由 Stratasys Ltd 提交

（委员会文件编号 001-35751）

根据 1933 年《证券法》第 425 条

并被视为根据规则 14a-12 提交

1934 年《证券交易法》

F-4 第 333-272759 号表格

标的公司：Desktop Metal, Inc.（委员会 文件编号 001-38835）

以下演示文稿已于2023年9月14日在Stratsys Ltd. 投资者关系网站 (https://investors.stratasys.com/) 上公布。

为 Stratasys 股东保护价值 S e p t e m b e r 2 0 2 3

2 拒绝 DDD 提案的关键原因 1 3D System（“DDD”）目前的提案大大低估了 Stratasys（“SSYS”）的价值 ⚫ 修订后的提案显示 Stratasys 的名义价值为每股 15.26 美元，截至2023年9月11日，溢价仅为 15%，仅比 Stratasys 股票未受影响的收盘价溢价 3% ⚫ 该提案比该价值低约 35% 3D Systems 2023 年 7 月 13 日的提案暗示 ⚫ 尽管增长放缓，利润率大幅降低，但DDD 的交易价格仍高于 SSYS 严重对DDD短期至中期增长前景的担忧 ⚫ DDD于2023年8月9日公布了第二季度业绩，未达到自己的指导和华尔街预期，并大幅下调了2023年的财报 ⚫ 对Align Technologies的销售（占DDD收入的23％）正在下降且处于高风险 2

3 拒绝DDD提案的关键原因 4 净协同效应潜力大大低于DDD正在广播的水平 ⚫ DDD无法提供任何可信的支持来支持其声称的成本协同效应超过1.1亿美元 ⚫ 根据一家领先咨询公司的分析，我们估计成本协同效应为7400万至8800万美元 ⚫ 根据Stratasys管理层和独立顾问的详细工作，每年将产生约5000万美元的负收入协同效应通往有吸引力的盈利能力之路所面临的结构性挑战 3 ⚫ DDD 的投资组合已经存在运营毛利率大大低于 Stratasys 的毛利率：DDD 为 39%，而 Stratasys 为 49% ⚫ 2023 年共识对 DDD 息税折旧摊销前利润的估计仍为负数 ⚫ 如果DDD的牙科业务因Align转移采购而下滑，DDD的盈利能力可能会进一步下降并压低合并后的公司的利润率

拒绝DDD提案的4个关键原因 6 对DDD管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 ⚫ DDD管理层一再未达到预期，降低了预期；相比之下，SSYS的管理团队表现出色 ⚫ 由于缺乏业绩记录而对DDD管理层实现协同效应的能力持怀疑态度 ⚫ 合并后的实体的预计资产负债表将疲软——5.7亿美元的现金和4.6亿美元的债务监管风险巨大，收盘时间延长 9 至 18 个月 ⚫可能需要漫长而广泛的监管审查流程、更长的交易期限以及获得所需监管部门批准的巨额成本 ⚫ 如此长的关闭时间会带来员工流失和渠道中断的巨大风险 5

Agenda 5 DDD 目前的提案大大低估了 SSYS 1 对 DDD 短期至中期增长前景的严重担忧 2 通往有吸引力的盈利能力所面临的结构性挑战 3 净协同潜力大大低于 DDD 所广播的 4 重大的监管完善风险以及延长 9 至 18 个月的时间表 5 对 DDD 管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 6

5 美元 7 美元 9 美元 11 美元 15 美元 17 美元 19 美元 21 美元 25 美元 5 月-6 月 24 日-6 月 3 日-6 月 13 日-7 月 23 日-7 月 3 日-7 月 13 日-8 月 23 日-8 月 12 日-9 月 22 日-9 月 1 日-6 月 11 日-1: DDD 提案：7.50 美元 +1.2507*DDD DDD 截至 2023 年 9 月 11 日 DDD 最新报价的价值下降了约 35% 6 来源：FactSet 截至 2023 年 11 月 9 日注：发行价格根据三叉戟提议计算，截至2023年1月6日的现金为7.50美元，每股汇率为1.2507倍，截至2023年6月27日为现金为7.50美元，每股汇率为1.3223倍，截至2023年7月13日为现金为7.50美元，每股汇率为1.5444倍，现金为7.00美元和1.6387倍截至 2023 年 6 月 9 日的每股汇率；1 SSYS 股价为 14.88 美元 2023 年 5 月 24 日 7 月至 13 日：DDD 提案：7.50 美元 +1.5444*DDD 6 月 27 日：DDD 提案：7.50 美元 + 1.3223*DDD 15.26 美元 8.33 美元 19.98 美元 8.08 美元 23.64 美元 17.88 美元 7 月 13 日至 17 日：DDD 提案已公布可能更胜一筹 5 月-25 日：DM 交易：0.123*SSYS 股价 14.57 美元 17.92 美元 8 月-09 年 8 月 9 日：两家公司都公布了 23 年第 2 季度财报 9 月 6 日：DDD 提案：7.00 美元 + 1.6387*DDD 表示比 9 月 11 日股价溢价 15%，比未受影响的股价 3% 04 年 8 月 1 日：所以，最后一次也是最终报价来自DDD DDD 股价 5.04 美元 3D 报价 13.23 美元 SSYS 股价

尽管业绩优异，但SSYS仍继续以折扣价交易市值（百万美元）来源：FactSet，截至2023年11月9日，公司文件注：1 基于街头共识的估计；2 基于2023E的中点指引 7 2023E 收入增长 2 2023E 电动汽车/收入 1 2023E 营业收入（百万美元）1 962 705 1.1x 1.3x 4% 19（41）（1%）

Agenda 8 DDD 目前的提案大大低估了 SSYS 1 对 DDD 短期至中期增长前景的严重担忧 2 通往有吸引力的盈利能力所面临的结构性挑战 3 净协同潜力大大低于 DDD 所广播的 4 重大的监管完善风险以及延长 9 至 18 个月的时间表 5 对 DDD 管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 6

DDD 的核心业务正在全面流失 9 个 DDD 硬件收入份额按技术划分 1 金属粉末床融合 (DMLS) SLS DLP 1 聚合物喷蜡喷射 1 DLP 份额是从 2018 年进入市场时开始计算的（2017 年没有销售）；3 DDD 经纪商世界暗示 Align 是其最大的客户；4 DDD 投资者通讯（硬件销售份额）2018 年 1 月 23 日 LTM 2022 年，DDD 总销售额的百分比来自 Align Technologies 3，它在 2022 年有所下降 4 DDD 细分市场：工业医疗保健工业医疗保健工业工业

DDD的医疗保健业务继续恶化2022年医疗收入10 Dental 1来源：公司文件，管理层评估；1假设医疗和牙科收入之间存在类似的分配。每10-K个牙科客户占收入的20％以上；2 DLP在矫正器中的份额正在增加：根据iData的研究，DLP在2020年占3D矫正器头寸的13.9％，并在2022年增长到22.1％。这主要是由DLP的优势吞吐量、精度的提高以及低成本解决方案的可用性所推动的；3 Bioprinting目前不为收入做出贡献；4 基于CONTEXT出货报告的SSYS管理视图；5 SSYS管理层观点（（2023年6月20日视图）2.61亿美元医疗牙科 1 2022年收入2.34亿美元（（评论 5 收入展望 DDD 位置 4 正畸和修复业务下滑）20％以上的DDD（收入）正在下降，从长远来看，DLP技术可能会扰乱DDD的SLA牙科业务 2Strong Orthodontic）弱修复性）潜在的商业化不确定而且太不确定了？遥远的未来 N /A Bioprinting) 3 x DLP 技术的有吸引力的前景 x 成功有望显著低于企业的总体利润率强劲（当前观点）2.61 亿美元 Medical Dental 1 LTM 23 年第二季度收入

Metal 1 SLS 1 其他行业评论 3 收入展望 DDD 位置 2 缺乏成功所需的技术？金属批量生产 x 在独特的医疗应用中处于有利地位薄弱过时技术薄弱 CJP 正在老化 SLA 技术正在失去份额 SLA 和 MJP 珠宝业强劲 DDD 的工业业务继续疲软，只有几个亮点 11 来源：公司文件，CONTEXT 终端市场报告；管理评估；1 SSYS 管理观点基于上下文发货和材料报告所反映的硬件和材料销售总和；2 基于 CONTEXT 出货报告的 SSYS 管理视图；2 基于 CONTEXT 出货报告的SSYS管理视图；3 SSYS 管理视图 Metal 1 SLS 1 其他工业2.77亿美元 2022 年收入 2.77 亿美元 2022 年收入 LTM 2023 年第二季度收入 Metal 1 SLS 1 其他工业 2.51 亿美元（2023 年 6 月 20 日视图）（当前视图）

对Align Technologies（占DDD收入的23％）1的销售风险很高 72 美元 135 美元 124 美元~75 美元 2021A 2023A 2023E 3 2,102 美元 3,247 美元 3,073 美元 3,717 美元 2 2020A 2022 A 2022 A 2023 A ALIGN 的技术收入（百万美元）ALIGN 的技术收入（百万美元）Align 似乎正在实现多元化供应商，减少了 DDD 的采购... 并在内部建立可能完全取代 DDD 的打印能力 Align 收购了 Cubicure 直接打印矫正器，这样就无需制作牙科模具，这是 DDD 技术目前支持的方法来源：截至2023年第二季度的公司收益记录注：1 根据DDD 10-K，DDD经纪商界暗示Align是其最大的客户；2反映了根据2023年上半年23年上半年/上半年增长率调整后的年化销售额；3 反映了基于报告的最大客户收入贡献的相应财年收入；4 https://3dprint.com/303196/align-技术-购买-隔间-强化-直接-3D-打印-能力/ “3D Systems Align的主要供应商也表示牙科收入下降，并面临着来自Align采用的其他解决方案的竞争，就像 EnvisionTec 的那些一样” 4 12 9/7/23 “Align 和 Cubicure 合作了很多年... 收购 Cubicure 的协议... 将使我们能够扩展 3D 打印业务，最终每天直接打印数百万台定制设备，从而支持我们的长期增长战略” 新闻稿，9/6/23

尽管生物打印可能是一个增长领域，但其成功仍未得到证实，未来监管部门批准程序漫长且不确定 13 即使在专注于生物打印12年之后，仍未取得任何有意义的商业业绩，因此很难将实质价值归因于该业务生物打印的投资和合作伙伴关系在过去12年中未能实现商业业绩；预计每年投资1000万至1200万美元；将继续给盈利能力带来负担即使根据DDD的估计，人体试验也要到2026年才能开始 + 1 “在某个时候... 它会变成一个单独的业务... 除了技术跨界之外，它们实际上是不同的终端市场和潜在的不同客户 —— 或者不同的投资者群... 无论我们是分拆还是接受外部投资，这都是我们必须遵循的决定” — Jeff Graves，23 年 8 月 9 日来源：公司财报记录 1 DDD 于 23 年 6 月 27 日举行的 23 年第一季度财报电话会议；2 虽然药物的上市时间不长经过测试并获得批准，SSYS管理层认为，在此之前完成所有三个阶段的临床试验可能需要至少7年或更长时间许可阶段。通常，当涉及人体细胞时，监管要严格得多，可能会进一步推迟商业化；2021年10月27日 3D Systems新闻稿不太可能在2030年之前进入FIH，并且在几年内不太可能从人体器官生物打印中获得可观的商业收入 2 DDD 在联合治疗公司合作伙伴关系中的作用是建立器官支架的打印技术——而不是从终端产生收入——使用组织 3

413 美元 544 538 535 535 10亿美元 1 2020A 2021A 2021A 2023A 2023E 2024E 2027E DDD 的 2027 年收入目标非常雄心勃勃，考虑到当前的业务趋势和缺乏短期增长驱动力关键数据点有机收入（不包括资产剥离）（百万美元）（百万美元）14% 增长：'24-'27 年复合增长率（1%）（1%）3% 22% 三年内收入几乎翻了一番共识来源：公司文件、投资者简报、收益记录；附注：1 基于 DDD 10-K；2 管理层在 2023 年第二季度财报中公布的指导方针；3 管理层宣布的 5 月至 22 日的长期目标投资者简报长期管理目标 3 中点指引 2 Align Technologies（占DDD收入的23％）的销售正在下降且处于高风险中 1 1、DDD 的核心业务正在全面失去份额 2、DDD 的医疗保健业务继续恶化 3、DDD 的工业业务继续疲软，只有几个亮点 4 5 尽管生物打印可能是一个增长领域，但其成功仍未得到证实而且，未来监管部门批准程序不确定 DDD 在过去三年中并未实现两位数的收入增长

Agenda 15 DDD 目前的提案大大低估了 SSYS 1 对 DDD 短期至中期增长前景的严重担忧 2 通往有吸引力的盈利能力所面临的结构性挑战 3 净协同潜力大大低于 DDD 所广播的 4 重大的监管完善风险以及延长 9 至 18 个月的时间表 5 对 DDD 管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 6

DDD 还以大幅折扣的毛利率运营 16 个非公认会计准则毛利率表现和前景来源：公司申报牙科业务面临的挑战可能会在中长期内带来挑战 48.5% 2023年上半年A 38.9% 实现通用汽车2023年目标的重大风险中点指引2023年下半年毛利率需要为41％-45％ 40％-42％

Agenda 17 DDD 目前的提案大大低估了 SSYS 1 对 DDD 短期至中期增长前景的严重担忧 2 通往有吸引力的盈利能力所面临的结构性挑战 3 净协同潜力大大低于 DDD 所广播的 4 重大的监管完善风险以及延长 9 至 18 个月的时间表 5 对 DDD 管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 6

成本协同效应大大低于DDD的预期，对收入损失——协同效应成本协同效应（百万美元）年度收入DIS——协同效应 110 美元 DDD 索赔SSYS视图74-88美元 +（5100万美元）/（2600万美元）收入影响息税折旧摊销前利润影响一家领先的咨询公司进行独立分析后，预计2025年与合并收益相关的总成本协同效应 18 来源：公司收益记录，SSYS 管理层 3D Systems 承认存在重叠之处技术和相互竞争的战略优先事项可能会导致收入下降-协同增效作用

Agenda 19 DDD 目前的提案大大低估了 SSYS 1 对 DDD 短期至中期增长前景的严重担忧 2 通往有吸引力的盈利能力所面临的结构性挑战 3 净协同潜力大大低于 DDD 所广播的 4 重大的监管完善风险以及延长 9 至 18 个月的时间表 5 对 DDD 管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 6

延长的监管审查可能会对两家企业产生不利影响 ⚫ 与DDD的交易存在漫长而广泛的监管审查程序的高风险。如果交易完成，则可能需要9-18个月的时间 ⚫ 完成的时间明显延长，增加了关键员工流失的风险 ⚫ 预计客户和渠道合作伙伴会中断 ⚫ SSYS在交易长期悬而未决期间寻求其他收购机会的能力将受到严重限制 20

《21世纪议程》DDD目前的提案大大低估了SSYS 1 对DDD短期至中期增长前景的严重担忧 2 通往有吸引力的盈利能力所面临的结构性挑战 3 净协同潜力大大低于DDD所广播的水平 4 重大的监管完善风险以及延长 9 至 18 个月的时间表 5 对 DDD 管理团队经营合并后公司的能力的严重担忧 6

在过去的三年中，SSYS 的表现全面超过了 DDD 2022 年第二季度 48% 48% 49% +70个基点 2021 年 14 美元（2 美元）2023 年 3 19 43% 40% 39% (410) 个基点 607 651 美元 2 650 2022 年 2023 E 1 +3% 616 538 535 美元 (7%) 574 625 650 2023 年 1 +6% 44 538 535 美元 (1%) 2022 2023 E 1 2022 2023 年 1 2023 年第 1 季度来源：FactSet 截至 2023 年 11 月 9 日；注：2023 年基于共识的预测；1 2023 年基于中点指引；2 包括 MakerBot 剥离的影响；3 经纪商共识估计 2023 年 5 美元（27 美元）（41 美元）3 2023 年报告收入（百万美元）2023 年 3 月) 收入不包括。资产剥离（百万美元）毛利率百分比营业收入（百万美元）22

DDD 一再错过共识 1 23 实际值与共识每股收益调整后息税折旧摊销前利润收入每股收益调整后息税折旧摊销前利润收入财季（财年 12 月 31 日）x x x x x x x x x x x x x x x x x 21 年第三季度 x x x x x x x x x x x x x x x x x 21 x x x x x x x x x x x 21 x x x x x x x 21 x x x x x x x x x x x x 21 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x 21 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x 21 x x x x x x x x x x x x x x x x X (1,100%) X (70%) x 1Q22 x x x X (600%) X (137%) X (137%) X (3%) 2Q22 x-x x X (1%) 3Q22 x x x x (5%) X (1%) 4Q22 x x x X (29%) X (236%) X (5%) 1Q23 x x x (21%) X (203%) X (203%) X (203%) X (203%) X (203%) X (25%) X (203%) X (203%) X (203%) X (5%) 2Q23 12/12 12/12 7/12 7/12 5/12 7/12 Quarters beat 来源：FactSet，公司文件；1 包括之后的几天——称之为“2023 年 8 月 4 日向 SSYS 提供的最后一份也是最终报价

DDD 有下调指导的历史，包括最近的 23 年第二季度，这给 SSYS 股东带来了巨大的不确定性 24 570 580 530 535 538 538 630 630 625 570 545 2月22日截至22财年11月22日截至22财年11月22日 DDD 未达到22财年第一季度提供的22财年中点指引 DD 2023E 收入指引（百万美元）545 545 525 575 575 545 美元 3 月 23 日 5 月 23 日至 8 月 23 日的 23 财年指引 535 美元截至 11 月 23 日 DDD 的 FY2023 中点指引迄今下降了 2500 万美元 2023 年收入下降？注意：1 2023年收入指引（23年第一季度）

DDD未能实现自己的有针对性的成本优化计划来源：公司文件、投资者简报、收益记录。注：1 代表非 GAAP 财务状况。25 宣布到2021年第四季度年化成本削减1亿美元（百万美元，年化 1）160 140 68 77 228 228 217 217年第四季度DDD可能实现了约2900万美元的总成本节约，远低于其宣布的1亿美元目标（尽管剥离了2家企业）销售和收购研发收入/通用汽车% 451美元/41％ 603美元/44% ~ 1800 万美元的 COGS 节省了大约 1100 万美元的运营支出仅节省约 2900 万美元总成本节省约 2900 万美元

合并后的实体预计资产负债表将疲软，并可能导致未来股权筹集205美元（509美元）（33美元）（15美元）（50美元）（50美元）（44美元）57 492美元当前合并现金余额（23年上半年）向SSYS股东支付的现金（7.00美元/秒）DM细分交易因使用而支付的税款其他交易成本¹ 2024年的整合成本¹ PF 收盘时的现金余额 26 1 根据管理层的指导，假设成本协同效应在两年内分散在1倍；2 DDD的4.6亿美元可转换债务将于2026年11月到期，转换价格约为35.92 SSYS DDD交易/整合成本合并现金余额（百万美元）该分析未考虑收盘前的任何额外现金消耗（DDD在23年第二季度的现金消耗为2,800万美元）合并后的公司将从DDD中获得4.6亿美元的债务到期净现金状况为2.05亿美元净现金状况为3200万美元 2 再加上4.6亿美元的DDD债务

高度初步的草案——有待修订免责声明 27 前瞻性陈述本文件包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。如果风险或不确定性成为现实，或者假设被证明不正确，则Stratasys Ltd.及其合并子公司（“Stratasys”）的实际业绩可能与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的业绩存在重大差异。除历史事实陈述以外的所有陈述都是可以被视为前瞻性陈述的陈述。此类前瞻性陈述包括与Stratasys和Desktop Metal, Inc.（“Desktop Metal”）之间拟议交易有关的陈述，包括有关交易收益和预期交易时间的声明，以及有关Stratasys和Desktop Metal业务的信息，包括对前景的预期和所有基本假设、Stratasys和Desktop Metal的目标、计划和战略、与Stratasys和Desktop Metal运营市场的运营趋势相关的信息，包含经营业绩或财务状况预测的报表，以及除历史事实陈述以外的所有其他报表，这些报表涉及Stratasys或Desktop Metal打算、预期、预测、认为或预计将来将发生或可能发生的活动、事件或发展。此类陈述基于管理层的信念和假设，这些信念和假设是根据管理层目前可获得的信息做出的。除历史事实陈述外，本来文中的所有陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用 “展望”、“指导”、“期望”、“相信”、“预期”、“应该”、“估计” 等词语来识别。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这可能会导致Stratasys或Desktop Metal的实际业绩和业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩和表现存在重大差异。可能影响未来业绩和业绩的因素和风险包括但不限于第3.D项 “关键信息——风险因素”、第4项 “公司信息”、Stratasys截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告中第5项 “运营和财务回顾与前景” 以及Desktop Metal10-K表年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素和风险截至2022年12月31日的财年，每份文件均向美国证券交易委员会（“SEC”）提交，在其他文件中美国证券交易委员会的 Stratasys 和 Desktop Metal这些因素包括但不限于：与Nano Dimension Ltd.（“Nano”）采取的行动或其他开发项目相关的因素，包括未来任何不请自来的收购要约，类似于其最近到期的Stratasys股份部分要约或Nano对Stratasys股东权益计划提出的法律质疑，以及Stratasys或其股东就此类行动或开发采取的行动、Stratasys与其股东之间拟议交易的最终结果桌面金属，包括 Stratasys 或 Desktop Metal 的可能性股东将拒绝拟议的交易；宣布拟议交易对Stratasys和Desktop Metal运营各自业务、留住和雇用关键人员以及维持良好业务关系的能力的影响；拟议交易的时机；可能导致拟议交易终止的任何事件、变更或其他情况的发生；满足拟议交易完成成交条件的能力（包括任何必要的股东）批准）；与完成拟议交易相关的其他风险以及与之相关的行动；对Stratasys或Desktop Metal产品和服务的需求变化；全球市场、政治和经济状况，尤其是Stratasys和Desktop Metal开展业务的国家；政府监管和批准；3D打印市场的总体增长程度；全球宏观经济环境，包括通货膨胀、利率上升、不利的货币兑换带来的不利因素费率和潜力经济衰退状况；Stratasys 或 Desktop Metal 销售的产品或服务 Stratasys 或 Desktop Metal 提供的服务价格或利润率变动的影响，包括转向利润率较低的产品或服务；最近涉及货运承运人和其他第三方的全球中断和延误可能对 Stratasys 或 Desktop Metal 的供应链和分销网络产生的不利影响，从而对 Stratasys 或 Desktop Metal 成功销售这两者的能力产生的不利影响现有和新推出的 3D 打印产品；诉讼和监管程序，包括可能对Stratasys或Desktop Metal提起的与拟议交易有关的任何诉讼；增材制造行业快速技术变革的影响，这要求Stratasys和Desktop Metal继续开发新产品和创新以满足不断变化的客户需求，这可能会对Stratasys或Desktop Metal产品的市场采用产生不利影响；以及Stratasys或Desktop Metal的信息技术系统的中断。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险包含在F-4表格上的注册声明和就拟议交易向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的联合委托书/招股说明书中。尽管此处列出的因素清单是，而且表格F-4的注册声明中列出的因素清单被认为具有代表性，但任何此类清单都不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的其他因素的更多信息，请参阅Stratasys和Desktop Metal各自的定期报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括Stratasys和Desktop Metal分别在20-F表和10-K表年度报告中确定的风险因素，以及公布截至2023年3月31日的季度业绩的Stratasys的6-K表报告，它于 2023 年 5 月 16 日向美国证券交易委员会提供，也是 Desktop Metal 最多的最近在表格10-Q上发布的季度报告。本来文中包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律要求，否则Stratasys和Desktop Metal均不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。禁止要约或招揽本通信无意也不得构成买入或卖出要约，也不得构成买入或卖出任何证券的要约，或征求任何表决或批准，也不得在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在任何此类要约、招揽或出售为非法的司法管辖区出售证券。除非通过符合经修订的1933年《美国证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。

高度初步的草稿——有待修订免责声明 28 重要附加信息关于拟议的交易，Stratasys在F-4表格上向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，其中包括Stratasys和Desktop Metal的联合委托书，也构成了Stratasys的招股说明书。Stratasys和Desktop Metal也可能就拟议的交易向美国证券交易委员会提交其他相关文件。美国证券交易委员会于2023年8月25日宣布该注册声明生效。Stratasys于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交了最终委托书/招股说明书。最终委托书/招股说明书已于2023年8月28日左右邮寄给Stratasys和Desktop Metal的股东。Stratasys和Desktop Metal也可能就拟议的交易向美国证券交易委员会提交其他相关文件。本文件不能取代Stratasys或Desktop Metal可能向美国证券交易委员会提交的最终委托书/招股说明书或任何其他文件。本文件不能取代联合委托书/招股说明书或注册声明或Stratasys或Desktop Metal可能向美国证券交易委员会提交的任何其他文件。我们敦促投资者和证券持有人仔细阅读注册声明、联合委托书/招股说明书和可能向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件，以及这些文件的任何修正案或补编，如果这些文件包含或将包含有关拟议交易的重要信息，则当这些文件可用时，请仔细完整地阅读这些文件。投资者和证券持有人将能够通过美国证券交易委员会维护的网站 http://www.sec.gov 向美国证券交易委员会提交注册声明和最终的联合委托书/招股说明书以及其他包含有关Stratasys、Desktop Metal和拟议交易的重要信息的文件的免费副本。Stratasys向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的文件的副本将在Stratasys的网站 https://investors.stratasys.com/sec 上免费提供。Desktop Metal向美国证券交易委员会提交的文件副本将在Desktop Metal的网站上免费提供，网址为 https://ir.desktopmetal.com/sec-filings/all-sec-filings。招标策略、Desktop Metal的参与者及其各自的某些董事和执行官可能被视为拟议交易的代理人招标的参与者。有关Stratasys董事和执行官的信息，包括按证券持股或其他方式描述其直接或间接利益，载于Stratasys于2023年7月12日向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会委托书，以及Stratasys于2023年3月3日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的20-F表年度报告。Desktop Metal于2023年4月25日向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的委托书和2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中列出了有关Desktop Metal董事和执行官的信息，包括按持有的证券或其他方式描述其直接或间接利益。向美国证券交易委员会提交的联合委托书/招股说明书以及就拟议交易向美国证券交易委员会提交的其他相关材料中包含有关代理招标参与者的其他信息以及对他们持有的证券或其他直接和间接利益的描述。投资者在做出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读联合委托书/招股说明书。您可以使用上述来源从 Stratasys 或 Desktop Metal 免费获得这些文档的副本。非公认会计准则财务指标的使用本来文包含某些具有前瞻性的非公认会计准则指标，这些指标基于内部预测，代表了管理层的最佳判断。如果不付出不合理的努力，就无法将此类指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对账，因为在预测此类对账所必需的某些调整的金额和时间方面存在固有的困难，这些调整可能会对我们的GAAP业绩产生重大影响。 [特别是，没有足够的信息来计算根据GAAP编制2024财年及以后的前瞻性收入、利润率和息税折旧摊销前利润表所需的某些调整。Stratasys还认为，这种对账也意味着一定程度的精确度，这对于这些本质上是不确定性的前瞻性衡量标准来说会令人困惑或不恰当。]除非另有说明，否则所有收入、利润率、息税折旧摊销前利润和其他损益参考均非公认会计准则。