文件编号 333-61001

根据 2014 年 1 月 30 日向美国证券交易委员会提交的文件

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

生效后的第21号修正案

到

S-6 表格

根据1933年《证券法》进行注册

注册单位投资信托的证券

在 N-8B-2 表格上

A.

信托的确切名称：

POWERSHARES QQQ TRUSTSM，系列 1

（前身为纳斯达克100指数信托基金，第一轮）

（美国国税局雇主识别码：137173427）

B.

存款人姓名（赞助人）：

景顺 PowerShares 资本管理有限责任公司

C.

赞助商主要行政办公室的完整地址：

景顺股权资本管理有限责任公司

莱西路 3500 号

700 号套房

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515

D.

服务代理的姓名和完整地址：

安德鲁·施洛斯伯格，首席执行官

景顺股权资本管理有限责任公司

莱西路 3500 号

700 号套房

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515

复制到：

Eric S. Purple K&L Gates LLP

1601 K St. NW

华盛顿特区 20006

根据第485条（b）款，建议该申请将于2014年1月31日生效。

E.

正在注册的证券的所有权：

根据1940年《投资公司法》第24f-2条，无限数量的实益权益单位。

F.

拟议向公众出售的大致日期：生效后立即生效。

o 如果根据第 487 条，建议此申报自本文件生效之日起生效，请选中此复选框。

G.

申请费金额：

根据第24f-2条，2013年12月27日没有为提交信托最近一个财年的第24f-2条通知支付任何费用。


POWERSHARES QQQ TRUSTSM，系列 1

交叉参考表

根据规章 C

根据经修订的1933年《证券法》

(N-8B-2 表格) 指示 1 所要求的项目

至于表格 S-6 中的招股说明书)

N-8B-2 表格

S-6 表格

商品编号

招股说明书的标题

一、组织和一般信息

1.

(a)

信托名称和美国国税局雇主识别号

注册声明封面

(b)

已发行证券的标题

注册声明封面

2.

保荐人的姓名、地址和美国国税局雇主识别号

赞助商

3.

受托人的姓名、地址和美国国税局雇主识别号

受托人

4.

主要承保人的姓名、地址和美国国税局雇主识别号

*

5.

信托组织状况

亮点

6.

(a)

信托组织所依据的信托协议的执行和终止日期

亮点

(b)

受托人持有的证券收益所依据的信托协议的执行和终止日期

与 6 (a) 中所述相同

7.

姓名变更

*

8.

财政年度

*

9.

重大诉讼

*

二。信托和信托证券概述

10.

(a)

注册证券或不记名证券

仅限Trustbook入场的系统

(b)

累积式或分布式

摘要

(c)

持有人撤回或赎回的权利

赎回 PowerShares QQQ 股份；受益所有人信托权利的管理

(d)

持有人在转换、转让等方面的权利

赎回 PowerShares QQQ 股份；受益所有人信托权利的管理

(e)

定期还款计划证书的本金支付失效或违约

*

(f)

投票权

受益所有人信托权利的管理

(g)

致持有人关于变更的通知

(1)

信托资产的构成

*

(2)

信托证券的条款和条件

信托修正案的管理

(3)

信托协议条款

与 10 (g) (2) 中所述相同

(4)

保荐人和受托人的身份

赞助商；受托人

(h)

变更需要持有人同意：

(1)

信托资产的构成

*

(2)

信托证券的条款和条件

信托修正案的管理

(3)

信托协议条款

与 10 (h) (2) 中所述相同

(4)

保荐人和受托人的身份

赞助商；受托人

(i)

证券的其他主要特征

摘要；亮点

*

不适用，回答是否定或不必填写。

i

N-8B-2 表格

S-6 表格

物品编号

招股说明书的标题

11.

包含单位的证券类型

招股说明书封面；亮点；投资组合；指数

12.

有关证券的某些信息，包括定期付款凭证

*

13.

(a)

有关装载、费用、费用和收费的某些信息

摘要；信托费用；赎回 PowerShares QQQ 股票赎回 PowerShares QQQ 股票的程序

(b)

有关定期付款计划证书的某些信息

*

(c)

某些百分比

信托费用；信托创建单位；赎回 PowerShares QQQ 股票——赎回 PowerShares QQQ 股票的程序

(d)

价格存在某些差异的原因

*

(e)

持有人应支付的某些其他负荷、费用或收费

摘要；创建单位的信托创建；赎回 PowerShares QQQ 股票赎回 PowerShares QQQ 股票的程序

(f)

保荐人、主承销商、托管人、受托人或应收的某些利润

与13 (a) 关联人以及投资组合的投资组合调整；许可协议中的规定相同

(g)

年度费用和扣除额与收入的比率

*

14.

发行信托证券

TrustCreation of Creation 创作单位；仅限图书入场的系统

15.

收取和处理买家的付款

信托

16.

收购和处置标的证券

创建单位的信托创建；投资组合；信托的管理；赎回 PowerShares QQQ 股票赎回 PowerShares QQQ 股票的程序

17.

(a)

持有人提款或赎回

信托管理；受益所有人的权利；赎回 PowerShares QQQ 股份

(b)

有权或被要求赎回或回购证券的人

与17 (a) 中所述相同

(c)

取消或转售已回购或赎回的证券

与17 (a) 中所述相同

18.

(a)

收入的接收、保管和处置

管理向受益所有人的信托分配

(b)

分红的再投资

*

(c)

储备金或特别基金

与第 18 (a) 条所述相同

(d)

分发时间表

*

19.

记录、账目和报告

信托的管理；对受益所有人的分配；对受益所有人的声明

20.

信托协议的某些杂项条款

(a)

修正案

信托修正案的管理

(b)

延期或终止

信托修正案的管理；终止

(c)

受托人的免职或辞职

受托人

(d)

继任受托人

与20 (c) 中的规定相同

(e)

免职或辞去保荐人的职务

赞助商

(f)

继任赞助商

与20 (e) 中的规定相同

*

不适用，回答是否定或不必填写。

ii

N-8B-2 表格

S-6 表格

物品编号

招股说明书的标题

21.

向证券持有人贷款

*

22.

对负债的限制

受托人；赞助人

23.

粘合安排

*

24.

信托协议的其他重要条款

*

III。保荐人的组织、人员和关联人员

25.

赞助商的组织

赞助商

26.

赞助商收到的费用

许可协议

27.

赞助商的业务

赞助商

28.

关于担保人的官员和关联人员的某些信息

赞助商

29.

保荐人有表决权的证券的所有权

赞助商

30.

控股保荐人

*

31.

信托担保人高级职员的薪酬

*

32.

保荐人董事的薪酬

*

33.

保荐人的雇员因向信托提供某些服务而获得的报酬

*

34.

就向信托提供的某些服务向其他人提供补偿

*

四。证券的分销和赎回

35.

各州信托证券的分配

持续发行 PowerShares QQQ 股票

36.

暂停出售信托证券

*

37.

拒绝或撤销分发权限

*

38.

(a)

分发方法

信托；市场上市；持续发行 PowerShares QQQ 股票

(b)

承保协议

持续发行 PowerShares QQQ 股票；使用 PowerShares QQQ 清算流程对创建订单进行信托发放

(c)

销售协议

与38 (b) 中的规定相同

39.

(a)

主要承销商的组织

亮点

40.

主承销商收取的某些费用

*

41.

(a)

主要承销商的业务

亮点

(b)

主要承销商的分支机构

*

(c)

主要承销商的推销员

*

42.

某些人对信托证券的所有权

*

43.

主承销商收到的某些经纪佣金

*

*

不适用，回答是否定或不必填写。

iii

N-8B-2 表格

S-6 表格

物品编号

招股说明书的标题

44.

(a)

确定发行价格的估值方法

投资组合；估值

(b)

发行价格组成部分的时间表

*

(c)

向某些人提供价格的差异

*

45.

暂停兑换权

*

46.

(a)

有关赎回或提款估值的某些信息

估值；赎回 PowerShares QQQ 股票

(b)

兑换价格组成部分的时间表

*

47.

维持标的证券头寸

信托；投资组合；估值；向受益所有人分配信托的管理；赎回 PowerShares QQQ 股票；持续发行 PowerShares QQQ 股票

五、有关受托人或托管人的信息

48.

受托人的组织和监管

受托人

49.

受托人的费用和开支

摘要；信托费用

50.

信托人留置权

信托费用；赎回 PowerShares QQQ 股份

六。有关证券持有人保险的信息

51.

(a)

保险公司的名称和地址

*

(b)

政策的类型

*

(c)

已投保和排除的风险类型

*

(d)

覆盖范围

*

(e)

受益人

*

(f)

取消条款和方式

*

(g)

确定保费的方法

*

(h)

已缴保费总额

*

(i)

保费领取者

*

(j)

信托协议中与保险有关的其他重要条款

*

七。注册人政策

52.

(a)

从信托中挑选和取消证券的方法

创建单位的信托创建；投资组合；信托的管理；赎回 PowerShares QQQ 股票赎回 PowerShares QQQ 股票的程序

(b)

从信托中取消证券

*

(c)

关于证券替代和取消的信托政策

与 52 (a) 中的规定相同

(d)

信托的任何其他基本政策的描述

*

(e)

信托道德守则

道德守则

53.

(a)

信托的应纳税地位

信托的税务状况

(b)

信托作为受监管投资公司的资格

与 53 (a) 中的规定相同

八。财务和统计信息

54.

有关信托过去十个财政年度的信息

*

55.

有关定期付款计划证书的某些信息

*

56.

有关定期付款计划证书的某些信息

*

57.

有关定期付款计划证书的某些信息

*

58.

有关定期付款计划证书的某些信息

*

59.

财务报表（表格S-6的说明1 (c)）

*

*

不适用，回答是否定或不必填写。

iv

招股说明书

POWERSHARES QQQ
信任军士长，系列 1

单位投资信托基金

NASDAQ-100 指数®：

• 衡量在纳斯达克股票市场® 上市的一组广泛多元化的股票的平均表现。

• 包括在纳斯达克股票市场上市的100只最大的非金融证券。

• 是一种经过修改的市值加权指数，可促进投资组合权重的多元化。

PowerShares QQQ 信托基金军士长，系列 1：

• 是一种单位投资信托基金，旨在总体上与 NASDAQ-100 Index® 的价格和收益表现相对应。

• 持有 NASDAQ-100 指数® 中的所有股票。

• 发行和赎回 PowerShares QQQ 指数追踪股票的股票军士长只能以 50,000 股的倍数兑换 NASDAQ-100 Index® 中的股票和现金。

PowerShares QQQ 指数追踪信托基金军士长:

• 代表 PowerShares QQQ Trust 中不可分割的所有权权益军士长，系列 1。

• 在纳斯达克股票市场上市，股票代码为 “QQQ”。

• 最低交易单位：1股PowerShares QQQ指数追踪股票军士长.

赞助商：景顺 PowerShares 资本管理有限责任公司

美国证券交易委员会尚未批准或
不批准这些证券或已确定本招股说明书是否是
真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。

日期为 2014 年 1 月 31 日的招股说明书

版权所有 © 2014 景顺 PowerShares 资本管理有限责任公司，保留所有权利

PowerShares QQQ 信托基金军士长，系列 1

PowerShares QQQ 指数追踪股票军士长

目录

页面

摘要

1

截至 2013 年 9 月 30 日的基本信息

1

亮点

3
PowerShares QQQ 股票军士长是 PowerShares QQQ Trust 的所有权权益

3
PowerShares QQQ 股票通常应与
标的 NASDAQ-100 指数的价值®

3
PowerShares QQQ 股票在纳斯达克上市
股票市场

4
PowerShares QQQ 信托发行和兑换 PowerShares
QQQ股票的倍数为5万股看涨期权
“创建单位”

4

必须向分销商下创作订单

5

条形图和表格

6

信托费用

10

费用示例

11

仅限于 PowerShares QQQ 股票的账面记账所有权

12

分布

12

联邦所得税注意事项

12

终止 PowerShares QQQ Trust

13
注册人购买 PowerShares QQQ 股票
投资公司

13

风险因素

13
独立注册公众报告
会计师事务所和财务报表

18

特殊注意事项

34

信任

34

赎回 POWERSHARES QQQ 股票

42

投资组合

47

该索引

56
许可协议

62

市场上架信息

64

信托的税务状况

65
ERISA 注意事项

70
持续发行 POWERSHARES QQQ 股票

71
信托费用

72

估值

75

信托的管理

76

赞助商

83
受托人

89
DEPOSITORY

91
分销商

91
法律意见

91
独立注册会计师事务所

91
道德守则

91
与保费相关的信息和比较
还有折扣和退货

91
其他信息

94


摘要

截至 2013 年 9 月 30 日的基本信息(1)

词汇表：

本招股说明书中使用的所有定义术语及其定义的页码都列在词汇表中，从第95页开始。

信托净资产总额：

 $38,250,927,570

PowerShares QQQ 股票数量：

485,400,000
每份 PowerShares QQQ 所代表的信托中的部分不可分割权益：

1/485,400,000
每股 PowerShares QQQ 股票的资产净值
（根据证券的价值，
信托的其他净资产，以及信托的数量
PowerShares QQQ 已发行股票）： 		$78.80

年度信托普通运营费用：

信托平均净资产的.20％。

股息支付日期：

每季度，在四月、七月、十月和一月的最后一个工作日。每年计算已实现的净资本收益（如果有）。分配（如果有）将是信托持有的证券所累积的股息，扣除信托费用和开支。

记录日期：

每季度，分别在三月、六月、九月和十二月的第三个星期五之后的第二个工作日。

评估时间：

纳斯达克股票市场常规交易时段的收盘时间（通常为美国东部时间下午 4:00）。

许可方：

纳斯达克OMX集团有限公司（“纳斯达克OMX”）

(1) 信托协议生效，初始存款于1999年3月4日（“存款初始日期”）支付。


1


强制终止日期：

第一个发生在（i）2124年3月4日，或（ii）信托协议中提到的十五个人中最后一位幸存者去世20年后的日期，其中年龄最大的出生于1986年，其中最小的出生于1996年。

自由裁量终止：

 如果信托持有的证券价值在任何时候低于3.5亿美元，则信托可能会被终止，因为该金额已根据通货膨胀进行了调整。(2)

市场符号：

PowerShares QQQ股票在纳斯达克上市，股票代码为 “QQQ”。

CUSIP：

 73935A 104

(2) 在其他情况下，信托也可能终止。请参阅 “信任终止的管理”。

此页面的其余部分故意留空

2


亮点

PowerShares QQQ 股票军士长是 PowerShares QQQ 信托基金的所有权权益

PowerShares QQQ 信托基金军士长，系列1（“信托”，在本招股说明书中也称为 “PowerShares QQQ Trust”）是一家根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，发行名为PowerShares QQQ指数追踪股票的证券（在本招股说明书中也称为 “PowerShares QQQ股票”）。该信托受纽约梅隆银行（一家根据纽约州法律组建的拥有信托权的公司）（“受托人”）与景顺PowerShares Capital Management LLC的前身发起人纳斯达克全球基金（“保荐人”）之间的标准信托条款和条件（“条款和条件”）的约束，该条款和条件自1999年3月1日起执行，并经条款第1号修正案修订条件，日期为 2001 年 4 月 17 日，根据条款和条件第 2 号修正案，日期为 2004 年 2 月 4 日，第 3 号修正案截止日期为 2006 年 1 月 24 日的条款和条件以及截至 2012 年 11 月 16 日的条款和条件第 4 号修正案。发起人和受托人也是截至1999年3月4日的信托契约和协议（“信托协议”）的当事方，该契约和协议经2007年3月21日信托协议第1号修正案修订。PowerShares QQQ 指数追踪股票军士长代表信托持有的股票组合中不可分割的所有权权益。该信托持有 NASDAQ-100 Index®（“指数”）的所有股票。

PowerShares QQQ 股票通常应与标的 NASDAQ-100 指数® 的价值相对应

信托的投资目标是提供通常与该指数的价格和收益表现相对应的投资业绩（该指数的组成证券有时在本文中被称为 “指数证券”）。无法保证这一投资目标会得到充分实现。

信托持有投资组合和现金，不采用传统方法进行积极管理，传统方法通常涉及根据与经济、财务和市场考虑有关的判断对投资组合进行变动。为了保持信托中证券（“证券”）与 NASDAQ-100 Index® 中股票的构成和权重之间的对应关系，受托人不时调整证券，以适应指数证券身份和/或相对权重的定期变化。投资组合存款中证券部分的构成和权重也进行了调整，以适应指数的变化。指数变更是在市场收盘后进行的（见 “投资组合存款的投资组合调整”）。

3


PowerShares QQQ股票的价值将随着信托证券投资组合价值的变化而波动。但是，在任何时候，每股PowerShares QQQ股票的市场价格都可能与该股票的净资产价值（“资产净值”）不同。从历史上看，这两个估值一直非常接近。

即使成分股的交易中断，NASDAQ-100 Index® 的当前价值通常也会继续报告。在这种情况下，报告的指数水平将基于仍在交易的股票的当前市场价格（如果有的话）以及当前未交易的股票的最新报告价格。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中部分甚至全部股票的非当前价格信息。

PowerShares QQQ 股票在纳斯达克股票市场上市

PowerShares QQQ股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场板块上市交易。此前（2004年12月1日之前），PowerShares QQQ股票曾在纽约证券交易所市场有限责任公司（“纽约证券交易所市场”）上市交易。PowerShares QQQ股票在交易日的任何时候都像普通股票一样在二级市场上买卖。PowerShares QQQ股票通常以100股的整合手进行交易，但可以以低至一股的碎股进行交易。在下文与投资PowerShares QQQ股票的风险有关的段落中描述的情况下，PowerShares QQQ股票在纳斯达克的交易可能会暂停。

PowerShares QQQ Trust 以 50,000 股的倍数发行和赎回 PowerShares QQQ 股票，称为 “创作单位”

该信托基金仅以50,000股的倍数发行PowerShares QQQ股票，这被称为 “创作单位”。创建单位由信托发放给任何在向阿尔卑斯分销商公司（“分销商”）下达创建令后，向信托的 “受托人” 存入特定的 NASDAQ-100 指数证券投资组合以及现金支付（如果有），通常等于存款时证券的累积分红（扣除费用）的任何人。

除非信托终止，否则PowerShares QQQ股票不可单独赎回。PowerShares QQQ股票只能通过向信托基金投标50,000股PowerShares QQQ股票或其倍数来兑换。赎回后，赎回持有人将获得基于信托资产净值的 NASDAQ-100 指数证券投资组合，在某些情况下还会收到现金付款。现金支付金额通常等于为创建PowerShares QQQ股票而确定的现金金额，同样，赎回持有人或信托可以支付，具体取决于收到的股息的价值、信托费用和调整金额。

4


必须向分销商下创作订单

所有创建 PowerShares QQQ 共享的订单都必须向分销商下达（请参阅 “创建创建单位的信任程序”）。要有资格向分销商下订单以创建PowerShares QQQ股票的创建单位大小合计，实体或个人必须是 (1) 下文定义的 “参与方”，或 (2) DTC参与者（请参阅 “仅限PowerShares QQQ股票的账面记账所有权”），并且在每种情况下都必须签署PowerShares QQQ参与者协议。“参与方” 一词是指经纪交易商或通过在美国证券交易委员会（“委员会”）注册的清算机构国家证券清算公司（“NSCC”）的持续净结算（“CNS”）系统参与PowerShares QQQ清算流程的其他参与者。接受创建PowerShares QQQ股票的订单后，分销商将向受托人传送该订单，并指示受托人将适当数量的PowerShares QQQ股票的账面记账转移到下单实体的账户。创建PowerShares QQQ股票的订单的付款将通过向受托人存入构成和权重与指数证券基本相似的证券组合（见 “TrustCreation Creation Creation of Creation Creation Creation Creation Creation”）来支付，在某些情况下，现金支付的金额应等于扣除支出金额的收益金额（见下文定义），视情况而定，加上或减去平衡金额（以下简称）已定义）。按每个创设单位计算，“扣除支出金额的收益” 等于从PowerShares QQQ股票最近的除息日（每年的3月、6月、9月和12月的第三个星期五，见 “分配”）到包括当前工作日（“累积期”）起的所有证券的股息，就好像所有证券都在该期间持有一样，扣除该期间以前未扣除的应计费用和负债（包括但不限于，（x）以前未扣除的对信托的税款或其他政府费用（如果有），以及（y）受托人的应计费用和信托的其他费用（包括法律和审计费用）以及以前未扣除的其他费用（见 “信托费用”）。“平衡金额” 的作用是补偿（1）与创建PowerShares QQQ股票相关的存入受托人的证券投资组合的价值以及扣除支出金额的收益，以及（2）按每个创建单位计算的信托资产净值之间的任何差额（有关进一步说明，请参阅 “投资组合存款的投资组合调整”）。

5


此处将扣除支出金额的收益和余额金额统称为 “现金组成部分”，此类证券投资组合和现金部分的存款在本文中统称为 “投资组合存款”。关于在任何一天创建PowerShares QQQ股票的订单，投资组合存款的现金部分可以由受托人代表信托支付给PowerShares QQQ股票的创建者，也可以由PowerShares QQQ股票的创建者代表信托向受托人支付，具体取决于扣除支出金额和平衡金额的收益金额的相应金额。

向分销商下达创建订单的实体或个人必须 (i) 通过NSCC的CNS清算流程、创建和赎回（此处称为 “PowerShares QQQ清算流程”）启动与投资组合存款有关的指令，或（ii）在PowerShares QQQ清算流程之外向受托人存入投资组合存款（即，通过存款信托公司的设施）。

分销商以代理方式充当PowerShares QQQ股票的承销商。分销商保留向其下达的订单和接受确认的记录，并向下此类订单的人提供接受订单的确认书。分销商还负责向创建PowerShares QQQ股票的人员提交招股说明书。分销商还保留根据订单发出的交付指示的记录，并可能提供某些其他管理服务，例如与州证券法合规有关的服务。分销商是一家根据科罗拉多州法律组建的公司，位于科罗拉多州丹佛市百老汇1290号1100套房 80203。分销商是注册经纪交易商，也是金融业监管局（“FINRA”）的成员。赞助商向分销商支付某些分销服务的固定年费。如果未事先获得委员会的豁免救济，发起人不得向信托寻求此类款项的补偿。

条形图和表格

下面标题为 “信托的年度总回报” 的条形图和下方标题为 “平均年总回报（截至2013年12月31日的期间）” 的表格，显示了信托基于净资产的回报的可变性，并将信托的表现与 NASDAQ-100 Index® 的表现进行了比较，从而在一定程度上表明了投资信托的风险。过去的表现（包括税前和税后）不一定表明信托基金未来的表现。

下面列出的税后申报表是使用历史上最高的适用个人联邦边际所得税税率计算得出的，并未反映州和地方税的影响。您的实际税后申报表将

6


取决于您的具体纳税情况，可能与下图所示有所不同。税后申报与通过延税安排（例如401（k）计划或个人退休账户）持有PowerShares QQQ股票的投资者无关。

下方条形图中的总回报以及表格中显示的总回报和税后回报并未反映购买和赎回Creation Units的人应支付的交易费用或在二级市场购买和出售PowerShares QQQ股票的人所产生的经纪佣金（见表格脚注）。

该条形图显示了信托基金在截至2013年12月31日的过去10年中每个完整日历年的表现。在下图所示期间（2004年1月1日至2013年12月31日），截至2012年3月31日的季度，信托的最高季度回报率为21.17％，截至2008年12月31日的季度，信托的最低季度回报率为23.92％。

信托的年度总回报

7


年平均总回报
（适用于截至 2013 年 12 月 31 日的期间）

过去
一年 		过去
五年 		过去
十年

PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
税前申报表(1)

36.61

%

25.31

%

9.94

%
分配税后的申报表(1)

36.22

%

25.12

%

9.82

%
创作单位分配和赎回税后申报表(1)

20.96

%

20.98

%

8.21

%
NASDAQ-100 Index®(2)

36.92

%

25.56

%

10.16

%

(1) 包括所有适用的费用和开支。

(2) 不反映扣除费用、开支或税款。参见第57页标题为 “指数” 部分的表格中该指数的日历年终股息收益率。

未来的应计费用将主要取决于信托的净资产水平和支出水平。无法保证未来信托的普通运营费用不会超过信托每日资产净值的0.20％。赞助商保留将来终止其报销政策的权利。请参阅 “信托费用”。

每当通过PowerShares QQQ清算流程创建和赎回创建单位时，都应向受托人支付交易费（“交易费”），无论信托的资产净值如何，该费用均不可退还。

在下文所述发出进一步通知之前，通过PowerShares QQQ清算流程每次创建创建单位所收取的交易费用为 (i) 每个参与方每天500美元，用于创建PowerShares QQQ股票的创建单位规模合计，其中在同一天还会单独创建任意数量的股份，或者赎回金额不等于其他类似交易所交易基金创建的PowerShares QQQ股票数量根据受托人或其关联公司担任受托人的指数，基金管理人或以任何类似身份，(ii) 如果在同一天根据受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份的指数赎回另一只类似交易所交易基金的同等数量的股份，则每个参与方不收取任何费用；(iii) 在所有其他情况下，每个参与方每天1,000美元，无论该参与方当天创建的创设单位数量如何派对。同样，在下文所述发出进一步通知之前，通过PowerShares QQQ清算流程赎回创建单位收取的交易费用为 (i) 每个参与方每天500美元，用于赎回PowerShares QQQ股票的创建单位规模合计


8


如果同一天还有任何数量的单独赎回，或者创作的金额不等于根据受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份的指数赎回另一只类似交易所交易基金的PowerShares QQQ股票数量，则每个参与方不收取任何费用，而同一天在另一家类似交易所创立了相同数量的股票基于指数的交易基金，受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或以任何类似身份出现，以及 (iii) 在所有其他情况下，每个参与方每天1,000美元，无论该参与方当天兑换的创作单位数量多少。经发起人同意，受托人随后可以更改该交易费，但在任何情况下均不得超过创作单位在创建或赎回时价值的百分之一（10个基点）的10/100（视情况而定）（“10个基点限制”）。发起人或受托人没有计划或目前正在考虑修改、减少、折扣或豁免与创建单位有关的交易费。

对于在PowerShares QQQ清算流程之外的创作和赎回，将向创作者或赎回者收取不超过适用交易费三（3）倍的额外金额。因此，根据目前的时间表，在PowerShares QQQ清算流程之外创建或赎回创建单位收取的总费用为 (i) 每个参与方每天500美元，用于创建PowerShares QQQ股票的创建单位规模合计，其中在同一天还会有任意数量的单独创建，或者赎回金额不等于其他类似交易所创建的PowerShares QQQ股票数量基于受托人或其关联公司担任受托人的指数的基金，基金管理人或以任何类似身份，(ii) 如果在同一天根据受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份的指数赎回另一只类似交易所交易基金的同等数量的股份，则每个参与方不收取任何费用；(iii) 在所有其他情况下，均不收取1,000美元（创建或赎回创立单位的交易费）外加不超过的额外金额 3,000 美元（3 乘以 1,000 美元），总额为 4,000 美元。


9


信托费用

信托的费用将每天累计，并反映在信托的资产净值中。在发起人另有决定之前，发起人已承诺信托的普通运营费用每年不超过信托每日资产净值的0.20％，发起人将向信托偿还或代表信托开具发票，以支付信托产生的超过该金额的费用。

信托年度普通运营费用(1):

作为信任的百分比
净资产

受托人费用

0.06

%(2)

纳斯达克 OMX 牌照费

0.09

%

营销费用

0.05

%(3)

估计的其他运营费用

0.00

%

总支出总额

0.20

%(4)

(1) 此外，二级市场买入和出售PowerShares QQQ股票需支付普通经纪佣金和费用。

(2) 根据信托的资产净值，受托人的年费从0.04％到0.10％不等，最低费用金额不得低于18万美元。请参阅 “信托费用”。信托的普通运营费用不包括购买或出售证券所产生的经纪佣金。

(3) 营销费用包括在印刷和电视媒体上的直接广告以及此类广告的制作成本、顾问费和招股说明书的印刷费用。

(4) 在发起人另有决定之前，保荐人已承诺，受托人计算的信托普通运营费用不得超过信托每日净资产的百分之一（0.20％）的20/100的金额。截至2013年9月30日的财年，信托的总支出，不考虑这项承诺，也为信托资产净值的0.20％，因此，发起人不承担信托的费用。保荐人可以自行决定终止其限制信托普通运营费用的承诺。请参阅 “信托费用”。

10


投资者无需支付与购买或再投资分配 PowerShares QQQ 股票相关的任何销售费用，也无需为赎回支付任何延期销售费用（仅允许在创作单位规模下进行赎回）即，50,000 股 PowerShares QQQ 股票）。在二级市场购买或出售PowerShares QQQ股票的投资者将产生惯常的经纪佣金和费用。

通过PowerShares QQQ清算流程每次创建或赎回创建单位收取的交易费用从每个参与方0美元到1,000美元不等，具体取决于它们是单独创建或赎回PowerShares QQQ股票还是其他基于该指数的类似交易所交易基金的股份。

费用示例

投资者将为1万美元的投资支付以下费用，因为上文脚注（4）中规定的截至2013年9月30日的年度的运营费用比率上限为0.20％，并且假设在剩余的时期，此后的估计总运营费用保持在信托资产净值的0.20％，整个时期的年投资回报率为5％。

在以下期间支付的累计费用：

1 年

3 年

5 年

10 年
$

20

$

63

$

112

$

254

上面的例子假设对所有股息和分配进行再投资，并按照适用于共同基金的委员会法规的规定使用5％的年回报率。尽管信托是单位投资信托而不是共同基金，但提供这些信息是为了便于对费用进行比较。不应将该示例视为过去或未来支出或年回报率的表示；实际支出和年回报率可能高于或低于本示例中假设的水平。投资者还应注意，10,000美元投资的列报仅用于说明目的。根据委员会获得的豁免令，信托可以向发起人报销与印刷和分发描述PowerShares QQQ股票和信托的营销材料有关的某些费用，向发起人报销年度许可费以及发行PowerShares QQQ股票的联邦和州年度注册费，最高不超过信托总资产的0.20％（20个基点）。

11


仅限于 PowerShares QQQ 股票的账面记账所有权

位于纽约州纽约州的存款信托公司，一家根据纽约州法律组建的有限目的信托公司（以下简称 “DTC”）或其提名人将是所有已发行PowerShares QQQ股票的记录或注册所有者。PowerShares QQQ股票的实益所有权将显示在DTC或其参与者的记录中。无论是以创建单位大小聚合还是其他方式，都不会为PowerShares QQQ股票颁发证书。

分布

信托按季度进行分配，前提是信托收到的证券和其他收入（如果有）的累积分红超过在季度累积期（截至PowerShares QQQ股票每个除息日之前的工作日）期间应计的信托费用和支出。但是，如果净股息分配总额低于信托资产净值百分之一（0.05％）的5/100，则任何给定季度都不会进行净股息分配，并且任何净股息金额都将计入下一个累积期，除非受托人确定为了维持信托作为受监管投资公司的地位，以避免征收所得税或消费税未分配的收入。此外，如果受托人自行决定宣布特别股息对受益所有人有利，则受托人保留宣布特别股息的权利。

信托的支出可能等于或超过信托基金在任何季度获得的股息和其他收入，在这种情况下，不会进行季度净股息分配。

信托基金在任何应纳税年度确认的任何净资本收益都必须至少每年分配一次。信托基金可以在年底之后进行额外分配，以满足经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）规定的某些分配要求。尽管收益分配（如果有）目前是按季度进行的，但受托人保留改变分配频率的权利。

联邦所得税注意事项

根据该守则，信托选择税收待遇为 “受监管的投资公司”，并每年分配其全部投资公司的应纳税所得额和资本收益（如果有）。出于联邦所得税目的，作为普通收入应纳税的分配通常应构成股息收入，并且有资格在信托获得的符合条件的股息收入范围内获得的股息扣除额，许多公司可以扣除的股息。季度分配（如果有）

12


信托将基于在该季度分配期内持有的证券的股息表现，扣除信托费用和开支，而不是信托的实际应纳税所得额。因此，出于联邦所得税的目的，信托的任何此类分配的一部分都可能被视为资本回报或资本收益分红，或者信托可能需要进行额外的分配，以维持其作为受监管投资公司的地位或避免对未分配的收入征收所得税或消费税。

终止 PowerShares QQQ Trust

信托有明确的终身期限。信托将在以下第一个发生日期终止：（i）2124年3月4日或（ii）信托协议中提到的十五个人的最后一位幸存者去世二十（20）年后的日期，其中年龄最大的出生于1986年，其中最小的出生于1996年（“强制终止日期”）。

注册投资公司购买PowerShares QQQ股票

注册投资公司购买PowerShares QQQ股票须遵守经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法案”）第12（d）（1）条规定的限制。2007年3月20日，委员会发布了一项命令，允许注册投资公司在这些限制之外投资PowerShares QQQ股票，但须遵守申请中规定的某些条件和条款。申请中规定的其中一个条件是，依赖该命令的注册投资公司必须与信托就投资条款签订书面协议。

风险因素

投资者可以通过投资PowerShares QQQ股票来蒙受损失。在决定投资PowerShares QQQ股票之前，投资者应仔细考虑下述的风险因素以及本招股说明书中包含的所有其他信息。

对信托的投资涉及证券价值可能根据证券发行人的财务状况、普通股的总体价值以及其他因素的变化而波动的风险。指数证券的组成和权重，以及因此信托中持有的证券的构成和权重也会不时发生变化。

13


证券发行人的财务状况可能会减值，或者股票市场的总体状况可能恶化（两者都可能导致证券价值下降，从而导致PowerShares QQQ股票的价值下降）。普通股容易受到股票市场总体波动的影响，也容易受到市场对发行人的信心和看法的变化而波动增跌的影响。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩以及全球或区域政治、经济和银行危机的预期。无法保证证券的发行人会为已发行普通股支付股息。证券的分配通常取决于证券发行人的股息申报；此类股息的申报通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和总体经济状况。

信托不是通过传统方法进行积极管理的，因此，除非将该发行人的证券从指数中删除，否则发行人的不利财务状况不会导致其证券从信托持有的证券中删除。

任何特定发行人的普通股持有人比该发行人的优先股和债务的持有人承受的风险更大，因为普通股股东作为该发行人的所有者，与该发行人的债权人或债务义务或优先股持有人的权利相比，普通股股东通常拥有从该发行人那里获得付款的次要权利。此外，与通常在到期时有规定本金应付的债务证券（但是，其价值将受到在此之前的市场波动的影响）或通常具有清算优先权并可能规定可选或强制性赎回条款的优先股不同，普通股既没有固定的本金金额也没有到期日。只要普通股仍处于流通状态，普通股的价值就会受到市场波动的影响。因此，预计证券的价值将在信托的整个生命周期内波动。

所有证券目前都在纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场上市。某些证券是否存在流动性交易市场，可能取决于交易商是否会在此类证券上市。无法保证任何证券都将进入市场，无法保证证券的任何市场都将得到维持，也无法保证任何此类市场将保持或保持流动性。如果证券的交易市场有限或不存在，则证券的出售价格和信托的价值将受到不利影响。


14


对信托进行投资时还应明白，信托将无法完全复制该指数的表现，因为证券产生的总回报将因调整证券和其他信托费用的实际余额而产生的交易成本而减少，而此类交易成本和支出不包括在指数的计算中。由于某些指数证券暂时无法在二级市场上市，或者由于其他特殊情况，信托基金可能无法在短时间内完全复制该指数的表现。此类事件不太可能持续很长时间，因为受托人必须通过调整证券的构成来纠正这种失衡。如果信托必须调整其持有的投资组合才能继续符合《守则》规定的 “受监管投资公司” 资格，那么信托的组成也可能无法完全复制该指数的构成。

本文规定的PowerShares QQQ清算流程中与创建和赎回活动相关的证券、现金或PowerShares QQQ股票的交付时间框架基于NSCC目前的 “常规方式” 结算期，即NSCC开放营业的三（3）天（每个此类日均为 “NSCC工作日”）。NSCC将来可能会缩短这种 “定期” 结算期，在这种情况下，预计适用于PowerShares QQQ股票创建和赎回的结算期将相应缩短或增加。

向受益所有人分配股息取决于证券发行人支付的股息。

发起人目前已承诺将信托的普通运营费用限制在信托每日资产净值的0.20％以内。保荐人可以自行决定终止其限制信托普通运营费用的承诺。在这种情况下，信托的支出可能超过信托在每个季度获得的股息和其他收入。每当受托人确定预计的每日应计年化费用和支出超过预期的年化分红，并且信托收入每天应计超过信托资产净值的百分之一（0.01％）的1/100时，信托就会用出售证券所得的收益支付任何此类超额支出。

PowerShares QQQ股票的资产净值可能并不总是与市场价格相对应。随着证券市值的波动，PowerShares QQQ股票在创建单位规模汇总中的资产净值以及按比例计算每股PowerShares QQQ股票的资产净值会发生变化。投资者还应注意，50,000股PowerShares QQQ股票的公开交易市场总价可能与PowerShares QQQ股票的创建单位规模汇总的资产净值不同（即，50,000 PowerShares QQ


15


股票的交易价格可能高于或低于创作单位的资产净值），同样，每股PowerShares QQQ股票的公开交易市场价格可能与按每股PowerShares QQQ股票计算的创建单位的资产净值不同。这种价格差异在很大程度上可能是由于这样一个事实，即PowerShares QQQ股票二级交易市场中起作用的供需力量将与影响指数成分股证券在任何时候单独或总体交易的价格的相同力量密切相关，但并不相同。信托的支出每天累计，反映在PowerShares QQQ股票的资产净值中，创作单位规模汇总。

由于市场状况或纳斯达克的规则和程序，纳斯达克的PowerShares QQQ股票交易可能会暂停，因为纳斯达克认为PowerShares QQQ股票的交易不可取。无法保证纳斯达克维持PowerShares QQQ股票上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。如果PowerShares QQQ股票从纳斯达克退市，并且随后没有在国家证券交易所或全国证券协会运营的报价媒介上市，则该信托将被终止。

PowerShares QQQ 股票面临投资于该指数可能高度集中的经济领域的股票证券投资组合的风险（例如，科技）以及少数个别成分证券表现所特有的风险，这些证券目前在该指数中的权重高度集中。其中包括这些行业的股价水平或这些特定公司的股价可能下跌，从而对PowerShares QQQ股票的价值产生不利影响的风险。此外，由于信托的政策是投资构成该指数的证券，因此如果该指数集中在一个行业或一组行业，则证券投资组合也将集中在该行业或行业组中。此外，投资者应意识到，如果一只或多只目前在该指数中权重高度集中的股票退出纳斯达克股票市场，如果一家市值较大的公司在纳斯达克股票市场上市，或者如果该指数进行了大幅的再平衡，那么该指数的组成和权重，以及信托中证券的组成和权重，将发生重大变化，业绩的 PowerShares QQQ 股票将反映以下公司的表现重新配置的新索引。


16


此外，由于与其他经济部门相比，该指数集中在价格表现波动性相对较高的行业，因此与其他基础广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更具波动性。预计PowerShares QQQ股票的价格波动率可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动性。

PowerShares QQQ股票还面临与投资广泛市场股票证券投资组合相关的风险以外的风险，因为与信托投资组合中包含的证券的选择、与信托相关的费用或其他区分信托所有权权益与证券组合直接所有权的因素可能会影响PowerShares QQQ股票的交易，而不是在广泛的股票证券投资组合中进行交易。

受托人通常将为交付赎回的PowerShares QQQ股票的每个创建单位规模汇总提供证券投资组合，其构成与受托人视为收到赎回申请之日有效的投资组合存款的证券部分基本相同。如果赎回是通过PowerShares QQQ清算流程处理的，则如果在结算日交付的证券未交付，则NSCC对此类交割完成的保证将涵盖这些证券。在交割完成之前，任何在结算日未收到的证券都将按日向市场标记。如果信托尚未这样做，则仍有义务向NSCC交付此类证券，而在信托向NSCC交付此类证券之前，此类证券价值的任何增加的市场风险都可能对信托的资产净值产生不利影响。投资者应注意，向在PowerShares QQQ清算流程之外提交赎回申请的赎回者交付但未交付给该赎回者的证券，不在NSCC对完成此类交付的保证范围内。

信托的发起人已获得许可，可以使用 NASDAQ-100 Index® 作为确定信托持有的证券的组成和权重的依据，并使用纳斯达克OMX的某些商品名称和商标。如果许可协议终止，信托可能会终止。


17


独立注册会计师事务所的报告

致PowerShares QQQ信托基金的保荐人、受托人和单位持有人军士长，系列 1

我们已经审计了随附的PowerShares QQQ Trust的资产负债表军士长，系列1（“信托”），包括截至2013年9月30日的投资表，以及截至该日止的三年中每年的相关运营报表和净资产变动表，以及截至该日止的五年中每年的财务摘要。这些财务报表和财务摘要由信托管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表和财务要点发表意见。

我们根据上市公司会计监督委员会（美国）的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以合理保证财务报表和财务摘要是否存在重大错报。我们没有参与对信托基金财务报告的内部控制进行审计。我们的审计包括考虑财务报告的内部控制，以此作为设计适合具体情况的审计程序的基础，但不是为了就信托对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。审计还包括在测试基础上审查支持财务报表和财务要点中金额和披露内容的证据，评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信或在未收到经纪人答复的情况下通过其他适当的审计程序来确认截至2013年9月30日拥有的证券。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

我们认为，上述财务报表和财务摘要在所有重大方面公允地反映了PowerShares QQQ Trust的财务状况军士长，根据美国公认的会计原则，截至2013年9月30日的系列1、截至该日止的三年中每年的经营业绩和净资产变化，以及截至该日止的五年中每年的财务摘要。

//安永会计师事务所

纽约，纽约 2014 年 1 月 16 日


18



PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
投资时间表
2013年9月30日

普通股

股份

价值

苹果公司

9,625,722

$

4,589,062,963

微软公司

88,257,667

2,939,862,888

谷歌公司，A类*

2,902,388

2,542,230,673

Amazon.com, Inc.*

4,840,746

1,513,410,829

思科系统公司

56,624,370

1,326,142,745

高通公司

18,175,324

1,224,289,825

英特尔公司

52,785,330

1,209,839,764

康卡斯特公司，A 级

22,605,960

1,020,659,094

吉利德科学公司*

16,217,319

1,019,096,326

Facebook, Inc.，A 级*

19,256,960

967,469,670

Amgen, Inc.

7,981,932

893,497,468

eBay, Inc.*

13,715,836

765,206,490

Celgene Corp.*

4,357,543

670,756,594

星巴克公司

7,961,218

612,774,949

Biogen IDEC, Inc.*

2,518,138

606,266,905

Mondelez International, Inc.，A 级

18,866,545

592,786,844

priceline.com, Inc.*

545,648

551,622,846

二十一世纪福克斯公司

16,082,002

538,747,067

快捷脚本控股公司*

8,626,582

532,950,236

好市多批发公司

4,626,777

532,634,568

德州仪器公司

11,667,123

469,835,043

百度公司 ADR*

2,910,599

451,666,753

维亚康姆公司，B 级

4,511,212

377,047,099

沃达丰集团有限责任公司 ADR

10,672,316

375,452,077

自动数据处理有限公司

5,115,603

370,267,345

雅虎！, Inc.*

10,810,492

358,475,915

DIRECTV*

5,816,698

347,547,705

卡夫食品集团有限公司

6,310,060

330,899,546

Regeneron Pharmicals, Inc.*

1,024,675

320,590,067

Adobe Systems, Inc.*

5,321,539

276,400,736
Cognizant Technology Solutions Corp.，A 级 * {

3,193,030

262,211,624

戴尔公司*

18,630,247

256,538,501

Sirius XM Radio, Inc.

65,788,469

254,601,375

特斯拉汽车公司*

1,286,799

248,892,663

Alexion Pharmicals, Inc.*

2,071,925

240,674,808

全食市场有限公司

3,946,861

230,891,369

应用材料公司

12,744,186

223,533,022

PACCAR, Inc.

3,750,401

208,747,320

Intuit, Inc.

3,145,937

208,607,082


19


PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
投资时间表（续）
2013年9月30日

普通股

股份

价值

动视暴雪公司

11,860,864

$

197,720,603

Netflix, Inc.*

624,278

193,033,000

美光科技公司*

11,002,856

192,219,894

Cerner Corp.*

3,635,315

191,035,803

Liberty Global PLC，A

2,365,755

187,722,659

顶点制药公司*

2,466,679

187,023,602

赛门铁克公司

7,410,224

183,403,044

Bed Bath & Beyond, Inc.*

2,307,246

178,488,551

自由媒体公司，A级*

1,172,243

172,495,557

永利渡假村有限公司

1,071,141

169,250,989

Ross Stores, Inc.

2,316,910

168,671,048

希捷科技有限责任公司

3,780,568

165,362,044

西部数据公司

2,511,001

159,197,463

直觉外科有限公司*

420,711

158,300,928

Fastenal Co.

3,145,339

158,053,285

Paychex, Inc.

3,872,860

157,393,030

模拟设备公司

3,291,806

154,879,472

Mylan, Inc.*

4,045,375

154,411,964

NetApp, Inc.

3,603,317

153,573,371

美泰公司

3,650,606

152,814,367

SanDisk 公司

2,546,939

151,568,340

O'Reilly Automotive, Inc.*

1,150,179

146,751,339

博通公司，A 级

5,604,828

145,781,576

Charter Communications, Inc.，A

1,074,816

144,842,204

CA, Inc.

4,827,445

143,230,293

思杰系统公司*

1,985,337

140,184,646

Fiserv, Inc.*

1,378,312

139,278,428

Dollar Tree, Inc.*

2,362,766

135,055,705

Xilinx, Inc.

2,821,464

132,213,803

探索通讯公司，A级*

1,559,838

131,681,524

Altera Corp.

3,384,865

125,781,583

自由互动公司，A级*

5,207,689

122,224,461

绿山咖啡烘焙机公司*

1,597,090

120,308,790

Check Point 软件技术有限公司*

2,081,235

117,714,652

Verisk Analytics, Inc.，A级*

1,779,057

115,567,543

Avago 技术有限公司，A 级

2,616,077

112,805,240

小企业管理局通讯公司，A级*

1,353,907

108,935,357

Sigma-Aldrich Corp.

1,273,914

108,664,864

KLA-Tencor Corp.

1,755,956

106,849,923

Stericycle, Inc.*

910,025

105,016,885

20


PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
投资时间表（续）
2013年9月30日

普通股

股份

价值

Staples, Inc.

6,998,053

$

102,521,476

CH Robinson 全球公司

1,688,270

100,553,361

Catamaran Corp.*

2,184,075

100,358,246

线性科技公司

2,470,753

97,990,064

Akamai 科技公司*

1,887,574

97,587,576

Autodesk, Inc.*

2,357,439

97,055,764

华盛顿Expeditors International, Inc

2,186,836

96,351,994

Equinix, Inc.*

523,564

96,152,529

英伟达公司

6,130,371

95,388,573

Henry Schein, Inc.*

916,370

95,027,569

Garmin Ltd.

2,069,399

93,516,141

Monster 饮料公司*

1,773,685

92,675,041

Maxim 集成产品有限公司

3,018,406

89,948,499

微芯科技股份有限公司

2,090,441

84,223,868

F5 Networks, Inc.*

829,614

71,147,697

化石集团公司*

598,294

69,545,695

Expedia, Inc.

1,305,238

67,598,276

西尔斯控股公司*

1,128,024

67,275,351

DENTSPLY 国际有限公司

1,507,525

65,441,660

Nuance 通讯公司*

3,287,995

61,469,067

兰德戈尔德资源有限公司 ADR

525,149

37,563,909
总投资（成本 38,102,170,438 美元）

$

38,231,088,980

* 截至2013年9月30日止年度的非创收证券。

ADR-美国存托凭证

按行业集团分类的信托投资组合中的证券，按价值计算占总投资的百分比如下：

行业分类

价值

百分比

因特网

$

7,431,975,430

19.44

%

计算机

5,737,514,306

15.01

%

软件

4,767,540,568

12.47

%

半导体

4,465,580,149

11.68

%

生物技术

3,937,905,770

10.30

%

媒体

3,175,344,284

8.31

%

零售

1,944,172,987

5.09

%

电信

1,435,078,102

3.75

%

食物

1,154,577,759

3.02

%

药品

787,720,446

2.06

%

21


PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
投资时间表（续）
2013年9月30日

行业分类

价值

百分比

商业服务

$

485,834,888

1.27

%

汽车制造商

457,639,983

1.20

%

软件和计算机服务

451,666,753

1.18

%

移动电信

375,452,077

0.98

%

医疗保健-产品

318,770,157

0.83

%

分销/批发

227,598,980

0.60

%

饮料

212,983,831

0.56

%

运输

196,905,355

0.52

%

住宿

169,250,989

0.44

%

玩具/游戏/爱好

152,814,367

0.40

%

化学品

108,664,864

0.28

%

环境控制

105,016,885

0.27

%

电子产品

93,516,141

0.24

%

采矿

37,563,909

0.10

%

总计

$

38,231,088,980

100.00

%

在确定信托投资的价值时使用了各种各样的投入。这些投入归纳在下文列出的三个大致层次中。

第 1 级-活跃市场中相同证券的报价

第 2 级-其他重要的可观察投入（包括类似证券的报价、利率、预还款速度、信用风险等）

第三级——大量无法观察的投入（包括信托基金自己在确定投资公允价值方面的假设）

截至2013年9月30日，信托中所有证券的估值均基于第一级投入（证券类别见投资附表的行业分类部分）。

22



PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
资产负债表
2013年9月30日

资产：
按价值计算的证券投资（成本 38,102,170,438 美元）

$

38,231,088,980

现金

148,683,115

出售证券的应收账款

248,939,316

来自已创建单位的应收账款

197,294,893

应收股息

15,942,473

总资产

$

38,841,948,777

负债：

按兑换的单位支付

$

249,002,405

购买证券的应付款

197,235,834

应付分配

114,314,739

应付给许可方

15,297,669

应支付给赞助商

12,959,239

应付给受托人

1,774,856

专业费用

77,190

应计费用

359,275

负债总额

591,021,207

净资产

$

38,250,927,570

净资产呈现者：

实收资本

$

46,810,784,508

未分配的净投资收益

7,034,013

投资交易的累计已实现净收益（亏损）

(8,695,809,493

 )

未实现的投资增值净额

128,918,542

净资产

$

38,250,927,570

已发行实益权益股份，已授权无限股份：

485,400,000

每股净资产价值：（净资产/已发行实益利息股份）

$

78.80

见所附财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。23


PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
运营声明

截至9月30日的财年，

2013

2012

2011

投资收益

股息收入*

$

554,152,705

$

367,115,398

$

212,012,805

费用：

受托人费用

19,782,803

18,410,448

14,659,965

营销费用

16,963,472

15,057,611

10,438,727

许可费

29,193,493

27,006,353

21,112,705

专业费用

231,114

303,997

125,852

其他费用和开支

585,814

536,707

582,923

支出总额

66,756,696

61,315,116

46,920,172

净投资收益

487,396,009

305,800,282

165,092,633
已实现和未实现收益
投资（亏损）：
出售投资的已实现净收益（亏损）

(1,556,905,692

)

(1,145,643,548

)

(1,279,151,939

)
实物赎回的已实现净收益

4,099,118,959

5,071,554,550

3,458,504,565
未实现升值（折旧）的净变动
的投资

2,079,074,165

3,656,380,332

(1,136,960,877

)
已实现和未实现的投资收益净额

4,621,287,432

7,582,291,334

1,042,391,749
由此产生的净资产净增长
来自操作

$

5,108,683,441

$

7,888,091,616

$

1,207,484,382

* 扣除截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的年度分别预扣的0美元、1,337,982美元和614,437美元的外国税款。

见所附财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。


PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
净资产变动表

截至9月30日的财年，

2013

2012

2011

净资产增加（减少）：

操作：

净投资收益

$

487,396,009

$

305,800,282

$

165,092,633
投资交易的已实现净收益

2,542,213,267

3,925,911,002

2,179,352,626
未实现升值（折旧）的净变动
的投资

2,079,074,165

3,656,380,332

(1,136,960,877

)
运营产生的净资产净增长

5,108,683,441

7,888,091,616

1,207,484,382

向单位持有人分配的款项来自于：

净投资收益

(471,616,338

)

(299,643,847

)

(166,193,995

)

单位持有人交易：
订阅 PowerShares QQQ 指数的收益
追踪库存军士长

58,809,719,118

67,738,018,105

75,758,226,422
减少 PowerShares QQQ 指数的赎回
追踪库存军士长

(59,824,990,351

)

(62,163,656,427

)

(76,556,068,099

)
由于单位持有人交易，净资产增加（减少）

(1,015,271,233

)

5,574,361,678

(797,841,677

)
总增量

3,621,795,870

13,162,809,447

243,448,710

净资产

年初

34,629,131,700

21,466,322,253

21,222,873,543

年底(a)

$

38,250,927,570

$

34,629,131,700

$

21,466,322,253

(a) 包括截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的未分配（分配额超过）净投资收益7,034,013美元、（4,603,834美元）和美元（10,760,269美元）。

见所附财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。25


PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
财务要闻

截至9月30日的财年，

2013

2012

2011

2010

2009
净资产价值，年初

$

68.61

$

52.47

$

49.05

$

42.29

$

39.20

投资业务：

净投资收益(1)

1.02

0.63

0.39

0.30

0.17
已实现和未实现的净收益
关于投资

10.16

16.13

3.44

6.79

3.10
投资业务总额

11.18

16.76

3.83

7.09

3.27

减去以下来源的分布：

净投资收益

(0.99

)

(0.62

)

(0.41

)

(0.33

)

(0.18

)

净资产价值，年底

$

78.80

$

68.61

$

52.47

$

49.05

$

42.29

总投资回报(2)

16.48

%

32.04

%

7.78

%

16.80

%

8.44

%

比率/补充数据
年末净资产（省略千个）

$

38,250,928

$

34,629,132

$

21,466,322

$

21,222,874

$

17,093,892

占平均净资产的比率：
费用

0.20

%

0.20

%

0.20

%

0.20

%

0.20

%
净投资收益

1.46

%

1.00

%

0.70

%

0.67

%

0.52

%

投资组合周转率(3)

14.73

%

9.12

%

28.68

%

4.96

%

8.19

%

财务摘要总结了净投资收益、已实现和未实现的净损益和分配对信托单一股份的影响，这些收益和亏损净额以及分配在每个报告期内未偿还的信托股份。此外，某些财务报表项目之间的重要关系以比率形式表示。

(1) 使用已发行股票平均值法计算。

(2) 总回报的计算假设按净资产价值对股息和资本收益分配（如果有）进行再投资。总回报不包括与创建和赎回Creation Units相关的交易费以及在二级市场上购买和/或出售信托股票所产生的经纪佣金的影响。目前，该信托基金没有股息再投资计划。

(3) 投资组合成交量不包括通过处理信托单位的创建或赎回而收到或交付的证券。

见所附财务报表附注，这些附注是这些财务报表的组成部分。26



PowerShares QQQ 信托军士长，系列 1
财务报表附注
2013年9月30日

1。组织

该信托是根据纽约州法律设立的单位投资信托基金，并根据1940年《投资公司法》注册。该信托的成立是为了让投资者有机会购买信托中代表信托持有的证券组合中成比例的不可分割权益的实益单位，该组合由几乎所有证券组成，权重与指数的组成证券基本相同。

景顺PowerShares Capital Management, LLC是信托的赞助商，纽约梅隆银行是受托人。

受托人已与发起人签订了日期为2012年11月16日的代理协议（“代理协议”）。根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人履行某些职能：（a）与评估信托持有的投资组合证券以确定信托的净资产价值有关；（b）与信托投资组合的再平衡和调整有关。

2。重要会计政策

根据美国公认的会计原则（以下简称 “权威指导”）编制财务报表要求管理层做出影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。以下是信托所遵循的重要会计政策摘要。

证券估值

投资组合证券按纳斯达克股票市场公司（“纳斯达克股票市场”）的纳斯达克官方收盘价估值，纳斯达克股票市场被视为证券交易的主要市场。如果估值当天没有纳斯达克的官方收盘价，则按纳斯达克股票市场的收盘价对证券进行估值。如果证券未在纳斯达克股票市场上市，或者该证券的主要市场不是纳斯达克股票市场，或者保荐人认为官方收盘价或收盘价不适合估值目的，则保荐人应以符合信托协议和代理协议的条款和条件的方式对证券进行公允估值，基于 (a) 证券所在另一个市场的收盘价交易，或者如果没有这样的适当收盘价，则在其他市场的收盘买入价，（b）纳斯达克股票市场或其他此类市场的当前买入价，（c）如果没有出价，则基于同类证券的当前买入价，

27


(d) 由保荐人本着诚意评估证券的价值，或 (e) 两者的任何组合。如果代理协议终止，受托人将根据信托协议的条款和条件负责上述估值步骤。

公允价值计量和披露的权威指导方针将公允价值定义为信托在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。权威性指导意见还建立了衡量公允价值的框架和用于衡量公允价值的投入的层次结构，通过要求在可用时使用最容易观察到的投入，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察的投入。该指南确定了可用于衡量公允价值的三个投入等级（“等级”）。投资表末尾汇总了这三个层次的投入。

信托基金的政策是根据报告期初的估值披露各级别之间的转账。信托可以持有根据信托的公允价值程序定期进行公允估值的证券。这可能会导致在整个报告期内在1、2和3级之间移动。在截至2013年9月30日的年度中，没有在1级、2级或3级公允价值计量之间进行任何转移。

投资交易

投资交易记录在交易日。出售或处置证券的已实现损益按特定身份记录在案。股息收入记录在除息日。信托收到的股息可能需要缴纳外国征收的预扣税和其他税款。

向单位持有人分配

信托每季度申报并分配净投资收益的股息（如果有）。信托将至少每年申报和分配已实现的净资本收益（如果有）。

联邦税

根据经修订的1986年《美国国税法》M分章，该信托基金已获得资格并打算继续获得并选择获得 “受监管的投资公司” 待遇。通过这种资格，信托基金将无需缴纳联邦所得税，前提是它在每个财政年度分配其所有投资公司应纳税所得额和任何已实现的净资本收益。此外，通过在每个日历年分配几乎所有净投资收入和资本收益（如果有的话），信托将无需缴纳联邦消费税。收入和资本收益分配是根据所得税法规确定的，这可能与美国普遍接受的会计原则不同。如果这些差额是永久性的，则这些金额将在首都内重新归类

28


基于联邦税基待遇的账户；临时差异不需要进行此类重新分类。

在所得税的不确定性会计方面，信托受权威指导的约束。管理层分析了信托基金在所有开放纳税年度的联邦所得税申报表中已采取或预计将采取的税收状况，并得出的结论是，截至2013年9月30日，信托的财务报表中不需要编列所得税准备金。信托基金在美国联邦司法管辖区和某些其他司法管辖区提交纳税申报表。通常，信托在提交纳税期申报表后的三年内必须接受此类税务机关的审查。

3。联邦税务信息

截至2013年9月30日，主要由于实物交易的税收待遇、收到的资本分配申报表和资本亏损结转到期而产生的永久差异被重新归类为信托净资产的组成部分。这些差异导致未分配的净投资收益净减少4,141,824美元，累计已实现的投资净亏损净减少1,762,960,013美元，已付资本净增加1,767,101,837美元。此次重新分类对信托的净资产没有影响。

在截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的年度中支付的分配的税收性质分别为普通收入的471,616,338美元、299,643,847美元和166,193,995美元。

资本损失结转额是按特定日期计算和报告的。该日期之后的交易结果和其他活动可能会影响基金实际可使用的资本损失结转金额。在2010年12月22日之后的年度中产生的资本损失可以无限期结转，而之前的亏损将在8个纳税年度内到期。在使用所有没有到期日的净资本损失之前，不得使用具有到期日的资本损失来抵消资本收益。没有到期日的资本损失结转将保留其短期或长期资本损失的性质，而不是像先前法律规定的短期资本损失那样具有短期资本损失的特征。根据未来交易的结果，根据《美国国税法》和相关法规，将来使用资本损失结转的能力可能会受到限制。

根据现行税收法规，10月31日之后实现的证券交易的资本损失（“10月后亏损”）可以延期，并视为发生在下一个财年的第一个工作日。信托基金可以推迟12月31日之后发生的某些净投资损失，并将其视为发生在下一财年的第一个工作日。在截至2013年9月30日的财年中，信托基金没有推迟任何10月之后的亏损。

29


截至2013年9月30日，按税收计算的累计收益/（赤字）的组成部分如下：

累计资本和其他损失

$

(7,843,224,153

)

未分配的普通收入

116,465,777

未实现净折旧

(718,783,828

)

累计赤字总额

$

(8,445,542,204

)

根据该守则，信托资本亏损结转额将在以下时间到期：

2014

2015

2016

2017

 2018

$

654,169,365

$

1,409,611,668

$

1,626,542,181

$

610,749,524

$

1,571,731,420

2019 短期亏损
结转
没有过期时间 		长期亏损
结转否
到期 		Total

$

145,185,141

$

146,296,974

$

1,678,937,880

$

7,843,224,153

此外，在截至2013年9月30日的年度中，该信托基金的资本亏损结转额为1,687,659,839美元，已到期。

4。与受托人、许可人和保荐人的交易

信托支付其运营费用，包括受托人费用、向发起人偿还与信托营销有关的费用以及向纳斯达克OMX集团公司（“许可方”）支付使用 NASDAQ-100 指数作为确定信托所持证券组成和权重基础的许可证的费用。

赞助商与许可方签订了许可协议（“许可协议”）。根据许可协议，信托应支付的许可费年率等于 (i) (A) 信托和PowerShares EQQ基金平均净资产中该部分的总和，不超过25,000,000,000美元和 (B) 0.09%，以及 (ii) (A) 等于信托平均净资产该部分的乘积和 PowerShares EQQQ基金总额超过2500,000,000美元和 (B) 0.08%，该金额乘以总平均净资产的百分比归因于信托。截至2013年9月30日，已向许可方支付了15,297,669美元的许可费。许可费在任何情况下都不会超过总平均净资产的0.09％，但根据总平均净资产，将来可能会更低。未经PowerShares QQQ股份任何受益所有人的同意，许可协议各方可以修改许可协议，并且许可协议没有明确的终止日期。

除非另有决定，否则发起人已同意向信托偿还信托的普通运营费用，前提是此类费用每年超过每日净资产价值的0.20％。

30


保荐人保留向信托偿还如此报销或假设的费用的能力，前提是随后在本财政年度的任何一天支出低于适用的年度水平。在截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的年度中，信托产生的普通运营费用未超过每年0.20％的水平，因此，发起人不承担信托的费用。

根据信托协议，受托管理人维护信托的会计记录，充当信托的托管人和过户代理人，并提供行政服务，包括提交所有必需的监管报告。受托人还负责确定证券投资组合的构成，必须交付证券以换取信托创设单位的发行，并负责不时调整信托投资组合的构成，以适应相应指数的组成和/或权重结构的变化。

对于这些服务，受托人按以下年费率收取费用：

信托的净资产 费用占的百分比
信托的净资产
$0-$499,999,999*

每年 1% 的 10/100
$500,000,000-$2,499,999,999*

每年 1% 的 8/100
$2,500,000,000-$24,999,999,999*

每年 1% 的 6/100
$25,000,000,000-$49,999,999,999*

每年 1% 的 5/100
5000,000,000,000 美元及以上*

每年 1% 的 4/100

* 所示费用适用于信托净资产中属于指定规模类别的部分，每个工作日根据信托当天的净资产计算。

应向受托人支付的最低年费为180,000美元。如果受托人的薪酬金额低于该最低年费，则发起人已同意支付此类缺口。截至2013年9月30日，应向受托人支付1,774,856美元的受托人费用。

截至2013年9月30日，发起人代表信托基金为发起人在本年度直接收到的发票支付的营销费用仍应支付给发起人12,959,239美元。

根据信托协议和代理协议的条款，受托人将从自己的资产中向保荐人付款，用于为信托提供以下服务：调整投资组合的构成，必要时计算和调整投资组合中每种证券的权重，在确定此类证券将从指数中删除后处置或交换证券，并将证券交易直接交给经纪人或交易商，其中可能包括信托的关联公司 Tee，包括 BNY ConvergeX 集团，但不会包括赞助商的关联公司。

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ALPS Distributors, Inc.（“分销商”）是信托的分销商。赞助商，而不是信托基金，向分销商支付35,000美元的分销服务固定年费。

5。关联方交易

在截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的财年中，信托分别向关联方BNY ConvergeX集团支付了713,699美元、357.5万美元和9,291,660美元的交易佣金。纽约银行ConvergeX集团是受托人的附属机构。

6。信托股份的交易

股票交易如下：

 截至年度
2013 年 9 月 30 日 		截至年度
2012 年 9 月 30 日 		截至年度
2011 年 9 月 30 日
PowerShares QQQ 指数追踪股票军士长
已出售的股票

850,700,000

1,094,750,000

1,369,200,000
PowerShares QQQ 指数
追踪库存军士长
已兑换的股份

(870,000,000

)

(999,200,000

)

(1,392,750,000

)

净增加（减少）

(19,300,000

)

95,550,000

(23,550,000

)

PowerShares QQQ指数追踪股票只能由信托基金发行和赎回，其创作单位规模总计为50,000股。此类交易只能以实物形式进行，单独支付的现金相当于每股PowerShares QQQ Index Tracking Stock股票的未分配净投资收益，并有平衡现金部分等同于交易当日信托每股净资产价值。根据具体情况，通过PowerShares QQQ信托清算流程创建或赎回创建单位收取的交易费用为每个参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在PowerShares QQQ信托清算流程之外创建或赎回创建单位所收取的总费用为每个参与方每天4,000美元。

交易费用由受托人从参与方收取，用于抵消处理订单的费用。在截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的年度中，受托人的交易费用分别为1,006,900美元、1,10.6万美元和1,192,050美元。受托人可自行决定自愿减少或免除交易费用，或修改交易费用表，但须遵守某些限制。在截至2013年9月30日、2012年和2011年9月30日的年度中，没有这样的削减或豁免。

7。投资交易

在截至2013年9月30日的年度中，该信托基金的投资证券买入和卖出分别为4,936,515,404美元和4,915,104,833美元。这个

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不包括因处理信托的设立或赎回而收到或交付的证券。截至2013年9月30日，用于联邦所得税目的的投资成本为38,949,872,808美元。因此，未实现折旧总额为3,262,823,197美元，未实现增值总额为2,544,039,369美元，因此未实现净折旧为718,783,828美元。

8。陈述和赔偿

在正常业务过程中，信托基金签订的合同包含各种陈述和担保，这些陈述和保证提供一般赔偿。信托基金在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来可能向信托提出的尚未提出的索赔。但是，根据经验，信托基金预计损失风险很小。

9。后续事件

管理层已经评估了在财务报表发布之日之前可能在财务报表中确认或披露的事件和交易。管理层已确定，截至该日期，没有任何重大事件需要在信托的财务报表中进行披露。

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特殊注意事项

保荐人是一家注册投资顾问，其办公室位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫市莱西路3500号700号套房60515。保荐人担任一系列交易所交易基金的投资顾问，截至2013年12月31日，这些基金管理的合并资产超过400亿美元。截至2013年12月31日，保荐人向115只交易所交易基金提供了投资咨询服务。

2006年9月18日，景顺集团（现名为景顺有限公司）收购了赞助商。景顺有限公司及其子公司是一家独立的全球投资管理集团。景顺股份有限公司在纽约证券交易所上市，股票代码为IVZ。

根据与纳斯达克OMX签订的许可协议条款，保荐人已获得使用该指数作为确定信托组成基础的许可，以及使用纳斯达克OMX与信托相关的某些服务商标和商标（见 “许可协议”）。根据许可协议的条款，发起人每年向纳斯达克OMX支付使用该指数以及此类服务商标和商标的许可费。发起人通常会向信托寻求补偿许可费（见 “信托费用”）。

该指数由纳斯达克OMX确定、组成和计算，不考虑PowerShares QQQ股票的赞助商、信托或受益所有人。NASDAQ OMX在确定、组成或计算该指数或以任何方式修改其未来确定、组成或计算该指数的方法方面拥有完全的控制权和唯一的自由裁量权。

信任

该信托基金是一家交易所交易基金或 “交易所交易基金”，是一家注册投资公司，其 (a) 持续发行和赎回 “实物” 股票，即PowerShares QQQ指数追踪股票军士长或者 QQQ军士长，仅以名为Creation Units的大手数按每日一次的资产净值进行交易，并且（b）像纳斯达克二级市场上任何其他上市股票证券交易一样，以整个交易日确定的价格在纳斯达克单独上市，在纳斯达克交易。信托持有的证券包括股票证券组合，或者对于尚未交付的与信托或投资组合存款购买相关的证券，则包括购买此类证券的合同的确认书（统称为 “投资组合”）。

创作单位的创建

在向分销商下达创建PowerShares的订单后，可以通过NSCC的PowerShares QQQ清算流程提交的指示，将投资组合存款存入受托人

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QQQ股份由已与分销商和受托人签订参与者协议的人承担。分销商应拒绝任何未以适当形式提交的订单。投资者可以通过PowerShares QQQ清算流程存入投资组合存款，也可以直接向PowerShares QQQ清算流程之外的受托人存入投资组合存款。交易费用将在创建PowerShares QQQ股票的创建单位规模汇总时收取。在 PowerShares QQQ 清算流程之外创建的创作者将额外收取不超过适用于创作单位的交易费的三 (3) 倍 (即，通过DTC直接向受托人存入投资组合存款），部分原因是与PowerShares QQQ清算流程之外的结算相关的费用增加。

受托人和保荐人，不时并在他们可能确定的期限内，加起来可能会增加(3)或者减少和/或完全免除对创建或赎回一定数量的PowerShares QQQ股票创建单位收取的交易费（和/或因在PowerShares QQQ清算流程之外创建和/或赎回而收取的额外金额），无论是否仅适用于通过PowerShares QQQ清算流程进行的创建和/或赎回，或者仅适用于在PowerShares QQQ清算流程之外进行的创建和/或赎回，或者两种创建和/或赎回方式。赞助商还保留不时更改每个创作单位的PowerShares QQQ股票数量（目前为PowerShares QQQ股票50,000股）的权利，这种变更可能与交易费的变更同时进行，也可能不会。任何增加、减少或豁免交易费的发生以及创建或赎回的创设单位数量均应在当时的PowerShares QQQ股票招股说明书中披露。

(3) 此类增长受上文 “HighlightsAverage年度总回报” 中讨论的10个基点限制的约束。赎回PowerShares QQQ股票或在PowerShares QQQ清算流程之外创建或赎回PowerShares QQQ股票而收取的额外金额超出了本文在 “HighlightSaverage年度总回报” 标题下讨论的范围。


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保荐人在每个工作日提供一份清单，列出当前投资组合存款中每只证券的名称和所需股票数量，以及每股已发行PowerShares QQQ股票在前一个工作日之前生效的扣除支出金额。保荐人可以自行决定在每个工作日经常提供一个数字，该数字代表截至并包括前一个工作日的收入扣除支出金额的总和加上该日有效的投资组合存款中证券部分的当前价值（该价值偶尔会包括现金代替金额，以补偿该投资组合存款中遗漏的特定指数证券，见 “投资组合对投资组合的调整存款”)。纳斯达克股票市场在纳斯达克股票市场开放交易的每个工作日，每 15 秒计算一次 NASDAQ-100 Index® 的盘中数据。如果赞助商选择提供此类信息，则该信息将根据赞助商可用的最佳信息进行计算，也可以由赞助商指定的其他人员进行计算。如果保荐人选择提供此类信息，则保荐人或其指定人在任何一段时间内无法提供此类信息本身不会导致PowerShares QQQ股票在纳斯达克的交易停止。如果提供了此类信息，则有兴趣在二级市场创建PowerShares QQQ股票或购买PowerShares QQQ股票的投资者在做出投资决策时不应仅仅依赖此类信息，还应考虑其他市场信息以及相关的经济和其他因素（包括但不限于有关指数、指数证券和基于该指数的金融工具的信息）。

在向分销商下达创建PowerShares QQQ股票的订单后，在收到一笔或多笔投资组合存款后，受托人将以DTC或其被提名人的名义在创建单位规模汇总中注册PowerShares QQQ股票的所有权。反过来，PowerShares QQQ股票头寸将从受托人在DTC的账户中删除，并将分配给代表创建单位的存款人行事的DTC参与者的账户。每股PowerShares QQQ股票代表信托的部分不可分割权益，金额等于一（1）股除以已发行PowerShares QQQ股票总数。受托人可以拒绝任何存款人或一组存款人提出的创建创建单位的请求，前提是这些存款人在受托人接受PowerShares QQQ股票并向该存款人发行PowerShares QQQ股票后，将拥有百分之八十（80％）或更多的已发行PowerShares QQQ股份。在某些其他情况下，受托人还可以拒绝任何投资组合存款或其任何部分。如果未能交付作为此类合约标的的的指数证券或现金成分


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包括以现金代替交付一只或多只指数证券，根据信托协议，将指示受托人迅速收购此类指数证券。因此，从受托人收到现金到购买和交付必要的指数证券这段时间内的价格波动将影响所有PowerShares QQQ股票的价值。

创作单位的创建程序

所有创建PowerShares QQQ股票的订单必须以50,000股PowerShares QQQ股份（创建单位大小）的倍数下达。所有创建 PowerShares QQQ 股票的订单，无论是通过 PowerShares QQQ 清算流程还是在 PowerShares QQQ 清算流程之外，分销商都必须不迟于纳斯达克股票市场常规交易时段的收盘时间（“收盘时间”）（通常为美国东部时间下午 4:00）之前收到，每种情况下，都是在下达订单之日，以便根据以下条件生效 PowerShares QQQ 股票在该日期确定的信托资产净值。根据本招股说明书中所述的PowerShares QQQ参与者协议中规定的程序，订单必须通过电话或分销商和受托人可以接受的其他传输方式传输。严重的经济或市场变化或中断，或者电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、分销商、参与方或DTC参与者的能力。PowerShares QQQ股票也可以在受托人收到投资组合存款中与此类PowerShares QQQ股票相关的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过PowerShares QQQ清算流程创建。在这种情况下，打算利用这一程序的参与方将被要求向NSCC以外的受托人存入抵押品，这些抵押品至少等于订单被视为已收到当日收盘价的115％，其中参与方账户中预计不会在下达该订单后的第三个NSCC工作日交付给信托的部分的现金，因为该金额是标注的受托人每天上市，但仅限于此类价值的增加。这笔现金抵押品必须在分销商视为已收到该订单的次日美国东部时间上午11点之前向受托人过账，否则创建PowerShares QQQ股票的订单将被取消。受托人将把此类抵押品存放在与信托分开的账户中。根据NSCC的规定，在NSCC收到该命令后的第二天午夜之前，NSCC通常会向受托人保证在收到该命令后的第三个工作日或以后的日期交付投资组合存款的证券部分。只要NSCC担保成立，受托人将依靠NSCC的担保，在第三个NSCC工作日发行按此订购的PowerShares QQQ股票（按创建单位规模合计）

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兑现投资组合存款的交付。如果在第三个NSCC工作日没有交付所需的证券，受托人将根据NSCC的规定采取措施 “买入” 投资组合存款中缺失的部分。从创建者那里获得的115％的现金抵押品将在扣除受托人产生的佣金和其他买入费用（如果有）后立即退还，在交割投资组合存款的所有证券部分或买入所有丢失的证券或取消创建PowerShares QQQ股票的订单后。有关此类现金抵押程序的信息可向分销商索取。

关于每只指数证券的股票数量、现金成分付款人的金额和身份的所有问题（即、代表信托的受托人或PowerShares QQQ股票创建者）以及任何即将交付的指数证券的有效性、形式、资格（包括收款时间）和接受存款均由受托人决定，受托人的决定为最终决定并具有约束力。如果 (a) 存款人或存款人群体在获得订购的PowerShares QQQ股票后将拥有当前已发行PowerShares QQQ股票的80％或更多；（b）投资组合存款形式不正确；（c）接受投资组合存款会产生某些不利的税收后果，则受托人保留拒绝分销商向其发送的有关任何投资组合存款或其任何组成部分的创建令的绝对权利（见 “信托的税收状况”）；（d）在看来，接受投资组合存款将律师，是非法的；(e) 受托人自行决定接受投资组合存款将对信托或受益所有人的权利产生不利影响；或 (f) 受托人无法控制的情况使得出于所有实际目的都无法处理PowerShares QQQ股票的创建。受托人和保荐人不承担与投资组合存款或其任何部分交付存在缺陷或违规行为的任何通知或与创建令被拒绝有关的任何责任。

使用 PowerShares QQQ 清算流程下达创建订单

通过PowerShares QQQ清算流程创建的投资组合存款必须通过已与分销商和受托人签订参与者协议的参与方交付（因为根据其条款，即 “PowerShares QQQ参与者协议”，可能会不时对其进行修改）。PowerShares QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC传送必要的交易指示，以使参与方的创建令生效。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，参与方同意转让必要的指数证券（或购买此类指数证券的合约），这些证券是

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预计将在第三个（第三个）NSCC 工作日之前通过 NSCC 以 “定期” 方式交付给受托人，现金部分（如果需要）以及受托人可能要求的其他信息。

在 PowerShares QQQ 清算流程之外下达创建订单

在PowerShares QQQ清算流程之外创建的投资组合存款必须通过DTC参与者交付，该参与者已与分销商和受托人签订了PowerShares QQQ参与者协议，并在命令中声明其未使用PowerShares QQQ清算流程，而是通过股票和现金的转让来创建。必要数量的指数证券必须不迟于传送日之后的下一个工作日美国东部时间上午11点之前通过DTC存入受托人的账户。受托人必须通过联邦储备银行电汇系统在发送日期后的下一个工作日不迟于美国东部时间下午 1:00 收到现金部分。如果受托人在传送日之后的下一个工作日没有及时收到必要的指数证券和现金成分（如果需要），则该命令将被取消。在向分销商发出书面通知后，可以在下一个工作日使用新设立的投资组合存款重新提交此类已取消的订单，以反映信托的当前资产净值。如此创建的PowerShares QQQ股票的交付将不迟于分销商视为已收到创建订单之日之后的第三（3）个工作日。

证券存管；仅限账面记账系统

DTC充当PowerShares QQQ股票的证券存管机构。作为DTC的提名人，Cede & Co. 注册为受托人账面上所有PowerShares QQQ股票的记录所有者。不会为PowerShares QQQ股票发行证书。

DTC向保荐人和受托人提供了以下建议：DTC是一家根据纽约州法律组建的有限目的信托公司，是联邦储备系统的成员，是《纽约统一商法》所指的 “清算公司”，也是根据经修订的1934年《证券交易法》第17A条的规定注册的 “清算机构”。DTC的成立是为了持有其参与者（“DTC参与者”）的证券，并通过DTC参与者账户的电子账面记账变更来促进DTC参与者之间对此类证券的证券交易的清算和结算，从而消除了证券证书的实际流动。DTC 参与者包括证券

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经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，其中一些（和/或其代表）拥有存托信托与清算公司，这是DTC和NSCC的母公司。直接或间接与DTC参与者保持托管关系的其他人（“间接参与者”）也可以访问DTC系统，例如银行、经纪人、交易商和信托公司。

在PowerShares QQQ股票的任何创建、转让或赎回的结算之日，DTC将在其账面记账登记和转账系统上将由此创建、转让或兑换的PowerShares QQQ股票数量记入相应的DTC参与者的账户。如果是通过PowerShares QQQ清算流程创建或赎回，则应由受托人向NSCC指定；如果是在PowerShares QQQ清算流程之外进行创建或赎回，则应由受托人和DTC参与者指定。PowerShares QQQ股票的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人。PowerShares QQQ股票实益权益的所有权（此类实益权益的所有者在本文中被称为 “受益所有人”）将显示在DTC保存的记录（与DTC参与者有关）和DTC参与者的记录（对于非DTC参与者的间接参与者和受益所有人）中，所有权的转让只能通过DTC持有的记录进行。受益所有人应从DTC参与者那里或通过DTC参与者收到与购买PowerShares QQQ股票有关的书面确认。某些司法管辖区的法律可能要求某些证券购买者以最终形式进行此类证券的实物交割。此类法律可能会损害某些投资者获得PowerShares QQQ股票实益权益的能力。

只要作为DTC的提名人Cede & Co. 是PowerShares QQQ股票的注册所有者，此处提及的PowerShares QQQ股票的注册或记录所有者即指Cede & Co.，而不是指PowerShares QQQ股票的受益所有者。PowerShares QQQ股票的受益所有人无权以其名义注册PowerShares QQQ股票，也不会收到或有权收到最终形式的实物证书，也不会被视为信托协议下的记录或注册持有人。因此，每位受益所有人必须依靠DTC、DTC参与者以及该受益所有人持有其权益的任何间接参与者的程序，行使信托协议规定的PowerShares QQQ股票持有人的任何权利。

受托人承认DTC或其被提名人为所有PowerShares QQQ股票的所有者，除非另有明确规定


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信托协议。根据受托人与DTC之间的协议（“存管协议”），DTC必须根据要求向受托人提供每位DTC参与者持有的PowerShares QQQ股票的清单，并向信托收取费用。受托人应向每位此类DTC参与者询问通过该DTC参与者直接或间接持有PowerShares QQQ股票的受益所有人人数。受托管理人应以该DTC参与者可能合理要求的形式、编号和地点向每位此类DTC参与者提供此类通知、声明或其他通信的副本，以便该DTC参与者可以直接或间接地将此类通知、声明或通信传送给该受益所有人。此外，受托管理人应代表信托向每位此类DTC参与者支付公平合理的金额，作为此类传送相关费用的报销，所有这些都要遵守适用的法律和监管要求。

PowerShares QQQ股票应分配给DTC或其提名人Cede & Co.在收到有关PowerShares QQQ股票的任何分配款后，DTC或Cede & Co. 必须立即向DTC参与者的账户存入与其各自在PowerShares QQQ股票中的实益权益成比例的款项，如DTC或其被提名人的记录所示。DTC参与者向通过此类DTC参与者持有的PowerShares QQQ股票的间接参与者和受益所有人的付款将受常规指示和惯例的约束，就像现在以不记名形式为客户账户持有的证券或以 “街道名称” 注册的证券一样，并将由此类DTC参与者负责。受托人和保荐人对与受益所有人有关的记录或通知的任何方面，或因PowerShares QQQ股份的实益所有权权益而支付的款项，或维护、监督或审查与此类实益所有权权益有关的任何记录，或DTC与DTC参与者之间关系的任何其他方面或此类DTC参与者与间接参与者和受益所有人之间的关系，都不承担任何责任或义务通过这样的 DTC参与者。

DTC可以随时决定停止为PowerShares QQQ股票提供服务，通知受托人和保荐人，并根据适用法律履行其在这方面的责任。在这种情况下，受托人和发起人应采取行动，要么为DTC寻找替代者，以可比的成本履行其职能，要么在没有替代者时终止信托（见 “信托终止管理”）。


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赎回 POWERSHARES QQQ 股票

PowerShares QQQ 股票只能以创作单位赎回。创作单位只能以实物形式兑换，除了 “PowerShares QQQ Trust 的 SummaryHighlightStermination of PowerShares QQQ Trust” 中所述，否则不可兑换现金。

赎回 PowerShares QQQ 股票的程序

赎回创作单位的申请可在任何工作日通过PowerShares QQQ清算流程向受托人提出，地址为纽约布鲁克林12楼汉森广场2号12楼，或受托人可能指定的其他办公室。赎回创作单位的申请也可以在PowerShares QQQ清算流程之外直接向受托人提出。不得向分销商提出兑换申请。对于通过PowerShares QQQ清算流程进行的赎回，交易费用将从交付给赎回者的金额中扣除，或添加到赎回人欠受托人的金额中（如适用）。如果在PowerShares QQQ清算流程之外直接向受托人进行赎回，则将收取一笔总费用，该费用等于交易费用加上不超过创建单位适用的交易费三（3）倍的额外金额（部分原因是与在PowerShares QQQ清算流程之外交割相关的费用增加），该金额将从交付给赎回者的金额中扣除或添加到所欠金额中由赎回人代表信托向受托人发送给受托人（如适用）（见 “摘要”）。在所有情况下，PowerShares QQQ股票的投标将通过DTC和相关DTC参与者的账面记录记录在DTC或相关DTC参与者的账面记录系统中记录的受益所有人进行（或向受托人付款，视情况而定）（见 “The TrustBook-entry-entry-仅限系统”）。

对于通过PowerShares QQQ进行的赎回，受托人将通过DTC和相关的DTC参与者向赎回的受益所有人和相关的DTC参与者转让证券投资组合，PowerShares QQQ股票的构成和权重通常与受托人视为收到赎回申请之日生效的证券部分相同，如下文所述清算流程或在 PowerShares QQQ 清算流程之外或 (2) 当日已发出信托终止的通知。受托人还通过相关的DTC参与者向赎回的受益所有人转账 “现金赎回付款”，该款在任何给定工作日的金额与现金部分的金额相同，等于以下金额的比例金额：截至赎回之日的所有证券的股息，扣除该期间的应计费用和负债

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先前扣除的（包括但不限于（x）以前未扣除的对信托的税款或其他政府费用（如果有），以及（y）受托人的应计费用和信托的其他费用（包括法律和审计费用）以及以前未扣除的其他费用（见 “信托费用”）），加上或减去平衡金额。赎回的受益所有人必须向受托人交付该受益所有人支付给信托的金额超过现金赎回款金额（“超额现金金额”）的任何金额。对于在PowerShares QQQ清算流程之外的赎回，受托人代表信托将在赎回申请被视为收到之日后的第三（3）个工作日之前将现金赎回金额（如果需要）和证券转移给赎回的受益所有人。如果赎回人应向受托人支付现金赎回金额，则赎回的受益所有人（通过DTC和相关的DTC参与者）必须在第三（第三个）NSCC工作日之前支付该现金金额，用于通过PowerShares QQQ清算流程进行的赎回，或第一个（第一个）工作日，用于在PowerShares QQQ清算流程之外的赎回，在兑换申请被视为已收到之日之后。受托人将取消赎回时交付的所有PowerShares QQQ股票。

如果受托管理人认定指数证券或指数证券在赎回Creation Unit规模合计中的PowerShares QQQ股票时可能不可用或数量不足以供信托交割，则受托人应有权根据受托人视为收到赎回之日的评估时该指数证券或指数证券的市值，自行决定将此类指数证券或指数证券的现金等价价值包括在内代替现金兑换金额的计算向赎回者交付此类指数证券或指数证券。

在赎回PowerShares QQQ股票方面，如果赎回投资者要求以现金而不是实物赎回一只或多只证券，则受托人有权根据受托人视为收到赎回令之日的评估时根据该指数证券或指数证券的市值，自行决定将该指数证券或指数证券的现金等值包括在内代替交付此类指数证券或指数的现金兑换金额给赎回者的证券。在这种情况下，该投资者将向受托人支付标准交易费，外加不超过适用于创作单位的交易费三（3）倍的额外金额（见 “摘要”）。


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受托人可根据赎回投资者的要求，自行决定全部或部分赎回Creation Units，向该赎回者提供与指数证券完全不同但资产净值与当时的投资组合存款没有区别的证券投资组合。只有在确定这种构成是适当的，以保持投资组合与指数组成和权重的相关性时，才有可能进行这样的赎回。

受托人可以出售证券以获得足够的现金收益，以交付给赎回的受益所有人。如果受托人收到的现金收益超过要求向赎回的受益所有人提供的金额，则此类现金金额应由受托人持有，并应根据适用于权重不当的指导方针（定义见下文）使用。

如果信托以股息和其他证券分配的形式获得的收入不足以向PowerShares QQQ股票的赎回者分配现金赎回金额，则受托人可以从自有资金中预付赎回PowerShares QQQ股票所需的任何款项；否则，受托人可以出售足以实现此类赎回的证券。受托人可以偿还此类预付款的金额，加上美联储委员会要求的与此类预付款有关的任何金额，以及按等于当时的隔夜联邦基金利率的百分比利率计算的利息，方法是从 (1) 信托收到此类款项或其他收入时的股息支付或其他收入中扣除此类金额，(2) 受托人从受托人持有的现金中获得的金额或获得的收益信托的利益，以及（3）证券的出售。尽管有上述规定，但如果任何预付款的未偿还时间超过四十五（45）个工作日，则受托人通常应出售证券以偿还此类预付款及其任何应计利息。此类预付款将通过留置权和信托资产的担保权益来担保，以受托人为受托人。

在纽约证券交易所关闭的任何期间，受托人可以自行决定并将在保荐人的指示下，暂停赎回权或将资产净值的支付日期推迟至受托人视为收到赎回申请之日起超过五 (5) 个工作日 (1)；(2) 在因处置或评估纽约证券交易所而出现紧急情况的任何时期证券在合理上不切实际；或 (3) 在委员会通过命令允许的其他期限内保护受益所有人。对于任何此类暂停或延期可能造成的任何损失或损害，发起人和受托人均不对任何人或以任何方式承担责任。


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要有资格向受托人下达按创建单位规模合计赎回PowerShares QQQ股票的订单，实体或个人必须是 (1) 通过PowerShares QQQ清算流程进行赎回的参与方，或 (2) 在PowerShares QQQ清算流程之外的赎回方面，实体或个人必须是 (2) DTC参与者，并且无论哪种情况，都必须与分销商和受托人签订了PowerShares QQQ参与者协议。

所有兑换 PowerShares QQQ 股票的订单必须以 50,000 股（创建单位规模）的倍数下单。根据PowerShares QQQ参与者协议中规定的程序，必须通过电话或受托人可以接受的其他传输方式将命令传送给受托人，以便受托人不迟于传送日的截止时间接收。严重的经济或市场变化或中断，或者电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。

赎回PowerShares QQQ股份创建单位规模合计的订单应按参与方或DTC参与者要求的表格向参与方或DTC参与者下达（如适用）。投资者应注意，他们的特定经纪人可能尚未执行PowerShares QQQ参与者协议，因此，赎回PowerShares QQQ股票创建单位规模合计的订单可能必须由投资者的经纪人通过参与方或已签署PowerShares QQQ参与者协议的DTC参与者下达。在任何给定时间，可能只有有限数量的经纪交易商签署了PowerShares QQQ参与者协议。下达赎回PowerShares QQQ股票订单的人应留出足够的时间允许 (1) 参与方或DTC参与者向受托人正确提交订单，以及 (2) 受托人及时收到待赎回的PowerShares QQQ股票和现金赎回金额（如果有），如下所述。在PowerShares QQQ清算流程之外生效的赎回订单可能需要DTC参与者在传送日比使用PowerShares QQQ清算流程下达的订单更早地传送。那些在PowerShares QQQ清算流程之外下订单的人应联系进行PowerShares QQQ股票和现金赎回金额转让的经纪商或存款机构的运营部门，确定适用于DTC和联邦储备银行电汇系统的截止日期。这些截止日期因机构而异。获悉在PowerShares QQQ清算流程之外进行赎回的订单的参与者必须及时通过DTC转让PowerShares QQQ股票，并通过联邦储备银行电汇系统及时转移现金赎回金额（请参阅 “在PowerShares QQQ清算流程之外下达赎回订单”）。有关现金赎回金额、已发行的 PowerShares QQQ 股票数量以及


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交易费用可通过免费电话向受托人索取：(888) 627-3837。

使用 PowerShares QQQ 清算流程下达赎回订单

使用PowerShares QQQ清算流程的赎回令被视为受托人在传送日收到赎回令，前提是 (i) 受托人不迟于该传送日的收盘时间收到该命令，以及 (ii) PowerShares QQQ参与者协议中规定的所有其他程序均得到正确遵守。使用PowerShares QQQ清算流程以适当形式下达但受托人在收盘时间之后收到的赎回订单将被视为在发送日期之后的下一个工作日收到。PowerShares QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC传送必要的交易指示，以使参与方的赎回令生效。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，受托人将在该赎回申请被视为收到之日后的第三（3）个NSCC工作日之前转让必要的证券（或购买此类证券的合同，预计将通过NSCC以 “定期” 方式交付）以及现金赎回金额（如果有）。如果受益所有人欠受托人的现金赎回金额，则该金额必须在赎回申请被视为已收到之日后的第三（3）个NSCC工作日之前交付。

在 PowerShares QQQ 清算流程之外下达赎回订单

希望在PowerShares QQQ清算流程之外下单赎回PowerShares QQQ股票的DTC参与者不必是参与方，但此类订单必须说明DTC参与者没有使用PowerShares QQQ清算流程，而PowerShares QQQ股票的赎回将通过直接通过DTC转让PowerShares QQQ股票来实现。在 PowerShares QQQ 清算流程之外赎回 PowerShares QQQ 股票的订单，前提是 (i) 受托人不迟于该传送日的收盘时间收到该订单，(ii) 该命令之前或附有该命令中规定的必要数量的 PowerShares QQQ 股份，则该订单必须不迟于收盘日通过DTC向受托人交割该送交日纳斯达克股票市场常规交易时段的时间以及 (iii) 所有其他设定的程序正确遵守 PowerShares QQQ 参与者协议中的规定。受益所有人所欠的现金兑换金额（如果有）必须不迟于以下时间交付

46


美国东部时间下午 1:00（发送日期之后的工作日）。

受托人将在受托人视为收到此类赎回令的传送日之后的第三（3）个工作日之前，启动程序，将必要的证券和现金赎回金额转移给赎回的受益所有人（如果受托人应向受益所有人支付该金额）。

投资组合

由于信托的目标是提供通常与该指数的价格和收益表现相对应的投资业绩，因此在大多数情况下，该投资组合将包括所有指数证券。预计现金或现金物品通常不会占信托净资产的很大一部分。尽管信托基金可能在任何时候都无法拥有某些指数证券，但信托将对指数证券进行大量投资，保荐人认为，这种投资应使该指数的投资表现与PowerShares QQQ股票所有权的投资表现密切对应。

对投资组合的调整

该指数是一个修改后的市值加权指数，由纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场板块上市的100只最大的非金融证券组成（见 “该指数”）。在任何时候，该指数的价值等于每只成分指数证券当时的指数股票权重总值乘以每只此类证券在纳斯达克股票市场各自的官方收盘价，再除以除数，得出报告的指数价值。除数的目的是将此类总值（否则以万亿计）缩放到较低的数量级，这对于指数报告来说更可取。(4)

(4) 例如，2013年12月31日，每只指数证券当时的指数股票权重总值乘以它们在纳斯达克股票市场上各自的最后销售价格为4,039,742,064,064,826.64美元，2013年12月31日的除数为1,124,651,046.11美元，指数开盘时的基值经调整后为125，报告的指数价值 2013 年 12 月 31 日为 3592。

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纳斯达克OMX可能会定期（通常每季度几次）确定由于二次发行、回购、转换或其他公司行动，一种或多种指数证券的已发行股票总额发生了变化。在这种情况下，根据纳斯达克OMX调整该指数的政策和程序，指数股票权重将按此类指数证券已发行股票总额变动的相同百分比进行调整。此外，由于并购、破产或其他市场状况，或者如果发行人未能达到继续纳入该指数的标准或选择在其他市场上市，则纳斯达克OMX可能会替换该指数中的一种或多种成分证券。例如，在 2004、2005、2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013 日历年中，由于公司行动，这些年分别进行了2、2、7、8、4、3、0、4、4和8次公司变更（例如、兼并和收购、破产）以及分别在年底做出的8、12、3、5、11、7、7、5、10和5项其他公司变动，这些变更与纳斯达克OMX确定来年构成该指数的证券的年度评估程序有关（见 “指数初始资格标准” 和 “持续资格标准”）。截至年底，2004年、2005年、2006年、2007年、2008年、2008年、2009年、2010年、2011年、2012年和2013年被该指数取代的证券的市值与构成该指数的证券总市值的比率分别为3.0％、6.6％、3.8％、5.0％、2.45％、2.06％、1.47％、3.68％、2.66％和6.24％。

指数股票权重基于每只指数证券的已发行股票总额，在某些情况下，还需要进行再平衡（见 “指数的指数再平衡”）。通常，每当指数股票权重发生变化或指数中包含的成分证券发生变化时，纳斯达克OMX都会调整除数，以确保该指数的价值不会出现任何此类变化可能导致的不连续性。

由于信托的投资目标是提供通常与指数的价格和收益表现、组成和权重变化以及指数的相关除数变化相对应的投资业绩，因此受托人需要对信托中持有的证券进行相应的调整，如下所述。

该信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人在非全权委托的基础上不时调整投资组合的构成，以适应指数证券的组成和/或权重的变化。受托人汇总其中的某些调整，并至少每月对信托的投资组合进行符合要求的更改；但是，如果指数发生重大变化，则更频繁地进行调整。具体而言，受托人需要调整构成


48


当任何指数证券的身份发生变化时，该投资组合的任何时候（即，取代一种证券来取代另一种证券），该调整将在该指数证券的身份变更计划在市场收盘时生效之日之前或之后的三（3）个工作日内进行。尽管信托基金的投资目标是提供与指数表现相似的投资业绩，但如果信托基金在调整投资组合时产生的交易成本超过预期的权重失重，则无法复制该指数的股票构成并不总是有效的。因此，为了进一步实现信托的投资目标，通常允许在下述指导方针范围内进行轻微的权重误重。如果任何证券的权重与该证券在指数中的权重相差超过指定百分比（“失权金额”）的百分之百五十（150％）（“失权金额”），受托人必须随时调整投资组合的构成（“权重不足”）。失权金额因信托资产净值而异，如下表所示：

信托资产净值

 权重不当
金额

低于 2500 万美元

0.25

%
$25,000,000 – $99,999,999

0.20

%
$100,000,000 – $499,999,999

0.10

%
$500,000,000 – $999,999,999

0.05

%
100 亿美元及以上

0.02

%

受托人在每个工作日检查投资组合中的每只证券，根据前一个工作日收盘时的价格，将投资组合中每种此类证券的权重与指数中相应指数证券的权重进行比较（“权重分析”）。如果任何证券的权重失重超过适用失权金额的百分之百五十（150％），则受托人应根据发生失权当天市场收盘时的价格，计算对投资组合的调整，以便将此类证券的权重误计入失权金额之内。此外，受托人应每月对投资组合中的每只证券进行加权分析，如果存在超过适用失权金额的百分之百（100％）的权重，受托人应根据错误加权当天市场收盘时的价格，计算对投资组合的调整，以便将此类证券的权重误计在适用的错权金额之内发生权重。如果由于本文所述的权重失衡而对投资组合进行任何调整，则此类调整所必需的证券购买或出售应在确定此类权重不当之日起的三（3）个工作日内进行。在

49


除了上述调整外，受托管理人保留定期对证券进行额外调整的权利，这些调整可能在适用的失权金额之内被误加的金额，以减少投资组合的总体失权情况。

上述关于权重失误的指导方针也应适用于任何指数证券，即 (1) 可能无法交割或可供交割的数量不足，或 (2) 由于限制禁止创作者参与涉及此类指数证券的交易而无法交付给受托人。在收到涉及此类指数证券的创立单位的命令后，受托人应确定用现金代替此类指数证券是否会导致信托投资组合对此类指数证券的权重失衡。如果出现权重失误，受托人应在下一个工作日开市时购买所需数量的该指数证券的股票。如果没有导致权重失误，并且受托人持有的现金不会超过下述允许金额，则受托人可以持有此类现金，或者如果会导致超额，则根据本文所述的程序对投资组合进行必要的调整。

根据信托协议和契约的条款，受托人可以自费雇用一名或多名代理人来进行本招股说明书中描述的投资组合调整。这些代理人可能包括但不要求包括赞助商。根据该授权，受托人与发起人签订了日期为2012年11月16日的代理协议（“代理协议”）。根据信托协议的条款和代理协议的条款，保荐人将代表信托和受托人履行以下职能：调整投资组合的构成，必要时计算和调整投资组合中每种证券的权重，在确定此类证券将从指数中删除后处置或交换证券，并将证券交易直接交给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括的关联公司赞助商。受托人将从自己的资产中向发起人支付这些服务的费用。

根据这些指导方针，保荐人应计算所需的调整，并应买入和卖出相应的证券。由于根据这些要求购买和出售证券，或者创建单位的设立，信托可能会因此类交易而持有一定数量的剩余现金（由于出售和购买证券或代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配的资本收益之间的时间差异而暂时持有的现金除外），该金额不得超过连续五（5）个工作日的5个工作日/10％（占证券总价值的0.5％）。如果受托人已进行所有必要的调整，并且剩下的现金超过总价值的1％（0.5％）的十分之五


50


在证券中，受托人应使用此类现金购买与其在指数中的相对权重相比在投资组合中权重不足的其他指数证券，尽管此类指数证券的权重失衡不得超过适用的失权金额。

除了不时调整投资组合以适应指数证券的组成或权重的变化外，保荐人通常还必须出售证券，以获得足够的现金收益来支付信托费用和开支，只要预计的每日应计年化费用和支出超过预计年化股息和其他信托收入的百分之一（0.01％），则保荐人通常还必须出售证券，以获得足够的现金收益来支付信托费用和开支信托基金的。每当超过0.01％的门槛时，保荐人将不迟于下次因权重不当而需要对投资组合进行调整时出售足够的证券来弥补超额部分，除非受托人保荐人自行决定，由于信托当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用，或者因为保荐人以其他方式确定此类出售没有必要或不可取。出售时，保荐人应首先出售与其在指数中的相对权重相比在投资组合中加权过高的证券。

所有投资组合调整均应由根据上述规格以及信托协议和代理协议的规定进行，并且应是非自由裁量的。所有投资组合调整都将按本文所述进行，除非此类调整会导致信托丧失《守则》M分章规定的 “受监管投资公司” 地位。此外，如果有必要确保信托继续获得受监管投资公司的资格，则保荐人必须随时调整投资组合的构成。此处提供的调整旨在尽可能使投资组合的构成和权重与指数证券的构成和权重保持一致。此类调整基于纳斯达克OMX目前确定的指数。如果纳斯达克OMX改变了确定指数的方法，从而影响了本文规定的调整，则受托人和保荐人有权在未经DTC或受益所有人同意的情况下修改信托协议，使此处和信托协议中提供的调整与此类变更保持一致，从而维持追踪指数的目标。

受托人依赖纳斯达克OMX公开提供的有关指数证券组成和权重的信息。如果受托人无法获取或处理此类信息，或者NSCC无法在任何工作日从受托人那里收到此类信息，则受托人应使用最近有效投资组合存款的指数证券的构成和权重来进行本文所述的所有调整和决定（包括不包括


51


限制，确定投资组合存款中的证券部分），直到 (a) 有关指数证券的最新信息可用或 (b) 连续三 (3) 个工作日过去以较早者为准。如果没有此类最新信息，并且已经过去了连续三（3）个工作日，则在获得有关指数证券的最新信息之前，应使用证券（而不是指数证券）的构成和权重来进行本文的所有调整和决定（包括但不限于确定投资组合存款中的证券部分）。

如果信托终止，受托人应使用截至信托终止通知之日信托中持有的证券的构成和权重来确定投资组合存款中证券部分的所有赎回或其他必要用途。

由于涉及一种或多种指数证券的合并或收购，纳斯达克OMX可能会不时调整该指数的构成。在这种情况下，信托作为此类合并或收购活动的标的发行人的证券的股东，可能会收到发行人的潜在收购者的各种要约。在确定发行人的证券将从指数中删除之前，受托人不得接受任何此类报价。在确定该证券将从指数中删除后，如果市场价格无法提供更具吸引力的替代方案，信托基金可以获得向在此之前尚未投标股票的发行人的股东提供的任何对价。此类交易中收到的任何现金都将根据上述标准再投资于指数证券。作为对价的一部分收到的任何不是指数证券的证券都将在切实可行的情况下尽快出售，此类出售的现金收益将根据上述标准进行再投资。

由于上述调整而产生的证券的买入和出售将按上述规格规定的股票金额进行，无论是整手还是碎股。但是，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所要求的数量。出于这个原因和其他原因，投资组合与指数证券之间的比例关系可能永远无法实现精确的重复，但仍将是信托在所有证券收购和处置方面的目标。

该信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。管理基金的传统投资管理方法通常涉及根据经济、财务和市场分析频繁更改证券组合。但是，信托持有的投资组合并未得到积极管理。相反，与投资组合相关的唯一购买和销售将是必要的购买和销售


52


考虑到上述调整，创建一个旨在尽可能复制该指数的投资组合。由于没有人试图从传统意义上管理信托，因此除非发行人被从指数中删除，否则发行人的不利财务状况不会成为从投资组合中出售其证券的依据。

除非在某些情况下提前终止，否则信托将在固定的强制终止日期进行清算。此外，PowerShares QQQ股份在创作单位规模汇总中的受益所有人有权以实物赎回。

对投资组合存款的调整

在每个工作日（每个这样的日子都是 “调整日”），投资组合存款中每只指数证券的股票数量和/或身份将根据以下程序进行调整。通常，从每个调整日美国东部时间下午 4:00 收盘时，受托人计算信托的资产净值（见 “估值”）。资产净值除以所有已发行PowerShares QQQ股票的数量乘以一个创建单位汇总的50,000股，得出资产净值。然后，受托人计算下一个工作日（“申请日”）投资组合存款中该指数每种成分证券的股票数量（不四舍五入），这样（1）在调整日要包含在投资组合存款中的证券在市场收盘时的市值，以及在调整日申请创建或赎回的有效收益扣除支出金额，等于资产净值和（2) 投资组合存款镜像中每种证券的身份和权重成比例指数中证券的身份和权重，每种证券在申请日生效。对于每种证券，通过这种计算得出的数字将四舍五入到最接近的整数，其中0.50的分数向上舍入。如此计算的证券的身份和数量构成投资组合存款中自申请日起生效的证券部分，此后直至下一个下一个调整日，以及受托人申请在申请日及之后直到下一个调整日按创建单位规模总计赎回PowerShares QQQ股票时通常要交付的证券（见 “赎回PowerShares QQQ股票”）。除了上述调整外，如果任何指数证券出现股票分割、股票分红或反向分割，则应通过应用股票拆分、股票分红或反向股票拆分倍数来调整投资组合存款，以考虑此类股票拆分、股票分红或反向拆分（例如，如果指数证券进行二比一的股票分割，则将该指数证券的股票数量增加一倍

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规定的投资组合存款），在每种情况下，均四舍五入到最接近的整数，其中0.50的分数向上舍入。

在申请日以及被视为已收到PowerShares QQQ股票的创建或赎回申请的每一天，受托人计算截至申请日市场收盘时有效的投资组合存款证券部分的市值，并在该金额中加上申请在申请日创建或赎回的扣除支出金额的收益金额（此类市值和扣除支出金额的收益在本文中统称为 “投资组合” 存款金额”）。然后，受托人根据申请日的收盘价计算资产净值。如此计算的资产净值与投资组合存款金额之间的差异是 “平衡金额”。平衡金额的作用是补偿申请日收盘时投资组合存款金额与资产净值之间的任何差异，例如，（1）投资组合存款中证券的市值与申请日证券的市值存在差异，以及（2）投资组合存款的适当构成存在任何差异。

在任何调整日，如果 (a) 任何指数证券的身份和/或股票权重没有计划发生变化，这将导致除数在该工作日收盘后进行调整(5)，而且 (b) 在相应的申请日尚未宣布任何指数证券的股票分割、股票分红或反向股票分割生效，受托人可以放弃对投资组合存款的证券部分进行任何调整，而使用指数证券的构成和权重作为该调整日之后的申请日的最新有效投资组合存款。此外，受托人可以计算对投资组合存款中指数证券的股票数量和/或身份的调整，唯一的不同是这种计算将采用两（2）个工作日，而不是申请日之前的一（1）个工作日。

扣除支出金额的收益和申请日营业结束时有效的余额金额统称为现金部分（关于PowerShares QQQ股票的创建）或现金赎回金额（关于赎回PowerShares QQQ股票）。如果由此产生的现金部分为正值，则PowerShares QQQ股票的创建者将有义务向受托人支付与创建PowerShares QQQ股票的订单相关的现金；如果产生的现金部分为负值，则受托人应代表信托向PowerShares QQQ股票的创建者支付此类现金。同样，如果由此产生的现金赎回金额为正值，则受托人应代表信托将此类现金转移给赎回者，用于兑换 PowerShares QQQ 的订单


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股票；如果由此产生的现金赎回金额为负值，则该现金应由PowerShares QQQ股票的赎回者代表信托支付给受托人。

(5) 此类增长受上文 “HighlightsAverage年度总回报” 中讨论的10个基点限制的约束。赎回PowerShares QQQ股票或在PowerShares QQQ清算流程之外创建或赎回PowerShares QQQ股票而收取的额外金额超出了本文在 “HighlightSaverage年度总回报” 标题下讨论的范围。

如果受托人由于受托人确定此类指数证券可能不可用或可供交割的数量不足而将一只或多只指数证券的现金等价价值纳入投资组合存款，则如此组成的投资组合存款应决定与创立单位规模合计中的PowerShares QQQ股票以及所有人赎回PowerShares QQQ股票合计相关的指数证券本文所述目的，直到例如随后调整投资组合存款的证券部分。受托人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将由信托承担，并将影响所有PowerShares QQQ股票的价值。

关于PowerShares QQQ股票的创建或赎回，如果监管或其他限制投资者投资或参与一种或多种指数证券的交易，则受托人有权在计算现金成分（或现金赎回金额，视情况而定）时将此类指数证券的现金等值计入投资组合存款，以代替将此类指数证券纳入投资组合存款特定受影响者的投资组合存款的证券部分投资者。受托管理人应根据有关允许权重失衡和允许的现金金额的指导方针使用此类现金等价物付款，这些指导方针可能要求受托人购买该投资者无法购买的适当数量的指数证券。在任何此类情况下，该投资者均应向受托人支付标准交易费，外加不超过适用于创作单位的交易费三（3）倍的额外金额。

受托人可根据赎回投资者的要求，自行决定全部或部分赎回Creation Units，向该赎回者提供与指数证券完全不同但资产净值与当时的投资组合存款没有区别的证券投资组合。只有在必须的情况下，才有可能进行这样的兑换


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确定这种构成是适当的，以便将信托投资组合与指数修改后的市值加权构成保持相关性，例如，在替换其中一只指数证券方面（例如，由于合并、收购或破产）。

该索引

保荐人之所以选择 NASDAQ-100 Index® 作为选择信托持有的证券的基础，是因为保荐人认为，该指数构成了纳斯达克上市的最大证券中广泛多元化的板块。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛认可。具体而言，该指数由纳斯达克OMX纳斯达克全球精选或纳斯达克OMX纳斯达克全球市场板块上市的100只最大的非金融证券组成。在管理该指数时，纳斯达克OMX将酌情行使合理的自由裁量权。

发起人已获得使用该指数作为确定信托组成基础的许可，并允许其使用与信托相关的纳斯达克OMX的某些服务商标和商标（见 “许可协议”）。纳斯达克OMX不负责也不得参与PowerShares QQQ股票的创建或出售，也不参与确定买入或出售指数证券或证券的时间、价格或数量和比例。此外，纳斯达克OMX在不考虑信托的情况下确定、组成和计算该指数。

该指数于1985年1月首次发布，包括各主要行业集团的公司。该指数不包含金融公司，包括注册投资公司。截至2013年12月31日，该指数涵盖的主要行业群体（根据各自在指数中的市值上市）如下：科技（56.70％）、消费服务（22.07％）、医疗保健（13.18％）、工业（3.78％）、消费品（2.66％）、电信（1.31％）和基础材料（0.29％）。这些行业组以富时指数维护的行业分类基准（ICB）为基础。截至2013年12月31日，该指数中最大的五家公司的身份和资本权重如下：苹果公司（12.50％）、微软公司（7.73％）、谷歌公司（7.68％）、亚马逊公司（4.52％）和英特尔公司（3.19％）。有关该指数市值的最新信息可从纳斯达克OMX以及众多市场信息服务机构获得。

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下表显示了该指数在1985年至2013年期间的实际表现。在此期间，股票价格大幅波动。不应将显示的业绩视为该指数未来可能产生的收入收益或资本收益或亏损的代表，也不应将业绩视为信托业绩的代表。

年

 日历年-
终止指数值*
（1月31日，
1985 = 125.00) 		积分变更
在索引中为
日历年* 		年份变化百分比
在索引中* 		日历年-
终止分红
收益**

1985

***

132.29

7.29

5.83

%

不适用

1986

141.41

9.12

6.89

%

0.33

%

1987

156.25

14.84

10.49

%

0.41

%

1988

177.41

21.16

13.54

%

0.47

%

1989

223.84

46.43

26.17

%

0.91

%

1990

200.53

–23.31

–10.41

%

1.07

%

1991

330.86

130.33

64.99

%

0.53

%

1992

360.19

29.33

8.86

%

0.55

%

1993

398.28

38.09

10.57

%

0.52

%

1994

404.27

5.99

1.50

%

0.46

%

1995

576.23

171.96

42.54

%

0.26

%

1996

821.36

245.13

42.54

%

0.11

%

1997

990.80

169.44

20.63

%

0.13

%

1998

1836.01

845.21

85.31

%

0.07

%

1999

3707.83

1871.81

101.95

%

0.03

%

2000

2341.70

–1366.13

–36.84

%

0.06

%

2001

1577.05

–764.65

–32.65

%

0.06

%

2002

984.36

–592.69

–37.58

%

0.12

%

2003

1467.92

483.56

49.12

%

0.21

%

2004

1621.12

153.20

10.44

%

1.13

%

2005

1645.20

24.08

1.49

%

0.52

%

2006

1756.90

111.70

6.79

%

0.51

%

2007

2084.93

328.03

18.67

%

0.44

%

2008

1211.65

–873.28

–41.89

%

0.93

%

2009

1860.31

648.66

53.54

%

0.65

%

2010

2217.86

357.55

19.22

%

0.81

%

2011

2277.83

59.97

2.70

%

1.04

%

2012

2660.93

383.10

16.82

%

1.48

%

2013

3592.00

931.07

34.99

%

1.25

%

* 来源：纳斯达克OMX。显示的年终指数值并不反映股息的再投资。

** 来源：纳斯达克OMX。股息收益率是通过将年底指数中的成分证券清单除以该年度的总现金股息价值除以年底的指数总市值来获得的。股息价值包括当年支付的特别现金分红。1985 年至 1997 年的股息收益率是基于

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根据证券的市值（使用已发行股票），而从1998年到目前的收益率则使用证券的修改后的市值。

*** 1985 年的数据是从 1985 年 1 月 31 日到 1985 年 12 月 31 日的 11 个月期间。

初始资格标准*

要获得首次纳入该指数的资格，证券必须在纳斯达克股票市场上市，并符合以下标准：

• 该证券在美国的上市必须仅在纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场上市（除非该证券在2004年1月1日之前在另一个美国市场双重上市，并且一直保持这种上市）；

• 证券必须是非金融公司的证券；

• 证券不得由目前处于破产程序的发行人发行；

• 该证券的平均每日交易量必须至少为20万股；

• 如果证券的发行人是根据美国以外司法管辖区的法律组织的，则此类证券必须在美国认可的期权市场上上市期权，或者有资格在美国认可的期权市场上进行上市期权交易；

• 每个发行人只允许持有一只证券；

• 证券发行人可能尚未签订可能导致该证券不再符合指数资格的最终协议或其他安排；

• 证券发行人可能没有附有目前已撤回的审计意见的年度财务报表；以及

• 证券必须在纳斯达克、纽约证券交易所或纽约证券交易所市场有 “经验丰富”（通常，如果一家公司在市场上上市至少整整三个月（不包括首次上市的第一个月），则被视为经验丰富）。

持续资格标准*

要获得继续纳入该指数的资格，必须符合以下标准：

• 该证券在美国的上市必须仅在纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场上市（除非该证券在2004年1月1日之前在另一个美国市场双重上市，并且一直保持这种上市）；

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• 证券必须是非金融公司的证券；

• 证券不得由目前处于破产程序的发行人发行；

• 该证券的平均每日交易量必须至少为200,000股（在排名审查过程中每年衡量）；

• 如果证券的发行人是根据美国以外司法管辖区的法律组织的，则此类证券必须在美国认可的期权市场上市期权，或者有资格在美国认可的期权市场进行上市期权交易（在排名审查过程中每年进行衡量）；

• 证券的调整后市值必须等于或超过该指数每个月末调整后总市值的0.10％。如果一家公司连续两个月底不符合该标准，则将在下个月的第三个星期五收盘后将其从指数中删除；以及

• 证券发行人可能没有包含目前已撤回的审计意见的年度财务报表。

纳斯达克OMX可能会不时修改这些指数资格标准，而不考虑信托基金。

排名回顾

除非在可能导致中期评估的特殊情况下，否则每年对指数组成进行如下审查（此类评估在本文中称为 “排名审查”）。在纳斯达克股票市场上市的符合适用资格标准（上文）的证券按市值进行排名。已经进入该指数并进入前100名合格证券（基于市值）的符合指数资格的证券将保留在该指数中。排名为101至125的证券也将被保留，前提是该证券在上一次排名评估中被列入前100名合格证券，或者在上一次排名评估之后被添加到指数中。不符合这些标准的证券将被替换。选择的替代证券是那些目前不在指数中且市值最大的符合指数资格的证券。排名中使用的数据包括10月底的市场数据，并根据截至11月底通过EDGAR在美国证券交易委员会公开提交的文件中提交的已发行股票总额进行了更新。通常，年度增删名单将在12月初的新闻稿中公布。替换将在12月的第三个星期五收盘后生效。而且，如果在任何时候

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根据持续资格标准（上文），纳斯达克OMX确定指数证券没有资格继续被纳入该指数，该证券将被目前不在指数中且符合上述初始指数资格标准的最大市值证券所取代。

除了排名评估外，纳斯达克OMX每天还对指数中的证券进行监测，以了解二次发行、股票回购、转换或其他公司行为引起的已发行股票总额的变化。纳斯达克OMX针对此类变化采用了以下权重调整程序。股票分割、股票分红或分拆引起的变动通常在该公司行动生效日期的前一天晚上对指数作出。如果其他公司行动引起的已发行股份总额的变化大于或等于10％，则将在切实可行的情况下尽快进行变更，通常是在采取行动后的十（10）天内。否则，如果已发行股票总额的变化小于10％，则所有此类变动将在每年的3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后按季度一次性生效。无论如何，此类指数证券的指数股票权重将按此类指数证券已发行股票总额变动的相同百分比进行调整。

* 就指数资格标准而言，如果该证券是代表非美国发行人证券的存托凭证，则提及 “发行人” 是指标的证券的发行人。

指数的计算

该指数是一个修改后的市值加权指数，由纳斯达克股票市场纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场板块上市的100只最大的非金融证券组成。该指数的价值等于每只成分指数证券的指数股票权重总值乘以每只此类证券在纳斯达克股票市场各自的官方收盘价，再除以除数。除数的目的是将此类总值（否则以万亿计）缩放到较低的数量级，这对于指数报告来说更可取。通常，每当指数股票权重发生变化或指数中包含的成分证券发生变化时，纳斯达克OMX都会调整除数，以确保该指数的价值不会出现任何此类变化可能导致的不连续性。因此，每只指数证券对指数价值的影响与其在指数中的权重值成正比。上述指数股票权重基于每只指数证券的已发行股票总额，在某些情况下，还需要进行再平衡（见 “指数的指数再平衡”）。信托的百分比

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投资于每只指数证券的资产旨在近似每只指数证券在指数中所占的百分比。

指数的再平衡

该指数于1998年12月18日收盘后生效，采用 “修改后的市值加权” 方法计算，该方法是等权重和传统资本加权的混合体。预计这种方法将：（1）总体上保留资本加权的经济属性；（2）促进投资组合权重分散（从而限制少数大型股票对指数的主导地位）；（3）通过保持公司的资本排名来减少指数表现的扭曲；（4）减少必要的权重平衡对最小的指数证券的市场影响。

根据所采用的方法，与纳斯达克OMX的季度预定权重调整程序相吻合，指数证券被归类为 “大型股票” 或 “小型股票”，具体取决于其当前的百分比权重（考虑到股票回购、二次发行或其他公司行为导致的定期权重调整后）是否大于或小于或等于该指数中的平均百分比权重（即，作为100股指数，该指数的平均百分比权重为1.0％）。

如果不满足以下两个权重分配要求中的一个或两个，则此类季度审查将导致指数再平衡：（1）单一最大市值指数证券的当前权重必须小于或等于24.0％；（2）当前个别权重超过4.5％的指数证券的 “集体权重” 加起来必须小于或等于48.0％。此外，如果认为有必要维持该指数的完整性，纳斯达克OMX可能会进行特别的再平衡。

如果季度审查后未满足其中一项或两项权重分配要求，或者纳斯达克OMX确定需要进行特殊的再平衡，则将进行权重再平衡。首先，与上文的权重分配要求（1）有关，如果最大单一指数证券的当前权重超过24.0％，则所有大型股票的权重将按比例缩小至1.0％，足以将最大单一指数证券的调整后权重设置为20.0％。其次，与上述（2）的权重分配要求有关，对于那些目前的个别权重或根据前一步调整后的权重超过4.5％的指数证券，如果其 “集体权重” 超过48.0％，则所有大型股票的权重将按比例缩小至1.0％，刚好足以将调整后的 “集体权重” 设置为40.0％。

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然后，由于上述任一或两次调整规模而导致的大型股票的总权重减轻将通过以下迭代方式重新分配给小型股。在第一次迭代中，最大小型股票的权重将按一个系数向上放大，该系数将其设置为等于平均指数权重1.0％。剩余的每只规模较小的股票的权重将按与每只股票在小型股票中的相对排名相比降低的相同系数来放大，因此排名中的指数证券越小，其权重的扩大幅度就越小。这旨在减少权重再平衡对指数中最小成分证券的市场影响。

在第二次迭代中，第二大小型股票的权重（已在第一次迭代中进行了调整）将按一个系数向上放大，该系数将其设置为等于平均指数权重1.0％。每只较小的剩余小型股票的权重将按与每只股票在小型股票中的相对排名相比降低的相同系数来放大，因此，排名中股票越小，其权重的扩大幅度就越小。

将进行额外的迭代，直到根据权重分配要求（1）和/或权重分配要求（2），小型股票的累积权重增加完全等于大型股票因再平衡而减少的总权重。

然后，为了完成再平衡程序，一旦设定了每只指数证券的最终百分比权重，指数股票权重将根据2月、5月、8月和11月最后一个交易日收盘时的官方收盘价和总市值重新确定。指数股票权重的变更将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后生效，并将对除数进行调整，以确保该指数的连续性。

通常，新的重新平衡权重将通过将上述程序应用于当前的指数股票权重来确定。但是，如有必要，纳斯达克OMX可能会不时通过将上述程序应用于指数成分股的实际当前市值来确定重新平衡的权重。在这种情况下，纳斯达克OMX将在实施之前宣布不同的再平衡基础。

许可协议

根据与NASDAQ OMX签订的许可协议（“许可协议”）的条款，发起人已获得使用该指数作为确定信托组成基础的许可，以及使用纳斯达克OMX与信托相关的某些商品名称、商标和服务标志。许可协议可以通过以下方式进行修改

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未经PowerShares QQQ股份任何受益所有人同意，且许可协议没有明确的终止日期。

根据许可协议的条款，发起人每年向纳斯达克OMX支付使用该指数以及某些商标和服务商标的许可费，该费按季度支付，基于信托的资产净值，但不得超过信托净资产的0.09％。根据信托的资产净值，许可费可能会更低。发起人通常会向信托寻求补偿许可费（见 “信托费用”）。

根据上述许可安排，信托基金、受托人、分销商、DTC或PowerShares QQQ股票的任何受益所有人均无权享有任何权利，也无权使用 “纳斯达克100指数®”、“纳斯达克100指数®”、“纳斯达克®”、“纳斯达克®”、“纳斯达克股票市场®”、“PowerShares QQQ指数追踪股票” 的商标和服务标志军士长、” “QQQ®”、“PowerShares QQQ Shares军士长，” 或 “PowerShares QQQ Trust军士长“或使用该指数，除非其中具体说明或信托协议中可能另有规定。

该指数由纳斯达克OMX确定、组成和计算，不考虑PowerShares QQQ股票的赞助商、信托或受益所有人。纳斯达克在确定、组成或计算该指数或以任何方式修改其未来确定、组成或计算该指数的方法方面拥有完全的控制权和唯一的自由裁量权。

PowerShares QQQ股票不由纳斯达克OMX及其关联公司赞助、认可、出售或推广。纳斯达克OMX及其关联公司尚未透露与PowerShares QQQ股票相关的描述和披露的合法性、适用性、准确性或充分性。纳斯达克OMX及其关联公司不向PowerShares QQQ股票的受益所有人或任何公众就投资证券或特别是投资PowerShares QQQ股票的可取性或该指数追踪总体股票市场表现的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证。纳斯达克OMX及其关联公司与赞助商的关系是商标和服务标志 “纳斯达克100指数®”、“纳斯达克100指数®”、“纳斯达克100指数®”、“纳斯达克股票市场®”、“PowerShares QQQ指数追踪股票” 的许可军士长、” “QQQ®”、“PowerShares QQQ Shares军士长，” 或 “PowerShares QQQ Trust军士长“以及该指数的使用，该指数由纳斯达克OMX确定、组成和计算，不考虑赞助商或PowerShares QQQ股票。纳斯达克OMX及其关联公司在确定、编制或计算指数时没有义务考虑PowerShares QQQ股票的保荐人或受益所有人的需求。纳斯达克OMX及其关联公司对PowerShares的上市时间、价格或数量不承担任何责任，也没有参与确定


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即将发行的QQQ股票或用于确定或计算PowerShares QQQ股票转换为现金的方程式。纳斯达克OMX及其关联公司对PowerShares QQQ股票的管理、营销或交易不承担任何责任。

NASDAQ OMX及其关联公司不保证该指数或用于计算指数或确定指数成分的任何数据的准确性和/或完整性。NASDAQ OMX及其关联公司不保证该指数的计算或发布不间断或不延迟。NASDAQ OMX及其关联公司对其中任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。纳斯达克OMX及其关联公司不保证该指数能准确反映过去、现在或未来的市场表现。纳斯达克OMX及其关联公司对发起人、信托基金、PowerShares QQQ股票的受益所有人或任何其他个人或实体使用该指数或其中包含的任何数据所获得的结果不作任何明示或暗示的担保。NASDAQ OMX及其关联公司对指数或其中包含的任何数据不作任何明示或暗示的担保，并明确否认对特定目的或用途的适销性或适用性的所有担保。纳斯达克OMX及其关联公司对PowerShares QQQ股票不作任何明示或暗示的陈述或担保，也不承担任何责任。在不限制上述任何规定的前提下，纳斯达克OMX或其关联公司在任何情况下均不对任何利润损失或间接、惩罚性、特殊或间接损失（包括利润损失）承担任何责任，即使已通知可能发生此类损失。

市场上架信息

PowerShares QQQ股票在纳斯达克股票市场的纳斯达克全球市场板块上市交易。此前（2004年12月1日之前），PowerShares QQQ股票曾在美国证券交易所上市，美国证券交易所是纽约证券交易所市场的前身。在公开交易市场上涉及PowerShares QQQ股票的交易需支付惯常的经纪费用和佣金。

前保荐人设计PowerShares QQQ股票的目标是为投资者提供一种证券，其初始市值约为该指数价值的四十分之一（1/40）。PowerShares QQQ股票的市场价格可能会受到标的证券的供求、市场波动、市场情绪和其他因素的影响。另请注意，由于这些因素以及其他因素，包括出于税收目的所需的分配（见 “信托的纳税状况”）或出售证券以支付超过证券分红的信托费用（见 “信托费用”），PowerShares QQQ股票的初始价值与指数价值之间的四十分之一（1/40）关系预计不会无限期地持续下去。

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无法保证PowerShares QQQ股票将永远在纳斯达克股票市场上市。纳斯达克OMX将考虑暂停PowerShares QQQ股票的交易或将其从上市中删除：(a) 如果信托基金距离终止还有60天以上，并且连续30个或更长交易日的PowerShares QQQ股票的记录和/或受益持有人少于50人；(b) 如果该指数已不再计算或不可用；或 (c) 纳斯达克OMX认为是否会发生其他事件或存在这种情况，因此不宜在纳斯达克OMX进行进一步交易。

如果PowerShares QQQ股票从纳斯达克股票市场退市，并且随后没有在国家证券交易所或全国证券协会运营的报价媒介上市（见 “信托终止管理”），则该信托将被终止。

信托的税务状况

在截至2013年9月30日的财年中，根据该守则M小节，该信托有资格作为 “受监管的投资公司” 获得税收待遇。信托基金打算继续保持这一资格。要获得受监管投资公司待遇的资格，信托必须（a）在每个应纳税年度中，其总收入中至少有90％来自股息、利息、出售或以其他方式处置股票、证券或外币的收益或某些其他来源，（b）符合某些多元化测试，（c）在每个应纳税年度至少分配其投资公司应纳税所得额的90％。如果信托符合受监管的投资公司的资格，则在符合某些条件和要求的前提下，只要其收入得到及时分配，则该信托无需缴纳联邦所得税。任何未分配的收入都可能需要纳税，包括《守则》第4982条对受监管的投资公司的某些未分配收入征收百分之四（4％）的消费税，该公司在截至10月31日的一年内没有及时将其普通应纳税所得额的至少98％（98％）和资本收益的98.2％及时分配给股东。

对受益所有人的税收后果

信托从其投资公司的应纳税所得额（包括股息、利息以及短期净资本收益超过长期净资本损失的部分）中支付的任何净股息都将作为普通收入向受益所有人征税。但是，非公司持有人将有资格为符合条件的股息收入享受特殊的最高税率（15％，应纳税所得额超过一定门槛的纳税人为20％），前提是信托的股息被信托指定为归因于信托获得的合格股息收入（通常是信托从国内公司和某些外国公司获得的股息）。一个网

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如果净股息是在前10月、11月或12月向DTC和DTC参与者记录中显示的受益所有人（见 “仅限Trustbook入境系统”）申报的，则出于联邦所得税的目的，1月份支付的股息（如果有）将被视为由信托支付并由受益所有人在前12月31日收到。

无论投资者拥有PowerShares QQQ股票的时间长短，信托基金从净长期资本收益超过净短期资本损失（“净资本收益”）中支付的分配均应作为长期资本收益纳税。对于非公司持有人，长期资本收益按上述规定的最高税率征税。出售或交换持有六个月或更短时间的PowerShares QQQ股票所产生的任何损失均可视为长期资本损失，但以受益所有人获得的任何资本收益分红为限。对于企业投资者而言，净投资收入（但不包括资本分配回报或资本收益分红）的净股息通常有资格在信托获得的合格股息收入范围内扣除公司股息，但须遵守守则中包含的限制。投资者应注意，信托支付的季度净股息（如果有）将不是基于信托的投资公司的应纳税所得额和净资本收益，而是基于扣除信托应计费用和负债后的证券支付的股息。因此，出于联邦所得税的目的，信托的部分分配可能被视为资本回报或资本收益分红，或者信托可能会进行超过证券收益表现的额外分配，以分配其投资公司的所有应纳税所得额和净资本收益。

出于联邦所得税目的，超过信托当前或累计收益和利润（经特别计算）的分配通常将被视为资本回报，并将降低PowerShares QQQ股票中受益所有人的税基。例如，如果申报的净股息（如果有的话）中有一部分代表存入的与投资组合存款相关的现金金额，而不是信托实际收到的股息，则可能会产生资本分配的回报。在某些情况下，信托的任何季度净股息中有很大一部分可以视为资本分配的回报。在已发行PowerShares QQQ股票数量大幅波动的时期，这种情况更有可能发生，就像信托成立的最初几年可能发生的那样。受益所有人将通过DTC参与者收到受托人关于信托分配的税收状况的年度通知（见 “仅限TrustBook入场的系统”）。在购买或创建PowerShares QQQ股票后不久支付的分配（如果有）可能需要纳税，尽管实际上可能代表资本回报。

某些非公司纳税人的股息收入、净资本收益可能还需额外缴纳3.8％的净投资所得税


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某些其他金额。受影响的投资者应咨询自己的税务顾问，了解该税可能产生的影响。

受益所有人出售PowerShares QQQ股票是应纳税事件，可能导致损益，对于不是证券交易商的受益所有人来说，收益或亏损通常应该是资本收益或损失。

根据该守则，PowerShares QQQ股票的实物赎回不会导致信托确认应纳税损益，但通常对赎回股东构成应纳税事件。赎回后，受益所有人通常会确认损益，其衡量标准是赎回当日收到的现金和证券的总价值与其在赎回的PowerShares QQQ股票中的税基之间的差额。赎回时收到的证券（将由赎回之日有效的投资组合存款的证券部分组成）的初始税基通常等于赎回当日各自的市值。美国国税局（“IRS”）可以断言，受益所有人不得扣除由此产生的任何损失，理由是该受益所有人的经济状况没有重大变化，或者该交易除了预期的税收后果之外没有重大的经济或商业效用。PowerShares QQQ股票创建单位规模汇总的受益所有人应就赎回PowerShares QQQ股票对他们的后果咨询自己的税务顾问。

净股息分配、资本收益分配以及销售或赎回产生的资本收益也可能需要缴纳州、地方和国外税。

向受托人存入投资组合存款以换取创作单位规模合计中的PowerShares QQQ股票不会导致信托确认应纳税损益，但根据该守则，通常对存款人构成应纳税事件，存款人通常会确认存入的每笔证券的损益等于证券变现金额与存款人税基之间的差额。存入的证券的变现金额应通过将收到的PowerShares QQQ股票存款当日的价值（减去支付给信托的任何现金，或加上从信托收到的与存款有关的任何现金）分配到存入的证券中根据当时各自的公允市场价值来确定。美国国税局可以断言，存款人不得扣除由此产生的任何损失，理由是存款人的经济状况没有重大变化，或者该交易除了预期的税收后果之外没有重大的经济或商业效用或目的。存款人应咨询自己的税务顾问，了解向信托存款会给他们带来的税收后果。

如果存款人或存款人群体，则受托人有权拒绝分销商向其发送的创建创作单位的命令，


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获得订购的PowerShares QQQ股票后，将拥有80％（80％）或更多的已发行PowerShares QQQ股份，如果根据守则第351条，这种情况将导致信托存入的证券的基础与存款当日此类证券的市值不同。受托人有权根据PowerShares QQQ参与者协议和DTC要求提供有关PowerShares QQQ股票所有权的信息，并在必要时依赖这些信息，将上述决定作为接受投资组合存款的条件。

除非适用的条约法规定降低预扣税率或预扣税豁免，否则支付给非居民外国人或外国实体的受益所有人的普通收入分配通常需要缴纳30％的美国预扣税。但是，作为非居民、外国人或外国实体的受益所有人通常无需为出售PowerShares QQQ股票所得收益或资本收益分红缴纳美国预扣税或所得税，除非 (i) 此类收益或资本收益分红与在美国境内的贸易或业务行为有效相关，或 (ii) 对于个人受益所有人，受益所有人在美国居住了一段时间或在销售当年总计 183 天或更长的时间段或资本收益分红和某些其他条件得到满足。出售PowerShares QQQ股票的收益以及与在美国境内开展贸易或业务有效相关的股息通常需要按正常所得税税率缴纳美国联邦净所得税。信托向非居民外国人或外国实体的受益所有人支付的股息来自短期资本收益和合格净利息收入（包括原始发行折扣和市场折扣的收入），并被基金正确指定为 “与利息相关的股息” 或 “短期资本收益分红”，通常无需缴纳美国预扣税，前提是受益所有人直接赚取的收入无需缴纳联邦所得税。（这些与利息相关的股息和短期资本收益分红的规定仅适用于自2014年1月1日之前开始的信托应纳税年度的分配。

根据2010年颁布的一项美国法律，通常被称为《外国账户税收合规法》（“FATCA”）和美国国税局的指导方针，该基金将被要求扣留其在2014年6月30日之后支付的（1）所得分红的30％，以及（2）在2016年12月31日之后向某些不符合某些信息报告或认证要求的非美国股东支付的资本收益分配和股票赎回收益。这些非美国股东包括外国金融机构（“FFI”），例如非美国投资基金，以及外国非金融实体


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（“NFFE”）。为避免根据FATCA扣缴税款，(a) 外国金融机构必须与美国国税局签订信息共享协议，同意报告股东的直接和间接美国所有者的身份信息（包括姓名、地址和纳税人识别号）；（b）NFFE必须向预扣税代理人提供证明，并在某些情况下提供有关其主要美国所有者的必要信息（如果有）。这些非美国股东也可能属于法规和其他指导方针规定的某些豁免、例外或被视为合规的类别。非美国股东居民或在与美国签订了实施FATCA的政府间协议的国家开展业务，前提是股东和适用的外国政府遵守协议条款，则无需缴纳FATCA的预扣税。投资于该基金的非美国股东需要向基金提供文件，以正确证明该股东在《海外账户税收合规法》下的地位，以避免FATCA的扣款。鼓励受益所有人就这些要求可能产生的影响咨询自己的税务顾问，特别是如果此类受益所有人有直接或间接的美国所有人。

此外，归属于美国不动产权益（包括某些美国不动产控股公司，可能包括某些房地产投资信托基金和某些房地产投资信托资本收益分红）收益的资本收益分配通常需要缴纳美国预扣税，并可能导致受益所有人有义务提交美国纳税申报表。我们敦促PowerShares QQQ股票的非居民受益所有人就美国预扣税的适用性咨询自己的税务顾问。

目前28％的备用预扣税将适用于PowerShares QQQ股票的股息、资本收益分配、赎回和出售，除非 (a) 受益所有人是一家公司或属于某些其他豁免类别，并在需要时证明这一事实，或者 (b) 提供纳税人识别号，证明没有损失备用预扣税豁免，并以其他方式符合备用预扣税规则的适用要求。允许从向受益所有人付款中扣留的任何备用预扣税金额作为抵免持有人的美国联邦所得税义务，并可能使该持有人有权从美国国税局获得退款，前提是向美国国税局提供所需信息。

上述税务讨论仅供一般参考。潜在投资者应咨询自己的税务顾问，了解投资信托对他们的联邦、州、地方和外国税收后果，包括可能的立法变更的影响。


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ERISA 注意事项

在考虑投资PowerShares QQQ股票的可取性时，养老金、利润分享或其他符合纳税条件的退休计划（包括Keogh计划）和福利计划（统称为 “计划”）的受托人应考虑是否允许投资PowerShares QQQ股票，但须遵守经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）的信托责任要求，除其他外，考虑是否允许投资PowerShares QQQ股票根据管理本计划的文件和文书，以及投资是否满足专属利益，ERISA的谨慎态度和多元化要求，以及对信托的任何投资是否可能导致根据ERISA和该守则第4975条或美国劳工部（“劳工部”）发布的豁免不受豁免的违禁交易（定义见下文）。个人退休账户（“IRA”）投资者应考虑，IRA只能进行其管理工具授权的投资。

当PowerShares QQQ股票由计划或IRA持有时，ERISA的信托标准和禁止交易规则以及该守则第4975条不适用于涉及信托资产的交易。与向计划和IRA提供的许多其他投资工具不同，信托的资产不会被视为计划或其他受该守则第4975条约束的计划的 “计划资产”，例如收购或购买PowerShares QQQ股票的IRA。尽管ERISA对计划受托人规定了某些义务，ERISA和/或《守则》第4975条禁止计划或其他受该守则第4975条约束的计划（例如IRA与其受托人或某些关联人）之间涉及 “计划资产” 的某些交易（“违禁交易”），但这些规则不适用于涉及信托资产的交易，因为PowerShares QQQ股票代表信托和信托的权益根据1940年法案注册为投资公司。ERISA、该守则和美国劳工部法规包含无条件的措辞，在适用ERISA和该守则的信托和禁止交易条款时，免除根据1940年法案注册投资公司的资产作为 “计划资产” 对待。但是，购买PowerShares QQQ股票的计划和IRA应确保股票的购买和持有不涉及违禁交易。

属于政府计划的雇员福利计划（定义见ERISA第3（32）条）、某些教会计划（定义见ERISA第3（33）条，但尚未根据该守则第410（d）条做出选择）和外国计划（如ERISA第4（b）（4）条所述）不受ERISA或该守则第4975条要求的约束。但是，政府计划的受托人应考虑各自的国家养老金守则对PowerShares QQQ股票投资的影响，教会计划和外国计划的受托人应在适用的范围内考虑适用法律的影响以及上述考虑因素。

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持续发行 POWERSHARES QQQ 股票

PowerShares QQQ股票创作单位规模汇总由信托通过分销商持续向公众发行，并在存入投资组合存款后交付（见 “创建单位的信托程序”）。进行投资组合存款并创建PowerShares QQQ股票创建单位规模汇总的人将不会从赞助商或分销商那里获得任何形式的费用、佣金或其他形式的补偿或激励，任何此类人员也不会向保荐人或分销商承担任何义务或责任来出售或转售PowerShares QQQ股票。尽管有上述规定，但赞助商保留自行决定定期全部或部分偿还符合条件的实体为创建或赎回某些手数的PowerShares QQQ股票而支付的交易费的权利。

由于可以持续创建和发行新的PowerShares QQQ股票，因此在信托存续期间的任何时候，都可能发生经修订的1933年《证券法》（“证券法”）中使用的 “分配”。提醒经纪交易商和其他人，视情况而定，他们的某些活动可能会导致他们被视为分配的参与者，这可能使他们成为法定承销商，并使他们受到《证券法》的招股说明书交付和责任条款的约束。例如，如果经纪交易商公司或其客户在向分销商下达创建单后收取创建单位，将其分解为成分股PowerShares QQQ股票，然后直接向其客户出售PowerShares QQQ股票，或者如果它选择将创建新的PowerShares QQQ股票与包括吸引二级市场对PowerShares QQQ股票的需求相结合，则可以被视为法定承销商。在确定自己是否为承销商时，必须考虑到与经纪交易商或其客户在特定案件中的活动有关的所有事实和情况，不应将上述例子视为对可能导致被归类为承销商的所有活动的完整描述。

不是 “承销商” 但参与分配（与普通二级交易相比），从而处理属于《证券法》第4（a）（3）（C）条所指的 “未售出配股” 的PowerShares QQQ股票的交易商将无法利用《证券法》第4（a）（3）（3）条规定的招股交割豁免。

保荐人打算通过身为FINRA成员的经纪交易商推销PowerShares QQQ股票。投资者如果打算在不涉及在该投资者居住地或居住地州注册的经纪交易商的交易中创建或赎回PowerShares QQQ股票的创建单位规模汇总，应就适用问题咨询律师

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在创立或赎回之前，此类州证券法规定的经纪交易商或证券监管要求。

信托费用

在发起人另有决定之前，发起人已承诺信托的普通运营费用每年不得超过信托每日资产净值的0.20％。如果信托的普通运营费用超过0.20％的水平，则发起人将向信托偿还或代表信托开具发票，以支付此类超额的普通运营费用。保荐人保留由信托基金偿还如此报销或假设的费用的能力，前提是随后在本财年任何一天的支出低于每年0.20％的水平。信托的普通运营费用不包括税款、经纪佣金和可能产生的额外非经常性费用，包括但不限于信托或受托人可能参与的任何诉讼的费用。发起人可以停止承诺限制信托的普通运营费用或将本承诺延长一段时间，也可以选择在以后的时期内报销或承担某些信托费用，以便将信托费用保持在低于反映信托普通运营费用的水平，但没有义务这样做。无论如何，在信托存续期间的任何一天和任何时期，信托的费用和支出总额都可能超过每年的0.20％。

在不违反任何适用的上限的前提下，发起人保留不时向信托收取特别赞助费的权利，以报销信托可能向信托提供的某些服务，否则这些服务将由受托人提供，金额不超过提供此类服务的实际成本。保荐人或受托人可以不时自愿承担部分费用或向信托报销，从而减少信托的总支出，尽管发起人和受托人都没有义务这样做，任何一方或双方都可以在不另行通知的情况下随时停止自愿承担费用或报销。

以下费用由信托应计或可能由信托支付：(a) 受托人费用，详见下文；(b) 因提供过户代理服务而向过户代理人支付的费用；(c) 受托人根据信托协议提供的特殊服务的费用；(d) 各种政府费用；(e) 受托人就PowerShares QQQ股票应支付的任何税款、费用和费用（无论是创建、单位规模汇总或其他情况）；(f) 受托人或发起人为保护而采取的任何行动的费用和成本信托和PowerShares QQQ股票受益所有人的权益（无论是以创立单位规模汇总还是其他方式计算）；(g) 对受托人或保荐人因其在其中蒙受的任何损失、负债或费用而遭受的任何损失、负债或费用的赔偿

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在没有重大过失、恶意、故意不当行为或故意渎职或鲁莽无视其义务和职责的情况下管理信托；(h) 在信托存续期间和信托终止时联系PowerShares QQQ股票受益所有人所产生的费用；(i) 受托人在根据信托协议的规定收购或出售指数证券时产生的经纪佣金；以及 (j) 其他自付费用根据允许或要求的行动所产生的信托费用根据信托协议。

在代理协议实施之前，受托人使用ConvergeX Execution Solutions LLC或其前身实体（“ConvergeX”）的服务来执行信托的所有经纪交易，包括与指数中增加或删除指数证券相关的投资组合调整。在服务方面，ConvergeX（隶属于受托人的经纪交易商）在所有此类经纪交易中每股指数证券均收取固定佣金，作为此类佣金的回报，ConvergeX试图以收盘价或对信托更有利的价格买入和出售指数证券股票。相对于指数证券的收盘价，任何价格上涨都是为了信托的利益，而不是受托人或ConvergeX的利益。

受托人已根据信托协议和代理协议的条款将其交易权限下放给保荐人。根据该授权，保荐人或其关联公司除其他外，负责将证券交易指示给经纪人或交易商，由经纪人或交易商代表信托执行。根据代理协议和信托协议的条款，保荐人或其代理人只能将信托的证券交易指向经纪人或交易商，其中可能包括受托人的关联公司，保荐人希望从中获得最佳的订单执行。受托人审查了向信托提供的执行服务，包括ConvergeX提供的服务，并确定这些服务符合信托协议的要求。此外，发起人还审查了代理协议下提供的执行服务，并确定这些服务符合该协议和信托协议的要求。

受托人用自己的资产向发起人支付代理协议规定的服务费用。支付给赞助商的金额将不超过赞助商提供此类服务的费用。但是，如果发起人、其关联公司或其代理人提供的服务所产生的任何费用、支出和支出在受托人产生时构成信托的费用、支出或支出，则此类费用、支出和支出将由信托根据信托协议的条款和适用法律支付。


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信托向ConvergeX支付的年度经纪佣金总额包含在信托财务报表附注的附注5 “关联方交易” 中。

除了上一段中讨论的具体费用外，信托还可以或可能收取以下费用：(a) 向发起人偿还其根据许可协议向纳斯达克OMX支付的年度许可费的款项，(b) 发行PowerShares QQQ股票的联邦和州年度注册费，以及 (c) 保荐人与印刷和分发描述PowerShares QQQ股票的营销材料有关的费用信托（包括但不限于相关的法律、审计、咨询、广告和营销费用以及其他自付费用（例如印刷）。根据豁免令的规定，受托人可以向信托收取本段规定的费用，金额等于实际产生的费用，但在任何情况下，此类费用均不得超过信托每日资产净值的1％（0.20％）的20/100。

如果信托以股息和其他证券分配的形式获得的收入不足以支付信托费用和开支，则受托人将出售证券，其金额足以支付应计费用和支出超过股息和其他信托应计收入的部分。具体而言，每当受托人确定预计的每日应计年化费用和支出超过预期的年化分红和其他信托收入超过信托资产净值的百分之一（0.01％）的1/100以上时，受托人通常需要出售证券。每当超过0.01％的门槛时，受托人将在下次因权重失误而需要对投资组合进行调整时出售足够的证券来弥补超额部分（见 “投资组合的投资组合调整”），除非受托人自行决定没有必要进行此类出售，因为信托当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用，或者因为受托人当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用 Tee 以其他方式认定此类出售是没有保证的，也不建议这样做。出售时，受托人应首先出售与其在指数中的相对权重相比在投资组合中加权过高的证券。

受托人也可以向信托提供预付款以支付费用。受托人可以偿还任何此类预付款的金额，加上美联储委员会要求的与此类预付款有关的任何金额，以及按等于当时的隔夜联邦基金利率的百分比利率计算的利息，方法是从 (1) 信托收到此类款项或其他收入时的股息支付或其他收入，(2) 受托人从受托人持有的现金中获得的金额或获得的收益中扣除此类金额受益于信托的受益人，以及（3）出售证券。尽管有上述规定，但如果有任何


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预付款仍未偿还超过四十五（45）个工作日，受托人通常应出售证券以偿还此类预付款的金额及其任何应计利息。此类预付款以及受托人获得费用、报销费用和其他索赔的权利，将通过信托资产的留置权和受托人的担保权益来担保。信托的费用反映在信托的资产净值中（见 “估值”）。

对于根据信托协议提供的服务，信托向受托人支付的费用为信托资产净值的1％至10/100的年利率为4/100，如下所示，该百分比将根据信托的资产净值而有所不同。此类补偿是根据信托当天的资产净值在每个工作日计算的，其金额每天累积并按月支付。受托人可自行决定免除全部或部分此类费用。尽管下表列出了费用表，但仍应向受托人支付每年18万美元的最低年费。如果受托人的薪酬金额低于该最低年费，则发起人已同意支付任何此类缺口。

受托人费用表

信托资产净值

 费用占净额的百分比
信托的资产价值
$0 – $499,999,999

每年 1% 的 10/100 *
$500,000,000 – $2,499,999,999

8/100 或每年 1% *
$2,500,000,000 – $24,999,999,999

每年 1% 的 6/100 *
$25,000,000,000 – $49,999,999,999

每年 1% 的 5/100 *
5000,000,000,000 美元及以上

每年 1% 的 4/100 *

* 所示费用适用于信托资产净值中属于指定规模类别的部分。

估值

信托资产净值是根据每个工作日 “摘要基本信息” 下显示的评估时间计算的。按每股PowerShares QQQ股票计算的信托资产净值是通过从信托投资和其他资产的总价值中减去所有负债（包括应计费用和应付股息），然后除以已发行PowerShares QQQ股票的总数来确定的。

证券的总价值应由受托人本着诚意通过以下方式确定。证券的价值通常应基于该证券当天的纳斯达克官方收盘价

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（除非受托人认为该价格不适合作为评估依据），或者如果纳斯达克股票市场没有适当的收盘价，则按收盘买入价（除非受托人认为该价格不适合作为评估依据）。

根据信托协议和契约的条款，受托人可以自费雇用一名或多名代理人来评估信托持有的证券，并在不容易获得市场报价的情况下确定其公允价值。这些代理人可能包括但不要求包括赞助商。根据这一授权，受托人签订了代理协议。根据代理协议的条款，如果证券在纳斯达克股票市场上没有如此报价，或者如果是这样报价，并且其主要市场不是纳斯达克股票市场，或者没有这样的收盘买入价，则保荐人通常应根据证券交易的另一个市场（如果有的话）的收盘价，或者以其他方式根据证券交易的收盘价进行此类评估，或者以其他方式根据证券交易的收盘价进行此类评估证券交易的最后一天的纳斯达克股票市场（除非受托人认为如此）价格不适合作为评估依据），或者如果没有这样的适当收盘价，则按其他市场的收盘价，（b）纳斯达克股票市场或其他类似市场的当前买入价，（c）如果没有出价，则根据同类证券的当前买入价，（d）保荐人真诚地在市场买入方评估证券的价值，或（e）通过两者的任意组合。

信托的管理

向受益所有人分配

PowerShares QQQ股票净股息（如果有）的定期季度除息日为3月、6月、9月和12月的第三个星期五，除非该日不是工作日，在这种情况下，除息日将是前一个工作日。DTC和DTC参与者在除息日（“记录日”）之后的第二个工作日的记录中反映的受益所有人有权获得一笔金额（如果有），该金额相当于在除息日之前的工作日结束的季度累积期内累积的股息（包括除息日在该季度分红期内的证券）以及信托收到的其他收入（如果有），扣除费用以及信托的开支，每天为此累计时期。就此类分配而言，每股PowerShares QQQ股票的股息至少按0.01美元的最接近的1/100计算。但是，如果净股息分配总额，则任何给定季度都不得进行净股息分配，并且任何净股息金额都将计入下一个累积期

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截至除息日前一周的星期五，其金额将低于信托资产净值的百分之一（0.05％）的5/100，除非受托人确定为了维持信托作为受监管投资公司的地位或避免对未分配收入征收所得税或消费税（见 “信托的纳税状况”）而必须进行此类净股息分配。当信托支付净股息时，将在每个除息日（“股息支付日”）之后的日历月的最后一个工作日进行支付。

自信托收到此类股息之日起，应付给信托的证券股息由受托人记入无息账户。受托人收到的与证券有关的其他款项，包括但不限于现金部分、现金赎回金额、受托人通过出售期权、认股权证或其他类似权利而获得或分配的所有款项，作为股息或分配以及出售证券产生的资本收益，也由受托人记入无息账户。在根据信托协议的规定分配或以其他方式使用之前，所有收取或收到的资金均由受托人无息持有。如果存入此类账户的金额为受托人带来利息收入或同等收益，则此类利息收入或福利用于减少受托人代表信托为支付信托费用而支付的预付款所产生的任何费用（见 “信托费用”）。

出于联邦所得税目的，该信托基金已获得并打算继续获得受监管的投资公司的资格。受监管的投资公司无需为其分配给股东的净投资收入和资本收益缴纳联邦所得税，前提是该公司符合《守则》M分章规定的某些总体分配和多元化要求以及其他条件。信托基金打算满足这些总体分销和多元化要求，并以其他方式满足任何要求的条件。受托人打算在必要的最低限度内进行额外分配 (i) 分配信托的全部投资公司年度应纳税所得额，加上任何净资本收益（来自出售与调整投资组合相关的证券、支付信托费用或为此类分配创造现金），以及 (ii) 避免征收《守则》第4982条规定的消费税。如有必要，额外的分配将包括 (a) 信托投资公司一个财年的估计应纳税所得额和净资本收益超过先前在该年度分配的信托应纳税所得额的任何金额，或者如果更高，则为避免征收此类消费税所需的最低金额，以及 (b) 在信托的实际年度投资公司应纳税所得额和净资本收益之后不久的分配


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已计算出此类实际收入超过已经分配的金额（如果有）。信托的资产净值将减去此类额外分配的金额。额外分配的规模（如果有）将取决于多种因素，包括信托所经历的赎回活动水平。由于与调整投资组合相关的证券出售所得的几乎所有收益都将用于购买指数证券的股票，因此信托可能没有现金或足够的现金来支付任何此类额外分配。在这种情况下，受托人通常必须出售足以产生进行此类额外分配所需的现金的证券股票。在选择要出售的证券以产生现金进行此类分配时，受托人将首先从投资组合中相对于其在指数中的权重过高的证券中进行选择，然后从所有其他证券中进行选择，以便将每种证券的权重保持在适用的失权金额之内。

如果为了维护信托作为受监管投资公司的地位或避免对未分配的收入征收所得税或消费税，则受托人可以根据其合理的酌情决定宣布特别股息。此外，如果受托人自行决定宣布特别股息对受益所有人有利，则受托人保留宣布特别股息的权利。

受托人可以改变信托进行定期分配（如果有）的频率（如果有）（例如，从季度到每半年一次），前提是保荐人和受托人自行决定这种差异是可取的，以促进遵守适用于受监管投资公司的规章制度，或者以其他方式对信托有利。此外，如果保荐人和受托人自行决定将PowerShares QQQ股票的定期除息日更改为另一个固定日期，则受托人保留将PowerShares QQQ股票的定期除息日更改为另一个固定日期的权利。任何此类差异或变更的通知（其中应包括记录日期、除息日、股息支付日和由此类差异导致的累积期的变更）均应通过DTC和DTC参与者提供给受益所有人（见 “仅限TrustBook入场的系统”）。

受托人可以从自有资金中预付任何必要的款项，以允许通过DTC向受益所有人进行分配。受托人可以按等于当时的隔夜联邦基金利率的百分比加上联邦储备银行的要求偿还此类预付款的金额及其利息，方法是从 (1) 收到此类款项或其他收入时的股息支付或其他信托收入中扣除此类金额，(2) 由此获得的金额或获得的收益


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受托人为信托利益持有的现金的受托人，以及（3）出售证券。尽管有上述规定，但如果任何预付款的未偿还时间超过四十五（45）个工作日，则受托人通常应出售证券以偿还此类预付款及其任何应计利息。此类预付款将通过留置权和信托资产的担保权益来担保，以受托人为受托人。

此外，在发出信托终止通知后，受托人将尽快通过DTC和DTC参与者向在该通知中规定的终止日期之前按创建单位规模合计赎回PowerShares QQQ股份的每位受益所有人分配部分证券和现金，如上所述。否则，受托人将在信托终止后尽快向每位受益所有人（无论是以创建单位规模汇总还是其他方式）分配该受益所有人按比例分配信托资产净值中该受益所有人的现金份额。

根据DTC和DTC参与者的账面记录记录，所有分配均由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人进行。

创建PowerShares QQQ股票的创建单位规模汇总或在二级市场购买PowerShares QQQ股票的结算日期必须在记录日期当天或之前，这样该创建者或购买者才能在下一个股息支付日收到信托进行的任何分配。如果此类创设或二级市场购买的结算日期在记录日期之后，则将自该记录日期起向先前的证券持有人或受益所有人进行分配。

给受益所有人的声明；年度报告

在每次分配中，受托人将提供一份声明，说明以每股PowerShares QQQ股票的美元金额表示的分配金额（见 “仅限TrustBook入口系统”），供分配给受益所有人（见 “仅限TrustBook入场的系统”）。

每个财政年度结束后，受托人将立即向DTC参与者提供一份信托年度报告，其中包含由具有国家认可地位的独立会计师审计的财务报表以及适用法律、规章和法规可能要求的其他信息，供分发给在该财政年度末成为PowerShares QQQ股票受益所有人的每位受益人。

受益所有人的权利

PowerShares QQQ 创建单位大小聚合中的份额 (即，50,000股PowerShares QQQ股票）可以提交给受托人进行赎回。受益所有人可以出售 PowerShares QQQ 股票

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二级市场，但必须积累足够的 PowerShares QQQ 股票 (即，50,000股），组成一个完整的创作单位，以便通过信托进行赎回。任何受益所有人的死亡或丧失行为能力均不能终止信托，也不会使该受益所有人的法定代表人或继承人有权要求进行会计核算，也不能在任何法院就信托的分割或清盘采取任何行动或诉讼。通过购买PowerShares QQQ股票，每位受益所有人明确放弃了法律规定他或她可能拥有的任何权利，即要求受托人随时以信托协议明确规定以外的任何方式对受托人根据信托不时收到、持有和使用的证券或款项进行核算。

受益所有人不得 (a) 有权就信托进行表决，除非涉及终止以及信托协议中另有明确规定，(b) 以任何方式控制信托的运营和管理，或 (c) 因发起人或受托人采取的任何行动而对任何其他人承担责任。受托人有权对信托中的所有有表决权的证券进行投票。受托人以相同的比例关系对每个发行人的有表决权证券进行投票，因为每个发行人的所有其他股票在允许的范围内进行投票，如果不允许，则投弃权票。

修正案

受托人和保荐人可以在未经任何受益所有人同意的情况下不时修改信托协议 (a) 纠正任何模棱两可之处，或更正或补充其中任何可能存在缺陷或不一致的条款，或者就由此产生的事项或问题作出不会对受益所有人利益产生不利影响的其他规定；(b) 根据委员会的要求修改其中任何条款；(c) 增加或修改任何条款；(c) 增加或修改信托协议继续资格认证所需或可取的任何规定根据守则，将信托列为 “受监管的投资公司”；(d) 在NSCC或DTC无法或不愿继续履行其中规定的职能的情况下，在必要或可取的情况下增加或修改其中的任何条款；(e) 增加或修改其中的任何条款，使对投资组合和投资组合存款的调整与纳斯达克OMX在确定指数的方法中所做的更改（如果有的话）保持一致; (f) 根据需要增加或修改其中的任何条款，以实施股息再投资计划或服务；(g)在信托协议规定的原始参数范围内修改交易费以及与创建和赎回PowerShares QQQ股票有关的其他金额；以及 (h) 更改净股息水平，低于该水平的股息分配将不会在给定季度支付，而是计入下一个累积期。

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经PowerShares QQQ已发行股份 51% 的受益所有人同意，发起人和受托人也可以不时修改信托协议，以增加信托协议的任何条款、修改或删除信托协议的任何条款，或者修改受益所有人的权利；但是，未经所有已发行PowerShares QQQ股票的受益所有人的同意，不得修改信托协议 (1) 许可，除非符合信托的条款和条件协议，收购除根据信托协议条款和条件收购的证券以外的任何证券；（2）减少信托中任何受益所有人的权益；或（3）降低同意任何此类修正所需的受益所有人的百分比。

根据存管协议的条款，受托管理人应立即从DTC收到持有PowerShares QQQ股票的所有DTC参与者的名单。受托管理人应向每位此类DTC参与者询问该DTC参与者持有PowerShares QQQ股份的受益所有人的人数，并向每位此类DTC参与者提供有关该修正案实质内容的书面通知的足够副本，供每位此类DTC参与者转交给该受益所有人。

终止

信托协议规定，如果信托的资产净值低于3.5亿美元，则发起人拥有自由裁量权指示受托人终止信托，因为该美元金额应根据CPI-U进行通货膨胀调整，该调整将在初始存款日后的第四年年底生效，并在此后的每年年底生效，并以反映消费者的百分比增长截至最后一个月的十二个月期间的CPI-U中列出的价格上一财年。

如果PowerShares QQQ股票从纳斯达克退市，并且随后没有在国家证券交易所或全国证券协会运营的报价媒介上市，则该信托也将终止。如上所述，纳斯达克将考虑暂停PowerShares QQQ股票的交易或退市。

(a) 如果DTC无法或不愿继续履行信托协议规定的职能，并且没有合适的替代股份；(c) 如果NSCC不再为PowerShares QQQ股票提供清算服务并且没有合适的替代者，则信托也可能被终止；(c) 如果NSCC不再为PowerShares QQQ股票提供清算服务，并且没有合适的替代者，或者受托人已不复存在 NSCC的参与者或NSCC的任何继任者提供清算服务；(d) 如果纳斯达克停止发布该指数；以及 (e) 如果《许可协议》

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已终止。信托也将在强制终止日期根据其条款终止。

如果保荐人或受托人辞职或被免职，而继任者未被任命，则信托将终止。但是，除非受托人认为终止符合受益所有人的最大利益，否则无论出于何种原因，保荐人的解散或其作为法人实体不再存在都不会导致信托协议或信托的终止。

信托终止前至少二十（20）天将按照上述方式向所有受益所有人发出终止信托的书面通知。该通知将规定信托终止的日期（“终止日期”）、信托资产的清算期限、PowerShares QQQ股票的受益所有人（无论是以创建单位规模合计还是其他形式）将以现金形式获得持有的PowerShares QQQ股票的资产净值的日期，以及受托人确定的信托账簿关闭日期。此类通知还应进一步规定，自发布之日起及之后，不接受任何创建额外创设单位或投资组合存款的请求，并且自该日起及之后，赎回时交付的证券投资组合的构成和权重应与截至该日信托持有的证券基本相同，而不是在赎回申请被视为收到之日有效的投资组合存款的证券部分。PowerShares QQQ股份的受益所有人可以在终止日期之前直接从信托中赎回实物。

在终止日期后的合理时间内，受托人应在不违反任何适用的法律规定的前提下，尽最大努力出售尚未分配给赎回的创作单位受益所有人的所有证券。受托人对因任何此类出售或销售而产生的折旧或损失概不承担任何责任或责任。在发生异常或不可预见的情况时，受托人可以暂停此类出售，包括但不限于暂停证券交易、关闭或限制交易、敌对行动爆发或经济崩溃。在收到出售最后一笔证券的收益后，受托人应从中扣除其费用和所有其他费用。剩余金额应通过DTC参与者转给DTC进行分配，并附上规定分配总额计算的最终声明。在信托终止之前未赎回的PowerShares QQQ股票将根据出售证券的收益以资产净值现金兑换。所有受益所有人均可按资产净值进行此类现金赎回，无需最低汇总PowerShares QQQ股份。


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赞助商

该信托的发起人是景顺PowerShares Capital Management LLC，这是一家特拉华州有限责任公司，成立于2003年2月7日，办公室位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫莱西路3500号700号套房60515。赞助商的美国国税局雇主识别号为75-3098642。纳斯达克全球基金公司此前一直是该信托的赞助商，直到2007年3月21日该信托的赞助权移交给了发起人。

保荐人可能会不时向向公众出售PowerShares QQQ股票的经纪人提供额外的促销激励措施，费用自理。在某些情况下，这些激励措施只能提供给符合参与给定激励计划的特定门槛要求的经纪商，例如在指定时间段内出售大量PowerShares QQQ股票。

如果保荐人未能承担或履行或无法承担或履行信托协议条款要求其承担或履行的任何职责，或者将辞职，或者破产或其事务被公共当局接管，则受托管理人可以任命受托人满意的继任保荐人，同意自己担任保荐人，或者可以终止信托协议，清算信托。保荐人辞职或免职以及任命继任者的通知应由受托人邮寄给DTC和DTC参与者，以便分发给受益所有人。继任保荐人以书面形式接受信托保荐人的任命后，该继任保荐人应拥有原始保荐人的所有权利、权力、职责和义务。任何继任保荐人均可按受托人认为合理的费率获得报酬。

发起人可以通过签署并向受托人提交辞职文书来辞职。除非受托人同意担任保荐人或终止信托协议并清算信托，否则此类辞职应在继任保荐人被任命并被继任保荐人接受后生效，如果没有任命继任保荐人，则受托人应这样做。除非受托人认为终止符合PowerShares QQQ股票受益所有人的最大利益，否则无论出于何种原因解散保荐人或其作为法人实体不再存在，都不会导致信托协议或信托的终止。

信托协议规定，发起人对受托人、信托或PowerShares QQQ股票的受益所有人不承担任何责任，因为他们采取了任何行动，没有采取任何善意的行动或判断错误，但仅对自己的重大过失、恶意、故意不当行为或故意渎职行为承担责任

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其职责或鲁莽地无视其在信托协议下的义务和职责。保荐人对信托因出售任何信托证券而产生的折旧或损失不承担任何责任或责任。

信托协议进一步规定，保荐人及其董事、子公司、股东、高级职员、员工和与保荐人共同控制的关联公司（均为 “保荐受赔偿方”）应从信托的资产中获得赔偿，并免受任何保荐人赔偿方在履行其行为时没有重大过失、恶意、故意不当行为或故意渎职行为而产生的任何损失、责任或开支义务或鲁莽地无视其在信托协议下的义务和职责，包括支付针对任何索赔或责任进行辩护的费用和开支 (包括律师费).

截至2014年1月20日，以下人员担任赞助商的高级管理人员或经理：

名称 关系的本质或
与赞助商的关系

安德鲁·施洛斯伯格

首席执行官

罗德里克·埃利斯

首席财务官

John M. Zerr

经理

丹尼尔·德雷珀

经理

大卫·沃伦

经理

上面列出的每位高级管理人员和成员的主要营业地址为景顺PowerShares Capital Management LLC的c/o，位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫市莱西路3500号，700号套房，60515。上面列出的高级管理人员均不直接或间接拥有、控制或持有发起人未偿还的有限责任公司权益，也无权对其进行表决。保荐人所有未偿还的有限责任公司权益均归景顺北美控股公司所有，该公司是景顺有限公司的间接子公司。上面列出的赞助商的经理或高级管理人员均不拥有、控制或持有对信托中任何未偿还单位进行投票的权力。

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姓名

商业经验

安德鲁·施洛斯伯格

景顺分销公司董事（2012年至今）；景顺PowerShares Capital Management LLC美国战略与营销董事总经理（2010年至今）；景顺有限公司董事总经理、美国业务战略主管兼首席营销官（2008年至今）；景顺顾问公司（前身为景顺机构（北美州）有限公司）高级副总裁（注册投资顾问）（2009年至今）；此前，Schlossberg先生曾在景顺担任多个职务，包括公司发展主管，以及公司北美机构和退休部门战略和产品开发方面的全球领导职务（2002-2007年）。

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姓名

商业经验

罗德里克·埃利斯

 景顺国家信托公司（2013年至今）、景顺欧洲大陆控股有限公司（2011年至今）、景顺国家信托公司（2011年至今）、景顺（海得拉巴）私人有限公司（2011年至今）、景顺国际（南部非洲）有限公司（2004年至今）、景顺私人资本公司（2011年至今）、景顺私人资本投资有限公司（2011年至今）、景顺私人资本投资有限公司（2011年至今）、INVESCO（2011 年至今）、INVESCO Private Capital Investments, INVESCO 景顺房地产公司（2011年至今）和景顺高级安全管理公司（2011年至今）；景顺Trimark Ltd./Invesco Trimark Ltd./Invesco Trimark Ltee（2008年至今）、景顺Aim财务主管Global Holdings, Inc.（2011年至今）、景顺Aim退休服务公司（2011年至今）、景顺基金集团有限公司（2011年至今）；景顺顾问公司首席会计官兼财务主管（2011年至今）；景顺有限公司首席会计官；景顺金融公司副总裁（2011年至今）；景顺全球资产管理（百慕大）有限公司董事长兼董事（2006年至今）)；景顺太平洋控股有限公司董事、首席执行官兼总裁（1998 年至今）；景顺 PowerShares 首席财务官兼首席会计官资本管理有限责任公司（2011年至今）；景顺资产管理（百慕大）有限公司董事、首席财务官兼副总裁（2011年至今）；景顺投资服务公司（2011年至今）、景顺管理集团公司（2011年至今）、范坎彭交易所（2011年至今）和景顺投资顾问有限责任公司（2011年至今）的首席财务官兼财务主管（2011年至今）曾任：自2007年5月以来，埃利斯先生曾担任曾在景顺亚特兰大办事处工作，并于 2007 年 5 月至 2011 年 4 月担任财务规划与分析全球董事兼财务主管。2000 年至 2007 年，他在伦敦担任 FinanceEurope 的董事，并于 1996 年至 2000 年在香港担任景顺亚洲金融的董事。


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姓名

商业经验

John M. Zerr

景顺管理集团公司（前身为景顺目标管理集团公司）（2006年至今）和Van Kampen Exchange Corp.（2010年至今）董事、高级副总裁、秘书兼总法律顾问；景顺顾问公司（前身为景顺机构（北美州）有限公司）高级副总裁（注册投资顾问）（2009年至今）；景顺分销公司（前身为景顺Aim Distributors, Inc.）高级副总裁兼秘书（2006年至今）；景顺投资服务公司（前身为景顺目标投资服务公司）董事（2007年至今）；景顺投资服务公司（前身为景顺目标投资服务公司）副总裁兼秘书）（2006 年至今）和 IVZ Distributors, Inc.（前身为景顺分销公司）（2006 年至今）；景顺基金集团董事兼副总裁，Inc.（2006年至今）；景顺基金高级副总裁、首席法务官兼秘书（2006年至今）；景顺PowerShares资本管理有限责任公司经理（2006年至今）；景顺投资顾问有限责任公司（前身为范坎彭资产管理公司）董事、秘书兼总法律顾问（2010年至今）；景顺资本市场公司（前身为Van Kampen Funds Inc.）秘书兼总法律顾问（2010年至今）) 兼PowerShares India Exchange Exchange PowerShares交易基金信托基金二期PowerShares交易基金信托基金首席法务官-交易基金信托和PowerShares主动管理的交易所交易基金信托（2010年至今）

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姓名

商业经验

曾任：Van Kampen Advisors Inc. 董事兼副总裁（2010-2011）；Van Kampen Investor Services Inc. 董事、副总裁、秘书兼总法律顾问（2010-2010 年）；景顺目标顾问公司董事、高级副总裁、总法律顾问兼秘书长（2006-2009 年）和 Van Kampen Investments Inc.（2010-2011）；基金管理公司董事、副总裁兼秘书（2006-2007）；董事、高级副总裁、秘书、总法律顾问和景顺Aim Capital Management, Inc.副总裁（2006-2009年）；2006年之前，Liberty Ridge Capital, Inc.（投资顾问）首席运营官兼总法律顾问；PBHG Funds（一家投资公司）和PBHG保险系列基金（一家投资公司）副总裁兼秘书；Old Mutual Investment Partners（经纪交易商）首席运营官兼总法律顾问；Old Mutual Funds Services（一家经纪交易商）的首席运营官、总法律顾问兼秘书管理员）和Old Mutual 股东服务公司（股东服务中心）；执行副总裁Old Mutual Capital, Inc.（投资顾问）总裁、总法律顾问兼秘书；Old Mutual Advisors Funds（一家投资公司）副总裁兼秘书

丹尼尔·德雷珀

PowerShares交易所交易基金信托基金、PowerShares交易所交易基金信托基金二期、PowerShares印度交易所交易基金信托基金和PowerShares主动管理的交易所交易基金信托基金副总裁（自2013年起）；曾任瑞士信贷资产管理公司（2010-2013年）和Lyxor资产管理/兴业银行（2007-2010年）董事总经理。

88


姓名

商业经验

大卫·沃伦

景顺PowerShares Capital Management LLC美洲区董事总经理首席行政官；景顺顾问公司高级副总裁（2009年至今）；景顺公司董事、执行副总裁兼首席财务官（2009年至今）；景顺管理集团公司高级副总裁（2007年至今）；景顺加拿大有限公司（前身为景顺Trimark Trimark）董事、执行副总裁兼首席财务官 Ltd.）兼景顺有限公司北美零售首席行政官（2007 年至今）；景顺高级副总裁管理集团公司（2007年至今）；景顺加拿大控股公司（2002年至今）、景顺企业集团公司和景顺加拿大基金公司董事；景顺公司董事、执行副总裁兼首席财务官；曾任景顺加拿大有限公司（前身为景顺Trimark Ltd.）董事、执行副总裁兼首席财务官（2000-2006年）。

受托人

受托人是纽约梅隆银行，这是一家根据纽约州法律组建的具有信托权的公司。受托人在纽约布鲁克林汉森广场2号12楼设有办公室，其美国国税局雇主识别号为135-160382。受托人接受纽约联邦储备银行、联邦存款保险公司和纽约州银行部的监督和审查。

根据信托协议，受托人可以通过签署书面辞职通知并向保荐人提交辞职通知，并将辞职通知邮寄给所有在DTC记录中反映为拥有PowerShares QQQ股票的DTC参与者，以便按照上述规定分配给受益所有人（见 “仅限TrustBook报名系统”），从而辞职并解除信托协议设立的信托的资格在辞职生效之日前 (60) 天。此类辞职将在继任受托人任命和接受信托后生效，或者，如果在发出辞职通知之日起六十（60）天内没有任命继任者，则信托应终止（见 “信托终止的管理”）。保荐人收到此类辞职通知后，有义务尽最大努力迅速任命继任受托人。

89


如果受托人无法以此身份行事，或者被裁定破产或被任何公共机构接管，则发起人可以解除受托人的职务，并根据信托协议的规定任命继任受托人。此类解雇和任命的通知应由发起人邮寄给DTC和DTC参与者，然后分发给受益所有人。继任受托人以书面形式接受信托受托人的任命后，该继任受托人将获得原始受托人的所有权利、权力、职责和义务。继任受托人必须是根据美国或其任何州的法律组建和开展业务的银行、信托公司、公司或全国性银行协会，必须根据此类法律获得行使公司信托权力的授权，并且始终拥有不少于5000万美元的总资本、盈余和不可分割利润。

当时已发行PowerShares QQQ股票的51％的受益所有人可以随时通过向受托人和保荐人交付的书面文书罢免受托人。因此，发起人应尽最大努力按照上述方式和信托协议中规定的方式任命继任受托人。

信托协议规定，受托人对合理依赖妥善执行的文件或处置资金或证券或根据这些文件采取的评估不承担任何责任，除非由于其自身的重大过失、恶意、故意渎职、故意不当行为或鲁莽地无视其职责和义务，受托人也不对因此而产生的折旧或损失承担任何责任或责任受托人出售信托中的任何证券。如果保荐人未能采取行动，受托人可以采取行动，并且不对其本着诚意采取的任何此类行动承担任何责任。受托人对根据美利坚合众国或任何其他具有管辖权的税务机关的任何现行或未来法律可能要求受托人缴纳的任何税款或其他政府费用，或对证券的利息、对信托的利息或与信托有关的任何税款或其他政府费用不承担任何责任。此外，信托协议还包含其他限制受托人责任的惯例条款。受托人及其董事、子公司、股东、高级职员、雇员和与受托人共同控制的关联公司（均为 “受托人赔偿方”）将从信托的资产中获得赔偿，并免受任何损失、责任或费用免受损失、责任或费用，这些受托人赔偿方没有重大过失、恶意、故意不当行为、故意渎职或鲁莽无视其职责以及因其接受或管理信托而产生的或与之相关的义务，包括费用以及针对任何索赔或责任进行辩护的费用 (包括律师费).


90


存放处

DTC是一家有限目的信托公司，也是联邦储备系统的成员。

分销商

ALPS Distributors, Inc. 是信托的分销商。分销商是一家根据科罗拉多州法律组建的公司，位于科罗拉多州丹佛市百老汇1290号1100套房 80203。分销商是注册的经纪交易商，也是FINRA的成员。

法律意见

特此发行的PowerShares QQQ股票的合法性已由华盛顿特区K&L Gates LLP作为信托的法律顾问转交。

独立注册会计师事务所

本招股说明书中截至2013年9月30日的财务报表是根据独立注册会计师事务所安永会计师事务所根据该事务所作为审计和会计专家的授权发布的报告而包含的。

道德守则

信托基金和保荐人已就各自员工的个人证券交易通过了道德守则。此类道德守则中提及信托的任何内容均应包括 PowerShares QQQ Trust军士长，系列 1。根据某些条件和标准，该守则允许员工为自己的账户投资PowerShares QQQ股票。该守则旨在防止针对信托基金的欺诈、欺骗和不当行为，并提供合理的行为标准。该守则已存档在委员会，您可以通过访问本招股说明书封底上列出的地址访问委员会来获取副本。该代码也可在委员会互联网站点的EDGAR数据库上查阅，网址为 http://www.sec.gov。支付重复费用后，可以通过publicinfosec.gov的电子要求获得副本，也可以通过本招股说明书封底所列的地址写信给委员会。

与保费、折扣和回报相关的信息和比较

PowerShares QQQ股票和传统共同基金股票的一个重要区别是，PowerShares QQQ股票可以在纳斯达克盘中买入或出售。一位投资者

91


购买传统共同基金股票的人通常会以与基金确定的每股收盘资产净值或相关的价格买入或卖出股票。相比之下，PowerShares QQQ股票不以与收盘资产净值的固定关系出售或兑换现金。下表说明了PowerShares QQQ Shares的收盘价与净资产价值的分配关系以及2013日历年的回报信息。

投资者不妨评估PowerShares QQQ股票的潜力，以估算信托中资产的价值，以此作为股票估值的基础。收盘价与资产净值对比表显示了PowerShares QQQ股票的每日收盘价值与信托资产基础价值的关系。

下表中提供的有关PowerShares QQQ股票的信息可能会随着时间的推移而存在重大差异。

收盘价与净资产价值
的频率分布
POWERSHARES QQQ 信任军士长，系列 1 和
净资产价值

（从 2013 年 1 月 1 日到 2013 年 12 月 31 日）

收盘价*
高于信托资产净值 		收盘价*
低于信托资产净值

范围

频率

占总数的百分比

频率

占总数的百分比
0.00-0.50%

128

100.00

%

124

100.00

%
0.50%-1.00%

0

.00

%

0

.00

%
1.00%-2.00%

0

.00

%

0

.00

%

>2.00%

0

.00

%

0

.00

%

总计

128

100.00

%

124

100.00

%

* 合并收盘价用于PowerShares QQQ Trust。

92


的累计年回报率和平均年回报率
纳斯达克100指数® 和POWERSHARES QQQ
信任军士长，系列 1

累积回报(1)

平均年回报(1)(2)
PowerShares QQQ
股票 		NASDAQ-
100 索引 		PowerShares QQQ
股票 		NASDAQ-
100 索引
净资产
值 		关闭
价格(3)(5)		 总计
返回(4)		 关闭
价格 		净资产
值 		关闭
价格(3)(5)		 总计
返回(4)		 关闭
价格
一年结束于 2013 年 12 月 31 日

36.61

%

36.78

%

36.92

%

34.99

%

36.61

%

36.78

%

36.92

%

34.99

%
5 年已结束
12/31/2013

208.99

%

209.09

%

212.02

%

196.46

%

25.31

%

25.32

%

25.56

%

24.28

%
10 年已结束
12/31/2013

157.95

%

157.88

%

163.15

%

144.70

%

9.94

%

9.94

%

10.16

%

9.36

%

(1) 在确定信托的累积回报率和平均年回报率时，信托的一些组成证券支付了股息，抵消了信托的部分费用，但不是全部。该指数的计算不考虑费用或开支。

(2) 超过一年的回报按年计算。

(3) PowerShares QQQ Trust使用合并收盘价。

(4) 包括除息日再投资的股息。

(5) 自PowerShares QQQ股票开始交易以来的收盘价累计回报率和平均年回报率基于截至1999年3月10日的资产净值。

资料来源：景顺PowerShares资本管理有限责任公司、纽约梅隆银行、FactSet Research Systems, Inc.和纳斯达克股票市场。


93


附加信息

已向委员会提交了与信托有关的S-6表格的注册声明，包括其修正案，本招股说明书是其中的一部分。本招股说明书不包含注册声明及其附录中规定的所有信息。本招股说明书中包含的关于所提任何合同或其他文件内容的陈述不一定完整，在每种情况下，都提及作为注册声明附录提交的此类合同或其他文件的副本，每份此类声明在各个方面都受到这种提及的限制。有关信托的更多信息，请参阅该注册声明及其附录。任何人都可以免费前往位于华盛顿特区司法广场东北 F 街 100 号 20549 号的委员会总办公室、位于华盛顿特区东北 F 街 100 号执法部 c/o 的东北地区办事处 20549 以及位于伊利诺伊州芝加哥西麦迪逊街 500 号花旗集团中心 14 楼 606669 号的中西部地区办事处 60669 1-2511，其全部或任何部分的副本可在支付某些费用后从委员会的公共参考处获得由委员会规定。此外，可以在万维网上的委员会网站上以电子方式访问注册声明，网址为 http://www.sec.gov。景顺PowerShares也可以致电：1-800-983-0903，获取此类信息。

此页面的其余部分故意留空。

94



定义术语表

页面

10 个基点上限

9

1940 年法案

13

累积期

5

调整日

53

代理协议

50

平衡金额

54

受益所有人

40

现金成分

6

现金兑换付款

42

关门时间

37

ConvergeX

73

CNS

5

代码

12
佣金

CP
CPI-U

81
创建单位

4

存管协议

41

分销商

4

股息支付日期

76

DTC

12

DTC 参与者

39

艾丽莎

69

ETF

34

超额现金金额

43

FINRA

6

扣除支出金额后的收入

5

索引

3

指数证券

3
间接参与者

40

初始存款日期

1
IRA

70

国税局

67

大型股票

61

许可协议

62

强制终止日期

13

权重不当

49

权重不当的金额

49

纳斯达克 OMX

1

导航

4

净资本收益

66

NSCC

5

NSCC 工作日

15

95


页面

纽约证券交易所市场

4

参与方

5

计划

69

投资组合

34

投资组合存款金额

54

投资组合存款

6

PowerShares QQQ 清算流程

6

PowerShares QQQ 参与者协议

38

PowerShares QQQ 股票

3

PowerShares QQQ 信托

3

排名回顾

59

记录日期

76

申请日

53

证券

3

《证券法》

71

小股

61

赞助商

3

赞助受赔偿方

83

终止日期

81

条款和条件

3

交易费

8

信任

3

信托协议

3

受托人

3
受托人赔偿方

90
权重分析

49

BP = 返回上一页

CP = 封面

目录 = 目录

96


本页是故意留空的。

本页是故意留空的。

本页是故意留空的。

本页是故意留空的。

本页是故意留空的。


POWERSHARES QQQ 指数
追踪库存军士长
POWERSHARES QQQ
信任军士长，系列 1

赞助商：
景顺股权益资本
管理有限责任公司

本招股说明书不包括根据以下规定向美国证券交易委员会（“委员会”）提交的注册声明中规定的与PowerShares QQQ Trust有关的所有信息：

1933 年《证券法》（文件编号 333-61001）；以及

1940 年《投资公司法》（文件编号 811-8947）。

按规定费率从委员会获取此类信息的副本，包括信托的道德守则

写下：
 委员会公共参考科华盛顿特区东北 F 街 100 号 20549

致电：

1-800-SEC-0330

访问：

http://www.sec.gov

任何人均无权就本招股说明书中未包含的PowerShares QQQ Trust提供任何信息或作出任何陈述，您也不应依赖任何其他信息。阅读并保留本招股说明书的两个部分，以备将来参考。

2014 年 1 月 31 日的招股说明书 P-QQQ-PRO-1


承诺提交报告

根据1934年《证券交易法》第15（d）条的条款和条件，下列签署人的注册人特此承诺向美国证券交易委员会提交委员会此前或以后根据该条授权正式通过的任何规则或条例可能规定的补充和定期信息、文件和报告。

第 II 部分其他信息

招股说明书中没有要求

承诺提交报告

根据1934年《证券交易法》第15（d）条的条款和条件，下列签署人的注册人特此承诺向美国证券交易委员会提交委员会此前或以后根据该条授权正式通过的任何规则或条例可能规定的补充和定期信息、文件和报告。

注册声明的内容

这份 S-6 表格注册声明包括以下文件和文件：

对开纸。

交叉参考表。

招股说明书。

提交报告的承诺。

签名。

以下展品：

1. 例如 99.A1-纳斯达克100信托基金、系列1以及纳斯达克100信托基金标准条款和条件的任何后续和类似系列，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司和作为受托人的纽约银行之间的日期自1999年3月1日起生效（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (1) (a) 纳入纳斯达克100信托基金附录99.A (1) (a)，系列1表格N-8B-2（注册号）001-14863）于1999年3月9日向美国证券交易委员会提交）。

2. 例如 99.A2 (a)-自2001年4月17日起，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司与作为受托人的纽约银行之间的标准条款和条件第1号修正案（参照PowerShares QQQ Trust的附录99.A2 (a) 纳入，第一系列S-6表格生效后第19号修正案（注册号为333-61001）于2012年1月30日与美国证券交易委员会会面）。

3. 例如 99.A2 (b) -自1999年3月1日起，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司和作为受托人的纽约银行之间的标准条款和条件第2号修正案（参照纳斯达克100信托基金附录99.1纳入美国证券交易委员会，第1系列N-8B-2表格（注册号811-08947）2004 年 2 月 5 日）。

4. 例如 99.A2 (c)-自1999年3月1日起，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司与作为受托人的纽约银行之间的标准条款和条件的第3号修正案（参照PowerShares QQQ Trust的附录99.A2 (b) 纳入，第一系列S-6表格生效后第19号修正案（注册号为333-61001）于2012年1月30日与美国证券交易委员会会面）。

5. 例如 99.A2 (d)-标准条款和条件的第4号修正案，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司和作为受托人的纽约银行之间于1999年3月1日起生效，日期为2012年11月16日（参照PowerShares QQQ Trust的附录99.A2 (d) 纳入，第一系列S-6表格生效后第20号修正案（注册号为333-61001）美国证券交易委员会于2013年1月31日举行。

6. 例如 99.A3B-参与者协议表格（参照1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的纳斯达克100信托基金附录99.A (9) (c)，系列1表格N-8B-2（注册号001-14863）纳入）。

7. 例如 99.A2-纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司作为赞助商与作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议，以提及方式纳入纳斯达克100信托基金、系列1以及纳斯达克100信托标准条款和条件的任何后续和类似系列，日期为1999年3月4日（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (1) (b)）（参照纳斯达克100信托基金的附录99.A (1) (b)，1999 年 3 月 9 日向美国证券交易委员会提交的 1 系列 n-8b-2 表格（注册号 001-14863）。

8. 例如 99.A4-作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司与纳斯达克股票市场公司之间的许可协议，日期为1998年8月7日（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (9) (b)，1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的N-8B-2号表格（注册号001-14863），并入纳斯达克100信托基金附录99.A（9）（b））。

II-1

9. 例如 99.A8-纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司、作为受托人的纽约银行和存款信托公司于1999年3月4日签订的存管协议（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (9) (a)，3月9日向美国证券交易委员会提交的N-8B-2号表格（注册号001-14863），1999)。

10. 例如 99.A4-纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司作为赞助商、NASDAQ-100 TRUST-SM-、SERIES 1 和作为分销商的阿尔卑斯共同基金服务公司之间的分销协议，日期为1999年3月1日（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (3)，1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的第1系列N-8B-2表格（注册号001-14863）)。

11. 例如 99.A6-景顺PowerShares Capital Management LLC的成立证书（参照2009年1月30日向美国证券交易委员会提交的BLDRS指数基金信托基金生效后第7号修正案（注册号811-21057）的附录99.A.6纳入）。

12. 例如 99.A11-根据《投资公司法》第17j-1条通过的《信托道德守则》（参照Powershares QQQ Trust的附录99.A11，2011年1月28日向美国证券交易委员会提交的S-6表格（注册号为333-61001）的第1系列生效后修正案纳入其中）。

13. 例如 99.24-委托书。

14. 例如 99.2-律师关于证券注册合法性的意见和律师的同意。

15. 例如 99.C1-获得独立注册会计师事务所安永会计师事务所的同意。

II-2


财务报表

1。本系列当前招股说明书中显示的信托财务状况表。

2。保荐人景顺PowerShares Capital Management LLC的财务报表是景顺有限公司当前合并财务报表的一部分，该报表参照了10-K表格，该表格经2013年10月30日的10K/A表格修订。

II-3

签名

根据1933年《证券法》的要求，注册人PowerShares QQQ TrustSM系列1证明其符合1933年《证券法》第485（b）条规定的本注册声明生效的所有要求，并已正式促使注册声明生效后的第21号修正案由经正式授权的下列签署人代表其签署，全部在唐纳斯格罗夫市，以及伊利诺伊州，2014 年 1 月 30 日。

POWERSHARES QQQ TRUSTSM，系列 1

（注册人姓名）

作者：景顺 POWERSHARES 资本管理有限责任公司

（赞助商）

作者：/s/ Andrew Schlossberg

安德鲁·施洛斯伯格

首席执行官

根据1933年《证券法》的要求，本注册声明生效后第21号修正案由保荐人景顺PowerShares Capital Management LLC、占其董事会多数的以下人员和在上述日期担任以下身份的指定人员签署。

景顺股权资本管理有限责任公司

/s/ Roderick Ellis

首席财务官

罗德里克·埃利斯

*

经理

John M. Zerr

*

经理

丹尼尔·德雷珀

*

经理

大卫·沃伦

* 安德鲁·施洛斯伯格（Andrew Schlossberg）根据随函提交的正式签署的委托书，代表上面印有签名的人以各自姓名对面的身份签署了本注册声明生效后第21号修正案。

/s/ 安德鲁·施洛斯伯格

安德鲁·施洛斯伯格

首席执行官

II-4

展览索引

展品编号

文件标题

1. 例如 99.A1

纳斯达克100信托基金，系列1以及纳斯达克100信托基金标准条款和条件的任何后续和类似系列，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司和作为受托人的纽约银行之间创立，日期截至1999年3月1日（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (1) (a)，系列1表格N-8B-2（注册号：008B-2）（注册号：008B-2）1-14863）于1999年3月9日向美国证券交易委员会提交）。

2. 例如 99.A2 (a)

自2001年4月17日起，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司与作为受托人的纽约银行之间的标准条款和条件第1号修正案（参照PowerShares QQQ Trust的附录99.A2 (a) 纳入，第一系列S-6表格的生效后第19号修正案（注册号为333-61001）美国证券交易委员会（2012年1月30日）。

3. 例如 99.A2 (b)

自1999年3月1日起，纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司作为赞助商与作为受托人的纽约银行之间的标准条款和条件第2号修正案（参照纳斯达克100信托基金附录99.1纳入2月向美国证券交易委员会提交的第1系列N-8B-2表格（注册号811-08947）2004 年 5 月 5 日）。

4. 例如 99.A2 (c)

自1999年3月1日起，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司与作为受托人的纽约银行之间的标准条款和条件的第3号修正案（参照PowerShares QQQ Trust的附录99.A2 (b) 纳入，第一系列S-6表格的生效后第19号修正案（注册号为333-61001）美国证券交易委员会（2012年1月30日）。

5. 例如 99.A2 (d)

标准条款和条件的第4号修正案，由作为赞助商的纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司和作为受托人的纽约银行之间于1999年3月1日起生效，日期为2012年11月16日（参照PowerShares QQQ Trust的附录99.A2 (d) 纳入，第1系列S-6表格的生效后第20号修正案（注册号为333-61001）美国证券交易委员会，2013年1月31日。

6. 例如 99.A3B

参与者协议表格（参照1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的纳斯达克100信托基金附录99.A (9) (c)，第1系列N-8B-2表格（注册号001-14863）纳入）。

7. 例如 99.A2

纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司作为赞助商与作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议，以提及方式纳入纳斯达克100信托基金、系列1以及纳斯达克100信托标准条款和条件的任何后续和类似系列，日期为1999年3月4日（参照纳斯达克100信托基金的附录99.A (1) (b)），系列1表格N-8b-2（注册号001-14863）于1999年3月9日向美国证券交易委员会提交）。

8. 例如 99.A4

纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司作为赞助商与纳斯达克股票市场公司签订的许可协议，日期为1998年8月7日（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (9) (b)，1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的N-8B-2号表格（注册号001-14863），并入纳斯达克100信托基金）。

III-1


9. 例如 99.A8

纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司（作为保荐人）、作为受托人的纽约银行和存款信托公司之间的存管协议（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (9) (a) 合并，1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的第1系列N-8B-2表格（注册号001-14863）（注册号001-14863）)。

10. 例如 99.A4

纳斯达克-美国证券交易所投资产品服务公司作为赞助商、NASDAQ-100 TRUST-SM-、SERIES 1和作为分销商的阿尔卑斯共同基金服务公司之间的分销协议，日期为1999年3月1日（参照纳斯达克100信托基金附录99.A (3)，1999年3月9日向美国证券交易委员会提交的第1系列N-8B-2表格（注册号001-14863）。

11. 例如 99.A6

景顺PowerShares Capital Management LLC的成立证书（参照2009年1月30日向美国证券交易委员会提交的BLDRS指数基金信托基金生效后第7号修正案（注册号811-21057）的附录99.A.6纳入）。

12. 例如 99.A11

根据《投资公司法》第17j-1条通过的《信托道德守则》（参照Powershares QQQ Trust的附录99.A11，2011年1月28日向美国证券交易委员会提交的S-6表格（注册号为333-61001）的第1系列生效后修正案纳入其中）。

13. 例如 99.24

授权书。

14. 例如 99.2

律师关于证券注册合法性的意见和律师的同意。

15. 例如 99.C1

获得独立注册会计师事务所安永会计师事务所的同意。

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