中都占有突出地位。文件中提供了此类指标与GAAP财务之间差异的对账表，鼓励本文件的用户仔细查看对账情况。
在注重关系的银行家的带动下，客户存款增长了30亿美元，增长了5％，包括收回部分资产负债表外存款，本季度总存款增加了10亿美元，增长了1％；经纪存款减少了20亿美元应对不断变化的利率风险和市场状况管理资产负债表和套期保值策略以反映不断变化的环境本季度净利息收入保持稳定风险管理反映在强劲的信贷质量和资本水平上。净扣除额为 14百万笔或平均贷款的0.10％；信用损失备抵额略有增加吸收损失的资本增加，我们的资本仍然充足，尤其是相对于我们的风险状况而言3 Select Themes第三季度业绩反映了客户存款的持续增长、稳定的净利息收入和强劲的信贷表现
1.40 1.84 1.33 1.33 1.11 1.13 22年第三季度第二季度23年第二季度摊薄后每股收益值得注意的项目1：23年第三季度：没有影响大于每股0.05美元的项目第二季度：遣散费每股产生0.07美元的负面影响每股0.07美元出售房地产收益的积极影响23年第一季度：应急税收每股0.06美元的负面影响 2022年第二季度储备：信贷估值调整（CVA）每股0.05美元4稳定的净利息收入和减少的非利息支出导致每股收益与上一季度持平摊薄后每股收益每股收益 (1) 每股收益为0.05美元或以上的项目。(0.36) 美元 (0.22) 美元 (0.23) 美元 (0.23) 美元 (0.23) 美元 (0.21) 22年第三季度第二季度23年第二季度每股收益信贷损失准备金的影响
收益和盈利能力：摊薄后每股收益为1.13美元，而调整后的应纳税等值收入为11.765亿美元，而拨备前净收入为7.9亿美元，调整后的PPNR (1) 为2.72亿美元，而信贷损失准备金为2.96亿美元，而适用于普通股的净收益为4,600万美元1.68亿美元，而资产回报率为1.66亿美元（年化）0.80％，相比之下平均有形普通股回报率（年化）为0.79％ 17.3％，而信贷质量为17.8％：0.41％不良资产+逾期90天以上的贷款/贷款和租赁以及拥有的其他房地产，从0.30％起 0.10% 净贷款扣除/（回收额）占贷款的百分比，按年计算，从0.09％的信用损失备抵额（“ACL”）到7.38亿美元，占贷款的1.30％，高于1.25％5财务要点收益与上一季度持平；资本和信贷质量保持强劲注：出于以下目的比较在本演示文稿中，除非另有说明，否则我们使用关联季度（“LQ”）。(1) 根据遣散费和遣散费等项目进行了调整重组成本、其他房地产支出、与养老金终止相关的费用、证券损益以及与SBIC投资相关的投资和咨询费用的应计费用。非公认会计准则财务指标见附录。贷款和存款：与23年第二季度相比，未按年计算的增长率期末贷款余额变动0.0％平均贷款余额增长0.5％期末存款增长1.4％；不包括经纪公司的4.5％平均存款增长8.6％；7.5％不包括经纪公司 75％期末贷款存款比率1.92％平均存款总额成本：10.2％普通股一级比率（CE2）T1），而风险加权资产为10.0％ 11.3％（Cet1+信用损失备抵额）
351 420 341 美元 296 美元 222 美元2022年第三季度第二季度23年第二季度调整后的拨备前净收入（“PPNR”）调整后PPNR比上一季度下降了8％，原因是调整后的收入减少（1）根据应纳税等价物、遣散费、重组成本、其他房地产支出和证券损益等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。调整后的PPNR (1)（百万美元）6 关联季度（23 年第三季度比 23 年第二季度）：调整后PPNR 下降了 8%，主要原因是：非利息收入减少导致调整后收入同比下降 3% 非利息支出与上一季度持平（23 年第三季度比 22 年第三季度）：调整后的 PPNR 下降了 23%，部分归因于：净利息收入下降了 12% 由于存款成本上涨非利息收入增长了 9% 调整后由于技术费用和存款保险，非利息支出增加了3％
663 720 679 美元 591 585 3.24% 3.33% 3.33% 2.93% 2.93% 2.93% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 3.00% 4.00% 5.00% $0 2022年第三季度23年第二季度净利息收入（“NII”）和净利率（“NIM”）净利息收入净利率 7 固定净利率作为资产重新定价抵消融资成本压力（百万美元）关联季度（23年第三季度对比23年第二季度）：净利息收入下降1％贷款利息增加4000万美元存款利息增加1.46亿美元借款支付的利息同比减少1.07亿美元（23年第三季度对比22年第三季度）：净额利息收入下降12％利息收入增加了3.03亿美元或43％ 由于计息负债成本在2023年大幅增长，利息支出增加了3.81亿美元
同比（23 年第三季度对比 22 年第三季度）净利率（“NIM”）8 较高的资产收益率和较低的短期借款抵消了较高的存款成本。贷款、存款、货币市场、证券和掉期借款自由基金 1 2023 年第三季度关联季度（23 年第 3 季度对比 23 年第二季度）23 年第二季度贷款存款货币市场和证券借款自由基金1 在早些时候下跌之后今年，净利率显示出稳定随着利率同比上升，贷款收益率稳步上升，收益资产收益率的增加被融资成本的上涨所抵消 (1)非计息资金来源对净利率的影响是通过以下方式计算的：赚息资产和计息负债之间的差额除以收益资产乘以计息负债支付的利率。
156 美元 153 美元 151 美元 162 美元2022 年第 3 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度非利息收入和收入 9 与客户相关的非利息收入总额 (1) 与客户相关的非利息收入总额与 23 年第二季度相比下降了 3%，与去年同期相比保持稳定；调整后的收入较23 年第二季度下降了 3%，比去年同期下降了 8% (1) 反映了与客户相关的非利息收入总额，其中不包括公允价值和非对冲衍生品收益、证券收益（亏损）和其他项目，详见财报中的非利息收入表。(2) 调整后收入是应纳税等值净利息收入和非利息收入减去调整后的总和。它不包括证券收益/亏损、公允价值和非套期保值衍生品收益的影响。非公认会计准则财务指标见附录。（百万美元）8 28 美元 73 美元 8 73 39 美元 7 80 75 80 美元 7 65$8 28 82 92 $8 50 $7 90 7 65 22第二季度第二季度23年第二季度第二季度总收入（GAAP）调整后收入（非 GAAP）总收入（2）（百万美元）
4 79 美元 4 71 5 美元 12 美元 08 美元 4 08 美元 4 77 美元 4 72 59 美元 4 94 94 93 57.6% 52.9% 59.9% 62.9% 62.5% 64.4% 2023年第二季度第二季度NIE（GAAP）调整后的 NIE（非 GAAP）效率比率（百万美元）非利息支出 10 调整后的非利息支出与 23 年第二季度持平，比 23 年第二季度增长了 3% 去年同期非利息支出总额与上一季度相比减少了1200万美元，这主要是由于第二季度的一次性遣散费。鉴于收入的不利因素，我们专注于谨慎管理运营支出：23年第二季度：1300万美元的遣散费23年第一季度：基于股份的薪酬增加1,300万美元2022年第四季度：激励性薪酬减少800万美元非利息支出（NIE）（1）（1）根据遣散费、重组成本和其他房地产支出等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。
53.0 54.7 56.2 56.2 56.2 57.0 4.17% 4.81% 5.30% 5.65% 5.84% 0.0 $25.0 50.0 75.0 $100.0 2022年第三季度平均贷款和存款余额贷款总额平均贷款总收益率存款总额平均总存款成本 11 23 年第三季度平均贷款与 23 年第二季度相比略有增加；平均存款增长了 37.8 美元；平均存款增长了 37.8 美元 36.2 35.8 39.8 39.8 39.6 39.0 38.0 34.4 29.8 美元 27.9 美元 0.10% 0.20% 0.47% 1.27% 1.27% 1.92% 0.0 $25.0 $25.0 75.0 22年第三季度1Q23年第二季度平均无息存款平均计息存款（十亿美元）Zions'存款总额的平均成本反映了存款总额beta1为36％，计息存款beta为57％（1），存款贝塔值比较了存款成本的变化与目标联邦基金利率相对于21年第四季度的变化。
76 美元 71 美元 64 美元 66 美元 69 美元 8 美元 6 美元 11 美元 13 美元 $6 $6 5-10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2022 年第三季度第 22 季度第 2 季度第 23 季度第 12 季度期末存款余额比 23 年第二季度增长了 10 亿美元；客户存款余额增加了 30 亿美元，由于客户存款取代了批发融资，客户存款余额增加了 20 个基点。本季度；自23年第一季度达到峰值以来，短期借款减少了80亿美元。9月30日，客户存款总额包括60亿美元的互惠存款、存款余额和借款趋势平均存款和借款（十亿美元）总融资成本期末存款和借款 77 美元 74 美元 69 美元 63 美元 68 美元 1 美元 7 美元 8 美元 8 美元 13 美元 5 0.22% 0.56% 1.17% 1.88% 2.10% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 3.00% 3.00% 3.50% 4.00% -10 20 30 40 50 60 80 90 100 2022 年第四季度第三季度 22 23 年第 1 季度第 23 季度第 23 季度 23 年第 3 季度（十亿美元）
13 非计息（NIB）活期存款的影响非计息存款价值的增长超过了交易量的下降幅度NIB对NIM的平均无息需求影响1随着利率的上升，非计息活期存款随着利率的上升而下降，尽管这些存款的价值总体上有所增加。此图表中显示的无息基金的价值反映了这些基金对净利率的影响 $无息存款已经下降从22年第二季度的峰值410亿美元增至130亿美元，占第三季度的32％23，非计息基金的净利润率增加了113个基点，而22年第三季度为21个基点（数十亿美元）40.9 41.1 39.6 38.0 34.4 29.8 美元 27.9 0.06% 0.07% 0.21% 0.48% 0.83% 1.83% 1.06% 1.13% 0.0 $10.0 $20.0 $20.0 40.0 22第二季度40.0 40.0 40.0 22年第三季度50.0 50.0 美元 1Q23 年第 2 季度23 年第 3 季度 (1) 非计息资金来源对净利率的影响计算方法为：赚息资产和计息负债之间的差额除以收益资产乘以计息负债支付的利率。
证券与货币市场投资 14 证券投资组合和货币市场投资总额（期末余额）24.2 23.5 22.6 21.6 21.6 美元 20.7 美元 4.1 美元 3.8 美元 3.4 美元 2.3 美元 3.1 2022 年第三季度第 2 季度第 23 季度证券货币市场投资总额（十亿美元）我们的资产负债表流动性强该投资组合旨在成为资产负债表流动性的仓库 23 年第 3 季度期末证券下跌了 83 年第 3 季度 7900 万。本季度与本金和预付款相关的现金流为8亿美元。投资组合的构成允许通过GCF回购市场获得大量的资产负债表流动性大约90％的证券是美国政府和美国政府机构/GSE证券 34％ 33％ 32％ 30％收益资产的百分比在流动性之后，投资组合还用于平衡利率风险。假设2023年9月30日的预计存款期限约为2.7％ 超过 1.8% 的贷款期限（包括掉期））；投资组合为这种不匹配带来了平衡。投资组合的期限为3.5％（包括公允价值套期保值的影响），而去年同期为3.9％
利率敏感度——净利息收入敏感度分析 15 将近期存款行为纳入利率敏感度分析表明，资产敏感度降低 (1) 即时和平行利率变化的12个月远期模拟影响，并假设不包括衍生品套期保值活动在内的盈利资产的规模或构成没有变化，同时假设存款构成发生变化（非计息占存款总额的比例较小）。（2）潜在利率敏感度是指未来净利息收入（“NII”）的变化基于过去的利率变动，但尚未在收入中完全实现；紧急利率敏感度是指根据2023年9月30日的远期利率曲线所暗示的未来利率变动对NII的变化。与23年第三季度相比：潜在的（2）敏感度：NII估计将在24年第三季度下降约−2％。这反映了到24年第三季度存款总成本将增加约70个基点这与 50% 的全周期 β Emergent (2) 灵敏度一致：此外，NII 估计将降低大约 0%对Latent来说，在24年第三季度，该估计不包括盈利资产规模或构成的任何变化；它反映了现有的掉期到期日和远期掉期• 调整存款假设以反映最近的存款行为表明资产敏感度降低。这使假设的12个月存款增加了约10个百分点 • 资产期限的管理是为了反映新出现的负债期限。在第三季度，增加了10亿美元的固定利率互换 -9％-4％ 4％ 9％-2％-1％ 1％1％-200个基点-100个基点+100个基点+200个基点模拟净利息收入敏感度 (1) 标准模型调整后的存款假设利率对净利息收入的影响
16 信用质量比率净扣除额仍然很低，过去 12 个月的净扣除额仅占平均贷款的 0.04% 关键信用指标 1.4%：分类贷款/贷款保密余额在 23 年第 2 季度持平 0.41%：NPA+90 (1) /贷款+ OREO NPA 余额在 23 年第三季度与 23 年第二季度净扣款（回收）相比增加了6,400万美元，增长了 37% 平均贷款：23年第三季度按年率计算为0.10％在过去12个月中为0.04％信贷损失补贴：占贷款和租赁总额的1.30％，比23年第二季度增长5个基点，反映了储备金的增加对于CRE Office和其他可能受到更高利率影响的投资组合 (1) 不良资产加上逾期90天以上的应计贷款注：净扣除额/平均贷款和准备金/平均贷款比率按年计算所有显示期限信用质量 0.20% (0.02%) 0.00% 0.00% 0.09% 0.10% 0.54% 0.31% 0.32% 0.32% 0.29% NCO/Avg Loans (ann.)准备金/平均贷款 (ann.) 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 222 年第三季度第 2 季度第 23 季度分类/贷款不良贷款 + 90 /贷款 + OREO ACL /贷款 + OREO ACL /贷款
纪律严明的商业房地产增长由于持续实行集中风险管理，商业房地产贷款增长落后于同行截至2023年6月30日的数据；重大收购的同行增长率已正常化 0 50 100 150 200 250 第一季度 15 第四季度 15 第三季度 16 第二季度 17 年第一季度 18 第三季度 19 第二季度 20 第一季度 21 第四季度 21 第三季度 22 第二季度 23 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 2017 年第一季度 18 第三季度 19 第二季度 20 第一季度 21 第二季度 23 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 指数：2015 年第 1 季度 = 100 块商业地产（不包括业主自住）17 锡安十多年来一直谨慎对待 CRE 集中度，几十年来一直谨慎对待承保标准。KeyCRE内部信用风险的考虑因素与同行相比，可衡量且纪律严明的增长大量借款人权益 — 保守的LTV对还本付息覆盖范围的严格承保按地域和资产类别分散对土地/横向建筑的敞口有限
18 商业房地产摘要期限 CRE 保守加权平均有限责任合约 (
按年计算的净扣除额占风险加权资产的百分比 0. 37% 0. 11% 0. 06% (0.0 1%) (0 .0 1%) 0. 01% 0. 04% 0. 06% 0. 16% (0 .0 2%) 0. 00% 0. 08% 0. 08% (4%) (2%) 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 第三季度 20 年第四季度 06% 10% 14% 20年第四季度第一季度 21 第二季度 21 第三季度 21 第四季度 21 第一季度 22 第二季度 22 第四季度 22 第一季度 23 第二季度 23 第三季度 23 资本实力 19 与我们的风险状况相比，吸收亏损的资本仍然强劲；相对于CET1 + ACL普通股一级资本和信用损失备抵占风险加权资产的百分比，信用损失较低 10.4% 10 .8% 11 .2% 11 .3% 10.9% 10 .9% 10.2% 10 .0% 9. 9% 9. 9% 9. 9% 10.0% 10 .2% 12.0% 12.3% 12.3% 12.3% 12.5% 12 .3% 11 .8% 11.1% 10 .7% 10 .7% 11 .7% 11.0% 11 .3% 0% 2% 6% 10% 12% 14% 20年第四季度 21 第二季度 21 4Q 21 第一季度 22 第二季 22 第三季 22 第四季度 22 第一季度 23 第二季度 23 第三季度 23 普通股第一级 ACL /风险加权资产
《财务展望》（3Q24E vs 3Q23A）20 份展望评论稳定的利率和经济前景导致贷款需求疲软稳定持续资产收益率重新定价的积极影响预计将抵消融资成本压力适度增加与客户相关的非利息收入不包括证券收益/亏损、股息和固定资产出售的收益/亏损略有增加预计将给24年第三季度调整后的非利息支出带来温和压力1。与23年第三季度相比，资本预计将有机增长客户相关支出1非利息收入贷款余额（期末）净利息收入（NII）资本调整后的非利息支出（1）不包括联邦存款保险公司特别评估的潜在影响
财务业绩摘要资产负债表盈利能力按地域和类型划分的贷款增长非计息存款组合——20年以上时间序列收益资产重新定价利率掉期信用指标：商业房地产贷款损失严重程度（NCO占非应计贷款的百分比）信用损失备抵非公认会计准则财务指标 21 附录
财务业绩摘要 22 基本面良好，信用质量强劲截至三个月（美元金额以百万计，每股数据除外）2023 年 9 月 30 日 2023 年 3 月 30 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日收益业绩：摊薄后每股收益 1.11 美元 1.33 美元 1.84 适用于普通股股东的净收益 168 166 198 277 净利息收入 585 591 679 720 非利息收入 180 189 160 153 非利息支出 496 508 8 512 471 拨备前净收入——调整后 (1) 272 296 341 420 信用损失准备金 41 46 45 43 比率：回报率资产 (2) 0.80% 0.79% 0.91% 1.27% 普通股收益率 (3) 13.5% 13.8% 17.4% 17.4% 25.4% 有形普通股收益率 (3) 17.3% 17.8% 22.7% 33.4% 净利率 2.93% 3.33% 3.53% 3.53% 3.53% 5.65% 5.30% 4.81 证券收益率 2.73% 2.55% 2.55% 2.53% 2.53% 5.65% 5.30% 4.81 证券收益率 2.73% 2.55% 46% 2.42% 存款总额的平均成本 (4) 1.92% 1.27% 0.47% 0.20% 效率比 (1) 64.4% 62.5% 59.9% 52.9% 52.9% 有效税率 23.2% 22.6% 27.7% 20.9% 不良资产与贷款、租赁和奥利奥的比率 0.41% 0.30% 0.31% 0.28% 年化净贷款比率和租赁扣除额占平均贷款的比例 0.10% 0.09% 0.00% (0.02%) 普通股一级资本比率 (5) 10.2% 10.0% 9.9% 9.7% (1) 根据遣散费、重组成本、其他房地产支出、养老金终止相关支出、证券损益以及与投资和咨询费用相关的SBIC投资等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。(2) 分子中使用的不计优先股息的净收益；(3) 分子中使用的适用于普通股的净收益；(4) 包括无息存款；(5) 本期比率和金额代表估计值
0.97% 1.27% 0.91% 0.79% 0.80% 2022年第三季度第二季度23年第三季度 19.6% 33.4% 22.7% 17.8% 17.3% 2022年第四季度第二季度23年第三季度资产负债表盈利能力23 最近两个季度因融资成本增加而降低NII的盈利能力资产回报率有形普通股回报率是一项非公认会计准则衡量标准。非公认会计准则财务指标见附录。
贷款增长详情CRE和1-4家庭的贷款增长被C&I、能源和市政投资组合的萎缩所抵消关联季度贷款余额增长，不包括PPP贷款总额增长：-0.04％关联季度：期末贷款减少2400万美元或0.04％按美元计算的贷款增长主要来自1-4家庭、商业房地产建筑和资本投资、能源和市政贷款余额小企业管理局下降2000万美元（16％）PPP 贷款 G ro w the R at e: L in ke d q ua rt er，n not a nn ua liz ed Dollar 增长：关联第 24 季度 C&I（不包括石油和天然气），-1％业主自住，-1% CRE C&D，3% CRE期限，2％房屋净值，1％1-4家庭，2％能源（石油和天然气），-6％市政，-3％-8％-6％-2％-2％4％6％ 8％10％-300美元-200美元-100美元0美元200美元注意：圆圈大小表示截至23年第三季度贷款组合的相对比例。未在图表上显示的PPP贷款在23年第三季度下降了16％，而第二季度下降了16％（百万美元）
25 贷款增长——按银行品牌和贷款类型划分 “其他” 贷款包括消费建筑、银行卡和其他消费贷款类别。由于四舍五入，上面显示的总数可能不足。期末贷款同比增长（23 年第三季度对比 22 年第三季度）期末挂钩季度贷款增长（23 年第三季度对比 23 年第二季度）（百万美元）锡安银行 Amegy CB&T NBAZ NBAZ NSB Vectra CBW 其他合计 C&I（不包括石油和天然气）314 (72) 304 72 11 39 (50)-618 SBA PPP (42) (44) (59) (15) (12) (22) (6)-(200) 业主自住 (11) 67 (72) 39 (11) (26) 8-(6) 能源（石油和天然气）(15) (4)-(1)-(13) 市政 48 53 (1) (86) (4) (36) 11 12 (3) CRE C&D (221) (7) 199 (37) (37) (13) 市政 48 53 (1) (86) (4) (36) 11 12 (3) CRE C&D (221) (7) 199 (37) (37) (34) (150) 25-(225) CRE 学期 110 60 212 253 164 200 10-1,009 1-4 Family 442 176 215 112 112 113 (1) 52 1,264 Home股权 (39) 21 (23) (28) 30 10 11-(18) 其他 268 49 87 66 12 74 (4) (3) 549 净贷款总额 854 299 862 418 268 211 2 61 2,975（百万美元）NBAZ NSB Vectra CBW 其他合计 C&I（不包括石油和天然气）87 (157) (46) 9 (32)) (31) 20 (1) (151) 小企业管理局 PPP (4) (2) (5) (3) (1) (4) (1)-(20) 业主占用 (38) (11) (6) 7 (3) (2)-(55) 能源（石油和天然气）(15) (122)-(125) 市政 (10) 3 (16) (81) (4) (16) 1 (10) (133) CRE C&D 23 107 44 4 4 (31) (90) 20-77 CRE 第二学期 (73) 59 73 17 86 (5) -159 1-4 Family 82 9 (7) 31 19 12 (1) (9) 136 Home股权 7 7 (5) 3 1 1 8-22 其他 40 (2) 8 12 (13) 23-(2) 66 净贷款总额 174 (241) 26 55 (47) (7) 38 (22) (24) 贷款增长反映在多个类别和我们的足迹中
非计息存款（“NIB”）组合在多个利率周期中，Zions的NIB存款集中度一直是同行中最好的。来源：S&P Global。本页显示的联邦基金利率已经过调整，例如，2007年5.25％的峰值利率是2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它试图反映美联储上调或降低存款利率与锡安和银行业对提高或降低存款利率的反应之间的延迟。平均非利息存款/平均存款总额 0.0 1.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 20 00 20 02 20 03 20 04 20 06 20 06 20 07 20 08 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 第二季度 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 平均四分位数联邦基金（6个月滞后）) 锡安排名第二（左轴）Zions的NIB存款组合一直超过大多数同行，部分原因是企业运营账户比例更高，预计NIB组合比率会出现波动，这归因于各种因素包括：利率的绝对和相对水平家庭和企业主所需的流动性水平——在全球金融危机和疫情之后，这一水平可能会更高技术进步——降低了将资金从NIB转移到IB账户的摩擦成本 26
模拟重新定价预期：收益资产和贷款 27 很大一部分收益资产在一年内重置，并在以后的时期进行额外重置注意：假设资产除了利率重置外，还会经历预付款、摊销和到期事件。52% 11% 7% 9% 9% 7% 15% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 > 5 年 Pe rc en t o f loa ns 贷款利率：套期保值后的重置和现金流状况贷款 40% 11% 8% 7% 11% 23% 41% 14% 9% 7% 6% 23% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 3-5 年 > 5 年每个 rc en t o f e ar ni ng Ass et s 收益资产利率重置和现金流状况套期保值后赚取资产
2023 年 9 月 30 日的 28 个利率掉期用于平衡我们的利率敏感度平均未偿还名义加权平均固定利率 22 年第一季度收到的加权平均到期日为 3,841 美元 1.82% 11/24 第二季度 5,583 1.59% 4/25 733 美元 7.76% 7/25 第四季度 8,133 1.91% 8/25 2,433 美元 1.85% 10/24 2Q23 2,850 2.850 40% 7/24 第三季度 2,550 美元 2.37% 8/24 已收固定利率贷款和长期债务现金流套期保值2（支付浮动利率）平均未偿还名义加权平均固定利率已付加权平均到期日第一季度 479 美元 1.38% 9/40 第二季度 990 美元 1.66% 10/40 第三季度22 1,229 美元 1.83% 4/40 4Q22 1,228 1.83% 4/40 1Q23 1,228 1,228 1.83% 4/40 第二季度 4,072 3.13% 10/30 第三季度 5,072 3.27% 3.27% 4/30 固定利率证券投资组合公允价值套期保值/固定利率贷款套期保值/短期债务套期保值（采用浮动利率）(1) 现金流套期保值由收款固定掉期套期保值池组成浮动利率贷款。（2）不包括生效日期在报告期之后的掉期。利率敏感度部分由投资组合利率套期保值来管理。1增加了10亿美元的5年期薪固定掉期，作为对固定利率贷款的投资组合层套期保值，平均固定利率为3.86％
526 777 914 917 835 695 574 529 553 514 546 590 636 678 711 738 1.08 1.08 1.56 1.88 1.91 1.74 1.48 1.11 1.13 1.02 1.05 1.10 1.21 1.25 1.30 1.30 1/1/20 CECL 2020 年第一季度二季度二季度二季度二季度第二季度第二季度 21 年第一季度 22 22第二季度3Q22第二季度22年第一季度23年第二季度信用损失备抵ACL (%) ex-PPP 29信用损失备抵额 (“ACL”) ACL与23年第二季度相比有所增加主要是由于CRE办公室和其他可能受到更高利率影响的投资组合的准备金增加（百万美元）
18% 21% 24% 27 29% 30% 39% 41% 45% 50% 50% 53% 55% 55% 56% 57% 71% BO KF M TB ZI O N W AL AS B FN W TF C PN FP KE Y HW C EW BC HB AN RF SN V BC HB AN RF SN V FI TB 11% 13% 15% 24% 26% 27% 30 34% 46% 49% 50% 50% 55% 57% 58% 60% 61% W AL M TB ZI O N BO KF AS B B AS B B BC W CM A FN B EW BC W TF C KE Y CF G HB AN FI TB SN V PN FP RF HW C 贷款损失严重程度年化 NCO /非应计贷款五年平均（2018 年第三季度至 2023 年第二季度）年化 NCO /非应计贷款十五年平均值（2008 年第三季度至 2023 年第二季度）来源：标准普尔全球。使用年度季度业绩的平均值计算。出现问题时，由于抵押品充足，锡安的贷款损失通常不那么严重 30
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 9% 2018年第三季度2019年第三季度2020年第三季度2022年第三季度批评百分比分类百分比非应计百分比TTM GCO利率CRE深度回顾：商业地产 31 投资组合中有限的尾部质押率风险；受控的CRE增长数据更新至23第三季度。“评估价值” 分布中的贷款价值计算，以反映分母中的最新估值，在分子中反映未偿余额。在 “指数价值” 数据系列中，我们在REIS商业地产价格指数（特定于当地市场）中附上了最新的评估。索引适用于四种主要的CRE房地产类型。由于未显示其他房产类型，显示的CRE房产类型的百分比之和不等于100％。锡安的CRE投资组合中有 “尾部风险” 期限WAVG LTV占CRE期限的百分比CRE建筑业的百分比多户住宅 55% 25% 34% 工业/仓库 52% 22% 办公室 51% 18% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 01%-40% 41-50% 51-60% 61-70% 71-80% 81-90% 91-100% +100% CRE期限有限风险投资估值与指数化最新评估指数调整后 2.3 2.3 2.8 2.8 2.6 8.7 9.7 9.7 9.7 9.3 9.6 9.6 9.6 10.6 10.6 2018 年第三季度二季度二零二三年第三季度建筑业余额期限余额
0% 2% 4% 6% 8% 10% 2018 年第三季度第三季度2020 年第三季度2022 年第三季度批评% 分类百分比非应计百分比 TTM GCO 利率 12% 31% 34% 10% 0% 0% 0% 11% 9% 26% 21% 4% 0% 0% 0% 01%-40% 41-50% 51-60% 61-70% 71-80% 81-90% 91-100% +100% CRE办公任期 LTV 评估与指数对比固定最新评估指数调整后的CRE深度审查：办公室（余额为21亿美元）32截至23年第三季度的数据。（1）超过250万美元的贷款约占投资组合的90％；租赁到期日来自250万美元以上的办公室敞口。（2）“评估价值” 分布中的贷款价值计算反映了大多数当前的分母评估和分子中的未结余额。在 “指数价值” 数据系列中，我们在REIS商业地产价格指数（MSA层面）中附上了最新的评估。CRE Office的投资组合占CRE风险敞口总额的16％；占总贷款敞口的4％，通过还款、贷款再平衡、摊销，余额同比减少10％
0 50 100 150 200 250 300 400 450 2023 2024 2026 2026 2028 2028+ CRE深度审查：办公室贷款 — LTV和贷款期限的分配锡安正在解决客户的贷款水平问题，监控契约并评估估值我们正在积极监测2023年和2024年的办公室到期日现金流和租赁正在贷款层面进行监控，以解决契约合规问题。根据年初至今的经验，许多贷款将延期到期达到可接受的还本付息范围和质押率有些贷款可能需要偿还贷款考虑延期。除了少数例外，房产仍有足够的净值/价值来提供额外的赞助商支持。办公室贷款通常有还款担保、再保证金要求或现金流转移准备金按到期日计算CRE定期办公室短期到期日起源于较低的LTV；指数值显示价值下降，剩余权益价值。33Data更新至23第三季度。仅包括定期债务。通过将最新的评估结果附加到REIS商业地产价格指数（MSA层面）得出的指数价值。（百万美元）0% 10% 20% 30% 40% 50%
11% 26% 43% 14% 6% 1% 0% 16% 32% 36% 10% 4% 1% 0% 0% 01%-40% 41-50% 51-60% 61-70% 71-80% 81-90% 91-100% +100% CRE多户家庭定期限LTV评估与指数化最新评估指数调整后的CRE深入审查：多户家庭（余额为36亿美元）34数据更新至23年第三季度。（1）超过300万美元的贷款表示约占投资组合的90％；租赁到期日来自1000万美元以上的办公室敞口。（2）“评估价值” 分布中的贷款价值计算，以反映分母中的最新估值和分子中的未偿余额。在 “指数价值” 数据系列中，我们在REIS商业地产价格指数（特定于当地市场）中附上了最新的评估。CRE多户住宅投资组合占CRE风险敞口总额的27％，余额同比增长23％；建筑和定期增长75％，建筑业25％贷款规模中位数：
35 非公认会计准则财务指标以百万计，每股金额除外 23 年第 3 季度第 23 季度第 22 季度拨备前净收入 (PPNR) (a) 非利息支出总额 496 美元 508 美元 512 471 美元减去调整：遣散费 13 1 其他房地产支出核心存款和其他无形资产摊销 2 1 2 1 1 养老金终止相关费用重组成本 1 SBIC 投资成功费用应计 (1) 1 (b) 调整总额 3 14 3 (1) 2 (a-b) = (c) 调整后的非利息支出 493 494 509 472 477 (d) 净利息收入 585 591 679 77 79 720 663 (e) 全额应纳税-等值调整 11 11 9 10 (d+e) = (f) 应纳税等值净利息收入 (TE NII) 596 602 688 730 673 (g) 非利息收入 180 189 160 153 165 (f+g) = (h) 合并收益 776 791 848 848 美元减去调整：公允价值和非对冲衍生品收益（亏损）7 1 (3) (4) 4 证券收益（亏损），净额 4-1 (5) 6 (i) 调整总额 11 1 (2) (9) 10 (h-i) = (j) 调整后收入 765 790 850 850 892 828 美元 (j-c) 调整后的拨备前净收入 (PPNR) 272 美元 296 美元 341 美元 420 351 (c)/(j) 效率比 64.4% 62.5% 52.9% 52.9% 52.9% 7.6%
36 非公认会计准则财务指标（续）以百万计，每股金额除外 23 年第三季度第 23 季度第 23 季度适用于普通股股东的净收益 (NEAC) 适用于普通股的净收益 168 美元 166 美元 198 277 211 摊薄后股份（平均）148 148 149 150 (k) 摊薄后每股收益 1.13 1.11 1.33 1.84 1.40 加上调整：非利息支出的调整 3 14 3 (1) 2 收入调整 (11) (1) 2 9 (10) 调整的税收影响 (2) (3) (1) (2) 2 优先股赎回调整总额 (6) 10 4 6 (6) (l) 每股调整 (0.04) 0.07 0.03 0.04 (0.04)) (k+l) = (m) 调整后每股收益 1.09 1.18 1.36 1.88 1.36 1.36
37 非公认会计准则财务指标（续）以百万计 23 年第 3 季度第 23 季度第 23 季度第 22 季度平均有形普通股回报率（非 GAAP）适用于普通股的净收益168美元 166 美元 198 美元 277 美元 211 美元，扣除税款后：核心存款和其他无形资产摊销 1 1 1-1 (a) 适用于普通股的净收益 169 美元 167 美元 199 美元 2711 美元，扣除税款 7 212 美元平均普通股 (GAAP) 4,938 美元 4,818 美元 4,614 美元 4,330 美元 5,303 美元 5,303 平均商誉和无形资产 (1,061) (1,063) (1,064) (1,036) (1,021) (b) 平均有形普通股（非 GAAP）3,877 美元 3,7550 美元 3,294 美元 4,282 美元(c) 第 92 季度的天数 91 90 92 92 (d) 一年中的天数 365 365 365 365 365 (a/b/c) *d 有形普通股平均回报率（非公认会计准则）17.3% 17.8% 22.7% 33.4% 19.6%