雷克斯福德工业公布2023年第三季度财务业绩

加利福尼亚州洛杉矶——2023年10月18日——雷克斯福德工业地产公司（“公司” 或 “雷克斯福德工业”）（纽约证券交易所代码：REXR）是一家专注于通过在南加州填充市场投资和运营工业地产来创造价值的房地产投资信托基金（“REIT”），今天公布了2023年第三季度的财务和经营业绩。

2023 年第三季度财务和运营摘要：

•归属于普通股股东的净收益为5,630万美元，摊薄每股收益为0.27美元，而上一季度为3,680万美元，摊薄每股收益为0.21美元。

•公司在Core FFO中的份额为1.15亿美元，与上一季度相比增长了33.5％。

•公司摊薄后每股Core FFO的份额为0.56美元，与上一季度相比增长了12.0％。

•合并投资组合净营业收入（NOI）为1.561亿美元，与上一季度相比增长27.0％。

•与上一季度相比，相同房地产投资组合净资产净值增长了8.9％，相同房地产投资组合的现金净资产净值增长了9.5％。

• 同类物业组合平均入住率为97.8％。

•按GAAP计算，150万平方英尺可出租的新租约和续租租约的可比租金与之前的租金相比增长了64.8％，按现金计算增长了51.4％。

•完成了六项收购，总收购价为3.148亿美元。

•本季度末资产负债表为低杠杆，净负债与企业价值比率为16.7％。

该公司联席首席执行官迈克尔·弗兰克尔和霍华德·施维默表示：“雷克斯福德工业第三季度的业绩继续证明我们以价值创造为导向的商业模式、我们的创业团队以及与我们蓬勃发展的南加州工业市场相关的有利长期租户需求基本面的实力。”“在第三季度，我们的团队与上一季度相比，核心FFO增长了33％，摊薄后每股核心FFO增加了12％。该公司差异化、高质量的投资组合取得了优异的业绩，通过执行150万平方英尺的租约，实现了43.4万平方英尺的正净吸收量，相当于100个基点，按公认会计准则和现金计算，租赁利差分别为65％和51％。展望未来，该公司仍处于有利地位，在接下来的两年中，我们的现有投资组合中估计将实现33％的嵌入式现金净收益增长。该公司的独特定位包括短期内超过400万平方英尺的增值重新定位和重建项目，预计总投资收益率为6.4％。我们也处于有利地位，因为我们继续将即将到期的租约转为更高的市场租金，利用当今56％的净有效按市值计价，将我们的就地租赁费率与当前的市场租金进行比较。此外，今年迄今为止，我们已经完成了约12亿美元的增值投资，根据合同或已接受的报价，还有约4亿美元的额外投资，这些投资受惯例成交条件的约束。展望未来，我们的投资级低杠杆资产负债表有利于公司代表利益相关者利用我们的价值创造战略和机会。”

财务业绩：

该公司公布的第三季度归属于普通股股东的净收益为5,630万美元，摊薄每股收益为0.27美元，而上一季度为3,680万美元，摊薄每股收益为0.21美元。在截至2023年9月30日的九个月中，归属于普通股股东的净收益为1.658亿美元，摊薄每股收益为0.83美元，而去年同期为1.168亿美元，摊薄每股收益为0.70美元。截至2023年9月30日的九个月净收入包括房地产销售收益1,210万美元，而去年同期为850万美元。

该公司报告称，第三季度的核心FFO为1.15亿美元，与上一季度的8,610万美元相比增长了33.5％。该公司公布的摊薄后每股核心FFO为0.56美元，与上一季度的摊薄每股0.50美元相比，增长了12.0％。在截至2023年9月30日的九个月中，核心FFO为3.26亿美元，与上一年的2.444亿美元相比增长了33.4％。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司公布的摊薄后每股核心FFO为1.62美元，与上年的摊薄每股1.47美元相比，增长了10.2％。

在第三季度，该公司的合并投资组合净资产净值和现金净收益分别与上一季度相比增长了27.0％和27.5％。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的合并投资组合净资产净值和现金净收益分别比上年增长了30.4％和32.1％。

在第三季度，该公司的同类物业投资组合净资产净值和现金净收益分别与上一季度相比增长了8.9％和9.5％。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的同类物业投资组合净资产净值和现金净收益分别比上年增长8.0％和10.0％。

经营业绩：

2023年第三季度的租赁活动表明，雷克斯福德工业的目标南加州填充市场租户需求基本面强劲：

截至2023年9月30日，该公司的同类物业组合出租率为97.9％。第三季度同类物业组合的平均出租率为97.8％。该公司的合并投资组合（不包括增值重新定位资产）占用率为97.9％，租赁率为98.0％，而该公司的合并投资组合，包括增值重新定位资产，占用率为94.1％，租赁为94.4％。2023年剩余时间的租约到期总计120万平方英尺，约占投资组合可出租平方英尺的2.8％。

交易活动：

在2023年第三季度，该公司完成了六次收购，在44英亩的土地上建造了110万平方英尺的建筑物，总收购价格为3.148亿美元。预计这些投资将产生5.2％的加权平均未动用初始收益率和6.0％的稳定总投资收益率

今年迄今为止，该公司已完成12亿美元的收购，在159英亩的土地上建造了310万平方英尺的建筑。总体而言，预计这些投资将产生5.1％的加权平均未动用初始收益率和5.9％的预计加权平均未动用稳定收益率为5.9％。

资产负债表：

截至第三季度，该公司手头现金为8,330万美元，其无抵押循环信贷额度下有10亿美元可用。截至2023年9月30日，该公司有22亿美元的未偿债务，平均为

利率为3.6％，平均到期期限为4.8年，无浮动利率债务敞口。包括公司可选择的延期期权在内，该公司在2026年之前没有重大的债务到期。

在2023年第三季度，公司发行了540万股普通股，以换取2.984亿美元的净收益，部分结清了与2023年5月公开发行相关的未偿还远期股票出售协议。截至2023年10月18日，该公司在2024年10月11日之前还有约4.498亿美元的远期净收益有待结算。

在2023年第三季度，该公司没有执行其上市股票发行计划（“自动柜员机计划”）。截至2023年9月30日，该公司的上市股票发行计划剩余产能约为11亿美元。

分红：

2023年10月16日，公司董事会宣布向截至2023年12月29日登记在册的普通股股东和普通股持有人派发2023年第四季度每股0.38美元的股息，该股息将于2024年1月16日以现金支付。

2023年10月16日，公司董事会宣布向截至2023年12月15日登记在册的优先股股东派发每股0.367188美元的季度股息和每股C系列累计可赎回优先股0.351563美元的季度股息，该股息将于2023年12月29日以现金支付。

指导

该公司正在更新其2023年全年指引，如下所示。核心FFO指引是指公司截至2023年10月18日的现有投资组合，以及洛杉矶圣盖博谷市场即将完成的2.45亿美元交易，其中不包括对尚未完成的其他收购、处置或相关资产负债表活动的任何假设。请参阅公司的补充信息包，了解指导方针和2023年指南展望的完整细节。

(1) 2023年指引代表截至2023年10月18日的就地投资组合以及洛杉矶-圣盖博谷市场即将完成的2.45亿美元交易，这些交易受惯例成交条件的约束，不包括对尚未完成的其他潜在收购、处置或相关资产负债表活动的任何假设。

(2) 2023年一般和管理费用指导包括估计的3,200万美元的非现金股权薪酬支出。非现金股权薪酬包括限制性股票、基于时间的LTIP单位和绩效单位，这些单位与公司的整体业绩挂钩，可能根据实际业绩实现，也可能不会实现。

许多因素可能会影响公司根据其指导取得业绩的能力，包括但不限于与利率、通货膨胀、经济、工业房地产的供需、公司或潜在房地产收购者的融资可用性和条款以及撤资和投资的时机和收益率相关的潜在影响。无法保证公司能够取得这样的业绩。

补充信息和投资者简报：

公司的补充财务报告一揽子计划以及最新的投资者简报可在公司的投资者关系网站www.ir.rexfordindustrial.com上查阅。

财报发布、投资者会议网络直播和电话会议：

与高级管理层的电话会议将于美国东部时间2023年10月19日星期四下午 1:00 举行。

要参加实时电话会议，请在开始时间前至少五分钟拨打以下拨入号码。

1-877-407-0789（适用于国内来电者）

1-201-689-8562（适用于国际来电者）

电话会议回放将持续到2023年11月19日，可以使用以下号码和密码13734483进行访问。

1-844-512-2921（适用于国内来电者）

1-412-317-6671（适用于国际来电者）

电话会议的网络直播和重播也将在www.ir.rexfordIndustrial.com上播出。

关于雷克斯福德工业：

Rexford Industrial通过投资、运营和重建遍布南加州的工业地产来创造价值。南加州是世界第四大工业市场，也是全美需求最高、供应量最低的主要市场。公司高度差异化的战略通过其专有的价值创造和资产管理能力为内部和外部增长提供了机会。Rexford Industrial的高质量、不可替代的投资组合包括371处房产，可出租面积约为4,500万平方英尺，租户群稳定、多元化。雷克斯福德工业是一家在纽约证券交易所上市的房地产投资信托基金（REIT），股票代码为 “REXR”，是标普中型股400指数的成员。欲了解更多信息，请访问 www.rexfordindustrial.com。

前瞻性陈述：

本新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期、预测和假设，涉及可能导致实际结果和结果存在重大差异的风险和不确定性。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及有关非历史事实的类似表述。在某些情况下，您可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测” 或 “潜在”，或者这些单词和短语的否定词或类似的词语或短语，这些词语或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，而不仅仅与历史问题有关。尽管前瞻性陈述反映了公司的真诚信念、假设和预期，但它们并不能保证未来的业绩。此外，由于包括上述因素在内的各种因素，对我们未来业绩以及我们运营所在行业未来业绩的预测、假设和估计必然会受到高度的不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致结果与我们的估计和信念以及独立各方编制的估算中表达的结果存在重大差异。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件，包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。

定义/讨论非公认会计准则财务指标：

运营资金（FFO）：我们根据全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）制定的标准计算FFO。FFO 代表净收益（亏损）（根据公认会计原则计算），不包括出售折旧运营财产的收益（或亏损）、出售我们业务附带资产的收益（或亏损）、折旧运营财产或附带资产的减值损失、与房地产相关的折旧和摊销（不包括递延融资成本的摊销和高于/低于市场租赁无形资产的摊销）以及调整后的调整后的收益（不包括递延融资成本的摊销和高于/低于市场租赁无形资产的摊销）未合并的合资企业。管理层使用FFO作为补充绩效衡量标准，因为在不包括与房地产相关的折旧和摊销、财产处置的损益（未合并房地产实体的临时减值以及我们的房地产投资减值除外）时，它提供的绩效衡量标准可以反映入住率、租金率和运营成本的趋势。我们还认为，作为其他房地产投资信托基金使用的广泛认可的业绩衡量标准，FFO可以被投资者用作将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较的基础。但是，由于FFO不包括折旧和摊销，既没有反映因使用或市场状况而导致的房产价值变化，也没有反映维持房产运营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都会产生实际的经济影响，并可能对我们的运营业绩产生重大影响，因此FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他股票房地产投资信托基金可能无法像我们一样根据NAREIT的定义计算或解释FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的FFO相提并论。FFO不应被用作衡量我们流动性的指标，也不表示有资金可以满足我们的现金需求，包括我们支付股息的能力。FFO只能被视为对根据公认会计原则计算的净收入的补充，以衡量我们的业绩。下文财务报表和对账部分列出了净收益（与FFO最接近的GAAP等价物）的对账。“FFO的公司股份” 反映了归属于普通股股东的FFO，其中不包括可分配给非控股权益、参与证券和优先股股东的金额。

核心运营资金（Core FFO）：我们通过调整非可比项目的FFO来计算核心FFO，该表位于 “财务报表和对账部分” 中的 “净收益与运营资金对账” 表中。我们认为，核心FFO是一项有用的补充指标，通过调整公司认为不属于其持续经营业绩的项目，可以更有意义和一致地比较公司的同期运营和财务业绩。由于这些调整对我们的财务状况和运营业绩产生了实际的经济影响，因此Core FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他房地产投资信托基金可能无法以一致的方式计算核心FFO。因此，我们的核心FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的核心FFO相提并论。核心FFO只能被视为对根据公认会计原则计算的净收入的补充，以衡量我们的业绩。“核心FFO的公司份额” 反映了归属于普通股股东的核心FFO，其中不包括可分配给非控股权益、参与证券和优先股股东的金额。

摊薄后每股归属于普通股股东的净收益指引与摊薄后每股核心FFO指引中公司份额的对账：

以下是公司2023年摊薄后每股归属于普通股股东的净收益指导区间（最直接可比的前瞻性GAAP财务指标）与公司摊薄后每股核心FFO份额的对账情况。

净营业收入（NOI）：NOI 是一项非公认会计准则指标，包括直接归属于我们房地产的收入和支出。NOI 的计算方法是房地产运营的租金收入减去房地产支出（扣除利息支出、折旧和摊销）。我们之所以使用NOI作为补充绩效衡量标准，是因为在排除房地产折旧和摊销费用以及财产处置的收益（或损失）时，它提供了一种绩效衡量标准，该衡量标准与同比比较可以反映入住率、租金率和运营成本的趋势。我们还认为，NOI将有助于投资者将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较。但是，由于 NOI 不包括折旧和摊销

支出，既没有反映使用或市场条件导致的房产价值变化，也没有反映维持房产经营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平（所有这些都具有实际的经济影响，可能会对我们的运营业绩产生重大影响），NOI作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他股票房地产投资信托基金的NOI可能无法以类似的方式计算，因此，我们的NOI可能无法与其他房地产投资信托基金的NOI相提并论。因此，NOI只能被视为净收入的补充，以衡量我们的业绩。NOI不应被用作衡量我们流动性的指标，也不表示可用于满足我们现金需求的资金。

根据公认会计原则，NOI不应被用作经营活动现金流的替代品。我们使用NOI来帮助评估整个公司的业绩，以及我们相同房地产投资组合的业绩。下文的 “财务报表和对账” 部分列出了我们相同房地产投资组合的NOI的计算以及相同房地产投资组合的净收益与NOI的对账。

现金净收益：现金净资产收益是一项非公认会计准则指标，我们通过加减净资产净值来计算：（i）公允价值租赁收入和（ii）直线租金调整。我们使用现金净利润和净资产收益作为补充绩效衡量标准。现金净资产收益不应用作衡量我们的流动性，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求。现金净收益不应用作根据公认会计原则计算的经营活动产生的现金流的替代品。我们使用Cash NOI来帮助评估整个公司的业绩，以及我们相同房地产投资组合的表现。下文的财务报表和对账部分列出了我们相同房地产投资组合的现金净收益的计算以及相同房地产投资组合的净收益与现金净收益的对账。

相同房地产投资组合：我们的2023年相同房地产投资组合是我们合并投资组合的一部分，包括我们在2022年1月1日至2023年9月30日期间全资拥有的房产，不包括 (i) 在2022年1月1日至2023年9月30日期间收购或出售的房产，以及 (ii) 2022年1月1日之前收购的被归类为重新定位/重建（当前和未来）的房产，或在 2022 年和 2023 年期间启动并在 “其他重新定位” 中精选建筑物，我们相信将在比较期间对房产的业绩产生重大影响。截至2023年9月30日，我们的2023年同类房产投资组合包括256处房产中总面积为32,496,313平方英尺的建筑物。

正在重新定位的物业和空间：通常定义为大量空置空间的物业或单元，其目的是进行资本改进，以改善该空间的功能（不包括基本翻新，即油漆和地毯）、现金流和价值。一旦投资已完全部署或接近完全部署并且物业可供入住，通常认为重新定位已完成。我们认为重新定位的物业应在以下两项中较早的条件下保持稳定：（i）入住率达到90％或（ii）自重新定位施工工作完成之日起一年。

净负债与企业价值：截至2023年9月30日，我们的合并负债为22亿美元，净负债占企业价值的比例约为16.7％。我们的企业价值被定义为我们未偿还的优先股和优先股的清算优先权加上普通股的市值（不包括非归属限制性股票的股份）加上我们不拥有的普通股的总价值，再加上我们的净负债价值。我们的净负债被定义为我们的合并负债减去现金和现金等价物。

联系人：

investorrelations@rexfordindustrial.com

财务报表和对账：

雷克斯福德工业地产有限公司

合并资产负债表

（除股票数据外，以千计）

雷克斯福德工业地产有限公司

合并运营报表

（未经审计，以千计，每股数据除外）

雷克斯福德工业地产有限公司

相同的物业投资组合入住率、净资产收益率和现金净收益率

（未经审计，千美元）

 

 

(1) 通过计算2023年第三季度和2023年6月（2023年第三季度）每月月底以及2022年第三季度和2022年6月（2022年第三季度）每月月底的平均入住率。

雷克斯福德工业地产有限公司

净收益与NOI、现金净收益率、相同房地产投资组合净资产净利润的对账以及

相同的房地产投资组合 Cash NOI

（未经审计，以千计）

(1) 截至2023年9月30日的九个月中，低于市场的租赁无形资产净额摊销包括1,318美元的注销，这笔注销归因于低于市场的固定利率续订期权，该期权由于在初始租赁期结束时终止租赁而没有行使。

雷克斯福德工业地产有限公司

净收入与运营资金和运营核心资金的对账

（未经审计，以千计，每股数据除外）

 

(1) 非控股权益涉及公司运营合伙企业中的权益，由公司以外的单位持有人拥有的运营伙伴关系中合伙权益的普通单位和优先单位（系列1、2和3CPO单位）代表。

(2) 参与证券包括限制性股票的未归属股份、未归属的LTIP单位和未归属的绩效单位。

(3) 反映了因初始租赁期结束时租赁终止而未行使的低于市场价格的固定利率续订期权的无形租赁部分的注销。