附录 99.1

2023 年第三季度公布的关键更新

2023 年 9 月 29 日

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2023 年第三季度公布的关键更新

费用：

• - 在 2023 年第二季度业绩中 ， James von Moltke 表示，与2022财年相比， 2023财年的调整后成本预计将基本持平， 得益于严格的成本管理、较低的本年度单一清算基金费用以及国家清算基金可能支付的赔偿金
• - 2023财年的非利息支出预计将略高于2022财年； 这反映了 第二季度记录的诉讼 费用高于预期 ，这些费用主要用于解决长期存在的问题 、 重组和离职事宜，因为我们 实现了运营效率 和 的影响 Numis 收购 ，预计将于第四季度完成
• - 关于月度成本运行率，詹姆斯·冯·莫尔特克 重申了 调整后成本的指导区间为每月16亿至16.5亿美元 ； 最近聘请高级运营和收购银行家 和 Numis 的预期影响预计将导致每人退出率约为16.75亿英镑月
• - 展望 2023 年下半年， James von Moltke 预计 ~ 每季度有 1 亿 的重组和遣散费 ，这是 上一个年度指导的 剩余部分
• - 关于德意志银行的效率 衡量标准为25亿英镑 ， Christian Sewing 在 2023 年第二季度业绩中表示 要么已经实现，要么预计将从目前实施的措施中获得
  • - 600m 已经 实现了 ，并通过一系列措施反映在运行利率中 ，例如关闭私人银行的分行、标准化企业银行和投资银行的贷款处理 以及 简化技术基础设施
  • - 将1200万邮政银行客户 完成迁移到德意志银行 的 技术平台 ，预计到2025年将节省3亿英镑
  • - 预计将通过宣布裁员非面向客户的高级职位节省超过1亿 ，因为截至7月，超过80％的受影响员工 要么被告知要么离开了平台
• - James von Moltke 在 美国银行全球研究财务首席执行官会议上重申 ，尽管 面临通货膨胀压力以及对业务增长和控制的持续投资，但管理层 仍然专注于管理 2023财年的调整后成本
• - 他补充说， 考虑到压力， 优先考虑强制性投资 但是 那些 是 开始滚存的 ， 银行将比全权投资拥有更大的 灵活性

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收入：

• - 在 2023 年第二季度 的业绩中， Christian Sewing 表示 2023 年上半年收入为 150 亿美元 ，他认为德意志银行有望在 2023 财年 指引 的 区间 280亿至290亿美元的高端交付

• - 关于净利息收入 (NII) ， 詹姆斯·冯·莫尔特克表示，预计2023财年 2023 财年利率的顺风将大大大超过年初指导的9亿 在 2023 年第二季度固定收益电话会议上 利率转移 低于建模假设的影响 ; 在 2023 年第二季度固定收益电话会议上 ，理查德·斯图尔特表示，欧洲央行决定不再支付利息的 负面影响 按最低储备 计算，预计 每年约为2亿

• - 在 巴克莱全球金融服务大会 上，Fabrizio Campelli进一步详细介绍了企业银行和投资银行在第三季度的预期业绩：

• - James von Moltke 在美国银行全球研究金融首席执行官会议上补充 : :
  • - 第二季度的 NII 年化运行率约为 14.4 br ， 预计明年年中将小幅下降 ，尤其是 中反映的 br} 企业 银行 ; lag lag 效应将逐渐消失， 套期保值将继续以更高的利率展期 支持 NII
  • - 从商业角度来看， 银行 观察到 企业银行 的贷款增长从去年年中约100亿美元的最高点疲软，其中一半 是由于 FX 的走势，因为 需求减少 ，预计会有转折点 br} 在 2023 年底或 2024 年初 ，但这也反映了选择性的 承保和定价行动； 此外，他表示 Private 银行中的 抵押贷款组合 预计将保留 稳定

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信贷损失准备金：

• - 在 2023 年第二季度 业绩中， James von Moltke 重申 ，德意志银行预计，2023财年的信贷损失准备金将在 的25至30个基点之间 ，尽管 处于 范围的上限
• - 2023年下半年， 预计私人银行的季度运行率约为1.5亿美元 ，而企业银行和投资银行的 准备金总体上将与 2023年上半年持平， 合计 ， ， 每季度总计3.5亿美元 ； Fabrizio Campelli在巴克莱全球金融服务会议上重申了这一点
• - 在 美国银行全球研究金融首席执行官会议上 ， 詹姆斯·冯·莫尔特克再次确认了2023年第二季度业绩中宣布的信贷损失目标准备金 ，并表示 该银行 也没有观察到 midCap 投资组合状况与第二季度相比恶化； {} 他还强调， 商业地产 贷款账簿在第三季度的 表现符合预期， ，因为部分投资组合从 移至 在 困难的 市场 环境中延期或 再融资

资本和资本分配：

• - 在 2023 年第二季度 业绩中，Christian Sewing 再次确认了德意志银行对其 在 2022 年投资者深度潜水会议上制定的资本分配计划 的承诺，并宣布该银行 已获得监管部门批准，可以启动 a 股票回购 计划 ，最高可达 450 m ，始于 2023 年 8 月
• - 他补充说，德意志银行继续保持每年股息增长50％的轨迹，并认为这也是股票回购的正确方法，管理层的目标是在2024年延续这一轨迹
• - 作为加速战略议程的一部分，Christian Sewing重申，德意志银行的目标是到2025年腾出150亿至200亿美元的风险加权资产； 他补充说， 还有进一步的优化措施正在为2023年下半年做准备，包括消费金融贷款的证券化和减少次级贷款
• - 关于 CET1 比率 ， James von Moltke 表示， 德意志银行 预计2023年下半年各种项目 将出现大约 70 个基点的不利因素 ， 尤其是 ：
  • - 来自 模型和方法的影响在 ， 的范围内变化 50bps 左右 ，
  • - 影响 来自 的 的资本分配 、 的 、 和
  • - Numis 收购 的影响，该收购预计将于 9bps 的第四季度 收购

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• - James von Moltke 还 说 其他活动部分是有机资本创造和资产负债表增长 ； 根据这些因素， 年终比率应与 13.2% 的 指导方针 一致，或者高于 200 个基点 } 最大可分配金额 ( MDA )
• - 詹姆斯·冯·莫尔特克在美国银行全球研究金融首席执行官会议上补充说，德意志银行的目标是将 的增长资本更多地分配给 C 企业银行和私人银行 ，而 限制 向 投资银行部署的资本 的增长 ，不包括监管通货膨胀

2025 年目标：

• - 在 2023 年第二季度的业绩中，Christian Sewing 重申，德意志银行在实现 其 设定的2025财年目标方面走了一条明确的道路
• - 他还认为德意志银行 有望超越2025财年复合年增长率3.5％-4.5％的目标 ，而2021财年的水平
• - 詹姆斯·冯·莫尔特克还在美国银行全球研究财务首席执行官会议上表示，在 利率顺风 和 各业务的营业增长潜力 的推动下，该银行的复合年增长率有望超过3.5％-4.5％的目标，包括非利息收入的增长

其他：

• - 2023年7月3日，评级机构 惠誉 将 所有德意志银行 长期评级和多个短期评级上调了一个档次； 长期发行人违约评级上调至A-；惠誉对长期发行人违约评级采用稳定的展望
• - 2023年7月10日， 德意志银行 宣布 它 将在2025年中期成为 汉莎航空Miles & More信用卡的新发行合作伙伴，而万事达卡仍是网络合作伙伴；Christian Sewing表示，通过这笔交易，德意志银行继续推进重要的现金管理业务，这与增长战略一致 Global Hausbank

发行量：

• - 在下面选择发行要点：
  • - 2023 年 7 月 4 日：5 亿 浮动利率 优先股优先权于 2025 年到期（后来又增加了2.5亿英镑）
  • - 2023 年 7 月 6 日：12.5 亿美元 7.146% 老年人非优先股于 2027 年到期

下一个重大事件：

• - 10 月 25 、 2023 2023 结果 分析师电话会议
• - 10 月 27 ，2023 2023 第三季度 2023 业绩固定收益电话会议

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免责声明

本演示文稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述；它们包括关于我们的信念和期望及其所依据的假设的陈述。这些报表基于德意志银行管理层目前可获得的计划、估计和预测。因此，前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中的任何陈述。

就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性。因此，许多重要因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括德国、欧洲、美国和其他地方的金融市场状况，我们的收入中有很大一部分来自这些市场，我们持有很大一部分资产，资产价格的发展和市场波动，借款人或交易对手的潜在违约，我们的战略举措的实施，我们的风险管理政策、程序和方法的可靠性，以及我们在向美国证券提交的文件中提及的其他风险交易委员会。这些因素在2023年3月17日美国证券交易委员会20-F表格中详细描述了风险因素。本文件的副本可应要求随时提供，也可以从investor-relations.db.com下载。

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