附件99.1
合并财务报表和 | |
独立认证公众报告 | |
会计员 | |
未来基础设施控股有限公司(Future Infrastructure Holdings,LLC)和 | |
子公司 | |
2020年12月31日和2019年12月31日 |
目录 |
页面 | |
独立注册会计师报告 | 3 |
合并财务报表 | |
合并资产负债表 | 5 |
合并损益表 | 6 |
合并会员权益变动表 | 7 |
合并现金流量表 | 8 |
合并财务报表附注 | 9 |
均富律师事务所(Grant Thornton LLP)
主街1717号套房1800 德克萨斯州达拉斯,75201
D +1 214 561 2300 F +1 214 561 2370
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独立注册会计师报告
成员 未来基础设施控股公司、有限责任公司及其子公司
我们审计了随附的未来基础设施控股公司、有限责任公司和子公司的合并财务报表 ,其中包括截至12月31日、 2020年和2019年的合并资产负债表,以及截至 止年度的相关合并收益表、成员权益变动表和现金流量表,以及财务报表的相关附注。
管理层对财务报表的责任 管理层负责根据美国公认的会计原则 编制和公允列报这些合并财务报表;这包括设计、实施和维护与编制和公允列报合并财务报表相关的内部控制, 这些合并财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。
核数师的责任 我们的责任是根据我们的审计对这些合并的 财务报表发表意见。我们按照美利坚合众国 普遍接受的审计标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于 合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。
审计涉及执行程序以获取关于合并财务报表中的金额和披露的审计证据 。选择的程序取决于审计师 的判断,包括评估合并财务报表重大错报的风险,无论是由于欺诈还是错误。在进行该等风险评估时,核数师会考虑与实体编制 及公平列报合并财务报表有关的内部控制,以设计适合 情况下的审计程序,但不是为了就实体内部控制的有效性发表意见。因此, 我们不发表这样的意见。审计还包括评估管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评估合并财务报表的整体列报情况 。
我们认为,我们获得的审计证据是充分的 ,适当地为我们的审计意见提供了依据。
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GT.COM | 均富律师事务所是均富国际有限公司(GTIL)的美国会员公司。GTIL及其每个成员公司是独立的 法人实体,并不是全球范围内的合作伙伴关系。 |
意见 | ||
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了未来基础设施控股公司、有限责任公司和附属公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。 | ||
/s/均富律师事务所 | ||
达拉斯,得克萨斯州 | ||
2021年3月9日 |
未来基础设施控股公司、有限责任公司及其子公司 | ||||||||
综合资产负债表 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金 | $ | 8,345,919 | $ | 6,572,608 | ||||
应收账款,扣除坏账准备后的净额分别为836,298美元和700,000美元 | 69,125,712 | 60,545,140 | ||||||
超出账单的成本和利润 | 37,611,244 | 25,241,942 | ||||||
预付费用和其他资产 | 4,730,595 | 4,189,157 | ||||||
流动资产总额 | 119,813,470 | 96,548,847 | ||||||
财产和设备,净额 | 61,842,235 | 57,647,845 | ||||||
其他长期资产 | 281,603 | 330,805 | ||||||
无形资产,净额 | 6,503,009 | 6,683,009 | ||||||
商誉,净额 | 94,588,100 | 62,325,406 | ||||||
总资产 | $ | 283,028,417 | $ | 223,535,912 | ||||
负债和会员权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | 9,727,181 | $ | 10,162,263 | ||||
应计负债 | 8,066,203 | 3,800,805 | ||||||
超出成本和利润的账单 | 8,324,292 | 5,429,893 | ||||||
长期债务的当期部分 | 14,619,396 | 8,471,431 | ||||||
其他负债 | - | 171,427 | ||||||
应计州税 | 467,500 | 309,597 | ||||||
流动负债总额 | 41,204,572 | 28,345,416 | ||||||
或有对价 | 7,500,000 | - | ||||||
其他长期负债 | 1,365,591 | - | ||||||
长期债务,减去流动部分,净额 | 169,730,470 | 139,211,155 | ||||||
总负债 | 219,800,633 | 167,556,571 | ||||||
会员权益 | 63,227,784 | 55,979,341 | ||||||
总负债和会员权益 | $ | 283,028,417 | $ | 223,535,912 |
附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。
5
未来基础设施控股公司、有限责任公司及其子公司 | ||||||||
合并损益表 | ||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
净销售额 | $ | 295,787,218 | $ | 275,748,936 | ||||
销售成本 | 241,763,436 | 217,610,147 | ||||||
毛利 | 54,023,782 | 58,138,789 | ||||||
销售、一般和行政费用 | 24,197,722 | 21,423,669 | ||||||
采购成本 | 3,399,894 | 1,162,936 | ||||||
摊销 | 10,724,266 | 8,614,235 | ||||||
管理费 | 1,746,669 | 1,363,797 | ||||||
营业收入 | 13,955,231 | 25,574,152 | ||||||
其他费用: | ||||||||
其他(收入)费用,净额 | (793,945 | ) | (259,037 | ) | ||||
利息支出 | 9,271,902 | 10,365,581 | ||||||
所得税前收入 | 5,477,274 | 15,467,608 | ||||||
国家所得税费用 | 153,466 | 476,183 | ||||||
净收入 | $ | 5,323,808 | $ | 14,991,425 |
附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。
6
未来基础设施控股公司、有限责任公司及其子公司 | ||||||||||||||||
合并会员权益表 | ||||||||||||||||
截至2020年和2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
留用 | ||||||||||||||||
收益 | 总计 | |||||||||||||||
A类公共单位 | (累计 | 委员的 | ||||||||||||||
股票 | 金额 | 赤字) | 权益 | |||||||||||||
2019年1月1日的余额 | 26,195,083 | $ | 57,770,075 | $ | (19,053,891 | ) | $ | 38,716,184 | ||||||||
收购中常用单位的发行 | 273,224 | 2,500,000 | - | 2,500,000 | ||||||||||||
现金分配 | - | - | (228,268 | ) | (228,268 | ) | ||||||||||
净收入 | - | - | 14,991,425 | 14,991,425 | ||||||||||||
2019年12月31日的余额 | 26,468,307 | 60,270,075 | (4,290,734 | ) | 55,979,341 | |||||||||||
收购中常用单位的发行 | 594,804 | 6,250,000 | - | 6,250,000 | ||||||||||||
现金分配 | - | - | (4,325,365 | ) | (4,325,365 | ) | ||||||||||
净收入 | - | - | 5,323,808 | 5,323,808 | ||||||||||||
2020年12月31日的余额 | 27,063,111 | $ | 66,520,075 | $ | (3,292,291 | ) | $ | 63,227,784 |
附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。
7
未来基础设施控股公司、有限责任公司及其子公司 | ||||||||
合并现金流量表 | ||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | 5,323,808 | $ | 14,991,425 | ||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||||
折旧及摊销费用 | 28,979,734 | 23,444,407 | ||||||
债务发行成本摊销和定期贷款贴现 | 1,189,257 | 892,253 | ||||||
坏账拨备 | 175,688 | 394,047 | ||||||
(收益)出售财产和设备的损失 | (315,276 | ) | 45,079 | |||||
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | ||||||||
应收账款 | (550,151 | ) | 1,107,237 | |||||
超出账单的成本和利润 | (10,042,041 | ) | (15,597,883 | ) | ||||
预付费用和其他资产 | (420,393 | ) | (1,881,035 | ) | ||||
其他长期资产 | 49,202 | (122,220 | ) | |||||
应付账款、应计账款和其他负债 | 2,085,986 | 2,042,345 | ||||||
超出成本和利润的账单 | 2,503,909 | 2,794,441 | ||||||
应计州税 | 157,903 | (82,020 | ) | |||||
经营活动提供的净现金 | 29,137,626 | 28,028,076 | ||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
收购,扣除收购的现金后的净额 | (42,704,092 | ) | (22,683,965 | ) | ||||
购置物业和设备 | (13,314,920 | ) | (18,626,129 | ) | ||||
处置财产和设备所得收益 | 1,549,391 | 532,353 | ||||||
用于投资活动的净现金 | (54,469,621 | ) | (40,777,741 | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
信贷额度净收益(还款) | (6,500,000 | ) | 500,000 | |||||
定期贷款收益 | 47,036,964 | 27,400,000 | ||||||
会员分布 | (4,325,365 | ) | (228,268 | ) | ||||
资本租赁本金支付 | (3,574,083 | ) | (2,286,524 | ) | ||||
定期贷款本金支付 | (5,532,210 | ) | (6,605,210 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 | 27,105,306 | 18,779,998 | ||||||
年初现金 | 6,572,608 | 542,275 | ||||||
年终现金 | $ | 8,345,919 | $ | 6,572,608 | ||||
补充披露现金流量信息 | ||||||||
支付利息的现金 | $ | 8,098,552 | $ | 9,145,087 | ||||
缴税现金 | $ | 499,469 | 531,423 | |||||
根据资本租赁获得的资产 | $ | 4,047,354 | 3,720,976 | |||||
在收购中发行股权 | $ | 6,250,000 | 2,500,000 |
附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。
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未来基础设施 控股、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
注1-业务性质 和重要会计政策摘要
组织和业务
未来电信控股有限公司成立于2014年1月21日 。2016年9月8日,未来电信控股有限责任公司(Future Telecom Holdings,LLC)更名为未来基础设施控股有限责任公司(Future Infrastructure Holdings,LLC) (本公司)。该公司通过其全资子公司Future Telecom Purchaser,LLC(以下简称“买方”)拥有未来基础设施有限责任公司、加德纳电信有限责任公司、COMTRAC服务有限责任公司、Talus Development有限责任公司、达科他州定向钻探有限责任公司及其全资子公司达科他州公用事业承包商有限责任公司和Pride Utility Construction Co.,LLC的100%股份。
2020年1月1日,公司将UtilTex,LLC与Future Telecom,LLC合并,并将幸存的实体Future Telecom,LLC更名为Future Infrastructure,LLC。此外,该公司还将Fibre One,LLC与Gardner Telecications,LLC合并。
该公司是一家公用事业基础设施安装、维护和维修公司,为美国西南部和东南部地区的电信、燃气公用事业、专业钻探和民用建筑行业的客户提供服务。
2019年5月22日,COMTRAC Services,LLC 以420万美元的总对价收购了Fibertech,Inc.,其中包括20万美元的收购相关成本。融资总额 包括借款300万美元和运营现金120万美元。
2019年8月29日,买方以2250万美元的总对价收购了Talus Development,LLC的股权,包括110万美元的收购相关成本 。融资总额包括1990万美元的借款,250万美元的管理层出资股本,以及10万美元的运营现金。
2020年2月5日,Gardner Telecications,LLC以180万美元的总对价收购了FOS Telecom LLC,其中包括20万美元的收购相关成本。融资总额 包括160万美元的运营现金,管理层贡献了20万美元的股本。
2020年10月30日,买方以5080万美元的总对价收购了Pride Utility Construction Co.,LLC的股权,其中包括收购 320万美元的相关成本。融资总额包括4480万美元的借款,管理层贡献了600万美元的股本 。
合并原则
合并财务报表包括 未来基础设施控股有限公司及其全资子公司的财务报表。所有公司间余额和 交易均已在合并中消除。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表 要求 管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额 。管理层相信编制综合财务报表时使用的估计是合理的; 然而,实际结果可能与这些估计不同。
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未来基础设施 控股、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注-续
2020年12月31日和2019年12月31日
现金
公司在银行 账户中保留现金,有时可能会超过联邦保险的限额。该公司在该等账目中并未出现任何亏损。管理层 认为其现金不存在任何重大风险。本公司于2020年12月31日或2019年12月31日没有现金等价物。
金融工具的公允价值
本公司遵循会计准则 对金融资产和金融负债进行公允价值计量,并对在财务报表中按公允价值经常性确认或披露的非金融项目进行公允价值计量 。公允价值指引将公允 价值定义为在计量日期在市场 参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。它还建立了公允价值计量框架,并扩大了关于公允价值计量的披露 。公允价值框架的三个层次如下:
级别1-相同资产或负债的
活跃市场报价。
第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察的投入。
3级-无法观察到的输入,反映报告实体自身的假设或来自不活跃市场的外部输入。
框架内金融资产或负债的 分类是根据对公允价值计量重要的最低投入水平确定的。 本公司使用第三级投入评估收购相关收益的或有对价(详情见附注2)。 公司可能需要在非经常性基础上调整公司或有对价的账面价值。
本公司已审核其应收账款、 应付账款及应计负债,并因该等票据期限较短而厘定其账面值接近公允价值 。债务的账面价值根据类似期限和剩余期限的票据的当前利率确定为近似公允价值 。
应收帐款
应收账款按 管理层预计从未偿余额中收取的金额列报。坏账拨备是由于损失是通过计入收益的坏账拨备估计 而确定的。当管理层 认为应收账款确认不可收回时,损失将计入备抵。后续回收(如果有)记入坏账拨备 。坏账准备由管理层定期评估,并根据过去的经验和其他 因素进行评估,管理层认为这些因素在估计可能的坏账时值得当前确认。这些因素包括: 应收账款的增长和构成、坏账准备与应收账款的关系、 以及当前的经济状况。
收入确认
2014年5月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新(ASU)2014-09》,与客户签订合同的收入(“亚利桑那州立大学 2014-09”),修订了收入确认指南。ASU 2014-09年度的核心原则是,实体应 确认收入,以反映2018年12月15日之后开始的中期和年度报告期的对价 ,以描述向客户转移承诺的商品或服务的金额。公司于2019年1月1日采用了本指南,采用修改后的追溯采纳法,并将累积效果记录到所有未结 合同在采纳日的留存收益中。
该公司的收入 来自与客户签订的合同。每份合同的适当会计处理是在合同开始时确定的。 合同主要涉及公用事业基础设施安装、维护和维修服务。收入是根据固定价格、单价以及时间和材料合同获得的 。
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未来基础设施 控股、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注-续
2020年12月31日和2019年12月31日
本公司在以下情况下对合同进行会计处理: (I)得到双方的批准和承诺;(Ii)确定双方的权利;(Iii)确定付款条款; (Iv)合同具有商业实质;以及(V)可能可收取对价。公司认为项目的开始 是在满足上述标准,并且已获得客户的书面授权才能继续进行。
随着时间的推移,公司确认其提供的服务的收入 ,因为(I)随着客户控制的项目位置的工作进展,控制权不断转移给客户 ;(Ii)公司有权在发生成本时向客户收取费用。如果公司在合同上 有权获得迄今完成的工作的报酬,则会确认一段时间内的收入。如果公司没有这样的权利,当工作控制权移交给客户时,公司将在合同完成时确认 收入。
收入主要由每个合同到目前为止发生和应计的成本占每个合同完成时的预计总成本的百分比来衡量。 合同成本包括与合同履行相关的所有直接材料、人工成本、设备租赁和分包商。 公司的政策是将生产中使用的设备的所有折旧和 直接和间接生产劳动力的员工补偿费用计入合并损益表的销售成本。
工作绩效、工作条件、估计合同成本和盈利能力以及最终合同结算的变化可能会导致成本和收入的修订, 这些修订的影响将在确定修订的期间确认。未完成合同的预计损失拨备 在确定此类损失的期间计提。此衡量和比较流程 需要更新总成本估算以完成合同,这些更新可能包括主观评估 和判断。
合同通常规定关于履行公司履约义务所固有的特定任务完成百分比的开单时间表 。 此类开单时间表通常与产生成本的时间表不完全匹配。因此,合并损益表中确认的合同 收入可能且通常与合同期间任何时候可向 客户开单的金额不同。截至给定 日期在合同上确认的累计合同收入超出合同项下客户的累计开票和未开票应收账款的金额,在 公司的合并资产负债表中以“超出开单的成本和利润”的标题反映为流动资产。截至给定日期,根据合同向客户开具的累计账单超过已确认的累计合同收入的金额 在公司合并资产负债表的标题“超出成本和利润的账单 ”下反映为流动负债。
客户通常应在提供服务后付款 。目前的合同中没有重要的融资部分或可变对价。 本公司与客户的付款期限一般为30至90天,并已选择适用于此类合同的实际权宜之计 不考虑融资部分。该公司还选择从收入中剔除向客户征收的销售税、增值税、使用税或其他 税。
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未来基础设施 控股、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注-续
2020年12月31日和2019年12月31日
财产和设备
财产和设备是按成本计价的。 折旧是在资产的使用年限内以直线方式估算的。出于财务 报告目的,折旧率基于以下估计使用寿命:
年数 | ||||
建筑物和租赁权的改进 | 15 | |||
机器设备 | 5-7 | |||
办公家具和设备 | 3-5 |
维护和维修支出 计入已发生费用,而更新和改进支出计入资本化。在报废或重置时,资本化资产的成本 和相关的累计折旧将被扣除,并确认由此产生的损益。
可确认无形资产和商誉
收购时,可识别无形资产 按公允价值入账。使用年限有限的可识别无形资产在其预计使用年限内摊销。
这些可识别的 无形资产的预计使用寿命如下:
无形资产分类 | 预计使用寿命 | |
商标 | 2-15年 | |
客户关系 | 8年 | |
竞业禁止公约/协议 | 5年 | |
商誉 | 10年 |
商誉是指被收购企业的成本 超出公允价值,归因于基础有形资产净值和可识别无形资产。
本公司将其商誉摊销至 10年,并在触发事件发生时测试商誉减值,表明本公司的公允价值可能低于其账面价值 。2020年或2019年没有发现任何触发事件。本公司确认商誉摊销8,602,850美元 和6,582,779美元,分别计入截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合损益表中的摊销费用 。
长期资产减值
只要发生 事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,受折旧和摊销影响的长期资产,如财产和 设备、无形资产和商誉,都会被审查减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流 进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,则就该资产账面金额超过该资产公允价值的金额确认减值费用 。待处置资产 将在综合资产负债表中单独列示,并以账面金额或公允价值减去出售成本中较低者报告,不再折旧或摊销。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度并无长期资产减值。
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未来基础设施 控股、有限责任公司和子公司
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2020年12月31日和2019年12月31日
销售税
本公司在其综合损益表中采用对其商品和服务征收的销售税的净基数 。适用的政府 当局要求征收和汇出销售税。相应地,此类金额由客户收取,然后直接 汇到相应的管辖实体。
主要客户集中
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,公司收入的47%和49%分别来自前五大客户。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些客户的应收账款分别占其应收账款总额的43%和50%。
所得税
公司提交美国合伙企业1065表格 收入报税表,除非延期,否则应在每年4月15日或之前提交。公司的所有收入或损失都将 转嫁给会员。会员在各自的联邦收入 纳税或信息申报单上报告各自的收入或亏损百分比。该公司确实缴纳特许经营税,这被视为合并收入报表的所得税 。
美国公认会计准则(U.S.GAAP)要求公司管理层 评估公司的纳税状况,并在公司采取了不确定立场的情况下确认纳税负债(或资产) 该立场经美国国税局(Internal Revenue Service)审查后很可能无法持续。公司管理层 分析了公司的纳税状况,得出的结论是,截至2020年12月31日,没有或预计将采取的不确定状况需要在合并财务报表中确认为负债(或资产)或披露 。本公司接受税务机关的例行检查,但目前没有对任何正在进行的税期进行检查 。本公司的政策是将与未确认税收优惠相关的应计利息 计入利息支出和运营费用中的任何处罚。公司管理层认为,在2017年前的几年内,他们不再接受 所得税审查。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,本公司尚未确认与不确定税收状况相关的任何罚款、 利息或税收影响。
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2020年12月31日和2019年12月31日
注2-收购
2020年的收购
2020年2月5日,Gardner Telecications,LLC以180万美元的总对价收购了FOS Telecom LLC,其中包括20万美元的收购相关成本。融资总额 包括160万美元的运营现金,管理层贡献了20万美元的股本。此次收购将 扩大和增强公司的服务能力和客户基础,并提供可观的收入增长机会。
有形资产和负债的总收购价 是根据截至成交日这些资产的估计公允价值进行分配的。公司 将收购价格超出有形资产净额的部分计入商誉。以下汇总了 采购成本在2020年2月5日的分配情况:
应收账款 | $ | 265,648 | ||
财产和设备 | 274,100 | |||
其他资产 | 4,960 | |||
流动负债 | (134 | ) | ||
商誉 | 1,104,661 | |||
取得的净资产 | $ | 1,649,235 |
超出 可识别有形资产公允价值净值的超额收购价为110万美元,并已分配给商誉。归属于该业务的商誉 组合涉及不符合单独确认资格的无形资产。
2020年10月30日,买方以5080万美元的总对价收购了Pride Utility Construction Co.,LLC的股权,其中包括收购 320万美元的相关成本。融资总额包括4480万美元的借款,管理层贡献了600万美元的股本 。本公司还将向Pride的前所有者支付最高750万美元的现金(“或有对价”), 视Pride的EBITDA(定义见协议)达到协议规定的某些门槛而定,从2021年1月1日起至2021年12月31日止。或有对价已初步记录为750万美元 。当我们最终确定此或有事项的公允价值时,初步公允价值将在估值完成时进行调整 。
此次收购将扩大和增强公司的服务能力和客户基础,并提供可观的收入增长机会。
本公司根据截至截止日期 的估计公允价值,将收购价格 分配给所收购的有形资产和可识别无形资产以及承担的负债。本公司对截至2020年10月30日的事实和情况进行评估,为收购的资产和承担的负债分配公允价值 ,该评估正在进行中。随着我们完成对假设的有形资产、无形资产和负债的进一步分析,可能会出现影响收购资产及其相关分配的其他信息。 与收购净资产相关的信息的变化可能会改变分配给商誉的收购价金额,因此,以下列出的初步公允价值可能会在获得额外信息和完成估值时进行调整。
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合并财务报表附注-续
2020年12月31日和2019年12月31日
临时调整(如果有)将在确定调整的报告期内 确认。我们希望尽快敲定采购价格分配 ,但不晚于收购日期起一年。下表汇总了公司对收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值合计的最佳 初步估计:
现金 | $ | 383,545 | ||
应收账款 | 8,590,916 | |||
其他流动资产 | 3,356,977 | |||
财产和设备 | 6,047,600 | |||
流动负债 | (4,891,697 | ) | ||
长期负债 | (7,500,000 | ) | ||
无形资产 | 2,000,000 | |||
商誉 | 39,609,581 | |||
取得的净资产 | $ | 47,596,922 |
超出可识别有形和无形资产公允净值的 购买价格为3960万美元,并已 分配给商誉。归属于此业务合并的商誉涉及不符合 单独确认资格的无形资产。商标的加权平均摊销期限为2年,商誉的加权平均摊销期限为10年。
2019年收购
2019年5月22日,COMTRAC Services,LLC 以420万美元的总对价收购了Fibertech,Inc.,其中包括20万美元的收购相关成本。融资总额 包括借款300万美元和运营现金120万美元。此次收购将扩大和增强公司的服务能力和客户基础,并提供可观的收入增长机会。
有形资产和负债的总收购价 是根据截至成交日这些资产的估计公允价值进行分配的。公司 将收购价格超出有形资产净额的部分计入商誉。以下汇总了 采购成本在2019年5月22日的分配情况:
应收账款 | $ | 1,161,182 | ||
财产和设备 | 616,350 | |||
其他资产 | 86,983 | |||
流动负债 | (141,292 | ) | ||
商誉 | 2,232,882 | |||
取得的净资产 | $ | 3,956,105 |
超出 可识别有形资产公允价值净值的额外收购价为220万美元,并已分配给商誉。归属于该业务的商誉 组合涉及不符合单独确认资格的无形资产。
2019年8月29日,买方以2250万美元的总对价收购了Talus Development,LLC的股权,包括110万美元的收购相关成本 。融资总额包括1990万美元的借款,250万美元的管理层出资股本,以及10万美元的运营现金。此次收购将扩大和增强公司的服务能力和客户基础 ,并提供可观的收入增长机会。
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2020年12月31日和2019年12月31日
有形资产和负债的总收购价 是根据截至成交日这些资产的估计公允价值进行分配的。公司 将收购价格超出有形资产净额的部分计入商誉。以下汇总了 采购成本在2019年8月29日的分配情况:
现金 | $ | 203,327 | ||
应收账款 | 2,451,611 | |||
其他流动资产 | 820,000 | |||
财产和设备 | 2,091,273 | |||
流动负债 | (600,205 | ) | ||
商誉 | 16,455,103 | |||
取得的净资产 | $ | 21,421,109 |
超出 可识别有形和无形资产公允价值净值的超额收购价为1640万美元,并已分配给商誉。归属于该业务合并的商誉 涉及不符合单独确认资格的无形资产。
附注3-应收账款
公司坏账准备 的变化如下:
2020 | 2019 | |||||||
期初余额 | $ | 700,000 | $ | 349,525 | ||||
坏账支出 | 175,688 | 394,047 | ||||||
帐目核销 | (39,390 | ) | (43,572 | ) | ||||
期末余额 | $ | 836,298 | $ | 700,000 |
附注4--财产和设备
截至12月31日,物业和设备包括以下 :
2020 | 2019 | |||||||
建筑物和租赁权的改进 | $ | 6,087,917 | $ | 5,910,047 | ||||
机器设备 | 103,216,411 | 82,442,443 | ||||||
办公家具和设备 | 2,398,489 | 2,194,367 | ||||||
111,702,817 | 90,546,857 | |||||||
减去:累计折旧 | (50,663,809 | ) | (33,712,619 | ) | ||||
61,039,008 | 56,834,238 | |||||||
土地 | 803,227 | 813,607 | ||||||
财产和设备合计(净额) | $ | 61,842,235 | $ | 57,647,845 |
截至 2020年12月31日和2019年12月31日的年度折旧费用分别为18,255,469美元和14,830,172美元。
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2020年12月31日和2019年12月31日
附注5-无形资产和商誉
截至2020年12月31日,无形资产包括以下 :
成本 | 累计 摊销 | 网 无形资产 | ||||||||||
竞业禁止公约/协议 | $ | 370,000 | $ | 370,000 | $ | - | ||||||
商标 | 5,200,000 | 1,566,340 | 3,633,660 | |||||||||
客户关系 | 14,400,000 | 11,530,651 | 2,869,349 | |||||||||
无形资产总额 | $ | 19,970,000 | $ | 13,466,991 | $ | 6,503,009 | ||||||
商誉 | $ | 118,264,896 | $ | 23,676,796 | $ | 94,588,100 |
截至2019年12月31日,无形资产包括以下 :
成本 | 累计 摊销 | 网 无形资产 | ||||||||||
竞业禁止公约/协议 | $ | 370,000 | $ | 370,000 | $ | - | ||||||
商标 | 3,200,000 | 1,186,340 | 2,013,660 | |||||||||
客户关系 | 14,400,000 | 9,730,651 | 4,669,349 | |||||||||
无形资产总额 | $ | 17,970,000 | $ | 11,286,991 | $ | 6,683,009 | ||||||
商誉 | $ | 77,457,936 | $ | 15,132,530 | $ | 62,325,406 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度摊销费用分别为10,724,266美元和8,614,235美元。
本公司商誉总额 变动情况如下:
2020年1月1日期初余额 | $ | 77,457,936 | ||
添加:与购买Talus Development相关的商誉确认 | 92,718 | |||
补充:与收购FOS Telecom相关的商誉确认 | 1,104,661 | |||
新增:与收购Pride Utility Construction Co.相关的商誉确认 | 39,609,581 | |||
截至2020年12月31日的期末余额 | $ | 118,264,896 |
预计未来五年每个 年的摊销费用如下(截至2020年12月31日):
2021 | $ | 14,839,821 | |||
2022 | 13,942,503 | ||||
2023 | 12,039,821 | ||||
2024 | 11,346,607 | ||||
2025 | 11,053,028 |
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2020年12月31日和2019年12月31日
附注6-预付费用和 其他资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日,预付费费用和其他资产包括 :
2020 | 2019 | |||||||
预付保险 | $ | 3,193,691 | $ | 3,108,917 | ||||
员工预付款 | 115,678 | 130,626 | ||||||
其他 | 1,421,226 | 949,614 | ||||||
$ | 4,730,595 | $ | 4,189,157 |
附注7--应计负债 和其他负债
应计负债包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的 :
2020 | 2019 | |||||||
应计工资、相关税收和员工福利 | $ | 4,902,889 | $ | 3,184,233 | ||||
应计费用 | 1,787,874 | 319,074 | ||||||
应计应付利息 | 91,511 | 107,418 | ||||||
应计销售税、使用税和财产税 | 654,877 | 190,080 | ||||||
客户存款 | 629,052 | - | ||||||
$ | 8,066,203 | $ | 3,800,805 |
其他负债包括截至2019年12月31日欠关联方的171,427美元 ,如附注11所述。
其他长期负债包括根据“冠状病毒、援助、救济和经济保障法”(CARE Act)递延的雇主应缴纳的社会保障税1,365,591美元(br})。
附注8-租契
本公司根据2029年前到期的不可撤销运营和资本租赁协议条款租赁某些设备和 办公空间。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,运营 租赁的租金支出总额分别为4699,058美元和4,343,042美元。
截至2020年12月31日,不可取消 经营租赁的未来最低租赁付款如下:
2021 | $ | 2,913,993 | |||
2022 | 2,283,097 | ||||
2023 | 1,847,567 | ||||
2024 | 1,061,055 | ||||
2025 | 738,273 | ||||
此后 | 1,650,416 |
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2020年12月31日和2019年12月31日
附注9--债务
2019年8月29日,本公司修改了与一家银行的现有信贷协议,根据定期贷款额外借款2740万美元,用于运营和与收购Talus有关的 ,如附注2所述。2020年10月30日,本公司修改了定期贷款协议,根据定期贷款额外借入4750万美元,用于运营和与收购Pride Utility相关, 如附注2所述。定期贷款的未偿还余额为1670万美元分别为。定期贷款项下未偿还借款的利息按日LIBOR利率每月支付,外加 保证金,截至2020年12月31日和2019年12月31日分别为4.5%和5.8%。本金每季度到期一次。
2019年8月29日对信贷协议的修改 将750万美元的借款从信用额度转移到定期贷款。2020年10月30日对信贷 协议的修改将信贷额度从2000万美元提高到2750万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日, 信贷额度上的借款分别为900万美元和1550万美元。信贷协议的条款 包括协议中定义的未使用的额度费用。未偿还预付款的利息按月按日LIBOR支付, 外加保证金,截至2020年12月31日和2019年12月31日分别为4.5%和5.7%。
2020年11月3日,本公司使用 信用额度为一份不可撤销信用证提供担保,该信用证将用作责任保险索赔的抵押品。截至2020年12月31日,信用证 的未偿还余额为95万美元。定期贷款和信用额度将于2022年5月4日到期。 定期贷款和信用额度由本公司几乎所有资产担保,并由本公司所有 子公司担保。该协议包含公司需要遵守的某些契约。
截至2020年12月31日和2019年12月31日, 债务和资本租赁的未偿还金额摘要如下:
2020 | 2019 | |||||||
定期贷款 | $ | 169,337,819 | $ | 127,370,029 | ||||
信用额度 | 9,000,000 | 15,500,000 | ||||||
资本租赁义务 | 7,480,472 | 7,007,202 | ||||||
减价:折扣 | (1,022,287 | ) | (1,414,587 | ) | ||||
减去:未摊销递延融资成本 | (446,138 | ) | (780,058 | ) | ||||
债务总额 | 184,349,866 | 147,682,586 | ||||||
减去:长期债务的当前部分 | (15,535,013 | ) | (9,635,546 | ) | ||||
减去:贴现和未摊销递延部分的当期部分 | ||||||||
融资成本 | 915,617 | 1,164,115 | ||||||
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | 169,730,470 | $ | 139,211,155 |
该公司以资本租赁的形式从多家 公司租赁设备。租赁期限从48个月到60个月不等,本金按直线 计算,按月到期。与设备租赁有关的债务利息按月支付,范围为0%至7.7%。
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2020年12月31日和2019年12月31日
资本租赁项下的机器和设备 截至12月31日如下:
2020 | 2019 | |||||||
资本租赁下的机器和设备 | $ | 9,555,320 | $ | 8,805,299 | ||||
减去:累计折旧 | (5,091,425 | ) | (4,366,630 | ) | ||||
$ | 4,463,895 | $ | 4,438,669 |
截至2020年12月31日,长期债务和资本租赁的预定到期日 如下:
2021 | $ | 15,535,013 | |||
2022 | 167,686,241 | ||||
2023 | 1,391,438 | ||||
2024 | 918,213 | ||||
2025 | 287,387 |
注10-股票期权
本公司采纳了《未来电信 控股,有限责任公司管理激励计划奖励协议》(以下简称《计划》),该协议规定发行B类普通股 。在2020年和2019年期间,分别有0和22.5万个单位被授权作为选项授予。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未来基础设施控股有限责任公司共有3,525,000个B类公共单位被授权授予 选项。B类公共单位没有投票权。根据该计划授予的股票期权的行权价格等于 本公司普通股在授予之日的公允市值。每笔拨款都是100%的绩效奖励。
根据本计划的定义,绩效期权仅在出售公司时授予 ,但员工在出售公司之日仍留在公司 。绩效股票期权不会到期。由于业绩授予股票期权的或有性质,没有补偿费用记录在随附的综合损益表中。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司 分别发行了3,426,842份和3,410,082份B类普通单位期权。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,没有授予或行使期权 。
附注11-关联方交易
2014年1月24日,本公司与Tower Arch Capital,LLC(“TAC”)签订了一份总服务协议(“TAC”),根据该协议,本公司将就TAC向本公司提供的财务咨询、咨询和其他管理服务支付季度管理费 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度的管理费分别为1,746,669美元和1,363,797美元,已在随附的 综合收益表中反映为管理费。TAC还提供与收购相关的财务咨询服务。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的财务咨询费分别为698,666美元和375,070美元, 已在随附的合并损益表中反映为收购成本。在2020年12月31日和2019年12月31日,没有应付给TAC 的金额。
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合并财务报表附注-续
2020年12月31日和2019年12月31日
在收购第一纤维有限责任公司的同时,本公司与第一纤维前所有者兼现任总裁有限责任公司 签订了一项协议,根据协议,公司将向其汇出若干应收账款。于2019年12月31日,本公司应计此项债务为171,427美元,计入随附的综合资产负债表中的其他负债。
公司从公司高管拥有的公司 租用空间。租约将于2021年结束,其条款和条件与类似的写字楼租赁非常相似。 本公司在2020和2019年分别支付了892,746美元和729,769美元的租金。
本公司从本公司高管拥有的公司 租赁一套住房,用作本公司员工的公司住房。租赁将于2020年结束, 具有类似公司住房租赁的典型条款和条件。本公司在2020至2019年期间根据本租约每年支付26,400美元的租金 。
2018年12月18日,本公司与本公司一名高管拥有的一家公司签订了 设施租赁合同。租约将于2023年结束,其条款和条件 与类似的办公空间租约相同。该公司在2020至2019年期间根据本租约每年支付174,858美元的租金。
2019年8月29日,本公司与本公司一名高管拥有的一家公司签订了 设施租赁合同。租约将于2024年结束,其条款和条件 与类似的办公空间租约相同。该公司在2020年和2019年分别支付了18万美元和7.5万美元的租金。
2020年10月30日,本公司与本公司高管拥有的一家公司签订了 设施租赁合同。租约将于2025年结束,其条款和条件与类似的办公空间租约具有典型的 相同。该公司在2020年支付了3万美元的租金。
附注12-雇员福利计划
本公司有一项401(K)款缴费 计划,适用于所有选择参加任意雇主配对缴费的符合条件的公司员工。 此计划的生效日期为2019年1月1日。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,本公司对401(K)计划的相应贡献分别为1,363,971美元和537,980美元。
附注13--承付款和或有事项
本公司受到法律诉讼 和在其正常业务过程中产生的索赔的影响。管理层认为,该等事项的最终处置 不会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
注14-后续事件
2021年1月14日,Primoris Services Corporation以6.2亿美元的全现金交易收购了该公司。该交易扩展了Primoris的 公用事业服务能力,并直接与Primoris在大型、高增长、高利润率 市场的增长战略保持一致。
管理层评估了截至2021年3月9日的后续事件 ,也就是可以发布合并财务报表的日期。
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