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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-Q
每季度一次根据第(13)或(15)(D)条提交的报告
中的证券1934年《交换法》
| | | | | | | | | | | | | | |
截至本季度的季度报告 | | | | 佣金档案编号 |
2021年1月31日 | | | | 1-3822 |
金宝汤公司公司
| | | | | |
新泽西 | 21-0419870 |
公司注册状态 | 税务局雇主身分证号码 |
坎贝尔广场1号
卡姆登, 新泽西08103-1799
主要执行办公室
电话号码:(856) 342-4800
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
股本,面值.0375美元 | | CPB | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。-☑是☐编号
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。-☑是*☐No
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐YES☑(是)和No(否)
有303,009,350截至2021年3月3日已发行的股本股份。
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 3 |
| 项目1.财务报表 | 3 |
| 第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 26 |
| 第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| 项目4.控制和程序 | 37 |
第二部分-其他资料 | 37 |
| 项目1.法律诉讼 | 37 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
| 项目6.展品 | 37 |
展品索引 | 38 |
签名 | 39 |
第一部分-财务信息
第一项。财务报表
金宝汤公司
合并收益表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
净销售额 | $ | 2,279 | | | $ | 2,162 | | | $ | 4,619 | | | $ | 4,345 | |
成本和开支 | | | | | | | |
产品销售成本 | 1,496 | | | 1,420 | | | 3,023 | | | 2,865 | |
营销和销售费用 | 232 | | | 237 | | | 440 | | | 443 | |
行政费用 | 158 | | | 148 | | | 299 | | | 282 | |
研发费用 | 19 | | | 22 | | | 39 | | | 44 | |
其他费用/(收入) | (45) | | | (22) | | | (63) | | | 34 | |
重组费用 | 18 | | | 7 | | | 19 | | | 10 | |
总成本和费用 | 1,878 | | | 1,812 | | | 3,757 | | | 3,678 | |
息税前收益 | 401 | | | 350 | | | 862 | | | 667 | |
利息支出 | 55 | | | 149 | | | 110 | | | 229 | |
利息收入 | 1 | | | 3 | | | 1 | | | 3 | |
税前收益 | 347 | | | 204 | | | 753 | | | 441 | |
所得税 | 102 | | | 33 | | | 199 | | | 101 | |
持续经营收益 | 245 | | | 171 | | | 554 | | | 340 | |
非持续经营收益 | — | | | 1,037 | | | — | | | 1,034 | |
净收益 | 245 | | | 1,208 | | | 554 | | | 1,374 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | 245 | | | $ | 1,208 | | | $ | 554 | | | $ | 1,374 | |
每股-基本股 | | | | | | | |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | .81 | | | $ | .57 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.13 | |
非持续经营收益 | — | | | 3.43 | | | — | | | 3.44 | |
可归因于金宝汤公司的净收益(1) | $ | .81 | | | $ | 4.00 | | | $ | 1.83 | | | $ | 4.56 | |
加权平均流通股-基本 | 303 | | | 302 | | | 303 | | | 301 | |
每股-假设稀释 | | | | | | | |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | .80 | | | $ | .56 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.12 | |
非持续经营收益 | — | | | 3.41 | | | — | | | 3.41 | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | .80 | | | $ | 3.97 | | | $ | 1.82 | | | $ | 4.53 | |
加权平均流通股-假设稀释 | 305 | | | 304 | | | 305 | | | 303 | |
(1) 由于四舍五入,单个金额的总和可能不会相加.
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
综合全面收益表
(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
| 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 245 | | | | | | | $ | 1,208 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | 7 | | | $ | — | | | 7 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | 7 | |
处置业务时实现的货币换算调整的重新分类 | — | | | — | | | — | | | 124 | | | 4 | | | 128 | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (6) | | | — | | | (6) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净收益中包含的(收益)亏损的重新分类调整 | 3 | | | — | | | 3 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益中包括的先前服务贷项的重新分类 | (1) | | | — | | | (1) | | | (7) | | | 2 | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | $ | 3 | | | $ | — | | | 3 | | | $ | 124 | | | $ | 6 | | | 130 | |
综合收益(亏损)总额 | | | | | $ | 248 | | | | | | | $ | 1,338 | |
可归因于非控股权益的全面收益(亏损)总额 | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
可归因于金宝汤公司的全面收益(亏损)总额 | | | | | $ | 249 | | | | | | | $ | 1,339 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
| 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 554 | | | | | | | $ | 1,374 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | 7 | | | $ | — | | | 7 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | 3 | |
处置业务时实现的货币换算调整的重新分类 | — | | | — | | | — | | | 206 | | | 4 | | | 210 | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
期内发生的未实现收益(亏损) | (7) | | | 1 | | | (6) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净收益中包含的(收益)亏损的重新分类调整 | 3 | | | — | | | 3 | | | 1 | | | (1) | | | — | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益中包括的先前服务贷项的重新分类 | (2) | | | — | | | (2) | | | (14) | | | 3 | | | (11) | |
其他综合收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 2 | | | $ | 197 | | | $ | 6 | | | 203 | |
综合收益(亏损)总额 | | | | | $ | 556 | | | | | | | $ | 1,577 | |
可归因于非控股权益的全面收益(亏损)总额 | | | | | (3) | | | | | | | — | |
可归因于金宝汤公司的全面收益(亏损)总额 | | | | | $ | 559 | | | | | | | $ | 1,577 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并资产负债表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2021 | | 8月2日, 2020 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 946 | | | $ | 859 | |
应收账款净额 | 702 | | | 575 | |
盘存 | 815 | | | 871 | |
其他流动资产 | 72 | | | 80 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,535 | | | 2,385 | |
固定资产,扣除折旧后的净额 | 2,329 | | | 2,368 | |
商誉 | 3,991 | | | 3,986 | |
其他无形资产,扣除摊销后的净额 | 3,329 | | | 3,350 | |
其他资产 | 314 | | | 283 | |
| | | |
总资产 | $ | 12,498 | | | $ | 12,372 | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | 1,025 | | | $ | 1,202 | |
向供应商和其他人付款 | 1,026 | | | 1,049 | |
应计负债 | 618 | | | 693 | |
应付股息 | 115 | | | 107 | |
应计所得税 | 17 | | | 24 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,801 | | | 3,075 | |
长期债务 | 4,996 | | | 4,994 | |
递延税金 | 982 | | | 914 | |
其他负债 | 794 | | | 820 | |
| | | |
总负债 | 9,573 | | | 9,803 | |
承诺和或有事项 | | | |
金宝汤公司股东权益 | | | |
授权优先股40股份;无已发布 | — | | | — | |
股本,$0.0375面值;授权560股票;已发行323股票 | 12 | | | 12 | |
额外实收资本 | 388 | | | 394 | |
保留在企业中的收益 | 3,517 | | | 3,190 | |
国库股本,按成本计算 | (990) | | | (1,023) | |
累计其他综合收益(亏损) | (5) | | | (10) | |
金宝汤公司股东权益总额 | 2,922 | | | 2,563 | |
非控制性权益 | 3 | | | 6 | |
总股本 | 2,925 | | | 2,569 | |
负债和权益总额 | $ | 12,498 | | | $ | 12,372 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并现金流量表
(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 554 | | | $ | 1,374 | |
调整以使净收益与营业现金流保持一致 | | | |
| | | |
重组费用 | 19 | | | 10 | |
基于股票的薪酬 | 34 | | | 33 | |
| | | |
| | | |
养老金和退休后福利收入 | (66) | | | (47) | |
折旧及摊销 | 154 | | | 162 | |
递延所得税 | 69 | | | 32 | |
企业销售净收益 | — | | | (972) | |
债务清偿损失 | — | | | 75 | |
| | | |
其他 | 47 | | | 53 | |
营运资金变动,扣除资产剥离后的净额 | | | |
应收账款 | (124) | | | (112) | |
盘存 | 57 | | | 73 | |
预付资产 | (3) | | | 11 | |
应付账款和应计负债 | (108) | | | (9) | |
| | | |
| | | |
其他 | (22) | | | (20) | |
经营活动提供的净现金 | 611 | | | 663 | |
投资活动的现金流: | | | |
购买厂房资产 | (132) | | | (167) | |
| | | |
购买航线业务 | (1) | | | (6) | |
航线业务的销售 | 6 | | | 5 | |
| | | |
业务出售,扣除剥离的现金后的净额 | — | | | 2,533 | |
其他 | 7 | | | 3 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (120) | | | 2,368 | |
融资活动的现金流: | | | |
短期借款,包括商业票据 | — | | | 3,680 | |
短期还款,包括商业票据 | (176) | | | (4,350) | |
| | | |
长期还款 | — | | | (499) | |
| | | |
支付的股息 | (215) | | | (213) | |
| | | |
库存股发行 | — | | | 4 | |
| | | |
| | | |
与股票薪酬预扣税金相关的付款 | (14) | | | (9) | |
| | | |
与清偿债务有关的付款 | — | | | (1,765) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (405) | | | (3,152) | |
汇率变动对现金的影响 | 1 | | | — | |
现金和现金等价物净变化 | 87 | | | (121) | |
现金和现金等价物-期初 | 859 | | | 31 | |
现金和现金等价物--期初 | — | | | 148 | |
现金和现金等价物--期末 | — | | | — | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 946 | | | $ | 58 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并权益表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金宝汤公司股东权益 | | | | |
| 股本 | | 额外缴费 资本 | | 留存于 业务 | | 累计其他综合 收益(亏损) | | 非控制性 利益 | | |
| 已发布 | | 在财政部 | | | | | | 总计 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2019年10月27日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,053) | | | $ | 356 | | | $ | 2,050 | | | $ | (126) | | | $ | 10 | | | $ | 1,249 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 1,208 | | | | | — | | | 1,208 | |
资产剥离 | | | | | | | | | | | | | | | (4) | | | (4) | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 131 | | | (1) | | | 130 | |
股息(美元).35每股) | | | | | | | | | | | (106) | | | | | | | (106) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | — | | | 5 | | | 18 | | | (1) | | | | | | | 22 | |
2020年1月26日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,048) | | | $ | 374 | | | $ | 3,151 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 2,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月28日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (22) | | | $ | (1,076) | | | $ | 372 | | | $ | 1,993 | | | $ | (198) | | | $ | 9 | | | $ | 1,112 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 1,374 | | | | | — | | | 1,374 | |
资产剥离 | | | | | | | | | | | | | | | (4) | | | (4) | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 203 | | | — | | | 203 | |
股息(美元).70每股) | | | | | | | | | | | (214) | | | | | | | (214) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | 1 | | | 28 | | | 2 | | | (2) | | | | | | | 28 | |
2020年1月26日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,048) | | | $ | 374 | | | $ | 3,151 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 2,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月1日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (991) | | | $ | 370 | | | $ | 3,387 | | | $ | (9) | | | $ | 4 | | | $ | 2,773 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 245 | | | | | — | | | 245 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 4 | | | (1) | | | 3 | |
股息(美元).37每股) | | | | | | | | | | | (114) | | | | | | | (114) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | — | | | 1 | | | 18 | | | (1) | | | | | | | 18 | |
2021年1月31日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (990) | | | $ | 388 | | | $ | 3,517 | | | $ | (5) | | | $ | 3 | | | $ | 2,925 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月2日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,023) | | | $ | 394 | | | $ | 3,190 | | | $ | (10) | | | $ | 6 | | | $ | 2,569 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 554 | | | | | — | | | 554 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 5 | | | (3) | | | 2 | |
股息(美元).72每股) | | | | | | | | | | | (221) | | | | | | | (221) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | 1 | | | 33 | | | (6) | | | (6) | | | | | | | 21 | |
2021年1月31日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (990) | | | $ | 388 | | | $ | 3,517 | | | $ | (5) | | | $ | 3 | | | $ | 2,925 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,每股金额除外)
1. 列报依据和重大会计政策
在本10-Q表格中,除非另有说明,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指金宝汤公司及其合并子公司。
合并财务报表包括我们的账户和实体,我们在这些账户和实体中拥有控股权。以及可变利益实体(VIE),我们是该实体的主要受益者。公司间交易在合并中被取消。有关停产操作的讨论,请参见附注3。
财务报表反映了所有必要的调整,我们认为,这些调整对于公允陈述所示期间的经营结果、财务状况和现金流量是必要的。我们在编制这些财务报表时使用的会计政策与我们在截至2020年8月2日的10-K表格年度报告中使用的会计政策基本一致。
这一时期的结果不一定表明其他中期或全年的预期结果。我们的财政年度在离7月31日最近的周日结束,也就是2021年8月1日。确实有522021年的几周。有532020年的几周。
2. 近期会计公告
最近采用的
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见,取消、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。该指导意见适用于2019年12月15日之后的财年,以及这些年内的过渡期。我们在2021年第一季度初通过了新的指导方针。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了关于云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本核算的指导意见。该指南将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施费用资本化的要求相一致。该指导意见在2019年12月15日之后的财年有效。各实体可以选择将该指南前瞻性地应用于在通过之日之后发生的所有实施成本,或追溯适用于该指南。允许提前领养。2021年第一季度初,我们前瞻性地采纳了新的指导意见。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计公告
2018年8月,FASB发布了指导意见,改变了与固定收益养老金和退休后计划相关的披露要求。该指导意见对截至2020年12月15日之后的财年有效。该指南将在追溯的基础上实施。允许提前领养。我们目前正在评估新指南将对我们的披露产生的影响。
2019年12月,FASB发布了关于简化所得税会计的指导意见。该指导意见删除了所得税会计一般原则的某些例外情况,并通过澄清或修改现有指导意见,改进了会计的一致性应用。该指导意见适用于2020年12月15日之后开始的财年,以及这些年内的过渡期。允许提前领养。我们目前正在评估新的指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
2020年3月,FASB发布了指导意见,为受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停止的另一种参考利率影响的合约、对冲关系和其他交易的会计处理提供了有限时间内的可选权宜之计和例外。从2020年3月12日到2022年12月31日,可以使用可选的权宜之计。我们目前正在评估新的指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
3. 资产剥离
停产运营
我们于2019年9月23日完成了凯尔森业务的出售,价格为322。我们还于2019年12月23日完成了我们的Arnott‘s业务和某些其他国际业务的出售,包括澳大利亚和亚太地区的简单餐饮和货架稳定饮料业务(Arnott’s和其他国际业务),价格为1美元2,286。收购价在结账后进行了某些调整,结果为#美元。4预计2020年第三季度将获得更多收益。B类从2019年第四季度开始,我们已经反映了运营结果凯尔森的生意和阿诺特的生意
其他国际业务(统称为Campbell International)在列报的所有期间的综合收益表中列为非持续业务。这些业务历来被包括在零食报告部分。
坎贝尔国际公司的结果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年1月26日 |
净销售额 | $ | 136 | | | $ | 359 | |
| | | |
| | | |
| | | |
营业税前收益 | $ | 16 | | | $ | 53 | |
对经营收益征税 | 4 | | | 17 | |
企业销售收益/与出售企业相关的成本 | 1,087 | | | 1,036 | |
企业销售税费/与出售企业相关的成本 | 62 | | | 38 | |
非持续经营收益 | $ | 1,037 | | | $ | 1,034 | |
根据出售Arnott‘s和其他国际业务的条款,我们就某些Campbell品牌在某些非美国市场的独家权利达成了一项长期许可安排。我们提供一定的过渡服务来支持剥离的业务。
坎贝尔国际公司的现金流活动包括:
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至六个月 |
| | | | 2020年1月26日 |
来自非持续经营活动的现金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
非持续经营业务销售净收益 | | | | $ | 1,036 | |
| | | | |
来自非持续投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | | | $ | 30 | |
非持续经营业务的销售,扣除剥离的现金后的净额 | | | | 2,462 | |
其他资产剥离
2019年10月11日,我们完成了对GB的欧洲芯片业务的出售63,或$77。2020年第一季度确认的销售税前亏损为1美元。64,其中包括分配商誉和外币换算调整的影响。出于税收目的,在2020年第一季度,出售的资本损失被估值津贴所抵消。在2020年第二季度,我们确认了一笔19持续经营的税收优惠,因为我们能够利用这次出售的资本损失来抵消出售Arnott‘s和其他国际业务的资本收益的一部分。欧洲芯片业务的净销售额为美元。25截至2020年1月26日的6个月期间。在此期间,收益并不重要。截至销售之日,欧洲芯片业务的业绩反映在零食可报告部门的持续运营中。
4. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算调整(1) | | 现金流对冲的收益(亏损)(2) | | 养老金和退休后福利计划调整(3) | | 累计综合收益(亏损)合计 |
2019年7月28日的余额 | | $ | (218) | | | $ | (9) | | | $ | 29 | | | $ | (198) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 3 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额(4) | | 210 | | | — | | | (11) | | | 199 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 213 | | | 1 | | | (11) | | | 203 | |
2020年1月26日的余额 | | $ | (5) | | | $ | (8) | | | $ | 18 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | |
2020年8月2日的余额 | | $ | (10) | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | (10) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 10 | | | (6) | | | — | | | 4 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | 3 | | | (2) | | | 1 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 10 | | | (3) | | | (2) | | | 5 | |
2021年1月31日的余额 | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 5 | | | $ | (5) | |
_____________________________________
(1)包括不是截至2021年1月31日、2020年8月2日和2020年1月26日的税收和税费为美元4截至2019年7月28日。
(2)包括一项#美元的税收优惠。2截至2021年1月31日,美元1截至2020年8月2日和2020年1月26日,以及2截至2019年7月28日。
(3)包括税费$2截至2021年1月31日,截至2020年8月2日,美元5截至2020年1月26日,和美元8截至2019年7月28日。
(4)反映了从出售业务中重新分类的金额。有关更多信息,请参见注释3。
与非控股权益相关的金额并不重要。
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 | | |
累计其他全面收益(亏损)组成部分明细 | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 | | 在收益中确认的(收益)损失的位置 |
外币折算调整: | | | | | | | | | | |
处置业务时实现的货币换算(收益)损失 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23 | | | 其他费用/(收入) |
处置业务时实现的货币换算(收益)损失 | | — | | | 124 | | | — | | | 183 | | | 非持续经营的收益(亏损) |
税前合计 | | — | | | 124 | | | — | | | 206 | | | |
税费(福利) | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | |
(损益)税后净额 | | $ | — | | | $ | 128 | | | $ | — | | | $ | 210 | | | |
| | | | | | | | | | |
(收益)现金流对冲亏损: | | | | | | | | | | |
外汇远期合约 | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | 产品销售成本 |
| | | | | | | | | | |
外汇远期合约 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 非持续经营的收益(亏损) |
远期起始利率掉期 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 利息支出 |
税前合计 | | 3 | | | (1) | | | 3 | | | 1 | | | |
税费(福利) | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | |
(损益)税后净额 | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 3 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
养恤金和退休后福利调整: | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | (2) | | | $ | (14) | | | 其他费用/(收入) |
税费(福利) | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | | | |
(损益)税后净额 | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | (11) | | | |
5. 商誉与无形资产
商誉
下表为各业务部门商誉账面值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐饮服务 | | 小吃 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2020年8月2日的净余额 | $ | 975 | | | $ | 3,011 | | | $ | 3,986 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | 5 | | | — | | | 5 | |
2021年1月31日的净余额 | $ | 980 | | | $ | 3,011 | | | $ | 3,991 | |
无形资产
下表汇总了应摊销的无形资产(不包括商誉)和不应摊销的无形资产的资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 | | 2020年8月2日 |
无形资产 | | 成本 | 累计摊销 | 网 | | 成本 | 累计摊销 | 网 |
应摊销无形资产 | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 851 | | $ | (133) | | $ | 718 | | | $ | 851 | | $ | (112) | | $ | 739 | |
不可摊销无形资产 | | | | | | | | |
商标 | | | | 2,611 | | | | | 2,611 | |
无形资产净值合计 | | | | $ | 3,329 | | | | | $ | 3,350 | |
不可摊销无形资产由商标组成。截至2021年1月31日,商标主要包括$1,978与斯奈德-兰斯有关。在所有永续商标的账面价值中,$620与汉诺威的Snyder‘s商标,$292与步调商标,以及$280与太平洋食品公司商标。
持续经营收益中无形资产摊销为#美元。21及$22分别截至2021年1月31日和2020年1月26日的6个月期间。截至2021年1月31日,可摊销无形资产加权平均剩余使用年限为18好几年了。未来5年的摊销费用估计约为#美元。42每年。
6. 段信息
我们需要报告的部门如下:
•餐饮,包括美国和加拿大的零售和餐饮服务业务。该细分市场包括以下产品:坎贝尔氏浓缩即食汤;斯旺森肉汤和高汤;太平洋食品公司肉汤、汤和非乳制品饮料;普雷戈意大利面酱;步调墨西哥调味汁;坎贝尔氏肉汁、意大利面、豆类和晚餐调味汁;斯旺森家禽罐头;李子婴儿食品和零食;V8果汁和饮料;以及坎贝尔氏番茄汁;以及
•零食,由Pepperidge农场饼干组成, 美国零售业的饼干、新鲜面包店和冷冻产品,包括佩佩里奇农场农舍* 饼干和烘焙产品,米兰*Cookie和金鱼*饼干;以及汉诺威的斯奈德*椒盐脆饼,兰斯*三明治饼干,科德角*和水壶品牌*薯片,七月下旬**零食,零食工厂Pretzel Crisps,* 流行音乐秘诀爆米花,祖母绿坚果和其他零食产品在美国和加拿大销售。该细分市场包括拉丁美洲的零售业务。该部分还包括我们欧洲芯片业务的业绩,该业务于2019年10月11日出售。我们将*商标称为我们的“强势品牌”。
我们评估与重组活动和减值费用相关的利息、税项和成本前的部门业绩。未指定商品套期保值活动的未实现收益和亏损不包括在部门营业收益中,并计入公司,因为这些未平仓代表对未来购买的套期保值。合约完成后,已实现的收益或亏损转移到部门营业收益,这使得部门能够反映对冲的经济影响,而不会受到未实现收益和损失的季度波动的影响。只有养老金和退休后费用的服务成本部分才分配给区段。所有其他费用组成部分,包括利息成本、预期资产回报率、以前服务信用的摊销和已确认的精算损益都反映在公司中,不包括在部门经营业绩中。按部门分类的资产信息不会分散保存用于内部报告,也不会用于评估业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 |
净销售额 | | | | | | | | |
餐饮服务 | | $ | 1,300 | | | $ | 1,224 | | | $ | 2,642 | | | $ | 2,418 | |
小吃 | | 979 | | | 938 | | | 1,977 | | | 1,927 | |
总计 | | $ | 2,279 | | | $ | 2,162 | | | $ | 4,619 | | | $ | 4,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 |
息税前收益 | | | | | | | | |
餐饮服务 | | $ | 258 | | | $ | 242 | | | $ | 591 | | | $ | 524 | |
小吃 | | 144 | | | 136 | | | 283 | | | 261 | |
公司(1) | | 17 | | | (21) | | | 7 | | | (108) | |
重组费用(2) | | (18) | | | (7) | | | (19) | | | (10) | |
总计 | | $ | 401 | | | $ | 350 | | | $ | 862 | | | $ | 667 | |
_______________________________________
(1)表示未分配的项。养老金福利结算调整包括在公司中。结算收益为#美元。30及$34在截至2021年1月31日的三个月和六个月期间,11在截至2020年1月26日的三个月和六个月期间。损失$64出售我们的欧洲芯片业务包括在截至2020年1月26日的六个月期间。与节约成本计划相关的成本为$4及$18在三个月期间和$9及$26在分别截至2021年1月31日和2020年1月26日的六个月期间。
(2)有关更多信息,请参见注释7。
我们按产品类别划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 |
净销售额 | | | | | | | | |
汤 | | $ | 794 | | | $ | 755 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,463 | |
小吃 | | 989 | | | 955 | | | 1,997 | | | 1,965 | |
其他简单的饭菜 | | 307 | | | 279 | | | 618 | | | 562 | |
饮料 | | 189 | | | 173 | | | 384 | | | 355 | |
总计 | | $ | 2,279 | | | $ | 2,162 | | | $ | 4,619 | | | $ | 4,345 | |
汤包括各种汤、肉汤和高汤产品。零食包括饼干、椒盐卷饼、饼干、爆米花、坚果、薯片、玉米片和其他咸味零食和烘焙产品。其他简单的饭菜包括酱汁和李子制品。饮料包括V8果汁和饮料,坎贝尔氏番茄汁和太平洋食品公司非乳制品饮料。
7. 重组费用和节约成本举措
多年成本节约计划和斯奈德-兰斯成本转换计划和整合
从2015财年开始,我们实施了降低成本和精简组织结构的计划。
近年来,我们通过进一步优化供应链和制造网络来扩大这些举措,包括关闭我们在安大略省多伦多的制造设施以及我们的信息技术基础设施。
2018年3月26日,我们完成了对斯奈德-兰斯公司(Snyder‘s-Lance)的收购。在收购之前,Snyder‘s-Lance在对其运营进行全面审查后,启动了一项成本转换计划,目标是显著改善其财务业绩。我们将继续实施这一计划。此外,我们还确定了在整合Snyder‘s-Lance时实现额外成本协同的机会。
成本估算以及某些活动的时间安排正在继续制定中。
与这些计划相关的持续业务收益中记录的税前费用(收益)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 | | |
| 2021年1月31日 | | 1月26日, 2020 | | 2021年1月31日 | | 1月26日, 2020 | | 自2021年1月31日起认可 |
重组费用 | $ | 18 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 10 | | | $ | 257 | |
行政费用 | 6 | | | 13 | | | 10 | | | 21 | | | 321 | |
产品销售成本 | (2) | | | 2 | | | (1) | | | 2 | | | 75 | |
营销和销售费用 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 12 | |
研发费用 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 4 | |
税前费用总额 | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | 28 | | | $ | 36 | | | $ | 669 | |
与这些计划相关的非持续业务收益的税前成本汇总如下:
| | | | | |
| 自2021年1月31日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 19 | |
实施成本和其他相关成本 | 4 | |
总计 | $ | 23 | |
截至2019年4月28日,我们承担了几乎所有与停产运营相关的行动成本。所有费用都是现金支出。
与这些计划相关的持续业务收益的税前成本摘要如下:
| | | | | |
| 自2021年1月31日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 219 | |
资产减值/加速折旧 | 80 | |
实施成本和其他相关成本 | 370 | |
总计 | $ | 669 | |
已确定的与持续业务有关的行动的税前总费用估计约为#美元。695至$725我们预计到2022年都会产生这些成本。这一估计将随着扩大计划的成本的制定而更新。
我们预计迄今已确定的与持续业务相关的行动费用包括以下费用:大约#美元。220至$225遣散费和福利;约为$85资产减值和加速折旧;以及大约$390至$415在实施费用和其他相关费用中。我们预计这些税前成本将与我们的部门相关,具体如下:餐饮-大约32%;零食-大约44%;和公司-大约24%.
在总计$695至$725在迄今确定的与持续运营相关的税前成本中,我们预计约为5美元595至$625将是现金支出。此外,我们预计将投资约美元。455在2022年之前的资本支出中,我们投资了美元367截至2021年1月31日。资本支出主要用于美国仓库优化项目、改善整个Snyder‘s Lance制造网络的质量、安全和成本结构、为Snyder’s Lance实施SAP企业资源规划系统、将多伦多制造工厂的生产转移到我们的美国热力工厂、优化信息技术基础设施和应用、对某些简单餐饮产品的生产进行外包,以及优化Snyder‘s-Lance仓库和分销网络。
截至2021年1月31日与持续运营相关的重组活动和相关准备金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散费和福利 | | | | | | 实施成本和其他相关费用 费用(3) | | 资产减值/加速折旧 | | 其他非现金退出成本(4) | | 总收费 |
2020年8月2日的应计余额(1) | | $ | 15 | | | | | | | | | | | | | |
2021年收费 | | 4 | | | | | | | 8 | | | 13 | | | 3 | | | $ | 28 | |
2021年现金支付 | | (9) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月31日的应计余额(2) | | $ | 10 | | | | | | | | | | | | | |
__________________________________
(1)包括$3在综合资产负债表中,遣散费和福利记录在其他负债中。
(2)包括$4在综合资产负债表中,遣散费和福利记录在其他负债中。
(3)包括确认已发生但未在综合资产负债表的重组准备金中反映的其他成本。成本计入综合收益表中的行政费用和产品销售成本。
(4)包括未在综合资产负债表的重组准备金中反映的非现金成本。
分部经营业绩不包括重组费用、实施成本和其他相关成本,因为我们评估不包括此类费用的分部业绩。与分部相关的持续业务收益中的税前成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 |
| 截至三个月 | | 六个月 告一段落 | | 至今已招致的费用 |
餐饮服务 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 221 | |
小吃 | 21 | | | 26 | | | 277 | |
公司 | — | | | 1 | | | 171 | |
总计 | $ | 22 | | | $ | 28 | | | $ | 669 | |
此外,在2021年第二季度,我们录得19作为Snyder‘s-Lance持续整合的一部分,与法人重组相关的递延税费。
8. 每股盈余(EPS)
就综合收益表所列期间而言,假设摊薄的基本每股收益和每股收益的计算有所不同,因为假设摊薄的加权平均流通股包括股票期权和其他以股票为基础的支付奖励的递增影响,除非这种影响是反摊薄的。计算截至2021年1月31日和2020年1月26日的三个月和六个月期间的每股收益,不包括大约1上百万份股票期权,本可以起到反稀释作用。
9. 养老金和退休后福利
净福利支出(收入)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 养老金 | | 退休后 | | 养老金 | | 退休后 |
| 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 10 | | | 17 | | | 1 | | | 1 | | | 20 | | | 34 | | | 2 | | | 3 | |
计划资产的预期回报率 | (30) | | | (34) | | | — | | | — | | | (61) | | | (69) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | (1) | | | (7) | | | — | | | — | | | (2) | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
结算收益 | (30) | | | (11) | | | — | | | — | | | (34) | | | (11) | | | — | | | — | |
定期福利净支出(收入) | $ | (46) | | | $ | (23) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (66) | | | $ | (36) | | | $ | — | | | $ | (11) | |
除与持续经营相关的服务成本部分外,定期福利净支出(收入)的组成部分包括在综合收益表的其他费用/(收入)中。
和解收益源于与美国和加拿大养老金计划相关的一次性分配水平。
在截至2020年1月26日的6个月期间,与停止运营相关的定期养老金净支出(收入)并不重要。
10. 租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 |
经营租赁成本 | | $ | 20 | | | $ | 21 | | | $ | 40 | | | $ | 40 | |
融资租赁--摊销使用权(ROU)资产 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
短期租赁成本 | | 11 | | | 10 | | | 21 | | | 20 | |
可变租赁成本(1) | | 46 | | | 43 | | | 92 | | | 86 | |
转租收入 | | — | | | (2) | | | (1) | | | (2) | |
总计(2) | | $ | 78 | | | $ | 73 | | | $ | 154 | | | $ | 145 | |
__________________________________________
(1)在我们嵌入租赁的服务合同中包括人工和其他管理费用。
(2)总租赁成本为$2及$4截至2020年1月26日的三个月和六个月期间,分别与停产业务有关。
下表汇总了综合资产负债表中记录的租赁金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 |
| | 资产负债表位置 | | 1月31日, 2021 | | 8月2日, 2020 |
ROU资产,净额 | | 其他资产 | | $ | 239 | | | $ | 254 | |
租赁负债(流动) | | 应计负债 | | $ | 54 | | | $ | 67 | |
租赁负债(非流动) | | 其他负债 | | $ | 183 | | | $ | 184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁 |
| | 资产负债表位置 | | 1月31日, 2021 | | 8月2日, 2020 |
ROU资产,净额 | | 固定资产,扣除折旧后的净额 | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
租赁负债(流动) | | 短期借款 | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
租赁负债(非流动) | | 长期债务 | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
下表汇总了与租赁相关的现金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | |
| | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 40 | | | $ | 38 | | | |
| | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 2 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 27 | | | $ | 63 | | | |
融资租赁 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | |
| | | | | | |
出售业务后剥离的ROU资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | — | | | $ | 18 | | | |
融资租赁 | | $ | — | | | $ | 5 | | | |
11. 金融工具
我们面临的主要市场风险是外币汇率、利率和商品价格的变化。此外,我们还面临与某些递延补偿义务相关的股权价格变化。为了管理这些风险敞口,我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用
衍生品合约,如掉期、利率锁定、期权、远期和商品期货。我们签订这些衍生品合约的期限与相关的标的敞口一致,这些合约并不构成独立于这些敞口的头寸。我们不会为投机目的而订立衍生工具合约,亦不会使用杠杆工具。我们的衍生品计划包括符合对冲会计处理资格的工具和未被指定为会计对冲的工具。
信用风险集中
我们面临衍生品合约交易对手无法履行合约义务的风险。为了降低交易对手信用风险,我们只与精心挑选的、领先的、有信用的金融机构签订合同,并在几家金融机构之间分发合同,以降低信用风险的集中度。截至2021年1月31日或2020年8月2日,我们的衍生品工具中没有与信用风险相关的或有特征。
我们还面临客户的信用风险。在2020年间,我们最大的客户约占21持续运营的合并净销售额的%。我们的五个最大的客户占了大约44我们2020年持续运营的合并净销售额的1%。
我们密切关注与交易对手相关的信用风险。S和客户。
外币兑换风险
我们面临与第三方交易和公司间交易相关的外汇兑换风险,包括公司间债务。被对冲的主要货币包括加元,以及在出售Arnott‘s和其他国际业务之前的澳元。我们利用外汇远期买卖合约来对冲这些风险敞口。这些合约要么被指定为现金流对冲工具,要么未被指定。我们用外汇远期合约对冲我们预测的部分外币交易风险,期限通常为18月份。为了对冲与公司间债务相关的货币风险,我们签订了与标的债务相一致的外汇远期买卖合同。作为现金流对冲的外汇远期合约名义金额为#美元。98截至2021年1月31日,美元164截至2020年8月2日。这些工具的公允价值变动的有效部分记录在其他全面收益(亏损)中,并重新分类到同一项目和基础对冲交易影响收益的同一期间的综合收益表中。未被指定为会计套期保值的外汇远期合约名义金额为#美元。20截至2021年1月31日,美元19截至2020年8月2日。
利率风险
我们通过优化可变利率和固定利率债务的使用,以及利用利率互换来管理我们对利率变化的敞口,以便将可变债务与总债务的比率保持在有针对性的指导方针内。收取固定利率/支付可变利率利率掉期被计入公允价值套期保值。我们通过签订远期起始利率掉期或国库利率锁定合约,锁定与预期债务发行相关的利息支付利率,以管理我们对未来债券发行的利率波动的风险敞口。这些合约要么被指定为现金流对冲工具,要么未被指定。指定工具的公允价值变动的有效部分计入其他全面收益(亏损),并在债务有效期内重新分类为利息支出。非指定票据的公允价值变动计入利息支出。有不是截至2021年1月31日或2020年8月2日未平仓的远期起始利率掉期或国债利率锁定合约。
商品价格风险
我们主要采用采购订单和各种短期和长期供应安排相结合的方式购买原材料,包括某些商品和农产品。我们还签订了商品期货、期权和掉期合约,以降低小麦、豆油、柴油、天然气、可可、铝、豆粕和玉米价格波动的波动性。商品期货、期权和掉期合约要么被指定为现金流对冲工具,要么不被指定。我们对商品需求的一部分进行对冲,期限通常长达18月份。被指定为现金流量对冲的商品合同名义金额为#美元。5截至2021年1月31日。有不是截至2020年8月2日,指定为现金流对冲的大宗商品合约。未被指定为会计套期保值的商品合同名义金额为#美元。121截至2021年1月31日,美元137截至2020年8月2日。
2017年,我们签订了供应合同,根据12个月的预期数量需求确定某些原材料的价格。合同规定的某些价格部分基于原材料的某些组成部分,这些部分超出了我们的需求或我们的运营不需要,因此产生了一种需要分叉的嵌入衍生品。我们与我们的交易对手净结清合同项下的到期金额。名义价值大约是$。84截至2021年1月31日,美元34截至2020年8月2日。
未实现收益(亏损)和结算包括在我们的综合收益表中销售产品的成本中。
股权价格风险
我们订立掉期合约,以对冲与我们股本总回报、先锋机构指数机构加股票总回报及先锋总国际股票指数总回报相关的若干递延补偿责任的部分风险。根据这些合同,我们支付可变利率,并从交易对手那里获得:我们股本的总回报;标准普尔500指数的总回报,预计将接近先锋机构指数Institution Plus股票的总回报;或iShares MSCI EAFE指数的总回报,预计将接近先锋总国际股票指数的总回报。出于会计目的,这些合约没有被指定为套期保值。未实现损益和结算计入合并损益表的行政费用。我们签订这些合同的期限通常不超过12月份。这些合同的名义金额为#美元。22截至2021年1月31日和2020年8月2日。
下表汇总了截至2021年1月31日和2020年8月2日在合并资产负债表中记录的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 1月31日, 2021 | | 8月2日, 2020 |
资产衍生品 | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
外汇远期合约 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
未被指定为套期保值的衍生品: | | | | | |
商品衍生品合约 | 其他流动资产 | | $ | 16 | | | $ | 7 | |
| | | | | |
递延补偿衍生合约 | 其他流动资产 | | 3 | | | 4 | |
| | | | | |
商品衍生品合约 | 其他资产 | | 1 | | | — | |
| | | | | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 20 | | | $ | 11 | |
总资产衍生品 | | | $ | 20 | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 1月31日, 2021 | | 8月2日, 2020 |
负债衍生工具 | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 应计负债 | | $ | 4 | | | $ | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | |
未被指定为套期保值的衍生品: | | | | | |
商品衍生品合约 | 应计负债 | | $ | 2 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | |
总负债衍生品 | | | $ | 6 | | | $ | 11 | |
我们不会抵销与同一交易对手签订的衍生资产和负债的公允价值,这些资产和负债一般受可强制执行的净额结算协议的约束。然而,如果我们要在净额的基础上抵消和记录衍生品的资产和负债余额,截至2021年1月31日和2020年8月2日在合并资产负债表中列报的金额将如下表所示进行详细调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 | | 2020年8月2日 |
衍生工具 | | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 综合资产负债表中未抵销的总额,但须遵守净额结算协议 | | 净额 | | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 综合资产负债表中未抵销的总额,但须遵守净额结算协议 | | 净额 |
总资产衍生品 | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 12 | | | $ | (4) | | | $ | 8 | |
总负债衍生品 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 11 | | | $ | (4) | | | $ | 7 | |
我们被要求维持现金保证金账户,为交易所交易商品衍生工具的未平仓结算提供资金。现金保证金负债余额为#美元5在2021年1月31日,和一项资产
余额$8截至2020年8月2日,分别计入综合资产负债表中的应计负债和其他流动资产。
下表显示了我们指定为现金流对冲的衍生工具在截至2021年1月31日和2020年1月26日的三个月和六个月期间在其他全面收益(亏损)(OCI)和综合收益表中的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总现金流对冲 保监处活动 | |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | |
截至三个月 | | | | | | |
保监处季度初派生收益(亏损) | | | $ | (9) | | | $ | (9) | | |
在保监处确认的公允价值变动的有效部分: | | | | | | |
| | | | | | |
外汇远期合约 | | | (6) | | | 1 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
从保险公司重新分类为收益的(收益)亏损金额: | 收入中的位置 | | | | | |
外汇远期合约 | 产品销售成本 | | 2 | | | (1) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
远期起始利率掉期 | 利息支出 | | 1 | | | — | | |
保监处季度末派生收益(亏损) | | | $ | (12) | | | $ | (9) | | |
| | | | | | |
截至六个月 | | | | | | |
保监处年初派生损益 | | | $ | (8) | | | $ | (11) | | |
在保监处确认的公允价值变动的有效部分: | | | | | | |
| | | | | | |
外汇远期合约 | | | (7) | | | 1 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
从保险公司重新分类为收益的(收益)亏损金额: | 收入中的位置 | | | | | |
外汇远期合约 | 产品销售成本 | | 2 | | | (1) | | |
| | | | | | |
外汇远期合约 | 非持续经营的收益(亏损) | | — | | | 1 | | |
远期起始利率掉期 | 利息支出 | | 1 | | | 1 | | |
保监处季度末派生收益(亏损) | | | $ | (12) | | | $ | (9) | | |
根据目前的估值,预计在未来12个月内从保监处重新分类为收益的金额为亏损$6.
下表显示了我们在综合收益表中指定为现金流对冲的衍生工具在截至2021年1月31日和2020年1月26日的三个月和六个月期间的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 | | | | |
| | 产品销售成本 | | | | | | 利息支出 | | 产品销售成本 | | | | 非持续经营收益 | | 利息支出 | | | | | | | | | | | | |
合并收益表: | | $ | 1,496 | | | | | | | $ | 55 | | | $ | 1,420 | | | | | $ | 1,037 | | | $ | 149 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)现金流对冲亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
损失金额(收益)从保监处重新分类为收益 | | $ | 2 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | |
使用摊销方法确认的收益中不包括有效性测试的金额 | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六个月 |
| | | | | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
| | | | | | | | | | | | | | 产品销售成本 | | | | | | 利息 费用 | | 产品销售成本 | | | | 非持续经营收益 | | 利息 费用 |
合并收益表: | | | | | | | | | | | | | | $ | 3,023 | | | | | | | $ | 110 | | | $ | 2,865 | | | | | $ | 1,034 | | | $ | 229 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)现金流对冲亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
损失金额(收益)从保监处重新分类为收益 | | | | | | | | | | | | | | $ | 2 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
使用摊销方法确认的收益中不包括有效性测试的金额 | | | | | | | | | | | | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表显示了我们的衍生工具在截至2021年1月31日和2020年1月26日的三个月和六个月期间未被指定为套期保值的影响,在综合收益表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在衍生工具收益中确认的(收益)损失额 |
衍生品未被指定为对冲 | | 损失(损益)的位置 在收益中确认 | | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
外汇远期合约 | | 产品销售成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
外汇远期合约 | | 其他费用/(收入) | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商品衍生品合约 | | 产品销售成本 | | (13) | | | — | | | (15) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约 | | 行政费用 | | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (4) | |
财政部利率锁定合约 | | 利息支出 | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
季度末总亏损(收益) | | | | $ | (16) | | | $ | (6) | | | $ | (17) | | | $ | (9) | |
12. 公允价值计量
我们根据以下公允价值层次对金融资产和负债进行分类:
•级别1:反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。
•第2级:第1级所包括的报价以外的投入,通过与可观察到的市场数据的佐证,对于资产或负债是可以观察到的。
•第三级:不可观察到的投入,根据我们对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计进行估值。
公允价值被定义为退出价格,即截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。当可用时,我们使用未经调整的报价市场价格来衡量公允价值,并将这类项目归类为第一级。如果没有报价市场价格,我们将以内部开发的模型为基础,这些模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数,如利率和汇率。衍生工具的公允价值包括信用和不履行风险的调整。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了我们截至2021年1月31日和2020年8月2日按公允价值经常性计量的金融资产和负债,与公允价值层次结构一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 自.起 1月31日, 2021 | | 按公允价值计量的公允价值 2021年1月31日使用 公允价值层次 | | 公允价值 自.起 8月2日, 2020 | | 按公允价值计量的公允价值 2020年8月2日使用 公允价值层次 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 17 | | | 9 | | | 8 | | | — | | | 7 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约(3) | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
递延补偿投资(4) | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 23 | | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 自.起 1月31日, 2021 | | 按公允价值计量的公允价值 2021年1月31日使用 公允价值层次 | | 公允价值 自.起 8月2日, 2020 | | 按公允价值计量的公允价值 2020年8月2日使用 公允价值层次 |
| | 1级 | | 二级 | | 3级 | | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约(1) | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 2 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 9 | | | 5 | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿义务(4) | 108 | | | 108 | | | — | | | — | | | 92 | | | 92 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 114 | | | $ | 108 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 103 | | | $ | 97 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)基于现货汇率和远期汇率的可观察市场交易。
(2)第一级和第二级是以期货交易所报价和市场上期货和期权交易的可观察价格为基础的。第三级是基于不可观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这需要管理层在内部开发的模型中做出自己的假设。
(3)基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和股票指数掉期利率。
(4)基于参与者投资的公允价值。
这个下表汇总了截至2021年1月31日和2020年1月26日的6个月期间3级资产和负债的公允价值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 1月31日, 2021 | | 2020年1月26日(1) |
年初公允价值 | | $ | 2 | | | $ | 76 | |
损益 | | — | | | — | |
| | | | |
安置点 | | (3) | | | — | |
季度末公允价值 | | $ | (1) | | | $ | 76 | |
___________________________________
(1)主要指对股本证券的投资,这些投资不容易出售,并按公允价值期权入账。这些投资由阿克雷风险投资伙伴公司(AKE)提供资金,这是一家有限合伙企业,我们是该合伙企业中唯一的有限合伙人。公允价值是基于分析最近的交易和可比公司的交易,以及贴现现金流量法。此外,还使用了包括期权定价方法在内的分配方法,根据权利和偏好在不同股权持有人之间分配公允价值。我们于2020年4月26日达成协议,出售我们在AKE的权益,并于2020年5月8日完成出售。
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
现金等价物为$200在2021年1月31日,和$1572020年8月2日。现金等价物代表公允价值,因为这些高流动性投资的原始到期日为三个月或更短。现金等价物的公允价值基于第二级投入。
短期和长期债务的公允价值为#美元。6,670在2021年1月31日,和$6,9952020年8月2日。账面价值是$6,021在2021年1月31日,和$6,1962020年8月2日。长期债务的公允价值主要是使用基于报价市场价格的二级投入或使用当前市场汇率的定价模型来估计的。
13. 股份回购
2017年3月,董事会批准了一项股票回购计划,以购买至多$1,500。该计划没有到期日,但可以随时暂停或停止。自2018年第二季度起,我们暂停了股票回购。大约$1,296截至2021年1月31日,根据2017年3月计划仍然有效。
14. 基于股票的薪酬
我们通过发行股票期权、非限制性股票和限制性股票单位(包括延时限制性股票单位、EPS业绩限制性股票单位、总股东回报(TSR)业绩限制性股票单位和自由现金流(FCF)业绩限制性股票单位)提供补偿福利。2021年,我们发行了延时限制性股票单位、非限制性股票和TSR业绩限制性股票单位。我们在2021年没有发行股票期权、FCF业绩限制性股票单位或EPS业绩限制性股票单位。
在确定基于股票的补偿费用时,我们估计预计会发生没收。在持续业务收益中确认的税前基于股票的薪酬支出和与税收相关的福利总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
税前股票薪酬费用总额 | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | 34 | | | $ | 31 | |
与税收相关的福利 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
在非持续业务收益中确认的税前基于股票的薪酬支出和与税收相关的福利总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年1月26日 |
| | | 截至三个月 | | | | 截至六个月 |
税前股票薪酬费用总额 | | | $ | 1 | | | | | $ | 2 | |
与税收相关的福利 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
下表汇总了截至2021年1月31日的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 生命 | | 集料 内在性 价值 |
| (选项输入 数千人) | | | | (以年为单位) | | |
在2020年8月2日未偿还 | 1,423 | | | $ | 45.42 | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
练习 | — | | | $ | — | | | | | |
已终止 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2021年1月31日的未偿还款项 | 1,423 | | | $ | 45.42 | | | 6.4 | | $ | 7 | |
可于2021年1月31日行使 | 1,130 | | | $ | 48.00 | | | 6.1 | | $ | 3 | |
截至二零二零年一月二十六日止六个月期间,已行使期权的总内在价值为$1。我们使用Black-Scholes期权定价模型来衡量股票期权的公允价值。
我们在授权期内以直线方式支出股票期权,但向符合退休条件的参与者发放的奖励除外,我们会在加速的基础上支出股票期权。截至2021年1月31日,与非既得股票期权相关的剩余未赚取薪酬总额为$1,将在少于以下的加权平均剩余服务期内摊销。一年.
下表汇总了截至2021年1月31日的延时限售股单位、EPS业绩限售股单位和FCF业绩限售股单位:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授权日公允价值 |
| (限制性股票) 单位(以千为单位) | | |
2020年8月2日未归属 | 1,866 | | | $ | 43.18 | |
授与 | 876 | | | $ | 48.43 | |
既得 | (731) | | | $ | 42.73 | |
没收 | (94) | | | $ | 46.75 | |
2021年1月31日未归属 | 1,917 | | | $ | 45.58 | |
我们根据我们股票在授予之日的报价来确定延时限制性股票单位和每股业绩限制性股票单位的公允价值。我们在授权期内以直线方式支出延时限制性股票单位,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们会在加速的基础上支出。我们在分级归属的基础上支出每股收益业绩限制性股票单位,但向符合退休条件的参与者发放的奖励除外,我们在加速支出的基础上进行了支出。于归属日期发行的每股业绩限制性股票单位的实际数目为0%或100初始拨款的%,取决于取得的实际绩效。我们根据预期授予的奖品数量估算了费用。截至2021年1月31日,没有未偿还的每股业绩目标赠款。
2019年,我们发布了大约388千个FCF业绩限制性股票单位,其归属取决于三年期间与年度运营计划目标相比实现的自由现金流(定义为经营活动减去资本支出和某些投资和融资活动提供的净现金)。连续三年,每个财政年度都制定了年度目标。将在三年期末对这些目标的业绩进行平均,以确定在三年期末将授予的基础单位数量三年。在归属日期发行的FCF履约限制性股票的实际数量可能在0%至200初始拨款的%取决于实际取得的绩效。FCF履约限制性股票单位的公允价值以授予日我们股票的报价为基础。我们在每个目标所需的服务期内对FCF业绩受限股票单位进行费用。截至2021年1月31日,我们已全部授予已发行的FCF业绩限制性股票单位,详见上表。有243截至2021年1月31日,未偿还的千笔FCF业绩目标赠款,加权平均拨款日期公允价值为$44.10.
截至2021年1月31日,与非既得性延时限制性股票单位和FCF业绩限制性单位相关的剩余未赚取薪酬总额为$49,将在加权平均剩余服务期内摊销。1.8好几年了。在截至2021年1月31日和1月26日的6个月内归属的限制性股票单位的公允价值,
2020年,是$35,及$32,分别为。于截至二零二零年一月二十六日止六个月期间,已授出之限制性股票单位之加权平均授出日公平价值为$。46.81.
下表汇总了截至2021年1月31日的TSR业绩限制性股票单位:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授权日公允价值 |
| (限制性股票) 单位(以千为单位) | | |
2020年8月2日未归属 | 1,254 | | | $ | 47.83 | |
授与 | 521 | | | $ | 54.93 | |
既得 | (236) | | | $ | 39.39 | |
没收 | (273) | | | $ | 41.57 | |
2021年1月31日未归属 | 1,266 | | | $ | 53.67 | |
我们使用蒙特卡罗模拟估计了TSR业绩限制性股票单位在授予日的公允价值。
蒙特卡罗模拟中使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
无风险利率 | 0.15% | | 1.48% |
预期股息收益率 | 2.85% | | 2.95% |
预期波动率 | 29.99% | | 27.01% |
预期期限 | 3年份 | | 3年份 |
我们在服务期内以直线方式确认补偿费用,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们在加速的基础上支出。截至2021年1月31日,与TSR业绩限制性股票单位相关的剩余未赚取薪酬总额为$35,将在加权平均剩余服务期内摊销。2.0好几年了。在2021年第一季度,TSR业绩限制性股票单位的获得者赚取了50在截至2020年7月31日的三年内,根据我们的TSR在绩效同行组中的排名获得的初始赠款的百分比。在2020年第一季度,TSR业绩限制性股票单位的获得者赚取了0在截至2019年7月26日的三年期间,基于我们的TSR在绩效同行组中排名的初始拨款的百分比。截至2021年1月31日止六个月期间,归属TSR业绩限制性股票单位的公允价值为$。11。于二零二零年授予的TSR业绩限制性股票单位于授出日期的公允价值为$。63.06.
美元的超额税收优惠1在截至2021年1月31日和2020年1月26日的6个月期间,行使股票期权和既得限制性股票作为经营活动的现金流列报。行使股票期权收到的现金为#美元。4在截至2020年1月26日的6个月期间,现金流量反映在合并现金流量表中融资活动的现金流量中。
15. 承诺和或有事项
监管和诉讼事项
我们卷入了各种悬而未决或受到威胁的法律或监管程序,包括所谓的集体诉讼,这些诉讼都是由于在正常过程中或在其他情况下进行业务而引起的。美国的现代诉讼实践允许在金钱损害赔偿或其他救济的主张上有相当大的差异。司法管辖区可以允许索赔人不具体说明所寻求的金钱损害赔偿,也可以允许索赔人只说明所要求的金额足以援引初审法院的管辖权。此外,司法管辖区可允许原告声称的金钱损害赔偿金额远远超过司法管辖区对类似事件合理可能的判决。诉状的变化无常,加上我们在较长一段时间内通过诉讼或和解解决众多索偿的实际经验,向我们表明,诉讼或索偿中可能规定的金钱救济与其案情或处分价值没有多大关系。
由於诉讼的性质难以预测,诉讼事项的结果,以及在某一特定时间点的潜在损失数额或范围,通常难以确定。不确定因素可能包括事实调查员将如何评估书面证据以及证人证词的可信度和有效性,以及审判和上诉法院将如何在诉状或证据中适用法律,无论是通过动议实践,还是在审判或上诉中。处置估值还受到对方当事人及其律师本身如何看待相关证据和适用法律的不确定性的影响。
2019年1月7日,美国新泽西州地区法院(The Court)正在审理的三起据称是股东集体诉讼的诉讼合并在标题下,标题为。在Re Campbell Soup公司证券诉讼中,
公民。第1号:18-cv-14385-nlh-js(行动)。俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统被任命为诉讼的主要原告,并于2019年3月1日提交了修改后的合并起诉书。公司丹尼斯·莫里森(公司前总裁兼首席执行官)和安东尼·迪西尔韦斯特罗(公司前高级副总裁兼首席财务官)是诉讼中的被告。修改后的合并起诉书称,在2017年7月19日至2018年5月17日期间的公开声明中,被告做出了重大虚假和误导性陈述和/或遗漏了有关公司业务、运营、客户关系和前景的重大信息,特别是与Campbell Fresh部门有关的信息。修改后的合并申诉寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。2019年4月30日,被告提起驳回修改后的合并诉状的动议,法院于2020年11月30日准予修改诉状。2021年1月15日,原告提起第二次修改后的合并诉状。第二份修订后的合并起诉书再次将该公司及其某些前高管列为被告,并声称,在2017年8月31日至2018年5月17日期间的公开声明中,被告做出了重大虚假和误导性陈述和/或遗漏了有关公司业务、运营、客户关系和前景的重大信息,特别是与Campbell Fresh部门有关的信息。第二个修订后的合并申诉寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。我们正在对这一行动进行有力的辩护。
当与或有损失相关的信息表明或有损失很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,我们就确定诉讼和监管或有损失的责任。有些事情可能需要我们支付损害赔偿金或进行其他支出或建立应计项目,这些金额截至2021年1月31日无法合理估计。虽然根据我们目前已知的信息,未来的潜在费用在特定季度或年度内可能是重大的,但我们不认为任何此类费用可能会对我们的综合运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
16. 补充财务报表数据
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资产负债表 | 2021年1月31日 | | 8月2日, 2020 |
盘存 | | | |
原材料、容器和供应品 | $ | 340 | | | $ | 297 | |
成品 | 475 | | | 574 | |
| $ | 815 | | | $ | 871 | |
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损益表 | | | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | | | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 | | 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
其他费用/(收入) | | | | | | | | | | | |
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无形资产摊销 | | | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 21 | | | $ | 22 | |
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服务成本以外的净定期福利收入 | | | | | (20) | | | (23) | | | (41) | | | (46) | |
养老金结算收益 | | | | | (30) | | | (11) | | | (34) | | | (11) | |
投资损失 | | | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
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业务出售亏损(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
过渡服务费 | | | | | (8) | | | (1) | | | (12) | | | (2) | |
其他 | | | | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | $ | (45) | | | $ | (22) | | | $ | (63) | | | $ | 34 | |
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(1)有关更多信息,请参见注释3。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
本管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析是对“第一部分--财务报表”中的“综合财务报表”和“综合财务报表附注”以及我们截至2020年8月2日年度的10-K表格的补充,应与其一并阅读,包括但不限于“第一部分--1A项风险因素”和“第二部分--第七项:管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
执行摘要
除非另有说明,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指金宝汤公司及其合并子公司。
我们是一家生产和销售高质量的品牌食品和饮料的公司。我们在一个竞争激烈的行业中运营,在我们的所有类别中都经历了竞争。
我们于2019年9月23日完成了凯尔森业务的出售。2019年12月23日,我们完成了出售我们的Arnott‘s业务和其他某些国际业务,包括澳大利亚和亚太地区的简单餐饮和货架稳定饮料业务(Arnott’s和其他国际业务)。我们已将凯尔森业务、阿诺特和其他国际业务(统称为坎贝尔国际)的运营结果作为非持续业务反映在综合收益表中。这些业务历来被包括在零食报告部分。此外,2019年10月11日,我们完成了欧洲芯片业务的出售。截至销售之日,欧洲芯片业务的业绩反映在零食可报告部门的持续运营中。有关这些资产剥离和应报告部分的更多信息,请参阅合并财务报表附注3和6。
商业趋势
我们一直在积极关注新冠肺炎对我们业务方方面面的影响。2021年第二季度,我们的零售产品在餐饮和零食领域的销售额继续上升,特别是在零售连锁店和大型杂货超市。这一结果归因于零售需求的转变,因为消费者大幅增加了目前用于家庭消费的食品购买量,这抵消了我们餐饮服务产品的下降。我们预计,随着新冠肺炎的持续传播,这些趋势将持续到2021年第三季度;尽管在2021年第三季度,我们将赶上与新冠肺炎相关的最初较高需求,因此,我们预计销售额将比去年同期有所下降。 如果顾客或消费者改变他们的购买习惯,我们零售产品最近较高的销售趋势可能会在未来几个月减弱或逆转。
随着零售产品需求的增加,我们已经对供应链网络进行了调整,以提高整体产量,包括修改生产计划和临时调整产品结构。此外,我们还调整了一些促销支出的时间。在本季度,我们在某些领域的成本继续上升,如员工薪酬成本,以及与健康筛查、体温检查和增强的清洁和卫生协议相关的成本,以保护我们的员工和产品质量标准,这些成本可能会继续或增加。尽管由于某些地方新冠肺炎感染水平的恶化,2021年初出现了与新冠肺炎相关的缺勤和与劳动力相关的限制,但我们的生产运营没有出现与新冠肺炎相关的重大中断或裁员。我们继续从增加的产品需求中整体受益,因为我们利用了我们的供应链资产。到目前为止,我们的供应链网络受到的干扰有限,因为我们已经克服了原料和包装材料的周期性短缺。然而,我们继续监测新冠肺炎疫情的潜在影响,我们无法预测对我们的供应商、分销商或制造商的最终影响。此外,我们过去无法完成从客户那里收到的所有订单,现在也可能继续如此。
新冠肺炎的影响仍不确定,最终将取决于大流行的持续时间和严重程度;联邦、州和地方政府采取的应对行动;宏观经济环境;以及安全有效疫苗的可获得性和广泛分发和使用。虽然目前已有新冠肺炎获批使用的疫苗,但目前完成全程疫苗接种方案的人数有限。 因此,新冠肺炎的影响持续时间和影响程度仍存在重大不确定性。我们将继续评估新冠肺炎对我们的业务、综合经营业绩和财务状况的影响程度。
2021年2月,美国大部分地区出现了显著的冬季天气,影响了入境和出境的供应和分配。我们在该国一些受到不利影响的地区的几家制造工厂和配送中心发生了运营中断。虽然我们目前预计与天气有关的问题不会对我们截至2021年5月2日的第三季度的运营结果产生实质性影响,但我们正在继续评估全面影响。
结果摘要
这份结果摘要从随后的讨论和分析中提供了重要的要点。
•由于餐饮和零食的增长,2021年的净销售额增长了5%,达到22.79亿美元。作为COVID-19的结果, 2021年第二季度,随着家庭消费对食品购买需求的增加,我们整个投资组合的净销售额加速。这一增长部分被Snyder‘s-Lance投资组合中的餐饮服务和合作品牌的下降所抵消。
•利息支出从2020年的1.49亿美元下降到2021年的5500万美元。上一年包括与清偿债务有关的7500万美元损失。经这一项目调整后,利息支出下降的主要原因是债务水平降低。
•2021年,持续运营的每股收益为0.80美元,而一年前为0.56美元。本年度和上一年度分别包括每股0.04美元和0.16美元的开支,这些开支来自以下讨论的影响可比性的项目。
可归因于金宝汤公司的净收益
以下项目影响净收益和每股净收益的可比性:
持续运营
•近年来,我们实施了几项节约成本的措施。2021年第二季度,我们记录了1800万美元的税前重组费用,以及600万美元的实施成本和其他相关成本,以及与这些举措相关的销售成本减少200万美元(税后影响总计1600万美元,或每股0.05美元)。2021年至今,我们记录的税前重组费用为1900万美元,实施成本和其他相关成本为1000万美元的行政费用,与这些举措相关的销售产品成本减少了100万美元(税后总影响为2100万美元,或每股0.07美元)。在2020年第二季度,我们记录了700万美元的税前重组费用,以及1300万美元的行政费用、200万美元的产品销售成本、200万美元的营销和销售费用以及100万美元的与这些计划相关的研发费用(税后总影响为1900万美元,或每股0.06美元)。到2020年为止,我们记录的税前重组费用为1000万美元,实施成本和其他相关成本为2100万美元的行政费用,200万美元的销售产品成本,200万美元的营销和销售费用,以及100万美元的与这些举措相关的研发费用(税后总影响为2700万美元,或每股0.09美元)。更多信息见合并财务报表附注7和“重组费用和节约成本举措”;
•2021年第二季度,我们确认其他费用/(收入)的税前养老金结算收益为3000万美元(税后2300万美元,或每股0.08美元)。2021年到目前为止,我们确认其他费用/(收入)的税前养老金结算收益为3400万美元(税后2600万美元,或每股0.09美元)。在2020年第二季度,我们确认其他费用/(收入)的税前养老金结算收益为1100万美元(税后800万美元,或每股0.03美元)。这些和解协议与美国和加拿大的养老金计划相关,是由这些计划资产的一次性分配水平造成的;
•2021年第二季度,作为Snyder‘s-Lance,Inc.(Snyder’s-Lance)持续整合的一部分,我们记录了与法人重组相关的1900万美元(每股0.06美元)递延税费;
•在2020年第二季度,我们记录了7500万美元的利息支出亏损(税后5700万美元,或每股0.19美元),用于清偿债务;以及
•在2020年第二季度,我们记录了出售欧洲芯片业务的1900万美元(每股0.06美元)的税收优惠。2020年到目前为止,我们在出售欧洲芯片业务上记录了6400万美元(税后4100万美元,或每股0.14美元)的其他费用/(收入)亏损。
停产运营
•在2020年第二季度,我们确认了与出售Arnott‘s和其他国际业务相关的10.87亿美元的税前收益。此外,我们还记录了与出售凯尔森业务相关的400万美元税费。总影响为税后10.25亿美元,或每股3.37美元。2020年到目前为止,我们确认了与出售Campbell International相关的10.36亿美元(税后9.98亿美元,或每股3.29美元)的税前净收益。
影响可比性的项目摘要如下:
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| 截至三个月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
(百万,不包括每股金额) | 收益 影响 | | 易办事 影响 | | 收益 影响 | | 易办事 影响 |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | 245 | | | $ | .80 | | | $ | 171 | | | $ | .56 | |
非持续经营收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,037 | | | $ | 3.41 | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | 245 | | | $ | .80 | | | $ | 1,208 | | | $ | 3.97 | |
| | | | | | | |
持续运营: | | | | | | | |
重组费用、实施费用和其他相关费用 | $ | (16) | | | $ | (.05) | | | $ | (19) | | | $ | (.06) | |
养老金结算收益 | 23 | | | .08 | | | 8 | | | .03 | |
递延税费 | (19) | | | (.06) | | | — | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (57) | | | (.19) | |
与资产剥离相关的税收优惠 | — | | | — | | | 19 | | | .06 | |
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项目对持续经营收益的影响(1) | $ | (12) | | | $ | (.04) | | | $ | (49) | | | $ | (.16) | |
| | | | | | | |
停止运营: | | | | | | | |
与资产剥离相关的收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,025 | | | $ | 3.37 | |
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项目对非持续经营收益的影响 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,025 | | | $ | 3.37 | |
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| 截至六个月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年1月26日 |
(百万,不包括每股金额) | 收益 影响 | | 易办事 影响 | | 收益 影响 | | 易办事 影响 |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | 554 | | | $ | 1.82 | | | $ | 340 | | | $ | 1.12 | |
非持续经营收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,034 | | | $ | 3.41 | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | 554 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1,374 | | | $ | 4.53 | |
| | | | | | | |
持续运营: | | | | | | | |
重组费用、实施费用和其他相关费用 | $ | (21) | | | $ | (.07) | | | $ | (27) | | | $ | (.09) | |
养老金结算收益 | 26 | | | .09 | | | 8 | | | .03 | |
递延税费 | (19) | | | (.06) | | | — | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (57) | | | (.19) | |
与资产剥离相关的费用 | — | | | — | | | (41) | | | (.14) | |
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项目对持续经营收益的影响(1) | $ | (14) | | | $ | (.05) | | | $ | (117) | | | $ | (.39) | |
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停止运营: | | | | | | | |
与资产剥离相关的收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 998 | | | $ | 3.29 | |
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项目对非持续经营收益的影响 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 998 | | | $ | 3.29 | |
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(1)由于四舍五入,单个金额的总和可能不会相加。
本季度持续运营的收益为2.45亿美元(每股0.80美元),而去年同期为1.71亿美元(每股0.56美元)。经影响可比性的项目调整后,持续业务的收益增加,反映出销售额增加和利息支出减少,但部分被增加的行政费用所抵消。
今年前6个月,持续运营的收益为5.54亿美元(每股1.82美元),而去年同期为3.4亿美元(每股1.12美元)。经影响可比性的项目调整后,持续业务的收益增加,反映出销售额增加、利息支出降低、毛利表现改善和其他收入增加,但部分被增加的行政费用所抵消。
有关更多信息,请参阅“停产操作”。
第二季度的讨论和分析
销售额
以下是按可报告部门划分的净销售额分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
(百万) | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | %变化 |
餐饮服务 | $ | 1,300 | | | $ | 1,224 | | | 6 |
小吃 | 979 | | | 938 | | | 4 |
| | | | | |
| $ | 2,279 | | | $ | 2,162 | | | 5 |
按可报告部门划分的净销售额百分比变化分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐饮服务 | | 小吃(2) | | 总计 |
音量和混合 | 5% | | 3% | | 4% |
价格和销售折扣 | (1) | | — | | (1) |
(增加的)/减少的促销支出(1) | 2 | | 2 | | 2 |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| 6% | | 4% | | 5% |
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(1)代表来自贸易和消费者优惠券兑换计划的收入减少。
(2)由于四舍五入,各个金额的总和不会相加。
在餐饮方面,销售额增长了6%,主要是由于美国零售产品的增长,包括美国汤的增长,V8饮料,普雷戈意大利面调味汁和坎贝尔氏意大利面,部分被餐饮服务的下滑所抵消。在新冠肺炎的推动下,美国零售额增加,家庭消费的食品购买需求增加。新冠肺炎相关限制的增加对餐饮服务销售产生了负面影响。由于浓缩汤和即食汤的销量增加,美国汤的销售额增长了10%。本季度促销活动有所放缓,部分原因是供应链限制,特别是在肉汤方面。
在零食方面,销售额增长了4%,原因是我们的大多数强势品牌推动了销量增长,以及供应受限品牌的促销支出减少。销售额的增长反映了咸味零食的增长,包括水壶 品牌薯片,7月下旬零食,好望角代码薯片和流行音乐秘诀爆米花和新鲜面包店,包括佩佩里奇农场农家产品。这些收益被斯奈德-兰斯投资组合中合作品牌的下降部分抵消了兰斯三明治饼干,本季度面临供应紧张。合作伙伴品牌由我们销售的第三方品牌产品组成。
毛利
毛利润,定义为净销售额减去产品销售成本,2021年比2020年增加了4100万美元。2021年毛利润占销售额的百分比为34.4%,2020年为34.3%。
毛利率上升0.1个百分点是由于以下因素:
| | | | | |
| 利润率影响 |
| |
提高工作效率 | 1.4 |
较低的促销支出水平 | 1.2 |
降低重组相关成本 | 0.2 |
混料 | (0.1) |
价格和销售折扣 | (0.3) |
| |
| |
成本膨胀、供应链成本等因素(1) | (2.3) |
| 0.1% |
__________________________________________
(1)包括成本节约举措和运营杠杆的好处,估计利润率为1.0%,但被成本通胀和其他因素(包括新冠肺炎的影响)所抵消。
营销和销售费用
2021年,营销和销售费用占销售额的比例为10.2%,而2020年为11.0%。2021年的营销和销售费用比2020年下降了2%。减少的主要原因是成本节约举措带来的收益增加(约3个百分点);与营销管理费用相关的成本降低(约1个百分点)以及与成本节约举措相关的成本降低(约1个百分点),但广告和消费者推广费用的增加(约4个百分点)部分抵消了这一影响。广告和消费者推广费用的增加主要是在零食方面,这是因为增加了对汉诺威的Snyder‘s椒盐脆饼,快餐店Pretzel 薯片和水壶品牌薯片,以及餐饮中的薯条,因为对美国汤的支持增加了。
行政费用
2021年,行政费用占销售额的比例为6.9%,而2020年为6.8%。2021年的行政费用比2020年增加了7%。增加的主要原因是与福利有关的费用增加(约8个百分点)和一般行政费用增加(约5个百分点),但与节支举措相关的费用降低(约5个百分点)和节支举措带来的效益增加(约2个百分点)部分抵消了增加的费用。
其他费用/(收入)
2021年其他收入为4500万美元,而2020年为2200万美元。其他收入包括2021年3000万美元的养老金结算收益和2020年的1100万美元。不包括这些数额,其他收入的剩余增长主要是由于过渡服务费,但被较低的定期福利净收入部分抵消。
营业收益
2021年,该部门的营业收益比2020年增长了6%。
以下是按部门划分的营业收益分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | %变化 |
餐饮服务 | | $ | 258 | | $ | 242 | | 7 |
小吃 | | 144 | | 136 | | 6 |
| | 402 | | 378 | | 6 |
公司 | | 17 | | (21) | | |
重组费用(1) | | (18) | | (7) | | |
息税前收益 | | $ | 401 | | $ | 350 | | |
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(1)有关重组费用的更多信息,请参见合并财务报表附注7。
餐饮业务的营业收益增长了7%。这一增长主要是由于销售额的增长,但部分被毛利润表现下降和行政费用增加所抵消。
来自零食的营业收益增长了6%。这一增长主要是由于销售量的增加和销售费用的降低,但部分被更高的营销投资、更多的行政费用和更低的毛利表现所抵消。
2021年公司的养老金结算收益为3000万美元,与成本节约举措相关的成本为400万美元。2020年,公司包括与成本节约举措相关的1800万美元成本和1100万美元的养老金结算收益。不包括这些金额,费用的剩余减少主要反映了未偿还大宗商品对冲按市值计价的收益。
利息支出
利息支出从2020年的1.49亿美元下降到2021年的5500万美元。利息支出减少的原因是上一年债务清偿亏损7500万美元和债务水平降低。
所得税
2021年有效税率为29.4%,2020年为16.2%。实际税率的提高主要是由于2021年第二季度确认的与作为Snyder‘s-Lance持续整合的一部分的法人重组相关的1900万美元递延税费,以及我们在2020年第二季度就2020年第一季度记录的出售欧洲芯片业务的6400万美元亏损确认的1900万美元的税收优惠。我们能够利用出售欧洲芯片业务的资本损失来抵消出售Arnott‘s和其他国际业务带来的资本收益的一部分。
六个月的讨论和分析
销售额
以下是按可报告部门划分的净销售额分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
(百万) | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | %变化 |
餐饮服务 | $ | 2,642 | | | $ | 2,418 | | | 9 |
小吃 | 1,977 | | | 1,927 | | | 3 |
| | | | | |
| $ | 4,619 | | | $ | 4,345 | | | 6 |
按可报告部门划分的净销售额百分比变化分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐饮服务 | | 小吃 | | 总计 |
音量和混合 | 8% | | 2% | | 5% |
价格和销售折扣 | (1) | | — | | — |
(增加的)/减少的促销支出(1) | 2 | | 2 | | 2 |
| | | | | |
| | | | | |
资产剥离 | — | | (1) | | (1) |
| | | | | |
| | | | | |
| 9% | | 3% | | 6% |
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(1)代表贸易促进和消费者优惠券兑换计划的收入减少。
在餐饮方面,销售额增长了9%,主要是由于美国零售产品的增长,包括美国汤的增长,V8饮料,普雷戈意大利面调味汁和坎贝尔氏意大利面,部分被餐饮服务的下滑所抵消。在新冠肺炎的推动下,美国零售额增加,今年家庭消费的食品购买需求增加。餐饮服务销售额受到消费者行为转变和持续的新冠肺炎相关限制的负面影响。由于浓缩汤、即食汤和肉汤的销量增加,以及促销支出放缓,美国汤的销售额增长了15%。
在零食方面,销售额增长了3%,反映出出售欧洲芯片业务带来的1个百分点的负面影响。不包括资产剥离,销售额增长的原因是我们的大多数强势品牌销量增加,以及供应受限品牌的促销支出水平下降。销售额的增长反映了新鲜烘焙产品的增长,7月下旬零食,流行音乐秘诀爆米花和水壶 品牌薯片,部分被收入下降所抵消兰斯三明治饼干。
毛利
毛利润,定义为净销售额减去产品销售成本,2021年比2020年增加了1.16亿美元。2021年毛利润占销售额的百分比为34.6%,2020年为34.1%。
毛利百分比增加0.5个百分点是由于以下因素:
| | | | | |
| 利润率影响 |
| |
提高工作效率 | 1.5 |
较低的促销支出水平 | 1.2 |
降低重组相关成本 | 0.1 |
| |
价格和销售折扣 | (0.2) |
| |
| |
成本膨胀、供应链成本等因素(1) | (2.1) |
| 0.5% |
__________________________________________
(1)包括运营杠杆和成本节约举措带来的0.9%的估计正利润率影响,这被成本通胀和其他因素(包括新冠肺炎的影响)所抵消。
营销和销售费用
2021年,营销和销售费用占销售额的比例为9.5%,而2020年为10.2%。2021年的营销和销售费用比2020年下降了1%。减少的主要原因是成本节约举措带来的收益增加(约3个百分点);与营销管理费用相关的成本降低(约2个百分点)和销售费用减少(约1个百分点),但广告和消费者推广费用的增加部分抵消了这一影响。
(约6个百分点)。广告和消费者促销费用的增加主要是在餐饮方面,因为对美国汤的支持增加了。
行政费用
2021年和2020年,行政费用占销售额的比例为6.5%。2021年的行政费用比2020年增加了6%。增加的主要原因是与福利有关的费用增加(约7个百分点)和一般行政费用增加(约4个百分点),但与节支举措相关的费用减少(约4个百分点)和节支举措带来的效益增加(约2个百分点)部分抵消了增加的费用。
其他费用/(收入)
2021年其他收入为6300万美元,而2020年其他支出为3400万美元。其他支出/(收入)包括2021年3,400万美元和2020年1,100万美元的养老金结算收益。2020年的其他支出包括出售欧洲芯片业务的6400万美元亏损。不包括这些数额,其他收入的剩余增长主要是由于今年过渡服务费的增加和上一年的投资损失,但被较低的净定期福利收入部分抵消。
营业收益
2021年,该部门的营业收益比2020年增长了11%。
以下是按部门划分的营业收益分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | |
(百万) | | 1月31日, 2021 | | 1月26日, 2020 | | %变化 |
餐饮服务 | | $ | 591 | | $ | 524 | | 13 |
小吃 | | 283 | | 261 | | 8 |
| | 874 | | 785 | | 11 |
公司 | | 7 | | (108) | | |
重组费用(1) | | (19) | | (10) | | |
息税前收益 | | $ | 862 | | $ | 667 | | |
__________________________________________
(1)有关重组费用的更多信息,请参见合并财务报表附注7。
餐饮业务的营业收益增长了13%。这一增长主要是由于销售额的增加和毛利润表现的改善,但部分被增加的营销投资和更高的行政费用所抵消。
来自零食的营业收益增长了8%。这一增长主要是由于销售费用和销售额增加,但部分被行政费用增加和毛利表现下降所抵消。
2021年公司的养老金结算收益为3400万美元,与成本节约举措相关的成本为900万美元。2020年的公司包括出售欧洲芯片业务造成的6400万美元的亏损,与成本节约举措相关的2600万美元的成本,以及1100万美元的养老金和解收益。不包括这些金额,费用的剩余减少主要反映了未偿还大宗商品对冲按市值计价的收益。
利息支出
利息支出从2020年的2.29亿美元下降到2021年的1.1亿美元。利息支出减少的原因是上一年债务清偿亏损7500万美元和债务水平降低。
所得税
2021年有效税率为26.4%,2020年为22.9%。实际税率的增加主要是因为2021年第二季度确认的1900万美元的递延税费,这与作为Snyder‘s-Lance持续整合的一部分的法人重组有关,以及前一年出售欧洲芯片业务的6400万美元亏损的2300万美元的税收优惠。
重组费用和节约成本举措
多年成本节约计划和斯奈德-兰斯成本转换计划和整合
从2015财年开始,我们实施了降低成本和精简组织结构的计划。
近年来,我们通过进一步优化供应链和制造网络来扩大这些举措,包括关闭我们在安大略省多伦多的制造设施以及我们的信息技术基础设施。
2018年3月26日,我们完成了对Snyder‘s-Lance的收购。在收购之前,Snyder‘s-Lance在对其运营进行全面审查后,启动了一项成本转换计划,目标是显著改善其财务业绩。我们将继续实施这一计划。此外,我们还确定了在整合Snyder‘s-Lance时实现额外成本协同的机会。
成本估算以及某些活动的时间安排正在继续制定中。
与这些计划相关的持续业务收益中记录的税前费用(收益)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 | | |
(百万,不包括每股金额) | 2021年1月31日 | | 1月26日, 2020 | | 2021年1月31日 | | 1月26日, 2020 | | 自2021年1月31日起认可 |
重组费用 | $ | 18 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 10 | | | $ | 257 | |
行政费用 | 6 | | | 13 | | | 10 | | | 21 | | | 321 | |
产品销售成本 | (2) | | | 2 | | | (1) | | | 2 | | | 75 | |
营销和销售费用 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 12 | |
研发费用 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 4 | |
税前费用总额 | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | 28 | | | $ | 36 | | | $ | 669 | |
| | | | | | | | | |
总的税后影响 | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 21 | | | $ | 27 | | | |
每股影响 | $ | .05 | | | $ | .06 | | | $ | .07 | | | $ | .09 | | | |
与这些计划相关的非持续业务收益的税前成本汇总如下:
| | | | | |
(百万) | 自2021年1月31日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 19 | |
实施成本和其他相关成本 | 4 | |
总计 | $ | 23 | |
截至2019年4月28日,我们承担了几乎所有与停产运营相关的行动成本。所有费用都是现金支出。
与这些计划相关的持续业务收益的税前成本汇总如下:
| | | | | |
(百万) | 自2021年1月31日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 219 | |
资产减值/加速折旧 | 80 | |
实施成本和其他相关成本 | 370 | |
总计 | $ | 669 | |
已确定的与持续业务有关的行动的税前总成本估计约为6.95亿至7.25亿美元。这一估计将随着扩大计划的成本的制定而更新。
我们预计到目前为止已确定的与持续经营相关的行动成本包括:大约2.2亿至2.25亿美元的遣散费和福利;大约8500万美元的资产减值和加速折旧;以及大约3.9亿至4.15亿美元的执行成本和其他相关成本。我们预计这些税前成本将与我们的部门相关,如下:餐饮-约32%;零食-约44%;以及公司-约24%。
到目前为止,与持续业务相关的税前成本总额为6.95亿至7.25亿美元,我们预计其中约5.95亿至6.25亿美元将为现金支出。此外,我们预计到2022年将在资本支出上投资约4.55亿美元,其中截至2021年1月31日我们投资了3.67亿美元。资本支出主要用于美国仓库优化项目、改善整个Snyder‘s Lance制造网络的质量、安全和成本结构、为Snyder’s Lance实施SAP企业资源规划系统、将多伦多制造工厂的生产转移到我们的美国热力工厂、优化信息技术基础设施和应用、对某些简单餐饮产品的生产进行外包,以及优化Snyder‘s-Lance仓库和分销网络。
我们预计,到2022年为止,与已确定的持续运营相关的行动将产生成本,并通过运营现金流和短期借款为成本提供资金。
我们预计,迄今已确定的与持续运营相关的行动计划将在2021年产生约8亿至8.1亿美元的税前节省,一旦所有阶段实施,到2022年底,每年将产生约8.5亿美元的持续节省。在截至2021年1月31日的6个月内,我们额外产生了3500万美元的税前节省。与持续经营相关的年度税前节省如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(百万) | 2020年8月2日 | | 2019年7月28日 | | 2018年7月29日 | | 2017年7月30日 | | 2016年7月31日 | | 2015年8月2日 |
税前节省总额 | $ | 725 | | | $ | 560 | | | $ | 395 | | | $ | 325 | | | $ | 215 | | | $ | 85 | |
与停产相关的行动倡议在2019年产生了超过9000万美元的税前节省,2018年产生了6000万美元的税前节省。
分部经营业绩不包括重组费用、实施成本和其他相关成本,因为我们评估不包括此类费用的分部业绩。与分部相关的持续业务收益中的税前成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 |
(百万) | 截至三个月 | | 六个月 告一段落 | | 至今已招致的费用 |
餐饮服务 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 221 | |
小吃 | 21 | | | 26 | | | 277 | |
公司 | — | | | 1 | | | 171 | |
总计 | $ | 22 | | | $ | 28 | | | $ | 669 | |
停产运营
我们于2019年9月23日以3.22亿美元的价格完成了凯尔森业务的出售。我们还于2019年12月23日完成了阿诺特家族和其他国际业务,耗资22.86亿美元。收购价格在收盘后进行了某些调整,这导致2020年第三季度增加了400万美元的收益。B类从2019年第四季度开始,我们已经反映了运营结果凯尔森公司、阿诺特公司和其他国际业务,或坎贝尔国际公司,在列报的所有时期的综合收益报表中被视为非持续业务。这些业务历来被包括在零食报告部分。
坎贝尔国际公司的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月26日 | | | |
(百万) | 截至三个月 | | | | 截至六个月 | | | |
净销售额 | $ | 136 | | | | | $ | 359 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业税前收益 | $ | 16 | | | | | $ | 53 | | | | |
对经营收益征税 | 4 | | | | | 17 | | | | |
企业销售收益/与出售企业相关的成本 | 1,087 | | | | | 1,036 | | | | |
企业销售税费/与出售企业相关的成本 | 62 | | | | | 38 | | | | |
非持续经营收益 | $ | 1,037 | | | | | $ | 1,034 | | | | |
流动性和资本资源
我们预计可预见的流动性和资本资源需求将通过预期的运营现金流、长期借款、短期借款(可能包括商业票据)、信贷安排以及现金和现金等价物来满足。我们相信,我们的资金来源将足以满足我们未来的需求。
2021年,我们从运营中产生了6.11亿美元的现金流,而2020年为6.63亿美元。2021年的下降主要是由于营运资本的变化,这反映了上一年应付账款的大幅增加,但现金收益的增加部分抵消了这一影响。
由于我们长期债务和短期借款的当前到期日水平,以及我们专注于降低核心营运资本要求,流动资产低于流动负债。截至2021年1月31日,我们的营运资本为负2.66亿美元,截至2020年8月2日,我们的营运资本为负6.9亿美元。截至2021年1月31日,一年内到期的债务总额为10.25亿美元,截至2020年8月2日,到期债务总额为12.02亿美元。
2021年和2020年的资本支出分别为1.32亿美元和1.67亿美元。下降的原因是与2020年停产业务相关的资本支出。预计2021年资本支出总额约为3.15亿美元。2021年上半年的资本支出包括为Snyder‘s Lance实施SAP企业资源规划系统、芯片产能扩展项目、金鱼裂解装置扩能项目,以及一个米兰Cookie扩容项目。
Pepperidge Farm和Snyder‘s-Lance采用的是使用独立承包商分销商的直接门店送货分销模式。为了维持和扩展这一模式,我们定期购买和销售航线。航线的买卖收益反映在投资活动中。
我们于2019年9月23日以3.22亿美元完成了凯尔森业务的出售。2019年9月30日,我们用Kelsen出售和发行商业票据的净收益偿还了3.99亿美元的优先无担保定期贷款安排。此外,2019年10月11日,我们完成了以6300万GB(约合7700万美元)的价格出售我们的欧洲芯片业务。
2019年12月23日,我们以22.86亿美元的价格完成了对阿诺特家族和其他国际业务的出售。收购价格在收盘后进行了某些调整,这导致2020年第三季度增加了400万美元的收益。通过一系列行动,我们利用出售所得的净收益减少了债务。2019年12月31日,我们偿还了优先无担保定期贷款安排的1亿美元未偿还余额。2020年1月22日,我们完成了2021年到期的4.25%优先债券的所有5亿美元未偿还本金总额的赎回。2020年1月24日,我们敲定了购买某些无担保债务本金总额12亿美元的投标要约,其中包括3.29亿美元3.30%的优先债券2021年到期,6.34亿美元3.65%的优先债券2023年到期,以及2.37亿美元3.80%的优先债券2043年到期。除了2043年到期的3.80%的2.37亿美元优先债券外,根据投标要约结算的优先债券是与我们收购Snyder‘s Lance有关的发行的。赎回和投标要约的代价为17.65亿美元,其中包括6500万美元的保费。我们确认了7500万美元的亏损(包括投标报价和未摊销债务发行成本支付的6500万美元保费、手续费和其他成本),这笔亏损在综合收益表中计入利息支出。此外,我们为购买的票据支付了截至结算日的应计和未付利息。这些债务削减活动后剩余的资产剥离净收益用于减少商业票据借款。
2021年和2020年的股息支付分别为2.15亿美元和2.13亿美元。2021年和2020年,我们定期支付的季度股本股息为每股0.35美元。2020年12月9日,董事会批准将定期季度股息从每股0.35美元提高到0.37美元,或6%。然后,他们宣布于2021年2月1日向2021年1月9日收盘时登记在册的股东支付每股0.37美元的定期季度股息。2021年3月4日,董事会宣布于2021年5月3日向2021年4月8日收盘时登记在册的股东支付每股0.37美元的定期季度股息。
自2018年第二季度起,我们暂停了股票回购。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注13。
2019年8月,我们偿还并终止了我们单一提取银团安排下的3.35亿澳元(或2.27亿美元)余额。偿还的资金是通过发行商业票据筹集的。
截至2021年1月31日,我们有10.25亿美元的短期借款在一年内到期,其中1亿美元由商业票据借款组成。截至2021年1月31日,我们签发了3600万美元的备用信用证。2020年11月2日,我们签订了一项承诺的循环信贷安排,总额18.5亿美元,将于2023年11月2日到期。截至2021年1月31日,除了我们根据该安排签发的100万美元备用信用证外,该安排仍未使用。该贷款包含习惯契诺,包括关于合并调整后EBITDA与综合利息支出(按信贷安排中的定义)的最低合并利息覆盖比率不低于3.25:1.00的财务契约(按季度计算),以及此类信贷安排的惯例违约事件。根据这项贷款,贷款将按贷款中规定的利率计息,利率根据贷款类型和某些其他习惯条件而有所不同。该设施支持我们的商业票据计划和其他一般企业用途。我们预计将继续进入商业票据市场,银行信贷额度,并利用运营现金流来支持我们的短期流动性需求。
我们遵守了我们的信贷安排和债务证券中包含的契约。
2020年9月,我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份注册声明,注册了数额不详的债务证券。根据注册声明,我们可能会根据市场情况不时发行债务证券。
重大会计估计
我们按照美国公认的会计原则编制合并财务报表。编制这些财务报表需要使用影响财务报表日期资产和负债报告金额以及列报期间收入和费用报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。我们的重要会计政策载于截至2020年8月2日的Form 10-K年度报告(2020年Form 10-K年度报告)的综合财务报表附注1。我们在编制这些财务报表时使用的会计政策与我们在2020年Form 10-K年度报告中使用的会计政策基本一致。我们的重要会计估计在包括在2020年年度报告Form 10-K中的《管理层讨论和分析》中进行了描述。
最近的会计声明
有关最近会计声明的信息,请参阅合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
本报告包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性”陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来经营业绩、经济表现、财务状况和成就的预期。这些前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“追求”、“战略”、“目标”、“将”以及类似的表达方式来识别。人们还可以通过以下事实来识别前瞻性陈述:它们与历史或当前事实没有严格关系,可能反映了预期的成本节约或我们战略计划的实施。这些陈述反映了我们目前的计划和预期,并基于我们目前掌握的信息。它们依赖于关于未来事件和估计的几个假设,这些假设可能是不准确的,而且本质上受到风险和不确定性的影响。
我们想提醒读者,以下重要因素以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件或2020年Form 10-K年度报告中描述的那些重要因素可能会影响我们的实际结果,并可能导致这些结果与我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同:
•新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、客户、消费者和员工的影响及相关应对措施;
•我们有能力从我们的战略中执行和实现预期的利益,包括零食销售的增长和保持我们在汤市场的市场份额地位;
•我们通过产品创新、促销计划和新广告来利用品牌力量的努力所带来的强烈竞争反应的影响;
•与贸易和消费者接受产品改进、搁置计划、新产品以及定价和促销策略相关的风险;
•我们有能力实现预计的成本节约,并从成本节约举措和最近收购的整合中获益;
•我们的供应链和/或运营中断或效率低下,包括新冠肺炎疫情的影响,以及能源、原材料和包装材料成本的波动和通胀;
•我们管理组织结构和/或业务流程(包括销售、分销、制造和信息管理系统或流程)变化的能力;
•消费者对我们产品需求的变化和对我们品牌的好感;
•改变我们某些主要客户的库存管理做法;
•不断变化的客户格局,价值和电子商务零售商扩大了他们的市场存在,而我们的某些关键客户仍然对我们的业务具有重要意义;
•产品质量和安全问题,包括召回和产品责任;
•我们的某些业务使用的独立承包商分配模式可能会中断,包括由于影响其独立承包商分类的诉讼或监管行动的结果;
•针对我们的诉讼和监管行动的不确定性;
•与维权投资者相关的成本、干扰和转移管理层注意力的问题;
•我方或我方供应商的信息技术系统发生重大故障或遭到破坏;
•商誉减值或其他无形资产减值;
•我们保护知识产权的能力;
•与我们的固定收益养老金计划相关的负债和成本增加;
•吸引和留住关键人才的能力;
•金融和信贷市场的负面变化和波动、不断恶化的经济状况和其他外部因素,包括法律法规的变化;以及
•由于政治不稳定、公民抗命、恐怖主义、武装敌对行动、极端天气条件、自然灾害、流行病或其他灾难,我们的一个或多个市场出现了意想不到的业务中断。
有关不明朗因素的讨论绝非包罗万象,而是旨在强调可能影响我们前景的重要因素。我们不承担任何义务或意图更新我们所作的前瞻性陈述,以反映它们作出后的新信息、事件或情况。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们对某些市场风险敞口的信息,请参阅2020年年度报告Form 10-K中的项目7A,关于市场风险的定量和定性披露。自2020年年底以来,我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
项目4.管制和程序
a.信息披露控制和程序的评估
我们在包括总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性,截至2021年1月31日(评估日期)。基于这样的评估,总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
b.浅谈内部控制的变化
在截至2021年1月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目 1. 法律程序
有关须呈报法律程序的资料载于综合财务报表附注15,并以参考方式并入本文。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第6项陈列品
紧靠签名页前面的《展品索引》通过引用并入本报告。
展品索引
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10.1* | 金宝汤公司补充退休计划第三修正案,2020年12月31日生效。 |
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31.1 | 依据规则第13a-14(A)条认证Mark A.Clouse。 |
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31.2 | 根据规则13a-14(A)对Mick J.Beekhuizen的认证. |
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32.1 | 根据“美国法典”第18编第1350条对马克·A·克劳斯的认证。 |
| |
32.2 | 根据“美国法典”第18编第1350条对Mick J.Beekhuizen的认证。 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | 内联XBRL扩展架构文档。 |
| |
101.CAL | 内联XBRL扩展计算链接库文档。 |
| |
101.DEF | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档。 |
| |
101.LAB | 内联XBRL扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | 内联XBRL扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | 本季度报告的封面为Form 10-Q,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
*本展品为管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
2021年3月10日
| | | | | | | | |
| | 金宝汤公司 |
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| 由以下人员提供: | /s/Mick J.Beekhuizen |
| | Mick J.Beekhuizen |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
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| | |
| 由以下人员提供: | /s/s斯坦利·波罗姆斯基(Stanley Polomski) |
| | 斯坦利·波洛姆斯基 |
| | 副总裁兼财务总监 |