目录 |
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单
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| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在 _____ 到 _____ 期间
(委员会档案编号)
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普雷西迪奥房地产信托公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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| | |
(州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主 |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
每类注册证券的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| ||||
每股面值0.01美元 | ||||
每股面值0.01美元 | ||||
购买普通股 | ||||
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用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记注明注册人是否在过去 12 个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)内以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |||||||||||
| ☒ | 规模较小的申报公司 | | |||||||||||
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否nt是一家空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2023 年 5 月 12 日,注册人已签发并未付清
索引 | 页面 |
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第一部分财务信息: |
5 |
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第 1 项。财务报表: |
5 |
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截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的简明合并资产负债表 |
5 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表(未经审计) |
6 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的简明合并权益变动报表(未经审计) |
7 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表(未经审计) |
9 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
10 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
29 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
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第 4 项。控制和程序 |
38 |
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第二部分。其他信息 |
38 |
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第 1 项。法律诉讼 |
38 |
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第 1A 项。风险因素 |
38 |
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
38 |
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第 3 项。优先证券违约 |
39 |
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第 4 项。矿山安全披露 |
39 |
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第 5 项。其他信息 |
39 |
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第 6 项。展品 |
39 |
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签名 |
41 |
关于前瞻性陈述的警示性语言
该报告包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”,这些陈述涉及风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的。由于某些因素,包括本报告和我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中列出的因素,我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大和不利差异。前瞻性陈述涉及诸如我们的行业、业务战略、与我们的市场地位有关的目标和预期、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、财务状况、流动性、资本资源、现金流、经营业绩以及其他财务和运营信息。本报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关房地产购买和销售、房地产融资和再融资计划、资本资源充足性、我们运营市场的变化、我们的业务计划和战略以及股息支付的陈述。在本报告中使用时,“将”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“期望”、“应该”、“项目”、“计划” 和类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。可能导致实际结果与预测不同的重要因素包括但不限于:
• |
与房地产投资和房地产行业相关的固有风险; |
• |
激烈的竞争可能会降低或阻止我们物业的入住率和租金的上涨,并可能降低我们物业的价值; |
• |
商业空间需求减少和/或运营成本增加; |
• |
任何主要租户(或大量租户)因财务状况恶化、提前终止租约、不续租或以不利于我们的条件续订租约而未能向我们支付租金; |
• |
我们和租户面临的艰难经济条件可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响; |
• |
我们未能产生足够的现金来及时偿还和/或清偿我们的债务; |
• |
我们无法借入或筹集足够的资金来维持和/或扩大我们的房地产投资组合; |
• |
房地产融资市场的不利变化,包括利率和/或借贷成本的潜在增加; |
• |
潜在损失,包括恶劣天气条件、自然灾害和所有权索赔造成的损失,可能不在保险范围内; |
• |
无法完成收购或处置,即使这些交易已经完成,也未能成功运营收购的财产和/或出售房产,而不会产生巨额的防御成本; |
• |
我们依赖第三方物业经理来管理我们的大量房产,依赖经纪人和/或代理来租赁我们的房产; |
• |
单户住宅的供应和/或需求减少,无法购买更多样板房,购买此类房产的竞争加剧; |
• |
恐怖袭击或与信息技术和网络安全攻击、机密信息丢失和其他相关业务中断相关的行为和/或风险; |
• |
未能继续获得房地产投资信托基金资格; |
• |
任何法律诉讼的不利结果; |
• |
影响我们业务的法律、规章制度的变化; |
• |
2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的风险因素中讨论的其他风险和不确定性; 和 |
• | 如果我们存入资金的任何银行机构最终倒闭,我们可能会损失超过联邦保险水平的任何存款,这可能会减少我们可用于分配或投资的现金数量,并可能导致我们的价值下降。 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司
简明合并资产负债表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
房地产资产和租赁无形资产: | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和装修 | ||||||||
租户改进 | ||||||||
租赁无形资产 | ||||||||
为投资和成本而持有的房地产资产和租赁无形资产 | ||||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
为投资而持有的房地产资产和租赁无形资产,净额 | ||||||||
待售房地产资产,净额 | ||||||||
房地产资产,净额 | ||||||||
其他资产: | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
递延租赁成本,净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他资产,净额(见附注6) | ||||||||
其他资产总额 | ||||||||
信托持有的投资(见附注2和9) | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
负债: | ||||||||
应付抵押贷款票据,净额 | $ | $ | ||||||
与待售房产相关的应付抵押票据,净额 | ||||||||
应付抵押贷款票据,总净额 | ||||||||
应付账款和应计负债 | ||||||||
SPAC的应付账款和应计负债(见附注2及9) | ||||||||
应计房地产税 | ||||||||
应付股息优先股 | ||||||||
租赁负债,净额 | ||||||||
低于市场的租赁,净额 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支(附注2和9): | ||||||||
SPAC A类普通股可能被赎回; 截至2023年3月31日,以及 截至2022年12月31日的股票(按美元计算) 每股),扣除发行成本约为美元 | ||||||||
股权: | ||||||||
D 系列优先股,$ 每股面值; 授权股份; 已发行和流通的股票(清算优先权 $ 截至2023年3月31日的每股)以及 截至2022年12月31日的已发行和流通股票 | ||||||||
A 系列普通股,$ 每股面值,授权股份: ; 股票和 股票分别于2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
股息和累计亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
扣除非控股权益前的股东权益总额 | ||||||||
非控股权益 | ||||||||
权益总额 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ |
参见简明合并财务报表附注
普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
在截至3月31日的三个月中, |
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2023 |
2022 |
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收入: |
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租金收入 |
$ | $ | ||||||
费用和其他收入 |
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总收入 |
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成本和支出: |
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租赁运营成本 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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成本和支出总额 |
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其他收入(支出): |
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利息支出-抵押贷款票据 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息和其他收入,净额 |
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房地产销售收益,净额 |
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所得税支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出)总额,净额 |
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净收益(亏损) |
( |
) | ||||||
减去:归属于非控股权益的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
归属于普雷西迪奥房地产信托公司股东的净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
减去:优先股 D 系列股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
减去:A 系列认股权证分红 |
( |
) | ||||||
归属于普雷西迪奥房地产信托公司普通股股东的净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
归属于普雷西迪奥房地产信托公司普通股股东的每股净亏损: |
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基础版和稀释版 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
已发行普通股的加权平均数量——基本股和摊薄后普通股 |
参见简明合并财务报表附注
普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司
简明合并权益变动表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
(未经审计)
额外 | 股息和 | 总计 | 非- | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D 系列优先股 | 普通股 | 付费 | 累积的 | 股东 | 控制 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 损失 | 公平 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净(亏损)收入 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
支付给A系列普通股股东的股息 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向D系列优先股股东分红 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
超过已收捐款的分配 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
将特殊目的收购公司股票重新计量为赎回价值 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2023年1月24日SPAC赎回的应计消费税 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
按成本回购D系列优先股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股的归属 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 3 月 31 日(未经审计) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司
简明合并权益变动表(续)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
(未经审计)(续)
额外 |
股息和 |
总计 |
非- |
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D 系列优先股 |
普通股 |
付费 |
累积的 |
股东 |
控制 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
资本 |
损失 |
公平 |
兴趣爱好 |
公平 |
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余额,2021 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
净(亏损)收入 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票的归属 |
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支付给 A 系列普通股股东的股息 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
向D系列优先股股东分红 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
调整特殊目的收购公司普通股,但须经首次公开募股、公募认股权证和私募股赎回,扣除发行成本 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
超过已收捐款的分配 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 3 月 31 日(未经审计) |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ |
参见简明合并财务报表附注
普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
在截至3月31日的三个月中, |
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2023 |
2022 |
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来自经营活动的现金流: |
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净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
为将净(亏损)收入与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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股票补偿 |
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坏账支出 |
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出售房地产资产的收益,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
公允价值有价证券的净变动 |
( |
) | ||||||
公允价值SPAC信托账户的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资成本摊销 |
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低于市场价格的租赁摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
直线租金调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
运营资产和负债的变化: |
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其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
SPAC 的应付账款和应计负债 |
( |
) | ||||||
应计房地产税 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自投资活动的现金流: |
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房地产收购 |
( |
) | ( |
) | ||||
增建建筑物和改善租户 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资有价证券 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售有价证券的收益 |
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将SPAC首次公开募股所得款项投资于信托账户 |
( |
) | ( |
) | ||||
从信托账户中提款以缴纳特殊目的收购公司税 |
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从信托账户提款以赎回特殊目的收购公司股份 |
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递延租赁费用的删除/(增加) |
( |
) | ||||||
房地产销售收益,净额 |
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由(用于)投资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
来自融资活动的现金流: |
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抵押贷款应付票据的收益,扣除发行成本 |
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偿还应付抵押贷款票据 |
( |
) | ( |
) | ||||
延期发行成本的支付 |
( |
) | ||||||
对非控股权益的分配,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
SPAC 首次公开募股的收益 |
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赎回特殊目的收购公司股票 |
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) | ||||||
按成本回购 D 系列优先股 |
( |
) | ||||||
支付给 D 系列优先股股东的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付给 A 系列普通股股东的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动提供的(用于)净现金 |
( |
) | ||||||
现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
( |
) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金——期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金——期末 |
$ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露: |
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已付利息抵押贷款应付票据 |
$ | $ | ||||||
非现金融资活动: |
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递延发行成本 SPAC,应付承销佣金 |
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2023年1月24日SPAC赎回的应计消费税 |
$ | $ | ||||||
应付股息——优先股系列 D |
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参见简明合并财务报表附注
普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023年3月31日
1.组织
组织。Presidio Property Trust, Inc.(“我们”、“我们” 或 “公司”)是一家内部管理的房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”),持有办公、工业、零售和样板房物业。我们在加利福尼亚州注册成立 九月28, 1999,然后在 2010 年 8 月 我们重组为马里兰州的一家公司。在 2017 年 10 月, 我们将名称从 “NetReit, Inc.” 改为 “Presidio Property Trust, Inc.”通过 Presidio Property Trust, Inc.、其子公司及其合作伙伴关系,我们拥有
公司或 一的关联公司在本简明合并财务报表所涵盖期间经营以下合伙企业:
• | 本公司是以下领域的唯一普通合伙人和有限合伙人 | 有限合伙企业(NetReit Palm Self-Storage LP 和 NetReit Casa Grande LP),两者都在2023年3月31日,在一家拥有创收房地产的实体中拥有所有权权益。公司将这些实体统称为 “NetReit合伙企业”。|
• | 公司是将军和极限ed partner e 样板房然后租回给房屋建筑商(Dubose Model Home Investors) #202,LP,Dubose 样板房投资者 #203,LP,Dubose 样板房投资者 #204,LP,Dubose 样板房投资者 #205,LP 和 Dubose Model Home Investors #206,LP)。公司将这些实体统称为 “模范房屋合伙企业”。 购买的有限合伙企业 |
公司已确定,其拥有的有限合伙企业少于 100%应纳入公司的合并财务报表,因为公司指导其活动并控制此类有限合伙企业。
根据章节,我们已选择作为房地产投资信托基金纳税 856通过 860的《美国国税法》 1986,经修订(“法规”),用于联邦所得税目的。为了保持我们作为房地产投资信托基金的资格,我们至少需要分配 90%将房地产投资信托基金的应纳税所得额分配给股东,并符合《守则》规定的与经营业绩、资产持有量、分配水平和股票所有权多样性等事项有关的各种其他要求。只要我们保持房地产投资信托基金的纳税资格,我们通常是 不对于目前分配给股东的从符合房地产投资信托基金资格的活动中获得的收益,需缴纳公司层面的所得税。如果我们在任何应纳税年度未能保持房地产投资信托基金的资格,也无法利用守则中规定的某些储蓄条款,那么我们所有的应纳税所得额都将按正常公司税率缴纳联邦所得税,包括任何适用的替代性最低税。我们需要缴纳某些州和地方所得税。
我们,与 一我们的实体中,出于联邦所得税的目的,已选择将我们的某些子公司视为应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)。我们开展的某些活动必须由TRS进行,例如为租户提供非传统服务,以及持有我们无法直接持有的资产。TRS需要缴纳联邦和州的所得税。该公司得出结论,有 不重大不确定的税收状况需要在财务报表中予以确认。任何税务司法管辖区均未对公司及其子公司进行任何重大利息评估或税收状况罚款。
流动性。公司预期的未来流动性来源 可能 包括现有现金和现金等价物、运营现金流、现有抵押贷款再融资、未来房地产销售、新借款以及出售股权或债务证券。未来的资本需求包括偿还现有借款、维护我们的现有房产、为租户改善提供资金、支付租赁佣金(如果有) 不由贷款人持有的储备金支付),以及向股东支付股息。该公司还在寻求可能产生收入和实现长期收益的投资,以便向我们的股东支付股息。为了确保我们能够有效地实现这些目标,我们会定期审查我们的流动性需求,并不断评估所有潜在的流动性来源。 如有必要,公司可以寻求循环信贷额度以提供短期流动性。
短期流动性需求包括支付我们当前的运营成本,满足现有抵押贷款的还本付息要求,完成 十蚂蚁改进、支付租赁佣金和向股东提供资金分红。过去应付抵押贷款票据的未来本金还款额 三几个月的 2023,总数大约 $
随着公司继续运营, 可能再融资或寻求额外融资。但是,可能有 不保证公司将以可接受的条件向公司提供任何此类再融资或额外融资(如果有的话)。如果发生的事件或情况使公司确实如此 不获得额外资金,很可能需要减少计划和/或某些可自由支配的支出,这可能会对公司实现其预期业务目标的能力产生重大不利影响。管理层认为,手头的营运资金与为商业和示范住房抵押贷款再融资的能力相结合,将至少为下一年的运营提供资金 十二自这些未经审计的中期财务报表发布之日起的几个月。
2.重要的会计政策
曾经有 不自公司在《年度报告》中提交经审计的财务报表以来,公司的会计政策发生了重大变化 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日。有关公司会计政策的更多信息,请参阅公司截至年度的合并财务报表及其附注 2022年12月31日,已包含在公司的年度表格报告中 10-K 于... 向美国证券交易委员会提交 2023年3月28日。
整合原则。随附的合并财务报表包括普雷西迪奥房地产信托公司及其子公司、NetReit Advisors, LLC和Dubose Advisors LLC(统称 “顾问”)以及NetReit Dubose Model Home REIT, Inc.的账目。合并财务报表还包括NetReit合伙企业和模范房屋合伙企业的业绩。在本文中,对 “公司” 的提法包括对Presidio Property Trust, Inc.、其子公司和合伙企业的提法。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。
简明的合并财务报表还包括 (a) Murphy Canyon Acquisition Corp.(“Murphy Canyon”)的账目,该公司是一家特殊目的收购公司,我们是该公司的财务发起人(如下所述),由于我们的原因,该公司被视为由我们控制
公司将NetReit合伙企业中的非控股权益归类为合并的一部分按年计算的净(亏损)收入 2023和 2022而且我有包括自成立以来作为权益一部分的非控股权益的累积金额 2010 年 2 月。 如果合并子公司的所有权变更导致失去控制权和分拆合并,则任何保留的所有权权益都将重新计量,损益将在合并运营报表中报告。管理层已经评估了非控股权益,并确定他们确实这样做了 不包含任何兑换功能。
房地产资产和租赁无形资产。 土地、建筑物和改善按成本入账,包括租户改善和租赁收购成本(包括租赁佣金、空间规划费和律师费)。公司将任何取代、改善或以其他方式延长资产经济寿命的支出资本化,而普通的维修和维护则按发生的费用记为支出。在每种情况下,公司根据各自的公允价值在收购的有形资产和负债(包括土地、建筑物、租户改善和长期债务)与已确定的无形资产和负债(包括高于市场和低于市场的租赁的价值、就地租赁的价值、未摊销的租赁发起成本和租户关系)之间进行分配。
假设所购财产是空置的,公司根据这些有形资产的估计公允价值将购买价格分配给这些有形资产。土地、建筑物和建筑物改善的公允价值估计基于许多因素,包括,但是 不仅限于与在同一地理区域出售的其他独立房产的比较 第三-当事方估值。在估算收购的有形资产、无形资产和负债的公允价值时,公司还考虑了通过收购前尽职调查、营销和租赁活动获得的有关每处房产的信息。
分配给收购的租赁无形资产的价值基于管理层对每个租户租约具体特征的评估。管理层在分配这些值时考虑的特征包括但是 不仅限于与租户现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租赁的剩余期限、t租户的信用质量和其他因素。
归属于收购的就地租赁中高于市场或低于市场部分的价值是根据以下差额的现值(使用市场贴现率)确定的:(i) 根据租赁在剩余期限内支付的合同租金,以及 (ii) 管理层对在剩余期限内将使用公平市场费率支付的租金的估计缓解。分配给高于或低于市场的租赁的金额按直线摊销,作为租金收入在相应租赁剩余不可取消期限内的增加或减少。高于市场和低于市场的租金摊销导致租金收入净增加约$
就地租赁和未摊销的租赁发放的价值成本为 a在各自租赁的剩余期限内重新摊销为支出,范围为我还不到一年 年份。分配给就地租约的金额是根据管理层对将 “假定空置” 房产租赁到购买时占用水平所需的收入损失和成本的评估来确定的。分配给未摊销的租赁发起成本的金额由公司本应支付的金额决定 第三-一方将新租户减去相应租约的到期期限。分配给租户关系的金额是租户续订租约的可能性所产生的收益。与这些资产相关的摊销费用约为 $
房地产资产减值。 我们会定期逐个财产进行减值审查。当房地产的预期未贴现现金流较少时,则对持有待使用的财产进行减值确认s 大于将该财产减记为公允价值时的账面金额。计算贴现现金流和未贴现现金流都要求管理层对未来的现金流进行估计,包括,但是 不仅限于收入、运营费用、所需的维护和开发支出、市场状况、租户对空间的需求以及长期租金。由于我们的房产通常使用寿命长,因此用于估计账面价值未来可回收性的假设需要管理层做出重大判断。实际结果可能与估计值有很大差异。这些估计对净收入有直接影响,因为记录减值费用会导致净收入出现负调整。对预期现金流的评估具有高度主观性,部分基于对未来入住率、租金费率和资本需求的假设,这些假设可能与未来时期的实际结果存在重大差异。
持有的待售房产按账面金额或预期销售价格减去销售成本中较低者入账。尽管我们的策略是长期持有我们的房产,但如果我们的策略发生变化或市场状况要求提前出售日期,则减值亏损 可能 确认后将财产降至公允价值,这种损失可能是重大损失。
公允价值测量。某些资产和负债必须按公允价值记账,或者如果长期资产被视为减值,则必须进行调整以反映这种情况。该指南要求披露在以下层次结构中每个投入层次下计算的公允价值:
• | 级别 1:在活跃市场中,相同资产或负债的计量日可获得的未经调整的报价; |
• | 级别 2:活跃市场中类似工具的报价,市场中相同或相似工具的报价 不活跃的、基于模型的估值,在活跃的市场中可以观察到重要的投入和重要的价值驱动因素;以及 |
• | 级别 3:价格或估值技术,其中很少或 不现有的市场数据需要既对公允价值计量具有重要意义又不可观察的投入。 |
如果可用,我们会使用独立公司的报价 第三-一方来源,以确定公允价值并将此类物品归入等级 1或等级 2.如果金融工具的市场是 不活跃,无论是否有非约束性的市场报价,可观察的输入都可能 不具有相关性,可能需要我们进行重大调整以得出公允价值衡量标准。
此外,在不活跃的市场中,独立人士报出的市场价格 第三-派对 可能更多地依赖模型的输入仅基于独立人士可用的信息 第三-派对。当我们确定我们拥有的金融工具的市场流动性不足或类似工具的市场交易存在流动性不足时 不看上去井然有序,我们使用多种估值来源(包括内部估值、贴现现金流分析和报价市场价格),并通过为各种估值来源分配权重来确定公允价值。截至 2023年3月31日和 2022年12月31日,我们的有价证券预先在合并资产负债表上列出的其他资产中,使用等级按公允价值计量 1市场价格,总计约为$
每股收益 (“EPS”). 普通股每股收益是根据财务会计准则委员会 ASC Topic 中的指导方针计算的 260,每股收益。该指南要求将公司的未归属限制性股票(包含获得不可没收股息的权利)归类为参与证券,要求 二-计算普通股每股净收益的类方法。按照 二-类别法,每股收益的计算方法是将净收入减去归属于未归属限制性股票的净收益除以已发行普通股减去未归属限制性股票的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是根据库存股法将净收益除以普通股和潜在稀释性已发行证券的加权平均股。
稀释普通股等价物包括价内股票等价物的稀释效应,该等价物是使用库存股法根据每个时期的平均股价计算的,不包括任何普通股等价物,如果其影响是反稀释的。在出现净亏损的时期,所有潜在的稀释性普通股都被视为反稀释股,因此不包括在计算范围内。被排除在加权平均摊薄普通股计算之外的证券是:
在截至3月31日的三个月中, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
普通股认股权证 | ||||||||
配售代理认股权证 | ||||||||
A 系列认股权证 | ||||||||
未归属普通股补助 | ||||||||
潜在稀释性股票总数 |
可变利息实体。我们确定一个实体是否为可变利益实体(“VIE”),如果是,则应使用本质上是主观的判断和估计来确定是否应将其合并。我们确定持有直接或间接可变权益的实体是否为VIE是基于多个因素,包括我们是否参与了该实体的设计以及该实体在成立时面临风险的总股权投资是否足以在没有额外次级财务支持的情况下为该实体的活动提供资金。我们根据风险股权是否充足做出判断 第一先进行定性分析,必要时再进行定量分析。
我们会分析对VIE的任何投资,以确定我们是否是主要受益人。在评估我们是否是主要受益人时,我们会评估我们在该实体中的直接和间接经济利益。如果申报实体持有VIE的控股财务权益,则该实体被确定为主要受益人。确定哪个申报实体(如果有的话)在VIE中拥有控股财务权益主要是一种定性方法,重点是确定哪个申报实体既有:(i)有权指导VIE的活动,对该实体经济业绩影响最大;(ii)有义务吸收损失或有权从该实体那里获得可能对该实体具有重要意义的收益。进行这种分析需要作出判断。
在确定有权指导影响VIE经济表现最显著的事项的实体时,我们会考虑各种因素,包括但是 不仅限于指导运营决策和活动的能力。此外,我们还考虑其他投资者参与这些决定的权利。当我们参与可变权益实体时,我们会确定自己是否是VIE的主要受益人,并不断重新考虑这一结论。我们将我们作为主要受益人的任何VIE进行合并。
该公司参与组建被视为VIE的实体。公司根据ASC Topic 的要求评估该实体的合并 810与整合该VIE有关。公司决定其是否为VIE的主要受益人,部分基于对是否或的评估 不公司及其关联方有权指导VIE的活动,并承担该实体的大部分风险和回报。
墨菲峡谷首次公开募股完成后,我们确定墨菲峡谷是一个权益各不相同的VIE,因为我们参与了墨菲峡谷的组建和设计,管理了重要活动,而墨菲峡谷确实如此 不有足够的风险股权来为其活动提供资金,而无需额外的次级财政支持。我们还确定墨菲峡谷的公众股东确实如此 不根据澳大利亚证券交易委员会(ASC)的规定,拥有实质性权利,其股权构成永久股权之外的临时权益 480-10-S99-3A.因此,我们得出的结论是,作为VIE,我们目前是墨菲峡谷的主要受益者,因为我们有权获得福利或有义务吸收该实体的损失,并有权指导对墨菲峡谷经济表现产生重大影响的大部分活动。由于我们是主要受益人,因此墨菲峡谷被合并到我们的简明合并财务报表中。参见笔记 9有关墨菲峡谷的更多细节的承诺和意外开支。
可能赎回的股票。公司核算特殊目的收购公司发行的普通股(合并到我们的简明合并财务报表中),根据ASC Topic中的指导方针,这些普通股可能被赎回 480“区分负债和权益。”在 ASC 之下 480,须强制赎回的普通股被归类为负债工具,按公允价值计量。有条件可赎回的普通股(包括具有赎回权的普通股,这些赎回权要么在持有人控制范围内,要么在发生不确定事件时需要赎回) 不仅在公司控制范围内)被归类为临时股权。在所有其他时候,普通股都被归类为股东权益。
Murphy Canyon SPAC的所有公开股票(A类普通股)都包含赎回功能,允许赎回与特殊目的收购公司清算相关的此类公开股份,前提是SPAC的初始业务合并有股东投票或要约,以及SPAC修订和重述的公司注册证书的某些修正案。根据美国证券交易委员会及其关于可赎回股票工具的指导方针,该指导已编入澳大利亚证券交易委员会 480-10-S99,兑换条款 不只有在公司的控制范围内,才能将需要赎回的普通股归类为永久权益之外。因此,截至2023年3月31日,公开发行股票作为临时股权列报,不在公司股东权益栏目之外2023年3月31日合并资产负债表。
鉴于公股是与其他独立工具(即归类为永久权益的公共认股权证,如下所述)一起发行,因此被归类为临时权益的A类普通股的收益和初始账面价值是根据澳大利亚证券交易委员会进行分配的 470-20.墨菲峡谷A类普通股受澳大利亚证券交易委员会约束 480-10-S99.此外,由于股票工具很可能会变得可赎回,因此我们可以选择 (i) 从发行之日(或从该工具可能变得可赎回之日,如果较晚的话)到该工具的最早赎回日这段时间内增加赎回价值的变化,或者 (ii) 在赎回价值发生变化时立即确认赎回价值的变化,并将票据的账面金额调整为等于每个报告期末的赎回价值。我们选择在兑换期间立即确认因赎回价值变化而产生的增量 三几个月已结束 2022年3月31日。 参见注释 9有关墨菲峡谷的更多细节的承诺和意外开支。
消费税。根据《降低通货膨胀法》 2022,公司在每个报告期结束时将预期的消费税义务作为赎回截至该日的任何股票的成本。关于通过SPAC章程修正提案的投票,持有人
最近发布和通过的会计公告。在 2017 年 6 月, FASB 发布了 ASU 没有。 2016-13, 金融工具-信贷损失, 修改在2020 年 2 月 和 ASU 没有。 2020-02,金融工具—信贷损失(主题 326) 和租赁(主题 842)。ASU 2016-13引入了一种估算某些类型金融工具信用损失的新模型,包括应收贷款、持有至到期的债务证券和直接融资租赁的净投资以及其他金融工具。ASU 2016-13还修改了可供出售债务证券的减值模型,并扩大了有关实体估算亏损准备金的假设、模型和方法的披露要求。而且 ASU 2016-13在之后开始的期间内有效 2019年12月15日, 亚利桑那州立大学的发行 2020-02允许推迟某些小型上市公司的采用,现在从此以后开始的财政期间生效 2022年12月15日。 追溯调整应通过累积效应调整留存收益来适用。确实如此 不对财务报表产生重大影响。
In 2020 年 8 月, FASB 发布了 ASU 没有。 2020-06, 债务—带有转换和其他选择的债务(副主题) 470-20) 以及衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副主题) 815-40).该亚利桑那州立大学取消了现行美国公认会计原则所要求的主要分离模型,从而简化了可转换工具的会计处理。因此,更多的可转换债务工具将作为单一负债工具报告,将更多的可转换优先股作为单一股票工具报告 不单独考虑嵌入式转换功能。亚利桑那州立大学取消了股票合约有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件,这将允许更多的股票合约有资格获得衍生品范围例外。亚利桑那州立大学还简化了某些领域的摊薄后每股收益(EPS)的计算。亚利桑那州立大学的修正案 没有。 2020-06适用于符合美国证券交易委员会申报人定义的公共企业实体,不包括符合美国证券交易委员会定义的小型申报公司的实体,从以下财年开始 2021年12月15日 包括这些财政年度内的过渡期.允许提前收养,但是 不早于以后开始的财政年度2020年12月15日, 包括这些财政年度内的过渡期.该公司已通过以下方式采用了该指导方针 不对我们财务报表的影响。
3.最近的房地产交易
期间的收购 三几个月已结束 2023年3月31日:
• | 该公司收购 | 样板房售价约为 $
期间的收购 三几个月已结束 2022年3月31日:
• | The 公司被收购 约售价为样板房$ |
期间的处置三几个月已结束 2023年3月31日:
• | 该公司出售了 | 样板房售价约为 $
期间的处置 三几个月已结束 2022年3月31日:
• | 该公司出售了安大拿州世界广场 2022年3月11日 大约花费 $ |
• | 该公司出售了 |
4.房地产资产
该公司拥有多元化的房地产资产组合。公司投资的主要房产类型是办公、工业、零售和三网租赁样板房。我们有
位于科罗拉多州的商业地产, 在北达科他州 在南加州, 在得克萨斯州和 在马里兰州。我们的样板房产位于 各州。截至 2023年3月31日,该公司拥有或持有以下股权:
• | | |
• | ||
• | |
截至目前公司拥有的财产摘要 2023年3月31日和2022年12月31日如下所示:
日期 | 房地产资产,净额(以千计) | ||||||||||||
房产名称 | 已收购 | 地点 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
创世纪广场 (1) | 2010 年 8 月 | | $ | $ | |||||||||
达科他中心 | 2011 年 5 月 | | |||||||||||
太平洋大中心 | 2014 年 3 月 | | |||||||||||
阿拉帕霍中心 | 2014 年 12 月 | | |||||||||||
联合镇中心 | 2014 年 12 月 | | |||||||||||
西法戈工业 | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
300 N.P. | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
研究 Parkway | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
一号公园中心 | 2015 年 8 月 | | |||||||||||
Shea Center II | 2015 年 12 月 | | |||||||||||
曼陀林 (2) | 2021 年 8 月 | | |||||||||||
巴尔的摩 | 2021 年 12 月 | | |||||||||||
普雷西迪奥房地产信托公司财产 | |||||||||||||
样板房地产 (3) | 2017 - 2023 | | |||||||||||
房地产资产和租赁无形资产总额,净额 | $ | $ |
(1) 创世纪广场归属于 二共同租户,每个租户都拥有
(2) 曼陀林由NetReit Palm Self-Storage LP通过其全资子公司NetReit Highland LLC拥有,该公司是唯一的普通合伙人,拥有
(3) 包括截至目前列为待售的样板房 2023年3月31日. 和 2022年12月31日,分别地。
5.租赁无形资产
下表汇总了收购的其他无形资产的净值和每类无形资产的累计摊销:
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
租赁 无形资产 | 累积的 摊销 | 租赁 无形资产,净值 | 租赁 无形资产 | 累积的 摊销 | 租赁 无形资产,净值 | |||||||||||||||||||
就地租赁 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
租赁成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
高于市场的租约 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
在2023年3月31日,以及2022年12月31日,有
收购的无形负债的净值约为美元
公司租赁无形资产的未来总摊销费用大致如下:
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
总计 | $ |
6.其他资产
其他资产包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
递延应收租金 | $ | $ | ||||||
投资有价证券 | ||||||||
预付费用、押金和其他 | ||||||||
应收票据 | ||||||||
应收账款,净额 | ||||||||
使用权资产,净额 | ||||||||
其他无形资产,净额 | ||||||||
其他资产总额 | $ | $ |
截至 2023年3月31日,我们拥有的普通股
7.应付抵押贷款票据
应付抵押贷款票据包括以下内容:
截至本金 | |||||||||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | 贷款 | 利息 | ||||||||||||||
抵押票据财产 | 2023 | 2022 | 类型 | 比率 (1) | 成熟度 | ||||||||||||
达科他中心 | 已修复 | % | 7/6/2024 | ||||||||||||||
研究 Parkway | 已修复 | % | 1/5/2025 | ||||||||||||||
Arapahoe 服务中心 | 已修复 | % | 1/5/2025 | ||||||||||||||
联合镇中心 | 已修复 | % | 1/5/2025 | ||||||||||||||
一号公园中心 | 已修复 | % | 9/5/2025 | ||||||||||||||
创世纪广场 | 已修复 | % | 9/6/2025 | ||||||||||||||
Shea Center II | 已修复 | % | 1/5/2026 | ||||||||||||||
西法戈工业公司 (4) | 已修复 | % | 8/5/2029 | ||||||||||||||
大太平洋中心 (2) | 已修复 | % | 8/1/2037 | ||||||||||||||
巴尔的摩 | 已修复 | % | 4/6/2032 | ||||||||||||||
曼陀林 | 已修复 | % | 4/20/2029 | ||||||||||||||
小计,Presidio Property Trust, Inc. | $ | $ | |||||||||||||||
样板房屋抵押贷款票据 (3) | 已修复 | 2023 - 2028 | |||||||||||||||
抵押贷款应付票据 | $ | $ | |||||||||||||||
未摊销的贷款成本 | ) | ) | |||||||||||||||
应付抵押贷款票据,净额 | $ | $ |
(1) | 截至的利率 2023年3月31日.
|
(2) | 利率可能会被重置 2023年9月1日。贷款人 可能, 上 不小于 六十 (60) 提前几天向公司发出书面通知,提高利率生效日期 2023年9月1日 和 2030年9月1日 改为贷款人当时报价的新利率 七年期商业抵押贷款,规模和质量相似,期限和担保相似(前提是 不事件:新费率应低于初始费率)。
|
(3) | 截至 2023年3月31日有 m
|
(4) | 利率可能会被重置 2023年8月5日。贷款人 可能, 上 不小于 六十 (60) 提前几天向公司发出书面通知,提高利率生效 2023年8月5日 和 2026年8月5日 改为贷款人当时报价的新利率 三年期商业抵押贷款,规模和质量相似,期限和担保相似(前提是 不事件:新费率应低于初始费率)。 |
公司遵守了其应付抵押贷款票据的所有实质性条件和契约。
截至目前应付抵押贷款票据的预定本金还款额如下 2023年3月31日:
普雷西迪奥地产 | 模型 | |||||||||||
Trust, Inc. | 家园 | 本金总额 | ||||||||||
截至 12 月 31 日的年份: | 应付票据 | 应付票据 | 付款 | |||||||||
2023 | $ | $ | $ | |||||||||
2024 | ||||||||||||
2025 | ||||||||||||
2026 | ||||||||||||
2027 | ||||||||||||
此后 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
8.应付票据
开启 2020年4月22日, 该公司收到了一笔经济伤害灾难贷款 $
由于 2021 年 9 月, 我们已经发布了 六向我们的多数股子公司 Dubose Model Home Investors 发出的期票 202LP 和 Dubose 样板房投资者 204LP,用于再融资 六德克萨斯州和威斯康星州的样板房,售价约为 $
开启 2021年8月17日 我们向我们的多数股权子公司NetReit Highland发行了一张期票,用于收购位于德克萨斯州休斯敦的曼陀林房产,价格为美元
开启 2021年12月20日, 我们向我们的多数股权子公司巴尔的摩PPT 发行了一张期票,用于收购位于马里兰州巴尔的摩的巴尔的摩房产,价格为$
9. 承付款和意外开支
根据某些租户租约,公司有义务为租户提供资金改善和基础租赁物业的扩建。截至 2023年3月31日,大约 $
诉讼。 有时,我们 可能 卷入正常业务过程中出现的各种诉讼或法律诉讼。公司和公司的任何财产目前均未受到任何重大诉讼,据公司所知,也没有任何重大威胁的诉讼。
环境问题。 公司监控其财产中是否存在危险或有毒物质。虽然可能有 不保证重大环境责任确实如此 不存在,公司是 不目前意识到与这些财产有关的任何环境责任,这些责任将对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。此外,该公司是 不知道公司认为需要额外披露或记录损失意外开支的任何环境责任或与环境责任有关的任何未申明的索赔或评估。
金融市场。该公司监测对经济衰退、加息、美国总统府的政策优先事项、贸易战、劳动力短缺和通货膨胀的担忧,其中任何一个可能 导致波动性加剧,对经济和市场的预期降低。此外,对地缘政治问题的担忧 可能 也助长了长期的市场波动和不稳定。例如,俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能导致全球市场和行业的混乱、不稳定和波动。美国政府和其他司法管辖区内的政府对俄罗斯和俄罗斯的利益实施了严厉的经济制裁和出口管制,已将俄罗斯从 SWIFT 系统中撤出,并威胁要实施额外的制裁和管制。这些措施的影响以及俄罗斯可能采取的对策尚不清楚。我们有 不目前我们的公司或运营受到直接的重大影响;但是,我们将继续关注金融市场,以了解可能影响我们商业房地产的事件。
赞助特殊目的收购公司。开启 2022年1月7日 我们宣布通过我们的全资子公司墨菲峡谷收购赞助商有限责任公司(“赞助商”)赞助一家特殊目的收购公司(“SPAC”)的首次公开募股。特殊目的收购公司筹集了美元
墨菲峡谷的首次公开募股
开启2022年11月8日SPAC与开曼群岛豁免公司(“Conduit”)Conduit Pharmicals Limited(“Conduit”)和开曼群岛豁免公司、SPAC的全资子公司Conduit Merger Sub, Inc. 签订了协议和合并计划。如果合并协议获得SPAC股东的批准并且合并协议下的交易完成,则SPAC的开曼群岛子公司将与Conduit合并并入Conduit,Conduit作为SPAC的全资子公司在合并中幸存下来。根据合并协议,Conduit的流通普通股(包括转换所有未偿可转换债务时发行的股份,这些股票应在合并完成之前进行转换)将转换为以下总和
最初,SPAC需要通过以下方式完成其初始业务合并交易12自首次公开募股完成之日起数月或最长至18如果它延长了根据其公司注册证书完成业务合并的期限,则为几个月。开启2023年1月26日在股东特别会议上,股东们批准了一项修改 SPAC 公司注册证书的提案,以将其完成业务合并的日期延长至12次,每次这样的延期都要额外延期一-月期间,从2023年2月7日到2024年2月7日。股东们还批准了一项相关的提案,以修改信托协议,允许特殊目的收购公司将每笔资金存入信托账户一延期-个月,一-第三的1%在特别会议上批准延期提案后进行赎回后,信托账户中剩余的资金。该公司已承诺在需要时提供额外资金,为延期存入此类存款。关于股东在特别会议上的投票,
SPAC A类普通股股东在信托中持有的投资产生了约$的收入
在每个 2023年3月7日 和 2023年4月7日, 该公司通过其子公司向特殊目的收购公司贷款
10.股东权益
优先股。 公司有权发行最多
开启 2021年6月15日 该公司完成了其二次发行
分红:
D系列优先股的持有人有权按以下比率获得累积现金分红
投票权:
D系列优先股的持有人通常会有 不投票权。但是,如果公司这样做 不为D系列优先股支付股息 十八或更长的每月分红期(无论是 不连续),D系列优先股的持有人(作为一个类别与公司所有其他类别或系列优先股的持有人一起单独投票 可能 已被授予并可以行使的同类投票权,以及有权在下文所述的选举中作为D系列优先股的类别进行投票的问题)将有权投票赞成选举 其他董事将在公司董事会任职,直到公司支付或申报并拨出资金用于支付其所欠D系列优先股的所有股息,但须遵守某些限制。
此外,至少持有者的赞成票 -三分之二的D系列优先股(作为一个类别与公司所有其他平价优先股系列一起投票) 可能 公司在任何时候都需要发行已被授予并可以行使的类似表决权),以便 (i) 授权或发行在清算、解散或清盘时支付股息或分配资产方面排名高于D系列优先股的任何类别或系列,或 (ii) 修改公司章程的任何条款,从而对D系列优先股的任何权利产生重大不利影响采取某些其他行动。
清算偏好:
如果公司自愿或非自愿清算、解散或清盘,则D系列优先股的持有人将有权从公司合法可供分配给股东的资产中获得报酬,但须遵守公司任何类别或系列股票持有人的优先权 可能 在清算、解散或清盘时的资产分配方面,发行排名高于D系列优先股,清算优先权为 $25.00每股,加上任何累积和未付的股息,但是 不包括付款日期,在向公司普通股或公司任何其他类别或系列股票的持有人进行任何资产分配之前 可能 该发行在清算权方面仅次于D系列优先股。
如果在任何此类自愿或非自愿清算、解散或清盘时,公司的可用资产不足以支付D系列优先股所有已发行股份的清算分配金额以及其发行与D系列优先股同等的公司其他类别或系列股票的所有股票的相应应付金额,则D系列优先股的持有人和所有其他此类类别的持有者或系列股票应按比例分配任何此类资产分配,均与他们原本有权获得的全额清算分配成比例。
兑换:
在当天或之后开始 2026年6月15日 该公司 可能 可选择以等于美元的现金赎回价格全部或部分赎回D系列优先股
根据D系列优先股的条款,D系列的月度股息已通过以下方式获得董事会的批准 2023 年 6 月 金额为 $
普通股。 公司有权发行最多
开启 2021年7月12日 该公司与一家美国机构投资者签订了证券购买协议,用于购买和出售
关于此次额外发行,我们同意发行配售代理认股权证,以购买最多
公司在澳大利亚证券交易委员会评估了会计指南 480和 ASC 815关于预先融资认股权证、普通股认股权证和计划书的分类水泥代理认股权证作为股权或负债,并最终决定将其归类为永久股权。截至 2023年3月31日, 的普通股认股权证和配售代理认股权证已经行使。
股票回购计划。开启 2021年9月17日 董事会批准了一项不超过$的股票回购计划
普通股的现金分红。对于三几个月已结束 2023年3月31日,该公司申报并支付的现金分红约为$
A 系列普通股
季度已结束 | 2023 | 2022 | ||||||
已宣布的发行版 | 已宣布的发行版 | |||||||
3 月 31 日 | $ | $ | ||||||
总计 | $ | $ |
D 系列优先股
月 | 2023 | 2022 | ||||||
已宣布的发行版 | 已宣布的发行版 | |||||||
一月 | $ | $ | ||||||
二月 | ||||||||
三月 | ||||||||
总计 | $ | $ |
认股权证分红。 在 2022 年 1 月, 我们向A系列普通股的持有人分发了A系列认股权证。A系列认股权证和行使A系列认股权证时可发行的A系列普通股已在向美国证券交易委员会提交并宣布生效的注册声明中登记 2022年1月21日。 A系列认股权证开始在纳斯达克资本市场交易,股票代码为 “SQFTW” 2022年1月24日 并于当天分配给持有普通股和截至该日现有未偿还认股权证的人 2022年1月14日 记录日期,或者谁在记录日期之后在市场上收购了A系列普通股,以及谁在收盘时继续持有此类股票 2022年1月21日。 A系列认股权证赋予持有人购买权
合伙利益。 通过公司、其子公司和合作伙伴关系,我们拥有 12收费利息商业地产, 通过持有我们作为普通合伙人、成员和/或经理的多家关联公司,我们拥有其中的部分权益。每个有限合伙企业都被称为 “DownReit”。在每个 DownReit 中,我们有权通过看跌期权和看涨期权要求我们的共同投资者在规定的期限(通常)后按规定价格将其权益换成我们的普通股 五自他们之日起已有几年 第一投资于该实体的不动产),特定事件的发生或两者的组合。本公司是以下领域的有限合伙人 合伙企业和唯一股东 一公司,哪些实体从房屋建筑商那里购买和回租样板房。
股息再投资计划。公司通过了一项分配再投资计划(“DRIP”),允许股东将股息和其他原本可分配给他们的分配投资于公司普通股的额外股份。公司注册
11.基于股份的激励计划
公司维持限制性股票激励计划,旨在吸引和留住高管、员工和非雇员董事会成员。股票奖励通常按年等额分期发放
在我们举行的年度股东大会上 2022年5月26日 该公司的 2017对激励奖励计划进行了修订,以增加可供发行的股票数量
公司限制性股票的活动摘要如下:
已发行股份: | 普通股 | |||
截至2022年12月31日的余额 | ||||
已授予 | ||||
被没收 | ( | ) | ||
既得 | ( | ) | ||
截至2023年3月31日的余额 |
截至目前流通的非既得限制性股票 2023年3月31日下次会穿上背心 到 年份。
基于股份的薪酬支出约为 $
12.段
该公司的应申报板块包括 公司决策者内部评估经营业绩和财务业绩的房地产类型:办公/工业地产、样板房和零售物业。该公司还开展某些公司层面的活动,包括会计、财务、法律管理和管理信息系统,这些活动是 不被视为单独的运营部门。有 不重大细分市场间活动。
公司根据净营业收入(“NOI”)评估其细分市场的业绩,净营业收入是一种非公认会计准则的补充财务指标。该公司将其细分市场的净收益定义为营业收入(租金收入、租户报销和其他营业收入)减去财产和相关费用(物业运营费用、房地产税、保险、资产管理费、减值和坏账准备金)。NOI 不包括某些物品 不在资产管理方面被认为是可控制的,例如非财产收入和支出、折旧和摊销、房地产购置费用和支出以及公司一般和管理费用。公司使用NOI来评估公司房地产投资的经营业绩,并做出有关资源分配的决策。
下表将公司的分部活动与截至当年的经营业绩和财务状况进行了比较 三几个月已结束 2023年3月31日和 2022年3月31日:
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
办公/工业地产: | ||||||||
租金、费用和其他收入 | $ | $ | ||||||
财产和相关费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
净营业收入(按定义) | ||||||||
样板房地产: | ||||||||
租金、费用和其他收入 | ||||||||
财产和相关费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
净营业收入(按定义) | ||||||||
零售物业: | ||||||||
租金、费用和其他收入 | ||||||||
财产和相关费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
净营业收入(按定义) | ||||||||
与净收益(亏损)的对账: | ||||||||
根据定义,应报告分部的净营业收入总额 | ||||||||
一般和管理费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(支出),净额 | ||||||||
所得税支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售房地产的收益 | ||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
按应申报细分市场划分的资产: | 2023 | 2022 | ||||||
办公/工业地产: | ||||||||
土地、建筑物和装修设施,净额 (1) | $ | $ | ||||||
总资产 (2) | $ | $ | ||||||
样板房地产: | ||||||||
土地、建筑物和装修设施,净额 (1) | $ | $ | ||||||
总资产 (2) | $ | $ | ||||||
零售物业: | ||||||||
土地、建筑物和装修设施,净额 (1) | $ | $ | ||||||
总资产 (2) | $ | $ | ||||||
与总资产的对账: | ||||||||
可申报分部的总资产 | $ | $ | ||||||
其他未分配资产: | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
其他资产,净额 | ||||||||
总资产 | $ | $ |
(1) | 包括租赁无形资产和与房地产收购相关的土地购买选项。 |
(2) | 包括土地、建筑物和装修设施、现金、现金等价物和限制性现金、流动应收账款、递延租金应收账款和延期租赁成本以及其他相关的无形资产,所有这些资产均按净额列报。 |
在截至3月31日的三个月中, | ||||||||
按应报告细分市场划分的资本支出 | 2023 | 2022 | ||||||
办公/工业地产: | ||||||||
资本支出和租户改善 | $ | $ | ||||||
样板房地产: | ||||||||
收购经营财产 | ||||||||
零售物业: | ||||||||
收购经营财产 | ||||||||
资本支出和租户改善 | ||||||||
总计: | ||||||||
收购经营性财产,净额 | ||||||||
资本支出和租户改善 | ||||||||
房地产投资总额 | $ | $ |
13.后续的 EV支出
公司评估了资产负债表日之后至财务报表发布之日之前发生的后续事件和交易。根据本次审查,除下文披露的情况外,该公司做到了 不列出需要在财务报表中进行调整或披露的任何后续事件。
开启 2023年5月5日 该公司通过其子公司为我们大太平洋中心房产的抵押贷款进行了再融资,并签订了与KLJ Engineering LLC租约相关的租户改善相关的建筑贷款
开启 2023年5月11日 墨菲峡谷、Conduit 和 Conduit Merger Sub, Inc. 签订了 第二对签订的合并协议的修订 2022年11月8日 规定 (i) 删除注明以下内容的条款 不将就收盘发表税务意见,(ii)墨菲峡谷的结算义务(a)不受规则条款的约束 419根据《证券法》颁布 1933,除通过其净有形资产进行修正或 (b) 至少有 $
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本报告第1项中出现的简明合并财务报表及其附注以及我们在2023年3月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的更详细的信息一起阅读。
我们可以将截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别称为 “2023年季度” 和 “2022年季度”。
前瞻性陈述
本10-Q表格包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势,以及与非历史事实有关的类似表达。在某些情况下,你可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述,例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测” 或 “潜在” 和/或这些单词和短语或类似单词或短语中的负面词汇或短语,这些词语或短语或短语是预测或表示未来事件或趋势的预测或表示未来事件或趋势,而且它们并不完全相关关于历史问题。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。此外,投资者应谨慎解释本10季度以及我们于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的风险因素中确定的许多风险。可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异的其他因素包括但不限于与一般房地产所有权,尤其是我们的房地产资产所有权相关的风险;我们开展业务的大都市地区的经济健康状况;未能在价格范围内进行/和/或完成计划中的收购和处置的风险预期范围以及预期的条款和时机;我们投资组合构成的变化;利率的波动;联邦政府支出时间的减少或实际变化或可能发生的变化;与使用第三方供应商和合资伙伴相关的风险;控制我们运营费用的能力;租户的经济健康状况;竞争物业的供应;从实体店转向电子商务;融资和资本的可用性和条件以及证券市场的普遍波动;遵守适用的法律,包括与环境和残疾人出入有关的法律;恐怖袭击或与信息技术和网络安全攻击相关的行为和/或风险、机密信息丢失和其他相关业务中断;天气状况、自然灾害和流行病;维持关键人员的能力;未能获得和维持我们作为房地产投资信托基金的资格以及影响房地产投资信托基金的法律变更的风险;以及我们在申报文件中不时详述的其他风险和不确定性与美国证券交易委员会,包括我们在2023年3月28日提交的2022年10-K表年度报告。尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念,但它们并不能保证未来的表现。我们没有义务更新我们的前瞻性陈述或风险因素以反映新信息、未来事件或其他信息。
概述
该公司是一家内部管理的多元化房地产投资信托基金,主要持有办公、工业、零售和三网租赁样板房。2017 年 10 月,我们将名称从 “NetReit, Inc.” 改为 “Presidio Property Trust, Inc.”该公司收购、拥有和管理地域多元化的房地产资产组合,包括向位于美国的房屋建筑商租赁的办公、工业、零售和样板住宅物业。截至2023年3月31日,公司拥有或持有以下股权:
• |
八栋办公楼和一座工业地产(“办公/工业地产”),总可出租面积约为756,823平方英尺; |
• |
三个零售购物中心(“零售物业”),总可出租面积约为65,242平方英尺;以及 |
• |
98 套样板房住宅物业(“样板房” 或 “样板房产”),总数约为y 295,017 平方英尺是英尺,以三网方式租回给房屋建筑商,这些房屋建筑商由五家附属有限合伙企业和一家全资公司拥有,所有这些公司均由我们控制。 |
我们在科罗拉多州拥有五处商业地产,四处位于北达科他州,一处位于南加州,一处位于德克萨斯州,一处位于马里兰州。我们的样板房产位于五个州。尽管房地产的地理集群使我们能够通过以更少的员工为多处房产提供服务,从而通过规模经济来降低运营成本,但它使我们容易受到这些离散地理区域不断变化的市场条件的影响。我们不开发房产,而是购买稳定的房产,或者我们预计将在收购后的两三年内稳定下来的房产。我们认为,一旦房产自该年1月1日起全年入住率达到80%或已经运营了三年,则该物业将处于稳定状态。
我们的大部分办公和零售物业都出租给各种租户,从小型企业到大型上市公司,其中许多不属于投资级别。过去,我们已经签订并打算在将来签订具有净租赁的房地产的购买协议,要求租户在特定基准年内支付所有运营费用或支付增加的运营费用。我们的大多数办公室租赁期限为三到五年,每年租金都会增加。我们的样板房通常以三网租约回租给房屋建筑商两到三年。根据三净租约,租户必须支付与租赁物业有关的所有运营、维护和保险费用以及房地产税。
我们寻求通过商业房地产细分市场实现投资组合的多元化,包括办公、工业、零售和样板房,以减少单一表现不佳的细分市场和/或租户的不利影响。我们通过信用审查流程进一步降低租户层面的风险,该流程因租户类别而异。例如,我们的商业和工业租户往往是公司或个体企业。在这些情况下,我们通常会获取财务记录,包括财务报表和纳税申报表(视情况而定),并对任何潜在租户进行信用报告,以支持我们做出租赁安排的决定。我们通常还会从这些商业租户那里获得保证金。我们的 Model Home 商业租户是具有良好信用记录的知名房屋建筑商。在我们进行售后回租交易之前,这些租户需要接受财务审查和分析。
有关我们普通股活动的更多信息,请参阅脚注10。股东’ 公平 在第 1 项中。财务报表。
2023 年和 2022 年的重大交易
• |
该公司以约500万美元的价格收购了九套样板房。收购价格通过约150万美元的现金支付和约350万美元的抵押贷款票据支付。 |
• |
The 公司被收购 四的样板房 大约 240 万美元。这些收购是用以下方式支付的 大约 70 万美元以现金支付和 大约 170 万美元抵押贷款。在此期间,没有收购其他商业地产。 |
• |
该公司出售了三约售价为样板房160 万美元并确认了大约的收益40 万美元. |
• |
该公司于2022年3月11日以约1,000万美元的价格出售了世界广场,并确认了约30万美元的亏损。 |
• |
该公司以约560万美元的价格出售了11套样板房,并确认了约180万美元的收益。 |
管理层预计,2020年、2021年和2022年的商业地产销售水平不会持续下去在不久的将来继续。此外,管理层正在努力通过新的收购、合资企业和其他筹集股权的选择来增加投资组合中的商业地产数量。但是,商业和住宅房地产的房地产价格上涨以及资本化率的压缩,使得收购符合我们投资组合需求的房产变得困难。管理层将继续评估潜在的收购,以增加我们的商业房地产投资组合。
有关我们赞助一家特殊目的收购公司墨菲峡谷收购公司(“墨菲峡谷”)的详细信息,请参阅简明合并财务报表附注 “第一部分第1项” 中的附注9 “承诺和意外开支”。本季度报告的简明合并财务报表(未经审计)”。
关键会计政策
正如我们在2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样,我们的关键会计政策没有重大变化。
对业务结果的管理评价
管理层对经营业绩的评估包括评估我们是否有能力产生必要的现金流,以支付运营费用、一般和管理费用、还本付息以及为股东的分配提供资金。因此,管理层对经营业绩的评估较少强调未实现损益和其他非现金费用的影响,例如折旧、摊销和减值费用,这些费用可能会导致同期净收入波动,但对现金流没有影响。管理层对我们创造现金流潜力的评估包括对我们最近收购的房产、不稳定的房产、房地产投资组合的长期可持续性、预期收购产生的未来运营现金流以及出售房地产资产的收益的评估。
此外,管理层还评估我们投资组合和个别物业的运营业绩,主要侧重于增加和提高我们持有的房地产的价值、质量和数量。管理层的工作重点是通过转租来改善表现不佳的资产,包括就续租和租金进行谈判。定期评估房产的潜在增值和现金流,如果缺乏这种潜力,则出售时将股权再投资于新的收购,或者以我们认为有利于股东的方式进行分配。我们增加管理资产的能力受到我们筹集借款和/或资本的能力,以及我们确定适当投资的能力的影响。
截至二零二三年三月三十一日和二零二二年三月三十一日止三个月的经营业绩
收入。截至2023年3月31日的三个月,总收入约为410万美元,而2022年同期约为460万美元。截至2023年3月31日,我们的房地产净资产约为1.339亿美元,而截至2022年3月31日,净房地产资产约为1.269亿美元。收入的减少与位于Shea Center II的Halliburton Energy Services租约未续签以及2022年3月出售世界广场直接相关。
租赁运营成本。租金运营成本相对持平,为160万美元 对于 三个月已结束 2023年3月31日 而2022年同期约为160万美元。
一般和管理费用。一般和行政(“G&A”)费用三个月已结束 2023年3月31日和2022年3月31日总计大约200 万美元和 160 万美元,分别地。 一般和收购费用百分比 的总收入是 47.7%和 34.6%三个月已结束 2023年3月31日和2022年3月31日,分别地。
折旧和摊销。折旧和摊销费用为大约 130 万美元在截至的三个月中 2023年3月31日,相比之下大约 130 万美元在同一时期 2022.
利息支出-抵押贷款票据。利息支出,包括递延财务费用的摊销为大约 90 万美元在结束的三个月里 2023年3月31日与大约 100 万美元在同一时期 2022,减少了大约10 万美元. T我们未偿债务的加权平均利率为4.66%和 4.24%截至 2023年3月31日和2022年3月31日,分别地。
出售房地产资产的净收益。出售房地产资产的收益或亏损的变化取决于所售房产的组合以及出售时的市场状况。请参阅 “中的重大交易 2023和 2022“详情请见上文。
分配给非控股权益的收入。截至三个月分配给非控股权益的收益 2023年3月31日和2022总计大约40 万美元和 120 万美元,分别地。
地理多元化表
下表显示了截至目前按州和地理区域分组的公司拥有的商业地产清单 2023年3月31日:
聚合 |
当前 |
大约% |
|||||||||||||||||
的数量 |
正方形 |
大约% |
基本年度 |
的总计 |
|||||||||||||||
州 |
属性 |
英尺 |
平方英尺的 |
租金 |
年租金 |
||||||||||||||
加利福尼亚 |
1 | 57,807 | 7.0 | % | $ | 1,325,196 | 12.5 | % | |||||||||||
科罗拉多州 |
5 | 324,245 | 39.4 | % | 5,093,387 | 48.1 | % | ||||||||||||
马里兰州 |
1 | 31,752 | 3.9 | % | 710,248 | 6.7 | % | ||||||||||||
北达科他州 |
4 | 397,761 | 48.4 | % | 3,113,632 | 29.5 | % | ||||||||||||
德州 |
1 | 10,500 | 1.3 | % | 335,973 | 3.2 | % | ||||||||||||
总计 |
12 | 822,065 | 100.0 | % | $ | 10,578,436 | 100.0 | % |
下表显示了截至2023年3月31日按地理区域划分的样板房产清单:
当前 |
近似 |
||||||||||||||||||
的数量 |
聚合 |
大约% |
基本年度 |
的总计 |
|||||||||||||||
地理区域 |
属性 |
平方英尺 |
平方英尺的 |
租金 |
年租金百分比 |
||||||||||||||
中西部 |
4 | 12,307 | 4.2 | % | $ | 182,748 | 5.5 | % | |||||||||||
东南 |
4 | 9,875 | 3.3 | % | 172,428 | 5.2 | % | ||||||||||||
西南 |
90 | 272,835 | 92.5 | % | 2,971,380 | 89.3 | % | ||||||||||||
总计 |
98 | 295,017 | 100 | % | $ | 3,326,556 | 100 | % |
流动性和资本资源
概述
我们预期的未来流动性来源可能包括现有现金和现金等价物、运营现金流、现有抵押贷款的再融资、未来的房地产销售、新的借款以及股权或债务证券的出售。管理层预计,2020年、2021年和2022年的商业地产销售水平不会持续下去在不久的将来继续。此外,管理层正在努力通过新的收购、合资企业和其他筹集股权的选择来增加投资组合中的商业地产数量。截至2023年3月31日,我们的现金和限制性现金约为1190万美元。我们未来的资本需求包括偿还现有借款、维护现有房产、为租户改善提供资金、支付租赁佣金(如果贷款人持有的储备金未涵盖这些佣金)以及支付股息 致我们的股东。我们还在积极寻找可能产生收入和实现长期收益的投资,以便向股东支付股息,并可能寻求循环信贷额度来提供短期流动性。为了确保我们能够有效地实现这些目标,我们会定期审查我们的流动性需求,并不断评估所有潜在的流动性来源。
我们的短期流动性需求包括支付当前的运营成本、满足现有抵押贷款的还本付息要求、完成租户改善、支付租赁佣金以及向股东提供资金分红。在此期间,我们的抵押贷款票据应付账款的未来本金还款额 2023,总数约为440 万美元,其中大约330 万美元与样板房产有关。管理层预计,某些样板房和商业地产将被出售,标的抵押贷款票据将用销售收益还清,而其他抵押贷款票据将像公司过去一样进行再融资。额外的本金将用持续运营的现金流支付。2022年3月11日,公司以1000万美元的价格完成了将位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺的房产世界广场出售给无关的第三方。该财产没有任何债务抵押,净现金收益将用于未来的现金需求。2022年12月31日,我们最大的租户哈里伯顿能源服务公司的租约到期。Halliburton Energy Services, Inc.位于我们在科罗拉多州的Shea Center II物业内,约占我们2022年基本租金的8.4%。如有必要,我们在贷款人的储备账户中存入了约110万美元,用于支付未来的抵押贷款。我们的管理团队正在努力尽快填补空间,截至目前已租赁了大约 20% 的空间2023年3月31日.
2021年9月17日,董事会批准了一项股票回购计划,该计划涉及高达1000万美元的A系列普通股已发行股份,该计划已于2022年9月到期。2022年9月15日,董事会批准了一项股票回购计划,该计划涉及高达600万美元的A系列普通股和高达400万美元的D系列优先股。在截至2022年12月31日的年度中,公司回购了196,631股A系列普通股,平均价格约为每股1.59美元,包括每股0.035美元的佣金;回购了6,013股D系列优先股,平均价格约为每股20.31美元,包括每股0.035美元的佣金,A系列普通股的总成本为313,578美元 D系列优先股为122,141美元。根据马里兰州的法律,这些股票将被视为授权和未发行,并显示为按成本计算的股东权益的减少。在截至2023年3月31日的三个月中,公司没有回购任何A系列普通股,但确实回购了386股D系列优先股,平均价格约为每股17.9922美元,包括每股0.035美元的佣金,总成本为6,947美元。尽管我们将继续追求创造价值的投资,但董事会认为,我们的资产中存在大量的内在价值,但市场尚未实现这些价值。因此,目前通过回购计划向股东返还资本是一种有吸引力的资本用途。
无法保证公司会为贷款再融资、提供额外融资,也无法保证公司将以可接受的条件向公司提供资金(如果有的话)。如果发生的事件或情况导致公司无法获得额外资金,则很可能会被要求减少计划或某些可自由支配的支出,这可能会对公司实现其预期业务目标的能力产生重大不利影响。我们认为,手头现金、现有投资组合的现金流、Model Home Partnershipers合资企业的分配以及在此期间的房地产销售2023将足以支付我们至少未来十二个月的运营成本、计划资本支出和所需的股息。如果我们来自经营活动的现金流不足以满足我们的短期流动性需求,我们计划通过有担保或无抵押债务的额外借款、房地产销售、债务工具的发行、额外的投资者来为其中一部分需求提供资金,或者我们可能会降低股东的分红率。
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的A系列普通股和D系列优先股每股申报的分配摘要。公司打算继续按季度向普通股股东支付股息,并按月向D系列优先股股东支付股息,但无法保证董事会会批准未来的任何分红。
A 系列普通股:
季度已结束 |
2023 |
2022 |
||||||
已宣布的发行版 |
已宣布的发行版 |
|||||||
3 月 31 日 |
$ | 0.022 | $ | 0.105 | ||||
总计 |
$ | 0.022 | $ | 0.105 |
D 系列优先股:
月 |
2023 |
2022 |
||||||
已宣布的发行版 |
已宣布的发行版 |
|||||||
一月 |
$ | 0.19531 | $ | 0.19531 | ||||
二月 |
0.19531 | 0.19531 | ||||||
三月 |
0.19531 | 0.19531 | ||||||
总计 |
$ | 0.58593 | $ | 0.58593 |
我们的长期流动性需求包括增长和维持我们的投资组合所需的收益。我们认为,未来可供我们使用的潜在融资资金足以满足我们的长期流动性需求。我们不断审查现有的投资组合,以确定哪些房产已实现我们的短期和长期目标,并将所得款项再投资于更有可能提高业绩的房产。我们预计将来将获得额外的现金,用于到期抵押贷款的再融资,以及承担由部分或全部不动产抵押的现有债务,以满足我们的长期流动性需求。如果我们无法安排信贷额度、房地产借款、发行债务工具、私下发行证券或向公众出售证券,我们可能无法购买其他房产来实现我们的长期目标。
现金等价物和限制性现金
在 2023年3月31日,以及 2022年12月31日,我们有大约1190万美元而且1,650 万美元分别为现金等价物,包括420万美元和440 万美元分别是限制性现金。O我们的现金等价物和限制性现金包括投资现金、运营账户中的现金、短期债券和第三方机构银行账户中持有的现金。期间 2023和 2022,我们没有遇到任何损失或无法获得现金或现金等价物的情况ts。 在今年余下的时间里,我们的现金余额中约有520万美元用于现有房产的资本支出,扣除任何建筑融资(其中一些由我们的贷款机构存入存款储备账户)。 我们打算将剩余的现有现金和现金等价物用于资产/财产收购股票、减少本金债务、一般公司用途、普通股回购(如果市场条件允许) 已支付),或者向我们的股东分红。
截至 2023年3月31日,该公司有与样板房相关的应付固定利率抵押贷款票据,本金总额为2780 万美元, 不包括通过合并取消的贷款, 抵押总额为94美元样板房。这些贷款的发放期限通常为三至五年。截至 2023年3月31日,每套未偿还房屋的平均贷款余额以及这些抵押贷款的加权平均利率约为29.5万美元和4.98%,分别是。我们所有样板房的债务占估计市值的比例约为64.7%,不包括通过合并取消的任何贷款。我们已经能够为到期的抵押贷款再融资以延长到期日,而且我们在为收购融资时没有遇到任何明显的困难。该公司预计,在不久的将来,任何用于购买商业地产或样板房的新抵押贷款的利率都将高于我们目前的加权平均利率。
的现金流 截至2023年3月31日的三个月,以及 2022年3月31日
经营活动: 用于经营活动的净现金 截至2023年3月31日的三个月总计大约 160 万美元,与用于经营活动的现金相比100 万美元对于 截至 2022 年 3 月 31 日的三个月。经营活动中使用的净现金的变化主要是由于净收入的变化,净收入会根据收款和付款的时间而波动,以及直线租金等非现金追加额的增加。
投资活动: 投资活动提供的净现金 截至2023年3月31日的三个月大约是 1.096 亿美元相比之下1.223 亿美元用于同期的投资活动 2022。每个时期的变化主要与截至2022年的三个月中,墨菲峡谷向信托账户投资的现金总额约为1.349亿美元,以及在截至2023年3月31日的三个月中提取了约1.138亿美元的SPAC赎回资金。在截至2023年3月31日的三个月中,这部分被用于房地产收购的现金所抵消,总额约为500万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,来自房地产销售的约1,480万美元现金部分抵消了使用的现金。
我们目前预计,在今年余下的时间里,扣除任何建筑融资(其中一些由贷款人存入存款储备账户)后,我们最多可能花费520万美元用于资本改善、租户改善和投资组合中房产的租赁成本。在任何给定时期,资本支出都可能波动,具体取决于房产所需改善的性质、程度和时间。由于建筑成本上涨,我们将来可能会在资本支出上增加支出。在任何一年,租户改善和租赁成本也可能波动,具体取决于房产、租赁期限、租赁类型、外部租赁代理人的参与和整体市场状况等因素。
融资活动: 在此期间用于融资活动的净现金 截至2023年3月31日的三个月是1.125 亿美元与1.311 亿美元由同期的融资活动提供 2022这主要是由于以下活动 截至2023年3月31日的三个月:
• |
在此期间,为赎回墨菲峡谷普通股支付了约1.138亿美元的现金截至2023年3月31日的三个月. |
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• | 应付抵押贷款票据的还款总额约为90万美元。 | |
• | 向A系列普通股股东支付的股息约为30万美元,向D系列优先股股东支付的股息约为50万美元。 | |
• | 向非控股权益分配约50万美元。 |
用于融资活动的现金减少被约350万美元的应付抵押贷款票据收益所抵消。
资产负债表外安排
2021年7月12日,公司与一家美国机构投资者签订了证券购买协议,购买和出售其100万股A系列普通股、普通股权证,购买最多200万股A系列普通股和预融资认股权证,以购买最多100万股A系列普通股和预先融资认股权证,以购买100万股A系列普通股。每股普通股和随附的普通股认股权证一起出售,合并发行价为5.00美元,每股普通股和随附的预先出资认股权证一起出售,合并发行价为4.99美元。预先注资认股权证于2021年8月全额行使,名义行使价为每股0.01美元。普通股认股权证的行使价为每股5.50美元,可在发行时行使,自发行之日起五年内到期。
关于此次额外发行,我们同意发行配售代理认股权证,购买多达8万股A系列普通股,占A系列普通股的4.0%,以及行使预先融资认股权证时可发行的A系列普通股的4.0%。配售代理认股权证是在行使预融资认股权证后于2021年8月发行的,行使价为6.25美元,自发行之日起五年内到期。
普通股认股权证:
如果截至2023年3月31日所有未偿还的潜在普通股认股权证均以每股5.00美元的价格行使,那么我们的总收益约为1000万美元,因此我们将再发行200万股普通股。
配售代理认股权证:
如果截至2023年3月31日所有未偿还的潜在配售代理认股权证以每股6.25美元的价格行使,那么我们的总收益约为50万美元,因此我们将再发行8万股普通股。
2022年1月14日是五年期上市认股权证(“A系列认股权证”)发行创纪录的日期。A系列认股权证和行使A系列认股权证时可发行的普通股已在向美国证券交易委员会提交的注册声明中登记,并于2022年1月21日宣布生效。A系列认股权证于2022年1月24日在纳斯达克资本市场开始交易,代码为 “SQFTW”,并于当日分配给截至2022年1月14日记录日持有普通股和现有未偿还认股权证,或在记录日期之后在市场上收购普通股并在2022年1月21日收盘时继续持有此类股票的人。A系列认股权证赋予持有人以每股7.00美元的价格购买一股普通股的权利,为期五年。如果认股权证持有人在该持有期内不行使A系列认股权证,则A系列认股权证将在到期时自动转换为普通股的1/10,并向下舍入到最接近的整股数。
A系列认股权证:
如果截至2023年3月31日所有潜在的A系列认股权证均以每股7.00美元的价格行使,那么我们的总收益约为1.012亿美元,因此我们将再发行14,450,069股普通股。
通胀
由于固定上涨、消费者物价指数上涨(通常受上限限制)或客户销售量的增加,租赁通常允许有限的租金上涨。我们预计,随着时间的推移,通货膨胀将导致这些租赁条款导致租金上涨。在通货膨胀率大于租金增长的时期,租金的增长可能跟不上通货膨胀率。
但是,我们使用净租赁协议往往会减少由于通货膨胀而导致的房地产费用上涨的风险,因为客户应对房地产支出负责。如果客户的运营费用增长超过收入的增长,则通货膨胀和成本增加可能会对客户产生不利影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为一家规模较小的申报公司,我们无需根据本项目进行披露。
第 4 项。控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保在公司《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保收集此类信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官、首席财务官和首席会计官,以便能够根据以下定义及时就所需的披露做出决定。”第 13a-14 (c) 条中的 “披露控制和程序”。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必然需要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用自己的判断。
截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
没有。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A项下,风险因素除下文所述外,没有发生重大变化。
在清算或赎回其A类普通股的情况下,公司可能需要缴纳2022年《通货膨胀削减法》中包含的消费税。
根据2022年《降低通货膨胀法》(“IRA”),在经修订的1986年《美国国税法》中增加了第4501条,股票在既定证券市场上交易的国内公司(IRA下的 “受保公司”)在2022年12月31日之后回购(赎回)其股票需缴纳1%的消费税(“消费税”)。由于该公司是特拉华州的一家公司,其证券在纳斯达克全球市场上交易,因此它是IRA所指的 “受保公司”。
爱尔兰共和军于2022年8月16日成为法律。2022年12月27日,美国国税局发布了2023-2号通知,就根据第4501条对公司股票回购征收消费税提供了 “初步指导”。根据这些授权,公司预计将对我们回购的股票的公允市场价值征收消费税。根据 “净额结算规则”,公司回购股票的公允市场价值可以减去其在同一应纳税年度发行的证券的公允市场价值,然后对赎回价值超过发行价值的部分(如果有的话)征收1%的消费税。因此,公司发行与其初始业务合并交易(包括我们初始业务合并时的任何PIPE交易)相关的股票将减少与在同一应纳税年度发生的赎回相关的消费税金额。但是,业务合并可能无法在2023年内完成,即使业务合并完成,赎回证券的公允市场价值也可能超过以这种组合或其他方式发行的证券的公允市场价值。(无论实际赎回金额如何,赎回证券的公允市场价值均由赎回当天股票的市场价格决定。)
此外,尽管当局表示,一般而言,在受保公司完全清算的情况下,消费税不适用,但在可能与SPAC清算相关的情况下,这种豁免的可用性尚不完全清楚。
虽然消费税申报表通常按季度提交,但美国国税局预计将发布法规,规定消费税应纳税报告到期,并在应纳税年度结束后提交第一季度消费税申报表。除特许经营税和所得税外,存入信托账户的收益及其所得利息不得用于支付可能的消费税或根据任何现行、待定或未来的规则或法律可能向公司征收的任何其他费用或税款,包括但不限于根据IRA为公司进行的任何赎回或股票回购而应缴的任何消费税(业务结束后交付给公司的收益除外)组合)。
根据IRA的规定,公司在每个报告期结束时将预期的消费税义务作为赎回截至该日任何股票的成本。在投票批准SPAC章程修正提案时,SPAC的A类普通股11,037,272股的持有人正确行使了赎回A类普通股的权利,总赎回金额为114,068,280美元。因此,截至2023年3月31日,该公司在简明资产负债表上记录了1%的消费税义务,金额为1,140,683美元。该负债不影响简明的运营报表或简明的报表现金流,在可用范围内,可以抵消额外的已付资本和累积赤字。这种消费税义务可以被未来的发行份额所抵消,这些份额将在发行期间进行评估和调整。如果特殊目的收购公司在2023年12月31日之前清算,则消费税义务将不会到期。
第 2 项。Unr注册股权证券的销售和所得款项的使用。
未注册的股权证券销售。没有。
股票回购。 2021年9月17日,董事会批准了一项股票回购计划,该计划涉及高达1000万美元的A系列普通股已发行股份,该计划已于2022年9月到期。2022年9月15日,董事会批准了一项股票回购计划,该计划涉及高达600万美元的公司A系列普通股和高达400万美元的公司D系列优先股。回购计划下的购买可以在公开市场上进行,也可以通过大宗交易和其他谈判交易进行。根据马里兰州的法律,这些股票将被视为授权和未发行,并显示为按成本计算的股东权益的减少。回购计划的期限为一年。
下表包含截至2023年3月31日的三个月中回购的普通股的信息。
A系列普通股的股票回购。
月 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
||||||||||||
2023 年 1 月 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
2023 年 2 月 |
— | — | — | — | ||||||||||||
2023 年 3 月 |
— | — | — | 5,717,340 | ||||||||||||
总计 |
— | $ | — | — | $ | 5,717,340 |
回购D系列优先股的股票。
月 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
||||||||||||
2023 年 1 月 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
2023 年 2 月 |
— | — | — | — | ||||||||||||
2023 年 3 月 |
386 | — | 386 | 3,870,912 | ||||||||||||
总计 |
386 | $ | — | 386 | $ | 3,870,912 |
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息。
没有。
第 6 项。展品。
展览 |
描述 |
|
10.1 | 墨菲峡谷收购公司与墨菲峡谷收购发起人有限责任公司于2023年3月7日提交的附注表格(最初作为公司于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1提交) | |
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的公司首席执行官(首席执行官)证书,内容涉及注册人截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告。 |
|
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条就注册人截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告对公司首席财务官进行认证 |
|
32.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101.INS |
内联 XBRL 实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中) |
101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期: 2023年5月15日 |
普雷西迪奥房地产信托公司 |
|
来自: |
/s/ Jack K. Heilbron |
|
姓名: |
杰克·海尔布朗 |
|
标题: |
首席执行官 |
|
来自: |
/s/ Adam Sragovicz |
|
姓名: |
亚当·斯拉戈维奇 |
|
标题: |
首席财务官 |
|
来自: |
/s/ Ed Bentzen |
|
姓名: |
Ed Bentzen |
|
标题: |
首席会计官 |