附录 99.1

布鲁克菲尔德基础设施合作伙伴有限责任公司

2023 年第二季度中期报告

未经审计的中期简明和合并财务报表

截至2023年6月30日和2022年12月31日

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间

索引
			页面
Brookfield Infrastructure Partners L.P. 未经审计的中期简明和合并财务状况			2
Brookfield Infracture Partners L.P. 未经审计的中期简明和合并经营业绩报表			3
布鲁克菲尔德基础设施合伙人有限责任公司未经审计的中期简明和合并综合收益表			4
Brookfield Infrastructure Partners L.P. 的未经审计的合伙资本中期简明			5
Brookfield Infrastructure Partners L.P. 未经审计的中期简明和合并现金流量			9
布鲁克菲尔德基础设施合伙人有限责任公司未经审计的中期简明和合并财务报表附注			10
管理层的讨论与分析			40

Brookfield Infrastructure Partners L.P.（我们的 “合作伙伴关系”，连同其子公司和运营实体 “Brookfield Infrastructure”）是一家全球领先的基础设施公司，在北美和南美、亚太地区和欧洲的公用事业、运输、中游和数据领域拥有和运营高质量、必不可少的长寿命资产。它专注于收缩和监管收入的资产，这些资产可产生可预测和稳定的现金流。

在完全交换的基础上，布鲁克菲尔德公司（及其除布鲁克菲尔德基础设施以外的附属公司 “布鲁克菲尔德”）在布鲁克菲尔德基础设施中拥有约27.1％的经济权益。Brookfield Infrastructure已任命布鲁克菲尔德为其服务提供商，根据主服务协议提供某些管理、行政和咨询服务，但需要付费。

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的中期简明和合并财务状况表

									截至
百万美元，未经审计			注意事项						2023年6月30日						2022年12月31日
资产
现金和现金等价物			6						$	1,380					$	1,279
金融资产			6						966						1,392
应收账款和其他			6						3,478						2,628
库存									475						531
归类为待售资产									—						856
流动资产									6,299						6,686
不动产、厂房和设备			7						38,090						37,291
无形资产			8						15,476						11,822
对联营公司和合资企业的投资			9						5,416						5,325
投资性房产									744						700
善意			5						12,393						8,789
金融资产			6						686						721
其他资产									2,463						1,524
递延所得税资产									104						111
总资产									$	81,671					$	72,969
负债和合伙资本
负债
应付账款和其他			6						$	4,147					$	4,478
企业借款			6,10						1,470						464
无追索权借款			6,10						3,741						2,567
金融负债			6						364						390
与归类为待售资产直接相关的负债									—						478
流动负债									9,722						8,377
企业借款			6,10						3,221						3,202
无追索权借款			6,10						27,151						24,000
金融负债			6						1,768						1,677
其他负债									4,286						4,164
递延所得税负债									6,880						5,975
优先股			6						20						20
负债总额									53,048						47,415
合伙资本
有限合伙人			15						5,229						5,372
普通合伙人			15						26						27
归属于以下的非控股权益：
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位			15						2,195						2,263
BIPC 可交换股票			15						1,254						1,289
可交换单位(1)			15						68						72
永久次级票据			15						293						293
其他人在运营子公司中的权益									18,640						15,320
首选单位持有人			15						918						918
合伙资本总额									28,623						25,554
负债和合伙资本总额									$	81,671					$	72,969

1.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

所附附附注是财务报表的组成部分。

2 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的中期简明和合并经营业绩报表

									在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元，未经审计			注意事项						2023						2022						2023						2022
收入			13						$	4,256					$	3,681					$	8,474					$	7,092
直接运营成本			7,8,14						(3,280)						(2,712)						(6,509)						(5,218)
一般和管理费用									(109)						(108)						(212)						(229)
									867						861						1,753						1,645
利息支出									(567)						(469)						(1,135)						(878)
联营企业和合资企业投资的收益（亏损）份额			9						273						(34)						376						20
按市值计价的收益（亏损）			6						87						165						(7)						133
其他收入									295						56						200						91
所得税前收入									955						579						1,187						1,011
追回所得税（费用）
当前									(144)						(180)						(276)						(300)
已推迟									(38)						26						5						8
净收入									$	773					$	425					$	916					$	719
可归因于：
有限合伙人									$	186					$	70					$	161					$	76
普通合伙人									67						60						132						120
归属于以下的非控股权益：
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位									77						29						66						32
BIPC 可交换股票									45						17						39						18
可交换单位(1)									3						—						3						—
其他人在运营子公司中的权益									395						249						515						473
每个有限合伙人单位的基本和摊薄后收益：			15						$	0.38					$	0.13					$	0.31					$	0.12

1.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

所附附附注是财务报表的组成部分。

2023 年第二季度中期报告 3

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的中期简明综合收益表和合并报表

									在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元，未经审计			注意事项						2023						2022						2023						2022
净收入									$	773					$	425					$	916					$	719
其他综合收益（亏损）：
随后不会重新归类为损益的项目：
资产退休债务的重估									—						23						(3)						48
未实现的精算收益									—						5						14						18
对上述物品征税									—						(6)						(4)						(15)
投资于联营企业和合资企业的收入份额			9						2						—						2						—
									2						22						9						51
随后可能重新归类为损益的项目：
外币折算									541						(1,286)						743						(751)
现金流对冲			6						40						195						(64)						450
净投资对冲			6						(12)						93						(19)						122
对上述物品征税									(38)						(47)						8						(114)
对联营企业和合资企业的投资所得收入（亏损）份额			9						11						173						(153)						148
									542						(872)						515						(145)
其他综合收益总额（亏损）									544						(850)						524						(94)
综合收益（亏损）									$	1,317					$	(425)					$	1,440					$	625
可归因于：
有限合伙人									$	299					$	(153)					$	216					$	70
普通合伙人									68						59						133						120
归属于以下的非控股权益：
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位									125						(64)						89						31
BIPC 可交换股票									72						(35)						52						18
可交换单位(1)									4						(3)						4						—
其他人在运营子公司中的权益									749						(229)						946						386

1.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

所附附附注是财务报表的组成部分。

4 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的合伙资本中期简明报表和合并报表

						有限合伙人
在已结束的三个月期间 2023年6月30日 百万美元，未经审计						有限 合作伙伴' 首都						（赤字）						所有权 更改						累计其他综合收益(1)						有限 合作伙伴						普通的 伙伴																														非控制性 利息 — 可兑换 伙伴关系 持有的单位 布鲁克菲尔德						非控制性 利息 — BIPC 可交换股票						非控制性 利息-可兑换单位(5)						非控制性 兴趣 — 在 操作的 子公司						非控制性 利息 — 永久次级票据						首选 单位持有人 首都						总计 合作伙伴' 首都
截至2023年3月31日的余额						$	6,099					$	(2,866)					$	1,456					$	423					$	5,112					$	25																													$	2,149					$	1,225					$	68					$	18,522					$	293					$	918					$	28,312
净收入						—						186						—						—						186						67																														77						45						3						395						—						—						773
其他综合收入						—						—						—						113						113						1																														48						27						1						354						—						—						544
综合收入						—						186						—						113						299						68																														125						72						4						749						—						—						1,317
单位发行(2)						2						—						—						—						2						—																														—						—						—						—						—						—						2
合作伙伴分发(3)						—						(175)						—						—						(175)						(67)																														(75)						(42)						(2)						—						—						—						(361)
合作伙伴首选发行版(3)						—						(10)						—						—						(10)						—																														(4)						(2)						—						—						—						—						(16)
收购子公司(4)						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						158						—						—						158
子公司的处置(4)						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						(372)						—						—						(372)
向非控股权益的子公司分配						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						(417)						—						—						(417)
其他物品(2)						1						18						—						(18)						1						—																														—						1						(2)						—						—						—						—
截至2023年6月30日的余额						$	6,102					$	(2,847)					$	1,456					$	518					$	5,229					$	26																													$	2,195					$	1,254					$	68					$	18,640					$	293					$	918					$	28,623

1.请参阅附注17 “累计其他综合收益（亏损）”。

2.请参阅附注15，合伙资本。

3.请参阅附注 16 “分布”。

4.参阅附注5，业务收购

5.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

所附附附注是财务报表的组成部分。

2023 年第二季度中期报告 5

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的合伙资本中期简明报表和合并报表

						有限合伙人
在已结束的三个月期间 2022年6月30日 百万美元，未经审计						有限 合作伙伴' 首都						（赤字）						所有权 更改						累积的 其他 综合的 收入(1)						有限 合作伙伴						普通的 伙伴																														非控制性 利息 —布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位						非控制性 利息 — BIPC 可交换股票						非控制性 利息 — 交易所有限合伙人单位(4)						非控制性 兴趣 — 在 操作的 子公司						非控制性 利息 — 永久次级票据						首选 单位持有人 首都						总计 合作伙伴' 首都
截至2022年3月31日的余额						$	6,080					$	(2,309)					$	1,430					$	540					$	5,741					$	31																													$	2,420					$	1,381					$	81					$	16,110					$	293					$	918					$	26,975
净收入						—						70						—						—						70						60																														29						17						—						249						—						—						425
其他综合损失						—						—						—						(223)						(223)						(1)																														(93)						(52)						(3)						(478)						—						—						(850)
综合收益（亏损）						—						70						—						(223)						(153)						59																														(64)						(35)						(3)						(229)						—						—						(425)
单位发行(2)						4						—						—						—						4						—																														—						—						—						—						—						—						4
合作伙伴分发(3)						—						(165)						—						—						(165)						(61)																														(69)						(40)						(3)						—						—						—						(338)
合作伙伴首选发行版(3)						—						(9)						—						—						(9)						—																														(5)						(2)						—						—						—						—						(16)
向非控股权益的子公司分配						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						(161)						—						—						(161)
其他物品(2)						1						86						—						(86)						1						—																														—						(1)						—						—						—						—						—
截至2022年6月30日的余额						$	6,085					$	(2,327)					$	1,430					$	231					$	5,419					$	29																													$	2,282					$	1,303					$	75					$	15,720					$	293					$	918					$	26,039

1.请参阅附注17 “累计其他综合收益（亏损）”.

2.请参阅附注15，合伙资本。

3.请参阅附注 16 “分布”。

4.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

所附附附注是财务报表的组成部分。

6 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的合伙资本中期简明报表和合并报表

						有限合伙人
在截至的六个月期间 2023年6月30日 百万美元，未经审计						有限 合作伙伴' 首都						（赤字）						所有权 更改						累积的 其他 综合的 收入(1)						有限 合作伙伴						普通的 伙伴																														非控制性 利息 —布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位						非控制性 利息 — BIPC 可交换股票						非控制性 利息 — 可兑换单位						非控制性 兴趣 — 在 操作的 子公司						非控制性 利息 — 永久次级票据						首选 单位持有人 首都						总计 合作伙伴' 首都
截至2023年1月1日的余额						$	6,092					$	(2,657)					$	1,456					$	481					$	5,372					$	27																													$	2,263					$	1,289					$	72					$	15,320					$	293					$	918					$	25,554
净收入						—						161						—						—						161						132																														66						39						3						515						—						—						916
其他综合收入						—						—						—						55						55						1																														23						13						1						431						—						—						524
综合收入						—						161						—						55						216						133																														89						52						4						946						—						—						1,440
单位发行(2),(4)						8						—						—						—						8						—																														—						—						—						—						—						—						8
合作伙伴分发(3)						—						(350)						—						—						(350)						(134)																														(149)						(84)						(5)						—						—						—						(722)
合作伙伴首选发行版(3)						—						(19)						—						—						(19)						—																														(8)						(4)						—						—						—						—						(31)
收购子公司(4)												—						—						—						—						—																														—						—						—						3,789						—						—						3,789
子公司的处置(4)						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						(372)						—						—						(372)
向非控股权益的子公司分配						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						(1,043)						—						—						(1,043)
其他物品(2)						2						18						—						(18)						2						—																														—						1						(3)						—						—						—						—
截至2023年6月30日的余额						$	6,102					$	(2,847)					$	1,456					$	518					$	5,229					$	26																													$	2,195					$	1,254					$	68					$	18,640					$	293					$	918					$	28,623

1.请参阅附注17 “累计其他综合收益（亏损）”。

2.请参阅附注15，合伙资本。

3.请参阅附注 16 “分布”。

4.请参阅附注5，业务收购。

所附附附注是财务报表的组成部分。

2023 年第二季度中期报告 7

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的合伙资本中期简明报表和合并报表

						有限合伙人
在截至的六个月期间 2022年6月30日 百万美元，未经审计						有限 合作伙伴' 首都						（赤字）						所有权 更改						累积的 其他 综合的 收入(1)						有限 合作伙伴						普通的 伙伴																														非控制性 利息 —布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位						非控制性 利息 — BIPC 可交换股票						非控制性 利息 — 交易所有限合伙人单位						非控制性 兴趣 — 在 操作的 子公司						非控制性 利息 — 永久次级票据						首选 单位持有人 首都						总计 合作伙伴' 首都
截至2022年1月1日的余额						$	6,074					$	(2,125)					$	1,430					$	323					$	5,702					$	31																													$	2,408					$	1,369					$	85					$	15,658					$	—					$	1,138					$	26,391
净收入						—						76						—						—						76						120																														32						18						—						473						—						—						719
其他综合损失						—						—						—						(6)						(6)						—																														(1)						—						—						(87)						—						—						(94)
综合收益（亏损）						—						76						—						(6)						70						120																														31						18						—						386						—						—						625
单位发行(2)						8						—						—						—						8						—																														—						—						—						—						—						—						8
合作伙伴分发(3)						—						(330)						—						—						(330)						(122)																														(138)						(80)						(6)						—						—						—						(676)
合作伙伴首选发行版(3)						—						(20)						—						—						(20)						—																														(10)						(5)						—						—						—						—						(35)
向非控股权益的子公司分配						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						(324)						—						—						(324)
已兑换的首选单位(x)						—						(14)						—						—						(14)						—																														(9)						—						—						—						—						(220)						(243)
发行永久次级债券 笔记(2)						—						—						—						—						—						—																														—						—						—						—						293						—						293
其他物品(1),(4),(5)						3						86						—						(86)						3						—																														—						1						(4)						—						—						—						—
截至2022年6月30日的余额						$	6,085					$	(2,327)					$	1,430					$	231					$	5,419					$	29																													$	2,282					$	1,303					$	75					$	15,720					$	293					$	918					$	26,039

1.请参阅附注17 “累计其他综合收益（亏损）”。

2.请参阅附注15，合伙资本。

3.请参阅附注 16 “分布”。

4.参见附注 4 “业务处置”。

5.请参阅附注5，业务收购。

所附附附注是财务报表的组成部分。

8 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

未经审计的中期简明和合并现金流量表

									在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元，未经审计			注意事项						2023						2022						2023						2022
经营活动
净收入									$	773					$	425					$	916					$	719
根据以下项目进行了调整：
联营公司和合资企业的投资收益，扣除已收到的分配			9						109						76						161						146
折旧和摊销费用			7,8,14						632						552						1,277						1,096
按市值计价、条款和其他			6						(309)						(200)						(108)						(179)
递延所得税支出（回收）									38						(26)						(5)						(8)
非现金营运资本变动，净额									(273)						(93)						(754)						(305)
来自经营活动的现金									970						734						1,487						1,469
投资活动
收购子公司，扣除收购的现金			5						(78)						—						(4,777)						(42)
出售子公司，扣除已处置的现金			4						602						—						602						—
对联营公司和合资企业的投资			9						—						(216)						(702)						(671)
处置对联营企业和合资企业的投资			9						672						275						672						275
购买长期资产			8,9						(572)						(735)						(1,070)						(1,334)
处置长期资产			8,9						65						12						74						21
购买金融资产									(111)						(146)						(343)						(382)
出售金融资产									166						201						519						401
外汇套期保值项目的净结算			6						1						25						—						24
其他投资活动									15						—						(668)						—
来自（用于）投资活动的现金									760						(584)						(5,693)						(1,708)
融资活动
向普通合伙人分配			16						(67)						(61)						(134)						(122)
向其他单位持有人分配			16						(310)						(293)						(619)						(589)
向非控股权益的子公司分配									(417)						(161)						(1,043)						(324)
非控股权益提供的资本			15						79						—						3,710						293
向非控股权益提供的资本									(423)						—						(423)						—
向父母偿还的押金			18						—						(200)						—						—
公司借款收益			10						—						474						—						474
商业票据计划（偿还）的净收益			10						225						(124)						477						(164)
公司信贷额度的收益			10						1,268						1,245						3,057						2,202
偿还公司信贷额度			10						(1,433)						(1,216)						(2,576)						(1,694)
无追索权借款的收益			10						2,093						2,164						6,581						3,400
偿还无追索权借款			10						(2,081)						(1,413)						(4,035)						(2,007)
延期对价的结算									—						(1,037)						—						(1,037)
已兑换的净优先单位			15						—						—						—						(243)
已发布的伙伴关系单位			15						2						4						8						8
已偿还的租赁负债									(59)						(72)						(122)						(90)
其他筹资活动									(792)						—						(659)						—
来自融资活动的现金（用于）									(1,915)						(690)						4,222						107
现金和现金等价物
在此期间的变化									(185)						(540)						16						(132)
现金重新归类为待售资产									—						(30)						(6)						(30)
外汇对现金的影响									50						(98)						91						57
期初余额									1,515						1,969						1,279						1,406
期末余额									$	1,380					$	1,301					$	1,380					$	1,301

所附附附注是财务报表的组成部分。

2023 年第二季度中期报告 9

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未经审计的中期简明财务报表和合并财务报表附注

截至2023年6月30日和2022年12月31日

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间

1. 业务的组织和描述

Brookfield Infrastructure Partners L.P.（我们的 “合作伙伴关系”，以及其子公司和运营实体，“Brookfield Infrastructure”）在北美和南美、欧洲和亚太地区拥有并经营公用事业、运输、中游和数据业务。我们的合伙企业是根据经修订和重述的2007年5月17日有限合伙协议，根据百慕大法律成立的有限合伙企业。我们的合作伙伴是布鲁克菲尔德公司（“布鲁克菲尔德”）的子公司。我们合伙企业的单位分别在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市，股票代码分别为 “BIP” 和 “BIP.UN”。我们的累积A类优先有限合伙单位，系列1、系列3、9和11在多伦多证券交易所上市，股票代码分别为 “BIP.PR.A”、“BIP.PR.B”、“BIP.PR.E” 和 “BIP.PR.F”。我们的累积A类优先有限合伙单位系列13和14系列分别在纽约证券交易所上市，股票代码分别为 “BIP.PR.A” 和 “BIP.PR.B”。我们的合作伙伴的注册办公室位于百慕大汉密尔顿市前街73号5楼。

在合并财务报表的这些附注中，提及的 “单位” 是指我们合伙企业中除优先单位以外的有限合伙单位，提及的 “优先单位” 是指我们合伙企业中的优先有限合伙单位，提及的 “单位持有人” 和 “优先单位持有人” 分别指我们的单位和优先单位的持有人。提及 “A 类优先单位”、“系列 1 优先单位”、“系列 3 优先单位”、“系列 9 优先单位”、“系列 11 优先单位”、“系列 13 优先单位” 和 “系列 14 优先单位” 是指累积 A 类优先有限合伙单位、累计 A 类优先有限合伙单位、系列 1、累计 A 类优先有限合伙单位、系列 3、累计 A 类优先有限合伙单位、系列 9、累积类别 9、累积类别 A 首选有限合伙单位，系列 11，累计 A 类优先我们合伙企业中的有限合伙单位（系列13）和累积的A类优先有限合伙单位（系列14）。

2. 物料会计政策信息

a) 合规声明

我们的合伙企业及其子公司 (统称 “Brookfield Infrastructure”) 的这些中期简明和合并财务报表是根据国际会计准则第34号编制的, 中期财务报告，（“IAS 34”）由国际会计准则理事会（“IASB”）发布，并使用布鲁克菲尔德基础设施在截至2022年12月31日止年度的合并财务报表中适用的会计政策。我们的合伙企业在截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表中适用的会计政策已在该财务报表的附注3中披露，在阅读这些中期简明和合并财务报表时，应参考附注3。

我们合伙企业董事会于2023年8月11日授权发布这些中期简明和合并财务报表。

b) 重要的会计判断和估计不确定性的关键来源

在编制合并财务报表时，我们会根据会计政策做出判断。判断领域与截至2022年12月31日止年度的合并财务报表中报告的判断领域一致。正如我们在2022年年度合并财务报表中所披露的那样，我们的合伙企业使用重要的假设和估计来确定我们的不动产、厂房和设备的公允价值，以及使用价值或公允价值减去处置已分配商誉或无形资产的现金产生单位或成组现金产生单位的成本。

10 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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c) 最近通过的会计准则

Brookfield Infrastructure 首次应用了适用于我们合作伙伴关系的某些新标准，该标准于 2023 年 1 月 1 日生效。这些修正案对我们合伙企业会计政策的影响如下：

国际会计准则第1号修正案——作出重要性判断——披露会计政策

我们的伙伴关系通过了《国际会计准则》第1号修正案- 作出重要性判断——披露会计政策，2023 年 1 月 1 日起生效。修正案改变了《国际会计准则》第1号中关于披露会计政策的要求。修正案用 “重要会计政策信息” 取代了 “重要会计政策” 一词的所有实例。如果将会计政策信息与实体财务报表中包含的其他信息一起考虑，可以合理地预期这些信息会影响普通用途财务报表的主要用户根据这些财务报表做出的决策，则会计政策信息是重要的。还对《国际会计准则》第1号的支持段落进行了修订，以澄清与非物质交易、其他事件或条件有关的会计政策信息无关紧要，无需披露。由于相关交易的性质、其他事件或条件，即使金额不重要，会计政策信息也可能是重要的。但是，并非所有与重大交易、其他事件或条件有关的会计政策信息本身都是重要的。此次采用并未对我们合伙企业的财务报告产生重大影响。

国际税收改革——第二支柱示范规则（《国际会计准则》第12号修正案）

2023年5月，国际会计准则理事会发布了国际会计准则第12号 “所得税” 修正案，允许各实体暂时强制性减免因经济合作与发展组织（“经合组织”）的国际税收改革而产生的递延所得税的会计处理。修正案在发布后立即生效，并根据国际会计准则第8号 “会计政策、会计估计变更和错误” 追溯生效，但一些有针对性的披露要求除外，这些要求在2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。我们的合伙企业已将临时例外情况应用于确认和披露与第二支柱所得税相关的递延所得税资产和负债的信息。

3. 区段信息

国际财务报告准则第8号， 运营部门, 要求根据执行管理层和董事会定期审查的信息来确定运营部门, 以便为该部门分配资源并评估其业绩.首席运营决策者（“CODM”）使用运营资金（“FFO”）来评估绩效和做出资源分配决策，从而可以确定所部署的股本的回报率。我们将FFO定义为净收入，不包括折旧和摊销、递延所得税、按市值计价的收益（亏损）和其他收入（支出），这些收入与创收活动无关，也不是业务运营所必需的正常经常性现金经营项目。

FFO包括对使用权益法核算的联营公司和合资企业的投资产生的归属于合伙企业的余额，不包括根据合并子公司非控股权益持有的经济权益归属于非控股权益的金额。

						归因于布鲁克菲尔德基础设施的总额
在已结束的三个月期间 2023年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计						贡献 从 投资 在同事中						归因于非控股权 利息						根据国际财务报告准则 财务(1)
收入						$	669					$	524					$	426					$	183					$	—					$	1,802					$	(565)					$	3,019					$	4,256
归因于收入的成本(2)						(333)						(241)						(196)						(70)						—						(840)						213						(2,021)						(2,648)
一般和管理费用						—						—						—						—						(109)						(109)						—						—						(109)
其他（支出）收入						(27)						(2)						(5)						(3)						52						15						12						(91)						(64)
利息支出						(85)						(82)						(64)						(38)						(47)						(316)						95						(346)						(567)
FFO						224						199						161						72						(104)						552
折旧和摊销费用																																				(346)						121						(407)						(632)
递延税																																				(21)						(2)						(15)						(38)
按市值计价等																																				193						(147)						256						302
从合伙人那里获得的收益份额																																				—						273						—						273
归属于非控股权益的净收益																																				—						—						(395)						(395)
归属于合伙企业的净收益(3)																																				$	378					$	—					$	—					$	378

2023 年第二季度中期报告 11

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						归因于布鲁克菲尔德基础设施的总额
在已结束的三个月期间 2022年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计						贡献 从 投资 在同事中						归因于非控股权 利息						根据国际财务报告准则 财务(1)
收入						$	485					$	516					$	411					$	145					$	—					$	1,557					$	(617)					$	2,741					$	3,681
归因于收入的成本(2)						(199)						(246)						(193)						(62)						—						(700)						313						(1,773)						(2,160)
一般和管理费用						—						—						—						—						(108)						(108)						—						—						(108)
其他（支出）收入						(23)						(1)						(4)						2						37						11						7						(146)						(128)
利息支出						(75)						(70)						(44)						(25)						(33)						(247)						82						(304)						(469)
FFO						188						199						170						60						(104)						513
折旧和摊销费用																																				(334)						131						(349)						(552)
递延税																																				(40)						(20)						86						26
按市值计价等																																				37						138						(6)						169
从合伙人那里获得的收益份额																																				—						(34)						—						(34)
归属于非控股权益的净收益																																				—						—						(249)						(249)
归属于合伙企业的净收益(3)																																				$	176					$	—					$	—					$	176

						归因于布鲁克菲尔德基础设施的总额
在截至的六个月期间 2023年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计						贡献 从 投资 在同事中						归因于非控股权 利息						根据国际财务报告准则 财务(1)
收入						$	1,305					$	1,029					$	901					$	366					$	—					$	3,601					$	(1,115)					$	5,988					$	8,474
归因于收入的成本(2)						(655)						(474)						(399)						(146)						—						(1,674)						421						(3,979)						(5,232)
一般和管理费用						—						—						—						—						(212)						(212)						—						—						(212)
其他（支出）收入						(53)						(6)						(13)						1						85						14						22						(164)						(128)
利息支出						(165)						(158)						(130)						(79)						(91)						(623)						188						(700)						(1,135)
FFO						432						391						359						142						(218)						1,106
折旧和摊销费用																																				(690)						237						(824)						(1,277)
递延税																																				(23)						2						26						5
按市值计价等																																				8						(131)						168						45
从合伙人那里获得的收益份额																																				—						376						—						376
归属于非控股权益的净收益																																				—						—						(515)						(515)
归属于合伙企业的净收益(3)																																				$	401					$	—					$	—					$	401

						归因于布鲁克菲尔德基础设施的总额
在截至的六个月期间 2022年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计						贡献 从 投资 在同事中						归因于非控股权 利息						根据国际财务报告准则 财务(1)
收入						$	924					$	986					$	834					$	297					$	—					$	3,041					$	(1,188)					$	5,239					$	7,092
归因于收入的成本(2)						(384)						(461)						(382)						(131)						—						(1,358)						598						(3,362)						(4,122)
一般和管理费用						—						—						—						—						(229)						(229)						—						—						(229)
其他（支出）收入						(51)						(5)						(1)						5						69						17						15						(226)						(194)
利息支出						(134)						(136)						(85)						(53)						(57)						(465)						154						(567)						(878)
FFO						355						384						366						118						(217)						1,006
折旧和摊销费用																																				(656)						254						(694)						(1,096)
递延税																																				(52)						(23)						83						8
按市值计价等																																				(52)						170						—						118
从合伙人那里获得的收益份额																																				—						20						—						20
归属于非控股权益的净收益																																				—						—						(473)						(473)
归属于合伙企业的净收益(3)																																				$	246					$	—					$	—					$	246

1.上表汇总了包括合伙企业对联营公司投资收益的组成部分，并反映了每个细列项目中归属于非控股权益的部分，逐行核对了布鲁克菲尔德基础设施的业绩份额与我们合伙企业未经审计的中期简明和合并经营业绩报表。

2.归因于收入的成本不包括折旧和摊销费用。有关更多详细信息，请参阅附注14 “直接运营成本”。

3.包括归属于有限合伙人、普通合伙人的净收益、非控股权益——布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位、非控股权益——交易所有限合伙企业、非控股权益——BIPC可交换有限合伙人单位和非控股权益——BIPC可交换股份。

12 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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分部资产

为了监控分部业绩并在分部之间分配资源，CODM监控归属于每个分部的资产，包括使用权益法核算的投资。

以下是按应申报的运营领域对布鲁克菲尔德基础设施资产的分析：

						归因于布鲁克菲尔德基础设施的总额
截至2023年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计						贡献 从 投资 在同事中						可归因 到非- 控制 利息						正在工作 首都 调整 和其他						按照 国际财务报告准则 财务(1)
总资产						$	9,669					$	8,403					$	9,857					$	5,482					$	(1,836)					$	31,575					$	(6,604)					$	48,536					$	8,164					$	81,671

						归因于布鲁克菲尔德基础设施的总额
截至2022年12月31日，百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计						贡献 从 投资 在同事中						可归因 到非- 控制 利息						正在工作 首都 调整 和其他						按照 国际财务报告准则 财务(1)
总资产						$	7,337					$	8,333					$	9,747					$	4,002					$	(1,208)					$	28,211					$	(5,434)					$	41,327					$	8,865					$	72,969

1.上表以管理层组织其报告部门以做出运营决策和评估业绩的格式提供了每个细分市场的资产。每个细分市场都是根据我们合伙企业在总资产中所占的份额列报的，同时考虑了布鲁克菲尔德基础设施在运营中的所有权，即我们的合伙企业分别控制投资或对投资施加重大影响力的权益法。上表删除了联营公司和合资企业投资中包含的净负债，反映了归属于非控股权益的资产，并根据从营运资金负债中扣除的营运资金资产进行了调整，从而将布鲁克菲尔德基础设施在总资产中所占份额与我们合伙企业合并财务状况表中列出的总资产进行了对账。

2023 年第二季度中期报告 13

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4. 企业的处置

处置工作已于 2023 年完成

a) 我们印度收费公路运营的部署

2023年6月15日，布鲁克菲尔德基础设施与机构合作伙伴（统称为 “印度收费公路财团”）一起完成了出售其在印度收费公路运营中的权益。此次出售的净收益约为 $180百万（印度收费公路财团总额约为 $600百万）。我们的合伙企业确认出售收益约为 $100百万（印度收费公路财团总额约为 $340百万）合并经营业绩报表上的其他收入。

处置已于 2022 年完成

a) 处置我们在巴西的输电业务

2022年11月30日，布鲁克菲尔德基础设施完成了其近似产品的出售 31巴西五个输电特许权中的百分比权益。此次出售的净收益约为 $250百万。我们的合作伙伴关系确认收益约为 $40合并经营业绩报表上的其他收入为百万美元。合伙企业在与先前外汇变动有关的损失份额为美元9在合并经营业绩报表中，百万美元从累计其他综合收益重新归类为其他收益。

5. 收购企业

收购于 2023 年完成

(a) 收购北美和欧洲的住宅脱碳基础设施业务

2023年1月4日，布鲁克菲尔德基础设施与机构合作伙伴（“HomeServe财团”）一起完成了对在北美和欧洲运营的住宅脱碳基础设施企业HomeServe PLC（“HomeServe”）的收购。支付的总对价为 $1.2十亿（HomeServe 财团——$4.9十亿）。这种伙伴关系是有效的 26% 和 25分别持有HomeServe北美和欧洲业务的百分比。同时，布鲁克菲尔德基础设施与布鲁克菲尔德的一家子公司签订了投票协议，赋予布鲁克菲尔德基础设施指导该实体相关活动的权利，从而为布鲁克菲尔德基础设施提供了控制权。因此，布鲁克菲尔德基础设施整合了该实体，自2023年1月4日起生效。购置成本约为 $55百万作为其他收入（支出）记录在合并经营业绩报表中。

已转移的对价：

百万美元
现金			$	1,249
全部对价			$	1,249

收购的资产和负债的公允价值（临时）(1):

百万美元
现金和现金等价物			$	205
应收账款和其他			827
不动产、厂房和设备			118
无形资产			2,921
善意			3,271
应付账款和其他负债			(797)
无追索权借款			(1,006)
递延所得税负债			(635)
扣除非控股权益之前收购的净资产			4,904
非控股权益(2)			(3,655)
收购的净资产			$	1,249

1.在最终确定收购资产和负债的公允价值之前，这些业务的某些收购资产和负债的公允价值是临时确定的，因为收购距离报告日期很近。我们的合伙企业正在获取更多信息，主要是为了评估截至收购之日无形资产的公允价值、递延所得税以及由此对商誉的影响。

2.非控股权益是指布鲁克菲尔德基础设施未收购的权益，按收购日的公允价值计量。

14 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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在衡量期内，该合伙企业记录了7亿美元的计量调整，导致其收购的无形资产的公允价值下降，这些资产主要由客户关系资产组成。收购的客户关系资产是根据收入增长率、客户流失率和使用资本资产定价模型确定的贴现率等输入进行估值的。

收购时记录的商誉在很大程度上反映了HomeServe在渗透不足的市场中扩大客户群的潜力，以及利用我们现有的住宅脱碳基础设施平台的运营协同效应的能力。出于所得税的目的，确认的商誉不可扣除。

(b) 收购巴西的输电业务

2023年5月2日，布鲁克菲尔德基础设施与机构合作伙伴（“Sertaneja财团”）一起行使了收购另一家公司的选择权 15巴西输电公司Transmissora Sertaneja de Electricidade S.A.（“Sertaneja”）的百分比权益，售价为美元35百万（Sertaneja 财团——$114百万），将布鲁克菲尔德基础设施在Sertaneja的有效所有权增加到 31%（Sertaneja 联盟总计 100%)。在2023年5月2日之前，我们的合伙企业在Sertaneja的现有权益是使用权益法核算的。

已转移的对价：

百万美元
现金			$	35
先前存在的对企业的兴趣			35
全部对价			$	70

收购的资产和负债的公允价值（临时）(1):

百万美元
现金和现金等价物			$	36
应收账款和其他			9
无形资产			477
善意			25
应付账款和其他负债			(44)
无追索权借款			(192)
递延所得税负债			(83)
扣除非控股权益之前收购的净资产			228
非控股权益(2)			(158)
收购的净资产			$	70

1.在最终确定收购资产和负债的公允价值之前，这些业务的某些收购资产和负债的公允价值是临时确定的，因为收购距离报告日期很近。我们的合伙企业正在获取更多信息，主要是为了评估截至收购之日无形资产的公允价值、递延所得税以及由此对商誉的影响。

2.非控股权益是指布鲁克菲尔德基础设施未收购的权益，按收购日的公允价值计量。

补充信息

如果对HomeServe的收购以及我们在巴西的输电业务的收购于2023年1月1日生效，那么布鲁克菲尔德基础设施的收入和净收入将增加约美元35百万和美元7截至2023年6月30日的六个月期间，分别为百万美元。

在确定归属于我们合作伙伴关系的预计收入和净收益时，管理层有：

•根据企业合并时的公允价值，而不是收购前财务报表中确认的账面金额，计算的不动产、厂场和设备的折旧以及收购的无形资产的摊销；

•借贷成本基于业务合并后布鲁克菲尔德基础设施的融资水平、信用评级以及债务和股权状况。

2023 年第二季度中期报告 15

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收购于 2022 年完成

(a) 个人微不足道的企业合并

2022 年，布鲁克菲尔德及其机构合作伙伴（“收购财团”）收购了 17持有印度电信业务的百分比权益，价格约为美元30百万（收购财团总额约为 $165百万换一个 100% 利息)，a 30% 的利息 五北美住宅基础设施业务售价约为 $90百万（收购财团总额为 $315百万换一个 100% 利息），大约 24英国电信塔投资组合的百分比权益，价格约为美元40百万（合并总额约为 $160百万换一个 100% 利息）。

已转移的对价：

百万美元
现金			$	123
股权对价(1)			21
或有考虑			17
全部对价			$	161

1.作为对价的一部分，我们发行了该子公司的股票，这些股票是复合金融工具。

收购的资产和负债的公允价值（临时）(1):

百万美元
现金和现金等价物			$	6
应收账款和其他			24
不动产、厂房和设备			161
无形资产			302
善意			278
应付账款和其他负债			(54)
无追索权借款			(51)
递延所得税负债			(18)
扣除非控股权益之前收购的净资产			648
非控股权益(2)			(487)
收购的净资产			$	161

1.在最终确定收购资产和负债的公允价值之前，这些业务的某些收购资产和负债的公允价值是临时确定的，因为收购距离报告日期很近。我们的合作伙伴正在获取更多信息，主要是为了评估截至收购之日不动产、厂房和设备、无形资产、递延所得税的公允价值以及由此对商誉的影响。

2.非控股权益是指布鲁克菲尔德基础设施未收购的权益，按收购日的公允价值计量。

16 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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6. 金融工具的公允价值

金融工具的公允价值是指在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值酌情参照报价的买入价或卖出价确定。如果买入价和卖出价不可用，则使用该工具最近交易的收盘价。在没有活跃市场的情况下，公允价值是根据现行市场汇率（例如买入价和卖出价）确定的，适用于具有相似特征和风险状况的工具，或者使用可观察的市场投入进行内部或外部估值模型，例如期权定价模型和贴现现金流分析。

使用估值模型确定的公允价值需要使用有关估计的未来现金流和贴现率的金额和时间的假设。在确定这些假设时，Brookfield Infrastructure 主要着眼于易于观察的外部市场投入，例如利率收益率曲线、汇率以及适用的价格和利率波动率。构成融资安排一部分的利率互换合约的公允价值是使用市场利率和适用的信贷利差通过贴现现金流计算的。

金融工具的分类

通过损益归类为公允价值的金融工具在合并财务状况表中按公允价值计账。通过损益归类为公允价值的金融工具公允价值的变化在损益中确认。具有有效套期保值关系的证券的按市值计价调整以及通过其他综合收益被指定为公允价值的证券的公允价值变动均计入其他综合收益。

金融工具的账面价值和公允价值

下表提供了截至2023年6月30日的金融工具分配及其相关分类：

百万美元 金融工具分类
测量基础			通过盈利或亏损计算的公允价值						通过 OCI 实现公允价值						摊销成本						总计
金融资产
现金和现金等价物			$	—					$	—					$	1,380					$	1,380
应收账款和其他			—						—						4,293						4,293
金融资产（流动和非流动）(1)			1,553						23						76						1,652
总计			$	1,553					$	23					$	5,749					$	7,325
金融负债
企业借款			$	—					$	—					$	4,691					$	4,691
无追索权借款（流动和非流动）			—						—						30,892						30,892
应付账款和其他			—						—						3,154						3,154
金融负债（流动和非流动）(1)			357						—						1,775						2,132
租赁负债			—						—						3,456						3,456
优先股(2)			—						—						20						20
总计			$	357					$	—					$	43,988					$	44,345

1.选择进行套期保值会计的衍生工具，总额为美元578百万美元包含在金融资产中，$181数百万种衍生工具包含在金融负债中。

2.$20向布鲁克菲尔德的全资子公司发行了数百万股优先股。

2023 年第二季度中期报告 17

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下表提供了截至2022年12月31日的金融工具的分配及其相关分类：

百万美元 金融工具分类
测量基础			通过盈利或亏损计算的公允价值						通过 OCI 实现公允价值						摊销成本						总计
金融资产
现金和现金等价物			$	—					$	—					$	1,279					$	1,279
应收账款和其他			—						—						3,475						3,475
金融资产（流动和非流动）(1)			2,012						46						55						2,113
总计			$	2,012					$	46					$	4,809					$	6,867
金融负债
企业借款			$	—					$	—					$	3,666					$	3,666
无追索权借款（流动和非流动）			—						—						26,567						26,567
应付账款和其他			—						—						3,634						3,634
金融负债（流动和非流动）(1)			362						—						1,705						2,067
租赁负债			—						—						3,421						3,421
优先股(2)			—						—						20						20
总计			$	362					$	—					$	39,013					$	39,375

1.选择进行套期保值会计的衍生工具，总额为美元789百万美元包含在金融资产中，$139数百万种衍生工具包含在金融负债中。

2.$20向布鲁克菲尔德的全资子公司发行了数百万股优先股。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年12月31日金融工具的账面价值和公允价值：

			2023年6月30日												2022年12月31日
百万美元			账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
金融资产
现金和现金等价物			$	1,380					$	1,380					$	1,279					$	1,279
应收账款和其他			4,293						4,293						3,475						3,475
金融资产（流动和非流动）			1,652						1,652						2,113						2,113
总计			$	7,325					$	7,325					$	6,867					$	6,867
金融负债
企业借款(1)			$	4,691					$	4,471					$	3,666					$	3,406
无追索权借款（流动和非流动）(2)			30,892						29,971						26,567						25,958
应付账款和其他			3,154						3,154						3,634						3,634
金融负债（流动和非流动）			2,132						2,132						2,067						2,067
优先股(3)			20						20						20						20
总计			$	40,889					$	39,748					$	35,954					$	35,085

1.公司借款被归类为公允价值层次结构的第一级；活跃市场的报价是可用的。

2.无追索权借款被归类为公允价值等级制度的第二级，但我们英国港口业务的某些借款除外，这些借款被归类为第一级。对于二级公允价值，未来的现金流是根据报告期末可观察到的远期利率估算的。

3.$20向布鲁克菲尔德的全资子公司发行了数百万股优先股。

18 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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套期保值活动

Brookfield Infrastructure 使用衍生品和非衍生金融工具来管理或维持利息和货币风险敞口。对于某些用于管理风险敞口的衍生品，Brookfield Infrastructure决定是否可以采用对冲会计。如果可以适用对冲会计，则可以将对冲关系指定为公允价值对冲、现金流对冲或对使用非美元功能货币的外国业务净投资的外汇敞口的套期保值。要获得对冲会计资格，必须将衍生品指定为特定风险敞口的套期保值，并且套期关系必须满足所有对冲有效性要求，以实现抵消套期初期和整个套期风险公允价值或现金流变化的目标。如果确定套期保值关系不符合所有套期保值有效性要求，则提前终止套期保值会计。

现金流套期保值

Brookfield Infrastructure 使用利率互换来对冲与浮动利率资产或负债以及极有可能预测的债务发行相关的现金流波动。结算日期与基础债务的利息支付日期一致，在债务浮动利率利息支付影响损益期间，权益中累积的金额被重新归类为损益。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，收益为美元40百万美元，损失为美元64分别为百万美元（2022年：收益为美元195百万和美元450百万）记入其他综合收益，用于现金流套期保值的有效部分。截至2023年6月30日，衍生资产净余额为美元412与指定为现金流套期保值的衍生品合约相关的百万美元（2022年12月31日：美元645百万）。

净投资套期保值

Brookfield Infrastructure 使用外汇合约和以外币计价的债务工具来管理其外币风险敞口，这些风险敞口源于对非美元本位币的外国业务的净投资。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，亏损为美元12百万和美元19分别为百万美元（2022年：收益为美元93百万和美元122百万）计入了与国外业务净投资套期保值相关的其他综合收益。此外，在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，布鲁克菲尔德基础设施支付的费用不到美元1百万和美元2分别为百万美元（2022 年：已收到 $25百万和美元24百万），与该期间外汇合约的结算有关。截至2023年6月30日，未实现的衍生品负债净余额为美元15与被指定为净投资套期保值的衍生品合约相关的百万美元（2022年12月31日：未实现的衍生品资产净余额为美元）5百万）。

公允价值分层级别——金融工具

公允价值等级水平直接由与这些资产和负债的估值投入相关的主观性水平决定，如下所示：

•第 1 级 — 投入是指在计量日期相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价。

•第 2 级 — 通过与计量日期和工具预期寿命期间的市场数据相关性，可以直接或间接观察到资产或负债中包含的报价以外的投入。该类别中包含的公允估值资产和负债主要是某些衍生品合约和在不活跃市场中按公允价值进行的其他金融资产。

•第 3 级 — 投入反映了管理层对市场参与者在衡量之日对资产或负债进行定价时将使用什么的最佳估计。在确定估计值时，考虑了估值技术固有的风险和投入中固有的风险。归类为第三级的公允估值资产和负债包括利率互换合约、衍生品合约和某些不在活跃市场中交易的按公允价值计价的股票证券。

2023 年第二季度中期报告 19

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我们合伙企业的金融资产和金融负债的公允价值是定期按公允价值计量的。下表总结了布鲁克菲尔德基础设施金融资产和金融负债的估值技巧和重要投入：

百万美元			公允价值 等级制度						2023年6月30日						2022年12月31日
有价证券			第 1 级(1)						$	125					$	108
外币远期合约			第 2 级(2)
金融资产									$	73					$	159
财务责任									46						37
利率互换及其他			第 2 级(2)
金融资产									$	756					$	1,005
财务责任									191						233
其他合同			第 3 级(3)
金融资产									$	622					$	786
财务责任									120						92

1.估值技巧：活跃市场中的报价。

2.估值技巧：贴现现金流。未来的现金流是根据远期汇率和利率（来自报告期末可观察到的远期汇率和利率）以及合约远期利率估算的，贴现率反映了我们的信用风险和各交易对手的信用风险。

3.估值技巧：贴现现金流。未来现金流主要由对预计未来现金流的金额和时间的假设驱动。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，没有在1级和2级或2级和3级之间进行任何转账。

20 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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7. 不动产、厂房和设备

百万美元			公共事业						运输						中游						数据						总计
2022 年 1 月 1 日的余额			$	7,565					$	8,998					$	14,862					$	8,324					$	39,749
扣除处置后的增量			500						561						797						575						2,433
通过业务合并进行收购(1)			109						—						—						52						161
非现金（处置）增项			(154)						126						(17)						(12)						(57)
资产重新归类为待售资产			—						(8)						—						—						(8)
净外币汇兑差额			(743)						(340)						(963)						(754)						(2,800)
截至2022年12月31日的余额			$	7,277					$	9,337					$	14,679					$	8,185					$	39,478
扣除处置后的增量			292						237						187						110						826
通过业务合并进行收购(1)			118						—						—						—						118
在此期间处置的子公司持有的资产			—						(19)						—						—						(19)
非现金增加（处置）			32						(26)						(3)						(53)						(50)
净外币汇兑差额			301						47						300						64						712
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	8,020					$	9,576					$	15,163					$	8,306					$	41,065
累计折旧：
2022 年 1 月 1 日的余额			$	(1,272)					$	(1,668)					$	(622)					$	(629)					$	(4,191)
折旧费用			(327)						(468)						(418)						(384)						(1,597)
处置			22						5						—						—						27
资产重新归类为待售资产			—						4						—						—						4
非现金处置			—						—						11						41						52
净外币汇兑差额			123						87						47						52						309
截至2022年12月31日的余额			$	(1,454)					$	(2,040)					$	(982)					$	(920)					$	(5,396)
折旧费用			(195)						(234)						(272)						(192)						(893)
处置			8						9						—						—						17
在此期间处置的子公司持有的资产			—						12						—						—						12
非现金处置			2						14						11						45						72
净外币汇兑差额			(56)						(6)						(16)						(11)						(89)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	(1,695)					$	(2,245)					$	(1,259)					$	(1,078)					$	(6,277)
累计公允价值调整：
2022 年 1 月 1 日的余额			$	1,643					$	1,046					$	408					$	—					$	3,097
公允价值调整			175						75						118						—						368
净外币汇兑差额			(179)						(73)						(4)						—						(256)
截至2022年12月31日的余额			$	1,639					$	1,048					$	522					$	—					$	3,209
净外币汇兑差额			101						(6)						(2)						—						93
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	1,740					$	1,042					$	520					$	—					$	3,302
账面净值：
2022年12月31日			$	7,462					$	8,345					$	14,219					$	7,265					$	37,291
2023年6月30日(2)			$	8,065					$	8,373					$	14,424					$	7,228					$	38,090

1.有关更多详细信息，请参阅附注5 “业务收购”。

2.包括使用权资产 $206公用事业板块的百万美元，$988我们运输领域的百万美元，$341我们的中游细分市场有百万美元和 $1,889在我们的数据细分市场中有百万。流动租赁负债为美元401百万美元已包含在应付账款以及其他和非流动租赁负债中3,055在合并财务状况表中，已将百万美元计入其他负债。

合伙企业的不动产、厂房和设备定期按公允价值计量，所有资产类别的重估生效日期为2022年12月31日。布鲁克菲尔德基础设施根据收益法或折旧重置成本计算公允价值。该合伙企业记录为不动产、厂房和设备的使用权资产是使用成本模型来衡量的。在可以可靠地衡量公允价值的情况下，对正在开发的资产进行重新估值。

2023 年第二季度中期报告 21

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8. 无形资产

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
成本			$	17,846					$	13,718
累计摊销			(2,370)						(1,896)
总计			$	15,476					$	11,822

无形资产分配给以下现金产生单位或一组现金产生单元：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
巴西监管的天然气输送业务			$	3,015					$	2,816
北美住宅脱碳基础设施运营(1)			3,394						1,674
加拿大多元化中游业务			2,135						2,186
北美铁路业务			1,757						1,762
欧洲住宅脱碳基础设施业务(1)			1,207						—
秘鲁的收费公路			1,086						1,031
印度电信塔运营			676						682
英国电信塔的运营			565						537
巴西的输电业务(1)			502						—
英国港口运营			271						258
其他(2)			868						876
总计			$	15,476					$	11,822

1.有关更多详细信息，请参阅附注5 “业务收购”。

2.其他无形资产主要包括我们澳大利亚港口运营的客户合同、加拿大西部的天然气收集和加工业务、美国的数据中心运营、哥伦比亚的天然气输送业务、印度的天然气运营以及我们在英国监管的配送业务的合同订单。

下表显示了无形资产成本余额的变化：

百万美元			在截至2023年6月30日的六个月期间						在截至2022年12月31日的12个月期间
期初的费用			$	13,718					$	15,785
通过业务合并进行扩充(1)			3,398						302
扣除处置后的增量			105						149
在此期间处置的子公司持有的资产(2)			—						(1,454)
对购买价格分配的调整(1)			(4)						—
资产重新归类为待售资产			—						(793)
非现金（处置）增发(3)			(5)						47
外币折算			634						(318)
期末余额			$	17,846					$	13,718

1.有关更多详细信息，请参阅附注5 “业务收购”。

2.有关更多详细信息，请参阅附注4 “业务处置”。

3.截至2022年12月31日的12个月期间，非现金增加主要与我们在德国住宅基础设施业务的购买价格配置的修订有关。

下表显示了布鲁克菲尔德基础设施无形资产的累计摊销额：

百万美元			在截至2023年6月30日的六个月期间						在截至2022年12月31日的12个月期间
期初的累计摊销			$	(1,896)					$	(1,571)
在此期间处置的子公司持有的资产(1)			—						5
扣除处置后的非现金增加			7						—
暂时出售			—						211
摊销			(384)						(561)
外币折算			(97)						20
期末余额			$	(2,370)					$	(1,896)

1.有关更多详细信息，请参阅附注4 “业务处置”。

22 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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9. 对联营企业和合资企业的投资

我们的合伙企业对联营企业和合资企业的投资是按细分进行审查和报告的，有关更多详细信息，请参阅附注3 “细分市场信息”。 下表显示了联营企业和合资企业投资余额的变化：

百万美元			在截至2023年6月30日的六个月期间						在截至2022年12月31日的12个月期间
期初余额			$	5,325					$	4,725
该期间的收益份额			376						12
外币折算等			76						(44)
其他综合（亏损）收益的份额			(151)						485
分布(5),(8),(12)			(537)						(575)
利息处置(3),(9),(10),(11)			(375)						(142)
收购(1),(2),(4),(6),(7)			702						864
期末余额(13)			$	5,416					$	5,325

1.2022 年 2 月 16 日，布鲁克菲尔德基础设施收购了大约 8持有澳大利亚监管的公用事业公司AusNet Services Ltd. 的百分比权益，总股权对价约为美元0.5十亿。

2.2022 年 4 月 1 日，布鲁克菲尔德基础设施收购了 13持有澳大利亚智能电表业务的百分比权益，总股权对价约为$215百万。

3.2022年6月13日，布鲁克菲尔德基础设施出售了一份有效的 19%（布鲁克菲尔德财团- 49%) 其北美集装箱码头业务的利息，净收益为美元275百万。在处置时，布鲁克菲尔德基础设施确认出售收益约为美元125百万美元和所得税支出约为 $50合并经营业绩报表中的百万美元。$142百万美元的重估收益（扣除税款）从累计的其他综合收益直接重新归类为留存收益，并记录在合伙企业资本合并报表的其他项目中。

4.2022 年 8 月 4 日，布鲁克菲尔德基础设施收购了大约 12对澳大利亚数据传输业务的权益百分比，总对价为$193百万。

5.2022 年 11 月 1 日，我们的新西兰数据分发业务完成了对电信塔组合的出售，净收益约为 $140百万美元捐给合伙企业。

6.2022 年 11 月 22 日，布鲁克菲尔德基础设施与英特尔公司签订合资协议，在亚利桑那州钱德勒建造和运营一座半导体制造工厂。这种伙伴关系是有效的 12运营中经济利益的百分比。

7.2023 年 2 月 1 日，布鲁克菲尔德基础设施收购了一份有效的 6在德国和奥地利运营的欧洲电信塔的权益百分比，总对价约为美元702百万。

8.2023 年 4 月 1 日，我们的北美天然气储存业务出售了其部分美国天然气储存组合，净收益约为 $70百万。在处置时，布鲁克菲尔德基础设施确认出售收益约为美元12合并经营业绩报表中的百万美元。重估收益约为美元14百万（扣除税款）从累计的其他综合收益直接重新归类为留存收益，并记录在合伙企业资本合并报表的其他项目中。

9.2023年4月26日，布鲁克菲尔德基础设施的一家子公司完成了对其的出售 50澳大利亚维多利亚州永久业权房东港口的百分比权益，该港口产生的净收益约为$70百万美元捐给合伙企业。在出售完成之前，该子公司在该港口的权益被归类为待售。

10.2023年5月2日，布鲁克菲尔德基础设施行使了收购另一家公司的选择权 15持有巴西输电公司Transmissora Sertaneja de Eletricidade S.A.（“Sertaneja”）的百分比权益，使布鲁克菲尔德基础设施在Sertaneja的所有权增加至 31%。由于获得了治理权，布鲁克菲尔德基础设施将从2023年5月2日起整合Sertaneja。请参阅注释 5。收购业务，了解更多详情。

11.2023年6月15日，布鲁克菲尔德基础设施的一家子公司出售了其在美国天然气管道中的部分权益，净收益约为美元420百万，其所有权从大约 38% 至 25%。在处置时，布鲁克菲尔德基础设施确认出售收益约为美元80合并经营业绩报表中的百万美元。

12.2023 年 6 月 15 日，布鲁克菲尔德基础设施出售了一份有效的 12%（布鲁克菲尔德财团- 50%) 持有其新西兰数据分发业务的权益，净收益约为美元275百万。在处置时，布鲁克菲尔德基础设施确认出售收益约为美元220合并经营业绩报表中的百万美元。重估收益为美元14百万（扣除税款）从累计的其他综合收益直接重新归类为留存收益，并记录在合伙企业资本合并报表的其他项目中。

13.期末余额包括$的股东贷款250来自我们美国天然气管道的百万美元应收账款（2022 年：$375百万）。

下表代表了我们的合伙企业对联营企业和合资企业的投资的账面价值：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
公共事业			$	871					$	887
运输			1,981						1,925
中游			661						1,058
数据			1,879						1,297
企业			24						158
期末余额			$	5,416					$	5,325

2023 年第二季度中期报告 23

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下表按100％汇总了联营企业和合资企业的投资总余额：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
财务状况：
总资产			$	94,382					$	71,023
负债总额			(52,774)						(42,116)
净资产			$	41,608					$	28,907

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在截至6月30日的六个月期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
财务业绩：
总收入			$	6,722					$	5,455					$	12,710					$	10,471
该期间的净收入总额			1,054						309						2,084						901
布鲁克菲尔德基础设施在净收益（亏损）中所占份额			$	273					$	(34)					$	376					$	20

24 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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10. 借款

a) 企业借款

布鲁克菲尔德基础设施有 $2.2十亿美元的优先无抵押循环信贷额度，用于一般营运资金用途，包括收购。这个 $2.2在该融资机制的整个期限内，可循环使用十亿美元。该融资机制下的所有未偿还款项将在2028年6月29日偿还。Brookfield Infrastructure 在该设施下的所有义务均由我们的合作伙伴关系保障。该融资机制下的贷款按基于SOFR plus的浮动利率累积利息1.2%。Brookfield Infrastructure 必须支付以下设施下未使用的承诺费 13每年基点。截至2023年6月30日，该信贷额度的提款额为美元577百万（2022 年 12 月 31 日：$96百万) 和 $11已签发数百万张信用证（2022年12月31日：$12百万）。

			成熟度						年费率						货币						截至
																					2023年6月30日						2022年12月31日
企业循环信贷额度			2028年6月29日						SOFR +1.2%						美元$						$	577					$	96
商业票据(1)			2023年8月8日						6.0%						美元$						941						464
当前：
中期票据：
公众-加拿大			2024年2月22日						3.3%						C$						227						222
公众-加拿大			2024年2月22日						3.3%						C$						302						295
非当前：
中期票据：
公众-加拿大			2027年11月14日						5.6%						C$						340						332
公众-加拿大			2028年9月11日						4.2%						C$						529						517
公众-加拿大			2029年10月9日						3.4%						C$						529						517
公众-加拿大			2032年9月1日						2.9%						C$						378						369
公众-加拿大			2033年2月14日						6.0%						C$						189						185
公众-加拿大			2034年4月25日						5.4%						C$						302						295
公众-加拿大			2052年4月25日						5.8%						C$						150						147
下属笔记：
公众-美国			2081年5月24日						5.0%						美元$						250						250
																					4,714						3,689
递延融资成本和其他																					(23)						(23)
总计																					$	4,691					$	3,666

1.与我们的商业票据计划相关的到期日和年利率是截至2023年6月30日所有未偿债务的加权平均值。

布鲁克菲尔德基础设施已进入 $1向布鲁克菲尔德提供十亿美元的循环信贷额度，为一般公司用途和资本支出提供额外的流动性（如果需要）。循环信贷额度自动续期 八连续任期一年，这将导致该融资机制最终于2027年2月到期。布鲁克菲尔德可以选择在每年4月14日之前通过向布鲁克菲尔德基础设施提供书面通知来终止协议。该融资机制下的贷款为SOFR plus的应计利息 1.9%，任何未提取的余额均不产生任何承诺费。截至2023年6月30日，有 不 (2022: $零）未偿还的借款。

2023年7月27日，布鲁克菲尔德基础设施金融ULC发行了加元700分两期发行百万张中期票据：加元500百万将于 2030 年 7 月 27 日到期，息票为 5.710每年百分比和加元200百万美元将于 2053 年 7 月 27 日到期，息票为 5.950每年%。

2022年11月14日，布鲁克菲尔德基础设施金融ULC发行了加元700分两期发行百万张中期票据：加元450百万将于 2027 年 11 月 14 日到期，息票为 5.616每年百分比和加元250百万将于 2033 年 2 月 14 日到期，息票为 5.980每年%。

2023 年第二季度中期报告 25

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2022年4月25日，布鲁克菲尔德基础设施金融ULC发行了加元600分两期发行百万张中期票据：加元400百万将于 2034 年 4 月 25 日到期，息票为 5.439每年百分比和加元200百万美元将于 2052 年 4 月 25 日到期，息票为 5.789每年百分比，以及 $3产生了数百万美元的债务发行成本。

2021年5月24日，布鲁克菲尔德基础设施金融ULC发行了美元250百万张次级票据将于2081年5月24日到期，票面票面为 5.0% 和 $6产生了数百万美元的债务发行成本。

2021年2月24日，Brookfield Infrastructure制定了一项美国商业票据计划，根据该计划，我们合伙企业的子公司可以在任何时候发行无抵押商业票据，最高未偿还总额为美元1十亿。商业票据发行的收益由我们的公司信贷额度补充。截至2023年6月30日，有 $941数百万笔未偿还的借款（2022 年：美元）464百万）。

在截至2023年6月30日的六个月期间，公司借款的增加主要归因于我们的公司信贷额度的净提取额度为美元481百万，商业票据发行量为美元477百万，以及外汇的影响。

b) 无追索权借款

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
当前			$	3,741					$	2,567
非当前			27,151						24,000
总计			$	30,892					$	26,567

由于净借款额为美元，与2022年12月31日相比，无追索权借款有所增加2.5十亿，美元1.2数十亿美元的借款与最近的收购以及外汇的影响有关。

26 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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11. 资本管理

我们的合作伙伴关系的资本管理方法侧重于最大限度地提高单位持有人的回报，并确保资本的配置与实现我们的投资回报目标一致。

Invested Capital跟踪向我们的合作伙伴关系投入的资本金额，是我们用来评估相对于目标回报的部署资本回报率的衡量标准。除其他衡量标准和因素外，投资决策还基于投资资本的目标回报率 12% 至 15长期来看，每年百分比。我们将投资资本回报率计算为调整后的运营资金（“AFFO”），减去非永久性运营的估计资本回报率，再除以该期间的加权平均投资资本。

我们将AFFO定义为FFO减去维持当前运营业绩所需的资本支出（维护资本支出）。 我们将投资资本定义为合伙资本，消除了以下项目的影响：运营子公司的非控股权益、留存收益或赤字、累计其他综合收益和所有权变动。

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
合伙资本			$	28,623					$	25,554
移除以下物品自问世以来的影响：
非控股权益-运营子公司中的非控股权益			(18,640)						(15,320)
赤字			3,746						3,422
累计其他综合收益			(880)						(817)
所有权变更等			(560)						(558)
投资资本			$	12,289					$	12,281

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间投资资本的变化：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
期初余额			$	12,287					$	12,272					$	12,281					$	12,195
优先单位的净赎回			—						—						—						(220)
发行永久次级票据			—						—						—						293
发行有限合伙单位			2						4						8						8
期末余额			$	12,289					$	12,276					$	12,289					$	12,276
加权平均投资资本(1)			$	12,287					$	12,272					$	12,284					$	12,262

1.为了计算截至2022年6月30日的六个月期间的加权平均投资资本，赎回优先单位和发行美元永久次级票据220百万和美元293假设分别在2022年1月同时完成

2023 年第二季度中期报告 27

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12. 子公司公开发行人

截至2012年10月10日，我们合伙企业的某些全资子公司布鲁克菲尔德基础设施金融ULC、布鲁克菲尔德基础设施金融有限责任公司、布鲁克菲尔德基础设施金融私人有限公司和布鲁克菲尔德基础设施金融有限公司（统称为 “共同发行人”）与加拿大计算机共享信托公司之间签订的契约（“契约”）规定发行一系列或多套无抵押票据共同发行人。

布鲁克菲尔德基础设施金融ULC、我们的合伙企业及其子公司布鲁克菲尔德基础设施有限责任公司（“控股有限责任公司”）、布鲁克菲尔德基础设施控股公司（加拿大）公司、布鲁克菲尔德基础设施美国控股第一公司、BIP Bermuda Holdings I Limited（统称为 “BIP 担保人”）、BIPC Holdings Inc.（“BIPC Holdings”）、Computershare Trust Compertase Limited（以下简称 “BIPC Holdings”）、Computershare Trust Compance Limited（以下简称 “加拿大和N.A. Computershare Trust Company，N.A.，经不时补充和修订（“美国契约”）规定发行一份或布鲁克菲尔德基础设施金融ULC的更多系列无抵押票据.

2023年7月27日，共同发行人发行了加元700加拿大债券市场按契约分两批发行数百万张中期票据：加元500百万将于 2030 年 7 月 27 日到期，息票为 5.710% 和 C$200百万美元将于 2053 年 7 月 27 日到期，息票为 5.950%。这些中期票据由BIP担保人（布鲁克菲尔德基础设施美国控股公司除外）、布鲁克菲尔德基础设施ULC和BIPC Holdings提供全额无条件担保。

2022年11月14日，共同发行人发行了加元700加拿大债券市场按契约分两批发行数百万张中期票据：加元450百万将于 2027 年 11 月 14 日到期，息票为 5.616% 和 C$250百万将于 2033 年 2 月 14 日到期，息票为 5.980%。这些中期票据由BIP担保人和BIPC Holdings提供全额无条件担保。

2022年4月25日，共同发行人发行了加元600加拿大债券市场按契约分两批发行数百万张中期票据：加元400百万将于 2034 年 4 月 25 日到期，息票为 5.439% 和 C$200百万美元将于 2052 年 4 月 25 日到期，息票为 5.789%。这些中期票据由BIP担保人和BIPC Holdings提供全额无条件担保。

如果发行，该合伙企业将和其他某些BIP担保人也可以全额无条件地为Brookfield Infrastructure Preferred Equity Inc.（“Pref Finco” 以及与共同发行人合称为 “Fincos”）对Pref Finco向公众发行的任何A类优先股的付款义务提供全额和无条件的担保。

BIP Investment Corporation（“BIPIC”）的基本架构招股说明书规定发行BIPIC的一系列或多股优先股。该合伙企业将与其他某些BIP担保人和BIPC Holdings一起为BIPIC根据招股说明书发行的任何优先优先股的付款义务提供全额和无条件的担保。

Fincos和BIPIC都是我们合作伙伴关系的子公司。在下表中，合并了与Fincos有关的信息。Fincos没有为BIPIC的义务提供担保，BIPIC也没有为Fincos的义务提供担保。

BIPC Holdings还全额无条件地担保了合伙企业对合伙企业目前未偿还的某些累积A类优先有限合伙单位的付款义务，并可能为合伙企业在向公众发行的额外累积A类优先有限合伙单位的付款义务提供担保。

下表列出了我们的合作伙伴关系Fincos、BIPIC和BIPC Holdings的合并财务摘要信息：

28 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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在已结束的三个月期间 2023年6月30日 百万美元						我们的 伙伴关系(2)						这个 Fincos						BIPIC						BIPC 馆藏						的子公司 除了Fincos以外我们的合作伙伴， BIPIC 和 BIPC Holdings(3)						整合 调整(4)						我们的 伙伴关系 合并
收入						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	4,256					$	4,256
归属于合伙企业的净收益（亏损）(1)						186						—						—						—						378						(186)						378
在已结束的三个月期间 2022年6月30日
收入						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	3,681					$	3,681
归属于合伙企业的净收益（亏损）(1)						70						—						—						—						176						(70)						176
在截至的六个月期间 2023年6月30日 百万美元
收入						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	8,474					$	8,474
归属于合伙企业的净收益（亏损）(1)						161						—						—						—						401						(161)						401
在截至的六个月期间 2022年6月30日
收入						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	7,092					$	7,092
归属于合伙企业的净收益（亏损）(1)						76						—						—						—						246						(76)						246
截至2023年6月30日
流动资产						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	6,299					$	6,299
非流动资产						6,440						—						1,512						3,173						8,949						55,298						75,372
流动负债						—						—						219						—						—						9,503						9,722
非流动负债						—						3,173						—						259						—						39,894						43,326
非控股权益
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位						—						—						—						—						—						2,195						2,195
BIPC 可交换股票						—						—						—						—						—						1,254						1,254
可交换单位(5)						—						—						—						—						—						68						68
永久次级票据						—						—						—						—						—						293						293
在运营子公司中						—						—						—						—						—						18,640						18,640
首选单位持有人						—						—						—						—						—						918						918
截至2022年12月31日
流动资产						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	6,686					$	6,686
非流动资产						6,583						—						1,005						3,105						9,603						45,987						66,283
流动负债						—						—						182						—						—						8,195						8,377
非流动负债						—						3,106						—						191						—						35,741						39,038
非控股权益
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位						—						—						—						—						—						2,263						2,263
BIPC 可交换股票						—						—						—						—						—						1,289						1,289
可交换单位(5)						—						—						—						—						—						72						72
永久次级票据						—						—						—						—						—						293						293
在运营子公司中						—						—						—						—						—						15,320						15,320
首选单位持有人						—						—						—						—						—						918						918

1.包括归属于有限合伙人、普通合伙人的净收益（亏损）、非控股权益——布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位、非控股权益——交易所有限合伙人单位、非控股权益——BIPC可交换有限合伙人单位和非控股权益——BIPC可交换股份。

2.包括按权益法对我们合伙企业所有子公司的投资。

3.包括按权益法对控股有限责任公司、布鲁克菲尔德基础设施控股（加拿大）公司、布鲁克菲尔德基础设施美国控股第一公司和BIP Bemduma Holdings I Limited的所有其他子公司的投资。

4.包括取消公司间交易和余额，以便在合并的基础上呈现我们的合作伙伴关系。

5.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

2023 年第二季度中期报告 29

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13. 收入

下表按我们的运营部门细分了收入：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
公共事业			$	1,899					$	1,350					$	3,770					$	2,562
中游			1,048						1,007						2,102						1,909
运输			886						894						1,767						1,768
数据			423						430						835						853
总计			$	4,256					$	3,681					$	8,474					$	7,092

实际上，随着时间的推移，我们合作伙伴关系的所有收入都是在提供服务时确认的。

下表按地理区域分列了收入：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
加拿大			$	1,142					$	1,158					$	2,291					$	2,225
美国			1,013						693						2,056						1,286
巴西			388						401						730						769
英国。			519						392						1,083						799
印度			454						481						902						948
哥伦比亚			238						236						466						450
澳大利亚			172						174						336						339
西班牙			68						—						150						—
法国			59						—						132						—
其他			203						146						328						276
总计			$	4,256					$	3,681					$	8,474					$	7,092

布鲁克菲尔德基础设施的客户群主要由投资级公司组成。我们的收入因地区和交易对手而异。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，没有任何客户占我们合伙企业合并收入的10％以上。在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，公用事业和数据领域的一家客户创造了超过我们合伙企业合并收入的10％（美元）385百万和美元764分别为百万。我们的合伙企业已经完成了对主要交易对手信用风险的审查。根据他们的流动性状况、业务表现和应收账款的账龄，我们目前预期的信用损失没有任何重大变化。鉴于当前的经济环境，我们的合作伙伴关系将继续监测交易对手的信用风险。

30 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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14. 直接运营成本

直接运营成本是指为赚取收入而产生的成本，包括所有应占费用。 下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的直接运营成本。

						在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在截至6月30日的六个月期间
百万美元						2023						2022						2023						2022
库存成本						$	862					$	787					$	1,607					$	1,407
补偿						640						414						1,278						857
折旧和摊销						632						552						1,277						1,096
燃料、运输和配送成本						372						423						765						808
运营和维护成本						266						219						542						422
营销和管理成本						217						130						419						257
公共事业						143						117						283						237
其他直接运营成本						148						70						338						134
总计						$	3,280					$	2,712					$	6,509					$	5,218

2023 年第二季度中期报告 31

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15. 合伙资本

截至2023年6月30日，我们的合伙企业的资本结构由三类合伙单位组成：有限合伙单位、优先股和普通合伙单位。有限合伙单位使持有人有权获得按比例分配的份额。优先单位使持有人有权根据其条款获得累积的优惠现金分配。普通合伙企业单位赋予持有人管理我们合伙企业财务和运营政策的权利。Holding LP的资本结构由四类合伙单位组成：特殊普通合伙人单位、Holding LP A类优先单位、管理普通合伙人单位和布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位。

2022年6月10日，Brookfield Infrastructure通过细分完成了对我们的单位、BIPC可交换股份、交易所有限合伙企业单位和BIPC可交换有限合伙企业单位的三比二的拆分，即单位持有人/股东每持有的单位/股份可额外获得一半的单位/股份。控股有限责任公司的管理普通合伙人单位、特殊普通合伙人单位和可赎回合伙单位同时拆分。布鲁克菲尔德基础设施的首选单位没有受到拆分的影响。

(a) 特别普通和有限合伙资本

						特别普通合伙人单位
百万，单位信息除外						截至2023年6月30日的六个月期间												截至及截至2022年12月31日的12个月期间
						账面价值						单位						账面价值						单位
期初余额						$	19					2,400,631						$	19					2,400,631
期末余额						$	19					2,400,631						$	19					2,400,631

						有限合伙单位
百万，单位信息除外						截至2023年6月30日的六个月期间												截至及截至2022年12月31日的12个月期间
						账面价值						单位						账面价值						单位
期初余额						$	6,092					458,380,315						$	6,074					457,901,280
单位发行						8						262,603						13						338,953
转换						2						104,522						5						140,082
期末余额						$	6,102					458,747,440						$	6,092					$	458,380,315

截至2023年6月30日的三个月和六个月期间未偿还的特殊普通合伙人单位的加权平均数为 2.4百万 (2022)：2.4百万）。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间未偿还的有限合伙单位的加权平均数为 458.7百万和 458.5分别为百万（2022 年： 458.0百万和 458.0分别为百万）。

我们的合作伙伴关系已经实施了一项分配再投资计划（“计划”），该计划允许合伙企业的合格持有人通过将现金分配再投资来购买更多单位。根据该计划，单位的收购价格是参照相关分配日期前五个交易日我们在纽约证券交易所交易价格的交易量加权平均值计算得出的。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们的合作伙伴关系发布了 0.3百万单位，收益为 $8百万 (2022)： 0.2百万单位，收益为 $8百万）。

(b) 非控股权益 — 布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位

百万，单位信息除外						截至2023年6月30日的六个月期间												截至及截至2022年12月31日的12个月期间
						账面价值						单位						账面价值						单位
期初余额						$	2,728					193,587,223						$	2,728					193,587,223
单位发行						—						—						—						—
期末余额						$	2,728					193,587,223						$	2,728					193,587,223

32 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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(c) 非控股权益 — BIPC 可交换 股份

百万，单位信息除外						截至2023年6月30日的六个月期间												截至及截至2022年12月31日的12个月期间
						账面价值						股份						账面价值						股份
期初余额						$	1,757					110,567,671						$	1,755					110,157,540
转换						1						116,159						2						410,131
期末余额						$	1,758					110,683,830						$	1,757					$	110,567,671

在截至2023年6月30日的六个月期间，BIPC交换了可交换股东 0.1百万股BIPC可交换股票兑换美元1百万 (2022)：小于 0.1百万兑美元1百万）。

(d) 非控股权益-可交换单位

百万，单位信息除外						截至2023年6月30日的六个月期间												截至及截至2022年12月31日的12个月期间
						账面价值						单位						账面价值						单位
期初余额						$	401					6,464,819						$	408					7,015,032
转换						(3)						(220,681)						(7)						(550,213)
期末余额(1)						$	398					6,244,138						$	401					$	6,464,819

1.包括归属于交易所有限合伙基金单位持有人和BIPC可交换有限合伙基金单位持有人所拥有的非控股权益。

在截至2023年6月30日的六个月期间，交易所有限合伙人单位持有人的交易量低于 0.1百万个交易所 LP 单位兑换 $2我们的百万个单位（2022 年：低于 0.1百万兑美元2百万）。

在截至2023年6月30日的六个月期间，交易了BIPC可交换有限合伙企业单位持有人 0.1百万个 BIPC 可兑换 LP 单位兑换 $1百万股BIPC可交换股票（2022年： 0.3百万兑美元4百万）。

(e) 非控股权益-永久次级票据

									永久次级票据
百万，单位信息除外									截至2023年6月30日的六个月期间									截至及截至2022年12月31日的12个月期间
期初余额									$	293								$	—
以现金发行									—									293
期末余额									$	293								$	293

2022 年 1 月 21 日，我们的合作伙伴关系发布了 12百万张固定利率永久次级票据，按美元计算25每单位，固定票面利率为 5.125% 每年。总计，$293筹集了100万净收益。这些票据没有固定的到期日，也不能由持有人选择赎回，因此这些票据被归类为非控股权益。永久次级票据还赋予了布鲁克菲尔德基础设施自行决定无限期（全部或部分）延期（全部或部分）利息的权利。

(f) 优先单位持有人资本

百万，单位信息除外						截至2023年6月30日的六个月期间												截至及截至2022年12月31日的12个月期间
						账面价值						单位						账面价值						单位
期初余额						$	918					43,901,312						$	1,138					55,881,062
已回购并取消						—						—						(220)						(11,979,750)
期末余额						$	918					43,901,312						$	918					43,901,312

2022年3月31日，我们的合伙企业将其所有未偿还的累积A类优先有限合伙单位（第7系列）兑换为美元243百万。赎回亏损 $23百万直接以权益形式确认。

2023 年第二季度中期报告 33

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16。分布

下表概述了每类合伙单位的分配，包括可兑换成单位的BIPC可交换股份和交易所LP单位，以及可兑换为BIPC可交换股份的BIPC可交换有限合伙基金单位：

			在截至6月30日的三个月期间
			2023												2022
百万美元，每单位信息除外			总计						每单位						总计						每单位
有限合伙人			$	175					0.38						$	165					$	0.36
普通合伙人(1)			67												61
归属于以下的非控股权益：
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位			75						0.38						69						0.36
BIPC 可交换股票			42						0.38						40						0.36
可交换单位(2)			2						0.38						3						0.36
首选单位持有人			12						0.27						12						0.27
永久次级票据			4						0.32						4						0.32
总分布			$	377											$	354

			在截至6月30日的六个月期间
			2023												2022
百万美元，每单位信息除外			总计						每单位						总计						每单位
有限合伙人			$	350					$	0.77					$	330					$	0.72
普通合伙人(1)			134												122
归属于以下的非控股权益：
布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位			149						$	0.77					138						0.72
BIPC 可交换股票			84						$	0.77					80						0.72
可交换单位(2)			5						$	0.77					6						0.72
首选单位持有人			23						$	0.53					27						0.53
永久次级票据			8						$	0.64					8						0.64
总分布			$	753											$	711

1.向普通合伙人分配的款项包括 $66百万和美元132截至2023年6月30日的三个月和六个月期间分别有百万份激励性分配（2022年：$60百万和美元120百万）。

2.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

34 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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17. 累计其他综合收益（亏损）

a) 归因于有限合伙人

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入（亏损）
2023 年 1 月 1 日的余额			$	774					$	(1,741)					$	115					$	87					$	125					$	3					$	1,118					$	481
其他综合（亏损）收入			(1)						153						(5)						(2)						—						—						(90)						55
其他物品(1)			—						—						—						—						—						—						(18)						(18)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	773					$	(1,588)					$	110					$	85					$	125					$	3					$	1,010					$	518

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 （亏损）收益						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入（亏损）
2022 年 1 月 1 日的余额			$	673					$	(1,463)					$	27					$	56					$	125					$	(10)					$	915					$	323
其他综合收益（亏损）			13						(195)						37						49						—						4						86						(6)
其他物品(2)			—						—						—						—						—						—						(86)						(86)
截至2022年6月30日的余额			$	686					$	(1,658)					$	64					$	105					$	125					$	(6)					$	915					$	231

b) 归因于普通合伙人

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入
2023 年 1 月 1 日的余额			$	4					$	(9)					$	—					$	—					$	1					$	—					$	6					$	2
其他综合收益（亏损）			—						2						—						—						—						—						(1)						1
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	4					$	(7)					$	—					$	—					$	1					$	—					$	5					$	3

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入
2022 年 1 月 1 日的余额			$	4					$	(8)					$	—					$	—					$	1					$	—					$	5					$	2
其他综合（亏损）收入			—						(1)						—						—						—						—						1						—
截至2022年6月30日的余额			$	4					$	(9)					$	—					$	—					$	1					$	—					$	6					$	2

c) 归属于非控股权益 — 布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入（亏损）
2023 年 1 月 1 日的余额			$	326					$	(726)					$	49					$	36					$	53					$	(1)					$	473					$	210
其他综合收益（亏损）			—						64						(3)						(1)						—						—						(37)						23
其他物品(1)			—						—						—						—						—						—						(8)						(8)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	326					$	(662)					$	46					$	35					$	53					$	(1)					$	428					$	225

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入（亏损）
2022 年 1 月 1 日的余额			$	283					$	(616)					$	12					$	24					$	53					$	(6)					$	387					$	137
其他综合收益（亏损）			6						(80)						15						20						—						—						38						(1)
其他物品(2)			—						—						—						—						—						—						(36)						(36)
截至2022年6月30日的余额			$	289					$	(696)					$	27					$	44					$	53					$	(6)					$	389					$	100

2023 年第二季度中期报告 35

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d) 归属于非控股权益 — BIPC 可交换股份

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译及其他						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入（亏损）
2023 年 1 月 1 日的余额			$	186					$	(415)					$	28					$	20					$	30					$	1					$	268					$	118
其他综合收益（亏损）			—						37						(1)						(1)						—						—						(22)						13
其他物品(1)			—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	186					$	(378)					$	27					$	19					$	30					$	1					$	242					$	127

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译及其他						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入（亏损）
2022 年 1 月 1 日的余额			$	161					$	(351)					$	7					$	13					$	30					$	(2)					$	219					$	77
其他综合收益（亏损）			4						(46)						9						12						—						—						21						—
其他物品(2)			—						—						—						—						—						—						(20)						(20)
截至2022年6月30日的余额			$	165					$	(397)					$	16					$	25					$	30					$	(2)					$	220					$	57

e) 归属于非控股权益——可交换单位(3)

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入
2023 年 1 月 1 日的余额			$	11					$	(28)					$	2					$	1					$	1					$	—					$	19					$	6
其他综合收益（亏损）			—						2						—						—						—						—						(1)						1
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	11					$	(26)					$	2					$	1					$	1					$	—					$	18					$	7

百万美元			重估 剩余						国外 货币 翻译						网 投资 树篱						现金流 树篱						有价证券						未实现 精算 损失						公平 认为 投资						累积的 其他 综合的 收入
2022 年 1 月 1 日的余额			$	10					$	(24)					$	1					$	1					$	1					$	—					$	15					$	4
其他综合（亏损）收入			—						(2)						—						—						—						—						2						—
截至2022年6月30日的余额			$	10					$	(26)					$	1					$	1					$	1					$	—					$	17					$	4

1.就我们本季度的处置而言，共有约3000万美元的重估盈余收益累计其他综合收益（扣除税款）从累计的其他综合收益直接重新归类为留存收益，并记录在合并合伙资本报表的其他项目中。更多详情请参阅附注9 “对联营企业和合资企业的投资”。

2.关于 a 的处置 492022年6月13日对其北美集装箱码头运营的利息百分比，美元142重估盈余收益的累计其他综合收益（扣除税款）从累计的其他综合收益直接重新归类为留存收益，并记录在合伙企业资本合并报表的其他项目中。更多详情请参阅附注9 “对联营企业和合资企业的投资”。

3.包括归属于交易所有限合伙企业单位的非控股权益和BIPC可交换有限合伙人单位的非控股权益。

36 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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18. 关联方交易

在正常运营过程中，布鲁克菲尔德基础设施与关联方进行了以下交易。布鲁克菲尔德基础设施的直系母公司是我们的合作伙伴关系。布鲁克菲尔德基础设施的最终母公司是布鲁克菲尔德。布鲁克菲尔德基础设施的其他关联方代表其子公司和运营实体。

全年，普通合伙人以我们合伙企业的普通合伙人的身份收取董事费，根据我们的有限合伙协议，其中一部分费用按成本向我们的合伙企业收取。董事费为 $1在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，共产生了百万美元（2022年：低于美元）1三个月和六个月期间为百万）。

自成立以来，Brookfield Infrastructure已与某些服务提供商（“服务提供商”）签订了管理协议（“主服务协议”），这些服务提供商是布鲁克菲尔德的全资子公司。

根据主服务协议，Brookfield Infrastructure 每季度向服务提供商支付基本管理费，即基本管理费，金额等于 0.3125每季度百分比 (1.25占我们合伙企业市场价值的百分比（每年）。基本管理费为 $106百万和美元206在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，分别为百万美元（2022年：美元105百万和美元223百万）。截至 2023 年 6 月 30 日，$104应付给服务提供商的未偿还款额为百万美元（2022年12月31日：$91百万）。

为了计算基本管理费，我们合伙企业的市值等于我们合伙企业所有未偿还单位（假设控股有限责任公司中布鲁克菲尔德的可赎回合伙单位全部转换为我们合伙企业的单位）、未由布鲁克菲尔德基础设施公司持有的优先单位和证券（定义见布鲁克菲尔德基础设施的主服务协议）的优先单位和证券，加上所有归属于服务接受者的未偿第三方债务的总价值，减去持有的所有现金这样的实体。

截至2023年6月30日，布鲁克菲尔德基础设施的应付贷款为美元25百万美元捐给布鲁克菲尔德的一家子公司（2022 年 12 月 31 日：$25百万）。这笔贷款将在2024年底之前全额支付，利率为 1.7%.

布鲁克菲尔德基础设施将不时向布鲁克菲尔德存入存款或从布鲁克菲尔德接收存款。截至 2023 年 6 月 30 日，我们在布鲁克菲尔德的净存款为 $零（2022 年 12 月 31 日：$零）在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间（2022年：低于美元），布鲁克菲尔德基础设施没有发生任何利息支出1百万和美元2百万）。存款按市场利率计息。

布鲁克菲尔德基础设施已进入 $1向布鲁克菲尔德提供十亿美元的循环信贷额度，为一般公司用途和资本支出提供额外的流动性（如果需要）。截至2023年6月30日，有 不未偿还的借款（2022年12月31日）：美元零).

截至 2023 年 6 月 30 日，布鲁克菲尔德基础设施大约有 $140布鲁克菲尔德子公司和联营公司未偿还的数百万笔借款（2022年12月31日：$160百万）和大约 $10应付给布鲁克菲尔德子公司的净应付账款百万美元（2022年12月31日：$0.7十亿）。

Brookfield Infrastructure的子公司在正常运营过程中按市场条件向布鲁克菲尔德的子公司和联营公司提供供暖、制冷、连接、港口船舶和天然气服务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，收入约为美元7百万和美元9分别产生了百万个（2022 年：低于 $2百万和美元3百万）。

Brookfield Infrastructure的子公司在正常运营过程中按市场条件从布鲁克菲尔德的子公司和联营公司那里购买电力、租赁办公空间并获得建筑、咨询和工程服务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，支出为美元34百万和美元69分别产生了百万美元（2022 年：$27百万和美元28百万）。

此外，布鲁克菲尔德基础设施的子公司报告的租赁资产和负债为美元12截至 2023 年 6 月 30 日的百万美元（2022 年 12 月 31 日：$12百万），拥有布鲁克菲尔德的子公司。

在2022年第四季度，我们的合伙企业出售了投资组合，其中包括合并子公司的部分权益和金融资产，公允价值约为美元310百万美元给布鲁克菲尔德的子公司，以换取同等价值的证券。投资组合代表了布鲁克菲尔德将向第三方投资者推销和出售的新产品中的种子资产，届时这将允许我们的合作伙伴在某些条件下将证券货币化以产生流动性。这些证券在合并财务状况表中记为金融资产。合并子公司部分权益的减少反映为合并财务状况表中其他公司在运营子公司中非控股权益的增加。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们的合伙企业行使了与证券相关的赎回期权，并以公允价值（扣除出资）赎回了部分单位120百万和美元182分别是百万。

2023 年第二季度中期报告 37

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2023年3月28日，该合伙企业的子公司与布鲁克菲尔德的一家子公司签订了并行贷款协议，总收益为美元500百万。这些贷款是合伙企业的无追索权，在合并财务状况表中列为无追索权借款。每笔贷款按SOFR计息，每年加上200个基点，并于2024年3月27日到期。每笔贷款的利息为 $9在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，为百万美元。

2023 年 8 月 3 日，该合伙企业同意出售其 7.9Brookfield子公司在澳大利亚监管的公用事业运营中的实际权益百分比，净收益约为$450百万。销售价格基于由独立估值确定的公允价值。该交易已获得收购方有限合伙人咨询委员会（“LPAC”）的批准，预计将于2023年第三季度完成。

38 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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19. 后续事件

2023年8月1日，布鲁克菲尔德基础设施与机构合作伙伴（“Data4联盟”）一起完成了对欧洲超大规模数据中心平台Data4集团（“Data4”）的收购，对价约为美元0.6十亿（Data4 财团总额约为 $3.0十亿）。这种伙伴关系有一个近似值 20对企业的利息百分比。

由于收购已于近期完成，截至本财务报表发布之日，尚无法获得业务合并的完整估值和初始收购价格核算。因此，合伙企业没有提供截至收购日已收购的某些主要类别的资产和承担的负债的确认金额。

2023 年第二季度中期报告 39

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管理层的讨论和分析

截至2023年6月30日和2022年12月31日

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间

我们的业务

我们拥有基础设施资产组合，这些资产按行业和地域实现了多元化。我们的现金流状况稳定，大约90％的运营资金（“FFO”）由监管或合同收入支持。为了协助我们的单位持有人和优先单位持有人评估我们的业绩和评估我们的价值，我们将业务根据其潜在经济驱动因素的相似性分为运营细分市场。

我们的运营部门汇总如下：

运营板块

资产类型

主要地点

公共事业

受监管企业或合同企业 他们从其资产基础上获得回报

• 受控传输

• 北美和南美、亚太地区

• 商业和住宅      分布

• 北美和南美、欧洲和亚洲      太平洋

运输

提供货物的运输， 大宗商品和乘客

• 铁路

• 北美和南美、亚太地区

• 收费公路

• 南美洲和亚太地区

• 多元化终端

• 北美、欧洲和亚太地区

中游

提供传输、收集、处理和存储服务的系统

• 中游

• 北美

数据

为电信公司、技术和云计算提供商以及企业客户提供关键基础设施和服务

• 数据传输和分发

• 北美、欧洲和亚太地区

• 数据存储

• 北美和南美、欧洲和亚洲      太平洋

导言

以下管理层的讨论与分析（“MD&A”）由Brookfield Infrastructure Partners L.P.（我们与其子公司和运营实体 “Brookfield Infrastructure” 统称 “合作伙伴关系”）的管理层负责。本MD&A的日期为2023年8月11日，已获得我们合伙企业普通合伙人董事会的批准，自该日起发行。董事会主要通过其完全由独立董事组成的审计委员会履行审查本文件的责任。审计委员会根据董事会授予的权力，对本文件进行审查，并在其发布之前予以批准。“Brookfield Infrastructure”、“我们” 和 “我们的” 这两个术语是指Brookfield Infrastructure Partners L.P.，以及我们合伙企业的直接和间接子公司和运营实体。本MD&A应与Brookfield Infrastructure Partners L.P. 最近发布的年度和中期财务报表一起阅读。其他信息，包括布鲁克菲尔德基础设施的20-F表格，可在其网站www.bip.brookfield.com、SEDAR+的网站www.sedarplus.ca和EDGAR的网站www.sec.gov/edgar.shtml上查阅。

业务概述

Brookfield Infrastructure 是一家全球领先的基础设施公司，在北美和南美、亚太地区和欧洲的公用事业、运输、中游和数据领域拥有和运营高质量、必要、寿命长的资产。它专注于收缩和监管收入的资产，这些资产可产生可预测和稳定的现金流。

我们的使命是拥有和运营由高质量基础设施资产组成的全球多元化投资组合，从长远来看，这将为我们的单位持有人带来可持续和不断增长的分配。为了实现这一目标，我们将寻求利用我们的运营部门收购基础设施资产，并积极管理这些资产，以便在初始投资后获得额外价值。随着业务的成熟和现金流的风险降低，我们寻求回收资本，对有望产生更高回报的资产进行再投资。我们战略不可分割的一部分是与机构投资者一起参与布鲁克菲尔德公司（及其除我们以外的关联实体 “Brookfield”）赞助的基础设施基金，这些基金的目标收购符合我们概况。我们专注于布鲁克菲尔德有足够影响力或控制力以采用以运营为导向的方法的投资。

40 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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绩效目标和关键衡量标准

从长远来看，我们的目标是我们拥有的基础设施资产的年总回报率为12％至15％。我们打算通过投资升级和扩张资产基础以及收购，从运营中的原有现金流以及增长中获得回报。我们主要根据对经营业绩的评估来确定对单位持有人的分配。FFO 用于评估我们的经营业绩，可以按单位计算，作为未来长期分销增长的代表。此外，我们还有绩效衡量标准来追踪我们每个运营领域的关键价值驱动因素。有关更多详细信息，请参阅本MD&A的 “分段披露” 部分。

分销政策

我们的分配由运营产生的稳定、严格监管和合约的现金流支撑。该伙伴关系的目标是支付长期可持续的分配。该合作伙伴关系已将其目标支付率设定为FFO的60-70％。在确定我们认为保守的派息率时，我们通常保留大约15％-20％的FFO，为经常性增长资本支出的股权部分提供资金。

2022年6月10日，Brookfield Infrastructure通过细分完成了对我们的单位、BIPC可交换股份、交易所有限合伙企业单位和BIPC可交换有限合伙企业单位的三比二的拆分，即单位持有人/股东每持有的单位/股份可额外获得一半的单位/股份。控股有限责任公司的管理普通合伙人单位、特殊普通合伙人单位和可赎回合伙单位同时拆分。布鲁克菲尔德基础设施的首选单位没有受到拆分的影响。

鉴于我们目前的业务前景，我们的普通合伙人董事会批准将我们的季度分配额同比增长6％，至每单位0.3825美元（按年计算为1.53美元），从2023年3月支付的分配开始，BIPC董事会将分配给BIPC可交换股票持有人的比例增加。这一增长反映了我们最近委托的资本项目的预测捐款，以及我们在去年完成的收购的预期现金收益率。在过去的10年中，分配额以8％的复合年增长率增长。鉴于我们预计的单位运营增长，我们的目标是每年分配增长5％至9％。

演示基础

我们未经审计的中期简明和合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际会计准则第34号《中期财务报告》（“IAS 34”）编制的，并使用截至2022年12月31日止年度的合并财务报表中适用的会计政策。我们未经审计的中期简明和合并财务报表包括布鲁克菲尔德基础设施及其控制实体的账目。Brookfield Infrastructure 使用权益法核算其具有重大影响力或共同控制但不控制的投资。

我们的合伙企业的股权包括公众单位持有的单位、布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙企业单位、公众股东和布鲁克菲尔德持有的BIPC可交换股以及公众股东持有的交易所有限合伙单位和BIPC Exchange LP单位。我们的单位和可兑换合伙单位在各个方面都具有相同的经济属性，唯一的不同是可兑换合伙单位向布鲁克菲尔德提供要求将其单位兑换为现金对价的权利。如果 Brookfield 行使此权利，我们的合作伙伴有权自行决定以一对一的方式使用我们的单位而不是现金来满足兑换请求。因此，作为可赎回合伙单位的持有人，布鲁克菲尔德以相当于我们合伙企业有限合伙单位的每单位参与额为基础参与收益和分配。但是，鉴于上述可兑换功能，我们将可赎回合伙单位列为非控股权益的一部分。

此外，我们合作伙伴关系的子公司Exchange LP于2018年10月发行了与Enercare Inc.私有化有关的Enchange LP Units。Exchange LP Units为持有人提供与我们的单位基本等同的经济条款，并且可以在一对一的基础上兑换成我们的单位。鉴于可交换的特性，我们将Exchange LP单位列为非控股权益的独立组成部分。

2020年3月31日，我们的合作伙伴通过特别发行完成了BIPC的创建。2020年3月20日登记在册的每位单位持有人，每持有九个单位可获得一股BIPC可交换股份。BIPC可交换股票的持有人有权将其全部或部分股份兑换成每持有的BIPC可交换股份或其现金等价物，将其全部或部分股份兑换成固定持有的每股BIPC可交换股份或其现金等价物。BIPC或合伙企业（如适用）都有能力以单位而不是现金满足BIPC可交换股票持有人的交换请求。此外，该合伙企业有能力在我们选择时以固定换固定的方式将所有BIPC可交换股票兑换成单位。由于股票特征，我们将BIPC可交换股票列为非控股权益的一部分。

2023 年第二季度中期报告 41

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最后，在2021年第三和第四季度，我们合作伙伴关系的子公司BIPC Exchange LP发行了与收购我们在加拿大的多元化中游业务有关的BIPC Exchange LP单位。BIPC Exchange LP Units为持有人提供的经济条款基本等同于BIPC可交换股份的经济条款，并且可以在一对一的基础上兑换为BIPC可交换股票。鉴于可交换功能，我们将BIPC可交换LP单位列为非控股权益的一部分。

当我们讨论运营部门的业绩时，我们将介绍布鲁克菲尔德基础设施在使用合并和权益法核算的运营业绩中所占的份额，以证明每个运营领域的关键价值驱动因素对我们合作伙伴关系整体业绩的影响。因此，分部收入、归属于收入的成本、其他收入、利息支出、折旧和摊销、递延所得税、公允价值调整和其他项目将与根据国际财务报告准则公布的业绩有所不同，因为它们（1）包括布鲁克菲尔德基础设施在归因于上述每个项目的联营公司和合资企业投资收益（亏损）中所占的份额，（2）不包括布鲁克菲尔德基础设施未持有的合并投资的收益份额以上提到的每一个项目。但是，每个分部的净收入与根据国际财务报告准则列出的业绩一致。

我们的演示货币和功能货币是美元。会计政策没有对各财政年度之间结果的可比性产生重大影响的变化。

审查合并财务业绩

在本节中，我们将回顾截至2023年6月30日和2022年12月31日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的合并业绩和财务状况。有关我们运营和财务状况的关键驱动因素的更多详细信息包含在”分段披露” 本MD&A部分。

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元，每单位信息除外			2023						2022						2023						2022
经营业绩摘要表
收入			$	4,256					$	3,681					$	8,474					$	7,092
直接运营成本			(3,280)						(2,712)						(6,509)						(5,218)
一般和管理费用			(109)						(108)						(212)						(229)
利息支出			(567)						(469)						(1,135)						(878)
联营企业和合资企业投资的收益（亏损）份额			273						(34)						376						20
按市值计价的收益（亏损）			87						165						(7)						133
其他收入			295						56						200						91
所得税支出			(182)						(154)						(271)						(292)
净收入			773						425						916						719
归属于我们合伙企业的净收益(1)			378						176						401						246
每个有限合伙单位的净收入			$	0.38					$	0.13					$	0.31					$	0.12

1.包括归属于有限合伙人、普通合伙人的净收益、非控股权益——布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位、非控股权益——交易所有限合伙企业、非控股权益——BIPC可交换有限合伙人单位和非控股权益——BIPC可交换股份。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间

截至2023年6月30日的三个月期间，净收入为7.73亿美元，其中3.78亿美元的收入（每单位收益0.38美元）归因于我们的合伙企业。相比之下，上一年的净收入为4.25亿美元，其中1.76亿美元的收入（每单位收入0.13美元）归因于我们的合伙企业。本年度的业绩得益于与最近完成的收购相关的贡献、我们基础业务的有机增长以及第二季度完成的六项资产出售中每笔资产的实现收益。与我们的增长计划融资相关的借贷成本上涨部分抵消了这些积极影响。最近的处置为该合伙企业带来了约4.3亿美元的净收益。

截至2023年6月30日的三个月期间，收入为42.56亿美元，与2022年同期相比增加了5.75亿美元。我们的公用事业板块的收入增加了6.09亿美元，这主要是由于在上一季度收购了一家在北美和欧洲运营的住宅脱碳基础设施企业，但2022年11月对五条巴西输电线路的撤资部分抵消了这一增长。我们的中游板块贡献了4,800万美元的额外收入，这主要是由于我们的北美天然气储存业务表现强劲。由于通货膨胀费率上涨，我们的运输部门收入增加了700万美元，但部分被出售印度收费公路业务所抵消。我们的数据板块收入增长了1400万美元，这主要是由于我们在英国电信塔业务的有机增长。外汇使我们的美元收入减少了1.03亿美元，这是因为我们经营业务的大多数货币的季度平均汇率与去年相比有所下降。

42 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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截至2023年6月30日的三个月期间，直接运营费用为32.8亿美元，与截至2022年6月30日的三个月期间相比增加了5.68亿美元。由于与最近收购的业务相关的6.53亿美元增量成本（包括折旧）以及与有机增长计划相关的成本，直接成本比上年有所增加。最近的处置和外汇的影响使我们的美元成本总共减少了8500万美元。

截至2023年6月30日的三个月期间，一般和管理费用总额为1.09亿美元，与上一年的业绩一致。该细列项目主要包括支付给布鲁克菲尔德的基本管理费，相当于我们合伙企业和BIPC合并市值的1.25％，再加上未偿还的优先单位和净追索权债务。

截至2023年6月30日的三个月期间，利息支出为5.67亿美元，与2022年同期相比增加了9,800万美元。与增长计划相关的利息支出增加了约8000万美元，包括最近扣除处置后的收购、Heartland Pechicalical综合体的投入使用以及其他部分由新借款融资的成长型资本项目。

与截至2022年6月30日的三个月相比，我们的合伙企业在联营企业和合资企业投资收益中所占份额增加了3.07亿美元。这一增长是由我们的资本回收计划通过出售新西兰数据分销业务和美国天然气储存投资组合获得的收益所推动的。

截至2023年6月30日的三个月期间，按市值计价收益为8,700万美元，而去年同期亏损1.65亿美元。当前和比较时期的金额主要是由与公司层面的外汇合约相关的按市值计价的变动以及大宗商品价格的变动所驱动的。

截至2023年6月30日的三个月期间，其他收入为2.95亿美元，比2022年同期公布的其他收入5,600万美元有所增加。增长的主要原因是处置了印度收费公路投资组合和澳大利亚维多利亚州的永久业权地主港口，以及部分处置了我们在美国天然气管道中的权益。其他费用包括增值费用和资产报废债务。

截至2023年6月30日的三个月期间，由于最近的收购缴款，所得税支出为1.82亿美元，较2022年同期确认的1.54亿美元有所增加。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间

截至2023年6月30日的六个月期间，净收入为9.16亿美元，其中4.01亿美元的收入（每单位0.31美元）归因于我们的合伙企业。相比之下，上一年的净收入为7.19亿美元，其中2.46亿美元（每单位0.12美元）归因于我们的合伙企业。本年度的业绩得益于我们的资本回收计划的影响、最近收购的贡献以及我们基础业务的有机增长。最近的处置为该合伙企业带来了约4.3亿美元的净收益。

截至2023年6月30日的六个月期间，收入为84.74亿美元，与2022年同期相比增加了13.82美元。由于在上一季度收购了一家在北美和欧洲运营的住宅脱碳基础设施企业，我们的公用事业板块的收入增加了13.69亿美元。我们的中游板块贡献了2.1亿美元的额外收入，这主要是由于我们的北美天然气储存业务持续强劲。由于通货膨胀费率上涨，我们的运输部门收入增加了3,600万美元。我们的数据板块收入增加了3,400万美元，这主要是由于我们在印度和英国的电信塔业务实现了有机增长。外汇使我们在各细分市场的美元收入减少了2.67亿美元，这是因为我们经营业务所使用的大多数货币的平均汇率与去年同期相比有所下降。

截至2023年6月30日的六个月期间，直接运营费用为65.09亿美元，与截至2022年6月30日的六个月期间相比增加了12.91亿美元。直接成本比上年有所增加，这是由于与最近收购的业务相关的12.24亿美元增量成本（包括折旧）以及与有机增长计划相关的2.84亿美元成本。最近的处置和外汇的影响使我们的美元成本减少了2.17亿美元。

截至2023年6月30日的六个月期间，一般和管理费用总额为2.12亿美元，与截至2022年6月30日的六个月期间相比减少了1700万美元。该细列项目主要包括支付给布鲁克菲尔德的基本管理费，相当于我们合伙企业和BIPC合并市值的1.25％，再加上未偿还的优先单位和净追索权债务。与上年相比下降是由于我们未偿还证券的交易价格下跌。

截至2023年6月30日的六个月中，利息支出为11.35亿美元，与2022年同期相比增加了2.57亿美元。与增长计划相关的利息支出增加了约2.1亿美元，包括最近扣除处置资产后的收购、Heartland Pechicalical综合体的投产、我们在巴西监管的天然气输送公司为偿还2022年4月延期对价而发行的债务，以及其他部分由新借款融资的成长型资本项目。

2023 年第二季度中期报告 43

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截至2023年6月30日的六个月期间，我们的合伙企业在联营企业和合资企业投资收益中所占份额为3.76亿美元，与2022年同期相比增加了3.56亿美元。这一增长是由我们在销售新西兰数据分销业务和美国天然气储存投资组合的资本回收计划中确认的收益所推动的。

截至2023年6月30日的六个月期间，按市值计价亏损700万美元，而去年同期的收益为1.33亿美元。当前和比较时期的金额主要包括与公司层面的外汇套期保值活动相关的按市值计价的变动。前一时期的收益主要来自于我们对冲的几种货币兑美元贬值。

截至2023年6月30日的六个月期间，其他收入为2亿美元，而2022年同期为9100万美元。增长的主要原因是我们的印度收费公路业务和澳大利亚维多利亚州的永久业权地主港口的出售，以及我们对美国天然气管道的部分权益的处置。

截至2023年6月30日的六个月期间，所得税支出为2.71亿美元，与2022年同期相比减少了2100万美元，这是由于我们企业今年报告的应纳税所得额减少导致所得税减少。

百万美元 财务状况摘要表关键指标			截至
			2023年6月30日						2022年12月31日
现金和现金等价物			$	1,380					$	1,279
不动产、厂房和设备			38,090						37,291
无形资产			15,476						11,822
总资产			81,671						72,969
企业借款			4,691						3,666
无追索权借款			30,892						26,567
负债总额			53,048						47,415
有限合伙人的资本			5,229						5,372
普通合伙人资本			26						27
非控股权益 — 布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位			2,195						2,263
非控股权益 — BIPC 可交换股份			1,254						1,289
非控股权益-可交换单位(1)			68						72
非控股权益-永久次级票据			293						293
非控股权益-运营子公司中的非控股权益			18,640						15,320
首选单位持有人			918						918
归属于合伙企业的合伙资本(2)			8,772						9,023
合伙企业的总资本			28,623						25,554

1.包括归属于交易所有限合伙企业单位和BIPC可交换有限合伙企业单位的非控股权益。

2.包括归属于有限合伙人、普通合伙人的合伙资本、非控股权益——布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位、非控股权益——交易所有限合伙人单位、非控股权益——BIPC可交换有限合伙人单位和非控股权益——BIPC可交换股份。

截至2023年6月30日，总资产为817亿美元，高于2022年12月31日的730亿美元。对住宅脱碳基础设施业务和欧洲电信塔投资组合的收购、有机增长计划以及外汇的影响使合并资产增加了114亿美元。这些增长被折旧和摊销费用和处置部分抵消，这使总资产分别减少了13亿美元和14亿美元。

不动产、厂场和设备从373亿美元增加到381亿美元，这要归因于资本资产投资和外汇的影响，折旧费用部分抵消了这些影响。无形资产从118亿美元增加到155亿美元，这是由于增加了35亿美元，主要与2023年完成的收购有关，以及5亿美元的外汇影响，但4亿美元的摊销支出部分抵消了这些影响。

与2022年12月31日相比，企业借款增加了10亿美元。这一增长归因于我们的5亿美元公司信贷额度提款和商业票据计划净提取5亿美元。我们的企业借款收益用于资助我们收购一家北美和欧洲住宅脱碳基础设施业务以及我们在欧洲电信塔投资组合中的权益。

与2022年12月31日相比，无追索权借款增加了43亿美元。2023年完成的收购、增量借款以及外汇的影响使无追索权借款分别增加了12亿美元、24亿美元和7亿美元。

44 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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我们的合伙资本从截至2022年12月31日的90亿美元降至88亿美元，这是因为分配的影响足以抵消运营产生的收入和外币折算的积极影响。

外币兑换

由于我们全球业务的性质，本期财务业绩可能会受到外汇波动的影响。影响我们业务的最重要的货币汇率如下表所示：

			期末汇率																		平均费率
			截至																		在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间																		在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
			2023年6月30日						2022年12月31日						改变						2023						2022						改变						2023						2022						改变
澳元			0.6664						0.6813						(2)		%				0.6682						0.7143						(6)		%				0.6759						0.7194						(6)		%
巴西雷亚尔			0.2075						0.1917						8		%				0.2021						0.2030						—		%				0.1971						0.1969						—		%
英镑			1.2703						1.2083						5		%				1.2523						1.2563						—		%				1.2339						1.2983						(5)		%
加元			0.7550						0.7382						2		%				0.7448						0.7834						(5)		%				0.7422						0.7865						(6)		%
印度卢比			0.0122						0.0121						1		%				0.0122						0.0129						(5)		%				0.0122						0.0131						(7)		%

截至2023年6月30日，我们286亿美元的合并合伙资本投资于以下货币：加元——31％；美元——21％；英镑——16％；澳元——9％；巴西雷亚尔——7％；印度卢比——6％；其他货币——10％。由于我们的货币套期保值计划，我们59％的合伙资本实际上是以美元计价的。自2022年12月31日起，我们经营的大多数外币相对于美元升值，这增加了我们业务资产和负债的账面价值，与2022年12月31日相比。

下表按最重要的非美国货币分列了外币折算对我们合伙资本的影响：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
澳元			$	(10)					$	(220)					$	(64)					$	(137)
巴西雷亚尔			105						(279)						144						149
英镑			168						(251)						272						(354)
加元			181						(253)						148						(163)
印度卢比			—						(128)						7						(198)
其他			97						(155)						236						(48)
			541						(1,286)						743						(751)
货币套期保值(1)			(112)						315						(154)						288
			$	429					$	(971)					$	589					$	(463)
可归因于：
单位持有人			$	133					$	(420)					$	176					$	(141)
非控股权益			296						(551)						413						(322)
			$	429					$	(971)					$	589					$	(463)

1。包括子公司和关联公司外币的净投资和现金流对冲，不包括利率的现金流套期保值。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，外币折算对合伙企业资本（包括归属于非控股权益的资本）的影响分别为5.41亿美元和7.43亿美元的收益。

相比之下，平均汇率会影响收入和非美国业务净收入的美元等价物。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们经营的主要货币的平均汇率兑美元走弱，导致美元收入和以这些货币计算的净收入减少。

我们使用金融合约和当地计价的债务来对冲大多数外币敞口。我们主要对英国、澳大利亚、欧洲和加拿大货币进行套期保值。结果，货币波动的影响被我们的货币套期保值确认的亏损部分抵消。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们的套期保值计划将外汇的影响分别降低了1.12亿美元和1.54亿美元。

2023 年第二季度中期报告 45

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季度业绩摘要

最近八个季度的季度业绩如下：

百万美元，单位金额除外						2023												2022																								2021
三个月的期限已结束						Q2						Q1						Q4						Q3						Q2						Q1						Q4						Q3
收入						$	4,256					$	4,218					$	3,708					$	3,627					$	3,681					$	3,411					$	3,252					$	2,939
直接运营成本						(3,280)						(3,229)						(2,702)						(2,590)						(2,712)						(2,506)						(2,375)						(2,132)
联营企业和合资企业投资的收益（亏损）份额						273						103						(13)						5						(34)						54						(13)						24
开支
利息						(567)						(568)						(497)						(480)						(469)						(409)						(383)						(368)
一般和行政						(109)						(103)						(95)						(109)						(108)						(121)						(113)						(102)
估值物品
公允价值变动及其他						382						(189)						29						41						221						3						175						290
所得税支出						(182)						(89)						(135)						(133)						(154)						(138)						(79)						(115)
净收入						773						143						295						361						425						294						464						536
归属于他人的净收益(1)						587						168						302						329						355						288						414						311
归属于有限合伙人的净收益（亏损）						186						(25)						(7)						32						70						6						50						225
每个有限合伙单位的净收益（亏损）(2)						$	0.38					$	(0.07)					$	(0.03)					$	0.05					$	0.13					$	(0.01)					$	0.09					$	0.48

1.包括归属于普通合伙人的净收益、非控股权益（布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位）、非控股权益——交易所有限合伙企业、非控股权益——BIPC可交换有限合伙企业单位、非控股权益——BIPC可交换股份和非控股权益——其他人在运营子公司中的权益。

2.有关更多详细信息，请参阅附注15 “合伙资本”。

我们业绩的重要驱动力仍然来自有机增长，其中包括通货膨胀指数化、与国内生产总值相关的交易量增长和资本再投资。此外，在过去八个季度中，业绩得益于新投资的贡献。按固定货币计算，这些项目导致我们的收入、直接运营成本、利息费用以及折旧和摊销支出的增加。处置的影响部分抵消了增长。除上述项目外，净收入还受到公允价值调整、按市值计价变动以及其他收入和支出的影响。

我们的业务继续提供符合预期的财务业绩。我们的合作伙伴关系受益于重大的行业和地域多元化、长期和重要资产的所有权、进入我们运营行业的巨大壁垒，以及在长期合同或监管框架下产生的现金流。我们在交易对手选择和资本结构方面的原则性方法进一步加强了我们稳定和可预测的现金流状况。

部分经营业绩报表和财务状况信息

为了衡量业绩，我们重点关注净收入、国际财务报告准则衡量标准以及某些非国际财务报告准则指标，包括但不限于FFO、AFFO、调整后息税折旧摊销前利润和投资资本。我们将FFO定义为净收入，不包括折旧和摊销、递延所得税、按市值计价和其他收入（支出）的影响，这些收入与创收活动无关，也不是业务运营所必需的正常经常性现金经营项目。FFO包括使用权益法核算的对联营企业和合资企业的投资所产生的归属于合伙企业的余额，不包括根据合并子公司中非控股权益持有的经济权益归属于非控股权益的金额。我们将AFFO定义为FFO减去维持当前运营业绩所需的资本支出（维护资本支出）。

除FFO和AFFO外，我们还关注调整后的息税折旧摊销前利润，我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收入，不包括利息支出、折旧和摊销、所得税、按市值计价和其他收入（支出）的影响，这些收入与创收活动无关，也不是业务运营所需的正常经常性现金经营项目。调整后的息税折旧摊销前利润包括使用权益法核算的对联营企业和合资企业的投资所产生的归属于合伙企业的余额，不包括根据合并子公司中非控股权益持有的经济所有权权益归属于非控股权益的金额。我们将投资资本定义为合伙资本，但不包括以下项目：非控股权益——运营子公司、留存收益或赤字、累计的其他综合收益和所有权变动。

除净收益和其他国际财务报告准则指标外，FFO和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们财务业绩的关键指标，用于分段评估运营的业绩和业绩。AFFO也是衡量经营业绩的指标，代表着我们企业创造可持续收益的能力。Invested Capital 追踪向我们的合作伙伴关系缴纳的资本金额，是我们用来评估相对于目标回报的资本部署回报率的衡量标准。

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由于它们不是按照国际财务报告准则计算的，也没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此FFO、AFFO、调整后的息税折旧摊销前利润和投资资本不太可能与其他发行人提出的类似指标进行比较，并且作为分析工具存在局限性。具体而言，我们对FFO的定义可能与其他组织使用的定义以及REALPAC和NAREIT使用的运营资金的定义不同，部分原因是NAREIT的定义基于美国公认会计原则，而不是国际财务报告准则。

有关我们使用FFO、AFFO、调整后息税折旧摊销前利润和投资资本的更多详情，以及最直接可比的国际财务报告准则指标与这些指标的对账情况，请参阅本MD&A的 “非国际财务报告准则财务指标对账” 部分。

百万美元，每单位信息除外			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
关键指标			2023						2022						2023						2022
归属于合伙企业的净收益(1)			$	378					$	176					$	401					$	246
每个有限合伙单位的净收入(2)			0.38						0.13						0.31						0.12
运营资金 (FFO)(3)			552						513						1,106						1,006
每单位 FFO(4)			0.72						0.67						1.44						1.31
调整后的运营资金 (AFFO)(3)			422						414						882						838
投资资本回报率(5)			13			%			12			%			13			%			12			%
调整后 EBITDA			853						749						1,715						1,454
每单位分布(6)			0.38						0.36						0.77						0.72
FFO 支付比率(7)			68			%			69			%			68			%			71			%
AFFO 支付率(8)			89			%			86			%			85			%			85			%

1.包括归属于有限合伙人、普通合伙人的净收益、非控股权益——布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位、非控股权益——交易所有限合伙人单位、非控股权益——BIPC可交换有限合伙人单位和非控股权益——BIPC可交换股份。

2.截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，按时间加权计算，有限合伙单位的平均未偿还数量分别为4.587亿和4.585亿套（2022年：4.58亿和4.58亿套）。

3.有关净收益与FFO、AFFO和调整后息税折旧摊销前利润的对账，请参阅本MD&A的 “非国际财务报告准则财务指标对账” 部分。

4.在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，按时间加权计算的平均未偿还单位分别为7.716亿和7.715亿套（2022年：7.711亿和7.711亿套）。

5.投资资本回报率按AFFO计算，根据收益中代表特许经营企业资本回报率的估计部分除以投资资本。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，资本回报率估计分别为3000万美元和6000万美元（2022年：3,600万美元和7200万美元）。在计算上一年度的平均投资资本时，假设优先单位的赎回和分别为2.2亿美元和2.93亿美元的永久次级票据的发行已于2022年1月同时完成。有关从合伙企业资本到投资资本的对账，请参阅本MD&A的 “非国际财务报告准则财务指标的对账” 部分。

6.每单位分配的定义是合伙企业分配减去激励性分配的总和，除以截至记录日已发行的有限合伙人单位、普通合伙人单位、可赎回合伙单位、交易所有限合伙人单位、BIPC可交换有限合伙企业单位和BIPC可交换股份总额。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，该合伙企业支付的季度分配额分别为每单位0.38美元和每单位0.77美元（2022年：每单位0.36美元和每单位0.72美元）。

7.FFO派息率定义为已支付的分配（包括普通合伙人激励分配、优先单位分配和归类为权益的永续票据的利息）除以FFO。

8.AFFO派息率的定义是已支付的分配（包括普通股激励、优先单位分配和归类为权益的永续票据的利息）除以AFFO。

在截至2023年6月30日的三个月期间，FFO总额为5.52亿美元（每单位0.72美元），而2022年同期的FFO为5.13亿美元（每单位0.67美元）。有机增长接近6％至9％区间的高端，这体现了运输和公用事业领域通货膨胀率上升带来的好处，以及过去12个月中与委托资本相关的收益。业绩还得益于过去一年中通过三次收购部署的约21亿美元资本的增量贡献，但部分被资产出售的影响以及与新投资融资相关的借贷成本上涨所抵消。

2023 年第二季度中期报告 47

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分段披露

在本节中，我们将回顾主要运营领域的业绩：公用事业、运输、中游、数据和企业。关键指标和衡量标准是根据我们的合伙企业在基础业绩中所占的份额列出的，同时考虑了使用合并和权益方法核算的布鲁克菲尔德基础设施在运营中的所有权，在这种方法中，我们的合伙企业要么控制或施加重大影响力或共同控制，要么对其投资。有关我们合伙企业列报的重要性、与此类信息相关的局限性以及根据国际财务报告准则将分部业绩与合伙企业经营业绩表进行对账的讨论，请参阅本MD&A的 “非国际财务报告准则财务指标对账” 部分。

我们的公用事业部门由一些企业组成，我们从这些业务中获得回报，这些资产基础受监管或概念上规定的资产基础（我们称之为费率基础），或者来自根据长期特许协议、监管机构批准或批准的私人双边合同或价格控制框架产生的收入。其中包括我们受监管的输电以及商业和住宅配送业务。随着我们为升级和扩展系统而投资的资金，我们的费率基础会增加。根据司法管辖区的不同，我们的基准还可能因通货膨胀和维护资本支出而增加，而监管折旧可能会降低。我们获得的回报通常由监管机构在规定的时间内确定。此后，可能会根据既定标准对其进行惯例审查。我们的多元化资产组合使我们能够减少任何单一监管制度的风险。

由于我们的公用事业业务的特许经营框架和规模经济，我们在竞争扩大费率基础和获得增量收入的项目方面通常具有显著的竞争优势。因此，我们预计，随着时间的推移，该细分市场将产生稳定的收入和利润率，随着资本的增加和通货膨胀的投资，利润率应该会增加。几乎所有公用事业板块的调整后息税折旧摊销前利润都由监管或合同收入支持。

我们的公用事业部门的目标是投资资本扩大我们的费率基础，并在具有成本效益的基础上为我们的客户提供安全可靠的服务。如果我们这样做，我们将能够在利率基础上获得适当的回报，巩固我们的市场地位。我们的业绩可以通过利率基础的增长、利率基础的回报率以及我们的AFFO的增长来衡量。

我们的公用事业部门由以下部分组成：

受控传输

•澳大利亚有大约 60,000 公里的运营输电和配电线路

•巴西约有2,900公里的输电线路，其中约2,375公里已投入运行

•在北美、南美和印度有大约 4,200 公里的天然气管道

商业和住宅配送

•大约有790万个连接，主要是电力和天然气

•住宅脱碳基础设施，包括热水器、供暖、通风和空调（“HVAC”）租赁，以及其他基本家居服务，为加拿大、美国、德国和英国约1,050万名客户提供约1,700万份保单和170万份租赁合同。

•加拿大和美国境内有超过58.8万家长期合同分包计量服务

•澳大利亚和新西兰安装了约190万台智能电表

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运营结果

下表列出了我们的合作伙伴在公用事业领域关键指标和衡量标准中所占的份额：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
运营资金 (FFO)			$	224					$	188					$	432					$	355
维护资本支出			(27)						(13)						(45)						(22)
调整后的运营资金 (AFFO)			197						175						387						333
调整后 EBITDA(1)			$	336					$	286					$	650					$	540
基准费率			7,759						6,592						7,759						6,592
按利率计算的回报率(2),(3)			12			%			13			%			12			%			13			%

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

2.利率基准回报率等于调整后的息税折旧摊销前利润除以加权平均利率基准。

3.基准利率回报率不包括从我们的家庭服务保单中获得的息税折旧摊销前利润、连接收入、资本回报率和《国际财务报告准则第16号》调整的影响。

我们的合作伙伴关系通过受监管或概念上规定的资产基础获得回报，我们将这一指标称为利率基础。我们的基准利率反映了当前的金额，要么是监管机构的定义，要么是我们的合同现金流所暗示的金额，我们据此获得回报。我们的利率基础随着我们为扩展系统而投资的资本而增加，并且与当地通货膨胀挂钩。我们赚取的回报通常由监管机构在规定的时间内确定，或者根据我们获得的合同现金流获得。我们认为，税基对投资者很有用，因为它使他们了解我们的资产基础目前可以产生的未释放的回报，并增强了与其他公用事业投资的可比性，因为它消除了当前资本结构和税收状况的影响，有助于评估我们企业的经营业绩。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的公用事业板块创造了2.24亿美元的FFO，而去年同期为1.88亿美元。基础业务受益于持续的通货膨胀指数化、向利率基准投入的资金以及我们受英国监管的分销业务的更高连接收入。本年度的业绩包括收购HomeServe的贡献，HomeServe是一家位于北美和欧洲的住宅脱碳基础设施企业。上一年的业绩包括巴西另外五条输电线路的收益，这些线路已于2022年第四季度被剥离。

下表列出了我们的合作伙伴关系在该运营领域业务的调整后息税折旧摊销前利润和FFO中所占的份额：

			调整后 EBITDA(1)																								FFO
			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间												在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022						2023						2022						2023						2022
商业和住宅配送			$	170					$	131					$	333					$	244					$	128					$	103					$	251					$	191
受控传输			166						155						317						296						96						85						181						164
总计			$	336					$	286					$	650					$	540					$	224					$	188					$	432					$	355

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的商业和住宅分销业务的调整后息税折旧摊销前利润为1.7亿美元，FFO为1.28亿美元，而去年同期分别为1.31亿美元和1.03亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO得益于通货膨胀指数水平的持续提高、过去十二个月的资本投入到利率基准以及我们在英国监管的分销业务中连接收入的增加。本季度的业绩得益于对HomeServe的收购，HomeServe是一家位于北美和欧洲的住宅脱碳基础设施企业。FFO受到与新投资和部署的成长资本相关的更高的利息成本的影响。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的受监管输电业务产生的调整后息税折旧摊销前利润为1.66亿美元，FFO为9,600万美元，而去年同期分别为1.55亿美元和8500万美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO受益于我们各业务的年度通货膨胀费率调整。上一年的业绩包括巴西另外五条输电线路的收益，这些线路已于2022年第四季度被剥离。出售输电线路后，FFO受益于较低的利息。

2023 年第二季度中期报告 49

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下表显示了我们的费率基础的向前滚动：

百万美元			在三个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在六个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在 12 个月期间 已于 2022 年 12 月 31 日结束
基准费率，期初(1)			$	7,293					$	6,804					$	5,818
收购			40						40						648
委托的资本支出			153						249						471
通货膨胀指数			56						321						368
监管贬值			(67)						(116)						(160)
外汇和其他			284						461						(341)
基准费率，期末			$	7,759					$	7,759					$	6,804

1.基本费率不包括我们的北美和欧洲住宅保修业务。

截至2023年6月30日，我们的基准利率为78亿美元。与2022年12月31日相比，基准费率有所提高，这是由于收购了我们的合资伙伴对巴西约480公里运营输电线路的50％所有权，我们在英国监管的配电业务有了新的连接，我们的住宅脱碳基础设施平台获得了长期租赁合同，以及外汇汇率的升值，尤其是巴西雷亚尔和英镑。

下表显示了我们合伙企业积压资本份额的向前滚动情况，该份额代表未来2-3年的增长项目以及待委托的资本：

百万美元			在三个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在六个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在 12 个月期间 已于 2022 年 12 月 31 日结束
资金积压，期初			$	642					$	646					$	532
收购的影响（资产出售）			—						5						75
其他基本建设项目授权			132						254						604
减去：资本支出			(139)						(273)						(522)
外汇和其他			11						14						(43)
资本积压，期末			646						646						646
施工正在进行中			486						486						443
待委托的总资本			$	1,132					$	1,132					$	1,089

资本积压涉及已授予或向监管机构提交的项目，预计将在未来两到三年内投入使用。截至2023年6月30日，总投入资金为11.32亿美元，而截至2022年12月31日为10.89亿美元。授予的新连接授权被投入费率基准的资本项目所抵消。预计将投入利率基准的最大资本贡献者包括我们在英国监管的分销业务（约6.4亿美元）和我们的全球住宅脱碳基础设施平台（约1.8亿美元）。

50 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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我们的运输部门由基础设施资产组成，这些资产为商品、商品和乘客提供运输、存储和装卸服务，为此我们通常需要支付准入费或运输费。盈利能力取决于提供接入和相关服务所获得的数量和价格。该运营部门由业务组成，例如我们的铁路和收费公路业务，这些业务可能受到价格上限或其他以维持竞争为重点的费率监管的约束，以及多元化的码头业务，这些业务高度合同，受适用于其所处理货物的监管制度的约束。运输企业通常有很高的进入壁垒，在许多情况下，当地市场的替代品很少。尽管与我们的其他业务部门相比，这些业务对市场价格和交易量的敏感度更高，但收入总体上是稳定的，在许多情况下，还得到合同或客户关系的支持。我们的运输领域的多元化减轻了任何特定行业、大宗商品或客户需求波动的影响。我们的运输部门约有90％的FFO由合同或监管收入支持。

我们在运输领域的目标是为客户提供安全可靠的服务，并通过提高资产利用率和以资本效率的方式扩大我们的运力来满足他们的增长需求。如果我们这样做，我们将能够为我们的服务收取适当的价格，并从部署的资本中获得可观的回报。我们的业绩可以通过我们的收入增长和调整后的息税折旧摊销前利润率来衡量。

我们的运输部门由以下部分组成：

铁路

•115 条短线货运铁路，包括北美和欧洲约 22,000 公里的轨道

•西澳大利亚州南半部的唯一铁路网络供应商，拥有约5,500公里的轨道，也是巴西约4,800公里的铁路运营商

多元化终端

•英国和澳大利亚的10个码头促进了商品、自然资源和大宗商品的全球贸易

•美国每年约有3000万吨的液化天然气（“LNG”）出口码头

•澳大利亚每年约8500万吨的出口设施

收费公路

•巴西、秘鲁和印度约有 3,300 公里的高速公路

运营结果

下表列出了我们的合作伙伴在运输领域的关键指标和衡量标准中所占的份额：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
运营资金 (FFO)			$	199					$	199					$	391					$	384
维护资本支出			(47)						(45)						(87)						(82)
调整后的运营资金 (AFFO)			$	152					$	154					304						302
调整后 EBITDA(1)			$	283					$	270					$	555					$	525
调整后的息税折旧摊销前利润率(2)			54			%			52			%			54			%			53			%
增长资本支出			$	66					$	73					$	129					$	128

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

2.调整后的息税折旧摊销前利润率等于调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。

2023 年第二季度中期报告 51

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在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的运输板块的调整后息税折旧摊销前利润和FFO分别为2.83亿美元和1.99亿美元，而去年同期分别为2.7亿美元和1.99亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO受益于该细分市场的高通胀关税上调和弹性销量推动的有机增长。上一年的业绩包括我们在2022年第二季度出售的北美集装箱码头的收益。FFO受到利息支出增加的影响，此前我们的英国港口业务进行了再融资，并为整个细分市场的资本项目提供了额外的借款。

下表列出了我们的合作伙伴在该运营领域中每项业务在调整后息税折旧摊销前利润和财务总额中所占的份额：

			调整后 EBITDA(1)																								FFO
			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间												在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022						2023						2022						2023						2022
铁路			$	106					$	95					$	203					$	175					$	81					$	76					$	156					$	140
多元化终端			110						119						216						238						69						80						137						160
收费公路			67						56						136						112						49						43						98						84
总计			$	283					$	270					$	555					$	525					$	199					$	199					$	391					$	384

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的铁路业务的调整后息税折旧摊销前利润为1.06亿美元，FFO为8100万美元，而去年同期分别为9500万美元和7,600万美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO得益于我们铁路网络的通货膨胀费率上涨了8％，而总体销量与前一时期相比保持稳定。FFO受到为资本项目提供资金的利息支出增加的影响。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的多元化码头业务报告调整后息税折旧摊销前利润为1.1亿美元，FFO为6,900万美元，而去年同期分别为1.19亿美元和8000万美元。在同一门店基础上，调整后的息税折旧摊销前利润和FFO受益于我们各业务的加息，但部分被美国出口码头总销量下降1％和大宗商品价格正常化所抵消。比较期业绩包括去年出售的北美集装箱码头的收益。FFO受到我们英国港口业务利息成本上涨的影响。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的收费公路贡献了6,700万美元的调整后息税折旧摊销前利润和4,900万美元的FFO，而去年同期分别为5,600万美元和4,300万美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO得益于我们全球收费公路投资组合的平均通货膨胀费率上涨10％和销量增长2％。

下表显示了我们合伙企业在积压资本和待委托资本中所占份额的滚动情况：

百万美元			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间						在六个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束												在 12 个月期间 已于 2022 年 12 月 31 日结束
资金积压，期初			$	622					$	603											$	533
其他基本建设项目授权			16						95												368
减去：资本支出			(66)						(129)												(263)
外汇和其他			14						17												(35)
资本积压，期末			586						586												603
施工正在进行中			428						428												314
待委托的总资本			$	1,014					$	1,014											$	917

将委托的资金包括升级和扩建我们的铁路网络、增强和现代化我们航站楼的现有基础设施，以及增加和扩大某些路线的车道以支持交通增长等项目。截至2023年6月30日，总投入资金为10.14亿美元，而截至2022年12月31日为9.17亿美元。

52 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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最近的事态发展

2023年4月12日，该合伙企业通过其子公司BIPC及其机构合作伙伴宣布私有化收购Triton International Limited（“Triton”）。Triton是全球最大的多式联运集装箱所有者和出租人，也是全球运输物流基础设施的重要提供商。集装箱租赁行业的进入门槛很高，其特点是行业参与者很少。Triton全球网络的规模和规模使其与竞争对手区分开来，使其成为全球十大航运公司的首选合作伙伴，这些航运公司共占全球航运能力的85％左右。每股Triton普通股85.00美元的总对价将包括68.50美元的现金和16.50美元的BIPC可交换股票（纽约证券交易所代码：BIPC，多伦多证券交易所：BIPC）。该交易预计将于2023年第三季度完成，但须视惯例成交条件和Triton股东批准而定。

2023 年第二季度中期报告 53

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我们的中游细分市场由提供天然气输送、收集和处理以及储存服务的系统组成。盈利能力取决于提供这些服务所获得的数量和价格。该运营部门由受监管的业务组成，例如我们的一些天然气输送管道，其服务受价格上限的约束。由于巨额的固定成本，加上规模经济或在当地市场的独特地位，中游企业通常面临很高的进入壁垒。尽管与我们的公用事业部门相比，这些企业对市场价格和交易量的敏感度更高，但收入的收缩期限通常各不相同，并且相对稳定。

我们在中游领域的目标是为客户提供安全可靠的服务，并通过提高资产利用率和以资本效率的方式扩大产能来满足他们的增长需求。如果我们这样做，我们将能够为我们的服务收取适当的价格，并从部署的资本中获得可观的回报。我们的业绩可以通过我们的收入增长、调整后的息税折旧摊销前利润率和我们的AFFO增长来衡量。

我们的中游细分市场由以下部分组成：

•美国有大约 15,000 公里的天然气输送管道

•加拿大约有10,600公里的管道，包括长途管道、常规管道和天然气收集管道

•加拿大有17家天然气和液化天然气加工厂，每天的总处理能力约为57亿立方英尺（“Bcf”）

•美国和加拿大的天然气储量为5650亿立方英尺

•加拿大的聚丙烯年产能为52.5万吨

下表显示了我们的合作伙伴关系在中游细分市场关键指标中所占的份额：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
运营资金 (FFO)			$	161					$	170					$	359					$	366
维护资本支出			(48)						(32)						(73)						(46)
调整后的运营资金 (AFFO)			$	113					$	138					286						320
调整后 EBITDA(1)			230						218						502						452
调整后的息税折旧摊销前利润率(2)			54			%			53			%			56			%			54			%

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

2.调整后的息税折旧摊销前利润率等于调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润率是非国际财务报告准则的衡量标准。有关净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅本管理与分析的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的中游业务产生的调整后息税折旧摊销前利润和财务支出分别为2.3亿美元和1.61亿美元，而去年同期为2.18亿美元和1.7亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO得益于我们美国天然气管道利用率的提高和合同现金流的增加。我们在加拿大多元化中游业务的业绩受到市场敏感收入的正常化以及Heartland投入使用后再融资产生的利息支出增加和利息资本减少的影响。

54 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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下表显示了我们合伙企业在积压资本和待委托资本中所占份额的滚动情况：

百万美元			在三个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在六个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在 12 个月期间 已于 2022 年 12 月 31 日结束
资金积压，期初			$	276					$	217					$	245
（资产出售）收购的影响			(23)						(23)						—
其他基本建设项目授权			56						139						330
减去：资本支出			(29)						(54)						(358)
外汇和其他			4						5						—
资本积压，期末			284						284						217
施工正在进行中			35						35						28
待委托的总资本			$	319					$	319					$	245

截至2023年6月30日，总投入资金为3.19亿美元，而截至2022年12月31日为2.45亿美元。将投入的资金总额涉及其他增长项目，这些项目预计将扩大我们北美中游业务的产能。本季度美国天然气管道12.5％股份的货币化减少了委托资金。

2023 年第二季度中期报告 55

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我们的数据部门包括为电信、光纤和数据存储领域的客户提供服务的关键基础设施。我们的数据传输和分发业务为电信公司、技术和云计算提供商以及企业客户提供基本服务和基础设施，而我们的数据存储业务则为从小型工作负载到超大规模部署的企业提供高性能的物理托管和基础架构，以及云咨询和工程服务。这些服务和基础设施准入大多数是在中长期基础上签订的（长达30年），并带有通货膨胀升级机制，从而带来可预测的经常性收入和现金流。

我们的数据传输和分发客户群包括法国、英国、印度和澳大利亚的大型知名电信公司。在我们的数据存储业务中，我们有大约700个托管客户，主要在美国，分散在多个行业，以及亚太地区、南美和欧洲的全球超大规模客户。

我们在数据领域的目标是投资资本以增强和扩大我们的服务范围，同时为我们的物业提供安全、可靠和有保障的访问权限。如果我们能够实现这些目标，我们相信我们将能够吸引新客户并保持现有客户的低流失率。我们在数据传输和分销以及数据存储业务中的表现可以用收入的增长和调整后的息税折旧摊销前利润率的提高来衡量。

我们的数据分段由以下内容组成：

数据传输和分发

•印度、法国、德国、奥地利和英国约有20.9万个运营电信站点

•位于法国和巴西的大约 35,000 千米的光纤电缆

•英国有 70 多个分布式天线系统

•法国和澳大利亚约有 940,000 个光纤到本地连接

•美国正在建设两座半导体制造工厂

数据存储

•70 多个数据中心，临界负荷容量约为 320 兆瓦

运营结果

下表显示了我们的合作伙伴在数据细分市场关键指标中所占的份额：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
运营资金 (FFO)			$	72					$	60					$	142					$	118
维护资本支出			(8)						(9)						(19)						(18)
调整后的运营资金 (AFFO)			$	64					$	51					123						100
调整后 EBITDA(1)			$	113					$	83					$	220					$	166
调整后的息税折旧摊销前利润率(2)			62			%			57			%			60			%			56			%
增长资本支出			$	140					$	70					$	321					$	133

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

2.调整后的息税折旧摊销前利润率等于调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润率是非国际财务报告准则的衡量标准。有关净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅本管理与分析的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的数据板块产生了7200万美元的FFO，而去年同期为6000万美元。业绩得益于我们全球数据中心运营的更多接入点和投入的兆瓦级发电量带来的强劲潜在增长。本季度业绩反映了2023年2月收购欧洲电信塔投资组合以及2022年8月收购澳大利亚光纤业务的情况。

56 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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下表列出了我们的合作伙伴在该运营领域中每项业务在调整后息税折旧摊销前利润和财务总额中所占的份额：

			调整后 EBITDA(1)																								FFO
			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间												在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022						2023						2022						2023						2022
数据传输和分发			$	102					$	73					$	196					$	147					$	66					$	54					$	129					$	107
数据存储			11						10						24						19						6						6						13						11
总计			$	113					$	83					$	220					$	166					$	72					$	60					$	142					$	118

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的数据传输和分销业务产生的调整后息税折旧摊销前利润为1.02亿美元，FFO为6,600万美元，而去年同期分别为7,300万美元和5,400万美元。调整后的息税折旧摊销前利润和FFO得益于我们塔楼和光纤业务的更多接入点。本季度包括2023年2月收购的欧洲电信塔投资组合以及2022年8月对澳大利亚光纤业务的收购。FFO包括与新投资相关的更高利息支出。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的数据存储业务产生的调整后息税折旧摊销前利润为1,100万美元，FFO为600万美元，而去年同期分别为1000万美元和600万美元。随着我们继续推进全球投资组合的建设，调整后的息税折旧摊销前利润和FFO得益于额外的兆瓦的投产。

下表显示了我们合伙企业在积压资本和待委托资本中所占份额的滚动情况：

百万美元			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间						在六个月期间 已于 2023 年 6 月 30 日结束						在 12 个月期间 已于 2022 年 12 月 31 日结束
资金积压，期初			$	3,811					$	3,756					$	394
（资产出售）收购的影响			(6)						70						3,634
其他基本建设项目授权			91						246						234
减去：资本支出			(140)						(321)						(470)
外汇和其他			1						6						(36)
资本积压，期末			3,757						3,757						3,756
施工正在进行中			528						528						339
待委托的总资本			$	4,285					$	4,285					$	4,095

截至2023年6月30日，总投入资金为42.85亿美元，而截至2022年12月31日为40.95亿美元。将委托的资金包括诸如我们与英特尔合作在美国建造两家半导体代工厂、在电信塔运营中扩建更多场地和新租约、增加全球光纤业务的连接以及增加我们的数据存储网络容量等项目。与2022年12月31日相比，由于收购了我们的欧洲电信塔产品组合，以及我们在全球数据中心投资组合中建造了新设施，将要投入的资金有所增加。

最近的事态发展

2023年6月，我们达成协议，收购Compass Datacenters的共同控股权。Compass Datacenters是北美领先的超大规模数据中心平台，运营容量约为170兆瓦，其合同和预留容量积压将显著降低风险，将在几个主要园区的供电和自有土地上开发。该业务提供了高度紧缩的开发渠道，以加快我们的国内增长战略，并扩大我们向最大的超大规模客户提供的全球数据中心产品的规模。所需的股权投资总额约为13.5亿美元（BIP的份额约为4亿美元）。该交易预计将于2023年第四季度完成，前提是惯例成交条件是否得到满足。

2023 年第二季度中期报告 57

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下表按合作伙伴的份额列出了我们企业板块的组成部分：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
调整后 EBITDA(1)			$	(109)					$	(108)					$	(212)					$	(229)
运营资金 (FFO)			(104)						(104)						(218)						(217)

1.非国际财务报告准则衡量标准。有关净收入的对账，请参阅本 MD&A 的 “分部调整后息税折旧摊销前利润对账” 部分。

在截至2023年6月30日的三个月期间，我们企业板块的调整后息税折旧摊销前利润和FFO亏损1.09亿美元和1.04亿美元，而去年同期分别为1.08亿美元和1.04亿美元。我们公司业务板块的业绩主要由管理费驱动。根据我们的主服务协议，我们每年向布鲁克菲尔德支付基本管理费，相当于我们的合伙企业和BIPC合并市值的1.25％，再加上未偿还的优先单位和净追索权债务。

非国际财务报告准则财务指标的对账

我们专注于衡量经营业绩的FFO以及净收入等国际财务报告准则指标。此外，我们还评估了AFFO、调整后的息税折旧摊销前利润和投资资本。

调整后的息税折旧摊销前利润、FFO、AFFO和Invested Capital是根据我们的合伙企业在运营业绩中所占份额列报的，使用合并和权益法，我们分别控制或行使重大影响力或共同控制投资。调整后的息税折旧摊销前利润、FFO、AFFO和投资资本不是，也不打算按照国际财务报告准则列报。根据国际财务报告准则，我们不被视为控制那些尚未合并的实体，因此在本文所含的合伙企业财务报表附注9中列为对联营企业或合资企业的投资。资产和负债以及收入和支出的列报并不代表我们对此类项目的法律主张，删除归属于非控股权益的财务报表金额并不能抵消我们合伙企业对此类项目的法律索赔或敞口。

因此，分部收入、归属于收入的成本、一般和管理成本、利息支出、折旧和摊销、递延所得税以及与收入收入活动无关且不正常的金额对应的其他收入（支出），业务运营必需的经常性现金运营项目是与根据国际财务报告准则列报的业绩不同的对账项目，因为这些对账项目包括合伙企业在应占联营公司的投资（亏损）收益中所占的份额归入上述每个项目，不包括分配给上述每个项目的合伙企业未持有的合并投资的（亏损）收益份额。

我们之所以提供归属于合伙企业的财务业绩，是因为我们认为这些业绩有助于投资者和分析师估算我们的整体业绩，并了解我们的合伙企业在根据国际财务报告准则确定基础投资的业绩份额，这些投资的经济所有权益和财务报表列报方式各不相同。我们相信，结合我们的合伙企业根据国际财务报告准则公布的业绩，我们的报告可以为我们的运营表现和资本管理提供最有意义的评估。作为分析工具，调整后的息税折旧摊销前利润、FFO、AFFO和投资资本的列报存在局限性，包括：

•各个细列项目上显示的金额是应用我们在应用权益会计法时确定的总体经济所有权利息百分比得出的，不一定代表我们对资产和负债或收入和支出的法律主张；

•其他公司计算归因于合伙企业或普通股的业绩可能与我们不同。

由于这些限制，不应孤立地考虑我们根据合伙企业在基础业务中的份额列报的财务信息，也不应将其作为我们根据国际财务报告准则报告的财务报表的替代品。

参见本MD&A的 “非国际财务报告准则财务指标对账” 部分，了解根据国际财务报告准则对分部业绩与我们的经营业绩表的对账情况，以及按类型和运营分部分列的每个对账项目的明细。

净收益是国际财务报告准则与FFO、AFFO和调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的指标。合伙资本是国际财务报告准则与投资资本最直接可比的指标。我们敦促投资者审查MD&A中的国际财务报告准则财务指标，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的合作伙伴关系。

58 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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FFO 作为分析工具有局限性：

•FFO不包括折旧和摊销费用；由于我们拥有的资本资产寿命有限，因此折旧和摊销费用承认了这样一个事实，即我们必须维持或更换我们的资产基础才能保持我们的创收能力；

•FFO不包括递延所得税，如果我们长期拥有资产，则可能需要缴纳递延所得税；

•FFO 不包括按市值计价收益或亏损的影响；

•FFO不包括与创收活动无关且不是业务运营所必需的正常经常性现金运营项目的金额相对应的其他收入（支出）；

•我们对FFO的定义可能与其他组织使用的定义不同，与REALPAC和NAREIT使用的运营资金定义不同，部分原因是NAREIT的定义基于美国公认会计原则，而不是国际财务报告准则。

FFO是我们用来评估运营绩效的关键指标，也是我们合作伙伴分销政策的基础。

我们认为，将FFO与我们的国际财务报告准则业绩结合起来，可以更全面地了解影响我们基础业务的因素和趋势。FFO使我们能够通过消除非现金和其他项目的影响，根据投资资本的现金回报率来评估我们的业务。

我们将折旧和摊销加起来，以消除资产价值随着时间的推移而下降的暗示，因为我们认为，只要我们支付所有必要的维护支出，我们的大部分资产的价值将随着时间的推移而持续下去。我们追回递延所得税，因为我们认为该项目并未反映我们需要缴纳的实际现金纳税义务的现值，尤其是在我们的业务长期持有的情况下。我们将按市值计价的收益（亏损）的影响加在一起，这表明我们认为长期的项目的价值在时间点上是近似值。最后，我们将与收入收入活动无关且不是业务运营所必需的正常经常性现金运营项目的其他收入（支出）加回去。

此外，我们专注于AFFO，其定义为FFO减去维持当前运营绩效所需的资本支出（维护资本支出）。尽管FFO为评估当前的经营业绩提供了基础，但它没有考虑到维持合作伙伴关系资产基础运营绩效的成本。为了评估我们业务的长期、可持续经营业绩，我们观察到，除FFO外，投资者在使用AFFO时还考虑了维护资本支出的影响。

我们还专注于调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润使我们对业务表现有了进一步的了解，并增强了不同时期和相对于同行的可比性。除了对FFO的调整外，调整后的息税折旧摊销前利润不包括利息支出和当期所得税的影响，以消除我们当前的资本结构和税收状况在评估业务经营业绩方面的影响。

Invested Capital 追踪向我们的合作伙伴关系缴纳的资本金额，是我们用来评估相对于目标回报的资本部署回报率的衡量标准。除其他衡量标准和因素外，投资决策还基于长期每年12％至15％的目标投资资本回报率。我们将投资资本定义为合伙资本，但不包括以下项目：运营子公司的非控股权益、留存收益或赤字、累计其他综合收益和所有权变动。我们用AFFO来衡量投资资本回报率，减去非永久性运营的估计资本回报率，除以该期间的加权平均投资资本。我们的合作伙伴关系通过审查承保的有限寿险企业在经济使用寿命内的现金流状况，并估算给定年度产生的现金流百分比，从而完成对资本回报的估计。然后，将该百分比应用于我们的投资资本，以确定我们认为本年度回报了多少资本。

2023 年第二季度中期报告 59

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最密切相关的国际财务报告准则指标（净收益）与FFO和AFFO的对账情况如下：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
净收入			$	773					$	425					$	916					$	719
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销费用			632						552						1,277						1,096
投资联营企业和合资企业所得（收益）亏损份额(1)			(273)						34						(376)						(20)
来自联营企业和合资企业投资的 FFO 捐款(1)			245						215						484						421
递延所得税支出（回收）			38						(26)						(5)						(8)
按市值计价（收益）亏损			(87)						(165)						7						(133)
处置子公司、联营公司和合资企业的收益(2)			(478)						(75)						(478)						(75)
其他开支(3)			263						71						426						90
归属于非控股权益的 FFO(4)			(561)						(518)						(1,145)						(1,084)
FFO			552						513						1,106						1,006
维护资本支出			(130)						(99)						(224)						(168)
AFFO			$	422					$	414					$	882					$	838

1.对联营企业和合资企业的投资产生的FFO出资对应于合伙企业的FFO，这些FFO是由其对使用权益法核算的联营企业和合资企业的投资所产生的。考虑到联营企业和合资企业投资的（收益）损失份额，这些调整的综合效果是排除了我们对联营企业和合资企业的投资中记录的FFO定义中包含的余额的影响。

2.出售子公司、联营公司和合资企业的收益是扣除与合并经营业绩表中从累计综合收益重新归类为其他收益的外币折算相关的损益后列报的。

3.其他费用对应于与创收活动无关的金额，也不是业务运营所必需的正常经常性现金经营项目。不包括在FFO之中的其他费用主要包括收购成本、借款重新计量损益、递延融资成本摊销、公允价值重新计量损益、递延对价或资产报废义务的增值费用以及债务清偿损益。

4.归属于非控股权益的金额是根据合并子公司中非控股权益持有的经济所有权权益计算得出的。通过调整归属于非控股权益的FFO，我们的合伙企业能够扣除非全资子公司赚取的、不属于合伙企业的FFO部分。

上面列出的净收益与FFO的所有对账金额均直接取自我们合伙企业的合并财务报表，对于 “投资于联营企业和合资企业的FFO出资” 和 “归属于非控股权益的FFO”，我们的合伙企业与之相关的FFO份额是使用与我们合伙企业合并财务报表中适用的会计政策一致的会计政策得出的；如披露的那样，这些项目的FFO的计算基础与合并实体相同上方，而且是计算方法是采用与计算我们合伙企业在权益会计收入中所占份额相同的所有权百分比，并根据国际会计准则第28号相应扣除非控股权益，对联营企业和合资企业的投资以及《国际财务报告准则第10号》， 合并财务报表，分别地。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，净收益与FFO之间的差异主要归因于折旧和摊销、对联营企业和合资企业投资的FFO贡献以及归属于非控股权益的FFO。由于最近的收购、年度重估过程之后的资产价值增加以及该年度的资本支出，六个月期间的折旧和摊销额比上年有所增加。归属于非控股权益的FFO比上年有所增加，这是因为收购和有机增长的贡献足以抵消处置的影响。对联营企业和合资企业投资的FFO贡献比上年有所增加，这主要是由于最近收购的企业的出资。

净收入与AFFO之间的差异是由于上述项目造成的，此外还有截至2023年6月30日的三个月和六个月期间的1.3亿美元和2.24亿美元的维护资本支出（2022年：9900万美元和1.68亿美元）。

60 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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下表将净收益（国际财务报告准则最直接可比的指标）与调整后的息税折旧摊销前利润（非国际财务报告准则指标）进行了核对：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
净收入			$	773					$	425					$	916					$	719
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销费用			632						552						1,277						1,096
利息支出			567						469						1,135						878
联营企业和合资企业投资的收益份额(1)			(273)						34						(376)						(20)
来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润分摊额(1)			352						304						694						590
所得税支出			182						154						271						292
按市值计价（收益）亏损			(87)						(165)						7						(133)
处置子公司、联营公司和合资企业的收益(2)			(478)						(75)						(478)						(75)
其他费用（收入）			183						19						278						(16)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(3)			(998)						(968)						(2,009)						(1,877)
调整后 EBITDA			$	853					$	749					$	1,715					$	1,454

1.来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润与归属于合伙企业的调整后息税折旧摊销前利润相对应，该合伙企业由其对使用权益法核算的联营企业和合资企业的投资所产生的调整后息税折旧摊销前利润。除了删除或增加对联营企业和合资企业投资所产生的（收益）亏损份额外，这些调整还具有排除我们对联营企业和合资企业投资中记录的调整后息税折旧摊销前利润定义中包含的余额的影响。

2.出售子公司、联营公司和合资企业的收益是扣除与合并经营业绩表中从累计综合收益重新归类为其他收益的外币折算相关的损益后列报的。

3.归属于非控股权益的金额是根据合并子公司中非控股权益持有的经济所有权权益计算得出的。

上面列出的所有对账金额均直接取自我们合伙企业的合并财务报表，对于 “来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润缴款” 和 “归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润”，则我们的合伙企业在调整后息税折旧摊销前利润中所占份额是使用与合伙企业合并财务报表中适用的会计政策一致的会计政策得出的。如上所述，这些项目的调整后息税折旧摊销前利润的计算基础与合并实体相同，其计算方法是根据国际会计准则第28号计算合伙企业在权益会计收入中所占份额和相应扣除非控股权益时使用的所有权百分比， 对联营企业和合资企业的投资以及《国际财务报告准则第10号》， 合并财务报表，分别地。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，净收益与调整后息税折旧摊销前利润之间的差异主要归因于折旧和摊销、利息支出、联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润以及归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润。由于最近的收购、年度重估过程之后的资产价值增加以及该年度的资本支出，三个月和六个月的折旧和摊销额比上年有所增加。由于与年内收购的业务相关的额外借款，利息支出比上年有所增加。由于今年收购了欧洲电信塔投资组合，以及我们在澳大利亚监管的公用事业业务、澳大利亚智能电表业务和澳大利亚数据分发业务获得了全年捐款，调整后的联营企业和合资企业投资的息税折旧摊销前利润比上年有所增加。归因于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润比上年有所增加，这主要是由于最近的收购和有机增长，但出售的影响部分抵消了这些收购和有机增长。

2023 年第二季度中期报告 61

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每个有限合伙单位的净收益是国际财务报告准则衡量单位FFO的最直接可比指标。下表将每个有限合伙单位的净收益（国际财务报告准则最直接的可比指标）与非国际财务报告准则财务指标每单位FFO（非国际财务报告准则财务指标）进行了核对：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元，单位金额除外(1)			2023						2022						2023						2022
每个有限合伙单位的净收入(1)			$	0.38					$	0.13					$	0.31					$	0.12
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销费用			0.45						0.43						0.90						0.85
递延所得税			0.03						0.05						0.03						0.06
按市值计价等(2)			(0.14)						0.06						0.20						0.28
每单位 FFO(3)			$	0.72					$	0.67					$	1.44					$	1.31

1.截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，按时间加权计算，有限合伙单位的平均未偿还数量分别为4.587亿和4.585亿套（2022年：4.58亿和4.58亿套）。

2.有关其他余额的说明，请参阅上文净收入与FFO的对账。

3.在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，按时间加权计算的平均未偿还单位分别为7.716亿和7.715亿套（2022年：7.711亿和7.711亿套）。

以下内容将合伙资本（国际财务报告准则最直接可比的指标）与非国际财务报告准则财务指标投资资本（Investent Capital）进行了核对：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
合伙资本			$	28,623					$	25,554
移除以下物品自问世以来的影响：
非控股权益-运营子公司中的非控股权益			(18,640)						(15,320)
赤字			3,746						3,422
累计其他综合收益			(880)						(817)
所有权变更等			(560)						(558)
投资资本			$	12,289					$	12,281

在截至2023年6月30日的六个月期间，由于发行了200万美元的有限合伙单位，投资资本增加。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间投资资本的变化：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
期初余额			$	12,287					$	12,272					$	12,281					$	12,195
优先单位的净赎回			—						—						—						(220)
发行永久次级票据			—						—						—						293
发行有限合伙单位			2						4						8						8
期末余额			$	12,289					$	12,276					$	12,289					$	12,276
加权平均投资资本(1)			$	12,287					$	12,272					$	12,284					$	12,262

1.为了计算截至2022年6月30日的六个月期间的加权平均投资资本，假设分别为2.2亿美元和2.93亿美元的优先单位赎回和永久次级票据的发行已于2022年1月同时完成。

62 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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我们用AFFO来衡量投资资本回报率，减去非永久性运营的估计资本回报率，除以该期间的加权平均投资资本。我们的合作伙伴关系通过审查承保的有限寿险企业在经济使用寿命内的现金流状况，并估算给定年度产生的现金流百分比，从而完成对资本回报的估计。然后，将该百分比应用于我们的投资资本，以确定我们认为本年度回报了多少资本。

AFFO的定义是FFO减去维护资本支出。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，AFFO分别为4.22亿美元和8.82亿美元（2022年：4.14亿美元和8.38亿美元）。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，预计资本回报率分别为3000万美元和6000万美元（2022年：3,600万美元和7200万美元）。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们的合伙企业已经实现了投资回报目标，投资资本回报率分别为13％和13％（2022年：12％和12％）。

分部调整后息税折旧摊销前利润的对账

我们每个运营领域的调整后息税折旧摊销前利润是根据我们合伙企业在运营业绩中所占的份额列报的，使用合并和权益法，我们分别控制或对投资施加重大影响，以证明每个运营领域的关键价值驱动因素对我们整体业绩的影响。因此，利息、折旧和摊销、所得税、按市值计价亏损（收益）的影响以及与收入收入活动无关且不正常的金额相对应的其他收入（支出）、业务运营必需的经常性现金运营项目是调节项目，这些对账项目将与根据国际财务报告准则列报的业绩不同，因为这些对账项目包括我们的合伙企业在联营企业和合资企业投资中归属于每项收益的份额上面提到的项目，并排除合伙企业未持有的合并投资的（亏损）收益份额分配给上述每个项目。

根据国际财务报告准则，下表将每个分部的调整后息税折旧摊销前利润与合并分部净收益进行核对：

在已结束的三个月期间 2023年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计
合并分部净收益（亏损）						$	234					$	424					$	139					$	183					$	(207)					$	773
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销						197						138						187						110						—						632
利息支出						207						86						116						109						49						567
联营企业和合资企业投资的收益份额(1)						(22)						(32)						(35)						(226)						42						(273)
来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润分摊额(1)						48						173						59						72						—						352
所得税支出（恢复）						110						65						(4)						4						7						182
按市值计价（收益）亏损						6						3						(115)						2						17						(87)
其他费用（收入）						16						(361)						30						37						(17)						(295)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(2)						(460)						(213)						(147)						(178)						—						(998)
调整后 EBITDA						$	336					$	283					$	230					$	113					$	(109)					$	853

2023 年第二季度中期报告 63

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在已结束的三个月期间 2022年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计
合并分部净收益						$	332					$	52					$	113					$	(11)					$	(61)					$	425
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销						134						148						157						113						—						552
利息支出						179						72						76						110						32						469
投资于联营企业和合资企业的亏损（收益）份额(1)						18						28						(24)						26						(14)						34
来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润分摊额(1)						35						170						56						43						—						304
所得税支出（恢复）						17						(6)						16						56						71						154
按市值计价（收益）亏损						(7)						(16)						(34)						20						(128)						(165)
其他（收入）支出						22						23						15						(108)						(8)						(56)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(2)						(444)						(201)						(157)						(166)						—						(968)
调整后 EBITDA						$	286					$	270					$	218					$	83					$	(108)					$	749

在截至的六个月期间 2023年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计
合并分部净收益						$	465					$	540					$	171					$	147					$	(407)					$	916
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销						404						275						376						222						—						1,277
利息支出						399						170						251						220						95						1,135
投资联营企业和合资企业所得（收益）亏损份额						(24)						(101)						(65)						(233)						47						(376)
来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润分摊额						92						339						125						138						—						694
所得税支出（恢复）						208						55						(27)						9						26						271
按市值计价（收益）亏损						(9)						—						(61)						17						60						7
其他（收入）支出						80						(327)						33						47						(33)						(200)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(1)						(965)						(396)						(301)						(347)						—						(2,009)
调整后 EBITDA						$	650					$	555					$	502					$	220					$	(212)					$	1,715

64 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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在截至的六个月期间 2022年6月30日 百万美元						公共事业						运输						中游						数据						企业						总计
合并分部净收益						$	639					$	126					$	195					$	(20)					$	(221)					$	719
加回或扣除以下内容：
折旧和摊销						271						292						309						224						—						1,096
利息支出						309						149						145						218						57						878
投资联营企业和合资企业所得（收益）亏损份额						12						6						(43)						18						(13)						(20)
来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润分摊额						59						325						117						89						—						590
所得税支出						152						(14)						20						60						74						292
衍生品合约按市值计价						(17)						(23)						(2)						22						(113)						(133)
其他（收入）支出						(58)						59						31						(110)						(13)						(91)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(1)						(827)						(395)						(320)						(335)						—						(1,877)
调整后 EBITDA						$	540					$	525					$	452					$	166					$	(229)					$	1,454

1.来自联营企业和合资企业投资的调整后息税折旧摊销前利润与归属于合伙企业的调整后息税折旧摊销前利润相对应，该合伙企业由其对使用权益法核算的联营企业和合资企业的投资所产生的调整后息税折旧摊销前利润。除了删除或增加对联营企业和合资企业投资所产生的（收益）亏损份额外，这些调整还具有排除我们对联营企业和合资企业投资中记录的调整后息税折旧摊销前利润定义中包含的余额的影响。

2.归属于非控股权益的金额是根据合并子公司中非控股权益持有的经济所有权权益计算得出的。

2023 年第二季度中期报告 65

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资本资源和流动性

我们资产基础的性质和相关现金流的质量使我们能够维持稳定和低成本的资本结构。我们努力始终保持足够的金融流动性，以便我们能够在有吸引力的机会出现时参与其中，更好地承受经济环境的突然不利变化，并维持对单位持有人的分配。我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、未提取的信贷额度以及进入公共和私人资本市场的机会。我们还调整资产的所有权，以增强我们通过资产获利的能力，以便在必要时提供额外的流动性。在某些情况下，子公司向我们的合伙企业申报和支付股息的能力可能会受到限制。但是，截至2023年6月30日和2022年12月31日，不存在任何重大限制。

截至2023年6月30日，我们在集团范围内的流动性包括以下内容：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
公司现金和金融资产			$	682					$	891
承诺的企业信贷额度			2,175						2,100
下属企业信贷额度			1,000						1,000
公司信贷额度下的提款			(577)						(96)
公司信贷额度下的承诺			(11)						(12)
商业票据			(941)						(464)
合伙企业在保留的现金中所占份额			671						718
合伙企业在子公司信贷额度下的可用份额			1,137						950
集团范围内的流动性			$	4,136					$	5,087

我们认为，整个集团的流动性足以满足布鲁克菲尔德基础设施目前的需求。我们在本季度末的全集团流动性为41亿美元，比截至2022年12月31日的流动性状况有所下降，这主要是由于投入了约19亿美元用于收购住宅脱碳基础设施业务和欧洲电信塔投资组合，但部分被最近处置的收益所抵消。

我们主要在运营公司层面为资产融资，债务通常具有长期到期日，很少有限制性契约，也无法诉诸布鲁克菲尔德基础设施或其他业务。

截至2023年6月30日，按合并计算，未来五年的计划本金还款额如下：

												在截至6月30日的一年中
百万美元						平均期限（年）						2024						2025						2026						2027						2028						超越						总计
企业借款(1)						11						$	529					$	—					$	—					$	340					$	529					$	1,798					$	3,196
无追索权借款						7						3,783						3,204						3,726						5,923						3,232						11,236						31,104

1.公司借款和平均到期日按调整后列报，不包括从我们的公司信贷额度、商业票据发行和递延融资成本等中提取的款项。有关更多详细信息，请参阅附注10 “借款”。

归属于合伙企业的债务（见下文归属于合伙企业的债务的定义）是我们用来评估流动性的非国际财务报告准则指标，可以与合并债务进行调节，如下所示：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
合并债务			$	35,583					$	30,233
加：合伙企业在联营公司投资中的债务份额：
公共事业			1,157						1,163
运输			3,502						3,406
中游			471						716
数据			1,975						1,327
加：合伙企业在与待售资产直接相关的债务份额			—						150
减去：归属于非控股权益的借款			(18,316)						(15,834)
债务和交叉货币互换的溢价			(216)						(364)
归属于合伙企业的债务			$	24,156					$	20,797

66 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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净负债是非国际财务报告准则的流动性指标，用于评估扣除合伙企业现金和现金等价物份额后归属于合伙企业的债务，如下：

			截至
百万美元			2023年6月30日						2022年12月31日
归属于合伙企业的债务
公共事业			$	5,641					$	4,689
运输			5,307						5,204
中游			5,559						5,108
数据			2,958						2,130
企业			4,691						3,666
归属于合伙企业的债务总额			$	24,156					$	20,797
合伙企业在保留的现金中所占份额(1)
公共事业			$	216					$	182
运输			327						322
中游			38						43
数据			90						171
企业(2)			682						891
合伙企业在企业中保留的现金总份额			$	1,353					$	1,609
净负债
公共事业			$	5,425					$	4,507
运输			4,980						4,882
中游			5,521						5,065
数据			2,868						1,959
企业			4,009						2,775
净负债总额			$	22,803					$	19,188

1.该合伙企业在业务中保留的现金份额包括其对联营企业和合资企业的投资所持有的3.62亿美元现金和现金等价物，按权益法核算，不包括根据合并子公司中非控股权益持有的经济所有权权益归属于非控股权益的5.24亿美元金额。

2.合伙企业在公司中保留的现金份额包括公司金融资产。

2023 年第二季度中期报告 67

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截至2023年6月30日，我们的合伙企业在未来五年计划本金还款中所占份额如下：

百万美元			平均值 任期 （年）						2023						2024						2025						2026						2027						超越						总计
追索权借款
企业借款(1)			11						$	—					$	529					$	—					$	—					$	340					$	2,327					$	3,196
追索权借款总额			11						—						529						—						—						340						2,327						3,196
无追索权借款(2)
公共事业
商业和住宅配送			9						28						415						574						296						227						1,993						3,533
受控传输			8						29						350						168						205						258						1,098						2,108
			9						57						765						742						501						485						3,091						5,641
运输
铁路			5						18						325						188						416						4						580						1,531
多元化终端			6						2						160						144						116						650						1,524						2,596
收费公路			7						86						132						153						133						118						558						1,180
			6						106						617						485						665						772						2,662						5,307
中游(3)			6						237						367						395						846						1,103						2,611						5,559
数据
数据传输和分发			7						21						225						175						257						174						1,746						2,598
数据存储			3						8						4						200						66						15						67						360
			6						29						229						375						323						189						1,813						2,958
无追索权借款总额(2),(4)			7						429						1,978						1,997						2,335						2,549						10,177						19,465
借款总额(5)			7						$	429					$	2,507					$	1,997					$	2,335					$	2,889					$	12,504					$	22,661
占借款总额的百分比									2			%			11			%			9			%			10			%			13			%			55			%			100			%

1.公司借款和平均到期日按调整后列报，不包括从我们的公司信贷额度、商业票据发行和递延融资成本等中提取的款项。有关更多详细信息，请参阅附注10 “借款”。上表中对净负债的计算不包括这些调整。

2.代表布鲁克菲尔德基础设施的无追索权债务，因为持有人只能追索标的业务。

3.我们在加拿大多元化中游业务的商业票据债务完全由其信贷额度支持，并在上表中根据其相关到期日列报。

4.截至2023年6月30日，归属于该合伙企业的约8400万美元债务违反了资产层面的财务契约。这相当于归属于合伙企业的债务总额的不到1％。我们预计能够从我们的金融机构那里获得再融资或获得豁免，因此在合同规定的到期年份列报了债务。

5.截至2023年6月30日，约有38％是作为浮动利率债务发行的。布鲁克菲尔德基础设施及其子公司已达成利率互换，将浮动利率债务转换为固定利率债务，这实际上将浮动利率债务的到期日降至我们借款总额的21％左右。不包括营运资金和资本支出额度，浮动利率债务到期日约占我们借款总额的17％，包括利率互换的影响。

归属于合伙企业的债务平均期限为七年。截至2023年6月30日，我们的合伙企业在净负债与资本化比率中的份额（定义为合伙企业在净负债中的份额除以合伙企业在净负债和投资资本中所占份额的总和）为65％。整个业务的加权平均现金利率为5.8％（2022年6月30日：4.9％），其中我们的公用事业、运输、中游、数据和企业板块分别为6.1％、6.8％、5.5％、5.5％和5.0％（2022年6月30日：5.6％、5.7％、4.5％和3.7％）。

我们将 “归属于合伙企业的债务”（非国际财务报告准则的衡量标准）定义为我们的合伙企业在与我们在各种投资组合业务中的投资相关的借贷义务份额。净负债是指归属于合伙企业的债务，扣除合伙企业在现金和现金等价物中的份额。我们的合伙企业在现金和现金等价物中的份额按国际财务报告准则报告的现金和现金等价物加上我们在联营公司和合资企业投资持有的现金和现金等价物中所占份额减去归属于非控股权益的金额计算。

68 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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归属于合伙企业的债务和净负债不按照《国际财务报告准则》列报，也不打算列报。我们认为，如果将我们的陈述与我们的合伙企业根据国际财务报告准则公布的业绩（包括合并债务）一起阅读，可以对我们的运营表现和资本管理提供更有意义的评估。作为分析工具，归属于合伙企业的债务和净负债的列报存在局限性，包括：

•归属于合伙企业的债务和净负债金额并不代表我们对合并投资所依据的债务的合并债务。如果单个项目无法产生足够的现金流来偿还其全部债务，我们的合伙企业可以自行决定通过股权注入来弥补缺口，以避免拖欠债务。从我们所有投资组合的调整后息税折旧摊销前利润总额与所有投资组合中归属于合伙企业的总债务之间的差额来看，这种短缺可能不明显，也可能不等于这些差额；以及

•其他公司计算归属于合伙企业的债务和净负债可能与我们不同。

列报归属于合伙企业的债务和净负债是为了帮助投资者了解我们在财务报表中合并但不是全资拥有的标的投资的资本结构。当与调整后的息税折旧摊销前利润结合使用时，这两个指标预计将提供有关合伙企业如何在资产层面为其业务融资的有用信息，并提供我们在给定杠杆率下投资的资本回报率的视角。此外，该伙伴关系还参与诸如合资企业或财团之类的安排，这使它有机会接触具有当地战略专长和大量资本的合作伙伴。在投资此类安排时（出于财务报表的目的未进行合并），合伙企业仍然保持对业务的共同控制权或重大影响力，因此不是被动投资者。我们制定治理安排，要求我们的每家企业分配所有可用现金（通常定义为手头现金减去投资董事会批准的为承诺增长项目预留的任何金额），确保任何不分配所有可用现金流的决定都需要我们的明确同意。因此，该合伙企业可以获得我们所有业务产生的运营现金流，包括合资企业和任何其他非合并投资。

2023 年第二季度中期报告 69

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补充财务信息

以下信息是根据关于布鲁克菲尔德基础设施金融ULC（“Alberta Finco”）和BIP Bermuda Holdings I Limited（“Bermuda Holdco”）发行的债务证券的第13-01条提供的，这些证券由我们的合伙企业提供全额无条件担保。此外，Holding LP、Bermuda Holdco（就艾伯塔金融公司发行的债务证券而言）、Alberta Finco（就百慕大Holdco发行的债务证券而言）、布鲁克菲尔德基础设施控股公司（“Can Holdco”）、Brookfield Infrastructure Holdings（“US Holdco”）、Brookfield Infrastructure US Holdings I公司（“US Holdco”）和BIPC Holdings Inc.（“BIPC Holdings”）以及我们的合伙企业 Holdings Bermuda Holdco（就百慕大控股公司发行的债务证券而言）和百慕大 Holdco（就艾伯塔金融公司发行的债务证券而言）、Can Holdco 和 US Holdco，“担保人”）还为Alberta Finco和Bermuda Holdco发行的优先或次级债务证券的本金、溢价（如果有）、利息和某些其他金额的支付提供了担保（如适用）。

下表汇总了以下各方面的财务信息：

•Alberta Finco和Bermuda Holdco（合称 “Fincos”）；以及

•担保人（包括我们的合伙企业）。

就下表而言，“Fincos and Guarantors” 是指上面确定的每个实体，不重复。

						经营业绩声明
在截至的六个月期间 2023年6月30日 百万美元						Finco and Guarantors						与非担保子公司的交易						与其他关联方的交易
收入(1)						$	—					$	—					$	—
毛利						—						—						—
其他收入(2)						605						605						—
净收入						446						600						(154)
在截至的十二个月期间 2022年12月31日
收入(1)						$	—					$	—					$	—
毛利						—						—						—
其他收入(2)						4,749						4,746						—
净收入						4,215						4,708						(318)

1.在截至2023年6月30日的六个月期间和截至2022年12月31日的年度中，我们的合伙企业及其控股子公司的总收入分别为84.74亿美元和144.27亿美元。

2.其他收入包括股息和利息收入。

						财务状况表
截至2023年6月30日 百万美元						Finco and Guarantors						非担保子公司应付/应付给非担保人的款项						应向其他关联方支付/应付的款项
流动资产						$	1,834					$	1,834					$	—
总资产(1)						4,366						4,366						—
流动负债						10,201						10,032						169
负债总额						10,969						10,760						209
截至2022年12月31日
流动资产						$	736					$	721					$	—
总资产(1)						1,991						1,975						—
流动负债						4,933						4,266						91
负债总额						8,418						4,617						111

1.截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的合伙企业及其控股子公司的总资产分别为816.71亿美元和729.69亿美元。

70 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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艾伯塔·芬科

Alberta Finco是我们合伙企业的间接全资子公司，于2012年5月22日根据《商业公司法》（艾伯塔省）注册成立。2021年5月，艾伯塔省金融公司发行了2.5亿加元到期的2081年到期的次级票据，固定利率为每年5.000％（“艾伯塔省金融科票据”），该票据将于2081年5月24日到期。艾伯塔省金融科票据是根据截至2021年5月24日的契约的第一份补充契约发行的，截至2021年5月24日，由艾伯塔·芬科、我们的合伙企业、其他担保人（艾伯塔·芬科除外）和北卡罗来纳州Computershare信托公司以及加拿大计算机共享信托公司作为受托人（由第一份补充契约 “艾伯塔省金融科契约” 补充）”)。艾伯塔省金融科票据允许艾伯塔省金融公司酌情推迟利息；但是，如果根据艾伯塔省金融科契约的条款，则我们的合伙企业仅限于支付或赎回、购买或以其他方式退还我们的任何单位或优先单位，也不得支付某些债务的利息。艾伯塔省芬科票据可在2026年5月24日当天或之后由艾伯塔省芬科选择兑换。艾伯塔省Finco Notes也可用于兑换与某些评级和税收活动相关的票据。Alberta Finco 票据的部分收益用于在 2021 年 9 月 30 日赎回我们的第 5 系列优先单位，其余用于一般公司用途。Alberta Finco Notes由我们的合作伙伴提供全面和无条件的担保，也由其他担保人（艾伯塔·芬科除外）提供担保。发生某些与破产相关的事件时，艾伯塔省金融科票据，包括其中的任何应计和未付利息，将在未经持有人同意或采取行动的情况下自动兑换为A类优先单位，即系列15。

百慕大霍尔科

Bermuda Holdco 是我们合伙企业的间接全资子公司，该合伙企业于 2007 年 11 月 9 日根据百慕大 1981 年《公司法》注册成立。2022年1月，百慕大控股公司以每年5.125％的固定利率发行了3亿美元的永久次级票据（“永久次级票据”）。永久次级票据是根据截至2022年1月21日的契约第一份补充契约发行的，截至2022年1月21日，由Bermuda Holdco、我们的合伙企业、其他担保人（Bermuda Holdco 除外）、北卡罗来纳州Computershare信托公司和加拿大Computershare信托公司作为受托人（由第一份补充契约 “Bermuda Holdco Indenco” 作为补充）Ture”）。永久次级票据允许百慕大控股公司酌情延期利息；但是，如果百慕大控股公司根据百慕大控股契约的条款延期利息，则 (i) 任何此类递延利息应在百慕大Holdco宣布任何百慕大Holdco普通股或优先股的分配之日到期和支付；(ii) 我们的合伙企业仅限于支付或赎回、购买或赎回、购买或分配以其他方式退出我们的任何单位或优先单位，并免除为某些单位支付利息债务。永久次级票据可在2027年1月21日当天或之后由百慕大控股公司选择兑换。与某些评级和税收事件相关的永久次级票据也可以兑换。永久次级票据的部分收益用于在2022年3月31日赎回我们的7系列优先单位，其余用于营运资金用途。永久次级票据由我们的合伙企业提供全额无条件担保，也由其他担保人（百慕大控股公司除外）担保。

资本管理

我们的合作伙伴关系的资本管理方法侧重于最大限度地提高单位持有人的回报，并确保资本的配置与实现我们的投资回报目标一致。

我们将投资资本定义为合伙资本，消除了以下项目的影响：运营子公司的非控股权益、留存收益或赤字、累计其他综合收益和所有权变动。

Invested Capital 追踪向我们的合作伙伴关系缴纳的资本金额，是我们用来评估相对于目标回报的资本部署回报率的衡量标准。除其他衡量标准和因素外，投资决策还基于长期每年12％至15％的目标投资资本回报率。我们以调整后的运营资金（“AFFO”）来衡量投资资本回报率，减去非永久性运营的估计资本回报率，除以该期间的加权平均投资资本。我们的合作伙伴关系通过审查承保的有限寿险企业在经济使用寿命内的现金流状况，并估算给定年度产生的现金流百分比，从而完成对资本回报的估计。然后，将该百分比应用于我们的投资资本，以确定我们认为本年度回报了多少资本。

截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，加权平均投资资本分别为122.87亿美元和122.84亿美元。有关更多详细信息，请参阅本 MD&A 的 “非国际财务报告准则财务指标对账” 部分。

2023 年第二季度中期报告 71

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合同义务

下表概述了布鲁克菲尔德基础设施截至2023年6月30日的合同义务：

			按期到期的付款
百万美元			小于 1 年						1-2 年						3-5 年						5 年以上						总计 合同的 现金流
应付账款和其他负债			$	2,903					$	48					$	7					$	197					$	3,155
企业借款(1)			1,470						—						917						2,327						4,714
无追索权借款			3,783						3,204						12,881						11,237						31,105
金融负债			364						157						60						1,551						2,132
租赁负债			463						425						1,129						2,399						4,416
利息支出：
企业借款(2)			174						157						382						1,091						1,804
无追索权借款			1,675						1,513						3,198						3,466						9,852

1.公司借款不包括递延融资成本和其他费用。有关更多详细信息，请参阅附注10 “借款”。

2.公司借款的利息支出包括2081年5月24日到期的2.5亿美元次级票据的未贴现利息负债，年息率为5.0％。

此外，根据主服务协议，我们每季度向Brookfield支付基本管理费，相当于合伙企业市值的0.3125％（每年1.25％）加上净追索权债务。根据我们合伙企业2023年6月30日的市值加上优先股和追索权公司净负债，这笔费用估计每年约为4.24亿美元。

我们合作伙伴关系战略的一个组成部分是与机构投资者一起参与布鲁克菲尔德赞助的私人基础设施基金，这些基金的目标收购符合布鲁克菲尔德基础设施形象。在正常业务过程中，我们的合作伙伴已向布鲁克菲尔德赞助的私人基础设施基金作出承诺，如果确定了这些目标收购，则将在未来参与这些目标收购。

金融工具

外币套期保值策略

在我们认为这样做符合经济意义的范围内，我们的策略是对冲部分暴露于外币的股票投资和/或现金流。以下关键原则构成了我们外汇套期保值策略的基础：

•我们利用运营中可能存在的任何自然套期保值

•我们尽可能利用当地货币的债务融资

•在自然套期保值不足的情况下，我们可能会使用衍生品合约

下表显示了截至2023年6月30日的外币套期保值头寸。调整后的股票投资余额反映了截至2023年6月30日我们资产的账面价值，在评估我们的套期风险敞口时存在某些限制。最重要的是，所有无形资产和增长机会都不符合重估资格。因此，我们的账面价值低于公允价值，这在下表中显而易见。

			外币套期保值
百万美元			美元(1)						澳元												英镑						BRL												CAD(2)						欧元												笔						INR												其他
股权投资总额 — 美元			$	3,395					$	2,168											$	2,234					$	1,411											$	1,204					$	1,478											$	127					$	417											$	86
公司物品 — 美元(3)			(2,465)						—												—						—												—						—												—						—												—
股权投资 — 美元			930						2,168												2,234						1,411												1,204						1,478												127						417												86
外汇合约 — 美元			5,011						(1,156)												(1,117)						—												(1,204)						(1,478)												(10)						(46)												—
未对冲的净额			$	5,941					$	1,012											$	1,117					$	1,411											$	—					$	—											$	117					$	371											$	86
对冲股票投资的百分比			不适用						53			%									50			%			—			%									100			%			100									%			8			%			11									%			—			%

1.美元净股权投资不包括3.89亿美元的优先股和2.93亿美元的永久次级票据。

2.加元净股权投资不包括6.01亿美元的优先股和优先股。

3.包括中期票据、次级票据、商业票据发行、母公司存款和公司层面的营运资金。

截至2023年6月30日，我们净股权投资中有59％是美元本位投资。在截至2023年6月30日的三个月期间，我们记录了与外汇合约相关的综合收益亏损8,000万美元（2022年6月30日：3.76亿美元）。

72 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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资本再投资

我们利用运营产生的现金流为增长型资本支出提供资金，辅之以根据投资等级覆盖范围和契约门槛调整的无追索权债务。这旨在确保我们的投资具有稳定的资本结构，由大量股权支持，并且资产层面的现金流可以自由汇给合伙企业。这种策略也为我们的投资等级状况奠定了基础。

为了为大规模开发项目和收购提供资金，我们将评估各种资本来源，包括出售成熟企业的收益，以及通过股权、债务和优先股发行在资本市场筹集资金。此外，该合作伙伴关系拥有约20亿美元的承诺循环信贷额度，可用于投资和收购，并为有机增长计划的股权部分提供资金。这些设施旨在用作通往长期融资战略的桥梁，而不是永久的资本来源，而且历来也曾被用作通往长期融资战略的桥梁。

从财务管理的角度来看，该合伙企业管理其现金储备的目的是最大限度地降低外汇和管理成本，并增强我们获得资产级债务融资的能力。虽然资本主要在公司层面筹集，为有机增长资本支出中的股权部分提供资金，但项目的实际融资可以通过向子公司注入现金或利用企业产生和保留的运营现金流来执行。重要的是，现金的实际流动与布鲁克菲尔德基础设施为资本支出提供资金或进行分配的能力无关。

分销政策

我们的分配由运营产生的稳定、严格监管和合约的现金流支撑。我们的合作伙伴关系的目标是支付长期可持续的分配。我们的合作伙伴已将其目标支付率设定为FFO的60-70％。在确定我们认为保守的派息率时，我们通常保留大约15％-20％的FFO，为经常性增长资本支出的股权部分提供资金。

下表显示了合伙企业的支付比率：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
归属于合伙企业的净收益(1)			$	378					$	176					$	401					$	246
运营资金 (FFO)			552						513						1,106						1,006
调整后的运营资金 (AFFO)			422						414						882						838
分布(2)			377						354						753						711
FFO 支付比率(3)			68			%			69			%			68			%			71			%
AFFO 支付率(4)			89			%			86			%			85			%			85			%

1.包括归属于有限合伙人、普通合伙人的净收益、非控股权益——布鲁克菲尔德持有的可赎回合伙单位、非控股权益——交易所有限合伙企业、非控股权益——BIPC可交换有限合伙人单位和非控股权益——BIPC可交换股份。

2.包括合伙企业分配、合伙企业优先发行和永久次级票据分配。

3.FFO派息率定义为分配（包括普通股激励、优先单位分配和归类为权益的永续票据的利息）除以FFO。

4.AFFO派息率定义为分配（包括普通股激励措施、优先单位分配和归类为权益的永续票据的利息）除以AFFO。

董事会在每年第一季度审查合伙企业的年度分配情况，同时考虑以下因素：

i) 上一年度的业绩以及来年的预算和基于合伙企业在我们资产产生的运营资金中所占份额得出的五年业务计划；

ii) 合伙企业在集团范围内的流动性及其为承诺资本投资提供资金的能力。

2023 年第二季度中期报告 73

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资本支出

由于我们合作伙伴资产基础的资本密集性质，需要持续的资本投资来增加和改进、生命周期维护和维修与运营相关的厂房和设备。我们的合作伙伴关系会审查所有资本支出，并将其归类为以下两类之一：

i)增长资本支出：由增量收入支撑的资本支出，这将提高我们合伙企业的回报。这些项目有资格纳入我们公用事业板块的费率基础，或者它们旨在增加产能，以进一步扩大我们在交通、中游和数据业务中的现有基础设施网络；

ii)维护资本支出：在确保监管和安全要求得到遵守的同时，维持系统的当前运行状态和可靠性所需的资本支出。

我们对这两类资本支出分别管理审查和批准流程。成长型资本支出是单独承保的，必须达到我们合伙企业设定的12-15％的税后股本回报率门槛的目标。达到这些回报目标的项目将提交给资本支出委员会，该委员会由我们合伙企业普通合伙人的高级人员组成。除了分析与这些项目相关的各种执行风险外，委员会还会考虑目标回报和融资计划，审查拟议的项目计划。项目获得资本支出委员会的批准后，通常会添加到积压项目中。

维护资本支出遵循一个不同但同样稳健的流程，因为未能进行必要的投资来维持我们的运营可能会损害我们的企业为客户群提供服务或继续现有运营的能力。首先，参与特定业务的运营团队在年度预算过程中对所有计划和拟议的维护资本支出进行详细审查。这些计划是在收购时与我们的合作伙伴商定的业务维护资本方针的背景下进行审查的，并考虑了绩效驱动因素，包括公众和员工的健康与安全、环境和监管合规性、系统可靠性和完整性。然后，在资产层面获得批准的维护资本项目将提交给我们合作伙伴的企业资产管理团队，这些团队负责监督我们合作伙伴关系的运营，并在管理公用事业、运输、中游和数据资产方面拥有丰富的经验。通过与公司高级运营主管的迭代过程，通过全面审查，包括确定非自由裁量项目的优先顺序以及与行业基准的比较，对计划进行完善。一旦达成协议，维护资本支出计划将获得批准，并构成提交给我们合作伙伴关系高级管理团队的年度和五年业务计划的一部分。一旦获得批准，这些维护计划将在次年执行，运营和资产管理团队将密切监控与这些计划相关的绩效。

除了不同级别的内部审查外，我们的合作伙伴关系还每年聘请一家信誉良好、全球认可的工程服务公司，对其维护资本支出和详细资本计划的总体方法进行独立审查。每年，工程服务公司都会轮流审查投资组合的一部分，涵盖所有资产。对于给定年度内审查的每项资产，工程服务公司将根据行业标准、监管要求或其他基准数据审查历史和预测支出，并根据业务性质以及资产的使用年限和状况确定维护资本支出计划的合理性。我们还聘请了一家会计师事务所审查该工程服务公司提供的报告的调查结果，并评估与我们在按细分市场编制年度持续维护资本支出范围的流程相关的控制活动。合作结果证实，我们规定的年度持续维护资本支出范围是合理的，符合类似性质资产的行业标准。

下表按运营领域列出了增长资本支出的组成部分：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
按细分市场划分的增长资本支出
公共事业			$	139					$	129					$	273					$	241
运输			66						73						129						128
中游			29						93						54						173
数据			140						70						321						133
			$	374					$	365					$	777					$	675

截至2023年6月30日的三个月期间，增长资本支出为3.74亿美元，而2022年同期为3.65亿美元。增长资本支出主要来自于我们在美国建造两家半导体代工厂的合作所带来的数据板块，而在今年早些时候Heartland石化综合体投产后，我们的中游板块的支出减少了。

74 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴有限责任公司

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下表按运营分部列出了维护资本支出的组成部分：

															实际资本支出
			年度持续估算 维护资本支出												在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			低						高						2023						2022						2023						2022
按细分市场划分的维护资本支出
公共事业			$	75					$	90					$	27					$	13					$	45					$	22
运输			165						175						47						45						87						82
中游			125						140						48						32						73						46
数据			40						45						8						9						19						18
			$	405					$	450					$	130					$	99					$	224					$	168

截至2023年6月30日的三个月期间，维护资本支出为1.3亿美元，比2022年同期增加了3100万美元。在新投资和资产出售完成后，我们估计，公用事业、运输、中游和数据领域的年度维护资本支出分别为7500万至9000万美元、1.65-1.75亿美元、1.25亿至1.4亿美元和4,000万至4,500万美元，总额在4.05亿至4.5亿美元之间。由于收购了在北美和欧洲运营的住宅脱碳基础设施企业HomeServe，我们的公用事业板块的维护资本支出有所增加，中游板块的维护资本支出因我们加拿大多元化中游业务的计划工厂周转而增加。截至2023年6月30日，由于季节性维护费用的时机，我们的维护资本支出已接近我们估计区间的高端。如上所述，我们的合作伙伴关系利用一家全球工程服务公司提供的行业数据和基准来确定适当的维护资金范围。

折旧、摊销和资本估算回报

在确定基本的长寿命基础设施投资的公允价值、使用寿命和剩余价值时，会使用某些判断和估计。因此，我们的合伙企业的折旧和摊销无法直接与维护我们有形资产的结构完整性和安全性及其运营现金流状况所需的资本水平相提并论。使用我们合伙企业的会计折旧作为年度维护资本要求的代名存在三个明显的限制，如下所示：

i)该合伙企业已选择根据国际财务报告准则每年对不动产、厂房和设备（“PP&E”）进行重估。每年，我们都会通过审查预期从标的业务中获得的贴现现金流来评估PP&E的公允价值。我们记录的重估收益反映了我们有能力增加这些业务产生的现金流，将现金流再投资于维护资本和增值型有机增长项目，以及机构对去风险到期投资的需求不断增加。虽然重估收益与股东价值的增加相对应，但它们也会导致更高的折旧支出，因为我们在相同的使用寿命估计值的基础上摊销更高的资产估值。但是，申报折旧的增加通常与维持有形资产基础的成本增加不符。我们估计，仅重估收益就导致我们报告的贬值在过去三年中增加了近25％。

ii)由于我们投资的性质，从历史上看，收购价格配置中有很大一部分归因于PP＆E。这种分配与重估方法的效果类似，因为它增加了我们所有权期内的折旧支出。最近的一个例子是我们收购了法国领先的独立电信塔运营商。在与客户的长期合同的支持下，该业务产生了稳定的、与通货膨胀挂钩的现金流。出于购买价格分配的目的，我们使用内部贴现现金流模型将支付给PP&E（实体塔楼）和无形资产（与租户的长期客户关系）的对价进行分配。该业务的商誉有限，因此PP&E的账面价值远远超过卖方先前折旧的成本基础。因此，我们确认的年度折旧费用大大高于卖方本应确认的折旧费用。与第一点类似，预计投资产生的现金流会导致实物重置成本的溢价，这进一步扩大了会计折旧与维护这些资产的真实成本之间的脱节。如今，我们估计，我们的合伙企业在折旧和摊销费用中所占份额中有近30％是将初始收购价格配置主要分配给可折旧资产类别的方法的结果。

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iii)折旧超过会计使用寿命并不总是反映年度维护支出，因为我们的许多基础设施资产的维护要求非常低。这方面的一个说明性例子是我们在英国监管的分销业务，这是该国最大的独立 “最后一英里” 天然气和电力连接提供商，如今已有超过200万个多公用事业连接。根据我们采用的会计准则《国际财务报告准则》，我们必须在长达60年的时间内对网络进行折旧。但是，我们的网络资产主要由安装在地下几英尺处的几乎坚不可摧的管道组成，需要最少的持续维护。

我们的一些公用事业和运输投资是在特许权下拥有和运营的，这可能会进一步导致折旧和摊销超过维护要求。基本基础设施资产通常通过安排而拥有，这种安排赋予特许公司在规定期限内运营投资的权利。这在某些资产类别中很常见，例如收费公路，在指定时间段结束时，资产会归还给监管机构。我们合作伙伴关系中最大的特许权投资来自我们的收费公路业务。这些特许权是针对资产使用寿命的一部分，因此，特许权期内的年度维护资本可能低于其整个使用寿命所需的年限（例如，北美和南美的收费公路可能持续长达100年，但特许期可能在20-40年之间）。

与我们拥有的许多永久特许经营权不同，特许权安排投资期内的现金流将包括投资的资本回报。因此，我们认为投资者应该了解我们估计的现金流中哪些是资本回报的部分。我们的合作伙伴关系通过审查承保的有限寿险企业在经济使用寿命内的现金流状况，并估算给定年度产生的现金流百分比，从而完成对资本回报的估计。然后，将该百分比应用于我们的投资资本，以确定我们认为本年度回报了多少资本。

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间的资本估计回报率：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
资本回报(1)			$	(30)					$	(36)					$	(60)					$	(72)

1.有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标的对账”。资本回报率用于计算投资资本回报率，这是一项非国际财务报告准则的财务指标。

尽管这有助于了解我们业务的经营业绩，但我们认为，通过资本回报来减少运营现金流以对我们的合作伙伴关系的长期现金流产生能力进行替代估算是不恰当的。这样的估计没有考虑到我们的战略举措导致的业务价值变化。在收购这些特许权时，我们专注于为这些资产提供经验丰富的管理团队和增长平台。由于特许权协议是可转让的，我们计划将这些投资货币化，作为我们更广泛的资本回收计划的一部分，就像我们最近在智利收费公路运营中所做的那样。在2011年和2012年，我们以3.4亿美元的价格收购了这家以特许经营为基础的业务。通过现金流的再投资、稳定的资本结构和建立强大的管理团队，我们得以通过三笔个人交易出售该业务，获得约7亿美元的税后净收益，而特许权的剩余年限减少了九年。资产出售使内部收益率为16％。尽管我们将部分现金流归因于资本回报，但在有限寿命特许安排下，我们的资产价值不一定会随着时间的推移而下降，部分原因是由于强大的团队管理业务，整体GDP增长需要更多的基础设施，因此获得更多资产或扩张现有资产的潜力是宝贵的。就我们的智利收费公路业务而言，我们实现的收益远远超过了我们投资的资本。

为了提高财务报表和非国际财务报告准则指标的可比性，我们鼓励投资者考虑披露中包含的维持资本支出范围和资本回报率估算。这些披露与我们的国际财务报告准则和非国际财务报告准则指标相结合，将使用户全面了解我们一段时间内的经营业绩。

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审查合并现金流量表

下表汇总了合并现金流量表：

			在三个月的时间里 截至 6 月 30 日的期间												在这六个月里 截至 6 月 30 日的期间
百万美元			2023						2022						2023						2022
来自经营活动的现金(1)			$	970					$	734					$	1,487					$	1,469
来自（用于）投资活动的现金			760						(584)						(5,693)						(1,708)
来自融资活动的现金（用于）			(1,915)						(690)						4,222						107

1.我们合伙企业的经营活动现金包括与我们在北美住宅能源基础设施业务中签署的融资租赁应收账款的影响相关的现金减少。该业务在运营现金流中出现库存成本流出，鉴于该业务自2019年以来已实现证券化，相应的现金流出被合并现金流量表中融资活动下的无追索权借款的增加所抵消。

本报表反映了我们合并业务中的活动，因此不包括非合并实体内部的活动。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间

来自经营活动的现金

截至2023年6月30日的三个月期间，来自经营活动的现金总额为10亿美元，比2022年同期有所增加，这是由于我们最近的处置，我们对联营公司的投资分配增加，但由于利息和所得税缴纳时机导致的营运资金增加，部分抵消了这一点。

来自（用于）投资活动的现金

截至2023年6月30日的三个月期间，来自投资活动的现金总额为8亿美元，而2022年同期投资活动使用的现金为6亿美元。本期包括近期处置的约13亿美元收益，部分被投资于长期资产和金融资产的5亿美元净资本所抵消。前一时期包括用于收购澳大利亚智能电表业务13％权益的2亿美元资金，以及投资于长期资产和金融资产的7亿美元净资本。出售联营公司投资的3亿美元收益部分抵消了这些现金流出。

来自融资活动的现金（用于）

截至2023年6月30日的三个月期间，融资活动使用的现金总额为19亿美元，比2022年同期多出12亿美元。本期包括向非控股权益提供的净资本8亿美元，其他融资活动8亿美元，以及向单位持有人分配的4亿美元。这些现金流被1亿美元的借款净收益部分抵消。前一时期包括结算巴西监管天然气输送业务10亿美元的延期对价和向布鲁克菲尔德偿还2亿美元存款所产生的现金流出，向非控股权益提供的净资本为2亿美元，向单位持有人分配4亿美元。这些现金流出被11亿美元的借款净收益部分抵消。

合伙资本

已发行Holding LP中的合伙单位总数包括以下内容：

			截至
			2023年6月30日						2022年12月31日
布鲁克菲尔德持有的可兑换伙伴关系单位			193,587,223						193,587,223
特别普通合伙人单位			2,400,631						2,400,631
管理普通合伙人单位			458,747,440						458,380,315
总计			654,735,294						654,368,169

作为控股有限合伙公司的特别普通合伙人，布鲁克菲尔德的子公司有权获得激励分配，激励分配的依据是有限合伙单位、交易所有限合伙企业、BIPC可交换有限合伙基金单位和BIPC可交换股份的季度分配超过指定目标水平的金额。如果这些证券的每季度分配超过每单位/股0.1218美元，则激励性分配权使特别普通合伙人有权获得超过该门槛的15％增量分配，即每单位/股0.1320美元。

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如果有限合伙单位、交易所有限合伙企业、BIPC可交换有限合伙企业单位和BIPC可交换股份的分配超过每股0.1320美元，则激励性分配权使特别普通合伙人有权获得超过该门槛的25％的增量分配。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，向特别普通合伙人分别支付了6,600万美元和1.32亿美元的激励性分配（2022年：6000万美元和1.2亿美元）。

企业价值

我们将企业价值定义为合伙企业的市值加上优先单位以及扣除现金后的合伙企业的债务份额。除有限合伙单位外，我们的合伙企业的资本结构还包括BIPC可交换股份、BIPC可交换有限合伙单位、普通合伙人和可赎回合伙单位以及交易所有限合伙单位。我们将企业价值作为一项衡量标准，以帮助用户理解和评估合伙企业的资本结构。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的企业价值：

						截至
						2023年6月30日																		2022年12月31日
百万美元						BIPC(1)						布鲁克菲尔德基础设施(2)						合并后的企业价值						合并后的企业价值
已发行股票/单位						115.7						656.0						771.7						771.4
价格(3)						$	45.58					$	36.50					$	—					$	—
市值						5,274						23,944						29,218						24,821
优先股、优先股和永久次级票据(4)						—						1,283						1,283						1,283
净负债(5)						3,426						19,377						22,803						19,188
企业价值						$	8,700					$	44,604					$	53,304					$	45,292

1.包括BIPC可交换股票和BIPC可交换有限合伙人单位。

2.包括有限合伙人、普通合伙人和可兑换的合伙单位以及交易所有限合伙企业单位。

3.我们合伙企业的市场价值是根据BIPC可交换股票和我们在纽约证券交易所的单位的收盘价计算得出的。

4.包括9.18亿美元的优先股、7200万美元的优先股和2.93亿美元的永久次级票据。

5.有关Brookfield Infrastructure的净负债与合并财务状况表中我们合伙企业合并债务的详细对账情况，请参阅上文的 “资本资源和流动性”。

关联方交易

在正常运营过程中，布鲁克菲尔德基础设施与关联方进行了以下交易。布鲁克菲尔德基础设施的直系母公司是我们的合作伙伴关系。布鲁克菲尔德基础设施的最终母公司是布鲁克菲尔德。布鲁克菲尔德基础设施的其他关联方代表其子公司和运营实体。

全年，普通合伙人以我们合伙企业的普通合伙人的身份收取董事费，根据我们的有限合伙协议，其中一部分费用按成本向我们的合伙企业收取。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，产生了100万美元的董事费（2022年：三个月和六个月期间不到100万美元）。

自成立以来，Brookfield Infrastructure已与某些服务提供商（“服务提供商”）签订了管理协议（“主服务协议”），这些服务提供商是布鲁克菲尔德的全资子公司。

根据主服务协议，Brookfield Infrastructure每季度向服务提供商支付基本管理费，称为基本管理费，相当于我们合伙企业市场价值的0.3125％（每年1.25％）。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，基本管理费分别为1.06亿美元和2.06亿美元（2022年：1.05亿美元和2.23亿美元）。截至2023年6月30日，应付给服务提供商的未偿还款为1.04亿美元（2022年12月31日：9100万美元）。

为了计算基本管理费，我们合伙企业的市值等于我们合伙企业所有未偿还单位（假设控股有限责任公司中布鲁克菲尔德的可赎回合伙单位全部转换为我们合伙企业的单位）、未由布鲁克菲尔德基础设施公司持有的优先单位和证券（定义见布鲁克菲尔德基础设施的主服务协议）的优先单位和证券，加上所有归属于服务接受者的未偿第三方债务的总价值，减去持有的所有现金这样的实体。

截至2023年6月30日，布鲁克菲尔德基础设施向布鲁克菲尔德的一家子公司支付了2500万美元的贷款（2022年12月31日：2500万美元）。这笔贷款将在2024年底之前全额支付，利率为1.7％。

78 BROOKFIELD 基础设施合作伙伴 L.P.

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布鲁克菲尔德基础设施将不时向布鲁克菲尔德存入存款或从布鲁克菲尔德接收存款。截至2023年6月30日，我们在布鲁克菲尔德的净存款为零（2022年12月31日：零美元），在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间（2022年：不到100万美元和200万美元），布鲁克菲尔德基础设施没有产生任何利息支出。存款按市场利率计息。

布鲁克菲尔德基础设施已与布鲁克菲尔德签订了10亿美元的循环信贷额度，以便在需要时为一般公司用途和资本支出提供额外的流动性。截至2023年6月30日，没有未偿还的借款（2022年12月31日：零美元）。

截至2023年6月30日，布鲁克菲尔德基础设施有约1.4亿美元未偿还给布鲁克菲尔德的子公司和联营公司的借款（2022年12月31日：1.6亿美元），布鲁克菲尔德子公司的应付账款净额约为1000万美元（2022年12月31日：7亿美元）。

Brookfield Infrastructure的子公司在正常运营过程中按市场条件向布鲁克菲尔德的子公司和联营公司提供供暖、制冷、连接、港口船舶和天然气服务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，分别创造了约700万美元和900万美元的收入（2022年：不到200万美元和300万美元）。

Brookfield Infrastructure的子公司在正常运营过程中按市场条件从布鲁克菲尔德的子公司和联营公司那里购买电力、租赁办公空间并获得建筑、咨询和工程服务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，分别产生了3,400万美元和6900万美元的支出（2022年：2700万美元和2,800万美元）。

此外，布鲁克菲尔德基础设施的子公司报告称，截至2023年6月30日，布鲁克菲尔德子公司的租赁资产和负债为1200万美元（2022年12月31日：1200万美元）。

在2022年第四季度，我们的合伙企业向布鲁克菲尔德的一家子公司出售了包括合并子公司和金融资产的部分权益在内的投资组合，公允价值约为3.1亿美元，以换取同等价值的证券。投资组合代表了布鲁克菲尔德将向第三方投资者推销和出售的新产品中的种子资产，届时这将允许我们的合作伙伴在某些条件下将证券货币化以产生流动性。这些证券在合并财务状况表中记为金融资产。合并子公司部分权益的减少反映为合并财务状况表中其他公司在运营子公司中非控股权益的增加。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们的合伙企业行使了与证券相关的赎回权，并分别赎回了公允价值的部分单位，扣除1.2亿美元和1.82亿美元的出资。

2023年3月28日，该合伙企业的子公司与布鲁克菲尔德的一家子公司签订了并行贷款协议，总收益为5亿美元。这些贷款是合伙企业的无追索权，在合并财务状况表中列为无追索权借款。每笔贷款按SOFR计息，每年加上200个基点，并于2024年3月27日到期。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，每笔贷款的利息为900万美元。

2023年8月3日，该合伙企业同意将其在澳大利亚监管的公用事业业务中7.9％的实际权益出售给布鲁克菲尔德的一家子公司，净收益约为4.5亿美元。销售价格基于由独立估值确定的公允价值。该交易已获得收购方有限合伙人咨询委员会（“LPAC”）的批准，预计将于2023年第三季度完成。

2023 年第二季度中期报告 79

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资产负债表外的安排

我们没有任何资产负债表外安排对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或有合理可能的重大当前或未来影响。

我们代表子公司提供信用证，包括但不限于偿债准备金、资本储备、施工完工和业绩的担保。截至2023年6月30日，代表我们的子公司签发的信用证总额为1,100万美元（2022年12月31日：1,200万美元）。

在正常运营过程中，我们执行协议，在业务处置和收购、建筑项目、资本项目以及资产和服务的销售和购买等交易中向第三方提供赔偿和担保。我们还同意向我们的董事以及我们的某些高级管理人员和员工提供赔偿。几乎所有赔偿承诺的性质使我们无法合理估计可能需要向第三方支付的最大潜在金额，因为许多协议没有规定最高金额，金额取决于未来偶然事件的结果，其性质和可能性目前无法确定。从历史上看，我们没有根据此类赔偿协议支付过大笔款项。

关键会计估计

财务报表的编制要求管理层作出重要的判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响财务报表当日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露，以及报告所述期间从其他来源不易看出的收入和支出数额。这些估计和相关假设基于历史经验和其他被认为相关的因素。实际结果可能与这些估计值不同。

正在对估计数和基本假设进行审查。如果会计估计数的修订仅影响估计数的订正期间，则在修订估计数的期间予以确认；如果修订同时影响本期和未来期间，则在修订期间和未来各期予以确认。

下文概述了管理层在编制公司合并财务报表的正常过程中做出并使用的重大判断和估计，我们认为这些判断和估计至关重要。

不动产、厂场和设备的重新估值

不动产、厂房和设备定期重新估值。附注14列出了不动产, 厂场和设备估值所依据的关键估计和假设, 不动产、厂房和设备在我们2022年12月31日经审计的合并财务报表中。我们合伙企业的不动产、厂房和设备定期按公允价值计量，所有资产类别的重估生效日期为2022年12月31日。Brookfield Infrastructure在适当考虑贴现率、终端价值倍数、总体投资期限、使用寿命和重置成本等重要投入的情况下，根据收益和成本法确定公允价值。

商誉、无限期无形资产以及对联营企业和合资企业的投资的减值

我们的合作伙伴关系通过审查已分配商誉或无形资产的现金产生单位的使用价值或公允价值减去处置成本，评估商誉和无限期无形资产的减值。Brookfield Infrastructure 使用以下关键假设和估计：产生现金单位的商誉、时间和未来现金流预期数额的情况；折扣率；终端资本化率；终端估值日期；使用寿命和剩余价值。

联营企业和合资企业投资的减值评估要求估算资产的可收回金额。

在编制合伙企业财务报表时使用的其他估算值包括：折旧率和摊销率以及使用寿命；商誉和无形资产的可收回金额；利用税收属性的能力。

控制和程序

在截至2023年6月30日的财季中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

我们的评估中不包括HomeServe PLC和Transmissora Sertaneja de Electricidade S.A. 对财务报告的内部控制，其控制权分别于2023年1月4日和2023年5月2日收购。截至2023年6月30日的六个月期间，这些实体的财务报表约占我们合伙企业总资产的9.9％，合伙资本的17.8％，收入的13.2％和净收入的0.6％。

80 个布鲁克菲尔德基础设施合作伙伴 L.P.

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关于前瞻性陈述的警示性声明

本管理层的讨论与分析包含适用证券法所指的前瞻性信息和前瞻性陈述。我们可能会在本报告、向加拿大监管机构或美国证券交易委员会提交的其他文件以及其他公共通信中发表此类声明。“倾向”、“寻求”、“目标”、“预见”、“相信”、“期望”、“可以”、“瞄准”、“打算”、“目标”、“展望”、“努力”、“估计”、“可能”、“继续”、“计划” 等词及其类似含义或其负面变体，以及未来或条件动词的类似表达方式，例如 “” 将”、“可能”、“应该”，即预测或表明未来事件、趋势或前景且与历史问题无关，用于识别前瞻性陈述。本管理层讨论与分析中的前瞻性陈述包括有关我们的资产随着时间的推移趋于升值的陈述、资产和运营的增长、每单位FFO的增加以及由此产生的资本增值、资本和股本回报率、对大宗商品和全球商品流动的需求增加、预期资本支出、我们业务客户计划的资本项目对这些业务业绩和增长的影响、我们公司的总体范围，和管理费用、我们完成收购（包括本管理层讨论与分析中提及的收购以及其他计划中的交易）的能力、我们利用市场机会的能力、我们运营或将要运营的资产的未来前景、与机构投资者的合作、识别、获得和整合新收购机会的能力、资产的长期目标回报率、分销水平的可持续性、分销增长和派息率、经营业绩和利润率对于我们的业务和每项业务、我们产品的市场未来前景、我们通过内部增长和资本投资实现增长的计划、实现既定目标的能力、提高运营效率的能力、业务的资本回报率、合同价格和运营的监管利率、我们预期的未来维护和资本支出、在增值投资中部署资本的能力、我们对未来经济状况的看法对业务的影响、我们维持充足的能力金融流动性、我们在银行信贷额度下提取资金的能力、我们通过发行股票或债务获得融资的能力、扩大现有业务、我们运营所在市场未来可能的机会来源、运营公司的融资计划、外汇管理活动以及与我们的信念、展望、计划、预期和意图有关的其他陈述。尽管我们认为前瞻性陈述和信息所表达或暗示的合伙企业的预期未来业绩、业绩或成就基于合理的假设和预期，但读者不应过分依赖前瞻性陈述和信息，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致合伙企业的实际业绩、业绩或成就与所表达或的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异由此类前瞻性陈述和信息所暗示。

可能导致实际业绩与本文包含的前瞻性陈述所设想或暗示的结果存在重大差异的因素包括我们运营所在司法管辖区和其他地方可能影响我们产品或服务市场的总体经济状况、布鲁克菲尔德基础设施业务实现增长的能力、我们实现向单位持有人提供目标回报所需的里程碑的能力，这是不确定的，其中一些取决于获得资本的机会和持续的有利条件大宗商品价格、市场状况对我们业务的影响，包括 COVID-19 疫情的影响、布鲁克菲尔德基础设施的成功取决于市场对基础设施公司的需求（尚不清楚）、布鲁克菲尔德基础设施的股权和债务融资的可用性、在竞争激烈的基础设施领域有效完成新收购的能力（包括这封致单位持有人的信中提到的潜在收购），其中一些收购仍取决于先决条件的满足，而且无法与本文所述目前正在进行的交易的交易对手达成最终协议（因为无法保证任何此类交易会获得同意或完成），也无法将收购纳入现有业务，可能扰乱我们投资的业务和行业的技术变革，关键大宗商品的市场状况，其价格、供应或需求可能会对我们业务的财务和经营业绩产生重大影响，监管的影响我们受监管业务、我们获得优惠合同的能力的决策、影响我们业务的天气事件、收费公路业务的交通量、流行病或流行病，以及我们向加拿大和美国证券监管机构提交的文件中描述的其他风险和因素，包括我们最新的20-F表年度报告中的 “风险因素” 以及其中描述的其他风险和因素。此外，我们的未来业绩可能会受到与 COVID-19 相关的风险以及相关的全球商业和旅行减少以及全球股市大幅波动的影响，这可能导致现金流减少以及投资和基础设施资产的减值损失和/或升值，我们可能无法实现预期回报。

我们警告说，上述可能影响未来业绩的重要因素清单并不详尽。在依靠我们的前瞻性陈述就布鲁克菲尔德基础设施做出决策时，投资者和其他人应仔细考虑上述因素以及其他不确定性和潜在事件。除非法律要求，否则合伙企业没有义务公开更新或修改任何可能由新信息、未来事件或其他原因引起的前瞻性陈述或信息，无论是书面还是口头。

2023 年第二季度中期报告 81