目录
根据表格F-10的一般指令II.L.提交的 
 文件编号333-258939​
没有任何证券监管机构对这些证券发表意见，否则即属违法。本招股说明书附录连同经修订或补充的日期为2021年9月16日的简短基础架子招股说明书，以及通过引用方式并入或被视为并入本文或其中的每份文件，仅在可合法要约出售这些证券的司法管辖区内构成公开发行，并且仅由获准出售此类证券的人构成。请参阅“分配计划”。
本招股说明书附录以及与之相关的简短基础架子招股说明书中包含的信息均来自提交给加拿大证券委员会或类似机构以及美国证券交易委员会的文件，日期为2021年9月16日。通过引用并入本文的文件的副本可以免费从Denison Mines Corp.的公司秘书那里获得，地址是：安大略省多伦多大学大道40号，1100室，M5J 1T1，电话：416-979-1991，也可以在www.sedarplus.ca和www.sec.gov上以电子方式获得。
招股说明书副刊
至2021年9月16日的《基础架说明书》的缩写
​ 新一期 ​ ​
2023年10月11日
 ​
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1063259/000110465923108617/lg_denison-4c.jpg]
丹尼森矿业公司
55,130,000美元
3700万股普通股
Denison Mines Corp.(“本公司”或“Denison”)的本招股说明书副刊(本“招股说明书”)连同日期为2021年9月16日的简明基本架子招股章程(“招股章程”)，使本公司37,000,000股普通股(“已发行股份”)符合按每股已发行股份1.49美元的价格(“发行价”)分派(“发售”)的资格。发行股份将根据一份日期为2023年10月11日的承销协议(“承销协议”)发行，承销协议由本公司、作为唯一账簿管理人及主承销商的Cantor Fitzgerald Canada Corporation(“CFCC”或“主承销商”)、Canaccel Genuity Corp.、Haywood Securities Inc.、Raymond James Ltd.、BMO Nesbitt Burns Inc.、Scotia Capital Inc.、Cormark Securities Inc.及SCP Resource Finance LP(与主承销商共同组成)组成。请参阅“分配计划”。发行的股票将在美国和加拿大通过承销商直接或通过它们各自的美国或加拿大经纪-交易商附属公司或代理发行。根据修订后的1933年证券法向美国证券交易委员会提交的F-10表格注册声明的条款，此次发行同时在美国进行。除文意另有所指外，所指的“已发售股份”包括任何超额配售股份(如本文所界定)，而所指的“普通股”指本公司的所有普通股。发行价已由本公司与中国商品期货交易委员会代表承销商按公平原则磋商厘定。
已发行普通股在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)上市交易，交易代码为“DML”，并在纽约证券交易所美国有限责任公司(“NYSE American”)上市，交易代码为“DNN”。2023年10月10日，也就是公开宣布发行前的最后一个交易日，多伦多证交所普通股的收盘价为2.22加元，纽约证交所的收盘价为1.62美元。Denison将申请在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国交易所上市根据本协议发行的股票。上市将取决于Denison是否满足多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所的所有上市要求。
​
每股发行价1.49美元
​
​ ​ ​
价格至
公众
​ ​
承销
佣金(1)
​ ​
净收益
给公司(2)
​
每股发行股票
​ ​
美元      1.49
 ​ ​
US$  0.0708
 ​ ​
US$    1.4192
 ​
总计(3) ​ ​
55,130,000美元
 ​ ​
2618,675美元
 ​ ​
52,511,325美元
 ​
​
备注：
(1)
根据包销协议，本公司已同意向承销商支付相当于发行总收益4.75%的费用(“包销委员会”)(包括出售任何超额配售股份(定义见此)所得的任何收益)。“向公众公布的价格”、“承销委员会”和“公司净收益”​(扣除发行费用前)总额将分别为55,130,000美元、2,618,675美元和52,511,325美元。请参阅“分配计划”。
​
 
目录
(2)
扣除承销佣金后，扣除将从发行收益中支付的与此次发行相关的费用，估计为40万美元。见“收益的使用”。
​
(3)
本公司已向承销商授予一项选择权(“超额配股权”)，承销商可于截止日期(定义见此)前任何时间行使全部或部分选择权，以每股超额配售股份1.49美元的价格购买最多5,550,000股已发行股份(“超额配售股份”)，以弥补超额配售(如有)及稳定市场的目的。若全面行使超额配股权，则“向公众定价”、“承销委员会”及“本公司所得款项净额”​(扣除发行开支前)将分别为63,399,500美元、3,011,476.25美元及60,388,023.75美元。本招股章程副刊及招股章程亦符合授予超额配股权及行使超额配股权后超额配售股份的分配资格。任何根据超额配售选择权收购构成包销商超额配售股份一部分的已发售股份的买方，将根据本招股章程副刊及招股章程取得该等证券，不论超额配售股份最终是透过行使超额配股权或透过二级市场购买填补。请参阅“分配计划”。
​
承销商作为委托人，有条件地提供已发行的股票，但须事先出售，前提是，如果、当和当由本公司发行并由承销商按照“分销计划”中所指的承销协议中所载的条件接受时，并须经某些美国(下称“美国”)的Blake，Cassel&Graydon，LLP代表本公司批准某些法律事项。Troutman Pepper Hamilton Sanders代表公司的法律事务和McMillan代表承销商的某些法律事务。
认购股份将被全部或部分拒绝或配发，并保留随时结清认购账簿的权利，恕不另行通知。承销商可以在发行价的基础上降低发行股票的分配价。请参阅“分配计划”。
预期根据发售完成发售股份(“截止日期”)将于2023年10月16日(“截止日期”)左右完成。除本公司与主承销商另有协议外，本次发行将在CDS Clearing and Depository Services Inc.(以下简称CDS)运营的账面系统下进行。除了在加拿大和美国以外的司法管辖区认购发售股票的认购人之外，购买发售股票的认购人将收到注册交易商的惯常确认，注册交易商是通过或通过注册交易商购买发售股票的，并且是CDS参与者。CDS将根据簿记系统记录代表已购买要约股份的所有者持有要约股份的CDS参与者。除在加拿大和美国以外的司法管辖区出售的已发行股票外，除非特别要求，否则不会发行证明已发行股票的证书。请参阅“分配计划”。
认购股份将被全部或部分拒绝或配发，并保留随时结清认购账簿的权利，恕不另行通知。在交易结束时，根据本招股说明书分配的已发行股票将以簿记形式或CDS或其代名人的无证书库存系统交付，并将在发行结束时存入CDS(受某些有限例外情况的限制)。发售股份的购买者将只收到承销商关于认购的发售股份数量的客户确认(受某些有限的例外情况的限制)。代表已发行股票的登记和最终形式的股票将在某些有限的情况下发行。购买已发行股票的美国买家被告知，交易将以T+3的方式进行，预计将于2023年10月16日完成。
根据适用的市场稳定规则，承销商可在与发行相关的情况下，根据适用的市场稳定规则，超额配售或实施稳定或维持普通股市场价格的交易。此类交易一旦开始，可随时终止。承销商向公众出售的发售股份最初将按发行价发售。在承销商作出合理努力，以封面上指定的发行价出售所有已发行股份后，承销商可将发行价及其他出售条款更改为不高于封面上所载发行价的金额，而承销商实现的补偿将减去购买者为发行股份支付的总价低于承销商向本公司支付的总收益的金额。请参阅“分配计划”。
Cantor Fitzgerald&Co.、Canaccel Genuity Wealth Management(USA)Inc.、Haywood Securities(USA)Inc.或Sprott Global Resources Investments Ltd.均未在加拿大任何司法管辖区注册为投资交易商，因此，将仅向美国出售已发行股票，不会直接或间接征求在加拿大购买或出售已发行股票的要约。
下表列出了根据超额配售选择权可发行的超额配售股份数量：
​
承销商的立场
​ ​
最大数量为
可用的证券
​ ​
锻炼周期
​ ​
行使价或平均价
收购价格
​
​
超额配售选择权
​ ​
5,550,000股超额配售股份
​ ​
截至截止日期
​ ​
每股超额配售1.49美元
​

对发售股票的投资具有很高的投机性，涉及重大风险，您应在购买此类发售股票之前考虑这些风险。您应仔细阅读本招股说明书、招股说明书和《风险因素》一节的内容。
目录
以引用方式并入本文和本文的文件，以及标题为“关于前瞻性信息的告诫”的信息。
根据加拿大和美国证券监管机构采用的多司法管辖区披露制度，Denison被允许根据加拿大的披露要求准备本招股说明书附录和随附的招股说明书。美国的潜在投资者应该意识到，这些要求与美国的不同。本文所载或以参考方式并入的财务报表是根据国际会计准则委员会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制，并按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准进行审计，但也受加拿大审计和审计师独立准则的约束，因此可能无法与美国公司的财务报表相比较。
购买要约股份的人应该知道，收购要约股份可能会在美国和加拿大产生税收后果。对于居住在美国或美国公民或居住在加拿大的购买者来说，这种后果可能不会在本文中完全描述。建议潜在买家咨询他们自己的税务顾问，了解加拿大或美国联邦所得税法律在他们特定情况下的适用情况，以及收购、持有或处置发售的股票和相关证券所产生的任何其他省、州、外国和其他税收后果。见“某些加拿大联邦所得税注意事项”和“美国持有者的重要美国联邦所得税注意事项”。
您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到不利影响，因为Denison是根据加拿大安大略省的法律组织的，其部分高级管理人员和董事以及本招股说明书和招股说明书中点名的部分或全部专家是加拿大居民，其资产位于美国以外。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或任何州证券监管机构均未批准或不批准在此发售的证券，或以本招股说明书的准确性或充分性为依据。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
公司旗下的董事公司Byeong Min An常驻加拿大境外，并已指定布莱克斯温哥华服务有限责任公司Byekes Vancouver Services Inc.，C/o to Blake，Cassel&Graydon，Suite3500，The Stack，1133 Melville Street，Vancouver，V6E 4E5，Canada作为加拿大境内的法律程序文件送达代理。Wheeler技术报告(在此定义)的两位作者Dan Johnson和Mark B.Mathisen，以及沃特伯里PEA报告(在此定义)的作者之一Errol P.Lawrence也居住在加拿大境外。买方被告知，投资者可能无法执行在加拿大获得的针对根据外国司法管辖区的法律注册、继续或以其他方式组织的任何个人或公司或居住在加拿大境外的任何人或公司的判决，即使当事人已指定代理送达法律程序文件。请参阅“法律程序文件送达代理”。
丹尼森的注册办事处和总部位于加拿大安大略省多伦多大学大道40号 - 40 1100 M5J 1T1。
潜在投资者应仅依赖本招股说明书副刊和招股说明书中所载或通过引用并入本招股说明书的信息。本公司和承销商均未授权任何人向潜在投资者提供不同或额外的信息。本公司网站所载资料不得被视为本招股章程副刊或招股章程的一部分，或以引用方式纳入本章程或招股章程，潜在投资者不得依赖该等资料以决定是否投资于发售股份。在任何司法管辖区内，本公司或承销商均不会就已发行股份提出要约，而该等要约是不被允许的。除非另有说明，否则潜在投资者应假定本招股章程增刊或招股章程中的信息仅在该等文件正面的日期是准确的，而通过引用方式并入本文或其中的任何文件中所包含的信息仅在该文件的日期是准确的。自本招股说明书增刊之日起，公司的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生变化。
目录​
 
目录
​
关于本招股说明书补充资料的重要通知
​ ​ ​ ​ S-1 ​ ​
​
有关前瞻性陈述的警示说明
​ ​ ​ ​ S-2 ​ ​
​
有关已测量、指示和推断的矿产资源的披露要求和估计，请美国投资者注意
​ ​ ​ ​ S-6 ​ ​
​
币种和汇率信息
​ ​ ​ ​ S-7 ​ ​
​
通过引用并入的文档
​ ​ ​ ​ S-7 ​ ​
​
作为美国注册声明的一部分提交的文件
​ ​ ​ ​ S-9 ​ ​
​
公司
​ ​ ​ ​ S-9 ​ ​
​
最近的事态发展
​ ​ ​ ​ S-11 ​ ​
​
风险因素
​ ​ ​ ​ S-12 ​ ​
​
合并资本化
​ ​ ​ ​ S-17 ​ ​
​
使用收益
​ ​ ​ ​ S-17 ​ ​
​
以前的销售额
​ ​ ​ ​ S-19 ​ ​
​
价格区间和成交量
​ ​ ​ ​ S-24 ​ ​
​
证券发行说明
​ ​ ​ ​ S-26 ​ ​
​
加拿大联邦所得税的某些考虑因素
​ ​ ​ ​ S-26 ​ ​
​
美国联邦所得税对美国持有者的重要考虑因素
​ ​ ​ ​ S-29 ​ ​
​
配送计划
​ ​ ​ ​ S-35 ​ ​
​
惠勒技术报告
​ ​ ​ ​ S-41 ​ ​
​
进程服务代理
​ ​ ​ ​ S-62 ​ ​
​
法律事务
​ ​ ​ ​ S-63 ​ ​
​
专家的兴趣
​ ​ ​ ​ S-63 ​ ​
​
独立审计师
​ ​ ​ ​ S-64 ​ ​
​
转会代理和注册商
​ ​ ​ ​ S-64 ​ ​
​
法定撤销权和撤销权
​ ​ ​ ​ S-64 ​ ​
​
投资资格
​ ​ ​ ​ S-64 ​ ​
​
民事责任的执行
​ ​ ​ ​ S-65 ​ ​
S-I
目录​
 
简体基础架招股说明书目录
​
关于本招股说明书
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
​
有关已测量、指示和推断的矿产资源的披露要求和估计，请美国投资者注意
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
​
有关前瞻性信息的注意事项
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
​
通过引用并入的文档
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
​
作为注册声明的一部分提交的文件
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
​
财务和汇率信息
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
​
公司
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
​
风险因素
​ ​ ​ ​ 14 ​ ​
​
使用收益
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
合并资本化
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
以前的销售额
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
成交价和成交量
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
股本说明
​ ​ ​ ​ 32 ​ ​
​
订阅收据说明
​ ​ ​ ​ 32 ​ ​
​
单位说明
​ ​ ​ ​ 34 ​ ​
​
债务证券说明
​ ​ ​ ​ 35 ​ ​
​
股份申购合同说明
​ ​ ​ ​ 44 ​ ​
​
认股权证说明
​ ​ ​ ​ 45 ​ ​
​
某些所得税考虑因素
​ ​ ​ ​ 47 ​ ​
​
美国联邦所得税对美国持有者的重要考虑因素
​ ​ ​ ​ 47 ​ ​
​
配送计划
​ ​ ​ ​ 52 ​ ​
​
进程服务代理
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
​
法律事务
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
​
审计师、转让代理和登记员
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
​
专家的兴趣
​ ​ ​ ​ 54 ​ ​
​
您可以在哪里找到更多信息
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
​
民事责任的可执行性
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
​
法定撤销权和撤销权
​ ​ ​ ​ 56 ​ ​
S-II
目录​
 
关于本招股说明书补充资料的重要通知
本文档分为两部分。第一部分为本招股章程副刊，介绍发售股份的条款，并补充及更新招股章程及以引用方式并入的文件所载的资料。第二部分，招股章程，提供了更多的一般性信息，其中一些可能不适用于根据本招股说明书补编提供的已发行股份。本招股章程增刊被视为仅为本招股章程增刊所构成的要约的目的而以引用方式并入招股章程。其他文件亦纳入或被视为以参考方式纳入招股章程，有关详情，请参阅招股章程。
投资者应仅依赖本招股说明书副刊和招股说明书中包含的信息或通过引用并入本说明书的信息。公司没有授权任何人向投资者提供不同的或额外的信息。在任何司法管辖区内，本公司或承销商均不会就已发行股份提出要约，而该等要约是不被允许的。除非另有说明，投资者应假设本招股章程副刊或招股章程所载资料只在该等文件正面的日期是准确的，而以引用方式并入本文或其中的任何文件所载的资料只在该文件的日期是准确的。自这些日期以来，公司的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生了变化。
除非另有说明，本招股说明书增刊中的所有信息均假定不行使超额配售选择权。
本招股章程副刊及招股章程所使用的市场数据及某些行业预测，以及以引用方式并入本文及其中的文件，均来自市场研究、公开资料及行业刊物。本公司认为这些信息来源总体上是可靠的，但不能保证这些信息的准确性和完整性。本公司并未独立核实该等资料，亦不会就该等资料的准确性作出任何陈述。
本公司的年度综合财务报表以参考方式并入本招股章程副刊及招股章程内，乃根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制，并按照上市公司会计准则委员会的标准审核。本招股说明书副刊及招股说明书是本公司根据1933年美国证券法(修订后为证券法)于2021年8月19日向美国证券交易委员会提交并于2021年9月16日修订并于2021年9月17日由美国证券交易委员会宣布生效的F-10表格(第333-258939号文件)登记声明的一部分。本招股说明书增刊和招股说明书并不包含美国注册声明中所列的所有信息，根据美国证券交易委员会的规则和规定，这些信息的某些部分被省略，或者是美国注册声明中的附表或展品。美国投资者应参考美国注册声明及其附件，了解有关公司和所发行股票的更多信息。
在本招股说明书副刊中，除文意另有所指外，凡提及“我们”、“吾等”、“吾等”或类似术语，以及提及“Denison”或“公司”，均指Denison Mines Corp.及其附属公司。
S-1
目录​
 
有关前瞻性陈述的警示说明
本招股说明书、招股说明书以及本文和文件中引用的有关Denison的业务、运营、财务业绩和状况的某些信息属于前瞻性信息，符合《1995年美国私人证券诉讼改革法》和加拿大类似立法的定义。
一般而言，使用“计划”、“预期”、“预计”、“预算”、“预定”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“相信”等词语和短语，或这些词语和短语的否定和/或变体，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将会”、“可能”或“将会采取”、“发生”的陈述，“将实现的”或“有可能实现的”，以及类似的表述都是为了识别前瞻性信息。
前瞻性信息示例
本招股说明书副刊、招股说明书以及以引用方式并入本文和其中的文件在几个地方包含前瞻性信息，包括与Denison的陈述有关：
•
关于筹集资金和资金用途的预期，包括发行所得资金的拟议用途；
​
•
对其涉及购买实物铀的融资举措的期望，包括打算使用实物铀来增强公司获得潜在未来融资和长期铀供应协议的能力；
​
•
运营和业务展望及运营计划，包括勘探、评估和开发计划、预算、成本、时间表和目标；
​
•
年度运营预算和资本支出计划、估计的勘探和开发支出和复垦成本以及丹尼森在其中的份额；
​
•
资本支出计划、勘探和开发支出以及填海成本和时间计划；
​
•
惠勒技术报告中包含的菲尼克斯可行性研究和鹰狮预可行性研究更新的结果、估计和假设，包括对资本和运营成本、净现值和内部回报率的估计；
​
•
惠勒河项目(“惠勒河项目”)的计划，包括开发、许可和环境评估程序，以及相关费用和时间表，以及关于凤凰城ISR降低风险的声明；
​
•
其题为《加拿大萨斯喀彻温省北部沃特伯里湖产Tthe Heldeth Túé(J区)矿床初步经济评估》的技术报告(“沃特伯里PEA报告”)的结果及相关计划和目标；
​
•
对未来铀现货或长期价格的预期；
​
•
关于政府和其他适用监管制度下的监管批准、许可和许可证的流程和接收的计划和期望；
​
•
矿产储量和矿产资源估算；
​
•
矿产储量和矿产资源估算的实现；
​
•
对2023年和2024年以及未来全球铀供需的预期；
​
•
对正在进行的合资企业和联合安排的期望以及丹尼森在其中的份额；
​
•
对通过收购和勘探增加其矿产储量和资源的预期；
​
•
对雪茄湖矿石收费碾磨的预期，包括年度预计产量，以及与合同合作伙伴之间的关系；
​
S-2
目录
 
•
对其关闭的矿山业务的收入和支出的预期；
​
•
未来的特许权使用费、税款和税率；
​
•
对诉讼和监管行动可能产生的影响的预期；
​
•
发行的时间和结束；
​
•
上市结束前条件的满足情况，包括及时收到监管和其他所需批准的情况；
​
•
项目开发的业务目标和预期里程碑；以及
​
•
完成对F3铀公司(“F3”)的战略投资、满足其先决条件以及债务条款(定义见本文)。
​
有关“矿产资源”和“矿产储量”的表述被视为前瞻性信息，因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估，即所述矿产资源在未来能够有利可图地生产。
重大风险
Denison的实际结果可能与预期的大不相同。管理层已确定可能对本公司或其普通股交易价格产生重大影响的以下风险因素：
•
采矿业的资本密集型性质和融资的不确定性意味着，即使获得所有许可，也不能保证公司能够获得推动惠勒河项目投产所需的融资；
​
•
公司对开发其项目的资本成本和这些项目的运营成本的估计可能被证明不准确，并可能受到通胀的影响；
​
•
持有实物铀头寸可能不会增强本公司获得潜在未来融资和长期铀供应协议的能力；
​
•
铀价波动可能导致本公司持有的任何实物铀贬值，可能对本公司获得未来融资的能力产生不利影响，并导致本公司亏损；
​
•
全球金融状况可能会对公司获得额外所需融资的能力产生负面影响；
​
•
勘探开发项目的投机性；
​
•
矿产储量和矿产资源量估算不准确；
​
•
开发矿产的风险和市场影响；
​
•
与选择新的采矿方法相关的风险，包括我们计划使用“原地回收”方法从惠勒河项目开采铀；
​
•
丹尼森运营现金流为负的历史，预计将持续到未来；
​
•
对获得许可和执照的依赖，以及可能无法获得所需许可和执照的风险以及其他监管和政策风险；
​
•
与加拿大原住民和梅蒂斯人接触的不确定性；
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•
公共卫生突发事件的影响；
​
•
与遵守环境、健康、安全和其他法规相关的风险；
​
•
健康和安全风险；
​
•
全球需求和国际贸易限制；
​
•
铀市场价格的波动性和敏感性；
​
S-3
目录
 
•
公众对核能的接受程度以及来自其他能源的竞争的不确定性；
​
•
依赖本公司项目的其他运营商；
​
•
依赖承包商和专家；
​
•
与公司实物铀持有量相关的风险；
​
•
依赖第三方铀储存设施；
​
•
汇率波动造成的损失风险；
​
•
无法从交易中实现收益的风险；
​
•
丹尼森无法开采、扩大和替代其矿产储量和矿产资源的风险；
​
•
物业竞争；
​
•
丹尼森物业的产权和/或合同权益面临挑战的风险；
​
•
Denison无法履行其对债权人的义务的风险；
​
•
更改控制限制；
​
•
退役和回收估算不准确；
​
•
技术创新和淘汰的潜在影响；
​
•
采矿作业固有的负债和保险覆盖范围是否充足；
​
•
丹尼森的遏制管理义务带来的风险；
​
•
丹尼森确保遵守反贿赂和反腐败法律的能力；
​
•
气候变化带来的风险不确定性；
​
•
公司对其信息系统的依赖以及这些系统受到网络攻击的风险；
​
•
依赖关键人员和合格、有经验的员工；
​
•
从事类似业务的公司董事潜在的利益冲突；
​
•
披露和内部控制的限制；
​
•
丹尼森最大股东韩国电力公司及其间接子公司KHNP加拿大能源有限公司(“KHNP Canada”)的潜在影响；
​
•
美国投资者可能无法对公司执行民事责任的风险；
​
•
如果公司的特征是被动的外国投资公司，美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响；
​
•
作为外国私人发行人，该公司受不同于美国国内发行人的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制美国投资者公开获得的信息；
​
•
公司未来可能失去外国私人发行人的地位，这可能会给公司带来大量额外成本和支出；
​
•
现有股东未来出售普通股的相关风险；
​
•
公司在使用出售证券所得收益时的预测风险；
​
•
铀缺乏公开市场；
​
•
汇率波动对公司资产估值的潜在影响；
​
•
铀行业和铀市场价格受有影响的政治和监管因素影响；
​
•
公司不分红和预期在可预见的未来不分红的历史情况；
​
S-4
目录
 
•
公司普通股以外的证券没有可通过其出售的市场；
​
•
如果行使或结算股票期权或其他股权，与现有股东股权稀释相关的风险；
​
•
与普通股流动性有关的风险；
​
•
多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所普通股的未来交易价格；以及
​
•
行使超额配售选择权
​
以及招股说明书和本招股说明书补充资料的“风险因素”部分所提及的因素。
材料假设
本招股说明书增刊中的前瞻性陈述基于重大假设，包括以下可能被证明是不正确的假设：
•
我们的预算，包括勘探、评估和运营活动和成本的预期水平，以及关于市场状况和公司收入和支出预期所依据的其他因素的假设；
​
•
我们有能力执行2023年、2024年及以后的业务计划，如预期收益用途中所述；
​
•
关于我们现金资源的时间和使用的假设；
​
•
我们期望本公司的实际铀矿地位将有利于获得项目融资和获得长期铀供应协议；
​
•
我们筹集额外资本以推进其他勘探和开发目标的能力和手段；
​
•
假设公司将继续在持续经营的基础上运营；
​
•
我们有能力根据政府和其他适用的监管制度为我们计划的活动获得所有必要的监管批准、许可和许可证；
​
•
我们对铀的需求和供应、长期合同的前景、法规的变化、公众对核电的看法以及新建和正在运行的现有核电站的建设的预期；
​
•
我们对铀的现货和长期价格以及已实现价格的预期；
​
•
我们对税率、货币汇率、利率的预期；
​
•
我们的退役和回收义务以及与第三方就此达成的协议的现状和持续维护情况；
​
•
我们的矿产储量和资源估算，以及它们所依据的假设；
​
•
我们和我们的承包商有能力遵守当前和未来的环境、安全和其他监管要求，并获得和保持所需的监管批准；
​
•
我们的运营不会受到政治不稳定、国有化、恐怖主义、破坏、流行病、社会或政治激进主义、崩溃、自然灾害、政府或政治行动、诉讼或仲裁程序、设备或基础设施故障、劳动力短缺、交通中断或事故或其他开发或勘探风险的严重干扰；以及
​
•
本公司满足多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所有关已发行股份在各自证券交易所上市的要求的能力。
​
本列表并未详尽列出可能影响我们的任何前瞻性陈述的因素。前瞻性陈述是关于未来的陈述，本质上是不确定的，我们的实际成就或其他未来事件或条件可能与前瞻性陈述中反映的大不相同。
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由于各种风险、不确定因素和其他因素导致的陈述，包括但不限于本招股说明书副刊和招股说明书中“风险因素”标题下以及本公司的AIF(定义如下)中提到的那些。
尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期的不同。本招股说明书增刊、招股说明书以及本文和其中引用的文件中包含的前瞻性陈述是基于截至本文发布之日管理层的信念、预期和意见。不能保证前瞻性陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中预期的大不相同。因此，读者和投资者不应过度依赖前瞻性陈述。丹尼森公司不打算更新前瞻性陈述，除非法律要求。
有关已测量、指示和推断的矿产资源的披露要求和估计，请美国投资者注意
根据加拿大和美国证券监管机构采用的多司法管辖区披露制度，我们被允许根据加拿大的披露要求编制本招股说明书补充材料。美国的潜在投资者应该意识到，这些要求与美国的不同。本文所载或以引用方式并入的财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的，并按照PCAOB的标准进行审计，但也受加拿大审计和审计师独立性标准的约束，因此可能无法与美国公司的财务报表相比较。
公司遵守适用的加拿大证券法的报告要求，因此根据加拿大标准报告其感兴趣的项目的矿产储量和矿产资源。
除另有说明外，本招股说明书副刊所载的所有矿产储量及矿产资源评估及本文中的参考文件，均是根据国家文书43-101CIM- - 矿产项目披露标准(“NI-43-101”)及加拿大采矿、冶金及石油学会(下称“CIM”) - 矿产资源及矿产储量定义标准(下称“CIM标准”)经修订后编制。NI-43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，该规则为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。术语“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”是根据NI-43-101和CIM标准定义的加拿大采矿术语。根据最近的修订，美国矿业权披露要求(“美国证券交易委员会规则”)现在受1933年美国证券法S-K监管第1300条的管辖，对于其证券根据1934年美国证券交易法(修订后的“美国证券交易法”)在美国证券交易委员会登记的发行人。作为一家根据多司法管辖区披露制度向美国证券交易委员会提交Form 40-F年度报告的外国私人发行人，本公司无需根据美国证券交易委员会规则披露其矿产属性，并将继续根据NI-43-101和CIM标准提供披露。如果本公司不再是外国私人发行人，或根据多司法管辖区披露制度失去提交Form 40-F年度报告的资格，则本公司将受不同于NI-43-101和CIM标准要求的美国证券交易委员会规则的约束。
由于美国证券交易委员会的新规则，美国证券交易委员会现在承认对“已测量矿产资源量”、“指示矿产资源量”和“推断矿产资源量”的估计。此外，美国证券交易委员会还修订了“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义，使其与NI-43-101所要求的相应的CIM标准“大体相似”。虽然美国证券交易委员会现在将承认“已测量的矿产资源”、“指示的矿产资源”和“推断的矿产资源”，但美国投资者不应假设这些类别中的任何部分或全部矿化会转化为更高类别的矿产资源或矿产储量。与被描述为储量的矿化相比，使用这些术语描述的矿化在其存在和可行性方面具有更大的不确定性。因此，美国投资者被告诫不要认为任何测量到的矿物
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公司报告的在经济上或法律上可开采的资源、指示矿产资源或推断矿产资源。此外，“推断的矿产资源”对于它们的存在以及它们是否可以合法或经济地开采具有更大的不确定性。因此，美国投资者也被告诫，不要想当然地认为“推断出的矿产资源”全部或任何部分都存在。根据加拿大证券法，除非在极少数情况下，对“推断出的矿产资源”的估计可能不构成可行性或预可行性研究的基础。虽然上述术语与CIM标准“大体相似”，但在“美国证券交易委员会”规则和CIM标准下的定义存在差异。因此，不能保证公司可能报告为NI 43-101下的“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”及“推断矿产资源”的任何矿产储量或资源在本公司根据“美国证券交易委员会”规则下采纳的标准编制储量或资源估计时相同。
本招股章程副刊所指的矿产资源和矿产储量数字以及其中的参考文件均为估计数字，不能保证将生产出所指示的铀水平。这样的估计是基于知识、采矿经验、钻井结果分析和行业实践的判断表达。当有新的信息可用时，在给定时间做出的有效估计可能会发生重大变化。从本质上讲，矿产资源和矿产储量的估计是不准确的，在一定程度上依赖于最终可能被证明是不可靠的统计推断。此类估计的任何不准确或未来的减少都可能对本公司产生重大不利影响。
币种和汇率信息
本招股说明书增刊中引用的本公司年度综合财务报表已根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制，并以加元报告。它们可能无法与美国公司的财务报表相媲美。
除非另有说明，否则本招股说明书增刊中提及的“$”、“C$”或“美元”均指加元。本招股说明书增刊中提及的“美元”或“美元”是指美元。
下表列出了(1)在所述期间结束时有效的以加元表示的美元汇率；(2)在这些期间内以加元表示的平均美元汇率；(3)在这些期间内以加元表示的美元汇率的最高和最低汇率，每个汇率均基于加拿大银行报告的将一美元兑换成加元的每日汇率：
​ ​ ​
美元至加元
截至2013年12月31日的财政年度
 ​ ​
美元至加元
截至6月30日的6个月
 ​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​ ​
2023
​ ​
2022
​
期末汇率
​ ​ ​ ​ 1.3544 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2678 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3240 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2886 ​ ​
期间的平均汇率
​ ​ ​ ​ 1.3013 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2535 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3477 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2715 ​ ​
期间最高利率
​ ​ ​ ​ 1.3856 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2942 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3807 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3039 ​ ​
期间最低费率
​ ​ ​ ​ 1.2451 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2040 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3151 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2451 ​ ​
加拿大银行公布的2023年10月10日美元兑换加元的日平均汇率为1美元相当于1.3591加元(1加元=0.7358美元)。
通过引用并入的文档
本招股章程增刊被视为仅为发售目的而纳入招股章程作为参考。其他文件亦以参考方式纳入或被视为纳入招股章程内，有关详情，请参阅招股章程。
通过引用方式并入本招股说明书和招股说明书且未随本招股说明书一起交付的文件的副本可免费向Denison公司秘书索要，地址为：加拿大安大略省多伦多大学大道40号1100 Suite，M5J 1T1，电话：416-979-1991，或通过SEDAR+通过互联网访问披露文件，网址为：
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www.sedarplus.ca向美国证券交易委员会提交或向其提供的文件可通过美国证券交易委员会的电子数据收集和检索系统(“EDGAR”)获得，网址为www.sec.gov。我们通过SEDAR+和EDGAR提交的文件未通过引用并入本招股说明书增刊和招股说明书中，除非在此特别说明。
向加拿大各省和地区的证券监察委员会或类似监管机构提交的以下文件通过引用具体并入本招股说明书补编和招股说明书，并构成其不可分割的一部分：
•
截至2022年12月31日的财政年度信息表，日期为2023年3月27日(以下简称AIF)；
​
•
本公司于2022年及2021年12月31日及截至12月31日止年度经审计的年度综合财务报表及其附注、管理层财务报告内部控制报告及独立注册会计师事务所报告(“年度财务报表”)；
​
•
管理层对截至2023年3月9日的本公司截至2022年12月31日的年度财务状况和经营业绩的讨论和分析(“年度MD&A”)；
​
•
本公司于2023年6月30日及截至2023年6月30日及截至2022年6月30日的三个月及六个月的未经审计中期综合财务报表及附注(“中期财务报表”)；
​
•
管理层对截至2023年8月9日的本公司截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析(“临时MD&A”)；
​
•
2023年4月3日本公司关于2023年5月15日召开的本公司股东周年大会的管理信息通告；
​
•
日期为2023年6月30日的重大变化报告，内容涉及本公司公布以下结果：(I)完成高品位凤凰矿床原地回收(“ISR”)可行性研究，以及(Ii)本公司惠勒河铀矿项目地下室托管鹰头鹰矿床常规地下开采的2018年前期可行性研究(“2018 PFS”)成本更新；以及
​
•
2023年10月10日提交的与此次发行相关的营销材料模板版本。
​
(Br)本公司于本招股章程增刊日期后终止发行前，向证券监察委员会提交的任何前述类型的文件(不包括新闻稿及机密的重大变动报告)或任何其他类型的文件，如须根据国家文件44-101 - 简写形式及招股章程分发而以参考方式并入简明招股章程内，应被视为以引用方式并入本招股章程副刊内。
此外，如果通过引用方式并入本招股说明书补编中的任何文件或信息被包括在本招股章程补编日期后提交或提供给美国证券交易委员会的Form 6-K、Form 40-F或Form 20-F(或任何相应的后续表格)中，则该文件或信息应被视为通过引用并入作为本招股说明书补充部分的美国注册声明的证物。此外，如果美国交易所法案第13(A)或15(D)节明确规定，公司将根据美国交易所法案第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会提交或提供文件中的其他信息，公司可通过引用将这些信息纳入本招股说明书或作为其组成部分的美国注册声明中。
本招股章程增刊、招股章程或以引用方式并入或视为并入本文或其中的文件中包含的任何陈述，就本招股章程补编或招股章程或任何随后提交的文件中所包含的陈述而言，应被视为被修改或取代，而本文或招股章程中的任何陈述也或被视为通过引用并入本文或招股章程中。修改或取代声明不需要声明它已经修改或取代先前声明，也不需要包括它修改或取代的文件中陈述的任何其他信息。修改或替代声明不应被视为
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就任何目的而言，承认经修改或被取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述必须陈述的重要事实或根据陈述的情况作出不具误导性的陈述所必需的遗漏。任何经如此修改或取代的陈述，不得以未经修改或被取代的形式视为本招股章程补编的一部分，除非经如此修改或被取代。在不限制前述规定的情况下，在招股说明书日期之前以引用方式并入招股说明书的每份文件应被视为已全部被取代，除非该文件也在上文所列，并以引用方式并入本招股说明书附录。
本公司网站www.denisonmines.com所载资料并非本招股说明书副刊的一部分，并未在此引入作为参考，投资者在投资于发售股份时不得依赖该等资料。
作为美国注册声明的一部分提交的文件
作为本招股说明书的一部分，以下文件已经或将会作为本招股说明书的一部分提交给美国证券交易委员会：(I)本招股说明书附录中“以引用方式合并的文件”标题下列出的文件；(Ii)我们董事和高级管理人员的授权书(包括在美国注册说明书的签字页上)；(Iii)承销协议；(Iv)毕马威会计师事务所的同意；以及(V)本招股说明书补编中“专家利益”项下提及的某些“合资格人士”的同意。
公司
在某些情况下，以下对本公司的描述源自本招股说明书附录中引用的文件中所包含的有关本公司的精选信息。本说明并不包含您在投资任何证券前应考虑的有关我们以及我们的财产和业务的所有信息。在作出投资决定前，你应仔细阅读招股章程副刊及招股章程，包括题为“风险因素”的章节，以及以参考方式并入本招股章程副刊及招股章程的文件。
名称、地址和公司
Denison是根据《(安大略省)商业公司法》(以下简称《OBCA》)于1997年5月9日生效，合并为国际铀公司(IUC)。2006年12月1日，IUC根据OBCA的安排计划(“IUC安排”)，将其业务和运营与Denison Mines Inc.(“DMI”)合并。根据IUC的安排，收购了DMI的所有已发行和流通股，以换取IUC的股份。自2006年12月1日起，IUC的文章已被修改，更名为“Denison Mines Corp.”
丹尼森的注册和总部位于加拿大安大略省多伦多大学大道−40号1100号，邮编：M5J 1T1。
该公司是加拿大所有省和地区的报告发行商。该公司的普通股在多伦多证券交易所上市，代码为“DML”，纽约证券交易所美国股票交易所的股票代码为“DNN”。
确认
丹尼森尊敬地承认，我们的业务在加拿大的土地上运营，这些土地是土著人民的传统领土。我们的活动涵盖整个采矿生命周期，从早期勘探到高级项目评估、建设、运营、关闭和修复 - ，这些活动可能跨越数十年。因此，Denison致力于与土著人民和社区合作，建立长期、尊重、信任和互惠的关系，并渴望避免Denison的活动和运营产生任何不利影响。
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企业间关系
下表显示了截至本公告日期，本公司活跃子公司的公司间关系：
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1063259/000110465923108617/fc_mines-4c.jpg]
丹尼森资产概览
铀矿勘探开发
丹尼森公司的铀矿勘探资产主要由公司直接或通过DMI、丹尼森沃特伯里公司和丹尼森AB控股公司间接持有。丹尼森公司在萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地的主要资产如下：
•
惠勒河项目的有效95%权益和运营者，该项目是菲尼克斯和鹰头鹰矿藏 - 的所在地，是阿萨巴斯卡盆地地区基础设施丰富的东部地区最大的未开发铀矿项目。
​
•
沃特伯里湖项目67.41%的权益和运营者，其中包括Tthe Heldeth Túé和Huskie铀矿。
​
•
通过在Orano Canada Inc.(“Orano Canada”)运营的McClean Lake合资企业(“MLJV”)中的权益，持有McClean Lake铀加工设施和铀矿22.50%的权益。
​
•
中西部铀矿项目的25.17%权益，该项目由奥拉诺加拿大公司运营，是中西部主要和中西部A矿藏的所在地。
​
•
阿萨巴斯卡盆地广泛的勘探资产组合。
​
Denison还于2021年8月3日从UEX Corporation(UEX)手中收购了JCU(Canada)Explore Company，Limited(JCU)50%的股权。JCU持有加拿大12个铀矿项目合资公司的股份，包括Wheeler River项目10%的股份(Denison直接拥有90%的股份)、千禧项目30.099%的股份(Cameco Corporation拥有69.901%的股份)、Kiggavik项目33.8118%的股份(Orano加拿大公司拥有66.1882%的股份)和克里斯蒂湖项目34.4508%的股份(UEX拥有65.5492%的股份)。
托辊加工
Denison通过其在MLJV的22.50%权益参与了收费碾磨安排，根据该安排，矿石为McClean Lake加工厂的Cigar Lake合资企业(“Cigar Toll Milling”)进行加工。
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于2017年2月，Denison完成与Ecora Resources PLC(“Ecora”)(前身为盎格鲁太平洋集团PLC)及其全资子公司Centaurus Royalties Ltd.的融资(“Ecora交易”)，向Denison提供4,350万加元的毛收入。Ecora交易包括Denison的若干合同义务，即将公司未来通过McClean Lake工厂加工指定Cigar Lake矿石而赚取的收费碾磨收入的现金收益转给Ecora。将Denison未来在雪茄收费磨坊的部分份额货币化，为Denison提供了财务灵活性，以推进其在Athabasca盆地的利益，包括惠勒河项目。Denison保留了MLJV和McClean Lake加工设施22.5%的战略所有权股份。
铀矿控股
Denison持有250万磅U3O8，这些U3O8储存在由ConverDyn、GGP和Cameco Corporation运营的许可设施中，尽管Denison最近同意出售10万磅U3O8,2023年11月交货。这两个设施的持有量与各自储存供应商在其设施持有的其他铀有关。
ConverDyn是霍尼韦尔国际能源公司和通用原子公司的附属公司之间的一般合作伙伴关系，为各种客户提供转换服务，包括在全球运营核电站的公用事业公司。转换服务在ConverDyn位于美国伊利诺伊州大都会的转换工厂进行。为了提供转换服务，ConverDyn为自己及其客户保留了现场持有的U3O8。
Cameco是一家加拿大上市公司，从事铀矿开采，为全球核电公用事业提供核燃料服务。Denison在Cameco的铀储备由位于安大略省霍普港和/或盲河的Cameco工厂持有。
核工业受到严格监管，并制定了严格的控制措施，以管制核燃料循环中所有物理铀的移动。与本公司签订合同的储存设施是核工业的全球重要市场参与者，全球核电公用事业公司对该行业有相当大的依赖。
最近的事态发展
于2023年10月5日，本公司与F3订立一项具约束力的协议，以无抵押可转换债券(“债券”)的形式对F3进行1,500万美元的战略投资。该批债券的票面利率为9厘(“利息”)，按季支付，为期5年，其中一部分可能于F3‘S选举时以F3股份支付。根据丹尼森的选择权，这些债券可以转换为F3股票，转换价格为每股0.56美元。F3还将在债券发行日期三周年或之后和/或在F3控制权发生变化的情况下拥有某些赎回权。投资的成交须满足惯常的成交条件，包括但不限于证券交易所的批准。
2023年9月27日，公司宣布与英国河流第一民族(“ERFN”)签署共享繁荣协议(“SPA”)，支持公司在萨斯喀彻温省北部的惠勒河项目的开发和运营。SPA得到了参加批准其关键条款投票的绝大多数ERFN成员的支持。
2023年9月1日，公司宣布公司首席财务官麦克唐纳(加州注册会计师)暂时病假。伊丽莎白·西德尔(加利福尼亚州注册会计师)被任命为临时首席财务官。
自2023年8月31日起，Denison的Closed Mines集团停止提供关闭后的第三方矿山护理和维护及相关服务，并进一步专注于管理公司位于安大略省埃利奥特湖地区的已关闭矿场。
于2023年6月26日，本公司宣布(I)完成ISR开采高品位凤凰矿藏的可行性研究，及(Ii)更新2018年PFS的成本，以进行地下室托管的鹰头鹰矿藏的常规地下采矿(“鹰头鹰项目”)。随着凤凰项目可行性研究的顺利完成，本公司已通过技术降低风险的过程推进了计划中的凤凰ISR项目(“凤凰项目”)。2023年8月8日，公司提交了支持上述结果的惠勒技术报告。
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风险因素
投资我们的证券是投机性的，由于我们的业务性质和现阶段的发展阶段，涉及高度风险。以下风险因素以及我们目前未知的风险可能会对我们未来的业务、运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致它们与有关公司或其业务、物业或财务业绩的前瞻性陈述中描述的估计大不相同，其中每一项都可能导致我们证券的购买者损失部分或全部投资。以下列出的风险并不是我们面临的唯一风险；我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。除本招股章程增刊、招股章程及以参考方式并入本章程及文件内的其他资料外，在购买发售股份前，阁下应仔细考虑下述风险，以及招股章程及AIF“风险因素”一节所述的风险。
与我们证券相关的风险
未来出售或发行债务或股权证券可能会降低任何现有普通股的价值，稀释投资者的投票权，并减少我们的每股收益。
我们有权发行不限数量的普通股。我们可能会出售额外的股本证券(包括通过出售可转换为普通股的证券)，并可能发行额外的债务或股本证券，为我们的运营、勘探、开发、收购或其他项目提供资金。我们无法预测未来出售和发行债务或股权证券的规模，或未来出售和发行债务或股权证券将对普通股市场价格产生的影响(如果有的话)。出售或发行相当数量的股权证券，或认为可能发生此类出售，可能会对普通股的现行市场价格产生不利影响。随着股权证券的任何额外出售或发行，投资者的投票权将受到稀释，我们的每股收益可能会被稀释。
我们的普通股受到各种因素的影响，这些因素历来使股价波动。
我们普通股的市场价格可能会出现大幅波动，这可能不一定与丹尼森的财务状况、经营业绩、基础资产价值或前景有关。这些因素包括北美和全球的宏观经济发展，市场对包括核能 - 在内的特定行业 - 的吸引力的看法，以及由于不可预测的一般市场或交易情绪而导致的波动交易。
普通股的市场价格也可能根据一些事件和因素而增加或减少，这些事件和因素包括：我们的经营业绩和竞争对手和其他类似公司的业绩；大宗商品价格的波动；关键人员的到来或离开；根据任何招股说明书补充材料进行发行后公开交易的普通股数量；公众对我们的新闻稿、重大变化报告、其他公开公告和我们提交给各证券监管机构的文件的反应；公众对核工业的看法和对其中发展的反应；跟踪普通股或资源行业其他公司股票的研究分析师的收益估计或建议的变化；一般经济和/或政治条件的变化；涉及我们或我们的竞争对手的收购、战略联盟或合资企业；以及标题“告诫”下列出的有关前瞻性陈述的因素。
普通股的市场价格可能会受到许多其他变量的影响，这些变量与我们的成功没有直接关系，因此不在我们的控制范围之内，包括影响所有资源部门证券市场、普通股公开市场的广度和另类投资吸引力的其他事态发展。
金融市场最近经历了重大的价格和成交量波动，尤其影响了公司股权证券的市场价格，而且往往与此类公司的经营业绩、基础资产价值或前景无关。关于本公司的普通股，普通股的交易价格最近大幅上涨，不能保证这种价格上涨将持续下去。2023年1月1日至2023年10月10日，
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我们普通股在纽约证券交易所的收盘价从最低的0.97美元到最高的1.75美元不等，每日成交量从大约65,039股到3,207,107股不等，我们的普通股在多伦多证交所的收盘价从最低的1.34加元到最高的2.35加元，每天的交易量从大约149,650股到5,305,722股。这些波动并不代表普通股的所有交易，而相当大的交易量是通过加拿大或美国的普通股的其他交易市场促进的；例如，在2022年历年，“DNN”的此类报告的日总交易量约为62,643至5,930,417。在此期间，本公司受到投资者对核能和铀的信心似乎发生重大变化的结果的影响，这与全球向“清洁”能源过渡的趋势有关，据信这导致了我们普通股的交易量和价格波动增加。投资者情绪可能会迅速变化，投资者可能会基于第三方媒体和/或社交媒体讨论做出投资决定，这些讨论可能无法准确反映公司的披露或实际运营结果。这种情绪可能会导致我们普通股的交易价格波动，可能会也可能不会反映个人投资者对标的资产价值的看法。因此，即使公司的经营业绩、相关资产价值或前景没有变化，普通股的市场价格也可能下降。此外，这些因素以及其他相关因素可能会导致被视为非暂时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。不能保证价格和成交量不会持续波动。如果这种加剧的波动性和市场动荡持续下去，公司的运营可能会受到不利影响，普通股的交易价格可能会受到实质性的不利影响。“
普通股的市场价格可能会下跌，这可能会导致流动性不足。
普通股市场价格下跌可能会对多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所普通股的流动性产生不利影响。因此，公司的股东可能无法向公开交易市场出售大量普通股。因此，本公司可能没有足够的流动资金来满足多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所的持续上市要求。股东出售普通股亦可能令本公司更难按其认为适当的时间及价格出售股权或债务证券，从而可能对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
美国投资者可能会发现很难执行美国对该公司的判决。
本公司根据加拿大安大略省的法律注册成立，本公司的董事和高级管理人员均不是美国居民。由于公司的全部或大部分资产和这些人的资产位于美国境外，美国投资者可能很难在美国境内向公司或非美国居民送达法律程序文件，或根据美国法院根据美国证券法的民事责任作出的判决在美国变现。如果获得判决的美国法院对此事拥有管辖权，则完全基于此类民事责任的美国法院的判决可由加拿大法院在加拿大强制执行。很大程度上怀疑最初的诉讼是否能在加拿大成功地起诉任何此等人士或仅基于此类民事责任的本公司。
如果公司的特征是被动的外国投资公司，美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响
美国投资者应该意识到，如果公司被归类为美国联邦所得税目的的“被动型外国投资公司”​(“PIC”)，他们可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响。确定该公司在一个纳税年度是否为PFIC在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释，而这一决定将取决于该公司的收入、支出和资产的构成以及该公司高级管理人员和员工从事的活动的性质。本公司在一个或多个上一个或多个纳税年度、本纳税年度和随后的纳税年度可能是PFIC。有关更多信息，潜在投资者应仔细阅读下面标题为“美国持有者的重要美国联邦所得税考虑事项”的讨论，并咨询他们自己的税务顾问，了解本公司被视为PFIC的可能性和后果
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美国联邦所得税目的，包括做出某些选择的可取性，这些选择可能会减轻某些可能的不利美国联邦所得税后果，这些后果可能导致在没有收到此类收入的情况下计入总收入。
公司从未派发过股息，目前也不打算派发股息。
本公司自注册成立以来并无就普通股派发股息，预期近期亦不会派发股息。未来股息的支付(如有)将由本公司董事会(“董事会”)定期审核，并将取决于(其中包括)当时的条件，包括收益、财务状况、手头现金、为其商业活动提供资金的财务需求、发展和增长，以及董事会可能认为在当时情况下适当的其他因素。
与使用收益和我们的业务有关的风险
使用收益
虽然有关出售发售股份所得款项的用途的资料在“所得款项的使用”标题下描述，但吾等对使用发售所得款项净额保留广泛酌情权。公司已为收益确定了某些前瞻性计划和目标，但公司实现该等计划和目标的能力可能会因一些内部和外部因素而发生变化，例如持续勘探和评估活动可能对公司未来的评估和开发计划以及预期成本和时间表产生的影响，以及获得足够的资本和资源。由于将决定我们使用这些收益的因素的数量和可变性，公司的最终使用可能与其计划使用有很大的不同。您可能不同意公司如何分配或使用此次发行所得收益。我们可能寻求的收购、合作或其他机会不会增加我们证券的市场价值，包括我们普通股的市场价值，而这可能会导致或增加我们的运营损失。
开发矿产的风险和市场影响可能会影响Denison及其业务的长期生存能力。
Denison的铀生产在一定程度上依赖于其已知矿体的成功开发、新矿体的发现和/或先前现有采矿作业的恢复。不可能确保Denison目前的勘探和开发计划将带来有利可图的商业采矿业务。在本公司能够估计矿产资源和矿产储量存在的情况下，例如惠勒河项目，仍需要大量支出来确定商业开发的经济可行性，并获得开始商业运营所需的环境批准、许可和资产。
发展项目必须完成成功的可行性研究、工程研究和环境评估，发放必要的政府许可证，并获得足够的资金，而完成或实现这些项目本身存在风险和不确定因素。此外，无法完成必要的任务或获得必要的投入，或在完成任何关键项目任务或投入方面出现任何延误，都可能在可行性评估和(或)推动项目作出发展决定的进程的时间、成本或结果方面造成重大延误。开发项目的经济可行性取决于许多因素，其中除其他外包括：矿物储量和资源估计的准确性；冶金回收；这类项目的资本和运营成本；与价格、税收、特许权使用费、基础设施、土地保有权、土地使用、进出口和环境保护有关的政府条例；政治和经济气候；以及铀价，这在历史上是不稳定和周期性的。
若Denison已完成预可行性或可行性研究，例如惠勒河项目，则其中所载对矿产储量和矿产资源、开发成本和进度、运营成本和未来现金流的任何估计均将基于Denison对迄今可用信息的解读。发展项目没有业务历史可作为开发和业务估计的基础。特别是对于开发项目，经济分析和可行性研究包含
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基于多种因素的估计，包括对矿产储量的估计、对地质和工程数据的解释、预计要开采和处理的矿石的吨位和品位、矿体的形态、矿石中铀的预期回收率、估计的运营成本、预期的气候条件和其他因素。此外，对项目完成的进一步研究的结果可能会改变项目的计划和/或时间表，这反过来又可能导致先前对时间表的估计出现重大延误和/或估计费用增加。因此，实际资本成本、运营成本和经济回报可能与项目投产前的估计大不相同。例如，惠勒技术报告中的计划和时间表、资本和运营成本预测以及相关的经济指标可能与进一步的可行性研究或实际支出估计的资本和运营成本和经济回报有很大差异。
有关惠勒河项目等物业是否包含商业矿藏及是否应投产的决定，将视乎市场情况、勘探及评估计划及/或可行性研究的结果，以及具备适当资格的工程师及/或地质学家的推荐而定，所有这些均涉及重大开支及风险。
在采矿业，新的采矿作业进入生产阶段所需的时间比最初预期的要长，需要的资本也比预期的要多，这在采矿业并不少见。除其他外，下列任何事件都可能影响项目的盈利能力或经济可行性，或延误或停止推进：缺乏必要的资本，启动阶段出现意外问题，延误生产，开采和处理的矿石品位和吨数发生意外变化，意外的不利地质条件，意外的冶金回收问题，工程假设的错误数据，劳动力不可用，运营成本增加(包括由于通货膨胀)，采矿或加工和精炼设施成本增加，电力和水的经济来源不可用，意外的运输成本，政府法规的变化(包括与环境有关的法规，价格，特许权使用费，关税，这些因素包括：核准税、许可、对生产的限制、矿物出口配额等)、许可和监管批准程序的改变或拖延、或与许可或监管批准有关的限制、铀价波动、事故、劳工行动和不可抗力事件。
出售物业的任何最终矿产产品并从中获利的能力将取决于销售时适用市场的当时条件和适用的政府法规。铀和其他矿物的需求受全球经济影响以及消费者态度的变化和终端用户需求的影响。
这些因素中的许多都不是矿业公司所能控制的，因此是一种市场风险，可能会影响丹尼森及其业务的长期生存。
Denison的运营依赖于获得许可证，并受到其他监管和政策风险的影响。
铀矿开采、选矿作业和勘探活动，以及所生产产品的运输和处理，都受到联邦、省和州政府的广泛监管。这些条例涉及生产、开发、勘探、出口、进口、税收和特许权使用费、劳工标准、职业健康、废物处理、环境保护和补救、矿山退役和复垦、矿山安全、有毒物质、运输安全和紧急反应、与土著人民接触以及其他事项。遵守这些法律和法规可能会增加勘探、钻探、开发、建设、运营和关闭Denison的矿山和加工设施的成本，从历史上看也是如此。与该等法律及法规相关的成本、延误及其他影响可能会影响Denison有关勘探及开发物业的决定，包括是否继续进行勘探或开发，或该等法律及法规可能会导致Denison因采矿、碾磨、运输及其他项目元素的方法及/或根据适用的环保标准补救或退役物业所需的重大改变而招致重大成本。
地雷和相关设施的开发取决于政府批准，而获得批准既复杂又耗时，而且可能涉及多个政府机构的协调。环境和监管审查已经成为一个漫长、复杂和不确定的过程，可能会导致潜在的重大延误。获得这些政府批准包括其他事项，
S-15
目录
 
完成环境评估并与土著和当地社区接触。请参阅Denison‘s AIF中的“环境、健康、安全和可持续发展问题”，了解有关Denison社区参与的更多信息。此外，未来政府、法规和政策的变化，例如那些影响Denison的采矿业务和铀运输的变化，可能会对Denison在特定时期的运营结果和财务状况或其长期业务前景产生重大不利影响。
本公司取得及维持许可及批准，以及成功勘探及评估物业及/或开发及经营矿山的能力，可能会受到与其活动有关的实际或预期影响，而该等影响会影响其项目及周边社区的环境及人类健康及安全。当地或全球其他矿业公司活动的实际或预期影响也可能对本公司获得和维持许可证和批准的能力产生不利影响。该公司不确定是否会以可接受的条款或及时获得或续期所有必要的许可证。未来在获得或续签此类许可证或执照方面的任何重大延误，都可能对丹尼森产生重大不利影响。
Denison花费大量的财务和管理资源来遵守这些法律和法规。丹尼森预计，它将不得不继续这样做，因为更严格的政府监管的趋势可能会继续下去。由于法律要求经常变化并受到解释的影响，丹尼森无法预测遵守这些要求的最终成本或它们对运营的影响。尽管本公司已非常小心地确保完全遵守其法律义务，但不能保证本公司已经或将完全遵守所有这些法律和法规，或其必须获得的所有许可和批准。
不遵守适用的法律、法规和许可要求，即使是无意中，也可能导致执法行动。这些行动可能导致监管或司法当局发布命令，导致业务停止或缩减，并可能包括要求资本支出的纠正措施、安装额外设备或补救行动。公司可能被要求赔偿因其勘探或其他活动而蒙受损失或损害的其他人，并可能因违反适用的法律或条例而被处以民事或刑事罚款或处罚。
合资安排
本公司是多项有关本公司物业材料的合资安排的一方。下列一种或多种情况和事件的存在或发生可能对公司的盈利能力或其通过合资企业持有的权益的生存能力产生重大不利影响，可能对公司的业务前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响：与合资伙伴就如何进行勘探或开发活动存在分歧；合资伙伴无法履行对合资企业或第三方的义务；以及合资伙伴之间关于预算、开发活动、报告要求和其他合资事宜的纠纷或诉讼，根据合资协议的争议解决条款作出的决定可能不会对公司有利。
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目录​​
 
合并资本化
下表列出了本公司在所示日期的资本情况，并根据本公司自2023年6月30日以来股本的重大变化进行了调整。此表应与中期财务报表及中期财务报表一并阅读，中期财务报表及中期财务及财务分析并入本招股章程补编。
安全
​ ​
授权金额
​ ​
未付金额
截至2023年6月30日
 ​ ​
未偿还金额为
此日期的
招股说明书副刊
​ ​
未偿还金额
假设完成
产品的 (1)(2)
​
普通股
​ ​
无限
​ ​ ​ ​ 835,787,520 ​ ​ ​ ​ ​ 851,532,538 ​ ​ ​ ​ ​ 888,532,538 ​ ​
选项(3) ​ ​
39，67万股普通股
​ ​ ​ ​ 9,315,500 ​ ​ ​ ​ ​ 6,892,500 ​ ​ ​ ​ ​ 6,892,500 ​ ​
共享单位
​ ​
1500万股普通股
​ ​ ​ ​ 9,036,838 ​ ​ ​ ​ ​ 6,891,587 ​ ​ ​ ​ ​ 6,891,587 ​ ​
​
备注：
(1)
假设不行使超额配售选择权。请参阅“分配计划”。使发行生效并扣除发行费用后的收益见“收益的使用”。
​
(2)
如果超额配售选择权全部行使，将再发行5,550,000股已发行股份。
​
(3)
公司可授予的股票期权数量受到股票期权计划条款和多伦多证券交易所政策的限制。
​
自2023年6月30日以来，公司的贷款资本没有发生重大变化。
使用收益
本公司从是次发行中收到的估计所得款项净额(假设不行使超额配股权)约为52,100,000美元(扣除约2,600,000美元的承销佣金及估计400,000美元的发行开支后厘定)。倘全面行使超额配股权，本公司从是次发行所得款项净额估计为60,000,000美元(扣除约3,000,000美元的承销佣金及400,000美元的估计发行开支后厘定)。
Denison打算将发售所得款项净额用于：(1)通过采购正在进行的前端工程设计(“FEED”)过程和菲尼克斯可行性研究中确定的长期项目(包括相关工程、测试和设计)来推进菲尼克斯项目；(2)勘探和评估支出；以及(3)一般公司和行政费用，包括支持公司发展活动的费用和营运资金要求。
预计这些资金加上现有的财务资源，包括之前招股说明书融资的资金，将足以推动菲尼克斯做出最终投资决定并进入项目执行阶段。更具体地说，Denison目前打算在本招股说明书补编发布日期后自行决定更改此类分配，将所得款项净额使用如下：
活动或支出性质
​ ​
净收益的大致用途
(美元‘000)
​
惠勒河 - 菲尼克斯长期销售线索项目采购及相关工程、测试和设计。
​ ​ ​ 美元 30,000 ​ ​
矿业权勘查与评估
​ ​ ​ 美元 16,000 ​ ​
一般公司和行政费用以及营运资金要求
​ ​ ​ 美元  6,100 ​ ​
合计
​ ​ ​ 美元 52,100 ​ ​
尽管如上所述，本公司打算使用此次发行的净收益，但上述分配是基于初步预算和运营计划。净收益的实际分配可能与上述分配不同，这是由于许多因素，包括与惠勒河推进有关的未来发展、其他机会或意外事件的发展，包括招股说明书和AIF“风险因素”中列出的那些事件。提醒潜在投资者，尽管本公司目前有意使用此次发行的净收益，但
S-17
目录
 
在某些情况下，出于管理层认为符合公司最佳利益的理由，重新分配净收益可能是可取的。
如果行使超额配股权，超额配股权的额外净收益预计将提供额外资金，可用于支持菲尼克斯项目的进一步推进、额外的勘探和评估，和/或一般、公司和行政活动。
包括发售所得款项在内，本公司预期将能够为其营运提供资金，同时维持其现有实物铀储备的一大部分，预计这些资金将继续用于为菲尼克斯项目的持续推进及/或建设提供资金。然而，由于公司2024年及以后的运营计划和预算尚未敲定，公司无法保证公司在2024年之后能够从现有财务资源和此次发行所得资金中为其运营提供资金。
本公司不会因其物业权益的勘探或评估活动而产生营业收入，而经营活动的现金流为负数。因此，如果在收到建设许可证后做出了积极的最终投资决定，公司最终将需要额外的资金来继续开发其任何项目，包括建设惠勒河。该公司预计，在特定项目实现商业生产之前，其现金流将继续为负。如果本公司未来期间的营运现金流为负数，而超出上述收益表所披露的金额，则公司可能需要动用部分现有营运资金为该等负数现金流提供资金。见本招股说明书增刊、招股说明书和AIF中的“风险因素”。
业务目标和里程碑
预计是次发售所得款项将协助采购建设凤凰项目所需的长铅项目，以配合本公司有关潜在的建设及首批投产时间的现行指引。根据公司目前的采购计划和对供应链的评估，这项工作是为了避免项目执行时间表的不适当延误。长期项目的采购与完成某些详细的项目工程工作是相互关联的，两者都是通过许可和建设推进凤凰项目所必需的。公司目前计划在2025年内完成长期项目采购和相关的详细项目工程。
推动菲尼克斯项目进入建设阶段的最终投资决定尚未做出，将取决于众多因素--包括获得监管部门的批准，以及各种市场条件，包括但不限于铀当时的现货价格和长期价格、为开发提供资金所需的资金的可获得性和成本，以及本招股说明书增刊、招股说明书和通过引用纳入的文件中概述的监管和其他各种风险因素。虽然该公司预计将花费大量资源推进菲尼克斯项目，包括采购，但不能确定菲尼克斯项目是否会进入建设和/或第一次生产。见本招股说明书增刊、招股说明书和AIF中的“风险因素”。
董事技术服务部查德·索尔巴先生是NI 43-101所指的合格人士，他已审查并确认上述所得款项净额分配的使用是合理的。
S-18
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以前的销售额
下表汇总了丹尼森在本招股说明书补充日期前12个月内发行的普通股：
日期
​ ​
每种证券价格
​ ​
数量：
证券
​
2022年11月9日(1)
​ ​
C$1.6471
​ ​ ​ ​ 50,000 ​ ​
2022年11月9日(1)
​ ​
1.2247美元
 ​ ​ ​ ​ 50,000 ​ ​
2022年11月10日(1)
​ ​
C$1.6755
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月10日(1)
​ ​
1.246美元
 ​ ​ ​ ​ 72,500 ​ ​
2022年11月10日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 6,000 ​ ​
2022年11月14日(1)
​ ​
C$1.6532
​ ​ ​ ​ 7,500 ​ ​
2022年11月14日(1)
​ ​
1.2283美元
 ​ ​ ​ ​ 15,000 ​ ​
2022年11月15日(1)
​ ​
C$1.6469
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月15日(1)
​ ​
1.2277美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月16日(1)
​ ​
C$1.6649
​ ​ ​ ​ 68,600 ​ ​
2022年11月16日(1)
​ ​
C$1.7083
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月16日(1)
​ ​
1.2521美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月16日(1)
​ ​
1.2808美元
 ​ ​ ​ ​ 72,500 ​ ​
2022年11月17日(1)
​ ​
C$1.6927
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月17日(1)
​ ​
1.2706美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年11月18日(1)
​ ​
C$1.6289
​ ​ ​ ​ 5,000 ​ ​
2022年11月18日(1)
​ ​
1.22美元
 ​ ​ ​ ​ 5,000 ​ ​
2022年11月21日(1)
​ ​
C$1.58
​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年11月21日(1)
​ ​
1.18美元
 ​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年11月22日(1)
​ ​
C$1.5853
​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年11月22日(1)
​ ​
1.1853美元
 ​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年11月23日(1)
​ ​
C$1.5576
​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年11月23日(1)
​ ​
1.1542美元
 ​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年11月24日(1)
​ ​
C$1.6073
​ ​ ​ ​ 60,000 ​ ​
2022年11月25日(1)
​ ​
C$1.6165
​ ​ ​ ​ 50,000 ​ ​
2022年11月25日(1)
​ ​
1.1981美元
 ​ ​ ​ ​ 57,500 ​ ​
2022年11月25日(1)
​ ​
1.209美元
 ​ ​ ​ ​ 50,000 ​ ​
2022年11月28日(1)
​ ​
C$1.624
​ ​ ​ ​ 27,500 ​ ​
2022年11月29日(1)
​ ​
C$1.6114
​ ​ ​ ​ 49,900 ​ ​
2022年11月29日(1)
​ ​
1.2091美元
 ​ ​ ​ ​ 41,500 ​ ​
2022年12月1日(1)
​ ​
C$1.5862
​ ​ ​ ​ 37,500 ​ ​
2022年12月1日(1)
​ ​
1.17美元
 ​ ​ ​ ​ 37,500 ​ ​
2022年12月2日(1)
​ ​
C$1.6327
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月2日(1)
​ ​
1.2141美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月5日(1)
​ ​
C$1.62
​ ​ ​ ​ 10,300 ​ ​
2022年12月5日(1)
​ ​
1.2129美元
 ​ ​ ​ ​ 20,000 ​ ​
2022年12月6日(1)
​ ​
C$1.602
​ ​ ​ ​ 40,000 ​ ​
2022年12月6日(1)
​ ​
1.1898美元
 ​ ​ ​ ​ 40,000 ​ ​
2022年12月7日(1)
​ ​
C$1.5575
​ ​ ​ ​ 6,000 ​ ​
2022年12月7日(1)
​ ​
1.1536美元
 ​ ​ ​ ​ 6,900 ​ ​
S-19
目录
 
日期
​ ​
每种证券价格
​ ​
数量：
证券
​
2022年12月12日(1)
​ ​
C$1.5644
​ ​ ​ ​ 68,000 ​ ​
2022年12月12日(1)
​ ​
1.1543美元
 ​ ​ ​ ​ 57,500 ​ ​
2022年12月13日(1)
​ ​
C$1.5568
​ ​ ​ ​ 28,400 ​ ​
2022年12月13日(1)
​ ​
1.1382美元
 ​ ​ ​ ​ 21,190 ​ ​
2022年12月13日(3)
​ ​
C$0.60
​ ​ ​ ​ 627,181 ​ ​
2022年12月14日(1)
​ ​
C$1.5739
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月14日(1)
​ ​
1.1564美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月15日(3)
​ ​
C$0.60
​ ​ ​ ​ 385,000 ​ ​
2022年12月15日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 26,000 ​ ​
2022年12月19日(1)
​ ​
C$1.5521
​ ​ ​ ​ 65,000 ​ ​
2022年12月19日(1)
​ ​
1.1381美元
 ​ ​ ​ ​ 62,600 ​ ​
2022年12月20日(1)
​ ​
C$1.5834
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月20日(1)
​ ​
1.1531美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月20日(3)
​ ​
C$0.60
​ ​ ​ ​ 42,000 ​ ​
2022年12月20日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 7,333 ​ ​
2022年12月21日(1)
​ ​
C$1.5734
​ ​ ​ ​ 18,701 ​ ​
2022年12月21日(1)
​ ​
1.1515美元
 ​ ​ ​ ​ 13,611 ​ ​
2022年12月22日(1)
​ ​
C$1.5375
​ ​ ​ ​ 25,500 ​ ​
2022年12月22日(1)
​ ​
1.1343美元
 ​ ​ ​ ​ 26,200 ​ ​
2022年12月23日(1)
​ ​
C$1.5991
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月23日(1)
​ ​
1.1706美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2022年12月28日(1)
​ ​
C$1.6083
​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2022年12月28日(1)
​ ​
1.1851美元
 ​ ​ ​ ​ 20,000 ​ ​
2022年12月29日(1)
​ ​
C$1.59
​ ​ ​ ​ 12,500 ​ ​
2022年12月29日(1)
​ ​
1.16美元
 ​ ​ ​ ​ 27,500 ​ ​
2023年1月3日(1)
​ ​
C$1.55
​ ​ ​ ​ 3,200 ​ ​
2023年1月4日(1)
​ ​
C$1.5502
​ ​ ​ ​ 50,000 ​ ​
2023年1月4日(1)
​ ​
1.15美元
 ​ ​ ​ ​ 7,760 ​ ​
2023年1月5日(1)
​ ​
C$1.5768
​ ​ ​ ​ 20,700 ​ ​
2023年1月5日(1)
​ ​
1.165美元
 ​ ​ ​ ​ 7,500 ​ ​
2023年1月10日(1)
​ ​
C$1.6098
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2023年1月10日(1)
​ ​
1.1943美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2023年1月10日(3)
​ ​
C$0.455
​ ​ ​ ​ 36,500 ​ ​
2023年1月10日(3)
​ ​
C$0.60
​ ​ ​ ​ 18,000 ​ ​
2023年1月10日(3)
​ ​
C$0.68
​ ​ ​ ​ 16,000 ​ ​
2023年1月11日(1)
​ ​
C$1.7173
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2023年1月11日(1)
​ ​
1.2857美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2023年1月12日(1)
​ ​
C$1.7747
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2023年1月12日(1)
​ ​
1.3234美元
 ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​
2023年1月13日(1)
​ ​
C$1.7967
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年1月13日(1)
​ ​
1.3386美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年1月16日(1)
​ ​
C$1.7938
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年1月16日(1)
​ ​
1.3396美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年1月17日(1)
​ ​
C$1.8088
​ ​ ​ ​ 245,300 ​ ​
S-20
目录
 
日期
​ ​
每种证券价格
​ ​
数量：
证券
​
2023年1月17日(1)
​ ​
1.3491美元
 ​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年1月17日(3)
​ ​
C$0.60
​ ​ ​ ​ 389,214 ​ ​
2023年1月18日(1)
​ ​
C$1.7956
​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​
2023年1月19日(1)
​ ​
C$1.737
​ ​ ​ ​ 129,700 ​ ​
2023年1月20日(1)
​ ​
C$1.7509
​ ​ ​ ​ 66,800 ​ ​
2023年1月20日(1)
​ ​
1.3234美元
 ​ ​ ​ ​ 30,100 ​ ​
2023年1月23日(1)
​ ​
C$1.7074
​ ​ ​ ​ 150,000 ​ ​
2023年1月23日(1)
​ ​
1.2657美元
 ​ ​ ​ ​ 160,000 ​ ​
2023年1月24日(1)
​ ​
C$1.7745
​ ​ ​ ​ 215,000 ​ ​
2023年1月24日(1)
​ ​
1.3248美元
 ​ ​ ​ ​ 210,000 ​ ​
2023年1月25日(1)
​ ​
C$1.8192
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年1月25日(1)
​ ​
1.3589美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年1月26日(1)
​ ​
C$1.8672
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年1月26日(1)
​ ​
1.3934美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年1月26日(3)
​ ​
C$0.45
​ ​ ​ ​ 49,000 ​ ​
2023年1月26日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 17,500 ​ ​
2023年1月27日(1)
​ ​
C$1.8861
​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年1月27日(1)
​ ​
1.4098美元
 ​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年1月30日(1)
​ ​
C$1.8979
​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​
2023年1月30日(1)
​ ​
1.4166美元
 ​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​
2023年1月31日(1)
​ ​
C$1.9227
​ ​ ​ ​ 325,000 ​ ​
2023年1月31日(1)
​ ​
1.4418美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年2月1日(1)
​ ​
C$1.9787
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年2月1日(1)
​ ​
1.482美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年2月2日(1)
​ ​
C$1.9117
​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年2月2日(1)
​ ​
1.4352美元
 ​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年2月3日(1)
​ ​
C$1.9213
​ ​ ​ ​ 325,000 ​ ​
2023年2月3日(1)
​ ​
1.4436美元
 ​ ​ ​ ​ 325,000 ​ ​
2023年2月6日(1)
​ ​
C$1.9249
​ ​ ​ ​ 225,000 ​ ​
2023年2月6日(1)
​ ​
1.4519美元
 ​ ​ ​ ​ 225,000 ​ ​
2023年2月7日(1)
​ ​
C$1.8512
​ ​ ​ ​ 230,000 ​ ​
2023年2月7日(1)
​ ​
1.3789美元
 ​ ​ ​ ​ 230,000 ​ ​
2023年2月8日(1)
​ ​
C$1.779
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年2月8日(1)
​ ​
1.3233美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年2月11日(3)
​ ​
C$0.60
​ ​ ​ ​ 18,000 ​ ​
2023年3月10日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 10,000 ​ ​
2023年3月30日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 20,668 ​ ​
2023年4月11日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 38,666 ​ ​
2023年4月18日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 2,333 ​ ​
2023年4月18日(4)
​ ​
C$1.47
​ ​ ​ ​ 50,993 ​ ​
2023年4月18日(4)
​ ​
C$1.51
​ ​ ​ ​ 102,244 ​ ​
2023年4月24日(3)
​ ​
C$0.455
​ ​ ​ ​ 30,000 ​ ​
2023年4月24日(3)
​ ​
C$0.68
​ ​ ​ ​ 9,000 ​ ​
2023年4月25日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 9,333 ​ ​
S-21
目录
 
日期
​ ​
每种证券价格
​ ​
数量：
证券
​
2023年5月2日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 51,333 ​ ​
2023年5月3日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 73,500 ​ ​
2023年5月15日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 15,668 ​ ​
2023年5月31日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 7,250 ​ ​
2023年6月16日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 15,666 ​ ​
2023年7月5日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 2,667 ​ ​
2023年7月7日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 85,667 ​ ​
2023年8月10日(3)
​ ​
C$0.455
​ ​ ​ ​ 17,500 ​ ​
2023年8月10日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2023年8月10日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 72,749 ​ ​
2023年8月14日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 15,500 ​ ​
2023年8月18日(1)
​ ​
C$1.7967
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月18日(1)
​ ​
1.3302美元
 ​ ​ ​ ​ 190,000 ​ ​
2023年8月21日(1)
​ ​
C$1.7633
​ ​ ​ ​ 225,000 ​ ​
2023年8月21日(1)
​ ​
1.3017美元
 ​ ​ ​ ​ 175,000 ​ ​
2023年8月21日(3)
​ ​
C$1.39
​ ​ ​ ​ 19,000 ​ ​
2023年8月22日(1)
​ ​
C$1.8178
​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​
2023年8月22日(1)
​ ​
1.3414美元
 ​ ​ ​ ​ 315,000 ​ ​
2023年8月22日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 71,000 ​ ​
2023年8月23日(1)
​ ​
C$1.9171
​ ​ ​ ​ 340,000 ​ ​
2023年8月23日(1)
​ ​
1.4161美元
 ​ ​ ​ ​ 290,000 ​ ​
2023年8月24日(1)
​ ​
C$1.9052
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月24日(1)
​ ​
1.4061美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月25日(1)
​ ​
C$1.9307
​ ​ ​ ​ 223,000 ​ ​
2023年8月25日(1)
​ ​
1.4245美元
 ​ ​ ​ ​ 220,000 ​ ​
2023年8月28日(1)
​ ​
C$1.8979
​ ​ ​ ​ 125,000 ​ ​
2023年8月28日(1)
​ ​
1.4005美元
 ​ ​ ​ ​ 114,100 ​ ​
2023年8月29日(1)
​ ​
C$1.9018
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月29日(1)
​ ​
1.3984美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月29日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 107,000 ​ ​
2023年8月30日(1)
​ ​
C$1.901
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月30日(1)
​ ​
1.3972美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月31日(1)
​ ​
C$1.8895
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年8月31日(1)
​ ​
1.391美元
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年9月1日(1)
​ ​
C$1.9035
​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年9月1日(1)
​ ​
1.4061美元
 ​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年9月5日(1)
​ ​
C$1.9086
​ ​ ​ ​ 221,500 ​ ​
2023年9月7日(1)
​ ​
C$1.9635
​ ​ ​ ​ 275,000 ​ ​
2023年9月7日(1)
​ ​
1.4418美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月7日(3)
​ ​
C$0.68
​ ​ ​ ​ 327,500 ​ ​
2023年9月8日(1)
​ ​
C$1.9397
​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
2023年9月8日(1)
​ ​
1.4259美元
 ​ ​ ​ ​ 225,000 ​ ​
2023年9月8日(3)
​ ​
C$0.455
​ ​ ​ ​ 658,000 ​ ​
2023年9月8日(3)
​ ​
C$0.68
​ ​ ​ ​ 484,000 ​ ​
S-22
目录
 
日期
​ ​
每种证券价格
​ ​
数量：
证券
​
2023年9月8日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 377,000 ​ ​
2023年9月8日(3)
​ ​
C$1.84
​ ​ ​ ​ 50,667 ​ ​
2023年9月8日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 1,841,417 ​ ​
2023年9月11日(1)
​ ​
C$1.918
​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年9月11日(1)
​ ​
1.4021美元
 ​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​
2023年9月11日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 8,000 ​ ​
2023年9月12日(1)
​ ​
C$1.917
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月12日(1)
​ ​
1.4034美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月13日(1)
​ ​
C$1.9622
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月13日(1)
​ ​
1.4435美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月14日(1)
​ ​
C$1.9945
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月14日(1)
​ ​
1.468美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月14日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 25,000 ​ ​
2023年9月15日(1)
​ ​
C$2.0327
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月15日(1)
​ ​
1.4997美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月15日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 107,000 ​ ​
2023年9月18日(1)
​ ​
C$2.1185
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月18日(1)
​ ​
1.5652美元
 ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
2023年9月19日(1)
​ ​
1.6253美元
 ​ ​ ​ ​ 625,000 ​ ​
2023年9月19日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 17,000 ​ ​
2023年9月19日(2)
​ ​
—
​ ​ ​ ​ 54,751 ​ ​
2023年9月20日(1)
​ ​
1.6364美元
 ​ ​ ​ ​ 615,000 ​ ​
2023年9月21日(1)
​ ​
1.6166美元
 ​ ​ ​ ​ 315,000 ​ ​
2023年9月22日(1)
​ ​
1.6125美元
 ​ ​ ​ ​ 130,000 ​ ​
2023年9月22日(3)
​ ​
C$0.455
​ ​ ​ ​ 14,500 ​ ​
2023年9月22日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 22,000 ​ ​
2023年9月22日(3)
​ ​
C$1.84
​ ​ ​ ​ 3,000 ​ ​
2023年9月25日(1)
​ ​
1.5755美元
 ​ ​ ​ ​ 31,500 ​ ​
2023年9月26日(3)
​ ​
C$1.26
​ ​ ​ ​ 34,000 ​ ​
2023年10月2日(2)
 ​ ​
C$2.16
​ ​ ​ ​ 12,000 ​ ​
​
备注：
(1)
根据2021年9月28日的股权分配协议建立的“市场”股权发行计划发行(附每种证券的价格，平均购买价格)。
​
(2)
根据既得股单位结算发行。
​
(3)
根据行权发行的既得股票期权(附按证券定价，行权价)。
​
(4)
为履行合同承诺，以私募方式发行。
​
S-23
目录​
 
下表汇总了Denison在本招股说明书附录(1)日期前12个月内授予Denison的股票期权：
日期
​ ​
安全
​ ​
每种证券价格(2)
​ ​
数量：
证券
​
2022年11月7日
 ​ ​
股票期权
​ ​ ​ C$ 1.59 ​ ​ ​ ​ ​ 16,000 ​ ​
2023年3月13日
 ​ ​
股票期权
​ ​ ​ C$ 1.49 ​ ​ ​ ​ ​ 1,726,000 ​ ​
2023年5月12日
 ​ ​
股票期权
​ ​ ​ C$ 1.48 ​ ​ ​ ​ ​ 40,000 ​ ​
2023年8月14日
 ​ ​
股票期权
​ ​ ​ C$ 1.85 ​ ​ ​ ​ ​ 19,000 ​ ​
​
备注：
(1)
截至本招股说明书增刊之日，已发行的股票期权共有6,892,500份。
​
(2)
上表中的“每只证券价格”为发行前一日的收盘价。
​
下表汇总了Denison在本招股说明书增刊日期(1)前12个月内发行的Denison的股份和单位：
日期
​ ​
安全
​ ​
每种证券价格(2)
​ ​
数量：
证券
​
2023年3月13日
 ​ ​
受限股份单位
​ ​ ​ C$ 1.49 ​ ​ ​ ​ ​ 1,377,000 ​ ​
2023年5月12日
 ​ ​
受限股份单位
​ ​ ​ C$ 1.48 ​ ​ ​ ​ ​ 56,000 ​ ​
2023年8月14日
 ​ ​
受限股份单位
​ ​ ​ C$ 1.85 ​ ​ ​ ​ ​ 23,000 ​ ​
​
备注：
(1)
截至本招股说明书刊发日期，已发行的股份总数为6,891,587股。
​
(2)
上表中的“每只证券价格”为发行前一日的收盘价。
​
价格区间和成交量
普通股在多伦多证券交易所挂牌交易，代码为“DML”。下表列出了与所示期间在多伦多证交所进行的普通股交易有关的信息。
月
​ ​
高
(C$)
​ ​
低
(C$)
​ ​
音量*
​
10月1日 - 10 ​ ​ ​ ​ 2.22 ​ ​ ​ ​ ​ 2.13 ​ ​ ​ ​ ​ 11,355,144 ​ ​
2023年9月
 ​ ​ ​ ​ 2.41 ​ ​ ​ ​ ​ 1.885 ​ ​ ​ ​ ​ 54,001,489 ​ ​
2023年8月
 ​ ​ ​ ​ 1.96 ​ ​ ​ ​ ​ 1.62 ​ ​ ​ ​ ​ 30,140,156 ​ ​
2023年7月
 ​ ​ ​ ​ 1.74 ​ ​ ​ ​ ​ 1.54 ​ ​ ​ ​ ​ 23,386,212 ​ ​
2023年6月
 ​ ​ ​ ​ 1.74 ​ ​ ​ ​ ​ 1.455 ​ ​ ​ ​ ​ 25,323,800 ​ ​
2023年5月
 ​ ​ ​ ​ 1.56 ​ ​ ​ ​ ​ 1.37 ​ ​ ​ ​ ​ 18,206,145 ​ ​
2023年4月
 ​ ​ ​ ​ 1.495 ​ ​ ​ ​ ​ 1.32 ​ ​ ​ ​ ​ 22,929,584 ​ ​
2023年3月
 ​ ​ ​ ​ 1.77 ​ ​ ​ ​ ​ 1.28 ​ ​ ​ ​ ​ 33,968,715 ​ ​
2023年2月
 ​ ​ ​ ​ 2.04 ​ ​ ​ ​ ​ 1.62 ​ ​ ​ ​ ​ 28,606,711 ​ ​
2023年1月
 ​ ​ ​ ​ 2.03 ​ ​ ​ ​ ​ 1.495 ​ ​ ​ ​ ​ 46,980,712 ​ ​
2022年12月
 ​ ​ ​ ​ 1.67 ​ ​ ​ ​ ​ 1.45 ​ ​ ​ ​ ​ 36,731,308 ​ ​
2022年11月
 ​ ​ ​ ​ 1.75 ​ ​ ​ ​ ​ 1.53 ​ ​ ​ ​ ​ 33,956,163 ​ ​
2022年10月
 ​ ​ ​ ​ 1.81 ​ ​ ​ ​ ​ 1.475 ​ ​ ​ ​ ​ 31,324,696 ​ ​
​
来源：彭博

S-24
目录
 
月
​ ​
高
(美元)
​ ​
低
(美元)
​ ​
音量*
​
10月1日 - 10 ​ ​ ​ ​ 1.62 ​ ​ ​ ​ ​ 1.55 ​ ​ ​ ​ ​ 2,247,306 ​ ​
2023年9月
 ​ ​ ​ ​ 1.79 ​ ​ ​ ​ ​ 1.385 ​ ​ ​ ​ ​ 12,522,877 ​ ​
2023年8月
 ​ ​ ​ ​ 1.45 ​ ​ ​ ​ ​ 1.215 ​ ​ ​ ​ ​ 5,707,970 ​ ​
2023年7月
 ​ ​ ​ ​ 1.32 ​ ​ ​ ​ ​ 1.16 ​ ​ ​ ​ ​ 3,475,019 ​ ​
2023年6月
 ​ ​ ​ ​ 1.305 ​ ​ ​ ​ ​ 1.08 ​ ​ ​ ​ ​ 5,075,851 ​ ​
2023年5月
 ​ ​ ​ ​ 1.16 ​ ​ ​ ​ ​ 1.01 ​ ​ ​ ​ ​ 4,692,651 ​ ​
2023年4月
 ​ ​ ​ ​ 1.11 ​ ​ ​ ​ ​ 0.98 ​ ​ ​ ​ ​ 3,324,155 ​ ​
2023年3月
 ​ ​ ​ ​ 1.33 ​ ​ ​ ​ ​ 0.93 ​ ​ ​ ​ ​ 7,883,089 ​ ​
2023年2月
 ​ ​ ​ ​ 1.52 ​ ​ ​ ​ ​ 1.195 ​ ​ ​ ​ ​ 4,472,284 ​ ​
2023年1月
 ​ ​ ​ ​ 1.52 ​ ​ ​ ​ ​ 1.11 ​ ​ ​ ​ ​ 4,885,184 ​ ​
2022年12月
 ​ ​ ​ ​ 1.23 ​ ​ ​ ​ ​ 1.07 ​ ​ ​ ​ ​ 4,760,142 ​ ​
2022年11月
 ​ ​ ​ ​ 1.31 ​ ​ ​ ​ ​ 1.13 ​ ​ ​ ​ ​ 4,056,947 ​ ​
2022年10月
 ​ ​ ​ ​ 1.32 ​ ​ ​ ​ ​ 1.08 ​ ​ ​ ​ ​ 4,447,990 ​ ​
​
来源：彭博
*
纽约证券交易所和多伦多证券交易所普通股的交易并不代表普通股的全部交易，大量交易可以通过其他平台进行。
​
S-25
目录​​
 
证券发行说明
本次发行由已发行股份组成，发行价为每股1.49美元。根据本招股说明书增刊将分销的证券均受本招股章程副刊的规限，并在“分销计划”一栏中有更详细的描述。
普通股
我们所有普通股在投票权、参与本公司清算、解散或清盘时分配本公司资产以及享有本公司宣布的任何股息方面享有同等地位。本公司普通股持有人有权接收所有股东大会的通知，并出席所有股东大会并在会上投票(只有其他类别或系列股份的持有人有权在会上投票的会议除外)。每一股普通股有一票的权利。如本公司清盘、解散或清盘，本公司普通股持有人将有权按比例收取本公司清偿所有负债后的所有剩余资产。本公司普通股持有人有权按比例收取本公司就普通股宣布的任何股息，但须受优先于本公司普通股支付股息的其他类别持有人的权利所规限。普通股不附带任何优先认购权、认购权、赎回权或转换权，也不包含任何偿债或购买基金条款。我们普通股附带的任何权利的任何变更都必须得到我们股东大会上投票的普通股至少三分之二的批准。有关修改、修订或更改此等权利或条文的规定，载于本公司的附例及OBCA内。
加拿大联邦所得税的某些考虑因素
以下是截至本公告日期，所得税法(加拿大)及其下的法规(统称为“税法”)下的主要加拿大联邦所得税考虑事项的一般摘要，该等税法一般适用于根据本招股说明书补编收购要约股份的股东，且就税法而言，该股东于所有相关时间(A)持有要约股份作为资本财产，(B)与本公司及每名承销商进行独立交易，及(C)与本公司或任何承销商(“持有人”)并无关联。一般而言，要约股份将被视为持有人的资本财产，除非该等股份是在经营证券交易或交易业务的过程中持有或收购，或作为交易性质的冒险或业务的一部分而持有或收购。
本摘要基于本招股说明书增刊中陈述的事实、截至本招股说明书日前生效的税法条款以及律师对加拿大税务局(“CRA”)在本招股说明书日前以书面形式公布的现行行政政策和评估做法的理解。本摘要考虑了财政部长(加拿大)或其代表在本摘要日期之前公开宣布的修订税法的所有具体建议(“税收建议”)，并假定税收建议将以提议的形式颁布，尽管不能保证税收提议将以目前的形式颁布或根本不颁布。
本摘要不考虑或预期除税收提案以外的法律、行政政策或评估做法的任何变化，无论是通过司法、立法或政府决定或行动。本摘要并未详尽列出加拿大联邦所得税的所有可能考虑因素，也未考虑其他联邦或任何省、地区或外国所得税法规或考虑因素，这些法规或考虑因素可能与本摘要中描述的内容有很大不同。
本摘要仅具有一般性，不是、也不打算、也不应被解释为对任何特定持有人的法律或税务建议，并且不会就对任何特定持有人的税收后果作出任何陈述。本摘要不涉及持有人为购买发售股份而借入的任何资金的利息扣减。收购、持有和处置已发行股份的税收后果将根据持有人的具体情况而有所不同。持有人应就适用于他们的税务考虑因素咨询他们自己的税务顾问，并考虑到他们的具体情况。
货币折算
一般来说，就税法而言，所有与收购、持有或处置要约股份有关的金额都必须根据所确定的相关汇率兑换成加元。
S-26
目录
 
根据税法。居民持有人(定义见下文)的收入和资本收益或实现的资本损失所需包括的股息数额可能会受到加元/美元汇率波动的影响。
加拿大居民
摘要的以下部分适用于就税法和任何适用的所得税条约或公约而言，在所有相关时间是或被视为在加拿大居住的持有人(“居民持有人”)。本摘要不适用于以下持有人：(1)就《税法》所载按市值计价规则而言的“金融机构”；(2)《税法》所界定的“特定金融机构”；(3)其权益属《税法》所界定的“避税投资”；(4)以非加拿大货币报告《税法》所界定的“加拿大税务结果”；(V)已订立或将订立“股息租赁安排”、“衍生工具远期协议”或“综合处置安排”(定义见税法)；(Vi)根据税法获豁免缴税的持有人；或(Vii)其他身份特殊或情况特殊的持有人。这些持有者应就投资发行的股票咨询自己的税务顾问。
在某些情况下，在税法第39(4)款允许的不可撤销的选择中，居民持有人可作出不可撤销的选择，将该居民持有人在该选择的纳税年度及其后所有纳税年度所持有的发售股份及税法所界定的任何其他“加拿大证券”视为资本财产。居民持有人应就这次选举咨询他们自己的税务顾问。
本文未讨论的其他注意事项可能适用于以下公司的持有者：居住在加拿大的公司，或根据税法212.3节的外国附属公司倾销规则，与居住在加拿大的公司没有保持一定距离交易的公司，以及正在或成为包括收购由非居民个人控制的要约股份或一系列交易或事件的交易或事件的一部分的公司。这些持有者应就收购、持有和处置已发行股票的所得税后果咨询自己的税务顾问。
股息征税
作为个人(某些信托除外)的居民持有人从发行的股票中收到的股息(包括被视为股息)将计入个人的收入，并将遵守税法中定义的适用于个人从“应纳税加拿大公司”获得的应税股息的毛计和股息抵免规则，包括适用于公司根据税法指定为“合格股息”的任何股息的增强型股息税收抵免规则。公司将股息指定为合格股息的能力可能会受到限制。根据税法，个人(某些信托基金除外)收到的股息可能会产生最低税额，具体取决于个人的情况。
作为公司的居民持有者从发行的股份中收到的股息(包括视为股息)将包括在计算公司的收入中，并且通常将在计算其应纳税所得额时扣除。在某些情况下，税法第55(2)款将把作为公司的居民持有者收到的应税股息视为处置收益或资本收益。居民持有人如属公司，应因应本身的特殊情况，向其税务顾问查询。
根据税法的定义，属于“私人公司”或“主体公司”的居民持有人可能有责任根据税法第IV部分就所发行股票收到(或被视为收到)的股息缴纳可退还的税款，只要这些股息在计算居民持有人的应纳税所得额时是可以扣除的。“主体公司”通常是指居住在加拿大的公司(私人公司除外)，由个人(信托除外)或一组相关个人(信托除外)直接或间接控制，或为其利益而控制。
居民持有人如在相关课税年度内是税法所界定的“加拿大控制的私人公司”，则可能须缴交附加税(在某些情况下可退还)
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(br}情况)指该年度的“总投资收入”，根据税法的定义，该“总投资收入”包括已收到或被视为已收到的已发行股份的股息，但不包括在计算股利接受者的应纳税所得额时可扣除的股息或视为股息。2022年8月9日公布的税收建议，旨在将这一针对“总投资收入”的额外税收和退税机制扩大到该等税收建议中定义的“实质性的CCPC”。建议居民持有人就这些税收建议在其特定情况下可能产生的影响咨询其自己的税务顾问。
已发行股份的处置
一般而言，于出售(或当作处置)已发售股份(本公司除外，除非本公司以任何公众人士通常在公开市场购买股份的方式在公开市场购买股份除外)后，居民持有人将变现一项资本收益(或资本亏损)，其数额相等于居民持有人的出售收益高于(或低于)该等发售股份的经调整成本基础及任何合理的处置成本。根据本招股章程副刊收购的要约股份的居民持有人的经调整成本基准将通过将该已要约股份的成本与居民持有人在紧接收购时间前拥有的所有已要约股份的经调整成本基数作为资本财产(如有)平均而厘定。资本利得和资本损失的处理将在下面的“加拿大居民 - 资本损益税”一节中讨论。
资本损益征税
一般来说，居民持有人在纳税年度实现的资本收益(“应税资本收益”)的一半必须计入居民持有人当年的收入，居民持有人在纳税年度实现的任何资本损失(“允许资本损失”)的一半必须从居民持有人在该年度实现的应纳税资本收益中扣除。在特定课税年度实现的超过应税资本利得的允许资本损失，一般可以在前三个纳税年度的任何一个年度结转并扣除，或在随后的任何纳税年度结转并从居民持有人在该等年度实现的应税资本收益净值中结转并扣除，但范围和情况符合税法规定。个人实现的资本收益(某些信托基金除外)可能会产生最低税额。
作为公司的居民持有人因处置(或视为处置)要约股份而变现的任何资本损失金额，可在税法所述的范围和情况下减去居民持有人就该要约股份(或取代该要约股份的股份)所收取(或视为已收取)的股息的数额。类似的规则适用于公司、信托或合伙为其成员或受益人的合伙企业或信托公司所拥有的股份。
居民持有者如在相关课税年度内为税法所界定的“加拿大控制的私人公司”，则可能须就该年度的“总投资收入”缴纳附加税(在某些情况下可退还)，而税法所界定的附加税包括与应课税资本利得有关的款额。
2022年8月9日发布的税收提案旨在将该税收提案中所定义的“总投资收益”的额外税收和退税机制扩展到“实质性的CCPC”。建议居民持有人就这些税收建议在其特定情况下可能产生的影响咨询其自己的税务顾问。
非加拿大居民
本摘要此部分适用于在所有相关时间既非加拿大居民，亦非加拿大居民(就税法及任何适用的所得税条约或公约而言被视为加拿大居民)，以及在加拿大经营业务的过程中或在与加拿大业务有关的其他情况下不使用或持有(亦不被视为使用或持有)已发行股份的持有人(“非居民持有人”)。
本摘要中未讨论的特殊规则可能适用于在加拿大和其他地方开展业务的保险公司的非居民持有人或税法中定义的“授权外国银行”。这类非居民持有人应就投资所发行股份咨询其自己的税务顾问。
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股息征税
本公司就发售股份向非居民持有人支付或贷记(或视为支付或贷记)的股息将按25%的税率缴纳加拿大预扣税，但须根据适用的所得税条约或公约的条款降低该税率。例如，就非居民持有人而言，就经修订的《加拿大-美国税务公约》(1980)而言，他是美国居民，是股息的实益拥有人，并有资格享有该条约的全部利益，则预扣税税率一般将降至15%(如果该股息的实益拥有人是拥有本公司至少10%有表决权股票的公司，则为5%)。敦促非居民持有人咨询他们自己的税务顾问，以确定他们根据适用的所得税条约或公约有权获得减免。
已发行股份的处置
非居民股东一般不须根据税法就出售或当作处置要约股份而变现的资本收益缴税，除非要约股份就税法而言构成(或被视为构成)该非居民持有人的“加拿大应课税财产”，而根据适用的所得税条约或公约的条款，该收益不获豁免缴税。
如果要约股份在处置时在税法(目前包括多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所)定义的“指定证券交易所”上市，要约股份一般不会构成非居民持有人的“加拿大应税财产”，除非在紧接处置前60个月期间的任何时间同时满足以下两个条件：(I)公司任何类别或系列股本的25%或以上已发行股份由非居民持有人拥有或属于(A)非居民持有人或其任何组合，(B)非居民持有人没有与之保持一定距离的人，以及(C)非居民持有人或(B)项所述的人通过一个或多个合伙企业直接或间接持有会员权益的合伙企业；及(Ii)该等股份的公平市价超过50%直接或间接来自(A)位于加拿大的不动产或不动产、(B)税法所界定的“加拿大资源财产”、(C)税法所界定的“木材资源财产”或(D)有关此等财产的权益或民法权利的期权(不论该财产是否存在)中的一项或任何组合。尽管有上述规定，在税法规定的某些情况下，要约股份可能被视为“加拿大应税财产”。
如果要约股份是非居民持有人的“加拿大应税财产”，则根据适用的所得税条约或公约的条款，出售或视为处置此类要约股份所实现的任何资本收益不得根据税法缴纳税款。
如果非居民持有的股份可能构成“加拿大应税财产”，应咨询他们自己的税务顾问。
美国联邦所得税对美国持有者的重要考虑因素
在符合本文所述限制和限制的情况下，本讨论阐述了与美国持有人(如下文定义)收购、拥有和处置所发行股票有关的重大美国联邦所得税考虑事项。讨论的基础是1986年修订的《国税法》(以下简称《法典》)、其立法历史、其下的财政部条例(无论是最终的、临时的还是拟议的)、已公布的裁决和法院裁决以及《加拿大-美国税收公约》，所有这些都是现行有效的，都可能随时发生变化，可能具有追溯效力。本摘要仅适用于在根据本招股说明书补编的发行中收购已发行股份并将这些已发行股份作为资本资产(通常是为投资而持有的财产)持有的美国持有人。本摘要亦不讨论任何拟议法例的潜在影响(不论不利或有利)，而该等拟议法例如获通过，可追溯或预期适用，或在收购任何已发售股份之前或之后或同时进行的交易的税务后果。我们没有也不会寻求美国国税局(“IRS”)就以下讨论的事项作出任何裁决，亦不能保证美国国税局不会就收购、拥有或处置不同于下文讨论的已发售股份的税务后果采取立场。
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本摘要仅提供一般性讨论，并不是对投资所发行股票所产生的所有潜在税务后果的完整分析。此外，它没有描述根据美国持有人的特定情况可能相关的所有税收后果，包括非美国税收后果、州和地方税收后果、遗产税和赠与税后果、替代最低税收后果，以及受特殊规则限制适用于美国持有者的税收后果，例如：
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银行、保险公司和某些其他金融机构；
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•
美国侨民和某些在美国的前公民或长期居民；
​
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作为套期保值交易的一部分持有要约股份的人、“跨境”、洗牌出售、转换交易或综合交易的人或就要约股份达成推定出售的人；
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美国联邦所得税的“本位币”不是美元的人；
​
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证券、商品或货币的经纪商、交易商或交易商；
​
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免税实体、符合条件的退休计划、个人退休账户、其他递延纳税账户或政府组织；
​
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S公司、合伙企业或其他被归类为合伙企业或以其他方式被视为美国联邦所得税直通实体的实体或安排；
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受监管的投资公司或房地产投资信托；
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根据任何员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿而获得所发行股份的人；
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由于在适用的财务报表上确认与已发行股票有关的任何毛收入项目，需要加快确认此类收入项目的人员；
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•
与美国境外的贸易或业务、常设机构或固定基地有关的持有已发行股票的人；以及
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拥有(直接或通过归属)我们已发行已发行股票10%或以上(投票或价值)的人员。
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如果根据美国联邦所得税的目的被归类为合伙企业的实体或安排持有已发行股份，则合伙企业的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。鼓励被视为合伙企业的任何实体以及此类合伙企业的合伙人就收购、持有和处置已发行股票的特定美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问。
就本摘要而言，“美国持有人”是指就美国联邦所得税而言，是已发行股份的实益所有人，并且是：
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是美国公民或居民的个人；
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在美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司或其他按公司征税的实体；
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其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
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如果(1)美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者(2)根据适用的财政部法规，信托具有有效的选择权，可以被视为美国人。
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本摘要不构成也不应被视为对已发行股票持有人的法律或税务建议。考虑投资已发行股票的人应咨询他们自己的税务顾问，了解与收购、拥有和处置已发行股票有关的特殊税收后果，包括美国联邦、州、当地和非美国税法的适用。
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被动型外商投资公司规则
如果我们在任何纳税年度被归类为PFIC，美国持有者将受到特殊规则的约束，这些规则通常旨在减少或取消美国持有者通过投资于不按当前基础分配其所有收益的非美国公司而可能获得的任何美国联邦所得税延期带来的好处。
非美国公司将在任何课税年度被归类为PFIC，在该纳税年度内，在应用某些检查规则后，下列情况之一：
•
至少75%的毛收入是被动收入(如利息收入)；或
​
•
至少50%的总资产(根据季度平均值确定)可归因于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产。
​
我们将被视为拥有我们按比例持有的资产份额，并从任何其他公司的收入中赚取我们按比例分配的份额，我们直接或间接拥有该公司25%或更多的股权(按价值计算)。我们还将被视为拥有我们按比例持有的资产份额，并在任何合伙企业的收入中赚取我们按比例持有的份额，按价值计算，我们直接或间接拥有该合伙企业25%或更多的股权(“透视合伙企业”)。此外，如果我们直接或间接拥有低于25%(按价值计算)的合伙企业的股权，我们在合伙企业收入中的比例份额将被视为被动收入，而合伙企业的权益将被视为被动资产。但是，如果我们满足适用的美国财政部法规所指的“积极合作伙伴”测试，我们可能会将持股比例低于25%的合伙企业视为直通合伙企业，除非我们另行选择。
确定PFIC地位本身就是事实，受到许多不确定因素的影响，只能在有关纳税年度结束后每年确定一次。此外，分析在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释。不能保证本公司在本课税年度或之前或未来的任何纳税年度不是或将不是PFIC，也不能获得或将要求美国国税局就本公司作为PFIC的地位征求法律顾问的意见或作出裁决。美国持有者应就公司的PFIC地位咨询他们自己的税务顾问。
如果我们在美国持有人持有任何已发售股份的任何年度被归类为PFIC，则在美国持有人拥有任何已发售股份的随后所有年份，我们将继续被视为针对该美国持有人的PFIC，无论我们是否继续符合上述标准，除非(I)我们不再是PFIC，且美国持有人已根据PFIC规则作出“视为出售”的选择，或(Ii)美国持有人在首个课税年度作出合资格的选举基金选举(“QEF选举”)，我们(及我们的相关附属公司)就美国持有人而言会被视为PFIC。如果选择了“视为出售”，则美国持有者将被视为已按其公平市场价值出售了该等美国持有者提供的股票，而此类被视为出售的任何收益将受下文所述的“超额分配”规则的约束。在视为出售选择后，只要我们在下一个课税年度没有成为PFIC，美国持有人的已发行股票将不会被视为PFIC的股票，并且美国持有人将不受以下关于美国持有人从我们那里获得的任何“超额分配”或从实际出售或以其他方式处置已发行股票的任何收益的规则的约束。如果我们不再是PFIC，并且可以进行这样的选择，美国持有人应该咨询他们的税务顾问，了解做出被视为出售选择的可能性和后果。
对于我们被视为PFIC的每个课税年度，美国持有人将受特殊税收规则的约束，以处理此类美国持有人收到的任何“超额分配”以及该美国持有人从出售或其他处置(包括在某些情况下，包括质押)所获得的任何收益，除非(I)该美国持有人进行QEF选举或(Ii)我们的发售股票构成“可销售”证券，并且该美国持有人作出如下讨论的按市值计价的选择。如果没有进行QEF选举或按市值计价选举，美国持有人在应税年度收到的分派超过美国持有人在之前三个应税年度或美国持有人对发售股票的持有期中较短的一年收到的平均年度分派的125%，将被视为超额分派。根据这些特殊税收规则：
•
超额分派或收益将在美国持有者持有所发行股票的期间内按比例分配；
​
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•
分配给本纳税年度以及我们成为PFIC的第一个纳税年度之前的任何纳税年度的金额，将被视为普通收入；和
​
•
每隔一年分配的金额将适用该年度有效的最高税率，而通常适用于少缴税款的利息费用将对每一年的应得税额征收。
​
在处置或超额分配年度之前的年度分配的税款的纳税义务不能被这些年度的任何净营业亏损抵消，出售要约股份所实现的收益(但不是亏损)不能被视为资本，即使美国持有者将要约股份作为资本资产持有。
此外，如果我们是PFIC，对于我们从也是PFIC的任何直接或间接子公司获得的分配和我们对其股票的处置，美国持有人通常将遵守类似的规则，就像此类分配是由该美国持有人间接接收和/或处置的一样。美国持有者应就PFIC规则适用于我们的子公司咨询他们的税务顾问。
如果美国持有者进行有效的QEF选举，美国持有者将被要求在每年的总收入中计入资本利得，无论我们是否进行分配，作为资本利得，美国持有者在我们净资本利得中的比例份额，以及作为普通收入，美国持有者在我们超过净资本利得的收入中按比例计入。目前，如果我们确定我们是PFIC，我们预计我们不会为美国持有人提供必要的信息，以便进行QEF选举。因此，潜在投资者应该假设不会举行优质教育基金选举。
美国持有者还可以通过对发售的股票进行按市值计价的选择来避免与发售的股票相关的超额分配或收益的利息费用，前提是发售的股票是“可出售的”。如果所发行的股票在某些美国证券交易所或满足某些条件的外国证券交易所“定期交易”，它们将是可交易的。就此等目的而言，发售股份将被视为于任何日历年进行定期交易，但在每个日历季内最少有15个交易日以最少数量进行交易。任何以满足这一要求为主要目的的行业都将不予理睬。所发行的股票在纽约证券交易所美国交易所上市，这是一个符合这些目的的合格交易所。因此，如果发行的股票继续在纽约证券交易所美国交易所上市并定期交易，我们预计，如果我们是PFIC，美国持有者将可以进行按市值计价的选举。每个美国持有者都应该咨询自己的税务顾问，以确定是否可以或是否适宜就所发行的股票进行按市值计价的选举。
做出按市值计价选择的美国持股人必须在每年的普通收入中计入公司为PFIC的金额，该金额等于在纳税年度结束时要约股票的公平市值超过美国持有者在要约股份中调整后的纳税基础的金额(如果有的话)。当选的美国持有者还可以就美国持有者在已发行股票中的调整基础超过已发行股票在纳税年度结束时的公平市场价值的部分申请普通损失扣除，但这一扣除仅限于前几年按市值计价的任何净收益。实际出售或以其他方式处置发售股份的收益将被视为普通收入，而因出售或以其他方式处置股份而产生的任何亏损将被视为普通亏损，但不得超过前几年按市价计算的任何净收益。任何超过此数额的损失都将作为资本损失征税，而资本损失受《准则》的重大限制。一旦做出选择，未经美国国税局同意，不得撤销选择，除非所提供的股票停止流通。
然而，通常不能对我们拥有的任何较低级别的PFIC的股权进行按市值计价的选举，除非这些较低级别的PFIC的股票本身是“可销售的”。因此，即使美国持有人有效地就所发行的股票进行了按市值计价的选择，对于美国持有人在被视为PFIC股权的我们的任何投资中的间接权益，美国持有人仍可能继续遵守PFIC规则(如上所述)。美国持有者应该咨询他们的税务顾问，以确定是否会有这些选举，如果是的话，在他们的特定情况下，替代治疗的税收后果是什么。
在美国持有人的任何课税年度内拥有PFIC股票的美国持有人可能必须提交美国国税局表格8621(无论是否进行QEF选举或按市值计价)和此类其他
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美国财政部(“美国财政部”)可能需要的信息。如果需要，如果不这样做，将把诉讼时效延长到向美国国税局提供此类所需信息后的三年。每个美国持有者应就根据本规则提交此类信息报税表的要求咨询其自己的税务顾问。
我们强烈建议您咨询您的税务顾问，了解我们的PFIC身份对您在发售股票中的投资的影响，以及PFIC规则对您在发售股票中的投资的适用情况。
现金股利和其他分配
根据上文标题“被动型外国投资公司规则”的讨论，只要有任何与所发行股票有关的分配，美国持有者通常将被要求将此类分配包括在其总收入(包括预扣的加拿大税额，如果有)中作为股息收入，但仅限于从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则计算)中支付的分配。超出我们当前或累计收益和利润的分派金额首先被视为美国持有人在其已发行股份中的调整税基范围内的非应纳税资本回报，然后被视为在美国持有人实际或建设性地收到当日在出售或交换中确认的资本收益(如下文“出售或处置已发行股份”所述)。不能保证我们将按照美国联邦所得税原则计算我们的收入和利润。因此，美国持有者应该假设，与所发行股票有关的任何分配都将构成股息收入。对所发行股票支付的股息将没有资格享受从美国公司获得的股息扣除。
如果满足一定的持有期和其他要求，“合格外国公司”支付给非公司美国持股人的股息可能会被降低税率。符合条件的外国公司一般包括外国公司，条件是：(I)支付股息的股票可以随时在美国成熟的证券市场上交易，或者它有资格根据包括信息交换条款的全面美国所得税条约获得利益，并且美国财政部认为就这些目的而言，它是令人满意的；(Ii)无论是在支付股息的纳税年度还是在上一个纳税年度，它都不是PFIC(如上所述)。发行的股票很容易在成熟的证券市场--纽约证券交易所美国证券交易所--交易。我们也可能有资格享受加拿大-美国税收公约的好处。因此，根据上面讨论的PFIC规则，我们预计只要满足适用的持有期要求，非公司美国持有人就应该有资格享受降低的股息税率。美国持有者应根据自己的具体情况，就降低股息税率的可能性咨询他们自己的税务顾问。
以美元以外的货币支付的分配将根据实际收到或推定收到之日生效的现货汇率，以美元金额计入美国持有者的毛收入，无论当时付款是否兑换成美元。美国持有者将拥有与美元金额相同的该货币的纳税基础，随后出售或兑换不同美元金额的外币时确认的任何收益或损失通常将是来自美国的普通收入或损失。
如果股息在收到之日兑换成美元，美国持有者通常不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。
如果美国持有者就发行股票支付的股息缴纳加拿大预扣税(按适用于该美国持有者的税率)，只要满足某些要求，该美国持有者可能有权获得此类加拿大税款的扣减或外国税收抵免。外国税收抵免受到复杂的限制。我们支付的股息一般将构成外来收入，通常将被归类为“被动类别收入”。由于外国税收抵免规则很复杂，每个美国持有者都应该就外国税收抵免规则咨询自己的税务顾问。
出售或处置已发行股份
根据上文标题“被动型外国投资公司规则”下的讨论，美国持有者一般会确认应税出售或交换要约股票的损益金额
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等于在这种出售或交换中实现的美元金额之间的差额(在出售或交换的情况下，出售或交换的要约股票参考在出售或交换之日有效的现货汇率确定，或者，如果出售或交换的要约股票在既定证券市场交易，而美国持有人是现金制纳税人或选择权责发生制纳税人，则必须每年一致适用，未经美国国税局同意不得更改，结算日生效的现货汇率)和美国持有者以美元确定的已发行股票的调整后税基。向美国持有人提供的股票的初始纳税基础将是美国持有人购买股票的美元价格(根据购买当日有效的现货汇率确定，或者如果购买的股票在成熟的证券市场交易，并且美国持有人是现金基础纳税人或选择权责发生制纳税人，这一选择必须每年一致适用，未经美国国税局同意，不得更改)。未参加特别选举的权责发生制美国持有者将确认可归因于销售日和结算日汇率差异的汇兑损益，此类汇兑损益一般将构成普通收入或亏损。
根据上文“被动型外国投资公司规则”下的讨论，该等损益将为资本损益，若所发行股份的持有期超过一年，则为长期损益。根据现行法律，非公司美国持有者的长期资本收益通常有资格享受减税。资本损失的扣除受到《守则》的限制。如果有资本收益或损失，由美国持有者确认，通常将被视为美国来源收入或损失，用于美国外国税收抵免目的。鼓励美国持有者咨询他们自己的税务顾问，了解在他们特定的情况下是否可以获得美国的外国税收抵免。
医疗保险缴费税
某些美国持有者是个人、遗产或某些信托基金，其收入超过某些门槛，必须为其“净投资收入”缴纳3.8%的税，即“联邦医疗保险缴费税”。除其他事项外，净投资收入一般包括股息收入和出售股票的净收益。作为个人、遗产或信托的美国持有者应咨询其自己的税务顾问，以了解联邦医疗保险缴费税对其投资于发售股票的收入和收益的适用性。
信息报告和备份扣留
在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的股息和销售收益通常须进行信息报告，并可能受到备用扣缴的约束，除非(I)如果美国持有人是公司或其他豁免收款人，或(Ii)在备用扣缴的情况下，美国持有人提供正确的纳税人识别号，并证明其不受正式签署的美国国税局W-9表格中的备用扣缴的约束，或以其他方式确定豁免。
备份预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息，任何预扣向美国持有者付款的备份预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的抵免，并可能使美国持有者有权获得退款。
某些报告要求
支付超过10万美元购买要约股票的美国持有者可能被要求提交IRS表格926，报告已支付要约股票的出价。不遵守规定的美国持有者可能会受到巨额处罚。每个美国持有者都应该咨询自己的税务顾问，了解提交IRS表格926的可能义务。
外国金融资产相关信息
某些个人(以及根据法规，某些实体)的美国持有者可能被要求报告与发售股票有关的信息，但受某些例外情况的限制(包括在某些美国金融机构开设的账户中持有的发售股票的例外情况)。这些未能及时提供所需信息的美国持有者可能会受到惩罚。此外，如果美国持有者没有
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提交所需信息，则与该信息相关的美国持有者的纳税申报单的诉讼时效可能要到此类信息提交三年后才会结束。美国
持有人应就其收购、拥有和处置已发行股票的申报义务以及美国信息申报和扣缴规则的适用情况咨询其税务顾问。
配送计划
根据多司法管辖区披露制度，发售股份将在加拿大各省和地区(魁北克省除外)和美国发售，并在适用法律和承销协议的限制下，在加拿大和美国以外的某些司法管辖区发售。根据包销协议，本公司已同意发行及出售，而承销商已个别同意在遵守所有必需的法律规定及包销协议所载的条款及条件下，以每股已发行股份1.49美元的发行价向本公司购买合共37,000,000股已发售股份，于截止日期以现金形式向本公司交付有关已发售股份。
作为承销商提供服务的代价，承销商将获得相当于发行总收益4.75%的承销佣金(每股发售股份0.0708美元，本公司应付的总费用为52,511,325美元，不包括任何与超额配售股份有关的应付包销佣金)。发行价由本公司与中金公司代表其本身及代表其他承销商协商厘定。在《承销协议》条款及条件的规限下，本公司已同意向承销商出售股份，而各承销商已分别同意按本招股章程副刊封面所载的发行价减去承销委员会所载的发行价，购买下表其名称旁所列的发售股份数目：
​ ​ ​
数量：
已发行股票
​
加拿大坎托·菲茨杰拉德公司(1)
​ ​ ​ ​ 42.00% ​ ​
CANACCORD GENINITY Corp.
​ ​ ​ ​ 13.25% ​ ​
海伍德证券公司。
 ​ ​ ​ ​ 13.25% ​ ​
Raymond James Ltd.
 ​ ​ ​ ​ 10.00% ​ ​
BMO Nesbitt Burns Inc.
 ​ ​ ​ ​ 7.25% ​ ​
斯科舍资本公司。
 ​ ​ ​ ​ 7.25% ​ ​
Cormark Securities Inc.
 ​ ​ ​ ​ 5.00% ​ ​
SCP资源财务有限公司
 ​ ​ ​ ​ 2.00% ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
​
备注：
(1)
独家账簿管理人兼主承销商
​
根据包销协议，Denison已向承销商授予超额配股权(可于截至截止日期前的任何时间全部或部分行使)，以按发行价额外购买最多5,550,000股已发行股份，以弥补超额配售(如有)及稳定市场的目的，条款及条件与据此适用于购买已发行股份的条款及条件相同(惟有关发行不超过根据招股章程可发行的股份总数)。本招股说明书副刊有资格派发已发行股份，以及根据行使超额配股权授予超额配股权及发行超额配售股份。
购入构成承销商超额配售部分的超额配售股份的买方，不论超额配售股份最终是透过行使超额配售选择权或二级市场购买而填补，均按本招股说明书补充条款取得该等超额配售股份。
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Denison将申请在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所上市根据本协议发行的股票。丹尼森必须满足所有适用的上市要求，才能在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所上市。
Cantor Fitzgerald Canada Corporation、CANACCORD GENINITY Corp.、Haywood Securities Inc.和SCP Global Resource Finance.LP可分别通过其美国附属公司Cantor Fitzgerald&Co.、Canaccel Genuity Wealth Management(USA)Inc.、Haywood Securities(USA)Inc.或Sprott Global Resource Investments Ltd.在美国出售已发行股票，这些公司未在任何加拿大司法管辖区注册为投资交易商，因此将仅向美国出售已发行股票，不会直接或间接征求购买或出售加拿大已发行股票的要约。Cantor Fitzgerald&Co.、Canaccel Genuity Wealth Management(USA)Inc.、Haywood Securities(USA)Inc.和Sprott Global Resources Investments Ltd.将仅在美国发售发售的股票。在符合适用法律的情况下，承销商可以提出在加拿大和美国以外的地区出售所发行的股票。
根据加拿大某些证券监管机构的政策，承销商不得在整个发行分销期内为其自己的账户或其控制或指示的账户竞购或购买发售的股票。上述限制须受若干例外情况所规限，条件是收购或收购不得为制造实际或表面上活跃的买卖或提高发售股份的价格而进行。这些例外包括加拿大投资监管组织管理的加拿大市场的全球市场诚信规则允许的与市场稳定和被动做市活动有关的投标或购买，以及在分销期间没有征求订单的情况下为客户或代表客户进行的投标或购买。在符合上述规定的情况下，承销商可进行交易，以稳定或维持发售股份的市价于公开市场上可能存在的水平以外的水平。这些稳定交易、银团回补交易和惩罚性出价可能具有防止或减缓要约股份市场价格下跌的效果，并可能导致要约股份的价格高于没有此类稳定活动的公开市场的价格。因此，发行股票的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。此类交易一旦开始，可随时终止。
承销商建议以发行价初步发售已发行股份。在作出合理努力以发行价出售所有已发售股份后，承销商其后可不时调低向投资者的售价，以出售任何未售出的已发售股份。任何此等减值将不会影响本公司收到的收益。
承销商在承保协议下的责任是数项而非连带的，并可在发生承保协议中指定的某些事件时酌情终止，包括标准的“诉讼退出”、“财务退出”、“灾难退出”、“监管退出”和“重大不利变更退出”权利。
承销商有责任认购及支付本招股章程副刊所提供的所有股份(不包括行使超额配售选择权时可发行的超额配售股份)(如有任何超额配售股份根据包销协议购买，则除若干例外外)。Denison已在承销协议中同意偿还承销商与此次发行相关的法律费用和某些其他费用，金额不超过90,000美元(不包括税款和支出)。
根据承销协议，本公司同意向承销商及其各自的联营公司、各自的董事、高级管理人员、员工、股东和代理人以及控制任何承销商或其联营公司的其他每个人(如有)提供赔偿，使其免于承担某些责任，包括在某些情况下根据加拿大和美国证券法规承担的责任，或分担承销商可能因该等责任而必须支付的款项。
本公司已在承销协议中同意，在未经中金公司代表承销商事先书面同意的情况下，本公司在自完成日期起90天内不得发行、协商或订立任何出售、发行或宣布发行本公司任何股权证券的协议，但以下情况除外：(I)根据承销协议，(Ii)根据在承销协议日期生效的任何股票补偿计划授予的期权或其他基于股权的奖励(包括股份单位)；(三)发行
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(Br)于行使、归属或转换(视乎情况而定)本公司于承销协议日期已发行的任何购股权、RSU、认股权证、特别认股权证或其他可换股证券时发行普通股；或(Iv)发行可转换为或可交换为普通股的普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的证券，以供本公司进行一项或多项真诚收购。
本公司已同意尽其合理努力促使每位董事及本公司高级职员订立锁定协议，以证明承销商同意在截止日期后90天内，在未经中国期货交易委员会代表承销商事先书面同意的情况下，不发出、要约、出售(包括任何卖空)、签订合同或同意出售、质押、质押、授予任何购买选择权或以其他方式处置或同意处置或转让，他们直接或间接或在他们的控制或指示下直接或间接持有的任何普通股或本公司的其他证券，锁定协议条款允许的除外。
本招股说明书增刊和招股说明书的电子格式可在参与发行的一家或多家承销商或其美国附属公司维护的网站上提供。承销商可能同意向承销商及其美国关联公司分配一定数量的普通股，以出售给其在线经纪账户持有人。互联网分销将由代表分配给承销商及其美国附属公司，这些承销商可能会在与其他分配相同的基础上进行互联网分销。除电子格式的招股章程及招股章程副刊外，该等网站上的资料并非本招股章程副刊的一部分或本招股章程副刊所属的注册声明的一部分，并未获本公司或任何承销商以承销商身份批准或背书，投资者不得依赖。
认购股份将被全部或部分拒绝或配发，并保留随时结清认购账簿的权利，恕不另行通知。在交易结束时，根据本招股说明书分配的已发行股票将以簿记形式或CDS或其代名人的无证书库存系统交付，并将在发行结束时存入CDS(受某些有限例外情况的限制)。发售股份的购买者将只收到承销商关于认购的发售股份数量的客户确认(受某些有限的例外情况的限制)。代表已发行股票的登记和最终形式的股票将在某些有限的情况下发行。购买已发行股票的美国买家被告知，交易将以T+3的方式进行，预计将于2023年10月16日完成。
投资者须知
欧洲经济区和英国
就欧洲经济区的每个成员国和联合王国(每个“相关国家”)而言，本招股说明书拟发行的任何证券尚未或将在该相关国家向公众发出要约，但根据《招股说明书条例》规定的下列豁免，此类证券可随时向该有关国家的公众发出要约：
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招股说明书规定为“合格投资者”的任何法人实体；
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招股说明书规则允许的150人以下的自然人或法人(招股说明书规定的合格投资者除外)，但须事先征得承销商代表的同意；或
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•
招股说明书第1条第(4)款规定范围内的其他情形的，
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惟该等证券要约不得要求本公司或任何承销商根据招股章程规例第(3)条刊登招股章程或根据招股章程规例第(23)条补充招股章程，而每名初步收购已发售股份或获提出任何要约的人士将被视为已向各承销商及本公司陈述、确认及同意其为招股章程规例第(2)(E)条所指的“合资格投资者”。
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就本条文而言，就任何有关国家的任何证券而言，“向公众要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及将予要约的证券作出充分资料的传达，以使投资者能够决定购买或认购该证券，而“招股说明书条例”一词则指条例(EU)2017/1129。
英国
此外，在英国，本招股说明书只分发给以下人士，且只针对以下人士：(I)符合经修订的《2000年金融服务及市场法令》(金融促进)令(下称《命令》)第19(5)条所指的投资专业人士；(Ii)第49(2)(A)至(D)条所指的高净值人士；或(Iii)在可合法传达或安排传达的其他此类人士中，(I)至(Iii)合计为“有关人士”)。
本招股说明书及其内容是保密的，收件人不得将其分发、出版或复制(全部或部分)或披露给英国境内的任何其他人。在联合王国的任何非相关人员不应采取行动或依赖本文件或其任何内容。
本招股说明书副刊不包含FSMA第102B节所指的面向公众的要约。本招股说明书并非就2000年《金融服务及市场法》(FSMA)第85节而言的招股说明书。因此，本招股章程尚未或将不会被FCA根据FSMA第87A节批准为招股说明书，也没有根据英国招股章程规则向FCA提交，也没有得到伦敦证交所或为FSMA第21节的目的而授权的人的批准。任何从事FSMA第21条所指的投资活动的邀请或诱因，只能在FSMA第21(1)条不适用的情况下，与证券的发行或销售相关地传达或促使传达。对于任何人在英国境内、来自联合王国或以其他方式涉及英国的证券所做的任何事情，FSMA的所有适用条款都必须得到遵守。
香港
除以委托人或代理人身分买卖股份或债权证的人士，或《证券及期货条例》(第章)所界定的“专业投资者”外，并无任何证券在香港以任何文件提供或出售，亦不得以任何文件方式提供或出售证券。或在其他情况下，而该文件并不是《公司条例》(第571章)所界定的“招股章程”。32)，或不构成香港《公司条例》(第32章)所指的向公众作出要约。除证券及期货条例(香港法例)所界定的只出售予或拟出售予香港以外的人士或只出售予香港以外的人士或只出售予“证券及期货条例”所界定的“专业投资者”的证券外，并无任何与该等证券有关的文件、邀请或广告已发出或可能由任何人为发行的目的(不论在香港或其他地方)而发出或可能由任何人管有，而该等文件、邀请或广告是针对香港公众人士的，或其内容相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的。571)及根据该条例订立的任何规则。
本招股章程未在香港公司注册处注册。因此，本招股章程不得在香港发行、传阅或分发，亦不得向香港公众人士发售证券供认购。每名收购证券的人士将被要求并被视为收购证券，以确认该人士知悉本招股章程及相关发售文件所述证券的要约限制，且该人士并无收购任何证券，亦未在违反任何该等限制的情况下获提供任何证券。
日本
此次发行没有也不会根据日本《金融工具和交易法》(1948年修订后的《日本金融工具和交易法》)或FIEL登记，初始购买者不会直接或间接在日本或向任何日本居民(术语为 )提供或出售任何证券或为其利益而出售任何证券
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除另有规定外，此处所指的是指居住在日本的任何人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)，或直接或间接在日本境内或向日本居民转售或转售的其他人，除非符合FIEL和任何其他适用的日本法律、法规和部长级指导方针的登记要求豁免。
新加坡
本招股说明书补充资料尚未或将不会向新加坡金融管理局提交或登记。因此，本招股说明书副刊以及与要约或出售或认购或购买证券邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡公众或任何新加坡公众或任何公众发出、传阅或分发，也不得直接或间接向新加坡公众或任何公众发出认购或购买邀请，但以下情况除外：(I)根据《证券及期货法》(新加坡第289章)第274节向机构投资者或国家证券及期货事务管理局；(Ii)向第275(2)节所界定的相关人士；或根据《SFA》第275(1A)节并按照《SFA》第275节规定的条件，或(Iii)以其他方式依据并按照《SFA》任何其他适用条款的条件的任何人。
证券是由相关人士根据《国家外汇管理局》第275条认购的：
•
其唯一业务是持有投资，且全部股本由一个或多个个人拥有，每个人都是合格投资者的公司(不是SFA第4A节所界定的合格投资者)；或
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信托(受托人不是经认可的投资者)，其唯一目的是持有投资，且每个受益人都是经认可的投资者，
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该公司或该信托的股份、债权证及股份和债权证单位或受益人在该信托中的权利和利益在该公司或该信托根据SFA第(275)条收购要约股份后六个月内不得转让，但下列情况除外：
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根据SFA第274条向机构投资者或向SFA第275(2)条定义的相关人士，或根据一项要约向任何人出售，该要约的条款是，该公司的该等股份、债权证和单位股份及债权证或该信托中的该等权利和权益是以每笔交易不少于20万美元(或其等值的外币)的代价收购的，不论该金额是以现金或证券或其他资产交换支付，或进一步为公司根据条件支付，《国家林业局》第275节具体规定；
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•
不考虑转让的；或
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依法转让的。
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利益冲突
Scotia Capital Inc.的一家加拿大特许银行附属公司是该公司信贷安排下的贷款人。因此，根据加拿大某些省和地区适用的证券法，该公司可能被视为Scotia Capital Inc.的关联发行人。
本公司已完全动用信贷安排。于本协议日期，本公司遵守信贷安排协议的所有重大条款，而信贷安排下的贷款人自执行信贷安排以来，并无放弃本公司在该等协议下的任何违约行为(在正常过程中就特定契诺及行政事宜给予的非重大豁免除外)。信贷安排以DMI股份质押的方式提供担保。
本公司与主承销商代表承销商进行公平协商后，作出了分配本协议项下普通股的决定以及分配条款的确定。信贷安排下的贷款人没有参与任何此类决定或决定。承销商将不会从其他发行中获得任何直接利益
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收到各自的承销佣金份额。然而，该公司打算将发行所得净额的一部分用于一般企业用途，其中可能包括减少信贷安排下未来未偿还的债务。
作为此次发行的结果，Scotia Capital Inc.将获得其在承销委员会中的份额。
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惠勒技术报告
惠勒河项目是萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地地区基础设施丰富的东部地区最大的未开发铀项目。惠勒河项目是Denison分别于2008年和2014年发现的高品位菲尼克斯铀矿床(“菲尼克斯矿床”)和鹰头狮铀矿床(“鹰头狮矿床”)的所在地。
在AIF提交之后，Denison于2023年8月9日提交了惠勒河项目的技术报告(以下简称惠勒技术报告)。惠勒技术报告题为《加拿大萨斯喀彻温省阿萨巴斯卡盆地惠勒河项目NI-43-101技术报告》，生效日期为2023年6月23日，作者为Gordon Graham P.Eng。首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--文摘内容加拿大木材有限公司，Paul O‘Hara P.Eng。加拿大木业有限公司，克里夫尊崇P.Eng。SRK咨询(加拿大)有限公司，Lorne Schwartz P.Eng。加拿大木材有限公司和杰弗里·威尔基·P.Eng。CanCost咨询服务公司
以下对惠勒河项目的描述基于惠勒技术报告，该报告的副本可在公司网站denisonmines.com以及公司在SEDAR+和EDGAR上的简介中获得。以下对惠勒河项目的描述，包括结论、预测、估计和预测，仅为摘要，受惠勒技术报告中列出的限制、假设和排除的影响。建议读者阅读完整的惠勒技术报告。
1.项目描述、位置和访问权限
1.1。项目区域和位置
惠勒河项目位于萨斯喀彻温省北部的阿萨巴斯卡盆地东部，萨斯卡通以北约600公里，La Ronge以北260公里，Points North Landing西南110公里。惠勒河项目共有19个毗连的矿藏，占地11,720公顷。惠勒河项目的中心位于基湖磨坊东北约35公里处，麦克阿瑟河矿西南约35公里处，沿骇维金属加工914省。惠勒河项目跨越NTS地图幅74H-5、6、11和12的边界。惠勒河项目近似中心的UTM坐标是东经475,000度和北纬6,370,000度(NAD83，13区)。
惠勒河项目拥有凤凰矿藏和鹰头狮矿藏。鹰头狮矿藏位于凤凰城矿藏西北约3公里处。
1.2.兴趣性质
惠勒河项目由惠勒河合资企业(“WRJV”)持有，该合资企业是Denison Mines Corp.(“DMC”)、Denison Mines Inc.(“DMI”)和JCU之间的合同合资企业。丹尼森通过DMC和DMI在合资企业中拥有90%的股份，JCU拥有10%的股份。丹尼森还拥有JCU 50%的股份。丹尼森自2004年11月以来一直是惠勒河项目的运营者。
1.3.特许权使用费和其他累赘
惠勒河项目须缴纳萨斯喀彻温省征收的矿产销售特许权使用费和利润，以及丹尼森也是受益者的10%的私人净利润权益(NPI)。
1.4.环境责任
Denison已确认与惠勒河项目相关的某些环境责任，涉及历史和当前业务，包括但不限于勘探活动、营地设施以及2022年和2023年在菲尼克斯矿藏进行的可行性实地测试。
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1.5。许可证
到目前为止，丹尼森已经获得了所需的所有许可，以开展惠勒河项目的工作。惠勒河项目的推进将受到全面的许可、批准和许可程序的制约。惠勒技术报告的第20节详细讨论了未来工作的环境和许可考虑因素。
1.6.访问权限
从萨斯卡通通过公路、直升机或固定翼飞机可以进入惠勒河项目和矿床。进入惠勒河项目的车辆是骇维金属加工914，终点站是基湖磨坊。Key Lake和McArthur River业务之间的运输公路位于惠勒河项目的东部。
2021年，丹尼森重新铺设了从36公里(从骇维金属加工914下高速)到凤凰城工地的7.2公里通道，以方便车辆正常通行和重型装备动员以及从工地复员。用于重新铺设路面的沙子和砾石来自非常接近惠勒河项目的地方。基湖和麦克阿瑟河之间的狐狸湖路提供了通往惠勒河项目西北部大部分地区的通道。碎石和沙路和钻探小径提供了四轮驱动或全地形车辆通往惠勒河项目其余部分的通道。
1.7.近距离/交通
拉荣格位于惠勒河项目以南约260公里处，是最近的商业和城市地区，可以获得大部分勘探物资和服务。每天都有定期航班往返于萨斯卡通和拉荣日之间。
惠勒河项目位于全天候道路和省级电网的有利位置。运营的Key Lake Mill综合体位于惠勒河项目以南约35公里处。
1.8.气候/运营季节
这里的气候是萨斯喀彻温省北部大陆性亚北极地区的典型气候，夏季气温从+32摄氏度到冬季为-50°C。冬天漫长而寒冷，一年中有七个月的月平均气温低于冰点。冬季积雪平均为70至90厘米。除了湖泊和沼泽造成的限制以及解体和冻结时期外，野外作业全年都是可能的。在大多数年份，周围湖泊的结冰从11月开始，并在5月中旬左右解冻。平均无霜期约为90天。
该地区年平均降水量约为450毫米，其中70%是降雨，一半以上出现在6月至9月。所有月份都可能下雪，但7月或8月很少下雨。全年盛行的风向为西风，平均风速为12公里/小时。
预计未来的任何采矿作业都将全年运营。目前，现场作业在Denison的惠勒河营地进行，该营地位于鹰头鹰矿藏以南4公里，凤凰城矿藏西南3公里处，全年作业。
1.9。地面权、电力、水、人员的充分性
计划中的未来采矿作业有足够的地表权，包括有足够的土地建设各种设施，包括潜在的废物处理区和加工厂。
该网站自行发电。燃料和杂项用品储存在惠勒河营地现有的仓库和油箱设施中。从该地区众多的湖泊和河流中可以获得丰富的水资源。
为了支持当地经济，丹尼森承诺尽可能利用当地企业。这些当地企业中的许多也是土著所有的。然而，鉴于Denison的偏远运营性质，采矿用品和劳动力将需要从萨斯卡通、里贾纳等主要中心采购，可能还有其他一些中心。
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1.10。地形、海拔、植被
惠勒河项目的特点是相对平坦到平原，海拔从477到490毫升不等。在整个地区，由于更新世冰川从东北向西南流动，地貌呈现出明显的东北-东北趋势。惠勒河项目的地形和植被是萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地地区常见的针叶林的典型特征。
该地区覆盖的覆盖层厚度从0到119米不等。地形平缓起伏，以森林沙丘为特征。植被以黑云杉和杰克松为主，偶尔在更多产和排水良好的地区出现小片白桦林。低地通常排水良好，但可能包含一些麝香和排水较差的沼泽区，植被从潮湿、开阔的非树木景观到以黑云杉和罗望子为主的不同密度的林分，取决于湿度和土壤条件。地衣生长在这片北方景观中很常见，大多与成熟的针叶林和沼泽有关。
1.11重大风险
有关更多信息，请参考上面讨论的“风险因素”以及惠勒技术报告中描述的因素和风险。
2.历史
2.1所有权历史记录
惠勒河项目于1977年7月6日签约，1978年12月28日由AGIP加拿大有限公司(AGIP)、E&B勘探有限公司(E&B)和萨斯喀彻温省矿业开发公司(SMDC)签署协议，各自持有三分之一的权益。1984年7月31日，各方剥离13.3%的权益，允许Denison的前身Denison Mines Limited赚取40%的权益。1986年12月1日，E&B允许PNC勘探(加拿大)有限公司(PNC)从其20%权益的一半中赚取10%的利息。20世纪90年代初，AGIP将其20%的权益出售给了SMDC的继任者Cameco。1996年，帝国金属公司，E&B的继任者，向Cameco出售了8%的权益，向PNC出售了2%的权益。2004年的参与权益分别为Cameco 48%、JCU 12%(PNC的继任者)和Denison 40%。
2004年底，Denison又赚取了20%的利息，之后参与的权益分别为Denison 60%、Cameco 30%和JCU 10%。自2004年11月以来，丹尼森一直是WRJV的运营商。
2017年1月，Denison与WRJV的合作伙伴签署了一项协议，为Cameco在2017和2018年的合资费用中的普通份额提供50%的资金，以换取Cameco的部分权益转让。在这方面，根据2017年的支出，它对惠勒河项目的兴趣增加到63.3%。
2018年10月，Denison收购了Cameco的全部剩余权益，因此，Denison(90%)和JCU(10%)持有惠勒河项目。
2021年8月，Denison通过收购JCU 50%的所有权权益，获得惠勒河项目额外5%的间接权益。Denison目前在惠勒河项目中拥有95%的有效所有权权益。
2.2。发展历史
[br}不包括1990至1994年，从1978年至今，惠勒河项目一直在进行包括航空和地面地球物理调查、地球化学调查、勘探和钻石钻探在内的勘探活动。自1979年以来，惠勒河项目总共完成了1006个钻石钻孔和84个RC钻孔，共计490,824米，并对惠勒河项目进行了广泛的地面和航空测量。
到目前为止，惠勒河项目还没有投产，惠勒河项目还处于后期勘探阶段。
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3.地质背景、成矿作用和矿床类型
3.1。区域、地方和财产地质
惠勒河项目位于加拿大盾丘吉尔构造省西南部阿萨巴斯卡盆地东南边缘附近。阿萨巴斯卡盆地是一个宽阔、封闭、椭圆形的克拉通盆地，东西长425公里，南北长225公里。阿萨巴斯卡盆地地区的基岩地质由太古宙和古元古代片麻岩组成，片麻岩不整合地覆盖着长达1500米的中元古代阿萨巴斯卡群的平坦未变质砂岩和砾岩。
惠勒河项目位于前寒武纪基底内两个突出的岩性构造域之间的过渡带附近，即西面的Mudjatik域和东面的Wollaston域。Mudjatik域的特征是由变质火山岩和变质沉积岩的龙骨隔开的太古宙花岗岩类正交作用的椭圆形穹隆。Wollaston域的特征是发育在Wollaston超群的古元古代变质沉积岩中的致密至等斜、向东北方向的双倾褶皱，其上覆有与Mudjatik域相同的太古代花岗岩类正成作用。该地区被哈德逊时代的主要北东向断裂系统切割。断裂主要产于基岩中，但由于几个时期的沉积后运动，经常向上延伸到阿萨巴斯卡群。
当地地质与区域地质非常一致。
凤凰矿床于2008年被发现，可归类为不整合赋存类型的不整合伴生矿床。该矿床横跨地表以下约400米的阿萨巴斯卡次不整合，由三个带(A、B、C和D)组成，走向长度约1.1公里。C区和D区均未评估矿产资源。
凤凰矿床被解释为受WS剪切的构造控制，WS剪切是一条突出的基底逆冲断层，位于石墨质泥岩的下盘和含石榴岩的泥岩和石英岩单元的上盘。在与解释的交叉断层有关的矿床两端附近的局部扩张带内，存在少量的基底断裂赋存矿化。凤凰矿床中的矿化以块状-半块状铀矿为主，伴生有赤铁矿、榴辉电气石、伊利石和绿泥石等蚀变组合。次生铀矿物，包括铀矿和硫化物，在数量上是微量的。平均镍、钴和砷浓度处于阿萨巴斯卡盆地其他铀矿床中发现的范围的低端。
鹰头狮矿床于2014年被发现，可归类为与不整合有关的基底赋存类型矿床。矿床产于区域次阿萨巴斯卡盆地不整合下方的Wollaston超群的东南倾角结晶基底岩中。矿床位于地表以下520至850米，总走向长度为610米，倾角长度为390米，厚度在2至70米之间变化，取决于矿化透镜的数量。A、B、C、D、E等24个叠置透镜系受逆断裂构造控制，与基底地层和优势面理基本一致。鹰头狮矿床透镜体内的矿化以块状、半块状或裂隙赋存的铀矿为主，并与包括赤铁矿、拖曳电气石、伊利石、绿泥石和高岭石的蚀变组合有关。次生铀矿物(包括铀矿和角闪锌矿)和硫化物在数量上是微量的。
3.2。重要矿化带
凤凰矿床可归类为不整合面赋存类型的不整合伴生矿床。该矿床横跨地表以下约400米的阿萨巴斯卡次不整合，由三个带(A、B、C)组成，走向长度约1.1公里。A区和B区的岩心品位极高，平均分别为46.0%和22.3%U3O8。较低等级的外壳环绕着高等级的核心。该矿床被解释为受WS剪切的构造控制，WS剪切是一条突出的基底逆冲断层，位于石墨质泥质岩的下盘和含石榴岩的泥岩和石英岩单元的上盘。在A区北部下方存在少量的基底断裂矿化。A区的基底成矿作用发生在与解释的交叉断裂有关的矿床两端附近的局部扩张带内。
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凤凰矿床中的矿化以块状至半块状铀矿为主，伴生有赤铁矿、榴辉石电气石、伊利石和绿泥石等蚀变组合。次生铀矿物，包括铀矿和硫化物，在数量上是微量的。平均镍、钴和砷浓度处于阿萨巴斯卡盆地其他铀矿床中发现的范围的低端。
凤凰城A区和B区显示出某些稀土元素的浓度升高。稀土元素与铀矿化有很强的相关性，而重稀土元素(“HREE”)与高品位铀矿带的相关性要强于高品位铀矿化与轻稀土元素(“LREE”)的相关性。
鹰头狮矿床可归类为基底赋存类型的不整合伴生矿床。大多数矿床产于区域亚阿萨巴斯卡盆地不整合下方的Wollaston超群的东南倾角结晶基底岩中。矿床位于地表以下520至850米，总走向长度为610米，倾角长度为390米，厚度在2至70米之间变化，具体取决于矿化透镜的数量。矿化透镜受逆断裂构造控制，与基底地层和优势面理基本一致。A、B和C系列透镜包括堆叠的平行透镜，这些透镜沿着G断层向东北倾斜，G断层位于悬壁富含石墨的泥质片麻岩和更具竞争力的伟晶岩占主导地位的底盘之间。一条普遍存在的硅化带(石英-伟晶岩组合)横跨G断层，A、B和C系列透镜分别产于石英-伟晶岩组合的悬壁、内部和下盘。D系列透镜产于伟晶岩为主的下盘中，沿着次级断裂带(基底断层)，或位于连接G断层的伸展继电断层内。E系列透镜沿G-断层、A、B系列透镜东北方向上倾、走向、基底上部或亚阿萨巴斯卡不整合面展布。E系列透镜与其余系列透镜不同，因为它们是唯一不跟随矿床局部规模俯冲的透镜，而矿化位于面理平面上，紧挨着不整合。到目前为止，E系列透镜是鹰头狮唯一承载不整合矿化的透镜。
鹰头鹰矿透镜体中的矿化以块状、半块状或裂隙赋存的铀矿为主，伴生有赤铁矿、榴辉电气石、伊利石、绿泥石和高岭石等蚀变组合。次生铀矿物，包括铀矿和角闪锌矿，在数量上是微量的。
脉石矿物学以蚀变粘土(伊利石、高岭石、绿泥石)、闪锌矿、赤铁矿为主，少量残留石英、黑云母、石墨、锆石、钛铁矿。只记录了微量浓度的硫化物，包括方铅矿、黄铜矿和黄铁矿。矿化内部和周围也发现了显著的钼和锂的集中度，在视觉上分别表示为锂云母和辉钼矿。
3.3。矿床类型
菲尼克斯和鹰头狮矿床被归类为阿萨巴斯卡盆地不整合相关(也与不整合相关和类型)铀矿床。凤凰山位于阿萨巴斯卡砂岩与下伏基底之间的不整合接触带上，表明不整合是铀成矿的主要流体通道。鹰头狮主要赋存于基岩中，少量矿床位于不整合面上。
Jefferson等人。(2007)对这类矿化的地质环境给出了以下定义：
与不整合共生的铀矿床是以铀矿为主的豆荚、脉状和半块状交代物，靠近底部不整合，特别是元古界砾质砂岩盆地与变质基岩之间的不整合。加拿大潜在的盆地充填了较薄的、相对平坦的元古界(~1.8至 )，表面上未变质，但普遍存在蚀变
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铀矿的年龄在1600-1350 Ma之间。断裂带中的矿脉、角砾岩充填物和交替物都是单金属的，通常赋存于地下室中的铀矿。多金属的、通常是近水平的、半块状的置换铀矿在不整合上方或之上形成透镜，含有不同数量的铀、镍、钴和砷，以及微量的金、铂族元素、铜、稀土元素和铁。
[br]阿萨巴斯卡盆地的铀矿床位于不整合面下方、横跨和紧靠不整合面上，不整合面距盆地边缘的地表只有几米之遥，接近盆地中心的深度超过1,000米。这些矿床是由广泛的热液系统形成的，这些热液系统发生在不整合的构造边界上，介于较老的和较新的岩石单元之间。主要的深部构造也被解释为在热液过程中发挥了重要作用，可能是热矿化流体的管道，这些流体最终在不整合提供的构造圈闭中聚集和结晶。其中一种必要的还原流体起源于基底，沿基底断裂流动。第二种氧化流体起源于阿萨巴斯卡砂岩地层，并通过固有的孔隙度迁移。在适当的环境下，这两种流体在阿萨巴斯卡底部与基岩不整合处或附近的构造圈闭中混合并沉淀铀。
定义了存款模型的两个终端成员(Quirt，2003)。砂岩赋存的出口型模式(即中西部A矿床)涉及氧化的砂岩卤水与相对减少的流体从基底流入砂岩的混合。由进入基底断裂带的氧化砂岩卤水与当地围岩发生流体-岩石反应而形成的基底赋存的进入型矿床(即兔子湖矿床)。这两种类型的矿化及其伴生的围岩蚀变都发生在基底 - 砂岩流体相互作用的地点，那里存在空间稳定的氧化还原梯度/前沿。
尽管这两种类型的矿床都可以是高品位的，品位从几个百分点到20%的U3O8不等，但它们的体积并不大，通常以狭窄的线性透镜形式出现，通常出现在相当深的地方。从平面图上看，矿床可以长100到150米，宽和/或厚几米到30米。出口型矿床倾向于多金属(U-Ni-Co-Cu-As)，典型地沿着不整合跟随下伏的石墨质泥质片麻岩及其伴生断层的踪迹。入口型铀矿床基本上是单矿型铀矿床，可能具有更不规则的几何形状。
不整合型铀矿床周围有广泛的蚀变包裹体。在地下室，这些包裹体通常相对较窄，但在向上延伸到阿萨巴斯卡群的地方变得更宽，在不整合上方数十米，甚至100米或更多。热液蚀变以绿泥石化、电气石(高硼、闪锌矿)、赤化(几期)、伊利化、硅化/脱硅化和白云岩化为标志。这些类型矿床的现代勘探在很大程度上依赖于深部地球物理和井下地球化学。
自1975/1976年发现Key Lake以来，Key Lake勘探模式一直强调铀矿化发生在阿萨巴斯卡次不整合附近，即基底中的石墨质泥质单元与基底阿萨巴斯卡砂岩相遇的位置。与物理上更具竞争力的岩石类型形成鲜明对比的是，石墨质泥质岩单元通常被强烈剪切，这些岩石类型包括非石墨质泥质岩、半泥质岩、砂砾岩、变质长石或花岗岩片麻岩。机载和地面电磁系统通常用于绘制导电石墨质泥炭单元与相对阻性和非导电的石英长石岩类型的地图。
然而，自从1988年发现麦克阿瑟河矿床以来，麦克阿瑟河勘探模式一直强调基底石英岩在铀矿化附近的重要性。与其他变质沉积物相比，高活性的石英岩提供了强烈的流变性对比，因此控制了主要逆冲断层、反转断层和走滑断层的位置。尽管这些断裂是成矿的场所，但与石英岩和其他石英-长石岩有关的导电性差、磁化率低、比重(密度)值低，限制了航空和地面地球物理方法在绘制这些基底单元图方面的有效性。当它们被数百米厚的阿萨巴斯卡砂岩覆盖时，情况尤其如此。蚀变晕通常比矿床足迹大，以矿物学、主量元素和微量元素的变化为特征。因此，通过地球物理探测蚀变晕，主要是直流电阻率测量、钻芯岩石地球化学和反射光谱分析，已成为越来越重要的勘探方法。
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最近，随着Eagle Point矿的开发和千禧、Triple R和Arrow等矿床的发现，地下室矿床已成为一个可行的勘探目标。勘探通常需要识别基底变质沉积(通常与石墨有关)内的重要断裂带，以及与之相关的粘土和地球化学蚀变晕。
4.探索
[br}不包括1990至1994年，从1978年至今，惠勒河项目一直在进行包括航空和地面地球物理调查、地球化学调查、勘探和钻石钻探在内的勘探活动。
在1975/1976年Key Lake矿被发现后，Key Lake勘探模型(Dahlkamp和Tan，1977)强调了铀沉积在不整合处、紧上方或紧下方与基底阿萨巴斯卡砂岩下基底亚地层中的石墨质泥质片麻岩单元之间的空间联系。石墨质泥质片麻岩单元通常是强烈剪切的，与物理上更具能力的邻岩类型形成对比，这些岩石类型包括半泥质片麻岩、沙米岩、变质长石或花岗岩类片麻岩。从1970年代末到现在，Key Lake模型帮助发现了整个阿萨巴斯卡盆地的隐蔽铀矿(Jefferson等人，2007年)，但值得注意的是，绝大多数EM导体是未矿化的。
遵循关键的湖泊勘探模式，EM技术是1978年至2004年惠勒河项目区早期选择的地球物理方法。惠勒河项目通过富含石英的阿萨巴斯卡群砂岩圈定了152多公里的电磁导线，从电磁角度来看，这些砂岩实际上是透明的。这些导体或导体系统被指定了一个独特的名称，随后的勘探钻探成功地发现了几个铀矿化带。
自2004年以来，Denison已经完成了惠勒河项目的地面地球物理勘测，包括确定了导致2008年发现菲尼克斯矿藏的钻探目标的勘测。2004年，一项航空调查、GEOTEM EM和磁力调查收集了覆盖整个惠勒河项目的数据，而2005年猎鹰航空重力梯度仪调查的目标是不整合铀矿化。2013年，在惠勒河项目上空进行了直升机搭载的多功能时域电磁(“VTEM”)磁辐射测量，试图消除对上一次测量的解释中的噪音。
5.钻井 - 总结与解释
5.1.概述
惠勒河项目钻石钻探是经过初步地球物理勘查后，铀矿化勘查圈定的主要方法。钻井一般可以全年进行。自1979年以来，惠勒河工程共完成1006个钻石钻孔和84个反循环(RC)钻孔，总长度超过49万米。
自2008年以来，315个钻孔共145,982米，圈定了凤凰矿藏。到目前为止，凤凰矿区已在大约1公里的走向长度上进行了系统的钻探测试，名义间距为东北-西南方向25至50米，西北-东南方向10米(垂直于走向)。菲尼克斯的圈定钻石钻探主要是在WR-249至WR-275孔中使用NQ大小的岩芯(直径47.6毫米)，此后在350米的孔中将HQ大小的岩芯(直径63.5毫米)减小到NQ，大多数孔成功地渗透到地下室。钻了一些额外的填充孔，主要是为了测试矿化的空间连续性。大部分平坦的高品位矿化位于不整合面上，并与不整合面次平行。
5.2.最近钻探(2019年至今)
2019年，丹尼森打了几口井，在区域范围内测试凤凰A区和凤凰矿体周围岩体的水力连通性。利用历史勘探钻孔重新钻入了14个孔，从地面钻出了18个新孔。该方案包括12口区域监测井、4口泵注(P/I)井、5口观察井、6口地方监测井，
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两个振弦式压力计、一个充油井和两个用泥浆旋转服务钻机钻成的大直径商业规模井(“CSWS”)。矿化带内的两个大直径煤层气已安装完毕。这两个项目都旨在满足预期的监管和环境要求，最终形成菲尼克斯的生产原地回收(“ISR”)井田的一部分。CSW(GWR-031和GWR-032)是用定向钻机和随钻测量操作员(“MWD”)从地面引导的，以确保目标成功相交。
区域监测井用于确定当地和区域地下水系统的基线条件。所收集的数据，包括地下水位、流量和质量，构成了环境评估地下水模型的关键投入。完成后，P/I井被用来从矿化带抽水或向矿化带注入水，以收集水文地质数据，并确定测试井 - 之间的水力连通性，以验证凤凰城矿化带内移动水的能力和显著渗透性的存在。
2020年春，丹尼森在惠勒河项目的两个不同地点钻了五口PQ大小的环境监测井。额外的监测井允许在比以前研究的更远的地方收集地下水流动信息，为现场地下水模型提供了额外的数据。由GWR-033、GWR-034和GWR-035组成的三井簇分别针对MFD、MFB和READ地层。由GWR-036和GWR-037组成的两井星系团针对MFC和MFD成员。
2020年秋季，在A区(464.8米，1个孔)、凤凰城B区(2,413.5米，6个孔)和C区(4,570.2米，13个孔)钻了20个孔。优先目标区域包括A/B缺口(A区和B区之间的间隙)和B区和C区。C区的三个钻孔成功地将矿化区的走向长度向西南延长了约20米，并圈定了一个潜在的高品位矿化核心。
2021年，Denison在A区采矿一期范围内钻探了5口CSWS、GWR-038、GWR-039、GWR-040、GWR-041和GWR-042，间隔5至10米，并可改装耐酸套管用于未来的浸出测试。为了将偏差降至最低，CSWS使用了定向钻机和地面实时随钻测量操作员。用钻石钻机钻了4口监测井、5口振弦式压力计和1口充水井。监测井GWR-044、GWR-045、GWR-047、GWR-048、GWR-049和GWR-050是从地面钻出的，GWR-051、GWR-052、GWR-053是历史勘探钻孔的重入井。监测井有PQ、HQ和NQ大小的井。它们被选择性地放置在采矿第一阶段，以监测支持2022年快速傅立叶变换的砂岩、地下室和矿化层在水压测试期间的压力变化。位于凤凰城A区东北部的GWR-043补给井是为了处理地层流体而设计的。GWR-045井与位于采矿一期高品位矿化边界的显著矿化相交，随后又有两个勘探钻孔WR-784和WR-787。
2022年，Denison在A区使用钻石钻机钻了10口PQ大小的监测井。这些井在A区以三点模式定位，特别是在采矿阶段1、2和4。井GWR-054、GWR-062和GWR-063旨在评估采矿阶段1矿化带内的垂直渗透率剖面，并支持快速傅立叶变换。在采矿第二阶段钻探了GWR-056、GWR-059和GWR-061井，以瞄准WR-273周围钻探的缺口。在第四开采阶段钻探了GWR-055、GWR-057、GWR-058和GWR-060井，以便更好地评估整个菲尼克斯矿藏的渗透率变化。
6.采样、分析、数据验证
Denison经常使用萨斯喀彻温省萨斯卡通的Saskatchewan Research Council(“SRC”)地球分析实验室(“SRC Geoanalytic”)进行惠勒河项目的地球化学分析。检查化验被送到SRC的延迟中子计数实验室(“SRC DNC”)。SRC Geoanalytic的管理系统按照国际标准化组织/国际电工委员会17025：2017年(CAN-P-4E)的要求运行。矿物测试和校准实验室能力的一般要求，符合CAN-P-1579矿物分析测试实验室指南，并获得国际标准化组织/国际电工委员会17025：2005U3O8分析认证。SRC DNC遵循ISO/IES17025：2017。所有实验室都独立于丹尼森。
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在2009年前，所有化验核心样品均使用SRC Geoanalytic提供的ICP1包进行分析。2009年，为了降低检测下限，该方法改为电感耦合等离子体原子发射光谱仪。体积密度测量主要是在涂上蜡后用水浸/置换法测定的。
从样品存储和处理到结果传输，SRC GeoAnalytic在所有阶段保护样品处理的完整性。分析数据通过使用WinZip加密和密码保护的电子传输安全地发送。结果以一系列包含正式分析结果的Adobe PDF文件和仅包含分析结果的Microsoft Excel文件的形式提供。进入SRC Geoanalytic的办公场所受到电子安全系统的限制。主实验室的设施由保安全天24小时定期巡逻。
丹尼森的质量保证(“QA”)和质量控制(“QC”)计划包括标准、现场副本和空白，它们通常被插入到样品流中，以监测分析的准确性、精密度和污染。此外，检查化验被提交给外部实验室(SRC DNC)，以独立监测实验室的表现。
2014至2018年间，共有386个USTD系列标准通过鹰头狮样本进行了分析。对鹰头狮参考样品的分析返回的U3O8值在可接受的范围内，没有注意到准确性问题。对2009年至2022年期间凤凰矿藏的308个空白样本进行了化验分析。在308块空白中，有三块超过了0.013%U3O8的上限。不合格的毛坯可以用前面样品中的高品级结果来解释。大多数异常空白返回0.036%的U3O8，在此之前的样本返回21.7%的U3O8。将不合格批次的化验数据替换为所有三个实例的放射性等级数据。QAQC评估确定，惠勒技术报告中报告的现场副本的分析结果在标准行业限制范围内。
Denison自2019年以来一直使用便携式气体探头渗透仪进行现场渗透仪分析，其中岩石基质的渗透率是根据氮气的压力衰减率测量的。在2021年之前，日本京都大学使用压力衰减渗透仪和TEMCO型MP-401型稳流气体渗透仪进行QAQC检查。数据集之间的结果是一致的。样品还被送往萨斯卡通的SNC Lavalin地球科学和材料实验室(SNC实验室)进行水渗透性分析，其结果与压力衰减试验的结果相差不到一个数量级。
所有实验室均独立于Denison。
自2021年以来，Denison在前几年进行的实验室测试的基础上，在每一套渗透仪测试之前都引入了QA测试。测量一个空白金属板作为检漏，并测量两个参考物质以确保准确度。该探头的渗透率检测下限为10-13米/S。
这些采样类型和方法是阿萨巴斯卡盆地铀矿勘探和钻探项目的典型代表。钻芯搬运和取样协议是行业标准。
7.选矿和冶金测试
7.1。凤凰城
测试计划包括各种形式的浸出测试、加工厂回路测试，以及在FS之前和期间进行的废水和固体废物流处理步骤。
对凤凰矿藏进行了以下浸出试验工作。结果表明，利用原地技术浸出铀的能力，允许组装具有代表性的回收曲线，并表明了地下修复的地球化学要求。
•
萨斯喀彻温省萨斯卡通的SRC在2014年进行了磨矿、浸出和常规下游碾磨试验
​
•
Inter-Mountain实验室有限公司2017年使用碱性和酸性浸出剂进行的批量浸出试验和瓶卷/搅拌浸出试验
​
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•
SRC进行了2020年碎芯淋滤温度测试
​
•
SRC在2021年对混合破碎岩心进行了柱浸试验
​
•
SRC于2022年对单个水文地质单元(变异性)的破碎和筛分岩心进行了柱浸和修复试验
​
•
SRC在2018年对完整岩心进行了静态铀矿石溶解(JAR)试验
​
•
SRC在2018年至2022年对完整岩心进行了Coreflood测试
​
•
丹尼森在2022年进行了可行性现场试验(“FFT”)淋溶和修复。
​
快速傅立叶变换的主要目的是演示浸出剂的注入和从CSW测试模式中回收含铀溶液。FFT是对ISR方法概念的全面证明，该方法在可能成为初期生产目标的厚而高品位的矿床区域。
对凤凰矿藏进行了以下加工厂测试工作。研究结果为就地进料加工厂的设计提供了依据。特别注意废气的环境要求和最终产品质量。
•
以下回路的四个批量测试活动：阶段1(Fe/Ra)沉淀(使用氢氧化钠和石灰)、阶段2黄饼(“YC”)沉淀、YC干燥/焙烧，以及两个阶段的废水处理。由SRC在2021年至2022年进行。
​
•
使用固定床柱进行五次零价铁(“ZVI”)测试，将除硒作为污水处理第三阶段的选项。由SRC于2022年进行。
​
•
供应商测试作为污水处理第三阶段的选项，使用第三方专有离子交换和电还原(“IX/ER”)技术从处理后的污水中去除硒。于2022年进行。
​
7.2。鹰头狮
2017年，丹尼森在萨斯卡通的SRC地分析实验室进行了一项冶金测试工作。SRC被加拿大标准委员会认可为ISO 17025：2005中认可的测试实验室，并通过了ISO9001：2008质量管理体系认证。该项目由丹尼森直接管理。丹尼森还在法国贝塞纳斯河畔加坦佩的奥兰诺过程S等分析(“SEPA”)实验室完成了平行测试项目。环保总局已通过国际标准化组织17025认证。测试工作计划的目标是进一步开发最佳工艺条件，并收集更多数据来支持工程设计。2017年冶金测试计划包括以下内容，以确认McClean Lake磨坊是否足以加工鹰头鹰矿石：
•
磨削试验
​
•
对三个复合样品进行浸出试验以验证浸出特性
​
•
沉淀和过滤测试
​
•
溶剂提取试验
​
•
黄饼沉淀试验
​
•
尾矿中和试验。
​
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8.矿产资源和矿产储量估算
8.1。凤凰城矿产资源估算
8.1.1。矿产资源估算
凤凰城矿产资源声明，生效日期2023年6月23日
信心类别
​ ​
域
​ ​
卷
(KM³)
​ ​
密度
(克/厘米)
​ ​
吨
(Kt)
​ ​
平均
等级
(%U3 O8 )
​ ​
含有U3O8
(MLB)
​
测量
​ ​
区域A_HG
​ ​ ​ ​ 6.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3.84 ​ ​ ​ ​ ​ 25.9 ​ ​ ​ ​ ​ 50.7 ​ ​ ​ ​ ​ 28.9 ​ ​
​ 区域A_lg ​ ​ ​ ​ 16.5 ​ ​ ​ ​ ​ 2.33 ​ ​ ​ ​ ​ 38.3 ​ ​ ​ ​ ​ 2.3 ​ ​ ​ ​ ​ 2.0 ​ ​
​ 合计 ​ ​ ​ ​ 23.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2.77 ​ ​ ​ ​ ​ 64.2 ​ ​ ​ ​ ​ 21.8 ​ ​ ​ ​ ​ 30.9 ​ ​
表示
​ ​
区域A_HG
​ ​ ​ ​ 8.8 ​ ​ ​ ​ ​ 3.37 ​ ​ ​ ​ ​ 29.6 ​ ​ ​ ​ ​ 42.0 ​ ​ ​ ​ ​ 27.4 ​ ​
​ 区域A_lg ​ ​ ​ ​ 57.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2.33 ​ ​ ​ ​ ​ 134.8 ​ ​ ​ ​ ​ 2.0 ​ ​ ​ ​ ​ 5.8 ​ ​
​ 区域B_HG ​ ​ ​ ​ 4.3 ​ ​ ​ ​ ​ 2.66 ​ ​ ​ ​ ​ 11.5 ​ ​ ​ ​ ​ 22.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5.7 ​ ​
​ 区域B_lg ​ ​ ​ ​ 17.1 ​ ​ ​ ​ ​ 2.34 ​ ​ ​ ​ ​ 40.1 ​ ​ ​ ​ ​ 0.9 ​ ​ ​ ​ ​ 0.8 ​ ​
​ 合计 ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 2.45 ​ ​ ​ ​ ​ 216.0 ​ ​ ​ ​ ​ 8.3 ​ ​ ​ ​ ​ 39.7 ​ ​
测量和表示的合计
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 111.3 ​ ​ ​ ​ ​ 2.52 ​ ​ ​ ​ ​ 280.2 ​ ​ ​ ​ ​ 11.4 ​ ​ ​ ​ ​ 70.5 ​ ​
已推断
​ ​ 区域A_bsmt ​ ​ ​ ​ 2.4 ​ ​ ​ ​ ​ 2.34 ​ ​ ​ ​ ​ 5.6 ​ ​ ​ ​ ​ 2.6 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​
​
注意：
(1)
矿产资源生效日期为2023年6月23日。这一估计的QP是SRK的员工P.Eng克里夫·雷丁先生。
​
(2)
矿产资源按照CIM定义标准(CIM，2014)报告，并根据CIM估计矿产资源和矿产储量最佳实践指南(CIM，2019)编制。
​
(3)
矿产资源报告的截止品位为0.1%U3O8。
​
(4)
矿产资源的报告使用铀价55美元/磅U3O8和采矿、加工和G&A综合运营成本5.85美元/磅U3O8。
​
(5)
所有数字都经过四舍五入，以反映估计的相对准确性，由于四舍五入的原因，可能不会求和。
​
8.1.2。关键假设
菲尼克斯矿藏的矿产资源报表以ISR开采为假设，并根据CIM定义标准(CIM，2014)进行报告。
由于菲尼克斯矿床的高品位性质，与安装ISR井场相关的额外加密钻探将进一步定义矿床足迹内的高品位铀矿化，导致估计的铀含量可能发生变化。然而，德雷林先生认为，鉴于目前矿床内的钻探密度，根据目前对矿床的地质认识，估计的铀含量可能发生的变化不会是实质性的。
8.1.3。对估算的实质性影响
除惠勒技术报告中所描述的因素外，先生并不知道任何环境、许可、法律、所有权、税收、社会经济、营销、政治或其他相关因素可能会对矿产资源估计产生重大影响。
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8.2。凤凰城矿产储量估算
8.2.1。矿产储量估算
凤凰城矿产储量声明，生效日期2023年6月23日
信心类别
​ ​
吨
(Kt)
​ ​
等级
(% U3 O8 )
​ ​
可回收U3O8
(MLB)
​
经过验证的 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
第1期
 ​ ​ ​ ​ 6.3 ​ ​ ​ ​ ​ 24.5 ​ ​ ​ ​ ​ 3.4 ​ ​
小计已证实
​ ​ ​ ​ 6.3 ​ ​ ​ ​ ​ 24.5 ​ ​ ​ ​ ​ 3.4 ​ ​
可能 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
第1期
 ​ ​ ​ ​ 41.3 ​ ​ ​ ​ ​ 20.2 ​ ​ ​ ​ ​ 18.4 ​ ​
第2期
 ​ ​ ​ ​ 45.2 ​ ​ ​ ​ ​ 13.8 ​ ​ ​ ​ ​ 13.7 ​ ​
第3期
 ​ ​ ​ ​ 20.3 ​ ​ ​ ​ ​ 11.0 ​ ​ ​ ​ ​ 4.9 ​ ​
第4期
 ​ ​ ​ ​ 68.9 ​ ​ ​ ​ ​ 7.2 ​ ​ ​ ​ ​ 10.9 ​ ​
第5期
 ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​ ​ ​ ​ 6.6 ​ ​ ​ ​ ​ 5.4 ​ ​
可能小计
​ ​ ​
​
212.7
 ​ ​ ​ ​
​
1.4
 ​ ​ ​ ​
​
53.3
 ​ ​
已验证和可能的合计
​ ​ ​ ​ 219.0 ​ ​ ​ ​ ​ 11.7 ​ ​ ​ ​ ​ 56.7 ​ ​
​
注意：
(1)
矿产储量估算的生效日期为2023年6月23日。这项估计的QP是WSP的员工ODan Johnson先生，P.E.
​
(2)
根据ISR采矿方法，采用50美元/磅U3O8的长期铀价和1.33加元/美元的汇率，估计矿产储量的边际品位为0.5%U3O8。矿产储量基于矿山运营成本为0.78美元/磅U3O8，流程运营成本为5.20美元/磅U3O8，流程回收率为99%。
​
(3)
实现了80.6%的矿山回采率，实现了矿产资源转储。可回收U3O8是指ISR可回收，不考虑工艺损失。
​
估计的已探明矿产储量基于2022年FFT，这增加了人们对ISR方法的信心，并提供了在矿藏测试区域内回收U3O8的能力。在快速傅立叶变换过程中，14,400磅U3O8铀在含铀溶液中的储存被回收到地表，这代表着浸出回收曲线的初步上升。为了计算已探明的矿产储量，通过计算机模拟第一阶段确定的采矿量被应用于FFT联系的估计原地质量。
8.2.2。关键假设
据估计，该厂的矿料中含有56.7MLB U3O8。这代表了可用于原地开采的已测量和指示矿产资源的80.6%的回收率，这是根据本研究确定的矿产储量估计。
FS分析了不同水文地质单元(“HGU”)之间的不同回收率，是定义该矿床ISR效力的重要一步。采收率取决于HGU的渗透率和地球化学，以及它们与相邻单元的相互作用。为了描述ISR的行为，开发了一个水力层析成像模型来估计整个矿床的三维渗透率。这些数值被用于水文地质模拟，以计算通过HGU的注水井和采油井之间的就地流动。得到的流场被输入到一个地化模型，以模拟每个HGU的每口井的采收率。这一恢复结果被用来修正水文地质模型中的井布置和单项流量。为了实现优化结果，对该建模系统进行了多次迭代。
作为地球化学模型基础的恢复曲线是从冶金试验中经验性获得的。
8.2.3。对估算的实质性影响
在确定非均质不整合面矿床ISR采矿新方法的矿产资源储量转换时，考虑了几个修正因素。
S-52
目录
 
这些因素包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。虽然菲尼克斯矿藏的大部分矿产资源被归类为已测量矿产资源，显示出与地质参数有关的最高置信度，但对所有修正因素的累积评估支持对很大一部分矿床的可能矿产储量的分类，并要求对通过运营经验实现的修正因素具有更高的置信度。
上述已探明矿产储量是基于2022年可行性实地测试(“FFT”)的结果。QP认为这份重要的报告是ISR效率的明确证据。FFT的表现与预期不谋而合，但由于实际原因，其范围有限。
8.3。鹰头狮
8.3.1鹰头鹰矿产资源估算
鹰头狮矿产资源声明，生效日期2018年8月7日
信心类别
​ ​
矿化域
​ ​
吨
(Kt)
​ ​
等级
(%U3 O8 )
​ ​
含有U3O8
(MLB)
​
表示
​ ​
鹰头鹰A1HG
​ ​ ​ ​ 148 ​ ​ ​ ​ ​ 7.6 ​ ​ ​ ​ ​ 24.7 ​ ​
​ 鹰头鹰A1LG ​ ​ ​ ​ 365 ​ ​ ​ ​ ​ 0.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.7 ​ ​
​ 鹰头鹰A2 ​ ​ ​ ​ 262 ​ ​ ​ ​ ​ 1.0 ​ ​ ​ ​ ​ 5.5 ​ ​
​ 鹰头鹰A3 ​ ​ ​ ​ 36 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​
​ 鹰头鹰B1 ​ ​ ​ ​ 161 ​ ​ ​ ​ ​ 1.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3.7 ​ ​
​ 鹰头鹰B2 ​ ​ ​ ​ 158 ​ ​ ​ ​ ​ 1.5 ​ ​ ​ ​ ​ 5.2 ​ ​
​ 鹰头鹰B3 ​ ​ ​ ​ 59 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3 ​ ​ ​ ​ ​ 1.7 ​ ​
​ 鹰头鹰c1 ​ ​ ​ ​ 105 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2.7 ​ ​
​
鹰头鹰D1HG_HW
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 5.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1.8 ​ ​
​
鹰头狮D1HG_MD
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​ ​ ​ ​ 7.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1.8 ​ ​
​
鹰头鹰D1HG_FW
​ ​ ​ ​ 15 ​ ​ ​ ​ ​ 7.5 ​ ​ ​ ​ ​ 2.5 ​ ​
​ 鹰头鹰D1LG ​ ​ ​ ​ 153 ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​ ​ ​ ​ 1.9 ​ ​
​ 鹰头鹰D4 ​ ​ ​ ​ 89 ​ ​ ​ ​ ​ 0.7 ​ ​ ​ ​ ​ 1.4 ​ ​
​ 鹰头鹰E2 ​ ​ ​ ​ 65 ​ ​ ​ ​ ​ 1.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1.7 ​ ​
显示的总数
​ ​ 鹰头狮 ​ ​ ​ ​ 1,643 ​ ​ ​ ​ ​ 1.7 ​ ​ ​ ​ ​ 61.9 ​ ​
已推断
​ ​
鹰头狮A4
 ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​
​ 鹰头鹰B5 ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 0.1 ​ ​
​ 鹰头鹰D2 ​ ​ ​ ​ 5 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​
​ 鹰头鹰D3 ​ ​ ​ ​ 13 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​
​ 鹰头鹰E1 ​ ​ ​ ​ 31 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3 ​ ​ ​ ​ ​ 0.9 ​ ​
​ 鹰头鹰E2 ​ ​ ​ ​ 12 ​ ​ ​ ​ ​ 2.0 ​ ​ ​ ​ ​ 0.5 ​ ​
总推断量
​ ​ 鹰头狮 ​ ​ ​ ​ 73 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1.9 ​ ​
​
注意：
(1)
矿产资源有效期为2018年8月7日。这项估计的QP是SLR的员工Mark Mathisen先生，C.P.G.
​
(2)
矿产资源按照CIM定义标准(CIM，2014)报告，并根据CIM估计矿产资源和矿产储量最佳实践指南(CIM，2019)编制。
​
(3)
鹰头鹰矿藏的矿产资源受到地下采矿形态的限制，最小采矿宽度为2米，边际品位为0.2%U3O8。截止品位包括考虑铀的长期价格为55美元/磅，美元/加元汇率为0.75美元/加元，过程回收率为97%，地下矿山运营成本为130美元/吨，运输成本为32美元/吨，过程运营成本为280美元/吨，G&A成本为104美元/吨，低品位材料的增量运营成本部分为260美元/吨。
​
S-53
目录
 
(4)
高品位矿化的上限为30%U3O8，A1HG的上限为20%U3O8，D1HG的上限为20%U3O8，没有搜索限制。
​
(5)
C1区的低品位矿化上限为20%U3O8，搜索限制适用于大于或等于10.0%U3O8的U3O8品位。
​
(6)
B1域、B2域、E1域和E2域的低品位矿化上限为15%U3O8，B1域的U3O8品位大于或等于10.0%U3O8，E2域的低品位矿化上限为5.0%U3O8。
​
(7)
A1-A4、B3-B7、C4-C5和D2-D4区域的低品位矿化上限为10%U3O8，没有搜索限制。
​
(8)
D1域的低品位矿化上限为5%U3O8，没有搜索限制。
​
(9)
堆积密度是使用基于鹰头鹰279个测量数据的公式从品位计算得出的。
​
(10)
矿产资源报告包括矿产储量
​
(11)
由于四舍五入的原因，数字的总和可能不是。
​
8.3.2。关键假设
上表按领域和置信度类别列出了Gryphon的矿产资源估计，假设采用地下采矿方法，并根据CIM定义标准(CIM，2014)进行报告。Gryphon的边际品位为0.2%U3O8是根据阿萨巴斯卡盆地地下采矿的历史和已知采矿成本假设确定的，价格为55美元/磅U3O8。
8.3.3。对估算的实质性影响
除惠勒技术报告中描述的因素外，Mathisen先生不知道任何环境、许可、法律、所有权、税收、社会经济、营销、政治或其他相关因素可能会对矿产资源估计产生重大影响。
8.3.4鹰头狮矿产储量估算
鹰头狮矿产储量声明，生效日期2018年9月1日
信心类别
​ ​
吨
(Mt)
​ ​
等级
(% U3 O8 )
​ ​
含有U3O8
(MLB)
​
可能
​ ​ ​ ​ 1.257 ​ ​ ​ ​ ​ 1.8 ​ ​ ​ ​ ​ 49.7 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 1.257 ​ ​ ​ ​ ​ 1.8 ​ ​ ​ ​ ​ 49.7 ​ ​
​
注意：
(1)
矿产储备生效日期为2018年9月1日。这项估计的QP是Stantec的员工Mark Hatton先生，P.eng。
​
(2)
矿产储量估算是根据CIM定义标准(CIM，2014)编制的。
​
(3)
矿物储量在加工厂饲料参考点进行说明。
​
(4)
鹰头鹰矿藏的矿产储量根据深孔开采估算的截止品位为0.58%U3O8，采用50美元/磅的长期铀价和0.8美元/加元的汇率。矿产储量基于矿山运营成本150美元/吨、磨矿运营成本275美元/吨、G&A成本99美元/吨、运输成本50美元/吨、磨矿回收率97%以及萨斯喀彻温省特许权使用费7.25%计算。矿产储量包括稀释材料和采矿损失。
​
8.3.5。关键假设
鹰头狮矿的生产计划是基于采用深孔采矿方法回收位于大约-海拔30米和-280米(Masl)。鹰头狮的矿产储量估计为49.7MLB U3O8(1.8%U3O8时1.2公吨品位)，如上表所述。根据RPA编制的资源区块模型，Stantec对矿产储量进行了估算。
8.3.6。对估算的实质性影响
矿山设计和矿产储量估算已经完成，达到了适合加油站的水平。根据CIM定义标准(CIM，2014)对矿产储量进行了分类。鹰头狮区块模型不包括任何测量的矿产资源材料。所有矿产储量均从指示矿产资源转换而来，并被归类为可能矿产储量。矿山设计中包含的推断矿产资源被视为废物。
S-54
目录
 
9.采矿作业
9.1。凤凰城
铀ISR过程包括在低pH范围内使用酸性溶液从矿化的宿主砂中溶解铀化合物。酸性溶液将溶解并动员铀，使溶解的铀被泵送到地表。含铀溶液(“UBS”)将被转移到附近的加工厂进行铀沉淀、干燥和包装。
通过引入酸性溶液，菲尼克斯矿床服从铀的ISR。ISR的定义是通过化学溶液从主岩中提取矿物，并在地表回收该矿物。ISR提取的方法是：将适当的浸出液(酸性溶液)注入地下水位以下的矿化带；氧化、络合和动员铀；使用抽水井回收怀孕溶液；最后将含矿物溶液抽到地表进行处理(国际原子能机构，2001年)。
控制溶液是ISR作业的一项要求，以确保铀的回收，并最大限度地减少区域地下水对矿化带的渗透和采矿溶液的相关稀释。因此，将在矿化带ISR垫层周围实施人造地面冻结，在ISR带与外部自然水文地质之间建立垂直水力屏障。冻结壁将通过在地表和矿床上钻一系列垂直套管孔，并将它们固定在基岩中来建立。在洞中循环低温盐水溶液将从地面上带走热量，冻结自然地下水，并建立一层不透水的冻结壁来包裹沉积物。
9.2。鹰头狮
该采矿计划提出了两种地下采矿方法，即纵向和横向胶结岩石充填深孔采矿法或水力充填采矿法。采场水平间距15m，采场纵向平均宽5.9m，走向平均17m。采场尺寸的分析和定义使用了被称为Mathews-Potvin的经验空场设计方法或稳定性图法(Hutchinson和Diederichs，1996)。该方法的应用表明，该矿床符合规划的纵横向深孔采矿法。
矿山计划允许鹰头鹰从地面通过生产竖井和通风竖井进入，以支持地下开发和生产。加热的新鲜空气将通过生产竖井输送，回风沿通风竖井排出。
从生产竖井到矿井工作面的通道将通过位于吊壁上的单个坡道。采场过切和过切巷道将包括100%的喷射混凝土覆盖率和地面150毫米的压舱物，以减少辐射暴露的可能性。
井下生产将采用深孔采矿法，主要是纵向撤退。采出的采场将使用堆石料、CRF和水力充填的组合进行回填。在不整合面下将留有至少25米的永久柱子。该矿已划分为五个采区，即E带、D下、上、下主干和上西南。每个开采区块都将自下而上开采。矿石将被卡车运往破岩机/灰熊车站，并被吊到地面上。预计该矿在稳定运营期间将产生约605吨/日的矿石和平均330吨/日的废石。
主要的矿井降水系统将由一个清洁的抽水系统组成，该系统将通过通风竖井的管道将排出的水抽送到地面。
10.处理和恢复操作
10.1凤凰
流程设计来自加工厂测试活动，使用瑞银的柱浸出测试。
S-55
目录
 
在加工厂制备酸性浸出液，并将其输送到井场的注入液处理系统。含铀溶液被回收并转移到加工厂。
在加工厂，第一步是在阶段1(Fe/Ra)沉淀回路中以固体形式从UBS中去除铁和镭等杂质。固体以滤饼的形式放在储存垫上的手提箱中，以便运往异地。接下来，提纯的浸出液(“PLS”)供给阶段2(YC)沉淀回路。最后，过氧铀酰YC产品固体被干燥并包装以供运输。
第二阶段(YC)沉淀产生的贫浸液(BLS)进入污水处理流程，该流程由三个阶段组成。第一阶段(ET阶段1)中和沉淀了大部分剩余的放射性核素，因此所产生的固体作为滤饼与Fe/Ra滤饼一起放置在手提箱中。第二阶段(ET阶段2)，中和除去大部分剩余的溶解固体，形成主要由石膏组成的废固体流。这些泥浆被泵送到一个处置池中进行固结。第三阶段(ET阶段3)是一个以去除硒为目标的IX/ER电路。将少量含硒废固体流与石膏废料混合处理。
用于制造ISR浸出剂的药剂，在阶段1(Fe/Ra)沉淀、阶段2(Yc)沉淀和污水处理阶段就地储存。电厂预计联网电气负荷为2.2 MW/​2.8兆伏安，运行负荷为1.6兆瓦/2.0兆伏安。
通过评估各个回路的损耗并结合整体稳态回收来估计铀回收率。最终物料平衡恢复基数为96.5%，见下表：
凤凰城加工厂稳态恢复
物品
​ ​
铀含量
(%)
​
加工厂饲料
​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
Fe/Ra损失
​ ​ ​ ​ 3.0 ​ ​
ET亏损
​ ​ ​ ​ 0.5 ​ ​
加工厂回收
​ ​ ​ ​ 96.5 ​ ​
开工期回收率较低，第一年回收率为93.4%，选矿厂寿命回收率为96.3%。
大部分Fe/Ra和Et损失最终在过程中沉淀固体(“PPS”)。初步估计，PPS中铀的回收率为90%。PPS的复苏使凤凰卫视的整体复苏幅度增加了2.7%。下表汇总了矿山回收的寿命。
矿山恢复的凤凰生命
物品
​ ​
铀回收
(%)
​
加工厂回收
​ ​ ​ ​ 96.3 ​ ​
工艺沉淀固体回收
​ ​ ​ ​ 2.7 ​ ​
凤凰整体复苏
​ ​ ​ ​ 99.0 ​ ​
10.2。鹰头狮
PFS计划假定鹰头鹰矿石将被运输到McClean Lake工厂进行加工。该厂目前正在处理雪茄湖矿的原料；然而，它拥有额外的许可加工能力，年产量高达24MLB U3O8。
惠勒河项目对鹰头鹰的采矿计划与McClean Lake工厂的预期可用产能非常吻合。鉴于有关Cigar Lake矿未来产量的某些假设，建议的Gryphon矿藏生产情景不会超过McClean Lake的产能。Gryphon矿石预计将与雪茄湖二期生产平行进行，假设产量高达15MLB/a U3O8，允许Gryphon矿石在9MLB/a U3O8的峰值进行加工。
S-56
目录
 
加工鹰头鹰矿藏将需要对McClean Lake磨坊进行某些修改。这些改造包括扩大浸出回路，增加过滤系统以补充逆流衰减法(“CCD”)回路的能力，安装额外的尾矿浓缩机，以及扩建酸厂。整个工厂还需要进行各种其他升级，以实现24MLB/a U3O8许可产能的满负荷生产。
11.基础设施、许可和合规活动
11.1。凤凰城
11.1.1。基础设施
凤凰城的场地布局合理紧凑，以限制对环境的干扰。该地区的自然地形在实际情况下得到了利用，也减少了项目的影响。在可行的情况下，使用模块化或临时设施，以减少影响并简化现场关闭。
出于控制目的，该站点被组织成放射学区域。井田、工厂和最近的池塘被认为是辐射区。辐射区域是可能对工作人员的剂量有重大影响的区域。这些区域包括可能使用或储存放射性材料的地点。禁止未经授权的人员进入辐射区域。主要场地道路向南和东北与这一区域接壤，形成了生产区下坡的第三道屏障。监测池、石膏垫和清洁矿山垃圾垫位于东北方向的道路外。生产区以南的营地和作业设施被视为非辐射区。非辐射区是指没有使用或储存放射性物质的区域。
基础设施包括一条从骇维金属加工914到现场的碎石路和一条来自现有SaskPower配电中心的电力线。一条新的简易机场以及住宅和建筑废物管理区也包括在工地基础设施计划中。
水从白鱼湖向东引水。营地附近的处理厂也有井水可用来准备饮用水。生活污水被送往机械处理厂，该厂生产可用于井场的水，并将固体处置在工业垃圾填埋场。
12/16 MVA变电站位于井场以西的最高点。预计联网总负荷为11.8 MW/14.4 MVA，运行负荷为7.8 MW/9.6 MVA。丙烷储存包括用于建筑和工艺加热。
该营地设计可容纳100人，并可扩大到150人。
11.1.2。许可和合规
{br]与凤凰城ISR运营的惠勒河项目相关的环境研究取得了显著进展。基线环境研究已经足够严谨地完成，以支持环境影响报告书草案(“EIS”)的制定和向省和联邦监管机构提交相关技术文件。根据这些信息和相关的效果评估和评估，Denison认为，ISR操作的建造、运营和退役可以不太可能对生物物理或人类环境造成重大残留不利影响的方式，无论是单独或累积。重要的是，财政司司长已就工程设计和透过环境评估(下称“环评”)程序确定的缓解措施作出解释。
除了EA流程外，Denison还需要获得萨斯喀彻温省环境部的许可和加拿大核安全委员会(“CNSC”)的许可证。虽然许可程序和许可/许可之间可能有一些重叠，但通常情况下，许可和许可应该在许可程序之后进行竞争。
2021年，丹尼森宣布通过土著人民政策(IPP)。IPP反映了Denison认识到加拿大企业在与加拿大土著人民和解进程中的重要作用，并概述了Denison致力于采取行动促进和解。IPP是根据丹尼森与土著社区的经验以及丹尼森积极参与的土著社区的反馈和指导制定的。此方法旨在确保
S-57
目录
 
IPP恰如其分地捕捉到了双方对账的愿景。IPP确定了支持不断发展的和解行动计划(RAP)持续发展的五个关键行动领域：参与、赋权、环境、就业和教育。通过说唱，丹尼森正在努力将和解的原则交织在公司运营的所有领域。
自2016年以来，Denison一直与感兴趣的各方建立有意义的关系，并促进以协作方式参与和推进惠勒河项目。丹尼森制定并实施了一项参与计划，以指导和组织此类参与活动。为相关方的参与活动量身定做，以符合联邦和省级监管立法，更重要的是，满足各方的期望。虽然到目前为止，参与的重点是凤凰项目，但这些活动也一般与鹰头狮项目有关。到目前为止，丹尼森的参与是广泛的，丹尼森在咨询方面的方法是彻底的，并回应了公众、土著团体和监管机构的要求。
为了正式确定Denison早期的合作承诺，2018年与几个团体签署了谅解备忘录。最近，与土著社区和组织达成了各种供资协议，为有关各方积极参与环境评估进程提供能力。通过这些参与承诺和流程，Denison能够确定有关各方的主要关切，并制定应对和/或解决这些关切的计划。
Denison还一直在努力与某些土著团体敲定影响-惠益类型的协议，以进一步正式支持现场计划的活动。这些协议侧重于若干领域，如财务安排、商业和采购、环境考虑因素、未来监管程序和就业考虑因素。
11.2。鹰头狮
11.2.1。基础设施
鹰头狮位于凤凰城矿藏西北约3公里处。从凤凰城遗址开发区延伸2公里的道路即可到达鹰头狮遗址。它还将通过凤凰城矿藏东北方向的简易机场到达。鹰头狮工厂的产品将通过现有的省骇维金属加工914用卡车运往东北现有的麦克克里斯湖工厂，其中包括麦克阿瑟河矿和雪茄湖矿之间约50公里的新公路。
惠勒技术报告中包含的鹰头鹰现场地面设施平面图的概念性布局显示了主要基础设施项目的相对规模和标称占地面积大小，包括竖井、矿石储存、废石储存、回填厂、水处理厂、水处理和管理池、燃料和丙烷储存、爆炸物储存和运营中心。据推测，凤凰营将用于鹰头狮矿的开发和生产。
11.2.2。许可和合规
虽然目前的环境影响报告书和许可工作并不侧重于鹰头狮项目，但自2016年以来完成的环境项目已经收集了重要的基线信息。为了完成鹰头狮项目的环境审批程序，很可能需要收集额外的和确认性的基准数据。由于2019年联邦立法的变化，鹰头鹰项目将接受EA，以满足萨斯喀彻温省环境评估法案的要求；然而，不需要联邦EA。额外的监管批准将类似于菲尼克斯ISR运营，在鹰头鹰项目建设和运营之前，省级许可证和CNSC许可证将是先决条件。
凤凰咨询与鹰头狮相关；然而，随着鹰头狮的发展，将需要特定于鹰头狮的咨询。
随着鹰头狮项目的推进，需要对鹰头狮的退役和回收计划进行更详细的审查和制定。
S-58
目录
 
根据目前对拟议的鹰头鹰项目的理解，没有发现任何环境致命缺陷，没有理由认为鹰头狮项目不能成功完成联邦和省级监管制度以及鹰头狮项目的利益相关者可以接受的环境评估。
12.资本和运营成本
12.1。凤凰城
12.1.1。资本成本
凤凰项目的初始资本成本估计为419.4加元，以2023年第一季度的加元表示。这一估计符合AACE国际推荐实施方案编号为T47R-11的3级分类指南，预计精度在-凤凰计划最终成本的15%/+25%，包括应急费用。这些费用包括建造最初的地面冷冻工厂和油井、第一阶段的生产油井以及第一次生产所需的ISR加工厂和基础设施。
在此FS之后，需要额外的6,740万美元的预承诺成本，以推进出于监管目的的菲尼克斯项目定义，特别是为了支持符合加拿大铀矿和工厂法规SOR/2000-206的建设许可证。一旦获得建设许可证，凤凰项目将被认为具有足够的风险，以便做出最终投资决定(“FID”)。前期承诺工作包括工程推进、额外的测试工作、早期采购项目、电网电力设计和实施以及这些活动的管理。其中一些工作正在进行中。
持续资本估计为234.1,000,000美元，考虑扩大井场和地面冻结系统，并随着井场进展开发注入溶液系统，扩大石膏储存垫，并对加工厂进行改造，以适应油井修复。
凤凰城初始资本成本估算
区域
​ ​
说明
​ ​
成本
($M)
​
直接成本
​ ​ ​
​ 挖掘 ​ ​ ​ ​ 63.0 ​ ​
​
原地浸出加工厂
​ ​ ​ ​ 102.6 ​ ​
​ 地面设施 ​ ​ ​ ​ 14.7 ​ ​
​ 实用程序 ​ ​ ​ ​ 34.8 ​ ​
​ 电气 ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​
​ 土木工程和土方工程 ​ ​ ​ ​ 39.6 ​ ​
总直接成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 273.8 ​ ​
间接成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ 间接成本 ​ ​ ​ ​ 70.5 ​ ​
​ 业主成本 ​ ​ ​ ​ 32.7 ​ ​
总间接成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 103.2 ​ ​
​ ​ ​ 意外事件 ​ ​ ​ ​ 42.6 ​ ​
总资本成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 419.4 ​ ​
​
注意：由于四舍五入的关系，数字可能不会相加。
12.1.2。运营成本
我整个生命周期内的运营成本估计为478.1至100万美元。平均运营成本估计为每生产一磅U3O8 8.51美元。
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目录
 
凤凰城运营成本
成本区域
​ ​
总成本
($M)
​ ​
成本
(美元/磅U3O8 )
​ ​
百分比
总数中的
(%)
​
挖掘
​ ​ ​ ​ 44.4 ​ ​ ​ ​ ​ 0.79 ​ ​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
正在处理
​ ​ ​ ​ 294.8 ​ ​ ​ ​ ​ 5.25 ​ ​ ​ ​ ​ 62 ​ ​
传输至转换机
​ ​ ​ ​ 13.7 ​ ​ ​ ​ ​ 0.24 ​ ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
现场支持/G&A
​ ​ ​ ​ 125.1 ​ ​ ​ ​ ​ 2.23 ​ ​ ​ ​ ​ 26 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 478.1 ​ ​ ​ ​ ​ 8.51 ​ ​ ​ ​ ​ 100 ​ ​
总计$
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6.28 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
U3O8销售额(MLB)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 56.1 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
注意：由于四舍五入的关系，数字可能不会相加。
12.1.3。经济分析
本部分包含的某些信息和陈述具有前瞻性，会受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是无法控制或预测的，可能会导致实际结果与本文介绍的结果大相径庭。前瞻性表述包括但不限于以下表述：凤凰项目的经济和研究参数；矿产储量；任何开发凤凰项目的成本和时机；拟议的采矿计划和采矿战略；加工方法和速度；生产率；预计的冶金回收率；基础设施要求；资本、运营和维持成本估计；铀的可销售性和商业术语；预计的LOM和凤凰项目的其他预期属性；净现值(NPV)、内部收益率(IRR)和资本的回收期；未来的铀价和汇率；政府法规和许可时间表；填海义务的估计；额外资本的要求；环境风险；以及一般商业和经济状况。
财务分析采用贴现现金流(“DCF”)方法。净年度现金流估计为预计年度现金流入(或收入)并减去预计的现金流出(如资本和运营成本、特许权使用费和税收)。这些年度现金流假设发生在年中，并被折现到年中。-2，FID开始施工的日期。折现现金流的总和以8%的贴现率确定凤凰项目的净现值。
凤凰卫视的财务评估在税前和税后产生了积极的结果。结果显示，以8%的贴现率计算的基本案例税后净现值为14.3亿美元，内部收益率为82.3%，回收期为11个月。
凤凰项目对U3O8价格和饲料等级的波动最敏感，对资本成本的变化不太敏感，对运营成本的变化最不敏感。
12.2。鹰头狮
12.2.1。资本成本
鹰头狮项目的初始资本成本估计为737.4加元，以2022年第三季度的加元表示。根据设备和材料的化工厂成本指数，根据2018年研究中的第一原则制定的成本上升了36%。劳动力、分包合同、设备租赁和承包商间接费用增加了10%，其他材料增加了20%。
这一估计符合AACE国际推荐实施方案第T47R-11级4级分类指南，预计准确度在鹰头鹰项目最终成本的15%至-30%和+20%至+50%，包括应急费用。成本包括竖井建设、地下开发和移动设备，以及McClean Lake磨坊的升级。
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目录
 
鹰头鹰初始资本成本估算
区域
​ ​
区域描述
​ ​
成本
($M)
​
直接成本
​ ​ ​
​ 竖井 ​ ​ ​ ​ 222.4 ​ ​
​ 地面设施 ​ ​ ​ ​ 63.0 ​ ​
​ 地下 ​ ​ ​ ​ 63.9 ​ ​
​ 实用程序 ​ ​ ​ ​ 5.3 ​ ​
​ 电气 ​ ​ ​ ​ 5.4 ​ ​
​ 土木工程和土方工程 ​ ​ ​ ​ 16.0 ​ ​
​
McClean Lake Mill升级
​ ​ ​ ​ 67.9 ​ ​
​ 场外基础设施 ​ ​ ​ ​ 43.7 ​ ​
总直接成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 487.6 ​ ​
间接成本 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
间接成本
​ ​ ​ ​ 76.5 ​ ​
​ 业主成本 ​ ​ ​ ​ 25.6 ​ ​
总间接成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 102.1 ​ ​
​ ​ ​ 意外事件 ​ ​ ​ ​ 147.7 ​ ​
总资本成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 737.4 ​ ​
​
(1)
注意：由于四舍五入的关系，数字可能不会相加。
​
出于监管目的推进鹰头鹰项目定义，特别是支持符合加拿大铀矿和冶炼厂法规SOR/2000-206的建设许可证，需要5650万美元的额外预承诺费用。在收到建造许可证后，鹰头狮将被视为充分降低风险，从而启用FID。前期承诺工作包括财务报表和环境评估、工程进展(包括第26节中建议的活动)、额外的测试工作、早期采购项目、电网电力设计和执行，以及这些活动的管理。
持续资本估计为9870万美元，并考虑了地下开发、建筑和设备。
12.2.2。运营成本
LOM的运营成本估计为843.2至100万美元。平均运营成本估计为每生产一磅U3O8 17.27美元。
鹰头鹰运营成本
成本区域
​ ​
总成本
($M)
​ ​
成本
(美元/磅U3O8 )
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
$/t已处理
​
挖掘
​ ​ ​ ​ 334.3 ​ ​ ​ ​ ​ 6.85 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 265.85 ​ ​
McClean Lake Mill
​ ​ ​ ​ 427.6 ​ ​ ​ ​ ​ 8.76 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 340.08 ​ ​
传输至转换机
​ ​ ​ ​ 12.9 ​ ​ ​ ​ ​ 0.27 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10.30 ​ ​
现场支持/G&A
​ ​ ​ ​ 68.3 ​ ​ ​ ​ ​ 1.40 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 54.32 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 843.2 ​ ​ ​ ​ ​ 17.27 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 670.55 ​ ​
总计$
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 12.75 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
U3O8销售额(MLB)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48.8 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
注意：由于四舍五入的关系，数字可能不会相加。
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12.2.3。经济分析
本部分包含的某些信息和陈述具有前瞻性，会受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是无法控制或预测的，可能会导致实际结果与本文介绍的结果大相径庭。前瞻性表述包括但不限于以下表述：鹰头狮项目的经济和研究参数；矿产储量；任何开发鹰头狮项目的成本和时机；拟议的采矿计划和采矿战略；加工方法和速度；生产率；预计的冶金回收率；基础设施要求；资本、运营和维持成本估计；铀的可销售性和商业术语；预计的土地管理组织和其他预期的鹰头鹰项目的属性；净现值、内部收益率和资本回收期；未来的铀价和汇率；政府法规和许可时间表；对回收义务的估计；额外资本的要求；环境风险；以及一般的商业和经济状况。
财务分析使用贴现现金流方法进行。净年度现金流估计为预计年度现金流入(或收入)并减去预计的现金流出(如资本和运营成本、特许权使用费和税收)。这些年度现金流假设发生在年中，并被折现到年中。-4，FID开始施工的日期。折现现金流的总和以8%的贴现率确定鹰头鹰项目的净现值。
使用最新成本估算对鹰头狮项目进行的财务评估产生了正面的税前和税后结果。结果显示，以8%的贴现率计算，基本案例的税后净现值为864.2美元，内部收益率为37.6%，回收期为22月。
鹰头狮项目对U3O8价格和饲料等级的波动最敏感，对资本成本的变化不太敏感，对运营成本的变化最不敏感。
13.当前和预期的勘探、开发和生产活动
13.1。凤凰城
FS的结果表明，根据惠勒技术报告中提出的假设，Denison提议的铀项目在技术上和经济上都是可行的。FS被认为足够可靠，可以指导Denison决定通过前端工程设计和详细设计来推进项目开发的下一个阶段，以将菲尼克斯项目推进到项目风险充分降低的点，从而实现FID。这包括现场和实验室测试、前端工程和设计、详细设计，以及为实现设计和规划所需的长期项目的早期承诺。
13.2。鹰头狮
根据惠勒技术报告，审查鹰头狮项目的合格人员已制定了准备鹰头狮项目的推荐计划，该计划将进入可行性研究分析阶段。这包括填充和圈定钻探以促进对Gryphon矿藏地质、矿化控制和矿产资源的了解，进一步的冶金测试工作以进一步验证在McClean Lake磨矿厂处理Gryphon矿石的性能，岩土要求和在后续阶段进一步推进Gryphon项目的建议，在Gryphon进行的可行性水文地质测试，以及收集更多的环境基线信息。
进程服务代理
公司旗下的董事公司Byeong Min An居住在加拿大境外，已指定以下代理人在加拿大送达法律程序文件：
人员姓名
​ ​
代理的名称和地址
​
董事炳民安
​ ​
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华梅尔维尔街1133号The Stack，1133，Cancouver，Cancouver，V6E 4E5，Canada
​
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目录​​
 
惠勒技术报告的两位作者丹·约翰逊和马克·B·马蒂森，以及沃特伯里PEA报告的作者之一埃罗尔·P·劳伦斯也居住在加拿大以外。
买方被告知，投资者可能无法执行在加拿大获得的针对根据外国司法管辖区的法律注册、继续或以其他方式组织的任何个人或公司或居住在加拿大境外的任何人或公司的判决，即使当事人已指定代理送达法律程序文件。
法律事务
与此次发行相关的某些法律问题将由Blake，Cassel&Graydon LLP代表公司传递，涉及加拿大法律问题，由Troutman Pepper Hamilton Sanders代表LLP传递，涉及美国法律问题，并由McMillan and LLP代表承销商传递。与此次发行相关的某些美国法律问题将由Troutman Pepper Hamilton Sanders for LLP传递。截至本招股说明书增刊的日期，Blake，Cassel&Graydon LLP、Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP和McMillan For LLP的合伙人和联系人直接或间接实益拥有总计不到1%的已发行和已发行普通股。
专家的兴趣
董事技术服务部查德·索尔巴和董事勘探部安迪·雅库利奇审核并批准了AIF、年度MD&A和本招股说明书增刊中包含的科学技术信息，他们各自都是NI-43-101中定义的“合格人员”。
《惠勒技术报告》题为《加拿大萨斯喀彻温省阿萨巴斯卡盆地惠勒河项目NI-43-101技术报告》，生效日期为2023年6月23日，作者为Gordon Graham P.Eng。首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--文摘内容加拿大木材有限公司，Paul O‘Hara P.Eng。加拿大木业有限公司，克里夫尊崇P.Eng。SRK咨询(加拿大)有限公司(以下简称SRK)，Lorne Schwartz P.Eng加拿大木材有限公司和杰弗里·威尔基·P.Eng。CanCost咨询公司。根据NI 43-101的要求，每个作者及其各自的公司都是独立的。
沃特伯里PEA报告题为《加拿大萨斯喀彻温省北部沃特伯里湖地产Tthe Heldeth Túé(J区)矿藏的初步经济评估》，日期为2020年12月23日，作者为Gordon Graham，P.Eng。来自EngComp工程和计算专业公司(以下简称EngComp)的Alan Sexton，P.Geo地理矢量管理公司(下称“地理矢量”)，艾伦·阿米蒂奇，博士，P.Geo。SGS加拿大公司的Errol Lawrence，P.GeoOy Leuangthong，Ph.D.，P.Eng.首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘内容书名/作者The Sirk，Geoff Wilkie，P.Eng.来自CANCOST Consulting Inc.的Larry Smith，P.Eng。首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容查克·爱德华兹提取冶金咨询公司和帕梅拉·班尼特，M.Sc。贝内特环境咨询公司的。根据NI-43-101的要求，每个作者及其各自的公司都是独立的。
SLR Consulting(Canada)Ltd.，前身为Roscoe Postle Associates Inc.(“SLR”)，根据NI-43-101的要求被保留以独立审查和审计矿产储量和矿产资源，该公司编制了以下技术报告：(A)2005年11月21日的技术报告《加拿大萨斯喀彻温省Denison Mines Inc.铀矿属性的技术报告》，该报告由Richard E.Routledge，M.Sc.，P.Geo于2006年2月16日修订。和James W.Hendry，P.Eng；(B)2007年1月31日Richard E.Routledge，M.Sc.，P.Geo发表的题为“加拿大萨斯喀彻温省McClean北铀矿矿产资源评估技术报告”的技术报告；以及(C)Richard E Routledge，M.Sc.，P.Geo于2006年3月31日发表的题为“加拿大萨斯喀彻温省Sue D铀矿资源评估技术报告”的技术报告。和詹姆斯·W·亨德利，P.Eng。根据NI-43-101的要求，SLR是独立的。
2018年3月26日发表的题为《加拿大萨斯喀彻温省北部中西部地区最新矿产资源评估的技术报告》技术报告由Dale Verran撰写，
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目录​​​​
 
(Br)本公司的理学硕士，前科学纳特教授，本公司的查德·索尔巴，P.Geo，以及SRK的G.David Keller，PGeo，以及SRK的Oy Leuangthong，彭。根据NI-43-101的要求，Keller先生和Leuangthong先生和SRK先生都是独立的。
据Denison所知，截至本报告日期，本节中的上述个人及其各自的合伙人、员工和顾问参与了上述报告的准备，或能够影响该等报告的结果，直接或间接地为登记或实益拥有人，持有不到已发行普通股的1%。
独立审计师
本公司的独立注册会计师事务所为毕马威会计师事务所，即特许专业会计师事务所，位于加拿大安大略省多伦多湾街333号4600室，邮编：M5H 2S5。毕马威及有限责任合伙已就Denison确认，根据加拿大相关专业团体所制定的相关规则及相关释义及任何适用的法律或法规，他们是独立的，并根据所有相关的美国专业及监管标准，就Denison而言，彼等为独立会计师。
转会代理和注册商
该公司的转让代理和登记处为ComputerShare Investor Services Inc.，地址为加拿大安大略省多伦多大学大道100号8楼M5J 2Y1和不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 510号2楼V6C 3B9。
法定撤销权和撤销权
加拿大某些省和地区的证券立法规定，购买者有权退出购买证券的协议。这项权利可以在收到或被视为收到与购买者购买的证券有关的招股说明书或招股说明书补编及其任何修订后两个工作日内行使。在多个省和地区，证券法例进一步规定，如果与买方购买的证券有关的招股章程或招股说明书副刊及其任何修订载有失实陈述或没有交付买方，则证券法例进一步为买方提供撤销、修订价格或损害赔偿的补救办法，但买方须在买方所在省或地区的证券法例所规定的时限内行使撤销、修订价格或损害赔偿的补救办法。买方应参考买方所在省份或地区证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。根据美国法律，购买者也可以获得权利和补救措施；购买者可能希望咨询美国律师以了解这些权利的细节。
投资资格
本公司加拿大法律顾问Blake，Cassel&Graydon&LLP和承销商加拿大法律顾问McMillan Of LLP认为，只要要约股票在截止日期在税法(目前包括多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所)定义的“指定证券交易所”上市，那么在截止日期根据本招股说明书获得的要约股票将是根据税法的合格投资，受注册退休储蓄计划(“RRSP”)、注册退休收入基金(“RRIF”)、免税储蓄账户(“TFSA”)、注册教育储蓄计划(“RESP”)、递延利润分享计划(“RSP”)、注册残疾储蓄计划(“RSP”)和首套住房储蓄账户(“FHSA”)，每个都在税法中定义。
尽管发售的股份可能是受TFSA、RSP、RRIF、RDSP、RESP或FHSA管辖的信托的合格投资，但如果发售的股票是TFSA、RRSP、RRIF、RDSP、RESP或FHSA的“禁止投资”，则TFSA、RSP或FHSA的持有人、RRSP或RRIF的年金持有人或RESP的认购人(视情况而定)将根据税法就所发行的股份缴纳惩罚性税收。对于受TFSA、RRSP、RRIF、RDSP、RESP或FHSA管辖的信托来说，发售的股票将不是被禁止的投资，前提是RRSP或RRIF下的年金持有人、TFSA、RDSP或FHSA的持有人或RESP的认购人(视情况而定)与
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就税法而言，该公司并不拥有公司的“重大权益”​(根据税法就禁止投资规则而言的定义)。此外，如果要约股份是TFSA、RRSP、RRIF、RDSP、RSP或FHSA的“排除财产”​(在税法中为禁止投资规则的目的定义)，则要约股份将不是被禁止投资。持有者、年金持有人和认购人应咨询他们自己的税务顾问，了解在他们的特定情况下，发行的股票是否属于“禁止投资”。
民事责任的执行
我们是根据OBCA注册成立的公司。我们的一些董事和高级管理人员以及本招股说明书附录中点名的专家是加拿大居民或以其他方式居住在美国以外，他们的全部或大部分资产可能位于美国以外，本公司的大部分资产可能位于美国以外。我们已经指定了在美国的送达代理(如下所述)，但居住在美国的证券持有人可能很难在美国境内向非美国居民的董事、高级职员和专家送达。对于居住在美国的证券持有者来说，根据美国联邦证券法规定的我们的民事责任和我们的董事、高级管理人员和专家的民事责任，美国法院的判决可能也很难在美国实现。我们被告知，美国法院的判决完全基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律下的民事责任，如果获得判决的美国法院在该问题上具有管辖权基础，并将得到加拿大法院的承认，则该判决很可能在加拿大可执行。然而，我们也被告知，是否可以首先根据完全由美国联邦证券法确定的责任在加拿大提起诉讼，这是一个很大的疑问。
我们已向美国证券交易委员会提交了一份以F-X表格形式送达法律程序文件的指定代理人，同时也提交了我们的美国注册声明，本招股说明书附录和招股说明书是其中的一部分。在F-X表格中，吾等指定C T Corporation System，28 Liberty Street，New York，New York 10005，作为吾等在美国的法律程序代理，负责送达与美国证券交易委员会进行的任何调查或行政诉讼有关的程序文件，以及因根据本招股说明书补编提供证券而引起或有关或涉及吾等的任何民事诉讼或在美国法院提起的诉讼。
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目录
本简体招股说明书为基础架式招股说明书。这份简短的招股说明书已根据加拿大各省和地区的立法提交，允许在本招股说明书最终确定有关这些证券的某些信息，并允许在本招股说明书中省略这些信息。法律要求在同意购买任何此类证券后，在规定的时间内向购买者交付包含遗漏信息的招股说明书补编，但可免除此类交付要求的情况除外。
本招股说明书不应构成出售要约或征求购买要约，也不应在任何州的证券法律规定的注册或资格之前将此类要约、招揽或出售视为非法的任何证券出售。
没有任何证券监管机构对这些证券发表意见，否则即属违法。这份简短的基础架子招股说明书仅在这些证券可以合法出售的司法管辖区内构成这些证券的公开发售，并且只有获准出售此类证券的人才能在那里出售这些证券。
根据提交给加拿大证券事务监察委员会或类似机构的文件，在此简短的基本架子招股说明书中引用了相关信息。通过引用并入本文的文件的副本可以免费从Denison Mines Corp.的公司秘书那里获得，地址是：安大略省多伦多，大学大道40号，Suite-1100，M5J 1T1，电话：416-979-1991，也可以从www.sedar.com获得电子版本。
简体基础架子招股说明书
新一期2021年9月16日
丹尼森矿业公司
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1063259/000110465923108617/lg_denison-4c.jpg]
C$250,000,000
普通股
订阅收据
个单位
债务证券
购股合同
认股权证
本招股说明书涉及在本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)保持有效的25个月期间，不时发售上述Denison Mines Corp.(“公司”或“Denison”)一个或多个系列的证券，发行或出售已发行证券，此类证券的总发行价总计高达250,000,000加元(或以美元或一种或多种外币或综合货币计算的等值证券)。证券可由本公司出售。这些证券可以单独发行，也可以一起发行，发行金额、价格和条款将根据出售时的市场情况确定，并在所附招股说明书附录中列出。
本公司的普通股(“普通股”)于多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)上市交易，编号为“DML”，并于纽约证券交易所美国有限责任公司(“NYSE American”)上市，编号为“DNN”。2021年9月15日，也就是在此之前的最后一个完整交易日，多伦多证券交易所普通股的收盘价为2.22加元，纽约证券交易所的收盘价为1.79美元。除非在适用的招股说明书附录中另有规定，否则我们可能发行的任何认购收据、单位、债务证券、购股合同和认股权证将不会在任何证券或证券交易所或任何自动交易商报价系统上上市。目前，除了我们的普通股以外，没有任何市场可以出售这些证券，购买者可能无法转售根据本简明招股说明书购买的该等证券。这可能会影响我们的证券(普通股除外)在二级市场的定价、交易价格的透明度和可用性、这些证券的流动性以及发行人监管的程度。请参阅“风险因素”。
没有任何承销商或代理人参与本招股说明书的准备，也没有对本招股说明书的内容进行任何审查。
根据证券法规允许在本招股说明书中遗漏的所有适用信息将包含在一个或多个招股说明书补充资料中，这些补充资料将与本招股说明书一起交付给购买者。每份招股说明书附录将以引用的方式并入本招股说明书，以供证券立法之用，仅限于招股说明书附录所涉及的证券的分销目的。在投资根据本招股说明书发行的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书及任何适用的招股说明书附录。
 
目录
根据本招股说明书，本公司的证券可通过承销商或交易商，或直接或通过不时指定的代理人，以我们确定的金额和价格及其他条款出售，包括通过国家文书44-102ATM- - 货架分销(“自动柜员机分销”)中定义的“市场分销”的方式。对于任何承销的证券发行，承销商可以超额配售或进行稳定或维持所发行证券的市场价格的交易，但自动柜员机分销除外。此类交易一旦开始，可随时终止。购买构成承销商超额配售仓位一部分的证券的购买者，不论超额配售仓位最终是通过行使超额配售选择权还是通过二级市场购买来填补，都是在本招股说明书下获得这些证券。自动柜员机分销的承销商，以及与承销商共同或协同行动的任何个人或公司，不得就分销达成任何旨在稳定或维持与根据自动柜员机分销招股说明书分销的证券相同类别的证券的市场价格的交易，包括出售会导致承销商在证券中建立超额配置头寸的证券的总数或本金。请参阅“分配计划”。
招股说明书附录将列出参与出售我们证券的任何承销商、交易商或代理人的名称、承销商将购买的金额(如果有)、此类证券的分配计划，包括出售此类证券预计给公司带来的净收益、出售此类证券的金额和价格，以及(如果适用)该等承销商、交易商或代理人的补偿。
对正在发行的证券的投资具有高度的投机性，涉及重大风险，您应该在购买此类证券之前考虑这些风险。您应仔细审阅本招股说明书(包括任何招股说明书附录)和以引用方式并入的文件中概述的风险，以及“关于前瞻性陈述的告诫”标题下的信息，并考虑与证券投资相关的此类风险和信息。请参阅“风险因素”。
根据加拿大和美国证券监管机构采用的多司法管辖区信息披露制度，我们被允许根据加拿大的信息披露要求准备本招股说明书。美国的潜在投资者应该意识到，这些要求与美国的不同。本文所载或以参考方式并入的财务报表是按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的，并按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准进行审计，但也受加拿大审计和审计师独立准则的约束，因此可能无法与美国公司的财务报表相比较。
拥有我们的证券可能会让您在加拿大和美国承担税务后果。此类税务后果在本招股说明书中未作全面描述，也可能未在任何适用的招股说明书附录中作全面描述。您应该阅读任何招股说明书附录中关于特定产品的税务讨论，并就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。
您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到不利影响，因为我们是根据加拿大安大略省的法律组织的，我们的一些高级管理人员和董事以及本招股说明书中点名的部分或全部专家是加拿大居民，任何招股说明书附录中点名的承销商、交易商或代理人可能是美国以外的国家/地区的居民，并且我们的大部分资产位于美国以外。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或任何州证券监管机构均未批准或不批准在此发售的证券，或以本招股说明书的准确性或充分性为依据。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
丹尼森的注册和总部位于加拿大安大略省多伦多大学大道40号 - 1100，邮编：M5J 1T1。
董事公司旗下子公司Jun Gon Kim居住在加拿大境外，并已指定加拿大布莱克斯·温哥华服务公司为加拿大境内的法律程序服务代理。买方被告知，投资者可能无法执行在加拿大获得的针对根据外国司法管辖区的法律注册、继续或以其他方式组织的任何个人或公司或居住在加拿大境外的任何人或公司的判决，即使当事人已指定代理送达法律程序文件。请参阅“法律程序文件送达代理”。
本公司日期为2020年6月2日的简体基础架子招股说明书已撤回。
投资者应仅依赖本招股说明书和任何适用的招股说明书附录中包含的信息或通过引用并入本招股说明书的信息。我们没有授权任何人向投资者提供不同的信息。本公司网站所载信息不得被视为本招股说明书(包括任何适用的招股说明书附录)的一部分或以引用方式并入，潜在投资者不应依赖这些信息来决定是否投资该证券。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区对这些证券进行要约。投资者不应假设本招股说明书中包含的信息在除本招股说明书封面上的日期、任何适用的招股说明书附录的日期或通过引用并入本文的任何文件的日期以外的任何日期是准确的。自本招股说明书发布之日起，公司的业务、经营业绩、财务状况和前景可能发生变化。
目录​
 
目录
​
关于本招股说明书
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
​
有关已测量、指示和推断的矿产资源的披露要求和估计，请美国投资者注意
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
​
有关前瞻性信息的注意事项
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
​
通过引用并入的文档
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
​
作为注册声明的一部分提交的文件
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
​
财务和汇率信息
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
​
公司
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
​
风险因素
​ ​ ​ ​ 14 ​ ​
​
使用收益
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
合并资本化
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
以前的销售额
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
成交价和成交量
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​
​
股本说明
​ ​ ​ ​ 32 ​ ​
​
订阅收据说明
​ ​ ​ ​ 32 ​ ​
​
单位说明
​ ​ ​ ​ 34 ​ ​
​
债务证券说明
​ ​ ​ ​ 35 ​ ​
​
股份申购合同说明
​ ​ ​ ​ 44 ​ ​
​
认股权证说明
​ ​ ​ ​ 45 ​ ​
​
某些所得税考虑因素
​ ​ ​ ​ 47 ​ ​
​
美国联邦所得税对美国持有者的重要考虑因素
​ ​ ​ ​ 47 ​ ​
​
配送计划
​ ​ ​ ​ 52 ​ ​
​
进程服务代理
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
​
法律事务
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
​
审计师、转让代理和登记员
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
​
专家的兴趣
​ ​ ​ ​ 54 ​ ​
​
您可以在哪里找到更多信息
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
​
民事责任的可执行性
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
​
豁免NI 44-101
 ​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
​
法定撤销权和撤销权
​ ​ ​ ​ 56 ​ ​
i
目录​​
 
关于本招股说明书
您应仅依赖本招股说明书或任何适用的招股说明书附录中包含或以引用方式并入的信息，以及本招股说明书所包含的任何注册声明中包含的其他信息。我们没有授权任何人向您提供不同或其他信息。如果任何人向您提供不同的或额外的信息，您不应依赖它。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售或寻求购买根据本招股说明书提供的证券的要约。阁下应假设本招股章程或任何适用的招股章程副刊所载信息仅在该等文件正面的日期是准确的，而任何以参考方式并入的任何文件所载的信息仅在该文件的日期是准确的，而不论本招股章程或任何适用的招股章程副刊的交付时间或据此出售吾等证券的任何时间。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
本招股说明书或任何适用的招股说明书附录中使用的市场数据和某些行业预测，以及本招股说明书或任何适用的招股说明书附录中以引用方式并入的文件，均来自市场研究、公开信息和行业出版物。我们认为这些信息来源总体上是可靠的，但不能保证这些信息的准确性和完整性。我们没有独立核实这些信息，我们也不对这些信息的准确性做出任何陈述。
在本招股说明书及任何招股说明书副刊中，除文意另有所指外，凡提及“吾等”、“吾等”、“吾等”或类似术语，以及提及“Denison”或“公司”，均指Denison Mines Corp.及其附属公司。
本招股说明书是F-10表格(美国注册说明书)中与公司已经或将向美国证券交易委员会提交的证券有关的注册说明书的一部分。根据美国注册声明，该公司可不时以一次或多次发售的方式出售本招股说明书中描述的证券，发售总额最高可达250,000,000加元。这份招股说明书是美国注册声明的一部分，为您提供了该公司可能提供的证券的一般描述。该公司每次根据美国注册声明出售证券时，都将提供一份招股说明书附录，其中将包含有关此次证券发行条款的具体信息。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在您投资之前，您应阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书附录，以及本文和其中“通过引用合并的文件”标题下描述的其他信息。本招股说明书不包含美国注册声明中列出的所有信息，根据美国证券交易委员会的规则和规定，这些信息的某些部分被省略，或者作为美国注册声明一部分的展品。美国投资者应参考美国注册声明及其附件，了解有关公司和证券的更多信息。
有关已测量、指示和推断的矿产资源的披露要求和估计，请美国投资者注意
根据加拿大和美国证券监管机构采用的多司法管辖区信息披露制度，我们被允许根据加拿大的信息披露要求准备本招股说明书。美国的潜在投资者应该意识到，这些要求与美国的不同。本文所载或以参考方式并入的财务报表是按照国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制的，并按照PCAOB的标准进行审计，但也受加拿大审计和审计师独立性标准的约束，因此可能无法与美国公司的财务报表相比较。
公司遵守适用的加拿大证券法的报告要求，因此根据加拿大标准报告其感兴趣的项目的矿产储量和矿产资源。关于本公司财产的技术披露并未按照美国证券法的要求进行准备，本公司的财产包括在本文件中并未作为参考。
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除另有说明外，本招股说明书所包括的所有矿产储量及矿产资源评估及以引用方式并入本招股说明书的文件，乃根据经修订的国家文书43-101CIM- - 矿产项目披露标准(“NI43-101”)及加拿大采矿、冶金及石油学会(“CIM”) - 矿产资源及矿产储量定义标准(“CIM标准”)编制。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，它为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。术语“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”是根据NI 43-101和CIM标准定义的加拿大采矿术语。美国证券交易委员会已经通过了对其披露规则的修正案，以更新对其证券根据修订后的1934年美国证券交易法(“美国交易所法”)在美国证券交易委员会登记的发行人的矿业权披露要求。这些修正案于2019年2月25日生效(《美国证券交易委员会现代化规则》)，要求自2021年1月1日或之后的第一个财政年度遵守。《美国证券交易委员会现代化规则》取代了《美国证券交易委员会行业指南7》中对矿业注册人的历史披露要求。作为一家根据多司法管辖区披露制度向美国证券交易委员会提交40-F表格年报的外国私人发行人，本公司无需根据《美国证券交易委员会现代化规则》披露其矿产资源，并将继续根据NI 43-101和中国投资管理协会标准进行披露。如果本公司不再是外国私人发行人或根据多司法管辖区披露制度失去提交Form 40-F年度报告的资格，则本公司将受不同于NI 43-101和CIM标准要求的美国证券交易委员会现代化规则的约束。
[br}由于采用了《美国证券交易委员会现代化规则》，美国证券交易委员会现在承认对“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的估计。此外，美国证券交易委员会还修改了“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义，使之与NI 43-101要求的相应的CIM标准“大体相似”。虽然美国证券交易委员会现在将承认“已测量的矿产资源”、“指示的矿产资源”和“推断的矿产资源”，但美国投资者不应假设这些类别中的任何部分或全部矿化会转化为更高类别的矿产资源或矿产储量。与被描述为储量的矿化相比，使用这些术语描述的矿化在其存在和可行性方面具有更大的不确定性。因此，告诫美国投资者，不要认为该公司报告的任何已测量的矿产资源、指示的矿产资源或推断的矿产资源在经济或法律上是或将是可开采的。此外，“推断的矿产资源”对于它们的存在以及它们是否可以合法或经济地开采具有更大的不确定性。因此，美国投资者也被告诫，不要想当然地认为“推断出的矿产资源”全部或任何部分都存在。根据加拿大证券法，除非在极少数情况下，对“推断出的矿产资源”的估计可能不构成可行性或预可行性研究的基础。虽然上述术语与CIM标准“基本相似”，但在“美国证券交易委员会”现代化规则和CIM标准下的定义存在差异。因此，不能保证公司可能报告为NI 43-101下的“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的任何矿产储量或矿产资源，与公司根据“美国证券交易委员会现代化规则”采用的标准编制的储量或资源估算相同。
本招股说明书所指的矿产资源和矿产储量数字以及其中的参考文件均为估计数字，不能保证将生产所指示的铀水平。这样的估计是基于知识、采矿经验、钻井结果分析和行业实践的判断表达。当有新的信息可用时，在给定时间做出的有效估计可能会发生重大变化。从本质上讲，矿产资源和矿产储量的估计是不准确的，在一定程度上依赖于最终可能被证明是不可靠的统计推断。此类估计的任何不准确或未来的减少都可能对本公司产生重大不利影响。
有关前瞻性信息的注意事项
本招股说明书中包含的某些信息以及本文通过引用包含的有关Denison的业务、运营、财务业绩和状况的文件属于前瞻性信息，符合《1995年美国私人证券诉讼改革法案》和加拿大类似立法的定义。
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一般而言，使用“计划”、“预期”、“预计”、“预算”、“预定”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“相信”等词语和短语，或这些词语和短语的否定和/或变体，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将会”、“可能”或“将会采取”、“发生”的陈述，“将实现的”或“有可能实现的”，以及类似的表述都是为了识别前瞻性信息。
前瞻性信息涉及已知和未知的风险、不确定性、重大假设和其他因素，这些因素可能会导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。
丹尼森认为，这些前瞻性信息中反映的预期和假设是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。不应过度依赖前瞻性信息。这些信息仅限于本招股说明书发布之日，丹尼森不一定会更新这些信息，除非证券法要求这样做。
前瞻性信息示例
本招股说明书和通过引用并入本文的文件在许多地方包含前瞻性信息，包括与Denison‘s有关的声明：
•
对筹集资金和资金使用的预期；
​
•
运营和业务展望，包括勘探、评估和开发计划和目标；
​
•
资本支出计划、勘探和开发支出以及填海成本和时间计划；
​
•
惠勒河预可行性研究结果及环评和可行性研究程序计划；
​
•
沃特伯里PEA报告(如本文所定义)的结果及相关计划和目标；
​
•
对持有实物铀进行长期投资的预期；
​
•
对未来铀价格和/或适用汇率的预期；
​
•
对政府和其他适用监管制度下的监管审批、许可和许可证的流程和接收的期望；
​
•
矿产储量和矿产资源估算；
​
•
矿产储量和矿产资源估算的实现；
​
•
对2021年和未来铀市场价格、生产成本和全球铀供需的预期；
​
•
对正在进行的合资企业和联合安排的期望以及丹尼森在其中的份额；
​
•
对通过收购和勘探增加其矿产储量和资源的预期；
​
•
对雪茄湖矿石收费碾磨的期望，以及与合同合作伙伴之间的关系；
​
•
未来的特许权使用费、税款和税率；以及
​
•
对诉讼和监管行动可能产生的影响的预期。
​
有关“矿产资源”的陈述被认为是前瞻性信息，因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估，即所描述的矿产资源在未来能够有利可图地生产。
重大风险
Denison的实际结果可能与预期的大不相同。管理层已确定可能对本公司或其普通股交易价格产生重大影响的以下风险因素：
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•
采矿业的资本密集型性质和融资的不确定性；
​
•
全球金融形势，包括市场对新冠肺炎的反应；
​
•
与新冠肺炎疫情有关的运营风险，包括留住必要运营人员的能力；
​
•
勘探开发项目的投机性；
​
•
丹尼森的负现金流历史可能会持续到未来；
​
•
矿产储量和资源量估算不准确；
​
•
开发矿产的风险和市场影响；
​
•
与选择新的采矿方法相关的风险；
​
•
对获得许可证的依赖，以及其他监管和政策风险；
​
•
与第一民族和梅蒂斯公司接触的不确定性；
​
•
环境、健康和安全风险；
​
•
铀缺乏公开市场，全球需求和国际贸易限制；
​
•
铀价波动对Denison资产估值的影响，包括对铀、矿产储量和矿产资源的投资，以及普通股的市场价格；
​
•
公众对核能的接受程度以及来自其他能源的竞争的不确定性；
​
•
公司普通股市场价格波动；
​
•
由于铀价格和/或汇率的波动，公司持有的任何实物铀的贬值，以及损失的风险；
​
•
对公司项目其他运营商的依赖；
​
•
依赖第三方铀储存设施；
​
•
依赖承包商、专家、审计人员和其他第三方；
​
•
无法从交易中实现收益的风险；
​
•
丹尼森无法开采、扩大和替代其矿产储量和矿产资源的风险；
​
•
物业竞争；
​
•
丹尼森物业的产权和/或合同权益面临挑战的风险；
​
•
Denison无法履行其对债权人的义务的风险；
​
•
更改控制限制；
​
•
关于回收和退役责任和时间的不确定性；
​
•
技术创新的潜力使丹尼森的产品和服务过时；
​
•
采矿作业固有的负债和保险覆盖范围是否充足；
​
•
丹尼森确保遵守反贿赂和反腐败法律的能力；
​
•
气候变化带来的风险不确定性；
​
•
公司对其信息系统的依赖以及这些系统受到网络攻击的风险；
​
•
对关键人员的依赖；
​
•
从事类似业务的公司董事潜在的利益冲突；
​
•
披露和内部控制的限制；
​
•
丹尼森最大股东韩国电力公司(KEPCO)及其子公司韩国水电核电(KHNP)的潜在影响；
​
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•
现有股东未来出售普通股的相关风险；
​
•
未来股权或债务融资稀释的风险；
​
•
与公司使用其证券销售所得收益相关的风险；
​
•
公司不分红和预期在可预见的未来不分红的历史情况；
​
•
公司普通股以外的证券没有可通过其出售的市场；
​
•
如果行使股票期权或股票认购权证，与现有股东股权稀释相关的风险；以及
​
•
普通股流动性相关风险。
​
以上列出的风险因素将在本招股说明书后面更详细地讨论(请参阅“风险因素”)。本招股说明书中讨论的风险因素不是，也不应被解释为详尽无遗。
材料假设
本招股说明书和本文引用的文件中的前瞻性陈述基于重大假设，包括以下可能被证明是不正确的假设：
•
我们的预算，包括勘探、评估和运营活动和成本的预期水平，以及关于市场状况和我们收入和支出预期所依据的其他因素的假设；
​
•
关于我们现金资源的时间和使用的假设；
​
•
我们筹集额外资本以推进其他勘探和评估目标的能力和手段；
​
•
从长远来看，金融市场不会受到新冠肺炎疫情的不利影响；
​
•
我们的运营和主要供应商是基本服务，我们的员工、承包商和分包商将继续运营；
​
•
我们有能力根据政府和其他适用的监管制度为我们计划的活动获得所有必要的监管批准、许可和许可证；
​
•
我们对铀的需求和供应、长期合同的前景、法规的变化、公众对核电的看法以及新建和正在运行的现有核电站的建设的预期；
​
•
我们对铀的现货和长期价格以及已实现价格的预期；
​
•
我们期望我们持有的实物铀将有助于确保项目融资和/或确保未来的长期铀供应协议；
​
•
我们对税率、货币汇率、利率的预期；
​
•
我们的退役和回收义务以及与第三方就此达成的协议的现状和持续维护情况；
​
•
我们的矿产储量和资源估算，以及它们所依据的假设；
​
•
我们和我们的承包商有能力遵守当前和未来的环境、安全和其他监管要求，并获得和保持所需的监管批准；以及
​
•
我们的运营不会受到政治不稳定、国有化、恐怖主义、破坏、流行病、社会或政治激进主义、崩溃、自然灾害、政府或政治行动、诉讼或仲裁程序、设备或基础设施故障、劳动力短缺、交通中断或事故或其他开发或勘探风险的严重干扰。
​
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通过引用并入的文档
本招股说明书中引用了提交给加拿大证券委员会或类似机构的文件中的信息。
通过引用并入本文的文件的副本可免费向Denison公司秘书索取，地址为加拿大安大略省多伦多，大学大道40号，Suite 1100，M5J 1T1，电话：416-979-1991，或通过互联网在加拿大电子文件分析和检索系统(SEDAR)www.sedar.com上访问公开文件。向美国证券交易委员会提交或向其提供的文件可通过美国证券交易委员会的电子数据收集和检索系统(“EDGAR”)获得，网址为www.sec.gov。我们通过SEDAR和EDGAR提交的文件不包含在本招股说明书中作为参考，除非在此特别说明。
向加拿大某些省份和地区的证券委员会或类似监管机构提交并向美国证券交易委员会提交或向其提交的以下文件通过引用具体纳入本招股说明书，并构成本招股说明书不可分割的一部分：
•
截至2020年12月31日的会计年度信息表，日期为2021年3月26日(以下简称AIF)；
​
•
本公司于2020年及2019年12月31日及截至12月31日止年度的经审计年度综合财务报表及其附注、管理层财务报告内部控制报告及独立注册会计师事务所报告(“年度财务报表”)；
​
•
管理层对截至2020年12月31日的年度财务状况和经营业绩的讨论和分析，日期为2021年3月4日(“年度MD&A”)；
​
•
本公司截至2021年6月30日及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的未经审计的中期综合财务报表及其附注；
​
•
管理层对本公司截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析，日期为2021年8月5日(“临时MD&A”)；
​
•
2021年3月23日本公司关于2021年5月6日召开的本公司股东周年大会的管理信息通告；
​
•
日期为2021年2月12日的重大变更报告，内容涉及公司宣布以总计约2,500万美元的毛收入买入交易发售本公司所有部门(“2月发售”)，以及以总计约800万加元的毛收入私募流通式普通股(“2021年金融时报发售”)；
​
•
日期为2021年3月17日的重大变更报告，内容涉及本公司宣布以总收益约7500万美元的方式收购本公司所有部门的交易(“3月份发售”)；以及
​
•
日期为2021年6月24日的重大变化报告，内容涉及本公司宣布与UEX Corporation(“UEX”)达成具有约束力的协议，以现金代价2,050万美元收购JCU(Canada)Explore Company，Limited(“JCU”)50%的股权(“JCU交易”)，此前UEX预期从海外铀资源开发有限公司(“OURD”)手中收购JCU。
​
在本招股说明书日期之后、本招股说明书到期或根据本招股说明书完成证券发行之前，本公司向加拿大任何省份的证券委员会或类似机构提交的任何表格44-101F1 - 简式招股说明书(“表格44-101F1”)第11.1节所述类型的任何文件，将被视为通过引用并入本招股说明书。
在招股说明书附录日期之后、根据该招股说明书附录(连同本招股说明书)提供的证券的分销终止之前，由本公司提交的任何“营销材料”​(该术语在国家文书44-101 - 简写招股说明书分发(“NI 44-101”)中定义)的任何模板版本均被视为通过引用并入该招股说明书附录中。
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此外，在本招股说明书日期后提交或提供给美国证券交易委员会的任何表格6-K、表格40-F或表格20-F(或任何相应的后续表格)中，通过引用方式并入本招股说明书的任何文件或信息，应被视为通过引用并入本招股说明书的美国注册说明书的证物，本招股说明书是其组成部分。此外，如果招股说明书或作为其组成部分的美国注册说明书中明确规定，公司将根据美国交易所法案第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会提交或提供文件中的其他信息，公司可通过引用将这些信息纳入招股说明书或美国注册说明书中。包含我们证券任何发售的具体条款的招股说明书附录将与本招股说明书一起交付给我们证券的购买者，并将被视为自招股说明书附录之日起以参考方式并入本招股说明书中，仅用于发售该招股说明书附录所涉及的我们的证券。
本招股说明书或以引用方式并入或视为并入本招股说明书的文件中包含的任何陈述，将被视为为本招股说明书的目的而修改或取代，只要本招股说明书附录或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，该等陈述也被或被视为通过引用并入本招股说明书。修改或取代声明不需要声明它已经修改或取代先前声明，也不需要包括它修改或取代的文件中陈述的任何其他信息。就任何目的而言，作出修改或取代陈述，不得视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重要事实的不真实陈述或遗漏陈述重要事实，而根据作出该陈述的情况，该重要事实须予陈述或作出不具误导性的陈述是必需的。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不会被视为本招股说明书的一部分。
于本招股说明书期间，吾等提交新的年度资料表格及相关的年度财务报表，并经管理层与适用的证券监管机构讨论及分析后，在本公司提交新年度资料表格的财政年度开始前提交的所有中期财务报表、补充资料、重大变动报告及资料通告，将被视为不再纳入本招股说明书内，以供日后根据本招股说明书提供及出售吾等证券。于本招股说明书期间，吾等向有关证券监管机构提交中期合并财务报表及随附的管理层讨论分析及重大变动报告后，在新的中期合并财务报表前提交的所有中期合并财务报表及随附的管理层讨论及分析，将被视为不再纳入本招股说明书，以供未来根据本招股说明书进行证券发售。
通过引用方式并入本招股说明书的任何文件中对本公司网站的引用不会通过引用方式将该网站上的信息并入本招股说明书，我们拒绝通过引用方式将其纳入本招股说明书。
作为注册声明的一部分提交的文件
以下文件已经或将作为本招股说明书的一部分提交给美国证券交易委员会：(I)注册说明书标题下所列文件(以引用方式合并的文件)；(Ii)注册说明书签名页上包括的董事和高级管理人员的授权书；(Iii)毕马威会计师事务所和普华永道会计师事务所各自的同意；(Iv)注册说明书展览品索引中所列NI 43-101的目的的每一位“合资格人士”的同意；以及(V)债务契约的形式。T-1表格中的认股权证契约或认股权证代理协议、认购收据协议或受托人资格声明(视情况而定)的副本将通过生效后的修订或参考根据美国交易所法案提交给美国证券交易委员会的文件进行合并提交。
财务和汇率信息
本招股说明书中引用的本公司年度合并财务报表是按照国际会计准则发布的国际财务报告准则编制的。
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董事会(IASB)，并以加元报告。它们可能无法与美国公司的财务报表相媲美。
除非另有说明，否则本招股说明书中提及的“$”、“C$”或“美元”均指加元。本招股说明书中提及的“美元”或“美元”指的是美元。
下表列出了(1)在所述期间结束时有效的以加元表示的美元汇率；(2)在这些期间内以加元表示的平均美元汇率；(3)在这些期间内以加元表示的美元汇率的最高和最低汇率，每个汇率均基于加拿大银行报告的将一美元兑换成加元的每日汇率：
​ ​ ​
美元至加元
截至2013年12月31日的财政年度
 ​ ​
美元至加元
截至6月30日的6个月
 ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2021
​ ​
2020
​
期末汇率
​ ​ ​ ​ 1.2732 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2988 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2394 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3628 ​ ​
期间的平均汇率
​ ​ ​ ​ 1.3415 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3269 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2470 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3651 ​ ​
期间最高利率
​ ​ ​ ​ 1.4496 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3600 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2828 ​ ​ ​ ​ ​ 1.4496 ​ ​
期间最低费率
​ ​ ​ ​ 1.2718 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2988 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2040 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2970 ​ ​
加拿大银行报告的2021年9月15日美元兑换加元的日平均汇率为1美元相当于1.2651加元(1加元=0.7905美元)。
公司
在某些情况下，以下对本公司的描述源自通过引用并入本招股说明书的文件中包含的有关本公司的精选信息。本说明并不包含您在投资任何证券前应考虑的有关我们以及我们的财产和业务的所有信息。在做出投资决定之前，您应仔细阅读整个招股说明书和适用的招股说明书附录，包括紧跟在本公司描述之后的标题为“风险因素”的部分，以及通过引用并入本招股说明书和适用的招股说明书附录的文件。
名称、地址和公司
Denison是根据《(安大略省)商业公司法》(以下简称《OBCA》)于1997年5月9日生效，合并为国际铀公司(IUC)。2006年12月1日，IUC根据OBCA的安排计划(“IUC安排”)将其业务和运营与Denison Mines Inc.(“DMI”)合并。根据IUC的安排，收购了DMI的所有已发行和流通股，以换取IUC的股份。自2006年12月1日起，IUC的文章已被修改，更名为“Denison Mines Corp.”
通过2013年收购Jnr Resources Inc.(“Jnr”)和裂变能源公司(“Fastings”)以及2014年收购International Enexo Limited，Denison增加了其在加拿大的项目组合，主要是在萨斯喀彻温省北部的Athabasca盆地地区。
于2015年及2016年，Denison完成交易以进一步实现其专注于公司在Athabasca盆地地区的核心资产的目标，完成将其在蒙古的Gurvan Saihan合资企业(“GSJV”)的权益出售给铀业公司。(“蒙古交易”)，并于2016年完成与GoviEx铀矿公司(“GoviEx”)的交易，以合并各自在非洲的铀矿权益，GoviEx收购Denison在赞比亚、马里及纳米比亚的铀矿权益(“非洲交易”)。
2021年8月3日，Denison完成了JCU交易，从UEX手中收购了JCU 50%的所有权。
丹尼森的注册和总部位于加拿大安大略省多伦多大学大道40号 - 1100，邮编：M5J 1T1。
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该公司是加拿大所有省和地区的报告发行商。该公司的普通股在多伦多证券交易所上市，代码为“DML”，纽约证券交易所美国股票交易所的股票代码为“DNN”。
丹尼森首席执行官
下表列出了截至本协议日期，丹尼森的每一位高管的姓名和所在省份或州及居住国，他们在丹尼森担任的职位和职位，以及他们在之前五年的主要职业。
名称和省以及
居住地国家/地区 		​ ​
过去五年丹尼森与就业公司的职位
​
D狂热的凯茨
加拿大安大略省 		​ ​ 总裁自2015年起担任首席执行官；之前：总裁副财税兼首席财务官，自2013年起。 ​
G阿布里埃尔·麦克唐纳
加拿大安大略省 		​ ​ 执行副总裁总裁兼首席财务官，自2015年起在丹尼森工作；之前：董事自2015年起在艾默高德公司财务报告部门任职，自2008年起在普华永道会计师事务所担任高级经理。 ​
D阿维德·布朗霍斯特
加拿大萨斯喀彻温省 		​ ​ 总裁副主任，自2019年起运营；原：总裁副主任，矿业、项目和技术部副主任，任职至2016年退休。 ​
A曼达·威利特
加拿大不列颠哥伦比亚省 		​ ​ 总裁副律师自2020年6月起担任律师，2016年6月起担任公司秘书；之前：2016年6月至2016年6月担任公司法律顾问；2011年起在温哥华Blake，Cassel&Graydon LLP担任高级助理。 ​
E莉莎白·西德尔
加拿大安大略省 		​ ​ 2021年9月任总裁副财务。自2016年起担任丹尼森财务总监董事。 ​
截至本招股说明书日期，Denison的高管作为一个集团，直接或间接实益拥有、控制或直接持有1,682,103股普通股，或不到普通股的1%。截至本AIF日期，没有任何一名高级管理人员直接或间接实益拥有、控制或指挥1%或更多的普通股。有关该等高级人员实益拥有或指示的普通股的资料，并非本公司所知，已从SEDI取得或由该等个别人士提供。
停止交易命令、破产、处罚或制裁
没有公司高级职员：
(a)
截至本招股说明书之日， 是或在前十年内曾担任董事或以下公司的高管(包括丹尼森)：
​
(i)
受到一项停止交易或类似命令的约束，或一项命令，该命令拒绝相关公司根据证券法规获得任何连续30天以上有效的豁免，而该豁免是(A)在该人以该身份行事时发布的，或(B)在该人停止以该身份行事后，但由于该人以该身份行事时发生的事件所致；或
​
(Ii)
破产，根据任何有关破产或无力偿债的法律提出建议，或接受或与债权人进行任何法律程序、安排或妥协，或指定接管人、接管人或受托人持有其资产(A)在该人以上述身分行事时或(B)该人停止以该身分行事后一年内，或
​
(b)
在过去十年内破产，根据任何与破产或无力偿债有关的法律提出建议，或成为债权人或与债权人进行任何诉讼、安排或妥协，或指定接管人、接管人或受托人持有该人的资产；或
​
(c)
正在或曾经受到任何处罚或制裁：(I)与证券有关的法院施加的处罚或制裁
​
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目录
 
(Br)立法或证券监管机构或已与证券监管机构达成和解协议，或(Ii)法院或监管机构施加的可能被视为对合理证券持有人作出投资决定重要的决定。
利益冲突
Denison的一些高级管理人员也是其他自然资源公司的董事，因此，这些高级管理人员有可能与Denison与这些其他公司或共同第三方之间的任何未来交易或关系发生冲突。然而，本公司不知道这些各方之间是否存在任何此类悬而未决或现有的冲突。任何涉及本公司的该等高级职员所作的任何决定，均根据其公平及真诚对待本公司及该等其他公司的职责及义务以及符合Denison股东的最佳利益行事的义务而作出。
本公司现任高级职员及其任何联系人或联营公司于本公司的任何交易或任何已对本公司造成或将会对本公司产生重大影响的建议交易中，并无拥有任何重大权益。
企业间关系
下表显示了截至本公告日期，本公司活跃子公司的公司间关系：
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1063259/000110465923108617/tm2124993d3-fc_denison4c.jpg]
丹尼森资产概览
铀矿勘探开发
丹尼森公司的铀矿勘探资产主要由公司直接或通过DMI、丹尼森沃特伯里公司和丹尼森AB控股公司间接持有。丹尼森公司在萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地的主要资产如下：
•
惠勒河项目的有效95%权益和运营者，该项目是菲尼克斯和鹰头狮铀矿床 - 的所在地，是阿萨巴斯卡盆地地区基础设施丰富的东部地区最大的未开发铀项目。
​
•
沃特伯里湖项目66.90%的权益和运营者，其中包括Tthe Heldeth Túé(前身为J区)和赫斯基铀矿。
​
•
通过持有Orano Canada Inc.(“Orano Canada”)运营的McClean Lake合资企业(“MLJV”)的权益，持有McClean Lake铀加工设施和铀矿22.50%的权益。
​
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•
中西部铀矿项目的25.17%权益，该项目由奥拉诺加拿大公司运营，是中西部主要和中西部A矿藏的所在地。
​
•
阿萨巴斯卡盆地广泛的勘探资产组合。
​
Denison还于2021年8月3日从UEX手中收购了JCU 50%的所有权。JCU持有加拿大12个铀矿项目合资公司的股份，包括Wheeler River项目10%的股份(Denison直接拥有90%的股份)、千禧项目30.099%的股份(Cameco Corporation拥有69.901%的股份)、Kiggavik项目33.8123%的股份(Orano加拿大公司拥有66.1877%的股份)和克里斯蒂湖项目34.4508%的股份(UEX拥有65.5492%的股份)。
服务
丹尼森通过丹尼森的Closed Mines集团(前身为丹尼森环境服务公司)为第三方客户提供矿山护理和维护服务。
托辊加工
Denison通过其在MLJV的22.50%权益参与了收费碾磨安排，根据该安排，矿石为McClean Lake加工厂的Cigar Lake合资企业(“Cigar Toll Milling”)进行加工。于2017年2月，Denison完成与Anglo Pacific Group PLC(“APG”)及其全资附属公司Centaurus特许权使用费有限公司的融资(“APG交易”)，向Denison提供4,350万加元的总收益。APG交易包括Denison的若干合同义务，即将公司未来通过McClean Lake工厂加工指定Cigar Lake矿石而赚取的收费碾磨收入的现金收益转给APG。将Denison未来在Cigar Toll Mill的部分份额货币化，为Denison提供了财务灵活性，以推进其在Athabasca盆地的利益，包括惠勒河项目。Denison保留了MLJV和McClean Lake加工设施22.5%的战略所有权股份。
新冠肺炎疫情的影响和展望
新冠肺炎的爆发已经扰乱并预计将继续扰乱公司的业务和运营计划。这些中断的持续时间或严重程度目前尚不清楚。例如，2020年3月20日，公司宣布决定暂停惠勒河项目和其他可自由支配活动的正式环境评估(EA)程序，原因是新冠肺炎大流行的爆发造成了重大的社会和经济混乱，公司承诺确保员工安全，支持公共卫生努力以限制新冠肺炎的传播，并实行审慎的财务纪律。该公司将EA流程确定为惠勒河项目关键路径的关键要素。因此，暂停正式原子能机构进程的决定预计将影响2018年10月30日题为《加拿大萨斯喀彻温省惠勒河铀项目预可行性研究报告》(《惠勒PFS报告》)中概述的项目开发时间表。
本公司于2020年恢复部分野外作业，包括以惠勒河的菲尼克斯铀矿床(“菲尼克斯”)为重点的ISR野外测试活动，以及惠勒河的勘探田计划。此外，惠勒河项目评估和环境评估支助活动在2020年继续进行，正式的环境评估进程于2021年1月恢复。
为了确保公司的运营遵守所有与新冠肺炎大流行相关的适用健康和安全指南，所有操作程序都经过审查和调整，以在适用的情况下纳入物理距离和增强的卫生协议，以及Denison为萨斯喀彻温省北部设计的特别旅行协议。Denison继续监测其关于大流行的健康和安全指南，并可能在适当或必要时进一步改变或暂停业务。
铀矿控股
2021年3月，Denison成功完成了3月的上市。预计此次发行的大部分净收益将用于战略收购将由 持有的铀精矿(“U3O8”)。
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丹尼森作为一项长期投资，旨在支持惠勒河的推进和/或建设的潜在未来融资。截至2021年6月30日，公司已完成230万磅U3O8的采购，加权平均价为每磅29.58美元，并承诺再购买20万磅U3O8，加权平均价为每磅30.50美元。
截至目前，用3月份发行所得收购的U3O8存储在ConverDyn、GP(“ConverDyn”)和Cameco Corporation(“Cameco”)。这两个设施的持有量与各自储存供应商在其设施持有的其他铀有关。该公司直接从存储设施运营商收到确认其铀持有量的月报。
ConverDyn是霍尼韦尔国际公司和通用原子公司的附属公司之间的一般合作伙伴关系，为各种客户提供转换服务，包括在全球运营核电站的公用事业公司。转换服务在ConverDyn位于美国伊利诺伊州大都会的转换工厂进行。为了提供转换服务，ConverDyn为自己及其客户保留了现场持有的U3O8。
Cameco是一家加拿大上市公司，从事铀矿开采，为全球核电公用事业提供核燃料服务。Denison在Cameco持有的铀存放在安大略省的Cameco工厂，该工厂位于霍普港和/或盲河。
核工业受到严格监管，并制定了严格的控制措施，以管制核燃料循环中所有物理铀的移动。与本公司签订合同的储存设施是核工业的全球重要市场参与者，全球核电公用事业公司对该行业有相当大的依赖。丹尼森持有的铀被认为完全丧失的风险非常低。
本公司拥有管理铀持有量及相关风险的经验，部分原因是本公司曾担任铀参与公司(“UPC”)的经理。在2021年被Sprott实物铀信托基金收购之前，UPC是一家在多伦多证交所上市的公司，收购并持有实物铀，所有这些铀都储存在包括ConverDyn和Cameco在内的许可存储设施中。本公司亦咨询一家信誉良好的保险经纪，以确定其整体保险是否足够，并已初步断定，鉴于铀持有的规模与本公司资产总值的比例，就其铀持有的全部损失购买保险既不合乎经济原则，亦不适当。本公司每年评估其整体保单承保范围，而为全部或部分铀储备投保的决定可能会因任何该等重新评估而改变。
诉讼
蒙古国仲裁
根据Denison与UI于二零一五年十一月二十五日就蒙古交易订立的经修订及重订购股协议(“GSJV购买协议”)的条款，本公司于二零一五年十二月一日起出售其于GSJV的权益。与交易有关，本公司收到1,250,000美元，并保留从或有付款获得额外收益的权利，最高可达12,000,000美元，总代价最高为13,250,000美元。或有付款如下：(1)GSJV持有的四个主要勘探许可证(海尔汗、Haraat、Gurvan Saihan和Ulzit项目)所涵盖地区的采矿许可证发出后60天内支付5,000,000美元(“第一项目”)；(2)GSJV持有的任何其他勘探许可证所涵盖的区域(“第二项目”)发出采矿许可证后60天内支付5,000,000美元；以及(3)在分别从第一个项目和第二个项目的运营中生产总计1,000英镑U3O8之后的365个工作日内支付1,000,000美元，潜在总收益为2,000,000美元。
蒙古政府于2016年为Hairhan、Haraat、Gurvan Saihan和Ulzit项目颁发采矿许可证证书，促使UI有义务在2016年11月16日之前向Denison支付总计10,000,000美元的或有付款。
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根据本公司与UI于二零一七年一月订立的延期协议(“延期协议”)，或有付款的到期日由二零一六年十一月十六日延至二零一七年七月十六日。作为延期的对价，UI同意以每年5%的利率支付或有付款的利息，按月支付，直至2017年7月16日，并同意向或有付款余额支付100,000美元的分期付款。根据延期协议，第一笔付款应于2017年1月31日或之前到期。未支付所需款项，且UI违反了GSJV采购协议和延期协议。
于二零一七年二月二十四日，本公司向UI发出通知，表示UI未能履行其于GSJV协议及延期协议下的责任，或有付款及所有应付利息已即时到期及应付。2017年12月12日，公司根据伦敦国际仲裁法院仲裁规则提出仲裁请求，涉及UI在GSJV和延期协议下的义务违约。对此，UI对该公司提出反诉(“反诉”)，称其违反了GSJV购买协议，并进行了欺诈性和疏忽的失实陈述。该公司认为反诉是轻率的，没有法律依据。由三人组成的仲裁小组于2019年12月举行了听证会。仲裁小组于2020年7月27日作出最终裁决，裁定Denison胜诉，并命令UI向公司支付10,000,000美元，外加自2016年11月至16日起按5%的年利率计算的利息，外加若干法律和仲裁费用。Denison和UI已经交换了通信，正在考虑奖励追回选项。
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风险因素
投资我们的证券是投机性的，由于我们的业务性质和现阶段的发展阶段，涉及高度风险。以下风险因素以及我们目前未知的风险可能会对我们未来的业务、运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致它们与有关公司或其业务、物业或财务业绩的前瞻性陈述中描述的估计大不相同，其中每一项都可能导致我们证券的购买者损失部分或全部投资。以下列出的风险并不是我们面临的唯一风险；我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。在决定是否投资本公司的任何证券之前，投资者应仔细考虑以下讨论的风险、本招股说明书中以引用方式并入的风险(包括随后提交的以引用方式并入的文件)以及招股说明书附录中描述的与特定证券发行有关的风险。
与公司和采矿业有关的风险
资本密集型产业与融资的不确定性
勘探和开发矿产以及任何矿山和设施的运营需要大量资本，而本公司是否有能力进行任何与此有关的计划取决于其通过合资企业、股权融资、债务融资或其他方式获得融资的能力。
于本公司于2020年10月收购交易发售51,347,321股普通股、于2020年12月至2020年12月私募1,081,959股按《加拿大所得税法》(加拿大)定义为“流通股”的普通股、2月发售、2021年FT发售、3月发售及其普通股在市场上发行时，本公司拟将募集资金用于每一次此类发行的情况均如上所述。然而，关于UEX与OURD之间关于UEX收购JCU的经修订购买协议，以及本公司就此收购JCU 50%的股份，本公司将2月份发售所得款项的一部分重新用于为收购JCU提供资金。此外，公司实现先前报价的其他既定计划和目标的能力可能会因多种内部和外部因素而发生变化，例如新冠肺炎对社会和公司运营持续或新的影响、实物铀现货市场的不利变化和/或持续勘探和评估活动可能对公司未来的评估和开发计划以及预期成本和时间表产生的影响。由于决定这些收益用途的因素的数量和多变性，该公司的最终用途可能与其计划用途有很大不同。不能保证该等先前发售所得款项足以达致所述目标，或不会由本公司管理层及董事会酌情决定转用于其他业务目标。
为了资助其他活动，包括未来的勘探、评估、开发和建设活动，公司预计将需要额外的资金。一般市场情况、动荡的铀市场、对本公司的索赔、本公司业务或运营的重大中断或其他因素可能会导致难以获得必要的融资，以通过测试、许可和可行性过程继续推进矿产项目(如惠勒河项目或沃特伯里湖项目)，或将矿产项目(如惠勒河项目或沃特伯里湖项目)投入商业生产。同样，不能确定公司是否能够在任何特定时间为公司项目的额外勘探、评估或开发或收购新项目提供资金。
不能保证本公司将在需要时按可接受的条款成功获得所需融资，如果不能获得该等额外融资，可能会导致本公司任何或全部勘探、开发或其他增长计划的延迟或无限期推迟，或以其他方式对本公司的财务状况和/或持续经营的能力产生重大不利影响。
新冠肺炎爆发
新冠肺炎疫情已经并可能进一步扰乱公司的业务和运营计划。造成这种干扰的原因可能是：(I)政府和社区施加的限制
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为了应对新冠肺炎疫情，(Ii)公司及其承包商和分包商为确保员工和其他人的安全而实施的限制，(Iii)员工短缺和/或承包商和分包商不可用，和/或(Iv)公司依赖的第三方供应中断。目前无法预测任何此类中断的可能性、程度或持续时间，可能是迅速和意想不到的影响，可能对公司的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。这些中断可能会严重影响公司执行2021年及以后业务计划的能力。
全球财务状况
全球金融状况受到国际地缘政治发展和全球经济现象以及普遍金融市场动荡的影响，包括市场对2020年新冠肺炎大流行的重大反应，导致许多主要市场指数大幅下跌，以及市场持续的不确定性和波动性。这些事件对加拿大和全球信贷市场的影响可能会对获得公共融资和信贷产生负面影响。全球融资和信贷市场的健康状况可能会影响Denison未来获得股权或债务融资的能力，以及Denison获得融资或信贷的条款。这些波动和市场动荡的情况可能会对丹尼森的运营和普通股的交易价格产生不利影响。
勘探开发的投机性
矿产勘探和矿产开发是投机性的，涉及重大不确定性和财务风险，即使是仔细的评估、经验和技术知识的结合也可能无法消除这些风险。虽然发现矿体可能会带来可观的回报，但被勘探的财产很少被证明是发现了可商业开采的矿藏和/或最终开发成了生产矿山。截至本报告日期，Denison的许多项目属初步性质，矿产资源估计包括推断的矿产资源，这些矿产资源被认为在地质上过于投机，无法应用经济考虑因素，从而将其归类为矿产储量。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。适当评估勘探财产的探矿性、开发新矿体、评估矿产资源和建立矿产储量可能需要大量费用。不能保证该公司的铀矿是可商业开采的。
矿产储量和资源量估算不准确
矿产储量和资源数字是估计值，不能保证估计量的铀储量在地下并可生产，也不能保证Denison将获得在确定其矿产储量时假定的价格。这样的估计是基于知识、采矿经验、钻井结果分析和行业最佳实践的判断表达。当有新的信息可用时，在给定时间做出的有效估计可能会发生重大变化。虽然Denison认为，本公司对矿产储量和矿产资源的估计是可靠的，并反映了管理层的最佳估计，但就其性质而言，矿产储量和资源估计是不准确的，在一定程度上依赖于统计推断和地质解释，这最终可能被证明是不准确的。此外，市场价格波动，以及资本或生产成本增加或回收率降低，可能会使矿产储量和资源变得不经济，并可能最终导致对矿产储量和资源的重述。矿产储量或资源的评估总是受到经济和技术因素的影响，这些因素可能会随着时间的推移而发生变化。
开发矿业权的风险和市场影响
Denison的铀生产在一定程度上依赖于其已知矿体的成功开发、新矿体的发现和/或先前现有采矿作业的恢复。不可能确保Denison目前的勘探和开发计划将带来有利可图的商业采矿业务。如果公司已经能够估计矿产资源和矿产储量的存在，例如惠勒河项目，仍需要大量支出来建立
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商业开发的经济可行性，并获得开始商业运营所需的环境批准、许可和资产。
发展项目必须完成成功的可行性研究、工程研究和环境评估，发放必要的政府许可证，并获得足够的资金。开发项目的经济可行性取决于许多因素，其中除其他外包括：矿物储量和资源估计的准确性；冶金回收率；这类项目的资本和运营成本；与价格、税收、特许权使用费、基础设施、土地保有权、土地使用、进出口和环境保护有关的政府条例；政治和经济气候；以及具有历史周期性的铀价。
在资金可用的情况下，如果惠勒河项目的可行性研究完成，该可行性研究以及其中包含的对矿产储量和矿产资源、开发成本、运营成本和未来现金流的任何估计将基于Denison对当时可用信息的解读。发展项目没有业务历史可作为开发和业务估计的基础。特别是对于开发项目，经济分析和可行性研究包含基于许多因素的估计，这些因素包括矿物储量估计、地质和工程数据的解释、预计要开采和处理的矿石的吨位和品位、矿体的形态、矿石中铀的预期回收率、估计的运营成本、预计的气候条件和其他因素。因此，实际资本成本、运营成本和经济回报可能与项目投产前的估计大不相同。例如，惠勒PFS报告和题为《加拿大萨斯喀彻温省北部沃特伯里湖物业Tthe Heldeth Túé(J区)矿藏的初步经济评估》(《沃特伯里PEA报告》)中的资本和运营成本预测及相关经济指标可能与最终可行性研究或实际支出估计的资本和运营成本及经济回报有很大差异。
关于惠勒河或沃特伯里湖等资产是否包含商业矿藏并应投入生产的决定，将取决于勘探和评估计划和/或可行性研究的结果，以及具有适当资质的工程师和/或地质学家的建议，所有这些都涉及重大费用和风险。
在采矿业，新的采矿作业投入生产所需的时间比最初预期的要长，需要的资本也比预期的多，这在采矿业并不少见。除其他外，下列任何事件都可能影响项目的盈利能力或经济可行性，或延误或停止其进展：缺乏必要的资本，启动阶段出现意外问题，延误生产，开采和处理的矿石品位和吨数发生意外变化，意外的不利地质条件，意外的冶金回收问题，工程假设的错误数据，劳动力不可用，加工和精炼设施的成本增加，无法获得经济的电力和水资源，意外的运输成本，政府法规的变化(包括与环境、价格、特许权使用费、关税、税收、许可、生产限制有关的法规)，这些因素包括：矿物出口配额、环境等)、铀价波动、事故、劳工行动和不可抗力事件。
出售物业的任何最终矿产产量并从中获利的能力，将受制于出售时适用市场的当时情况。铀和其他矿物的需求受全球经济活动和消费者态度变化以及其他终端用户需求的影响。
这些因素中的许多都不是矿业公司所能控制的，因此是一种市场风险，可能会影响丹尼森及其运营的长期生存能力。
丹尼森有营运现金流为负的历史
Denison在最近过去的财务报告期有负运营现金流的历史。此外，该公司还承担了与APG交易相关的一部分中短期现金流。Denison预计，在惠勒河项目投产之前，该公司的运营现金流将继续为负。在一定程度上，丹尼森有负操作
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未来的现金流，Denison可能需要分配一部分现金储备或其他金融或非金融资产，为这种负现金流提供资金。Denison还可能被要求通过发行股权或债务证券来筹集额外资金。不能保证在需要时会有额外的资本或其他类型的融资，也不能保证这些融资会以对Denison或其现有股东有利的条款进行。
与选择新的采矿方法相关的风险
如惠勒PFS报告和沃特伯里PEA报告所披露，Denison已选择ISR开采方法，分别用于菲尼克斯和THT矿藏的生产。虽然迄今已完成的测试工作显示，该矿床所含的地面条件及估计蕴藏的矿物储量可透过ISR进行开采，但实际情况可能与根据本公司迄今完成的技术研究所估计的情况大相径庭。支持ISR采矿方法的技术研究主要集中在惠勒河项目的菲尼克斯矿床，因此，ISR采矿方法对沃特伯里湖项目THT矿床的适用性研究不如在菲尼克斯矿床完成的研究那么深入。虽然在制定其估计时采用了行业最佳做法，但应用ISR采矿法的实际结果可能有很大不同。Denison将需要完成大量额外工作，以进一步推进和/或确认其目前在Athabasca盆地使用ISR采矿方法的估计和预测。因此，任何采矿作业的实际成本和经济回报都可能与Denison的最佳估计大不相同。
对获得许可证的依赖，以及其他监管和政策风险
铀矿开采、磨矿作业和勘探活动，以及所生产产品的运输和搬运，都受到联邦、省和州政府的广泛监管，包括萨斯喀彻温省政府和加拿大核安全委员会。这些条例涉及生产、开发、勘探、出口、进口、税收和特许权使用费、劳工标准、职业健康、废物处理、环境保护和补救、矿山退役和复垦、矿山安全、有毒物质、运输安全和应急以及其他事项。目前，从历史上看，遵守此类法律法规增加了勘探、钻探、开发、建设、运营和关闭Denison的矿山和加工设施的成本。与这些法律法规相关的成本、延迟和其他影响可能会影响Denison关于勘探和开发物业的决定，包括是否继续勘探或开发，或者这些法律和法规可能导致Denison在补救或退役不符合当时适用环境标准的物业时产生巨额成本。
地雷和相关设施的开发取决于政府批准，而获得批准既复杂又耗时，而且涉及多个政府机构。环境和监管审查已经成为一个漫长、复杂和不确定的过程，可能会导致潜在的重大延误。获得这些政府批准包括获得环境评估和与感兴趣的各方接触等。有关丹尼森社区参与的更多信息，请参阅“与第一民族和梅蒂斯人的接触”。此外，未来政府、法规和政策的变化，如影响Denison的采矿业务、铀运输和国际贸易的变化，可能会对Denison在特定时期的运营结果和财务状况或其长期业务前景产生重大不利影响。
本公司取得及维持许可及批准，以及成功勘探及评估物业及/或开发及经营矿山的能力，可能会受到与其活动有关的实际或预期影响，而该等影响会影响其项目及周边社区的环境及人类健康及安全。当地或全球其他矿业公司活动的实际或预期影响也可能对我们获得和维持许可证和批准的能力产生不利影响。该公司不确定是否会以可接受的条款或及时获得或续期所有必要的许可证。未来在获得或续签此类许可证或执照方面的任何重大延误，都可能对丹尼森产生重大不利影响。
Denison花费大量的财务和管理资源来遵守这些法律和法规。Denison预计，随着更严格的政府监管的历史趋势，它将不得不继续这样做
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可能会继续。由于法律要求经常变化并受到解释的影响，丹尼森无法预测遵守这些要求的最终成本或它们对运营的影响。尽管本公司已非常小心地确保完全遵守其法律义务，但不能保证本公司已经或将完全遵守所有这些法律和法规，或其必须获得的所有许可和批准。
不遵守适用的法律、法规和许可要求，即使是无意中，也可能导致执法行动。这些行动可能会导致监管或司法当局发布命令，导致业务停止或缩减，并可能包括要求资本支出、安装额外设备或补救行动的纠正措施，这可能会对公司产生重大不利影响。从事铀勘探、评价、采矿或磨矿活动的公司可能被要求赔偿因此类活动而蒙受损失或损害的其他人，并可能因违反适用法律或法规而被处以民事或刑事罚款或处罚。
Denison在2020年暂停了惠勒河的某些活动，包括EA流程，该流程正处于实现惠勒PFS报告中概述的项目开发时间表的关键路径上。评估过程的一个重要部分涉及与各有关方面的广泛接触和协商。因此，暂停环境保护局的决定是出于新冠肺炎疫情爆发时出现的重大社会和经济混乱，以及其他财政审慎措施。虽然评估过程已经恢复，但公司目前无法估计惠勒PFS报告中概述的对项目开发时间表、成本估计或其他项目发展假设和预测的影响，并特别告诫用户不要依赖报告中提供的关于2021年开始试生产活动和2024年首次投产的估计。
与第一民族和梅蒂斯公司接洽
原住民和梅蒂斯的权利、权利和所有权主张可能会影响Denison及其合资伙伴在其萨斯喀彻温省资产进行勘探、开发和采矿的能力。根据历史条约，萨斯喀彻温省北部的原住民放弃了对大多数传统土地的所有权，但继续主张对土地内矿物的所有权。梅蒂斯人没有签署条约；他们在整个萨斯喀彻温省主张土著权利，包括对公司项目土地的大部分--如果不是全部--的土著所有权。
管理与当地原住民、梅蒂斯社区和政府的关系对丹尼森来说至关重要。与可能受影响的土著人民接触并考虑他们的权利可能需要通融，包括在资金、合同、环境做法、就业和其他事项方面的承诺，而且可能是耗时和具有挑战性的。这可能会影响公司项目勘探、评估和开发的时间表和成本。
该公司与各相关方的关系对于确保其现有业务以及项目的建设和发展的未来成功至关重要。公众越来越关注采矿活动对环境和受这类活动影响的各方的影响。非政府组织和其他组织对采矿业的负面宣传可能会对公司的声誉或财务状况产生不利影响，并可能影响公司与相关方的关系。虽然公司致力于以对社会负责的方式运营，但不能保证公司在这方面的努力将取得成功或减轻这一潜在风险。
如果公司无法与相关方(包括当地的第一民族和梅蒂斯人)保持积极的关系，可能会导致许可的额外障碍、更多的法律挑战或对公司的勘探、开发和生产计划造成其他干扰，并可能对公司的股价和财务状况产生重大不利影响。
环境、健康和安全风险
Denison花费了大量的财务和管理资源来遵守其运营的每个司法管辖区的环境保护法律、法规和许可要求，并预计未来将需要继续这样做，因为历史趋势是更加严格的环境
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监管可能会继续。铀业面临着与所有采矿业务有关的工人健康、安全和环境风险，包括对第三方环境破坏的潜在责任，以及与铀开采和加工有关的额外风险。在工人健康和安全、废物处理、采矿和加工场地的退役和复垦以及其他环境事项方面，有可能制定更严格的规定，每一项都可能对特定项目的成本或可行性产生实质性的不利影响。
Denison的设施在各种运营和环境许可、许可证和批准下运营，其中包含必须满足的条件，Denison执行其发展计划的权利取决于是否收到并遵守其他许可、许可证和批准。未能获得此类许可、执照和批准和/或满足其中规定的任何条件，可能会对丹尼森的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
虽然本公司相信其业务在所有重大方面均符合所有涉及工人健康、安全及环境的相关许可证、牌照及法规，但不能保证本公司继续遵守或有能力符合更严格的环境法规，这亦可能需要投入大量额外的财务及管理资源。
矿业公司往往是其所在司法管辖区内的非政府组织和环境团体采取行动的目标。此类组织和团体未来可能会采取行动，扰乱丹尼森的运营。他们还可能向地方、地区和国家政府官员施加压力，要求他们采取不利于丹尼森运营的行动。这些行动可能会对Denison推进其项目的能力产生不利影响，从而对其财务状况和业绩产生不利影响。
获得实物铀
预计3月份发售的大部分净收益将用于战略收购U3O8，丹尼森将持有U3O8作为长期投资，旨在支持惠勒河的推进和/或建设的潜在未来融资。这一战略面临着许多风险，而且不能保证该战略一定会成功。具体风险包括：
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本公司拟持有该实物铀作长期投资。在此期间，Denison所持铀的价值将会波动，因此，如果公司最终决定以低于收购成本的价格出售铀，公司将蒙受损失。此外，如果铀价下跌或外汇汇率在未来财政期间出现不利波动，本公司可能会产生损益表损失。
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该公司打算将实物铀部分用于支持惠勒河项目开发的潜在融资。不能保证实物铀可被质押作为任何潜在融资的担保，不能保证所持铀的全部价值将被提供融资的任何一方确认，也不能保证本公司对实物铀的所有权将提高本公司获得未来项目融资的能力。此外，如果购买的铀被用作未来融资的担保，公司将有可能不再出售铀，以实现3月份发售所得资金的任何其他目标。
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如果没有其他形式的融资来满足公司的资本需求，公司可能被要求出售部分或全部为其运营提供资金的实物铀。
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全球需求和国际贸易限制
国际核燃料行业，包括铀精矿的供应，与其他矿物相比相对较小，总体上竞争激烈，监管严格。全球对铀的需求与核电行业的电力需求直接相关，核电行业也受到广泛的政府监管和政策的制约。此外，铀的国际销售受到政府政策和某些贸易限制的制约。例如，来自俄罗斯的铀供应和销售受到国际贸易协定的限制。
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在过去的两年里，美国的政策相关审查影响了核燃料市场。2018年，某些铀生产商向美国商务部提交了一份请愿书，要求根据1962年《贸易扩张法》第232条对美国进口铀进行调查。2019年7月，美国总裁最终得出结论，铀进口不威胁国家安全，也没有实施任何贸易行动；然而，美国下令对美国的核供应链进行进一步审查，并召开核燃料工作组对此事进行审查，建议美国在未来10年每年建立一个预算为1.5亿美元的战略铀储备，用于从美国生产商购买铀。2020年12月，美国国会通过了一项法案，其中包括为战略铀储备收购的第一年提供资金。这项期待已久的决议结束了核燃料市场的一段不确定和混乱时期。同样，2020年延长《俄罗斯暂停协定》结束了铀市场对俄罗斯铀供应进入美国的限制可能发生变化的不确定时期。
围绕这些贸易问题的不确定性被认为影响了核设施的铀购买活动，特别是在美国，因此对铀的市场价格和整个铀行业产生了负面影响。
总体而言，贸易协议、政府政策和/或贸易限制超出了Denison的控制范围，可能会影响美国和欧洲等市场的铀供应，这些市场目前是世界上最大的铀市场。同样，贸易限制或外交政策也有可能影响向中国和印度等发展中市场供应铀的能力。如果影响全球铀销售和供应的法规发生重大变化，本公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
铀没有公开市场
铀的销售没有公开市场。纽约商品交易所的铀期货市场不提供铀的实物交割，只提供结算时的现金，该交易论坛不提供正式市场，而是促进将买家介绍给卖家。该公司可能无法获得铀，或一旦获得或生产，在几周或几个月内以理想的价格水平出售铀。潜在买家和卖家的数量有限，每笔交易都可能需要就具体条款进行谈判。因此，一个购买或销售周期可能需要几周或几个月的时间才能完成。此外，由于铀供应有限，如果公司是一个重要的买家，可能会在购买铀方面遇到额外的困难。如果该公司决定出售其收购或生产的任何实物铀，它在寻找能够接受大量实物铀的买家时可能同样会遇到困难。如果不能及时买入和卖出足够数量的股票，可能会对公司的证券产生重大不利影响。
该公司已承诺用3月份的发售所得再购买200,000磅U3O8。此类承诺一般受对卖方和本公司都有利的条件的制约，并且不能确定此类承诺所预期的购买是否会完成。
波动性和对市场价格的敏感性
本公司对铀的投资价值及其对矿产资源、矿产储量和项目未来生产可行性的估计受到U3O8长期和短期市场价格的严重影响。从历史上看，这些价格经历了显著的波动，并且一直并将继续受到丹尼森无法控制的许多因素的影响。除其他外，这些因素包括：对核能的需求、铀生产国和消费国的政治、经济和社会条件、对核事件的公共和政治反应、用过的反应堆燃料的后处理和贫铀的再浓缩、各国政府和行业参与者出售过剩的民用和军用库存(包括拆除核武器所产生的库存)、来自其他二手来源的铀供应、以及主要铀供应国的生产水平和生产成本。
铀价未能达到或维持预期水平可能会影响运营，要求重新评估公司项目的经济可行性，仅此一项重新评估就可能导致
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项目开发出现重大延误和/或中断，可能对丹尼森的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
公众对核能的接受程度和来自其他能源的竞争
铀和核电行业的增长将取决于核技术作为一种清洁发电手段的持续和日益广泛的接受。由于影响核电行业的独特政治、技术和环境因素，包括发生核事故的风险，该行业面临舆论风险，可能对核电需求产生不利影响，并加大对核电行业的监管。核能与其他能源竞争，包括石油、天然气、煤炭和水力发电。这些其他能源在某种程度上可以与核能互换，特别是在较长期内。可再生能源和其他替代能源(如风能和太阳能)的技术进步和政府补贴，可能会使这些形式的能源在商业上更具可行性，并给铀精矿需求带来额外的压力。替代能源价格持续走低可能导致对铀浓缩物的需求下降。
目前估计世界核电装机容量增加的项目，主要是由于中国、印度和世界各地其他国家正在建设、计划或拟建的大量核反应堆。市场对未来铀需求的预测是基于对新核电站建设和批准速度的各种假设，以及世界各地公众对核能的持续接受。采用核能的理由多种多样，但往往包括核电站的清洁和环境友好运行，以及核电的可负担性和全天候可靠性。公众对核能看法的改变可能会对在建、计划或拟建的核电站数量产生重大影响，这可能会对市场和本公司对未来铀需求和未来铀价格的预期产生重大影响。
依赖其他运营商
在其某些物业中，Denison不是运营商，因此不能控制现场的所有活动和运营。因此，Denison现在和将来在一定程度上依赖于运营商与这些物业相关的活动的性质和时间，可能无法指导或控制此类活动。
例如，Orano Canada是加拿大萨斯喀彻温省McClean Lake和Midwest合资企业的运营商和大股东。McClean Lake工厂雇佣了加入工会的工人，他们根据集体协议工作。奥拉诺加拿大公司作为运营商，负责大多数运营和生产决策，以及与加入工会的员工的所有交易。Orano Canada重新谈判集体协议的尝试可能不会成功，这可能会影响磨坊和采矿业务。同样，奥拉诺加拿大公司负责所有许可和与各种监管机构的交易。奥拉诺加拿大公司保留了经营McClean Lake工厂的监管许可证，所有这些许可证都需要不时更新，才能使工厂符合适用的法律和法规。任何长时间的停工，或由于许可问题或法规遵从性导致的磨坊或采矿作业的中断，都可能对公司未来的现金流、收益、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
依赖设施
本公司购买的任何铀，特别是用3月发售所得款项购买的任何铀，将储存在一个或多个获得许可的铀转化设施(“设施”)，每个设施由不同的第三方组织拥有。由于获得正式许可的设施数量有限，不能保证对本公司有利的储存安排将继续随时可用。未能与该等设施磋商商业上合理的储存条款，可能会对本公司的财务状况造成重大不利影响。
通过持有持有许可设施的铀投资，本公司面临任何此类设施及其运营商的信用风险。不能保证该公司能够完全收回其全部
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与这些设施一起持有的铀投资。若不能收回所有铀持有量，可能对本公司的财务状况造成重大不利影响。
铀的任何损失或损坏可能无法通过与设施的合同安排或本公司的保险安排得到完全覆盖或免除，本公司可能对赔偿条款或保险未涵盖的损失和/或损害承担财务和法律责任。该责任可能对本公司的财务状况产生重大不利影响。
依赖承包商和专家
在其运营的各个方面，Denison依赖其服务提供商及其员工和承包商的服务、专业知识和建议，而这些服务、专业知识和建议往往会给公司带来巨额费用。例如，关于某处物业是否包含商业矿藏以及是否应投产的决定，在很大程度上将取决于勘探计划和/或可行性研究的结果，以及合格第三方工程师和/或地质学家的建议。此外，虽然丹尼森强调以安全和可持续的方式开展业务的重要性，但在向丹尼森提供服务或以其他方式经营丹尼森物业时，它不能对这些第三方的行为施加绝对控制。任何重大错误、遗漏、疏忽行为或导致环境污染、事故或泄漏、工业和交通事故、停工或其他行动的行为都可能对公司的运营和财务状况产生不利影响。
外汇汇率
本公司保存其会计记录，并以加元报告其财务状况和结果。美元对加拿大货币汇率的波动可能会对公司产生重大影响，包括其财务业绩、业务或其证券的交易价值，这是多种因素的结果，包括：(A)根据3月份的发售，预期的实物铀收购通常将需要以美元结算；(B)储存这种铀的设施的任何储存费用可用美元或其他非加拿大货币支付；及(C)铀的价格以美元报价，从加拿大货币的角度来看，美元的价值下降将导致铀的估值和相关市场价值的相对下降。此外，公司已发行的普通股认购权证(根据2月份和3月份的发售发行)具有美元计价的行使价格，相对货币汇率的波动将影响未来行使该等认股权证所筹集的任何收益的加元价值。汇率波动及其任何潜在的负面后果都不在公司的控制范围之内。
未从交易中实现的好处
Denison‘s在过去几年中完成了多项交易，包括但不限于蒙古交易、非洲交易、将Moore Lake地产出售给SkyHarbour Resources Ltd.、从ALX Resources Corp.收购Hook-Carter地产80%的权益、从CanAlaska铀矿有限公司收购月亮湖地产的权益、达成APG交易、收购Cameco Corporation在Wheeler River合资企业中的少数股权。丹尼森最近还获得了JCU 50%的所有权权益。尽管丹尼森相信这些交易以及未来可能完成的其他交易将符合丹尼森的最大利益，并使公司和丹尼森的股东受益，但丹尼森可能无法实现此类交易的预期收益，也无法实现为完成交易而支付或收到的代价的全部价值。这可能导致矿产资产或其他资产的账面价值发生重大会计减值或减记，并可能对本公司及其普通股价格产生不利影响。
无法开发、扩大和替代矿产储量和矿产资源
Denison在惠勒河、沃特伯里湖、McClean Lake和中西部项目的矿产储量和资源是Denison未来可能生产铀的重要来源。除非发现或取得其他矿产储量或资源，否则若Denison目前的矿产储量和资源被开采或以其他方式耗尽，则Denison未来铀精矿的生产来源将随着时间的推移而减少。不能保证Denison未来的勘探、开发和收购努力将成功补充其矿产储量和资源。此外，虽然丹尼森认为
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其许多物业显示出发展潜力，但不能保证它们能够或将在未来几年成功开发和投产。
物业竞争
可供收购的矿产用地供应有限，竞争激烈。采矿业的参与者包括经营历史悠久的大型老牌公司。在某些情况下，该公司在收购新物业时可能会处于不利地位，因为竞争对手可能拥有更多的财政资源和更多的技术人员。因此，不能保证本公司将能够成功竞争收购新物业，或任何该等收购资产将产生资源或储量或导致商业采矿业务。
产权风险
本公司已调查其勘探和开采其所有物质财产的权利，据其所知，这些权利具有良好的信誉。然而，不能保证这些权利不会被撤销或重大改变，从而损害其利益。也不能保证公司的权利不会受到第三方的挑战或质疑，包括加拿大联邦、省和地方政府，以及原住民和梅蒂斯。
丹尼森对其物业的所有权或权益也有可能受到缺陷或挑战的影响。如果该等缺陷或挑战覆盖Denison物业的一大部分，则可能对Denison的经营业绩、财务状况、已呈报的矿产储量及资源及/或长期业务前景产生重大不利影响。
根据信贷安排和其他债务维持债务的能力
与丰业银行签订的2020年信贷安排(“信贷安排”)期限为一年，需要在2022年1月31日或之前续签。目前还不能确定续约的条款是什么，也不能保证丹尼森会得到这样的续约。
Denison必须满足某些财务契约，才能维持其在信贷安排下的良好信誉。Denison还受到信贷安排和APG交易下的多项限制性条款的限制，例如对Denison产生额外债务以及出售、转让或以其他方式处置重大资产的能力的限制。Denison可能会不时达成其他借款安排，为其运营和扩张计划提供资金，此类安排可能包括具有类似义务或以某种方式限制其业务的契约。
未来可能发生的事件，包括Denison无法控制的事件，可能会导致Denison无法履行其在信贷安排、APG交易或其他债务工具下的义务。在这种情况下，根据Denison的债务协议提取的款项可能在约定的到期日之前到期并支付，Denison可能没有财力在到期时偿还该等款项。信贷安排和APG交易以DMI的主要财产为抵押，质押DMI的股份。如果Denison未来在信贷安排、APG交易或其他有担保债务工具下的债务违约，该等债务工具下的贷款人(S)可以强制执行其担保并扣押Denison的大部分资产。
更改控制限制
APG交易和Denison的某些其他协议包含的条款可能会在可能导致Denison或其某些子公司的控制权变更的交易中对Denison产生不利影响。如果需要我们的交易对手的同意，而我们的交易对手选择拒绝同意合并或收购，则该交易对手可以寻求终止与Denison的某些协议，包括构成APG交易一部分的某些协议，或要求Denison从他们那里回购交易对手的权利，这可能会对Denison的财务资源和前景产生不利影响。如果适用，这些限制性合同条款可能会推迟或阻碍对我们公司的控制权变更，否则可能有利于Denison或其股东。
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退役和回收
作为埃利奥特湖退役场地的所有者和McClean Lake磨坊、McClean Lake矿山、中西部铀矿项目和某些勘探资产的部分所有者，只要本公司仍是其所有者，本公司就有义务最终回收或参与该等资产的回收。公司的大部分(但不是全部)回收债务是有担保的，公司的现金和其他资产已预留用于担保这一义务。尽管本公司的财务报表记录了资产报废债务的负债，相关监管机构定期审查安全要求，但不能保证或保证该等回收债务的最终成本不会超过本公司财务报表中包含的估计负债。
随着Denison的物业接近或即将退役，监管机构对公司退役计划的审查可能会导致额外的退役要求、相关成本以及提供额外财务保证的要求。无法预测监管机构未来可能要求Denison进行何种程度的退役和回收(以及与此相关的财务保证)。
技术创新与淘汰
对Denison产品的要求可能会受到核反应堆、浓缩铀和用过的铀燃料后处理技术变化的影响。这些技术变革可能会减少对铀的需求。此外，丹尼森的竞争对手可能会采用使他们比丹尼森更具优势的技术进步。
矿业和保险业
Denison的业务属于资本密集型业务，受到多种风险和危害的影响，包括环境污染、事故或泄漏、工业和运输事故、劳资纠纷、监管环境的变化、自然现象(如恶劣天气条件、野火、地震、井壁坍塌和塌方)以及遇到异常或意外的地质条件。许多前述风险和危害可能导致对Denison拥有权益的矿产或加工设施的损害或破坏；人身伤害或死亡；环境破坏、勘探、开发、生产或加工活动的延迟或中断或停止；或成本、金钱损失和潜在的法律责任以及政府的不利行动。此外，由于铀勘探、开采和加工过程中处理的材料具有放射性，Denison及其合资伙伴会定期和持续地承担额外的成本和风险。
虽然Denison以其认为合理的金额承保其中一些风险和危险，但此类保险在某些情况下可能无法提供足够的承保范围。不能保证将继续提供这种保险，不能保证它将以经济上可行的保费获得，也不能保证它将为与这些或其他风险和危险有关的损失提供足够的保险。
丹尼森可能会对其无法投保或因成本原因合理地选择不投保的某些风险和危险承担责任或蒙受损失。这种保险覆盖范围的缺失可能会给丹尼森带来实质性的经济损害。
反贿赂和反腐败法
本公司受反贿赂和反腐败法律约束，包括加拿大《外国公职人员腐败法》和修订后的美国1977年《反海外腐败法》。如果不遵守这些法律，公司可能面临声誉损害、民事或刑事处罚、其他补救措施以及可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响的法律费用等。公司可能不可能确保其员工、代理人、分包商或合资伙伴所在或未来可能所在的每个司法管辖区都遵守反贿赂和反腐败法律。
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气候变化
由于当地和全球气候条件的变化，许多分析师和科学家预测，洪水、干旱、森林和灌木丛火灾以及极端风暴等极端天气事件的频率将增加。此类事件可能会严重扰乱公司的运营，特别是如果它们影响公司的工地、影响当地基础设施或威胁公司员工和承包商的健康和安全。此外，据报道，气候变暖的趋势可能会导致更晚的冰冻和更温暖的湖泊温度，影响该公司某些项目的冬季勘探计划。任何此类事件都可能给丹尼森带来实质性的经济损害。
公司专注于以旨在将其活动对环境的影响降至最低的方式运营；然而，矿产勘探和采矿活动对环境的影响是不可避免的。加强环境监管和/或监管机构为回应对气候变化和其他环境影响的担忧而使用财政政策，例如对被视为有害于环境的活动征收额外税收，可能会对Denison的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
信息系统和网络安全
公司的运营取决于其信息技术(IT)基础设施的可用性、容量、可靠性和安全性，以及根据需要扩展和更新此基础设施以进行日常运营的能力。Denison在其运营的所有领域都依赖各种IT系统，包括财务报告、合同管理、勘探和开发数据分析、人力资源管理、法规遵从性以及与员工和第三方的沟通。
这些IT系统可能会受到各种来源造成的网络中断的影响，包括计算机病毒、安全漏洞和网络攻击，以及因意外中断或故障、自然灾害、火灾、断电、破坏和盗窃等事件而导致的网络和/或硬件中断。公司的运营还依赖于网络、设备、IT系统和软件的及时维护、升级和更换，以及为降低故障风险而预先支付的费用。
IT职能部门在发生此类事件时支持公司业务的能力以及从意外中断中恢复关键系统的能力无法全面测试。有一种风险是，如果此类事件实际发生，公司的持续计划可能不足以立即应对灾难的所有影响。如果发生影响数据中心或关键办公地点的灾难，关键系统可能会在几天内不可用，导致无法及时执行一些业务流程。因此，根据任何此类故障的性质，Denison的IT系统或其组件的故障可能会对公司的声誉和运营结果造成不利影响。
虽然到目前为止，本公司尚未经历任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失，但不能保证本公司未来不会遭受此类损失。员工或第三方未经授权访问Denison的IT系统可能会导致机密、受托或专有信息的损坏或泄露，通信或运营中断，或公司的业务活动或竞争地位中断。此外，关键IT服务的中断或信息安全的破坏可能会对公司的运营业绩和声誉产生负面影响。由于这些威胁不断演变的性质等原因，本公司的风险和对这些事项的敞口不能完全减轻。因此，网络安全以及继续发展和加强旨在保护系统、计算机、软件、数据和网络不受攻击、损坏或未经授权访问的控制、程序和做法仍然是一个优先事项。
该公司根据行业公认的标准应用技术和流程控制来保护信息、资产和系统；然而，这些控制可能无法充分防止网络安全漏洞。不能保证该公司未来不会遭受与网络安全漏洞相关的损失，并且可能需要花费大量额外资源来调查、缓解和补救任何潜在的漏洞。随着网络威胁的持续发展，公司可能需要花费更多资源来继续修改或增强保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。
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依赖关键人员和合格且有经验的员工
丹尼森的成功有赖于某些高级官员和关键员工的努力和能力。丹尼森的某些员工在铀行业拥有丰富的经验，在该行业拥有丰富经验的个人数量很少。虽然丹尼森预计这些官员和关键员工不会留在丹尼森的原因是什么，但如果他们出于任何原因不留在丹尼森，丹尼森可能会受到不利影响。丹尼森没有为这些人中的任何一个购买关键人物人寿保险。丹尼森的成功还取决于丹尼森能否获得合格和有经验的员工，以及丹尼森吸引和留住这些员工的能力，以及丹尼森能否吸引和留住这些员工。此外，由于潜在的新冠肺炎疫情或隔离，丹尼森保留必要运营人员的能力也可能受到挑战。
利益冲突
Denison的一些董事和高级管理人员也是其他类似从事收购、勘探和开发自然资源资产业务的公司的董事。这种联系可能会不时引起利益冲突。具体而言，其中一个后果是，向董事或丹尼森高管提供的企业机会可能会被提供给与该董事或高管有关联的另一家或多家公司，而可能无法向丹尼森提供或获得。根据法律规定，丹尼森的董事和高级管理人员必须以丹尼森的最大利益为目标诚实行事，披露他们可能在丹尼森的任何项目或机会中拥有的任何利益，并在适用于董事的情况下，放弃对该等事项的投票。出现的利益冲突将受到公司《道德守则》和OBCA规定的程序的约束和管辖。
信息披露和内部控制
财务报告的内部控制程序旨在提供合理保证，确保交易得到适当授权，保护资产不被未经授权或不当使用，并适当记录和报告交易。披露控制和程序旨在确保公司在向证券监管机构提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告，并积累和传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便就要求披露做出及时决定。一个控制系统，无论其设计和运作有多好，都只能对报告的可靠性提供合理的保证，包括财务报告和财务报表的编制。
KEPCO和KHNP的潜在影响
自2016年12月起，KEPCO间接将其在Denison的大部分权益转让给KHNP Canada。Denison与KHNP Canada其后订立经修订及重述并于二零一七年九月十九日生效的战略关系协议(“KHNP SRA”)(条款与Denison与KEPCO原来的战略关系协议大体相似)，据此KHNP Canada根据合约有权在本公司董事会(“董事会”)派代表。只要KHNP Canada持有超过5%的普通股，其有权在任何股东大会上提名一名董事参加董事会选举。
KHNP加拿大公司的持股水平使其能够对丹尼森公司股东做出的决定投下很大一票，其提名董事的权利可能会使KHNP加拿大公司对丹尼森公司董事会的决策产生影响。尽管KHNP加拿大公司的董事被提名人将受到《海外并购法案》的约束，以符合Denison的整体最佳利益，但该董事被提名人很可能是KHNP的雇员，他或她可能会特别关注KHNP或KEPCO作为间接股东的利益。KHNP和KEPCO作为间接股东的利益可能并不总是与其他股东的利益一致。
KHNP SRA还包括赋予KHNP Canada某些资产出售的第一要约权和参与某些潜在收购的权利的条款。KHNP Canada的第一要约权和参与权可能会对Denison的娱乐能力或意愿产生负面影响
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商机，或丹尼森作为某些商业交易的潜在交易方的吸引力。KEPCO的大量间接持股也可能会降低Denison对考虑收购Denison的第三方的吸引力，如果这些第三方无法与KEPCO或KHNP Canada谈判支持此类收购的条款。
美国投资者可能无法强制执行针对该公司的民事责任
投资者根据美国联邦或州证券法执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：公司受OBCA管辖，公司的大多数高级管理人员和董事是加拿大居民，以及他们的全部或很大一部分资产和公司的资产位于美国境外。投资者可能无法在美国境内向其某些董事和高级管理人员送达法律程序文件，或根据美国联邦证券法或美国任何州的证券法的民事责任条款，执行在美国法院获得的针对本公司或某些本公司董事和高级管理人员的判决。
对于美国法院仅根据美国联邦或州证券法的民事责任条款作出的判决是否可以在加拿大针对公司或其董事和高级管理人员执行，存在一些疑问。还存在疑问的是，是否可以在加拿大对该公司或其董事和高级管理人员提起原始诉讼，以执行仅基于美国联邦或州证券法的责任。
如果公司的特征是被动的外国投资公司，美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响
美国投资者应该意识到，如果公司被归类为美国联邦所得税目的的“被动型外国投资公司”​(“PIC”)，他们可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响。确定该公司在一个纳税年度是否为PFIC在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释，而这一决定将取决于该公司的收入、支出和资产的构成以及该公司高级管理人员和员工从事的活动的性质。本公司在一个或多个上一个或多个纳税年度、本纳税年度和随后的纳税年度可能是PFIC。潜在投资者应仔细阅读以下标题为“美国持有者的重要美国联邦所得税考虑事项”的讨论和任何适用的招股说明书附录中的税务讨论，以了解更多信息，并咨询他们自己的税务顾问，以了解本公司被视为美国联邦所得税的PFIC的可能性和后果，包括做出某些选择是否可取，以减轻某些可能的不利美国联邦所得税后果，这些后果可能导致在没有收到此类收入的情况下计入总收入。
作为一家外国私人发行人，该公司受到与美国国内发行人不同的美国证券法和规则的约束，这可能会限制美国投资者公开获得的信息
根据适用的美国联邦证券法，本公司是一家外国私人发行人，因此不需要遵守美国交易所法案和相关规则和法规的所有定期披露和当前报告要求。因此，公司不会向美国证券交易委员会提交与美国国内发行人相同的报告，尽管它将被要求向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交根据加拿大证券法公司必须在加拿大提交的持续披露文件。此外，公司的高级管理人员、董事和主要股东不受美国交易所法案第(16)节的报告和“短期波动”利润回收条款的约束。因此，本公司的证券持有人可能无法及时知悉其高级管理人员、董事及主要股东何时买卖本公司的证券，因为根据相应的加拿大内幕人士申报规定，报告期较长。此外，作为一家外国私人发行人，该公司不受美国交易所法案下的委托书规则的约束。
公司未来可能失去外国私人发行人的地位，这可能会给公司带来巨大的额外成本和支出
为了保持其目前作为外国私人发行人的地位，该公司50%或更多的普通股必须由非美国居民直接或间接拥有，除非
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公司还满足保持此状态所需的一项附加要求。如果大多数普通股在美国有记录地拥有，而公司不能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，公司未来可能会失去外国私人发行人的地位。根据美国联邦证券法，本公司作为美国国内发行人的监管和合规成本可能远远高于本公司作为有资格使用多司法管辖区披露系统的加拿大外国私人发行人所产生的成本。如果该公司不是外国私人发行人，它将没有资格使用多司法管辖区披露系统或其他外国发行人表格，并将被要求向美国证券交易委员会提交有关美国国内发行人表格的定期和当前报告和登记声明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。
与我们证券相关的风险
普通股市场价格
Denison证券的市场价格可能会出现大幅波动，这些波动可能与公司的财务状况、经营业绩、标的资产价值或前景无关。这些因素包括北美和全球的宏观经济发展，市场对包括采矿和核能 - 在内的特定行业 - 的吸引力的看法，以及由于不可预测的一般市场或交易情绪而导致的波动交易。公司证券的市场价格可能会受到许多其他变量的影响，这些变量与我们的成功没有直接关系，因此不在我们的控制范围之内，包括影响所有资源部门证券市场、普通股公开市场的广度和另类投资吸引力的其他事态发展。
Denison证券的市场价格也可能因一系列事件和因素而增加或减少，这些事件和因素包括：我们的经营业绩以及竞争对手和其他类似公司的业绩；铀价的波动；关键人员的到来或离职；根据任何招股说明书补充资料进行发行后将公开交易的普通股数量；公众对公司新闻稿、重大变化报告、其他公开公告和我们提交给各证券监管机构的文件的反应；跟踪Denison普通股或资源行业其他公司股票交易的研究分析师的收益预期或建议的变化；公众对核能或铀矿开采的情绪；一般经济和/或政治条件的变化；涉及我们或我们的竞争对手的收购、战略联盟或合资企业；以及此处列出的其他风险因素。
金融市场最近经历了重大的价格和成交量波动，尤其影响了公司股权证券的市场价格。例如，普通股的交易价格在2021年期间大幅上涨。即使公司的经营业绩、标的资产价值或前景没有变化，普通股的市场价格也可能上升或下降。金融市场因素以及其他相关因素可能会导致被视为非暂时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。不能保证价格和成交量不会持续波动。如果这种加剧的波动性和市场动荡持续下去，公司的运营可能会受到不利影响，普通股的交易价格可能会受到重大不利影响。
其他与丹尼森业绩无关的因素可能会影响丹尼森证券的价格，包括交易量减少(或增加)、市场指数被排除(或纳入)以及投资者对丹尼森证券的普遍兴趣。同样，Denison普通股的流动性变化可能会限制一些机构投资(或剥离)Denison证券的能力，持续很长一段时间的Denison证券流动性和/或价格的大幅下降可能会导致Denison的证券从交易所退市。如果丹尼森证券的活跃市场不能持续下去，投资者投资的流动性可能会受到限制，本公司证券的价格可能会下降，导致投资者可能失去对本公司的全部投资。由于这些因素中的任何一个，丹尼森公司证券在任何给定时间点的市场价格可能无法准确反映丹尼森公司的长期价值。在证券市场价格出现波动后，证券公司经常会被提起集体诉讼。丹尼森未来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本和损害，并分散管理层的注意力和资源
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现有股东未来出售普通股
在公开市场上出售大量普通股或出售普通股的可能性可能会降低普通股的交易价格，并可能削弱本公司未来通过出售普通股筹集资金的能力。特别是，据本公司所知，KHNP Canada持有约7.23%的已发行和已发行普通股。如果KHNP Canada决定平仓其全部或很大一部分头寸，可能会对普通股价格产生不利影响。
进一步发行的稀释
在积极探索阿萨巴斯卡盆地地区新的铀矿发现的同时，Denison目前的重点是推动惠勒河项目的开发决策，有可能成为加拿大下一家大型铀生产商。丹尼森将需要额外的资金来进一步开展此类活动。
Denison可能会出售额外的股本证券(包括通过出售可转换为普通股的证券)，并可能发行额外的债务或股本证券，为其勘探、评估、开发、建设和其他运营、收购或其他项目提供资金。丹尼森公司被授权发行不限数量的普通股。Denison无法预测未来出售和发行债务或股权证券的规模，或未来出售和发行债务或股权证券将对普通股市场价格产生的影响(如果有的话)。出售或发行相当数量的股权证券，或认为可能发生此类出售，可能会对普通股的现行市场价格产生不利影响。随着股权证券的任何额外出售或发行，投资者的投票权可能会被稀释，这可能会降低他们投资的价值。
使用收益
虽然在适用的招股说明书附录中将介绍有关出售我们的证券所得收益的详细信息，但我们将拥有广泛的自由裁量权，可以使用我们的证券发行所得的净收益。由于将决定我们使用这些收益的因素的数量和可变性，公司的最终使用可能与其计划使用有很大的不同。您可能不同意我们如何分配或使用我们的证券发行收益。我们可能寻求的收购、合作或其他机会不会增加我们证券的市场价值，包括我们普通股的市场价值，这可能会增加我们的损失。
不分红
我们没有宣布或支付我们普通股的任何定期股息。我们目前的业务计划要求，在可预见的未来，任何未来的收益都将用于再投资，为我们业务的增长和发展提供资金。在可预见的未来，我们不打算向普通股支付现金股息。我们不会宣布或支付任何现金股息，直至我们的现金流超过我们的资本要求，并将取决于(其中包括)当时的条件，包括收益、财务状况、融资安排的限制、商业机会和条件以及其他因素，或者我们的董事会确定我们的股东可以更好地利用现金。
证券市场
除我们的普通股外，目前没有任何市场可以出售我们的证券，除非适用的招股说明书附录另有规定，否则我们的认购收据、单位、债务证券、购股合同或认股权证不会在任何证券或证券交易所或任何自动交易商报价系统上上市。因此，购买者可能无法转售根据本招股说明书购买的认购收据、单位、债务证券、股票购买合同或认股权证。这可能会影响我们的证券(普通股除外)在二级市场的定价、交易价格的透明度和可用性、这些证券的流动性以及发行人监管的程度。不能保证上述证券将发展一个活跃的交易市场，或者如果发展起来，这样的市场将维持在它被提供的价格水平。这些证券的交易市场的流动性以及这些证券的市场报价可能受到以下因素的不利影响：
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这些证券的整体市场变化；
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我们财务业绩或前景的变化；
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我们信誉方面的变化或感知到的变化；
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行业内公司的总体前景；
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这些证券的持有者人数；
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证券交易商为这些证券做市的兴趣；以及
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现行利率。
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不能保证交易价格的波动不会对我们筹集股权融资的能力产生实质性不利影响，而不会对现有股东造成重大稀释，或者根本不会。
无担保债务证券
除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则债务证券将是无担保的，并将与我们所有其他现有和未来的无担保债务享有同等的偿还权。债务证券实际上将从属于我们所有现有和未来的有担保债务，前提是为此类债务提供担保的资产。如果我们涉及任何破产、解散、清算或重组，有担保债务持有人将在担保债务的资产价值范围内，先于无担保债务证券(包括债务证券)的持有人获得偿付。在这种情况下，债务证券持有人可能无法收回债务证券项下到期应付的任何本金或利息。见“债务证券说明”。
普通股流动资金
如果不大幅降低普通股价格，公司股东可能无法在公开交易市场出售大量普通股，或者根本不能。不能保证本公司普通股在交易市场上将有足够的流动资金，并且本公司将继续满足多伦多证券交易所或纽约证券交易所美国证券交易所的上市要求，或实现在任何其他公开上市交易所上市。
行使未偿还股票期权和认股权证或结算股份单位所产生的摊薄
公司拥有已发行的股票期权和认股权证，代表了在行使时获得普通股的权利。此外，本公司已发行股份单位，代表在归属和满足结算条件时获得普通股的权利。行使购股权或认股权证或交收股份单位，以及其后在公开市场转售该等普通股，可能会对当时的市价及本公司日后以认为适当的时间及价格筹集股本的能力造成不利影响。本公司亦可能于未来作出承诺，要求增发普通股或可能授出认股权证，并预期本公司将授出额外的购股权及购股单位。来自公司库房的任何股票发行都将导致现有股东在公司的百分比权益立即稀释。
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使用收益
除非我们在招股说明书附录中另有说明，否则我们目前打算将出售我们证券所得的净收益用于推进本招股说明书和通过引用并入本文的文件中概述的业务目标，用于营运资金要求以及勘探和开发本公司的矿产产权权益，包括但不限于惠勒河项目的开发直到预期的商业生产开始。
在最近的过去财务报告期间，公司的营运现金流为负。在公司未来出现负现金流的情况下，公司可能需要从出售我们证券的任何收益中拨出一部分，为这种负现金流提供资金。
为了筹集更多资金为未来的增长机会提供资金，我们可能会不定期发行证券。有关证券销售收益使用的更详细信息，包括在适用时间的任何可确定的里程碑，将在招股说明书附录中说明。吾等亦可不时根据本招股说明书附录以外的其他方式发行证券。
合并资本化
自2021年6月30日，也就是我们最近完成的财务期间的财务报表日期以来，我们的合并股份或债务资本没有实质性变化。
以前的销售额
我们在过去12个月内发行的普通股的信息，包括我们在行使期权时发行的普通股，或根据我们的股票期权计划或任何其他股权补偿计划授予的普通股，将在招股说明书附录中就根据该招股说明书补充发行证券的要求提供所需的信息。
成交价和成交量
本公司普通股在多伦多证券交易所挂牌交易，交易代码为“DML”，纽约证券交易所美国股票交易代码为“DNN”。在本招股说明书的每份招股说明书附录中，本公司所有普通股的交易价格和成交量将按要求提供。
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股本说明
公司的法定股本由不限数量的普通股组成。截至本招股说明书发布之日，已发行和已发行的普通股共有807,100,979股。
此外，截至本招股说明书日期，按加权平均行权价0.8378加元行使已发行购股权可发行普通股11,387,195股，按加权平均行权价2.1782美元行使已发行普通股认购权证可发行55,011,475股普通股，转换已发行普通股单位可发行7,750,258股普通股，按完全摊薄基础合共发行881,249,907股普通股。
我们所有普通股在投票权、参与本公司清算、解散或清盘时分配本公司资产以及享有本公司宣布的任何股息方面享有同等地位。本公司普通股持有人有权接收所有股东大会的通知，并出席所有股东大会并在会上投票(只有其他类别或系列股份的持有人有权在会上投票的会议除外)。每一股普通股有一票的权利。如本公司清盘、解散或清盘，本公司普通股持有人将有权按比例收取本公司清偿所有负债后的所有剩余资产。本公司普通股持有人有权按比例收取本公司就普通股宣布的任何股息，但须受优先于本公司普通股支付股息的其他类别持有人的权利所规限。普通股不附带任何优先认购权、认购权、赎回权或转换权，也不包含任何偿债或购买基金条款。我们普通股附带的任何权利的任何变更都必须得到我们股东大会上投票的普通股至少三分之二的批准。有关修改、修订或更改此等权利或条文的规定，载于本公司的附例及OBCA内。请参阅“风险因素”。
订阅收据说明
Denison可以单独发行认购收据，也可以与一种或多种其他证券组合发行。认购收据将使其持有者有权在满足某些释放条件(如本文中定义的)后，无需额外代价即可获得普通股、认股权证或其任何组合。认购收据将根据一份或多份认购收据协议(每份协议均为“认购收据协议”)发出，每份协议均由本公司与将于相关招股说明书附录中指名的托管代理(“托管代理”)订立。每个托管代理将是根据加拿大或其一个省的法律组织的金融机构，并被授权作为受托人开展业务。如果承销商或代理人被用于任何认购收据的销售，其中一家或多家承销商或代理人也可能是管理出售给或通过该承销商或代理人出售的认购收据的认购收据协议的一方。
以下描述阐述了可能根据本协议发行的认购收据的某些一般条款和规定，这些条款和条款并不打算是完整的。本招股说明书中有关任何认购收据协议及根据该等协议发出的认购收据的陈述，为若干预期条文的摘要，并受适用认购收据协议的所有条文所规限，并受适用的认购收据协议的所有条文所规限。有关认购收据的完整条款，潜在投资者应参阅与发售的特定认购收据有关的认购收据协议。Denison将在签订认购收据协议后，向适用的加拿大发行司法管辖区和美国的证券委员会或类似监管机构提交与发售认购收据有关的任何协议的副本，该认购收据协议将以电子形式在SEDAR网站www.sedar.com和Edgar网站www.sec.gov上获得。
一般信息
本公司可能发售的任何认购收据的招股说明书副刊及认购收据协议将说明认购收据的具体条款。此描述可能包括但不限于以下任何内容(如果适用)：
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认购收据的名称和总数；
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认购收据的报价；
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认购收据持有人在满足发行条件(如本文定义)后将收到的普通股、认股权证或其组合的名称、数量和条款，以及将导致这些数量调整的任何程序；
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认购收据持有人必须满足的条件，才能免费获得普通股、认股权证或其组合(“释放条件”)；
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满足发行条件后向认购收据持有人发行和交付普通股、认股权证或其组合的程序；
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在普通股、认股权证或其组合满足发行条件后，是否会向认购收据持有人支付任何款项；
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托管代理的标识；
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托管代理将持有出售认购收据的全部或部分毛收入以及由此赚取的利息和收入(统称为“代管资金”)的条款和条件；
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托管代理将根据其持有普通股、认股权证或其组合的条款和条件，直至解除条件得到满足；
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托管代理在满足释放条件后将全部或部分托管资金释放给公司的条款和条件；
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如果认购收据出售给或通过承销商或代理出售，托管代理将向此类承销商或代理人释放部分托管资金以支付与出售认购收据有关的全部或部分费用或佣金的条款和条件；
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如果不满足发放条件，托管代理向订阅收据持有人退还其订阅收据的全部或部分订阅收据价格，以及按比例获得的利息或从该金额产生的收入的程序；
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如果本招股说明书、发行认购收据的招股说明书副刊或对本说明书或其任何修改包含失实陈述，应授予认购收据的初始购买者任何合同上的撤销权；
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丹尼森通过私人协议或其他方式在公开市场购买认购收据的任何权利；
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公司是否会以全球证券的形式发行认购回执，如果是，全球证券托管人的身份；
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本公司是将认购回执作为无记名证券发行，还是作为登记证券发行，还是两者兼而有之；
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关于修改、修订或变更认购收据协议或认购收据的任何权利或条款的规定，包括普通股、认股权证或其他丹尼森证券的任何拆分、合并、重新分类或其他重大变更，任何其他重组、合并、合并或出售公司全部或几乎所有资产，或向所有或几乎所有普通股持有人分配任何财产或权利；
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本公司是否会申请将认购回执在证券交易所或交易商间自动报价系统上市；
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拥有订阅收据的美国和加拿大联邦所得税的重大后果；以及
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认购收据的其他重要条款或条件。
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认购收据的原始购买者在购买和转换认购收据方面拥有针对本公司的合同撤销权利。 的合同权利
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如果本招股说明书(经补充或修订)包含失实陈述，撤销将使该原始购买者有权在原始购买认购收据时支付的金额以及在交出由此获得的标的证券时支付的额外金额(如有)，但条件是：(I)转换发生在根据本招股说明书购买认购收据之日起180天内；及(Ii)撤销权利在根据本招股说明书购买认购收据之日起180天内行使。这一合同撤销权将与《证券法》(安大略省)第130条规定的法定撤销权相一致，并且是原始购买者根据《证券法》(安大略省)第130条或其他法律规定可获得的任何其他权利或补救措施的补充。
认购收据持有人在满足发行条件之前的权利
认购收据持有人将不会是丹尼森的股东，也不会拥有丹尼森的权利。认购收据持有人仅有权在交换认购收据加上任何现金付款时收取普通股、认股权证或其组合，所有这些均按认购收据协议的规定及在满足发行条件的情况下收取。如不符合发行条件，认购收据持有人有权按照认购收据协议的规定，获得退还认购收据的全部或部分认购价及按比例收取的全部或部分利息或其产生的收入。
托管
认购收据协议将规定，托管资金将由托管代理托管，该等托管资金将在认购收据协议规定的时间和条款下发放给公司(如果认购收据出售给或通过承销商或代理人，则部分托管资金可发放给该等承销商或代理人，以支付与出售认购收据相关的全部或部分费用)。如不符合发行条件，认购收据持有人将根据认购收据协议的条款，获退还其认购收据的全部或部分认购价，以及按比例享有该等款项所赚取的利息或所产生的收入(如认购收据协议有所规定)。普通股或认股权证可由托管代理以托管方式持有，并将根据认购收据协议中指定的条款，在满足当时的发行条件后发放给认购收据持有人。
修改
认购收据协议将列明根据认购收据协议发出的认购收据可透过认购收据持有人在该等持有人会议上的决议或该等持有人的书面同意而作出修改或更改的条款。认购收据协议将规定通过该决议或签署该书面同意所需的认购收据持有人人数。
认购收据协议亦将订明，本公司可在未经认购收据持有人同意下修订任何认购收据协议及认购收据，以消除任何含糊之处、补救、更正或补充任何有缺陷或不一致的条文，或以不会对未完成认购收据持有人的利益造成重大不利影响或认购收据协议另有规定的任何其他方式。
单位说明
Denison可发行股票单位，可由一股或多股普通股、认股权证或相关招股说明书附录中规定的任何证券组合组成。此外，与发售单位有关的招股说明书补充资料将描述任何发售单位的所有实质性条款，如适用，包括：
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所提供单位的名称和总数；
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单位报价；
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组成这些单位的证券的名称、数量和条款以及管理这些单位的任何协议；
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组成这些单位的证券可以单独转让的一个或多个日期(如果有)；
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公司是否会申请在证券交易所或交易商间自动报价系统上市；
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拥有这些单位的美国和加拿大联邦所得税的重大后果，包括为这些单位支付的购买价格将如何在组成这些单位的证券之间分配；以及
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两个单位的任何其他实质性条款或条件。
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债务证券说明
在本描述的债务证券中，“我们”、“我们”、“我们”或“公司”是指Denison Mines Corp.，而不是指其子公司。本节介绍将适用于根据本招股说明书发行的任何债务证券的一般条款。吾等可根据吾等与一名或多名受托人订立的契约或该契约，以一个或多个系列发行债务证券。该契约将受经修订的1939年美国信托契约法(“信托契约法”)和OBCA的约束和管辖。契约表格的副本将作为登记说明书的证物向美国证券交易委员会备案，招股说明书是登记说明书的一部分。以下描述阐述了债务证券的某些一般条款和规定，并不打算完整。欲了解更完整的描述，潜在投资者应参考债务证券的契约和条款。如发行债务证券，吾等将在适用的招股说明书补充资料中说明任何系列债务证券的特定条款及条文，并说明下述一般条款及条文如何适用于该系列债务证券。潜在投资者应依赖适用的招股说明书副刊中的信息，而不是在该招股说明书副刊中的信息与以下信息不同的范围内依赖以下信息。
除根据本招股说明书发行债务证券外，我们可能会发行债务证券并产生额外债务。
一般信息
该契约不会限制我们根据该契约发行的债务证券的本金总额，也不会限制我们可能产生的其他债务金额。该契约将规定，我们可以不时发行一个或多个系列的债务证券，并可以美元、加拿大元或任何外币计价和支付。除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则债务证券将是我们的无担保债务。债券还将允许我们增加以前发行的任何系列债务证券的本金金额，并发行增加的本金金额。
我们提供的任何系列债务证券的适用招股说明书补充资料将描述债务证券的具体条款，可能包括但不限于以下任何一项：
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债务证券的名称；
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债务证券本金总额
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将发行的债务证券本金的百分比；
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债务证券的偿付是否优先于或从属于我们的其他债务或义务；
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债务证券的支付是否由公司的一家或多家关联公司或联营公司担保；
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我们可以发行债务证券的一个或多个日期，或确定或延长这些日期的方法，或确定这些日期的方法或
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延期，我们将支付债务证券的本金和任何溢价，以及在宣布加速到期时应支付的债务证券部分(如果低于本金金额)；
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债务证券是否计息、利率(固定利率或浮动利率)或确定方法、计息日期、付息日期和付息记录日期，或确定或延长该等日期的方法；
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我们将支付本金、保费和利息的一个或多个地方，以及可以提交债务证券进行转让或交换登记的一个或多个地方；
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我们是否以及在何种情况下需要为债务证券的加拿大税收预扣或扣除支付任何额外金额，以及我们是否可以选择赎回债务证券而不是支付额外金额；
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我们是否有义务根据任何偿债或购买基金或其他条款，或根据持有人的选择和此类赎回的条款和条件，赎回或回购债务证券；
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我们是否可以选择赎回债务证券，以及任何此类赎回的条款和条件；
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我们将发行任何登记债务证券的面额，如果不是1,000美元和L，000美元的任何倍数的面额，如果不是5,000美元的面额，则是任何非登记债务证券可以发行的面额；
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我们是以美元以外的货币或货币单位支付债务证券，还是以交付我们的普通股或其他财产的方式支付；
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债务证券的付款是否参照任何指数或公式支付；
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我们是否将债务证券作为全球证券发行，如果是，全球证券托管人的身份；
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我们是将债务证券作为非登记证券(附或不带息票)、登记证券还是两者兼而有之；
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我们可以在到期前赎回债务证券的期限和条款和条件，以及债务证券的价格和支付债务证券的货币或货币单位；
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违约或契诺事件的任何更改或添加；
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下文“失败”项下描述的失败条款的适用性以及对该条款的任何更改或补充；
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如果发生特定事件，任何系列债务证券的持有人是否享有特殊权利；
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任何强制性或选择性赎回或偿债基金或类似拨备；
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将债务证券转换或交换为任何其他证券的条款(如有)；
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控制权变更时的权利(如果有)；
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关于修改、修改或变更债务证券所附任何权利或条款的规定；
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拥有债务证券的美国和加拿大联邦所得税的重大后果；
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任何其他条款、条件、权利和优惠(或对这些权利和优惠的限制)，包括仅适用于所提供的特定系列债务证券但不普遍适用于其他债务证券的契诺和违约事件，或一般适用于债务证券但不适用于特定系列债务证券的任何违约契诺或违约事件。
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如果发行的任何债务证券将由本公司的一家或多家联营公司或联营公司担保，(I)与该等发行有关的招股说明书补充资料将包括表格44-101F1第12.1节所要求的信贷支持人披露，或(如适用)将披露本公司依据表格44-101F1第13项的豁免提供该等信贷支持人披露，及(Ii)与该等发行有关的招股说明书补充资料将包括由每名信贷支持人按National Instrument 41-101 - 一般招股章程规定第5.12节的规定签署的证书。公司已向本招股说明书提交了NI 44-101第4.2(A)(Ix)段所要求的承诺，即只要所发行的证券仍在发行和未偿还，公司将定期和及时地提交与表格44-101F1第12.1条所要求的披露类似的每一信用支持人的披露，除非公司依赖表格44-101F1第13项中的豁免提供此类信用支持人披露。
除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则任何债务证券持有人将无权要求我们回购债务证券，并且如果我们参与高杠杆交易或我们发生控制权变更，利率将不会上升。
我们可以发行不计息的债务证券，利率低于发行时的现行市场利率，并以低于其所述本金的折扣价发售这些证券。我们也可以以外币或货币单位出售任何债务证券，债务证券的付款可能以外币或货币单位支付。在上述任何一种情况下，我们将在适用的招股说明书附录中说明加拿大联邦和美国联邦所得税的某些后果和其他特殊考虑因素。
我们可以发行不同于以前发行的债务证券的条款的债务证券，在没有持有人同意的情况下，我们可以重新发行之前发行的一系列债务证券，并发行该系列的额外债务证券(除非重新发行在创建该系列时受到限制)。
可转换为本公司其他证券或可交换为本公司其他证券的债务证券的原始购买人将被授予就购买和转换或交换该等债务证券向本公司提出撤销的合同权利。如果本招股说明书(经补充或修订)包含失实陈述，合约撤销权利将使该原始购买者有权在交出由此获得的标的证券时，获得因原始购买债务证券而支付的金额和因转换或交换而支付的金额，但条件是：(I)转换或交换发生在购买本招股说明书项下的可转换或可交换证券的日期的180天内；及(Ii)在购买本招股说明书项下的可转换或可交换证券的日期的180天内行使撤销权。这一合同撤销权将与《证券法》(安大略省)第130条规定的法定撤销权相一致，并且是原始购买者根据《证券法》(安大略省)第130条或其他法律规定可获得的任何其他权利或补救措施的补充。
全球形式的债务证券
寄存人和账簿分录
除非适用的招股说明书补编另有规定，否则一系列债务证券可全部或部分以“全球证券”的形式发行，并将以托管人或其代名人的名义登记和存放，每一项都将在与该系列相关的适用招股说明书补编中注明。除非以最终登记形式全部或部分交换债务证券，否则全球担保不得转让给保管人的代名人、保管人的代名人或另一名保管人，或由保管人或任何此类代名人转让给保管人的继承人或继承人的代名人。
关于将由全球证券代表的特定系列债务证券的任何部分的存托安排的具体条款将在与该系列有关的适用招股说明书补编中说明。我们预计，本节所述的规定将适用于所有存管安排。
全球证券发行后，托管人或其代名人应在其账簿登记系统中贷记该全球证券所代表的债务证券的本金金额。
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被指定为“参与人”、在该保管人或其代名人处有账户的这类人的账户的安全。此类账户应由参与发行债务证券的承销商、交易商或代理人指定，如果此类债务证券是由我们直接提供和销售的，则应由我们指定。全球担保中实益权益的所有权将仅限于参与人或可能通过参与人持有实益权益的人。全球担保中实益权益的所有权将显示在保存人或其代名人(关于参与人的利益)或由参与人或通过参与人持有的人(关于参与人以外的人的利益)保存的记录上，这种所有权的转让将仅通过这些记录进行。美国一些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实物交割这类证券。
只要全球证券的托管人或其代名人是该全球证券的登记所有人，该托管人或该代名人(视属何情况而定)将被视为该契约项下该全球证券所代表的债务证券的唯一持有人或持有人。除以下规定外，全球证券的实益权益所有人将无权以其名义登记该全球证券所代表的一系列债务证券，将不会收到或有权以最终形式收到该系列债务证券的实物交割，也不会被视为该契约下的所有者或持有人。
以保管人或其代名人的名义登记的全球证券的本金、溢价(如有)和利息(如有)的任何付款，将支付给作为代表此类债务证券的全球证券的登记所有人的保管人或其代名人(视情况而定)。吾等、受托人或全球证券所代表的债务证券的任何付款代理人，概无责任或责任就与全球证券的实益所有权权益有关的任何纪录或因该等实益所有权权益而作出的付款，或维持、监督或审核与该等实益所有权权益有关的任何纪录。
我们预计，全球证券的托管人或其代名人在收到本金、保费(如有)或利息(如有)的任何付款后，将按照该托管人或其代名人的记录所示的与参与者在全球证券本金中的实益权益成比例的金额向参与者的账户支付款项。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的全球证券中的实益权益的所有人支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像现在为以“街道名称”登记的客户的账户持有的证券一样，并将由这些参与者负责。
停止托管服务
如果代表特定系列债务证券的全球证券的托管人在任何时候不愿意或无法继续作为托管人，而我们在90天内没有指定继任托管人，我们将以最终形式发行该系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的全球证券。如果契约项下的违约事件已经发生并仍在继续，最终形式的债务证券将在持有人书面要求下打印并交付给受托人。此外，吾等可随时全权酌情决定不发行以全球证券为代表的一系列债务证券，并在此情况下，将以最终形式发行一系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的所有全球证券。
最终形式的债务证券
一系列债务证券可以最终形式、仅作为登记证券、仅作为非登记证券发行，也可以同时作为登记证券和非登记证券发行。已登记证券的面值将为1,000美元，整数倍数为1,000美元；未登记证券的面值将为5,000美元，整数倍数为5,000美元，或者在每种情况下，发行的面值均为任何特定系列债务证券条款中规定的其他面值。除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则未登记的证券将附有利息券。
除非适用的招股说明书附录另有说明，否则债务证券(全球证券除外)的本金、保费(如有)和利息(如有)将在受托人的办事处或代理机构支付，或者我们可以选择将本金、利息(如有)和保费(如有)通过支票邮寄或递送到有权获得付款的人的地址，或电子基金电汇或以其他方式传输到有权接受付款的人的账户。除非
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在适用的招股说明书补充文件中另有说明，如有利息，将在吾等指定的一个或多个日期交易结束时，向以其名义登记债务证券的人支付利息。
在债务证券持有人的选择下，任何系列的登记证券将可交换为同一系列、任何授权面额和类似本金总额和期限的其他登记证券。如果但仅在适用的招股说明书补编规定的情况下，任何系列的未登记证券(连同所有未到期的息票，以下规定除外，以及所有违约的到期息票)可以交换为相同系列、任何授权面额和类似本金总额和期限的登记证券。在这种情况下，在正常记录日期或特别记录日期与相关利息支付日期之间的已登记证券的许可交换中交出的未登记证券应被交出，而不包括与该利息支付日期有关的息票，并且将不会在该日期支付为交换该等未登记证券而发行的已登记证券的利息，但只须在按照契据条款到期时支付给该息票的持有人。除非在适用的招股说明书附录中另有规定，否则不会发行非注册证券以换取注册证券。
适用的招股说明书副刊可以最终形式注明债务证券转让登记的地点。除契约中规定的某些限制外，持有人将不会为最终形式的债务证券的任何转让或交换登记支付服务费，但在某些情况下，我们可能要求支付足够的金额来支付与这些交易相关的任何税收或其他政府费用。
我们不需要：
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如果要求发行、登记或交换的债务证券可能在选定的赎回日期之前15天内，以最终形式发行、登记转让或交换任何系列债务证券，直至相关赎回日结束；
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以最终形式登记转让或交换任何需要赎回的已登记证券或其部分，但部分赎回的已登记证券中未赎回的部分除外；
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交换要求赎回的任何未登记证券，但此类未登记证券可兑换该系列或类似期限的已登记证券的范围除外；条件是此类已登记证券将同时交出赎回，并附有与契据规定一致的付款书面指示；或
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以最终形式发行、登记转让或交换任何已由持有人选择退还以供偿还的债务证券，但不得如此偿还的部分(如有)除外。
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违约事件
除非与特定系列债务证券相关的适用招股说明书附录中另有规定，否则以下是就任何系列债务证券而言，将构成该系列债务证券契约下违约事件的事件摘要：
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当该系列的任何债务证券到期并应支付时，我们未能支付其本金或任何溢价；
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当该系列的任何债务证券到期并应付时，我们没有支付利息或任何额外的应付金额，并且此类违约持续30天；
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我们没有为该系列债务证券支付任何所需的偿债基金或类似款项；
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我们在30天内未遵守或履行上文“合并、合并或合并”一节中所述的任何公约；
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在受托人发出书面通知后60个月内，或持有人向吾等和受托人发出书面通知后60天内，吾等未能遵守本公司在契约中影响或适用于债务证券的任何其他协议，而持有人对受影响的任何系列的未偿还债务证券的本金总额至少为25%；
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我们或我们的一家子公司在与本招股说明书有关的任何契据或文书中所界定的违约已经发生并仍在继续，或吾等或我们的任何附属公司未能在到期时就该等债务支付本金，而该违约或不偿付事件已导致该等契据或票据下的该等债务被宣布为到期、须予支付或以其他方式加速，在任何一种情况下，超过5,000,000美元和我们股东权益2%的金额将在上述声明时或在该债务到期、应付和加速到期的日期之前到期、支付和加速，或加速债务，并且该加速债务不会被撤销或取消，或者该债券或票据下的违约或未能偿付的事件将不会通过付款或其他方式得到补救或治愈，或者该加速债务的持有人将不会免除该加速债务。则(I)如加速负债是由于违约事件所致，而该违约事件与未能按条款支付本金或利息无关，则在任何该等契据或文书所列的条件下，就管限与本招股章程有关的债务证券的契约而言，该加速负债将不会被视为违约事件，直至债务加速后30天为止，或(Ii)如加速负债是由于上述未能按条款支付本金或利息，或由于与未能按条款支付本金或利息有关的违约事件所致，根据任何该等契约或文书所载的条件，则(A)如该加速负债按其条款对吾等或吾等的附属公司无追索权，则就管辖与本招股说明书有关的债务证券的契约而言，该债务将被视为违约事件；或(B)如上述加速的债务向吾等或吾等的附属公司提出追索，则任何与该等不付款或违约事件有关的要求，或因发出通知或逾期而发生的违约事件，或因该等不付款或违约事件而根据该契据或文书而发生的任何进一步条件、事件或作为，将连同就与本招股说明书有关的契约而言被视为违约事件之前的额外七天一并适用；
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涉及我们破产、资不抵债或重组的某些事件；以及
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该系列债务证券规定的任何其他违约事件。
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一系列债务证券的违约不一定是另一系列债务证券的违约。受托人如真诚地认为为债务证券持有人的利益着想，则可不向债务证券持有人发出任何失责的通知，但在支付本金或保费(如有的话)或利息(如有的话)方面则除外。
如果发生并持续发生任何系列债务证券的违约事件，受托人或该系列债务证券本金总额至少25%的持有人可要求我们立即偿还：
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该系列债务证券的全部本金、利息和溢价(如有)；或
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如果债务证券是贴现证券，则为适用招股说明书附录中所述的本金部分。
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如果违约事件涉及我们的破产、无力偿债或重组事件，所有债务证券的本金将立即到期并支付，而无需受托人或任何持有人采取任何行动。在某些条件下，受影响系列债务证券本金总额的大部分持有人可以取消这一加速偿付要求。如果债务证券是贴现证券，适用的招股说明书补编将包含关于在发生或持续违约事件时加快部分贴现证券本金到期日的规定。
除在失责情况下的职责外，受托人没有义务在任何持有人的要求、命令或指示下行使其根据契据将享有的任何权利或权力，除非持有人向受托人提供合理的弥偿。如他们提供这项合理弥偿，则任何系列债务证券的过半数本金总额的持有人，在受某些限制的规限下，可指示就任何系列债务证券进行任何法律程序或任何受托人可获得的补救或行使受托人所获赋予的任何权力的时间、方法及地点。
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我们将被要求每年向受托人提交一份声明，说明我们遵守了契约下的所有条件和契诺，如果我们不遵守，我们必须指明任何违约情况。我们亦须在知悉任何失责事件后，在切实可行范围内尽快通知受托人。
任何系列债务证券的持有人都无权就该契约提起任何诉讼，或就指定接管人或受托人或任何其他补救措施提起任何诉讼，除非：
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持有人此前已就受影响系列债务证券的持续违约事件向受托人发出书面通知；
​
•
受违约事件影响的系列未偿还债务证券本金至少25%的持有人已向受托人提出书面请求，要求以受托人身份提起诉讼，并已提供合理的赔偿；和
​
•
受托人没有提起法律程序，也没有收到受违约事件影响的系列未偿还债务证券的过半数持有人在其通知、请求和提出弥偿后60天内发出的与请求不符的指示。
​
然而，上述限制不适用于债务担保持有人提起的诉讼，要求在债务担保中规定的适用到期日或之后强制支付此类债务担保的本金或任何溢价或利息。
失败
当我们使用“失败”一词时，我们指的是解除我们在契约项下的部分或全部义务。除非适用的招股说明书附录另有规定，否则如吾等向受托人存入足够的现金或政府证券，以支付一系列债务证券的本金、利息(如有)、溢价(如有)及任何其他到期款项，则吾等可选择：
•
我们将解除与该系列债务证券有关的债务；或
​
•
我们将不再有任何义务遵守契约下的某些限制性契约，某些违约事件将不再适用于我们。
​
如果发生这种情况，受影响系列债务证券的持有者除登记债务证券的转让和交换以及替换丢失、被盗或残缺不全的债务证券外，将无权享有债券的利益。这些持有人可能只会指望存款基金来支付他们的债务证券。
要行使我们的失败选择权，我们必须交付给受托人：
•
美国律师的意见，大意是受影响系列未偿债务证券的持有者将不会因为失败而确认美国联邦所得税的收益或损失，并将以相同的方式和时间缴纳美国联邦所得税，其方式和时间与如果失败没有发生的情况相同；
​
•
加拿大律师的意见或加拿大税务局的裁决，大意是受影响系列未偿还债务证券的持有者将不确认由于失败而产生的收入，或加拿大联邦、省或地区收入或其他税收目的的收益或损失，并将按与未发生失败时相同的方式和时间缴纳加拿大联邦、省或地区所得税和其他相同金额的税；和
​
•
我们一名官员的证书和律师的意见，每一份都表明与失败有关的所有先决条件都已得到遵守。
​
如果我们要解除与债务证券有关的义务，而不仅仅是我们的契约，美国的意见必须基于美国国税局或美国国税局公布的裁决或法律的修改。
除了提交上述意见外，我们还必须满足以下条件才能行使失败选择权：
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目录
 
•
对于受影响系列的债务证券，任何违约事件或随着时间推移或发出通知或两者均不构成违约事件的事件都不应发生并继续发生；
​
•
我们不是适用破产法和破产法所指的“无力偿债人”；以及
​
•
满足其他惯例条件。
​
修改和豁免
吾等和受托人可在获得受修订影响的每一系列未偿还债务证券本金总额的多数持有人同意的情况下，对契约进行修改和修订。但是，未经每个受影响的持有者同意，不得进行任何修改：
•
更改任何债务证券的本金、保费(如有)或利息分期付款(如有)的声明到期日；
​
•
降低本金、保费(如果有)或利率(如果有)，或支付任何额外金额的义务；
​
•
缩短到期应付债务证券的本金金额；
​
•
更改付款地点或币种；
​
•
影响持有人要求我们根据持有人的选择回购债务证券的权利；
​
•
损害持有人提起诉讼强制执行其支付权的权利；
​
•
对与一系列债务证券相关的任何转换或交换权产生不利影响；
​
•
更改修改契约或放弃遵守契约某些条款所需的债务证券的百分比；或
​
•
降低采取某些措施所需的未偿还债务证券本金的百分比。
​
任何系列未偿还债务证券本金的多数持有人可代表该系列所有债务证券的持有人，仅就该系列而言，放弃过去在该契约下的违约，以及我们对该契约某些限制性条款的遵守。然而，这些持有人不得放弃对任何债务担保的任何付款或对未经每个受影响持有人同意不得修改的条款的遵守。
我们可以在未征得持有人同意的情况下修改契约：
•
根据契约证明我们的继任者；
​
•
为持有人的利益添加契约或放弃任何权利或权力；
​
•
添加默认事件；
​
•
规定未登记的证券将成为契约项下的登记证券，并对未登记的证券进行其他此类更改，但在任何情况下都不会对未偿还证券持有人的利益造成实质性不利影响；
​
•
建立债务证券的形式；
​
•
根据契约指定继任受托人；
​
•
增加条款，允许或便利债务证券的失效或清偿，只要不对持有人造成实质性不利影响；
​
•
纠正任何含糊之处，纠正或补充任何有缺陷或不一致的规定，在每种情况下制定不会对未偿还证券和相关息票持有人的利益造成实质性不利影响的任何其他规定，如果有的话；
​
•
遵守美国和加拿大的任何适用法律，以根据《信托契约法》生效并保持契约的资格；或
​
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目录
 
•
更改或取消在契约下没有未偿还证券时此类更改生效的任何条款。
​
治国理政
契约和债务证券将受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释。
受托人
契约项下的受托人或其关联公司可在其正常业务过程中向我们提供银行和其他服务。
只要受托人或其任何关联公司仍然是我们的债权人，契约将对受托人的权利进行某些限制，以在某些情况下获得债权付款，或将因任何债权而收到的某些财产变现为抵押或其他权利。受托人及其关联公司将被允许与我们进行其他交易。如果受托人或任何附属公司拥有或获得《信托契约法》所指的任何冲突利益，受托人必须在90天内消除冲突利益或辞职。
托管人辞职
受托人可以就一个或多个债务证券系列辞职或被免职，并可以任命一名继任受托人就该系列债务证券行事。如有两名或多於两名人士就不同系列的债务证券以受托人身分行事，则每名该等受托人均为该契据下的信托的受托人，与任何其他该等受托人所管理的信托分开，而“受托人”在此所述的任何行动，可由每名该等受托人就并只可就其受托人所为的一系列或多於一系列的债务证券而采取。
同意服务
关于该契约，我们将指定并指定C T Corporation System，28 Liberty Street，New York，New York 10005作为我们的授权代理人，在因该契约或债务证券而引起或有关的任何诉讼或程序中，我们可以向位于曼哈顿区、纽约市的任何美国联邦或纽约州法院或由受托人(无论是以其个人身份或以该契约受托人的身份)提起的诉讼或诉讼程序送达，并将不可撤销地服从该等法院的非专属管辖权。
判决的可执行性
由于我们的所有或几乎所有资产，以及我们某些董事和高级管理人员的资产都在美国境外，因此在美国获得的任何针对我们或我们的某些董事或高级管理人员的判决，包括关于债务证券本金支付的判决，可能无法在美国境内收回。
我们被告知，安大略省的法律允许向安大略省有管辖权的法院提起诉讼，以承认纽约州有管辖权的法院的判决。在以下情况下，安大略省法院将根据纽约法院的非人身判决作出判决，而不重新考虑案情：(A)作出此类判决的纽约法院对判定债务人具有管辖权，这一点得到安大略省法院的承认(我们在契约中提交给纽约法院的管辖权就足以达到这一目的)；(B)纽约判决是最终和决定性的，并且是确定的金额；(C)纽约法院向被告适当地送达了原诉法律程序文件；以及(D)导致判决的纽约州法律并不违反公共政策，因为该术语将由安大略省法院适用。纽约判决在安大略省的可执行性将受到以下条件的约束：(I)执行纽约判决的诉讼必须在任何适用的时效期限内在安大略省法院启动；(Ii)如果纽约判决正在上诉中，或者在任何司法管辖区有另一项关于同一诉讼因由的判决，安大略省法院有权酌情搁置或拒绝审理关于纽约判决的诉讼；(Iii)安大略省法院将仅以加元作出判决；以及(Iv)在安大略省法院提起诉讼
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目录​
 
纽约判决可能受到破产、破产或其他普遍适用的法律的影响，这些法律一般限制债权人权利的强制执行。纽约判决在安大略省的可执行性将取决于以下抗辩理由：(1)纽约判决是通过欺诈或以违反自然正义原则的方式获得的；(2)纽约判决是针对根据安大略省法律将被描述为基于外国收入、征用、刑法或其他公法的索赔；(Iii)纽约的判决是否违反安大略省的公共政策，或违反安大略省总检察长根据《外国域外措施法》(加拿大)或竞争审裁处根据《竞争法》(加拿大)就这些法规所指的某些判决作出的命令；及。(Iv)根据纽约州法律，纽约的判决是否已获执行或无效或可予撤销。
我们被告知，在加拿大，法院在最初的诉讼中或在执行美国法院判决的诉讼中，对完全基于美国联邦证券法的民事责任的可执行性存在疑问。
股份申购合同说明
本公司可发行购股合约，代表持有人有义务向本公司购买或向本公司出售的合约，以及本公司有义务于未来一个或多个日期向持有人购买或向其出售指定数目的普通股的合约，包括以分期付款的方式。
每股普通股价格和普通股数量可以在股份购买合同发行时确定，也可以参照股份购买合同约定的具体公式或方法确定。本公司可根据适用法律及按其厘定的金额及不同系列发行购股合约。
股份购买合同可以单独发行，也可以作为由股份购买合同和第三方债务中的实益权益组成的单位的一部分发行，以确保持股人根据股份购买合同承担购买普通股的义务，本招股说明书中称为股份购买单位。购股合同可能要求本公司定期向购股单位的持有人支付款项，反之亦然，这些款项可能是无担保的，也可能是退款，可以是当期付款或延期付款。股份购买合同可要求持股人以特定方式担保其在这些合同下的义务。
购股合同持有人不是本公司的股东。任何招股说明书增刊所提供的购股合约的特定条款及条文，以及下述一般条款及条文可适用于该等购股合约的范围，将于就该等购股合约提交的适用招股章程增刊中予以说明。在适用的情况下，这种描述将包括：(1)股份购买合同是否有义务购买或出售普通股，或同时购买和出售普通股，以及这些证券的性质和金额，或确定这些金额的方法；(2)股份购买合同是预付还是不支付或分期付款；(3)任何或有条件以及不满足这些条件的后果；(4)股份购买合同是通过交付、参考还是与普通股的价值或业绩挂钩的方式敲定；(V)任何加速、取消、终止或其他与股票购买合同结算有关的规定；(Vi)必须进行出售或购买的一个或多个日期(如果有)；(Vii)股票购买合同将以正式登记形式还是全球形式发行；(Viii)拥有股票购买合同将产生重大的美国和加拿大联邦所得税后果；及(Ix)购股合约的任何其他重大条款及条件，包括但不限于可转让及调整条款，以及购股合约是否会在证券交易所或交易商间自动报价系统上市。
购股合同的原始购买人将被授予就该购股合同的购买、转换、交换或行使向本公司解除合同的权利。如果本招股章程(经补充或修订)载有失实陈述，合约撤销权将使该原始购买者有权在退回由此获得的标的证券时，收取因最初购买购股合约而支付的款项以及因转换、交换或行使而支付的款项，但条件是：(I)转换、交换或行使在购买本招股说明书项下的可转换、可交换或可行使证券的日期起计180个交易日内进行；及(Ii)在购买本招股说明书项下的可转换、可交换或可行使的证券的日期起计180个交易日内行使撤销权利。这一合同解除权
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目录​
 
将与《证券法》(安大略省)第130条规定的法定撤销权保持一致，并且是原始购买者根据《证券法》(安大略省)第130条或其他法律规定可享有的任何其他权利或补救措施的补充。
认股权证说明
一般信息
本节介绍适用于购买普通股或权证的任何认股权证的一般条款。
权证可以单独发行，也可以与其他证券一起发行，与其他证券一起出售的权证可以附加在其他证券上，也可以与其他证券分开出售。认股权证将根据本公司订立的一份或多份认股权证契约或认股权证代理协议发行，并由一家或多家金融机构或信托公司担任认股权证代理人。
本公司将向加拿大各省和地区的证券监督管理机构作出承诺，不会单独向加拿大任何公众分发根据本招股说明书补充权证适用的招股说明书附录中所述的前述条款属于加拿大证券法意义下的“新颖”指定衍生品的认股权证。除非招股事项与收购或合并交易有关，并构成收购或合并交易代价的一部分，或除非载有将分别分发的认股权证的特定条款的招股说明书补充资料首先获得或代表将分发认股权证的加拿大各省和地区的证券事务监察委员会或类似监管机构批准。
本认股权证部分条款的摘要不完整。本招股说明书所载有关任何认股权证协议及根据本招股说明书发行的认股权证的陈述，为若干预期条款的摘要，并不声称是完整的，并受适用认股权证协议的所有条文所规限，并受所有适用认股权证协议条文的限制。您应参考与所提供的特定权证有关的权证契约或权证代理协议，以了解权证的完整条款。与一项或多项认股权证有关的任何认股权证契约或认股权证代理协议的副本，将在签订后由公司向适用的加拿大发售司法管辖区和美国的证券事务监察委员会或类似监管机构提交，并将以电子方式在SEDAR上获得，网址为www.sedar.com。
与我们提供的任何认股权证有关的适用招股说明书补充资料将描述该等认股权证的特定条款，并包括与发售有关的特定条款。
认股权证的原始购买者(如果单独提供)将就该认股权证的行使向本公司享有合同上的撤销权。如果本招股说明书(经补充或修订)载有失实陈述，合约撤销权利将使该原始购买者有权在交出因行使认股权证而取得的标的证券时，收取因原始购买认股权证而支付的总款额及因行使认股权证而支付的款额，但须：(I)在根据适用的招股章程补充协议购买认股权证的日期起计180天内行使撤销权；及(Ii)在根据适用的招股章程补充协议购买认股权证的日期起计180天内行使撤销权。这一合同撤销权将与《证券法》(安大略省)第130条规定的法定撤销权相一致，并且是原始购买者根据《证券法》(安大略省)第130条或其他法律规定可获得的任何其他权利或补救措施的补充。
在认股权证或其他可转换证券的发售中，原始购买者应注意，在某些省和地区的证券法规中，招股说明书中包含的因虚假陈述而要求损害赔偿的法定诉讼权利限于认股权证或其他可转换证券在招股说明书发售时向公众提供的价格。这意味着，根据某些省和地区的证券立法，如果购买者在转换、交换或行使该等证券时支付额外金额，根据适用于该等省和地区的法定损害赔偿诉讼权，该等金额可能无法追讨。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。
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目录
 
权证
每期认股权证的特定条款将在适用的招股说明书附录中说明。此描述将包括(如果适用)：
•
认股权证的名称和总数；
​
•
认股权证的发行价；
​
•
认股权证的发行币种；
​
•
认股权证的行权开始之日和权利期满之日；
​
•
每份权证行使时可以购买的普通股数量，以及每份权证行使时购买普通股的价格和货币；
​
•
允许或规定在(I)可以购买的普通股的数量和/或类别、(Ii)普通股的行使价或(Iii)认股权证到期时进行调整的任何条款的条款；
​
•
公司是否发行零碎股份；
​
•
本公司是否已申请在证券交易所或交易商间自动报价系统上市权证或标的股份；
​
•
发行认股权证的任何证券(如有)的名称和条款，以及每种证券将发行的认股权证数量；
​
•
权证和相关证券可以单独转让的一个或多个日期(如果有)；
​
•
认股权证是否需要赎回或赎回，如果是，赎回条款或赎回条款；
​
•
拥有认股权证对美国和加拿大联邦所得税的重大影响；以及
​
•
认股权证的任何其他重大条款或条件。
​
在行使认股权证之前，认股权证持有人将不享有受认股权证约束的证券持有人的任何权利。
上述证券某些主要条款的摘要仅是预期条款和条件的摘要，其全部内容受任何证券发售所依据的适用招股说明书附录中的描述所限定。
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目录​​
 
某些所得税考虑因素
适用的招股说明书附录可能会说明加拿大联邦所得税对加拿大居民投资者或非加拿大居民投资者收购、拥有和处置我们根据招股说明书提供的任何证券的某些后果。适用的招股说明书附录还可能描述由美国人的初始投资者(符合1986年《美国国税法》(以下简称《守则》)的含义)收购、拥有和处置我们根据招股说明书提供的任何证券的某些美国联邦所得税后果，以及下文“美国联邦所得税对美国持有者的重大考虑事项”中所述的美国联邦所得税考虑事项。投资者应阅读与特定发行有关的任何招股说明书补编中的税务讨论，并就自己的特定情况咨询自己的税务顾问。
美国联邦所得税对美国持有者的重要考虑因素
在符合本文所述限制和限制的前提下，本讨论阐述了与美国持有者(定义见下文)收购、拥有和处置普通股有关的重大美国联邦所得税事项。讨论的依据是《法典》、其立法历史、根据《法典》制定的财务处条例(无论是最终的、临时的还是拟议的)、已公布的裁决和法院裁决以及经修订的《加拿大-美国所得税公约》(《条约》)，所有这些都是现行有效的，随时可能发生变化，可能具有追溯效力。此摘要仅适用于美国持有者。关于美国持有者税收后果的讨论仅涉及那些根据招股说明书附录购买普通股并将这些普通股作为资本资产(通常是为投资而持有的财产)持有的人。本摘要亦不讨论任何拟议法例的潜在影响，不论是不利或有利的影响，而任何拟议法例如获通过，可追溯或预期适用，或在收购任何普通股之前或之后或与收购任何普通股同时进行的交易的税务后果。我们没有也不会寻求美国国税局(“IRS”)就以下讨论的事项作出任何裁决，亦不能保证美国国税局不会就收购、拥有或处置普通股的税务后果采取不同于下文讨论的立场。
本摘要仅提供一般性讨论，并不是对投资普通股产生的所有潜在税务后果的完整分析。此外，它没有描述根据美国持有人的特定情况可能相关的所有税收后果，包括非美国税收后果、州和地方税收后果、遗产税和赠与税后果、替代最低税收后果，以及受特殊规则限制适用于美国持有者的税收后果，例如：
•
银行、保险公司和某些其他金融机构；
​
•
美国侨民和某些在美国的前公民或长期居民；
​
•
作为套期保值交易的一部分持有普通股的人、“跨境”、洗牌出售、转换交易或综合交易的人或就普通股达成推定出售的人；
​
•
美国联邦所得税的“本位币”不是美元的人；
​
•
证券、商品或货币的经纪商、交易商或交易商；
​
•
免税实体、符合条件的退休计划、个人退休账户、其他递延纳税账户或政府组织；
​
•
S公司、合伙企业或其他被归类为合伙企业或以其他方式被视为美国联邦所得税直通实体的实体或安排；
​
•
受监管的投资公司或房地产投资信托；
​
•
因行使任何员工股票期权或以其他方式作为补偿而获得我们普通股的人员；
​
•
需要加快确认与普通股有关的任何毛收入项目的人员，因为此类收入已在适用的财务报表中确认；
​
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目录
 
•
与美国境外的贸易或业务、常设机构或固定基地有关而持有我们普通股的人员；以及
​
•
拥有(直接或通过归属)我们已发行普通股10%或以上(投票或价值)的人。
​
如果为美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体或安排持有普通股，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。鼓励被视为合伙企业的任何实体和此类合伙企业的合伙人就收购、持有和处置普通股所产生的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
就本摘要而言，“美国持有人”是指就美国联邦所得税而言，是普通股实益所有人的持有人，其身份为：
•
是美国公民或居民的个人；
​
•
在美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司或其他按公司征税的实体；
​
•
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
​
•
如果(1)美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者(2)根据适用的财政部法规，信托具有有效的选择权，可以被视为美国人。
​
考虑投资普通股的人应咨询他们自己的税务顾问，了解适用于他们的普通股收购、所有权和处置的特殊税收后果，包括美国联邦、州、当地和非美国税法的适用。
被动型外商投资公司规则
如果我们在任何课税年度被归类为被动型外国投资公司(“PFIC”)，美国持有者将受到特殊规则的约束，这些规则通常旨在减少或取消美国持有者投资于不按当前基础分配其所有收益的非美国公司可能获得的任何美国联邦所得税递延收益。
非美国公司将在任何课税年度被归类为PFIC，在该纳税年度内，在应用某些检查规则后，下列情况之一：
•
至少75%的毛收入是被动收入(如利息收入)；或
​
•
至少50%的总资产(根据季度平均值确定)可归因于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产。
​
我们将被视为拥有我们按比例持有的资产份额，并从任何其他公司的收入中赚取我们按比例分配的份额，我们直接或间接拥有该公司25%或更多的股权(按价值计算)。我们也将被视为拥有我们在任何合伙企业的资产和收益中的比例份额，我们直接或间接拥有该合伙企业25%或更多股权的合伙企业(“透视合伙企业”)。此外，如果我们直接或间接拥有低于25%(按价值计算)的合伙企业的股权，我们在合伙企业收入中的比例份额将被视为被动收入，而合伙企业的权益将被视为被动资产。然而，如果我们满足“主动合伙人”测试，我们可能会将持股比例低于25%的合伙企业视为直通合伙企业，除非我们另行选择。
确定PFIC地位本身就是事实，受到许多不确定因素的影响，只能在有关纳税年度结束后每年确定一次。此外，分析在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释。不能保证本公司将或不会被确定为本纳税年度的PFIC
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或任何以前或未来的纳税年度，且尚未或将不会要求美国国税局就本公司作为PFIC的地位发表任何意见或作出任何裁决。美国持有者应就公司的PFIC地位咨询本国的美国税务顾问。
如果我们在美国持有人拥有任何普通股的任何一年被归类为PFIC，则在美国持有人拥有任何普通股的后续所有年份中，我们将继续被视为该美国持有人的PFIC，无论我们是否继续符合上述测试，除非(I)我们不再是PFIC，并且美国持有人已根据PFIC规则做出“视为出售”的选择，或(Ii)如果美国持有人在我们是PFIC的该美国持有人的持有期内，为所有应纳税年度提供合格的选举基金(“QEF选举”)。如果选择了“视为出售”，则美国持有者将被视为已按其公允市场价值出售了该等美国持有者的普通股，而此类被视为出售的任何收益将受下文所述的“超额分配”规则的约束。在被视为出售选择后，只要我们在下一个课税年度没有成为PFIC，作出这种选择的美国持有人的普通股将不会被视为PFIC的股票，美国持有人将不受以下关于美国持有人从我们那里获得的任何“超额分配”或从实际出售或其他普通股处置中获得的任何收益的规则的约束。如果我们不再是PFIC，并且可以进行这样的选择，美国持有人应该咨询他们的税务顾问，了解做出被视为出售选择的可能性和后果。
对于我们被视为PFIC的每个课税年度，美国持有人将遵守关于该美国持有人收到的任何“超额分配”以及该美国持有人从出售或其他处置普通股(包括在某些情况下，包括质押)中确认的任何收益的特别税收规则，除非(I)该美国持有人选择QEF或(Ii)我们的普通股构成“可销售”证券，并且该美国持有人作出如下讨论的按市值计价的选择。在没有进行QEF选举或按市值计价的情况下，美国持有人在某个纳税年度收到的分配超过美国持有人在前三个应纳税年度或美国持有人持有普通股期间收到的平均年度分配的125%，将被视为超额分配。根据这些特殊税收规则：
•
超额分配或收益将在美国持有者持有普通股的期间内按比例分配；
​
•
分配给本纳税年度以及我们成为PFIC的第一个纳税年度之前的任何纳税年度的金额，将被视为普通收入；和
​
•
每隔一年分配的金额将适用该年度有效的最高税率，而通常适用于少缴税款的利息费用将对每一年的应得税额征收。
​
在处置年度或“超额分配”年度之前的年度分配的税款的纳税义务不能被这些年度的任何净营业亏损抵消，出售普通股实现的收益(但不是亏损)不能被视为资本，即使美国持有者将普通股作为资本资产持有。
此外，如果我们是PFIC，对于我们从也是PFIC的任何直接或间接子公司获得的分配和我们对其股票的处置，美国持有人通常将遵守类似的规则，就像此类分配是由该美国持有人间接接收和/或处置的一样。美国持有者应就PFIC规则适用于我们的子公司咨询他们的税务顾问。
如果美国持有者进行有效的QEF选举，美国持有者将被要求在每年的总收入中计入资本利得，无论我们是否进行分配，作为资本利得，美国持有者在我们净资本利得中的比例份额，以及作为普通收入，美国持有者在我们超过净资本利得的收入中按比例计入。目前，如果我们确定我们是PFIC，我们预计我们不会为美国持有人提供必要的信息，以便进行QEF选举。因此，潜在投资者应该假设不会举行优质教育基金选举。
美国持有者还可以通过对普通股进行按市值计价的选择来避免与普通股相关的超额分配或收益的利息收费，前提是普通股
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股票是“可出售的”。如果普通股在某些美国证券交易所或满足某些条件的外国证券交易所“定期交易”，它们将是可以交易的。为此目的，普通股将被视为在其交易的任何日历年度内定期交易，但在每个日历季度内至少15个交易日以最低数量进行交易。任何以满足这一要求为主要目的的行业都将不予理睬。我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所上市，这是一个符合这些目的的合格交易所。因此，如果我们的普通股继续在纽约证券交易所美国交易所上市并定期交易，而您是普通股的持有者，如果我们是PFIC，我们预计美国持有者将可以进行按市值计价的选举。每个美国持有者都应该咨询自己的税务顾问，关于普通股是否可以或是否适宜进行按市值计价的选举。
做出按市值计价选择的美国持有者必须在每年的普通收入中计入公司为PFIC的金额，该金额等于纳税年度结束时普通股的公平市值超过美国持有者在普通股中调整后的纳税基础的金额(如果有的话)。在纳税年度结束时，如果美国持有者在普通股中的调整基础超过普通股的公平市场价值，选举持有人也可以申请普通损失扣除，但这一扣除仅限于前几年按市值计价的任何净收益。实际出售或以其他方式出售普通股的收益将被视为普通收入，而因出售或以其他方式处置普通股而产生的任何亏损将被视为普通亏损，范围为前几年按市价计算的净收益。任何超过此数额的损失都将作为资本损失征税，而资本损失受《准则》的重大限制。一旦做出选择，未经美国国税局同意，不得撤销选择，除非普通股停止流通。
然而，通常不能对我们拥有的任何较低级别的PFIC的股权进行按市值计价的选举，除非这些较低级别的PFIC的股票本身是“可销售的”。因此，即使美国持有人就我们的普通股做出有效的按市值计价选择，美国持有人也可能继续遵守PFIC规则(如上所述)，即美国持有人在我们被视为PFIC股权的任何投资中的间接权益。美国持有者应该咨询他们的税务顾问，以确定是否会有这些选举，如果是的话，在他们的特定情况下，替代治疗的税收后果是什么。
在美国持有人的任何课税年度内拥有PFIC股票的美国持有人可能必须提交IRS表格8621(无论是否进行QEF选举或按市值计价)以及美国财政部(“美国财政部”)可能要求的其他信息。如果需要，如果不这样做，将把诉讼时效延长到向美国国税局提供此类所需信息后的三年。每个美国持有者应就根据本规则提交此类信息报税表的要求咨询其自己的税务顾问。
我们强烈建议您咨询您的税务顾问，了解我们的PFIC身份对您的普通股投资的影响，以及PFIC规则对您的普通股投资的适用情况。
现金股利和其他分配
根据上文标题“被动型外国投资公司规则”的讨论，只要有任何与普通股有关的分配，美国持有者通常将被要求将此类分配包括在其总收入(包括预扣的加拿大税额，如果有)中作为股息收入，但仅限于从我们的当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则计算)中支付的分配。超过我们当前或累积的收益和利润的分派金额首先被视为美国持有人在其普通股中的调整后纳税基础范围内的资本返还，然后被视为在美国持有人实际或建设性地收到(如下文“出售或处置普通股”标题下所述)出售或交换时确认的资本利得。不能保证我们将按照美国联邦所得税原则计算我们的收入和利润。因此，美国股东应假定普通股的任何分配都将构成普通股息收入。普通股支付的股息将没有资格享受允许美国公司扣除的股息。
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如果满足一定的持有期和其他要求，“合格外国公司”支付给非公司美国持股人的股息可能会被降低税率。符合条件的外国公司一般包括外国公司，条件是：(I)支付股息的股票可以随时在美国成熟的证券市场上交易，或者它有资格根据包括信息交换条款的全面美国所得税条约获得利益，并且美国财政部认为就这些目的而言，它是令人满意的；(Ii)无论是在支付股息的纳税年度还是在上一个纳税年度，它都不是PFIC(如上所述)。普通股很容易在一个成熟的证券市场--纽约证券交易所美国证券交易所--上交易。我们也可能有资格享受条约的好处。因此，根据上面讨论的PFIC规则，我们预计只要满足适用的持有期要求，非公司美国持有人就应该有资格享受降低的股息税率。美国持有者应根据自己的具体情况，就降低股息税率的可能性咨询他们自己的税务顾问。
以美元以外的货币支付的分配将根据实际收到或推定收到之日生效的现货汇率，以美元金额计入美国持有者的毛收入，无论当时付款是否兑换成美元。美国持有者将拥有与美元金额相同的该货币的纳税基础，随后出售或兑换不同美元金额的外币时确认的任何收益或损失通常将是来自美国的普通收入或损失。
如果股息在收到之日兑换成美元，美国持有者通常不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。
如果美国持有者就普通股支付的股息缴纳加拿大预扣税(按适用于该美国持有者的税率)，该美国持有者可能有权就所支付的加拿大税款获得扣减或外国税收抵免。外国税收抵免受到复杂的限制。我们支付的股息一般将构成“外来”收入，一般将被归类为“被动类别收入”。由于外国税收抵免规则很复杂，每个美国持有者都应该就外国税收抵免规则咨询自己的税务顾问。
出售或处置普通股
根据上文“被动型外国投资公司规则”的讨论，美国持有者一般将确认出售或交换普通股的应税损益，其金额等于出售或交换普通股时实现的美元金额之间的差额(就出售或交换普通股而言，根据出售或交换之日有效的现货汇率确定)，或如果出售或交换的普通股在成熟的证券市场交易，并且美国持有人是现金制纳税人或选择权责发生制纳税人，这一选择必须每年一致适用，且未经美国国税局同意不得更改，且在结算日有效的现货汇率)和美国持有人以美元确定的普通股的调整计税基础。普通股对美国持有者的初始纳税基础将是美国持有者对普通股的美元购买价(根据购买之日有效的现货汇率确定，或者如果购买的普通股在成熟的证券市场交易，并且美国持有者是现金基础纳税人或选择性权责发生制纳税人，这一选择必须每年一致适用，未经美国国税局同意，不得更改)。未参加特别选举的权责发生制美国持有者将确认可归因于销售日和结算日汇率差异的汇兑损益，此类汇兑损益一般将构成普通收入或亏损。
根据上文“被动型外商投资公司规则”项下的讨论，该等损益将为资本损益，如持有普通股超过一年，则为长期损益。根据现行法律，非公司美国持有者的长期资本收益通常有资格享受减税。资本损失的扣除受到《守则》的限制。如果有资本收益或损失，由美国持有者确认，通常将被视为美国来源收入或损失，用于美国外国税收抵免目的。鼓励美国持有者咨询他们自己的税务顾问，了解在他们特定的情况下是否可以获得美国的外国税收抵免。
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医疗保险缴费税
某些美国持有者是个人、遗产或某些信托基金，其收入超过某些门槛，必须为其“净投资收入”缴纳3.8%的税，即“联邦医疗保险缴费税”。除其他事项外，净投资收入一般包括股息收入和出售股票的净收益。作为个人、遗产或信托基金的美国持有者应咨询其自己的税务顾问，以了解联邦医疗保险缴费税对其在我们普通股的投资所产生的收入和收益的适用性。
信息报告和备份扣留
在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的股息和销售收益通常须进行信息报告，并可能受到备用扣缴的约束，除非(I)如果美国持有人是公司或其他豁免收款人，或(Ii)在备用扣缴的情况下，美国持有人提供正确的纳税人识别号，并证明其不受正式签署的IRS表格W-9的备用扣缴的约束，或以其他方式确定豁免。
备份预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息，任何预扣向美国持有者付款的备份预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的抵免，并可能使美国持有者有权获得退款。
某些报告要求
为我们的普通股支付超过100,000美元的美国持有者可能被要求提交IRS表格926，报告我们普通股的要约价格的支付情况。不遵守规定的美国持有者可能会受到巨额处罚。每个美国持有者都应该就提交IRS表格926的可能义务咨询自己的税务顾问。
外国金融资产相关信息
某些作为个人(以及根据法规，某些实体)的美国持有者可能被要求报告与普通股有关的信息，但某些例外情况除外(包括某些美国金融机构维护的账户中持有的普通股的例外情况)，方法是将IRS Form 8938(指定外国金融资产报表)与其联邦所得税申报单一起提交。这些未能及时提供所需信息的美国持有者可能会受到惩罚。此外，如果美国持有人没有提交所需的信息，则与信息相关的美国持有人的纳税申报单的诉讼时效可能要到信息提交三年后才会结束。美国持有者应就其收购、拥有和处置普通股以及适用美国信息申报和扣缴规则的申报义务咨询自己的税务顾问。
配送计划
本公司可能以现金或其他代价出售本招股说明书所提供的证券(I)出售予或透过承销商、交易商、配售代理或其他中介机构，(Ii)直接出售予一名或多名买方，或(Iii)出售与收购资产或股份或其他实体或公司有关的证券。
有关我们所发售证券的每份招股说明书补充资料均会列出发售条款，包括：
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承销商、交易商或其他配售代理的名称；
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证券的数量、购买价格和对价形式；
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出售给公司的收益；以及
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构成承销商、经销商或代理商赔偿的任何佣金、手续费、折扣和其他项目。
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我们的证券可能会不时在一次或多次交易中以固定价格或可能改变的价格出售，或以出售时的市场价格出售，价格与当前市场相关
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价格或协商价格，包括被视为自动柜员机分销的交易中的销售，包括直接在多伦多证券交易所或纽约证券交易所美国证券交易所或其他现有证券交易市场上进行的销售。证券的发售价格可能因购买者之间和分销期间的不同而有所不同。就以固定价格发售证券而言，如承销商已真诚地按适用招股说明书副刊所订的初始发行价出售所有证券，则公开招股价格可不时调低至不高于招股说明书副刊所厘定的初始发行价的数额，在此情况下，承销商变现的补偿将按购买者为证券支付的总价低于承销商向本公司支付的总收益的金额递减。
只有招股说明书附录中点名的承销商才被视为与该招股说明书附录所提供的证券相关的承销商。
根据本公司可能签订的协议，参与经销本公司证券的承销商、交易商和代理可能有权就某些责任(包括根据美国证券法和适用的加拿大证券法承担的责任)获得本公司的赔偿，或有权获得该等承销商、交易商或代理可能被要求支付的相关款项的赔偿。我们与之订立协议的承销商、交易商和代理商可能是本公司的客户，在正常业务过程中可能与本公司进行交易或为其提供服务。
任何参与自动柜员机分销的承销商或交易商、该承销商或交易商的任何附属公司以及与该承销商或交易商共同或协同行动的任何人都没有超额配售或将超额配售与自动柜员机分销有关的我们的证券，或进行任何其他旨在稳定自动柜员机分销期间我们证券市场价格的交易。对于以自动柜员机分销以外的任何方式发行我们的证券，承销商可能会超额配售或进行交易，以稳定或维持我们提供的证券的市场价格高于公开市场上可能流行的水平。此类交易一旦开始，可随时终止。
进程服务代理
董事公司旗下人员Jun Gon Kim居住在加拿大境外，已指定以下代理人在加拿大送达法律程序文件：
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人员姓名
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代理的名称和地址
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​ 董事的金俊刚 ​ ​ Blakes Vancouver Services Inc.与Blake，Cassel&Graydon LLP合作
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华巴拉德街2600 - 595号套房，邮编：V7X和1L3 		​
买方被告知，投资者可能无法执行在加拿大获得的针对根据外国司法管辖区的法律注册、继续或以其他方式组织的任何个人或公司或居住在加拿大境外的任何人或公司的判决，即使当事人已指定代理送达法律程序文件。
法律事务
与本招股说明书提供的证券相关的某些法律问题将由Blake，Cassel&Graydon LLP(关于加拿大法律问题)和Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP(关于美国法律问题)代表我们进行传递。截至本招股说明书发布之日，Blake，Cassel&Graydon LLP的合伙人和合伙人直接或间接实益拥有不到我们已发行普通股的1%。
审计师、转让代理和登记员
本公司的独立注册会计师事务所为毕马威会计师事务所，地址为加拿大安大略省多伦多湾街333号4600室，邮编：M5H 2R2。毕马威有限责任公司已就Denison确认，他们在相关规则和 的含义内是独立的。
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加拿大相关专业团体规定的相关解释和任何适用的法律或法规，并且根据所有相关的美国专业和监管标准，他们是丹尼森的独立会计师。
此前，本公司的独立注册会计师事务所为普华永道会计师事务所(“普华永道”)，位于加拿大安大略省多伦多约克街18号2600室，邮编：M5J 0B2。自2020年10月1日起，以及在普华永道报告的财务报表所涵盖的期间(如上所述)，普华永道告知，根据安大略省特许专业会计师职业操守准则，他们对公司是独立的，对于公司是独立的，符合美国证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB在其下通过的适用规则和条例的含义。
本公司的转让代理和登记机构为ComputerShare Investor Services Inc.，其主要办事处位于安大略省多伦多和不列颠哥伦比亚省温哥华。
专家的兴趣
[br]AIF、年度MD&A和本基地架说明书中包含的科技信息经David·布朗霍斯特，P.Eng。本公司的总经理总裁先生和公司的安迪·亚库利奇先生、P.Geo先生和董事勘探公司的负责人均为NI 43-101定义的“合格人员”。
2018年10月30日发表的题为《加拿大萨斯喀彻温省惠勒河铀项目预可行性研究报告》的惠勒PFS报告的主要作者是马克·利斯科维奇，P.Geo。SRK咨询(加拿大)公司(“SRK”)，根据NI 43-101的要求是独立的。
沃特伯里PEA报告题为《加拿大萨斯喀彻温省北部沃特伯里湖地产Tthe Heldeth Túé(J区)矿藏的初步经济评估》，日期为2020年12月23日，作者为Gordon Graham，P.Eng。来自EngComp工程和计算专业公司(以下简称EngComp)的Alan Sexton，P.Geo地理矢量管理公司的Allan Armitage，Ph.D.，P.GeoSGS加拿大公司的Errol Lawrence，P.GeoOy Leuangthong，Ph.D.，P.Eng.首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘内容书名/作者The Sirk，Geoff Wilkie，P.Eng.首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊详细文摘内容首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容查克·爱德华兹提取冶金咨询公司和帕梅拉·班尼特，M.Sc。根据NI 43-101的要求，贝内特环境咨询公司及其各自的公司是独立的。
Roscoe Postle Associates Inc.(“RPA”)根据NI 43-101的要求被聘请独立审查和审计矿产储量和矿产资源，该公司编制了以下技术报告：(A)2005年11月21日题为“加拿大萨斯喀彻温省Denison Mines Inc.铀矿属性的技术报告”的技术报告，该报告由Richard E.Routledge，M.SC，P.Geo于2006年2月16日修订。和James W.Hendry，P.Eng；(B)2007年1月31日Richard E.Routledge，M.Sc.，P.Geo发表的题为“加拿大萨斯喀彻温省McClean北铀矿矿产资源评估技术报告”的技术报告；以及(C)Richard E Routledge，M.Sc.，P.Geo于2006年3月31日发表的题为“加拿大萨斯喀彻温省Sue D铀矿资源评估技术报告”的技术报告。和詹姆斯·W·亨德利，P.Eng。
日期为2018年3月26日的技术报告《加拿大萨斯喀彻温省北部中西部地产的最新矿产资源评估技术报告》由科学硕士Dale Verran撰写。和本公司的查德·索尔巴，P.Geo，以及SRK的G.David·凯勒，PGeo，和SRK的Oy Leuangthong，彭。根据NI 43-101的要求，Keller先生、Leuangthong先生和SRK先生都是独立的。
据Denison所知，截至本报告日期，参与上述报告编制或能够影响该等报告结果的每一位先生及其各自的合伙人、雇员及顾问均为登记或实益拥有人，直接或间接持有不到1%的已发行普通股。
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您可以在哪里找到更多信息
我们被要求向加拿大每个适用省和地区的证券委员会或当局提交年度和季度报告、重大变化报告和其他信息。此外，我们必须遵守美国交易所法案的信息要求，并且根据美国交易所法案，我们也向美国证券交易委员会提交报告，并向其提供其他信息。根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，这些报告和其他资料(包括财务资料)可根据加拿大的披露要求拟备，而加拿大的披露规定在某些方面与美国有所不同。作为一家外国私人发行人，我们不受美国交易所法案规定的委托书的提供和内容的规则的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受美国交易所法案第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，我们不需要像美国公司那样及时发布财务报表。
向或向美国证券交易委员会提交或提供的公司报告和其他信息可从美国证券交易委员会的电子文档收集和检索系统(网址为www.sec.gov)以及商业文档检索服务获得。该公司在加拿大的文件可在电子文件分析和检索系统(SEDAR)上查阅，网址为www.sedar.com。除非在此特别引用，否则公司在SEDAR或EDGAR上提交或提供的文件既不包含在本招股说明书中，也不属于本招股说明书的一部分。
民事责任的可执行性
我们是根据OBCA注册成立的公司。我们的一些董事和高级管理人员以及本招股说明书中点名的专家是加拿大居民或居住在美国以外，他们的全部或大部分资产可能位于美国以外，本公司的大部分资产也可能位于美国以外。我们已经指定了在美国的送达代理(如下所述)，但居住在美国的证券持有人可能很难在美国境内向非美国居民的董事、高级职员和专家送达。对于居住在美国的证券持有者来说，根据美国联邦证券法规定的我们的民事责任和我们的董事、高级管理人员和专家的民事责任，美国法院的判决可能也很难在美国实现。我们被告知，美国法院的判决完全基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律下的民事责任，如果获得判决的美国法院在该问题上具有管辖权基础，并将得到加拿大法院的承认，则该判决很可能在加拿大可执行。然而，我们也被告知，是否可以首先根据完全由美国联邦证券法确定的责任在加拿大提起诉讼，这是一个很大的疑问。
我们已同时向美国证券交易委员会提交本招股说明书所载的F-10表格登记说明书，以及委任代理人以送达F-X表格的法律程序文件。在F-X表格中，吾等指定C T Corporation System，28 Liberty Street，New York，New York 10005，作为吾等在美国的法律程序代理，负责美国证券交易委员会进行的任何调查或行政诉讼，以及因根据本招股说明书发售证券而引起或有关或涉及吾等在美国法院提起的任何民事诉讼或诉讼。
豁免NI 44-101
根据S金融家委员会于2021年8月17日作出的决定，本公司获豁免豁免本招股说明书及以参考方式并入本招股说明书的文件及任何适用的招股说明书副刊及以参考方式并入本招股说明书的文件须以法语提交予自动柜员机分销机构的规定。豁免豁免的条件是，本招股说明书、任何适用的招股说明书副刊以及以参考方式并入本招股说明书及文件的文件，必须以法语向资产管理基金提交，前提是本公司向魁北克买家提供与发售有关的证券，而不是与自动柜员机分销有关的证券。
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法定撤销权和撤销权
加拿大某些省和地区的证券立法规定，如果招股说明书、招股说明书附录和与买方购买的证券有关的任何修订没有发送或交付给买方，则买方有权退出购买证券的协议，并有权撤销或在某些司法管辖区对价格进行修订或损害赔偿。在收到或被视为收到招股说明书和任何修改后的两个工作日内，可以行使撤销权。然而，丹尼森通过自动柜员机分销的证券的买方无权退出购买证券的协议，也无权撤销或在某些司法管辖区对价格的修订或未能交付招股说明书、招股说明书补编和与该购买者购买的证券有关的任何修订的损害赔偿，因为招股说明书、招股说明书副刊以及与该购买者购买的证券有关的任何修订将不会被寄送或交付，这是根据国家文书44-102 - 货架分销的第9部分所允许的。
加拿大一些省和地区的证券立法进一步规定，如果招股说明书、招股说明书附录以及与买方购买的证券有关的任何修订包含失实陈述，则买方可就撤销或在某些司法管辖区修改价格或损害赔偿提供补救措施。这些补救措施必须由买方在证券法规定的期限内行使。如果招股说明书、招股说明书副刊以及与购买者购买的证券有关的任何修订包含虚假陈述，则根据证券法规，购买丹尼森公司通过自动柜员机分销分销的证券的购买者可能对丹尼森公司或其代理人提出撤销或在某些司法管辖区要求修改价格或损害赔偿的任何补救措施将不受上述招股说明书未交付的影响。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款，了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。根据美国法律，购买者也可以获得权利和补救措施；购买者可能希望咨询美国律师以了解这些权利的细节。
在发行认股权证或其他可转换、可交换或可行使的证券时，请注意，在某些省和地区的证券法规中，根据加拿大证券法就招股说明书中包含的失实陈述提出损害赔偿的法定诉讼权利仅限于认股权证或其他可转换、可交换或可行使证券在招股说明书发售时向公众提供的价格。这意味着，根据某些省和地区的证券立法，如果购买者在转换、交换或行使该等证券时支付额外金额，根据适用于该等省和地区的法定损害赔偿诉讼权，这些金额可能无法追回。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。
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