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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
| | | | | |
| (标记一) | |
| ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号：1-34354
Altisource Portfolio Solutions S.A.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 卢森堡 | | 98-0554932 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
蒙特利大道40号
L-2163卢森堡
卢森堡大公国
(352) 27 61 49 00
(注册人主要执行办公室的地址和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值1.00美元 | | ASPS | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是o 不是þ
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 þ没有。o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | |
大型加速文件服务器☐ | 加速文件管理器 ☑ |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
用复选标记表示注册人是否获得了财务报告(“ICFR”)审计师认证的内部控制。是☑不是o
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐*否☑
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为$。168,425,446根据当日纳斯达克全球精选市场的收盘价及假设本公司所有董事及行政人员均为联属公司。对附属公司地位的确定不一定是出于任何其他目的的决定性确定。
截至2021年3月5日，有15,746,525登记人普通股的流通股(不包括作为库存股持有的9,666,223股)。
以引用方式并入的文件
根据第14A条规定，注册人将在本报告日期之后向美国证券交易委员会提交的最终委托书的部分内容与将于2021年5月18日举行的注册人股东年会有关，这些内容通过引用并入本报告的第III部分。这种最终的委托书将在注册人截至2020年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
目录
Altisource Portfolio Solutions S.A.
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第I部分 | |
| 第1项。 | 生意场 | 3 |
| 第1A项。 | 危险因素 | 12 |
| 1B项。 | 未解决的员工意见 | 24 |
| 第二项。 | 特性 | 24 |
| 第三项。 | 法律程序 | 24 |
| 第四项。
| 煤矿安全信息披露 | 24 |
| | | |
第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 25 |
| 第六项。 | 选定的财务数据 | 27 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
| 第九项。
| 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 93 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 93 |
| 第9B项。 | 其他信息 | 93 |
| | | |
第III部
| |
| 第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 94 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 94 |
| 第12项。
| 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 | 94 |
| 第13项。
| 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 94 |
| 第14项。 | 主要会计费用和服务 | 94 |
| | | |
第IIIV部
| |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 95 |
| 附表II。 | 估值和合格账户 | 101 |
| | | |
| 签名 | 102 |
前瞻性陈述
这份关于Form 10-K的年度报告以及在此引用的某些信息包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”安全港条款的前瞻性陈述。这些陈述可能与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。诸如“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“应该”、“将会”、“计划”、“估计”、“相信”、“预测”、“潜在”或“继续”等词汇或这些术语及类似术语的负面含义旨在识别此类前瞻性陈述。这样的陈述是基于对未来的预期，而不是对历史事实的陈述。此外，前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及许多可能导致实际结果大不相同的假设、风险和不确定因素。可能导致实际结果与前瞻性陈述中建议的结果大不相同的重要因素包括但不限于第一部分“风险因素”第1A项中讨论的风险。我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映了我们截至本报告发表之日的观点。我们没有义务(明确拒绝任何义务)更新或改变本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的变化。
第一部分
除另有说明或文意另有所指外，“Altisource”一词中的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指Altisource Portfolio Solutions S.A.、卢森堡的匿名银行或上市有限责任公司及其子公司。
第1项。 生意场
“公司”(The Company)
Altisource®是一家房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场。Altisource将卓越的运营与一整套创新服务和技术相结合，帮助解决我们所服务的不断变化的市场的需求。
我们在纳斯达克全球精选市场公开交易，代码为“ASPS”。我们是根据卢森堡大公国的法律组织的。
本公司已根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表。
该公司只有一个可报告部门(TOTAL公司)。我们的主要创收活动如下：
核心业务
现场服务
•财产保存和检查服务以及供应商管理监督软件即服务(SaaS)平台
市场
•胡布祖®网上房地产拍卖平台、房地产拍卖、房地产经纪和资产管理
•赤道®，这是一种基于SaaS的技术，用于管理房地产自有(REO)、卖空、丧失抵押品赎回权、破产和驱逐流程
抵押贷款和房地产解决方案
•抵押贷款履行、认证和认证保险服务和技术
•产权保险(作为代理)和结算服务
•房地产估价服务
•住宅和商业建筑检查和风险缓解服务
•最佳合作伙伴抵押贷款合作社公司的管理层，以贷款人One的身份开展业务®(“贷款人一号”)，抵押贷款银行合作社
•止赎受托人服务
•商业服务
其他业务
早期业务
•点画列表®客户行程分析平台
其他
•商业贷款服务技术
•金融服务业务，包括冲销后消费债务、抵押冲销催收服务和客户关系管理服务(2019年7月1日售出)
•买入-翻新-租赁-出售(BRS)业务(2019年清盘)
•住宅贷款服务技术、文件管理平台和信息技术基础设施管理服务(2019年在Ocwen金融公司(连同其子公司OCWEN)过渡到另一服务平台后清盘)
•Owners.com® 科技房地产经纪以及相关抵押贷款经纪和产权服务提供商(2019年第四季度停产)
我们将收入分为三类：服务收入、可报销费用收入和非控股权益收入。在评估我们的业绩时，我们把重点放在服务收入上。服务收入包括我们收费服务和房地产短期投资销售(2019年结束)的金额。可报销费用和非控股权益是我们不赚取利润的传递项目。可报销费用包括我们代表客户执行我们的收费服务所产生的金额，我们不加任何加价就直接转嫁给我们的客户。非控股权益代表贷款人的收益。Lender One是一家抵押贷款合作社，由Altisource管理，但不是所有。贷款人One会员的收入包括在收入中，并从净收入中减去，得出可归因于Altisource的净收入。
2020年亮点
企业和金融
•截至2020年，现金和现金等价物为5830万美元
•2020年底净债务为1.889亿美元
•以4660万美元的净收益出售了公司剩余的350万股前院住宅公司(“RESI”)股票，并用净收益偿还了我们的部分高级担保定期贷款
业务亮点
•该公司2020年的财务业绩受到以下方面的负面影响：
◦临时服务机构和政府新冠肺炎相关措施，为借款人提供财务支持(即止赎和驱逐暂缓以及借款人忍耐计划)，但被我们发起业务的增长部分抵消
◦Ocwen的一位MSR投资者指示它将现场服务、所有权和估值推荐过渡到该投资者的专属供应商；我们认为这些推荐的过渡基本上已经完成
•与2019年相比，2020年来自Ocwen、新住宅投资公司(New Residential Investment Corp.)和RESI以外的客户的服务收入增长了9%；这反映了我们的原始业务增长了47%，不包括受疫情影响的建筑风险缓解业务，这部分被新冠肺炎对我们默认业务的负面影响所抵消
•该公司的客户群继续发展和壮大，增加了潜在的违约相关业务积压，我们预计这些业务将在2022年开始提供给我们，届时我们预计违约市场将恢复到更正常的运营环境
•该公司拥有强大的未加权销售渠道，约为2.2亿美元
•为了解决违约业务收入下降的问题，公司积极降低现金成本并简化组织；2020年第四季度的现金成本(不包括外部费用和服务、遣散费和2020年第四季度奖金应计冲销)比2019年第四季度减少了1200万美元
顾客
概述
我们的客户包括大型金融机构、政府支持的企业(“GSE”)、银行、资产管理公司、服务商、投资者、发起人和代理贷款人以及抵押贷款银行家。
客户集中度
欧文
Ocwen是一家拥有抵押贷款服务权(“MSR”)的住宅按揭贷款服务机构，包括其他人拥有经济权益的MSR，以及其他人拥有的MSR的子服务机构。
在截至2020年12月31日的年度内，欧文是我们最大的客户，占我们总收入的54%。Ocwen根据服务协议及其修正案(统称为“Ocwen服务协议”)条款向我们购买某些按揭服务，期限至2025年8月。OCCEN服务协议中的某些条款包含“最惠国”条款，并授予双方重新谈判定价的权利等。
根据Ocwen服务协议，Ocwen的收入主要包括Ocwen作为服务提供商聘用我们时从Ocwen提供服务和再服务的贷款组合中赚取的收入，以及直接从Ocwen赚取的收入。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们确认来自Ocwen的收入分别为1.978亿美元、3.627亿美元和4.374亿美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，来自Ocwen的收入占综合收入的百分比分别为54%、56%和52%。
当Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时，我们会获得与Ocwen提供服务和再服务的投资组合相关的额外收入。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们确认的收入分别为2380万美元、3750万美元和4710万美元，与Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时Ocwen提供的投资组合相关。这些金额不包括在上文讨论的从Ocwen获得的收入和从Ocwen获得的收入占收入的百分比。
2019年2月，Altisource和Ocwen达成协议，其中包括促进Ocwen从REALServicing过渡®将我们的一个或多个协议转让给Altisource业务线的潜在买家，要求Ocwen使用Altisource作为某些服务转介的服务提供商，总金额相当于特定投资组合上适用服务转介的100%，加上不低于其他特定投资组合中适用服务转介的90%的金额(基于服务逐项确定)，并确认，OCCEN将我们的一项或多项协议转让给另一抵押贷款服务软件平台，以审查和批准将我们的一项或多项协议转让给Altisource业务线的潜在买家的流程，要求OCTWEN使用Altisource作为某些服务转介的服务提供商，总金额相当于特定投资组合中适用服务转介的100%(基于服务逐项确定)，并确认关于这些协议，Altisource明确保留并没有放弃与服务转介相关的任何现有合同权利，但与OCTEN从REALServicing和相关技术过渡有关的权利除外。如果Altisource在指定时间内未能达到某些性能标准，则Ocwen可能会终止Altisource作为适用服务提供商的资格，但受某些限制和Altisource的补救权利的限制。Ocwen向另一家抵押贷款服务平台的过渡于2019年完成。
在2020年第二季度，Ocwen告诉我们，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用Altisource以外的现场服务提供商。根据到目前为止受影响的投资组合和指定的服务提供商，Altisource认为Ocwen从NRZ收到了这些指示。我们相信，Ocwen于2020年7月开始为这些物业使用另一家现场服务提供商，并在2020年第三季度继续过渡服务。我们认为，截至2020年9月30日，向替代现场服务提供商的过渡已基本完成。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的7010万美元、1.502亿美元和1.71亿美元的服务收入分别来自NRZ投资组合中的现场服务推荐。Ocwen还在2020年第四季度与Altisource沟通，同一投资者指示Ocwen
使用提供商对与此类特定MSR关联的物业进行默认估值和Altisource以外的某些默认所有权服务，并于2020年第四季度开始将这些推荐转移到其他服务提供商。我们预计，这种默认估值和产权服务的过渡将在2021年期间继续。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的1820万美元、3320万美元和4010万美元的服务收入分别来自NRZ投资组合的默认估值和标题服务推荐。Altisource认为，Ocwen为重定向这些服务推荐而采取的任何行动都违反了Altisource与Ocwen的协议。我们目前正在与欧文商谈此事，并保留我们对此事的一切权利。
为了解决收入减少的问题，Altisource正在采取几项措施，进一步降低成本结构，加强运营。
截至2020年12月31日，来自Ocwen的应收账款总额为590万美元，其中510万美元已开票，80万美元未开票。截至2019年12月31日，Ocwen应收账款共计1910万美元，其中已开票1570万美元，未开票340万美元。
NRZ
NRZ是一家房地产投资信托基金，主要投资和管理主要与住宅房地产相关的投资，包括MSR和过剩MSR。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年12月31日，NRZ MSR或对MSR的权利与Ocwen偿还和再偿还的贷款中约36%相关(以未偿还本金余额(UPB)衡量)。于二零一七年七月及二零一八年一月，Ocwen与NRZ订立一系列协议，据此，双方同意(其中包括)采取若干行动，以促进Ocwen向NRZ转让Ocwen对其若干MSR(“主体MSR”)的法定所有权，根据该等协议，Ocwen将向MSR提供为期五年的按揭贷款，但须受提早解约权的规限。
2017年8月28日，Altisource通过其特许子公司与NRZ签订了经修订的合作经纪协议和相关函件协议(统称为“经纪协议”)，协议有效期至2025年8月。根据这项协议和相关修订，Altisource仍然是与主题MSR相关的REO经纪服务的独家提供商，而不受某些限制的限制。NRZ的经纪子公司在出售这些投资组合中的REO物业时收取合作经纪佣金，但某些例外情况除外。
在某些特定事件发生时，NRZ可能会终止经纪协议。终止事件包括但不限于违反经纪协议的条款(包括但不限于未能达到业绩标准和在实质性方面不遵守法律)、未能保留严重阻碍合同履行的许可证、监管机构指控不遵守导致对NRZ提起对抗诉讼、自愿或非自愿破产、指定接管人、以10-K或10-Q表格披露Altisource作为持续经营的企业的能力存在重大不确定性、失败
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，根据经纪协议，我们确认来自NRZ的收入分别为860万美元、1250万美元和2870万美元。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，当NRZ以外的一方选择Altisource作为服务提供商时，我们分别确认了与主题MSR相关的额外收入3510万美元、6000万美元和8360万美元。
其他
我们的服务主要面向位于美国的客户。
销售及市场推广
我们的企业销售和营销团队拥有广泛的关系管理和行业经验。这些人在我们服务的各个行业中培养和维护关系。我们将我们的一整套服务出售给抵押贷款服务商、抵押贷款发起人、GSE、投资用房屋的买家和卖家以及金融服务公司。
我们的主要销售和营销重点领域是：
•通过交叉销售附加服务和增加我们提供的现有服务量来扩大与现有客户的关系。我们相信，我们的客户关系为我们提供了有意义的增长机会；以及
•利用我们全面的服务、性能和控制套件，发展新的客户关系。我们相信，向新客户销售我们的套装服务有很大的增长机会。
考虑到我们服务的行业的高度监管性质，以及我们的机构客户和潜在客户遵循的全面采购流程，我们在扩大关系或赢得新关系方面花费的时间和精力是巨大的。例如，从征求建议书或合格的主导阶段到选择Altisource作为服务提供商，通常需要一年以上的时间。此外，在选择Altisource之后，它通常需要额外的6到12个月或更长时间来谈判服务协议、完成实施程序并开始接受推荐。
知识产权和数据
我们依靠合同限制、内部安全措施、专利、商标和版权来建立和保护我们的商业秘密、知识产权、软件、技术和专业知识。我们还拥有或在必要和适当的情况下从第三方获得与我们的服务、流程和业务相关的知识产权许可。这些知识产权是我们企业成功的重要因素。
截至2020年12月31日，我们获得了两项2023年到期的专利，一项2024年到期的专利，八项2025年到期的专利，三项2026年到期的专利，两项2029年到期的专利，一项2030年到期的专利，一项2036年到期的专利。此外，我们已在多个司法管辖区注册商标，包括美国、欧洲联盟(“欧盟”)、印度及其他九个司法管辖区。这些商标通常可以无限期续期，只要它们用于商业用途。
我们积极保护我们的权利，并打算继续我们的政策，采取我们认为合理和必要的措施来开发和保护我们的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权。
此外，我们可能会使用与我们的某些服务相关的数据。这些数据通常涉及抵押信息、不动产信息和消费者信息。我们从包括政府实体在内的各种第三方来源收集这些数据，并在获得许可使用权的情况下，将这些数据用于提供我们的服务，包括将其与我们生成的专有数据相结合，以进一步增强与我们的服务相关的数据和指标。
市场与竞争
我们将我们的一整套服务出售给抵押贷款服务商、抵押贷款发起人、GSE、投资用房屋的买家和卖家以及金融服务公司。抵押贷款和房地产市场非常大，受到宏观经济因素的影响，如信贷可获得性、利率、房价、通胀、失业率、消费者信心，以及2020年的全球新冠肺炎疫情。
为抵押贷款服务商和抵押贷款发起人提供服务的市场竞争激烈，通常由全国性公司、内部提供商以及大量地区和地方提供商组成。我们通常根据产品和服务意识和产品、产品性能和服务交付、质量和控制环境、技术集成和支持、价格和资金实力进行竞争。
为投资房屋买卖双方提供服务的市场竞争激烈，一般由几家全国性公司、大量地区和地方供应商以及初创公司组成。我们通常根据产品和服务意识和产品、产品性能和服务交付、交易便利性、价格和个人服务进行竞争。
我们的竞争对手可能拥有更大的财力、品牌认知度、替代性或颠覆性的产品和技术以及其他竞争优势。我们不能确定我们的市场份额，但相信对于抵押贷款服务商，我们的市场份额不大，对于其他公司，我们的市场份额相对较小。
人力资本：
在Altisource，我们遍布四大洲的全球团队每天都在一起工作，为我们的客户提供行业领先的服务和解决方案。我们认为我们多样化的员工队伍是我们业务的关键差异化因素。以下各节描述了我们最重要的资产之一--人力资本的一些关键要素。
文化
我们遵循一套由管理层传达给员工的核心价值观，并在我们的网站上提供。以下核心价值观在我们的员工沟通中经常被引用，它们指导着Altisource及其员工的行为：
•诚信行事-始终展示坚定不移的诚信、合规和道德操守
•激励人们-使杰出的人员能够激励他们的团队并推动成果
•助力创新-奖励坚持不懈地创造创新和合规的解决方案，以实现我们的使命并为我们的客户创造价值
•超出客户预期-提供一流的结果和客户服务
•作为一个团队取胜-拥抱我们全球团队的激情、精力和力量，以“One-Altisource”取胜
•丰富社区-为我们生活和服务的社区创造积极影响
针对新冠肺炎疫情带来的困难，我们在2020年调整了社会环境参与力度。我们开展了许多成功的社区支持活动，包括参与“全美国家花环”和“玩具换Tots”计划，向美国各地的儿童赠送礼物，向乌拉圭的施舍处捐赠食物，以及向印度的贫困儿童提供“幸福工具包”。
我们还寻求在应对气候变化方面发挥我们的作用。2020年，我们继续实施减少浪费、减少纸张、能源和水资源消耗的计划。2021年，我们打算继续评估我们的房地产投资组合、远程办公和交通项目，以进一步减少我们对环境的影响，包括员工可能从远程工作安排中返回。
劳动力和多样性
鉴于我们业务的性质，我们的全球员工队伍由各种不同的人才群体组成。我们的大多数员工都支持我们的抵押贷款违约相关服务和发端服务。我们还拥有大量的技术员工来开发和维护我们的技术支持解决方案。在美国，除了支持运营外，我们的许多员工还担任需要专业执照的职位，并从事产品、销售和营销以及公司职能部门的工作。印度的劳动力主要由支持运营、技术和公司职能的运营团队组成，而乌拉圭则支持几个公司职能。执行管理团队的总部大多设在我们的总部卢森堡。
截至2020年12月31日，我们在四大洲雇佣了2726名员工：
•北美，美国：697名员工
◦50%女性/50%男性
•亚洲、印度：1945名员工
◦30%女性/70%男性
•南美，乌拉圭：74名员工
◦69%的女性/31%的男性
•欧洲，卢森堡：10名员工
◦40%女性/60%男性
在美国，50%的劳动力自认为是少数族裔群体的成员。我们相信，我们全球多样化、包容性和协作性的员工队伍使我们成为一家更具创新性和创造性的公司。我们是机会均等的雇主，禁止任何形式的非法歧视或骚扰。在Altisource，每个人都因对我们业务的增长和可持续发展做出的独特贡献而受到重视和赞赏。
招聘做法
在Altisource，我们相信雇佣最优秀的人才，赋予我们的员工权力，鼓励他们做到最好。在全球范围内，我们的招聘转换率(初始筛选招聘)约为5%。我们的招聘流程包括评估和面试的组合，这有助于我们聘用最有可能在我们组织中取得成功的最佳候选人。2020年，我们在全球劳动力中增加了922名有才华的专业人员。我们还非常重视内部发展和晋升，以及鼓励内部人才的流动。2020年，我们27%的空缺职位在内部得到了填补。
我们利用社交和网络平台来确定关键职位和高级职位的关键人才，并与之接触。我们使用Altisource人才社区，在那里我们可以邀请求职者分享有关我们公司的信息，并接受未来机会的简介。对于我们的入门级职位，我们大量招聘，我们经常在求职门户上开展活动，
与大学接触，使用求职服务平台，主持虚拟面试或现场面试。我们可能会根据我们所在地区的文化和社会规范来调整我们的人才获取战略。
人的实践
我们的员工实践旨在发展我们的员工队伍并留住优秀的员工。我们在员工生命周期中维护各种接触点，以支持员工并改善他们的体验。在2020年的总体水平上，我们成功地留住了72%的员工，其中包括留住85%被认为表现优异的员工。然而，与全公司的平均水平相比，我们的创意业务在2020年的营业额大幅上升，这主要是由于美国和印度对经验丰富的创意专业人士的就业市场竞争激烈。我们的人力资源团队与企业合作，实施旨在提高留职率的措施，并开发稳定的人才管道，以满足发起企业的业务需求。
我们还在2020年制定了适应远程工作安排的流程，包括旨在保持员工敬业度的努力。我们全年都强调虚拟参与活动，为员工创建了虚拟认可论坛，目前正致力于进一步改善我们在远程环境中的员工体验。
我们强调员工的发展和培训。2020年，我们的每位员工平均投入40小时进行培训，通常包括功能性、合规性和行为学习课程。我们相信，我们的结构化培训计划帮助我们的员工获得并保持有效履行职责所需的技能。2021年的一个关键重点领域是帮助我们的员工提高他们在远程工作环境中的工作表现。
我们还定期进行人才评估和继任规划工作，帮助我们确定和开发关键人才，并制定计划，以缓解潜在的继任差距。2020年，我们进行了一次详细的继任规划工作，涵盖了几个关键角色。
薪酬和福利
我们的薪酬实践致力于吸引、留住、激励和奖励员工，以推动业绩。
我们通常将我们的薪酬水平定位在市场的中点；但是，我们可能会根据适用的市场条件或根据需要吸引关键资源，将薪酬调整到高于中间点的水平。2020年，由于对住房抵押贷款发端技能的需求很高，我们大幅提高了发端角色的补偿，以保持市场竞争力。
激励是我们薪酬结构的关键组成部分。激励计划因业务不同而有所不同，有助于我们提高绩效。我们的激励结构主要包括：
•对大多数担任管理职务的员工的年度奖励，与有形的年度记分卡挂钩，记分卡由特定于公司和/或其各自业务的定义财务目标以及员工相对于预先建立的指标的个人表现组成
•针对我们销售员工的季度或年度激励计划，与定义的绩效和长期增值指标挂钩
•每月或每季度激励我们运营中的员工，主要与定义的生产、生产率、质量和合规性指标挂钩
大多数担任管理职务的员工在年度激励中的一部分来自限制性股票单位(“RSU”)。激励的构成由我们董事会的薪酬委员会决定，股权部分通常占激励总价值的25%至40%，具体取决于员工的级别，薪酬委员会保留将股权部分增加至激励价值100%的自由裁量权。高层员工通常会获得更大比例的股权激励。我们相信，这种方法有助于使我们管理层员工的利益与我们股东在长期价值创造方面的利益保持一致。
除了我们的年度激励计划外，我们还对某些高级管理人员实施长期激励计划。我们的长期激励措施主要包括：
•以服务为基础的奖励鼓励留任，与实现最低绩效目标挂钩。这些奖励通常在三到四年内授予，每年等额分期付款。
•以表现为基础的奖项。如果实现了某些具体的财务措施，这些奖励通常会被授予；通常是在授予日的每一周年时授予三分之一的背心，或者在授予日的第三周年时授予悬崖背心。
授予日期。可以授予的基于业绩的限制性股票和限制性股票单位的数量将基于奖励协议中规定的业绩水平。如果达到的业绩标准高于某些财务业绩水平，参与者有机会获得高达150%的限制性股票单位奖励，以换取某些奖励。如果达到的绩效标准低于一定的门槛，奖励将被取消。
•基于绩效和基于市场的奖励。这些奖励一般在实现某些特定财务措施以及达到某些特定市场条件(即与罗素3000股票市场指数相比的总股东回报(“TSR”))的情况下授予。如果达到的业绩标准高于某些财务业绩水平，并且Altisource的股票业绩高于某些既定标准，参与者有机会在某些奖励中获得最高300%的限制性股票单位奖励。如果绩效标准或市场标准低于特定的门槛，该奖项将被取消。我们认为，绩效奖励和市场奖励的设计，激励了领导团队专注于为股东和其他利益相关者创造长期价值。
我们的员工福利计划是为每个地区量身定做的。我们定期对我们的计划进行基准评估，以保持竞争力。
新冠肺炎大流行的影响
员工的健康和福祉对我们至关重要，我们致力于支持我们的员工度过新冠肺炎疫情。作为这项支持的一部分，我们确保我们在美国和印度的员工拥有医疗保险，以帮助解决与新冠肺炎治疗相关的医疗费用。我们在其他国家的员工享受当地适用的社会保障或健康计划。我们还为那些被诊断出感染病毒的员工提供休假。
在健康考虑和当地法规的推动下，从2020年3月开始，我们暂时将大部分劳动力转换为远程外出工作安排。截至2020年12月31日，我们的大部分员工继续远程工作，但少数员工因客户要求或与工作职责相关的其他要求而在我们的设施工作。
为了给继续在美国工厂工作的员工提供安全的工作环境，我们采取了符合美国疾病控制中心(CDC)和预防指南的安全措施。对于继续在我们在印度的设施工作的员工，我们根据中央政府和邦政府监管机构以及当地市政公司提供的指导方针制定了安全措施。我们打算在考虑让员工返回我们的设施时，继续审查我们的安全措施和有关当局的建议。
我们相信，远程员工模式使我们能够在不中断或对生产率造成重大影响的情况下继续运营。我们预计，对于大多数员工来说，目前的远程劳动力模式将继续下去，直到新冠肺炎疫情的威胁大幅降低。随着新冠肺炎疫情的进展，我们将继续评估其对我们业务的影响，并可能调整我们的工作模式，以应对不断变化的情况。
我们在2020年采取了几项与劳动力相关的举措，以应对新冠肺炎疫情导致我们的违约相关业务下滑，以及我们最大客户的投资者之一指示我们的客户将某些推荐从我们重定向到投资者的专属服务提供商。这些成本削减措施包括裁员、员工休假，以及对我们的大多数美国和卢森堡员工、高级管理层和独立董事进行临时薪酬削减。截至2020年12月31日，截至2020年1月1日，我们的员工人数比我们的员工人数少17%。我们的员工薪酬在6月至10月期间恢复，高级管理人员的薪酬在10月恢复。我们独立董事的现金薪酬仍降至减持前薪酬的80%。
我们在2021年2月提供了进一步裁员的通知，以回应联邦政府关于延长和扩大全国止赎和暂停驱逐的某些措施和公告，以及对我们违约相关业务的预期持续影响。到2021年前两个季度，这一裁员将影响我们全球约8%的员工。
季节性
我们的某些收入可能会受到季节性因素的影响。更具体地说，外勤事务部门的房地产销售、贷款发放和某些财产保护服务的收入通常在秋季和冬季处于最低水平，在春季和夏季处于最高水平。
政府监管
我们的业务和客户的业务正在或可能受到联邦、州和地方政府机构的广泛审查和监管，包括联邦贸易委员会(FTC)、消费者金融保护局(CFPB)、证券交易委员会(SEC)、住房和城市发展部(HUD)、各种联邦和州银行、金融和消费者监管机构，以及授权或监督我们的某些拍卖、房地产经纪、抵押和追债服务、受托服务、抵押贷款发放的州和地方机构。我们还必须遵守一些联邦、州和地方法律，其中可能包括：
•“美国残疾人法”(“ADA”)；
•《银行保密法》；
•“加州消费者隐私法”(“CCPA”)；
•加州房主权利法案(“CHBR”)；
•“加州隐私权法案”(California Privacy Rights Act)；
•“控制非法色情和营销法”(简称“垃圾邮件法”)；
•“平等信贷机会法”(“ECOA”)；
•“公平和准确信贷交易法”(“FACTA”)；
•“公平信用报告法”(“FCRA”)；
•“公平住房法”；
•“联邦贸易委员会法”(“联邦贸易委员会法”)；
•“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)；
•家庭负担得起的再融资计划(“HARP”)；
•“住房抵押贷款公开法”(“HMDA”)；
•“住房所有权和权益保护法”(“HOEPA”)；
•《国家住房法》；
•纽约不动产诉讼和程序法(“RPAPL”)；
•“房地产结算程序法”(“RESPA”)；
•“抵押许可安全和公平执法法”(“SAFE”)；
•“军人民事救济法”(“SCRA”)；
•“电话消费者保护法”(“TCPA”)；
•“借贷实情法案”(“TILA”)；以及
•不公平、欺骗性或滥用行为和行为法规(“UDAAP”)。
由于我们在外国司法管辖区的活动，我们还必须遵守“反海外腐败法”(“FCPA”)和类似的外国法律的要求。
除了有关隐私和数据安全的联邦和州法律外，我们还受我们所在国家的数据保护法律的约束。此外，我们的某些实体正在或可能受到欧盟一般数据保护条例(“GDPR”)的约束。
随着法律法规的颁布、颁布或修订，法律要求可以而且确实会发生变化。多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)就是这样颁布的法规之一。多德-弗兰克法案涉及面很广，包括对金融机构监管和监督的改革，以及对衍生品、资本市场活动和消费者金融服务的监管。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)等法案创建了CFPB，这是一个负责监管消费者金融服务和产品的联邦实体。多德-弗兰克法案的第十四章包含了抵押改革和反掠夺性贷款法案(“抵押法案”)。“抵押法案”通过修订和扩大某些现有法规，对住房抵押贷款的贷款人和服务商提出了一些额外要求。监管部门对适用法律法规的解释或执行也可能随着时间的推移而改变。此外，设立新的监管机构或变更监督适用法律法规的监管机构也可能导致对这些法律或法规的解释或执行发生变化。
我们的客户或供应商未能或未能遵守适用的法律或法规，或此类法律或法规的解释发生变化，可能会使公司承担刑事或民事责任、重大处罚、罚款、和解、费用和影响我们或我们的客户的同意令，这些可能会限制或限制我们目前开展的业务，并可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
此外，我们的某些服务是按照客户确定的要求提供的。如果我们的客户未能正确识别或说明适用于此类服务的监管要求，可能会使我们面临重大处罚、罚款、和解、成本和同意令，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
作为某些服务的提供者，我们可能受到许可和监管的约束，其中包括多个司法管辖区的抵押贷款承销商、抵押经纪人、估值提供者、评估管理公司、资产管理公司、财产检查和保全提供者、产权保险代理、保险经纪人和承保人、房地产经纪人、拍卖商和止赎受托人等服务。我们的员工和子公司可能需要获得不同司法管辖区的许可或注册，才能销售或提供特定类型的服务，并参加常规的继续教育计划。我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计、审查和调查，并收到这些政府当局关于其监管或调查权力的传票、民事调查要求或其他要求提供信息的请求。由于此类行动固有的不确定性，通常很难预测与任何此类调查相关的潜在结果或估计任何潜在的财务影响。
可用的信息
我们向SEC提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及其他信息。这些文件可在美国证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址为Www.sec.gov.
我们的主要互联网地址是Www.altisource.com我们鼓励投资者将其作为一种轻松查找有关我们的信息的方式。我们会及时在本网站上提供我们向SEC提交或提交的报告、公司治理信息(包括我们的商业行为和道德准则)、精选新闻稿和其他相关信息。我们网站的内容仅供参考，不应被视为在本报告中引用。
第1A项：不同的风险因素
应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的以下风险因素和其他信息。下面描述的风险和不确定性涉及最重要的风险，我们目前意识到这些风险，但不是我们面临的唯一风险。因此，以下风险因素不应被视为我们可能面临的潜在风险的完整清单。
本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何其他文件中描述的任何风险因素，或我们目前未知的任何风险，或我们目前预计是无关紧要的任何风险，本身或与其他因素一起，可能会对我们的业务、声誉、前景、竞争地位、流动性、运营结果、资本状况或财务状况产生重大不利影响，包括大幅增加我们的开支或减少我们的收入，从而可能导致重大损失。如果这些风险中的任何一个发生，我们普通股的交易价格可能会下跌，投资者可能会损失全部或部分投资。
虽然保险覆盖范围可能适用于帮助解决某些可能具体化的风险，但根据我们的保单可能无法获得恢复，并且可用的保险可能不足以补偿损害、费用、罚款、罚款以及我们可能因这些风险和其他风险而招致的其他损失。
在本项目1A中，除非上下文另有明确指示，否则对我们的“服务”的提及包括我们提供或提供的任何服务、产品或解决方案。
与新冠肺炎大流行相关的风险
我们面临着与新冠肺炎大流行相关的某些风险，以及为防止其蔓延而采取的措施。新冠肺炎疫情继续对我们的业务、我们的客户、我们经营的行业以及我们开展业务和运营的社会和经济体产生深远影响。我们预计，至少在2021年及以后，我们将继续感受到新冠肺炎大流行的影响。新冠肺炎大流行的影响程度和持续时间，以及政府、抵押贷款服务机构、抵押贷款投资者和社会的反应，将取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间和严重程度，这些仍具有高度不确定性。因此，很难预测对我们业务的影响。此外，由于大流行造成的中断，以及我们的客户、各政府机构和抵押贷款投资者对大流行的反应：
•我们可能无法保持稳定的员工队伍或以高效或多产的方式运营我们的员工和设施，因为我们要应对新冠肺炎大流行引发的变化、对可能执行的服务或工作的限制、对裁员的限制、设施关闭或远程工作安排，或者来自
政府或公共卫生当局，特别是对于需要旅行或现场服务的我们的服务。
•对我们服务的需求以及我们的供应商以及时且经济高效的方式提供服务的能力可能会受到负面影响，这可能会导致我们的收入减少和/或成本增加。例如，止赎和REO转介可能会受到止赎和驱逐暂停的影响。此外，我们的某些现场服务产品可能会因政府命令限制非必要服务的性能而无法提供，或者由于我们的现场供应商不愿提供服务而变得难以履行，特别是当局未明确指定为基本服务或可能导致人员接触的服务。
•我们可能需要寻找替代供应商或供应商，因为现有供应商和供应商可能无法及时、经济高效地提供服务。这可能会扰乱我们的运营，对我们提供服务的能力产生负面影响，而且可能会更加昂贵。如果我们不能获得替代供应商或供应商或与之签订合同，我们的运营将受到负面影响。此外，我们的客户或消费者可能不愿意与我们的员工或供应商互动，或访问与我们的服务相关的物业，这可能会影响我们提供此类服务的能力。
新冠肺炎疫情或其后果造成的不稳定或不确定的经济状况已经并可能继续影响我们的客户和我们服务的市场，导致客户减少、推迟或取消在我们服务上的支出。
我们遵守在家工作、企业关闭、避难所和其他类似法规可能会给我们带来额外成本，并可能对我们的控制环境产生负面影响或给我们的业务带来额外风险，包括增加我们的网络安全漏洞或故障风险。
我们已经将很大一部分劳动力转移到远程工作，以保护我们劳动力和客户的健康和安全，在某些情况下，我们还应对政府的行动。我们无法预测新冠肺炎大流行所需的远程工作安排的潜在持续时间。我们可能会因这样的工作安排而招致巨额费用。此外，我们的业务连续性计划在面临远程工作和其他业务调整时可能不足以应对业务中断或像新冠肺炎这样规模和规模的全球流行病，或者可能不能及时或无差错地实施以应对变化，从而导致负面运营影响和错误。
使用远程工作环境可能会降低员工的工作效率，包括员工监督水平降低、大流行及其对日常生活的影响、员工的健康状况或疾病、充当照顾者的员工、家庭教育和照看孩子的责任导致的中断、住宅互联网连接速度较慢的使用、我们的网络不稳定、不充分或不可用，或者电力服务不稳定或互联网接入不稳定。我们还可能面临因使用非Altisource网络访问信息和提供服务而增加的数据隐私和安全风险。我们的系统和数据以及客户、供应商和/或借款人数据面临更多风险，原因是交易中针对员工、供应商和交易对手的网络钓鱼活动增加，我们的系统或远程工作的员工系统可能受到攻击，以及对员工的监督或监控减少。远程工作安排还可能对某些控制产生负面影响，例如我们的财务报告系统、财务报告的内部控制以及披露控制和程序。如果我们确实面临生产力下降、数据隐私或网络安全故障或漏洞，或者我们的控制问题，我们可能会招致额外的成本来解决这些问题，我们的财务状况和业绩可能会受到不利影响。
由于对新冠肺炎的回应，我们可能会受到客户、员工和其他第三方的法律索赔，包括违约索赔和人身伤害索赔。
疫情以及我们、我们的客户和各个政府机构应对疫情造成的中断可能会对我们遵守各种法律和合同义务的能力产生不利影响，包括我们收入协议中的服务级别协议和绩效标准、我们租赁中的恢复义务，以及在预先批准的地点履行或使用服务的义务，无论是由于无法在适当的地点为某些服务配备人员，还是由于遵守各种强制规定。我们的一些协议可能没有包含不可抗力条款或类似的条款，这些条款可以充分原谅因大流行而导致的任何不履行义务。因此，这些合同的对手方可能会声称我们违反了这些合同并造成了损害。即使我们的协议包含不可抗力条款或类似条款，我们的客户也可能会质疑这些条款是否适用于为我们的不履行提供借口。在这种情况下，我们可能面临额外的费用、罚款、费用减免、终止权的行使、法律索赔和责任。
此外，我们可能面临员工、承包商、供应商、借款人或其他个人的法律索赔，他们声称由于我们在提供服务时未能遵守与新冠肺炎相关的法律或卫生要求而接触到新冠肺炎病毒并感染了新冠肺炎病毒。
如果我们面临合同索赔或员工、承包商、供应商、借款人或其他人的索赔，我们的保险覆盖范围可能不适用于或不足以覆盖我们招致的所有索赔、成本和损害，这将导致我们承担这些成本。
新冠肺炎大流行及其后果可能进一步加剧、加速或加速以下讨论的任何风险因素。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的大部分收入来自为两个客户提供服务。
我们的大部分收入来自为Ocwen和NRZ提供服务。如果任何一方大幅缩小从我们获得的服务范围或数量，或以其他方式停止使用我们作为供应商，将对我们的业务产生负面影响。此外，为这些客户提供服务也为我们提供了向第三方提供某些服务的机会。例如，我们可能有机会从某些房地产交易的买家那里赚取佣金或费用，或者我们可能能够向买家提供在线拍卖服务、产权保险和第三方托管服务或其他服务，而这些客户的流失也将导致这些额外收入来源的损失。
客户集中使我们面临集中的信用风险，因为我们很大一部分应收账款可能来自这两个客户中的一个或两个。
如果我们为这两个客户提供服务的物业组合的特征发生重大变化，例如变得更加农村或价值更低，这可能会影响我们提供的服务的类型和数量，增加我们的经营成本，或者降低我们赚取的佣金或手续费的价值。
我们的业务集中或与这两个客户的关系可能会被其他客户或潜在客户视为风险或负面影响，从而阻碍我们留住客户或获得新客户的努力。
减少或限制在线默认房地产拍卖的使用或以其他方式降低此类拍卖的数量或中签率的变化可能会对我们的拍卖市场、房地产经纪和相关的违约服务产生负面影响。
政府、GSE、服务商或投资者的行动或其他限制在线房地产拍卖(止赎和REO)或直接使用我们以外的拍卖提供商的行动，可能会对我们的拍卖市场、房地产经纪和相关服务的需求产生负面影响，并对我们满足某些合同履行指标的能力产生负面影响，包括与资产老化、上市时间和销售价格(相对于估值)相关的指标。如果我们未能满足适用的性能指标或以客户满意的方式执行，这些客户可能会减少他们从我们那里获得的服务，或者以其他方式终止我们作为提供商的身份。
我们与NRZ的特许经纪子公司签订了合作经纪协议。如果协议终止，或者如果我们根据该协议提供的服务量大幅减少，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
2017年8月28日，Altisource通过其获得许可的子公司与NRZ签订了经纪协议，该协议将持续到2025年8月。根据这项协议和相关修订，Altisource是与某些MSR相关的REO经纪服务的独家提供商，无论是哪个子服务商，只要NRZ拥有此类MSR即可。在某些特定事件发生时，NRZ可能会终止经纪协议。终止事件包括但不限于违反经纪协议的条款(包括但不限于未能达到业绩标准和在实质性方面不遵守法律)、未能保留严重阻碍合同履行的许可证、监管机构指控不遵守导致对NRZ提起对抗诉讼、自愿或非自愿破产、指定接管人、以10-K或10-Q表格披露Altisource作为持续经营的企业的能力存在重大不确定性、失败如果上述任何一项终止事件发生，经纪协议终止，可能会对业务和经营业绩产生不利影响。
此外，NRZ运营变化或其他减少转换为REO状态的物业数量的行动可能会：(I)根据我们与Ocwen的协议减少我们在适用MSR上提供的服务量，以及(Ii)减少我们根据经纪协议提供的服务量。
技术中断、故障、缺陷或不足、实施软件或硬件更改的延迟或困难、破坏行为或引入有害代码可能会损害我们的业务运营并增加我们的成本。
我们依赖关键技术来提供某些服务。我们在Hubzu房地产营销、Equator、Trelix Connect、Vendorly和其他平台上依靠我们的专有技术。我们利用第三方技术提供某些
包括在我们的默认业务中使用第三方订单管理和计费技术，以及使用第三方技术访问数据或采取行动(如政府备案)，以及外部托管和管理的数据中心和操作环境。我们使用的技术或第三方技术或相关服务的中断、故障、缺陷或不足，开发我们的技术的延迟或错误，或破坏、误用或恶意使用我们的解决方案的行为，系统攻击或在我们使用的技术中引入恶意代码，都可能中断或延迟我们向客户提供产品或服务的能力，影响我们满足性能要求的能力，或导致数据丢失、损坏或泄露。我们可能成为网络黑客或其他怀有恶意的人的特别目标，因为我们存储和处理消费者信息是提供服务的一部分，或者是运营面向公众的技术平台的结果，包括例如我们的Hubzu营销平台。这些服务的任何持续和反复中断都可能对我们和我们客户的业务和运营结果产生不利影响，在发生破坏行为或引入有害代码的情况下，可能需要改进我们的物理和网络安全实践，这可能需要投入金钱、时间和资源。
我们的许多服务和流程需要与内部和外部技术平台和服务进行有效的互操作，这种互操作失败可能会对我们的运营和我们客户的运营产生负面影响。
此外，我们的客户可能需要对我们提供给他们的系统进行更改和改进，以管理其业务的数量和复杂性、法律或法规，或者与其他系统进行互操作，这些更改和改进可能是不可行的、不成功的、成本高昂的或耗时的，或者可能会中断我们向客户提供的服务。我们的客户可能拒绝同意对我们提供给他们的技术或基础设施进行修改，或与我们提供给他们的技术或基础设施进行互操作，我们可能认为这些技术或基础设施是提高交付可靠性、性能、效率和/或成本所必需的。此外，客户不当实施或使用Altisource技术(如Equator)可能会对该技术的运营产生不利影响，并可能对我们的声誉造成损害、客户流失、负面宣传或面临责任索赔或政府调查或行动。
我们依赖于我们使用第三方提供的服务、产品、数据和基础设施来维持和发展我们业务的能力。
我们依赖某些第三方提供服务、产品和解决方案，包括某些数据、基础设施、技术、系统和功能，包括对我们的服务至关重要的第三方托管和管理的数据中心和操作环境(统称为“技术”)，包括我们的Hubzu房地产营销、Equator、TrelixTMConnect、Vendorly®、RentRange®和其他解决方案。如果该等第三方未能根据适用要求提供或提供技术，可能会对我们提供服务或执行交易以及履行我们义务的能力产生负面影响。此外，这些第三方可以停止提供或减少技术的可用性、类型、详细信息或其他方面，并更改技术的定价、性能或功能。如果此类技术变得不可用或过于昂贵，并且我们无法获得合适的替代方案并将这些替代方案高效有效地集成到我们的服务产品或基础设施中，我们可能会遇到服务中断、成本增加和服务质量下降的情况。
公司的数据库包含我们的专有信息、第三方的专有信息以及客户、消费者、供应商和员工的个人信息。我们未能遵守适用的信息管理要求或最佳实践，或未经授权披露信息，可能会使我们面临不利宣传、调查、罚款、代价高昂的政府执法行动或私人诉讼和费用。
作为我们业务的一部分，我们以有形和电子形式收集、存储、处理、传输和处置客户、消费者、供应商和员工的个人信息(“PI”)。我们和我们的供应商依赖的流程旨在就PI的收集、存储、处理和销毁提供必要的通知，并允许受试者对我们拥有的PI行使其合法权利。如果这些流程不够充分，我们或我们的供应商可能无法遵守有关PI的适用要求。此外，我们依赖设施、网络、数据库、系统和流程的安全，在某些情况下，还依赖第三方(如供应商)来保护PI。如果我们以及我们客户或供应商的控制措施无效、过时或不存在，或者如果我们未能检测到或应对攻击或入侵，则未经授权的各方可能会访问我们的网络或数据库或信息，或者我们与之互联或共享信息的客户或供应商的网络或数据库或信息，他们可能会窃取、发布、删除或修改PI。此外，员工可能有意或无意地造成数据或安全漏洞，从而导致未经授权发布此类PI。此外，我们删除或销毁PI的努力可能与我们披露的政策不一致或可能不成功，从而导致PI被盗或无意中泄露，包括在处置可能存储PI的媒体时。在这种情况下，我们的业务可能会受到损害，我们可能会对我们的客户、员工或供应商，或监管机构、消费者或其他各方负责，并因违反适用法律或未能充分保护此类信息而受到通知要求或监管或其他行动的约束。这可能导致代价高昂的调查和诉讼、民事或刑事处罚。, 大规模补救要求、运营变更或其他应对措施、重大处罚、罚款、和解、费用、同意令、消费者对我们的安全措施失去信心以及负面宣传。
我们使用的保险承保损失限制方法可能会失败。
Altisource公司通过其子公司注册抵押贷款发起人协会风险保留集团向其客户提供注册贷款保险。Altisource通过第三方再保险降低了一部分保险损失风险。针对保险单的索赔的发生率和严重性本质上是不可预测的。虽然我们试图通过使用纪律严明的承保控制和购买第三方再保险来管理我们对保险承保风险的敞口，但索赔的频率和严重程度可能比我们定价和风险管理方法中预期的要高，我们的控制和缓解努力可能不有效或不充分。
在向第三方再保险人购买再保险时，我们也面临交易对手风险。任何现时或将来的再保险人无力偿债或不愿意根据我们的再保险协议条款与我们订立合约或按时支付款项，可能会对我们造成不良影响。此外，我们不能肯定将来能否购买我们希望购买的数额或种类的再保险，或我们希望以我们认为可接受的条款或与我们希望有业务往来的再保险人提供我们想要的再保险。
根据我们目前是或将来可能签订的某些重大协议，Altisource的股东组成一个拥有Altisource股本超过规定百分比的“集团”，可能会导致终止事件或违约事件。
根据我们的某些重大协议，如果(除其他事项外)“集团”(该术语在“交易法”第13(D)和14(D)条中使用)是由持有我们股本的综合投票权或经济权益的特定百分比的实益所有权的股东组成的，控制权的变更将被视为发生。与NRZ持牌经纪子公司的经纪协议包含类似条款，我们未来可能会签订包含类似条款的重大协议。没有我们的参与或投入，“团体”的形成可能会发生，我们无法阻止这样的事件发生。根据这些协议，这种控制权变更可能构成终止事件或违约事件。
我们业务的许多方面都依赖第三方供应商。如果我们的供应商监督活动无效，我们可能无法满足客户或监管要求。我们可能会在寻找所需供应商或管理与第三方供应商的关系方面遇到困难。
我们依赖第三方供应商提供与我们运营的许多方面相关的商品和服务，包括某些基于网络的服务或软件即服务提供商。我们对这些供应商的依赖使我们的运营容易受到此类第三方不可用、此类第三方提供的服务的定价和质量、这些第三方的偿付能力以及此类第三方未能根据我们与其签订的协议充分履行的影响。此外，如果供应商提供的服务是我们与客户签订的合同要求我们提供的服务，我们通常要对此类业绩负责，并可能由客户对供应商的任何履约失误负责。如果我们的供应商采购努力无效，或者如果我们无法确保供应商和服务的适当供应和质量，或者如果供应商被禁止或阻止执行服务或提供我们签订合同的产品，包括由于州或地方政府或卫生部门施加的限制，我们可能无法提供服务或合规服务。如果我们的供应商监督活动无效，或如果供应商未能提供我们需要或期望的服务，或未能满足合同要求(如服务级别或遵守适用法律)，则该失败可能会对我们的业务产生负面影响，因为它会对我们为客户提供服务的能力造成不利影响，或者使我们因供应商监督不力而面临诉讼和监管风险。此外，如果不能以预期的价格获得服务，可能会影响我们的成本结构和我们提供的服务的价格。此外, Altisource的客户或适用法规可能在合同上要求其监督其供应商，并记录为证明这种监督而执行的程序。如果我们未能满足此类客户或监管要求，或者我们在管理与第三方供应商的关系时遇到困难，我们可能会失去客户，或者可能不再获得某些服务的推荐，或者可能会受到不利的监管措施的影响。
我们在某些业务领域广泛使用承包商。如果我们被要求将承包商重新分类为雇员，我们可能会招致罚款和罚款，以及额外的成本和税收。
相当多的承包商在我们的运营中提供服务，我们不为他们支付或预扣任何联邦、州或当地的就业税，也不为他们提供员工福利。这些承包商可以由我们聘用，也可以由向我们提供服务的供应商聘用。有许多测试用来确定一个人是雇员还是承包商。不能保证立法、司法或监管(包括税务)当局不会提出建议或对现有规则和法规进行解释，这些规则和法规将改变或至少挑战我们承包商的分类。尽管我们认为我们已经对承包商进行了适当的分类，并要求供应商对与向我们提供服务相关的承包商进行财产分类，但美国国税局或其他美国联邦或州当局或外国政府的类似当局可能会认定我们或我们的供应商出于就业税或其他目的对承包商进行了错误分类，因此，向我们索要额外的税款，要求我们支付一定的费用。
向分类错误的员工提供补偿或福利，或试图施加罚款或处罚。此外，承包商可以声称他们是我们的员工，并要求我们赔偿、福利、损害和罚款。如果我们被要求为我们的承包商或供应商的承包商或供应商或代表我们的承包商或供应商缴纳雇主税，并支付关于或代表我们的承包商或供应商的前期预扣补偿、福利、损害或罚款的备用补偿、福利、损害或罚款，我们的运营成本将会增加。
我们可能会与Ocwen、NRZ和/或我们的某些股东、管理层成员、员工和董事会成员发生利益冲突，这些冲突可能会以对我们不利的方式解决。
我们与Ocwen和NRZ有重要的业务关系，并为其提供服务。我们的某些管理层成员和独立董事会成员(或与这些董事会成员有关联的实体)在Ocwen或NRZ拥有直接或实益的股权，其中包括一次在Ocwen(略低于10%)和Altisource(约24%)的股权，以及这两方的债务，以及在NRZ的股权(低于1%)。此类利益可能会在潜在或实际涉及或影响我们和Ocwen或NRZ的事项上造成或似乎造成潜在的利益冲突。不能保证我们会实施措施，使我们能够管理与Ocwen或NRZ的潜在冲突。我们不能保证当前或未来为管理潜在冲突而实施的任何措施是否有效，也不能保证我们能够管理或解决与Ocwen或NRZ的所有潜在冲突，即使我们这样做了，也不能保证解决方案对我们的好处不亚于我们与Ocwen或NRZ没有任何联系的另一方。
此外，某些雇员、董事及高级职员拥有并可能继续持有非全资附属公司的权益。他们对这些利益的所有权可能会转移他们在经营我们业务上的时间和注意力，否则可能会造成或看起来会与我们产生潜在的利益冲突。不能保证我们能够继续实施适当的措施来管理这些潜在的利益冲突。
我们的成功有赖于我们的某些董事会成员、高管和其他关键人员的相关行业经验和关系。
我们的成功有赖于我们的董事会成员、我们的高管和其他关键员工的努力和能力，他们中的许多人在房地产和抵押贷款、金融服务和技术行业拥有丰富的经验，或者在我们与某些客户的关系中发挥着重要作用。特别是，我们依赖于公司总部的董事会成员和主要管理人员以及各业务部门和支持小组的人员提供的服务。此外，我们的某些董事会成员、高级管理人员或其他关键员工与某些客户或供应商有关系，为我们的业务和运营提供便利。失去这些董事会成员、高管或关键人员的服务可能会对我们的业务、运营结果或与某些客户或供应商的关系产生不利影响。
为了保持我们作为卢森堡公司的实力和领导地位，我们寻求每年在卢森堡召开几次董事会会议，我们的执行管理层主要设在卢森堡。我们董事需要前往卢森堡的旅行，以及目前对此类旅行的限制和要求，可能会成为吸引和留住董事和董事候选人的障碍。我们位于卢森堡的地理位置也使得吸引和留住高管和其他高级领导层变得困难。
我们在吸引、激励和留住熟练员工方面可能会面临困难。
我们的业务是劳动密集型的，非常重视我们招聘、聘用、培训和留住熟练员工的能力。此外，对在某些业务(例如住宅产权、估价和贷款承保)或技术方面具有经验的合格专业人员的需求可能超过现有供应。我们招聘和培训员工的能力对于实现我们的增长目标至关重要。此外，我们的一些业务运营需要招聘和留住拥有某些专业执照的员工，特别是在美国。2020年，我们看到对获得许可从事我们的原始和默认业务的专业人员的需求增加，该领域的人员流动也很大。我们的原始业务在吸引和留住员工方面可能会继续遇到重大挑战，以满足对我们服务的需求或增长预期，或者能够限制与薪酬相关的成本以使运营在经济上可行。我们可能无法吸引和留住技术员工，我们可能面临工资上涨或其他吸引、培训或留住技术员工的成本。
我们在多个国家开展业务使我们面临这些国家特有的风险。
我们在卢森堡、印度和乌拉圭等国拥有美国以外的员工和业务。影响这些国家的自然灾害、流行病或其他卫生紧急情况或政治或经济不稳定的发生可能会干扰这些劳动力来源的工作，或者可能导致我们不得不更换或减少这些劳动力来源。
此外，利用外国劳动力的做法在美国受到了越来越严格的审查。政府当局可以寻求对提供服务的外国公司施加财务成本或限制。
在美国的客户。政府当局可能试图禁止或以其他方式阻止我们的美国客户从外国公司采购服务，因此，我们的一些客户可能会要求我们使用在美国的劳动力或停止与Altisource的业务往来。此外，我们的一些客户可能出于其他原因要求我们使用美国的劳动力。在我们被要求使用美国劳动力的程度上，我们可能无法将价格更高的美国劳动力增加的成本转嫁给我们的客户。
与我们的增长战略相关的风险
我们可能无法实现由我们授予的业务或销售渠道所代表的销售。
我们极大地扩大了向现有客户群提供的服务范围，并通过增加几个新客户扩大了我们的客户组合。作为我们业务和财务规划的一部分，我们会对这些客户向我们订购服务的数量和时间做出假设。然而，在许多情况下，我们的客户可能没有义务获得我们的服务，或者可能只有义务在客户可以使用此类服务的范围内获得我们的服务。如果我们的客户选择使用我们以外的服务提供商，或者如果存在经济或行业条件使得我们的客户不需要假设数量的服务，我们的销售量可能无法实现。例如，尽管存在协议，但政府当局、GSE、服务商或投资者为应对新冠肺炎疫情而实施的经济条件和限制可能会对客户对我们服务的需求数量或时间产生负面影响。我们的客户可能会针对特定服务使用多个提供商，从而导致此类客户从我们那里获得的服务数量或组合随时间的变化而不同于其他提供商。即使在我们的客户合同要求客户最低购买量的情况下，我们也可能无法或可能确定我们不宜强制执行或收取合同最低购买量。
我们可能无法使我们的服务适应与抵押服务或发端相关的技术或市场的变化，以及政府当局、GSE和客户不断变化的要求。客户可以寻求减少对服务提供商的依赖或减少服务提供商的数量。
我们的服务市场的特点是技术和其他方面的不断变化，我们的客户和竞争对手频繁推出新服务，以及不断发展的行业标准和政府法规。我们目前正致力发展和引进新服务、新技术，以及改善现有服务，日后亦会这样做。我们未来的成功将受到以下因素的重大影响：我们能否完成当前的努力，并在未来增强我们的服务，开发和推出新服务，以满足我们客户及其客户日益复杂的需求，以及我们依靠云架构和其他基础设施进步降低成本的能力。这些努力可能包括实施新的房地产拍卖和营销能力，以及技术和其他修改，以提高我们提供违约相关和原始服务的效率和灵活性。这些计划会带来与任何新服务开发工作相关的风险，包括成本超支、交付延迟和性能有效性。我们不能保证我们在开发、营销、销售和实施新的和改进的服务方面一定会成功。此外，我们可能会遇到一些困难，这些困难可能会延误或阻碍这些服务的成功开发、引入和营销。我们的服务及其改进也可能无法充分满足市场或政府当局的需求，无法获得市场认可。
我们的违约相关服务和发起服务的客户可以通过供应商合并、内包(提供服务本身)或其他方式来寻求减少雇用的服务提供商的数量。这些变化可能会减少对我们服务的需求，或者控制我们能够为我们的服务收取的价格。
为加快增长而进行的收购存在潜在风险。
从历史上看，我们的战略不时包括收购互补业务。未来，我们可能会考虑收购或合并其他业务，这些业务可能会补充我们的业务，为我们提供更多进入当前市场的机会，或者为我们提供与我们相关的其他资产类型和市场的更多准入和专业知识，但我们目前没有提供服务。我们未来进行更多收购的能力取决于我们能否获得足够的资本(股权和/或债务)，为收购和随后的整合提供资金。由于合作经纪协议中维持最低现金门槛的义务以及我们的优先担保定期贷款协议中的限制，我们可能无法按照我们可以接受的条款获得所需的充足资本，或者根本无法获得足够的资本。
当我们收购新业务时，我们可能面临许多整合风险，包括失去对日常运营的关注、需要额外的管理、对运营资源的限制、整合和系统转换成本对财务资源的限制，以及无法与客户、供应商和员工保持关键的收购前关系。我们可能会面临特殊的整合风险，因为我们是一家在卢森堡注册的公司，因此可能需要在完成此类收购后立即或迅速做出许多改变。此外，任何收购都可能导致相关无形资产的额外摊销费用，这可能会降低我们的盈利能力。
未能恰当和及时地整合任何被收购的业务可能会导致我们无法实现收购的预期价值，这可能导致我们亏本出售或以其他方式处置被收购的业务。
与我们的行业相关的风险
住房或抵押贷款发放市场的变化可能会对我们的服务需求产生负面影响。
美国住宅物业销售的减少可能会减少对我们在房地产营销和销售方面提供的某些服务的需求，包括销售的辅助服务，如成交服务和业权保险服务。此外，住宅物业需求的减少可能会压低销售价格，从而对我们收取的佣金和其他费用产生负面影响，这些费用是按物业销售价格的百分比设定的。
美国住宅抵押贷款发放量的减少可能会减少对抵押贷款来源和抵押贷款保险相关产品的需求，包括向贷款机构一家抵押贷款合作社的成员提供的服务。
美国住房抵押贷款拖欠、违约或丧失抵押品赎回权的减少可能会对我们某些服务的需求产生负面影响。
我们向住宅抵押贷款服务商和次级服务商以及政府支持的实体、联邦机构和其他机构提供某些服务，以保护、保存、管理和可能处置获得住宅抵押贷款的财产，当此类贷款拖欠、违约、丧失抵押品赎回权或成为REO资产时。住房抵押贷款拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的比率可能受到许多因素的负面影响，包括经济状况增强、未偿还住房抵押贷款数量减少或住房拥有率下降或政府行动。国家服务标准、联邦和州政府的审查和监管、指定减少贷款损失、修改和丧失抵押品赎回权程序的要求、政府当局、政府资助企业、服务商或投资者制定的规则，以防止与贷款违约和丧失抵押品赎回权相关的行动，包括暂停丧失抵押品赎回权和抵押贷款支付容忍计划，例如为应对新冠肺炎大流行病而实施的计划，除其他外，可减少进入止赎程序的抵押贷款数量，暂停等待止赎和驱逐行动。如果这些情况持续下去，很可能会对我们默认服务的需求产生负面影响。其中某些要求的到期日可能在未来无限期或延长，因此很难预测这些要求何时结束。住宅抵押贷款拖欠率、违约率、止赎率和REO率的降低可能会减少对我们与检查、维护、估值、营销和出售此类资产相关的服务的需求。
如果由于经济状况或与贷款拖欠和丧失抵押品赎回权相关的政府、企业、服务商或投资者的限制，包括暂停止赎和抵押贷款支付容忍计划(例如为应对新冠肺炎大流行而实施的计划)，导致对我们某些服务的需求和收入长期下降，我们可能无法充分调整我们的成本结构，以避免提供此类受影响服务的业务出现亏损，或维持我们未来提供这些服务的能力。为应对这些情况，我们可能需要修改或暂停此类操作，这可能会对我们及时应对此类服务需求的增加或未来提供此类服务的能力产生负面影响，或者可能导致我们因应需求的增加而重新启动或扩展此类服务所需的巨额费用。
减少REO供应或销售的发展可能会对我们某些服务的需求产生负面影响，并对我们满足某些合同绩效指标的能力产生负面影响。
在美国减少REO的供应或REO的销售可能会减少对我们某些服务的需求和数量，包括REO资产管理、REO财产检查和保存、房地产经纪和房地产拍卖和营销服务，以及REO的销售，特别是在更多理想物业在止赎拍卖中出售而不转换为REO的情况下。例如，我们预计，继续取消抵押品赎回权和暂停驱逐将减少我们从客户那里获得的REO供应，直到2021年。REO供应的减少或REO的销售也可能影响我们满足某些合同要求的服务指标的能力，包括与资产老化、上市时间和销售价格(与估值相比)有关的指标。如果我们未能满足适用的性能指标或以客户满意的方式执行，这些客户可能会减少他们从我们那里获得的服务，或者以其他方式终止我们作为服务提供商的身份。
与融资、负债和资本结构相关的风险
如果我们无法产生足够的现金流或进入资本市场，或我们的借款能力下降，我们的流动性和竞争地位可能会受到负面影响。
我们的违约相关服务或利润率较高的违约相关服务的需求长期减少，可能会对我们的现金流产生负面影响，以至于我们可能需要使用手头的无限制现金来履行我们的义务，这将
减少我们的现金余额，对我们的流动性产生负面影响。如果延长政府当局、GSE、服务商或投资者为应对新冠肺炎大流行而制定的止赎和驱逐限制以及忍耐计划，这可能会延长对我们违约相关服务的需求减少的时期，并继续对我们利润率更高的违约相关服务产生负面影响，对我们的流动性产生负面影响。
此外，我们的流动资金可能会因无法进入资本市场、资本市场波动、不可预见的现金外流、应急资金以及监管流动性要求增加而受到不利影响。
由于资本市场的波动、可获得信贷的条款恶化或我们的优先担保定期贷款协议的限制，我们借钱的能力可能有限，或者我们的借款成本可能会增加。此外，收入或现金流减少，或我们支持的市场波动，可能会对我们的借款能力或我们继续履行优先担保定期贷款协议的契约和条款的能力造成负面影响。如果我们的贷款协议出现契约违约，我们将无法根据现有协议借入额外资金，我们的贷款人可以寻求强制执行我们贷款协议规定的补救措施。我们借入资金支持运营的能力下降，也可能会降低我们实施业务战略以实现客户基础多元化和增长的能力。
我们的卢森堡子公司Altisource S.àR.L.确认了巨额净运营亏损。在净营业亏损到期之前，我们可能无法充分利用这笔递延税金资产。
2017年12月，本公司两家全资子公司合并，按公允价值确认，产生净营业亏损13亿美元，使用寿命17年，产生递延税项资产3.426亿美元。于2019年，本公司就这项递延税项资产确认全额估值津贴。如果Altisource S.àR.L.如果公司无法在2034年之前产生足够的税前收入，公司可能无法充分利用这项递延税项资产。此外，我们结构或业务的变化可能会阻碍我们充分实现这种递延税项资产的好处。
我们的主要流动性来源是运营现金流。我们的债务水平使我们对财务业绩下降和利率上升的影响非常敏感；我们的债务水平和优先担保定期贷款协议中的条款可能会限制我们对经济或行业变化的反应能力。
我们的优先担保定期贷款使我们更容易受到经营结果变化的影响，因为我们来自经营的现金流的一部分专门用于偿还债务，而不能用于其他目的。我们的优先担保定期贷款几乎以我们所有的资产为抵押，有时可能会以面值大幅折价交易。我们筹集额外债务的能力在很大程度上是有限的，在许多情况下需要贷款人批准，并需要修改某些优先担保定期贷款协议。此外，利率高于1%将对我们的现金流产生负面影响，因为我们的债务利率是可变的。我们的优先担保定期贷款协议的条款可能会给我们带来其他负面后果，包括：
•限制我们为营运资金、资本支出和偿债要求或其他一般公司目的借款的能力；
•限制我们在计划或应对我们的运营、业务或我们竞争的行业的变化时的灵活性；
•要求我们在我们的净债务减去有价证券与利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率(“EBITDA”)超过某些门槛的情况下，使用优先担保定期贷款协议中规定的综合超额现金流的一部分来偿还债务；以及
•限制了我们对业务的投资能力，从而使我们处于竞争劣势。
我们偿还债务的能力在一定程度上取决于我们未来创造现金的能力。如果我们没有产生足够的现金流，手头也没有足够的现金来满足我们的偿债和营运资金要求，我们可能需要寻求额外的融资、筹集股本或出售资产，而我们采取这些行动的能力可能会受到我们优先担保定期贷款条款的限制。这可能会使我们更难按照我们可以接受的条款，或者根本不能接受的条款获得融资。如果没有任何这样的融资，我们可能会被迫在不利的情况下出售资产，以弥补我们支付义务的任何缺口。如果有必要，我们可能无法以足够快的速度或足够的金额出售资产，以使我们能够履行我们的义务。未能满足我们的偿债要求可能会导致我们的优先担保定期贷款协议下的违约事件，如果不能治愈或免除，可能会导致违约债务的持有人导致与该债务有关的所有未偿还金额立即到期和支付，并有可能允许贷款人执行适用的担保权益，影响我们未来的运营或从事其他有利的商业活动的能力。
此外，某些高级抵押定期贷款协议包含的契约可能会限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性，包括对招致额外债务、进行投资、增加新产品线、处置或出售资产、授予留置权以及与其他公司合并或合并等方面的限制，这些条款可能会限制我们在计划或应对业务和行业变化方面的灵活性，包括招致额外债务、进行投资、增加新产品线、处置或出售资产、授予留置权以及与其他公司合并或合并。
公司。遵守这些公约可能会削弱我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他有利的商业活动的能力。
我们未能遵守优先担保定期贷款协议中包含的契诺或条款，包括由于我们无法控制的事件，可能会导致违约事件。
我们的高级担保定期贷款协议要求我们遵守各种运营、报告和其他契约或条款，其中包括限制我们从事某些类型的交易。如果我们根据我们的优先担保定期贷款协议发生违约事件，而该违约事件没有得到治愈或豁免，则可能导致持续经营的不确定性，这反过来又可能使我们的某些客户能够终止我们的协议，并允许违约债务的持有人导致该债务的所有未偿还金额立即到期和支付，或选择执行适用的担保权益。我们的资产或现金流可能不足以全额偿还我们的未偿还优先担保定期贷款项下的借款，如果在违约事件发生时加速，我们可能无法对优先担保定期贷款的付款进行再融资或重组。
我们可能无法在2024年4月到期时偿还优先担保定期贷款的余额，特别是如果运营现金减少，资产无法随时出售，或者我们无法以优惠条款或根本不能进行再融资。
我们的优先担保定期贷款协议要求我们偿还2024年4月到期的未偿还余额(2.472亿美元，基于到期日的计划偿还)。如果我们的运营现金减少，不能保证我们的现金余额和其他随时可供出售的资产在2024年4月到期时足以全额偿还我们的未偿还优先担保定期贷款项下的借款，也不能保证我们能够在到期日之前为债务的剩余部分进行再融资。如果我们拖欠优先担保定期贷款，我们的贷款人可能会根据贷款协议的条款采取与我们利益相反的行动，包括寻求获得适用的抵押品。在这种情况下，如果我们不能与贷款人就决议达成一致，我们可能会寻求适用的法律保护，包括根据破产法，这反过来可能会使我们的某些客户能够终止我们的协议。如果我们以不太优惠的条件对贷款进行再融资，我们在融资和经营业务方面的能力可能会受到更大的限制。
如果我们不能维持优先担保定期贷款协议中包含的净债务非上市证券与EBITDA的比率，可能会导致需要向贷款人支付一定比例的超额现金流。
我们的优先担保定期贷款协议要求我们向贷款人分配优先担保定期贷款协议中规定的综合超额现金流的50%，如果我们的净债务非市场化证券与EBITDA的比率(如高级担保定期贷款协议中所定义)超过3.50至1.00，则我们必须向贷款人分配综合超额现金流的25%，如果我们的净债务非市场化证券与EBITDA的比率为3.50至1.00或更低，但大于3.00至1.00，则我们必须将综合超额现金流的25%分配给贷款人。如果我们被要求将部分超额现金流分配给贷款人，我们通过收购或投资技术来支持我们的业务、发展我们的业务的能力可能会受到限制，我们回购普通股、支付股息或采取其他潜在有利行动的能力也可能会受到限制。不能保证我们会将净债务、不太畅销的证券与EBITDA的比率维持在不需要我们将部分过剩现金流分配给贷款人的水平。
由于之前的收购，我们在商誉和无形资产上有大量投资，这些资产的减值将需要减记，这将减少我们的净收入。
由于我们之前进行的投资，我们将在财务报表中记录重大商誉和无形资产。商誉及无形资产每年评估减值，或在情况显示可能出现减值时提早评估。可能导致商誉和无形资产减值的因素包括与历史或预测的未来经营业绩相比表现严重不佳、我们的股价和市值大幅下降以及行业或经济趋势负面，以及其他减值迹象。如果商誉和无形资产的记录价值受到减值，任何此类减值都将计入减值期间的收益。如果资本市场大幅波动或当前经济状况恶化，我们可能需要记录减值费用，这将对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
我们在金融机构持有的现金、现金等价物和托管资金可能会丢失，无法追回。
我们在不同的金融机构持有现金和现金等价物，包括客户在完成某些房地产活动之前在第三方托管账户中的存款。这些现金余额使我们面临员工或其他人故意挪用现金的风险，以及导致现金损失的无意错误，这些损失可能无法挽回。
托管账户中有限时间内持有的金额不包括在所附的合并资产负债表中。由于员工或其他人故意挪用现金、无意错误或一家或多家此类金融机构倒闭，我们可能会对欠第三方的资金承担责任。不能保证
我们将收回存入的资金，无论是通过联邦存款保险公司(FDIC)的保险、私人保险还是其他方式。
外汇
我们在印度、卢森堡和乌拉圭都有业务，这可能导致我们参与非美元计价的交易或产生美元以外货币的债务，包括工资、税收、设施相关费用等。美元相对于这些适用货币(例如欧元、印度卢比、乌拉圭比索)的疲软可能会增加我们的成本。
与卢森堡组织和我们股票所有权相关的风险
我们是一家卢森堡公司。卢森堡法律规定的股东权利在某些方面可能与根据其他司法管辖区的法律组织的公司股东享有的权利不同。也可能很难获得并执行对我们或我们的董事和高管不利的判决。
我们是一家公共有限责任公司，根据卢森堡法律成立，总部设在卢森堡。因此，卢森堡法律和我们的公司章程规范着股东的权利。卢森堡法律规定的股东权利可能与在其他司法管辖区注册成立的公司的股东权利不同。我们很大一部分资产是在美国境外拥有的。我们的投资者可能很难在美国获得并执行根据美国证券法民事责任条款在美国法院获得的对我们或我们的董事不利的判决，或者在卢森堡执行在包括美国在内的其他司法管辖区获得的判决。
卢森堡税收制度或卢森堡税务当局对其解释的重大挑战，或其对我们或我们业务的适用，可能会对我们产生负面影响。
我们收到了卢森堡税务当局的税收裁决，并在历史上根据该裁决运营，除非延长或续签，否则该裁决将于2019年到期。由于公司在2017年进行了内部重组，我们不再根据这项税收裁决进行运营。欧盟委员会(European Commission)已对包括卢森堡在内的几个欧盟成员国展开调查，以确定这些欧盟成员国是否在欧盟不允许的基础上，根据税收裁决或其他方式向公司提供税收优惠。虽然欧盟委员会的调查仍在继续，但它得出的结论是，包括卢森堡在内的某些欧盟成员国的某些公司获得了此类税收优惠。欧盟要求这些欧盟成员国从某些公司收回他们上一年获得的税收优惠。
与监管有关的风险
我们的业务和客户的业务都受到广泛的审查和法律要求。我们或我们的服务可能不符合或被视为未遵守适用的法律要求。
我们的业务和我们客户的业务受到联邦、州和地方政府当局(包括联邦贸易委员会、CFPB、SEC、住房和城市发展部以及州和地方机构)的广泛审查和监管，这些机构包括授权或监督我们的某些业务的机构，包括拍卖、房地产经纪、抵押贷款服务、托管服务、住宅抵押贷款发放服务和保险服务。我们还必须遵守多项联邦、州和地方消费者保护法律，其中包括上文第I部分“商业”第1项的政府监管部分所列的法律和法规。我们还受到基于我们的运营或我们附属公司所在地的各种外国法律和法规的约束，包括与数据保护有关的法律和法规，如GDPR。随着法规的颁布、颁布或修订，这些外国、联邦、州和地方的要求可以而且确实会改变。此外，监管机构对这些要求的解释或执行可能会随着时间的推移而改变，或可能无法预测或与我们的解释或预期一致。设立新的监管机构或变更监督适用法律和法规的监管机构也可能导致对这些法律或法规的解释或执行发生变化。
如果政府当局对我们的服务提出新的或更严格的要求或加强监督，我们可能会被要求提高或降低我们的价格，修改我们的合同或交易过程，和/或我们可能会产生大量额外成本来遵守这些要求。此外，我们可能无法调整我们的服务以符合新的法律法规。
我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计和审查，并收到这些政府当局关于其监管或调查权力的传票、民事调查要求或其他要求提供信息的请求。对审计、检查和查询的答复将导致我们产生费用，包括法律费用或其他费用，这些费用的金额可能很大，此外，可能会导致管理层分心，或者可能导致我们修改或终止目前提供的某些服务。如果有任何此类审计、检查或查询结果
在不遵守规定的指控或调查结果中，我们可能会招致重大处罚、罚款、和解、费用和同意令，这可能会限制、限制或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
监管机构的调查或对未能遵守适用要求的判定可能会增加我们的成本，并使我们面临制裁，其中可能包括限制我们提供服务的能力，或以其他方式减少对我们服务的需求。此外，即使我们认为我们遵守了适用的法律和法规，我们也可以选择解决此类指控，以避免为此类指控辩护的潜在巨额成本，并进一步避免如果我们最终收到不利结果而增加损害赔偿的风险，但此类和解也可能导致进一步的索赔或给现有和潜在客户带来问题。这样的和解和额外的行动可能会增加成本，限制我们的服务，并导致需求减少。
有时，我们可能会受到昂贵且耗时的监管或法律诉讼程序的影响，这些诉讼程序指控我们违反了法律行为或不法行为，包括违反消费者保护法、与PI有关的法律或第三方知识产权的索赔。这些诉讼可能涉及监管机构、客户、我们客户的客户、供应商、竞争对手、第三方或其他大型原告群体，如果导致违规发现，可能会导致重大损害赔偿或赔偿义务。此外，我们可能会被迫解决一些索赔，并改变目前正在创收的现有做法、服务流程或技术。我们所受的某些法规规定了潜在的重大处罚，即使我们认为我们对所指控的监管或法律违规或不当行为没有责任，我们也可以选择解决此类监管或法律诉讼，以避免为此类指控辩护的潜在巨额成本，并进一步避免如果我们最终收到不利结果而增加损害赔偿的风险；然而，此类和解也可能导致进一步的索赔，或给现有和潜在客户带来问题。这样的诉讼和和解可能会增加我们的成本，使我们面临制裁，包括限制我们提供服务的能力，或者以其他方式减少对我们服务的需求。
作为某些服务的提供者，我们受到许可和监管的约束。如果我们未能维持我们的执照，或者如果我们的执照被暂停或终止，我们可能无法提供某些服务。此外，在一个或多个司法管辖区缺乏某些许可证可能会导致我们违反适用的合同。
作为某些产品和服务的提供商，我们必须拥有并保持许可证，其中包括多个司法管辖区的住宅抵押贷款发放承销商、估值提供商、评估管理公司、资产管理公司、物业管理公司、产权保险代理、保险经纪和承保人、房地产经纪人、拍卖商和止赎受托人等服务。我们的员工和子公司可能需要获得各种州或监管委员会或机构的许可，才能获得所提供的特定类型的产品或服务的许可，并参加常规的继续教育计划。如果我们的一个或多个许可证丢失、吊销、过期或受限，或者如果我们未能维持或以其他方式交出一个或多个此类许可证，我们可能会被禁止在某些市场开展业务。此外，我们的某些协议要求我们拥有并维护某些许可证。未能持有此类许可证可能会导致我们违反某些协议，这可能会导致我们受到损害索赔、终止适用协议或无法获得某些服务所需的投入的影响。
如果我们的客户在选择或使用我们的服务时违反了适用的法律要求，我们可能会承担法律责任。
我们的某些服务是按照客户确定的要求提供的，包括由客户提供的信息触发的财产保护、检查、止赎和驱逐服务。如果我们的客户未能正确识别或说明适用于我们服务使用的监管要求、未能为预期目的选择适当的服务或未能具体说明如何提供服务，可能会使我们面临重大处罚、罚款、诉讼、和解、费用和同意书。
我们的某些客户受到政府的监督、法规、命令、判决或和解，这可能会对他们使用我们的服务施加某些义务和限制。
我们所在行业的参与者受到高度的监督和监管。如果我们的服务未能达到适用的法律要求，我们可能面临民事和刑事责任、丧失执照、名誉受损、重大处罚、罚款、和解、不良宣传、诉讼(包括集体诉讼或行政执法诉讼)、费用和针对我们或我们客户的同意令，这些可能会限制或限制我们目前开展的业务。此类故障还可能导致客户减少或停止使用我们的服务。
我们的某些客户受到供应商监督要求的约束。因此，我们受到客户的监督。如果我们不符合客户制定或强加给我们的标准，监管机构声称Altisource提供的产品或服务不符合适用的法律要求，或者如果任何其他监督程序对Altisource造成负面结果，我们可能会失去客户，可能不再获得某些服务的推荐，或者可能不得不遵守我们的业务以满足这些标准。
我们经营业务的国家、州和地方司法管辖区的税收法规及其解释定期发生变化，这可能会由于更高的税收、利息和罚款，或者我们无法利用可获得的税收抵免而对我们的业绩产生不利影响。
我们的某些子公司在美国和其他几个国家提供服务。这些司法管辖区受到不断变化的税收环境的影响，这可能会导致更高的运营费用或税收，并可能给我们的运营带来税收法律和法规应用的不确定性。此外，当税收法律法规的解释被澄清或修订时，我们可能会确定我们应该缴纳额外的税款，或者可能被要求为之前提供的服务缴税。有关销售税、总接受税、股息、留存收益、营业或其他亏损的分配以及公司间交易和贷款等法律的变化可能会影响我们。我们可能无法提高对客户的价格，或将此类税收转嫁给我们的客户或供应商以应对变化，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们不能准确地预测或应用税收法律法规到我们的经营中，我们可能会受到责任和处罚。由于税收法规或我们的经营结果的变化，我们可能无法充分利用营业亏损或其他税收抵免，或者根本无法利用。
1B项。 未解决的员工意见
没有。
项目2.管理所有财产
我们的主要执行办公室位于卢森堡大公国卢森堡的租赁办公空间内。截至2020年12月31日，我们在其他国家的主要租赁办事处包括在美国的四个办事处，以及在印度和乌拉圭的各一个办事处。
我们没有任何办公设施。我们认为这些设施对我们企业的管理和运营来说是合适的，目前也是足够的。
第三项。 法律程序
诉讼
我们目前在业务过程中卷入了法律诉讼，其中一些诉讼寻求金钱赔偿。我们认为，这些诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
监管事项
我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计、审查和调查，并收到这些政府当局关于其监管或调查权力的传票、民事调查要求或其他要求提供信息的请求。我们目前正在答复政府当局就我们业务的某些方面提出的此类询问。我们认为，现在预测与这些调查有关的潜在结果或估计任何潜在的财务影响还为时过早。
我们的业务也受到广泛的监管，这可能会导致监管程序或针对我们的行动。如需了解更多信息，请参阅第I部分第1A项。风险因素“以上及附注25载于综合财务报表。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ASPS”。
截至2021年3月5日，我们普通股的登记持有者人数为336人。我们相信受益股东的数量远远超过持有者的数量，因为我们的普通股很大一部分是通过经纪公司持有的。
分红
我们在历史上没有宣布或支付普通股的现金股息，但未来可能会宣布股息。根据卢森堡法律，股东需要批准某些股息。这种批准通常发生在公司的年度股东大会期间。卢森堡法律规定，我们根据年度净收入和结转净收入，减去任何预留金额，支付股息的能力受到限制。经修订的优先担保定期贷款协议的条款也限制了我们支付股息的能力。
股票表现图表
下图将我们普通股的累计股东总回报与截至2020年12月31日的五年期间标准普尔500指数和纳斯达克综合指数的累计总回报进行了比较。该图假设本期初的投资为100美元。下图中的比较是基于历史数据，并不代表，也不打算预测我们普通股的未来表现。
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| | 12/31/15 | | 6/30/16 | | 12/31/16 | | 6/30/17 | | 12/31/17 | | 6/30/18 | | 12/31/18 | | 6/30/19 | | 12/31/19 | | 6/30/20 | | 12/31/20 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altisource | | $ | 100.00 | | | $ | 100.11 | | | $ | 95.61 | | | $ | 78.46 | | | $ | 100.68 | | | $ | 104.89 | | | $ | 80.87 | | | $ | 70.69 | | | $ | 69.51 | | | $ | 53.00 | | | $ | 46.31 | |
| 标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 102.69 | | | 109.54 | | | 118.57 | | | 130.81 | | | 133.00 | | | 122.65 | | | 143.93 | | | 158.07 | | | 151.68 | | | 183.77 | |
| 纳斯达克综合指数 | | 100.00 | | | 96.71 | | | 107.50 | | | 122.63 | | | 137.86 | | | 149.98 | | | 132.51 | | | 159.89 | | | 179.19 | | | 200.88 | | | 257.38 | |
根据股权补偿计划授权发行的证券
本项目所要求的信息在此并入，参考我们的最终委托书，该委托书与我们将根据交易所法案第14A条提交的2021年年度股东大会有关。
发行人购买股票证券
2018年5月15日，我们的股东批准了此前股东于2017年5月17日批准的股份回购方案的续签和置换。根据该计划，我们被授权购买最多430万股普通股，以批准之日普通股流通股的25%为限，最低价格为每股1美元，最高价格为每股500.00美元，从批准之日起为期五年。截至2020年12月31日，根据该计划，仍有约240万股普通股可供回购。在截至2020年12月31日的年度内，没有购买普通股。在截至2019年12月31日的年度内，我们以每股20.33美元的平均价格购买了100万股票，在截至2018年12月31日的年度内，我们以每股25.53美元的平均价格购买了160万股票。卢森堡法律将股票回购限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合并母公司)的留存收益减去回购股票价值的余额。截至2020年12月31日，根据卢森堡法律，我们可以回购最多约9100万美元的普通股。我们的信贷协议还限制了我们可以用于股票回购的金额，截至2020年12月31日，这一限额约为4.3亿美元，并可能在某些情况下阻止回购，包括如果我们的杠杆率超过3.50%至1.00。在截至2020年12月31日的一年中，我们的杠杆率超过3.50%至1.00。
第六项。 选定的财务数据
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日的精选财务数据来自我们经审计的合并财务报表。历史结果可能不能预示我们未来的表现。
选定的综合财务数据应与第二部分第7项所载信息一并阅读，“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及我们的合并财务报表及其附注，载于第II部分第8项，“财务报表和补充数据。”
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 365,547 | | | $ | 648,651 | | | $ | 838,202 | | | $ | 942,213 | | | $ | 997,303 | |
| 收入成本 | | 305,194 | | | 493,256 | | | 622,165 | | | 699,865 | | | 690,045 | |
| 毛利 | | 60,353 | | | 155,395 | | | 216,037 | | | 242,348 | | | 307,258 | |
| 营业费用(收入)： | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 92,736 | | | 141,076 | | | 175,670 | | | 192,642 | | | 214,155 | |
| 出售业务的收益 | | — | | | (17,814) | | | (13,688) | | | — | | | — | |
| 重组费用 | | 11,972 | | | 14,080 | | | 11,560 | | | — | | | — | |
| 诉讼和解损失，扣除4000美元保险赔偿后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,000 | |
| 营业收入(亏损) | | (44,355) | | | 18,053 | | | 42,495 | | | 49,706 | | | 65,103 | |
| 其他收入(费用)，净额： | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (17,730) | | | (21,393) | | | (26,254) | | | (22,253) | | | (24,412) | |
股权证券投资的未实现收益(亏损)(1) | | 4,004 | | | 14,431 | | | (12,972) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 375 | | | 1,348 | | | (1,870) | | | 7,922 | | | 3,630 | |
| 其他收入(费用)合计(净额) | | (13,351) | | | (5,614) | | | (41,096) | | | (14,331) | | | (20,782) | |
| | | | | | | | | | |
| 所得税和非控股权益前收入(亏损) | | (57,706) | | | 12,439 | | | 1,399 | | | 35,375 | | | 44,321 | |
| 所得税(拨备)优惠 | | (8,609) | | | (318,296) | | | (4,098) | | | 276,256 | | | (12,935) | |
| | | | | | | | | | |
| 净(亏损)收入 | | (66,315) | | | (305,857) | | | (2,699) | | | 311,631 | | | 31,386 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | (841) | | | (2,112) | | | (2,683) | | | (2,740) | | | (2,693) | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的净(亏损)收入 | | $ | (67,156) | | | $ | (307,969) | | | $ | (5,382) | | | $ | 308,891 | | | $ | 28,693 | |
| | | | | | | | | | |
| (亏损)每股收益： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | | | $ | 16.99 | | | $ | 1.53 | |
| 稀释 | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | | | $ | 16.53 | | | $ | 1.46 | |
| | | | | | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 15,598 | | | 15,991 | | | 17,073 | | | 18,183 | | | 18,696 | |
| 稀释 | | 15,598 | | | 15,991 | | | 17,073 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 已发行股份(截至12月31日) | | 15,664 | | | 15,454 | | | 16,276 | | | 17,418 | | | 18,774 | |
| | | | | | | | | | |
非GAAP财务指标(2) | | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的调整后净(亏损)收入 | | $ | (29,121) | | | $ | 21,802 | | | $ | 42,609 | | | $ | 55,617 | | | $ | 94,884 | |
| 调整后稀释(亏损)每股收益 | | $ | (1.87) | | | $ | 1.34 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.98 | | | $ | 4.84 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 10,243 | | | $ | 70,800 | | | $ | 118,279 | | | $ | 130,687 | | | $ | 184,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 58,263 | | | $ | 82,741 | | | $ | 58,294 | | | $ | 105,006 | | | $ | 149,294 | |
| 股权证券投资 | | — | | | 42,618 | | | 36,181 | | | 49,153 | | | 45,754 | |
| 应收账款净额 | | 22,413 | | | 43,615 | | | 36,466 | | | 52,740 | | | 87,821 | |
| 房地产短期投资 | | — | | | — | | | 39,873 | | | 29,405 | | | 13,025 | |
| 房舍和设备，净值 | | 11,894 | | | 24,526 | | | 45,631 | | | 73,273 | | | 103,473 | |
| 商誉 | | 73,849 | | | 73,849 | | | 81,387 | | | 86,283 | | | 86,283 | |
| 无形资产，净额 | | 46,326 | | | 61,046 | | | 91,653 | | | 120,065 | | | 155,432 | |
| 总资产 | | 265,685 | | | 394,256 | | | 741,700 | | | 865,164 | | | 689,212 | |
| 长期债务(含本期部分) | | 242,656 | | | 287,882 | | | 331,476 | | | 409,281 | | | 473,545 | |
| 总负债 | | 348,241 | | | 415,613 | | | 445,032 | | | 525,179 | | | 627,018 | |
净债务减去股权证券投资(2) | | 188,941 | | | 168,467 | | | 244,347 | | | 259,422 | | | 284,605 | |
_________________________
(1)自2018年1月1日起，我们对股权证券投资的按市值计算的调整反映在我们采用新会计原则(以前反映在全面收益中)的运营结果中。
(2) 这些是定义的非GAAP衡量标准，并与第28至33页中相应的GAAP衡量标准进行了协调。
影响我们从2018年到2020年的历史收益趋势的重大事件在第二部分第7项中描述，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
非GAAP衡量标准
Altisource的调整后净(亏损)收入、调整后稀释(亏损)每股收益、调整后利息、税项折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)以及净债务减去股权证券投资(在本年度报告中以Form 10-K的形式介绍)是管理层、现有股东、潜在股东和我们财务信息的其他用户用来衡量Altisource业绩的非GAAP衡量标准。这些衡量标准并不旨在替代Altisource公司的净(亏损)收入、每股摊薄(亏损)收益和长期债务(包括当期债务)，作为衡量Altisource公司业绩的标准。我们相信，这些措施对管理层、现有股东、潜在股东和我们财务信息的其他用户在评估经营盈利能力和现金流产生时更多地基于持续成本和现金流量是有用的，因为它们不包括与前期收购相关的摊销费用、基于非现金份额的非现金补偿费用和/或折旧费用、融资费用和所得税，以及更重要的非运营项目从收益和长期债务中扣除手头现金和股权证券投资的影响。我们相信，这些措施在评估我们运营的有效性和潜在的业务趋势时也是有用的，其方式与管理层对业务业绩的评估是一致的。此外，我们认为，剔除更重要的非运营项目，可以与上一时期的业绩和趋势分析进行比较。
管理层的意图是提供非GAAP财务信息，以加强对Altisource公司GAAP财务信息的理解，读者应该在考虑根据GAAP编制的财务报表的同时考虑非GAAP财务信息。每项非GAAP财务衡量标准与相应的GAAP衡量标准一起列示，以避免暗示应更多地强调非GAAP衡量标准。呈报的非GAAP财务信息可能由其他公司以不同方式确定或计算。不应过度依赖非公认会计准则的财务信息。
Altisource的调整后净(亏损)收入是通过扣除无形资产摊销费用(税后净额)、基于股份的薪酬费用(税后净额)、重组费用(税后净额)、Pointillist亏损(税后净额)、股权证券投资未实现收益(税后净额)、2020年第三季度成本节约举措(税后净额)、BRS投资组合销售亏损(税后净额)、出售业务收益(税后净额)、销售税净应计利润(报销)计算得出的。业务退出的商誉、无形资产和其他资产冲销(税后净额)，债务再融资的贴现和债务发行成本净额冲销(税后净额)，诉讼和解损失，保险追回净额(税后净额)和与外国所得税准备金调整相关的某些所得税相关项目，2017年卢森堡子公司合并产生的卢森堡递延税项资产和2019年估值津贴的增加，以及卢森堡、印度和美国的所得税税率变化来自Altisource的净(亏损)收入。调整后的稀释(亏损)每股收益除以Altisource在扣除无形资产摊销费用(税后净额)、基于股份的薪酬费用(税后净额)、重组费用(税后净额)、Pointillist亏损(税后净额)、股权证券投资未实现收益(税后净额)、2020年第三季度成本节约举措(税后净额)、BRS投资组合销售亏损(税后净额)、业务出售收益(税后净额)后的净(亏损)计算得出企业退出时的商誉、无形资产和其他资产的核销(税后净额)、债务再融资的净贴现和债务发行成本的核销(税后净额)、诉讼和解损失, 扣除保险追回(税后净额)和上述某些所得税相关项目后的净额，除以稀释股份的加权平均数。调整后的EBITDA是通过扣除所得税(准备金)收益、利息支出(扣除利息收入)、折旧和摊销、无形资产摊销费用、基于股份的薪酬费用、重组费用、点名亏损、股权证券投资的未实现收益(亏损)、2020年第三季度成本节约举措、BRS组合销售亏损、销售税净应计(报销)、商誉和无形资产以及其他资产从业务退出注销、净贴现和债务发行成本从从可归因于Altisource的净(损失)收入中扣除保险赔偿的净额。净债务减去股权证券投资计算为长期债务，包括当期债务、减去现金和现金等价物以及股权证券投资。
下表列出了非GAAP衡量标准与相应GAAP衡量标准的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的净(亏损)收入 | | $ | (67,156) | | | $ | (307,969) | | | $ | (5,382) | | | $ | 308,891 | | | $ | 28,693 | |
| | | | | | | | | | |
无形资产摊销费用，税后净额 | | 14,650 | | | 14,277 | | | 19,905 | | | 27,523 | | | 36,819 | |
基于股份的薪酬费用，扣除税收后的净额 | | 6,939 | | | 8,913 | | | 7,141 | | | 3,311 | | | 4,789 | |
重组费用，税后净额 | | 10,586 | | | 10,666 | | | 8,966 | | | — | | | — | |
| 点画亏损，税后净额 | | 8,914 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权证券投资的未实现(收益)亏损，税后净额 | | (4,004) | | | (10,832) | | | 9,598 | | | — | | | — | |
| 2020年第三季度扣除税后的成本节约举措 | | 565 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
BRS投资组合销售亏损，税后净额 | | — | | | 1,405 | | | — | | | — | | | — | |
| 出售业务所得的税后净额 | | — | | | (10,642) | | | (9,341) | | | — | | | — | |
| 应计销售税净额(报销)，税后净额 | | (2,677) | | | 233 | | | 4,608 | | | — | | | — | |
| 企业退出时的商誉、无形资产和其他资产的注销，扣除税金后的净额 | | — | | | 4,578 | | | 1,953 | | | — | | | — | |
从债务再融资中冲销净贴现和债务发行成本(扣除税收) | | — | | | — | | | 3,232 | | | — | | | — | |
某些所得税相关项目，净额 | | 3,062 | | | 311,173 | | | 1,588 | | | (284,108) | | | — | |
| 诉讼和解损失净额，税后净额 | | — | | | — | | | 341 | | | — | | | 24,583 | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的调整后净(亏损)收入 | | $ | (29,121) | | | $ | 21,802 | | | $ | 42,609 | | | $ | 55,617 | | | $ | 94,884 | |
| | | | | | | | | | |
| 稀释(亏损)每股收益 | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | | | $ | 16.53 | | | $ | 1.46 | |
| | | | | | | | | | |
| 使用稀释股数而不是基本股数对每股亏损的影响 | | — | | | 0.34 | | | 0.01 | | | — | | | — | |
无形资产摊销费用，税后净额，稀释后每股 | | 0.94 | | | 0.88 | | | 1.14 | | | 1.47 | | | 1.88 | |
以股份为基础的薪酬费用，扣除税后每股摊薄后的净额 | | 0.44 | | | 0.55 | | | 0.41 | | | 0.18 | | | 0.24 | |
重组费用，税后净额，稀释后每股 | | 0.68 | | | 0.66 | | | 0.51 | | | — | | | — | |
| 点阵式亏损，税后净额，稀释后每股 | | 0.57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权证券投资的未实现(收益)亏损，税后净额，稀释后每股 | | (0.26) | | | (0.67) | | | 0.55 | | | — | | | — | |
| 2020年第三季度扣除税后每股稀释后的成本节约举措 | | 0.04 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
BRS投资组合出售亏损，税后净额，稀释后每股 | | — | | | 0.09 | | | — | | | — | | | — | |
| 出售业务所得的税后净额，每股稀释后收益 | | — | | | (0.65) | | | (0.53) | | | — | | | — | |
| 每股稀释后的销售税净应计(报销)税净额 | | (0.17) | | | 0.01 | | | 0.26 | | | — | | | — | |
商誉、无形资产和其他资产从业务退出中注销，税后净额，稀释后每股 | | — | | | 0.28 | | | 0.11 | | | — | | | — | |
冲销债务再融资产生的净贴现和债务发行成本，税后净额，每股摊薄 | | — | | | — | | | 0.18 | | | — | | | — | |
某些所得税相关项目，每股摊薄后净额 | | 0.20 | | | 19.12 | | | 0.09 | | | (15.20) | | | — | |
| 诉讼和解净亏损，税后净额，稀释后每股 | | — | | | — | | | 0.02 | | | — | | | 1.25 | |
| | | | | | | | | | |
| 调整后稀释(亏损)每股收益 | | $ | (1.87) | | | $ | 1.34 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.98 | | | $ | 4.84 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销费用扣除税后影响的计算 | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销费用 | | $ | 14,720 | | | $ | 19,021 | | | $ | 28,412 | | | $ | 35,367 | | | $ | 47,576 | |
| 无形资产摊销的税收优惠 | | (70) | | | (4,744) | | | (8,507) | | | (7,844) | | | (10,757) | |
无形资产摊销费用，税后净额 | | 14,650 | | | 14,277 | | | 19,905 | | | 27,523 | | | 36,819 | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
无形资产摊销费用，税后净额，稀释后每股 | | $ | 0.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.88 | |
| | | | | | | | | | |
| 计算基于股份的薪酬费用(扣除税后)的影响 | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | | $ | 7,804 | | | $ | 11,874 | | | $ | 10,192 | | | $ | 4,255 | | | $ | 6,188 | |
| 基于股份的薪酬费用的税收优惠 | | (865) | | | (2,961) | | | (3,051) | | | (944) | | | (1,399) | |
基于股份的薪酬费用，扣除税收后的净额 | | 6,939 | | | 8,913 | | | 7,141 | | | 3,311 | | | 4,789 | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬费用，扣除税后每股摊薄后的净额 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.24 | |
| | | | | | | | | | |
| 税后净额重组费用影响的计算 | | | | | | | | | | |
| 重组费用 | | $ | 11,972 | | | $ | 14,080 | | | $ | 11,560 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 重组收费的税收优惠 | | (1,386) | | | (3,414) | | | (2,594) | | | — | | | — | |
重组费用，税后净额 | | 10,586 | | | 10,666 | | | 8,966 | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
重组费用，税后净额，稀释后每股 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.51 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 计算扣税后的笔记账损失的影响 | | | | | | | | | | |
| 点阵式损失 | | $ | 7,999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 从Pointillist亏损中计提的税收拨备 | | 915 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 点画亏损，税后净额 | | 8,914 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 点阵式亏损，税后净额，稀释后每股 | | $ | 0.57 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 未实现(收益)损失对股权证券投资的影响(扣除税后)的计算 | | | | | | | | | | |
| 股权证券投资的未实现(收益)亏损 | | $ | (4,004) | | | $ | (14,431) | | | $ | 12,972 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 从股权证券投资的未实现(收益)损失中计提的税收拨备(收益) | | — | | | 3,599 | | | (3,374) | | | — | | | — | |
股权证券投资的未实现(收益)亏损，税后净额 | | (4,004) | | | (10,832) | | | 9,598 | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
股权证券投资的未实现(收益)亏损，税后净额，稀释后每股 | | $ | (0.26) | | | $ | (0.67) | | | $ | 0.55 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 计算2020年第三季度减税后成本节约举措的影响 | | | | | | | | | | |
| 2020年第三季度成本节约计划 | | $ | 697 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2020年第三季度成本节约计划带来的税收优惠 | | (132) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2020年第三季度扣除税后的成本节约举措 | | 565 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 2020年第三季度扣除税后每股稀释后的成本节约举措 | | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 计算亏损对BRS投资组合销售的影响(税后净额) | | | | | | | | | | |
| BRS投资组合销售亏损 | | $ | — | | | $ | 1,770 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| BRS投资组合销售亏损的税收优惠 | | — | | | (365) | | | — | | | — | | | — | |
BRS投资组合销售亏损，税后净额 | | — | | | 1,405 | | | — | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
BRS投资组合出售亏损，税后净额，稀释后每股 | | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 计算收益对企业销售的影响(税后净额) | | | | | | | | | | |
| 出售业务的收益 | | $ | — | | | $ | (17,814) | | | $ | (13,688) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 出售业务所得的税项拨备 | | — | | | 7,172 | | | 4,347 | | | — | | | — | |
| 出售业务所得的税后净额 | | — | | | (10,642) | | | (9,341) | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 出售业务所得的税后净额，每股稀释后收益 | | $ | — | | | $ | (0.65) | | | $ | (0.53) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 计算销售税应计净额(报销)、税后净额的影响 | | | | | | | | | | |
| 增值税净应计(报销) | | $ | (2,677) | | | $ | 311 | | | $ | 6,228 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 增值税净应计税额优惠(报销) | | — | | | (78) | | | (1,620) | | | — | | | — | |
| 应计销售税净额(报销)，税后净额 | | (2,677) | | | 233 | | | 4,608 | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 每股稀释后的销售税净应计(报销)税净额 | | $ | (0.17) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.26 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 商誉、无形资产和其他资产从业务退出中注销的影响的计算(扣除税金) | | | | | | | | | | |
企业退出时的商誉和无形资产及其他资产注销 | | $ | — | | | $ | 6,102 | | | $ | 2,640 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 从业务退出中注销商誉和无形资产及其他资产的税收优惠 | | — | | | (1,524) | | | (687) | | | — | | | — | |
| 企业退出时的商誉、无形资产和其他资产的注销，扣除税金后的净额 | | — | | | 4,578 | | | 1,953 | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
商誉、无形资产和其他资产从业务退出中注销，税后净额，稀释后每股 | | $ | — | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.11 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 计算债务再融资对冲销净贴现和债务发行成本的影响(税后净额) | | | | | | | | | | |
冲销债务再融资的净贴现和债务发行成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,434 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 注销债务再融资的净贴现和债务发行成本的税收优惠 | | — | | | — | | | (1,202) | | | — | | | — | |
从债务再融资中冲销净贴现和债务发行成本(扣除税收) | | — | | | — | | | 3,232 | | | — | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
冲销债务再融资产生的净贴现和债务发行成本，税后净额，每股摊薄 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.18 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 某些与所得税相关的项目是由以下原因引起的： | | | | | | | | | | |
| 卢森堡递延税额估值津贴和卢森堡子公司合并，净额 | | $ | — | | | $ | 291,484 | | | $ | — | | | $ | (300,908) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 所得税税率变动 | | 1,384 | | | 14,040 | | | — | | | 6,270 | | | — | |
| 外国所得税准备金 | | 1,678 | | | 5,649 | | | 1,588 | | | 10,530 | | | — | |
某些所得税相关项目，净额 | | 3,062 | | | 311,173 | | | 1,588 | | | (284,108) | | | — | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
某些所得税相关项目，每股摊薄后净额 | | $ | 0.20 | | | $ | 19.12 | | | $ | 0.09 | | | $ | (15.20) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 诉讼和解损失净额(税后净额)的影响计算 | | | | | | | | | | |
| 诉讼和解净损失 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 28,000 | |
| 诉讼和解损失净额带来的税收优惠 | | — | | | — | | | (159) | | | — | | | (3,417) | |
| 诉讼和解损失净额，税后净额 | | — | | | — | | | 341 | | | — | | | 24,583 | |
| 稀释股数 | | 15,598 | | | 16,277 | | | 17,523 | | | 18,692 | | | 19,612 | |
| | | | | | | | | | |
| 诉讼和解净亏损，税后净额，稀释后每股 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.02 | | | $ | — | | | $ | 1.25 | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的净(亏损)收入 | | $ | (67,156) | | | $ | (307,969) | | | $ | (5,382) | | | $ | 308,891 | | | $ | 28,693 | |
| 所得税拨备(福利) | | 8,609 | | | 318,296 | | | 4,098 | | | (276,256) | | | 12,935 | |
利息支出(扣除利息收入) | | 17,616 | | | 21,051 | | | 25,514 | | | 21,983 | | | 24,321 | |
| 折旧及摊销 | | 14,890 | | | 18,509 | | | 30,799 | | | 36,447 | | | 36,788 | |
| 无形资产摊销费用 | | 14,720 | | | 19,021 | | | 28,412 | | | 35,367 | | | 47,576 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 7,804 | | | 11,874 | | | 10,192 | | | 4,255 | | | 6,188 | |
| 重组费用 | | 11,972 | | | 14,080 | | | 11,560 | | | — | | | — | |
| 点阵式损失 | | 7,772 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股权证券投资的未实现(收益)亏损 | | (4,004) | | | (14,431) | | | 12,972 | | | — | | | — | |
| 2020年第三季度成本节约计划 | | 697 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| BRS投资组合销售亏损 | | — | | | 1,770 | | | — | | | — | | | — | |
| 出售业务的收益 | | — | | | (17,814) | | | (13,688) | | | — | | | — | |
| 增值税净应计(报销) | | (2,677) | | | 311 | | | 6,228 | | | — | | | — | |
企业退出时的商誉和无形资产及其他资产注销 | | — | | | 6,102 | | | 2,640 | | | — | | | — | |
冲销债务再融资的净贴现和债务发行成本 | | — | | | — | | | 4,434 | | | — | | | — | |
| 诉讼和解净损失 | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | 28,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 10,243 | | | $ | 70,800 | | | $ | 118,279 | | | $ | 130,687 | | | $ | 184,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | | |
| 优先担保定期贷款 | | $ | 247,204 | | | $ | 293,826 | | | $ | 338,822 | | | $ | 413,581 | | | $ | 479,653 | |
减去：现金和现金等价物 | | (58,263) | | | (82,741) | | | (58,294) | | | (105,006) | | | (149,294) | |
减值：股权证券投资 | | — | | | (42,618) | | | (36,181) | | | (49,153) | | | (45,754) | |
| | | | | | | | | | |
净债务减去股权证券投资 | | $ | 188,941 | | | $ | 168,467 | | | $ | 244,347 | | | $ | 259,422 | | | $ | 284,605 | |
| | | | | | | | | | |
____________________________________注：由于四舍五入，金额可能不会加到总数中。
第七项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是对随附的综合财务报表的补充，旨在为我们的财务报表读者提供从管理角度对我们的业务、当前发展、财务状况、经营结果和流动性的叙述。MD&A的重要部分如下：
概述。这一部分从下面开始，描述了我们认为对了解我们的经营业绩和财务状况以及了解预期的未来趋势非常重要的最新发展。它还简要介绍了影响财务结果可比性的重大交易和事件，并讨论了我们的战略举措取得的进展。
运营结果。本节从第45页开始，对截至2020年12月31日的三年的综合运营结果进行分析。
流动性与资本资源。本节从第51页开始，分析我们截至2020年12月31日的三年的现金流。我们还讨论了对现金流动、未来承诺和资本资源的限制。
关键会计政策、估计和最近的会计声明。本节从第53页开始，列出了我们认为对我们的财务结果最重要的会计原则，这些原则需要管理层在应用时做出重大判断和估计。我们在随附的综合财务报表附注2中提供了我们所有的重要会计政策。
其他事项。本节从第56页开始，讨论资产负债表外安排的存在程度。此外，我们还提供了合同义务的表格讨论，讨论任何重大承诺或意外情况以及客户集中度。
概述
我们的业务
我们是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场。Altisource将卓越的运营与一整套创新服务和技术相结合，帮助解决我们所服务的不断变化的市场的需求。
该公司只有一个可报告部门(TOTAL公司)。
我们将收入分为三类：服务收入、可报销费用收入和非控股权益收入。在评估我们的业绩时，我们把重点放在服务收入上。服务收入包括我们收费服务和房地产短期投资销售(2019年结束)的金额。可报销费用和非控股权益是我们不赚取利润的传递项目。可报销费用包括我们代表客户执行我们的收费服务所产生的金额，我们不加任何加价就直接转嫁给我们的客户。非控股权益代表贷款人的收益。Lender One是一家抵押贷款合作社，由Altisource管理，但不是所有。贷款人One会员的收入包括在收入中，并从净收入中减去，得出可归因于Altisource的净收入。
战略和核心业务
我们致力于成为抵押贷款和房地产市场及相关服务的首屈一指的提供商，为广泛和多样化的住宅贷款投资者、服务商和发起人提供服务。房地产和抵押贷款市场代表着非常大的市场，我们相信我们的规模和产品组合为我们提供了竞争优势，可以支持我们的增长。
通过我们支持住宅贷款投资者和服务商的产品，我们提供一整套服务和技术，旨在满足他们日益增长和不断发展的需求。我们专注于从现有客户群中获得越来越多的推荐，并吸引新客户加入我们的产品。我们的客户群包括GSE、资产管理公司，以及包括Ocwen和NRZ在内的几家大型银行和非银行服务机构。我们相信，我们是为数不多的拥有广泛的服务解决方案套件、覆盖全国和可伸缩性的供应商之一。此外，我们相信，如果拖欠率上升，或者客户和潜在客户整合到更大的全方位服务提供商，或者历史上由内部提供的外包服务，我们处于有利地位，可以从现有和新客户那里获得市场份额。
我们也为贷款发起人(或其他类似的抵押贷款市场参与者)提供发放、购买和出售住宅抵押贷款的服务。我们提供一整套服务和技术，以满足贷款人、抵押贷款购买者和证券化公司不断发展和增长的需求。我们专注于从现有客户群中获得越来越多的推荐，并吸引新客户加入我们的产品。我们的客户群包括贷款人、一家合作的抵押贷款银行家以及大中型银行和非银行贷款发起人。我们相信，我们的一整套服务、技术和与贷款机构成员的独特联系使我们能够通过向现有客户提供更多的产品、服务和解决方案来发展我们与现有客户群的关系。此外，我们相信，如果发起量增加，或者客户和潜在客户整合到更大的全方位服务提供商，或者外包历史上由内部提供的服务，我们将处于有利地位，能够从现有和新客户那里获得市场份额。
我们的早期业务由Pointillist，Inc.(“Pointilist”)组成。Pointillist业务是Altisource通过我们的消费者分析能力开发的。我们相信Pointillist业务是一个基于SaaS的潜在颠覆性平台，可大规模提供独特的客户旅程分析，并使客户能够通过我们的智能平台参与进来。在2019年，我们将Pointillist创建为一个独立的法人实体，以定位它以应对加速增长和外部投资，并为其贡献了Pointillist业务和850万美元。Pointillist归Altisource和Pointillist的管理层所有。Pointillist管理层拥有非控股权益，占Pointillist已发行股本的12.1%。Pointillist的额外股本可向Pointillist的管理层和董事会成员发行。Altisource有权参与Pointillist的未来资助，但没有持续的义务。
我们之前曾报道过Owners.com的业绩是一项处于早期阶段的业务。2019年10月，公司宣布了清盘和关闭Owners.com业务的计划，并于2019年12月31日前完成。
新冠肺炎大流行带来的影响
为了应对新冠肺炎疫情，各政府实体和服务机构实施了史无前例的止赎和驱逐暂停和容忍计划，以帮助减轻对借款人和租房者的影响。此外，在整个2020年的不同时期，美国的某些司法管辖区对非必要的服务和旅行施加了限制。由于这些措施，2020年4月至12月的止赎启动数量比2019年同期下降了84%，尽管2020年12月拖欠抵押贷款的数量与2020年3月相比增长了271%(根据最近的一份黑骑士报告的数据)。丧失抵押品赎回权的减少导致REO转介明显减少，并对几乎所有拖欠贷款、丧失抵押品赎回权的贷款和REO提供的违约相关服务产生了负面影响。由于预计止赎和驱逐暂停将至少延长至2021年9月，我们预计与违约相关的转介在整个2021年将保持严重低迷。
与此同时，为了降低利率，美联储将联邦基金利率目标下调至0%至0.25%，并在二级市场购买了数十亿美元的抵押贷款支持证券。由于利率环境较低，2020年抵押贷款发放量比2019年(根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据)高出59%，推动了对发端相关服务的更高需求。预计对发起相关服务的较高需求将持续到2021年。
虽然我们无法预测大流行的持续时间和未来的政府措施，但我们预计，在整个2021年，我们违约相关业务的收入将继续面临巨大压力，推荐将受到止赎和驱逐暂停及容忍计划的延长，以及Ocwen将与某些投资者MSR相关的现场服务、估值和所有权推荐转变为投资者专属服务提供商的影响(参见下文OSCWEN相关事项)。此外，我们预计，与2020年初相比，2021年初我们的市场和现场服务业务将继续受到低REO推荐和低REO库存的负面影响。我们还预计，我们的原创相关业务将继续经历强劲的原创市场、新客户的赢得以及最近新产品推出的增长。然而，由于Altisource的违约相关业务相对于其发起相关业务的相对规模，我们预计Altisource 2021年的总服务收入将比2020年有所下降。
为了应对较低的预期收入，Altisource正在努力(1)降低我们的成本结构，(2)维护基础设施，为我们的客户群提供默认相关服务，并支持暂缓和容忍计划到期后预期的需求激增，以及(3)加快我们原始相关业务的增长。
我们预计，对违约相关服务的需求将在2021年末和2022年开始回升。我们预计，由于拖欠率比大流行开始前高得多，转诊的数量将大大增加。我们目前预计，当某些忍耐计划取消抵押品赎回权成为REO时，违约相关业务应该会在2023年企稳。我们还预计，我们的原创相关业务将通过赢得新客户和扩大与我们的原创客户的产品而继续增长。
股票回购计划
2018年5月15日，我们的股东批准了此前股东于2017年5月17日批准的股份回购方案的续签和置换。根据该计划，我们被授权购买最多430万股我们的普通股，以批准之日普通股流通股的25%为限，最低价格为每股1美元，最高价格为每股500.00美元，期限为自批准之日起五年。截至2020年12月31日，根据该计划，仍有约240万股普通股可供回购。在截至2020年12月31日的年度内，没有直接购买普通股。在截至2019年12月31日的年度内，我们以每股20.33美元的平均价格购买了100万股票，在截至2018年12月31日的年度内，我们以每股25.53美元的平均价格购买了160万股票。卢森堡法律将股票回购限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合并母公司)的留存收益减去回购股票价值的余额。截至2020年12月31日，根据卢森堡法律，我们可以回购最多约9100万美元的普通股。我们的信贷协议还限制了我们可以用于股票回购的金额，截至2020年12月31日，这一限额约为4.3亿美元，并可能在某些情况下阻止回购，包括如果我们的杠杆率超过3.50%至1.00时。在截至2020年12月31日的一年中，我们的杠杆率超过3.50%至1.00。
欧文相关事宜
在截至2020年12月31日的年度内，欧文是我们最大的客户，占我们总收入的54%。此外，在截至2020年12月31日的一年中，我们收入的7%来自Ocwen提供服务的贷款组合，当时Ocwen或MSR所有者以外的任何一方选择Altisource作为服务提供商。
Ocwen披露，它正在接受一系列正在进行的联邦和州监管审查、同意令、询问、传票、民事调查要求、信息请求和其他行动，并受到未决和威胁的法律诉讼，其中一些诉讼包括对Ocwen的巨额金钱损害赔偿索赔。除了金钱赔偿外，各种投诉还寻求获得禁令救济、消费者赔偿、退款、恢复原状、归还、民事处罚、费用和费用以及其他救济。现有或未来的类似事件可能导致，在某些情况下，已经导致针对Ocwen的不利监管或其他行动。此前针对Ocwen的监管行动使Ocwen对其运营进行了独立监督，并对其获得维修权的能力施加了一定限制。此外，Ocwen可能会受到未来不利监管或其他行动的影响。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年12月31日，NRZ MSR或对MSR的权利与Ocwen服务和再服务的贷款中约36%相关(以UPB衡量)。于2017年7月及2018年1月，Ocwen与NRZ订立了一系列协议，据此，双方同意(其中包括)采取若干行动，以促进Ocwen对主题MSR的法定所有权从Ocwen转让至NRZ，根据该等协议，Ocwen将为MSR相关的按揭贷款提供分服务，初始期限为五年。NRZ可以终止与Ocwen的分包服务协议，以换取支付终止费。
Ocwen监管事项的存在或结果，或与Ocwen终止NRZ分服务协议，可能会对Ocwen的业务和/或我们与Ocwen的持续关系产生重大不利影响。例如，OCCEN可能被要求改变其经营业务的方式，包括与其签订服务合同的一方，可能被要求与我们寻求改变其现有的定价结构，它可能会失去其非GSE服务权利或次级服务安排，或者可能会失去一个或多个国家服务或发起许可证。额外的监管行动或不利的财务发展可能会对Ocwen的业务施加额外的限制，或要求其改变业务，这可能要求其出售资产或改变业务运营。任何或所有这些影响和其他影响都可能导致我们最终失去作为客户的Ocwen，或者减少他们从我们这里购买的服务数量和/或数量，或者失去其他客户。
在2020年第二季度，Ocwen告诉我们，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用Altisource以外的现场服务提供商。根据到目前为止受影响的投资组合和指定的服务提供商，Altisource认为Ocwen从NRZ收到了这些指示。我们相信，Ocwen于2020年7月开始为这些物业使用另一家现场服务提供商，并在2020年第三季度继续过渡服务。我们认为，截至2020年9月30日，向替代现场服务提供商的过渡已基本完成。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的7010万美元、1.502亿美元和1.71亿美元的服务收入分别来自NRZ投资组合中的现场服务推荐。Ocwen还在2020年第四季度与Altisource沟通，同一投资者指示Ocwen在与此类特定MSR相关的物业上使用Altisource以外的提供商进行默认估值和某些默认所有权服务，并于2020年第四季度开始将这些推荐转移到其他服务提供商。我们预计，这种默认估值和产权服务的过渡将在2021年期间继续。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的1820万美元、3320万美元和4010万美元的服务收入分别来自NRZ投资组合的默认估值和标题服务推荐。Altisource相信
Ocwen为重定向这些服务推荐而采取的任何行动都违反了Altisource与Ocwen的协议。我们目前正在与欧文商谈此事，并保留我们对此事的一切权利。
为了解决收入减少的问题，Altisource正在采取几项措施，进一步降低成本结构，加强运营。
除了我们之前确定的违约相关服务转介带来的收入预期减少外，如果发生以下任何事件，Altisource的收入可能会进一步大幅减少，我们的运营结果可能会受到重大不利影响，包括商誉、无形资产、财产和设备、其他资产和应收账款的可能减值或注销：
•Altisource失去了Ocwen的客户身份，或者他们从我们那里购买的服务数量进一步大幅减少
•Ocwen失去、出售或转让其GSE维修权或次级服务安排的很大一部分，或剩余的非GSE维修权或次级服务安排，Altisource未能保留为服务提供商
•Ocwen和NRZ之间的合同关系发生了重大变化，这一变化导致我们作为与主题MSR相关的服务提供商的地位发生了变化
•Ocwen在其服务组合中有大量贷款的州被吊销州服务许可证
•Ocwen和Altisource之间的合同关系发生了重大变化，或者我们向Ocwen支付的服务价格发生了重大变化，我们从中获得了大量收入
•否则，Altisource将无法保留为服务提供商
管理层无法预测这些事件是否会发生，也无法预测它们可能对Altisource造成的影响。然而，我们专注于实现收入和客户基础的多样化和增长，我们有一个销售和营销战略来支持这些努力。此外，如果其中一个或多个事件对Altisource造成重大负面影响，我们相信，我们成本结构的可变性质将使我们能够重新调整成本结构，以解决对收入的一些影响，目前的流动性将足以满足我们的营运资本、资本支出、偿债和其他现金需求。不能保证我们的计划会成功，也不能保证我们的业务会盈利。
影响可比性的因素
以下因素会影响我们结果的可比性：
•该公司在截至2020年12月31日的一年中，其违约相关服务业务的财务业绩受到新冠肺炎疫情的负面影响。在某些情况下，政府和服务机构采取措施向借款人提供支持，包括取消抵押品赎回权和驱逐、暂停和容忍计划、减少转介量和REO流入。此外，新冠肺炎大流行相关的政府限制以及供应商和消费者行为的变化也影响了收入。这一影响被公司始发相关业务的强劲表现部分抵消，这些业务受益于截至2020年12月31日的一年的较低利率。在公司的三项核心业务中，尽管公司从2020年第一季度末开始面临新冠肺炎疫情的影响，但在截至2020年12月31日的一年中，来自OCCEN、NRZ和RESI以外的客户的服务收入比截至2019年12月31日的一年增长了9%。与截至2019年12月31日的年度相比，增长主要来自我们客户群的增长和市场份额的扩大。在截至2020年12月31日的一年中，抵押和房地产解决方案的发端业务(如贷款履行、贷款认证、所有权、结算和估值服务)的服务收入(不包括我们受疫情影响的建筑风险缓解业务)比2019年增长了47%。在市场和现场服务业务中，来自OCCEN和NRZ以外的客户的收入相对持平，服务收入下降的主要原因是OCCEN服务组合下降的收入下降以及新冠肺炎疫情的影响。
•在2020年第二季度，Ocwen告诉我们，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用Altisource以外的现场服务提供商。根据到目前为止受影响的投资组合和指定的服务提供商，Altisource认为Ocwen从NRZ收到了这些指示。我们相信，Ocwen于2020年7月开始为这些物业使用另一家现场服务提供商，并在2020年第三季度继续过渡服务。我们认为，截至2020年9月30日，向替代现场服务提供商的过渡已基本完成。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的7010万美元、1.502亿美元和1.71亿美元的服务收入分别来自NRZ投资组合中的现场服务推荐。Ocwen还在2020年第四季度与Altisource沟通，同一投资者指示Ocwen使用提供商进行默认估值和某些默认标题服务
除Altisource外，该公司还对与此类特定MSR相关的物业进行了评估，并于2020年第四季度开始将这些转介转介给其他服务提供商。我们预计，这种默认估值和产权服务的过渡将在2021年期间继续。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的1820万美元、3320万美元和4010万美元的服务收入分别来自NRZ投资组合的默认估值和标题服务推荐。为了解决收入减少的问题，Altisource正在采取几项措施，进一步降低成本结构，加强运营。
•在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们分别从我们在RESI投资的其他收益(费用)中的公允价值变化、合并运营报表中的净额以及RESI普通股市值变化的综合亏损中确认了400万美元、1440万美元和(1300万美元)的未实现收益(亏损)。
•2019年5月，公司开始出售其在RESI普通股的投资。在截至2019年12月31日的年度内，该公司出售了70万股票，净收益为800万美元。在2020年10月19日至2020年11月23日期间，该公司出售了所有剩余的350万股票，净收益为4660万美元。根据我们的优先担保定期贷款协议的要求，本公司使用净收益偿还其优先担保定期贷款的一部分。
•2018年8月，Altisource启动了Project Catalyst，该项目旨在优化运营并降低成本，以更好地使成本结构与预期收入保持一致，并提高运营利润率(于2020年敲定)。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，Altisource分别产生了1200万美元、1410万美元和1160万美元的遣散费、专业服务费、设施整合成本、技术成本和与重组计划相关的业务结束成本。
•2019年7月1日，Altisource以4400万美元的价格将其金融服务业务(包括冲销后消费者债务和抵押贷款冲销收集服务和客户关系管理服务(“金融服务业务”))出售给Transworld Systems Inc.(“TSI”)，其中包括4000万美元的预付款(取决于2019年期间敲定的营运资金调整)和交易成本，以及在销售完成一周年时额外支付400万美元。在出售方面，我们确认了截至2019年12月31日的年度销售税前收益1780万美元。2020年7月1日，该公司收到330万美元的净收益，即TSI的最后一期分期付款减去欠TSI的某些金额。双方还签订了过渡服务协议，规定管理和有序地将某些服务和技术过渡到TSI，期限从2个月到13个月不等，但可以再延长3个月。截至2020年12月31日，所有过渡服务和技术已全面过渡到TSI。2019年7月17日，Altisource用3700万美元的净预付款偿还了部分优先担保定期贷款。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，金融服务业务的服务收入分别为3340万美元和6410万美元(截至2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。
•2019年2月，Altisource和Ocwen达成协议，其中包括促进Ocwen从REALServicing和相关技术过渡到另一个抵押贷款服务软件平台。过渡于2019年完成。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，REALServicing和相关技术的服务收入分别为1410万美元和3510万美元(截至2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。
•2018年11月，本公司宣布拟出售其房地产短期投资(“BRS库存”)，并退出本公司的BRS业务。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，BRS的服务收入分别为4250万美元和6120万美元(截至2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。由于预期于2019年收到出售BRS存货的大部分收益，本公司于2018年第四季度偿还了4,990万美元的优先担保定期贷款。
•2019年10月，公司宣布了清盘和关闭Owners.com业务的计划，并于2019年12月31日前完成。在Owners.com业务的清盘方面，该公司确认了2019年590万美元的商誉和无形资产以及清盘和遣散费成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，Owners.com的服务收入分别为710万美元和860万美元(截至2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。
•自2019年1月1日起，本公司实施了新的租赁会计准则，要求公司将经营租赁确认为资产负债表上的经营租赁负债，并要求确认使用权资产。采用这一新标准后，营业租赁项下的使用权资产确认为4,210万美元，营业租赁负债确认为4,550万美元(其他流动负债为1,670万美元，其他非流动负债为2,880万美元)，应计租金和租赁奖励在合并资产负债表中的应付账款、应计负债和其他非流动负债中减少了340万美元。
•2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.一案中以5比4的多数裁决认为，州政府可以要求在该州没有实际存在的远程卖家征收和减免销售税
提供给该州购买者的商品和服务，推翻了某些现有的法院先例。在截至2019年12月31日的年度内，本公司完成了对其服务在美国不同司法管辖区的潜在销售税风险的分析。本公司于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度分别确认销售、一般及行政(“SG&A”)开支净亏损(270万美元)、净亏损30万美元及620万美元(“SG&A”)，并在随附的综合经营报表及全面亏损中确认。该公司于2019年开始在适用的司法管辖区开具发票、征收和汇出销售税。我们估计的销售税风险的未来变化可能会导致我们的综合财务报表出现重大调整，这将影响我们的财务状况和经营业绩。
•2018年8月，公司将其租赁物业管理业务出售给RESI，交易总收益为1800万美元，其中1500万美元在2018年8月8日的成交日收到，300万美元将在RESI控制权变更的较早日期或2023年8月8日收到。在截至2018年12月31日的一年中，公司在与这项交易相关的综合经营报表和全面收益(亏损)中确认了出售这项业务的1370万美元税前收益。截至2018年12月31日的年度，租赁物业管理业务的服务收入为420万美元(截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。此外，公司将出售租赁物业管理业务所得款项用于偿还2018年1,500万美元的B期贷款。
•2018年4月3日，Altisource及其全资子公司Altisource S.àR.L.订立信贷协议，根据该协议，Altisource(其中包括)以B期贷款形式借款4.12亿美元。B期贷款的收益用于偿还本公司先前的优先担保定期贷款。在再融资方面，我们确认了截至2018年12月31日的年度未摊销债务发行成本和债务贴现的注销亏损(440万美元)。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，信贷协议项下期限B贷款及先前信贷协议的相对平均利率分别为5.3%、6.4%及6.0%。
•在截至2020年12月31日的一年中，该公司确认了860万美元的所得税拨备。截至2020年12月31日的一年，所得税和非控股权益前亏损的所得税拨备主要是由于我们在美国和其他海外业务的收入来自向我们的卢森堡运营公司提供的服务的转移定价，我们的卢森堡运营公司在截至2020年12月31日的年度的税前亏损没有税收优惠，以及印度的未汇回收益的税费支出，部分被新冠肺炎疫情导致的转移定价率下降所抵消。
•本公司确认截至2019年12月31日止年度的所得税拨备为3.183亿美元，其中包括与卢森堡净营业亏损(“NOL”)结转2.915亿美元相关的估值免税额增加、卢森堡法定所得税税率下调对递延税款1,400万美元和外国所得税准备金560万美元的影响。由此产生的有效税率与卢森堡法定所得税24.9%的税率不同，主要是由于估值免税额的增加，卢森堡法定所得税税率降低对上文讨论的递延税收和外国所得税准备金的影响，以及所得税前收入和非控制利息的司法组合。公司在印度的某些子公司根据成本加转移定价向我们的卢森堡子公司提供服务，产生了应税收入，某些美国和卢森堡子公司产生了应税亏损，但由于税收优惠适用于估值补贴，这些亏损并未导致税收优惠。
•本公司截至2018年12月31日止年度的实际所得税率为292.9，与卢森堡法定所得税率26.0%.2018年，公司的有效所得税税率异常高，因为公司的某些印度和美国子公司根据成本加转移定价向我们的卢森堡子公司提供服务，产生了应税收入，而卢森堡子公司发生了应税亏损。由于这些司法管辖区的实际所得税税率不同(即印度的实际所得税税率高于卢森堡)，以及160万美元的外国所得税准备金(和相关利息)，本公司确认的综合所得税支出高于所得税和非控制利息前的收入。
行动结果
以下是对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的运营业绩的讨论。
下表列出了我们截至12月31日的年度综合运营结果的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人，每股收益除外) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 服务收入 | | $ | 347,313 | | | (44) | | | $ | 621,866 | | | (23) | | | $ | 805,480 | |
| 可报销费用 | | 16,285 | | | (33) | | | 24,172 | | | (20) | | | 30,039 | |
| 非控制性权益 | | 1,949 | | | (25) | | | 2,613 | | | (3) | | | 2,683 | |
| 总收入 | | 365,547 | | | (44) | | | 648,651 | | | (23) | | | 838,202 | |
| 收入成本 | | 305,194 | | | (38) | | | 493,256 | | | (21) | | | 622,165 | |
| 毛利 | | 60,353 | | | (61) | | | 155,395 | | | (28) | | | 216,037 | |
| 营业费用(收入)： | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 92,736 | | | (34) | | | 141,076 | | | (20) | | | 175,670 | |
| 出售业务的收益 | | — | | | (100) | | | (17,814) | | | 30 | | | (13,688) | |
| 重组费用 | | 11,972 | | | (15) | | | 14,080 | | | 22 | | | 11,560 | |
| 营业收入(亏损) | | (44,355) | | | (346) | | | 18,053 | | | (58) | | | 42,495 | |
| 其他收入(费用)，净额： | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (17,730) | | | (17) | | | (21,393) | | | (19) | | | (26,254) | |
| 股权证券投资的未实现收益(亏损) | | 4,004 | | | (72) | | | 14,431 | | | 211 | | | (12,972) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 375 | | | (72) | | | 1,348 | | | 172 | | | (1,870) | |
| 其他收入(费用)合计(净额) | | (13,351) | | | 138 | | | (5,614) | | | (86) | | | (41,096) | |
| | | | | | | | | | |
| 所得税和非控股权益前收入(亏损) | | (57,706) | | | N/M | | 12,439 | | | N/M | | 1,399 | |
| 所得税拨备 | | (8,609) | | | (97) | | | (318,296) | | | N/M | | (4,098) | |
| | | | | | | | | | |
| 净损失 | | (66,315) | | | (78) | | | (305,857) | | | N/M | | (2,699) | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | (841) | | | (60) | | | (2,112) | | | (21) | | | (2,683) | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的净亏损 | | $ | (67,156) | | | (78) | | | $ | (307,969) | | | N/M | | $ | (5,382) | |
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| 利润率： | | | | | | | | | | |
| 毛利/服务收入 | | 17 | % | | | | 25 | % | | | | 27 | % |
| (亏损)营业/服务收入 | | (13) | % | | | | 3 | % | | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | |
| 每股亏损： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (4.31) | | | (78) | | | $ | (19.26) | | | N/M | | $ | (0.32) | |
| 稀释 | | $ | (4.31) | | | (78) | | | $ | (19.26) | | | N/M | | $ | (0.32) | |
| | | | | | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 15,598 | | | (2) | | | 15,991 | | | (6) | | | 17,073 | |
| 稀释 | | 15,598 | | | (2) | | | 15,991 | | | (6) | | | 17,073 | |
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N/M-没有意义。
截至12月31日的年度的某些非GAAP财务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人，每股收益除外) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
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非GAAP财务指标(1) | | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的调整后净(亏损)收入 | | $ | (29,121) | | | (234) | | | $ | 21,802 | | | (49) | | | $ | 42,609 | |
| 调整后稀释(亏损)每股收益 | | $ | (1.87) | | | (240) | | | $ | 1.34 | | | (45) | | | $ | 2.43 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 10,243 | | | (86) | | | $ | 70,800 | | | (40) | | | $ | 118,279 | |
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(1) 这些是定义的非GAAP衡量标准，并与第28至33页中相应的GAAP衡量标准进行了协调。
收入
截至12月31日的年度，按业务线划分的收入包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 服务收入： | | | | | | | | | | |
| 现场服务 | | $ | 157,100 | | | (42) | | | $ | 271,924 | | | (8) | | | $ | 296,343 | |
| 市场 | | 82,189 | | | (35) | | | 127,093 | | | (32) | | | 186,620 | |
| 抵押贷款和房地产解决方案 | | 103,906 | | | (11) | | | 116,194 | | | (10) | | | 128,926 | |
| 早期业务 | | 2,243 | | | 45 | | | 1,551 | | | N/M | | 293 | |
| 其他 | | 1,875 | | | (98) | | | 105,104 | | | (46) | | | 193,298 | |
| 服务总收入 | | 347,313 | | | (44) | | | 621,866 | | | (23) | | | 805,480 | |
| | | | | | | | | | |
| 可报销费用： | | | | | | | | | | |
| 现场服务 | | 4,344 | | | (53) | | | 9,290 | | | (56) | | | 21,083 | |
| 市场 | | 8,331 | | | (23) | | | 10,819 | | | 183 | | | 3,817 | |
| 抵押贷款和房地产解决方案 | | 3,610 | | | (7) | | | 3,873 | | | (21) | | | 4,900 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | (100) | | | 190 | | | (21) | | | 239 | |
| 可报销费用总额 | | 16,285 | | | (33) | | | 24,172 | | | (20) | | | 30,039 | |
| | | | | | | | | | |
| 非控股权益： | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和房地产解决方案 | | 1,949 | | | (25) | | | 2,613 | | | (3) | | | 2,683 | |
| | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 365,547 | | | (44) | | | $ | 648,651 | | | (23) | | | $ | 838,202 | |
N/M-没有意义。
2020年的服务收入为3.473亿美元，比2019年下降44%，主要来自新冠肺炎大流行相关的止赎和驱逐暂停以及借款人忍耐计划，一名MSR投资者对OCWEN的指示，要求将历史上提供给Altisource的现场服务、所有权和估值推荐转变为MSR投资者的专属供应商，在止赎拍卖中售出的客户房屋的更高比例(这减少了我们的REO拍卖、经纪、现场服务和产权服务收入)以及2019年的销售、停产和退出
我们确认截至2019年12月31日的年度服务收入为6.219亿美元，与截至2018年12月31日的年度相比下降了23%。2019年，现场服务、市场、抵押和房地产解决方案受到负面影响，原因是Ocwen的投资组合规模和拖欠贷款数量减少，NRZ在止赎拍卖中更积极地出售房屋(这减少了我们的REO拍卖、经纪、现场服务和业权转介服务收入)，RESI的不良贷款和REO组合较小，以及Ocwen过渡到另一个服务系统对Ocwen和NRZ违约相关转介量和Ocwen产生的临时影响该公司估计，在截至2019年12月31日的一年中，收入下降了约720万美元，原因是与Ocwen过渡到新服务系统相关的REO库存转换率较低。这些下降被现场服务以及抵押和房地产解决方案收入的增加部分抵消，这些收入来自OCCEN、NRZ和RESI以外的客户的订单和服务数量增加。此外，其他服务收入比2019年7月1日有所下降
出售金融服务业务，降低了2019年第二季度Ocwen迁移到另一个服务系统和停止BRS业务带来的REALServicing收入。
我们确认截至2020年12月31日的年度可报销费用收入为1630万美元，与截至2019年12月31日的年度相比下降了33%。我们确认截至2019年12月31日的年度可报销费用收入为2420万美元，与截至2018年12月31日的年度相比下降了20%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，可报销费用收入的减少主要是由于上文服务收入中讨论的原因，但部分抵消了2019年6月在Marketplace启动的新的早期处置服务(现金换密钥计划和驱逐)的可报销费用收入的增加，以及截至2020年12月的年度，抵押和房地产解决方案中某些所有权和止赎托管人数量的增加。
我们的某些收入可能会受到季节性因素的影响。更具体地说，外勤事务部门的房地产销售、贷款发放和某些财产保护服务的收入通常在秋季和冬季处于最低水平，在春季和夏季处于最高水平。
收入成本和毛利
收入成本主要包括与受雇于客户服务和运营角色的人员相关的工资和员工福利、支付给外部供应商的与提供服务相关的费用、出售房地产的成本、可报销费用、技术和电信成本以及运营资产的折旧和摊销。
截至12月31日的年度收入成本包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 94,365 | | | (30) | | | $ | 135,502 | | | (32) | | | $ | 200,486 | |
| 外部费用和服务 | | 146,322 | | | (39) | | | 240,796 | | | (14) | | | 278,380 | |
| 技术和电信 | | 35,912 | | | (1) | | | 36,302 | | | (13) | | | 41,588 | |
| 可报销费用 | | 16,285 | | | (33) | | | 24,172 | | | (20) | | | 30,039 | |
| 折旧及摊销 | | 12,310 | | | (10) | | | 13,721 | | | (43) | | | 24,013 | |
| 房地产销售成本 | | — | | | (100) | | | 42,763 | | | (10) | | | 47,659 | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 305,194 | | | (38) | | | $ | 493,256 | | | (21) | | | $ | 622,165 | |
我们确认截至2020年12月31日的年度收入成本为3.052亿美元，与截至2019年12月31日的年度相比下降了38%。薪酬和福利、外部费用和服务以及销售房地产成本的下降主要是由于现场服务和市场业务的服务收入下降、2019年7月1日金融服务业务的出售、BRS业务的停止以及Owners.com的清盘，上述收入部分对此进行了讨论。薪酬和福利也有所减少，原因是员工人数减少，以及与2020年第二季度为应对上文收入部分讨论的与新冠肺炎相关的服务收入下降以及Catalyst项目重组而启动的现金成本节约措施相关的薪酬临时减少。可偿还费用的减少与上文收入部分讨论的可偿还费用收入的变化一致。
我们确认截至2019年12月31日的年度收入成本为4.933亿美元，与截至2018年12月31日的年度相比下降了21%。下降的主要原因是现场服务、市场以及抵押贷款和房地产解决方案业务的收入下降，以及2019年7月1日金融服务业务的出售。薪酬和福利的降幅大于服务收入的降幅，原因是Project Catalyst重组导致员工人数减少，以及某些员工被转移到与Project Catalyst重组相关的SG&A职能。由于某些房地和设备的折旧期结束以及资本支出减少，折旧和摊销较低。可偿还费用的减少与上文收入部分讨论的可偿还费用收入的减少是一致的。
截至2020年12月31日的一年，毛利润降至6040万美元，占服务收入的17%，而截至2019年12月31日的一年，毛利润为1.554亿美元，占服务收入的25%。与2019年相比，2020年毛利润占服务收入的百分比有所下降，这主要是因为收入组合较低，利润率较高的Marketplace业务的收入较低，现场服务业务的毛利率较低，2019年7月1日出售金融服务业务的影响，以及2019年出售BRS库存的收入增加，导致180万美元的亏损。这些减少被我们的新冠肺炎大流行成本节约措施，即项目催化剂成本降低举措部分抵消。
截至2019年12月31日的一年，毛利润降至1.554亿美元，占服务收入的25%，而截至2018年12月31日的一年，毛利润为2.16亿美元，占服务收入的27%。与2018年相比，2019年毛利润占服务收入的百分比有所下降，主要原因是收入组合与利润率较高的Marketplace业务收入减少。如上所述，收入结构变化部分受到Ocwen服务系统转变的影响。如果没有过渡，我们相信我们会有更高的Hubzu销售转化率，在更高的利润率下产生更多的收入。这些减少被我们的Project Catalyst成本降低计划部分抵消。
销售、一般和行政费用
SG&A包括高管、销售和营销、财务、法律、合规、人力资源、供应商管理、设施和风险管理职位的员工工资。这一类别还包括专业服务费、占用成本、营销成本、非经营性资产折旧和摊销以及其他费用。
SG&A费用包括截至12月31日的年度的以下费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 35,521 | | | (29) | | | $ | 49,875 | | | (2) | | | $ | 51,043 | |
| 与入住率相关的成本 | | 19,363 | | | (26) | | | 26,042 | | | (16) | | | 30,851 | |
| 无形资产摊销 | | 14,720 | | | (23) | | | 19,021 | | | (33) | | | 28,412 | |
| 专业服务 | | 11,444 | | | (24) | | | 14,975 | | | (12) | | | 16,950 | |
| 营销成本 | | 3,325 | | | (70) | | | 11,212 | | | (24) | | | 14,707 | |
| 折旧及摊销 | | 2,580 | | | (46) | | | 4,788 | | | (29) | | | 6,786 | |
| 其他 | | 5,783 | | | (62) | | | 15,163 | | | (44) | | | 26,921 | |
| | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | $ | 92,736 | | | (34) | | | $ | 141,076 | | | (20) | | | $ | 175,670 | |
截至2020年12月31日的年度SG&A为9270万美元，与截至2019年12月31日的年度相比下降了34%。减少的主要原因是薪酬和福利、与入住相关的成本、营销成本和其他费用下降。作为我们新冠肺炎大流行成本节约措施和Project Catalyst成本降低计划的一部分，我们减少了员工人数并暂时减少了薪酬，因此薪酬和福利减少。与入住率相关的成本下降主要是由于2019年7月1日出售金融服务业务和设施整合计划。营销成本的下降主要是由Owners.com在2019年第四季度的清盘推动的。其他费用减少的主要原因是，由于员工人数减少和新冠肺炎大流行旅行限制，支付给法国烟草公司的过渡服务账单以及销售税净损失报销增加，旅行和娱乐成本降低，但坏账支出增加部分抵消了这一影响。此外，截至2020年12月31日年度的无形资产摊销减少是由于某些无形资产在2019年完成了摊销期限，2019年7月1日出售了金融服务业务，以及Homeward Residential，Inc.(“Homeward”)和Residential Capital，LLC(“ResCap”)投资组合(基于收入的摊销)产生的收入减少(基于收入的摊销)，这与收入部分讨论的Ocwen投资组合的规模减少一致
截至2019年12月31日的年度SG&A为1.411亿美元，与截至2018年12月31日的年度相比下降了20%。减少的主要原因是无形资产和其他费用的摊销减少。无形资产摊销的减少是由于Homeward和ResCap投资组合产生的收入减少，这与上文收入部分讨论的Ocwen投资组合规模的缩小以及2019年7月1日出售金融服务业务一致。其他费用减少的主要原因是2018年确认的美国销售税敞口应计620万美元的或有亏损，员工人数减少和坏账支出减少导致差旅和娱乐成本下降。
其他营业费用(收入)
其他营业费用(收入)包括出售业务的收益和重组费用。
截至12月31日的年度，其他营业费用(收入)包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 出售业务的收益 | | $ | — | | | (100) | | | $ | (17,814) | | | 30 | | | $ | (13,688) | |
| 重组费用 | | 11,972 | | | (15) | | | 14,080 | | | 22 | | | 11,560 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他营业费用(收入)，净额 | | $ | 11,972 | | | 421 | | | $ | (3,734) | | | 75 | | | $ | (2,128) | |
2019年7月1日，我们以4400万美元的价格将金融服务业务出售给TSI，其中包括4000万美元的预付款，取决于营运资金调整(2019年敲定)和销售完成后的交易成本，以及在销售完成一周年时额外支付的400万美元。2020年7月1日，该公司收到330万美元的净收益，即TSI的最后一期分期付款减去欠TSI的某些金额。在出售方面，我们确认了截至2019年12月31日的年度销售税前收益1780万美元。
2018年8月，我们将租赁物业管理业务出售给RESI，交易总收益为1800万美元，其中1500万美元在2018年8月8日成交日收到，其中300万美元将在RESI控制权变更或2023年8月8日较早的时候收到。在出售方面，我们确认了截至2018年12月31日的一年的销售税前收益1370万美元。2020年10月19日，RESI宣布达成最终合并协议，出售RESI。合并于2021年1月11日完成，该公司随后收到了300万美元的付款。
2018年8月，Altisource启动了Project Catalyst，该项目旨在优化运营并降低成本，以更好地使成本结构与预期收入保持一致，并提高运营利润率(于2020年敲定)。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们分别产生了1,200万美元、1,410万美元和1,160万美元的遣散费、专业服务费、设施整合成本、技术成本和与重组计划相关的业务结束成本。
营业收入
截至2020年12月31日的一年，运营收入下降至亏损4440万美元，占服务收入的13%，而截至2019年12月31日的一年，运营收入为1810万美元，占服务收入的3%。与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度运营收入占服务收入的百分比下降，主要原因是截至2019年12月31日的年度毛利润下降和业务销售收益增加，但如上所述，部分被SG&A费用下降所抵消。
截至2019年12月31日的一年，运营收入降至1810万美元，占服务收入的3%，而截至2018年12月31日的一年，运营收入为4250万美元，占服务收入的5%。如上所述，运营收入占服务收入的百分比下降的主要原因是毛利率下降和重组成本上升，但部分被SG&A费用下降所抵消。如上所述，截至2019年12月31日的年度，较高的收益对出售业务的影响在很大程度上被较高的重组费用所抵消。
由于Ocwen是我们最大的客户，Ocwen的服务收入下降和Ocwen的收入组合变化对我们的运营收入产生了负面影响。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额主要包括利息支出、我们在RESI普通股投资的未实现收益(亏损)和其他营业外收益和亏损。
其他收入(支出)，截至2020年12月31日的年度净额为1340万美元，而截至2019年12月31日的年度净额为560万美元。截至2020年12月31日的一年中，其他费用的增长主要是由于我们对RESI普通股的投资在2020年获得了400万美元的未实现收益，而2019年为1440万美元。在截至2020年12月31日的一年中，其他费用的增长被较低的利息支出部分抵消。利息开支减少，主要是由于年内偿还优先抵押定期贷款的平均未偿还余额减少。
2020和2019年以及更低的利率。截至2020年12月31日的年度，优先担保定期贷款的利率为5.3%，而截至2019年12月31日的年度为6.4%。
截至2019年12月31日的年度，其他收入(支出)净额为560万美元，与截至2018年12月31日的年度相比下降了86%。截至2019年12月31日的年度，其他费用的减少主要是由于2019年我们对RESI的投资产生了1440万美元的未实现收益，而2018年我们对RESI的投资出现了(1300万美元)的未实现亏损。此外，2018年4月3日，Altisource及其全资子公司Altisource S.à和R.L.订立信贷协议，根据该协议，Altisource(其中包括)以B期贷款形式借款4.12亿美元。B期贷款的收益用于偿还本公司先前的优先担保定期贷款。在再融资方面，我们确认了截至2018年12月31日的年度未摊销债务发行成本和债务贴现的注销亏损(440万美元)。截至2019年12月31日的年度利息支出较低，主要是由于偿还导致优先担保定期贷款的平均未偿还余额减少。
所得税(拨备)优惠
我们确认截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税拨备分别为860万美元、3.183亿美元和410万美元。
在截至2020年12月31日的一年中，该公司确认了860万美元的所得税拨备。截至2020年12月31日的一年，所得税和非控股权益前亏损的所得税拨备主要是由于我们在美国和其他海外业务的收入来自向我们的卢森堡运营公司提供的服务的转移定价，我们的卢森堡运营公司在截至2020年12月31日的年度的税前亏损没有税收优惠，以及印度的未汇回收益的税费支出，部分被新冠肺炎疫情导致的转移定价率下降所抵消。
本公司确认截至2019年12月31日止年度的所得税拨备为3.183亿美元，其中包括与卢森堡NOL结转有关的估值免税额增加2.915亿美元、卢森堡法定所得税税率下调对递延税款1,400万美元和外国所得税准备金560万美元的影响。由此产生的有效税率与卢森堡法定所得税24.9%的税率不同，这主要是由于估值免税额的增加，卢森堡法定所得税税率降低对上文讨论的递延税金和外国所得税准备金的影响，以及所得税前收入和非控制权益的司法组合。公司在印度的某些子公司根据成本加转移定价向我们的卢森堡子公司提供服务，产生了应税收入，某些美国和卢森堡子公司产生了应税亏损，但由于税收优惠适用于估值补贴，这些亏损并未导致税收优惠。
本公司截至2018年12月31日止年度的有效所得税率为292.9，与卢森堡法定所得税率26.0%.2018年，公司的有效所得税税率异常高，因为公司的某些印度和美国子公司根据成本加转移定价向我们的卢森堡子公司提供服务，产生了应税收入，而卢森堡子公司发生了应税亏损。由于这些司法管辖区的实际所得税税率不同(即印度的实际所得税税率高于卢森堡)，以及160万美元的外国所得税准备金(和相关利息)，本公司确认的综合所得税支出高于所得税和非控制权益前的收入。
流动性和资本资源
流动性
从历史上看，我们的主要流动性来源是运营现金流、出售业务的现金收益和手头现金。然而，由于新冠肺炎的流行，以及一位MSR投资者指示Ocwen将现场服务、估值和产权服务过渡到投资者的自保服务提供商，收入大幅下降。收入下降被成本节约举措部分抵消，导致截至2020年12月31日的年度运营现金流为负。为了应对我们目前的经营环境，我们计划继续我们的成本削减计划，以减少现金消耗。我们预计，在止赎暂缓令到期后，拖欠抵押贷款的转介量将会增加。我们寻求以一种有纪律的方式部署产生的现金。主要来说，我们打算使用现金来开发和发展补充服务和业务，我们相信这些服务和业务将根据我们的核心能力和战略产生诱人的利润率。我们用现金偿还长期债务和资本投资。我们预计我们可能会不时使用现金回购我们普通股的股票。此外，我们会不时考虑和评估符合我们战略的业务收购、处置、关闭或其他类似行动。
信贷协议
2018年4月3日，Altisource订立信贷协议，根据该协议，Altisource以B期贷款形式借款4.12亿美元，并获得1,500万美元循环信贷安排。B期贷款将于2024年4月到期，循环信贷安排将于2023年4月到期。截至2020年12月31日，B期贷款中有2.472亿美元未偿还。如果我们的杠杆率超过3.50至1.00，循环信贷安排下的借款是不允许的。在截至2020年12月31日的一年中，我们的杠杆率超过3.50%至1.00。截至2020年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还的借款。
在2024年4月到期之前，没有强制偿还B期贷款的义务。B期贷款项下的所有未偿还金额将在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理应所需贷款人的请求(如信贷协议中的定义；除非本文中定义的其他资本化条款)的要求(或在征得其同意的情况下)或发生任何违约事件时信贷协议中另有规定的情况下宣布贷款到期和欠款的日期(以较早者为准)到期，或在信贷协议中另有规定的日期(以较早的日期为准)到期，或在发生任何违约事件时，由行政代理应所需贷款人的请求(或经其同意)或信贷协议中另有规定的日期到期。
除预定本金支付外，除某些例外情况外，B期贷款在发行债务、发生某些伤亡和谴责事件以及出售资产时必须强制预付，如果我们截至每个年终计算日期的杠杆率大于3.00至1.00(如果我们的杠杆率超过3.50至1.00，该百分比就会增加)，则B期贷款必须按综合超额现金流的百分比预付(如果我们的杠杆率超过3.50至1.00，我们的杠杆率就会增加)，除了某些例外情况外，B期贷款还必须按综合超额现金流的百分比预付(如果我们的杠杆率超过3.50到1.00，我们的杠杆率就会增加)。在截至2020年12月31日的一年中，我们的杠杆率超过3.50%至1.00。然而，由于本公司在2020年没有产生任何综合超额现金流，因此本条款下没有到期金额。
截至2020年12月31日的B期贷款利率为5.00%。
根据信贷协议，Altisource可能产生一个或多个增量贷款人(可能包括现有贷款人)的增量债务，增量本金总额不超过1.25亿美元，但须遵守信贷协议中规定的某些条件，包括针对增量循环信贷承诺的8000万美元的转账，以及在实现增量借款后，公司的杠杆率不超过3.00至1.00。在截至2020年12月31日的一年中，我们的杠杆率超过3.00至1.00。贷款人没有义务提供任何增量债务。
信贷协议包括限制或限制我们产生额外债务、支付股息和回购普通股股票的能力的契诺，但某些例外情况和篮子除外。如果我们需要额外的流动资金，我们获得它的能力可能会受到信贷协议的限制。
现金流
下表显示了我们截至12月31日的年度现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | %增加(减少) | | 2019 | | %增加(减少) | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 经非现金项目调整的净(亏损)收入 | | $ | (13,541) | | | (135) | | | $ | 39,182 | | | (46) | | | $ | 72,510 | |
| 经营性资产和负债的变动 | | (8,860) | | | (218) | | | 7,506 | | | 283 | | | (4,108) | |
| 经营活动提供的现金流量(用于) | | (22,401) | | | (148) | | | 46,688 | | | (32) | | | 68,402 | |
| 投资活动提供的现金流 | | 47,224 | | | 5 | | | 44,887 | | | 305 | | | 11,084 | |
| 用于融资活动的现金流 | | (49,310) | | | 29 | | | (69,038) | | | 44 | | | (124,283) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (24,487) | | | (209) | | | 22,537 | | | 150 | | | (44,797) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 86,583 | | | 35 | | | 64,046 | | | (41) | | | 108,843 | |
| | | | | | | | | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 62,096 | | | (28) | | | $ | 86,583 | | | 35 | | | $ | 64,046 | |
经营活动的现金流
经营活动的现金流一般包括确定净收入的交易和事件的现金影响。截至2020年12月31日的一年，运营活动使用的现金流为2240万美元，或每一美元服务收入约为0.06美元，相比之下，截至2019年12月31日的一年，运营活动提供的现金流为4670万美元，或每一美元服务收入约为0.08美元，而截至2018年12月31日的一年，运营活动现金流为6840万美元，或每一美元服务收入约为0.08美元。在截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供的现金减少是由于经非现金项目调整后净亏损增加5270万美元，以及运营资产和负债变化提供的现金减少1640万美元。经非现金项目调整后的净亏损增加，主要是由于截至2020年12月31日的年度毛利润下降，原因是新冠肺炎大流行导致服务收入下降，客户数量减少，以及2019年7月1日金融服务业务的出售，但被新冠肺炎大流行现金成本节约措施、项目催化剂成本削减计划和SG&A费用降低导致的费用减少部分抵消。营业资产和负债变化提供的现金减少，主要是由于截至2019年12月31日的年度内，与出售大部分剩余BRS库存相关的房地产短期投资减少了3990万美元。营业资产和负债变动带来的现金减少，基本上被截至12月31日的年度应收账款减少1500万美元所抵销, 与截至2019年12月31日的一年中应收账款增加1220万美元相比，主要原因是收款时机、2019年第一季度支付销售税应计项目690万美元导致用于运营资产和负债变化的现金减少，以及2020年第一季度用于年度激励薪酬奖金的现金支付减少730万美元。2019年期间，应收账款增加，部分原因是由于Ocwen向另一家抵押贷款服务软件平台过渡，延迟收到Ocwen的付款。
截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金减少是由净收益下降推动的，经非现金项目调整后为3330万美元。经非现金项目调整后的净收入下降，部分原因是截至2019年12月31日的年度毛利润下降，原因是服务收入下降和Project Catalyst重组费用下降，但被SG&A成本下降和Project Catalyst成本降低举措导致的费用减少部分抵消。业务活动提供的现金减少部分被与业务资产和负债变化有关的业务活动提供的现金1160万美元所抵消。营业资产和负债的变化是由2019年与出售剩余BRS库存相关的房地产短期投资减少3990万美元推动的，而2018年房地产短期投资增加了1050万美元。2019年应收账款增加了1220万美元，而2018年应收账款减少了1460万美元，这在很大程度上是由收款时机推动的，部分抵消了经营活动现金的增加。2019年期间，应收账款增加，部分原因是由于Ocwen向另一家抵押贷款服务软件平台过渡，延迟收到Ocwen的付款。此外，2019年应收账款和应计负债减少1630万美元，这主要是由于付款时间的原因，以及2019年支付690万美元的销售税应计项目造成的经营活动现金减少。
运营现金流可能会受到负面影响，因为我们的一些服务的性质和提供的服务组合。某些服务是在转诊后或转介后不久立即执行的，但在应收账款的收款之后
直到特定事件发生(例如，止赎完成、REO资产出售等)才会发生。此外，利润率较低的服务产生的运营收入和现金流也较低。因此，当将一个时期与另一个时期进行比较时，我们的运营现金流可能会受到负面影响。
投资活动的现金流
投资活动产生的现金流一般包括增加办公场所和设备、收购和出售业务以及出售股权证券。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，投资活动提供的现金流分别为4720万美元、4490万美元和1110万美元。投资活动的现金流包括2020年和2019年出售金融服务业务的现金流分别为330万美元和3860万美元，2018年将租赁物业管理业务出售给RESI的现金流为1500万美元。此外，我们出售了350万股和70万股RESI股票，2020年和2019年的净收益分别为4660万美元和800万美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年中，我们分别使用了270万美元、220万美元和390万美元来增加房地和设备，主要与某些软件应用程序开发、IT基础设施和设施改善的投资有关。
融资活动的现金流
融资活动的现金流主要包括与长期债务发行、债务偿还、债务发行成本、行使股票期权收益、购买库存股、向非控股权益分配以及支付发行限制性股票单位和限制性股票的预扣税款有关的活动。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，用于融资活动的现金流分别为4,930万美元、6,900万美元和124.3美元。我们在2020年和2019年分别使用(4660万美元和4500万美元)偿还长期债务，主要来自出售RESI普通股和出售金融服务业务的收益，2018年(8400万美元)用于再融资和减少债务，包括债务发行成本和偿还。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们分别收到了40万美元和360万美元的股票期权行使收益(截至2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。我们还分别使用(2000万美元)和(4040万美元)回购了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的普通股股票(截至2020年12月31日的年度没有可比较的金额)。在截至2020年12月31日的年度，我们向非控股权益分配了(110万美元)，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们分别向非控股权益分配了(280万美元)。此外，我们在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别支付了160万美元、170万美元和80万美元，以履行发行限制性股票的员工预扣税义务。这些款项是在员工的指示下向税务机关支付的，以履行员工的纳税义务，而不是向员工发行部分既有限制性股票。
2020年12月31日之后的流动性要求
我们未来的重大流动资金义务主要涉及信贷协议(见上文流动资金部分)项下的长期债务偿还和利息支出、向贷款人One会员支付的租赁款项和分派。在未来12个月内，我们预计将根据信贷协议支付1,240万美元的利息支出(假设没有进一步的本金偿还和2020年12月31日的利率)，并支付830万美元的租赁付款。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额、我们预期的运营现金流以及我们循环信贷安排下的可用性将足以满足我们未来12个月的流动性需求，包括为运营费用、所需利息和租赁支付提供资金。
关键会计政策、估计和最近的会计声明
我们根据公认会计准则编制合并财务报表。在应用这些会计原则时，我们需要做出假设、估计和判断，这些假设、估计和判断会影响我们合并财务报表中报告的资产、负债、收入和费用。我们的估计和判断是基于历史经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。然而，这些假设、估计和判断往往是主观的。根据不断变化的情况，实际结果可能会受到负面影响。如果实际金额最终与我们的估计不同，我们将在知道实际金额的那段时间的经营结果中包括修订。
我们已经确定了下面所述的关键会计政策和估计。我们还有其他重要的会计政策，这些政策涉及对理解我们的业绩具有重要意义的假设、估计和判断的使用。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注2。虽然我们相信我们的假设、估计和判断是合理的，但它们是基于现有的信息。在不同的假设、判断或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
收入确认
当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们确认收入，金额反映了我们预期收到的对价。这些收入可以在某个时间点确认，也可以在一段时间内确认。我们根据与每个客户的合同安排向客户开具发票，这可能与收入确认的期限不一致。当我们向客户开具发票和确认收入之间存在时间差异时，我们会根据需要记录合同资产(未开账单的应收账款)或合同负债(递延收入或其他流动负债)。
我们的主要创收活动如下：
核心业务
现场服务
•对于财产保护和检查服务以及支付管理技术，我们在提供服务时确认交易收入。
•对于供应商管理交易和我们的供应商管理监督SaaS平台，我们确认提供服务期间的收入。
•与我们的财产保护和检查服务相关的可报销费用收入包括在收入中，并在收入成本中确认同等金额。这些金额是按毛数确认的，主要是因为我们通常可以控制供应商的选择，而且供应商关系是与我们而不是与我们的客户建立的。
市场
•对于房地产拍卖平台、房地产拍卖和房地产经纪服务，我们在作为代理提供服务时按净值确认收入(即销售佣金)，而不承担资产所有权的风险和回报，出售所赚取的佣金是固定的百分比或金额。
•对于用于管理REO、卖空、止赎、破产和驱逐流程的基于SaaS的技术，我们确认REO在平台上的估计平均月数内的收入。我们一般确认合同期内专业服务的收入。
•与房地产销售相关的可报销费用收入包括在收入中，并在收入成本中确认同等金额。这些金额是按毛数确认的，主要是因为我们通常可以控制供应商的选择，而且供应商关系是与我们而不是与我们的客户建立的。
抵押贷款和房地产解决方案
•对于我们提供的大多数服务，我们在提供服务时确认交易收入。
•对于贷款支付处理服务，我们在完成支付后确认执行处理服务期间的收入，并完全确认。对于止赎受托人服务，我们在执行相关服务期间确认收入，并在完成和/或记录相关止赎契约时完全确认。我们使用判断来确定我们确认其中某些服务的收入的期限。
•与我们的所有权和止赎受托人服务业务相关的可报销费用收入包括在收入中，并在收入成本中确认同等金额。这些金额是按毛数确认的，主要是因为我们通常可以控制供应商的选择，而且供应商关系是与我们而不是与我们的客户建立的。
其他业务
早期业务
•对于我们的客户旅程分析平台，我们主要根据订阅费确认收入。我们在合同期限内按比例确认与实施服务和维护服务相关的收入。
其他
•对于我们的金融服务业务(于2019年7月1日出售)，我们通常从从借款人那里收取的拖欠消费者应收账款和确认收入中赚取注销后消费者债务催收服务的费用。对于代表我们的客户进行的抵押贷款冲销收款，我们将收入确认为向借款人收款后所收金额的百分比。我们提供客户关系管理服务，在执行相关服务时，我们通常按每人、每次通话或每分钟来赚取和确认收入。
•对于贷款服务技术，我们根据系统上的贷款数量确认收入。我们一般确认合约期内来自专业服务的收入。
•对于房地产短期投资(2019年完成清盘)，我们在承担资产所有权的风险和回报时，按毛数(即物业的销售价格)确认了与出售房地产短期投资相关的收入。
•对于我们的消费者房地产经纪业务(于2019年第四季度停业)，我们以净收入(即销售佣金)为基础确认收入，因为我们作为代理提供服务，而不承担资产所有权的风险和回报，销售赚取的佣金是固定的百分比或金额。
商誉与可确认无形资产
商誉
我们在第四季度每年评估减值商誉，或在事件发生或情况变化表明账面价值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，以此作为我们是否需要进行量化商誉减值测试的基础。只有在定性评估的基础上确定报告单位的公允价值很可能小于其账面价值，我们才会计算报告单位的公允价值。我们使用贴现现金流和市场比较来估计报告单位的公允价值。贴现现金流量法是以预计现金流的现值为基础的。对未来现金流的预测是基于我们对未来销售和运营费用的估计，主要基于估计的定价、销售量、市场细分市场份额、成本趋势和总体经济状况。估计的现金流使用代表我们加权平均资本成本的比率进行贴现。市场比较包括对指导性上市公司与该公司相比的收入和收益倍数的分析。
可识别无形资产
已确认的无形资产主要包括与客户相关的无形资产、经营协议、商标和商号以及其他无形资产。我们在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后，确定我们的可识别无形资产的使用年限。我们在决定使用年限时会考虑的因素包括任何安排的合约期限、资产的历史、我们使用资产的长远策略，以及其他经济因素。我们按照实际和预期客户收入的比例，或按使用年限(一般为4至20年)的直线基础，对我们认为具有确定寿命的无形资产进行摊销。
如果存在表明账面价值可能无法收回的情况，我们会进行减值测试。当事实及情况显示，已确定使用年限的无形资产账面值可能无法收回时，管理层会透过编制离散型无形资产的现金流量估计，以评估账面价值的可回收性，该估计与内部规划所用的模型大致一致。如果未贴现的预期未来现金流量之和小于账面价值，我们确认账面金额超过公允价值的减值。
所得税
我们根据财务会计准则委员会会计准则编码主题740记录所得税。所得税(“ASC主题740”)。为了财务报告的目的和所得税的目的，我们对某些收入和费用项目进行了不同的会计处理。我们确认递延所得税资产和负债是因为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的差异，以及利用净营业亏损和信贷结转的预期收益。最重大的暂时性差异涉及应计补偿、摊销、亏损结转和估值津贴。我们使用制定的税率来衡量递延所得税资产和负债，这些税率预计将适用于我们预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在该变动颁布时的收入中确认。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产会减去估值津贴。
税法很复杂，纳税人和各自的政府税务机关会有不同的解释。在确定税费和评估税收状况(包括评估ASC主题740项下的不确定性)时，需要有重要的判断力。我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自该等头寸的税收优惠然后根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量。以与管理层预期不符的方式解决这些不确定性可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
新会计准则的近期采纳和未来采纳
关于最近采用新会计公告和未来采用新会计公告的讨论，见合并财务报表附注2。
其他事项
表外安排
我们的表外安排包括托管安排。
在某些房地产活动完成之前，我们将客户的资产存放在不同金融机构的托管账户中。这些金额存入托管账户，期限有限，不包括在合并资产负债表中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，托管账户中持有的金额分别为2000万美元和1230万美元。
合同义务、承诺和或有事项
我们的长期合同义务一般包括我们在某些场所和设备上的长期债务和经营租赁付款。下表列出了截至2020年12月31日与我们合同义务相关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| (单位：千) | | 总计 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | | |
| 优先担保定期贷款 | | $ | 247,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 247,204 | | | $ | — | |
| 不可撤销的经营租赁义务 | | 22,204 | | | 8,268 | | | 10,436 | | | 3,500 | | | — | |
合同利息支付(1) | | 40,239 | | | 12,360 | | | 24,720 | | | 3,159 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 309,647 | | | $ | 20,628 | | | $ | 35,156 | | | $ | 253,863 | | | $ | — | |
______________________________________
(1) 表示根据2020年12月31日的利率估计我们信贷协议的未来利息支付。
详情见合并财务报表附注14和附注25。
客户集中度
欧文
根据Ocwen服务协议，Ocwen的收入主要包括Ocwen作为服务提供商聘用我们时从Ocwen提供服务和再服务的贷款组合中赚取的收入，以及直接从Ocwen赚取的收入。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们确认来自Ocwen的收入分别为1.978亿美元、3.627亿美元和4.374亿美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，来自Ocwen的收入占综合收入的百分比分别为54%、56%和52%。
当Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时，我们会获得与Ocwen提供服务和再服务的投资组合相关的额外收入。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们确认的收入分别为2380万美元、3750万美元和4710万美元，与Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时Ocwen提供的投资组合相关。这些金额不包括在上文讨论的从Ocwen获得的收入和从Ocwen获得的收入占收入的百分比。
2019年2月，Altisource和Ocwen达成协议，其中包括促进Ocwen从REALServicing及相关技术过渡到另一个抵押贷款服务软件平台，建立一个流程供Ocwen审核和批准将我们的一个或多个协议分配给Altisource业务线的潜在买家，要求Ocwen使用Altisource作为某些服务推荐的服务提供商，总金额相当于某些投资组合上适用服务推荐的100%，外加不低于90%的金额并确认Altisource在2025年8月之前作为Ocwen的战略服务提供商的角色。关于这些协议，Altisource明确保留并没有放弃与服务转介相关的任何现有合同权利，但与OCTEN从REALServicing和相关技术过渡有关的权利除外。如果Altisource出现某些性能故障
如果在特定时间段内未达到标准，则Ocwen可以终止Altisource作为适用服务提供商的身份，但受某些限制和Altisource的治疗权的限制。Ocwen向另一家抵押贷款服务平台的过渡于2019年完成。
在2020年第二季度，Ocwen告诉我们，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用Altisource以外的现场服务提供商。根据到目前为止受影响的投资组合和指定的服务提供商，Altisource认为Ocwen从NRZ收到了这些指示。我们相信，Ocwen于2020年7月开始为这些物业使用另一家现场服务提供商，并在2020年第三季度继续过渡服务。我们认为，截至2020年9月30日，向替代现场服务提供商的过渡已基本完成。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的7010万美元、1.502亿美元和1.71亿美元的服务收入分别来自NRZ投资组合中的现场服务推荐。Ocwen还在2020年第四季度与Altisource沟通，同一投资者指示Ocwen在与此类特定MSR相关的物业上使用Altisource以外的提供商进行默认估值和某些默认所有权服务，并于2020年第四季度开始将这些推荐转移到其他服务提供商。我们预计，这种默认估值和产权服务的过渡将在2021年期间继续。我们估计，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，来自Ocwen的1820万美元、3320万美元和4010万美元的服务收入分别来自NRZ投资组合的默认估值和标题服务推荐。Altisource认为，Ocwen为重定向这些服务推荐而采取的任何行动都违反了Altisource与Ocwen的协议。我们目前正在与欧文商谈此事，并保留我们对此事的一切权利。
为了解决收入减少的问题，Altisource正在采取几项措施，进一步降低成本结构，加强运营。
截至2020年12月31日，来自Ocwen的应收账款总额为590万美元，其中510万美元已开票，80万美元未开票。截至2019年12月31日，Ocwen应收账款共计1910万美元，其中已开票1570万美元，未开票340万美元。
NRZ
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年12月31日，NRZ MSR或对MSR的权利与Ocwen服务和再服务的贷款中约36%相关(以UPB衡量)。于2017年7月及2018年1月，Ocwen与NRZ订立了一系列协议，据此，双方同意(其中包括)采取若干行动，以促进Ocwen对主题MSR的法定所有权从Ocwen转移至NRZ，根据该等协议，Ocwen将为MSR相关的按揭贷款提供为期五年的转贴服务，但须受提早解约权的规限。
2017年8月28日，Altisource通过其获得许可的子公司与NRZ签订了一项合作经纪协议，该协议将持续到2025年8月。根据这项协议和相关修订，Altisource仍然是与主题MSR相关的REO经纪服务的独家提供商，而不受某些限制的限制。NRZ的经纪子公司在出售这些投资组合中的REO物业时收取合作经纪佣金，但某些例外情况除外。
在某些特定事件发生时，NRZ可能会终止经纪协议。终止事件包括但不限于违反经纪协议的条款(包括但不限于未能达到业绩标准和在实质性方面不遵守法律)、未能保留严重阻碍合同履行的许可证、监管机构指控不遵守导致对NRZ提起对抗诉讼、自愿或非自愿破产、指定接管人、以10-K或10-Q表格披露Altisource作为持续经营的企业的能力存在重大不确定性、失败
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，根据经纪协议，我们确认来自NRZ的收入分别为860万美元、1250万美元和2870万美元。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，当NRZ以外的一方选择Altisource作为服务提供商时，我们分别确认了与主题MSR相关的额外收入3510万美元、6000万美元和8360万美元。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我国金融市场风险主要包括利率风险和外币汇率风险。
利率风险
截至2020年12月31日，B期贷款收取的利率为5.00%。利率是根据调整后的欧洲美元利率(如优先担保定期贷款协议中的定义)计算的，最低下限为1.00%加4.00%。
根据截至2020年12月31日的未偿还本金和调整后的欧洲美元利率，欧洲美元利率每提高一个百分点，我们的年度利息支出将增加约250万美元。如果由于1.00%的最低利率下限，欧洲美元利率下降一个百分点，我们的年度利息支出就不会减少。
货币兑换风险
我们的非美元费用、资产、负债和现金流的货币价值可能发生变化，这使我们面临货币风险。我们最大的货币敞口与印度卢比有关。根据印度卢比在截至2020年12月31日的一年中发生的费用，印度卢比对美元的价值每增加或减少一个百分点，我们的年度费用将增加或减少约40万美元。
第八项：财务报表及补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 55 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 59 |
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截至年度的综合经营表和全面亏损表 2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日 | 60 |
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截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益报表 | 61 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 62 |
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合并财务报表附注 | 63 |
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独立注册会计师事务所报告书
向董事会和
Altisource Portfolio Solutions S.A.的股东：
对财务报表的意见
我们审计了Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营表和全面收益(亏损)、权益和现金流量，以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计2013 内部控制-集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年3月11日的报告表达了毫无保留的意见。
新会计准则的采纳
如财务报表附注25所述，由于采用会计准则编纂(“ASC”)主题842，公司改变了租赁会计方法。租契，根据修改后的追溯过渡方法，自2019年1月1日起生效。
税收集中的侧重点和不确定性
如财务报表附注3所述，Ocwen Financial Corporation(“Ocwen”)是本公司最大的客户。Ocwen根据服务协议条款向本公司购买某些抵押贷款服务，服务协议期限至2025年8月。Ocwen透露，新住宅投资公司(“NRZ”)是其最大的客户。于二零一七年七月及二零一八年一月，Ocwen与NRZ订立一系列协议，据此，双方同意(其中包括)采取若干行动，以促进Ocwen对若干按揭服务权(“MSR”)的法定所有权由Ocwen转让至NRZ，根据该等MSR，Ocwen将向该等MSR提供按揭贷款，首期为期五年。如财务报表附注25所述，NRZ可终止其与Ocwen的分服务协议，以换取支付终止费。2020年第二季度, Ocwen通知公司，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用本公司以外的现场服务提供商。Ocwen还在2020年第四季度向本公司传达，同一投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用本公司以外的提供商进行违约估值和某些业权服务，并于2020年第四季度开始将这些转介转移到其他提供商。Ocwen披露，它受到一些监管事项的影响，可能会受到未来不利监管或其他行动的影响。Ocwen监管事宜的存在或结果，或与Ocwen终止NRZ分服务协议，可能会对Ocwen的业务及/或本公司与Ocwen的持续关系产生重大不利影响。附注25还讨论了可能进一步大幅减少公司收入的潜在事件。
关于补充信息的几点看法
附表II-估值及合资格账户表(“估值及合资格账户表”)列于表10-K第15项索引内，该表已接受与本公司财务报表审核同时进行的审核程序。评估和合格客户时间表由公司管理层负责。我们的审计程序包括确定估值和合格账户时间表是否与财务报表或基础会计和其他记录(如适用)保持一致，以及执行程序以测试估值和合格账户时间表中提供的信息的完整性和准确性。在就估值及合资格账目表形成意见时，吾等评估估值及合资格账目表(包括其形式及内容)的呈列方式是否符合美国普遍接受的会计原则。在我们看来，估值和合格账户表在所有重要方面都与整个财务报表相关联地进行了公允陈述。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税会计核算
正如财务报表附注2和附注22进一步描述的那样，该公司在卢森堡以及美国和其他一些外国司法管辖区须缴纳所得税。税法在公司经营中的应用可能很复杂，纳税人和各自的政府税务机关会有不同的解释。在对每个不同司法管辖区适用税法以确定综合所得税费用时，需要作出重大判断。不同税法的应用还要求在评估税收状况时进行判断，包括评估ASC主题740下的不确定性，所得税根据正面和负面证据(包括递延税项负债的预期未来冲销、对未来应税收入的预测以及税务筹划战略)的权重，在确定国内和国外司法管辖区递延税项资产的可回收性方面存在复杂性。我们将所得税会计评估确定为一项重要的审计事项。
我们确定审计所得税是一项重要审计事项的主要考虑因素包括：(I)在评估外国税收条款的完整性和估值方面所需的专业知识和经验，这主要是由于公司在许多具有不同复杂程度的税收法律法规的外国司法管辖区开展的业务；(Ii)评估转让定价方法和不确定税务头寸是否存在所涉及的主观审计师判断；(Iii)评估公司已确定的不确定税收头寸估值所涉及的复杂审计师判断；以及(Iv)在评估各种形式的有关递延税项资产可收回的现有正面和负面证据时所涉及的复杂的审计师判断，特别是由于公司的跨国业务。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
•测试对公司所得税申报流程的某些内部控制的设计和运作有效性，包括与在不同司法管辖区识别和应用税法有关的控制、递延税项资产的可回收性，以及确定和评估用于确定不确定税收状况评估的重大假设；
•通过阅读和评估公司的组织结构图和相关文件(包括法律文件)，了解公司的整体法人结构；
•测试每个重要应税司法管辖区的所得税规定，包括执行旨在通过了解各自司法管辖区适用的税法来测试永久性和暂时性差异的完整性和准确性的程序，以及评估与税务顾问和政府税务机关的沟通、会计记录、纳税申报单和其他证据文件，包括评估公司在计算时使用的基础数据的完整性和准确性；
•评估和测试用于制定公司对其递延税项资产可回收性的估计的方法和假设的适当性，以及确定和评估其每个应纳税管辖区的不确定税收头寸的估值，包括确定方法是否符合美国公认会计原则的要求，数据是否得到适当使用，以及重大假设是否合理和适当地应用于方法。
此外，我们还聘请了具有专业技能和知识的国内和国际税务专业人员，他们协助(1)了解每个司法管辖区的税法；(2)评估税务状况和转让定价研究；(3)通过解释税法、评估和阅读从公司外部专家那里获得的建议以及与政府税务机关的通信，评估公司对税法的解释及其对某些税收不确定性和预期结果的评估和衡量。
/s/迈耶·霍夫曼·麦肯(Mayer Hoffman McCann P.C.)
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
2021年3月11日
佛罗里达州克利尔沃特
独立注册会计师事务所报告书
向董事会和
Altisource Portfolio Solutions S.A.的股东：
财务报告内部控制之我见
我们审计了Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制，其依据是特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)于2013年发布的内部控制-综合框架。我们认为，根据COSO发布的2013年内部控制-综合框架确立的标准，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日的三个年度的综合资产负债表和相关的综合经营报表和全面收益(亏损)表、综合权益表、现金流量表和财务报表明细表，以及我们于2021年3月11日的报告，对该等财务报表发表了无保留意见，并包括一段与变更会计方法有关的解释性段落租契，从2019年1月1日起生效，并强调了与Ocwen Financial Corporation(“Ocwen”)的收入集中和不确定性以及Ocwen面临的不确定性的事项段落。
意见基础
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/迈耶·霍夫曼·麦肯(Mayer Hoffman McCann P.C.)
2021年3月11日
佛罗里达州克利尔沃特
Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 资产 |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 58,263 | | | $ | 82,741 | |
| 应收账款净额 | | 22,413 | | | 43,615 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 19,479 | | | 15,214 | |
| 股权证券投资 | | — | | | 42,618 | |
| 流动资产总额 | | 100,155 | | | 184,188 | |
| | | | |
| 房舍和设备，净值 | | 11,894 | | | 24,526 | |
| 经营性租赁下的使用权资产 | | 18,213 | | | 29,074 | |
| 商誉 | | 73,849 | | | 73,849 | |
| 无形资产，净额 | | 46,326 | | | 61,046 | |
| 递延税项资产，净额 | | 5,398 | | | 10,763 | |
| 其他资产 | | 9,850 | | | 10,810 | |
| | | | |
| 总资产 | | $ | 265,685 | | | $ | 394,256 | |
| | | | |
| 负债和权益 |
| 流动负债： | | | | |
| 应付账款和应计费用 | | $ | 56,779 | | | $ | 67,671 | |
| 递延收入 | | 5,461 | | | 5,183 | |
| 其他流动负债 | | 9,305 | | | 14,724 | |
| 流动负债总额 | | 71,545 | | | 87,578 | |
| | | | |
| 长期债务 | | 242,656 | | | 287,882 | |
| 递延税项负债，净额 | | 8,801 | | | 9,137 | |
| 其他非流动负债 | | 25,239 | | | 31,016 | |
| | | | |
| 承诺、或有事项和监管事项(附注25) | | | | |
| | | | |
| 股本(赤字)： | | | | |
普通股($1.00票面价值；100,000授权股份，25,413已发出，并已发出15,664截至2020年12月31日的未偿还款项；15,454截至2019年12月31日的未偿还债务) | | 25,413 | | | 25,413 | |
| 额外实收资本 | | 141,473 | | | 133,669 | |
| 留存收益 | | 190,383 | | | 272,026 | |
库存股，按成本计算(9,749截至2020年12月31日的股票和9,959截至2019年12月31日的股票) | | (441,034) | | | (453,934) | |
| 高源缺乏症 | | (83,765) | | | (22,826) | |
| | | | |
| 非控制性权益 | | 1,209 | | | 1,469 | |
| 总赤字 | | (82,556) | | | (21,357) | |
| | | | |
| 总负债和赤字总额 | | $ | 265,685 | | | $ | 394,256 | |
见合并财务报表附注.
Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并经营报表和全面亏损
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， | |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 365,547 | | | $ | 648,651 | | | $ | 838,202 | | |
| 收入成本 | | | | | 305,194 | | | 493,256 | | | 622,165 | | |
| | | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | 60,353 | | | 155,395 | | | 216,037 | | |
| 营业费用(收入)： | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | 92,736 | | | 141,076 | | | 175,670 | | |
| 出售业务的收益 | | | | | — | | | (17,814) | | | (13,688) | | |
| 重组费用 | | | | | 11,972 | | | 14,080 | | | 11,560 | | |
| | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | | | | (44,355) | | | 18,053 | | | 42,495 | | |
| 其他收入(费用)，净额： | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (17,730) | | | (21,393) | | | (26,254) | | |
| 股权证券投资的未实现收益(亏损) | | | | | 4,004 | | | 14,431 | | | (12,972) | | |
| 其他收入(费用)，净额 | | | | | 375 | | | 1,348 | | | (1,870) | | |
| 其他收入(费用)合计(净额) | | | | | (13,351) | | | (5,614) | | | (41,096) | | |
| | | | | | | | | | |
| 所得税和非控股权益前收入(亏损) | | | | | (57,706) | | | 12,439 | | | 1,399 | | |
| 所得税拨备 | | | | | (8,609) | | | (318,296) | | | (4,098) | | |
| | | | | | | | | | |
| 净损失 | | | | | (66,315) | | | (305,857) | | | (2,699) | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | | | | (841) | | | (2,112) | | | (2,683) | | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的净亏损 | | | | | $ | (67,156) | | | $ | (307,969) | | | $ | (5,382) | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股亏损： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | | |
| 稀释 | | | | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | | |
| | | | | | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 15,598 | | | 15,991 | | | 17,073 | | |
| 稀释 | | | | | 15,598 | | | 15,991 | | | 17,073 | | |
| | | | | | | | | | |
| 综合亏损： | | | | | | | | | | |
| 净损失 | | | | | $ | (66,315) | | | $ | (305,857) | | | $ | (2,699) | | |
| 其他综合亏损，税后净额： | | | | | | | | | | |
股权证券投资未实现收益重新分类，扣除所得税拨备#美元200，从会计变更的累积效应中扣除留存收益 | | | | | — | | | — | | | (733) | | |
| | | | | | | | | | |
| 综合亏损，税后净额 | | | | | (66,315) | | | (305,857) | | | (3,432) | | |
| 非控股权益应占综合收益 | | | | | (841) | | | (2,112) | | | (2,683) | | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Altisource的综合损失 | | | | | $ | (67,156) | | | $ | (307,969) | | | $ | (6,115) | | |
见合并财务报表附注.
Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并权益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Altisource：股权(赤字) | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股，按成本计算 | | 非控制性权益 | | 总计 |
| | 股票 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额，2018年1月1日 | 25,413 | | | $ | 25,413 | | | $ | 112,475 | | | $ | 626,600 | | | $ | 733 | | | $ | (426,609) | | | $ | 1,373 | | | $ | 339,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | (5,382) | | | — | | | — | | | 2,683 | | | (2,699) | |
| 对非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,819) | | | (2,819) | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 10,192 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,192 | |
| 会计变更的累积影响(附注5和18) | — | | | — | | | — | | | (9,715) | | | (733) | | | — | | | — | | | (10,448) | |
| 股票期权的行使和限售股的发行 | — | | | — | | | — | | | (19,245) | | | — | | | 22,889 | | | — | | | 3,644 | |
| 为支付限制性股票发行和行使股票期权的税款而扣缴的库存股 | — | | | — | | | — | | | (1,603) | | | — | | | 778 | | | — | | | (825) | |
| 股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,362) | | | — | | | (40,362) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额，2018年12月31日 | 25,413 | | | 25,413 | | | 122,667 | | | 590,655 | | | — | | | (443,304) | | | 1,237 | | | 296,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | (307,969) | | | — | | | — | | | 2,112 | | | (305,857) | |
对非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,752) | | | (2,752) | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 11,002 | | | — | | | — | | | — | | | 872 | | | 11,874 | |
| 股票期权的行使及限售股和限售股的发行 | — | | | — | | | — | | | (7,222) | | | — | | | 7,622 | | | — | | | 400 | |
为支付限制性股票发行和行使股票期权的税款而扣缴的库存股 | — | | | — | | | — | | | (3,438) | | | — | | | 1,743 | | | — | | | (1,695) | |
股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,995) | | | — | | | (19,995) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额，2019年12月31日 | 25,413 | | | 25,413 | | | 133,669 | | | 272,026 | | | — | | | (453,934) | | | 1,469 | | | (21,357) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | (67,156) | | | — | | | — | | | 841 | | | (66,315) | |
| 对非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,101) | | | (1,101) | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 7,804 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,804 | |
| 股票期权的行使及限售股和限售股的发行 | — | | | — | | | — | | | (9,548) | | | — | | | 9,548 | | | — | | | — | |
| 为缴纳限售股单位税、限售股发行和行使股票期权而扣缴的库存股 | — | | | — | | | — | | | (4,939) | | | — | | | 3,352 | | | — | | | (1,587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 25,413 | | | $ | 25,413 | | | $ | 141,473 | | | $ | 190,383 | | | $ | — | | | $ | (441,034) | | | $ | 1,209 | | | $ | (82,556) | |
见合并财务报表附注.
Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并现金流量表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净损失 | $ | (66,315) | | | $ | (305,857) | | | $ | (2,699) | |
| 对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 14,890 | | | 18,509 | | | 30,799 | |
| 经营性租赁项下使用权资产摊销 | 10,245 | | | 11,769 | | | — | |
| 无形资产摊销 | 14,720 | | | 19,021 | | | 28,412 | |
| 股权证券投资的未实现(收益)亏损 | (4,004) | | | (14,431) | | | 12,972 | |
| 企业退出时的商誉和无形资产核销 | — | | | 5,900 | | | 2,640 | |
| 基于股份的薪酬费用 | 7,804 | | | 11,874 | | | 10,192 | |
| 坏账支出 | 2,229 | | | 720 | | | 2,830 | |
| 债务贴现摊销 | 666 | | | 666 | | | 717 | |
| 债务发行成本摊销 | 730 | | | 736 | | | 965 | |
| 递延所得税 | 5,033 | | | 307,339 | | | (5,791) | |
| 固定资产处置损失 | 461 | | | 750 | | | 727 | |
| 出售业务的收益 | — | | | (17,814) | | | (13,688) | |
| 债务再融资损失 | — | | | — | | | 4.434 | |
| 营业资产和负债变动(不包括出售业务的影响)： | | | | | |
| 应收账款 | 14,973 | | | (12,207) | | | 14,556 | |
| 房地产短期投资 | — | | | 39,873 | | | (10,468) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (4,140) | | | 13,628 | | | 4,617 | |
| 其他资产 | 947 | | | (132) | | | 2,278 | |
| 应付账款和应计费用 | (10,338) | | | (16,257) | | | 1,651 | |
| 流动和非流动经营租赁负债 | (10,599) | | | (12,738) | | | — | |
| 其他流动和非流动负债 | 297 | | | (4,661) | | | (16,742) | |
| 经营活动提供的现金净额(用于) | (22,401) | | | 46,688 | | | 68,402 | |
| | | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 房舍和设备的增建 | (2,705) | | | (2,161) | | | (3,916) | |
| 出售股权证券所得收益 | 46,622 | | | 7,994 | | | — | |
| 出售企业所得收益 | 3,307 | | | 38,632 | | | 15,000 | |
| 其他投资活动 | — | | | 422 | | | — | |
| 投资活动提供的净现金 | 47,224 | | | 44,887 | | | 11,084 | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行长期债券所得款项 | — | | | — | | | 407,880 | |
| 偿还和回购长期债务 | (46,622) | | | (44,996) | | | (486,759) | |
| 发债成本 | — | | | — | | | (5,042) | |
| 行使股票期权所得收益 | — | | | 400 | | | 3,644 | |
| 购买库藏股 | — | | | (19,995) | | | (40,362) | |
| 对非控股权益的分配 | (1,101) | | | (2,752) | | | (2,819) | |
| 发行限售股和限售股预扣税款的缴纳 | (1,587) | | | (1,695) | | | (825) | |
| 用于融资活动的净现金 | (49,310) | | | (69,038) | | | (124,283) | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (24,487) | | | 22,537 | | | (44,797) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 86,583 | | | 64,046 | | | 108,843 | |
| | | | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 62,096 | | | $ | 86,583 | | | $ | 64,046 | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 15,697 | | | $ | 20,856 | | | $ | 24,123 | |
| 已缴纳所得税，净额 | 2,061 | | | 2,688 | | | 7,136 | |
| 以经营租赁负债收购使用权资产 | 1,075 | | | 13,775 | | | — | |
| 因修改或重估经营租约而减少使用权资产 | (1,691) | | | (5,844) | | | — | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动： | | | | | |
| 购置房舍和设备应付款净增(减) | $ | 139 | | | $ | (101) | | | $ | (32) | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并财务报表附注
注1-组织
业务说明
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(可能被称为“Altisource”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是房地产和抵押贷款行业的综合服务提供商和市场。Altisource将卓越的运营与一整套创新服务和技术相结合，帮助解决我们所服务的不断变化的市场的需求。
本公司与一可报告部门(总公司)。
注2-重要会计政策的列报和汇总依据
会计基础和列报
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。公司间交易和账户已在合并中取消。
合并原则
财务报表包括本公司、其全资子公司以及我们拥有可变权益并为主要受益人的实体的账目。
Altisource合并了Best Partners Mortgage Cooperative，Inc.，该公司由Altisource的全资子公司美国抵押贷款合伙公司(“MPA”)管理。Best Partners Mortgage Cooperative，Inc.是一家抵押贷款合作社，以贷款人One的身份开展业务®(“贷款人一号”)。MPA根据一项管理协议向贷款人提供服务，该协议将于2025年12月31日结束(续签三连续五年期时间由MPA选择)。
MPA与贷款人One之间的管理协议，根据该协议，MPA是管理公司，代表在可变利益实体中的可变权益。MPA是贷款人的主要受益者之一，因为它有权指导对合作社的经济业绩影响最大的活动，并有权从合作社获得利益。因此，贷款人One在合并基础上在随附的合并财务报表中列报，成员的利益反映为非控股权益。截至2020年12月31日，第一银行的总资产为美元。2.3百万美元，总负债为$0.1百万美元。截至2019年12月31日，贷款人One的总资产为1.6百万美元，总负债为$0.3百万美元。
2019年，Altisource创建了Pointillist，Inc.(“Pointillist”)，并贡献了Pointillist®客户之旅分析业务和美元8.5一百万美元。Pointillist归Altisource和Pointillist的管理层所有。Pointillist管理层拥有非控股权益代表12.1Pointillist已发行股本的%。Pointillist的额外股本可向Pointillist的管理层和董事会成员发行。Altisource没有继续向Pointillist提供未来资金的义务。Pointillist在合并基础上在随附的综合财务报表中列示，Pointillist管理层拥有的Pointillist部分被报告为非控股权益。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要对合并财务报表和附注中资产负债、收入和费用的报告金额以及或有负债的相关披露产生影响的估计和假设。估计用于(但不限于)确定基于股份的薪酬、所得税、应收账款的可收集性、已获得无形资产和商誉的估值、折旧寿命以及固定资产和或有事项的估值。实际结果可能与这些估计大不相同。
现金和现金等价物
我们将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性工具归类为现金等价物。
应收账款净额
应收账款是在扣除预期信贷损失准备后列报的。我们根据我们的历史冲销、历史收款、我们基于应收账款合同条款对逾期账款的分析、相关的市场和行业报告以及我们对客户经济状况的评估(如果知道)来监控和估计信贷损失拨备。应收账款的账面净值接近公允价值。
目录
Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并财务报表附注(续)
房舍和设备，净值
我们报告与企业合并相关记录的房舍和设备的按成本净值或购置时的估计公允价值，并使用直线法对这些资产在其估计使用年限内进行折旧，如下所示：
| | | | | |
| 家具和固定装置 | 5年份 |
| 办公设备 | 5年份 |
| 计算机硬件 | 3-5年份 |
| 计算机软件 | 3-7年份 |
| 租赁权的改进 | 使用寿命较短，10租期或租期 |
维护费和维修费在发生时计入费用。我们将重大改进和新设备的支出资本化，并在资本化资产的寿命或租赁期较短的时间内对资产进行折旧。
我们在发生表明资产或资产组的账面金额可能无法收回的事件或情况变化后，审查房地和设备的减值情况。我们通过将一项资产或资产组的账面价值与该资产或资产组预期产生的估计未贴现未来现金流进行比较，来衡量将持有和使用的资产的可回收性。如果一项资产或资产组的账面价值超过其估计的未来现金流量，我们将就该资产或资产组的账面价值超过该资产或资产组的公允价值的金额确认减值费用。
计算机软件包括在企业合并中获得的软件的公允价值、资本化的软件开发成本和购买的软件。资本化的软件开发和购买的软件按成本记录，并在其估计使用寿命内使用直线法摊销。在企业合并中获得的软件按公允价值记录，并在其预计使用年限内采用直线法摊销。
业务合并
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题805使用购买会计方法对收购进行会计核算。业务合并。收购的收购价按收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。
商誉
商誉是指被收购企业的超额成本，超过企业合并中收购的可识别有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。我们在第四季度每年评估减值商誉，或在事件发生或情况变化表明账面价值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，以此作为我们是否需要进行量化商誉减值测试的基础。只有在定性评估的基础上确定报告单位的公允价值很可能小于其账面价值，我们才会计算报告单位的公允价值。然后，我们将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来测试商誉的减值。如果公允价值被确定低于其账面价值，我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用；但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。我们使用贴现现金流和市场比较来估计报告单位的公允价值。贴现现金流量法是以预计现金流的现值为基础的。对未来现金流的预测是基于我们对未来销售和运营费用的估计，主要基于估计的定价、销售量和细分市场份额。, 成本趋势和总体经济状况。估计的现金流使用代表我们加权平均资本成本的比率进行贴现。市场比较包括对指导性上市公司与该公司相比的收入和收益倍数的分析。
无形资产净额
已确认的无形资产主要包括与客户相关的无形资产、经营协议、商标和商号以及其他无形资产。在企业合并中收购的可识别无形资产按照其在收购之日的公允价值入账。我们在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后，确定我们的可识别无形资产的使用年限。我们在决定使用年限时会考虑的因素包括任何安排的合约期限、资产的历史、我们使用资产的长远策略，以及其他经济因素。我们按照实际和预期客户收入的比例或按使用年限的直线方式摊销我们认为具有确定寿命的无形资产，通常范围为4至20好几年了。
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并财务报表附注(续)
如果存在表明账面价值可能无法收回的情况，我们会进行减值测试。当事实及情况显示，已确定使用年限的无形资产账面值可能无法收回时，管理层会透过编制离散型无形资产的现金流量估计，以评估账面价值的可回收性，该估计与内部规划所用的模型大致一致。如果未贴现的预期未来现金流量之和小于账面价值，我们确认账面金额超过公允价值的减值。
长期债务
报告的长期债务是扣除适用的折价或溢价以及债务发行成本后的净额。债务折价或溢价及发债成本按实际利息法通过相关债务到期日摊销为利息支出。
公允价值计量
公允价值被定义为退出价格，代表在计量日期市场参与者之间有序交易中为一项资产收到的或支付的转移负债的金额。公允价值计量中使用的投入的三级层次结构如下，它对资产和负债公允价值计量方法中使用的投入进行了优先排序：
1级 — 相同资产和负债在活跃市场的报价
2级— 第1级中包含的报价以外的可观察到的投入
3级— 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
金融资产和金融负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响正在计量的资产和负债的估值及其在公允价值层次中的位置。
功能货币
我们开展业务的主要经济环境的货币是美元。因此，美元已被确定为我们的职能货币和报告货币。非美元交易和余额已根据ASC主题830以美元计量，外币事务。计量以非美元货币计价的货币资产负债表项目所产生的所有交易损益均酌情作为收入或支出反映在综合业务表和全面亏损报表中。
定义缴费401(K)计划
我们的一些员工目前参与了一项确定的缴费401(K)计划，根据该计划，我们可以进行等于我们自行决定的可自由支配百分比的匹配缴费。我们记录的费用是$0.61000万，$0.9300万美元和300万美元1.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别为100万美元，与我们的可自由支配缴费相关。
收入确认
当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们确认收入，金额反映了我们预期收到的对价。这些收入可以在某个时间点确认，也可以在一段时间内确认。我们根据与每个客户的合同安排向客户开具发票，这可能与收入确认的期限不一致。当我们向客户开具发票和确认收入之间存在时间差异时，我们会根据需要记录合同资产(未开账单的应收账款)或合同负债(递延收入或其他流动负债)。我们的主要创收活动如下：
核心业务
现场服务
•对于财产保护和检查服务以及支付管理技术，我们在提供服务时确认交易收入。
•对于供应商管理交易和我们的供应商管理监督软件即服务(“SaaS”)平台，我们确认提供服务期间的收入。
•与我们的财产保护和检查服务相关的可报销费用收入包括在收入中，并在收入成本中确认同等金额。这些金额是在毛额的基础上确认的，主要是
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
合并财务报表附注(续)
因为通常情况下，我们可以控制供应商的选择，供应商关系是与我们一起的，而不是与我们的客户。
市场
•对于房地产拍卖平台、房地产拍卖和房地产经纪服务，我们在作为代理提供服务时按净值确认收入(即销售佣金)，而不承担资产所有权的风险和回报，出售所赚取的佣金是固定的百分比或金额。
•对于基于SaaS的技术，用于管理房地产自有(REO)、卖空、止赎、破产和驱逐流程，我们确认REO在平台上的估计平均月数内的收入。我们一般确认合同期内专业服务的收入。
•与房地产销售相关的可报销费用收入包括在收入中，并在收入成本中确认同等金额。这些金额是按毛数确认的，主要是因为我们通常可以控制供应商的选择，而且供应商关系是与我们而不是与我们的客户建立的。
抵押贷款和房地产解决方案
•对于我们提供的大多数服务，我们在提供服务时确认交易收入。
•对于贷款支付处理服务，我们在完成支付后确认执行处理服务期间的收入，并完全确认。对于止赎受托人服务，我们在执行相关服务期间确认收入，并在完成和/或记录相关止赎契约时完全确认。我们使用判断来确定我们确认其中某些服务的收入的期限。
•与我们的所有权和止赎受托人服务业务相关的可报销费用收入包括在收入中，并在收入成本中确认同等金额。这些金额是按毛数确认的，主要是因为我们通常可以控制供应商的选择，而且供应商关系是与我们而不是与我们的客户建立的。
其他业务
早期业务
•对于我们的客户旅程分析平台，我们主要根据订阅费确认收入。我们在合同期限内按比例确认与实施服务和维护服务相关的收入。
其他
•对于我们的金融服务业务(于2019年7月1日出售，见注4)，我们通常从冲销后的消费者债务追回服务中赚取费用，这是我们从借款人那里收取的拖欠消费者应收账款和确认收入的百分比。对于代表我们的客户进行的抵押贷款冲销收款，我们将收入确认为向借款人收款后所收金额的百分比。我们提供客户关系管理服务，在执行相关服务时，我们通常按每人、每次通话或每分钟来赚取和确认收入。
•对于贷款服务技术，我们根据系统上的贷款数量确认收入。我们一般确认合约期内来自专业服务的收入。
•对于房地产短期投资(于2019年完成清盘，见附注8)，我们在承担资产所有权的风险和回报时，按毛数(即物业的销售价格)确认了与出售房地产短期投资相关的收入。
•对于我们的消费者房地产经纪业务(于2019年第四季度停业，见附注8)，我们以净值为基础确认收入(即销售佣金)，因为我们作为代理提供服务，而不承担资产所有权的风险和回报，出售赚取的佣金是固定的百分比或金额。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬是根据ASC主题718的规定计算的，薪酬-股票薪酬(“ASC主题718”)。根据ASC主题718，为换取股权工具奖励而获得的服务成本通常基于授予日期奖励的公允价值来计量。不需要未来服务的基于股票的奖励将立即计入费用。需要未来服务的基于股票的奖励将在相关服务期内得到认可。本公司已作出会计政策选择，以说明补偿费用在发生时被没收的原因。
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合并财务报表附注(续)
所得税
我们根据ASC主题740记录所得税，所得税(“ASC主题740”)。为了财务报告的目的和所得税的目的，我们对某些收入和费用项目进行了不同的会计处理。我们确认递延所得税资产和负债是因为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的差异，以及利用净营业亏损和信贷结转的预期收益。最重大的暂时性差异涉及应计补偿、摊销、亏损结转和估值津贴。我们使用制定的税率来衡量递延所得税资产和负债，这些税率预计将适用于我们预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在该变动颁布时的收入中确认。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产会减去估值津贴。
税法很复杂，纳税人和各自的政府税务机关会有不同的解释。在确定税费和评估税收状况(包括评估ASC主题740项下的不确定性)时，需要有重要的判断力。我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自该等头寸的税收优惠然后根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量。以与管理层预期不符的方式解决这些不确定性可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
每股收益
我们根据ASC主题260计算每股收益，每股收益。每股基本净收入的计算方法是将Altisource公司应占的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄净收入反映使用库存股方法假设的所有摊薄证券的转换。
最近采用的会计公告
2017年1月，FASB发布了会计准则更新(ASU)第2017-04号，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试。该标准通过取消商誉减值测试中的步骤2，简化了后续商誉的计量。先前指引要求各公司根据步骤2计算商誉的隐含公允价值，方法是按照企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值确定程序，在减值测试日期确定其资产和负债(包括未确认的资产和负债)的公允价值。这一更新的准则要求公司通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试。实体应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。本公司自2020年1月1日起采用本标准，并对其进行了前瞻性应用。采用这一新标准对公司的合并财务报表没有任何影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。该标准修改了某些披露要求，如第3级公允价值计量的估值过程。该准则还要求进行新的披露，例如披露用于为第3级公允价值计量制定重大不可观察投入的某些假设。本公司自2020年1月1日起采用本标准，并对其进行了前瞻性应用。采用这一新标准对公司的合并财务报表没有任何影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题特别工作组的共识)。本标准将托管安排服务合同中的实施成本资本化要求与现有的内部使用软件许可证实施成本资本化指南保持一致。本标准还要求根据成本的性质和产生成本的项目阶段对实施成本进行资本化或支出，并规定了额外的披露要求。本公司自2020年1月1日起采用本标准，并对其进行了前瞻性应用。采用这一新标准对公司的合并财务报表没有任何影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失(主题326): 金融工具信用损失的计量。本ASU及其相关修正案(统称为“信贷损失标准”)采用了现行的预期信贷损失(“CECL”)方法，用于计量金融资产的信贷损失。
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合并财务报表附注(续)
以摊销成本为基础，取代以前发生的亏损方法。CECL模型适用于以摊销成本计量的金融资产，包括贸易和其他应收账款、净额、租赁投资、应收贷款持有至到期证券和表外风险敞口。信用损失标准要求考虑更广泛的信息来估计预期的信用损失，包括通过合理预测期的历史信息和当前状况。信贷损失标准要求损益表反映对新确认金融资产的信贷损失的计量，以及期内发生的预期信贷损失的预期增减，这可能导致提前确认某些损失。本公司自2020年1月1日起采用该准则，采用修改后的追溯法，对本公司的合并财务报表没有任何影响(见附注6)。
新会计准则的未来采纳
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计本准则是财务会计准则委员会降低会计准则复杂性的举措的一部分，它制定了几项简化条款，并取消了几项与所得税会计有关的例外情况。本准则将在2020年12月15日之后的年度期间生效，包括该报告期内的中期。本准则允许提前采用。本公司目前正在评估本指导方针可能对其合并财务报表产生的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号，参考汇率改革(主题848)：范围。本标准仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。这一标准在有限的时间内提供可选的指导，以减轻对参考利率改革对财务报告的潜在会计负担(或承认)的影响，以回应对银行间同业拆借利率结构性风险的担忧，特别是停止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的风险。本标准有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。一家实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起，或从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始，到财务报表可以发布的日期，对合同修改进行应用。一旦被选入主题或行业副主题，该标准必须前瞻性地应用于该主题或行业副主题的所有符合条件的合同修改。该公司目前正在评估这一指导方针可能对其合并财务报表产生的影响。
注3-客户集中度
欧文
Ocwen Financial Corporation(连同其附属公司“Ocwen”)是一家住宅按揭贷款服务机构，拥有按揭服务权利(“MSR”)，包括其他人拥有经济权益的MSR，以及其他人拥有的MSR的子服务机构。
在截至2020年12月31日的年度内，Ocwen是我们最大的客户，占54占我们总收入的%。Ocwen根据服务协议及其修正案(统称为“Ocwen服务协议”)条款向我们购买某些按揭服务，期限至2025年8月。OCCEN服务协议中的某些条款包含“最惠国”条款，并授予双方重新谈判定价的权利等。
根据Ocwen服务协议，Ocwen的收入主要包括Ocwen作为服务提供商聘用我们时从Ocwen提供服务和再服务的贷款组合中赚取的收入，以及直接从Ocwen赚取的收入。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们确认来自Ocwen的收入为$197.8百万，$362.7百万美元和$437.4分别为百万美元。来自Ocwen的收入占综合收入的百分比为54%, 56%和52截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为2%。
当Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时，我们会获得与Ocwen提供服务和再服务的投资组合相关的额外收入。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们确认的收入为23.8百万，$37.5百万美元和$47.1分别与Ocwen或MSR所有者以外的一方选择Altisource作为服务提供商时Ocwen提供的投资组合相关。这些金额不包括在上文讨论的从Ocwen获得的收入和从Ocwen获得的收入占收入的百分比。
2019年2月，Altisource和Ocwen达成协议，其中包括促进Ocwen从REALServicing过渡®将我们的一个或多个协议转让给Altisource业务线的潜在买家，要求Ocwen使用Altisource作为某些服务推荐的服务提供商，总金额相当于100%的
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适用于某些投资组合的服务推荐，外加不低于90来自某些其他投资组合的适用服务推荐的百分比(以服务为基础确定)，受某些附加约束和限制，并确认Altisource在2025年8月之前作为OCCEN的战略服务提供商的角色。关于这些协议，Altisource明确保留并没有放弃与服务转介相关的任何现有合同权利，但与OCTEN从REALServicing和相关技术过渡有关的权利除外。如果Altisource在指定时间内未能达到某些性能标准，则Ocwen可能会终止Altisource作为适用服务提供商的资格，但受某些限制和Altisource的补救权利的限制。Ocwen向另一家抵押贷款服务平台的过渡于2019年完成。
在2020年第二季度，Ocwen告诉我们，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用Altisource以外的现场服务提供商。根据到目前为止受影响的投资组合和指定的服务提供商，Altisource认为，Ocwen从New Residential Investment Corp.(单独，连同其一个或多个子公司或其一个或多个子公司，单独称为“NRZ”)收到了这些指示。我们相信，Ocwen于2020年7月开始为这些物业使用另一家现场服务提供商，并在2020年第三季度继续过渡服务。我们认为，截至2020年9月30日，向替代现场服务提供商的过渡已基本完成。我们估计这笔钱70.1百万，$150.2百万美元和$171.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，Ocwen的服务收入中有100万分别来自NRZ投资组合中的现场服务推荐。Ocwen还在2020年第四季度与Altisource沟通，同一投资者指示Ocwen在与此类特定MSR相关的物业上使用Altisource以外的提供商进行默认估值和某些默认所有权服务，并于2020年第四季度开始将这些推荐转移到其他服务提供商。我们预计，这种默认估值和产权服务的过渡将在2021年期间继续。我们估计这笔钱18.2百万，$33.2百万美元和$40.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，Ocwen的服务收入分别有100万美元来自NRZ投资组合的默认估值和标题服务推荐。Altisource认为，Ocwen为重定向这些服务推荐而采取的任何行动都违反了Altisource与Ocwen的协议。我们目前正在与欧文商谈此事，并保留我们对此事的一切权利。
为了解决收入减少的问题，Altisource正在采取几项措施，进一步降低成本结构，加强运营。
截至2020年12月31日，来自Ocwen的应收账款总额为$5.9百万，$5.1其中100万美元被开具了账单，0.8其中有一百万是未开票的。截至2019年12月31日，来自Ocwen的应收账款总额为$19.1百万，$15.7其中100万美元被开具了账单，3.4其中有一百万是未开票的。
NRZ
NRZ是一家房地产投资信托基金，主要投资和管理主要与住宅房地产相关的投资，包括MSR和过剩MSR。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年12月31日，NRZ MSR或对MSR的权利涉及大约36由OCCEN偿还和再偿还的贷款的百分比(以未偿还本金余额(“UPB”)衡量)。于二零一七年七月及二零一八年一月，Ocwen与NRZ订立一系列协议，据此，双方同意(其中包括)采取若干行动，以促进Ocwen向NRZ转让Ocwen对其若干MSR(“主体MSR”)的法定所有权，根据该等协议，Ocwen将向MSR提供按揭贷款，首期为五年，受提前解约权的约束。
2017年8月28日，Altisource通过其特许子公司与NRZ签订了经修订的合作经纪协议和相关函件协议(统称为“经纪协议”)，协议有效期至2025年8月。根据这项协议和相关修订，Altisource仍然是与主题MSR相关的REO经纪服务的独家提供商，而不受某些限制的限制。NRZ的经纪子公司在出售这些投资组合中的REO物业时收取合作经纪佣金，但某些例外情况除外。
在某些特定事件发生时，NRZ可能会终止经纪协议。终止事件包括但不限于违反经纪协议的条款(包括但不限于未能达到业绩标准和在实质性方面不遵守法律)、未能保留严重阻碍合同履行的许可证、监管机构指控不遵守导致对NRZ提起对抗诉讼、自愿或非自愿破产、指定接管人、以10-K或10-Q表格披露Altisource作为持续经营的企业的能力存在重大不确定性、失败
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们确认来自NRZ的收入为$8.6百万，$12.5百万美元和$28.7根据经纪协议，分别为100万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们确认的额外收入为35.1百万，$60.0百万美元和$83.6当不是NRZ的一方选择Altisource作为服务提供商时，分别与主题MSR相关的百万美元。
注4-出售业务
金融服务业务
2019年7月1日，Altisource将其金融服务业务(包括冲销后消费者债务和抵押贷款冲销收集服务以及客户关系管理服务)以#美元的价格出售给Transworld Systems Inc.(“TSI”)。44.0百万美元，包括预付款$40.0100万美元，取决于营运资金调整(2019年敲定)和出售完成后的交易成本，以及额外的$4.0百万在销售结束一周年时付款。关于这笔交易，我们认出了一美元17.8截至2019年12月31日的年度销售税前收益为100万美元。2020年7月1日，公司收到净收益共$3.3百万美元，相当于TSI的最后一期分期付款减去欠TSI的某些金额。双方还签订了过渡服务协议，规定管理和有序地将某些服务和技术过渡到TSI，期限从2几个月后13个月，另加费用3延期一个月。这些服务包括对信息技术系统和基础设施、设施管理、财务、合规和人力资源职能的支持，并按固定费用或按小时向TSI收取费用。截至12月 31, 2020，所有的过渡业务和技术都已经完全过渡到TSI。
租赁物业管理业务
2018年8月，Altisource与前院住宅公司(Front Yard Residential Corporation)签订了一项协议修正案，将Altisource的租赁物业管理业务出售给RESI，并允许RESI将Altisource提供的某些服务内部化。这笔交易的收益总额为$。18.0百万美元，须于二分期付款。第一期$15.0在2018年8月8日的收盘日收到了100万份。第二期分期付款$3.0100万美元将在RESI控制权变更的较早者或2023年8月8日收到。2020年10月19日，RESI宣布达成最终合并协议，出售RESI。合并于2021年1月11日完成，公司随后收到了3.0一百万的付款。第二期分期付款的现值以#美元的折现值计入随附的合并资产负债表中的其他资产。2.5百万美元和$2.4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
注5-股权证券投资
2016年，我们购买了4.1百万股RESI普通股。这项投资按公允价值反映在随附的综合资产负债表中，公允价值的变化包括在其他收入(费用)、随附的综合业务表和全面亏损中的净额。截至2019年12月31日，我们举办了3.5百万股RESI普通股(不是(截至2020年12月31日的可比金额)。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们投资的公允价值为42.6百万美元和$36.2分别为百万美元(不是(截至2020年12月31日的可比金额)。于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，我们确认公允价值变动的未实现收益(亏损)为1美元。4.0百万，$14.4百万美元和$(13.0)，分别计入综合经营报表和全面亏损。
2016年1月，FASB发布了ASU第2016-01号，金融工具--总体(825-10分主题)：金融资产和金融负债的确认和计量股权投资(除根据权益会计方法入账的投资或导致被投资方合并的投资外)按公允价值计量，公允价值变动在净收益中确认，这就要求股权投资(根据权益会计方法入账的投资或导致被投资方合并的投资除外)按公允价值计量。本标准自2018年1月1日起对本公司施行。采用这一标准产生了累积效应调整，以增加留存收益和减少累积的其他全面收入#美元。0.7扣除所得税拨备后的净额，2018年1月1日。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的未实现收益包括美元4.1百万美元和$2.0期内分别出售的RESI股票确认的净收益(不是截至2018年12月31日的年度可比金额)。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，我们赚取了美元的股息0.5百万，$1.7百万美元和$2.5分别是与这项投资相关的100万美元。
在截至2020年12月31日的年度内，公司出售了所有剩余的3.5百万股，净收益为$46.6百万美元。截至2019年12月31日止年度，本公司出售0.7百万股，净收益为$8.0百万美元。根据我们的优先担保定期贷款协议的要求，本公司使用净收益偿还其优先担保定期贷款的一部分。
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注6-应收账款净额
截至12月31日，应收账款净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 开帐单 | | $ | 19,703 | | | $ | 35,921 | |
| 未开票 | | 8,291 | | | 12,166 | |
| | 27,994 | | | 48,087 | |
| 减去：信贷损失拨备 | | (5,581) | | | (4,472) | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 22,413 | | | $ | 43,615 | |
未开单应收账款主要包括某些房地产资产管理、REO销售、产权和结算服务，我们通常在提供服务时确认收入，但在销售完成时收取，以及止赎受托人服务，我们通常确认服务交付期间的收入，但在服务完成后付款。我们还包括一个月内赚取并在下个月开票的未开单应收账款中的金额。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。本会计准则及其相关修订(统称为“信贷损失标准”)采用现行的预期信贷损失(“CECL”)方法，以摊余成本计量金融资产的信贷损失，取代以前的已发生损失方法。CECL模型适用于以摊销成本计量的金融资产，包括贸易和其他应收账款、净额、租赁投资、应收贷款持有至到期证券和表外风险敞口。信用损失标准要求考虑更广泛的信息来估计预期的信用损失，包括通过合理预测期的历史信息和当前状况。信贷损失标准要求损益表反映对新确认金融资产的信贷损失的计量，以及期内发生的预期信贷损失的预期增减，这可能导致提前确认某些损失。该公司采用了修改后的追溯法，从2020年1月1日起采用这一标准，这对公司的合并财务报表没有任何影响。
我们通过向客户销售产品和服务而面临信用损失，这些产品和服务在公司合并财务报表中记为应收账款。我们根据我们的历史冲销、历史收款、我们基于应收账款合同条款对逾期账款的分析、相关的市场和行业报告以及我们对客户经济状况的评估(如果知道)来监控和估计信贷损失拨备。估计的信贷损失在金融资产不再可收回的期间冲销。不能保证实际结果不会与估计结果不同，也不能保证未来对这些因素的考虑不会导致我们的信贷损失拨备增加或减少。
在2020年1月1日之前，我们的信用损失准备金是我们估计无法收回的金额。
坏账支出总计为#美元。2.2百万，$0.7百万美元和$2.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别为100万欧元，并计入综合营业报表和全面亏损中的销售、一般和行政费用。
注7-预付费用和其他流动资产
截至12月31日，预付费用和其他流动资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 维护协议，当前部分 | | $ | 2,513 | | | $ | 1,923 | |
| 应收所得税 | | 7,053 | | | 5,098 | |
| 预付费用 | | 4,812 | | | 3,924 | |
| 其他流动资产 | | 5,101 | | | 4,269 | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 19,479 | | | $ | 15,214 | |
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注8-业务线的终止
Owners.com
2019年10月，公司宣布了清盘和关闭Owners.com业务的计划，并于2019年12月31日前完成。Owners.com是一家科技房地产经纪公司，提供相关的抵押贷款经纪和产权服务。Owners.com对公司的经营业绩或财务状况没有重大影响。与Owners.com的清盘有关，该公司注销了#美元。5.2百万美元的商誉和0.7百万美元的无形资产(见附注11)。此外，清盘费用已计入Project Catalyst重组费用(见附注24)。
购买-翻新-租赁-出售
2018年11月26日，本公司宣布拟出售其房地产短期投资(“BRS库存”)，并停止本公司的买入-翻新-租赁-出售(“BRS”)业务。Altisource的BRS业务专注于向房地产投资者购买、翻新、租赁和销售独栋住宅。BRS业务对公司的经营业绩或财务状况并不重要。本公司于截至2019年12月31日止年度完成出售BRS存货。
注9-房舍和设备，净值
房舍和设备，截至12月31日，净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 计算机硬件和软件 | | $ | 52,837 | | | $ | 144,608 | |
| 租赁权的改进 | | 14,792 | | | 23,800 | |
| 家具和固定装置 | | 5,882 | | | 8,775 | |
| 办公设备及其他 | | 1,817 | | | 4,004 | |
| | | 75,328 | | | 181,187 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (63,434) | | | (156,661) | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 11,894 | | | $ | 24,526 | |
折旧和摊销费用为$。14.9百万，$18.5百万美元和$30.8截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，分别计入营业资产收入成本、综合经营表和综合亏损表中非经营性资产的销售、一般和行政费用。
截至12月31日，房舍和设备净额按国家分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 美国 | | $ | 5,530 | | | $ | 13,426 | |
| 卢森堡 | | 5,451 | | | 10,295 | |
| 印度 | | 822 | | | 671 | |
| 乌拉圭 | | 91 | | | 39 | |
| 菲律宾 | | — | | | 95 | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 11,894 | | | $ | 24,526 | |
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注10-经营性租赁下的使用权资产，净额
经营租赁项下的使用权资产，截至12月31日净额包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 经营性租赁下的使用权资产 | | $ | 31,932 | | | $ | 39,729 | |
| 减去：累计摊销 | | (13,719) | | | (10,655) | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 18,213 | | | $ | 29,074 | |
营业租约摊销为#美元。10.2百万美元和$11.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元(不是于截至2018年12月31日止年度的可比金额)，并计入综合经营报表及综合亏损表中营运资产的收入成本及非营运资产的出售、一般及行政费用。
注11-商誉和无形资产净额
商誉
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度商誉变动摘要如下：
| | | | | |
| (单位：万人) | 总计 |
| |
| 截至2019年1月1日的余额 | $ | 81,387 | |
处置(1) | (2,378) | |
核销(2) | (5,160) | |
| |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的余额 | $ | 73,849 | |
______________________________________(1) 于2019年，本公司出售了金融服务业务(见附注4)，该业务有$2.4数以百万计的善意归功于它。
(2) 在2019年，我们记录了$5.2由于我们决定结束和关闭Owners.com业务(见附注8)，可归因于Owners.com业务的商誉注销了100万美元。
无形资产净额
截至12月31日，无形资产净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均估计使用寿命(以年为单位) | | 毛利结转金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| (单位：万人) | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 确定活着的无形资产： | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户相关的无形资产 | | 9 | | $ | 214,973 | | | $ | 214,973 | | | $ | (187,923) | | | $ | (176,043) | | | $ | 27,050 | | | $ | 38,930 | |
| 经营协议 | | 20 | | 35,000 | | | 35,000 | | | (19,126) | | | (17,376) | | | 15,874 | | | 17,624 | |
| 商标和商号 | | 16 | | 9,709 | | | 9,709 | | | (6,307) | | | (5,893) | | | 3,402 | | | 3,816 | |
| 竞业禁止协议 | | 4 | | 1,230 | | | 1,230 | | | (1,230) | | | (1,215) | | | — | | | 15 | |
| 知识产权 | | — | | — | | | 300 | | | — | | | (175) | | | — | | | 125 | |
| 其他无形资产 | | 5 | | 1,800 | | | 3,745 | | | (1,800) | | | (3,209) | | | — | | | 536 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | $ | 262,712 | | | $ | 264,957 | | | $ | (216,386) | | | $ | (203,911) | | | $ | 46,326 | | | $ | 61,046 | |
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确定的活体无形资产的摊销费用为#美元。14.7百万，$19.0百万美元和$28.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元. 预计2021年至2025年的年度固定生活无形资产摊销费用为#美元。9.5百万，$5.1百万，$5.1百万，$5.1百万美元和$5.1分别为百万美元。
注12-其他资产
截至12月31日，其他资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 保证金 | | $ | 2,416 | | | $ | 3,473 | |
| 受限现金 | | 3,833 | | | 3,842 | |
| 其他 | | 3,601 | | | 3,495 | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 9,850 | | | $ | 10,810 | |
注13-应付帐款、应计费用和其他流动负债
截至12月31日，应付账款和应计费用包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 应付帐款 | | $ | 16,797 | | | $ | 22,431 | |
| 应计费用--一般情况 | | 24,422 | | | 24,558 | |
| 应计薪金和福利 | | 11,226 | | | 18,982 | |
| 应付所得税 | | 4,334 | | | 1,700 | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 56,779 | | | $ | 67,671 | |
截至12月31日，其他流动负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 经营租赁负债 | | $ | 7,609 | | | $ | 11,398 | |
| 其他 | | 1,696 | | | 3,326 | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 9,305 | | | $ | 14,724 | |
附注14-长期债务
截至12月31日，长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 优先担保定期贷款 | | $ | 247,204 | | | $ | 293,826 | |
| 减去：债券发行成本，净额 | | (2,389) | | | (3,119) | |
| 减去：未摊销折扣，净额 | | (2,159) | | | (2,825) | |
| | | | |
| 长期债务 | | $ | 242,656 | | | $ | 287,882 | |
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其全资子公司Altisource S.à和R.L.2018年4月，与作为行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高级融资公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)以及某些贷款人签订了信贷协议(“信贷协议”)。根据信贷协议，Altisource借入了$412.0百万美元的B期贷款，并获得了#美元15.0百万循环信贷安排。B期贷款将于2024年4月到期，循环信贷安排将于2023年4月到期。Altisource Portfolio Solutions S.A.和某些子公司是定期贷款和循环信贷安排的担保人(统称为“担保人”)。
B期贷款所得款项用于偿还本公司先前的优先担保定期贷款，该笔贷款的未偿还余额为#美元。412.1截至2018年4月3日，100万。在再融资方面，我们确认了#美元的损失。4.42018年第二季度未摊销债务发行成本和债务贴现的冲销收入为100万美元。这一损失包括在其他收入(费用)、合并业务表和全面损失的净额中。
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B期贷款在2024年4月到期之前没有强制性偿还，届时余额将到期。在2020至2019年期间，该公司3.5百万和0.7分别为100万股RESI股票，净收益为#美元。46.6百万美元和$8.0这笔款项分别为600万欧元，并用所得款项净额偿还部分优先担保定期贷款(见附注5)。同样在2019年，该公司使用了净收益#美元。37.0出售金融服务业务(见附注4)，以偿还部分优先担保定期贷款。此外，该公司还偿还了#美元。49.92018年第四季度B期贷款中有100万笔来自出售2018年12月收到的某些BRS库存的收益，预计2019年上半年将收到额外收益(见附注8)。同样于2018年，本公司使用出售租赁物业管理业务所得款项(见附注4)偿还#美元。15.0一百万的B期贷款。这些还款按到期日的直接顺序用于合同摊销付款。B期贷款项下的所有未偿还金额将在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理应所需贷款人的请求(如信贷协议中的定义；除非本文中定义的其他资本化条款)的要求(或在征得其同意的情况下)或发生任何违约事件时信贷协议中另有规定的情况下宣布贷款到期和欠款的日期(以较早者为准)到期，或在信贷协议中另有规定的日期(以较早的日期为准)到期，或在发生任何违约事件时，由行政代理应所需贷款人的请求(或经其同意)或信贷协议中另有规定的日期到期。
除预定本金支付外，除某些例外情况外，B期贷款在债务发行、某些伤亡和谴责事件以及出售资产时必须强制提前偿还，如果我们截至每个年终计算日期的杠杆率大于或等于总超额现金流的百分比，则B期贷款必须按综合超额现金流的一定比例提前偿还。3.00根据信贷协议的规定计算到1.00(如果我们的杠杆率超过这个百分比，这个百分比就会增加3.50到1.00)。我们的杠杆率超过3.50在截至2020年12月31日的年度内降至1.00。然而，由于本公司在2020年没有产生任何综合超额现金流，因此本条款下没有到期金额。
根据信贷协议，Altisource可能会产生以下增量债务一或更多增量贷款机构，可能包括现有贷款机构，增量本金总额不超过$125.0100万美元，受信贷协议中规定的某些条件的限制，包括#美元的升华。80.0就增量循环信贷承诺而言，本公司的杠杆率不超过600万欧元，且在实施增量借款后，本公司的杠杆率不超过3.00到1.00。我们的杠杆率超过3.00在截至2020年12月31日的年度内降至1.00。贷款人没有义务提供任何增量债务。
B期贷款的利息以调整后的欧洲美元利率或基本利率为基础，由我们选择。调整后的欧洲美元利率定期贷款的年利率等于(I)(X)调整后的欧洲美元利率(3个月)和(Y)之和，以较大者为准1.00%加(Ii)4.00%。基本利率定期贷款的年利率等于(I)基本利率和(Y)两者中较大者的总和。2.00%加(Ii)3.00%。截至2020年12月31日的利率为5.00%.
循环信贷安排项下的贷款按我们选择的调整后的欧洲美元利率或基本利率计息。调整后的欧洲美元利率循环贷款的年利率等于(I)调整后的欧洲美元利率，期限为三个月加(Ii)4.00%。基本利率循环贷款的年利率等于(I)基本利率加(Ii)之和3.00%。未使用的承诺费为0.50%。如果我们的杠杆率超过本公司的杠杆率，则不允许在循环信贷安排下借款。3.50到1.00。我们的杠杆率超过3.50在截至2020年12月31日的年度内降至1.00。有不是截至2020年12月31日，循环信贷安排下的未偿还借款。
Altisource根据信贷协议所欠的所有款项由担保人担保，并以Altisource某些子公司的所有股权质押以及对Altisource S.àr.L.几乎所有资产的留置权作为担保。以及担保人，但有某些例外情况。
信贷协议包括限制或限制(除某些例外情况和篮子外)我们产生债务的能力；对我们的资产产生留置权；出售、转让或处置资产；进行限制性次级付款，包括股票回购、股息和偿还次级债务；进行投资；处置任何重要子公司的股权；从事与现有业务和与其合理相关、互补或附属的业务有实质性不同的业务；修订重大债务协议或其他重大合同；以及，除其他事项外，限制或限制本公司产生债务的能力；产生资产留置权；出售、转让或处置资产；进行限制性次级付款，包括股票回购、股息和偿还次级债务；进行投资；处置任何重要子公司的股权；从事与现有业务有实质性不同的业务以及与其合理相关、互补或附属的业务；修订重大债务协议或其他重大合同；改变我们的财政年度；进行合并和合并；只要在财政季度的最后一天有循环信贷贷款未偿还，允许总杠杆率大于3.50：1.00截至本财政季度的最后一天，受惯例治疗条款(“循环财务公约”)的约束。
信贷协议载有若干违约事件，包括(I)未能在到期后五天内支付信贷协议项下任何其他责任的本金或利息或任何其他欠款，(Ii)作出陈述及保证时出现重大错误，(Iii)违反某些其他契诺，但须受
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信贷协议，(Iv)违反循环金融契约，但须遵守惯常补救条款，且不会发生定期贷款违约事件，除非及直至所需循环贷款人加速循环信贷贷款，(V)未能支付任何其他债务的本金或利息，其金额等于或超过#美元。40.0百万美元到期，(Vi)任何其他债务的违约，等于或超过$40.0(Ii)发生控制权变更；(Viii)破产和资不抵债事件；(Ix)法院作出一项或多项判决，金额超过$；或(Ii)一项或多项判决对吾等不利，金额超过$；及(Vii)发生控制权变更，或(Viii)破产及无力偿债事件，(Ix)法院作出一项或多项判决，金额超过$。40.0(X)某些ERISA事件的发生，以及(Xi)某些贷款文件未完全生效和生效的情况。(X)在其进入后一定天数内仍未解除、解除或滞留的未担保、未解除或未滞留的贷款，(X)某些ERISA事件的发生，以及(Xi)某些贷款文件未能完全生效。如果发生任何违约事件，且未在信贷协议规定的适用宽限期内得到补救或被免除，则所有贷款和其他债务可能到期并立即支付，贷款可能被终止。
截至2020年12月31日，债券发行成本为美元2.4百万美元，扣除$2.2累计摊销百万美元。截至2019年12月31日，债券发行成本为1美元3.1百万美元，扣除$1.4累计摊销百万美元。
优先担保定期贷款的利息支出，包括债务发行成本摊销和债务净贴现，总额为#美元。17.7百万，$21.4百万美元和$26.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
我们的长期债务期限如下：
| | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 到期日 |
| | |
| 2021 | | $ | — | |
| 2022 | | — | |
| 2023 | | — | |
| 2024 | | 247,204 | |
| | |
| | $ | 247,204 | |
注15-其他非流动负债
截至12月31日，其他非流动负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 经营租赁负债 | | $ | 12,281 | | | $ | 19,707 | |
| 所得税负债 | | 12,414 | | | 10,935 | |
| 递延收入 | | 504 | | | 88 | |
| 其他非流动负债 | | 40 | | | 286 | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 25,239 | | | $ | 31,016 | |
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附注16-公允价值计量和金融工具
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值计量的金融工具和某些负债的账面价值和估计公允价值。以下公允价值是根据GAAP使用市场信息和公司认为适当的估值方法估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 58,263 | | | $ | 58,263 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82,741 | | | $ | 82,741 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限现金 | | 3,833 | | | 3,833 | | | — | | | — | | | 3,842 | | | 3,842 | | | — | | | — | |
| 股权证券投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,618 | | | 42,618 | | | — | | | — | |
| 长期应收账款 | | 2,531 | | | — | | | — | | | 2,531 | | | 2,371 | | | — | | | — | | | 2,371 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先担保定期贷款 | | 247,204 | | | — | | | 201,472 | | | — | | | 293,826 | | | — | | | 277,666 | | | — | |
公允价值经常性计量
由于这些工具的高流动性，现金和现金等价物以及限制性现金以接近其公允价值的金额列账，并使用第1级投入计量。
股权证券投资按公允价值计价，包括3.5截至2019年12月31日的RESI普通股百万股(不是(截至2020年12月31日的可比金额)。股权证券的投资是使用一级投入来衡量的，因为这些证券在活跃的市场上报价。
我们优先担保定期贷款的公允价值是以市场报价为基础的。根据交易频率，我们不认为我们的债券有活跃的市场。因此，报价被认为是第二级投入。
关于2018年8月出售租赁物业管理业务，Altisource将获得$3.0在RESI控制权变更较早的时候或2023年8月8日，获得100万欧元。2020年10月19日，RESI宣布达成最终合并协议，出售RESI。合并于2021年1月11日完成，公司随后收到了3.0百万美元付款(更多信息见附注4)。我们根据未来付款的现值来计量无固定利率的长期应收账款。
在本报告所述期间，不同级别之间没有转移。
信用风险集中
使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们的政策是将现金和现金等价物存入规模较大、评级较高的金融机构。公司派生的54截至2020年12月31日的年度，其来自Ocwen的收入占其收入的3%(有关Ocwen收入和应收账款余额的更多信息，请参阅附注3)。该公司通过积极监控逾期账款和较大客户的经济状况(如果知道)，努力缓解应收账款方面的信用风险集中。
附注17-股东权益和以股份为基础的薪酬
普通股
截至2020年12月31日，我们有100.0授权百万股，25.4已发行百万张，并15.7发行在外的百万股普通股。截至2019年12月31日，我们拥有100.0授权百万股，25.4百万股已发行和15.5发行在外的百万股普通股。Altisource普通股的持有者通常有权一在股东投票表决的所有事项上为每股股份投票，该等股份的持有者一般将拥有所有投票权。
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股权激励计划
我们的2009年股权激励计划(“计划”)规定了各种类型的股权奖励，包括股票期权、股票增值权、股票购买权、限制性股票、限制性股份单位和其他奖励，或上述任何奖励的组合。根据该计划，我们最多可向6.7向高级管理人员、董事、员工和我们附属公司的员工发放基于Altisource股票的百万奖金。截至2020年12月31日，1.0根据该计划，可供未来授予的股票奖励为100万份。过期和没收的奖励可以重新发放。
股票回购计划
2018年5月15日，我们的股东批准了此前股东于2017年5月17日批准的股份回购方案的续签和置换。根据该计划，我们被授权购买最多4.32000万股我们的普通股，基于25批准之日普通股流通股的百分比，最低价格为$1.00每股，最高价格为$500.00每股，在一段时间内五年自批准之日起生效。截至2020年12月31日，大约2.4根据该计划，仍有1.5亿股普通股可供回购。有不是在截至2020年12月31日的年度内购买普通股。我们购买了1.0百万股，平均价格为$20.33截至2019年12月31日止年度每股收益及1.6百万股，平均价格为$25.53截至2018年12月31日止年度每股盈利。卢森堡法律将股票回购限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合并母公司)的留存收益减去回购股票价值的余额。截至2020年12月31日，我们可以回购至多约$91根据卢森堡法律，我们普通股的100万美元。我们的信贷协议还限制了我们可以用于股票回购的金额，上限约为#美元。430截至2020年12月31日，回购金额为1000万美元，并可能在某些情况下阻止回购，包括如果我们的杠杆率超过3.50到1.00。我们的杠杆率超过3.50在截至2020年12月31日的年度内降至1.00。
基于股份的薪酬
我们以股票期权、限制性股票和限制性股票单位的形式向某些员工、高级管理人员和董事发放基于股票的奖励。我们确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。7.8百万，$11.9300万美元和300万美元10.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。截至2020年12月31日，与基于股票的奖励相关的估计未确认薪酬成本为美元。6.62000万美元，我们预计将在加权平均剩余必需服务期内确认，约为1.48好几年了。
股票期权
股票期权授予由基于服务、基于市场和基于业绩的期权组合而成。
基于服务的选项。这些期权通常授予三或四具有同等年度归属的年份，一般在以下日期中较早的日期到期十授予之日后或服务终止后数年。总计253截至2020年12月31日，有1000个基于服务的选项未完成。
基于市场的期权。这些期权授予通常具有二组件，每个组件仅在达到特定标准时才授予。第一部分，我们称之为“普通业绩”授予，通常由基于市场的授予的三分之二组成，如果股价至少是行权价格的两倍，只要股价实现至少复合年收益，就开始授予。20比行权价格高出1%。剩下的三分之一的基于市场的期权，我们称之为“非凡业绩”授予，通常在股价至少是行权价格的三倍时开始授予，只要股价实现了至少每年至少的复合收益。25比行权价格高出1%。基于市场的期权归于三或四年分期付款，第一期分期付款在达到标准时归属，其余分期付款在达到标准后每年等额分期付款。基于市场的期权通常在以下日期中较早的时间到期十授权日后或服务终止后数年，除非在服务终止前或最终符合服务表现标准三在此情况下，归属一般将根据授予协议的规定继续进行。总计201截至2020年12月31日，有1000个基于市场的期权未平仓。
基于性能的选项。如果实现了某些具体的财务措施，这些期权授予通常将被授予；在授予日的每个周年纪念日，四分之一的背心将被授予。对于某些其他财务措施，期权在2019年至2021年期间实现具体业绩时悬崖勒马。绩效期权的奖励根据奖励协议中规定的业绩水平进行调整。如果达到的绩效标准高于门槛绩效水平，参与者有机会获得50%至200期权授予的百分比，取决于取得的业绩。如果达到的绩效标准低于某个阈值，则这些选项将被取消。期权通常在下列日期中较早的一天到期十授予之日后或服务终止后数年。有446截至2020年12月31日，1000份基于业绩的未偿还期权。
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有不是2020年至2019年期间授予的股票期权。未偿还股票期权增加了2282019年2月，与确定2018年授予的某些基于业绩的期权的业绩水平有关。公司授予了277千份股票期权(按加权平均行权价#美元计算)25.15每股)在截至2018年12月31日的年度内。
基于服务的期权和基于绩效的期权的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型确定，基于市场的期权的公允价值采用格子(二项式)模型确定。以下假设用于确定截至12月31日授予日的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018 |
| | | 布莱克-斯科尔斯 | | 二项式 |
| | | | |
| 无风险利率(%) | | 2.66 – 3.10 | | 1.64 – 3.22 |
| 预期股价波动率(%) | | 70.31 – 71.86 | | 71.36 – 71.86 |
| 预期股息收益率 | | — | | — |
| 预期期权寿命(以年为单位) | | 6.00 – 6.25 | | 2.56 – 4.33 |
| 公允价值 | | $16.17 – $19.68 | | $14.67 – $20.26 |
我们使用简化的方法确定了所有服务型股票期权授予的预期期权寿命，该方法是根据期权的分级授予期限加上期权的合同期限除以2来确定的。我们使用简化的方法是因为我们认为我们的历史数据没有提供一个合理的基础来估计预期期权寿命。
下表汇总了在截至12月31日的年度内授予的每股股票期权的加权平均授予日期公允价值、行使的股票期权的总内在价值以及授予日期授予的股票期权的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 加权平均授予日每股授予的股票期权公允价值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16.31 | |
| 行使期权的内在价值 | | — | | | 54 | | | 4,609 | |
| 授予日期已授予的股票期权的公允价值 | | 2,730 | | | 3,053 | | | 1,760 | |
下表汇总了与我们的股票期权相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项的数量： | | 加权平均行权价 | | 加权平均合同期限(按年计算) | | 合计内在价值(单位：万人) |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的未偿还款项 | 1,468,046 | | | $ | 29.19 | | | 4.60 | | $ | 94 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 没收 | (568,132) | | | 24.00 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | 899,914 | | | 32.47 | | | 5.63 | | — | |
| | | | | | | |
| 自2020年12月31日起可行使 | 557,620 | | | 28.69 | | | 5.45 | | — | |
2018年，该公司修改了要进行归属所需达到的业绩门槛263授予千份股票期权16截至2018年12月31日的年度内的员工。授权书的修改没有改变估值模型的投入，也没有改变本公司对截至修改生效日期的归属概率的评估。因此，这一修改不需要增加补偿费用。
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下表汇总了截至2020年12月31日未偿还和可行使的股票期权信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿还期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间(1) | | 数 | | 加权平均剩余合同寿命(以年为单位) | | 加权平均行权价 | | 数 | | 加权平均剩余合同寿命(以年为单位) | | 加权平均行权价 |
| | | | | | | | | | | | |
$10.01 — $20.00 | | 154,200 | | | 4.29 | | $ | 18.79 | | | 150,038 | | | 4.29 | | $ | 18.79 | |
$20.01 — $30.00 | | 548,348 | | | 6.18 | | 25.19 | | | 324,937 | | | 5.77 | | 25.19 | |
$30.01 — $40.00 | | 68,866 | | | 6.08 | | 33.32 | | | 21,270 | | | 5.59 | | 33.32 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
$60.01 — $70.00 | | 58,500 | | | 1.19 | | 60.76 | | | 43,875 | | | 1.19 | | 60.76 | |
| | | | | | | | | | | | |
$80.01 — $90.00 | | 25,000 | | | 3.60 | | 86.69 | | | 6,250 | | | 3.60 | | 86.69 | |
$90.01 — $100.00 | | 45,000 | | | 3.18 | | 95.67 | | | 11,250 | | | 3.18 | | 95.67 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 899,914 | | | | | | | 557,620 | | | | | |
______________________________________
(1) 这些选项包含如上所述的基于市场和基于性能的组件。
下表汇总了开始授予基于市场的期权所需的市场价格：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 基于市场的期权 |
| 既得价格 | | 普通演出 | | 非凡的表现 |
| | | | |
| | | | |
$50.01 — $60.00 | | 36,726 | | | 4,162 | |
$60.01 — $70.00 | | 11,648 | | | 6,250 | |
$70.01 — $80.00 | | — | | | 11,500 | |
$80.01 — $90.00 | | — | | | 7,362 | |
$90.01 — $100.00 | | — | | | 5,325 | |
$100.01 — $110.00 | | — | | | 1,000 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
$170.01 — $180.00 | | 12,500 | | | — | |
$180.01 — $190.00 | | 7,500 | | | 14,625 | |
超过$190.00 | | 15,000 | | | 17,500 | |
| | | | |
| 总计 | | 83,374 | | | 67,724 | |
| | | | |
| 加权平均股价 | | $ | 55.14 | | | $ | 50.67 | |
其他以股份为基础的奖励
公司的其他基于股份和类似类型的奖励由限制性股票和限制性股票单位组成。限售股和限售股单位由基于服务的奖励、基于业绩的奖励和基于市场的奖励相结合组成。
以服务为基础的奖项。这些奖励通常授予二至四年(A)以等额年度分期付款方式归属，或(B)于归属期末归属所有限制性股份及限制性股份单位。总计403截至2020年12月31日，共有1万个服务性奖项悬而未决。从2019年开始，服务型限售股作为大多数员工年度激励薪酬的组成部分获得奖励。
以表现为基础的奖项。如果实现了某些具体的财务措施，这些奖励通常会被授予；通常是在授予日期的每一周年时授予三分之一的背心，或者在授予日期的第三周年时授予悬崖背心。可以授予的基于业绩的限制性股票和限制性股票单位的数量将基于奖励协议中规定的业绩水平。如果达到的业绩标准高于特定的财务业绩水平，参与者有机会获得最多150某些奖励的限制性股票单位奖励的%。如果达到的绩效标准低于一定的门槛，奖励将被取消。总计213截至2020年12月31日，共有1000个绩效奖励悬而未决。
以市场为基础的奖项。 50如果某些特定的市场条件在超过一年的时间内实现，这些奖励的百分比通常会被授予30-天期和剩余天数50这些奖项中的%通常授予一年最初归属的周年纪念日。这个
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公司使用点阵(二项式)模型估计这些奖励的授予日期公允价值。总计194截至2020年12月31日，共有1万个基于市场的奖项悬而未决。
基于绩效和基于市场的奖项。如果实现了某些特定的财务措施，并且达到了特定的市场条件，这些奖励通常会被授予。如果达到的业绩标准高于某些财务业绩水平，并且Altisource的股票业绩高于某些既定标准，参与者有机会获得最多300某些奖励的限制性股票单位奖励的%。如果绩效标准或市场标准低于特定的门槛，该奖项将被取消。该公司使用蒙特卡洛模拟模型估计这些奖励的授予日期公允价值。总计69截至2020年12月31日，共有1000个基于绩效和基于市场的奖项悬而未决。
公司授予了609千股限制性股份单位(按加权平均授出日公允价值#元计算)13.47每股)在截至2020年12月31日的年度内。这些赠款包括82数以千计的基于业绩的奖励，既包括业绩条件，也包括市场条件，以及194截至2020年12月31日的年度1000个基于市场的奖项。公司授予了68数以千计的业绩奖励，包括截至2019年12月31日的年度的业绩状况和市场状况(不是截至2018年12月31日的年度比较金额)。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度没有颁发基于市场的奖项。
下表汇总了与我们的限售股和限售股相关的活动：
| | | | | |
| | 限售股数和限售股数
共享单位 |
| |
| 截至2019年12月31日的未偿还款项 | 636,146 | |
| 授与 | 608,695 | |
| 已发布 | (210,556) | |
| 没收/取消 | (155,764) | |
| |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | 878,521 | |
以下假设用于确定包括业绩条件和市场条件在内的绩效奖励的公允价值，以及截至12月31日的年度基于市场的奖励的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | 蒙特卡洛 | | 二项式 | | 蒙特卡洛 | | 二项式 |
| | | | | | | | |
| 无风险利率(%) | | 2.47 | | | 0.09 – 0.27 | | 2.47 | | | — | |
| 预期股价波动率(%) | | 17.72 | | | 80.36 | | | 58.90 | | | — | |
| 预期股息收益率 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 预期寿命(以年为单位) | | 3 | | 2 | | 3 | | 0 |
| 公允价值 | | $— | | | $12.58 | | | $20.54 | | | $— | |
于2018年，本公司修改了归属条件，取消了本公司必须雇用某名员工才能将限售股份归属的要求312017年第四季度和2018年第一季度分别授予1000股限售股。授权书的修改没有改变估值模型的投入，也没有改变本公司对截至修改生效日期的归属概率的评估。因此，这一修改不需要增加补偿费用。
在截至2019年12月31日的年度内，Pointillist发布了1.1百万股普通股，或12.1向Pointillist管理层转让Pointillist股权的%，以换取他们的服务。Pointillist股票的公允价值为$0.9百万美元被确认为截至2019年12月31日的年度基于股份的薪酬支出。
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注18 — 收入
我们将收入分为三类：服务收入、可报销费用收入和非控股权益收入。服务收入包括可归因于我们的收费服务和房地产短期投资销售的金额。可报销费用和非控股权益是我们不赚取利润的传递项目。可报销费用包括我们代表客户执行我们的收费服务所产生的金额，我们不加任何加价就直接转嫁给我们的客户。非控股权益代表第一贷款人的收益，第一贷款人是一家合并实体，是一家抵押贷款合作社，由Altisource管理，但并不拥有。贷款人One会员的收入包括在收入中，并从净收入中减去，得出Altisource的净收入(见附注2)。我们的服务提供给位于美国的客户。截至12月31日的年度收入构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 服务收入 | | $ | 347,313 | | | $ | 621,866 | | | $ | 805,480 | |
| 可报销费用 | | 16,285 | | | 24,172 | | | 30,039 | |
| 非控制性权益 | | 1,949 | | | 2,613 | | | 2,683 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 365,547 | | | $ | 648,651 | | | $ | 838,202 | |
本公司采用ASU编号2014-09，来自客户的合同收入(主题606)和相关解释(“主题606”)，自2018年1月1日起追溯生效，自所有合同首次适用之日(修改后的追溯办法)确认的累计效果。由于这一采用，该公司确认了$11.2递延收入增加100万美元，1.1未开单应收账款增加100万美元，0.3其他流动负债增加100万美元和#美元10.4截至2018年1月1日，留存收益减少100万。
收入的分类
按主要来源分列的总收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 在执行服务或出售资产时确认的收入 | | 与技术平台和专业服务相关的收入 | | 可报销费用收入 | | 总收入 |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | $ | 332,084 | | | $ | 17,178 | | | $ | 16,285 | | | $ | 365,547 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | 579,929 | | | 44,550 | | | 24,172 | | | 648,651 | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | 719,739 | | | 88,424 | | | 30,039 | | | 838,202 | |
合同余额
我们的合同资产包括未开单的应收账款(见附注6)。我们的合同负债包括随附的综合资产负债表中报告的当期递延收入和其他非流动负债。期初计入合同负债的已确认收入为#美元。4.8百万，$9.8百万美元和$20.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
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附注19-收入成本
收入成本主要包括与受雇于客户服务和运营角色的人员相关的工资和员工福利、支付给外部供应商的与提供服务有关的费用、出售房地产的成本、可报销费用、技术和电信成本以及运营资产的折旧和摊销。截至12月31日的年度收入成本构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 94,365 | | | $ | 135,502 | | | $ | 200,486 | |
| 外部费用和服务 | | 146,322 | | | 240,796 | | | 278,380 | |
| 技术和电信 | | 35,912 | | | 36,302 | | | 41,588 | |
| 可报销费用 | | 16,285 | | | 24,172 | | | 30,039 | |
| 折旧及摊销 | | 12,310 | | | 13,721 | | | 24,013 | |
| 房地产销售成本 | | — | | | 42,763 | | | 47,659 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 305,194 | | | $ | 493,256 | | | $ | 622,165 | |
注20-销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括与高管、销售和营销、财务、法律、合规、人力资源、供应商管理、设施和风险管理角色相关的人员的工资和员工福利。这一类别还包括专业服务费、占用成本、营销成本、非经营性资产折旧和摊销以及其他费用。截至12月31日的年度销售、一般和行政费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 35,521 | | | $ | 49,875 | | | $ | 51,043 | |
| 与入住率相关的成本 | | 19,363 | | | 26,042 | | | 30,851 | |
| 无形资产摊销 | | 14,720 | | | 19,021 | | | 28,412 | |
| 专业服务 | | 11,444 | | | 14,975 | | | 16,950 | |
| 营销成本 | | 3,325 | | | 11,212 | | | 14,707 | |
| 折旧及摊销 | | 2,580 | | | 4,788 | | | 6,786 | |
| 其他 | | 5,783 | | | 15,163 | | | 26,921 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 92,736 | | | $ | 141,076 | | | $ | 175,670 | |
注21-其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括截至12月31日的年度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 114 | | | $ | 342 | | | $ | 740 | |
| 债务再融资损失 | | — | | | — | | | (4,434) | |
| 其他，净额 | | 261 | | | 1,006 | | | 1,824 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 375 | | | $ | 1,348 | | | $ | (1,870) | |
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附注22-所得税
截至12月31日的年度，所得税前收入和非控股权益的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 国内-卢森堡 | | $ | (50,821) | | | $ | 8,919 | | | $ | (22,513) | |
| 外国-美国 | | (13,243) | | | (12,602) | | | 8,398 | |
| 外国-非美国 | | 6,359 | | | 16,122 | | | 15,514 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | (57,705) | | | $ | 12,439 | | | $ | 1,399 | |
截至12月31日的年度所得税(拨备)优惠包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 目前： | | | | | | |
| 国内-卢森堡 | | $ | (2,158) | | | $ | — | | | $ | (275) | |
| 外国-美国联邦政府 | | 4,992 | | | 187 | | | (1,838) | |
| 外国-美国州 | | (322) | | | (174) | | | (336) | |
| 外国-非美国 | | (6,088) | | | (10,970) | | | (7,440) | |
| | | | | | |
| | $ | (3,576) | | | $ | (10,957) | | | $ | (9,889) | |
| 延期： | | | | | | |
| 国内-卢森堡 | | $ | 224 | | | $ | (308,657) | | | $ | 4,927 | |
| 外国-美国联邦政府 | | (2,808) | | | 329 | | | 291 | |
| 外国-美国州 | | (465) | | | 341 | | | (134) | |
| 外国-非美国 | | (1,984) | | | 648 | | | 707 | |
| | | | | | |
| | $ | (5,033) | | | $ | (307,339) | | | $ | 5,791 | |
| | | | | | |
| 所得税(拨备)优惠 | | $ | (8,609) | | | $ | (318,296) | | | $ | (4,098) | |
我们在乌拉圭的免税期内营业。随着降低所得税税率的选举，菲律宾和印度的免税期分别于2019年6月30日和2019年3月31日到期。我们在乌拉圭自由贸易区运营，提供无限期的未来税收优惠。免税期是以我们达到一定的就业和投资门槛为条件的。这些免税期的影响使外国税收减少了#美元。0.1百万(美元)0.01 稀释后每股)，$0.3百万(美元)0.02稀释后每股)及$0.7百万(美元)0.04分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的每股稀释后收益)。
出于财务报告和所得税的目的，公司对某些收入和费用项目进行了不同的会计处理。我们确认递延所得税资产和负债是因为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的差异，以及利用净营业亏损和信贷结转的预期收益。我们使用制定的税率来衡量递延所得税资产和负债，这些税率预计将适用于我们预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。
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暂时性差异的税收影响摘要如下：截至12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 非流动递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $ | 353,358 | | | $ | 338,403 | |
| 美国联邦和州税收抵免 | | 242 | | | 189 | |
| 其他非美国递延税项资产 | | 11,327 | | | 13,980 | |
| 基于股份的薪酬 | | 1,658 | | | 2,010 | |
| 应计费用 | | 1,205 | | | 2,691 | |
| 未实现亏损 | | 10,351 | | | 9,011 | |
| 其他 | | — | | | 526 | |
| 非流动递延税项负债： | | | | |
| 无形资产 | | (8,133) | | | (8,325) | |
| 折旧 | | (441) | | | (302) | |
| 其他非美国递延纳税义务 | | (7) | | | (998) | |
| 其他 | | (736) | | | — | |
| | 368,824 | | | 357,185 | |
| | | | |
| 估值免税额 | | (372,227) | | | (355,559) | |
| | | | |
| 非流动递延税(负债)资产，净额 | | $ | (3,403) | | | $ | 1,626 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
当一项递延税项资产的一部分或全部被认为更有可能无法变现时，就会提供估值拨备。在决定是否需要估值津贴时，需要对有关实现递延税项资产的正面和负面证据进行广泛分析，并在此基础上评估未来有足够应税收入的可能性。当本年度和前两年的财务报告出现累计税前亏损(即三年累计亏损)时，这是一个重要的负面证据因素，很可能很难克服，也很难在任何其他基础上克服。因此，该公司记录了#美元的估值津贴。372.2百万美元和$355.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年分别为100万美元。
此前，该公司没有对非卢森堡联属公司的累计收益确认递延税金。2019年，随着NCI业务的出售和菲律宾的即将关闭，税收为0.9为菲律宾的收入提供了100万美元。2020年，公司确认所得税支出为#美元。68在印度，之前被认为是无限期再投资的累积收益有100万美元。该公司还确认了2020年印度收益的所得税支出。该公司继续无限期地再投资于所有其他以前没有讨论过的非卢森堡收益。截至2020年12月31日的其他非卢森堡再投资收益约为美元。13.8100万美元，如果分发，将导致总计约#美元的额外税收。0.5百万美元。
该公司的递延税金资产为#美元。353.4截至2020年12月31日，卢森堡、美国联邦、州和外国净运营亏损为100万美元，而卢森堡、美国联邦、州和外国的净运营亏损为338.4截至2019年12月31日，100万。截至2020年12月31日和2019年12月31日，估值津贴为$349.8百万美元和$337.7分别建立了与卢森堡净营业亏损(“NOL”)有关的100万欧元，估值津贴为#美元。0.8百万美元和$0.5分别设立了与州NOL相关的100万美元和#美元的估值津贴。2.4百万美元和$0.1分别建立了与美国联邦NOL相关的100万个。可结转至未来年度的净营业亏损总额约为#美元。1,415.9截至2020年12月31日的百万美元，约为1,355.4截至2019年12月31日，100万。这些损失计划在2023年至2040年之间到期。
出售金融服务业务产生的递延税项资产进行了调整，以反映最终资本损失余额#美元。10.4由于本公司在结转期间不太可能有足够的适当性质的应纳税所得额(资本利得)，因此已建立与资本损失相关的全额估值准备。
2019年9月20日，印度企业所得税税率从34.94%下调至25.17%，追溯至2019年4月1日。该公司根据某些递延税项资产和负债的预期未来冲销比率重新计量这些递延税项资产和负债。截至2020年12月31日，与重新计量我们的递延税款余额相关的记录金额为$1.4百万美元。
2019年4月25日，卢森堡议会投票通过2019年预算法。新立法将1月1日或之后开始的会计期间的企业所得税总体有效税率从26.01%降至24.94%，
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2019年。该公司根据预期未来冲销的利率重新计量某些递延税项资产和负债，这通常是24.94%。截至2019年12月31日，与重新计量我们的递延税项余额相关的记录金额为$14.0百万美元。
此外，该公司的递延税项资产为#美元。0.9百万美元和$0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万美元，与州税收抵免相关。有些国家税收抵免结转有一个无限期的结转期。
该公司正在利用2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)，利用2020年在美国产生的全部净营业亏损的五年结转。CARE法案允许五年结转美元14.82020年美国净运营亏损100万美元
实际税率与卢森堡法定税率不同，原因是外国收益的税率差异、不确定税收状况的增加、国家税收、与税率变化相关的递延税项资产的重新计量、未确认税项优惠的减少以及递延税项资产的估值津贴公司认为其更有可能无法实现
下表将卢森堡法定税率与我们截至12月31日的年度的有效税率进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 法定税率 | | 24.94 | % | | 24.94 | % | | 26.01 | % |
| 更改估值免税额 | | (29.79) | | | 2,526.53 | | | 43.08 | |
| 国税支出 | | (1.25) | | | (1.63) | | | 28.58 | |
| 税收抵免 | | 0.10 | | | — | | | — | |
| 不确定的税收状况 | | (2.94) | | | 39.60 | | | 114.18 | |
| 未确认税损 | | — | | | (67.18) | | | — | |
| 所得税税率变动 | | (2.40) | | | — | | | — | |
| 外国收入的税率差异 | | (6.62) | | | 28.75 | | | 73.11 | |
| 其他 | | 3.04 | | | 7.85 | | | 7.96 | |
| | | | | | |
| 实际税率 | | (14.92) | % | | 2,558.86 | % | | 292.92 | % |
该公司遵循美国会计准则第740主题，该主题澄清了税务状况不确定性的会计和披露。我们分析了我们在国内和国外税务管辖区的报税头寸，在这些司法管辖区，我们被要求提交所得税申报单，以及在这些司法管辖区接受审计的所有开放纳税年度。该公司在美国(2017至2019年)、印度(2011至2019年)和卢森堡(2014至2018)设有开放纳税年度。
下表汇总了截至12月31日的年度内未确认税收优惠的变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 年初未确认的税收优惠金额 | | $ | 9,767 | | | $ | 9,687 | |
| 由于上一时期采取的税收头寸而导致的减税 | | (2,591) | | | (192) | |
| 由于上一时期采取的税收头寸而导致的增加 | | 767 | | | 22 | |
| 因本期采取的税收头寸而增加 | | 598 | | | 250 | |
| | | | |
| 截至年底未确认的税收优惠金额 | | $ | 8,541 | | | $ | 9,767 | |
未确认的税收优惠，包括利息和罚款，如果确认，将影响实际税率，总额为#美元。13.2百万美元和$13.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。该公司确认与未确认的税收优惠相关的利息(如果有的话)是所得税费用的一个组成部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司记录了与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款$4.6百万美元和$3.7分别为百万美元。
注23-每股亏损
每股基本亏损的计算方法是将普通股股东可获得的净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄亏损反映使用库存股方法假设的所有摊薄证券的转换。稀释每股净亏损不包括所有稀释证券，因为它们的影响将是反稀释的，如下所述。
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截至12月31日的年度，每股基本亏损和摊薄亏损计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人，每股收益除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 可归因于Altisource的净亏损 | | $ | (67,156) | | | $ | (307,969) | | | $ | (5,382) | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股，基本股 | | 15,598 | | | 15,991 | | | 17,073 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股，稀释后 | | 15,598 | | | 15,991 | | | 17,073 | |
| | | | | | |
| 每股亏损： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | |
| 稀释 | | $ | (4.31) | | | $ | (19.26) | | | $ | (0.32) | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，1.6百万，1.6百万和1.2由于以下原因，股票期权、限制性股票和限制性股票单位分别被排除在每股亏损的计算之外：
•由于Altisource在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度出现净亏损，0.2百万，0.3百万和0.5每期的股票期权、限售股和限售股单位分别被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为它们的影响是反摊薄的。
•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，0.5一亿美元，0.51000万美元，0.3分别有100万份股票期权是反稀释的，并被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为它们的行权价高于我们普通股的平均市场价格。
•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，0.9一亿美元，0.81000万美元，0.5在与我们的普通股价格、业绩标准和股东年化回报率相关的某些市场标准实现后开始归属的股票期权、限制性股票和限制性股票单位，分别在计算稀释每股亏损时被排除在计算每股摊薄亏损之外。
附注24-重组费用
2018年8月，Altisource启动了Project Catalyst，该项目旨在优化运营并降低成本，以更好地使成本结构与预期收入保持一致，并提高运营利润率(于2020年敲定)。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，Altisource产生了12.0百万，$14.1百万美元和$11.6与重组计划相关的遣散费、专业服务费、设施整合成本、技术成本和业务结束成本分别为100万美元。
附注25- 承诺、或有事项和监管事项
如果可能出现不利结果，并且损失金额可以合理估计(包括预期的保险覆盖范围)，我们会记录或有事项的责任。对于合理的损失估计是一个范围的诉讼，我们记录在该范围内的最佳损失估计。
诉讼
我们目前在业务过程中卷入了法律诉讼，其中一些诉讼寻求金钱赔偿。我们认为，这些诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
监管事项
我们定期接受联邦、州和地方政府当局的审计、审查和调查，并收到这些政府当局关于其监管或调查权力的传票、民事调查要求或其他要求提供信息的请求。我们目前正在答复政府当局就我们业务的某些方面提出的此类询问。我们认为，现在预测与这些调查有关的潜在结果或估计任何潜在的财务影响还为时过早。
销售税
2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.一案中以5比4的多数裁决裁定，州政府可以要求在该州没有实际存在的远程卖家对向该州购买者提供的商品和服务征收和减免销售税，推翻了现有的法院先例。在截至2019年12月31日的一年中，
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合并财务报表附注(续)
该公司完成了对其服务在美国不同司法管辖区的潜在销售税风险的分析。该公司确认了一美元(2.7)百万损失报销，$0.3百万美元和$6.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的销售、一般和行政费用净亏损分别在随附的综合经营报表和全面亏损中出现。该公司于2019年开始在适用的司法管辖区开具发票、征收和汇出销售税。我们估计的销售税风险的未来变化可能会导致我们的合并财务报表出现重大调整，这将影响我们的财务状况和经营业绩。
欧文相关事宜
如附注3所述，于截至2020年12月31日止年度内，Ocwen是我们最大的客户，占54占我们总收入的%。此外，7在截至2020年12月31日的一年中，我们收入的%来自Ocwen提供服务的贷款组合，当时Ocwen或MSR所有者以外的任何一方选择Altisource作为服务提供商。
Ocwen披露，它正在接受一系列正在进行的联邦和州监管审查、同意令、询问、传票、民事调查要求、信息请求和其他行动，并受到未决和威胁的法律诉讼，其中一些诉讼包括对Ocwen的巨额金钱损害赔偿索赔。除了金钱赔偿外，各种投诉还寻求获得禁令救济、消费者赔偿、退款、恢复原状、归还、民事处罚、费用和费用以及其他救济。现有或未来的类似事件可能导致，在某些情况下，已经导致针对Ocwen的不利监管或其他行动。此前针对Ocwen的监管行动使Ocwen对其运营进行了独立监督，并对其获得维修权的能力施加了一定限制。此外，Ocwen可能会受到未来不利监管或其他行动的影响。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年12月31日，NRZ MSR或对MSR的权利涉及大约36OCCEN提供服务和再提供服务的贷款的百分比(以UPB为单位)。于二零一七年七月及二零一八年一月，Ocwen与NRZ订立一系列协议，据此，双方同意(其中包括)采取若干行动，以促进Ocwen对主题MSR的法定所有权从Ocwen转让至NRZ，而根据该等协议，Ocwen将为MSR基础按揭贷款提供分服务，初步期限为五年。NRZ可以终止与Ocwen的分包服务协议，以换取支付终止费。
Ocwen监管事项的存在或结果，或与Ocwen终止NRZ分服务协议，可能会对Ocwen的业务和/或我们与Ocwen的持续关系产生重大不利影响。例如，Ocwen可能被要求改变其经营业务的方式，包括与其签订服务合同的一方，它可能被要求与我们寻求改变其现有的定价结构，它可能会失去其非政府支持企业(“GSE”)的维修权或次级服务安排，或者可能会失去其一个或多个国家服务或发起许可证。额外的监管行动或不利的财务发展可能会对Ocwen的业务施加额外的限制，或要求其改变业务，这可能要求其出售资产或改变业务运营。任何或所有这些影响和其他影响都可能导致我们最终失去作为客户的Ocwen，或者减少他们从我们这里购买的服务数量和/或数量，或者失去其他客户。
在2020年第二季度，Ocwen告诉我们，一位MSR投资者指示Ocwen在与某些MSR相关的物业上使用Altisource以外的现场服务提供商。根据到目前为止受影响的投资组合和指定的服务提供商，Altisource认为Ocwen从NRZ收到了这些指示。我们相信，Ocwen于2020年7月开始为这些物业使用另一家现场服务提供商，并在2020年第三季度继续过渡服务。我们认为，截至2020年9月30日，向替代现场服务提供商的过渡已基本完成。我们估计这笔钱70.1百万，$150.2百万美元和$171.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中，来自Ocwen的百万服务收入分别来自NRZ投资组合中的现场服务推荐。Ocwen还在2020年第四季度与Altisource沟通，同一投资者指示Ocwen在与此类特定MSR相关的物业上使用Altisource以外的提供商进行默认估值和某些默认所有权服务，并于2020年第四季度开始将这些推荐转移到其他服务提供商。我们预计，这种默认估值和产权服务的过渡将在2021年期间继续。我们估计这笔钱18.2百万，$33.2百万美元和$40.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中，Ocwen的服务收入中有100万分别来自NRZ投资组合的默认估值和标题服务推荐。Altisource认为，Ocwen为重定向这些服务推荐而采取的任何行动都违反了Altisource与Ocwen的协议。我们目前正在与欧文商谈此事，并保留我们对此事的一切权利。
为了解决收入减少的问题，Altisource正在采取几项措施，进一步降低成本结构，加强运营。
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合并财务报表附注(续)
除了我们之前确定的违约相关服务转介带来的收入预期减少外，如果发生以下任何事件，Altisource的收入可能会进一步大幅减少，我们的运营结果可能会受到重大不利影响，包括商誉、无形资产、财产和设备、其他资产和应收账款的可能减值或注销：
•Altisource失去了Ocwen的客户身份，或者他们从我们那里购买的服务数量进一步大幅减少
•Ocwen失去、出售或转让其GSE维修权或次级服务安排的很大一部分，或剩余的非GSE维修权或次级服务安排，Altisource未能保留为服务提供商
•Ocwen和NRZ之间的合同关系发生了重大变化，这一变化导致我们作为与主题MSR相关的服务提供商的地位发生了变化
•Ocwen在其服务组合中有大量贷款的州被吊销州服务许可证
•Ocwen和Altisource之间的合同关系发生了重大变化，或者我们向Ocwen支付的服务价格发生了重大变化，我们从中获得了大量收入
•否则，Altisource将无法保留为服务提供商
管理层无法预测这些事件是否会发生，也无法预测它们可能对Altisource造成的影响。然而，我们专注于实现收入和客户基础的多样化和增长，我们有一个销售和营销战略来支持这些努力。此外，如果其中一个或多个事件对Altisource造成重大负面影响，我们相信，我们成本结构的可变性质将使我们能够重新调整成本结构，以解决对收入的一些影响，目前的流动性将足以满足我们的营运资本、资本支出、偿债和其他现金需求。不能保证我们的计划会成功，也不能保证我们的业务会盈利。
租契
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租赁(主题842)2018年7月，FASB发布了ASU第2018-10号，对主题842(租赁)的编目改进和ASU编号2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进(统称为“主题842”)。主题842介绍了一种新的承租人模式，该模式基本上将所有租赁记录在资产负债表上。该公司采用了主题842，自2019年1月1日起生效，采用修改后的追溯过渡方法。此外，本公司在新标准下选择了过渡指导下允许的实际权宜之计，包括允许本公司继续其历史租赁分类，采用事后确定现有租赁的租期，合并固定租赁和非租赁部分，并排除短期租赁。采用这一新标准导致承认#美元。42.1经营租赁项下使用权资产中的使用权资产，百万美元45.5经营租赁负债(百万美元)16.7百万英寸其他流动负债及$28.8其他非流动负债减少100万美元)，并减少应计租金和租赁奖励#美元。3.4综合资产负债表中的应付帐款、应计费用和其他非流动负债为100万美元。
我们租赁某些房舍和设备，主要包括办公场所和信息技术设备。我们的某些租约包括我们酌情续签或提前终止租约的选项，我们在确定预期租赁期时会考虑这些选项。我们的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整租金。我们的租赁协议一般不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们将某些办公场所转租给第三方。转租收入为#美元。1.4百万，$1.7百万美元和$1.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。使用权资产的摊销期限一般受预期租赁期限的限制。我们的租约一般在采用时都有预期的租赁条款。一至六年了。截至2020年12月31日，我们进入了一个五年租赁尚未开始的额外办公空间。
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合并财务报表附注(续)
截至12月31日，关于我们的租赁条款和折扣率假设的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 加权平均剩余租期(年) | | 3.18 | | 3.23 |
| 加权平均贴现率 | | 7.01 | % | | 7.11 | % |
截至12月31日的年度，我们的租赁活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 运营租赁成本： | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | $ | 9,712 | | | $ | 10,698 | |
| 收入成本 | | 1,919 | | | 2,757 | |
| | | | |
| 用于经营活动的现金，包括在租赁负债计量中的金额 | | $ | 13,113 | | | $ | 15,446 | |
| 短期(12个月或以下)租赁费 | | 3,797 | | | 4,999 | |
截至2020年12月31日，我们租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 经营租赁义务 |
| | |
| 2021 | | $ | 8,268 | |
| 2022 | | 5,765 | |
| 2023 | | 4,671 | |
| 2024 | | 2,901 | |
| 2025 | | 599 | |
| | |
| 租赁付款总额 | | 22,204 | |
| 减去：利息 | | (2,314) | |
| | |
| 租赁负债现值 | | $ | 19,890 | |
我们已经执行了三备用信用证，总额为$0.8与以下项目相关的百万美元三以受限现金余额作为担保的写字楼租赁。
托管余额
在某些房地产活动完成之前，我们将客户的资产存放在不同金融机构的托管账户中。这些金额存入托管账户，期限有限，不包括在合并资产负债表中。托管账户中持有的金额为#美元。20.0百万美元和$12.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
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合并财务报表附注(续)
附注26-季度财务数据(未经审计)
下表包含精选的2020和2019年每个季度未经审计的运营报表信息。以下信息反映了公平列报所列各期间信息所需的所有经常性调整。任何季度的经营业绩都不一定代表未来任何时期的业绩。我们的业务会受到季节性的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年季度(1)(2)(3)(4)(5)(6) |
| (单位为千，每股数据除外) | | 三月三十一号， | | 六月三十日， | | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 121,444 | | | $ | 95,342 | | | $ | 88,795 | | | $ | 59,966 | |
| 毛利 | | 26,863 | | | 12,714 | | | 16,225 | | | 4,551 | |
| 所得税和非控股权益前亏损 | | (9,124) | | | (33,747) | | | (11,140) | | | (3,695) | |
| 净损失 | | (11,545) | | | (34,864) | | | (12,897) | | | (7,009) | |
| 可归因于Altisource的净亏损 | | (11,650) | | | (35,061) | | | (13,237) | | | (7,208) | |
| | | | | | | | |
| 每股亏损： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (0.75) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.85) | | | $ | (0.46) | |
| 稀释 | | $ | (0.75) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.85) | | | $ | (0.46) | |
| | | | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 15,497 | | | 15,601 | | | 15,637 | | | 15,657 | |
| 稀释 | | 15,497 | | | 15,601 | | | 15,637 | | | 15,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年季度(1)(2)(3)(4)(5)(7)(8) |
| (单位为千，每股数据除外) | | 三月三十一号， | | 六月三十日， | | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 169,935 | | | $ | 196,535 | | | $ | 141,493 | | | $ | 140,688 | |
| 毛利 | | 45,720 | | | 43,821 | | | 30,771 | | | 35,083 | |
| 所得税和非控股权益前收入(亏损) | | (3,966) | | | 11,909 | | | 12,955 | | | (8,459) | |
| 净(亏损)收入 | | (2,744) | | | (4,604) | | | 7,576 | | | (306,085) | |
| 可归因于Altisource的净(亏损)收入 | | (3,184) | | | (5,844) | | | 7,165 | | | (306,106) | |
| | | | | | | | |
| (亏损)每股收益： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (0.20) | | | $ | (0.36) | | | $ | 0.45 | | | $ | (19.66) | |
| 稀释 | | $ | (0.20) | | | $ | (0.36) | | | $ | 0.44 | | | $ | (19.66) | |
| | | | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 16,292 | | | 16,214 | | | 15,897 | | | 15,568 | |
| 稀释 | | 16,292 | | | 16,214 | | | 16,151 | | | 15,568 | |
______________________________________
(1) 季度金额之和，包括每股金额，可能不等于年初至今报告的金额。这是由于每个期间的四舍五入效应和已发行加权平均股票数量的变化所致。
(2) 2020年每个季度所得税和非控股权益前亏损的所得税拨备主要是由我们在美国和其他海外业务提供给卢森堡运营公司的服务的转移定价收入以及我们卢森堡运营公司的税前亏损没有税收优惠推动的。在2019年第四季度，我们确认净所得税拨备为318.31000万美元，其中包括与卢森堡净营业亏损结转有关的估值津贴增加#美元。291.5万美元，卢森堡法定所得税税率下调对递延税款#美元的影响1.7百万美元和外国所得税准备金#美元5.6百万美元。在2019年第二季度，我们确认了12.3由于卢森堡递延税种法定所得税率的变化，产生了600万欧元的损失。参见注释22。
(3) 在2020年第一季度、2020年第二季度、2020年第三季度和2020年第四季度，我们确认了投资RESI普通股的未实现(亏损)收益，这些收益为670亿美元。1.3)百万，$(11.2)百万，$0.1百万美元和$16.4分别为百万美元。在2019年第一季度、2019年第二季度、2019年第三季度和2019年第四季度，我们确认了投资RESI普通股的未实现收益(亏损)$2.2百万，$11.8百万，$(2.3)百万元及$2.7分别为百万美元。请参阅注释5。
(4) 2018年8月，我们启动了Project Catalyst，这是一项重组计划，旨在优化我们的运营并降低成本，使我们的成本结构与预期收入保持一致，并提高我们的运营利润率。在2020年第一季度，
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合并财务报表附注(续)
2020年第二季度、2020年第三季度和2020年第四季度，我们确认2.9百万，$5.8百万，$2.2百万美元和$1.1与重组计划相关的遣散费、专业服务费、设施整合成本、技术成本和业务清盘成本分别为100万美元。在2019年第一季度、2019年第二季度、2019年第三季度和2019年第四季度，我们确认了4.4百万，$1.9百万，$2.8百万美元和$5.0与重组计划相关的遣散费、专业服务费、设施整合成本、技术成本和业务清盘成本分别为100万美元。参见附注24。
(5) 关于2018年6月美国最高法院的一项裁决，我们分析了我们的服务在美国不同司法管辖区可能面临的销售税风险，并确认净亏损报销金额为(0.6)百万元及(2.1)，分别为2020年第三季度和第四季度。此外，我们确认了净(损失补偿)损失#美元。2.1百万美元和$(1.7)，分别在2019年第一季度和第三季度。参见附注25。
(6) 在2020年第三季度，我们确认了0.7与成本节约举措相关的遣散费100万美元(2019年没有可比金额)。
(7) 2019年7月，我们将金融服务业务以#美元的价格出售给TSI44.0百万美元，包括预付款$40.0100万美元，出售完成后须支付营运资金调整和交易费用，以及额外的$4.0在销售结束一周年时支付百万美元。我们认出了一张$17.62019年第三季度销售税前收益为100万美元，营运资本实际收益额外增加美元0.32019年第四季度为100万。请参阅注释4。
(8) 与Owners.com的倒闭有关，我们注销了$5.2百万美元的商誉和0.72019年第四季度无形资产达到100万美元。2018年11月，我们宣布了出售BRS库存并停止BRS业务的计划。在2019年第二季度，我们确认了出售BRS库存的亏损$1.8百万美元。请参阅注释8。
第九项：报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的披露控制和程序旨在确保我们根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括董事长兼首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定所需披露的控制和程序。
截至2020年12月31日，在我们管理层(包括我们的董事长兼首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(如交易法规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)。基于这一评估，这些官员得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义。管理层已根据下列标准评估了截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。作为评估的结果，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制有效地为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供了合理保证。迈耶·霍夫曼·麦肯公司独立评估了我们对财务报告的内部控制的有效性，其报告包含在本文中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控件的限制
我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现上述目标提供合理保证。然而，管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈。任何管制系统，无论其设计和运作如何完善，都是建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保其目标能够达到。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
项目9B：提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
本项目所要求的信息在此并入，参考我们的最终委托书，该委托书与我们将根据交易所法案第14A条提交的2021年年度股东大会有关。
项目11.提高高管薪酬
本项目所要求的信息在此并入，参考我们的最终委托书，该委托书与我们将根据交易所法案第14A条提交的2021年年度股东大会有关。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息在此并入，参考我们的最终委托书，该委托书与我们将根据交易所法案第14A条提交的2021年年度股东大会有关。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息在此并入，参考我们的最终委托书，该委托书与我们将根据交易所法案第14A条提交的2021年年度股东大会有关。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
本项目所要求的信息在此并入，参考我们的最终委托书，该委托书与我们将根据交易所法案第14A条提交的2021年年度股东大会有关。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
| | | | | | | | |
| (a) | | 以下文件作为本年度报告的一部分提交。 |
| | |
| 1. | | 财务报表 |
| | |
| | 见上文第8项。 |
| | |
| 2. | | 财务报表明细表： |
| | |
| | 附表II-估值和合格账户-包括在下面。 |
| | |
| 3. | | 陈列品: |
| | |
| 展品编号 | | 展品说明 |
| | |
2.1 | | Altisource Portfolio Solutions S.A.和Ocwen Financial Corporation之间的分离协议表(通过引用注册人Form 10-12B/A-2009年6月29日提交给委员会的Form 10修正案第1号至Form 10附件2.1并入) |
| | |
2.2 | | Altisource Residential Corporation和Altisource Portfolio Solutions S.A.之间的分离协议，日期为2012年12月21日(通过参考2012年12月28日提交的公司8-K表格中的附件2.1合并) |
| | |
2.3 | | Altisource Asset Management Corporation和Altisource Portfolio Solutions S.A.之间的分离协议，日期为2012年12月21日(合并时参考公司于2012年12月28日提交的Form 8-K的附件2.2) |
| | |
2.4 | | 买卖协议，日期为2013年3月29日，由Altisource Portfolio Solutions，Inc.，Altisource Solutions S.àR.L.，Ocwen Financial Corporation，Homeward Residential，Inc.和Power Value Services，Inc.签订，日期为2013年3月29日(通过参考2013年4月4日提交的公司8-K表格的附件2.1并入) |
| | |
2.5 | | 购买和销售协议，日期为2013年8月19日，由Altisource Portfolio Solutions S.A.，Altisource Solutions S.àR.L.签署，并与Altisource Portfolio Solutions S.A.、Altisource Solutions S.àR.L.和Equator，LLC的股权持有者(通过参考2013年8月21日提交的公司8-K表格中的附件2.1注册成立) |
| | |
3.1 | | 修改和重新修订Altisource Portfolio Solutions S.A.的公司章程(通过参考2017年8月9日提交的公司Form 10-Q中的附件3.1并入) |
| | |
4.1 | | 证券说明 |
| | |
10.1 | | Altisource Portfolio Solutions S.A.和Ocwen Financial Corporation之间的分离协议，日期为2009年8月10日(合并内容参考注册人2009年8月13日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件10.1) |
| | |
10.2 | | 税务协议，日期为2009年8月10日，由Altisource Solutions S.àR.L.签署，并在Altisource Solutions S.àR.L.之间签署。和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.2而注册成立) |
| | |
10.3 | | 过渡服务协议，日期为2009年8月10日，由Altisource Solutions S.àR.L.签署，并在Altisource Solutions S.àR.L.之间签署。和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.3而注册成立) |
| | |
10.4 | | 员工事项协议，日期为2009年8月10日，由Altisource Solutions S.àR.L.签署，并在Altisource Solutions S.àR.L.之间签署。和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.4注册成立) |
| | |
10.5 | | 技术产品服务协议，日期为2009年8月10日，由Altisource Solutions S.àR.L.签署，并在Altisource Solutions S.àR.L.之间签署。和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.5注册成立) |
| | |
10.6 | | 服务协议，日期为2009年8月10日，由Altisource Solutions S.àR.L.签署，并在Altisource Solutions S.àR.L.之间签署。和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.6而注册成立) |
| | |
10.7 | | 数据中心和灾难恢复服务协议，日期为2009年8月10日，由Altisource Solutions S.àR.L.和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.7注册成立) |
| | |
| | | | | | | | |
10.8 | | Altisource Solutions S.àR.L.与Altisource Solutions S.àR.L.签订的知识产权协议，日期为2009年8月10日。和Ocwen Financial Corporation(通过参考注册人于2009年8月13日提交给证监会的8-K表格当前报告的附件10.8注册成立) |
| | |
10.9 † | | Altisource Solutions S.àR.L.之间的雇佣合同。和William B.Shepro(通过引用Altisource Portfolio Solutions S.A.于2009年6月29日提交给委员会的表格10注册声明第1号修正案附件10.9并入本文) |
| | |
10.10 † | | Altisource Solutions S.àR.L.之间的雇佣合同。和Kevin J.Wilcox(通过引用Altisource Portfolio Solutions S.A.于2009年6月29日提交给委员会的表格10注册声明第1号修正案附件10.11并入本文) |
| | |
10.11 | | 买卖协议，日期为2010年2月12日，由Altisource Portfolio Solutions S.A.、美国抵押贷款合伙企业有限责任公司(Mortgage Partnership of America，L.L.C.)的股权持有人以及管理层所有者(通过参考2010年3月17日提交给委员会的公司10-K文件附件10.12合并而成) |
| | |
10.12 † | | 看跌期权协议格式(参考2010年3月17日提交给委员会的公司10-K文件附件10.13并入) |
| | |
10.13 † | | 根据2009年股权激励计划(通过参考2011年2月18日提交给委员会的公司10-K文件附件10.14并入)，非限制性股票期权协议的形式 |
| | |
10.14 | | OCCEN金融公司和Altisource Solutions S.àR.L.之间于2011年8月10日签署的过渡服务协议第一修正案。(参考2011年8月16日提交给委员会的公司8-K表格的附件10.1合并) |
| | |
10.15 † | | Altisource Solutions S.àR.L.于2012年3月13日签署的雇佣协议。和Michelle D.Esterman(通过参考2012年3月16日提交给委员会的公司8-K表格的附件10.1合并而成) |
| | |
10.16 | | 支持服务协议，日期为2012年8月10日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(引用本公司2012年8月16日提交的Form 8-K表的附件10.1) |
| | |
10.17 † | | Altisource Solutions S.àR.L.截至2012年8月15日的雇佣合同第一修正案。和William B.Shepro(通过引用公司于2012年8月20日提交的Form 8-K的附件10.1注册成立) |
| | |
10.18 † | | Altisource Solutions S.àR.L.截至2012年8月15日的雇佣合同第一修正案。和Kevin J.Wilcox(通过引用公司2012年8月20日提交的Form 8-K的附件10.2合并) |
| | |
10.19 | | 服务协议，日期为2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(引用本公司2012年10月5日提交的Form 8-K表的附件10.1) |
| | |
10.20 | | 技术产品服务协议，日期为2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(引用本公司2012年10月5日提交的8-K表格的附件10.2) |
| | |
10.21 | | 数据中心和灾难恢复协议，日期为2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(引用本公司2012年10月5日提交的8-K表格的附件10.3) |
| | |
10.22 | | 知识产权协议，日期为2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(引用本公司2012年10月5日提交的Form 8-K表的附件10.4) |
| | |
10.23 | | 支持服务协议第一修正案，日期为2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2012年10月5日提交的8-K表格的附件10.5) |
| | |
10.24 | | 服务协议第一修正案，日期为2012年10月1日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2012年10月5日提交的Form 8-K表的附件10.6) |
| | |
10.25 | | 技术产品和服务协议第一修正案，日期为2012年10月1日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2012年10月5日提交的8-K表格的附件10.7) |
| | |
| | | | | | | | |
10.26 | | 数据中心和灾难恢复协议的第一修正案，日期为2012年10月1日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(引用本公司2012年10月5日提交的8-K表格的附件10.8) |
| | |
10.27 | | “知识产权协议第一修正案”，日期为2012年10月1日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2012年10月5日提交的8-K表格的附件10.9) |
| | |
10.28 | | Altisource Residential Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的支持服务协议，日期为2012年12月21日。(引用本公司2012年12月28日提交的Form 8-K表的附件10.1) |
| | |
10.29 | | Altisource Asset Management Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的支持服务协议，日期为2012年12月21日。(参考2012年12月28日提交的公司8-K表格的附件10.2合并) |
| | |
10.30 | | Altisource Residential Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的税务协议，日期为2012年12月21日。(参考2012年12月28日提交的公司8-K表格的附件10.3合并) |
| | |
10.31 | | Altisource Asset Management Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的税务协议，日期为2012年12月21日。(参考2012年12月28日提交的公司8-K表格的附件10.4合并) |
| | |
10.32 ** | | Altisource Residential Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的主服务协议，日期为2012年12月21日。(参考2012年12月28日提交的公司8-K表格的附件10.5合并) |
| | |
10.33 | | Altisource Residential Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的商标许可协议，日期为2012年12月21日。(参考2012年12月28日提交的公司8-K表格的附件10.6合并) |
| | |
10.34 | | Altisource Asset Management Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的商标许可协议，日期为2012年12月21日。(引用本公司2012年12月28日提交的8-K表格的附件10.7) |
| | |
10.35 | | Altisource Asset Management Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.之间的技术产品服务协议。(参考2012年12月28日提交的公司8-K表格的附件10.8合并) |
| | |
10.36 | | 服务协议第二修正案，日期为2013年3月29日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.1) |
| | |
10.37 | | 技术产品服务协议第二修正案，日期为2013年3月29日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.2) |
| | |
10.38 | | 数据中心和灾难恢复服务协议的第二修正案，日期为2013年3月29日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.3) |
| | |
10.39 | | 《知识产权协议第二修正案》，日期为2013年3月29日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.4) |
| | |
10.40 | | 服务协议第一修正案，日期为2013年3月29日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.5) |
| | |
10.41 | | 技术产品服务协议第一修正案，日期为2013年3月29日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.6) |
| | |
10.42 | | 数据中心和灾难恢复服务协议的第一修正案，日期为2013年3月29日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.7) |
| | |
10.43 | | 《知识产权协议第一修正案》，日期为2013年3月29日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(引用本公司2013年4月4日提交的Form 8-K表的附件10.8) |
| | |
| | | | | | | | |
10.44 | | Altisource Solutions S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.签署的、日期为2013年4月12日的协议(通过参考2013年4月18日提交的公司8-K表格的附件10.1合并而成) |
| | |
10.45 † | | 现金保留奖励协议表(参照公司2015年4月21日提交的Form 8-K附件10.1合并) |
| | |
10.46 † | | 限制性股票奖励协议表格(参照2015年4月21日提交的公司8-K表格附件10.2合并) |
| | |
10.47 † | | 非限制性股票期权奖励协议表格(参照2015年7月23日提交的公司10-Q表格附件10.3并入) |
| | |
10.48 † | | 修订和重新签署了Altisource Solutions S.à和R.L.之间于2014年10月1日生效的雇佣协议。和Gregory J.Ritts(通过引用公司于2016年3月15日提交的Form 10-K的附件10.63合并) |
| | |
10.49 † | | 截至2016年8月29日本公司与Gregory J.Ritts签订的非限制性股票期权奖励协议(合并时参考本公司2016年10月27日提交的Form 10-Q的附件10.1) |
| | |
10.50 † | | 董事限制性股份奖励协议书表格(参考2016年8月24日提交的公司8-K表格附件10.1合并) |
| | |
10.51 | | Altisource Solutions S.àR.L.于2016年9月30日签署的修订和豁免协议。和Altisource Residential Corporation(通过参考公司于2016年10月3日提交的Form 8-K的附件10.1注册成立) |
| | |
10.52 † | | 不合格股票期权奖励协议表格(2017年度业绩股票期权)(参照公司2017年4月13日提交的8-K表格附件10.1并入) |
| | |
10.53 † | | 不合格股票期权奖励协议表格(服务收入股票期权)(参照公司2017年4月13日提交的8-K表格附件10.2合并) |
| | |
10.54 † | | 限售股奖励协议表格(2017年度业绩限售股)(参照公司2017年4月13日提交的8-K表格附件10.3合并) |
| | |
10.55 † | | 限制性股票奖励协议表格(服务型限制性股票)(参照公司2017年4月13日提交的8-K表格附件10.4合并) |
| | |
10.56 ** | | REALHome Services and Solutions，Inc.、REALHome Services and Solutions-CT，Inc.和New Residential Sales Corp.之间的合作经纪协议，日期为2017年8月28日(通过引用2017年10月26日提交的公司10-Q表格的附件10.8合并) |
| | |
10.57 ** | | 信件协议，日期为2017年8月28日，由New Residential Investment Corp.，New Residential Mortgage LLC，REALHome Services and Solutions，Inc.，REALHome Services and Solutions-CT，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.签署。(参考2017年10月26日提交的公司10-Q表格附件10.9合并) |
| | |
10.58 ** | | REALHome Services and Solutions，Inc.、REALHome Services and Solutions-CT，Inc.和New Residential Sales Corp.之间的合作经纪协议第一修正案，日期为2017年11月16日(通过引用2018年2月22日提交的公司Form 10-K的附件10.71合并) |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
10.59 ** | | REALHome Services and Solutions，Inc.、REALHome Services and Solutions-CT，Inc.和New Residential Sales Corp.之间的合作经纪协议第二修正案，日期为2018年1月18日(通过引用2018年2月22日提交的公司Form 10-K的附件10.72合并) |
| | |
10.60 | | REALHome Services and Solutions，Inc.、REALHome Services and Solutions-CT，Inc.和New Residential Sales Corp.之间的合作经纪协议第三修正案，日期为2018年3月23日(通过引用2018年4月26日提交的公司10-Q表格的附件10.1合并) |
| | |
10.61 † | | 不合格股票期权奖励协议表格(2018年绩效股票期权)(参照公司2018年4月26日提交的10-Q表格附件10.2并入) |
| | |
10.62 † | | 限售股奖励协议表格(2018年度服务型限售股)(参照公司2018年4月26日提交的10-Q表格附件10.3并入) |
| | |
10.63 | | Altisource S.àR.L.于2018年4月3日签订的信贷协议。和Altisource Portfolio Solutions S.A.，Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.作为行政代理和抵押品代理，以及其贷款方(通过参考2018年4月4日提交的公司Form 8-K的附件10.1合并) |
| | |
| | | | | | | | |
10.64 † | | 不合格股票期权奖励协议表格(2018年绩效股票期权)(参照公司2018年7月26日提交的10-Q表格附件10.1并入) |
| | |
10.65 | | Altisource S.àR.L.截至2018年6月27日的信贷协议第1号修正案。和Altisource Portfolio Solutions S.A.、摩根士丹利高级融资公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)作为行政代理和抵押品代理，以及其贷款人(通过参考2018年7月26日提交的公司10-Q表格的附件10.3合并) |
| | |
10.66 | | Altisource S.àR.L.于2018年8月8日对主服务协议、放弃协议、服务信函和费用信函的综合修正案。和前院住宅公司(通过参考2018年8月9日提交的公司8-K表格的附件10.1注册成立) |
| | |
10.67 | | REALHome Services and Solutions，Inc.、REALHome Services and Solutions-CT，Inc.和New Residential Sales Corp.之间的合作经纪协议第四修正案，日期为2018年9月11日(通过引用2018年10月25日提交的公司10-Q表格的附件10.4合并) |
| | |
10.68 † | | Altisource S.àR.L.之间的和解协议和截至2018年10月16日的完全释放。和Joseph A.Davila(通过参考2018年10月25日提交的公司10-Q表格的附件10.5注册成立) |
| | |
10.69 † | | 截至2018年11月6日，Altisource Solutions S.à和R.L.之间的第二次修订和重新签订的雇佣合同。和Gregory J.Ritts(通过引用公司于2019年2月26日提交的Form 10-K的附件10.78合并) |
| | |
10.70 † | | Altisource Solutions S.àR.L和Marcello Mastioni之间的雇佣协议于2017年8月1日生效(合并内容参考公司于2019年2月26日提交的Form 10-K的附件10.79) |
| | |
10.71 † | | 截至2017年8月1日，公司与Marcello Mastioni之间的非限制性股票期权奖励协议(合并时参考2019年2月26日提交的公司10-K表格的附件10.80) |
| | |
10.72 † | | 公司与Marcello Mastioni于2017年8月1日签订的限制性股票奖励协议(通过参考公司于2019年2月26日提交的Form 10-K附件10.81合并而成) |
| | |
10.73 † | | Altisource Portfolio Solutions S.A.修订和重新制定的2009年股权激励计划，日期为2018年11月12日(合并内容参考公司于2019年2月26日提交的Form 10-K的附件10.82) |
| | |
10.74 ** | | 截至2019年2月22日Altisource S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.之间的具有约束力的条款说明书(通过引用2019年4月25日提交的公司Form 10-Q的附件10.1合并) |
| | |
10.75 † | | 修改和重新签订了Altisource S.àR.L.之间截至2019年3月22日的无限期雇佣合同。和Marcello Mastioni(通过参考2019年4月25日提交的公司10-Q表格的附件10.2注册成立) |
| | |
10.76 ** † | | 截至2019年3月22日Indroneel Chatterjee和Altisource Solutions，Inc.之间的分离协议和发布(通过引用2019年4月25日提交的公司Form 10-Q的附件10.3合并) |
| | |
10.77 ** † | | Indroneel Chatterjee和Altisource Solutions，Inc.于2019年3月22日签署的分离协议附函以及Indroneel Chatterjee和Altisource Solutions，Inc.之间的发布日期为2019年3月22日(通过引用2019年4月25日提交的公司Form 10-Q的附件10.4合并) |
| | |
10.78 † | | 根据Altisource的2009年股权激励计划和2019年长期股权激励计划的限制性股票奖励协议表格(通过引用2019年4月25日提交的公司10-Q表格的附件10.5并入) |
| | |
10.79 † | | 根据Altisource的2009年股权激励计划和2018年年度激励计划的限制性股票奖励协议表格(通过引用2019年4月25日提交的公司10-Q表格的附件10.6并入) |
| | |
10.80 † | | 根据Altisource的2009年股权激励计划和2019年长期股权激励计划的限制性股票奖励协议表格(通过引用2019年7月25日提交的公司10-Q表格的附件10.1并入) |
| | |
10.81 † | | Altisource S.àR.L.之间的协议日期为2019年10月11日。和Kevin J.Wilcox(通过参考2019年10月24日提交的公司10-Q表格的附件10.1合并) |
| | |
21.1 * | | 注册人的子公司。 |
| | |
23.1 * | | 独立注册会计师事务所(Mayer Hoffman McCann P.C.)的同意。 |
| | |
31.1 * | | 第302节根据交易所法案规则13a-14(A)对首席执行官的证明。 |
| | | | | | | | |
| | |
31.2 * | | 第302节根据交易所法案规则13a-14(A)对首席财务官的证明。 |
| | |
32.1 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。 |
| | |
| 101* | | 根据S-T法规第405条，公司截至2020年12月31日的年度报告中的10-K表格中的以下财务信息采用内联XBRL交互数据文件格式：(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表；(Ii)截至2020年12月31日的三年期间各年度的合并运营和全面亏损报表；(Iii)截至2020年12月31日止三年期间内各年度的合并权益表；(Iv)截至2020年12月31日止三年期间内各年度的合并现金流量表；(V)合并财务报表附注；及(Vi)财务报表附表。 |
| | |
| 104* | | 封面交互数据文件，格式为内联XBRL，包含在附件101中 |
______________________________________ | | | | | | | | |
| * | | 在此提交 |
| | |
| ** | | 根据保密要求，本展品的部分内容已被编辑。这些非公开信息已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。 |
| | |
| † | | 指管理合同或补偿安排 |
附表二：评估估值和符合条件的账户
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | |
| (单位：千) | | 期初余额 | | 记入费用 | | 已记入其他帐户的备注(1) | | 扣除额说明(2) | | 期末余额 |
| | | | | | | | | | |
| 从资产账户中扣除： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
坏账准备和预期信贷损失： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2020年 | | $ | 4,472 | | | $ | 2,229 | | | $ | — | | | $ | 1,120 | | | $ | 5,581 | |
| 2019年 | | 10,883 | | | 720 | | | (70) | | | 7,061 | | | 4,472 | |
| 2018年 | | 10,579 | | | 2,830 | | | (7) | | | 2,519 | | | 10,883 | |
| | | | | | | | | | |
| 递延税项资产估值免税额： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2020年 | | $ | 355,559 | | | $ | 16,668 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 372,227 | |
| 2019年 | | 46,751 | | | 308,808 | | | — | | | — | | | 355,559 | |
| 2018年 | | 46,283 | | | 468 | | | — | | | — | | | 46,751 | |
______________________________________
(1) 对于信贷损失准备，主要包括以前注销的金额，这些金额在收回时直接记入该账户的贷方。
(2) 对于信贷损失拨备，指核销为无法收回、转至其他账户或已使用的金额。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
日期：2021年3月11日
| | | | | | | | | | | |
| | Altisource Portfolio Solutions S.A. |
| | | |
| 由以下人员提供： | /s/威廉·B·谢普罗(William B.Shepro) |
| | 姓名： | 威廉·B·谢普罗 |
| | 标题： | 董事长兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
| 由以下人员提供： | /s/米歇尔·D·埃斯特曼(Michelle D.Esterman) |
| | 姓名： | 米歇尔·D·埃斯特曼 |
| | 标题： | 首席财务官 |
| | | (首席财务官和首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/威廉·B·谢普罗(William B.Shepro) | | 董事长兼首席执行官 | | 2021年3月11日 |
| 威廉·B·谢普罗 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Scott E.Burg | | 首席独立董事 | | 2021年3月11日 |
| 斯科特·E·伯格 | | | | |
| | | | |
| /s/约瑟夫·L·莫雷蒂尼 | | 导演 | | 2021年3月11日 |
| 约瑟夫·L·莫雷蒂尼 | | | | |
| | | | |
| /s/Roland Müller-Ineichen | | 导演 | | 2021年3月11日 |
| 罗兰·穆勒-伊内钦 | | | | |
| | | | |
| /s/米歇尔·D·埃斯特曼(Michelle D.Esterman) | | 首席财务官 | | 2021年3月11日 |
| 米歇尔·D·埃斯特曼 | | (首席财务官和首席会计官) | | |