附录 99.1

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1364742/000095017023053207/img133869924_0.jpg 

 

 

 

投资者关系：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒体关系：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

贝莱德公布2023年第三季度摊薄后每股收益为10.66美元，经调整后合10.91美元

 

纽约，2023年10月13日——贝莱德公司（纽约证券交易所代码：BLK）今天公布了截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩。

 

季度净流入总额中有30亿美元反映了低费用机构指数股票策略的490亿美元净流出，其中包括来自单一国际客户的190亿美元

资产管理规模同比增长1.1万亿美元，其中包括3,070亿美元的净流入，交易所买卖基金、活跃基金和现金管理均为正数

收入同比增长5％，这主要是由于有机增长以及过去十二个月市场走势对平均资产管理规模和更高的科技服务收入的影响

营业收入同比增长7％

摊薄后每股收益同比增长15％（经调整后为14％）也反映了较低的有效税率，但部分被本季度营业外收入的减少所抵消

本季度回购了3.75亿美元的股票

 

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克：

“在贝莱德，我们与客户的联系比以往任何时候都更加紧密，令我感到自豪的是，在过去的十二个月中，客户委托我们获得了3,070亿美元的净流入，使资产管理规模增加了1.1万亿美元。

“近二十年来，客户首次获得真正的现金回报，他们可以等待更多的政策和市场确定性后再冒险。这种动态打压了行业和贝莱德第三季度的资金流。

“我们以前见过这样的不确定时期——最近在2016年和2018年。然后，和现在一样，贝莱德在整个平台上与我们的客户保持联系。当投资者准备将资金投入工作岗位时，他们来到贝莱德，这带来了创纪录的资金流和股价上涨。

“客户将更多投资组合整合到贝莱德的长期趋势只会加速，潜在的业务势头仍然强劲。在2023年的前九个月，客户向贝莱德寻求其整个投资组合的解决方案，这推动了980亿美元的ETF净流入，650亿美元的活跃基金和460亿美元的现金。

“我们正在为客户和股东带来规模效益，利润率扩大，调整后的每股收益同比增长14％。同期，科技服务收入增长了20％，这反映了对阿拉丁的持续需求以及eFront的几次大规模续订——继续证实整个投资组合分析是资产管理技术的未来。

“我们仍然非常专注于站在客户面前，为随着利率的稳定，配置活动的复苏做好准备，并为未来的增长奠定基础。我们看到了客户未来的变革性机遇，并期待为我们的投资者和所有利益相关者带来差异化的增长。”

 

财务业绩

 

 

净流量亮点 (1)

 

Q3

 

 

Q3

 

 

 

 

 

Q3

 

 

年初至

 

 

（以百万计，每股数据除外）

2023

 

 

2022

 

 

（单位：十亿）

2023

 

 

2023

 

 

AUM

$

9,100,825

 

 

$

7,961,373

 

 

长期净流量：

$

(13

)

 

$

147

 

 

% 变化

 

14

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均资产管理规模

$

9,396,597

 

 

$

8,478,729

 

 

按地区划分：

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

11

%

 

 

 

 

 

美洲

$

(6

)

 

$

84

 

 

净流量总额

$

2,569

 

 

$

16,907

 

 

 

EMEA

 

(17

)

 

 

19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亚太地区

 

10

 

 

 

44

 

 

GAAP 基础：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,522

 

 

$

4,311

 

 

按客户类型划分：

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

1,637

 

 

$

1,526

 

 

 

零售：

$

(4

)

 

$

0.5

 

 

% 变化

 

7

%

 

 

 

 

 

 

我们

 

(3

)

 

 

1

 

 

营业利润率

 

36.2

%

 

 

35.4

%

 

 

 

国际

 

(1

)

 

 

(1

)

 

净收益 (1)

$

1,604

 

 

$

1,406

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

14

%

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

$

29

 

 

$

98

 

 

摊薄后每股

$

10.66

 

 

$

9.25

 

 

 

 

核心股权

 

34

 

 

 

51

 

 

% 变化

 

15

%

 

 

 

 

 

 

战略性

 

8

 

 

 

77

 

 

加权平均摊薄后股票

 

150.5

 

 

 

152.0

 

 

 

 

精度

 

(13

)

 

 

(30

)

 

% 变化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

机构：

$

(38

)

 

$

48

 

 

调整后 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

(1

)

 

 

80

 

 

营业收入

$

1,691

 

 

$

1,585

 

 

 

 

索引

 

(36

)

 

 

(32

)

 

% 变化

 

7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

42.3

%

 

 

42.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益 (1)

$

1,642

 

 

$

1,451

 

 

现金管理净流量

$

15

 

 

$

46

 

 

% 变化

 

13

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄后每股

$

10.91

 

 

$

9.55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

14

%

 

 

 

 

净流量总额

$

3

 

 

$

193

 

 

_________________________

 

 

_________________________

 

 

(1) 净收入代表归属于贝莱德公司的净收入。
(2) 有关与 GAAP 的对账情况，请参阅第 11 至第 13 页，以及精简版附注 (1) 至 (3)
合并损益表和补充信息以获取有关以下内容的更多信息
调整后的项目。从2023年第一季度开始，贝莱德更新了其非营利品的定义
排除市场估值变化对某些递延影响的 GAAP 财务指标
公司于 2023 年开始进行经济套期保值的现金补偿计划。

 

 

(1) 由于四舍五入，总数相加可能与之不符。

 

 

 

1

 

 

业务业绩

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q3 2023

 

 

 

 

 

 

Q3 2023

 

 

 

基本费用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本费用 (1)

 

2023年9月30日

 

和证券

 

 

Q3 2023

 

2023年9月30日

 

和证券

 

AUM

 

贷款收入

 

（以百万计），（未经审计）

净流量

 

AUM

 

贷款收入

 

占总数的百分比

 

占总数的百分比

 

按客户机类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

(3,585

)

$

868,440

 

$

1,046

 

 

10

%

 

28

%

交易所买卖基金

 

28,521

 

 

3,118,409

 

 

1,498

 

 

34

%

 

42

%

机构：

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

(1,330

)

 

1,753,262

 

 

670

 

 

19

%

 

18

%

索引

 

(36,242

)

 

2,637,033

 

 

233

 

 

29

%

 

6

%

机构总数

 

(37,572

)

 

4,390,295

 

 

903

 

 

48

%

 

24

%

长期

 

(12,636

)

 

8,377,144

 

 

3,447

 

 

92

%

 

94

%

现金管理

 

15,205

 

 

723,681

 

 

234

 

 

8

%

 

6

%

总计

$

2,569

 

$

9,100,825

 

$

3,681

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投资风格划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

(7,742

)

$

2,426,322

 

$

1,662

 

 

27

%

 

46

%

指数和交易所买卖基金

 

(4,894

)

 

5,950,822

 

 

1,785

 

 

65

%

 

48

%

长期

 

(12,636

)

 

8,377,144

 

 

3,447

 

 

92

%

 

94

%

现金管理

 

15,205

 

 

723,681

 

 

234

 

 

8

%

 

6

%

总计

$

2,569

 

$

9,100,825

 

$

3,681

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按产品类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

(34,467

)

$

4,741,291

 

$

1,832

 

 

52

%

 

51

%

固定收益

 

13,211

 

 

2,576,205

 

 

887

 

 

28

%

 

24

%

多资产

 

12,797

 

 

788,872

 

 

308

 

 

9

%

 

8

%

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

2,623

 

 

131,937

 

 

231

 

 

1

%

 

6

%

液体替代品

 

(3,472

)

 

75,139

 

 

143

 

 

1

%

 

4

%

货币和大宗商品

 

(3,328

)

 

63,700

 

 

46

 

 

1

%

 

1

%

替代品总数

 

(4,177

)

 

270,776

 

 

420

 

 

3

%

 

11

%

长期

 

(12,636

)

 

8,377,144

 

 

3,447

 

 

92

%

 

94

%

现金管理

 

15,205

 

 

723,681

 

 

234

 

 

8

%

 

6

%

总计

$

2,569

 

$

9,100,825

 

$

3,681

 

 

100

%

 

100

%

 

 

(1)
基本费用包括投资咨询和管理费。

截至2023年9月30日的投资表现 (1)

 

为期一年

为期三年

五年期

固定收益：

 

 

 

主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

应税

72%

73%

89%

免税

69%

80%

43%

指数 AUM 在适用容差之内或以上

98%

99%

99%

股权：

 

 

 

主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

基本的

73%

46%

79%

系统化

81%

69%

72%

指数 AUM 在适用容差之内或以上

97%

99%

100%

 

(1)
过去的表现并不代表未来的业绩。显示的性能信息基于初步的可用数据。有关业绩披露的详细信息，请参阅第 14 页。

电话会议、网络直播和演示信息

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克、总裁罗伯特·卡皮托和首席财务官马丁·斯莫尔将于2023年10月13日星期五上午7点30分（美国东部时间）为投资者和分析师主持电话会议。有兴趣参加电话会议的公众应在上午7点30分前不久从美国拨打（313）209-4906，或从美国境外拨打（877）400-0505，并参考贝莱德电话会议（身份证号7150040）。还将通过投资者关系部分提供仅限收听的网络直播 blackrock.com.

网络直播将于2023年10月13日星期五上午 10:30（美国东部时间）之前重播。要观看网络直播的重播，请访问的投资者关系部分 blackrock.com.

关于贝莱德

贝莱德的目的是帮助越来越多的人体验财务福祉。作为投资者的信托人和领先的金融技术提供商，我们通过让投资变得更容易、更实惠，帮助数百万人积累储蓄，为他们提供终身服务。有关贝莱德的更多信息，请访问 www.blackrock.com.

2

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

 

2023

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券借贷收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

3,514

 

 

$

3,369

 

 

$

145

 

 

 

$

3,427

 

 

$

87

 

 

证券借贷收入

 

167

 

 

 

162

 

 

 

5

 

 

 

 

184

 

 

 

(17

)

 

投资咨询、管理费总额
和证券借贷收入

 

3,681

 

 

 

3,531

 

 

 

150

 

 

 

 

3,611

 

 

 

70

 

 

投资咨询绩效费

 

70

 

 

 

82

 

 

 

(12

)

 

 

 

118

 

 

 

(48

)

 

科技服务收入

 

407

 

 

 

338

 

 

 

69

 

 

 

 

359

 

 

 

48

 

 

分销费

 

321

 

 

 

325

 

 

 

(4

)

 

 

 

319

 

 

 

2

 

 

咨询和其他收入

 

43

 

 

 

35

 

 

 

8

 

 

 

 

56

 

 

 

(13

)

 

总收入

 

4,522

 

 

 

4,311

 

 

 

211

 

 

 

 

4,463

 

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

1,420

 

 

 

1,339

 

 

 

81

 

 

 

 

1,429

 

 

 

(9

)

 

分销和服务成本

 

526

 

 

 

536

 

 

 

(10

)

 

 

 

518

 

 

 

8

 

 

直接资金支出

 

354

 

 

 

318

 

 

 

36

 

 

 

 

344

 

 

 

10

 

 

一般和管理费用

 

546

 

 

 

554

 

 

 

(8

)

 

 

 

520

 

 

 

26

 

 

无形资产的摊销

 

39

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

 

 

37

 

 

 

2

 

 

支出总额

 

2,885

 

 

 

2,785

 

 

 

100

 

 

 

 

2,848

 

 

 

37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

1,637

 

 

 

1,526

 

 

 

111

 

 

 

 

1,615

 

 

 

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

114

 

 

 

174

 

 

 

(60

)

 

 

 

231

 

 

 

(117

)

 

利息和股息收入

 

139

 

 

 

41

 

 

 

98

 

 

 

 

89

 

 

 

50

 

 

利息支出

 

(82

)

 

 

(50

)

 

 

(32

)

 

 

 

(69

)

 

 

(13

)

 

营业外收入总额（支出）

 

171

 

 

 

165

 

 

 

6

 

 

 

 

251

 

 

 

(80

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

1,808

 

 

 

1,691

 

 

 

117

 

 

 

 

1,866

 

 

 

(58

)

 

所得税支出

 

213

 

 

 

330

 

 

 

(117

)

 

 

 

443

 

 

 

(230

)

 

净收入

 

1,595

 

 

 

1,361

 

 

 

234

 

 

 

 

1,423

 

 

 

172

 

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于非控股公司的净收益（亏损）
利益

 

(9

)

 

 

(45

)

 

 

36

 

 

 

 

57

 

 

 

(66

)

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

1,604

 

 

$

1,406

 

 

$

198

 

 

 

$

1,366

 

 

$

238

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.2

 

 

 

150.6

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

149.6

 

 

 

(0.4

)

 

稀释

 

150.5

 

 

 

152.0

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

150.7

 

 

 

(0.2

)

 

归属于贝莱德公司的每股收益
普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

10.75

 

 

$

9.33

 

 

$

1.42

 

 

 

$

9.13

 

 

$

1.62

 

 

稀释

$

10.66

 

 

$

9.25

 

 

$

1.41

 

 

 

$

9.06

 

 

$

1.60

 

 

每股申报和支付的现金分红

$

5.00

 

 

$

4.88

 

 

$

0.12

 

 

 

$

5.00

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

9,100,825

 

 

$

7,961,373

 

 

$

1,139,452

 

 

 

$

9,425,212

 

 

$

(324,387

)

 

已发行股份（期末）

 

148.9

 

 

 

150.5

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

149.4

 

 

 

(0.4

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

36.2

%

 

 

35.4

%

 

 

80

 

bps

 

 

36.2

%

 

 

-

 

bps

有效税率

 

11.7

%

 

 

19.0

%

 

 

(730

)

bps

 

 

24.5

%

 

 

(1,280

)

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

1,691

 

 

$

1,585

 

 

$

106

 

 

 

$

1,675

 

 

$

16

 

 

营业利润率 (1)

 

42.3

%

 

 

42.0

%

 

 

30

 

bps

 

 

42.5

%

 

 

(20

)

bps

营业外收入（支出），减去净收入
（亏损）归因于非控股公司
兴趣爱好 (2)

$

184

 

 

$

210

 

 

$

(26

)

 

 

$

178

 

 

$

6

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

1,642

 

 

$

1,451

 

 

$

191

 

 

 

$

1,399

 

 

$

243

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

10.91

 

 

$

9.55

 

 

$

1.36

 

 

 

$

9.28

 

 

$

1.63

 

 

有效税率

 

12.4

%

 

 

19.2

%

 

 

(680

)

bps

 

 

24.5

%

 

 

(1,210

)

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅第11至13页，以及简明合并损益表附注（1）至第（3）页以及补充信息。

 

3

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券借贷收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

10,276

 

 

$

10,592

 

 

$

(316

)

 

证券借贷收入

 

518

 

 

 

460

 

 

 

58

 

 

投资咨询、管理费用总额
和证券借贷收入

 

10,794

 

 

 

11,052

 

 

 

(258

)

 

投资咨询绩效费

 

243

 

 

 

286

 

 

 

(43

)

 

科技服务收入

 

1,106

 

 

 

1,011

 

 

 

95

 

 

分销费

 

959

 

 

 

1,067

 

 

 

(108

)

 

咨询和其他收入

 

126

 

 

 

120

 

 

 

6

 

 

总收入

 

13,228

 

 

 

13,536

 

 

 

(308

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

4,276

 

 

 

4,251

 

 

 

25

 

 

分销和服务成本

 

1,549

 

 

 

1,682

 

 

 

(133

)

 

直接资金支出

 

1,013

 

 

 

951

 

 

 

62

 

 

一般和管理费用

 

1,587

 

 

 

1,580

 

 

 

7

 

 

无形资产的摊销

 

113

 

 

 

114

 

 

 

(1

)

 

支出总额

 

8,538

 

 

 

8,578

 

 

 

(40

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

4,690

 

 

 

4,958

 

 

 

(268

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

434

 

 

 

(242

)

 

 

676

 

 

利息和股息收入

 

314

 

 

 

80

 

 

 

234

 

 

利息支出

 

(210

)

 

 

(158

)

 

 

(52

)

 

营业外收入总额（支出）

 

538

 

 

 

(320

)

 

 

858

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

5,228

 

 

 

4,638

 

 

 

590

 

 

所得税支出

 

1,041

 

 

 

951

 

 

 

90

 

 

净收入

 

4,187

 

 

 

3,687

 

 

 

500

 

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于非控股公司的净收益（亏损）
利益

 

60

 

 

 

(232

)

 

 

292

 

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

4,127

 

 

$

3,919

 

 

$

208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.6

 

 

 

151.2

 

 

 

(1.7

)

 

稀释

 

150.9

 

 

 

152.6

 

 

 

(1.8

)

 

归属于贝莱德公司的每股收益
普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

27.60

 

 

$

25.92

 

 

$

1.68

 

 

稀释

$

27.36

 

 

$

25.67

 

 

$

1.69

 

 

每股申报和支付的现金分红

$

15.00

 

 

$

14.64

 

 

$

0.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

9,100,825

 

 

$

7,961,373

 

 

$

1,139,452

 

 

已发行股份（期末）

 

148.9

 

 

 

150.5

 

 

 

(1.5

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

35.5

%

 

 

36.6

%

 

 

(110

)

bps

有效税率

 

20.1

%

 

 

19.5

%

 

 

60

 

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

4,877

 

 

$

5,134

 

 

$

(257

)

 

营业利润率 (1)

 

41.8

%

 

 

43.3

%

 

 

(150

)

bps

营业外收入（支出），减去净收入
（亏损）归因于非控股公司
兴趣爱好 (2)

$

449

 

 

$

(88

)

 

$

537

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

4,241

 

 

$

4,035

 

 

$

206

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

28.11

 

 

$

26.43

 

 

$

1.68

 

 

有效税率

 

20.4

%

 

 

20.0

%

 

 

40

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关与公认会计原则的对账情况，请参阅第11至13页，简明合并收益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。

4

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

本季度按客户类型和产品类型划分的组件变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

415,475

 

 

$

(815

)

 

$

-

 

 

$

(15,248

)

 

$

(3,382

)

 

$

396,030

 

 

$

413,957

 

固定收益

 

309,449

 

 

 

(701

)

 

 

-

 

 

 

(6,668

)

 

 

(1,848

)

 

 

300,232

 

 

 

307,480

 

多资产

 

133,546

 

 

 

395

 

 

 

-

 

 

 

(4,352

)

 

 

(412

)

 

 

129,177

 

 

 

133,226

 

备选方案

 

45,160

 

 

 

(2,464

)

 

 

-

 

 

 

567

 

 

 

(262

)

 

 

43,001

 

 

 

44,179

 

零售小计

 

903,630

 

 

 

(3,585

)

 

 

-

 

 

 

(25,701

)

 

 

(5,904

)

 

 

868,440

 

 

 

898,842

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,309,054

 

 

 

19,228

 

 

 

-

 

 

 

(87,140

)

 

 

(6,867

)

 

 

2,234,275

 

 

 

2,322,220

 

固定收益

 

837,759

 

 

 

12,477

 

 

 

-

 

 

 

(27,962

)

 

 

(3,530

)

 

 

818,744

 

 

 

838,179

 

多资产

 

7,892

 

 

 

159

 

 

 

-

 

 

 

(286

)

 

 

(49

)

 

 

7,716

 

 

 

7,898

 

备选方案

 

61,227

 

 

 

(3,343

)

 

 

-

 

 

 

(167

)

 

 

(43

)

 

 

57,674

 

 

 

60,922

 

交易所买卖基金小计

 

3,215,932

 

 

 

28,521

 

 

 

-

 

 

 

(115,555

)

 

 

(10,489

)

 

 

3,118,409

 

 

 

3,229,219

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

178,057

 

 

 

(3,883

)

 

 

-

 

 

 

(3,874

)

 

 

(2,383

)

 

 

167,917

 

 

 

176,861

 

固定收益

 

807,167

 

 

 

(12,349

)

 

 

-

 

 

 

(18,514

)

 

 

(4,723

)

 

 

771,581

 

 

 

794,925

 

多资产

 

664,069

 

 

 

13,392

 

 

 

-

 

 

 

(23,497

)

 

 

(6,971

)

 

 

646,993

 

 

 

665,094

 

备选方案

 

163,426

 

 

 

1,510

 

 

 

2,177

 

 

 

989

 

 

 

(1,331

)

 

 

166,771

 

 

 

165,936

 

活跃小计

 

1,812,719

 

 

 

(1,330

)

 

 

2,177

 

 

 

(44,896

)

 

 

(15,408

)

 

 

1,753,262

 

 

 

1,802,816

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,058,758

 

 

 

(48,997

)

 

 

-

 

 

 

(47,733

)

 

 

(18,959

)

 

 

1,943,069

 

 

 

2,035,665

 

固定收益

 

714,476

 

 

 

13,784

 

 

 

-

 

 

 

(26,213

)

 

 

(16,399

)

 

 

685,648

 

 

 

710,937

 

多资产

 

6,420

 

 

 

(1,149

)

 

 

-

 

 

 

(241

)

 

 

(44

)

 

 

4,986

 

 

 

5,970

 

备选方案

 

3,136

 

 

 

120

 

 

 

-

 

 

 

94

 

 

 

(20

)

 

 

3,330

 

 

 

3,307

 

指数小计

 

2,782,790

 

 

 

(36,242

)

 

 

-

 

 

 

(74,093

)

 

 

(35,422

)

 

 

2,637,033

 

 

 

2,755,879

 

机构小计

 

4,595,509

 

 

 

(37,572

)

 

 

2,177

 

 

 

(118,989

)

 

 

(50,830

)

 

 

4,390,295

 

 

 

4,558,695

 

长期

 

8,715,071

 

 

 

(12,636

)

 

 

2,177

 

 

 

(260,245

)

 

 

(67,223

)

 

 

8,377,144

 

 

 

8,686,756

 

现金管理

 

710,141

 

 

 

15,205

 

 

 

-

 

 

 

2,258

 

 

 

(3,923

)

 

 

723,681

 

 

 

709,841

 

总计

$

9,425,212

 

 

$

2,569

 

 

$

2,177

 

 

$

(257,987

)

 

$

(71,146

)

 

$

9,100,825

 

 

$

9,396,597

 

按投资风格和产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

418,663

 

 

$

(6,461

)

 

$

-

 

 

$

(14,556

)

 

$

(3,956

)

 

$

393,690

 

 

$

414,619

 

固定收益

 

1,091,544

 

 

 

(14,111

)

 

 

-

 

 

 

(24,907

)

 

 

(5,821

)

 

 

1,046,705

 

 

 

1,076,883

 

多资产

 

797,605

 

 

 

13,784

 

 

 

-

 

 

 

(27,848

)

 

 

(7,383

)

 

 

776,158

 

 

 

798,311

 

备选方案

 

208,584

 

 

 

(954

)

 

 

2,177

 

 

 

1,555

 

 

 

(1,593

)

 

 

209,769

 

 

 

210,114

 

活跃小计

 

2,516,396

 

 

 

(7,742

)

 

 

2,177

 

 

 

(65,756

)

 

 

(18,753

)

 

 

2,426,322

 

 

 

2,499,927

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,309,054

 

 

 

19,228

 

 

 

-

 

 

 

(87,140

)

 

 

(6,867

)

 

 

2,234,275

 

 

 

2,322,220

 

固定收益

 

837,759

 

 

 

12,477

 

 

 

-

 

 

 

(27,962

)

 

 

(3,530

)

 

 

818,744

 

 

 

838,179

 

多资产

 

7,892

 

 

 

159

 

 

 

-

 

 

 

(286

)

 

 

(49

)

 

 

7,716

 

 

 

7,898

 

备选方案

 

61,227

 

 

 

(3,343

)

 

 

-

 

 

 

(167

)

 

 

(43

)

 

 

57,674

 

 

 

60,922

 

交易所买卖基金小计

 

3,215,932

 

 

 

28,521

 

 

 

-

 

 

 

(115,555

)

 

 

(10,489

)

 

 

3,118,409

 

 

 

3,229,219

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,233,627

 

 

 

(47,234

)

 

 

-

 

 

 

(52,299

)

 

 

(20,768

)

 

 

2,113,326

 

 

 

2,211,864

 

固定收益

 

739,548

 

 

 

14,845

 

 

 

-

 

 

 

(26,488

)

 

 

(17,149

)

 

 

710,756

 

 

 

736,459

 

多资产

 

6,430

 

 

 

(1,146

)

 

 

-

 

 

 

(242

)

 

 

(44

)

 

 

4,998

 

 

 

5,979

 

备选方案

 

3,138

 

 

 

120

 

 

 

-

 

 

 

95

 

 

 

(20

)

 

 

3,333

 

 

 

3,308

 

非ETF指数小计

 

2,982,743

 

 

 

(33,415

)

 

 

-

 

 

 

(78,934

)

 

 

(37,981

)

 

 

2,832,413

 

 

 

2,957,610

 

指数和交易所买卖基金小计

 

6,198,675

 

 

 

(4,894

)

 

 

-

 

 

 

(194,489

)

 

 

(48,470

)

 

 

5,950,822

 

 

 

6,186,829

 

长期

$

8,715,071

 

 

$

(12,636

)

 

$

2,177

 

 

$

(260,245

)

 

$

(67,223

)

 

$

8,377,144

 

 

$

8,686,756

 

按产品类型划分的本季度组件变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

公平

$

4,961,344

 

 

$

(34,467

)

 

$

-

 

 

$

(153,995

)

 

$

(31,591

)

 

$

4,741,291

 

 

$

4,948,703

 

固定收益

 

2,668,851

 

 

 

13,211

 

 

 

-

 

 

 

(79,357

)

 

 

(26,500

)

 

 

2,576,205

 

 

 

2,651,521

 

多资产

 

811,927

 

 

 

12,797

 

 

 

-

 

 

 

(28,376

)

 

 

(7,476

)

 

 

788,872

 

 

 

812,188

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

127,678

 

 

 

2,623

 

 

 

2,177

 

 

 

606

 

 

 

(1,147

)

 

 

131,937

 

 

 

130,523

 

液体替代品

 

78,056

 

 

 

(3,472

)

 

 

-

 

 

 

966

 

 

 

(411

)

 

 

75,139

 

 

 

76,795

 

货币和商品 (4)

 

67,215

 

 

 

(3,328

)

 

 

-

 

 

 

(89

)

 

 

(98

)

 

 

63,700

 

 

 

67,026

 

备选方案小计

 

272,949

 

 

 

(4,177

)

 

 

2,177

 

 

 

1,483

 

 

 

(1,656

)

 

 

270,776

 

 

 

274,344

 

长期

$

8,715,071

 

 

$

(12,636

)

 

$

2,177

 

 

$

(260,245

)

 

$

(67,223

)

 

$

8,377,144

 

 

$

8,686,756

 

 

(1)
金额包括归因于2023年8月收购Kreos Capital（“Kreos交易”）的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去四个月月底即期资产管理规模的平均值计算得出的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

5

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的年初至今组件变动

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

370,612

 

 

$

3,180

 

 

$

-

 

 

$

22,167

 

 

$

71

 

 

$

396,030

 

 

$

401,244

 

固定收益

 

299,114

 

 

 

4,081

 

 

 

-

 

 

 

(4,615

)

 

 

1,652

 

 

 

300,232

 

 

 

306,856

 

多资产

 

125,168

 

 

 

(203

)

 

 

-

 

 

 

4,119

 

 

 

93

 

 

 

129,177

 

 

 

130,860

 

备选方案

 

48,581

 

 

 

(6,571

)

 

 

-

 

 

 

981

 

 

 

10

 

 

 

43,001

 

 

 

46,398

 

零售小计

 

843,475

 

 

 

487

 

 

 

-

 

 

 

22,652

 

 

 

1,826

 

 

 

868,440

 

 

 

885,358

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

23,013

 

 

 

-

 

 

 

132,850

 

 

 

(3,330

)

 

 

2,234,275

 

 

 

2,232,883

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

80,730

 

 

 

-

 

 

 

(18,815

)

 

 

(1,264

)

 

 

818,744

 

 

 

814,245

 

多资产

 

8,875

 

 

 

(1,492

)

 

 

-

 

 

 

335

 

 

 

(2

)

 

 

7,716

 

 

 

7,902

 

备选方案

 

60,900

 

 

 

(4,030

)

 

 

-

 

 

 

797

 

 

 

7

 

 

 

57,674

 

 

 

62,015

 

交易所买卖基金小计

 

2,909,610

 

 

 

98,221

 

 

 

-

 

 

 

115,167

 

 

 

(4,589

)

 

 

3,118,409

 

 

 

3,117,045

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

168,734

 

 

 

(14,005

)

 

 

-

 

 

 

14,122

 

 

 

(934

)

 

 

167,917

 

 

 

174,595

 

固定收益

 

774,955

 

 

 

(1,297

)

 

 

-

 

 

 

798

 

 

 

(2,875

)

 

 

771,581

 

 

 

798,447

 

多资产

 

544,469

 

 

 

86,908

 

 

 

-

 

 

 

17,181

 

 

 

(1,565

)

 

 

646,993

 

 

 

632,229

 

备选方案

 

153,433

 

 

 

7,989

 

 

 

2,177

 

 

 

3,686

 

 

 

(514

)

 

 

166,771

 

 

 

160,966

 

活跃小计

 

1,641,591

 

 

 

79,595

 

 

 

2,177

 

 

 

35,787

 

 

 

(5,888

)

 

 

1,753,262

 

 

 

1,766,237

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,814,266

 

 

 

(57,763

)

 

 

-

 

 

 

210,289

 

 

 

(23,723

)

 

 

1,943,069

 

 

 

1,968,370

 

固定收益

 

704,661

 

 

 

27,392

 

 

 

-

 

 

 

(28,274

)

 

 

(18,131

)

 

 

685,648

 

 

 

712,834

 

多资产

 

6,392

 

 

 

(1,376

)

 

 

-

 

 

 

122

 

 

 

(152

)

 

 

4,986

 

 

 

6,246

 

备选方案

 

3,296

 

 

 

197

 

 

 

-

 

 

 

(123

)

 

 

(40

)

 

 

3,330

 

 

 

3,252

 

指数小计

 

2,528,615

 

 

 

(31,550

)

 

 

-

 

 

 

182,014

 

 

 

(42,046

)

 

 

2,637,033

 

 

 

2,690,702

 

机构小计

 

4,170,206

 

 

 

48,045

 

 

 

2,177

 

 

 

217,801

 

 

 

(47,934

)

 

 

4,390,295

 

 

 

4,456,939

 

长期

 

7,923,291

 

 

 

146,753

 

 

 

2,177

 

 

 

355,620

 

 

 

(50,697

)

 

 

8,377,144

 

 

 

8,459,342

 

现金管理

 

671,194

 

 

 

46,295

 

 

 

-

 

 

 

5,962

 

 

 

230

 

 

 

723,681

 

 

 

683,678

 

总计

$

8,594,485

 

 

$

193,048

 

 

$

2,177

 

 

$

361,582

 

 

$

(50,467

)

 

$

9,100,825

 

 

$

9,143,020

 

按投资风格和产品类型划分的年初至今成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

392,836

 

 

$

(21,284

)

 

$

-

 

 

$

23,194

 

 

$

(1,056

)

 

$

393,690

 

 

$

410,836

 

固定收益

 

1,053,083

 

 

 

(1,852

)

 

 

-

 

 

 

(3,276

)

 

 

(1,250

)

 

 

1,046,705

 

 

 

1,081,613

 

多资产

 

669,629

 

 

 

86,701

 

 

 

-

 

 

 

21,300

 

 

 

(1,472

)

 

 

776,158

 

 

 

763,080

 

备选方案

 

202,012

 

 

 

1,417

 

 

 

2,177

 

 

 

4,667

 

 

 

(504

)

 

 

209,769

 

 

 

207,363

 

活跃小计

 

2,317,560

 

 

 

64,982

 

 

 

2,177

 

 

 

45,885

 

 

 

(4,282

)

 

 

2,426,322

 

 

 

2,462,892

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

23,013

 

 

 

-

 

 

 

132,850

 

 

 

(3,330

)

 

 

2,234,275

 

 

 

2,232,883

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

80,730

 

 

 

-

 

 

 

(18,815

)

 

 

(1,264

)

 

 

818,744

 

 

 

814,245

 

多资产

 

8,875

 

 

 

(1,492

)

 

 

-

 

 

 

335

 

 

 

(2

)

 

 

7,716

 

 

 

7,902

 

备选方案

 

60,900

 

 

 

(4,030

)

 

 

-

 

 

 

797

 

 

 

7

 

 

 

57,674

 

 

 

62,015

 

交易所买卖基金小计

 

2,909,610

 

 

 

98,221

 

 

 

-

 

 

 

115,167

 

 

 

(4,589

)

 

 

3,118,409

 

 

 

3,117,045

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,960,776

 

 

 

(47,304

)

 

 

-

 

 

 

223,384

 

 

 

(23,530

)

 

 

2,113,326

 

 

 

2,133,373

 

固定收益

 

725,647

 

 

 

32,028

 

 

 

-

 

 

 

(28,815

)

 

 

(18,104

)

 

 

710,756

 

 

 

736,524

 

多资产

 

6,400

 

 

 

(1,372

)

 

 

-

 

 

 

122

 

 

 

(152

)

 

 

4,998

 

 

 

6,255

 

备选方案

 

3,298

 

 

 

198

 

 

 

-

 

 

 

(123

)

 

 

(40

)

 

 

3,333

 

 

 

3,253

 

非ETF指数小计

 

2,696,121

 

 

 

(16,450

)

 

 

-

 

 

 

194,568

 

 

 

(41,826

)

 

 

2,832,413

 

 

 

2,879,405

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,605,731

 

 

 

81,771

 

 

 

-

 

 

 

309,735

 

 

 

(46,415

)

 

 

5,950,822

 

 

 

5,996,450

 

长期

$

7,923,291

 

 

$

146,753

 

 

$

2,177

 

 

$

355,620

 

 

$

(50,697

)

 

$

8,377,144

 

 

$

8,459,342

 

按产品类型划分的年初至今组件变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

公平

$

4,435,354

 

 

$

(45,575

)

 

$

-

 

 

$

379,428

 

 

$

(27,916

)

 

$

4,741,291

 

 

$

4,777,092

 

固定收益

 

2,536,823

 

 

 

110,906

 

 

 

-

 

 

 

(50,906

)

 

 

(20,618

)

 

 

2,576,205

 

 

 

2,632,382

 

多资产

 

684,904

 

 

 

83,837

 

 

 

-

 

 

 

21,757

 

 

 

(1,626

)

 

 

788,872

 

 

 

777,237

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

117,751

 

 

 

10,105

 

 

 

2,177

 

 

 

2,088

 

 

 

(184

)

 

 

131,937

 

 

 

125,590

 

液体替代品

 

80,654

 

 

 

(8,082

)

 

 

-

 

 

 

2,744

 

 

 

(177

)

 

 

75,139

 

 

 

78,712

 

货币和商品 (4)

 

67,805

 

 

 

(4,438

)

 

 

-

 

 

 

509

 

 

 

(176

)

 

 

63,700

 

 

 

68,329

 

备选方案小计

 

266,210

 

 

 

(2,415

)

 

 

2,177

 

 

 

5,341

 

 

 

(537

)

 

 

270,776

 

 

 

272,631

 

长期

$

7,923,291

 

 

$

146,753

 

 

$

2,177

 

 

$

355,620

 

 

$

(50,697

)

 

$

8,377,144

 

 

$

8,459,342

 

 

(1)
金额包括归因于Kreos交易的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去十个月的月末即期资产管理规模金额的平均值计算得出的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

6

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的组件同比变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

342,647

 

 

$

(1,842

)

 

$

-

 

 

$

48,731

 

 

$

6,494

 

 

$

396,030

 

 

$

392,563

 

固定收益

 

294,977

 

 

 

(2,458

)

 

 

-

 

 

 

1,958

 

 

 

5,755

 

 

 

300,232

 

 

 

304,392

 

多资产

 

120,814

 

 

 

(2,924

)

 

 

-

 

 

 

10,217

 

 

 

1,070

 

 

 

129,177

 

 

 

129,414

 

备选方案

 

48,060

 

 

 

(7,115

)

 

 

-

 

 

 

1,452

 

 

 

604

 

 

 

43,001

 

 

 

46,830

 

零售小计

 

806,498

 

 

 

(14,339

)

 

 

-

 

 

 

62,358

 

 

 

13,923

 

 

 

868,440

 

 

 

873,199

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,861,499

 

 

 

67,578

 

 

 

-

 

 

 

296,097

 

 

 

9,101

 

 

 

2,234,275

 

 

 

2,182,103

 

固定收益

 

694,062

 

 

 

127,829

 

 

 

-

 

 

 

(8,698

)

 

 

5,551

 

 

 

818,744

 

 

 

792,396

 

多资产

 

7,273

 

 

 

(294

)

 

 

-

 

 

 

707

 

 

 

30

 

 

 

7,716

 

 

 

7,871

 

备选方案

 

58,576

 

 

 

(7,241

)

 

 

-

 

 

 

6,236

 

 

 

103

 

 

 

57,674

 

 

 

61,199

 

交易所买卖基金小计

 

2,621,410

 

 

 

187,872

 

 

 

-

 

 

 

294,342

 

 

 

14,785

 

 

 

3,118,409

 

 

 

3,043,569

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

150,409

 

 

 

(10,044

)

 

 

-

 

 

 

24,024

 

 

 

3,528

 

 

 

167,917

 

 

 

172,013

 

固定收益

 

685,194

 

 

 

63,873

 

 

 

-

 

 

 

16,830

 

 

 

5,684

 

 

 

771,581

 

 

 

779,631

 

多资产

 

502,787

 

 

 

91,187

 

 

 

-

 

 

 

41,619

 

 

 

11,400

 

 

 

646,993

 

 

 

607,567

 

备选方案

 

148,895

 

 

 

10,607

 

 

 

2,177

 

 

 

3,032

 

 

 

2,060

 

 

 

166,771

 

 

 

158,372

 

活跃小计

 

1,487,285

 

 

 

155,623

 

 

 

2,177

 

 

 

85,505

 

 

 

22,672

 

 

 

1,753,262

 

 

 

1,717,583

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,665,757

 

 

 

(71,550

)

 

 

-

 

 

 

332,610

 

 

 

16,252

 

 

 

1,943,069

 

 

 

1,924,530

 

固定收益

 

676,030

 

 

 

37,177

 

 

 

-

 

 

 

(46,732

)

 

 

19,173

 

 

 

685,648

 

 

 

707,225

 

多资产

 

6,571

 

 

 

(2,019

)

 

 

-

 

 

 

419

 

 

 

15

 

 

 

4,986

 

 

 

6,336

 

备选方案

 

3,703

 

 

 

(329

)

 

 

-

 

 

 

(56

)

 

 

12

 

 

 

3,330

 

 

 

3,343

 

指数小计

 

2,352,061

 

 

 

(36,721

)

 

 

-

 

 

 

286,241

 

 

 

35,452

 

 

 

2,637,033

 

 

 

2,641,434

 

机构小计

 

3,839,346

 

 

 

118,902

 

 

 

2,177

 

 

 

371,746

 

 

 

58,124

 

 

 

4,390,295

 

 

 

4,359,017

 

长期

 

7,267,254

 

 

 

292,435

 

 

 

2,177

 

 

 

728,446

 

 

 

86,832

 

 

 

8,377,144

 

 

 

8,275,785

 

现金管理

 

694,119

 

 

 

14,337

 

 

 

-

 

 

 

7,321

 

 

 

7,904

 

 

 

723,681

 

 

 

686,105

 

总计

$

7,961,373

 

 

$

306,772

 

 

$

2,177

 

 

$

735,767

 

 

$

94,736

 

 

$

9,100,825

 

 

$

8,961,890

 

按投资风格和产品类型划分的同比成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

359,587

 

 

$

(21,978

)

 

$

-

 

 

$

49,389

 

 

$

6,692

 

 

$

393,690

 

 

$

404,531

 

固定收益

 

960,932

 

 

 

56,585

 

 

 

-

 

 

 

18,981

 

 

 

10,207

 

 

 

1,046,705

 

 

 

1,061,118

 

多资产

 

623,594

 

 

 

88,259

 

 

 

-

 

 

 

51,835

 

 

 

12,470

 

 

 

776,158

 

 

 

736,973

 

备选方案

 

196,953

 

 

 

3,491

 

 

 

2,177

 

 

 

4,484

 

 

 

2,664

 

 

 

209,769

 

 

 

205,200

 

活跃小计

 

2,141,066

 

 

 

126,357

 

 

 

2,177

 

 

 

124,689

 

 

 

32,033

 

 

 

2,426,322

 

 

 

2,407,822

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,861,499

 

 

 

67,578

 

 

 

-

 

 

 

296,097

 

 

 

9,101

 

 

 

2,234,275

 

 

 

2,182,103

 

固定收益

 

694,062

 

 

 

127,829

 

 

 

-

 

 

 

(8,698

)

 

 

5,551

 

 

 

818,744

 

 

 

792,396

 

多资产

 

7,273

 

 

 

(294

)

 

 

-

 

 

 

707

 

 

 

30

 

 

 

7,716

 

 

 

7,871

 

备选方案

 

58,576

 

 

 

(7,241

)

 

 

-

 

 

 

6,236

 

 

 

103

 

 

 

57,674

 

 

 

61,199

 

交易所买卖基金小计

 

2,621,410

 

 

 

187,872

 

 

 

-

 

 

 

294,342

 

 

 

14,785

 

 

 

3,118,409

 

 

 

3,043,569

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,799,226

 

 

 

(61,458

)

 

 

-

 

 

 

355,976

 

 

 

19,582

 

 

 

2,113,326

 

 

 

2,084,575

 

固定收益

 

695,269

 

 

 

42,007

 

 

 

-

 

 

 

(46,925

)

 

 

20,405

 

 

 

710,756

 

 

 

730,130

 

多资产

 

6,578

 

 

 

(2,015

)

 

 

-

 

 

 

420

 

 

 

15

 

 

 

4,998

 

 

 

6,344

 

备选方案

 

3,705

 

 

 

(328

)

 

 

-

 

 

 

(56

)

 

 

12

 

 

 

3,333

 

 

 

3,345

 

非ETF指数小计

 

2,504,778

 

 

 

(21,794

)

 

 

-

 

 

 

309,415

 

 

 

40,014

 

 

 

2,832,413

 

 

 

2,824,394

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,126,188

 

 

 

166,078

 

 

 

-

 

 

 

603,757

 

 

 

54,799

 

 

 

5,950,822

 

 

 

5,867,963

 

长期

$

7,267,254

 

 

$

292,435

 

 

$

2,177

 

 

$

728,446

 

 

$

86,832

 

 

$

8,377,144

 

 

$

8,275,785

 

按产品类型划分的组件同比变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

公平

$

4,020,312

 

 

$

(15,858

)

 

$

-

 

 

$

701,462

 

 

$

35,375

 

 

$

4,741,291

 

 

$

4,671,209

 

固定收益

 

2,350,263

 

 

 

226,421

 

 

 

-

 

 

 

(36,642

)

 

 

36,163

 

 

 

2,576,205

 

 

 

2,583,644

 

多资产

 

637,445

 

 

 

85,950

 

 

 

-

 

 

 

52,962

 

 

 

12,515

 

 

 

788,872

 

 

 

751,188

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

111,729

 

 

 

14,513

 

 

 

2,177

 

 

 

1,463

 

 

 

2,055

 

 

 

131,937

 

 

 

122,897

 

液体替代品

 

81,418

 

 

 

(9,937

)

 

 

-

 

 

 

3,021

 

 

 

637

 

 

 

75,139

 

 

 

79,092

 

货币和商品 (4)

 

66,087

 

 

 

(8,654

)

 

 

-

 

 

 

6,180

 

 

 

87

 

 

 

63,700

 

 

 

67,755

 

备选方案小计

 

259,234

 

 

 

(4,078

)

 

 

2,177

 

 

 

10,664

 

 

 

2,779

 

 

 

270,776

 

 

 

269,744

 

长期

$

7,267,254

 

 

$

292,435

 

 

$

2,177

 

 

$

728,446

 

 

$

86,832

 

 

$

8,377,144

 

 

$

8,275,785

 

 

(1)
金额包括归因于Kreos交易的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去十三个月月末现货资产管理规模的平均值计算得出的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

7

 

 

收入摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

九个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

510

 

 

$

503

 

 

$

7

 

 

$

506

 

 

$

4

 

 

$

1,516

 

 

$

1,669

 

 

$

(153

)

交易所买卖基金

 

1,136

 

 

 

1,063

 

 

 

73

 

 

 

1,102

 

 

 

34

 

 

 

3,316

 

 

 

3,324

 

 

 

(8

)

非ETF指数

 

186

 

 

 

179

 

 

 

7

 

 

 

197

 

 

 

(11

)

 

 

560

 

 

 

552

 

 

 

8

 

权益小计

 

1,832

 

 

 

1,745

 

 

 

87

 

 

 

1,805

 

 

 

27

 

 

 

5,392

 

 

 

5,545

 

 

 

(153

)

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

479

 

 

 

478

 

 

 

1

 

 

 

482

 

 

 

(3

)

 

 

1,429

 

 

 

1,515

 

 

 

(86

)

交易所买卖基金

 

315

 

 

 

276

 

 

 

39

 

 

 

309

 

 

 

6

 

 

 

919

 

 

 

839

 

 

 

80

 

非ETF指数

 

93

 

 

 

91

 

 

 

2

 

 

 

88

 

 

 

5

 

 

 

268

 

 

 

311

 

 

 

(43

)

固定收益小计

 

887

 

 

 

845

 

 

 

42

 

 

 

879

 

 

 

8

 

 

 

2,616

 

 

 

2,665

 

 

 

(49

)

多资产

 

308

 

 

 

316

 

 

 

(8

)

 

 

300

 

 

 

8

 

 

 

904

 

 

 

1,006

 

 

 

(102

)

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

231

 

 

 

184

 

 

 

47

 

 

 

206

 

 

 

25

 

 

 

638

 

 

 

547

 

 

 

91

 

液体替代品

 

143

 

 

 

155

 

 

 

(12

)

 

 

146

 

 

 

(3

)

 

 

434

 

 

 

483

 

 

 

(49

)

货币和大宗商品

 

46

 

 

 

51

 

 

 

(5

)

 

 

49

 

 

 

(3

)

 

 

141

 

 

 

169

 

 

 

(28

)

备选方案小计

 

420

 

 

 

390

 

 

 

30

 

 

 

401

 

 

 

19

 

 

 

1,213

 

 

 

1,199

 

 

 

14

 

长期

 

3,447

 

 

 

3,296

 

 

 

151

 

 

 

3,385

 

 

 

62

 

 

 

10,125

 

 

 

10,415

 

 

 

(290

)

现金管理

 

234

 

 

 

235

 

 

 

(1

)

 

 

226

 

 

 

8

 

 

 

669

 

 

 

637

 

 

 

32

 

投资咨询、行政管理总额
费用和证券贷款收入

 

3,681

 

 

 

3,531

 

 

 

150

 

 

 

3,611

 

 

 

70

 

 

 

10,794

 

 

 

11,052

 

 

 

(258

)

投资咨询绩效费：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

17

 

 

 

(2

)

 

 

19

 

 

 

15

 

 

 

2

 

 

 

38

 

 

 

13

 

 

 

25

 

固定收益

 

1

 

 

 

(3

)

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

19

 

 

 

(17

)

多资产

 

5

 

 

 

2

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

23

 

 

 

14

 

 

 

9

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

24

 

 

 

79

 

 

 

(55

)

 

 

79

 

 

 

(55

)

 

 

124

 

 

 

181

 

 

 

(57

)

液体替代品

 

23

 

 

 

6

 

 

 

17

 

 

 

21

 

 

 

2

 

 

 

56

 

 

 

59

 

 

 

(3

)

备选方案小计

 

47

 

 

 

85

 

 

 

(38

)

 

 

100

 

 

 

(53

)

 

 

180

 

 

 

240

 

 

 

(60

)

投资咨询绩效费总额

 

70

 

 

 

82

 

 

 

(12

)

 

 

118

 

 

 

(48

)

 

 

243

 

 

 

286

 

 

 

(43

)

科技服务收入

 

407

 

 

 

338

 

 

 

69

 

 

 

359

 

 

 

48

 

 

 

1,106

 

 

 

1,011

 

 

 

95

 

分销费

 

321

 

 

 

325

 

 

 

(4

)

 

 

319

 

 

 

2

 

 

 

959

 

 

 

1,067

 

 

 

(108

)

咨询和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

咨询的

 

21

 

 

 

8

 

 

 

13

 

 

 

31

 

 

 

(10

)

 

 

66

 

 

 

39

 

 

 

27

 

其他

 

22

 

 

 

27

 

 

 

(5

)

 

 

25

 

 

 

(3

)

 

 

60

 

 

 

81

 

 

 

(21

)

咨询和其他收入总额

 

43

 

 

 

35

 

 

 

8

 

 

 

56

 

 

 

(13

)

 

 

126

 

 

 

120

 

 

 

6

 

总收入

$

4,522

 

 

$

4,311

 

 

$

211

 

 

$

4,463

 

 

$

59

 

 

$

13,228

 

 

$

13,536

 

 

$

(308

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
投资咨询、管理费和证券贷款收入比2022年第三季度增加了1.5亿美元，这主要是由于基本费用有机增长以及过去十二个月市场和外汇走势对平均资产管理规模的影响。证券贷款收入为1.67亿美元，高于2022年第三季度的1.62亿美元。

与2023年第二季度相比，投资咨询、管理费和证券贷款收入增加了7,000万美元，这主要是由于平均资产管理规模增加以及该季度增加一天的影响，但部分被证券贷款收入的减少所抵消。证券贷款收入为1.67亿美元，低于2023年第二季度的1.84亿美元，这主要反映了较低的利差。

•
绩效费比2022年第三季度减少了1,200万美元，比2023年第二季度减少了4,800万美元，这主要反映了流动性不足的替代产品的收入减少，但部分被仅限多头和流动性替代产品的收入增加所抵消。
•
由于对我们技术产品的持续需求，科技服务收入比2022年第三季度增长了6900万美元，比2023年第二季度增长了4,800万美元。本季度的技术服务收入还受益于几次大型客户续订eFront本地许可证的影响，这些许可证的大部分收入是在续订时确认的。科技服务年度合同价值（“ACV”）（1）比2022年第三季度增长了10％。

 

 

(1)
有关ACV的更多信息，请参阅第13页简明合并损益表附注（4）和补充信息。

8

 

 

运营费用摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

九个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

运营费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

$

1,420

 

 

$

1,339

 

 

$

81

 

 

$

1,429

 

 

$

(9

)

 

$

4,276

 

 

$

4,251

 

 

$

25

 

分销和服务成本

 

526

 

 

 

536

 

 

 

(10

)

 

 

518

 

 

 

8

 

 

 

1,549

 

 

 

1,682

 

 

 

(133

)

直接资金支出

 

354

 

 

 

318

 

 

 

36

 

 

 

344

 

 

 

10

 

 

 

1,013

 

 

 

951

 

 

 

62

 

一般和管理费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场营销和促销

 

82

 

 

 

95

 

 

 

(13

)

 

 

82

 

 

 

-

 

 

 

244

 

 

 

231

 

 

 

13

 

与占用和办公室有关

 

103

 

 

 

99

 

 

 

4

 

 

 

100

 

 

 

3

 

 

 

313

 

 

 

304

 

 

 

9

 

投资组合服务

 

65

 

 

 

73

 

 

 

(8

)

 

 

69

 

 

 

(4

)

 

 

202

 

 

 

209

 

 

 

(7

)

子咨询

 

20

 

 

 

21

 

 

 

(1

)

 

 

19

 

 

 

1

 

 

 

59

 

 

 

63

 

 

 

(4

)

科技

 

145

 

 

 

156

 

 

 

(11

)

 

 

141

 

 

 

4

 

 

 

421

 

 

 

449

 

 

 

(28

)

专业服务

 

51

 

 

 

47

 

 

 

4

 

 

 

35

 

 

 

16

 

 

 

128

 

 

 

129

 

 

 

(1

)

通信

 

12

 

 

 

11

 

 

 

1

 

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

36

 

 

 

32

 

 

 

4

 

外汇重新计量

 

(3

)

 

 

3

 

 

 

(6

)

 

 

2

 

 

 

(5

)

 

 

(2

)

 

 

2

 

 

 

(4

)

或有对价公允价值
调整

 

-

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

(1

)

其他一般事务和行政

 

71

 

 

 

48

 

 

 

23

 

 

 

59

 

 

 

12

 

 

 

185

 

 

 

159

 

 

 

26

 

一般和管理费用总额

 

546

 

 

 

554

 

 

 

(8

)

 

 

520

 

 

 

26

 

 

 

1,587

 

 

 

1,580

 

 

 

7

 

无形资产的摊销

 

39

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

 

37

 

 

 

2

 

 

 

113

 

 

 

114

 

 

 

(1

)

运营支出总额

$

2,885

 

 

$

2,785

 

 

$

100

 

 

$

2,848

 

 

$

37

 

 

$

8,538

 

 

$

8,578

 

 

$

(40

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
员工薪酬和福利支出比2022年第三季度增加了8100万美元，这反映了主要由基本工资增长推动的基本薪酬增加，以及主要由于营业收入增加而增加的激励性薪酬增加。
•
直接基金支出比2022年第三季度增加了3,600万美元，比2023年第二季度增加了1000万美元，这主要反映了平均指数资产管理规模的增加。
•
一般和管理费用比2023年第二季度增加了2600万美元，这主要是由于专业服务支出增加以及其他一般和管理费用中包含的税收补偿资产减少了800万美元（被800万美元的所得税优惠所抵消）。由于对贝莱德的账面价值没有影响，与减少赔偿资产相关的金额已被排除在调整后的业绩之外。有关调整后项目的更多信息，请参阅第11至13页与GAAP的对账以及简明合并损益表附注（1）和（3）以及补充信息。

 

 

9

 

 

营业外收入（支出）减去归属于非控股权益的净收益（亏损）摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

九个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

营业外收入（支出），公认会计原则基础

$

171

 

 

$

165

 

 

$

6

 

 

$

251

 

 

$

(80

)

 

$

538

 

 

$

(320

)

 

$

858

 

减去：归因于的净收益（亏损）
非控股权益（“NCI”）

 

(9

)

 

 

(45

)

 

 

36

 

 

 

57

 

 

 

(66

)

 

 

60

 

 

 

(232

)

 

 

292

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

180

 

 

 

210

 

 

 

(30

)

 

 

194

 

 

 

(14

)

 

 

478

 

 

 

(88

)

 

 

566

 

减去：递延现金的套期保值收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

(4

)

 

 

-

 

 

 

(4

)

 

 

16

 

 

 

(20

)

 

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

扣除NCI后的营业外收入（支出）为
已调整 (2)

$

184

 

 

$

210

 

 

$

(26

)

 

$

178

 

 

$

6

 

 

$

449

 

 

$

(88

)

 

$

537

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

九个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

扣除NCI的投资净收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股权

$

91

 

 

$

20

 

 

$

71

 

 

$

151

 

 

$

(60

)

 

$

281

 

 

$

22

 

 

$

259

 

真实资产

 

3

 

 

 

9

 

 

 

(6

)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

11

 

 

 

23

 

 

 

(12

)

其他替代方案 (3)

 

22

 

 

 

1

 

 

 

21

 

 

 

4

 

 

 

18

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

 

32

 

其他投资 (4)

 

46

 

 

 

(58

)

 

 

104

 

 

 

(7

)

 

 

53

 

 

 

51

 

 

 

(245

)

 

 

296

 

递延现金的套期保值收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

(4

)

 

 

-

 

 

 

(4

)

 

 

16

 

 

 

(20

)

 

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

小计

 

158

 

 

 

(28

)

 

 

186

 

 

 

166

 

 

 

(8

)

 

 

404

 

 

 

(200

)

 

 

604

 

其他收益（亏损）(5)

 

(35

)

 

 

247

 

 

 

(282

)

 

 

8

 

 

 

(43

)

 

 

(30

)

 

 

190

 

 

 

(220

)

扣除NCI的投资净收益（亏损）总额

 

123

 

 

 

219

 

 

 

(96

)

 

 

174

 

 

 

(51

)

 

 

374

 

 

 

(10

)

 

 

384

 

利息和股息收入

 

139

 

 

 

41

 

 

 

98

 

 

 

89

 

 

 

50

 

 

 

314

 

 

 

80

 

 

 

234

 

利息支出

 

(82

)

 

 

(50

)

 

 

(32

)

 

 

(69

)

 

 

(13

)

 

 

(210

)

 

 

(158

)

 

 

(52

)

净利息收入（支出）

 

57

 

 

 

(9

)

 

 

66

 

 

 

20

 

 

 

37

 

 

 

104

 

 

 

(78

)

 

 

182

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

180

 

 

 

210

 

 

 

(30

)

 

 

194

 

 

 

(14

)

 

 

478

 

 

 

(88

)

 

 

566

 

减去：递延现金的套期保值收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

(4

)

 

 

-

 

 

 

(4

)

 

 

16

 

 

 

(20

)

 

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

扣除NCI后的营业外收入（支出）为
已调整 (2)

$

184

 

 

$

210

 

 

$

(26

)

 

$

178

 

 

$

6

 

 

$

449

 

 

$

(88

)

 

$

537

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额与对某些贝莱德递延现金补偿计划进行经济套期保值所产生的收益（亏损）有关。
(2)
管理层认为，调整后扣除NCI的营业外收入（支出）是审查贝莱德营业外业绩的有效衡量标准，这最终会影响贝莱德的账面价值。有关调整后项目以及与公认会计原则对账的更多信息，请参阅第11至13页的简明合并收益表附注和补充信息。
(3)
金额主要包括与信贷基金、直接对冲基金策略和对冲基金解决方案相关的净收益（亏损）。
(4)
金额主要包括与贝莱德种子投资组合相关的净收益（亏损），扣除某些套期保值的影响。
(5)
截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额主要包括与对iCapital Network, Inc.约2.67亿美元的战略少数股权投资相关的非经营性非现金税前收益。其他金额包括与某些其他少数股权投资重估相关的非现金税前收益（亏损）。

 

所得税支出摘要

 

三个月

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

九个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

所得税支出

$

213

 

 

$

330

 

 

$

(117

)

 

$

443

 

 

$

(230

)

 

$

1,041

 

 

$

951

 

 

$

90

 

有效税率

 

11.7

%

 

 

19.0

%

 

 

(730) bps

 

 

 

24.5

%

 

 

(1,280) bps

 

 

 

20.1

%

 

 

19.5

%

 

 

60 bps

 

亮点

•
2023年第三季度和2022年第三季度的所得税支出分别包括与解决某些未决税务问题相关的约2.23亿美元和9300万美元的离散税收优惠。

 

 

10

 

 

调整后的GAAP营业收入和营业利润率与营业收入和营业利润率的对账

 

 

三个月已结束

 

 

九个月已结束

 

 

 

 

9月30日

 

 

6月30日

 

 

9月30日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

营业收入，公认会计原则基础

 

$

1,637

 

 

$

1,526

 

 

$

1,615

 

 

$

4,690

 

 

$

4,958

 

 

非公认会计准则支出调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与升值（折旧）相关的补偿费用
关于递延现金补偿计划 (a)

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

 

12

 

 

 

29

 

 

 

-

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

39

 

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

113

 

 

 

114

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

6

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

15

 

 

 

18

 

 

与收购相关的交易成本 (b) (1)

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

7

 

 

 

-

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

-

 

 

 

15

 

 

 

3

 

 

 

14

 

 

 

42

 

 

减少赔偿资产 (d) (1)

 

 

8

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

-

 

 

调整后的营业收入 (1)

 

$

1,691

 

 

$

1,585

 

 

$

1,675

 

 

$

4,877

 

 

$

5,134

 

 

收入，公认会计原则基础

 

$

4,522

 

 

$

4,311

 

 

$

4,463

 

 

$

13,228

 

 

$

13,536

 

 

非公认会计准则调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销费

 

 

(321

)

 

 

(325

)

 

 

(319

)

 

 

(959

)

 

 

(1,067

)

 

投资咨询费

 

 

(205

)

 

 

(211

)

 

 

(199

)

 

 

(590

)

 

 

(615

)

 

用于衡量营业利润的收入

 

$

3,996

 

 

$

3,775

 

 

$

3,945

 

 

$

11,679

 

 

$

11,854

 

 

营业利润率，公认会计原则基础

 

 

36.2

%

 

 

35.4

%

 

 

36.2

%

 

 

35.5

%

 

 

36.6

%

 

调整后的营业利润率 (1)

 

 

42.3

%

 

 

42.0

%

 

 

42.5

%

 

 

41.8

%

 

 

43.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额包含在一般和管理费用中。

有关调整后项目的更多信息，请参阅第12页简明合并损益表附注（1）和补充信息。

 

调整后的GAAP非营业收入（支出）与非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损）的对账

 

 

三个月已结束

 

 

九个月已结束

 

 

 

 

9月30日

 

 

6月30日

 

 

9月30日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

营业外收入（支出），公认会计原则基础

 

$

171

 

 

$

165

 

 

$

251

 

 

$

538

 

 

$

(320

)

 

减去：归属于NCI的净收益（亏损）

 

 

(9

)

 

 

(45

)

 

 

57

 

 

 

60

 

 

 

(232

)

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

 

180

 

 

 

210

 

 

 

194

 

 

 

478

 

 

 

(88

)

 

减去：递延现金补偿的套期保值收益（亏损）
计划 (a)

 

 

(4

)

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

29

 

 

 

-

 

 

营业外收入（支出）减去净收入（亏损）
经调整后，归属于NCI (2)

 

$

184

 

 

$

210

 

 

$

178

 

 

$

449

 

 

$

(88

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并收益表附注 (1) 和 (2) 以及第12和13页的补充信息。

 

调整后归属于贝莱德的GAAP净收益与归属于贝莱德的净收益的对账

 

 

三个月已结束

 

 

九个月已结束

 

 

 

 

9月30日

 

 

6月30日

 

 

9月30日

 

 

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算

 

$

1,604

 

 

$

1,406

 

 

$

1,366

 

 

$

4,127

 

 

$

3,919

 

 

非公认会计准则调整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对冲递延现金补偿计划的净影响 (a)

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

30

 

 

 

29

 

 

 

28

 

 

 

86

 

 

 

87

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

3

 

 

 

11

 

 

 

14

 

 

与收购相关的交易成本 (b)

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

5

 

 

 

-

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

-

 

 

 

11

 

 

 

2

 

 

 

11

 

 

 

31

 

 

所得税问题

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18

)

 

调整后归属于贝莱德公司的净收益 (3)

 

$

1,642

 

 

$

1,451

 

 

$

1,399

 

 

$

4,241

 

 

$

4,035

 

 

摊薄后的加权平均已发行普通股

 

 

150.5

 

 

 

152.0

 

 

 

150.7

 

 

 

150.9

 

 

 

152.6

 

 

摊薄后的每股普通股收益，公认会计原则

 

$

10.66

 

 

$

9.25

 

 

$

9.06

 

 

$

27.36

 

 

$

25.67

 

 

经调整后的摊薄后每股普通股收益 (3)

 

$

10.91

 

 

$

9.55

 

 

$

9.28

 

 

$

28.11

 

 

$

26.43

 

 

 

(1)
非公认会计准则调整扣除税款，不包括所得税事项。

有关调整后项目的更多信息，请参阅第13页简明合并损益表附注（3）和补充信息。

 

 

11

 

 

简明合并损益表附注和补充信息（未经审计）

贝莱德根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩；但是，管理层认为，如果投资者有额外的非公认会计准则财务指标，则可以加强对公司持续经营业绩的评估。对GAAP财务指标的调整（“非公认会计准则调整”）包括管理层认为是非经常性或很少发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或某些不影响现金流的税收项目。除了公认会计准则财务指标外，管理层还审查了非公认会计准则财务指标，以评估持续的运营，并认为这些指标有助于管理层和投资者评估贝莱德一段时间内的财务业绩。管理层还使用非公认会计准则财务指标作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高报告期的可比性。非公认会计准则财务指标可能会带来限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德管理层不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，也不主张将其作为其替代品。非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。

所有期间的计算和对账均来自简明的合并收益表，如下所示：

(1) 调整后的营业收入和调整后的营业利润率：管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德长期财务表现的有效指标，因此可以为投资者提供有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与收入相关的持续成本的长期能力。公司使用调整后的营业利润率来评估公司的财务业绩，确定公司高级员工的长期和年度薪酬，并评估公司与业内同行的相对业绩。此外，该指标消除了因在资产管理公司使用的多个分销渠道中分配不同产品结构而产生的收入和支出核算所产生的利润波动。

•
调整后的营业收入包括以下非公认会计准则支出调整：
(a)
与递延现金补偿计划的升值（折旧）相关的薪酬支出。从2023年第一季度开始，公司更新了调整后的营业收入定义，以排除与某些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出，该公司于2023年开始在经济上对冲这些递延现金薪酬计划。对于这些递延现金补偿计划，归属后以现金形式分配给员工的递延金额的最终价值是根据指定投资基金的回报率确定的。公司确认递延现金补偿负债升值（折旧）的薪酬支出与相应时期内奖励的既得金额成正比，而在经济上对冲这些计划的收益（亏损）立即计入营业外收入（支出），这会产生影响净收入的时间差。在多年归属期结束时，这种时间差异将在奖励有效期内逆转并抵消为零。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除与递延现金薪酬计划相关的市场估值变化，可以向管理层和投资者披露公司一段时间内的财务业绩，因为这些金额是在经济上进行套期保值的，同时也增加了与其他公司的可比性。
(b)
收购相关成本。收购相关成本包括与无形资产摊销相关的调整、其他与收购相关的成本，包括与非经常性留存相关的递延薪酬的薪酬成本，以及与某些收购相关的或有对价公允价值调整。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些支出的影响可以有用地表明公司一段时间内的财务业绩，从而为管理层和投资者提供了有用的信息，同时也提高了与其他公司的可比性。
(c)
租赁费用—纽约。2022年和2023年，公司继续在一般和管理费用中确认其位于纽约哈德逊广场50号的当前总部和之前的总部的租赁费用，直到公司前总部的租约于2023年4月到期。该公司于2023年5月开始支付与其当前总部相关的租赁费用，但于2021年8月开始记录租赁费用，当时该公司获得了进入大楼的使用权，开始改善租户。在公司于2023年2月迁至现总部之前，经调整后，与哈德逊广场50号相关的租赁成本的影响不包括在营业收入中。2023年2月，该公司完成了向哈德逊广场50号的大部分搬迁，不再排除这些租赁成本的影响。随后，从2023年2月到2023年4月，公司排除了与公司前总部相关的租赁成本的影响。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些相应的纽约租赁成本（“租赁成本——纽约”）的影响有助于评估公司的财务业绩和持续运营，并增强所列时期之间的可比性。

12

 

 

(d)
减少赔偿资产。在之前的收购中，贝莱德记录了800万美元的赔偿资产。由于本季度某些税务问题得到解决，贝莱德记录了800万美元的一般和管理费用，以反映赔偿资产的减少和抵消的800万美元税收优惠。由于对贝莱德的账面价值没有影响，800万美元的一般和管理费用以及800万美元的税收优惠已被排除在调整后的业绩之外。
•
调整后，用于计算营业利润率的收入减少了，不包括公司的所有分销费，这些费用作为单独的细列项目记录在简明的合并收益表中，以及收到的用于支付分销和服务成本的投资咨询费的一部分。对于某些产品，根据不同的安排，分销费由公司收取，然后转交给第三方客户中介机构。对于其他产品，投资咨询费由公司收取，一部分转交给第三方客户中介机构。但是，在这两种结构中，第三方客户中介机构同样拥有与零售客户的关系，并负责分销产品和为客户提供服务。分销和投资咨询费的金额每个时期都会波动，主要基于该时期资产管理规模价值的预先确定的百分比。这些费用还因所售投资产品的类型和出售的地理位置而异。此外，公司可能会免除某些产品的费用，这可能会导致减少对第三方中介机构的付款。

(2) 调整后的非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损）：管理层认为，调整后的非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损）是审查贝莱德对其业绩的非营业贡献的有效指标，并提供了这些信息在报告期之间的可比性。调整后的非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损），不包括某些递延现金补偿计划经济对冲的收益（亏损）。由于长期以来用于对冲这些薪酬计划的投资和衍生品的收益（亏损）大大抵消了与这些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出，这些费用包含在营业收入中，因此管理层认为，在计算非营业收入（费用）时，不包括递延现金薪酬计划经济对冲的收益（亏损），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），可以为两者提供有用的衡量标准贝莱德的管理层和投资者影响账面价值的非经营业绩。

(3) 调整后归属于贝莱德公司的净收益：管理层认为，调整后归属于贝莱德公司的净收益和调整后的摊薄后每股普通股收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。经调整后，归属于贝莱德公司的净收益等于归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算，对管理层认为非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或某些不影响现金流的税收项目进行了调整。

有关非公认会计准则调整最新列报方式的信息，请参阅上文关于调整后营业收入的附注 (1) 和 (2)。在列报的每个时期，非公认会计准则调整均按适用于调整的相应混合税率进行纳税。所得税事项金额代表净非现金（收益）支出，主要与税率变化导致的某些与无形资产和商誉相关的递延所得税负债的重估有关。这些金额已排除在调整后的结果中，因为这些项目不会对现金流产生影响，也不会提高所列各期之间的可比性。

每股金额反映了调整后归属于贝莱德公司的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。

(4) ACV：管理层认为，ACV是审查贝莱德科技服务对其经营业绩持续贡献的有效指标，它提供了这些信息在不同报告期之间的可比性，同时也为管理层和投资者提供了有用的补充指标，以衡量贝莱德科技服务收入随着时间的推移而增长，因为它与技术服务领域的净新业务有关。ACV代表客户合同项下经常性订阅费的前瞻性、按年计算的估计价值，假设所有续订的客户合同都已续订，除非我们收到终止通知，尽管此类通知可能要到日后才生效。ACV还包括我们执行客户合同时现有和新客户新销售的年化估计价值，尽管经常性费用可能要等到日后才生效，并且不包括实施和咨询费等非经常性费用。

 

13

 

 

前瞻性陈述

本财报以及贝莱德可能发表的其他陈述可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及贝莱德未来的财务或业务业绩、战略或预期。前瞻性陈述通常由 “趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“自在”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“位置”、“假设”、“展望”、“继续”、“保持”、“维持”、“维持”、“寻求”、“实现” 等词语或短语来识别，或未来动词或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以”、“可以” 和类似的表达方式。

贝莱德警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。前瞻性陈述仅代表其发表之日，贝莱德对前瞻性陈述不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来的业绩可能与历史表现存在重大差异。

贝莱德此前已在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露了风险因素。这些风险因素以及本财报中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述或历史表现存在重大差异，包括：（1）商业计划和战略的推出、撤回、成功和时机；（2）政治、经济或行业状况、利率环境、外汇汇率或金融和资本市场的变化和波动，这可能导致对产品或服务的需求或资产价值的变化管理层（“AUM”）；（3）贝莱德投资产品的相对和绝对投资业绩；（4）贝莱德开发满足客户偏好的新产品和服务的能力；（5）竞争加剧的影响；（6）未来收购或剥离的影响；（7）贝莱德成功整合被收购业务的能力；（8）法律诉讼的不利解决；（9）范围和时机任何股票回购的；(10) 技术变革的影响、程度和时机以及知识的充足性财产、数据、信息和网络安全保护；（11）试图规避贝莱德的运营控制环境或与贝莱德运营系统有关的人为错误；（12）立法和监管行动和改革、政府机构的监管、监督或执法行动以及与贝莱德有关的政府审查的影响；（13）法律和政策的变化以及任何此类变化之前的不确定性；（14）任何未能有效管理利益冲突的影响；（15) 对贝莱德的伤害声誉；(16) 地缘政治动荡、恐怖活动、国内或国际敌对行动，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争，以及自然灾害，可能对整体经济、国内和地方金融和资本市场、特定行业或贝莱德产生不利影响；(17) 疫情或健康危机以及对贝莱德业务、运营和财务状况的相关影响；(18) 贝莱德业务、产品、运营和客户面临的与气候相关的风险；(19) 吸引、培训和留住高素质人才的能力多元化的专业人士；（20）贝莱德经济投资账面价值的波动；（21）税收立法变化的影响，包括所得税、工资税和交易税以及产品或交易税，这可能会影响客户的价值主张以及公司的总体税收状况；（22）贝莱德在谈判分销安排和维持其产品分销渠道方面的成功；（23）贝莱德的主要第三方提供商未能这样做履行对公司的义务；(24)与贝莱德主要技术合作伙伴关系相关的运营、技术和监管风险；(25) 对职能是贝莱德交易所交易基金（“ETF”）平台不可或缺的第三方运营造成的任何干扰；（26）贝莱德选择不时为其产品提供支持的影响以及与证券贷款或其他赔偿义务相关的任何潜在负债；以及（27）其他金融问题、不稳定或失败的影响机构或机构的失败或负面表现其他金融机构提供的产品。

贝莱德的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及贝莱德随后向美国证券交易委员会提交的文件，可在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov在贝莱德的网站上 blackrock.com，更详细地讨论这些因素，并确定可能影响前瞻性陈述的其他因素。公司网站上包含的信息不是本财报的一部分。

性能说明

过去的表现并不代表未来的业绩。除非另有说明，否则显示的绩效信息截至2023年9月30日，并且基于当时可用的初步数据。显示的业绩数据反映了所有主动和被动管理的股票和固定收益账户的信息，包括美国注册的投资公司、在欧洲注册的零售基金和有业绩数据的独立账户，包括截至2023年8月31日可用的高净值账户的业绩数据。业绩数据不包括2023年9月30日之前终止的账户以及数据尚未经过验证的账户。如果将此类账户包括在内，则所提供的业绩数据可能与显示的有很大差异。

显示的业绩比较是机构账户和高净值独立账户的费用总额，以及零售基金的费用净额。显示的指数账户的业绩跟踪基于总费用表现，包括全球所有机构账户和所有使用指数策略的iShares® 基金。资产管理规模信息基于截至2023年9月30日显示的资产类别中每个账户或基金的资产管理规模，未根据同一账户或基金的重叠管理进行调整。基金表现反映了股息和分配的再投资。

显示的业绩来自贝莱德公司选择的适用基准或同行中位数信息。同行中位数部分基于Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.针对每种所含产品的数据。

14