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会员US-GAAP：固定价格合同成员2022-01-012022-06-300001679049US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-04-012023-06-300001679049INSW：vesselOperations成员2023-04-012023-06-300001679049INSW：国际产品运营商分部成员2023-04-012023-06-300001679049INSW：国际原油船分部成员2023-04-012023-06-300001679049US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-06-300001679049INSW：vesselOperations成员2023-01-012023-06-300001679049INSW：国际产品运营商分部成员2023-01-012023-06-300001679049INSW：国际原油船分部成员2023-01-012023-06-300001679049US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-04-012022-06-300001679049INSW：vesselOperations成员2022-04-012022-06-300001679049INSW：国际产品运营商分部成员2022-04-012022-06-300001679049INSW：国际原油船分部成员2022-04-012022-06-300001679049US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-01-012022-06-300001679049INSW：vesselOperations成员2022-01-012022-06-300001679049INSW：国际产品运营商分部成员2022-01-012022-06-300001679049INSW：国际原油船分部成员2022-01-012022-06-300001679049INSW：海事设备不包括新建成员2023-06-300001679049INSW：非常庞大的原油承运成员2023-01-012023-06-300001679049INSW：SuezmaxVessel 会员2023-01-012023-06-300001679049insW：MediumRange Vessel 成员2023-01-012023-06-300001679049insW: LongrangeTwovessel 会员2023-01-012023-06-300001679049insW：aframaxes 会员2023-01-012023-06-300001679049INSW：基于时间的限制型股票会员2023-01-012023-06-300001679049insw: ChartersOut 会员2023-01-012023-06-300001679049US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际产品运营商分部成员2023-04-012023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际原油船分部成员2023-04-012023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-04-012023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际产品运营商分部成员2023-01-012023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际原油船分部成员2023-01-012023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-01-012023-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际产品运营商分部成员2022-04-012022-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际原油船分部成员2022-04-012022-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员2022-04-012022-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际产品运营商分部成员2022-01-012022-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员INSW：国际原油船分部成员2022-01-012022-06-300001679049insW: Voyage CharterLeasesNonVariable Payments 会员US-GAAP：固定价格合同成员2022-01-012022-06-300001679049INSW：MerchantNavyRatings养老基金成员2023-01-012023-06-300001679049INSW：七五零百万基金定期贷款会员2023-05-192023-05-190001679049INSW：七五零百万基金定期贷款会员2023-03-142023-03-140001679049INSW：七五零百万信贷机制会员2023-03-092023-03-090001679049INSW：七五零百万信贷机制会员2023-03-142023-03-140001679049INSW：七五零百万信贷机制会员2023-03-102023-03-100001679049insw: OfficeSpace and Lightering Workboat dockSpace 成员2023-06-300001679049SRT: 最大成员2023-01-012023-06-3000016790492022-04-012022-06-3000016790492022-12-310001679049insW: coscolease Financing Due 2028 会员insw：aframax andlongetTwovessel 成员2023-05-310001679049insw: lng73600dwtlongeOne Productcarrier 会员2023-08-082023-08-0800016790492022-01-012022-06-300001679049US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-06-300001679049INSW：国际产品运营商分部成员2023-06-300001679049INSW：国际原油船分部成员2023-06-3000016790492023-06-300001679049US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-06-300001679049INSW：国际产品运营商分部成员2022-06-300001679049INSW：国际原油船分部成员2022-06-3000016790492022-06-300001679049insw：Jeffrey Pribor 会员2023-06-3000016790492023-04-012023-06-300001679049insw：Jeffrey Pribor 会员2023-04-012023-06-300001679049美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-06-300001679049INSW：购买普通股成员的权利2023-01-012023-06-3000016790492023-08-0700016790492023-01-012023-06-30xbrli: 股票iso421:USDinsW: iteminsW: 租赁insW: 属性xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票insW: 分段

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告

在截至的季度期间六月 30, 2023

或者

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内到

委员会档案编号 1-37836-1

国际海运公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）


马绍尔群岛		98-0467117
（公司或组织的州或其他司法管辖区）		（美国国税局雇主识别号）

第三大道 600 号, 39^第四地板, 纽约, 纽约		10016
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： 212-578-1600

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “加速申报人”、“大型加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。



大型加速过滤器☒	加速过滤器 ☐	新兴成长型公司 ☐

非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股（无面值）	INSW	纽约证券交易所
购买普通股的权利	不适用	纽约证券交易所

以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化）

仅适用于公司发行人

注明截至最新实际日期，发行人每类普通股的已发行股票数量。截至2023年8月7日，发行人普通股的已发行股票数量：普通股，无面值 48,889,609股份。

国际海道公司简明合并资产负债表
千美元
（未经审计）


	2023年6月30日		2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	116,023	$	243,744
短期投资		120,000		80,000
航次应收账款，扣除信贷损失备抵额56和 $261
包括未开票的应收账款 $234,392和 $279,567		241,088		289,775
其他应收账款		12,840		12,583
库存		629		531
预付费用和其他流动资产		15,079		8,995
债务预付款		46,427		—
衍生资产的流动部分		7,595		6,987
流动资产总额		559,681		642,615
船舶和其他财产，减去累计折旧金额378,341和 $331,903		1,977,639		1,680,010
正在建造船只		—		123,940
递延的干船坞支出，净额		69,887		65,611
经营租赁使用权资产		6,308		8,471
融资租赁使用权资产		—		44,391
汇集营运资金存款		32,521		35,593
长期衍生资产		4,462		4,662
其他资产		5,158		10,041
总资产	$	2,655,656	$	2,615,334

负债和权益
流动负债：
应付账款、应计费用和其他流动负债	$	47,044	$	51,069
经营租赁负债的流动部分		452		1,596
融资租赁负债的流动部分		—		41,870
长期债务的本期分期付款		199,785		162,854
流动负债总额		247,281		257,389
长期经营租赁负债		7,539		7,740
长期债务		778,266		860,578
其他负债		2,296		1,875
负债总额		1,035,382		1,127,582

承付款和意外开支

股权：
资本- 100,000,000不已获授权的面值股票； 48,889,609和 49,120,648
股份发行的和杰出的		1,487,151		1,502,235
留存收益/（累计赤字）		127,368		(21,447)
		1,614,519		1,480,788
累计其他综合收益		5,755		6,964
权益总额		1,620,274		1,487,752
负债和权益总额	$	2,655,656	$	2,615,334

参见简明合并财务报表附注

国际海道公司简明合并运营报表
千美元，每股金额除外
（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
		2023		2022		2023		2022
运费收入：
泳池收入，包括 $86,325, $31,114, $178,032和 $54,385
来自按权益法核算的公司	$	247,591	$	164,727	$	507,169	$	248,489
定期包机收入		26,112		8,133		39,262		14,308
航程包机收入		18,500		15,337		32,902		26,882
		292,203		188,197		579,333		289,679

运营费用：
航行费用		3,868		2,658		7,678		6,165
船舶开支		65,151		59,563		123,920		119,880
包机租赁费用		10,502		7,693		19,302		15,002
折旧和摊销		32,445		27,256		61,993		54,256
一般和行政		11,522		10,847		22,768		21,013
第三方债务修改费		13		900		420		1,087
处置船舶和其他资产的亏损/（收益），扣除减值		26		(8,102)		(10,722)		(9,478)
运营费用总额		123,527		100,815		225,359		207,925
船舶运营收入		168,676		87,382		353,974		81,754
关联公司业绩中的权益		—		(5,162)		—		435
营业收入		168,676		82,220		353,974		82,189
其他收入/（费用）		3,381		(574)		7,662		(800)
扣除利息、支出和所得税前的收入		172,057		81,646		361,636		81,389
利息支出		(17,914)		(12,558)		(34,861)		(25,298)
所得税前收入		154,143		69,088		326,775		56,091
所得税准备金		(381)		(52)		(380)		(56)
净收入	$	153,762	$	69,036	$	326,395	$	56,035

已发行普通股的加权平均数：
基本		49,029,784		49,602,181		49,083,897		49,586,847
稀释		49,404,837		49,878,645		49,525,282		49,754,876

每股金额：
每股基本净收益	$	3.13	$	1.39	$	6.64	$	1.13
摊薄后的每股净收益	$	3.11	$	1.38	$	6.59	$	1.12

参见简明合并财务报表附注

INTERNATIONAL SEAWAYS, INC.简明综合收益表
千美元
（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
		2023		2022		2023		2022
净收入	$	153,762	$	69,036	$	326,395	$	56,035
扣除税款的其他综合收益/（亏损）：
现金流套期保值未实现收益/（亏损）的净变动		3,081		966		(757)		11,728
固定福利养老金和其他退休后福利计划：
未确认的先前服务成本的净变动		(30)		73		(60)		99
未确认的精算损失的净变动		(198)		489		(392)		660
其他综合收益/（亏损），扣除税款		2,853		1,528		(1,209)		12,487
综合收入	$	156,615	$	70,564	$	325,186	$	68,522

参见简明合并财务报表附注

国际航道公司
简明的合并现金流量表
千美元
（未经审计）


	截至6月30日的六个月
		2023		2022
来自经营活动的现金流：
净收入	$	326,395	$	56,035
不影响现金流的净收入中包含的项目：
折旧和摊销		61,993		54,256
船舶和其他资产减记损失		—		1,697
债务折扣和其他递延融资成本的摊销		3,128		1,955
收购的定期包机租赁合同的摊销		—		684
递延融资费用注销		721		261
股票补偿		3,873		2,728
关联公司业绩中的权益		20		(10,017)
其他 — 净额		(1,560)		(327)
净收入中包含的与投资和融资活动有关的项目：
处置船舶和其他资产的收益，净额		(10,722)		(11,175)
出售关联公司投资亏损		—		9,512
关联公司的现金分配		—		2,250
干船装卸费用		(18,992)		(25,789)
与船舶业务有关的保险索赔收益		2,698		2,035
运营资产和负债的变化：
应收账款减少/（增加）		48,687		(74,809)
递延收入减少		(142)		—
存货、预付费用和其他流动资产、账户的净变动
应付款、应计费用和其他流动和长期负债		(1,643)		5,549
经营活动提供的净现金		414,456		14,845
来自投资活动的现金流：
船只、船舶改良和在建船只的支出		(188,068)		(53,801)
处置船舶和其他财产的收益，净额		20,070		79,614
其他财产的支出		(586)		(509)
短期定期存款投资		(175,000)		—
短期定期存款到期所得收益		135,000		—
汇集营运资金存款		—		(838)
出售对关联公司的投资所得收益		—		140,069
净现金（用于）/由投资活动提供		(208,584)		164,535
来自融资活动的现金流：
债务发行，扣除发行和递延融资成本
长期债务借款，扣除贷款人费用		—		641,050
偿还债务		(192,856)		(717,913)
出售和回租融资的收益，扣除发行和递延融资成本		169,717		60,076
售后回租融资和融资租赁的付款和预付款		(112,786)		(18,816)
递延融资费用的支付		(1,146)		(556)
回购普通股		(13,948)		—
支付的现金分红		(177,565)		(8,941)
在归属或行使股票薪酬时向税务机关支付的现金		(5,009)		(1,493)
融资活动使用的净现金		(333,593)		(46,593)
现金、现金等价物和限制性现金净额（减少）/增加		(127,721)		132,787
年初现金、现金等价物和限制性现金		243,744		98,933
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	116,023	$	231,720

参见简明合并财务报表附注

INTERNATIONAL SEAWAYS, INC.简明合并权益变动报表
千美元
（未经审计）


			已保留		累积的
			收入/		其他
			（累计		全面		非控制性
	资本		赤字）		收入/（亏损）		兴趣爱好		总计
在截至的六个月中
2023 年 1 月 1 日的余额	$	1,502,235	$	(21,447)	$	6,964	$	—	$	1,487,752
净收入		—		326,395		—		—		326,395
其他综合损失		—		—		(1,209)		—		(1,209)
已申报分红		—		(177,580)		—		—		(177,580)
没收既得限制性股票奖励和已行使的股票期权		(5,009)		—		—		—		(5,009)
与限制性股票奖励相关的补偿		491		—		—		—		491
与限制性股票单位奖励相关的补偿		3,043		—		—		—		3,043
与股票期权奖励相关的补偿		339		—		—		—		339
回购普通股		(13,948)		—		—		—		(13,948)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	1,487,151	$	127,368	$	5,755	$	—	$	1,620,274

2022 年 1 月 1 日的余额	$	1,591,446	$	(409,338)	$	(12,360)	$	584	$	1,170,332
净收入		—		56,035		—		—		56,035
其他综合收入		—		—		12,487		—		12,487
已申报分红		(8,941)		—		—		—		(8,941)
没收既得限制性股票奖励		(1,493)		—		—		—		(1,493)
与限制性股票奖励相关的补偿		583		—		—		—		583
与限制性股票单位奖励相关的补偿		1,607		—		—		—		1,607
与股票期权奖励相关的补偿		538		—		—		—		538
截至2022年6月30日的余额	$	1,583,740	$	(353,303)	$	127	$	584	$	1,231,148

在结束的三个月里
截至2023年4月1日的余额	$	1,501,516	$	52,865	$	2,902	$	—	$	1,557,283
净收入		—		153,762		—		—		153,762
其他综合收入		—		—		2,853		—		2,853
已申报分红		—		(79,259)		—		—		(79,259)
没收既得限制性股票奖励		(2,390)		—		—		—		(2,390)
与限制性股票奖励相关的补偿		223		—		—		—		223
与限制性股票单位奖励相关的补偿		1,631		—		—		—		1,631
与股票期权奖励相关的补偿		119		—		—		—		119
回购普通股		(13,948)		—		—		—		(13,948)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	1,487,151	$	127,368	$	5,755	$	—	$	1,620,274

截至2022年4月1日的余额	$	1,588,606	$	(422,339)	$	(1,401)	$	584	$	1,165,450
净收入		—		69,036		—		—		69,036
其他综合收入		—		—		1,528		—		1,528
已申报分红		(5,963)		—		—		—		(5,963)
没收既得限制性股票奖励		(523)		—		—		—		(523)
与限制性股票奖励相关的补偿		287		—		—		—		287
与限制性股票单位奖励相关的补偿		1,106		—		—		—		1,106
与股票期权奖励相关的补偿		227		—		—		—		227
截至2022年6月30日的余额	$	1,583,740	$	(353,303)	$	127	$	584	$	1,231,148

参见简明合并财务报表附注

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

注1 — 演示基础：

随附的未经审计的简明合并财务报表包括马绍尔群岛公司International Seaways, Inc.（“INSW”）及其全资子公司的账目。除非上下文另有说明，否则提及 “INSW”、“公司”、“我们” 或 “我们的”，是指International Seaways, Inc.及其子公司。截至2023年6月30日，该公司的运营机队包括 74全资或租赁融资的远洋船只，主要通过其全资子公司从事国际船旗贸易中的原油和精炼石油产品的运输。

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公认的临时财务信息会计原则以及10-Q表格和S-X条例第10条的指示编制的。它们不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和附注。管理层认为，为公允列报业绩而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计额）都已包括在内。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期业绩。

截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自该日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。欲了解更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。

INSW 内部的所有公司间余额和交易均已取消。对拥有50％或以下且INSW具有重大影响力的关联公司的投资按权益法核算。

为了与本年度列报方式保持一致，对前一年的某些金额进行了重新分类。这些重新分类对报告的业务结果没有影响。已对截至2022年12月31日的财年的简明合并资产负债表进行了调整，以对美元进行重新分类0.8百万美元从汇集营运资金存款（以前标题为对关联公司的投资和预付款）至其他资产.

附注2 — 重要会计政策：

有关公司所有重大会计政策的描述，请参阅公司10-K表年度报告中包含的公司截至2022年12月31日的合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要”。以下是本期公司关键会计政策的任何变更或更新的摘要：

现金、现金等价物 还有限制性现金 — 计息存款属于高流动性投资，购买时到期日为三个月或更短，则包含在现金和现金等价物中。截至2023年6月30日，限制性现金为零。

短期投资— 短期投资包括原始到期日介于91至364天之间的定期存款。

信用风险的集中度— 信贷损失备抵被确认为备抵金或反资产，反映了我们对航程应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。信贷损失备抵活动汇总如下：

国际海运公司简明合并财务报表附注
（未经审计）


（千美元）		信贷损失备抵金- 航次应收款
截至2022年12月31日的余额	$	261
逆转预期的信贷损失		(205)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	56

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，除了参与的资金池外，公司没有任何个人客户占其收入的10％或以上。公司参与的资金池合计为 96% 和 96截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别占合并航次应收账款的百分比。

递延融资费用 — 在导致债务修改的安排和/或修订中产生的财务费用，不包括原始发行折扣，在相关债务期限内按有效利息法或直线法摊销为利息支出。未摊销的递延融资费用为美元3.3与 $ 相关的百万美元750截至2023年6月30日的百万融资循环贷款（见附注10，“债务”）和美元6.9与 $ 相关的百万美元750截至2022年12月31日，百万融资循环贷款和BoComm租赁融资包含在随附的简明合并资产负债表中的其他资产中。未摊销的递延融资费用为美元14.7百万和美元13.4截至2023年6月30日和2022年12月31日，与公司未偿债务融资相关的百万美元分别包含在合并资产负债表中的长期债务中。

与递延融资费用摊销相关的利息支出为美元1.3百万和美元2.6截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元1.1百万和美元1.7截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。

正在建造船只 — 在船舶建造期间，利息成本计入船舶资本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，资本化的利息总额为美元0.5百万和美元2.3分别为百万和美元0.8百万和美元1.5在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。该公司三艘新建的双燃料液化天然气超大型集装箱的建造已经完成，这些船只已于2023年3月至2023年5月期间交付给公司。

最近发布的会计准则— 除了美国证券交易委员会（“SEC”）发布的仅适用于美国证券交易委员会注册人的规章制度外，财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂是权威GAAP的唯一来源。财务会计准则委员会发布《会计准则更新》（“ASU”），以传达对法规的修改。公司考虑了截至2023年6月30日的季度中发行的所有ASU的适用性和影响，并确定它们要么不适用，要么预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

附注 3 — 普通股每股收益：

普通股每股基本收益的计算方法是将扣除分配给参与证券的股息和未分配收益后的收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。

摊薄后每股收益的计算假设为所有未归类为参与证券的潜在摊薄型股票期权和限制性股票单位发行普通股。参与证券由 ASC 260 定义， 每股收益，是未归属的基于股份的付款奖励，包含不可剥夺的股息或股息等价物的权利，并包含在根据两类方法计算每股收益时。

被视为参与证券的未归属限制性普通股的加权平均股总额 36,668和 42,745分别为截至2023年6月30日的三个月和六个月，以及 70,350和 78,687分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月。根据两类方法，此类参与证券将分配部分收入，但不分配亏损。截至2023年6月30日，有 516,252限制性股票单位的股票和 257,310已发行股票期权，被视为具有潜在稀释作用的证券。

国际海运公司简明合并财务报表附注
（未经审计）

基本每股收益计算和摊薄后每股收益计算的分子对账情况如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
净收入分配给：
普通股股东	$	153,659	$	68,939	$	326,124	$	55,947
参与证券		103		97		271		88
	$	153,762	$	69,036	$	326,395	$	56,035

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，每股收益计算有 375,053和 441,385稀释性股权奖励分别未兑现。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，每股收益计算中，有 276,464和 168,029稀释性股权奖励分别未兑现。的奖项 780,471和 816,387分别为截至2023年6月30日的三个月和六个月，以及 1,245,340和 1,155,756在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别未包括在摊薄每股收益的计算中，因为纳入这些奖励将具有反稀释作用。

注4 — 业务和细分市场报告：

该公司有二应报告的细分市场：原油船和产品承运人。出于分部目的调整后的船舶业务收入/（亏损）定义为扣除减值后的船舶运营收入/（亏损），扣除一般和管理费用、第三方债务修改费以及处置船舶和资产的损失/（收益）。应申报分部遵循的会计政策与编制公司简明合并财务报表时遵循的会计政策相同。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，公司应报告分部的信息如下：


	原油		产品
（千美元）	油轮		承运人		其他		总计
截至2023年6月30日的三个月：
运费收入	$	152,168	$	140,035	$	—	$	292,203
定期包机等值收入		148,913		139,422		—		288,335
折旧和摊销		19,318		13,101		26		32,445
处置船只和其他资产造成的损失		25		1		—		26
调整后的船舶运营收入/（亏损）		96,520		83,743		(26)		180,237
截至2023年6月30日的调整后总资产		1,554,542		788,016		—		2,342,558

截至2022年6月30日的三个月：
运费收入	$	62,107	$	126,090	$	—	$	188,197
定期包机等值收入		59,456		126,083		—		185,539
折旧和摊销		15,187		12,044		25		27,256
处置船舶和其他资产的收益，扣除减值		(871)		(7,231)		—		(8,102)
调整后的船舶运营收入/（亏损）		15,565		75,487		(25)		91,027
关联公司业绩中的权益		(5,162)		—		—		(5,162)
截至2022年6月30日对关联公司的投资和预付款		15,801		24,031		—		39,832
截至2022年6月30日的调整后总资产		1,313,221		802,206		—		2,115,427

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）


	原油		产品
（千美元）	油轮		承运人		其他		总计
截至2023年6月30日的六个月：
运费收入	$	284,579	$	294,754	$	—	$	579,333
定期包机等值收入		278,197		293,458		—		571,655
折旧和摊销		36,544		25,395		54		61,993
处置船舶和其他资产的损失/（收益）		25		(10,747)		—		(10,722)
调整后的船舶运营收入/（亏损）		181,061		185,433		(54)		366,440
船舶和船舶改善支出		184,021		4,047		—		188,068
干船装卸费用		3,187		15,805		—		18,992

截至2022年6月30日的六个月：
运费收入	$	101,717	$	187,962	$	—	$	289,679
定期包机等值收入		95,932		187,582		—		283,514
折旧和摊销		30,339		23,885		32		54,256
处置船舶和其他资产的亏损/（收益），扣除减值		971		(10,449)		—		(9,478)
调整后的船舶运营收入/（亏损）		9,723		84,685		(32)		94,376
关联公司业绩中的权益		435		—		—		435
船舶和船舶改善支出		26,747		27,054		—		53,801
干船装卸费用		12,369		13,420		—		25,789

简明运营报表中报告的各分部的定期包机等值（“TCE”）收入与航运收入的对账情况如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
定期包机等值收入	$	288,335	$	185,539	$	571,655	$	283,514
加：航行费用		3,868		2,658		7,678		6,165
运费收入	$	292,203	$	188,197	$	579,333	$	289,679

与航运业的一般做法一致，公司使用定期租船等值收入（即航运收入减去航行费用）作为衡量标准，将航运租船产生的收入与定期租船产生的收入进行比较。定期租船等值收入是一项非公认会计准则指标，它提供了更多有意义的信息，航运收入是最直接可比的公认会计原则指标，因为它有助于公司管理层就船只的部署和使用做出决策并评估其财务业绩。

简明合并运营报表中报告的各分部船舶运营调整后总收入与所得税前收入的对账如下：

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
所有分部船舶业务的调整后总收入	$	180,237	$	91,027	$	366,440	$	94,376
一般和管理费用		(11,522)		(10,847)		(22,768)		(21,013)
第三方债务修改费		(13)		(900)		(420)		(1,087)
合并和整合相关成本		—				—		—
处置船舶和其他资产的（亏损）/收益，扣除减值		(26)		8,102		10,722		9,478
船舶运营合并收入		168,676		87,382		353,974		81,754
关联公司业绩中的权益		—		(5,162)		—		435
其他收入/（费用）		3,381		(574)		7,662		(800)
利息支出		(17,914)		(12,558)		(34,861)		(25,298)
所得税前收入	$	154,143	$	69,088	$	326,775	$	56,091

各分部的总资产与简明合并资产负债表中包含的金额的对账情况如下：


（千美元）	2023年6月30日		2022年6月30日
所有分部调整后的总资产	$	2,342,558	$	2,115,427
公司无限制现金和现金等价物		116,023		230,666
限制性现金		—		1,054
短期投资		120,000		—
债务预付款		46,427		—
其他未分配金额		30,648		17,094
合并总资产	$	2,655,656	$	2,364,241

注 5 — 船只：

船舶和其他财产的损失

在截至2023年6月30日的六个月中，公司考虑了自2022年12月31日以来是否发生了事件或情况变化，这可能表明公司船队中船只的运载量可能无法收回。公司确定，截至2023年6月30日，公司船队中没有一艘船符合待售标准，截至2023年3月31日或2023年6月30日，公司船只没有持有待用的减值指标。

公司确认亏损约为 $0.2在截至2023年6月30日的前六个月中，为数百万美元，涉及终止在已出售的船上购买和安装压载水处理系统的合同的费用。

船舶收购和施工承诺

2022 年 12 月，该公司发出通知，表示打算行使选择权，购买两台 2009 年建造的 Aframaxes，这两架原本是空船租赁的。这两艘船的总购买价格为美元43.0百万。2023年3月30日和2023年4月4日，该公司完成了对两台Aframaxes的收购。

2023年3月7日，该公司三艘新建的双燃料液化天然气VLCC中的第一艘由该造船厂交付。该公司三艘新建的双燃料液化天然气超大型集装箱中的第二艘和第三艘分别于2023年4月11日和2023年5月24日交付给公司。全部三船只在交付后不久就根据与一家石油巨头签订的为期七年的定期租船合同开始雇用。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

2023年8月8日，该公司签订了建造协议二K造船有限公司造船厂的双燃料就绪型液化天然气73,600载重吨LR1产品运输船，但须遵守类似交易的某些惯常条件。的二船只计划于2025年下半年交付。这些船只的总建造成本约为 $115百万，将通过长期融资和可用流动性相结合来支付。该公司还签订了可在2023年第三季度行使的期权协议，以建立二同一造船厂的其他相同船只将于2026年第一季度交付。

船舶的处置/出售

2023年3月14日，该公司向买方交付了2008年建造的MR，并确认了收益为美元10.9百万。

注6——可变利率实体（“VIE”）：

未合并的 VIE

截至2023年6月30日，所有六公司参与的商业资金池被确定为VIE，公司不被视为主要受益人。

下表列出了截至2023年6月30日与未合并VIE相关的简明合并资产负债表中资产和负债的账面金额：


（千美元）	简明合并资产负债表
汇集营运资金存款	$	32,521

根据会计指导，公司假设公司对这些VIE的投资完全亏损，从而评估了与这些未合并的VIE相关的最大亏损敞口。下表将公司在简明合并资产负债表中的负债与截至2023年6月30日的最大亏损敞口进行了比较：


（千美元）		浓缩合并资产负债表	最大曝光量损失
其他负债	$	–	$	32,521

此外，截至2023年6月30日，该公司约有美元225.6来自资金池的数百万笔交易应收账款，这些应收账款被确定为VIE。这些贸易应收账款包含在随附的简明合并资产负债表中的航次应收账款中，但已被排除在上述表格和INSW最大亏损敞口的计算之外。公司没有将最大损失风险记录为负债，因为它认为截至2023年6月30日不可能发生此类损失。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

附注7——金融工具、衍生品和公允价值披露的公允价值：

公司金融工具的估计公允价值如下，不定期按公允价值计量的衍生品除外，按公允价值层次结构分类：


（千美元）	2023年6月30日		2022年12月31日		公允价值水平
现金和现金等价物 ⁽¹⁾	$	116,023	$	243,744		第 1 级
短期投资 ⁽²⁾		120,000		80,000		第 1 级
$750百万融资定期贷款 ⁽³⁾		(301,751)		(493,565)		第 2 级
荷兰国际集团信贷额度 ⁽³⁾		(21,875)		(22,917)		第 2 级
海洋收益租赁融资 ⁽³⁾		(326,626)		(341,106)		第 2 级
BoComm 租赁融资 ⁽⁴⁾		(209,044)		(63,598)		第 2 级
东信租赁融资 ⁽⁴⁾		(13,877)		(14,744)		第 2 级
日向租赁融资 ⁽⁴⁾		(13,980)		(14,853)		第 2 级
中远租赁融资 ⁽³⁾		(45,225)		(47,732)		第 2 级
海阳租赁融资 ⁽⁴⁾		(12,842)		(13,797)		第 2 级
开沙租赁融资 ⁽⁴⁾		(12,934)		(13,704)		第 2 级

(1)	目前的限制性现金是零分别在2023年6月30日和2022年12月31日。

(2)	短期投资包括初始到期日为91至180天的定期存款。

(3)	浮动利率债务 — 浮动利率债务的公允价值是使用二级输入确定的，被认为等于账面价值，因为浮动利率是浮动利率，每三个月重置一次。

(4)	固定利率债务 — 固定利率债务的公允价值是使用二级输入通过扣除未偿债务的预期现金流来确定的。

衍生品

2022 年 5 月，关于其美元再融资390百万融资定期贷款和 $525百万融资定期贷款，公司终止了所有现有的基于伦敦银行同业拆借利率的现货利息互换，名义总额约为美元358.6百万美元，获得的净现金收益约为美元9.6百万。截至 2023 年 6 月 30 日，大约 $3.4预计在未来12个月内，收益中的百万美元将从累计的其他综合收益中摊销为收益。

此外，截至 2023 年 6 月 30 日，大约 $1.8与2021年11月终止的中国信保信贷额度相关的混合工具的亏损中有100万美元预计将在未来12个月内从累计的其他综合收益中摊销为收益。

2022 年 6 月 2 日，公司签订了摊销利率互换协议，涵盖名义金额为 $475百万的 $750百万融资定期贷款，主要金融机构参与此类融资，有效地将公司的利率敞口从三个月的SOFR浮动利率转换为固定利率 2.84%直至到期日 2027年2月22日，自2022年8月22日起生效。不包含杠杆功能的利率互换协议被指定为现金流对冲。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

当存在合法抵消权时，交易对手按净额记录衍生品。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在随附的未经审计的简明合并资产负债表中按交易净额记录了以下金额，这些金额与公司使用衍生品有关：


（千美元）	衍生资产的流动部分		长期衍生品资产		衍生负债的流动部分		长期衍生品负债		其他应收款
2023 年 6 月 30 日：
被指定为对冲工具的衍生品：
利率互换	$	7,595	$	4,462	$	—	$	—	$	942
总计	$	7,595	$	4,462	$	—	$	—	$	942

2022 年 12 月 31 日：
被指定为对冲工具的衍生品：
利率互换	$	6,987	$	4,662	$	—	$	—	$	547
总计	$	6,987	$	4,662	$	—	$	—	$	547

下表列出了与简明合并运营报表或简明合并综合收益表中反映的衍生品头寸损益有关的信息。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，其他综合收益中确认的现金流套期保值关系的影响如下，不包括从累计其他综合收益（包括权益套期保值法被投资者）中重新归类的金额：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
被指定为对冲工具的衍生品：
利率互换	$	5,848	$	1,873	$	4,393	$	10,932
其他综合收入总额	$	5,848	$	1,873	$	4,393	$	10,932

现金流套期保值关系对简明合并经营报表的影响不包括权益套期保值法的被投资者。公司现金流套期保值关系对截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营报表的影响如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
被指定为对冲工具的衍生品：
利率互换	$	(2,204)	$	(1,478)	$	(3,985)	$	(487)

已停产的套期保值工具：
利率互换		(563)		571		(1,165)		1,153

利息支出总额	$	(2,767)	$	(907)	$	(5,150)	$	666

有关衍生工具对累计其他综合收益/（亏损）的影响的披露，请参阅附注11 “累计其他综合收益”。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

下表列出了经常性计量的资产和负债的税前公允价值：


（千美元）	2023年6月30日		2022年12月31日		公允价值水平
衍生资产（利率互换）	$	12,999	$	12,196		第 2 级⁽¹⁾

(1)	对于利率互换，公允价值是使用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了到期日等合同条款，以及其他输入，例如利率收益率曲线和交易对手和公司的信用。

附注 8 — 债务：

债务包括以下内容：


（千美元）	2023年6月30日		2022年12月31日
$7502027年到期的百万融资定期贷款，扣除未摊销的递延融资成本4,673和 $6,400	$	297,078	$	487,164
荷兰国际集团信贷额度，2026年到期，扣除未摊销的递延融资成本355和 $416		21,520		22,501
2031年到期的海洋收益租赁融资，扣除未摊销的递延融资成本2,924和 $3,198		323,702		337,908
BoComm 租赁融资，2030 年到期，扣除未摊销的递延融资成本4,537和 $917		236,037		71,140
Toshin Lease Financing，2031 年到期，扣除未摊销的递延融资成本 $333和 $370		14,572		15,215
中远租赁融资，2028年到期，扣除未摊销的递延融资成本1,060和 $1,187		44,165		46,544
Hyuga 租赁融资，2031 年到期，扣除未摊销的递延融资成本294和 $323		14,450		15,093
2030年到期的Kaiyo Lease Financing扣除未摊销的递延融资成本256和 $285		13,212		13,884
2030年到期的Kaisha租赁融资，扣除未摊销的递延融资成本267和 $298		13,315		13,983
		978,051		1,023,432
减少当前部分		(199,785)		(162,854)
长期部分	$	778,266	$	860,578

下文使用的资本化术语的含义与这些简明合并财务报表或下文提及的相应交易文件（包括随后的修正案）中给出的含义相同。

$750百万信贷额度

2023 年 3 月 10 日，公司对美元进行了修正750百万信贷额度。根据修正案，公司 (a) 预付了美元97美元以下的百万未偿还本金750百万融资定期贷款；（b）获得了抵押船舶抵押贷款 22MR 产品承运人；(c) 从贷款机构获得的额外循环信贷承诺，总金额为美元40百万，这些额外承付款构成了对先前存在的循环信贷承诺的增加，其条款和条件与先前存在的循环信贷承诺相同；(d) 对信贷协议和辅助文件进行了某些其他修改，包括与信贷协议和还款时间表有关的某些套期保值义务的修正。修正案生效后，(a) 该修正案下的未偿本金总额 $750百万融资定期贷款为美元366.3百万，(b) 美元下可用的本金承诺总额750百万融资循环贷款为美元257.4百万 (无其中未偿还），以及（c）预定的未来季度本金摊销额低于美元750百万融资定期贷款从美元减少30.2百万到美元27.7百万。

2023 年 3 月 14 日，该公司以大约 1 美元的价格出售了 2008 年建造的 MR20.2百万。此次出售还导致强制性预付本金约为美元9.7百万美元750百万融资定期贷款和一美元0.4预定的未来季度本金摊销额进一步减少了百万美元。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

2023 年 5 月 19 日，该公司再次强制性预付了美元28.9百万美元兑美元750百万融资定期贷款，这促成了一2017 年用抵押品包建造的 Suezmax 船。预定的未来季度本金摊销额低于美元750百万美元融资定期贷款从 $ 进一步下降27.3百万到美元26.0百万。

与双燃料液化天然气VLCC新造有关的BoComm租赁融资

2021 年 11 月 15 日，公司和三的其拥有船只的间接子公司与交通银行有限公司（“BoComm”）的附属实体就建造三艘双燃料液化天然气VLCC新造船（“BoComm Lease Financing”）（“BoComm Lease Financing”）达成了一系列售后回租安排。BoComm根据销售和回租协议的条款提供资金的义务始于2021年11月第一艘船的建造开始。这三座新建筑分别于2023年3月7日、2023年4月11日和2023年5月24日交付给公司。BoComm 租赁融资为以下项目提供了资金 $244.8总计（百万）$81.6在建造和交付过程中（每艘船一百万）三船只。根据租赁融资安排，每艘船都必须租用为期七年的空船租赁，从每艘船交付时开始，空船费率为 $21,700每天，购买期权从第二年年底开始行使。

海洋收益租赁融资

与Ocean Yield的租赁融资安排于2023年2月21日进行了修订，将参考利率从三个月伦敦银行同业拆借利率改为调整后的三个月期限SOFR利率，自2023年5月7日利率重置之日起生效。

荷兰国际集团信贷额度

荷兰国际集团信贷额度于2023年3月27日进行了修订，将参考利率从三个月伦敦银行同业拆借利率改为调整后的三个月期限SOFR利率，自2023年5月12日利率重置日起生效。

中远租赁融资

2023年5月，该公司发出通知，表示打算行使购买一艘2013年建造的Aframax和一艘2014年建造的LR2的选择权，截至2023年6月30日，它们是根据中远租赁融资安排租赁的光船。这两艘船的总购买价格为美元46.4百万，由 $ 组成45.2剩余的债务余额为百万美元和 $1.2百万购买期权溢价。该公司于2023年6月30日支付了预付款，并于2023年7月3日完成了收购。

债务契约

截至2023年6月30日，该公司遵守了其所有融资安排下的财务和非财务契约。

利息支出

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司所有债务融资的承付款、管理费和其他费用（有关递延融资成本的摊销，请参阅附注2 “重要会计政策”），扣除资本化利息影响前的总利息支出为美元18.2百万和美元36.5百万，分别地，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，为美元13.3百万和美元26.6分别为百万。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，为公司债务融资支付的利息为美元16.9百万和美元36.0在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元10.8百万和美元22.6分别为百万。截至2023年6月30日的三个月和六个月中支付的利息还包括美元0.7百万和美元2.0分别为三艘双燃料液化天然气VLCC新造船支付的交付前利息支出中的百万美元。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

债务修改、回购和注销

在2023年前六个月中，公司确认净亏损为美元0.7百万，包含在随附的简明合并运营报表中的其他收入/（支出）中。净亏损反映 (i) a $0.2注销与强制性预付美元本金相关的未摊销递延融资费用7502023年3月的百万美元融资定期贷款，用于出售2008年建造的MR（见附注5，“船只”）；以及 (ii) $0.4注销与强制性预付美元本金相关的未摊销递延融资费用7502023年5月的百万融资定期贷款，用于发放2017年建造的Suezmax船舶抵押品计划。

注 9 — 税收：

该公司的总收入几乎全部来自国际商业中船只的使用和运营。该公司拥有和运营船舶的实体主要位于马绍尔群岛和利比里亚，这两个国家不对航运业务征收所得税。公司还在不同的司法管辖区拥有或拥有履行行政、商业或技术管理职能的子公司。这些子公司根据其办事处所在国家提供的服务缴纳所得税；当期所得税和递延所得税相应入账。

公司赚取的收入中有很大一部分无需缴纳所得税。对于在各自的注册国无需缴纳所得税的子公司，出于税收和会计目的，没有为基础资产和负债基础的临时差异规定递延税。

截至2023年6月30日，根据经修订的1986年《美国国税法》（以下简称 “该法”）第883条和美国财政部2023年日历年的法规，公司有资格获得美国联邦所得税豁免，因为在2023年一半以上的时间里拥有公司5％或以上股票的一位或多名股东持有不到公司股票总价值的50％。

公司定期审查其运费税义务，并可能根据当时的可用信息更新其对税收状况的评估。此类信息可能包括有关运费税在相关司法管辖区的适用性的其他法律建议。运费税法规可能会发生变化和解释；因此，公司记录的金额可能会相应变化。

马绍尔群岛和利比里亚征收吨位税，根据公司某些船只的吨位进行评估。这些吨税包含在随附的简明合并运营报表中的船舶费用中。

附注 10 — 股本和股票补偿：

公司根据ASC 718要求的公允价值法对股票薪酬支出进行核算， 补偿-股票补偿。这种公允价值方法要求根据已发行股票工具的公允价值来衡量基于股份的支付交易。

限制性普通股

2023年6月，该公司共授予了 26,878限制非雇员董事持有普通股。在此类奖励的衡量之日，INSW股票的加权平均公允市场价值为$37.94每股。此类限制性股票奖励将在下次年度股东大会或2024年6月6日之前全额发放，前提是每位董事在该日期之前继续向INSW提供服务。授予的限制性股票奖励在归属前不得转让、质押、转让或以其他方式抵押。否则，在归属日之前，限制性股票奖励的持有人拥有INSW股东的所有权利，包括对此类股票进行投票的权利以及与普通股股东同时获得为此类股票支付的股息的权利。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

限制性股票单位和股票期权

在截至2023年6月30日的六个月中，公司授予 52,890向其某些高级管理人员和员工提供基于时间的限制性股票单位（“RSU”）。这些奖励的加权平均授予日期公允市场价值为 $51.37每个 RSU。每个 RSU 代表一项或有获得的权利一归属后的INSW普通股份额。所有授予的基于时间的限制性股票单位将在授予日期的前三个周年之日分等额分期归属。

在截至2023年6月30日的六个月中，该公司还授予 52,890向其某些高级管理人员和雇员提供基于绩效的限制性股份。每份基于绩效的限制性股权代表一项获得INSW普通股的或有权利，其基础是受保员工在衡量绩效目标的期限结束之前持续受雇，其分配方式如下：(i) 一-目标限制性股票单位的一半将在2025年12月31日归属，具体取决于INSW在投资资本回报率（“ROIC”）中的表现三年相对于奖励协议中规定的目标利率（“投资回报率目标”）的投资回报率的绩效期；以及（ii）一-一半的目标限制性股票单位将在2025年12月31日归属，但须遵守INSW的规定三年股东总回报（“TSR”）表现与同行集团业绩的关系三年绩效期（“TSR 目标”）。在每种情况下，归属均需在2026年3月15日之前接受公司董事会人力资源和薪酬委员会对绩效衡量标准和目标实现情况的认证。带有绩效条件的奖励的加权平均授予日期公允价值被确定为 $51.37根据RSU。使用蒙特卡洛概率模型估算了具有市场条件的基于股东证券交易所的绩效奖励的加权平均授予日公允价值，并确定为 $53.65每个 RSU。

在截至2023年6月30日的六个月中， 12,940股票期权由某些高级管理人员和雇员行使，平均行使价为美元22.54每股。扣除税款和行使费用后，公司共发行了 3,319与这些交易相关的股票。

分红

开启 2023年2月27日，公司董事会宣布定期派发季度现金分红为美元0.12每股普通股和补充现金分红为美元1.88每股普通股。根据此类股息申报, 公司支付的股息总额为 $98.3百万开启 2023年3月28日.

开启 2023年5月4日，公司董事会宣布定期派发季度现金分红为美元0.12每股普通股和补充股息为美元1.50每股普通股。根据此类股息申报, 公司支付的股息总额为 $79.3百万开启 2023年6月28日.

开启 2023年8月8日，公司董事会宣布定期派发季度现金分红为美元0.12每股普通股和补充股息为美元1.30每股普通股。两笔股息都将在 2023年9月27日致截至登记在册的股东 2023年9月13日.

股票回购

在截至2023年6月30日的三个月中，公司回购并退休 366,483以公开市场购买的普通股，平均价格为 $38.03每股，总成本为 $13.9百万。截至2023年6月30日，公司剩余的回购授权 $60.02023年12月到期的百万股股票回购计划是 $26.1百万。没有在截至2022年6月30日的六个月中，根据回购计划收购了股份。2023年8月，公司董事会批准将股票回购计划增加至 $50.0百万来自 $26.1百万。

关于既得限制性股票单位的结算和股票期权的行使，公司回购了股票 62,045和 121,337在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，普通股的平均成本分别为美元38.52和 $46.65，分别是员工的每股（基于归属或行使之日的市场价格）和某些

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

管理层成员将支付预扣税。同样，公司回购了 26,753和 84,479在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，普通股的平均成本分别为美元19.54和 $17.67，分别为每股。

权利协议

2023 年 4 月 11 日，公司董事会批准了经修订和重述的权利协议（“A&R 权利协议”），该协议修订并重申了截至 2022 年 5 月 8 日的原始权利协议。A&R 权利协议实施的内容和保护措施与原始权利协议基本相同，包括以下修订或附加条款：

(i)

将到期日期从 2023 年 5 月 7 日延长至 2026 年 4 月 10 日；

(ii)

将 “获取人员” 触发阈值从 17.5%到 20%;

(iii)

将 “购买价格” 从 $25到 $50；以及

(iv)

包括具有股东兑换功能的合格优惠条款。

公司董事会通过了《原始权利协议》和《A＆R 权利协议》，以使公司的所有股东能够充分实现对公司投资的潜在价值。A＆R权利协议旨在防止任何个人股东或股东团体在不向所有股东支付控制权溢价的情况下通过公开市场积累获得对公司的控制权，或者以其他方式使其他股东处于不利地位。A＆R权利协议无意阻止收购或阻止公司证券的公平报价，这些证券在平等的基础上为所有股东带来价值。相反，它旨在鼓励任何寻求收购公司的人在尝试收购之前与董事会进行谈判。

如果市场和其他条件允许，公司董事会可以考虑提前终止A＆R权利协议。

附注 11 — 累计其他综合收益：

简明合并资产负债表中扣除相关税款后的累计其他综合收益的组成部分如下：


（千美元）	2023年6月30日		2022年12月31日
衍生工具的未实现收益	$	16,155	$	16,912
尚未确认为定期福利费用净额组成部分的项目（养老金计划）		(10,400)		(9,948)
	$	5,755	$	6,964

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简明合并财务报表附注
（未经审计）

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，扣除相关税款的累计其他综合收益/（亏损）的每个组成部分的余额变化如下：


（千美元）	现金流套期保值的未实现收益/（亏损）		尚未确认为定期福利费用净额组成部分的项目		总计
截至2023年3月31日的余额	$	13,074	$	(10,172)	$	2,902
本期变动，不包括重新分类的金额
来自累积的其他综合收益		5,848		(228)		5,620
从累计其他综合收益中重新分类的金额		(2,767)		—		(2,767)
截至2023年6月30日的余额	$	16,155	$	(10,400)	$	5,755

截至 2022 年 3 月 31 日的余额	$	5,899		(7,300)		(1,401)
本期变动，不包括重新分类的金额
从累计的其他综合亏损中扣除		1,873		562		2,435
从累计其他综合损失中重新归类的金额		(907)		—		(907)
截至2022年6月30日的余额	$	6,865	$	(6,738)	$	127


（千美元）	现金流套期保值的未实现亏损		尚未确认为定期福利费用净额组成部分的项目		总计
截至2022年12月31日的余额	$	16,912	$	(9,948)	$	6,964
本期变动，不包括重新分类的金额
来自累积的其他综合收益		4,393		(452)		3,941
从累计其他综合收益中重新分类的金额		(5,150)		—		(5,150)
截至2023年6月30日的余额	$	16,155	$	(10,400)	$	5,755

截至2021年12月31日的余额	$	(4,863)		(7,497)	$	(12,360)
本期变动，不包括重新分类的金额
从累计的其他综合亏损中扣除		10,932		759		11,691
从累计其他综合损失中重新归类的金额		796		—		796
截至2022年6月30日的余额	$	6,865	$	(6,738)	$	127

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简明合并财务报表附注
（未经审计）

从累计其他综合收益/（亏损）的每个组成部分中重新分类的金额如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022	运营声明单列项目
现金流套期保值（收益）/亏损的重新分类：
公司签订的利率互换									的业绩公平
权益法合资被投资者	$	—	$	—	$	—	$	130	关联公司
公司子公司达成的利率互换		(2,204)		(1,478)		(3,985)		(487)	利息支出

已终止的套期保值工具亏损的重新分类
公司子公司达成的利率互换		(563)		571		(1,165)		1,153	利息支出
税前和税后总额	$	(2,767)	$	(907)	$	(5,150)	$	796

截至2023年6月30日，该公司预计将对美元进行重新分类8.2衍生工具的净收益达百万美元（总额和税后净收益），从累计的其他综合收益转为未来十二个月归因于公司持有的利率互换的收益。

有关衍生工具的其他披露，请参阅附注7 “金融工具、衍生品的公允价值和公允价值披露”。

附注 12 — 收入：

收入确认

根据ASC 842，公司的大部分集合收入、定期租船收入和航次包机收入合同均记作租赁收入。公司与资金池签订的合同是短期合同，最长可取消合同 90 天'注意。截至2023年6月30日，公司已成为与客户签订定期租船合同的当事方四VLCC，二Suezmaxes，一LR2 和四MR，到期日从 2023 年 7 月到 2030 年 4 月不等。公司与客户签订的航程包机合同是短期的，根据每次航程的持续时间长短而有所不同。非可变租赁付款的租赁收入按直线方式在租赁期内确认，可变租赁付款（例如滞期费）的租赁收入在可变租赁付款所依据的事实和情况发生变化的期间确认。

根据ASC 606，该公司原油油轮照明业务提供的照明服务以及不符合租赁定义的航次包机合同记作服务收入。根据ASC 606，当客户获得对承诺的服务的控制权或消费承诺的服务时，即确认收入。确认的收入金额反映了公司为换取这些服务而预计有权获得的对价。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，公司根据ASC 842核算的租赁收入和ASC 606下的服务收入：


	原油		产品
（千美元）	油轮		承运人		总计
截至2023年6月30日的三个月：
租赁收入
泳池收入	$	119,639	$	127,952	$	247,591
定期包机收入		18,570		7,542		26,112
来自非可变租赁付款的航次包机收入		1,417		4,541		5,958
来自可变租赁付款的航次包机收入		66		—		66
服务收入
来自轻型货运服务的航行包机收入		12,476		—		12,476
航运收入总额	$	152,168	$	140,035	$	292,203

截至2022年6月30日的三个月：
租赁收入
泳池收入	$	45,166	$	119,561	$	164,727
定期包机收入		6,204		1,929		8,133
来自非可变租赁付款的航次包机收入		2,237		4,593		6,830
来自可变租赁付款的航次包机收入		48		7		55
服务收入
来自轻型货运服务的航行包机收入		8,452		—		8,452
航运收入总额	$	62,107	$	126,090	$	188,197


	原油		产品
（千美元）	油轮		承运人		总计
截至2023年6月30日的六个月：
租赁收入
泳池收入	$	228,438	$	278,731	$	507,169
定期和空船租赁收入		28,256		11,006		39,262
来自非可变租赁付款的航次包机收入		3,655		4,867		8,522
来自可变租赁付款的航次包机收入		66		150		216
服务收入
来自轻型货运服务的航行包机收入		24,164		—		24,164
航运收入总额	$	284,579	$	294,754	$	579,333

截至2022年6月30日的六个月：
租赁收入
泳池收入	$	72,476	$	176,013	$	248,489
定期和空船租赁收入		9,928		4,380		14,308
来自非可变租赁付款的航次包机收入⁽¹⁾		5,081		7,640		12,721
来自可变租赁付款的航次包机收入		62		(71)		(9)
服务收入
来自轻型货运服务的航行包机收入		14,170		—		14,170
航运收入总额	$	101,717	$	187,962	$	289,679

(1)

包括 $0.92022年第二季度收到了百万美元的租赁收益损失。

国际海运公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

合约余额

下表提供了与客户签订的合同产生的应收账款、合同资产和合同负债以及与ASC 606下核算的服务收入相关的合同资产和负债余额的重大变化的信息。下表不包括与ASC 842下核算的租赁收入相关的余额。


（千美元）	航次应收账款-已计费应收账款		合同资产（未开票的航程应收款）		合同负债（递延收入和离职收入）
截至2023年1月1日的期初余额	$	9,452	$	1,866	$	—
截至2023年6月30日的期末余额		2,887		3,536		—

我们根据合同中规定的时间表从客户那里收到付款。合同资产与我们在合同下已完成的履约义务获得对价的有条件权利有关，当对价权变为无条件或收到款项时会减少。合同负债包括在履行合同之前收到的付款，在相应合同下的履约完成后予以确认。分配给未履行履约义务的递延收入将随着时间的推移在服务提供时予以确认。

履约义务

随着时间的推移，公司的所有履约义务通常会转移给客户。预计服务期限少于一年。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，分别确认的前几个时期履行的履约义务的收入没有重大调整。

获得或履行合同的成本

截至 2023 年 6 月 30 日，有不获得或履行合同的未摊销递延费用。

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（未经审计）

附注 13 — 租约：

根据ASC 842的允许，公司选择不将ASC 842的规定适用于短期租赁，其中包括：（i）租赁期限为一年或更短的油轮；（ii）租赁期为12个月或更短的Crude Tankers Lighting业务中使用的工作船；（iii）办公和其他空间的短期租赁。

本公司作为承租人的合同

该公司目前有二租赁的主要类别——包租船只和租赁的办公室和其他空间。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，这些租赁的租赁部分确认的费用如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
运营租赁成本
船舶资产
包机租赁费用	$	678	$	2,481	$	1,745	$	4,899

融资租赁成本
船舶资产
使用权资产的摊销		16		—		731		—
租赁负债的利息		3		—		124		—

办公室和其他空间
一般和行政		228		228		456		455
航行费用		45		43		90		86

短期租赁成本
船舶资产⁽¹⁾
包机租赁费用		5,154		1,533		9,423		3,012
总租赁成本	$	6,124	$	4,285	$	12,569	$	8,452

(1)	不包括根据运营租赁现货租用并在原油轮轻运业务中受雇的期限少于以下的船只一个月每个，共计$1.6百万和$1.7截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元 $0.7百万和 $1.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，包括租赁和非租赁部分.

与租赁有关的补充现金流信息如下：


	截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022
为计量租赁负债所含金额支付的现金
用于经营租赁的运营现金流	$	1,685	$	5,035
用于融资租赁的融资现金流		42,284		—

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（未经审计）

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：


（千美元）	2023年6月30日		2022年12月31日
经营租赁使用权资产	$	6,308	$	8,471
融资租赁使用权资产		—		44,391

经营租赁负债的流动部分	$	(452)	$	(1,596)
融资租赁负债的流动部分		—		(41,870)
长期经营租赁负债		(7,539)		(7,740)
运营和融资租赁负债总额	$	(7,991)	$	(51,206)

加权平均剩余租赁期限——经营租赁⁽¹⁾		9.65 岁		8.56 年
加权平均贴现率——经营租赁⁽¹⁾		4.44%		4.13%

(1)

截至2022年12月31日的加权平均剩余租赁期限和贴现率不包括融资租赁负债。此类融资租赁的加权平均剩余租赁期限为 0.20截至2022年12月31日的年份，年化加权平均贴现率为 4.78%截至2022年12月31日。

1。船舶资产的租用：

2023年6月，该公司签订了一份为期两年的定期租船合同，租用一艘LR1。该船于2023年7月12日交付给公司。此时租船到期的最低租赁付款（包括租赁和非租赁部分）将为美元5,937, $12,627，以及 $5,624分别在2023年、2024年和2025年。

2. 办公室和其他空间：

该公司拥有办公和照明工作船码头空间的运营租约。这些租约的到期日从2023年7月到2033年5月不等。工作船码头空间的租约包含公司在2027年12月之前可执行的续订选项。我们已经确定，到2024年12月的期权有理由肯定会由公司执行，因此，这些期权已包含在该租赁的租赁负债和使用权资产计算中。

截至2023年6月30日，办公和其他空间的租赁负债支付情况如下：


（千美元）		金额
2023⁽¹⁾	$	(105)
2024		1,167
2025		998
2026		1,024
2027		1,077
此后		5,831
租赁付款总额		9,992
减少归咎利息		(2,001)
经营租赁负债总额	$	7,991

⁽¹⁾反映了预计在2023年下半年获得的租赁激励措施的影响，该激励措施大于2023年剩余时间到期的租金。

本公司作为出租人的合同

有关公司根据ASC 842核算的经营租赁收入的讨论，请参阅附注12 “收入”。

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（未经审计）

在扣除经纪佣金之前，预计将通过不可取消的定期租船获得的未来最低收入四VLCC，二Suezmaxes，一Aframax，一LR2 和四截至2023年6月30日，MR和相关收入天数如下：


（千美元）	金额		收入天数
2023	$	50,500	1,764
2024		91,515	3,152
2025		58,926	1,922
2026		42,098	1,336
2027		33,945	1,095
此后		75,051	2,421
未来的最低收入	$	352,035	11,690

未来的最低收入不包括公司在其参与的矿池签订的定期租船中所占的份额，也不包括超过新建双燃料液化天然气VLCC基本费率的利润分成。当船只停租时，包括正常定期维护船舶所需的时间，通常不会获得定期租船的收入。在计算未来最低租船收入时，扣除了每艘船进行定期维护的预计休租时间，但无法保证这种估计会反映未来的实际租用时间。

注14 — 意外情况：

INSW记录与意外事件相关的法律费用的政策是将发生的法律费用记作支出。

多雇主计划

商船海军军官养老基金（“MNOPF”）是一项多雇主固定福利养老金计划，涵盖在INSW船只（以及其他船东的船只）上担任军官的英国船员。该计划的受托人表示，根据高等法院2005年裁决的条款，该裁决确定了过去的雇主有责任为MNOPF1978年后部分的赤字提供资金，如果出现额外的精算赤字，或者其他有责任缴款的雇主将来无法支付其份额，则可能需要进一步缴款。由于无法合理估计任何此类评估的金额，因此截至2023年6月30日，INSW的合并财务报表中尚未记录该意外开支的准备金。截至2022年3月31日的MNOPF年度精算报告显示，养老金计划的资金状况为盈余，雇主无需缴纳额外的缴款。下一次全面的精算估值将从2024年3月31日开始。

商船海军评级养老基金（“MNRPF”）是一项多雇主固定福利养老金计划，涵盖在INSW的船只（以及其他所有者的船只）上担任评级（海员）的英国船员 20 年了以前。参与的雇主包括当前的雇主、自愿缴款的历史雇主以及诸如INSW之类的历史雇主，没有缴纳赤字缴款。如果出现额外的精算赤字，或者其他有责任缴款的雇主将来无法支付其份额，则可能需要征集缴款。由于无法合理估计任何此类评估的金额，因此截至2023年6月30日，INSW的合并财务报表中尚未记录任何准备金。截至2023年3月31日的赤字估值预计将在2024年6月30日之前最终确定。

分拆相关协议

2016年11月30日，INSW从OSG分拆出来，成为一家独立的上市公司。在分拆方面，INSW和OSG签订了几份协议，包括离职和分配协议、员工事务协议和

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（未经审计）

过渡服务协议。虽然这些协议下的大多数义务随后都得到履行，但某些条款（特别包括离职和分配协议和雇员事务协议中的相互赔偿条款）仍然有效。

在正常业务过程中出现的法律诉讼

作为原告或被告，公司是正常业务过程中主要因人身伤害、过失死亡、碰撞或其他伤亡引起的金钱救济而提起的各种诉讼的当事方，也是租船合同和其他合同纠纷引起的索赔的当事方。针对公司的此类人身伤害、过失死亡、碰撞或其他伤亡索赔中的绝大多数都由保险承保（受免赔额而非实质性金额限制）。管理层认为，每项索赔所涉及的金额不应对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

2023年7月下旬，该公司的一艘船因与今年早些时候发生的商业纠纷有关而被捕，逮捕方寻求约2400万美元的担保。该公司正在大力捍卫自己免遭逮捕。由于此事尚处于初期阶段，公司目前无法预测该投诉的结果，目前也没有对此事的负债进行估计。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述代表公司基于各种因素对未来事件或情况的合理预期，受与公司运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险、不确定性和假设的影响。因此，存在或将会有一些重要因素，其中许多是公司无法控制的，可能导致公司的实际业绩与这些陈述中显示的业绩存在重大差异。不应过分依赖任何前瞻性陈述，在审查任何此类陈述时应考虑以下因素。这些因素包括但不限于：

●

INSW 行业的高度周期性；

●

船舶市场价值的波动；

●

包机费率下降，包括现货包机费率或其他市场恶化；

●

船只供应增加，但需求却没有相应增加；

●

恶劣天气和自然灾害的影响;

●

INSW 的保险是否足以弥补其损失，包括与海上事故或泄漏事件有关的损失；

●

对资本可用性的限制；

●

美国和/或国外的经济、政治和政府条件的变化以及石油和天然气行业的总体状况；

●

燃料价格变动的影响；

●

远洋船只上的海盗行为；

●

恐怖袭击以及国际敌对行动和不稳定;

●

俄罗斯和乌克兰之间的战争可能会对INSW的业务产生不利影响；

●

公共卫生威胁和其他高度传染性疾病（包括 COVID-19）疫情的影响；

●

公司的债务对其未来为运营融资、寻求理想商业机会和成功经营业务的能力的影响；

●

发生的事件导致公司于2023年4月11日通过的《A＆R权利协议》下发行的权利可以行使；

●

公司产生足够现金以偿还债务和遵守债务契约的能力；

●

公司进行资本支出以扩大其船队中的船只数量、维护其所有船只以及遵守现有和新的监管标准的能力；

●

第三方服务提供商对公司机队进行技术和商业管理的可用性和成本；

●

公司在定期章程到期时续订或签订新的定期章程的能力；

●

终止或改变公司与其参与的任何商业池的关系的性质，以及此类商业联营公司推行有利可图的租船战略的能力；

●

公司行业内的竞争以及INSW与拥有更多资源的公司有效竞争租船合同的能力；

●

失去大客户或重要业务关系；

●

公司从过去的收购或收购或未来可能进行的其他战略交易中获得收益的能力；

●

随着公司船舶老化，运营成本和资本支出增加，包括由于造船厂有限的保修或供应商整合而导致的增加；

●

公司以优惠条件或完全更换其运营租赁的能力；

●

公司合同交易对手的信用风险变化；

●

合同对手未能履行其义务；

●

公司吸引、留住和激励关键员工的能力；

●

INSW或其他相关行业公司的员工停工或其他劳动中断；

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●

意想不到的干船坞成本；

●

技术创新有可能降低公司船只的价值和由此产生的租船收入；

●

公司信息技术和通信系统的中断或故障对公司运营能力的影响；

●

INSW收入的季节性变化；

●

政府在战争或紧急时期征用公司的船只；

●

公司遵守复杂的法律、法规，特别是环境法律法规，包括与压载水处理以及包括船用发动机在内的温室气体和空气污染物的排放有关的法律法规；

●

应对气候变化的法律、监管或市场措施，包括限制温室气体（“温室气体”）排放的提案和其他可持续发展举措，可能会对公司的业务和经营业绩产生不利影响；

●

投资者、贷款人和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理政策的审查越来越多，预期也不断变化；

●

任何不遵守1977年《美国反海外腐败法》或其他与贿赂或腐败有关的适用法规的行为；

●

诉讼、政府询问和调查的影响；

●

政府对公司的索赔；

●

海事索赔人扣押了INSW的船只；

●

法律的变化，包括管辖税法、条约或法规，包括与环境和安全事务有关的法律、条约或法规；

●

全球贸易条件的变化，包括关税、贸易制裁、抵制和其他贸易限制的影响；以及

●

即将和未来的税法变更可能会给INSW带来大量额外税收。

公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述以及在本10-Q表季度报告发布之日后归因于公司或其代表的书面和口头前瞻性陈述完全受到本段以及公司向美国证券交易委员会提交的其他报告中包含的警示声明的限制。

导言

本管理层的讨论与分析应与随附的简明合并财务报表一起阅读，对我们的业务、当前发展、财务状况、现金流和经营业绩进行了讨论和分析。它的组织方式如下：

●

将军。本节概述了我们的业务，我们认为这对于了解我们的运营业绩、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。

●

运营与油轮市场。本节概述了影响公司财务状况和经营业绩的行业运营和动态。

国际海运公司

●

关键会计估算和政策。本节列出了那些被认为对我们的经营业绩和财务状况很重要、需要做出重大判断并涉及重大管理估算的会计政策的任何更新。

●

船舶运营的结果。本节分析了我们按业务细分列的经营业绩。此外，还酌情简要说明影响结果可比性的重要交易和其他项目。

●

流动性和资本来源。本节分析了我们的现金流、未偿债务和承诺。对我们未偿债务的分析包括讨论可用于为我们的持续运营和未来承诺提供资金的财务能力，以及对公司计划和/或已经执行的资本配置活动的讨论。

●

风险管理。本节概述了公司如何管理利率、货币和燃料价格波动风险。

一般：

我们是原油和精炼石油产品的海运服务提供商。我们在国际船旗市场运营由VLCC、Suezmax和Aframax原油船以及LR1、LR2和MR产品运输船组成的船队。我们的业务包括两个应报告的细分市场：原油船和成品运输船。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别从原油油轮板块获得TCE收入的52％和49％，而截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为32％和34％。我们的产品承运人板块的收入构成了我们在2023年和2022年期间的TCE收入的余额。

截至2023年6月30日，该公司的运营船队由74艘全资或租赁融资的船只组成，总载重量为880万吨（“载重吨”）。

该公司的收入对公司拥有和运营的规模和设计配置的船舶的供需模式以及这些船只运营的行业高度敏感。公司从中获得绝大部分收入的原油和精炼石油产品的运输费率由市场力量决定，例如石油的供应和需求、必须运输货物的距离以及需要运输此类货物时预计可用的船只数量。石油运输需求受到全球经济状况、美国国内和国际产量水平以及欧佩克出口的严重影响。可供运输货物的船只数量受到新船交付和现有船只停用的影响，主要是通过储存、回收或改装。该公司的收入还受到其船舶雇用战略的影响，该战略旨在实现现货（航次租赁）和长期（定期或空船租赁）租赁的最佳组合。由于航运收入和航行费用受到航运租赁和定期租船组合的严重影响，因此该公司根据TCE收入来衡量其船队的业绩。管理层根据预期的TCE费率做出经济决策，并根据实现的TCE费率评估财务业绩。

我们的收入主要来自现货市场的航程租赁，我们的船只主要通过市场领先的商业资源在现货市场上使用。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们在现货市场上的TCE总收入分别约为91％和93％，而截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为96％和95％。截至2023年6月30日，预计四艘VLCC、两辆Suezmax、一辆Aframax、一辆LR2和四辆MR的不可取消定期租船将获得的未来最低收入，在减少经纪佣金之前，如下所示：

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（百万美元）	金额⁽¹⁾
2023	$	50.5
2024		91.5
2025		58.9
2026		42.1
2027		33.9
此后		75.1
未来的最低收入	$	352.0

(1)

未来的最低收入不包括公司在其参与的资金池签订的定期租约中所占份额，也不包括高于新建双燃料液化天然气VLCC基准费率的利润分成。在计算未来最低租船收入时，扣除了对每艘船进行定期维护的估计停租时间，尽管无法保证这种估计会反映将来的实际停租时间。

以下是对我们截至2023年6月30日的财务状况以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩的讨论和分析。在审查简明的合并财务报表以及本次讨论和分析时，您应该考虑上述内容。您应将本节与简明的合并财务报表（包括其附注）一起阅读。这份10-Q表季度报告包括我们根据从行业出版物和调查中获得的信息编写的行业数据和预测。第三方行业出版物、调查和预测通常指出，其中包含的信息来自据信可靠的来源。此外，本报告中有关我们市场地位的某些陈述基于内部市场研究和研究报告中的信息。除非我们另有说明，否则本报告中关于公司相对竞争地位的陈述是基于我们管理层的信念、内部研究和管理层对行业趋势的了解。

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运营和油轮市场：

国际能源署（“IEA”）估计，2023年第二季度全球石油消费量为每天1.014亿桶（“b/d”），比2022年同期增长2.8％。据估计，2023年全球石油消费量为1.021亿桶/日，比2022年增长2.2％。据估计，2023年的经合组织需求将增长0.4％，达到4,610万桶/日，而非经合组织的需求估计将增长3.9％，达到5,600万桶/日。

2023年第二季度全球石油产量为1.01亿桶/日，比2022年第二季度增长2.4％。欧佩克2023年第二季度平均原油产量为2,830万桶/日，比2023年第一季度减少50万桶/日，比2022年第二季度减少30万桶/日。与2022年第二季度相比，2023年第二季度非欧佩克的产量增加了260万桶/日，至6,720万桶/日。与2023年第一季度相比，美国2023年第二季度的石油产量增长了0.4％，达到1,260万桶/日，比2022年第二季度增长了8.1％。

与2023年第一季度相比，2023年第二季度美国炼油厂的吞吐量增加了90万桶/日，至1,650万桶/日。与2022年第二季度相比，2023年第二季度美国原油进口量增加了10万桶/日，至620万桶/日，其中来自欧佩克国家的进口增加了20万桶/日，来自非欧佩克国家的进口减少了10万桶/日。

2023年6月，中国平均原油进口量增至1,270万桶/日，同比增长45.3％，创下月度历史新高。2023年上半年原油进口量与2022年上半年相比增长了11.7％。

与2022年第二季度相比，经合组织2023年第二季度的原油商业库存总量增加了8,600万桶，产品库存增加了5300万桶。

2023年第二季度，扣除回收船只后，超过10,000载重吨的油轮船队增加了310万载重吨，原油船队增加了250万载重吨，其中VLCC、Suezmaxes和Aframaxes分别增长了150万载重吨、30万载重吨和70万载重吨。产品运输船队增加了60万载重吨，其中MR增加了60万载重吨。油轮船队规模同比增加了1,950万载重吨，VLCC、Suezmaxes、Aframaxes、Panamaxes和mR分别增加了910万载重吨、280万载重吨、430万载重吨、30万载重吨和310万载重吨。

2023年第二季度，与2023年第一季度相比，油轮订单总量增加了560万载重吨。原油油轮的订单量增加了430万载重吨，VLCC的订单量减少了150万载重吨，Suezmax和Aframax的订单量分别增加了270万载重吨和310万载重吨。产品承运人的订单量增加了130万载重吨，LR1和MR行业的订单量分别增加了50万载重吨和90万载重吨。同比而言，油轮订单总量减少了240万载重吨，其中VLCC减少了970万载重吨，Suezmaxes、Aframaxes、Panamaxes和LR1分别增加了210万载重吨、310万载重吨、40万载重吨和180万载重吨。

2023年第二季度的利率略低于2023年第一季度，这主要是由于欧佩克在2023年4月宣布削减利率，尽管仍大大高于10年的平均利率和现金盈亏平衡水平，这反映了俄罗斯入侵乌克兰导致的贸易流中断对油轮需求的影响。

关键会计估算和政策的最新情况：

公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，这些原则要求公司在适用其会计政策时，根据管理层的最佳假设、判断和意见作出估计。有关公司所有重大会计政策的描述，请参阅公司10-K表年度报告中包含的公司截至2022年12月31日的合并财务报表附注3 “重要会计政策摘要”。有关公司本期关键会计政策的任何变更或更新，请参阅随附的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策”。

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船舶运营的结果：

2023年第二季度，船舶运营收入从2022年第二季度的8,740万美元增长了8,130万美元，至1.687亿美元。这种增长主要是由于TCE收入同比增长1.028亿美元，但部分被处置船舶和其他资产的净收益减少810万美元以及本季度船舶支出以及折旧和摊销的增加所抵消。

2023年第二季度的TCE收入从2022年第二季度的1.855亿美元增长1.028亿美元，增至2.883亿美元，增至2.883亿美元，这反映了除MR车队以外的所有INSW各车队行业的平均每日收入均有所提高，因此基于费率的总增长了1.003亿美元。

在2023年上半年，船舶运营收入从2022年上半年的8180万美元增加了2.722亿美元至3.54亿美元。这种增长主要是由TCE收入增加2.881亿美元推动的，但部分被本期折旧和摊销的增加所抵消。

2023年上半年的TCE收入从2022年上半年的2.835亿美元增加到5.717亿美元，增长了2.881亿美元，增幅为102％，这反映了INSW各个车队行业的平均每日收入提高所带来的基于费率的总增长2.807亿美元。

有关公司分部的更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表附注4 “业务和分部报告”，包括关联公司业绩中的权益以及（i）定期包机等值收入与航运收入的对账，以及（ii）各分部船舶运营调整后的收入/（亏损）与简明合并运营报表中报告的收入/（亏损）的对账。

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原油船


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千美元计，每日汇率金额除外）		2023		2022		2023		2022
TCE 收入	$	148,913	$	59,456	$	278,197	$	95,932
船舶开支		(29,015)		(24,588)		(54,042)		(47,811)
包机租赁费用		(4,060)		(4,116)		(6,550)		(8,059)
折旧和摊销		(19,318)		(15,187)		(36,544)		(30,339)
调整后的船舶运营收入 ^(a)	$	96,520	$	15,565	$	181,061	$	9,723
每日 TCE 平均费率	$	56,750	$	25,279	$	55,628	$	20,342
自有船只的平均数量 ^(b)		20.0		18.2		19.0		19.1
租用的船只的平均数量		9.5		9.1		9.4		9.1
收入天数 ^(c)		2,624		2,352		5,001		4,716
船舶运营天数： ^(d)
自有船只		1,816		1,658		3,438		3,458
根据租赁方式裸船租用的船只 ^(e)		846		819		1,679		1,629
根据经营租约租用船只现货 ^(f)		16		13		16		13

(a)	按分部划分的调整后船舶运营收入不包括一般和管理费用、第三方债务修改费以及处置船舶和其他财产的亏损/（收益），扣除减值。

(b)	计算平均值是为了反映该期间增加和处置船只的情况。

(c)	收入天数表示船舶运营天数减去船舶因维修、干船坞或铺设而无法工作的天数。收入天数经过加权，以反映公司对租船的兴趣。

(d)	船舶运营日代表日历日。

(e)	代表确保租赁融资安排的 VLCC 和 Aframax。

(f)	在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司的 Crude Tankers Lightering 业务现货根据经营租赁租用了一艘船，用于提供全方位服务的照明工作。

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下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，即期收益和固定收益以及相关收入日之间实现的TCE利率明细。本表中的信息部分基于该细分市场船只参与的商业池提供的信息，不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中平均每天约为690美元和806美元的商业池费用/佣金，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为每天977美元和768美元，以及原油油船照明业务的活动以及收入和收入日该公司在其租金损失保险单中记录了这笔追回的款项。


	2023				2022
	即期收益		固定收益		即期收益		固定收益
截至6月30日的三个月
VLCC：
平均费率	$	52,307	$	43,056	$	16,441	$	43,903
收入天数		781		294		808		91
Suezmax：
平均费率	$	61,267	$	30,990	$	23,684	$	26,698
收入天数		988		181		963		91
Aframax：
平均费率	$	53,482	$	—	$	34,116	$	—
收入天数		364		—		326		—

截至6月30日的六个月
VLCC：
平均费率	$	49,342	$	44,452	$	14,364	$	44,260
收入天数		1,561		406		1,609		126
Suezmax：
平均费率	$	59,723	$	31,163	$	18,405	$	26,658
收入天数		1,984		312		2,023		181
Aframax⁽¹⁾:
平均费率	$	52,184	$	—	$	23,979	$	—
收入天数		694		—		633		—
Panamax：
平均费率	$	—	$	—	$	20,356	$	—
收入天数		—		—		70		—

(1)	在截至2023年6月30日的六个月中，该公司的一位Aframaxes受雇在现货市场进行过渡航行，而不是在达科他油轮的Aframax泳池的普通航线业务。这种过渡航行不包括在上表中。

在2023年第二季度，原油油轮板块的TCE收入从2022年第二季度的5,950万美元增长了8,950万美元，达到1.489亿美元，增长了150％。这样的增长主要是由于（i）VLCC、Suezmax和Aframax船队基于费率的总增长了7,930万美元，这是由于这些行业的平均每日混合费率大幅提高；（ii）原油油轮照明业务增加了390万美元；（iii）Suezmax和Aframax船队按天数总增长了390万美元，这反映了本期的停租天数减少了153天 (iv) VLCC 机队每天增加320万美元，这反映了 2023 年 3 月至 2023 年 5 月期间新建了三艘双燃料液化天然气 VLCC.

船舶支出从2022年第二季度的2460万美元增加了440万美元，至2023年第二季度的2900万美元。这种增长反映了上述VLCC新建版本的交付量。租船费用略有下降，这是由于该公司两艘Aframaxes的光船租赁被归类为融资租赁，此前该公司于2022年12月发出通知，表示打算根据光船租赁行使购买权（此类期权最终于2023年3月和2023年4月执行），这在很大程度上被原油油船照明业务的包机租金增加所抵消。折旧和摊销额从2022年第一季度的1,520万美元增加了410万美元，至本季度的1,930万美元，这主要是因为（i）干船坞和压载水处理系统的影响以及

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2022年和2023年前两个季度完成的洗涤器装置，（ii）2023年第二季度与公司购买的两辆Aframaxes相关的70万美元折旧，以及（iii）与公司三艘双燃料液化天然气超大型油箱新船开始折旧有关的200万美元折旧。

不包括折旧和摊销以及一般和管理费用，2023年第二季度原油油船照明业务的营业收入为520万美元，而2022年第二季度的营业收入为310万美元。这一增长反映了与2022年同期相比，2023年期间每项业务的平均收入有所增加。同期活动水平基本保持稳定，在截至2023年6月30日的三个月中，仅进行了103次服务支持的打火和一次全方位服务的打火机，而在截至2022年6月30日的三个月中，仅进行了104次服务支持的打火机和一次全方位服务的打火机。

在2023年前六个月中，原油油轮板块的TCE收入从2022年前六个月的9,590万美元增长了1.823亿美元，达到2.782亿美元，增长了190％。这样的增长主要是由于（i）VLCC、Suezmax和Aframax船队基于费率的总增长1.677亿美元，这是由于这些行业的平均每日混合费率大幅提高，（ii）原油油轮照明业务增长了950万美元，（iii）Suezmax和Aframax船队的停租天数共增加了370万美元，这反映了本期的停租天数减少了181天以及 (iv) VLCC 机队按天数增加360万美元，这反映了上面提到的三艘双燃料液化天然气VLCC新建造。(v) 由于公司于2022年4月回收了剩余的两架Panamax飞机，Panamax机队每天减少了230万美元，部分抵消了这些增长。

船舶支出从2022年上半年的4,780万美元增加了620万美元，至2023年上半年的5,400万美元。这种增长主要是由上述VLCC新船交付以及交货时间导致的仓储、润滑油和备件成本增加所推动的。包机租赁费用在本年度减少了150万美元，这主要是由于与上文详述的两艘空船租赁的Aframaxes相关的交易的影响，但部分被原油油船照明业务的包机租赁费用增加160万美元所抵消。截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销额从去年同期的3,030万美元增加了620万美元，至3,650万美元。增长的驱动因素与推动上述季度同比增长的驱动因素一致。

不包括折旧和摊销以及一般和管理费用，2023年上半年原油船照明业务的营业收入为1,110万美元，而2022年上半年为400万美元，增长反映了2023年同期每笔业务的平均收入与2022年同期相比有所提高。本年度的照明活动水平的增加也促成了这一增长，因为2023年上半年进行了一次全方位服务的打火机和225次仅提供服务支持的打火机，而2022年上半年只有一次提供全方位服务的打火机和184次仅提供服务支持的打火机。

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产品承运人


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千美元计，每日汇率金额除外）		2023		2022		2023		2022
TCE 收入	$	139,422	$	126,083	$	293,458	$	187,582
船舶开支		(36,136)		(34,975)		(69,878)		(72,069)
包机租赁费用		(6,442)		(3,577)		(12,752)		(6,943)
折旧和摊销		(13,101)		(12,044)		(25,395)		(23,885)
调整后的船舶运营收入	$	83,743	$	75,487	$	185,433	$	84,685
每日 TCE 平均费率	$	33,507	$	28,244	$	35,597	$	21,448
自有船只的平均数量		39.0		44.0		39.4		46.1
租用的船只的平均数量		7.6		6.9		7.7		6.2
收入天数		4,161		4,464		8,244		8,746
船舶运营天数：
自有船只		3,549		4,005		7,131		8,346
根据租赁方式裸船租用的船只 ^(a)		455		382		905		639
根据租约定期租用船只		234		246		497		491

(a)	代表确保租赁融资安排的 LR2 和 mR。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，即期收益和固定收益以及相关收入日之间实现的TCE利率明细。本表中的信息部分基于该细分市场船只参与的商业池提供的信息，不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，平均每天分别为802美元和563美元以及每天794美元和598美元的商业池费用/佣金，以及每天794美元和598美元

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分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，以及公司在租金损失保险单中记录追回款项的收入和收入天数。


	2023				2022
	即期收益		固定收益		即期收益		固定收益
截至6月30日的三个月
LR2⁽¹⁾:
平均费率	$	25,594	$	17,829	$	—	$	17,143
收入天数		41		50		—		91
LR1⁽²⁾:
平均费率	$	63,608	$	—	$	25,910	$	—
收入天数		780		—		787		—
先生⁽³⁾:
平均费率	$	28,331	$	20,819	$	30,436	$	19,175
收入天数		2,954		309		3,386		19
方便：
平均费率	$	—	$	—	$	19,521	$	—
收入天数		—		—		126		—

截至6月30日的六个月
LR2⁽¹⁾:
平均费率	$	25,594	$	18,588	$	—	$	17,144
收入天数		41		140		—		181
LR1⁽²⁾:
平均费率	$	67,271	$	—	$	23,314	$	—
收入天数		1,580		—		1,465		—
先生⁽³⁾:
平均费率	$	29,934	$	20,283	$	22,576	$	16,148
收入天数		6,041		399		6,501		75
方便：
平均费率	$	—	$	—	$	14,200	$	—
收入天数		—		—		469		—

(1)	在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该公司的LR2在其定期租约到期后和加入Hafnia LR2矿池之前，受雇于现货市场进行过渡航行。

(2)	为了利用市场条件并优化经济表现，在2023年和2022年期间，管理层雇用了公司所有的LR1产品运输船，这些船目前在Panamax国际池中运营，专门用于原油货物的运输。

(3)	在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，由于技术管理层的变动，一名MR受雇于现货市场进行过渡航行，而非在Norden的MR Pool的普通航线业务。此类过渡航行不包括在上表中。

在2023年第二季度，产品运营商板块的TCE收入从2022年第二季度的1.261亿美元增长了1,330万美元，达到1.394亿美元，增长了11％。TCE收入的增长主要是由于LR1车队行业的平均每日收入同比大幅增长，这导致基于费率的增长为2920万美元。部分抵消这一增长的是：(i) 由于本季度每日收入降低，MR行业因费率下降而减少了850万美元；(ii) MR行业按天数下降了500万美元，这反映了2022年5月至2023年3月期间三艘MR的销售；(iii) 由于公司在2022年第二季度出售了剩余的四艘Handysize船只，TCE收入减少了240万美元。

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船舶支出从2022年第二季度的3,500万美元增加了120万美元，至2023年第二季度的3610万美元。这种增长反映了商店和备件成本的增加，但被上述MR和Handysize的销售额部分抵消。包机租赁费用从2022年第二季度的360万美元增加了290万美元至本季度的640万美元，这主要是由于公司分别于2022年10月和2023年5月延长了两次定期包机LR1的每日费率。折旧和摊销额从上一季度的1,200万美元增加了110万美元，至本季度的1,310万美元。这种增长主要是由于干船坞摊销额的增加，但被上述MR和Handysize船的销售的影响所抵消。

2023年上半年，产品运营商板块的TCE收入从2022年上半年的1.876亿美元增长了1.059亿美元，达到2.935亿美元，增长了56％。TCE收入的增长主要是由于LR1和MR车队行业的平均每日混合费率同比大幅增长，这导致基于费率的增长1.125亿美元。促成TCE收入增加的还有LR1机队按天数增加了260万美元，这反映了（i）租船天数的净增加，以及（ii）2022年2月购买了2011年建造的LR1。MR和Handysize行业按天计算的970万美元下降部分抵消了这种增长，这主要是由于上述船舶销售。

2023年前六个月的包机租赁费用增加了580万美元，达到1,280万美元，而2022年同期为690万美元，这是由于本年度LR1包机天数及其相关的每日费率有所增加，如上所述。折旧和摊销额从上年同期的2,390万美元增加了150万美元，至本期的2540万美元。这种增长源于购买LR1、干船坞摊销额增加以及上述MR和Handysize的销售。

一般和管理费用

在2023年第二季度，一般和管理费用从2022年第二季度的1,080万美元增加了70万美元，至1150万美元。这种增长的主要驱动因素是薪酬和福利成本增加，为50万美元，其中40万美元与非现金股票薪酬有关。

在截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用从2022年同期的2,100万美元增加了180万美元，至2,280万美元。这种增长的主要驱动因素是薪酬和福利成本增加180万美元，其中110万美元与非现金股票薪酬有关，差旅和娱乐成本增加了40万美元，这反映出与2022年上半年相比，2023年与COVID相关的旅行限制进一步放松。

关联公司业绩中的权益

该公司于2022年6月7日出售了其在FSO合资企业中的权益。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，关联公司的业绩权益分别为亏损520万美元和收益40万美元，这反映了公司确认的950万美元出售亏损。

其他收入/（费用）

截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他收入分别为340万美元和770万美元，而截至2022年6月30日的三个月和六个月中，其他支出分别为60万美元和80万美元。当前2023年期间的其他收入分别包括350万美元和760万美元的投资现金利息收入，这反映了与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，投资现金的平均余额和此类投资的收益率大幅增加的影响。这两个时期也反映了与英国退休金义务相关的净精算收益和货币收益（2023年期）或亏损（2022年期间）。有关注销与2023年期间其他收入/（支出）中包含的强制性本金预付款相关的未摊销递延融资成本的信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注8 “债务”。

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利息支出

利息支出的组成部分如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
对以下所示项目感兴趣	$	21,007	$	14,193	$	41,749	$	25,895
固定福利养老金债务的利息成本		215		117		545		241
利率对冲衍生品的影响		(2,767)		(907)		(5,151)		667
资本化利息		(541)		(845)		(2,282)		(1,505)
利息支出	$	17,914	$	12,558	$	34,861	$	25,298

与上表所示的2022年同期相比，2023年期间的利息支出有所增加，这是因为（i）截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均浮动利率与2022年同期相比有所提高，（ii）2022年第二季度达成的两笔租赁融资的影响，（iii）与BoComm租赁融资相关的交付后利息支出。有关公司债务融资的更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注8 “债务”。

税收

根据经修订的1986年《美国国税法》（以下简称 “该法”）第883条和美国财政部2023年日历年的规定，公司有资格获得美国联邦所得税豁免，因为在2023年一半以上的时间里拥有公司5％或以上股票的一位或多名股东持有公司股票总价值的不到50％。目前无法保证在2023年日历年之后，INSW将继续有资格获得第883条的豁免。如果公司将来没有资格获得豁免，INSW将按其美国来源航运收入的4％缴纳美国联邦所得税，不包括扣除额。在美国，归因于开始或结束但不包括起点和终点的运输的航运收入将被视为50％来自美国境内的来源。归属于始于和终点在美国的运输的航运收入将被视为100％来自美国境内的来源，但INSW没有也不能从事产生此类收入的运输。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

息税折旧摊销前利润代表扣除利息支出、所得税以及折旧和摊销费用前的净收益/（亏损）。调整后的息税折旧摊销前利润包括根据某些项目的影响调整后的息税折旧摊销前利润，我们认为这些项目不代表我们的持续经营业绩。列报息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是为了向投资者提供有意义的额外信息，管理层使用这些信息来监测持续的经营业绩和评估比较时期的趋势。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不代表根据公认会计原则确定的运营产生的净收入或现金流，也不应被视为其替代品。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，不应孤立考虑，也不能替代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。一些限制是：

●

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的现金支出或未来资本支出要求或合同承诺；

●

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；以及

●

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润并未反映我们债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求。

尽管公司经常使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为衡量经营业绩和业绩的指标，但由于计算方法的不同，公司编制的这两个项目都不一定与其他公司标题相似的标题相似。

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下表将精简合并运营报表中反映的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（千美元）		2023		2022		2023		2022
净收入	$	153,762	$	69,036	$	326,395	$	56,035
所得税准备金		381		52		380		56
利息支出		17,914		12,558		34,861		25,298
折旧和摊销		32,445		27,256		61,993		54,256
税前利润		204,502		108,902		423,629		135,645
收购的定期租船合同的摊销		—		344		—		684
第三方债务修改费		13		900		420		1,087
处置船舶和其他资产的（亏损）/收益，扣除减值		26		(8,102)		(10,722)		(9,478)
出售关联公司投资亏损		—		9,512		—		9,512
注销递延融资费用		555		128		721		261
调整后 EBITDA	$	205,096	$	111,684	$	414,048	$	137,711

流动性和资本来源：

我们的业务是资本密集型的。我们成功实施战略的能力取决于以有吸引力的条件持续获得资本。此外，我们成功运营业务以履行短期和长期债务偿还义务的能力取决于维持足够的流动性。

流动性

截至2023年6月30日，我们的总流动性为4.935亿美元，其中包括1.16亿美元的现金、1.20亿美元的短期投资和2.574亿美元的未提取循环能力。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，营运资金分别为3.124亿美元和3.852亿美元。流动资产流动性强，主要包括现金、计息存款、短期投资，包括原始到期日为91至180天的定期存款、应收账款和债务预付款。流动负债包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为1.998亿美元和2.047亿美元的流动分期偿还的长期债务和融资租赁负债。

在截至2023年6月30日的六个月中，该公司的总现金减少了1.277亿美元。这一减少反映了（i）向股东支付的1.776亿美元现金分红，（ii）回购了1,390万美元的股票，（iii）与7.5亿美元信贷额度修正案相关的9,700万美元债务预付款，（iv）向7.5亿美元信贷额度预付了2,890万美元的债务，这导致一艘Suezmax船从抵押品计划中获释，（v）a 2023年6月30日中远租赁融资的640万美元预付款，（vi）1,890万美元的船舶和其他财产（包括建筑）支出三艘双燃料液化天然气VLCC的成本，扣除发行相关租赁融资的收益，（vii）公司有担保债务融资安排和租赁融资安排的定期本金摊销8140万美元，（viii）投资于短期投资的4,000万美元净现金，以及（ix）与公司行使选择权购买两艘空船的2009年建造的Aframax有关的融资租赁负债清偿4,230万美元租船。这种现金流出在很大程度上被以下因素所抵消：(i) 经营活动提供的现金4.145亿美元，以及 (ii) 处置船只和其他资产的1,070万美元收益，扣除相关债务的预付额。

国际海运公司

我们的现金和现金等价物余额通常超过联邦存款保险公司的保险限额。我们将现金和现金等价物存放在我们认为信誉良好的金融机构中。此外，我们的某些货币市场账户投资于美国政府或其机构发行或担保的美国国债或其他债券、美国和外国公司的浮动利率和浮动活期票据、穆迪投资者服务和标准普尔评级最高类别的商业票据、存款证和定期存款证、资产支持证券和回购协议。

截至2023年6月30日，我们的未偿债务总额（扣除原始发行折扣和递延融资成本）为9.781亿美元，净负债总资本为30.0％，而2022年12月31日为33.3％。

资本的来源、用途和管理

2022 年，随着油轮周期从 2021 年的历史低点回升，我们通过船舶销售增加了整体流动性，这种再融资增加了我们的循环信贷和运营现金的容量。随着2023年持续强劲的市场状况，我们利用运营产生的增量流动性来投资机队，降低债务水平并为股东带来回报。

除了未来的运营现金流外，我们未来的其他资金来源还包括发行股权证券的收益、贷款协议允许的额外借款以及机会性出售船只的收益。我们目前的资金用途是为营运资金需求提供资金、维持船舶质量、购买船只、支付新造船建造成本、遵守国际航运标准和环境法律法规、偿还或回购未偿贷款设施、定期支付季度现金分红，以及不时回购普通股和支付补充现金分红。

以下是公司在2023年前六个月执行的重大资本配置活动以及公司可供未来使用的资本来源，以及公司目前对未来资本用途的承诺：

2023年2月27日，公司董事会宣布定期派发每股普通股0.12美元的季度现金分红和每股普通股1.88美元的补充现金分红。根据此类股息申报，公司于2023年3月28日支付了总额为9,830万美元的股息。2023年5月4日，公司董事会宣布定期派发每股普通股0.12美元的季度现金分红和每股普通股1.50美元的补充股息。根据此类股息申报，公司于2023年6月28日支付了总额为7,930万美元的股息。2023年8月8日，公司董事会宣布定期派发每股普通股0.12美元的季度现金分红和每股普通股1.30美元的补充股息。这两笔股息都将在2023年9月27日支付给截至2023年9月13日的登记在册的股东。

在截至2023年6月30日的三个月中，公司以公开市场购买的方式回购并退回了366,483股普通股，平均价格为每股38.03美元，总成本为1,390万美元。2023年8月，公司董事会批准将股票回购计划从2610万美元增加到5,000万美元。

2022年12月，该公司发出通知，表示打算行使选择权，购买两艘2009年建造的Aframaxes，这两艘飞机本来是空船租赁。这两艘船的总购买价格为4,300万美元，比这两艘船的市场价格折扣了约45％。两艘船中的第一艘是在2023年3月购买的，第二艘是在2023年4月初购买的。

2023年3月10日，公司对7.5亿美元信贷额度协议进行了修订。根据修正案，该公司 (a) 在7.5亿美元融资定期贷款下预付了9,700万美元的未偿还本金；(b) 获得了22家MR产品承运人的抵押船舶抵押贷款；(c) 从贷款人那里获得了总额为4000万美元的额外循环信贷承诺，这些额外承诺增加了先前存在的循环信贷承诺，其条款和条件与先前存在的循环信贷承诺相同。修正案生效后，7.5亿美元融资循环贷款下可用的本金承付款总额为2.574亿美元（均不是

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未偿还），7.5亿美元融资定期贷款下的未来季度本金摊销额从3,020万美元减少到2770万美元。

2023 年 3 月 14 日，公司以约 2050 万美元的价格出售了 2008 年建造的 MR，为公司节省了进行第三次特别调查并在船上安装压载水处理系统的成本。此次出售还导致7.5亿美元融资定期贷款的强制性本金预付约970万美元，并使预定的未来季度本金摊销额进一步减少了40万美元。

2023年5月19日，该公司为7.5亿美元的融资定期贷款再次强制性预付了2,890万美元的本金，这导致一艘2017年建造的Suezmax船从抵押品计划中获释，并将7.5亿美元融资定期贷款下的未来季度本金摊销额从2730万美元进一步减少到2600万美元。

2023年5月，该公司发出通知，表示打算行使选择权，购买一艘2013年建造的Aframax和一艘2014年建造的LR2，这两艘飞机是根据中远租赁融资安排租赁的，截至2023年6月30日，这两艘飞机是根据中远租赁融资安排租赁的。这两艘船的总购买价格为4,640万美元，包括中远租赁融资剩余的4520万美元债务余额和120万美元的购买期权溢价。该公司于2023年6月30日提前支付了总收购价格，交易于2023年7月3日完成。

截至2023年6月30日，该公司签订了购买和安装11个压载水处理系统和10个Mewis管道的合同承诺，以及四年到期的最后一笔未付分期付款压载水处理系统已于 2023 年 6 月 30 日安装完毕。该公司的还本付息承诺和截至2023年6月30日，船舶改善的总购买承诺在下方的合同义务总额表中列出。

2023年8月8日，该公司签订协议，在K造船有限公司的造船厂建造两艘双燃料就绪型液化天然气73,600载重吨LR1产品运输船，但须遵守类似交易的某些惯常条件。这两艘船计划于2025年下半年交付。这些船只的总建造成本约为1.15亿美元，将通过长期融资和可用流动性相结合来支付。该公司还签订了可在2023年第三季度行使的期权协议，在同一造船厂建造另外两艘相同的船只，并于2026年第一季度交付。

外表

我们强劲的资产负债表，包括充足的流动性、30艘无抵押船只以及债务到期日为2026年至2031年间的多元化融资来源，这使我们能够在未来十二个月内支持我们的运营，因为我们继续推进船舶就业战略，该战略旨在实现现货（航次租赁）和长期（定期租船）租船的最佳组合，以及我们严格的船队续约、增量债务减免等资本配置策略回报股东并追求潜在的战略在我们开展业务的不同领域中可能出现的机会。

资产负债表外安排

根据INSW与OSG Ship Management（英国）有限公司退休金计划的受托人之间的协议（ “方案”），INSW为INSW的子公司INSW Ship Management UK Ltd.向该计划付款的义务提供担保。

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合约义务汇总

截至2023年6月30日，公司的长期合同义务摘要如下：


												超越
（千美元）		2023		2024		2025		2026		2027		2027		总计
7.5 亿美元融资定期贷款——浮动利率⁽¹⁾	$	60,584	$	116,622	$	110,364	$	42,645	$	—	$	—	$	330,215
荷兰国际集团信贷额度——浮动利率⁽²⁾		1,859		3,579		3,424		17,852		—		—		26,714
海洋收益租赁融资——浮动利率⁽³⁾		29,340		56,325		53,501		51,063		49,512		247,309		487,050
中远租赁融资-浮动利率⁽⁴⁾		45,225		—		—		—		—		—		45,225
boComm 租赁融资——固定利率⁽⁵⁾		11,978		23,826		23,762		23,762		23,762		189,860		296,950
东信租赁融资-固定利率⁽⁵⁾		1,116		2,223		2,160		2,160		2,151		9,157		18,967
日向租赁融资-固定利率⁽⁵⁾		1,134		2,456		2,232		2,232		2,232		8,576		18,862
Kaiyo 租赁融资-固定利率⁽⁵⁾		1,125		2,250		2,250		2,410		2,214		6,555		16,804
Kaisha 租赁融资——固定利率⁽⁵⁾		1,125		2,250		2,438		2,225		2,214		6,715		16,967
经营租赁义务
Time Charter-ins		5,937		12,627		5,624		—		—		—		24,188
办公室和其他空间⁽⁶⁾		(105)		1,167		998		1,024		1,077		5,831		9,992
船舶改善承诺⁽⁷⁾		8,582		1,254		—		—		—		—		9,836
总计	$	167,900	$	224,579	$	206,753	$	145,373	$	83,162	$	474,003	$	1,301,770

(1)	显示的金额包括以下合同利息债务 3.018 亿美元未偿浮动利率债务的估算依据为7.5亿美元融资定期贷款的适用利润率为2.40％，加上相关利率互换中规定的2.84％的固定利率。

(2)	显示的金额包括根据适用保证金估算的未偿浮动利率债务的合同利息，加上0.26％的信用调整利差以及截至目前的三个月有效SOFR利率 2023年6月30日荷兰国际集团信贷额度为5.10％。

(3)	显示的金额包括3.266亿美元未偿浮动利率债务的合同利息义务，该债务是根据海洋收益租赁融资的适用利率4.05％估算的，再加上利率互换（为会计目的分配）中规定的固定利率为2.84％关于名义未偿还本金的9,100万美元和截至三个月的有效SOFR利率 2023年6月30日Ocean Yield Lease Financing下剩余的未偿还本金分别为信贷调整利差的5.08％和0.26％。

(4)	显示的金额包括根据适用的保证金加上截至目前的三个月伦敦银行同业拆借利率估算的未偿浮动利率债务的合同利息债务 2023年6月30日中远租赁融资占5.56％。

(5)	显示的金额包括光船租赁合同下租赁融资的合同隐含利息义务。

(6)	办公和其他空间租赁项下应付的全部款项经过折现，并作为租赁负债和相应的使用权资产余额反映在公司的合并简明资产负债表上。

(7)	代表该公司根据合同承诺在11艘船上购买和安装压载水处理系统，并在十艘船上安装mewis管道系统.

风险管理：

公司面临利率变动带来的市场风险，这可能会影响其经营业绩和财务状况。公司通过其定期运营和融资活动以及在认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这种市场风险敞口。为了以具有成本效益的方式管理其利率风险，公司不时签订利率互换、项圈或上限协议，在该协议中，公司同意根据商定的名义金额交换固定利率和浮动利率的各种组合，或者如果是浮动利息，则接受付款

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利率升至规定的上限利率以上。公司使用此类衍生金融工具作为风险管理工具，不用于投机或交易目的。此外，衍生金融工具是与多元化的主要金融机构签订的，以管理交易对手对此类工具的不履约风险。

公司使用利率互换来管理与其信贷额度到期的浮动利率付款变化相关的利率风险敞口。

可用信息

在公司以电子方式提交或提供此类材料后，公司尽快通过其互联网网站www.intlseas.com免费提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告的修正案是证券交易委员会。

公众还可以在华盛顿特区东北F街100号的美国证券交易委员会公共参考室阅读和复制公司向美国证券交易委员会提交的任何材料。20549（有关公共参考室运营的信息，可致电美国证券交易委员会 1-800-SEC-0330 获得）。美国证券交易委员会还维护着一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的其他信息，网址为 https://www.sec.gov。

公司还在其网站上公布了公司治理准则、商业行为和道德准则、内幕交易政策、反贿赂和腐败政策以及董事会审计委员会、人力资源和薪酬委员会以及公司治理和风险评估委员会的章程。公司必须披露对其《商业行为和道德准则》条款的任何修订。在适用的美国证券交易委员会规则允许的情况下，公司打算使用其网站作为传播此披露的方法。任何此类披露将在任何此类修订之日后的四个工作日内发布到公司网站。我们的网站和该网站上包含的信息或与该网站相关的信息，均未以引用方式纳入本10-Q表季度报告。

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第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

截至本10-Q表季度报告所涉期末，评估是在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）在内的公司管理层的监督和参与下对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行的，该评估是根据交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的。根据该评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，公司目前的披露控制和程序自2023年6月30日起生效，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及 (ii) 累积并传达给公司的管理层，包括首席执行官和首席财务官，适合及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的前六个月中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关当前法律诉讼的描述，见随附的简明合并财务报表附注14 “意外开支”，该说明以引用方式纳入本第二部分第1项。

第 1A 项。风险因素

您应仔细考虑第一部分第 1A 项中讨论的因素。2022年10-K表中的 “风险因素” 和截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素”。这些文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在截至2023年6月30日的三个月中，公司以公开市场购买的方式回购并退回了366,483股普通股，平均价格为每股38.03美元，总成本为1,390万美元。截至2023年6月30日，根据该计划仍可购买的最大股票数量为681,553股，其计算方法是将剩余的回购授权（2600万美元）除以公司普通股2023年6月30日的收盘价。股票回购计划下的未来回购将由我们的董事会自行决定，并受公司债务融资的限制。

有关股票回购计划的更多信息，以及为支付某些管理层成员行使股票期权的成本而扣留的股票以及与向某些管理层成员授予先前授予的股权奖励相关的预扣税负债的描述，见随附的简明合并财务报表附注10 “股本和股票薪酬”，该预扣税负债以引用方式纳入本第二部分第2项。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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第 5 项。其他信息

内幕交易安排和政策

开启 2023年6月6日, 杰弗里·普里博尔先生，该公司的首席财务官、高级副总裁兼财务主管, 签订了一项旨在满足肯定辩护的交易计划规则 10b5-1 (c)根据经修订的1934年《证券交易法》（“计划”）。该计划规定最多可出售 12,000从 2023 年 10 月 2 日开始持有我们的普通股，直到 2024年12月31日或者当所有股票都已出售时。该计划是根据我们的内幕交易政策通过的。根据适用的证券法、规章和法规，实际的出售交易将在向美国证券交易委员会提交的文件中公开披露。

在 2023 年第二季度，我们的其他董事或执行官均未采用第 10b5-1 条交易计划，我们的董事或执行官也没有终止规则 10b5-1交易计划或通过或终止非规则 10b5-1贸易安排（定义见S-K法规第408（c）项）。

第 6 项。展品




**31.1		根据经修订的第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。

**31.2		根据经修订的第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。

**32		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。

EX-101. INS		内联 XBRL 实例文档

EX-101.SCH		内联 XBRL 分类扩展架构

EX-101.CAL		内联 XBRL 分类扩展计算链接库

EX-101.DEF		内联 XBRL 分类法扩展定义链接库

EX-101.LAB		内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase

EX-101.PRE		内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库

前 104		封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）

(1)以前未归档或未列出的证物标有星号 (**)。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。



	国际航道公司
	（注册人）

日期：2023 年 8 月 9 日	/s/Lois K. Zabrocky
	Lois K. Zabrock
	首席执行官

日期：2023 年 8 月 9 日	/s/Jeffrey D. Pri
	杰弗里·普里博尔
	首席财务官