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对于美国以外的投资者：我们和承销商都没有做任何事情， 允许您在除美国以外的任何司法管辖区就此次发行或拥有或分发本招股说明书或我们可能向您提供的任何免费撰写的招股说明书而采取行动。您需要告知您自己，并遵守与此次发行以及在美国境外分发本招股说明书和任何此类免费撰写的招股说明书有关的任何限制。

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我们没有，承销商也没有授权任何其他人向您提供任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含的信息或陈述除外。对于其他人可能向您提供的任何其他 信息，我们和承销商不承担任何责任，也不能保证其可靠性。我们仅在允许要约和销售的司法管辖区出售普通股，并寻求购买普通股的要约。您应假定本招股说明书中的信息仅在本招股说明书发布之日是准确的，而与本招股说明书的交付时间或普通股的任何出售时间无关。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

到2020年8月29日(包括本招股说明书发布之日后第25天)，所有进行普通股交易的交易商，无论是否参与此次发行，都可能被要求提交招股说明书。这一交付要求是对交易商S作为承销商和未售出的配售或认购时交付招股说明书的义务的补充。

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商标、商号和服务标志

本招股说明书包含对我们的商标、商号和服务标志的引用。？Rackspace、？Rackspace Technology、？狂热体验、？RackConnect、？Rackspace服务块、？Rackspace Fabric和？MyRackspace是Rackspace US，Inc.在美国和/或其他国家/地区的注册或未注册商标。OpenStack^®是OpenStack，LLC在美国的注册商标。 仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、商标名和服务标志可不使用^®或^™但此类引用并不以任何方式表明我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标、商号和服务标记的权利。本招股说明书中出现的其他商标、商品名称和服务标记均为其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商品名称、商标或服务标志，以暗示与任何其他公司的关系，或由任何其他公司对我们进行背书或赞助。

行业和市场数据

我们在此招股说明书中包含有关我们的行业排名和我们经营的市场的陈述和信息，包括我们的总体预期和市场机会，这些陈述和信息基于独立行业组织和其他第三方来源(包括第三方市场研究、行业出版物、调查和预测)的信息。我们没有独立 核实任何第三方信息，此类信息本质上是不准确的。此外，由于各种因素的影响，对我们所在行业的未来业绩以及我们未来业绩的预测、假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响，其中包括风险因素？和？有关前瞻性陈述的注意事项在这份招股说明书中。这些因素和其他 因素可能导致结果与独立各方和我们所作估计中的结果大相径庭。

本招股说明书中包含的某些统计数据、行业数据、估计和预测的来源为以下独立行业出版物或报告：

此处描述的Gartner报告(Gartner 内容)代表由Gartner，Inc.(Gartner)作为辛迪加订阅服务的一部分发布的研究意见或观点，并不代表事实。每个Gartner内容均以其原始发布日期(而不是本招股说明书发布之日)为准，Gartner内容中表达的观点如有更改，恕不另行通知。

Gartner 不认可其研究出版物中描述的任何供应商、产品或服务，也不建议技术用户仅选择具有最高评级或其他称号的供应商。Gartner研究出版物包含Gartner S研究机构的 观点，不应被解释为事实声明。Gartner不承担与本研究有关的所有明示或默示的保证，包括对适销性或适用于特定目的的任何保证。

陈述的基础

在本招股说明书中，除非另有说明或上下文另有要求，否则凡提及公司、发行商、我们、我们和我们的公司，均指Rackspace Technology，Inc.及其合并子公司。

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2016年11月3日，Rackspace Hosted，Inc.(现已更名为Rackspace Technology Global，Inc.，或Rackspace Technology Global？)被该公司的间接全资子公司首创母公司收购。我们指的是收购Rackspace托管公司(现已更名为Rackspace Technology Global，Inc.)作为Rackspace收购的结果。由于Rackspace收购，2016年11月3日之前的期间反映Rackspace Technology Global，Inc.的财务状况和运营结果(此类期间，前身为 期间)，2016年11月3日开始及之后的期间反映我们的财务状况和运营结果，包括Rackspace收购的下推会计影响(此类期间，后继期)。 由于Rackspace收购导致的会计基础变化和下推会计影响，前述期间和后续期间的合并财务报表不一定具有可比性。

本招股说明书中提供的所有合并财务报表均按照美国公认的会计原则(GAAP)以美元编制。

该公司分三个部分报告财务和运营信息： (1)多云服务、(2)应用程序和跨平台以及(3)OpenStack公共云。

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风险因素

在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定因素以及本招股说明书中包含的其他信息，包括我们的合并财务报表和本招股说明书其他部分包含的相关说明，以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 。此外，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，历史趋势可能无法预测未来时期的结果或趋势。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务相关的风险

如果我们无法 吸引新客户、留住现有客户并向客户销售额外服务和销售可比毛利服务，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。

我们维持或增加收入和利润的能力可能会受到许多因素的影响，包括我们吸引新客户的能力、 留住现有客户的能力以及向客户销售额外服务和可比毛利服务的能力。此外，随着我们寻求通过对外销售日益扩大我们的客户群，我们预计会产生更高的客户获取成本 ，如果我们无法保留并向现有客户销售更多服务，我们的收入和运营结果可能会下降。

对我们服务的需求增长可能会受到抑制，我们可能无法盈利地维持或扩大我们的客户群，原因有很多， 例如：

此外，我们可能面临长期留住现有客户的困难。某些客户合同，特别是我们的多云服务部门的合同，通常有初始期限(通常为12至36个月)，除非终止，否则可能会续签或自动延期逐月 基础。我们的客户没有义务在初始服务后续订他们的服务

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合同期满，与提前终止相关的任何终止费可能不足以收回与此类合同相关的成本。此外，我们的许多其他 服务产品，包括我们的大多数公共云产品，都可以基于消费模式，并且可以随时取消，而不会受到惩罚。因此，如果我们无法满足客户的需求、要求和偏好，我们可能会面临高客户流失率。

我们与从现有客户获得收入相关的成本通常低于从新客户获得收入的相关成本，而且根据客户和服务产品的不同，与现有客户和新客户相关的毛利率可能会有很大差异。如果我们未能继续吸引新客户或增加现有客户的收入，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务受到总体经济状况和影响我们所在市场的不确定性的影响，经济波动可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的整体表现在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况。美国(美国)、英国(英国)和其他主要国际经济体不时经历周期性衰退，经济活动受到以下因素的影响：对各种商品和服务的需求下降、信贷受限、流动性差、企业盈利能力下降、信贷、股票和外汇市场的波动、破产和经济的总体不确定性。这些经济状况可能会突然出现，这种状况的全面影响可能仍不确定。此外，地缘政治事态发展，如现有和潜在的贸易战以及其他我们无法控制的事件，如新冠肺炎大流行，导致实施相关的公共卫生措施和旅行限制，以及国内动乱，可能会增加全球政治和经济的不可预测性，并增加全球金融市场的波动性。任何这些 影响都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

最近爆发的一种新型冠状病毒株，现在被称为新冠肺炎，已经并继续在全球传播，世界卫生组织于2020年3月宣布该疫情构成大流行。目前，新冠肺炎尚未对我们的运营或财务业绩产生重大影响；但是，新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、对我们客户和我们销售周期的影响、对我们客户、员工或行业事件的影响以及对我们供应商的影响，所有这些 都是不确定和无法预测的。例如，为了应对新冠肺炎疫情，我们已经转向为所有不必要留在办公室的员工提供在家工作环境。此外，我们已经并可能在未来继续推迟或取消客户、员工或行业活动，这可能会影响我们的品牌知名度和获得新客户的能力。此外，新冠肺炎疫情导致的任何经济状况恶化都可能影响IT支出的速度，任何削减都可能不成比例地落在我们这样的外包和基于云的解决方案上。此外，新冠肺炎疫情对占我们客户群很大一部分的中小型企业造成的不成比例的影响可能会加剧它的影响，其中许多企业可能会被迫关闭或无限期限制运营。经济疲软、客户财务困难和IT运营支出受限可能会对我们的客户购买我们的服务产品的能力或意愿产生不利影响 ，推迟购买决策并延长我们的销售周期，降低他们的订阅合同的价值或期限，或者增加流失率，所有这些都可能对我们的销售和 经营业绩产生实质性的不利影响。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它还可能具有加剧本篇文章中描述的许多其他风险的效果风险因素部分，例如与我们的高负债水平有关的那些，我们需要产生足够的现金流来服务于我们的

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债务和我们遵守管理我们债务的协议中所载契约的能力。

如果我们不能成功地执行我们的战略，并继续开发和销售客户所需的服务和解决方案，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。

我们必须适应快速变化的客户需求和偏好，才能成功执行我们的战略。这要求我们预测并响应客户的需求和偏好，应对业务模式转变，优化我们的推向市场 通过改善我们的成本结构、使销售覆盖范围与战略目标保持一致、改进渠道执行并加强我们在战略重点领域的服务和能力来执行。任何未能成功执行我们的战略，包括任何投资于战略增长领域的失败，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的战略 需要大量投资，这可能会对我们的短期收入增长和运营结果产生不利影响。

我们预计实施我们的战略将需要大量投资，而我们必须进行的投资可能会导致毛利率下降，并增加我们的运营费用和资本支出。我们面临的风险和挑战与 我们的战略包括升级和整合我们的服务产品，扩展我们的专业服务能力，扩展到新的地区，在我们目前业务规模较小的地区发展，并确保我们的服务产品和客户服务的性能、功能和可靠性在快速变化的技术环境中保持竞争力。这些投资可能会对我们的短期收入增长和运营结果产生不利影响，我们不能保证它们最终会成功。

我们有亏损的历史，未来可能无法实现盈利。

在截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的财年中，我们的净亏损分别为5990万美元、4.706亿美元和1.023亿美元。我们可能无法在未来或在一致的基础上实现盈利。我们在营销、推广和销售我们的服务上花费了大量的费用和大量的资源，我们 有大量的偿债支出。我们实现或保持盈利的能力将取决于我们增加收入、管理成本结构和避免重大负债的能力。收入增长可能放缓或下降 原因有很多，包括宏观经济状况、竞争加剧或我们所在市场的增长放缓。此外，作为一家上市公司，我们预计将产生大量的法律、会计和其他 费用，这是我们作为私人公司迄今尚未发生的。此外，我们可能会遇到不可预见的运营费用、困难、并发症、延误和其他未知因素，这些因素可能会导致未来的损失。任何未能 增加我们的收入或管理我们的支出都可能阻止我们完全或在一致的基础上实现盈利，这将导致我们的业务、财务状况和运营结果受到影响。

我们的运营业绩历来各有不同，可能会大幅波动，这可能会使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的 运营业绩低于投资者或分析师的预期。

我们的运营结果可能会因各种因素而波动，包括本节中描述的许多风险，其中许多风险不在我们的控制范围之内。其中许多我们无法控制的因素可能会导致成本增加、预期收入减少和分流

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管理层耗费S的时间和精力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的逐个周期 运营结果不一定预示着我们未来的运营业绩。同样，我们的预订量、年化经常性收入和季度净收入留存率指标可能无法准确指示我们未来的运营或预期业绩。例如，我们预计预订量可能会根据一个或多个客户购买决策的时间而按季度大幅波动，这是我们无法控制的，这使得我们 很难准确预测未来任何时期的预订量。此外，在计算调整后净收益(亏损)时，我们使用对我们的净有效税率的估计，该估计可能会根据许多因素而波动，包括税法的变化和我们损益的地理分布。因此，我们对调整后净收益(亏损)的计算可能会在不同时期发生变化，包括由于与我们的财务业绩无关的因素。此外，我们在任何给定时期的收入、毛利率和盈利能力在一定程度上取决于相应时期反映的服务、客户和地域组合。各业务部门和服务的成本结构和毛利率的差异可能会导致年度和季度运营利润波动。我们收入的波动可能会导致我们的运营结果出现更大的波动。我们的预算支出水平在一定程度上取决于我们对未来长期收入的预期。鉴于与我们的人员和设施相关的某些运营成本的固定性质，对我们的支出进行任何重大调整以应对低于预期的收入水平将是困难的。因此，如果我们的收入没有达到预期的 水平，我们的运营费用相对于我们的收入将会很高，这将对我们的运营业绩产生负面影响。

如果我们的收入或经营业绩没有达到或超过投资者或证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会下降。

我们的主要运营指标受假设和限制的影响，可能无法准确指示我们的未来或预期结果。

我们的关键运营指标，包括预订量、年化经常性收入(ARR)和季度净收入留存率，基于大量假设和限制，使用我们的内部数据计算而成，这些数据未经第三方独立验证 ，可能无法准确指示我们的未来或预期结果。例如，我们的预订指标的计算方法是：按年化计算某段时间内签订的经常性客户合同的月度价值，并加上该期间收到的专业服务咨询、咨询或基于项目的订单的实际(非年化)估计价值，但不反映实际或预期的合同未续订或服务取消(我们不会 报告)，并且在我们遇到此类合同未续订或服务取消的情况下，不会在未来期间产生收入。预订量也不区分经常性收入和非经常性收入，可能与确认或预期确认收入的时间段无关，而是由于客户从一个工作负载转移到另一个工作负载而增加的(如果客户在新合同和取消的单个工作负载中对收入的净影响为零，则不会增加)。因此，计算预订量时使用的假设受到几个限制。年化经常性收入是一项历史指标，用于计算我们之前完成的财政 季度的年化收入，因此不是我们未来或预期业绩的可靠指标，年化经常性收入也不反映由于合同未续订或服务取消而导致的任何实际或预期的收入减少。 季度净收入保留率可能会根据有资格被包括在用于计算指标的队列中的客户而波动。因此，我们的关键运营指标可能无法反映我们的实际业绩， 投资者应根据计算指标时使用的假设和由此产生的限制来考虑我们的每个关键运营指标。此外，投资者不应过度依赖我们的关键运营指标 作为我们未来或预期业绩的指标。此外，我们的关键运营指标可能不同于其他公司提供的类似标题的指标，也可能无法与此类其他指标进行比较。请参见？管理层与S座谈 和

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符合关键运营指标的运营结果分析？了解有关我们的关键运营指标的更多信息。

我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生实质性的不利影响，限制我们对经济或行业变化的反应能力，并阻止我们偿还债务。

我们是一家高度杠杆化的公司。截至2020年3月31日，我们的未偿还债务面值为39.875亿美元，此外，我们的优先担保第一留置权循环信贷安排(循环信贷安排)(没有任何未偿还信用证)下的未提取承诺为2.25亿美元，融资义务项下的未提取承诺为1.558亿美元。关于本次发行的结束，我们预计我们的循环信贷安排的规模将增加到3.75亿美元，在实施这一增加后，截至2020年3月31日，我们的循环信贷安排下将有3.75亿美元的未提取承诺。截至2020年3月31日，我们的未偿债务包括我们的优先担保第一留置权定期贷款工具(？定期贷款工具，以及循环信贷工具)项下的28.173亿美元 借款，8.625%优先票据的11.202亿美元，以及我们的应收账款融资工具(？应收账款融资工具)项下的5,000万美元借款。于截至2018年及2019年12月31日止年度，吾等支付的偿债总额(包括所需本金及 利息支付)分别约为2.754亿美元及2.806亿美元，分别占本公司营运现金流的94.0%及65.3%(或分别占本公司营运现金流的51.1%及41.2%)。

我们的巨额债务可能会产生重要的后果。例如，它可以：

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此外，第一份留置权信贷协议和契约包含限制性的 契约，这些契约将限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们不遵守这些公约可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们几乎所有债务的加速。

我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。

我们的服务市场竞争激烈，发展迅速，并受到技术快速变化的影响。随着我们服务市场的持续增长，我们预计未来将继续面临来自现有竞争对手的激烈竞争以及来自新市场进入者的额外竞争。

我们现有和潜在的竞争对手因规模、服务产品和地理区域而异。这些竞争对手可能会选择彼此合作或与专注的公司合作以发展业务。它们包括：

我们市场中的主要竞争因素是：专注于云、技术和服务专业知识、客户体验、创新速度、与技术合作伙伴的关系强度、自动化和可扩展性、标准化运营流程、地理覆盖范围、品牌认知度以及声誉和价格。

我们当前和潜在的许多竞争对手拥有比我们多得多的财务、技术和营销资源；与大型供应商合作伙伴的关系；更大的全球业务；更大的客户基础；更长的运营历史；更高的品牌认知度；以及比我们更成熟的行业关系。因此，这些竞争对手中的一些可能能够：

在我们面临日益激烈的价格竞争的情况下，我们未来可能不得不降低某些服务的价格以保持竞争力，同时 同时寻求保持或提高我们的收入和毛利率。

此外，通过战略合并、收购和合资企业进行的整合活动可能会导致新的竞争对手能够提供更广泛的产品和服务，可能会有更大的

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规模或更低的成本结构。在这种整合导致垂直整合的公司能够向客户提供比我们更多的集成服务的程度上，客户 可能更喜欢单一来源的方法，并将更多业务定向到此类竞争对手，从而损害我们的

竞争地位。此外，目前不被视为竞争对手的新进入者可以通过收购、合作或战略关系进入市场。在我们寻求向潜在客户营销和销售我们的服务时，我们必须让他们的内部利益相关者相信，我们的服务优于他们目前的解决方案。如果我们不能预见或应对这些竞争挑战，我们的竞争地位将会减弱，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们可能会不时地与我们的一个或多个竞争对手建立战略关系。举例来说，我们与AWS、微软和谷歌建立了非独家托管服务提供商关系，并与托管服务提供商签订了协议，为我们提供托管空间。

我们的业务高度依赖于我们与第三方云基础设施提供商保持良好关系的能力，以及这些第三方云基础设施提供商提供客户所需服务和功能的能力。

我们与AWS、微软和谷歌有非排他性的托管服务提供商关系。我们的一些客户首先选择他们的云基础设施平台提供商，然后让我们为所选平台提供托管服务 ，我们通常会将云基础设施转售给客户(尽管有些客户可能会选择直接从提供商那里购买云基础设施)。我们与AWS、Microsoft和 Google的协议可由交易对手随意终止。如果我们不能以有利的条件维持这些关系，或者根本不能维持这些关系，我们可能无法留住现有客户或吸引新客户，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和 不利影响。此外，如果我们的云基础设施提供商无法提供满足客户需求的服务和功能类型，我们的客户可能会迁移到我们可能无法转售和/或支持的替代云基础设施提供商，或者可能无法在具有竞争力的成本结构上提供支持，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

我们依赖与第三方云基础设施提供商的关系来帮助推动业务收入。这些提供商中的大多数都提供与我们的服务相辅相成的服务；但是，有些提供商可能会在我们的一个或多个服务产品上与我们竞争。这些提供商未来可能决定终止与我们的协议和/或营销 ，并销售竞争对手S或他们自己的服务，而不是我们的服务，这可能会导致我们的收入下降。此外，我们从与其中一些提供商的合作中获得了有形和无形的好处，特别是通过互联网接触到大量公司的知名提供商 。如果这些供应商中的相当一部分终止了与我们的关系，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

我们的推荐和经销商合作伙伴为我们的业务提供收入，我们从与他们的合作中受益。失去这些参与者可能会 对我们的业务产生不利影响。

我们的推荐和经销商合作伙伴为我们的业务带来收入。这些合作伙伴中的大多数提供与我们的服务相辅相成的服务 ；但是，有些合作伙伴实际上可能会在我们的一个或多个服务产品中与我们竞争。这些转介和经销商合作伙伴未来可能决定终止与我们的协议和/或推向市场，并 销售竞争对手S或他们自己的服务，而不是我们的服务，这可能会导致我们的收入下降。此外，我们从与我们的一些推荐和经销商合作伙伴，特别是知名合作伙伴的合作中获得了有形和无形的好处

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通过互联网接触到大量公司。如果这些合作伙伴中有相当一部分终止了与我们的关系，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们还从我们的一些推荐和经销商合作伙伴那里获得付款和积分，包括 数量奖励计划和共享营销费用计划下的考虑。我们的推荐和经销商合作伙伴可以决定终止或减少其激励计划下的福利，或者更改我们可以获得此类福利的条件 。在这些计划下获得福利的任何大幅减少、终止或重大延迟都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们不能及时对我们的推荐和经销商合作伙伴计划中的任何变化做出反应，例如取消对我们过去获得补偿的某些活动的资助，则此类变化可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生不利影响。

如果我们不能雇佣和留住合格的员工和管理人员，我们的战略和业务可能会受到损害。

我们能否取得成功并执行我们的战略，取决于我们是否有能力识别、聘用、培训和留住合格的高管、IT专业人员、技术工程师、软件开发人员、运营员工和销售人员以及高级管理人员，他们与客户保持关系，并能够提供公司发展所需的技术、战略和营销技能。我们执行销售战略的能力也取决于我们识别、聘用、培训和留住足够数量的合格销售人员的能力。这些领域缺乏合格的人才。我们 与其他公司争夺这一有限的潜在员工池。此外，我们战略的实施将导致我们整个业务的变化，这可能会给我们的员工带来不确定性。这种不确定性可能会 削弱我们吸引、留住和激励关键人员的能力，并可能导致客户、供应商和其他与我们打交道的人寻求改变现有的业务关系。此外，我们所在的行业通常以对技能人才的激烈竞争为特征，随着我们的行业变得更加竞争，留住拥有独特需求技能和 知识的人员可能变得特别困难，我们预计他们将成为竞争对手的招聘目标。不能保证我们能够招聘或留住合格的人员，或成功地从离职员工那里转移知识，这 失败可能会导致我们以服务为导向的文化的稀释，以及我们无法开发和提供新服务，这可能会导致我们的业务受到负面影响。

我们或我们的第三方服务提供商的安全漏洞、网络攻击和其他中断可能会扰乱我们的内部运营， 我们可能会面临索赔和责任，失去客户，我们的声誉受到损害，失去关键业务合规认证，并产生额外成本。

我们在很大程度上依赖我们的网络、信息技术基础设施和相关技术系统来为我们的客户提供服务和管理我们的内部运营。我们的许多客户需要持续使用我们的服务，并且可能会因我们或我们的第三方服务提供商的基础设施中断而受到严重损害。我们提供的服务 还涉及通过公共通信网络传输大量敏感和专有信息，以及处理和存储机密客户信息，其中可能包括受 严格的国内外数据保护法律约束的信息，包括管理个人身份信息、受保护的健康信息或其他类型的敏感数据的法律。作为我们业务和运营的一部分，我们还处理、存储和传输我们自己的数据，其中可能包括个人身份、机密或专有信息。

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网络攻击在我们的行业中变得更加普遍，用于破坏或获得对系统的未经授权访问的技术正在不断扩展和发展，可能在针对目标成功发起攻击之前无法识别。如果没有适当的工具、软件、服务和流程来保护和减轻危害，我们可能会继续受到未经授权的访问、基础设施攻击、恶意文件攻击、勒索软件、错误、蠕虫、恶意软件程序、剩余数据泄露、计算机病毒、拒绝服务攻击、事故、员工错误或渎职、计算机黑客的故意不当行为、国家支持的网络攻击以及 外部各方试图欺诈性地诱使我们的员工或客户披露或授予对我们的数据或客户数据的访问权限。我们目前的安全措施可能无法或不足以击败或缓解这些攻击，我们可能无法 及时实施额外的安全措施。即使实施了这些措施，也可能由于本组织内外各方的意外或故意行为而被规避。此外，还可能发生其他 中断，例如基础设施漏洞、硬件和软件漏洞、安全控制不充分或缺失、暴露或不受保护的客户数据以及前任或现任员工意外或故意泄露源代码或其他机密信息。任何此类事件都可能(I)干扰向我们的客户提供服务，(Ii)阻碍我们的客户开展业务的能力，(Iii)危及 基础设施、系统和数据的安全，(Iv)导致关于我们、我们的员工或我们的客户的专有信息或敏感、个人或机密数据向第三方传播，包括与我们的客户及其最终用户有关的 个人身份信息，以及(V)影响我们在正常过程中开展业务的能力。随着我们将信息以数字形式存储在连接到互联网的服务器上，这些风险可能会进一步加剧，特别是考虑到网络攻击和入侵的频率、范围和有据可查的复杂性日益增长。如果发生违规或其他安全事件，我们可能面临更高的索赔和责任风险，包括诉讼、监管执行、通知义务和赔偿义务，以及现有或潜在客户的损失、对我们声誉的损害、我们安全成本的增加(包括花费物质资源调查或纠正违规或事件并防止未来的安全违规和事件)、正常业务运营中断、行业认证的损坏或丢失和政府制裁(包括取消资格)，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。

我们服务的安全性在客户决定购买或使用我们的服务时非常重要。对我们基础设施的威胁可能不仅会影响我们拥有的数据，还会影响属于我们客户的数据。当客户使用我们的服务时，他们依赖于我们基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以确保我们服务的可靠性和数据的保护。我们还为我们的客户提供专业服务，我们就数据中心解决方案提供咨询并协助实施。我们在国内和美国以外的一些司法管辖区提供托管服务，在那里我们为客户管理数据中心基础设施。如果我们的云存储系统和网络发生实际或预期的违规或其他安全事件，可能会导致重大损失。如果发生索赔，我们可能需要赔偿大量损害赔偿金，这可能会大大超出我们的责任保险承保范围 未知但数额很大的金额，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们不能确定我们的保险范围是否涵盖与任何此类事件有关的对我们的任何索赔，是否继续以经济合理的条款向我们提供保险，或者我们的保险公司是否不会拒绝任何此类索赔的保险。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。监管罚款和处罚、通知成本以及品牌和声誉损害造成的收入损失可能会加剧成本。

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对于我们在IT支持服务和管理功能方面依赖的业务合作伙伴和第三方供应商也存在类似的安全风险，包括由其他非关联运营商拥有、运营或控制的系统，以至于我们依赖此类其他系统向客户提供服务。我们监控第三方服务提供商数据安全的能力 有限。因此，我们面临的风险是，针对我们业务合作伙伴和第三方供应商的网络攻击或其他影响我们的安全事件可能会对我们的业务造成不利影响，即使攻击或入侵不会直接影响我们的系统。竞争对手遭受的安全漏洞或影响我们整个行业的其他安全事件也可能导致我们整个行业的负面宣传 ，从而间接损害我们的声誉并减少对我们服务的需求。

此外，我们的客户要求并期望我们保持与行业相关的合规性认证，例如国际标准化组织(ISO)27001、服务组织控制(SOC 1、2、3)和支付卡行业(PCI)、联邦信息安全管理法案(FISMA)、联邦风险和授权管理计划(FEDRAMP)以及美国健康保险携带和责任法案(HIPAA)。澳大利亚的信息安全注册评估员计划(IRAP)和英国的公共服务网络(PSN)。 维护现有和实施任何新采用的与行业相关的合规性认证需要大量成本，包括将安全控制追溯构建到可能涉及重新设计技术、流程和人员的服务中的相关成本。无法保持适用的合规认证可能会导致罚款、因违规而中断法医审核、 与安全相关的控制失败、违反客户合同、客户流失以及品牌和声誉损害。

我们无法防止服务中断 并确保网络正常运行可能会导致巨额成本，并可能损害我们的商业声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们对客户的价值主张在很大程度上取决于现有和潜在客户在可接受的时间内随时访问我们的服务和平台功能的能力。我们过去经历过服务中断，未来可能会遇到由于停电、电源设备故障、冷却设备故障、网络连接中断、路由问题、安全问题、硬盘故障、数据库损坏、系统故障、自然灾害、软件故障、人为和软件错误等原因造成的服务中断。拒绝服务攻击和其他计算机故障。因为我们吸引和留住客户的能力取决于我们为客户提供高度可靠的服务的能力，所以即使是我们服务的轻微中断也可能损害我们的声誉。

由于我们的服务不要求我们的数据中心在地理上靠近我们的客户，因此我们的基础设施被整合到几个大型设施中。因此，我们其中一个数据中心设施的任何故障或停机都可能影响到我们的相当大比例的客户。如果我们的任何数据中心设施遭到彻底破坏或严重损坏，都可能导致我们的服务严重停机并丢失客户数据。此外，维护和改进我们的性能可能会变得越来越困难，尤其是在使用高峰期，以及随着我们的服务和平台功能变得更加复杂以及我们的用户流量增加。如果我们的设施发生故障或停机，或者我们没有根据需要有效地升级我们的系统，或者没有继续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。服务中断仍然是我们面临的重大风险，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。

任何未来的服务中断都可能：

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我们的客户协议包括对客户的某些服务级别承诺，主要涉及网络正常运行时间、关键基础设施可用性和硬件更换。如果我们无法履行声明的服务级别承诺，我们可能有合同义务为这些客户提供服务积分，以支付我们的 客户支付的部分服务费。因此，如果不能在相对较短的时间内提供服务，我们可能会向大量受影响的客户发放这些积分。此外，我们不能保证我们的客户会接受这些 积分，而不接受他们可能获得的其他法律补救措施。我们未能履行我们的承诺也可能导致客户的严重不满或损失。我们未能履行对客户的服务水平承诺 可能会导致未来的收入损失，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们运营数据中心的能力依赖于获得充足和可靠的电力。

由于我们的数据中心依赖第三方提供足以满足运营需求的电力，因此我们的数据中心可能只有有限或不足的电力资源来满足客户需求。我们和其他数据中心运营商试图通过使用备用发电机和电源来限制系统因停电而停机的风险。然而，这些保护措施可能不会完全限制我们面临电力短缺或停电的风险。电源不足或停电导致的任何系统停机都可能导致设备物理损坏，增加我们对安全漏洞的敏感性，损害我们的声誉，并导致我们失去现有和潜在客户，这将损害我们的业务、财务状况和 运营结果。

不具备可靠的互联网、电信和光纤网络连接和容量可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们网络基础设施的容量、可靠性和性能，包括我们的互联网、电信和光纤网络连接提供商。我们依赖这些公司通过他们的电信网络提供不间断和无差错的服务。其中一些供应商也是我们的 竞争对手。我们对这些提供商几乎没有控制，这增加了我们在他们提供的服务出现问题时的脆弱性。我们已经并预计将继续遇到网络服务中断或延迟的情况。如果我们或我们的第三方供应商未能实现或保持较高的数据传输能力、可靠性或性能，可能会显著降低客户对我们服务的需求，并对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。我们也不能保证我们的裁员计划是有效的。

随着我们的客户对电信容量的使用增加，我们将需要对我们的容量进行额外的投资，以保持足够的数据传输速度，其可用性可能是有限的，或者其成本可能是我们无法接受的条款。如果随着客户使用量的增加，我们无法获得足够的容量，则我们的网络可能无法实现或保持足够高的数据传输容量、可靠性或性能。此外，如果我们的网络供应商提高他们的服务价格，而我们无法将增加的成本成功地转嫁给我们的客户，我们的业务和运营结果将受到影响。

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我们过去高估了我们的数据中心容量需求。如果我们高估或低估了我们的数据中心容量需求，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

扩建、租赁和维护数据中心的成本占我们资本和运营费用的很大一部分。为了管理我们的容量，同时最大限度地减少不必要的过剩容量成本，我们不断评估我们的短期和长期数据中心容量需求，而且我们过去高估了我们的数据中心容量需求。然而，我们租赁的许多数据中心站点都是长期租赁的。如果我们的容量需求减少，或者如果我们决定关闭数据中心，我们仍可能承诺履行适用租赁规定的义务，其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。此外，由于不断变化的技术趋势，我们看到客户需求转向在第三方云基础设施提供商的基础设施上提供的产品，这降低了我们的数据中心容量需求。此外，我们提供的解决方案和我们基于客户的方法可能会鼓励我们的客户转向公共云，这可能会减少我们的数据中心容量需求。如果我们高估了我们的数据中心容量需求，从而确保了过剩的数据中心容量，我们的运营利润率可能会 大幅下降。如果我们低估了我们的数据中心容量需求，我们可能无法满足现有客户不断增长的需求，并可能需要限制新客户的获取或签订并非最佳的租赁，这两者都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

客户解决方案、软件或技术中的实际或预期错误、故障或错误可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的客户解决方案、软件或技术或我们从第三方获得许可的技术或软件(包括开源软件)中可能存在或将来会出现未检测到的实际或可察觉的错误、故障、错误或缺陷。尽管我们进行了测试，但在我们的客户使用我们的服务之前，可能无法发现实际或感知到的错误、故障、错误或缺陷。我们的客户解决方案中的实际或感知错误、故障、错误或缺陷可能会导致负面宣传、失去或延迟市场接受我们的服务并损害我们的品牌、削弱我们的竞争地位、客户就他们遭受的损失提出索赔，或者无法履行我们的客户协议中规定的服务级别承诺。在这种情况下，出于客户关系或其他原因，我们可能需要或可能选择花费大量额外资源来帮助 纠正问题。我们的客户解决方案中的任何实际或预期的错误、故障、错误或缺陷也可能削弱我们吸引新客户、留住现有客户或扩大他们对我们服务的使用的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖第三方软件，这些软件可能难以替换，或者可能导致我们的服务出现错误或失败，从而导致客户流失或损害我们的声誉。

我们依赖从第三方获得许可的软件来提供我们的服务。本软件可能不会以商业合理的条款继续向我们提供，或者根本不会提供。失去任何此类软件的使用权都可能导致我们服务的提供延迟 直到我们开发出同等的技术，或者识别、获得和集成同等的技术(如果有)，这可能会损害我们的业务，并且不能保证我们会成功地开发、识别、获取或 集成同等或类似的技术，这可能会导致我们的服务或我们服务中提供的功能的损失或限制。第三方软件中的任何错误或缺陷，或第三方许可方的支持不足或延迟，都可能导致我们的服务出错或失败，从而损害我们的业务、财务状况和运营结果。

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如果我们的第三方供应商，包括我们的第三方软件许可方提高了价格，而我们无法将增加的成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的运营结果产生重大的不利影响。

如果第三方供应商提高价格，而我们无法将这些成本成功转嫁给我们的客户，可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。我们与客户签订的许多合同使我们可以灵活地 不时提高价格；然而，尽管我们有这样做的合同权利，但提价可能会减少对我们服务的需求，导致客户终止与我们的现有关系，或限制我们吸引新客户的能力。

我们的服务在一定程度上依赖于知识产权、专有权利和第三方授权的技术。

我们的许多业务和服务都依赖于由第三方开发或授权的关键技术。例如，我们销售或以其他方式提供许可证，以便在销售我们的一些托管服务合作伙伴产品时使用第三方软件。这些第三方软件组件可能会过时、有缺陷或与我们服务的未来版本不兼容，或者与第三方许可方的关系可能恶化，或者我们与第三方许可方的协议可能到期或终止。此外，其中一些许可证在未来可能不会以可接受的条款或使我们的服务产品保持竞争力的条款提供给我们。我们无法以有利的条件获得许可证或权利，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，在我们的服务中加入以非独家方式从第三方获得许可的知识产权或专有权利可能会限制我们保护我们服务中的知识产权和专有权利的能力，以及我们限制第三方使用相同的第三方知识产权或专有权利开发、销售或以其他方式提供类似或有竞争力的技术的能力。

向企业客户销售涉及的风险可能不存在于或比向较小实体销售存在的风险更大。

我们将继续将销售重点放在企业客户身上。面向此类客户的销售通常具有更长的销售周期、更复杂的客户要求、可观的前期销售成本和对我们不利的合同条款，包括与定价和责任限制相关的条款。影响我们销售周期的长度和可变性的因素有很多，包括： 需要对潜在客户进行培训，让他们了解我们解决方案的用途和优势、采购周期和预算周期的自由裁量性以及评估和采购审批流程的竞争性。因此，我们的 销售周期从发现商机到完成交易的时间长度可能因客户而异，对大型企业的销售通常需要更长时间才能完成。

我们与客户的一些专业服务合约是基于预估定价条款的。如果我们的估计不正确，这些条款可能会 无利可图。

我们的一些专业服务客户合同是固定价格合同，我们在向这些客户提供服务之前承诺遵守这些合同。在为这类固定价格客户合同定价时，我们需要在签订这些合同时做出可能与实际结果不同的估计和假设。因此，合同开始时S预期的利润不能得到保证。我们的估计反映了我们对合同性质和提供合同服务的预期成本的最佳判断。但是，与我们履行这些合约有关的任何增加的或意外的成本或任何 意外延误，包括由我们的第三方供应商或我们无法控制的因素造成的延误，都可能导致这些合同利润下降或无利可图，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生 不利影响。

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如果我们不能维护、提升和保护我们的品牌，我们扩大客户基础的能力将受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。

我们认为，维护、提升和保护我们的品牌对于支持向新客户营销和销售我们现有和未来的服务，以及扩大向现有客户销售我们的服务非常重要。我们还相信，随着我们 市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。2020年6月，我们进行了全面的品牌重塑工作，将遗留的Rackspace品牌改为Rackspace Technology，这更好地向客户传达了我们增强的价值主张。成功地维护、提升和保护我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销工作的有效性，我们以具有竞争力的价格提供持续满足客户需求的可靠服务的能力，我们维护客户信任的能力，我们成功地将我们的服务和平台能力与竞争服务区分开来的能力，以及我们为我们的品牌获得、维护、保护和执行商标和其他知识产权保护的能力 。我们的品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加收入，即使有，任何增加的收入也可能无法抵消建立和维护我们品牌所产生的费用。如果我们 不能成功地推广、维护和保护我们的品牌，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们运营和扩展业务的能力容易受到与国际销售和运营相关的风险的影响。

我们在全球各地都有业务。我们预计我们很大一部分收入将继续来自美国以外的来源。我们战略的一个关键要素是进一步扩大我们的国际客户基础，并在海外市场成功运营 个数据中心。我们在英国、澳大利亚和香港以外的其他司法管辖区开展业务的经验有限，并希望继续扩大我们的国际业务。管理全球性组织非常困难、耗时且成本高昂。如果我们无法管理我们的全球业务和地理扩张战略的风险，我们的业务、运营结果和增长能力可能会受到实质性的不利影响。此外，开展国际业务使我们面临着我们通常没有面临的新风险。这些风险包括：

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在国际市场开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。在其他国家/地区建立业务和管理增长所需的投资和额外资源 可能无法产生所需的收入或盈利水平。

围绕英国计划退出欧盟(EU)或英国退欧的法律、政治和经济不确定性，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

2016年6月，英国选民批准了一项全民公投，将英国S的成员身份从欧盟中退出，这通常被称为英国退欧。英国S于2020年1月31日退出欧盟，但英国将留在欧盟S关税同盟和单一市场中，直到2020年12月31日(过渡期)。在过渡期内，欧盟和英国将就贸易和其他与英国退欧有关的事务进行谈判。过渡期结束后，预计英国和欧盟之间关于海关和贸易关系的谈判将继续进行。

我们在英国和欧盟都有业务，因此，我们面临着与英国脱欧后可能出现的潜在不确定性和中断相关的风险，包括汇率和利率的波动，以及适用于我们在英国的业务的监管制度可能发生的重大变化。过渡期后有关英国S与欧盟的法律、政治和经济关系的不确定性可能会对欧洲或全球的政治、监管、经济或市场状况产生不利影响，并可能 导致全球政治机构、监管机构和金融市场的不稳定。这些事态发展，或认为其中任何一项都可能发生的看法，已经并可能继续对全球经济状况和全球金融市场稳定产生重大不利影响，并可能显著降低全球市场流动性，限制主要市场参与者在某些金融市场运营的能力。特别是，它还可能导致英国金融和银行市场以及欧洲监管过程的相当不确定的时期。资产估值、货币汇率和信用评级也可能受到市场波动加剧的影响 。

如果英国和欧盟无法就可接受的贸易和关税条款进行谈判，或者如果其他欧盟成员国寻求退出，那么英国与其他欧盟成员国之间或整个欧洲经济区(EEA)之间的无障碍准入可能会减少或取消。英国脱欧的长期影响将取决于英国和欧盟之间的任何协议(或没有协议) ，特别是英国在过渡期内或过渡期后更永久地保留欧盟市场准入的任何安排。

由于英国退欧，我们还可能面临新的监管成本和挑战，这可能会对我们的运营产生不利影响。例如，英国可能会失去欧盟代表其成员国谈判达成的全球贸易协定的好处，这可能会导致贸易壁垒增加，从而使我们在欧盟和欧洲经济区做生意变得更加困难。围绕英国退欧后果的经济不确定性可能会继续存在，这些不确定性会对客户信心产生不利影响，导致客户减少在我们解决方案上的支出预算，这可能会损害我们的业务。

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持续的围绕英国退欧的不稳定和不确定性以及就英国退欧达成的最终条款， 可能需要我们重组在英国和欧盟的业务运营，并可能对我们在英国和欧盟的业务和员工产生不利影响。

未能开发和维护足够的内部系统可能会导致我们无法为客户提供适当的服务，导致我们失去客户， 我们的声誉受到损害，并产生额外成本。

我们的一些企业系统被设计为支持单独的服务 ，导致跨产品、平台、服务、功能和地理位置的各种内部系统、工具和流程缺乏标准化，从而难以为使用多个服务 产品的客户提供服务。缺乏标准化导致我们实施手动流程来克服碎片化，这可能会导致增加的费用和手动错误。

我们不断寻求提高基础设施和业务流程的效率。我们无法管理相互竞争的优先级、执行多个并发项目、有效规划和管理资源以及满足最后期限和预算，这可能会导致我们无法实施加快实施客户解决方案并以令人信服的方式向客户提供服务所需的系统。如果我们无法提高基础设施和业务流程的效率，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

本招股说明书中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们 竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。

本招股说明书中包含的市场机会估计和对市场增长的预期受到重大不确定性的影响，其基于的假设和估计可能被证明不准确。即使我们竞争的市场达到本招股说明书中包含的规模估计和增长预期，我们的业务也可能因各种原因而无法增长，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。有关本招股说明书中包含的市场机会估计和市场增长预期的更多信息，请参阅业务概述：我们的商机.”

我们可能无法按我们可以接受的条款续订现有设施的租约 ，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们不拥有我们目前数据中心占用的设施，但根据商业租赁安排使用它们。 我们现有的主要数据中心租约的初始期限将在未来15年内到期。当我们的数据中心设施租约到期或终止时，我们可能无法以我们可以接受的条款续订这些租约(如果有的话)。即使我们能够 续订我们现有数据中心的租约，我们预计租金也将高于我们目前根据现有租赁协议支付的费率。租金将根据续订选项期限的当时市场费率确定，并将在续订选项期限之后通过与房东谈判确定。迁移到新设施的成本也可能很高，并带来技术挑战，这可能会导致我们受影响的客户停机。也不能保证我们为受影响的客户减少客户停机时间的计划会成功。这可能会损害我们的声誉，并导致我们失去现有和潜在客户，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

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我们依赖多家第三方提供商提供数据中心空间、设备、维护和其他服务，而其中一家或多家提供商的流失或问题可能会阻碍我们的发展或导致我们失去客户。

我们依赖第三方供应商提供数据中心空间、设备和维护。例如，我们从第三方房东那里租赁数据中心空间，从设备提供商那里购买设备，并通过第三方外包设备维护。虽然我们已就数据中心空间、设备、维护和其他服务的租赁签订了各种协议，但第三方可能无法履行这些协议下的合同义务。例如，数据中心 房东可能无法充分维护其设施或提供其负责的适当数据中心基础设施。如果发生这种情况，我们很可能无法根据我们的标准向我们的客户提供我们 同意提供的服务。此外，如果我们依赖的第三方未能履行其义务，我们的客户可能会对我们的公司失去信心，这将使我们很可能无法留住这些客户，并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们受各种法律、指令、法规、合同义务和有关保护保密和适当使用个人信息的政策的约束。

我们遵守各种联邦、州、当地和国际法律、指令和法规，以及与收集、使用、保留、安全、披露、传输和其他信息处理有关的合同义务和政策，包括敏感、专有、医疗保健、金融和个人信息。全球隐私和安全问题的监管框架复杂且发展迅速，因此，在可预见的未来，实施标准和执法实践可能仍不确定。如果我们、我们的供应商或与我们有业务往来的其他方未能遵守我们的合同承诺、政策或联邦、州、地方或国际法规，可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼。在许多司法管辖区，执法行动和不遵守规定的后果正在上升。在美国，这包括根据联邦机构、州总检察长和立法机构以及消费者保护机构颁布的规则和条例而采取的执法行动。此外，安全倡导者和行业团体经常提出，并可能在未来提出我们必须合法遵守或合同适用于我们的自律标准。如果我们不遵守这些安全标准，即使没有任何个人信息被泄露，我们可能会招致巨额罚款或成本大幅增加。

在国际上，我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了自己的数据安全和隐私法律框架，我们或我们的客户必须遵守这些法律框架，包括但不限于英国和欧盟。欧盟S的数据保护格局最近发生了变化，可能会带来巨大的内部合规运营成本和业务风险。欧盟通过了2018年5月生效的《一般数据保护条例》，与欧盟成员国的国家立法、法规和指导方针一起，包含了许多要求和与以前的欧盟法律相比的变化，包括欧盟委员会扩大了管辖权范围，对数据处理器承担了更严格的义务，以及对公司的数据保护合规计划提出了额外要求。根据GDPR，欧盟成员国的任务是制定并已经颁布某些法律，以增加和/或进一步解释GDPR的要求，并可能扩大我们的义务和未能履行此类义务的潜在责任。在其他要求中，GDPR监管将受GDPR约束的个人数据转移到美国和其他尚未被发现对此类个人数据提供足够保护的第三国。虽然我们已采取措施减轻数据转移对我们的影响，例如执行标准合同条款，但这些转移机制的效力和寿命仍不确定。GDPR还推出了许多

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针对在欧盟运营的公司的隐私相关变化，包括对数据主体的更好控制(例如，被遗忘权)、提高欧盟消费者的数据便携性、数据泄露通知要求和更高的罚款。特别是，根据GDPR，违反GDPR S要求的行为可被处以最高2,000万欧元或不合规公司全球年收入的4%的罚款，以金额较大者为准。此类处罚不包括客户和数据当事人的任何民事诉讼索赔。GDPR要求不仅适用于第三方交易，也适用于我们与子公司之间的信息传输，包括员工信息。

不遵守相关数据隐私法律、指令和法规，如GDPR，可能会导致政府实体、客户、数据主体或其他人对我们提起诉讼。由于法律要求、合规成本、潜在风险敞口以及这些实体的不确定性，我们还可能在留住或获得新的欧洲或跨国客户方面遇到困难，而且我们可能会根据我们与这些客户签约时设定的条款，对这些客户承担更多的责任。

这一领域的国内法律也很复杂，而且发展迅速。许多州立法机构已经通过了监管企业如何在线运营的立法，包括与隐私、数据安全和数据泄露相关的措施，消费者金融保护局和联邦贸易委员会已经通过或正在考虑通过有关个人信息和数据安全的法律和法规。此外，所有50个州的法律都要求企业向个人身份信息因数据泄露而泄露的客户提供通知 。这些法律并不一致，如果发生大范围的数据泄露，遵守法律的成本也很高。各州也在不断修改现有法律，要求注意经常变化的监管要求。此外，加利福尼亚州最近颁布了加州消费者隐私法，即CCPA，于2020年1月1日生效，对处理加州居民个人信息的公司施加了义务。《共同国家行动计划》在生效前进行了修订， 可能还会有进一步的修订，但即使以目前的形式，如何解释和执行《共同国家行动计划》的各项规定仍不清楚。除其他事项外，CCPA还赋予加州居民访问和删除其个人信息、选择不共享某些个人信息以及接收有关其个人信息如何使用的详细信息的权利。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对预计会增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在的责任。一些观察人士指出，CCPA可能标志着美国 更严格的隐私立法趋势的开始，这可能会增加我们的潜在责任，并对我们的业务产生不利影响。

由于许多隐私和数据保护法律以及合同规定的行业标准的解释和应用 不确定，因此这些法律的解释和应用可能与我们现有的数据管理实践或我们的服务和平台功能的功能不一致。如果是这样的话，除了罚款、诉讼、监管调查、监禁公司官员和公众谴责、其他索赔和惩罚、补救和损害我们的声誉的巨额成本之外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的服务和平台能力，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响 。

此外，我们的董事会已经通过了一项适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的行为准则 ，其中规定了我们关于保护客户、第三方、专有和机密信息的政策。我们还通过我们网站上提供的信息、新闻声明和我们的隐私政策公开声明我们使用和披露个人信息，我们有一名首席隐私官监督我们对这些政策的遵守。尽管我们努力遵守我们的公开声明和

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文档，包括我们的行为准则和隐私政策，我们有时可能无法这样做或被指控没有这样做。如果我们的隐私政策和其他提供有关数据隐私和安全的承诺和保证的声明的发布被发现具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，可能会使我们面临潜在的政府或法律行动。

任何不能充分解决隐私和安全问题(即使毫无根据)，或不能遵守适用的隐私和数据安全法律、法规、合同义务和政策，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规、合同义务和政策的成本和其他 负担可能会限制我们服务的使用和采用，并减少对我们服务的总体需求。隐私和数据安全方面的顾虑，无论是否有效，都可能阻碍市场采用我们的服务，特别是在某些行业和外国。如果我们不能适应与互联网相关的不断变化的法律、法规和标准，我们的业务可能会受到损害。

客户可能会让我们因利润损失或损害而面临诉讼，这可能会影响我们的运营结果。

由于我们的服务对我们的许多客户业务至关重要，因此我们服务的任何重大中断都可能导致我们的客户损失 利润或其他间接或后果性的损害。尽管我们通常要求我们的客户签署协议，其中包含试图限制我们对服务中断的责任的条款，但我们不能保证，如果我们的客户之一因服务中断或他们可能归咎于我们的其他互联网网站或应用程序问题而对我们提起诉讼，法院 会强制执行对我们责任的任何合同限制。任何此类诉讼的结果将取决于案件的具体事实以及我们可能无法减轻的任何法律和政策考虑。在这种情况下，我们可能要为超出我们责任保险承保范围的重大损害赔偿承担责任，金额未知但数额很大，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

我们的客户包括国家、省、州和地方政府实体。

我们的政府工作在政府承包过程中蕴含着各种风险。这些风险包括但不限于：

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上述事件或情况不仅会影响我们与相关政府实体的业务，还会影响我们与相同或其他政府机构的其他 实体或某些商业客户的业务，并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。

此外，我们政府解决方案业务的成功高度依赖于我们的FISMA和FedRAMP认证，这些认证证明我们有能力 满足某些联邦政府安全合规要求。未能保持FedRAMP认证将导致违反我们的许多政府合同，进而可能使我们承担责任，并导致声誉 损害和客户和员工流失。此外，政府合同越来越多地要求FedRAMP授权的服务产品托管在公共云基础设施上。如果我们无法相应地扩展我们 FedRAMP授权服务的范围，可能会削弱我们成功竞标政府合同的能力。

我们的第三方渠道合作伙伴在美国以外国家的运营和运营受到许多反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们 承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们在国际上开展业务，必须 遵守复杂的外国和美国法律，包括《反海外腐败法》(FCPA)、2010年英国《反贿赂法》和《联合国反腐败公约》，这些法律禁止从事某些活动以获取或保留业务或影响以官方身份工作的人。我们还必须遵守美国财政部S外国资产管制办公室(OFAC)和美国商务部根据美国外交政策和国家安全目标对目标外国国家、组织和个人实施的经济和贸易制裁，以及我们 开展活动的国家的其他反腐败和反洗钱法律。我们在可能直接或间接面临官员或私人实体腐败要求的国家和地区开展业务，并可能在未来开展更多业务，在这些国家和地区，预期会有腐败报价。此外，

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我们的许多业务要求我们使用第三方开展业务或与根据《反海外腐败法》被视为政府官员的人进行互动。因此，我们面临着员工、承包商或代理商未经授权付款或提供付款或其他有价值物品的风险。虽然我们的政策是实施合规程序来禁止这些做法，但我们的尽职调查政策和我们 采取的程序可能无法在与第三方渠道合作伙伴建立合同关系之前对他们进行充分的风险审查。因此，尽管我们的政策和任何保障措施以及未来对其进行的任何改进，我们的 员工、承包商、第三方渠道合作伙伴和代理可能会从事我们可能要对其负责的行为，无论此类行为发生在美国境内还是境外。我们还可能对被收购公司在收购之前或收购之后但在我们能够建立合规程序之前发生的任何违规行为承担责任。违反任何这些法律，即使我们的政策禁止，也可能 导致严重的刑事和/或民事制裁和其他处罚，并可能对我们的业务产生实质性和不利影响。

遵守美国关于OFAC和美国商务部实施的贸易制裁和禁运的规定也对我们构成风险。我们不能向某些受到美国贸易制裁的国家提供服务。此外，关于进口活动、出口记录保存和报告、出口管制和经济制裁的法律和条例是复杂的，而且不断变化。任何不遵守适用的法律和监管贸易义务的行为都可能导致刑事和民事处罚和制裁，如罚款、监禁、剥夺政府合同、扣押货物和丧失进出口特权。例如，2017年，在我们收购Datapipe之前，Datapipe的一家欧洲子公司S为受到OFAC制裁的伊朗实体提供网络互联和分布式拒绝攻击保护服务。Datapipe自行向OFAC报告了该实例，我们已采取补救措施以防止再次发生。如果我们在未来违反适用的出口法或经济制裁向受制裁的目标提供服务，我们可能会受到政府调查、处罚和声誉损害。

发现、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为可能需要大量转移时间、资源和高级管理层的注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人签订合同、声誉损害、不利的媒体报道和其他附带后果。如果发出任何传票或展开调查，或实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中败诉，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。此外，对任何行动做出回应都可能导致S管理层注意力和资源的重大转移，以及巨额的辩护成本和其他专业费用。

我们的某些国际业务是在腐败或不稳定的国家或地区进行的，这使我们面临更高的法律和经济风险。

我们在某些腐败问题严重的国家或地区开展业务，未来可能还会开展更多业务。此外，为了在某些非美国司法管辖区有效竞争，经常需要或要求与当地运营商、合作伙伴或代理商建立合资企业、战略联盟或营销安排。在某些情况下，这些当地运营商、合作伙伴或代理商的利益可能并不总是与我们的利益一致。依赖当地运营商、合作伙伴或代理可能使我们面临无法 控制我们海外服务的范围或质量的风险，或者根据任何反腐败法被要求为我们的战略合作伙伴或当地合作伙伴或代理采取的行动承担责任，即使这些合作伙伴或代理本身可能不是

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受这样的反腐败法约束。任何认定我们违反了反腐败法的行为都可能对我们的业务、运营结果、声誉或前景产生实质性的不利影响。

我们可能对内容提供商通过我们的网络分发的材料负责，我们可能不得不终止提供被确定为非法的内容的客户 ，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

在许多司法管辖区，有关私人网络运营商对其网络中携带、存储或传播的信息的责任的法律尚未确定或正在演变。我们一直并预计将继续受到与我们网络上传播的内容有关的法律索赔，包括根据1998年《数字千年版权法》、其他类似的法律、法规和普通法提出的索赔。此外，还有其他潜在的客户活动，如在线赌博和 色情内容，在这些活动中，我们作为托管提供商，可能会被追究帮助或教唆客户的责任。如果我们需要采取代价高昂的措施来减少这些风险，终止客户关系和相关收入，或针对此类索赔为自己辩护，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。

政府监管正在不断演变，根据其演变，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在我们提供服务的每个司法管辖区，我们都受到不同程度的监管。当地法律法规及其解释和执行在这些司法管辖区之间差异很大。这些法规和法律可能涵盖税收、隐私、数据保护、定价、内容、知识产权和专有权利、分销、移动通信、电子设备认证、电子废物、电子合同和其他通信、消费者保护、网络服务、提供在线支付服务、不受限制的互联网访问我们的服务、网站的设计和运营以及服务的特点和质量。这些法律的遵守成本可能很高，可能会严重分散S管理层的时间和精力，并可能使我们受到索赔或其他补救措施的影响，以及 负面宣传。其中许多法律是在互联网和相关技术出现之前通过的，因此没有考虑或解决互联网和相关技术目前产生的独特问题。一些确实涉及互联网和相关技术的法律已经并将继续得到法院的解释，但它们的适用性和范围在很大程度上仍然不确定。

尽管我们负债累累，但我们仍可能产生更多债务，包括担保债务，这可能会加剧与我们的债务相关的风险。

我们和我们的子公司未来可能会招致巨额债务。虽然《契约》和《第一留置权信贷协议》的条款对我们的子公司产生额外债务的能力有限制，但这些限制受到一些重要的限制和例外的约束，遵守这些限制而产生的债务可能是巨大的。这些限制并不阻止我们或我们的子公司产生根据契约和第一留置权协议的条款不构成债务的债务。在我们招致额外债务或该等其他义务的范围内，上述风险因素下与我们的巨额债务相关的风险我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生实质性的不利影响，限制我们对经济或行业变化的反应能力，并阻止我们偿还债务。，包括我们潜在的偿债能力，将会增加。

截至2020年3月31日，我们有2.25亿美元可用于高级融资的循环信贷安排部分的额外借款(没有任何未偿还信用证)，所有这些都将得到担保，3030万美元可用于我们应收账款下的额外借款

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融资机制。关于本次发行的结束，我们预计将我们的循环信贷安排的规模增加到3.75亿美元，在实施这一 增加后，截至2020年3月31日，我们将有3.75亿美元用于我们的循环信贷安排下的额外借款，所有这些都将得到担保。除8.625厘优先票据及吾等于高级融通及应收账款融资融通项下的借款外，根据契约及第一留置权信贷协议订立的契诺，以及吾等任何其他现有或未来债务工具项下的契诺，均可令吾等产生可观的额外债务 ，并在若干限制的规限下，可获得该等额外债务的抵押。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并为我们的营运资本和资本支出提供资金，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务，这些行动可能不会成功。

我们履行债务的能力将取决于但不限于：我们未来的财务和经营业绩，这将受到当前经济、行业和竞争状况以及金融、商业、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的；以及我们未来根据循环信贷安排借款的能力，其中 取决于我们对第一份留置权协议中的契约的遵守情况。

我们无法向您保证 我们的业务将从运营中产生现金流，或者我们将能够从我们的循环信贷安排、应收账款融资安排或其他方式下提取足以满足我们流动性需求的金额。如果我们的现金流和资本资源不足以偿还债务，我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本或重组债务或对债务进行再融资。这些替代措施可能不会 成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款或根本不进行任何债务重组或再融资。此外，现有或未来债务协议的条款，包括第一留置权信贷协议和契约，可能会限制我们采用其中一些替代方案。在缺乏此类经营业绩和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法以公平的市场价值完成这些处置，甚至根本无法完成。此外，我们可以从任何此类处置中变现的任何收益可能不足以在到期时履行我们的偿债义务。我们的股权持有人，包括阿波罗及其附属公司，没有为我们提供债务或股权融资的持续义务。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款对我们的债务进行再融资， 将对我们的财务状况和经营业绩造成重大的不利影响。

如果我们无法按计划偿还我们的债务，我们将违约，8.625%优先票据的持有者可以宣布所有未偿还本金和利息到期并应支付，高级贷款下的贷款人可以终止他们对贷款的承诺，我们的 有担保的贷款人(包括高级贷款下的贷款人)可以取消担保其贷款的资产的抵押品赎回权，我们可能被迫破产或清算。

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我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。

第一份留置权信贷协议和契约包含许多契约，我们未来的任何债务都可能包含这些契约，这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制，包括对我们子公司能力的限制，以及其他方面：

此外，循环信贷安排要求我们在某些情况下遵守净第一留置权杠杆率，而应收账款融资安排要求我们遵守杠杆率和利息覆盖率。

由于这些契约，我们的经营方式受到限制，我们可能无法从事有利的商业活动，或为未来的运营或资本需求提供资金。未能遵守第一留置权信贷协议、契约、应收账款融资安排或我们任何其他现有或未来债务中的契诺可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。在发生任何此类违约事件时，高级贷款和应收账款融资机制下的贷款人：

其中任何一项都可能导致8.625%优先债券的违约事件。

贷款人的此类行动可能会导致我们其他债务项下的交叉违约。如果吾等无法偿还该等款项，则高级借贷便利及应收账款融资安排及任何其他现有或未来担保债务项下的贷款人可就授予他们的抵押品进行抵押品，以担保高级借贷便利、应收账款融资安排或 该等其他债务。我们已将我们的几乎所有资产抵押为高级融资的抵押品，并将我们的某些应收账款抵押为应收账款融资融资的抵押品。

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如果我们在高级贷款、应收账款融资安排或 我们的其他债务项下的任何未偿债务加速，则不能保证我们的资产足以全额偿还该等债务。

我们的可变利率负债使我们面临利率风险，这可能会导致我们的偿债义务显著增加。

高级融资工具和应收账款融资工具项下的借款 利率浮动，使我们面临利率风险。我们已经并可能在未来签订利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率支付，以降低利率波动性。然而，我们目前并没有就我们所有的浮动利率债务维持利率互换，我们已经或可能达成的任何互换可能不会完全 降低我们的利率风险，可能被证明是不利的，或者可能会产生额外的风险。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改革可能会 对我们的运营结果产生不利影响。

2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国S金融市场行为监管局宣布，它 打算在2021年底之前停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率的利率。公告指出，2021年后，LIBOR在当前基础上的延续不能也不会得到保证。无法预测银行是否会继续向LIBOR管理人提供LIBOR报价，以及在多大程度上继续提供LIBOR报价，也无法预测英国或其他地方是否会对LIBOR进行任何额外的改革。目前，对于什么利率或多个利率将成为LIBOR的可接受替代利率，还没有达成共识，尽管美国联邦储备委员会与由美国大型金融机构组成的指导委员会替代参考利率委员会已经提议，有担保的 隔夜融资利率(SOFR)是代表最佳实践的利率，作为LIBOR的替代利率，用于目前以LIBOR为索引的衍生品和其他金融合约。目前，我们的高级利率工具、利率互换工具和应收账款融资工具的利率与LIBOR挂钩，从LIBOR转换到SOFR或任何其他可能建立的替代基准利率可能会导致我们未来的利息支出发生重大变化 ，并对我们的运营业绩产生不利影响。此外，我们可能需要重新谈判第一份留置权信贷协议和利率互换，以SOFR或另一种替代利率取代LIBOR。

我们信用评级的任何下调都可能限制我们获得未来融资的能力，增加我们的借款成本，并对我们现有债务证券的市场价格产生不利影响，或以其他方式损害我们的业务、财务状况和运营结果。

国家认可的信用评级机构已经发布了与我们的长期债务相关的信用评级。我们在高级融资和8.625%优先债券项下的未偿还债务目前具有非投资级评级。这些组织中的某些组织过去曾下调我们的信用评级。不能保证分配给我们任何债务证券或贷款的任何评级在任何给定的时期内仍然有效，或者如果评级机构S判断情况需要的话，不能保证评级机构不会下调、暂停或完全撤销任何此类评级。

我们信用评级的任何其他实际或预期变化或降级，包括宣布我们的评级正在接受审查以进行降级，都可能：

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如果我们未能成功识别、管理、完成和整合收购和其他重要交易(包括处置)，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

作为我们战略的一部分，我们预计将继续收购公司或业务， 建立战略联盟和合资企业，并进行投资，以促进我们在国内和全球的业务(战略交易)。与这些战略交易相关的风险包括以下任何可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的 ：

此外，我们可能会剥离不再属于我们战略一部分的资产或业务。这些资产剥离同样需要投入大量的时间和资源 ，可能会扰乱我们的业务，分散管理层对其他责任的注意力，并可能导致处置亏损或继续参与剥离的业务，包括通过赔偿或其他方式

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交易后一段时间的财务安排，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的经营业绩可能会受到外币汇率波动的重大不利影响。

虽然我们以美元报告我们的运营业绩，但我们的收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计价的。此外，我们的大多数客户是由我们或我们的子公司分别以我们公司或我们子公司的本位币开出的发票，我们的大部分费用是由我们或我们的子公司分别以我们公司或我们子公司的本位币支付的。但是，我们的一些 客户当前以适用本位币以外的货币开具发票。因此，我们可能会因发票开具日期和收款日期之间的汇率变化而蒙受外币损失。此外，相对于我们的功能货币，外汇汇率的大幅变化可能会增加我们向非美国客户提供的服务相对于当地竞争对手的成本，从而导致我们的现有或潜在客户流失到这些当地竞争对手手中。因此，我们的经营结果会受到外币汇率变化的影响。此外，随着我们国际业务的发展，我们对外汇风险的敞口可能会变得更大。我们已经签订了外币对冲合约，未来可能还会签订，以减少外币的波动性。然而，我们目前并不针对我们所有的外币维持外币套期保值合同，我们已经或可能签订的任何合同都可能无法完全缓解我们的外币风险，可能会被证明是不利的，或者可能会产生额外的风险。

我们面临大宗商品和市场价格风险，这些风险会影响我们的运营结果。

我们运营数据中心消耗大量电力，因此面临与电价波动相关的风险。 在2019年，我们为数据中心供电产生了大约4200万美元的成本。我们预计，如果我们的私有云销售增长，我们未来的电力消耗将会增加。电力成本因地区而异，并受到能源价格大幅季节性波动和变化的影响。我们的某些数据中心位于放松管制的能源市场内。电力成本历来跟踪能源的一般成本，电力成本的持续增长可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们定期评估签订固定价格公用事业合同的可取性，并已就我们的部分电力消费 签订了某些固定价格公用事业合同。如果我们选择不签订固定价格合同，我们的成本结构就暴露在这种商品价格风险之下。如果我们选择签订固定价格合同，如果电价低于固定成本，我们将失去降低电力成本的机会。因此，我们电力成本的增加可能会导致毛利率下降，并对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。

对温室气体排放和全球气候变化的担忧可能会导致环境税、收费、评估或罚款，从而导致电价上涨。

人类活动对全球气候变化的影响已经引起了公众和科学的相当大的关注，也引起了美国政府的关注。正在努力减少温室气体排放，特别是发电厂的燃煤排放，我们依赖其中一些作为动力。对这些发电厂征收的任何环境税、费用、评估或罚款的额外成本可能会转嫁到我们身上，从而增加我们数据中心的运营成本。此外，环境税、收费、评估或处罚可以按照我们的碳足迹的比例直接向我们征收。美国或我们开展业务的任何国内或国外司法管辖区制定或通过有关温室气体排放的任何法律或法规，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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我们利用开放源码软件提供相当一部分的服务。我们对开源软件的使用，以及我们对开源项目的贡献，可能会对我们提供服务的能力造成限制，使我们面临诉讼，导致我们的资产受损，并允许第三方访问和使用我们在业务中使用的软件和技术，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们使用开源软件，包括基于Linux的软件，来提供我们的大部分服务，我们希望在未来继续将开源软件融入我们的大部分服务中。许多开放源码许可证的条款 尚未得到美国法院的解释，存在这样的风险，即此类许可证的解释方式可能会对我们提供服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们不能确保我们 没有以与适用许可证条款不一致的方式并入其他开源软件。如果我们未能遵守这些许可证，或者如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件相结合，我们可能会受到某些要求的约束，包括要求我们提供免费结合开放源码软件的解决方案，要求我们提供我们基于、结合或使用开放源码软件而创建的修改或衍生作品的源代码，以及我们根据适用的开放源码许可条款许可此类修改或衍生作品。

此外，使用和分发开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为一些开源项目具有已知的漏洞，并且开源软件没有提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。各方不时会对在其产品和服务中分发或使用开源软件的公司提出索赔，声称开源软件侵犯了他们的知识产权 。我们一直受到诉讼，未来也可能受到诉讼，这些诉讼声称侵犯了我们认为是开放源码软件的知识产权。诉讼对我们来说可能代价高昂，在这种情况下，我们可能被要求向第三方寻求许可证，以继续使用此类软件或提供我们的某些服务，或者在我们无法获得此类许可证的情况下停止使用此类软件或销售受影响的服务，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们还参与开源项目，包括将我们的专有软件代码的一部分贡献给此类开源项目。我们对开源项目的参与，以及我们在很大一部分服务中使用开源解决方案，可能会导致设计和开发资产的减值。此外，我们与这些开源项目的活动可能会使我们面临额外的诉讼风险，包括基于第三方 贡献者的间接侵权索赔，因为我们参与了这些项目。此外，我们参与开源项目可能会允许包括我们的竞争对手在内的第三方访问我们在业务中使用的软件，这可能会限制我们 限制第三方开发、销售或以其他方式提供类似或有竞争力的技术或服务的能力，并可能使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间提供类似的服务，这可能 最终会导致我们的销售损失。虽然我们可能能够根据其他权利(如商业秘密或合同权利)要求保护我们的知识产权，但我们参与开源项目限制了我们向第三方主张我们某些专利权的能力(即使我们得出结论认为使用这些专利权通过竞争产品侵犯了我们的专利)，除非这些第三方向我们主张专利权。这种对我们针对他人主张专利权的能力的限制可能会损害我们的业务和竞争能力。

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我们的业务有赖于我们继续获取、维护、保护和执行我们业务所依赖的知识产权和专有权利的能力。如果我们不能成功地获取、维护、保护和执行我们的知识产权和专有权利，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响 。

除了使用开源软件外，我们还依靠专利、版权、商标、服务商标和商业秘密法律，以及保密程序和合同限制来建立和保护我们的知识产权和专有权利，所有这些只提供有限的保护。例如，我们没有与我们的专有工具、技术、流程和系统(包括Rackspace Fabric)相关的任何 专利权，并依赖保密协议来保护此类专有权利。我们不能向您保证，未来的任何专利、版权、商标或服务标志注册将被授予待决申请或未来申请，或任何已注册或未注册的版权、商标或服务标志将可强制执行，或为我们的知识产权和专有权利提供足够的保护。此外，关于知识产权和专有权利的有效性、可执行性和保护范围的法律标准也是不确定的。

我们认为我们的商标、商号和服务标志具有重要价值，我们的品牌是我们服务营销的重要因素。我们打算同时依靠注册和普通法保护我们的商标。但是，我们可能无法阻止竞争对手获得 类似、侵犯、挪用、侵犯或降低我们的商标和服务标志以及我们的其他知识产权和专有权利的商标或服务标志和其他知识产权和专有权利。如果他人对我们的知识产权或专有权利或类似于我们商标的商标主张权利或所有权，我们的知识产权和专有权利的价值可能会缩水 。

我们 还努力与我们的员工、承包商和与我们有业务往来的各方达成协议，以限制访问和披露我们的专有信息。但是，我们不能保证我们已经与已经或可能已经访问我们的专有信息(包括我们的专有技术和商业秘密)的每一方签订了此类协议。此外，我们目前在美国和欧盟已颁发和待批专利，主要与我们历史悠久的传统产品有关，例如OpenStack公共云。但是，我们的专利申请可能会受到挑战和/或最终被拒绝，我们发布的专利可能会受到争议、规避、无法强制执行或无效。即使我们在未来继续寻求专利保护，我们也可能无法为我们的技术获得或维持专利保护。此外，未来由我们拥有或许可给我们的任何待决专利申请或未来专利申请颁发的任何专利，可能不会为我们提供竞争优势，或者可能会通过行政程序被规避或成功挑战、无效或无法执行，包括 重新审查，各方间审查、干预和派生程序以及在外国司法管辖区的同等程序(例如，反对程序)或诉讼。可能存在已颁发的 专利，或可能导致已颁发专利的未决专利申请，而我们不知道第三方持有的专利，如果被发现是有效和可强制执行的，可能会被我们当前或未来的技术或服务 侵犯。

第三方可以独立开发与我们在服务中使用的技术基本相同、优于或具有竞争力的技术，或侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权和专有权利的技术。如果我们未能充分保护我们的知识产权和专有权利，我们的竞争对手可能会 获得我们的专有技术，并开发基本相同的服务或技术并将其商业化，而我们所采取的步骤可能无法阻止未经授权使用、访问、分发、挪用、反向工程或 泄露我们的知识产权和专有信息，包括我们的技术诀窍和商业秘密。我们的知识产权和专有权利的执行也

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取决于对盗用或以其他方式侵犯我们的知识产权和专有权利(包括我们的专有信息和商业秘密)的侵权者和各方的成功法律行动，但这些行动可能不会成功，即使我们的权利已被侵犯、挪用或以其他方式侵犯。此外，某些国家/地区的法律对我们的知识产权和专有权利的保护程度不如美国法律，而且我们可能无法在提供我们服务的每个国家/地区获得专利、商标、版权和商业秘密保护。

尽管我们采取了这些措施，但第三方仍有可能在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权和所有权，包括我们的技术和信息。对未经授权使用我们的专有技术和其他知识产权以及我们的服务进行监管是困难、耗时和昂贵的，未来可能需要 诉讼来保护或执行我们的知识产权和专有权利。任何此类诉讼的起诉或解决都可能耗时且成本高昂，导致管理层注意力和资源的大量转移，并损害我们的业务和运营结果。此外，任何此类诉讼最终可能不会成功，并可能导致我们部分知识产权和专有权利的损害或损失。此外，我们执行知识产权和专有权利的努力可能会遇到针对我们知识产权和专有权利有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉，如果这些抗辩、反诉或反诉成功，我们可能会失去宝贵的知识产权和专有权利。

第三方对知识产权或专有权侵权、挪用或其他侵权行为的索赔可能会带来高昂的辩护成本，并可能限制或破坏我们销售服务的能力。

在与技术相关的行业中，知识产权或专有权侵权、挪用或其他侵权行为的第三方索赔司空见惯。技术行业的公司、控股公司、非执业实体和其他不利的知识产权所有者，他们可能有也可能没有相关的服务收入，但 寻求从与授予许可相关的使用费中获利，拥有大量专利、版权、商标、服务标记和商业机密，并经常指控侵犯、挪用或其他 侵犯知识产权和专有权的行为，并可能对我们提起诉讼。这些或其他方过去曾声称，将来也可能声称，我们挪用、侵犯、侵犯或滥用了知识产权专有权。我们在为任何此类诉讼辩护时可能会产生巨额费用，而任何此类诉讼，无论案情或结果如何，和解或提起诉讼都可能既耗时又昂贵，可能会分散我们技术和管理人员的注意力，并可能损害我们的业务、运营结果和声誉。任何此类诉讼中的不利裁决可能会阻止我们向客户提供我们的服务，并可能要求我们采购或开发不侵犯、挪用或以其他方式违反的替代服务，这可能是昂贵、耗时或不可能的，或者要求我们获得昂贵和/或不利的许可证。我们与我们的客户和其他第三方的某些协议 包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的索赔而遭受或发生的损失或对他们承担其他责任。对于针对我们或我们的客户或其他第三方的任何知识产权或专有权利索赔，我们还可能需要支付损害赔偿金(包括三倍的损害赔偿金和律师费，如果我们被发现故意侵犯一方S的权利)，赔偿我们的客户或其他第三方的损害赔偿，或者停止使用被发现侵犯第三方S权利的技术或知识产权，这可能会损害我们的 业务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法使用具有相同特性或功能且具有相同质量和性能标准的技术来替换或获得这些技术的许可。 许可替代技术和知识产权可能会显著增加我们的运营费用，或者可能要求我们在一个或多个方面限制我们的业务活动。我们还可能被要求开发非侵权的替代技术和知识产权，

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盗用或违规，这可能需要大量的努力、时间和费用，最终可能不是像原始产品那样发挥作用或被市场接受的替代产品。

我们可能有额外的纳税义务。

我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区受各种税收和税收义务的约束。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们可能会确认额外的税收支出并承担额外的税收责任，包括因与税收相关的法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争和其他法律以及不同司法管辖区的会计规则的变化而产生的其他税收义务责任 。这些变化可能是经济、政治和其他条件的结果，也可能是某些司法管辖区为了增加税收而积极解释法律的结果。越来越多的司法管辖区正在考虑或已经单方面通过法律或逐个国家报告要求可能对我们的有效税率产生不利影响，或导致我们的其他成本，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

我们目前还在不同的司法管辖区接受税务审计，这些司法管辖区可能会评估针对我们的额外纳税义务。审计、调查或其他税务争议的发展可能会对发生这种发展的一个或多个时期以及之前和随后的时期的经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们定期评估这些程序导致不利结果的可能性，以确定我们的应计税款是否充足。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但审计、调查和任何其他税务争议的最终结果可能与我们的 历史应计税额有很大不同。

美国贸易政策的变化，包括征收关税和由此产生的后果，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

美国政府采取了一种新的贸易政策方法，在某些情况下，重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定。它还对某些外国商品征收关税，包括信息和通信技术产品。这些 措施可能会大幅增加进口到美国的商品的成本。这反过来可能意味着我们的客户S的IT支出的更大部分将用于硬件成本，而用于我们服务的支出将减少，这可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与本次发行和我们普通股所有权相关的风险

我们的股票价格可能会大幅波动，我们普通股的购买者可能会遭受重大损失。

由于许多因素，我们普通股的市场价格可能会有很大差异，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们普通股的市场价格下跌，您在我们普通股上的投资可能会损失很大一部分或全部。以下因素可能会影响我们的股价：

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股票市场总体上经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。证券集体诉讼往往是在整体市场和一家公司的市场价格出现波动后对公司提起的，S证券。如果对我们提起此类诉讼，可能会导致非常巨大的成本，分散我们管理层对S的注意力和资源，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

作为一家上市公司，我们将产生巨大的成本并投入大量的管理时间。

作为一家上市公司，我们将继续招致巨额的法律、会计和其他费用。例如，我们将被要求遵守 萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案第404(A)节的要求，以及美国证券交易委员会随后实施的规章制度和更高的审计标准，以及我们的证券交易所纳斯达克，包括 建立和维持有效的披露和财务控制以及公司治理实践的变化。管理S对我们财务报告内部控制的评估的规则很复杂，需要 大量的文档、测试和可能的补救措施。我们预计，遵守这些要求将增加我们的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。此外，我们 预计我们的管理层和其他人员将需要将注意力从运营和其他业务事务上转移出来，以便将大量时间用于这些上市公司的要求。特别是，我们预计将继续产生巨额支出，并投入大量管理努力以确保

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遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求。在这方面，我们可能需要聘请更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员。此外，如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们可能会在合并财务报表中出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。此外，无效的财务报告内部控制可能会增加我们面临的欺诈或滥用公司资产的风险，并使我们面临 可能从纳斯达克退市、监管调查、民事或刑事制裁和诉讼，其中任何一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们无法预测或 估计我们可能因成为上市公司而产生的额外成本，或此类成本的时间和重要性。

我们继续由阿波罗基金控制，而阿波罗和S的利益可能与我们的利益和其他股东的利益发生冲突。

此次发行后，阿波罗基金将实惠地拥有我们已发行普通股约65.1%的投票权(如果承销商行使其全额购买额外股份的选择权，则约为63.5%)。因此，与阿波罗有关联的个人将有效控制所有需要我们股东批准的事项的投票结果，包括选举董事、进行重大公司交易，如合并、收购要约、出售我们的全部或几乎所有资产以及发行额外的债务或股权。阿波罗及其附属公司的利益，包括阿波罗基金，可能与我们的利益或我们其他股东的利益冲突或不同。例如，阿波罗基金持有的所有权集中可能会推迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更，或者阻碍可能对我们有利的合并、收购或其他业务合并。此外，阿波罗及其附属公司从事投资公司的业务，可能会不时收购与我们直接或间接竞争的企业或我们的供应商或客户，并持有这些企业的权益，或向这些企业提供建议。阿波罗及其附属公司还可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。任何此类投资都可能增加这一风险因素中讨论的利益冲突的可能性。只要Apollo基金继续直接或 间接实益拥有我们相当数量的股权，即使该金额低于50%，Apollo基金将继续能够大幅影响或有效控制我们进行公司交易的能力。阿波罗基金还有权根据他们对我们已发行普通股投票权的实益所有权(向上舍入到最接近的整数)提名若干董事，这些董事目前至少占我们董事会的多数。此外，我们有一个执行委员会，由我们的董事会酌情决定，其中包括由阿波罗基金提名的两名成员，他们 被授权采取他们合理认为适当的行动(除某些例外情况外)。看见 “管理层董事会委员会：执行委员会更进一步的讨论。

我们是纳斯达克规则所指的受控公司，因此，我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。

此次发行后，阿波罗基金将继续控制我们 已发行有表决权股票的大部分投票权，因此我们将是纳斯达克和S公司治理标准意义上的受控公司。根据纳斯达克规则，由另一人或一组共同行动的人持有超过50%投票权的公司是受控公司，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括以下要求：

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只要我们仍然是一家受控公司，我们就打算利用这些豁免。因此，您可能得不到 受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东所享有的同等保护。

我们的组织文件可能会阻碍或阻止收购，这可能会剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会。

我们的公司注册证书和章程的规定可能会使我们更难或阻止第三方在未经我们董事会批准的情况下获得对我们的控制权。这些规定包括：

此外，我们的公司注册证书规定，我们不受特拉华州公司法第203条或DGCL的管辖，在没有此类规定的情况下，这些条款将对合并和其他业务合并施加额外要求。然而，我们的公司注册证书将包括一项条款，限制我们在利益相关股东成为利益股东之日起三年内与该股东从事任何业务合并，但此类限制不适用于 之间的任何业务合并。

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阿波罗及其任何附属公司或其直接和间接受让人，以及我们，或下文所述的某些其他情况资本说明 《公司若干反收购条款》《特拉华州收购条例》.”

我们发行的任何优先股都可能推迟 或阻止我们控制权的变更。本公司董事会将有权促使本公司在一个或多个系列中发行每股面值0.01美元的优先股，而无需股东进一步投票或采取行动，以指定构成任何系列的股份数量，并确定该系列的权利、优先、特权和限制，包括股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或价格和清算优先 。发行我们优先股的股票可能会延迟、推迟或阻止控制权的变更，而无需股东采取进一步行动，即使股东获得了溢价。

此外，只要Apollo基金实益拥有我们已发行普通股的多数投票权，Apollo基金将能够控制所有需要股东批准的事项，包括董事选举、公司注册证书的修改和某些公司交易。我们的投资者权利协议还将需要阿波罗及其附属公司(包括阿波罗基金)对某些重要事项的批准，包括正常业务过程之外的某些收购和处置、某些股权证券的发行和债务的产生，以及我们所有或几乎所有资产的合并、合并和转让，直到阿波罗及其附属公司(包括阿波罗基金)首次停止实益拥有我们至少33%的普通股。请参阅 z股本说明？某些公司反收购条款？某些需要股东同意的事项.”

总而言之，我们的公司注册证书、附例、投资者权利协议和法定条款可能会使解除管理层变得更加困难，并可能阻止可能涉及为我们的普通股支付高于当前市场价格的溢价的交易。此外，上述条款的存在，以及阿波罗基金实益拥有的大量普通股，以及它们在某些情况下提名特定数量的董事的权利，可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。它们 还可以阻止潜在收购者收购我们，从而降低您在收购中获得普通股溢价的可能性。有关这些和其他此类反收购条款的进一步讨论，请参见说明 股本违反了某些公司反收购条款。”

我们的公司证书将规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛 处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。

我们的公司注册证书将规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、员工或代理人对我们或我们股东的受托责任的诉讼的唯一和独家论坛，(Iii)依据本公司或本公司注册证书或本公司附例的任何条文而提出的任何申索的任何诉讼，或(Iv)任何声称与本公司有关或涉及本公司的申索的诉讼，而该等申索受内部事务原则所管限；但专属法院的规定不适用于为强制执行修订后的《1933年证券法》、《证券法》、《1934年证券交易法》或《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于美国联邦地区法院拥有专属管辖权的任何索赔。我们的公司注册证书进一步规定，在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院应是解决任何诉讼的唯一和排他性论坛，

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根据《证券法》提出诉因的诉讼或诉讼。我们认识到，我们公司注册证书中的法院选择条款可能会给股东带来额外的诉讼费用，特别是如果股东不居住在特拉华州或附近的情况下。此外，我们公司证书中的论坛选择条款可能会限制我们的股东在论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和员工的此类诉讼，即使诉讼如果成功，可能会 使我们的股东受益。特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑提起诉讼的股东可能所在或将选择提起诉讼的法院，这些判决可能或多或少对我们的股东有利。

任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并在法律允许的最大程度上同意本公司上述公司注册证书的规定。然而，在其他公司的组织文件中，类似的排他性法院条款(包括针对根据证券法产生的诉讼、诉讼或诉讼的排他性联邦法院条款)的可执行性已在法律程序中受到质疑，法院是否会执行我们公司注册证书中的排他性法院条款 存在不确定性。此外，我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况 和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的公司注册证书将包含一项条款，放弃我们在某些公司 机会中的利益和预期。

根据我们的公司注册证书，Apollo、Searchlight、ABRY、它们的关联基金、由这些基金拥有的投资组合公司、Apollo、Searchlight或ABRY的任何关联公司或它们各自的任何高级管理人员、董事、负责人、合作伙伴、成员、经理、员工、代理或其他代表都没有义务直接或间接参与我们经营的相同业务活动、类似的业务活动或业务线。此外，我们的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，我们的任何高级管理人员或同时也是Apollo、Searchlight、ABRY或其各自关联公司的高级管理人员、董事、负责人、合作伙伴、成员、经理、员工、代理或其他代表的董事，均不会因为任何此等个人将公司机会导向Apollo、Searchlight、ABRY或其各自的关联公司和代表，或未向我们传达有关公司机会的信息而将公司机会转给Apollo、Searchlight、ABRY或其各自的关联公司和代表，而不是向我们传达有关公司机会的信息，从而对我们或我们的股东违反任何受托责任Abry或其各自的附属公司和代表。例如，我们公司的一名董事同时也是Apollo、Searchlight、 ABRY或其任何投资组合公司、基金或其他附属公司的董事的高管或员工，他可能会寻求某些可能对我们的业务起补充作用的收购或其他机会，因此，此类收购或其他机会可能无法向 我们提供。本次募股完成后，我们的董事会将由10名成员组成，其中6名将被阿波罗董事会提名，其中1名将被Searchlight董事会提名，1名将被ABRY董事会提名。如果Apollo、Searchlight或ABRY中的任何一个将有吸引力的公司机会分配给自身或其关联基金、由这些基金或其任何关联公司拥有的投资组合公司，而不是分配给我们，这些潜在的利益冲突可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生实质性的不利影响。关于我们在公司注册证书下与公司机会相关的义务的描述在 中有更全面的描述股本说明：公司机会.”

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目录表

我们是一家控股公司，依靠子公司的股息、分配和其他付款、垫款和资金转移来履行我们的义务。

我们是一家控股公司，不从事自己的任何业务运营。因此，我们在很大程度上依赖子公司的现金股息和分配以及其他转移，包括支付我们的债务，来履行我们的义务。管理我们 子公司债务的协议限制了我们子公司向我们支付股息或其他分配的能力。看见 “S管理思想的探讨与分析 财务状况和经营业绩与流动资金和资本资源？我们的每个子公司都是不同的法律实体，在某些情况下，法律和合同限制可能会限制我们从它们那里获得现金的能力，我们可能会限制我们使未来的任何合资企业将其收益分配给我们的能力。我们子公司的收益或其他可用资产因任何原因而恶化，也可能限制或削弱它们向我们支付股息或其他分配的能力。

此次发行的投资者将立即遭受重大稀释。

基于截至2020年3月31日我们的预计调整后每股有形账面净赤字和首次公开募股价格每股21.00美元，我们 预计本次发行普通股的购买者将立即经历每股36.46美元的大幅稀释，或者如果承销商行使其全额购买额外股份的选择权，则每股稀释35.58美元， 代表我们的预计调整后每股有形账面赤字与首次公开募股价格之间的差额。这种稀释在很大程度上是由于早期投资者在购买股票时支付的价格大大低于首次公开募股价格。看见 “稀释.”

您可能会因未来发行额外普通股或与我们的激励计划、收购或其他方面相关的可转换证券，或与根据Datapipe合并协议可向ABRY的关联公司发行的股票相关的股票而被稀释，其中任何一项都可能对我们的股票价格产生不利影响。

本次发行完成后，我们将拥有1,295,942,618股授权但未发行的普通股(假设没有行使承销商购买额外股份的选择权)。我们的公司注册证书将授权我们发行这些普通股以及与普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权，以 代价，并根据我们董事会全权酌情制定的条款和条件，无论是与收购有关还是其他方面。在本次发行结束时，根据2017年激励计划，将有大约25,178,352股普通股 未偿还期权和RSU。此外，我们预计将预留总计36,500,000股我们的普通股，以根据2020年激励计划和ESPP进行发行，其中包括 作为CEO绩效RSU授予和CFO IPO授予基础的普通股，以及我们预计将在本招股说明书发布之日授予我们员工的最多700,000股RSU相关普通股。请参见？高管薪酬 新员工福利和股票计划2020年激励计划？和？？？员工购股计划。此外，根据阿波罗基金对公司投资实现的投资资本倍数(可能是根据我们普通股连续30个交易日的成交量加权平均价格实现的)，根据Datapipe合并协议，我们可能需要向ABRY的关联公司发行2,665,935股，如果阿波罗基金实现的投资资本倍数超过2.0倍，则我们可能需要向ABRY的关联公司发行2,665,935股，如果阿波罗基金实现的投资资本倍数超过 4.5倍，则我们可能需要向ABRY的关联公司发行最多10,663,741股普通股某些关系和关联方交易遵守Datapipe合并协议我们发行的任何普通股，包括根据我们2017年的激励计划、2020年的激励计划、ESPP或我们未来可能采用的其他股权激励计划，以及根据Datapipe合并协议或未偿还期权或RSU，都将稀释购买普通股的投资者在此次发行中持有的所有权百分比。

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目录表

未来，我们还可能根据包括收购在内的各种交易，增发普通股或可转换为普通股的证券。我们额外发行普通股或可转换为我们普通股的证券将稀释您对我们的所有权，在公开市场出售大量此类股票可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

未来我们普通股在公开市场上的销售，或在公开市场上可能发生此类出售的看法，可能会降低我们的股价。

在本次 发行结束时，我们将有199,057,382股已发行普通股(或204,082,382股，如果承销商行使购买额外股份的全部选择权)。此外，根据2017年激励计划，我们将拥有约25,178,352股已发行普通股 ，我们预计将保留25,000,000股普通股以供根据2020年激励计划发行，其中包括CEO绩效RSU授予和CFO IPO授予的相关股份，以及我们预计将于本招股说明书日期授予我们员工的最多700,000股相关RSU的普通股，我们预计将保留11,500,000股普通股以根据ESPP发行，并且根据Datape合并协议，我们可能被要求 向ABRY的一家关联公司发行额外普通股。我们和Apollo Funds、Searchlight、ABRY的附属公司以及我们所有的董事和高管于2020年7月20日共同实益拥有约165,401,718股我们的普通股，他们同意，在本招股说明书日期后180天内，未经高盛有限责任公司代表承销商的事先书面同意，我们和他们不会处置任何普通股或可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的任何证券，但某些例外情况除外。看见 “承销(利益冲突)在适用的锁定期 到期后，我们普通股的所有已发行和已发行股票将有资格在未来出售，但须受适用的数量、销售方式、持有期、 和第144条的其他限制。高盛有限责任公司可自行决定在任何时间和任何理由解除所有或任何部分受锁定协议约束的股份。此外，在禁售期结束后，我们的某些现有股东，包括Apollo Funds、Searchlight和ABRY，有某些权利要求我们登记出售他们持有的普通股，包括与承销的发行相关的普通股。此外，我们还打算提交一份关于我们可能根据2017年激励计划、2020年激励计划和ESPP发行的所有普通股的登记声明。一旦我们登记了这些股票，它们就可以在发行时 在公开市场上自由出售。锁定协议到期后在公开市场上大量出售股票、可能发生此类出售的看法，或提前解除任何锁定协议，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，或使您更难以您认为合适的时间和价格出售您的普通股。 请参见 “有资格未来出售的股票？讨论未来可能在公开市场出售的普通股股份。

我们将在使用从此次发行中获得的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，并且可能不会有效地使用它们。

我们将拥有广泛的自由裁量权，将此次发行的净收益应用于我们，包括用于标题为 的章节中描述的目的收益的使用，你将没有机会作为你投资决策的一部分来评估净收益是否得到了适当的使用。我们打算用此次发行所得净额的一部分来赎回、回购或以其他方式偿还我们的部分未偿债务。我们的管理层可能不会以增加您在我们普通股投资价值的方式应用净收益。由于决定我们使用此次发行所得净收益的因素的数量和可变性，我们的最终用途可能与我们目前的预期用途有很大不同。投资者将需要依赖我们管理层对收益使用的判断。等待使用，我们 可能会投资网络

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目录表

此次发行的收益为短期、投资级、有利息的证券，如货币市场账户、存单、商业票据和美国政府的担保债务，这些可能不会为我们的股东带来高收益。如果我们不能有效地使用从此次发行中获得的净收益，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到损害，我们普通股的市场价格可能会下降。

我们的普通股之前没有公开市场，也不能保证我们的普通股公开市场将会发展或持续下去。

在此次发行之前，我们的普通股没有在任何市场上交易。本次发行后，我们普通股的活跃、流动和有序的交易市场可能不会发展或维持。活跃、流动和有序的交易市场通常会减少价格波动，提高投资者买入和卖出订单的效率。我们无法预测投资者对我们普通股的兴趣将在多大程度上导致纳斯达克上一个活跃的交易市场的发展，也无法预测这个市场可能会变得多么有流动性。普通股的初始公开发行价是由我们与承销商代表之间的谈判确定的，可能不代表此次发行后公开市场上的价格。看见 “承销(利益冲突)如果我们普通股的活跃公开市场没有发展或持续下去，您可能很难以对您有吸引力的价格出售您的股票。

我们普通股的首次公开发行价格可能不能反映本次发行后我们普通股的市场价格。

首次公开募股价格是由我们与承销商代表之间的谈判确定的，基于我们 讨论的许多因素承销(利益冲突)，可能不能反映本次发行后我们普通股的市场价格。如果您购买我们的普通股，您可能无法以或高于 首次公开募股价格转售这些股票。

我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付股息。

我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。我们打算保留所有未来收益，用于运营和业务扩展以及偿还未偿债务。我们的高级设施和契约包含，未来的任何债务可能包含对我们施加重大运营和财务限制的限制性契诺，包括对我们支付股息和支付其他受限付款的能力的限制。因此，我们普通股的资本增值(如果有的话)可能是您在可预见的未来的主要收益来源。虽然我们可能会在未来的某个时候更改此 政策，但我们不能向您保证我们会做出这样的更改。请参见？股利政策.”

如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或负面报告，我们的股价可能会下跌。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们 可能会失去在金融市场的可见度，进而可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果跟踪我们公司的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，发表了对我们业务不利的研究报告，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股价可能会下跌。

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目录表

我们可能会发行优先证券，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们的公司注册证书将授权我们发行一个或多个类别或系列的优先证券，其名称、优先权、限制和相对权利，包括关于股息和分配的相对于我们普通股的优先权，由我们的董事会决定。一个或多个 类别或系列优先证券的条款可能对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先证券持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先证券持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。

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目录表

有关前瞻性陈述的警示说明

本招股说明书包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性表述一般由 前瞻性术语的使用确定，包括：预期、相信、继续、可能、可能、估计、预期、意图、可能、潜在、预测、项目、应该、目标、将、将、可能、否定或其他各种或可比的术语。除本招股说明书中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们的战略、未来业务、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划、管理目标和预期市场增长的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述主要载于题为招股说明书摘要，风险因素，收益的使用，管理层S对财务状况和经营结果的讨论和分析，和？？业务？除其他事项外，还包括与下列事项有关的陈述：

这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的结果与预期不同的重要因素包括但不限于：

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目录表

这些前瞻性陈述反映了我们对截至本招股说明书之日的未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定性的影响。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表我们截至招股说明书发布之日的估计和假设，除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是在本招股说明书发布之日之后的其他情况。我们预计随后发生的事件和事态发展将导致我们的观点发生变化。您应完整阅读本招股说明书以及作为注册说明书证物提交的文件 ，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的前瞻性陈述不反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

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目录表

收益的使用

在扣除承销折扣和佣金以及预计应支付的发售费用后，我们预计将从出售我们提供的普通股中获得约6.581亿美元的净收益(基于每股21.00美元的首次公开募股价格，并假设没有行使承销商购买额外股份的选择权)。我们估计，如果承销商行使选择权从我们手中购买最多数量的额外普通股，扣除承销折扣和佣金以及我们与此次发行相关的估计费用 后，我们获得的净收益约为7.581亿美元(基于每股21.00美元的首次公开募股价格)。

我们预计将使用此次发行所得资金净额的一部分来赎回、注销或回购我们未偿还的8.625%优先债券的本金总额6亿美元，并支付相关溢价、费用和支出。我们8.625%的优先债券的利率是8.625%。该批面息率8.625的优先债券将於二零二四年十一月十五日期满。假设我们于2020年11月15日赎回8.625厘优先债券的本金总额6亿美元，按本金的104.313的可选赎回价格赎回，另加赎回日的应计及未付利息(但不包括赎回日)，我们将从此次发行所得款项净额中约6.259亿美元用于赎回。然而，我们可能决定根据我们可能决定的条款和价格，通过投标要约、公开市场回购、私下协商的交易、赎回或其他方式，机会性地赎回、注销或回购该金额为8.625%的优先债券的全部或部分，其条款和价格可能不同于自2020年11月15日起适用的104.313的可选赎回价格。我们使用净收益赎回、偿还或回购我们的未偿债务的时间将取决于市场状况和其他因素。其余净收益将用于一般企业用途。我们的管理团队将保留广泛的自由裁量权，将此次发行的净收益分配给一般公司 用途。在如上所述使用之前，我们可以将此次发行的净收益投资于短期、投资级、计息证券，如货币市场账户、存单、商业票据和美国政府的担保债务，或偿还循环信贷安排或应收账款融资安排下的任何未偿还借款。

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目录表

股利政策

我们目前不打算在可预见的未来为我们的普通股支付现金股息。然而，我们未来可能会决定为我们的普通股支付股息 。未来的任何宣布和支付现金股息(如果有)将由我们的董事会酌情决定，并将取决于以下因素：收益水平、现金流、资本要求、债务水平、适用法律施加的限制、我们的整体财务状况、我们债务协议中的限制以及我们董事会认为相关的任何其他因素。

作为一家控股公司，我们支付股息的能力取决于我们从运营中的子公司获得现金股息。因此，我们支付股息的能力将受到限制，因为他们根据我们的高级融资、契约以及我们或他们可能产生的其他当前和未来债务向我们支付股息的能力受到限制。请参见？风险 与本次发行和我们普通股所有权相关的风险因素？和？管理层：S关于流动性和资本来源的财务状况和经营结果的讨论与分析.”

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目录表

大写

下表列出了截至2020年3月31日的我们的现金和现金等价物以及我们的资本：

您应阅读此 表以及本招股说明书中其他地方包含的信息，包括招股说明书汇总汇总合并财务及其他数据,” “收益的使用,” “选定历史 合并财务数据,” “管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析、？和我们的合并财务报表及相关附注。

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目录表

前述表格，除另有说明外：

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目录表

稀释

本次发行普通股的购买者将立即经历重大摊薄，稀释程度为本次发行后普通股每股初始公开发行价与普通股预计每股有形账面亏损之间的差额。

截至2020年3月31日，我们的历史有形账面净赤字为(37.064亿美元)，或每股(22.41美元)。我们的历史有形账面净赤字 代表我们的总有形资产(总资产减去商誉和无形资产总额)减去总负债的金额。每股历史有形账面赤字是指历史有形账面赤字除以截至2020年3月31日的已发行和已发行普通股数量。

截至2020年3月31日，我们的预计有形账面亏损净额为3,074.2美元，或普通股每股15.46美元。预计每股有形账面赤字是指我们截至2020年3月31日的预计有形账面赤字净额，在实施了用本次发行的净收益偿还我们的部分未偿债务后，如第2部分所述收益的使用，除以截至2020年3月31日的总流通股数量，在扣除承销折扣、佣金和我们在此次发行中应支付的估计发售费用后，以每股21.00美元的首次公开募股价格出售33,500,000股 普通股。

下表说明了假设承销商不行使购买我们普通股的额外股份的选择权，我们普通股的每股摊薄：

对购买本次发行股票的新投资者的每股摊薄，是通过从每股普通股的首次公开发行价格中减去本次发行后每股有形账面亏损的形式确定的。

如果承销商行使其全额购买额外普通股的选择权，我们的预计每股有形账面亏损净额将为每股14.58美元，对购买此次发行股票的新投资者的每股摊薄将为每股35.58美元。

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目录表

下表汇总了截至2020年3月31日，按上述预计基准计算的本次发行中现有股东持有和新投资者持有的普通股股份总数、支付的总对价和我们现有股东支付的每股平均价格和新投资者将在此次发行中按每股21.00美元的首次公开募股价格支付的平均价格，这是在扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用之前计算的。

如果承销商充分行使购买我们普通股额外股份的选择权，现有投资者持有的普通股比例将为81%，新投资者持有的普通股比例将为19%。

除另有说明外，上述表格和计算：

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目录表

由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择筹集额外资本，即使我们相信我们有足够的资金来满足当前或未来的运营计划。就通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本而言，此类证券的发行可能会进一步稀释我们的股东。如果任何购买我们普通股的未偿还期权被行使或授予RSU，或根据我们的股权补偿计划授予新的奖励，或者我们根据Datapipe合并协议被要求发行额外的普通股 ，参与此次发行的投资者将进一步稀释。

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目录表

选定的历史合并财务数据

下表列出了我们选定的所示期间的综合财务数据。2016年11月3日之前的期间反映我们在该日收购的Rackspace Technology Global的财务状况和运营结果(此类期间，前身期间)，2016年11月3日之前及之后的期间反映我们的财务状况和 运营结果，包括收购的下推会计影响(此类期间，后继期)。

我们已 从本招股说明书中包含的截至2018年12月31日和2019年12月31日以及截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度的选定历史综合财务数据。 截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日以及截至2015年12月31日的年度以及2016年1月1日至2016年11月2日和2016年11月3日至2016年12月31日期间的选定历史综合财务数据来自我们未包括在本招股说明书中的经审计综合财务报表。我们选择了截至2020年3月31日的历史综合财务数据，以及截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月的历史综合财务数据，这些数据来自本招股说明书中其他部分包含的未经审计的中期综合财务报表。选定的截至2019年3月31日的历史综合财务数据来自我们未经审计的中期综合财务报表，未包括在本招股说明书中。

我们采用了会计准则编撰第606号，与客户签订合同的收入 (ASC 606)，2019年1月1日起生效，使用完全追溯方法。由于Rackspace Technology Global收购前的财务数据与我们收购后的财务数据采用不同的会计基础，因此ASC 606仅适用于后续期间。此外，我们还采用了会计准则编撰第842号，租契(ASC 842)，自2019年1月1日起生效，使用修改后的追溯方法。只有选定的2019年1月1日之后的历史合并财务数据反映了ASC 842的采用。有关ASC 606和ASC 842的说明，请参阅本招股说明书中其他部分包含的经审核合并财务报表的附注1。

我们分别于2017年6月19日、2017年11月15日、2018年5月14日和2019年11月15日收购了TriCore Solutions LLC(TriCore？)、Datapipe Parent，Inc. (？Datapipe？)、RelationEdge、LLC(？RelationEdge)和Onica Holdings LLC(？？Onica？)。该等收购以采用收购会计方法的业务合并入账，并于本招股说明书其他部分的经审核综合财务报表附注4中作更详细的描述。以下选定的合并财务数据包括这些收购在各自收购日期之后的运营结果。

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目录表

我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果 。以下选定的综合财务数据应与标题为管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析？和我们的 合并财务报表以及本招股说明书其他部分包含的相关附注。