不受酌情提款的限制
经调整后可酌情撤回：
指明的移交费用
市值调整
可酌情取款，不作调整
国内投资合同总额
万能人寿保险和某些传统人寿保险也可由投保人酌情提款。然而，人寿保险单往往比我们的投资合同更不容易被撤回，因为投保人可能会受到新的承保流程的影响，以获得新的人寿保险单。此外，我们的人寿保险责任包括不鼓励提早投保的退保费。
截至2023年6月30日，我们与各金融机构有以下短期信贷安排：
金额
义务人/申请人
融资结构
成熟性
容量
143
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
(委托文件编号)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的中国报告公司。 | 新兴市场为公司增长提供支持 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不，不是。
截至2023年7月25日，注册人普通股的总流通股数量为面值0.01美元
目录表
主要金融集团Inc.
目录
| 页面 | ||
第一部分--金融信息 | |||
第1项。 | 财务报表 | 3 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计简明合并财务状况报表 | 3 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的合并业务简明报表 | 4 | ||
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月的未经审计简明综合全面收益表 | 5 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的股东权益简明合并报表 | 6 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的未经审计简明现金流量表 | 8 | ||
未经审计的简明合并财务报表附注-2023年6月30日 | 9 | ||
1.经营性质和重大会计政策 | 9 | ||
2.可变利息实体 | 25 | ||
3.投资 | 29 | ||
4.衍生金融工具 | 48 | ||
5.递延购置费用和其他精算余额 | 62 | ||
6.单独账户余额 | 65 | ||
7.契约人基金 | 69 | ||
8.未来的保单福利和索赔 | 74 | ||
9.市场风险收益 | 84 | ||
10.再保险 | 88 | ||
11.长期债务 | 91 | ||
12.所得税 | 92 | ||
13.员工和代理福利 | 93 | ||
14.或有事项、担保和赔偿 | 93 | ||
15.股东权益 | 95 | ||
16.公允价值计量 | 99 | ||
17.细分市场信息 | 117 | ||
18.与客户签订合同的收入 | 122 | ||
19.基于股票的薪酬计划 | 126 | ||
20.普通股每股收益 | 128 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 129 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 163 | |
第四项。 | 控制和程序 | 170 | |
第二部分--其他资料 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 170 | |
项目1A. | 风险因素 | 170 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 171 | |
第五项。 | 其他信息 | 171 | |
第6项。 | 陈列品 | 172 | |
签名 | 173 | ||
2
目录表
第一部分--财务信息
项目1.财务报表
信安金融集团，Inc.
简明合并财务状况表
(未经审计)
6月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(重铸) | ||||||
(单位：百万美元) | ||||||
资产 | ||||||
固定期限，可供出售 | $ | | $ | | ||
固定到期日，交易 |
| |
| | ||
股权证券(2023年和2022年包括美元 |
| |
| | ||
抵押贷款(2023年和2022年包括 |
| |
| | ||
房地产(2023年和2022年包括美元 |
| |
| | ||
政策性贷款 |
| |
| | ||
其他投资(2023年和2022年包括 |
| |
| | ||
总投资 |
| |
| | ||
现金和现金等价物(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
应计投资收益 |
| |
| | ||
可收回的再保险和应收保证金 | | | ||||
到期保费和其他应收款 |
| |
| | ||
递延收购成本 | |
| | |||
市场风险收益资产 | | | ||||
财产和设备 | |
| | |||
商誉 | |
| | |||
其他无形资产 | |
| | |||
单独账户资产(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
订约人基金(2023年和2022年包括#美元 | $ | | $ | | ||
未来的保单福利和索赔 |
| |
| | ||
市场风险收益责任 |
| |
| | ||
其他投保人基金 | | | ||||
短期债务 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
目前应缴所得税 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
单独账户负债(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
扣缴的应付资金 | | | ||||
其他负债(2023年和2022年包括#美元 |
| |
| | ||
总负债 |
| | | |||
可赎回的非控股权益(2023年和2022年包括$ |
| |
| | ||
股东权益 | ||||||
普通股，面值$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股，按成本计算( |
| ( |
| ( | ||
信安金融集团的股东权益总额。 |
| |
| | ||
非控股权益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
请参阅随附的说明。
3
目录表
信安金融集团，Inc.
简明综合业务报表
(未经审计)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(重铸) | (重铸) | |||||||||||
(单位：百万美元，每股收益除外) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
保费及其他考虑因素 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
手续费及其他收入 |
| |
| | | | ||||||
净投资收益 |
| |
| | | | ||||||
已实现资本损失净额(1) |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
预提基金资产的已实现净资本收益(1) |
| | | | | |||||||
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动 | | | ( | | ||||||||
总收入 |
| |
| | | | ||||||
费用 | ||||||||||||
福利、索赔和和解费用 |
| |
| | | | ||||||
未来保单福利重新计量(收益)损失的责任 | | ( | ( | ( | ||||||||
市场风险收益重计量(利得)损 | ( | | ( | | ||||||||
给投保人的红利 |
| |
| | | | ||||||
运营费用 |
| |
| | | | ||||||
总费用 |
| |
| | | | ||||||
所得税前收入 |
| |
| | | | ||||||
所得税(福利) |
| |
| | ( | | ||||||
净收入 |
| |
| | | | ||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
| |
| | | | ||||||
信安金融集团的净收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股收益 | ||||||||||||
基本每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) |
请参阅随附的说明。
4
目录表
信安金融集团，Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(重铸) | (重铸) | |||||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(亏损)，净额： | ||||||||||||
可供出售证券的未实现净收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
衍生工具未实现净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对未来保单福利的责任贴现率重估得(损) | | | ( | | ||||||||
市场风险收益不良风险重计量损益 | ( | | | | ||||||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
未确认退休后福利债务净额 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
其他全面收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| ( | ||||
可归属于非控股权益的全面收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
信安金融集团的全面收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
请参阅随附的说明。
5
目录表
信安金融集团，Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 财务处 | 非控制性 | 股东的 | |||||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 库存 |
| 利息 |
| 股权 | ||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||||
截至2022年4月1日的余额(重新预测) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已发行普通股 | — | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | |
| ( |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
收购的库存股，普通股 | — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||
加速股份回购 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
向普通股股东分红 | — | — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股权益的贡献 | — | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | — | ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
对再保险的调整 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入：(1) | — | — |
| |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
其他综合亏损(一) | — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
截至2022年6月30日的余额(重新预测) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
截至2023年4月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已发行普通股 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | | ( | — | — | — | | ||||||||||||||
收购的库存股，普通股 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向普通股股东分红 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股权益的贡献 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | — | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
净收入(1) | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||
其他综合损失(1) | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 不包括可赎回非控股权益的金额。详情见附注15，股东权益。 |
请参阅随附的说明。
6
目录表
信安金融集团，Inc.
股东权益简明合并报表--续
(未经审计)
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 财务处 | 非控制性 | 股东的 | |||||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 库存 |
| 利息 |
| 股权 | ||||||||
| (单位：百万美元) | ||||||||||||||||||||
截至2022年1月1日的余额(重新预测) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已发行普通股 |
| |
| |
| — |
| — | — | — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| |
| ( |
| — | — | | | ||||||||||
收购的库存股，普通股 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
加速股份回购 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
向普通股股东分红 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股权益的贡献 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
向非控股股东购买子公司股份(1) | — | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | — | | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
对再保险的调整 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净利润：(1) | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||
其他综合亏损(一) | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额(重新预测) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
截至2023年1月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
已发行普通股 |
| — |
| |
| — |
| — | — | — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| |
| ( |
| — | — | | | ||||||||||
收购的库存股，普通股 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向普通股股东分红 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
非控股权益的贡献 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
向非控股股东购买子公司股份(1) | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
净收入(1) | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||
其他综合收益表(一) | — | — | — | | — | | | ||||||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
| (1) |
请参阅随附的说明。
7
目录表
信安金融集团，Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至以下日期的六个月 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动 | ||||||
固定到期日可供出售的证券和意向持有的股权证券： | ||||||
购买 |
| ( |
| ( | ||
销售额 |
| |
| | ||
到期日 |
| |
| | ||
购入或发放的按揭贷款 |
| ( |
| ( | ||
出售或偿还的按揭贷款 |
| |
| | ||
已取得的房地产 |
| ( |
| ( | ||
售出的房地产 | | | ||||
财产和设备净购入额 | ( | ( | ||||
其他投资的净变动 | ( | | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
|
| |||||
融资活动 | ||||||
普通股发行 | | | ||||
加速股份回购 |
| — |
| ( | ||
收购库存股 | ( | ( | ||||
融资要素衍生品的付款 | ( | ( | ||||
从非控股权益购买附属公司股份 | ( | ( | ||||
向普通股股东分红 | ( | ( | ||||
发行长期债务 | | — | ||||
偿还长期债务的本金 |
| ( |
| ( | ||
短期借款净还款额 |
| ( |
| ( | ||
投资合同存款 |
| |
| | ||
投资合同撤资 |
| ( |
| ( | ||
银行经营性存款净增(减) |
| ( |
| | ||
其他 | | — | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | ||
现金及现金等价物净增(减) |
| ( |
| | ||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动： | ||||||
因取消合并住宅整体贷款证券化而引起的资产变动： | ||||||
按揭贷款减少 | $ | ( | $ | — | ||
增加固定到期日，可供出售 | | — | ||||
固定期限的增加，交易 | | — | ||||
以实物形式转移至再保险人以待结算的资产 | — | ( | ||||
请参阅随附的说明。
8
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
1.经营性质和重大会计政策
陈述的基础
信安金融集团(“信安金融集团”)所附未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报表公认会计原则(“美国公认会计原则”)、表格10-Q及S-X规则第10条编制。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2023年12月31日的年度预期业绩，特别是考虑到可能影响我们的业务、运营结果、财务状况和流动性的风险和不确定性。我们使用的估计和假设会影响报告和披露的金额，包括但不限于在没有报价市值的情况下投资的公允价值、投资减值和估值津贴、衍生品的公允价值、市场风险收益的公允价值(“MRB”)、预留嵌入衍生品的资金、递延收购成本(“DAC”)和其他精算余额、商誉和无形资产的计量、未来保单利益和索赔的负债、养老金和其他退休后福利的价值以及所得税和递延税项资产的估值。我们的估计和假设在未来可能会改变。我们的经营结果和财务状况也可能受到其他不确定性的影响，包括不断变化的监管、立法和准则制定者的会计解释和指导。
这些未经审计的中期简明综合财务报表应与我们截至2022年12月31日的年度经审计财务报表一并阅读，这些财务报表包括在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格中。随附的截至2022年12月31日的简明综合财务状况表来自经审计的综合财务状况表，但不包括美国公认会计准则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。
2023年1月1日，我们通过了通常称为长期目标改进(LDTI)的指导意见，更新了长期保险和年金合同的某些会计要求。该指南自2021年1月1日起实施，也就是过渡日期。因此，对2022年和2021年的结果进行了重新预测，并在新的最不发达国家倡议的指导下提出。
2023年第一季度，我们对组织结构进行了改革，以更好地协调业务、分销团队和产品供应，以适应未来的增长。我们将我们的全球资产管理和国际养老金业务整合到一个部门-信安资产管理公司。我们历史上报告的信安全球投资者和信安国际部门的业绩在这一部分中报告。此外，我们现在报告我们的退休和收入解决方案部门的全部业绩，不分费用和利差部分。最后，我们将我们的美国保险解决方案部门的名称更新为福利和保护，并将继续报告这一部门内的特殊福利和人寿保险的结果。我们的分部业绩已被修改，以反映这些变化，这对我们的合并财务报表没有影响。有关我们分部的财务结果，请参阅附注17，分部信息。
于2022年第二季度，我们完成了与Talcott Life&annity Re，Ltd.(“Talcott Life&annity Re”)的共同保险交易，该交易是根据开曼群岛法律成立的有限责任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的关联公司，根据该交易，我们放弃了有效的美国零售固定年金和有次级担保(ULSG)的万能人寿保险业务(“ULSG”)业务(“再保险交易”)。再保险交易的经济性自2022年1月1日起生效。因此，我们在2022年第二季度业绩中记录了2022年1月至6月的影响。有关详情，请参阅附注10，再保险。
9
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
与我们的亏损调整费用(“LAE”)负债的列报和该负债的变化有关的某些重新分类已对前几个期间进行，以符合当前的列报。见附注8，未来保单福利和索赔。LAE负债以前在综合财务状况表中的其他负债中报告，负债的变化以前在综合业务表中的业务费用中报告。法律援助负债现在在综合财务状况表中的未来政策福利和索赔中报告，负债的变化现在在综合业务表中的福利、索赔和结算费用中报告。
整固
我们与各种特殊目的实体和其他法人实体有关系，必须对其进行评估，以确定这些实体是否符合可变利益实体(VIE)或有表决权的利益实体(VOE)的标准。这种评估是通过审查合同、所有权和其他权利，包括相关方的参与来进行的，需要使用判决。首先，我们通过评估我们是否有权获得该实体的预期损失和预期剩余收益来确定我们是否持有该实体的可变权益。如果我们持有可变权益，则对该实体进行评估，以确定它是否为VIE。如果面临风险的股权不足以支持其活动，如果股权持有人缺乏控股权，或者如果实体的结构具有非实质性投票权，则实体是VIE。除上述标准外，如果实体是有限合伙或类似实体，如果有限合伙人没有权力通过实质性启动权或参与权来指导实体最重要的活动，则是VIE。对VIE进行评估以确定主要受益人。VIE的主要受益者是企业，它有权(1)有权指导VIE的活动，从而对该实体的经济业绩产生最大影响，(2)有义务承担该实体的损失，或有权从该实体获得可能对VIE产生重大影响的利益。当我们是主要受益人时，我们被要求在我们的财务报表中合并实体。我们每季度重新评估我们与VIE的关系。有关可变利益实体的更多信息，请参阅附注2，可变利息实体。
如果实体不是VIE，则被认为是VOE。如果我们拥有超过50%的投票权，VOE通常是合并的。如果我们确定我们在某实体中的参与不再符合VIE或VOE模式下的整合要求，则该实体将被解除整合。除按公允价值期权按公允价值入账的投资外，我们对经营及融资决策有管理影响力但无须合并的实体，均采用权益法呈报。
10
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
近期会计公告
描述 | 日期 | 对我们合并后的 |
|---|---|---|
采用的标准： | ||
有针对性地改进长期保险合同的会计处理 这一权威指导更新了长期保险和年金合同的某些会计要求。 1. 定期审查和更新用于计算传统和有限付款合同的未来政策福利负债的假设。现金流量假设至少每年审查一次，并在必要时根据在净收入中确认的影响进行更新。贴现率假设为当前中上等级(低信用风险)固定收益工具收益率，并按其他全面收益(“保监处”)确认的影响按季度更新。 2. MRB是为投保人提供资本市场风险保护并使我们暴露于非名义资本市场风险的合同或合同特征，按公允价值计量。公允价值的周期性变化在净收益中确认，但与自身不履行风险相关的公允价值周期性变化除外，这在保监处确认。 3. 所有保险和年金合同的DAC和其他精算余额在相关合同的预期期限内按不变方式摊销。 | 2023年1月1日 | 我们创建了一个治理框架和一个计划，以支持标准的实施。我们的执行和评估进程包括但不限于以下内容： ● 识别和记录指导范围内的合同和合同特征； ● 确定要更新的精算模型、系统和程序； ● 评估和选择我们的系统解决方案以实施新的指导方针； ● 建立模型并作为模型进行初步产出评估； ● 评估和最终确定我们的关键会计政策； ● 评估对我们会计科目表的影响； ● 制定新披露的格式和内容； |
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2023年6月30日
(未经审计)
描述 | 日期 | 对我们合并后的 |
|---|---|---|
4. 还需要披露更多信息，包括对重大保险负债和其他账户余额的分类结转，以及关于计量中使用的重大投入、判断、假设和方法的披露。 关于传统合同和有限付款合同以及发援合同未来政策福利责任的指导意见是在修改后的追溯基础上适用的；即根据现有账面金额，适用于自提出的最早期间(2021年1月1日，也称为过渡日期)开始生效的合同。一个实体可以选择将这些变更追溯应用。追溯适用《市场风险收益指南》 | ● 利用模型输出和更新的科目表进行财务演练； ● 评估过渡要求和影响，以及 ● 建立并记录适当的内部控制。 这一指导改变了我们对许多保险和年金产品的会计处理方式。 该指导方针并未对我们的综合业务报表产生实质性影响。关于指南过渡影响的更多细节包括在“采用长期保险合同会计准则的有针对性的改进”的标题下。 其他披露要求可在以下附注中找到： ● 附注5：递延购置费用和其他精算余额 ● 附注6，单独账户余额 ● 附注7，合同人基金 ● 附注8，未来保单福利和索赔 ● 附注9，市场风险收益 | |
问题债务重组和复古披露 这份权威指引取消了债权人进行问题债务重组的会计要求，并加强了在借款人遇到财务困难时债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。最新情况要求各实体披露按来源年度分列的当期总核销情况，用于融资应收款和租赁投资净额。本次更新中的修订是前瞻性应用的，但与确认和计量问题债务重组有关的过渡方法除外，实体可以选择适用修改后的追溯过渡方法。提前领养是允许的。 | 2023年1月1日 | 这一指引对我们的合并财务报表没有实质性影响。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
描述 | 日期 | 对我们合并后的 |
|---|---|---|
有针对性地改进对套期保值活动的会计处理--投资组合层法 这一权威性指导旨在进一步使公司财务报表中风险管理活动的经济性与对冲会计要求保持一致。该指导扩大了目前的单层方法，允许单个封闭投资组合的多个对冲层。不可预付资产也可以包括在同一投资组合中。该指南还澄清了目前适用于单一套期保值层和多套期保值层的公允价值基础调整会计准则。在被采纳后，这些对冲策略的应用被前瞻性地应用。提前领养是允许的。 | 2023年1月1日 | 这一指引对我们的合并财务报表没有实质性影响。 |
促进参考汇率改革对财务报告的影响 这一权威指导为受参考汇率改革影响的合同和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外。一个实体可以选择不对受参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求，而是将修改后的合同视为现有合同的延续。此外，一个实体可以应用可选的权宜之计，继续对关键条款因参考汇率改革而发生变化的对冲关系进行对冲会计。该指导意见缓解了参考利率改革对合同和套期保值关系的财务报告影响，有效期至2022年12月31日。随后于2022年12月发布的修正案将救济日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日，并于发布时生效。 | 2020年3月12日 | 我们前瞻性地采用了发行时的指导意见，并选择了适用于受参考汇率改革影响的合同和套期保值关系的可选权宜之计和例外，直至2024年12月31日。该指引在采纳时对我们的综合财务报表并无影响。 |
当我们采用新的会计准则时，我们有一个适当的流程来对公告进行彻底审查，识别财务报表和系统影响，并在我们受影响的业务部门中创建实施计划，以确保我们遵守采纳之日的公告。这包括建立有效的流程和控制措施，以支持报告的金额。
对长期保险合同会计准则进行有针对性的改进
如上所述，我们于2023年1月1日采用了LDTI。
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(未经审计)
对于传统的和有限付款的长期合同，我们在必要时审查和更新用于衡量未来政策福利负债的现金流的假设，如果有证据表明假设应该修订，我们会更频繁地进行审查和更新。我们的负债估计因更新现金流假设而发生的变化在净收入中确认。实际现金流按发行年度分组进行负债计算，并按季度更新。队列被用作负债衡量的记账单位。贴现率假设被规定为当前中上等级(低信用风险)固定收益工具的收益率。贴现率在每个报告日期根据OCI确认的影响每季度更新一次。取消了不利偏离风险的拨备，以及保费不足或损失确认、测试。我们也剔除了以前计入累计其他全面收益(“AOCI”)的未实现收益(亏损)调整，归因于未实现收益和亏损对保费不足测试的影响。
根据LDTI，市场风险利益(“MRB”)是为投保人提供资本市场风险保护并使我们面临非名义资本市场风险的合同或合同特征，按公允价值计量。公允价值的周期性变化在净收益中确认，但与自身不履行风险相关的公允价值周期性变化除外，这在保监处确认。某些合同特征以前作为嵌入衍生工具或作为年化福利或死亡或其他保险福利的额外负债被记录为LDTI项下的MRBS。
发改委简化了发援金和其他精算余额的摊销，例如长期合同的未赚取收入、负债和销售诱因资产。这些余额以前按保费、估计毛利、估计毛利或估计毛收入的比例摊销；然而，这些余额现在在相关合同的预期寿命内按固定水平摊销。减损测试不再适用于DAC。我们还删除了以前记录在AOCI中的未实现收益(亏损)调整，因为LDTI摊销不受投资损益的影响。
LDTI还要求对未来保单福利的负债、某些福利特征的额外负债、MRB、DAC和其他精算余额进行分类结转，这些负债必须按照DAC的规定摊销。尽管某些福利项目、单独账户负债和承包人基金的额外负债在最不发达国家倡议下没有变化，但指导意见要求对这些余额进行分类结转。此外，对于某些精算余额，需要披露计量中使用的重大投入、判断、假设和方法，包括这些投入、判断和假设的变化，以及这些变化对计量的影响。
LDTI指南并未规定披露的适当汇总水平；然而，来自不同应报告类别的金额不能汇总。在确定披露的汇总水平时需要考虑的因素包括覆盖范围的类型、地理位置和市场或客户类型。我们已经确定了LDTI披露的以下汇总水平。这些披露不包括微不足道的余额的汇总水平。
| ● | 退休和收入解决方案： |
| o | 工作场所储蓄和退休解决方案-向固定缴款计划或固定福利计划的计划发起人提供的集团年金合同 |
| o | 个人可变年金-为个人提供的合格和非合格退休储蓄的可变递延年金和注册指数挂钩年金(RILA) |
| o | 养老金风险转移--向养老金计划发起人和其他机构提供的单一保费团体年金 |
| o | 个人固定递延年金-一种已退出的业务，向个人提供单一保费递延年金合同和灵活的保费递延年金(FPDA)，以获得合格和不合格的退休储蓄 |
| o | 个人固定收益年金-一种已退出的业务，向个人提供符合条件和不符合条件的退休储蓄的单一保费即时年金(SPIA)和递延收入年金(DIA)；还包括通过其他个人产品线的年化产生的补充合同 |
| o | 仅限投资--向退休计划发起人和其他机构提供的主要担保投资合同(“GIC”)和筹资协议 |
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(未经审计)
| ● | 信安资产管理-信安国际 |
| o | 拉丁美洲： |
| ◾ | 个人固定收益年金-提供给个人的SPIA |
| ◾ | 养老金-某些退休公积金产品，其中分离的资金和对客户的相关债务在我们的财务报表中合并为单独的账户资产和负债，并仅在LDTI单独账户的披露范围内 |
| o | 亚洲： |
| ◾ | 保证养老金--为雇主和雇员提供的养老金储蓄计划 |
| ● | 福利和保护--特殊福利： |
| o | 个人残疾--为个人和/或企业主提供保护的残疾保险 |
| ● | 福利和保障-人寿保险： |
| o | 万能人寿-提供给个人和/或企业主的万能人寿、可变万能人寿和指数化万能人寿保险产品，以下统称为“万能人寿”合同；包括我们已退出的ULSG业务 |
| o | 定期人寿保险-提供给个人和/或企业主的定期人寿保险产品 |
| o | 提供给个人的参与型人寿保险合同，其中一些是封闭业务的一部分，仅属于LDTI对DAC的披露范围 |
| ● | 公司： |
| o | 长期护理保险-完全再保险的一种封闭的长期护理保险，既有团体保险，也有个人保险。 |
对于单独的账户负债披露，我们的退休和收入解决方案部门将使用集团退休合同级别的聚合。这主要包括工作场所储蓄和退休解决方案业务的单独账户负债以及仅投资和养恤金风险转移业务的金额。
采用的影响
我们在修改后的追溯基础上通过了关于传统合同和有限付款合同以及发援金和其他精算结余的未来政策福利负债的指导意见；即根据现有账面金额提出的最早期间开始生效的合同的负债。我们采用了关于MRB和再保险费用的指导意见。从2021年1月1日开始，我们的合并财务报表中报告期的业绩将在新的指导方针下公布。
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(未经审计)
累计效果调整数为$
| 积累和其他 | |||||||||||||||||
留存收益 | 综合收益 | |||||||||||||||||
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 | |||||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||||||||
发援金和其他精算余额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
对冲销AOCI未实现亏损的调整(1) (2) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
再保险资产(负债)成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
摊销基数变动的累计影响 |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||
未实现亏损在AOCI中的调整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
可追讨的再保险： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
对AOCI未实现收益冲销的调整(2) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( | ||||||
修改后的追溯法下的调整(3) |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
按当期贴现率重新计量可收回资产的效果 |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
对未来保单福利的责任： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
对冲销AOCI未实现亏损的调整(2) |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
修改后的追溯法下的调整(3) |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
按当期贴现率重新计量负债的效果 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( | ||||||
市场风险收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
原始合同签发日期和过渡日期之间的不履行风险变化的累积影响 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( | ||||||
对东道国合同上一次结算量与MRB计量之间的差额进行调整 |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
对作为MRB的合同估值的留存收益调整(不包括不履行风险的变化) |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||
留存收益和AOCI之间的不良风险变化的重新分类(4) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
受LDTI影响的权益法子公司投资 (5) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
截至2021年1月1日对期初余额的总影响 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
| (1) | 包括对DAC、销售诱因资产和未赚取收入负债的影响。由于非实质性，我们没有将销售诱因资产的分类前滚计入脚注披露。 |
| (2) | 在采用LDTI后，AOCI中的上期未实现收益(亏损)调整被逆转为对AOCI期初余额的调整。 |
| (3) | 损失组、净保费超过毛保费的组和准备金为负的组的影响反映为采用LDTI后对留存收益期初余额的调整。与未来政策福利负债有关的外币换算反映为对非洲保险公司期初余额的调整。 |
| (4) | 以前作为嵌入衍生工具入账的合同特征在原始合同签发日期和过渡日期之间的不履行风险变化的累积影响被记录为从留存收益到AOCI的重新分类。 |
| (5) | 反映了我们对Brasilprev Seguros e Previdencia的股权方法投资的影响，这对未来政策福利的负债和某些福利功能的额外负债具有过渡性影响。 |
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(未经审计)
下表反映了与截至2021年1月1日的累计效果调整有关的合并财务状况报表中受影响的行项目的增加(减少)情况。
| 增加(减少) | ||
(单位：百万美元) | |||
资产 |
|
| |
其他投资(1) | $ | ( | |
可收回的再保险和应收保证金 |
| | |
到期保费和其他应收账款(2) |
| ( | |
递延收购成本 |
| | |
市场风险收益资产(3) |
| | |
其他资产(4) |
| | |
总资产 | $ | | |
负债 |
|
| |
合同持有人基金(5) | $ | ( | |
未来保单福利和索赔(6) |
| | |
市场风险收益责任(三) |
| | |
其他投保人基金(7) |
| | |
递延所得税 |
| ( | |
总负债 |
| | |
股东权益 |
|
| |
留存收益 |
| ( | |
累计其他综合收益 |
| ( | |
股东权益总额 |
| ( | |
总负债和股东权益 | $ | | |
| (1) | 反映了对我们在Brasilprev Seguros e Previdencia的投资的影响，该投资使用权益法核算。 |
| (2) | 包括对再保险资产成本的影响。 |
| (3) | 这是实施最不发达国家倡议后合并财务状况表上的一个新的细目。这些合同特征以前被记录为合同持有人基金中嵌入的衍生品，或未来政策福利和综合财务状况报表中的索赔中某些福利特征的额外负债。 |
| (4) | 反映对销售诱因资产的影响。 |
| (5) | 反映了以前记录为嵌入衍生品的合同特征的影响，这些特征根据LDTI记录为MRB。 |
| (6) | 包括对未来保单福利责任和再保险责任成本的影响。还包括对某些福利功能分类为额外负债的合同功能的影响，这些功能根据LDTI记录为MRB。 |
| (7) | 反映了对未赚取收入负债的影响。 |
以下分类结转将截至2020年12月31日的期末资产或负债余额与截至2021年1月1日的期初余额进行核对，这是合并财务报表中列报的最早期间，涉及受LDTI影响的余额以及相关的分类披露要求。在前滚中提出的汇总程度与指南要求的分类前滚一致。截至2020年12月31日的余额不等同于综合财务状况表中报告的数额，如下所示，因为它们不包括短期合同的余额、不包括在我们的披露汇总水平中的微不足道的余额以及不在分类前滚范围内的其他金额。
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(未经审计)
递延收购成本
| 调整，调整 | ||||||||
为了扭转这种局面 | |||||||||
截止日期的余额 | 未实现亏损 | 截止日期的余额 | |||||||
| 2020年12月31日 |
| 来自AOCI的消息(1) |
| 2021年1月1日(2) | ||||
| (单位：百万美元) | ||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
| |||
工作场所储蓄和退休解决方案 | $ | | $ | | $ | | |||
个人可变年金 |
| |
| |
| | |||
养老金风险转移(3) |
| — |
| — |
| — | |||
个人固定递延年金 |
| |
| |
| | |||
仅限投资 |
| |
| — |
| | |||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| |
| | |||
福利和保护： |
|
|
|
|
|
| |||
专业福利： |
|
|
|
|
|
| |||
个人残疾 |
| |
| — |
| | |||
人寿保险： |
|
|
|
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| |
| | |||
生命周期 |
| |
| — |
| | |||
参与生活 |
| |
| |
| | |||
总收益和保护 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 在采用LDTI后，AOCI的上期调整被转回，作为对AOCI期初余额的调整。 |
| (2) | 不包括短期合同的DAC或长期合同的微不足道的余额，这些余额不包括在我们的披露汇总水平中。请参阅附注5“递延购置费用和其他精算结余”，以了解有关发援金的进一步资料。 |
| (3) | 此产品在实施LDTI时开始录制DAC。 |
2021年各级合计的发展援助账户余额和变动情况如下：
退休和收入解决方案
截至2021年12月31日止的财政年度 | |||||||||||||||
工作场所 | |||||||||||||||
节省开支，并 | 个体 | 养老金 | 个体 | ||||||||||||
| 退休 |
| 变数 |
| 风险 |
| 固定和延期 |
| 投资 | ||||||
解决方案 | 年金 | 转移费(1) | 年金 | 仅限 | |||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
递延成本 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
摊销至费用 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 2021年期间的摊销是名义上的。 |
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(未经审计)
利益与保护
| 截至2021年12月31日止的财政年度 | |||||||||||
专业 | ||||||||||||
优势 | 人寿保险 | |||||||||||
个体 | ||||||||||||
| 残疾 |
| 普世生活 |
| 终身监禁 |
| 参与生活 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
递延成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
摊销至费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未赚取收入负债
| 调整，调整 | ||||||||
为了扭转这种局面 | |||||||||
截止日期的余额 | 未实现的收益 | 截止日期的余额 | |||||||
| 2020年12月31日 |
| 来自AOCI的消息(1) |
| 2021年1月1日(2) | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
福利和保障-人寿保险： |
|
|
|
|
|
| |||
宇宙生命 | $ | | $ | | $ | | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 在采用LDTI后，AOCI的上期调整被转回，作为对AOCI期初余额的调整。 |
| (2) | 在合并财务状况表中反映在其他投保人资金内。有关未赚取收入负债的进一步资料，请参阅附注5，递延购置费用和其他精算结余。 |
利益与保护
人寿保险-万能人寿2021年未赚取收入负债的余额和变动如下：
| 在截至的第一年中， | ||
2021年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | |||
期初余额 | $ | | |
延期 |
| | |
已确认收入 |
| ( | |
期末余额 | $ | | |
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2023年6月30日
(未经审计)
对未来保单福利的责任
| 影响范围： | ||||||||||||||
调整，调整 | 重新测量 | ||||||||||||||
调整，调整 | 在政府的领导下 | 责任的一部分 | |||||||||||||
截止日期的余额 | 为了扭转这种局面 | 改型 | 在目前的情况下 | 截止日期的余额 | |||||||||||
12月31日， | 未实现亏损 | 回顾 | 贴现 | 1月1日， | |||||||||||
| 2020 |
| 来自AOCI的消息(1) |
| 方法二(二) |
| 利率(3) |
| 2021 (4) | ||||||
| (单位：百万美元) | ||||||||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
养老金风险转移 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||
个人固定收益年金 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
信安资产管理-信安国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
拉丁美洲： | |||||||||||||||
个人固定收益年金 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
福利和保护： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
专业福利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
个人残疾 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
人寿保险： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
生命周期 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
总收益和保护 |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||
公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
长期护理保险 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 在采用LDTI后，AOCI中与保费不足测试相关的前期调整被逆转，作为对AOCI期初余额的调整。 |
| (2) | 由于更新了现金流假设并在发行年度队列一级衡量了未来政策福利的负债，亏损队列、净保费超过毛保费的队列和准备金为负的队列的影响反映为采用LDTI后对留存收益期初余额的调整。 |
| (3) | 负债按当前中上等级固定收益工具收益率重新计量，一般低于锁定的利息累积率，反映为采用LDTI后对AOCI期初余额的调整。 |
| (4) | 在合并财务状况表中报告的未来政策福利和索赔。有关未来保单福利责任的进一步信息，请参阅附注8，未来保单福利和索赔。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
2021年每个汇总级别的未来政策福利负债余额和变动情况如下：
退休和收入解决方案及信安资产管理-信安国际
| 截至2021年12月31日止的财政年度 | ||||||||
本金 | |||||||||
资产 | |||||||||
管理团队- | |||||||||
退休收入和个人收入 | 本金 | ||||||||
解决方案 | 国际 | ||||||||
拉丁美洲 | |||||||||
养老金 | 个体 | 个体 | |||||||
风险 | 固定收益 | 固定收益 | |||||||
| 转帐 |
| 年金 |
| 年金 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
预期未来保单福利付款的现值 |
|
|
|
|
|
| |||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
期初折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| |
| | |||
与预期经验的实际差异的影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| |
| | |||
应计利息 |
| |
| |
| | |||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
发行 |
| |
| |
| | |||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| ( | |||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| |
| | |||
期末折现率假设变动的影响 |
| |
| |
| | |||
未来的政策好处 | $ | | $ | | $ | | |||
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
利益和保护与公司
| 截至2021年12月31日止的财政年度 | ||||||||
利益与保护 | 公司 | ||||||||
专业 | 生命 | ||||||||
优势 | 保险 | ||||||||
个体 | 长期的 | ||||||||
| 残疾 |
| 终身监禁 |
| 护理保险 | ||||
| (单位：百万美元) | ||||||||
预期净保费现值 |
|
|
|
|
|
| |||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
期初折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| |
| | |||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| — |
| | |||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| |
| ( | |||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| |
| | |||
应计利息 |
| |
| |
| | |||
收取的净保费 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
发行 |
| |
| |
| — | |||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| |
| | |||
期末折现率假设变动的影响 |
| |
| |
| | |||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | |||
预期未来保单福利付款的现值 |
|
|
|
|
|
| |||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
期初折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| |
| | |||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| — |
| | |||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| |
| ( | |||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| |
| | |||
应计利息 |
| |
| |
| | |||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
发行 |
| |
| |
| — | |||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| |
| | |||
期末折现率假设变动的影响 |
| |
| |
| | |||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | |||
未来政策利好(1) | $ | | $ | | $ | | |||
再保险影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
再保险后的未来保单收益 | $ | | $ | | $ | — | |||
| (1) | 表示预期未来保单福利付款的现值减去预期净保费的现值。 |
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(未经审计)
某些福利功能的附加责任
利益与保护
人寿保险-万能人寿2021年某些福利的额外负债功能的余额和变化如下：
| 在截至去年的一年中， | ||
2021年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | |||
期初余额 | $ | | |
现金流假设变化的影响 |
| ( | |
与预期经验的实际差异的影响 |
| | |
应计利息 |
| | |
已收集的摊款净额 |
| | |
福利支付 |
| ( | |
其他(1) |
| ( | |
期末余额 | $ | | |
(1)反映在会计估计中计入的模型改进。
市场风险收益
| 累计 | |||||||||||
影响范围： | ||||||||||||
世界上的变化 | 留存收益 | |||||||||||
不履行 | 调整，调整 | |||||||||||
两国之间的风险转移 | 关于美国银行的最新估值 | |||||||||||
合同正本 | 合同被视为新的MRB | |||||||||||
资产负债(负债) | 发布日期：和 | (独家报道) | 资产负债(负债) | |||||||||
截止日期的余额 | 中国的转型 | 不履行 | 截止日期的余额 | |||||||||
| 2020年12月31日(一) |
| 日期(2) |
| 风险(变化)(3) |
| 2021年1月1日(4) | |||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
个人可变年金 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
信安资产管理-信安国际： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
亚洲： | ||||||||||||
保证养老金(5) |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
总计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 截至2020年12月31日，MRB的余额是指符合LDTI下MRB定义的合同特征以及这些特征在采用之前的相关账面金额。这些合同特征以前被视为嵌入衍生品，或作为年化福利或死亡或其他保险福利的额外负债。 |
| (2) | 在最初的合同签发日期和LDTI的过渡日期之间，我们自身在合同功能方面的不履行风险变化的累积影响以前被视为某些福利功能的额外负债，被记录为对AOCI期初余额的调整。 |
| (3) | 不包括非履约风险变动的MRBS采用前账面金额与公允价值计量之间的累计差额被记录为对留存收益期初余额的调整。 |
| (4) | 有关MRB的进一步信息，请参阅附注9，市场风险收益。以前作为嵌入衍生工具入账的合同特征在原始合同签发日期和过渡日期之间的不履行风险变化的累积影响被记录为从留存收益到AOCI的重新分类。 |
| (5) | 该产品进行了名义上的过渡调整。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
2021年各汇总级别的中期预算余额和变动情况如下：
| 截至2021年12月31日止的财政年度 | |||||
退休收入和个人收入 | 信安资产管理公司- | |||||
解决方案 | 信安国际 | |||||
亚洲 | ||||||
| 个人和可变年金 |
| 有保障的养老金 | |||
| (单位：百万美元) | |||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
期初不良行为风险变动的影响 |
| |
| | ||
期初调整后余额 |
| ( |
| ( | ||
影响： |
|
|
|
| ||
利息应计与预期投保人行为 |
| ( |
| ( | ||
福利支付 |
| |
| | ||
利率的变动 |
| |
| | ||
股票市场的变化 |
| |
| | ||
股票指数波动率的变化 |
| |
| — | ||
实际投保人行为与预期行为不同 |
| |
| | ||
未来预期投保人行为的变化 |
| ( |
| | ||
其他未来预期假设的变化 |
| |
| | ||
外币折算调整 |
| — |
| | ||
期末调整余额 |
| ( |
| ( | ||
期末不良风险变动的影响 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
精算余额重新编队
2021年，我们完成了对业务组合和资本管理选择的全面审查(《战略审查》)。我们决定退出我们在美国的零售ULSG业务。ULSG业务之前在我们的福利和保障部门内与我们的其他万能人寿(“UL”)业务一起管理。因此，精算余额的计算将UL和ULSG纳入同一组，这是用于计量的记账单位。作为战略评估的结果，我们在2022年第二季度做出决定，从2022年1月1日起将ULSG业务与我们的其他UL业务分开管理。这导致我们对UL业务进行了重新编队，导致ULSG业务与剩余的UL业务分别进行了编组。
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2023年6月30日
(未经审计)
这一调整影响了我们对再保险成本和某些福利功能的额外负债的衡量。对综合收益的税前影响如下：
| 对于这三个国家和地区来说 | ||
六个月后结束 | |||
2022年6月30日 | |||
(单位：百万美元) | |||
增加税前收入 |
|
| |
再保险摊销成本(1) | $ | | |
更改某些福利功能的附加负债(1) |
| | |
所得税前收入合计增长 |
| | |
增加税前其他综合收益 |
|
| |
再保险收益(损失)成本 |
| ( | |
某些福利的额外负债的变化具有未实现收益 |
| | |
税前其他综合收益合计增长 |
| | |
税前综合收益合计增长 | $ | | |
| (1) | 在未来保单福利重新计量(收益)损失的负债中报告。 |
2.可变利息实体
我们与各种类型的实体有关系，这些实体可能是VIE。某些VIE被合并到我们的财务业绩中。有关我们的合并会计政策的进一步详情，请参阅“合并”标题下的附注1，业务性质和重要会计政策。在截至2023年6月30日和2022年12月31日期间，我们没有向被指定为VIE的被投资人提供财务或其他支持。
合并可变利息实体
强制性退休储蓄基金
我们持有智利强制性私有化社会保障基金的股权，我们在这些基金中提供资产管理服务。我们确定强制性私有化社会保障基金是VIE，其中还包括自愿养老金储蓄、自愿非养老金储蓄和补偿性储蓄账户的缴费。这是因为股权持有人作为一个群体，由于投票权或类似权利，没有权力指导实体的活动，这些活动对实体的经济表现影响最大，还因为由于我们提供的监管担保，股权投资者受到保护，不受低于平均市场投资回报相对于行业回报的影响。此外，我们得出结论，通过我们的决策权和我们在基金中的重大可变权益，我们是主要受益者。这些基金驻留在法律上独立的实体中，目的是提供长期的退休储蓄。对客户的负债与基金持有的资产直接相关，因此，我们在综合财务状况表中将资产作为单独的账户资产列报，并将义务作为单独的账户负债列报。
信安国际香港提供退休退休金计划，我们根据香港强制性公积金及职业退休计划条例退休金计划，为雇主及雇员提供受托人、行政及资产管理服务。每个养老金计划都有各种有担保和无担保的成分基金，或投资选择，客户可以将他们的钱投资于这些基金。有担保的基金为客户提供有保证的回报率，或在某些符合条件的情况下为提款提供最低保证。我们确定担保基金是VIE，因为股权持有人作为一个整体，没有义务吸收由于我们提供的担保而造成的预期损失。我们得出结论，我们是主要受益者，因为我们有权做出决定，有权获得福利，并有义务承担可能对VIE造成重大损失的损失。因此，我们合并基金的基础资产和负债，并根据担保条款作为单独账户或在普通账户内列报。
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2023年6月30日
(未经审计)
房地产
我们投资了几家房地产有限合伙企业和有限责任公司。这些实体投资于房地产。其中某些实体是基于我们的重大经济利益和相关投票权的组合而成立的VIE。我们确定我们是主要受益者，因为我们有权通过我们的重大所有权控制实体。由于这些房地产投资的性质，当我们买卖实体的权益以及为改善基础房地产而进行资本支出时，投资余额将会波动。
赞助投资基金
我们赞助和投资于某些投资基金，并为其提供资产管理服务。尽管我们的资产管理费与所提供的服务相称，并与类似服务的费用保持一定距离，但我们对其他利益微不足道的基金有可变的利益。这些基金是VIE，因为股权持有人缺乏通过投票权来指导实体活动的权力，这些活动对其经济表现产生了最重大的影响。我们确定我们是VIE的主要受益者，在这些实体中，我们的利益微不足道，而我们是资产管理公司。
住宅按揭贷款
我们投资于资产担保证券(“ABS”)信托基金。信托发行各种抵押债券凭证，购买住房抵押贷款。由于股本不足以维持自身，这些信托被视为VIE。我们得出的结论是，我们是主要受益人，因为我们购买了几乎所有的证书，并有义务吸收可能对VIE造成重大损失的损失。我们在2023年第二季度和2022年第四季度解除了信托，因为我们不再持有基本上所有的证书。
其他贷款
2023年第二季度，我们承诺建立ABS有限合伙企业。截至2023年6月30日，资金不足的承诺额为
合并可变利息主体的资产和负债
我们的合并VIE资产(只能用于偿还合并VIE的债务)和债权人没有追索权的合并VIE负债的账面金额如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
总计 | 总计 | 总计 | 总计 | |||||||||
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
强制性退休储蓄基金(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房地产(2) |
| |
| |
| |
| | ||||
赞助投资基金(3) |
| |
| |
| |
| | ||||
住宅按揭贷款(四) |
| |
| |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 强制性退休储蓄基金的资产主要包括独立账户资产和股权证券。负债主要包括单独账户负债和承包人基金。 |
| (2) | 房地产VIE的资产主要包括房地产、其他投资和现金。负债主要包括其他负债。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
| (3) | 发起的投资基金的资产主要是固定期限和股权证券，其中某些与其他投资一起报告，以及现金。综合财务状况表包括$ |
| (4) | 住宅按揭贷款机构的资产主要包括住宅按揭贷款。负债主要包括其他负债。 |
未合并的可变利息实体
我们在许多VIE中持有可变权益，在这些VIE中我们不是主要受益人。我们在这些VIE的投资以固定到期日、可供出售、固定到期日、交易、股权证券和其他投资在综合财务状况表中报告，如下所述。
未合并的VIE包括若干商业按揭证券(“CMBS”)、住宅按揭证券(“RMBS”)及其他ABS。所有这些实体都被视为VIE，因为这些实体的股本不足以维持它们。我们确定我们不是这些投资类别中实体的主要受益者。这一决定主要是基于这样一个事实，即我们不拥有控制更换特殊服务机构或同等职能的单方面权利的担保类别。
我们投资于现金债务抵押债券、抵押债券债券、抵押贷款债券和其他抵押结构，这些都是由于股本不足而支持实体的VIE。我们已确定我们不是这些实体的主要受益者，主要是因为我们不控制实体的经济表现，也没有参与实体的设计，或者因为我们在我们作为资产管理公司的实体中没有潜在的重大可变利益。
作为债券持有人，我们投资了各种VIE信托基金和类似的实体。这些实体中的大多数被归类为VIE，因为没有足够的股本来维持它们。此外，我们有一个实体被归类为VIE，这是基于我们巨大的经济利益和缺乏投票权的组合。我们确定我们不是主要受益者，主要是因为我们不控制实体的经济表现，也没有参与实体的设计。
我们投资了合伙企业和其他基金，它们被归类为VIE。这些实体是VIE，因为股权持有人没有权力控制实体最重要的活动，因为股权持有人既没有能力以简单多数行使实质性的退出权，也没有实质性的参与权。我们已确定我们不是主要受益者，因为我们没有权力指导各实体最重要的活动。
如前所述，我们赞助并投资于某些VIE投资基金。我们确定，我们不是VIE的主要受益人，我们是VIE的资产管理人，但在这些基金中没有潜在的重大可变权益。
我们持有墨西哥强制性私有化社会保障基金的股权，我们在这些基金中提供资产管理服务。我们在基金中的权益被认为是可变权益。我们得出的结论是，这些基金是VIE，因为股权持有人作为一个群体缺乏通过投票权进行决策的能力。我们不是VIE的主要受益者，因为尽管我们作为资产管理人有权指导VIE的活动，但我们在基金中并没有潜在的重大可变权益。
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(未经审计)
我们未合并VIE的账面价值和最大亏损敞口如下：
最大暴露于 | ||||||
| 计入其价值的资产 |
| 亏损(1) | |||
(单位：百万美元) | ||||||
2023年6月30日 | ||||||
固定期限，可供出售： | ||||||
公司 | $ | | $ | | ||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | ||||
商业抵押贷款支持证券 | | | ||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | ||||
其他债务 | | | ||||
固定到期日，交易： | ||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | ||||
商业抵押贷款支持证券 | | | ||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | ||||
其他债务 | | | ||||
股权证券 | | | ||||
其他投资： | ||||||
其他有限合伙和基金权益(3) | | | ||||
2022年12月31日 | ||||||
固定期限，可供出售： | ||||||
公司 | $ | | $ | | ||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | ||||
商业抵押贷款支持证券 | | | ||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | ||||
其他债务 | | | ||||
固定到期日，交易： | ||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | ||||
商业抵押贷款支持证券 | | | ||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | ||||
其他债务 | | | ||||
股权证券 | |
| | |||
其他投资： | ||||||
其他有限合伙和基金权益(3) | | | ||||
| (1) | 我们的损失风险仅限于我们的初始投资，按固定到期日的摊余成本计算，可供出售，加上任何未出资的承诺和/或担保，以及关于债务抵押债券和其他债务债券的类似拨备。我们的损失风险仅限于按我们的固定期限、交易和股权证券的公允价值计量的投资。我们的损失风险仅限于我们的账面价值加上我们其他投资的任何无资金支持的承诺和/或担保及类似的拨备。账面价值为 |
| (2) | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 |
| (3) | 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他有限合伙企业和基金权益的最大亏损敞口包括$ |
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2023年6月30日
(未经审计)
货币市场基金
我们是某些货币市场共同基金的投资经理。这些类型的基金在任何合并模式下都不受评估，因为根据1940年《投资公司法》规则2a-7注册的货币市场基金或类似基金的范围例外。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们管理的货币市场共同基金持有
3.投资
我们的投资包括支持准备金的资产，这是与被扣留基金达成的共同保险协议的一部分。扣留的资金投资资产在其各自的细目中报告，主要包括可供出售的固定到期日、抵押贷款和其他投资。关于扣留的投资资产的更多信息，见附注10，再保险。
固定到期日和股票证券
固定到期日包括债券、ABS、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。股权证券包括共同基金、普通股、不可赎回的优先股和必需的监管投资。我们将固定到期日归类为购买时可供出售或交易，并相应地按公允价值计价。股权证券也按公允价值列账。有关确定公允价值的方法，见附注16，公允价值计量。与固定到期日相关、可供出售的未实现收益和亏损(不包括公允价值对冲关系中的未实现收益和亏损)反映在股东权益中，扣除与相关精算余额、现金流对冲关系中的衍生品和适用所得税相关的调整。对某些股权证券按市值计价的调整和对某些固定到期日的按市值计价的调整在已实现资本净收益(亏损)中反映。按市值计价调整某些固定期限，交易反映在市场风险收益重计量(收益)损失上。在公允价值对冲关系中，与固定到期日、可供出售的套期部分相关的未实现损益反映在净投资收益中。与某些按公允价值计价的证券有关的按市价调整，其投资目标是通过按市价变动实现经济价值，反映在净投资收益中。
固定期限的摊销成本包括按利息法计算的溢价和折扣摊销调整成本。固定到期日可供出售的摊余成本根据公允价值对冲关系中的证券对冲部分的公允价值变化进行调整，不包括应计应收利息。应计应收利息在综合财务状况表中计入应计投资收益。可供出售的固定到期日须计提信贷损失准备金，该准备金的变动在净收益中作为已实现资本收益(亏损)净额的一部分报告。利息收入以及预付款费用和相关溢价或折扣的摊销，在净投资收入中列报。对于贷款支持证券和结构性证券，我们使用基于当前预期现金流的恒定有效收益率来确认收入。
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2023年6月30日
(未经审计)
摊销成本、未实现损益总额、信贷损失准备和固定期限、可供出售的公允价值如下：
毛收入 | 毛收入 | 津贴 | |||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 获得学分 | ||||||||||||
| 成本(1) |
| 利得 |
| 损失 |
| 损失 |
| 公允价值 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
2023年6月30日 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
非美国政府 | | | | — | | ||||||||||
国家和政治分区 | | | | — | | ||||||||||
公司 | | | | | | ||||||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | | — | | ||||||||||
商业抵押贷款支持证券 | | — | | — | | ||||||||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | | — | | ||||||||||
其他债务 | | | | | | ||||||||||
总固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛收入 | 毛收入 | 津贴 | |||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 获得学分 | ||||||||||||
| 成本(1) |
| 利得 |
| 损失 |
| 损失 |
| 公允价值 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
非美国政府 | | | | — | | ||||||||||
国家和政治分区 | | | | — | | ||||||||||
公司 | | | | | | ||||||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | | — | | ||||||||||
商业抵押贷款支持证券 | | | | — | | ||||||||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | | — | | ||||||||||
其他债务 | | | | | | ||||||||||
总固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 摊销成本不包括应计应收利息$ |
| (2) | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 |
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(未经审计)
按预期到期日计算，截至2023年6月30日可供出售的固定到期日的摊销成本和公允价值如下：
| 摊销成本 |
| 公允价值 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | | $ | | ||
应在一年至五年后到期 | | | ||||
在五年到十年后到期 | | | ||||
十年后到期 | | | ||||
小计 | | | ||||
抵押贷款支持证券和其他资产支持证券 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
实际到期日可能不同，因为借款人可能有权催缴或提前偿还债务。我们的投资组合按行业、发行人和资产类别进行多元化。信贷集中度被管理到既定的限度。
已实现资本损益净额
已实现资本净收益和投资销售损失在具体确认的基础上确定。一般而言，除了投资销售的已实现资本损益和未被指定为套期保值的衍生品的定期结算外，我们还在综合经营报表的已实现资本净收益(亏损)中报告与下列相关的损益：某些股权证券的按市值计价调整、某些固定期限的按市值计价调整、交易、赞助投资基金的按市值计价调整、未被指定为套期保值的衍生品按市值计价调整、当被套期保值项目影响已实现资本收益(亏损)时的现金流对冲收益(亏损)。可供出售的固定到期日和某些融资应收账款的估值准备的变化、用于投资的房地产减值和权益法投资的减值。由于投资策略和对某些按公允价值计价的证券进行按市价调整，投资目标是通过按市价变动实现经济价值，出售若干待售房地产的投资损益被列为投资净收益，不包括在已实现资本收益(亏损)净额中。
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(未经审计)
投资的已实现净资本收益(亏损)的主要组成部分如下所示，是扣除直接转移给再保险公司的扣留投资资产的金额后的净额。有关详情，请参阅附注10，再保险。由于再保险交易于2022年第二季度完成，经济生效日期为2022年1月1日，2022年第一季度扣留的投资资产的已实现净收益(亏损)在2022年第二季度转移给再保险人。因此，以下所示的截至2022年6月30日的三个月的金额反映了这一真实情况，导致可供出售的固定到期日毛利为负值，毛损为正值。以下数额不包括未转移给再保险公司的预提资金资产的已实现净资本收益(亏损)，这些净收益(亏损)在综合经营报表中单独报告。
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
毛利 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
总损失 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
信贷净损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
套期保值，净额(1) |
| |
| — |
| ( |
| ( | ||||
固定到期日，交易(2) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股权证券(3) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
按揭贷款 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
衍生品(1) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
已实现资本损失净额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 在公允价值对冲关系中，固定期限、可供出售期限的公允价值变动和衍生对冲工具的公允价值变动在具有固定期限、可供出售收益影响的净投资收益中列报。与终止现金流对冲相关的固定到期日、可供出售的收益(亏损)继续反映在已实现资本收益(亏损)净额中。 |
| (2) | 固定期限的未实现收益(亏损)，在报告日期仍持有的交易包括$( |
| (3) | 截至报告日仍持有的股权证券的未实现收益(亏损)为$ |
出售固定期限、可供出售的投资所得收益(不包括看涨和到期收益)为#美元。
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(未经审计)
信用损失准备
我们有一个流程来确定固定期限证券，这些证券可能需要为信用损失拨备。这一过程涉及监控可能影响发行人信用评级、商业环境、管理层变动、诉讼和政府行动以及其他类似因素的市场事件。这一过程还包括监测逾期付款、定价水平、评级机构的降级、关键财务比率、财务报表、收入预测和现金流预测，作为信贷问题的指标。
在每个报告期内，所有处于未实现损失头寸的证券都会被审查，以确定价值下降是否源于信贷。考虑的相关事实和情况包括：(1)公允价值低于成本的程度；(2)价值下降的原因；(3)发行人的财务状况和资金来源，包括任何特定事件的当前和未来影响；(4)对于结构性证券，预期现金流是否充足。在我们确定未实现亏损是由于信贷造成的情况下，信贷损失准备通过净收益的减少来确认。
我们估计信贷损失准备的数额是摊销成本与证券预期现金流现值之间的差额。现值是使用按购买当日证券隐含的实际利率折现的最佳估计现金流或附带资产支持证券或浮动利率证券的当前收益率确定的。确定最佳估计现金流的方法和假设因证券类型而异。ABS现金流估计是基于证券特定的事实和情况，其中可能包括抵押品特征、对违约率和违约率的预期、损失严重程度和提前还款速度以及结构性支持，包括从属和担保。公司安全现金流估计是根据预期的公司重组或清算的基于情景的结果，使用债券特定的事实和情况得出的，包括时机、担保权益和损失严重程度。我们不计算应计应收利息的信用损失准备，因为当我们担心应收利息是否可收回时，我们会及时将应计利息余额注销为净投资收入。
被视为无法收回的固定到期日、可供出售的金额被注销，并从信贷损失准备中剔除。如果我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在收回摊销成本之前出售证券，也可能会发生注销，在某些情况下，摊销成本可能会延长到到期日。
33
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
按主要担保类别分列的信贷损失准备金结转情况如下。
截至2023年6月30日的前三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 | |||||||||||||||||||||||||||
抵押贷款- | |||||||||||||||||||||||||||
后备 | 商业广告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美国 | 州、州和 | 通过- | 抵押贷款- | 债务 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美国 | 政治 | 穿过 | 后备 | 义务 | 债务 | |||||||||||||||||||||
| 和代理机构 |
| 各国政府 |
| 细分 |
| 公司 |
| 证券 |
| 证券 |
| (1) |
| 义务 |
| 总计 | ||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
以前没有记录的信贷损失的增加 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
期末余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
截至2022年6月30日的前三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 | |||||||||||||||||||||||||||
抵押贷款- | |||||||||||||||||||||||||||
后备 | 商业广告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美国 | 州、州和 | 通过- | 抵押贷款- | 债务 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美国 | 政治 | 穿过 | 后备 | 义务 | 债务 | |||||||||||||||||||||
| 和代理机构 |
| 各国政府 |
| 细分 |
| 公司 |
| 证券 |
| 证券 |
| (1) |
| 义务 |
| 总计 | ||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
以前没有记录的信贷损失的增加 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||||
期内出售证券的减幅 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
记入津贴的冲销 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
期末余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
34
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至2023年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 |
| ||||||||||||||||||||||||||
抵押贷款- | |||||||||||||||||||||||||||
后备 | 商业广告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美国 | 州和 | 通过- | 抵押贷款- | 债务 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美国 | 政治 | 穿过 | 后备 | 义务 | 债务 | |||||||||||||||||||||
| 和代理机构 |
| 各国政府 |
| 细分 |
| 公司 |
| 证券 |
| 证券 |
| (1) |
| 义务 |
| 总计 | ||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
以前没有记录的信贷损失的增加 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||||
有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
期末余额 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | | |
截至2022年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||||||||||
住宅 | |||||||||||||||||||||||||||
抵押贷款- | |||||||||||||||||||||||||||
后备 | 商业广告 | 抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
美国 | 州和 | 通过- | 抵押贷款- | 债务 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
政府 | 非美国 | 政治 | 穿过 | 后备 | 义务 | 债务 | |||||||||||||||||||||
| 和代理机构 |
| 各国政府 |
| 细分 |
| 公司 |
| 证券 |
| 证券 |
| (1) |
| 义务 |
| 总计 | ||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | | |
以前没有记录的信贷损失的增加 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||||
期内出售证券的减幅 |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||||
有价证券信贷损失增加(减少)，并计入上期拨备 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| ( | — | — | | |||||||||||||
记入津贴的冲销 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
期末余额 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
| (1) | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 |
在2023年至2022年期间，我们没有将任何应计利息计入净投资收入。
35
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
未实现损失头寸中未计提信用损失准备的可供出售证券
对于未计入信用损失准备的具有未实现亏损的可供出售证券，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总的未实现损失总额和公允价值如下：
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
不到 | 大于或 | |||||||||||||||||
十二个月 | 相当于12个月 | 总计 | ||||||||||||||||
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 | ||||||||||
公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | |||||||||||||
价值 | 损失 | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | |||||||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||||||
固定期限，可供出售(1)： | ||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
非美国政府 | |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
国家和政治分区 | | | | | | | ||||||||||||
公司 | | | | | | | ||||||||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | | | | | | ||||||||||||
商业抵押贷款支持证券 | | | | | | | ||||||||||||
债务抵押债券(CDO)(2) | | | | | | | ||||||||||||
其他债务 | | | | | | | ||||||||||||
总固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| (1) | 已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。 |
| (2) | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 |
在总金额中，信安人寿保险公司(“信安人寿”)的综合投资组合为$
对于那些连续未实现亏损少于12个月的证券，信保人寿的综合投资组合持有
对于那些持续未实现亏损大于或等于12个月的证券，信保人寿的合并投资组合持有
36
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
由于我们预计将收回摊销成本，截至2023年6月30日，我们没有记录这些证券的信贷损失准备金。由于我们不打算出售有未实现亏损的固定期限可供出售证券，而且我们更有可能被要求在摊销成本收回之前出售这些证券，而摊销成本可能已经到期，因此我们没有将这些投资减记为公允价值。
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
不到 | 大于或 | |||||||||||||||||
十二个月 | 相当于12个月 | 总计 | ||||||||||||||||
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 | ||||||||||
公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | |||||||||||||
价值 | 损失 | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | |||||||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||||||
固定期限，可供出售(1)： | ||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
非美国政府 |
| | | | | | | |||||||||||
国家和政治分区 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
公司 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
商业抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
债务抵押债券(CDO)(2) |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他债务 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
总固定到期日，可供出售 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| (1) | 已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。 |
| (2) | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 |
在总金额中，信安人寿的综合投资组合为$
对于那些连续未实现亏损少于12个月的证券，信保人寿的综合投资组合持有
对于那些持续未实现亏损大于或等于12个月的证券，信保人寿的合并投资组合持有
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
由于我们预计将收回摊销成本，截至2022年12月31日，我们没有记录这些证券的信贷损失准备金。由于我们不打算出售有未实现亏损的固定期限可供出售证券，而且我们更有可能被要求在摊销成本收回之前出售这些证券，而摊销成本可能已经到期，因此我们没有将这些投资减记为公允价值。
可供出售证券和衍生工具的未实现净损益
可供出售证券投资的未实现净损益和现金流对冲关系中衍生工具的未实现净损益分别作为股东权益的组成部分列报。现金流对冲关系中可供出售证券和衍生工具的累计未实现损益净额扣除与精算余额、投保人负债、非控制利息和适用所得税有关的调整如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
可供出售的固定期限未实现净亏损(1) | $ | ( | $ | ( | ||
衍生工具未实现净收益 |
| |
| | ||
对摊销模式假设变化的调整 |
| ( |
| ( | ||
对投保人负债假设变化的调整 |
| |
| | ||
其他投资和非控制性利息调整的未实现净收益 |
| |
| | ||
递延所得税优惠准备金 |
| |
| | ||
可供出售证券和衍生工具的未实现净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
| (1) | 不包括包括在公允价值对冲关系中的固定到期日、可供出售的未实现净收益(亏损)。 |
融资应收账款
按揭贷款
按揭贷款包括商业按揭贷款和住宅按揭贷款。我们的商业按揭贷款组合主要包括稳定物业的无追索权固定利率按揭。我们的住房抵押贷款组合由第一留置权和房屋净值抵押组成，集中在智利和美国。
商业及住宅按揭贷款一般按按保费摊销及应计折扣调整的成本计算，并按利息法计算及扣除估值免税额后计算。摊销成本不包括应计应收利息。利息收入根据贷款的合同利率按贷款本金应计。利息收入以及预付费用和相关溢价或折价的摊销在综合经营报表的投资净收入中列报。应计应收利息在综合财务状况表中计入应计投资收益。贷款计价准备的任何变化都在综合经营报表上的已实现资本净收益(亏损)中报告。有关我们的估值免税额的进一步详情载于“融资应收账款估值免税额”一栏。
直接融资租赁
我们的直接融资租赁集中在智利。我们的智利业务签订了商业、工业和办公空间物业的私人配售合同，根据这些合同，我们的智利业务从卖方-承租人手中购买房地产和/或建筑物，然后将物业租回给卖方-承租人。物业的所有权在租赁期结束时转让给承租人。直接融资租赁在综合财务状况表中作为其他投资的组成部分列报。
38
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2023年6月30日
(未经审计)
可回收再保险和应收保证金
我们的再保险可追回金额包括再保险人就已支付或未支付的索赔、已发生但未报告的索赔或保单福利而应支付的金额。我们通过再保险将人寿保险、伤残保险、医疗保险和长期护理保险以及具有重大人寿保险风险的固定年金合同转让给其他保险公司。应收保证金包括按保证金会计方法记录的无重大人寿保险风险的固定年金合同应付再保险人的金额。
融资应收账款的信用质量信息
我们的融资应收账款按信用风险和年份摊销的成本如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 之前 |
| 总计 | ||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||||
商业按揭贷款： | |||||||||||||||||||||
A级及以上 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
BBB+至BBB- |
| | | | | | | | |||||||||||||
BB+至BB- |
| | | | | — | | | |||||||||||||
B+及以下 |
| — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
直接融资租赁： |
| ||||||||||||||||||||
A级及以上 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
BBB+至BBB- |
| | | | | | | | |||||||||||||
BB+至BB- |
| — | — | | | — | | | |||||||||||||
总计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
住宅按揭贷款： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
表演 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
不良资产 |
| | | | | | | | |||||||||||||
总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
可收回的再保险和应收保证金 |
|
|
|
| $ | | |||||||||||||||
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目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 之前 |
| 总计 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
商业按揭贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
A级及以上 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
BBB+至BBB- |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
BB+至BB- |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||||
B+及以下 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
直接融资租赁： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
A级及以上 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
BBB+至BBB- |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
BB+至BB- |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||||
B+及以下 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
住宅按揭贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
表演 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
不良资产 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
可收回的再保险和应收保证金 |
|
|
|
|
|
| $ | ||||||||||||||
商业按揭贷款、直接融资租赁和住宅按揭贷款的摊销成本不包括应计应收利息#美元。
融资应收账款信用监控
基于内部评级的商业抵押贷款信用风险分析
我们积极监控和管理我们的商业抵押贷款和直接融资租赁组合。所有商业抵押贷款和直接融资租赁都会定期进行分析，基本上都是根据专有风险评级现金流模型进行内部评级，以监测这些资产的财务质量。这些模型强调不同水平和不同时间点的预期现金流，这取决于收入流的持久性，其中包括我们对位置(宏观和微观市场)、租户质量和租约到期等因素的评估。我们的内部评级分析以国内商业按揭贷款的S全球(“S”)债券等值评级和智利商业按揭贷款和直接融资租赁的费勒利率等值评级来表示预期亏损。随着商业按揭贷款和直接融资租赁的信用风险增加，我们下调了内部评级，“B+及以下”类贷款的信用损失风险最高。商业抵押贷款和直接融资租赁的内部评级至少每年更新一次，对于抵押品价值或入住率发生重大变化的某些投资，以及内部“观察名单”上的投资，可能会更频繁地更新。
确定需要更频繁和更详细关注的商业抵押贷款和直接融资租赁，并将其列入内部“观察名单”。在可能表明潜在问题的标准中，包括贷款与价值比率或合同租金与偿债比率的重大负面变化、主要租户空置或破产、借款人担保问题、逾期付款、拖欠税款和贷款减免/重组请求。
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
基于履约状况的住房抵押贷款信用风险分析
我们的住房按揭贷款组合是根据贷款的表现进行监测的。当住房抵押贷款拖欠或更早出现潜在减值迹象时，会加强对该贷款的监测。我们将不良的国内住房抵押贷款定义为贷款
非应计融资应收账款
如果我们担心未来付款的可收回性，或者如果融资应收账款已经到期而没有还清或延期，则融资应收账款被置于非应计项目状态。考虑的因素可能包括与借款人的谈话、失去主要租客、借款人或主要租客破产、商业按揭贷款和直接融资租赁的物业现金流减少或逾期天数，以及住宅按揭贷款的其他情况。根据对本金可收款能力的评估，决定将收到的任何付款用于抵扣本金、抵扣估值津贴或根据合同条款。当融资应收账款处于非应计状态时，应计未付利息应收账款冲销利息收入。在导致对可收藏性的怀疑的因素得到改善后，利息的应计费用恢复。智利市场的融资应收款比国内融资应收款的拖欠期更长，因为对应收款的评估是基于该市场的融资应收款的性质和收款做法。
非应计状态融资应收款的摊余成本如下：
2023年6月30日 | |||||||||
摊销成本 | |||||||||
起头 | 收尾 | 非应计项目的 | |||||||
摊销成本 | 摊销成本 | 没有的资产 | |||||||
论非权责发生制 | 论非权责发生制 | A估值 | |||||||
| 状态 |
| 状态 |
| 津贴 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
商业按揭贷款 | $ | | $ | | $ | — | |||
住宅按揭贷款 | | | | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
2022年12月31日 | |||||||||
摊销成本 | |||||||||
起头 | 收尾 | 非应计项目的 | |||||||
摊销成本 | 摊销成本 | 没有的资产 | |||||||
论非权责发生制 | 论非权责发生制 | A估值 | |||||||
| 状态 |
| 状态 |
| 津贴 | ||||
(单位：百万) | |||||||||
商业按揭贷款 | $ | | $ | | $ | — | |||
住宅按揭贷款 |
| |
| |
| | |||
总计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
非应计融资应收款确认的利息收入如下：
在过去的三个月里， |
| 在过去的六个月里， | ||||||||||
6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
商业按揭贷款 |
| $ | — |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
总计 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
41
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
我们的融资应收账款按摊销成本计算的账龄如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 摊销 | ||||||||||||||
成本 | |||||||||||||||||||||
90天前或 | 90天或以上 | ||||||||||||||||||||
30-59天 | 60-89天 | 更多的过去 | 过去的合计 | 更多信息和 | |||||||||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 到期 | 到期 | 当前 | 总价值(1) | 应计 | |||||||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
商业按揭贷款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
直接融资租赁 | — | — | | | | | | ||||||||||||||
住宅按揭贷款 | | | | | | | | ||||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 摊销 | ||||||||||||||
成本 | |||||||||||||||||||||
90天前或 | 90天前或 | ||||||||||||||||||||
30-59天 | 60-89天 | 更多的过去 | 过去的合计 | 更多信息和 | |||||||||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 到期 | 到期 | 当前 | 总计(1) | 应计 | |||||||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
商业按揭贷款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||
直接融资租赁 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
住宅按揭贷款 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 截至2023年6月30日和2022年12月31日， |
融资应收账款计价准备
我们设立估值拨备，以计提融资应收账款固有的信贷损失风险。估值拨备维持在管理层认为足以抵销估计预期信贷损失的水平。估值津贴以摊销成本为基础，不包括应计应收利息，并包括具有类似风险特征的融资应收账款池准备金。我们不计算应计应收利息的信贷损失准备金，因为我们及时将应计应收利息余额核销为净投资收入，在国内通常在90天内，或者在智利市场，根据该市场的贷款性质和收款做法。于2023年至2022年期间，我们没有注销任何商业按揭贷款应收利息或住宅按揭贷款应收利息。
就商业及住宅按揭贷款及直接融资租赁而言，管理层对估值拨备充足性的定期评估是基于投资组合中的已知及固有风险、可能影响借款人还款能力的不利情况、相关抵押品的估计价值、投资组合的组合、投资组合的拖欠情况、承保标准、同业集团信息、当前及预测的经济状况、亏损经验及其他相关因素。就应收再保险款项及应收存款款项而言，管理层对估值拨备充足性的定期评估是基于已知及固有风险、可能影响再保险人偿还能力的不利情况、当前及预期的经济状况、行业亏损经验及其他相关因素。
42
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2023年6月30日
(未经审计)
我们的商业按揭贷款和直接融资租赁按风险评级水平汇集，并根据每个风险评级水平应用估计损失比率。损失率一般基于每个风险评级水平的历史损失经验，并根据管理层认为相关的某些当前和预测的环境因素进行调整。环境因素的预测将在两年或更短的时间内立即回归历史经验。直接融资租赁的准备也根据租赁资产的剩余价值进行了调整。如果商业抵押贷款或直接融资租赁不继续具有类似于集合的风险特征，则对其进行单独评估。我们分析了对任何拖欠的国内商业抵押贷款进行单独评估的必要性
我们估计某些商业抵押贷款或直接融资租赁承诺的预期信用损失，在这些承诺中，我们有合同义务提供信贷。预期信贷损失乃根据上文所述的商业按揭贷款或直接融资租赁估值拨备程序估计，并根据融资概率作出调整。商业按揭贷款和直接融资租赁承诺的估计预期信贷损失在合并财务状况表上的其他负债中列报。承付款的信贷损失负债的变化计入综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额。一旦获得资金，商业抵押贷款或直接融资租赁的预期信用损失将计入上文所述的商业抵押贷款或直接融资租赁估值拨备。
我们根据综合风险因素和历史损失经验，按集合类型评估住宅按揭贷款。我们将这些定量因素调整为当前和预测条件的定性因素。定性因素包括经济和商业状况、投资组合的变化、基础抵押品的价值和集中度等项目。如果住宅抵押贷款不继续具有类似于集合的风险特征，则对其进行单独评估。我们分析了对任何拖欠的国内住房抵押贷款进行个人评估的必要性
如前所述，如果资产没有继续分享类似集合的风险特征，则对商业和住宅抵押贷款和直接融资租赁进行单独评估。当我们确定一笔商业或住宅抵押贷款可能丧失抵押品赎回权时，我们将建立一项估值津贴，等于抵押贷款的账面价值与抵押品的估计价值减去销售成本之间的差额。对于某些商业按揭贷款，如预期大部分还款是透过经营或出售抵押品而提供，而借款人遇到财务困难，我们选择设立一项估值免税额，相等于按揭贷款的账面价值与房地产抵押品的估计价值之间的差额，该差额可减去出售成本。估计价值也可以基于按资产的实际利率贴现的预期未来现金流量的现值或资产的可观察市场价格。估计价值的后续变动反映在估值拨备中。被视为无法收回的融资应收账款的金额被注销，并从估值拨备中扣除。贷款和直接融资租赁计价准备的变动计入综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额。
我们的再保险可收回款项和应收保证金由再保险人风险评级合并，并根据每个风险评级水平应用估计损失比率。损失率一般基于行业过往亏损经验及预期恢复时间，并按管理层认为相关的某些当前及预测环境因素作出调整。对环境因素的预测是在五年或更短的时间内，立即回归到行业历史经验。如果可收回再保险或应收保证金不继续具有集合的类似风险特征，则对其进行单独评估。我们根据逾期付款和再保险人风险评级的变化，分析了对任何可收回或应收存款的再保险进行单独评估的必要性。应收再保险和应收存款计价准备的变动计入综合经营报表的福利、索赔和结算费用。
43
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
我们的估值免税额前滚如下：
截至2023年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
商业广告 | 融资 | 住宅 | 再保险 | ||||||||||||
| 按揭贷款 |
| 租契 |
| 按揭贷款 |
| 可回收项目 |
| 总计 | ||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
规定 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
复苏 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外币折算调整 | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
| 商业广告 | 融资 | 住宅 | 再保险 | |||||||||||
按揭贷款 |
| 租契 |
| 按揭贷款 |
| 可回收项目 |
| 总计 | |||||||
| (单位：百万) | ||||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
规定 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
复苏 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外币折算调整 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2023年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
商业广告 | 融资 | 住宅 | 再保险 | ||||||||||||
| 按揭贷款 |
| 租契 |
| 按揭贷款 |
| 可回收项目 |
| 总计 | ||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
规定 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
冲销 | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
复苏 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外币折算调整 | | — | | — | | ||||||||||
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
直接 | |||||||||||||||
商业广告 | 融资 | 住宅 | 再保险 | ||||||||||||
| 按揭贷款 |
| 租契 |
| 按揭贷款 |
| 可回收项目 |
| 总计 | ||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
规定 |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
冲销 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
复苏 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外币折算调整 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
按揭贷款
我们定期购买抵押贷款，也出售我们发起的抵押贷款。购入及售出的按揭贷款如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
商业按揭贷款： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
购得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
住宅按揭贷款： |
|
|
|
| ||||||||
已购买(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
售出 |
| |
| |
| |
| | ||||
| (1) | 包括2022年住宅抵押贷款VIE购买的抵押贷款。 |
我们的商业按揭贷款组合按地理区域和特定抵押品物业类型多样化如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||
| 摊销 |
| 百分比 |
| 摊销 |
| 百分比 |
| |||
成本 | 占总数的1% | 成本 | 占总数的1% |
| |||||||
(美元，单位：亿美元) |
| ||||||||||
地理分布 | |||||||||||
新英格兰 | $ | | | % | $ | | | % | |||
中大西洋 |
| | |
| | | |||||
东北中区 |
| | |
| | | |||||
西北部中部 |
| | | | | ||||||
南大西洋 |
| | |
| | | |||||
东南中区 |
| | |
| | | |||||
中西偏南 |
| | |
| | | |||||
高山 |
| | |
| | | |||||
太平洋 |
| | |
| | | |||||
国际 |
| | |
| | | |||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | |||
物业类型分布 | |||||||||||
办公室 | $ | | | % | $ | | | % | |||
零售 |
| | |
| | | |||||
工业 |
| | |
| | | |||||
公寓 |
| | |
| | | |||||
酒店 |
| | |
| | | |||||
混合使用/其他 |
| | |
| | | |||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | |||
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2023年6月30日
(未经审计)
按揭贷款修改
我们的商业和住宅抵押贷款组合包括已修改的贷款。我们评估与借款人经历财务困难相关的贷款修改，这些修改的形式包括本金豁免、利率下调、非重大付款延迟或期限延长(或两者的组合)。一般来说，借款人是否遇到财务困难的评估是在修改的日期进行的。
融资应收账款估值准备使用对终身预期信贷损失的估计，并在发放或收购时记录在每笔贷款上。估值准备金估计的起点是历史损失信息，其中包括因修改应收账款而造成的借款人财务困难造成的损失。由于估计免税额所用的计量方法，对遇到财务困难的借款人所做的大多数修改的影响已包括在估值免税额中，因此，估值免税额的变动一般不会在修改时记录。
偶尔，对遇到财务困难的借款人的贷款的修改是以本金豁免的形式出现的。当提供本金宽恕作为修改时，本金宽恕的金额被认为是无法收回的。因此，这部分贷款被注销，从而导致摊销费用的减少和估值津贴的相应调整。
在某些情况下，我们通过提供多种类型的优惠来修改贷款。通常，最初会给予一种类型的特许权，例如延长期限。如果借款人继续遇到财务困难，可能会给予另一项优惠，如本金减免。
截至2023年6月30日的三个月和六个月，我们没有任何重大的抵押贷款被修改。
问题债务重组
在2023年实施权威指导之前，我们在个案基础上评估贷款修改，以评估是否发生了TDR。当我们有商业抵押贷款TDR时，它们被修改为推迟或减少本金支付，并减少或推迟利息支付。商业抵押贷款的修改导致现金收入延迟，利息收入减少，贷款利率被认为低于市场水平。当我们有住房抵押贷款TDR时，它们包括修改仅限利息的付款期限，推迟本金气球付款和降低利率。住宅按揭贷款修改导致现金收入延迟或减少，利息收入减少。
当我们有商业抵押贷款TDR时，它们是在抵押贷款估值津贴中按基础抵押品的估计公允价值减去销售成本预留的。
当我们有住宅抵押贷款TDR时，它们是专门在抵押贷款估值免税额中预留的，如果修改造成损失的话。已经违约或已经通过破产解除的住宅按揭贷款被减少到预期的可收回金额。
下表包括在所述期间修改并符合TDR标准的未偿还贷款的信息。
截至2010年12月31日的前三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||
2022年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||
数量： | 已录制 | 数量： | 已录制 | |||||||
| 合约 |
| 投资 |
| 合约 |
| 投资 | |||
(单位：百万) | (单位：百万) | |||||||||
商业按揭贷款 |
| | $ | |
| | $ | | ||
总计 |
| | $ | |
| | $ | | ||
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2023年6月30日
(未经审计)
作为抵押品入账的证券
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们发布了$
资产负债表抵销
受总净额结算协议或类似协议约束的金融资产如下：
债务总额不会完全抵消年内的损失 | ||||||||||||
合并报表 | ||||||||||||
他的财务状况 | ||||||||||||
总金额 | ||||||||||||
%的人被认可 | 金融 | 抵押品 | ||||||||||
| 资产管理(1) |
| 仪器仪表(2) |
| 收到 |
| 净资产金额 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
衍生资产 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
逆回购协议 | | — | ( | — | ||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
衍生资产 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
逆回购协议 |
| |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
总计 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
| (1) | 已确认衍生工具和逆回购协议资产总额分别与其他投资和现金及现金等价物一起在综合财务状况表中列报。衍生工具及逆回购协议资产总额不会从抵销负债中扣除，以在综合财务状况表中呈列。 |
| (2) | 指受可强制执行的总净额结算协议或类似协议规限的抵销衍生工具负债金额，该等抵销衍生工具负债并未从衍生工具资产总额中扣除以在综合财务状况表中呈列。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
受主要净额结算协议或类似协议约束的财务负债如下：
债务总额不会完全抵消年内的损失 | ||||||||||||
合并报表 | ||||||||||||
财务状况 | ||||||||||||
总金额 | ||||||||||||
%的人被认可 | 金融 | 抵押品 | ||||||||||
| 负债(1) |
| 仪器仪表(2) |
| 已承诺 |
| 净资产金额 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
衍生负债 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
衍生负债 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 已确认衍生负债总额在综合财务状况表中与其他负债一并列报。上述不包括衍生工具负债，主要是不受主要净额结算协议或类似协议约束的内嵌衍生工具。衍生工具负债总额不会从抵销资产中扣除，以在综合财务状况表中列报。 |
| (2) | 指受可强制执行的总净额结算协议或类似协议规限的抵销衍生资产金额，该等资产并未抵销衍生工具总负债以在综合财务状况报表中呈列。 |
受主要净额结算协议或类似协议约束的金融工具包括抵销权条款。衍生工具包括抵销与相同交易对手的协议所涵盖的持仓的条文，以及在其中一方违约的情况下抵销与相同交易对手的协议以外的持仓的条文。衍生工具还包括抵押品或变动保证金条款，通常每天与每一交易对手结算。详情见附注4，衍生金融工具。
回购和逆回购协议包括与同一交易对手抵销其他回购和逆回购余额的条款。回购和逆回购协议还包括与交易对手的抵押品条款。对于逆回购协议，我们要求交易对手质押的抵押品的价值大于转移的现金金额。我们有权利，但不会出售或抵押在逆回购协议中收到的抵押品。回购协议的结构是为所有交易对手提供担保借款。我们质押可供出售的固定到期日，交易对手有权出售或补充。回购协议产生的利息在综合经营报表中作为经营费用的一部分列报。与回购协议有关的净收益在合并现金流量表上作为融资活动的一个组成部分列报。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有任何未完成的回购协议。
4.衍生金融工具
衍生工具通常用于对冲或减少与所持有或预期购买或出售的资产以及已产生或预期将发生的负债相关的市场风险。衍生品被用来改变我们资产/负债组合的特征，与我们的风险管理活动保持一致。衍生品也被用于资产复制策略。
衍生工具的类型
利率合约
利率风险是指由于利率的不利变化而造成经济损失的风险。利率风险的来源包括资产的到期日和利率变动与其支持的负债之间的差异、负债定价与资产购买或采购之间的时间差异，以及由于资产和负债合同中嵌入的预付款选项而导致现金流状况从原来的预测发生变化。我们使用各种衍生品来管理利率波动带来的风险敞口。
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(未经审计)
利率互换是指吾等与其他交易方达成协议，以指定的市场利率或利率指数为基础的固定利率和/或浮动利率金额之间的差额，以及商定的名义本金金额之间的差额在指定时间间隔内进行交换的合同。一般来说，
利率选项，包括利率上限和利率下限，可以组合起来形成利率项圈，是使购买者有权在指定日期支付或收到特定市场利率超过上限执行利率或低于下限执行利率的金额(如果有的话)的合同。我们使用利率选项来管理我们资产中的提前还款风险，以及我们债务中的最低保证利率和失效风险。
掉期是一种在未来日期进行利率掉期的选择。我们购买了掉期交易，以对冲某些资产和负债的利率敞口。掉期交易不仅可以对冲下行风险，还可以让我们利用任何上行收益。
在交易所交易的期货交易中，我们同意买入或卖出特定数量的合约，其价值由指定的证券类别的价值决定，并同意每天公布相当于该等合约每日市值差额的变动保证金。我们与受监管的期货佣金商家签订交易所交易的期货，这些商家是交易交易所的成员。我们使用交易所交易利率期货来对冲GMWB MRB价值的变化，以及在某些基金关闭过程中的经济风险敞口。
利率远期合约，包括即将公布的远期合约、债券远期合约和国债远期合约，是指在未来某一日期以指定价格交割固定收益证券的合约。TBA远期合约提供政府担保的抵押贷款支持证券。债券远期和国债远期分别交割公司债券或市政债券和美国国债。在TBA和国债远期合约开始时，我们不打算进行实物交割。我们打算接受涉及公司债券或市政债券的债券远期交割。我们使用TBA远期合约来获得机构抵押贷款支持证券池的投资风险和回报，以减少资产和负债期限错配。国债远期被用来对冲GMWB MRB价值的变化。债券远期用于在远期内通过合成风险敞口获得杠杆，并将债券的购买价格固定在未来的指定日期。
外汇合约
外币风险是指由于外币汇率的不利波动而造成经济损失的风险。这一风险来自向国际市场上的非合格机构投资者发放的外币融资协议、外币计价的固定期限证券和股票证券，以及我们的国际业务，包括预期现金流和潜在的收购和剥离活动。我们使用各种衍生品来管理我们对外币汇率波动的敞口。
货币互换是指我们与其他各方达成协议，以特定的间隔将一系列以一种货币支付的本金和利息交换为另一种货币的合同。一般来说，每种货币的本金在货币互换开始和终止时由各方交换。支付的利息主要是固定利率到固定利率，但也可以是固定利率到浮动利率或浮动到固定利率。这些交易是根据主协议进行的，这些协议规定，在每个到期日，以同一货币付款的交易对手只需支付一笔净额。我们使用货币互换来降低我们持有或打算收购或出售的以外币计价的投资或债务的货币汇率变化带来的市场风险。
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2023年6月30日
(未经审计)
货币远期是我们与其他各方达成协议，在指定的未来日期交付或接收指定数量的指定货币的合同。通常情况下，价格是在合同签订时商定的，而这种合同的付款是在指定的未来日期进行的。我们使用货币远期合约来降低我们持有或打算收购或出售的以外币计价的投资或债务的货币汇率变化带来的市场风险。我们在国内业务中使用货币远期对冲某些以外国计价的房地产基金，在海外业务中使用净股权投资，包括某些赞助的投资基金。
货币期权是赋予持有者权利，但不是义务在有限的时间内以合同价格购买或出售指定数量的已确定货币的合同。根据当前外汇汇率和执行价格的差额，这些合同以现金净结算。买入和卖出的期权可以组合成一个外币领子，如果汇率低于购买的期权执行价，我们就会收到付款，如果汇率高于卖出的期权执行价，我们就会付款。我们使用货币期权来对冲我们海外业务的预期现金流。
股权合同
股权风险是指由于普通股价格的不利波动而造成经济损失的风险。我们使用各种衍生品来管理我们对股票风险的敞口，这些风险来自于我们信贷的回报或利息与外部股票指数挂钩的产品，以及受最低合同担保的产品。
我们购买股权认购价差(“期权领”)，以对冲承诺给合同持有人的股权参与率，以及我们的固定递延年金和万能人寿产品，这些产品根据外部股权指数的变化对利息进行信贷。
我们使用股票看跌期权来对冲与我们可变年金产品上的GMWB骑手相关的GMWB MRB价值的变化。我们还使用股票期权来对冲与我们的RILA产品相关的投保人账户的回报。与某些期权相关的溢价在期权合同的有效期内按季度支付。
我们使用交易所交易的股票期货来对冲GMWB MRB价值的变化、与我们的RILA产品相关的投保人账户的回报以及正在进行的某些基金关闭的经济风险敞口。
信贷合同
信用风险涉及与特定债务人继续及时支付本金和利息的能力相关的不确定性。我们使用信用违约互换，通过提供一级市场可能无法获得的固定收益证券的可比敞口，来提高我们投资组合的回报。它们还被用来对冲我们投资组合中的信贷敞口。信用衍生品被用来在没有资金或合成的基础上，根据一个或多个确定的名称出售或购买信用保护，以换取获得或支付季度溢价。溢价通常对应于协议签署时被引用名称的信用价差。在我们出售保护的情况下，我们还会购买高质量的现金债券，以匹配信用违约互换，从而达成一项复制现金证券的合成交易。在出售保护时，如果按照协议的定义，发生了以参考名称违约的事件，我们有义务向交易对手支付合同的参考金额，并以相当于信用违约互换名义价值的本金获得参考证券作为回报。
其他合同
嵌入的衍生品。我们购买或发行某些金融工具或产品，而这些金融工具或产品包含嵌入在金融工具或产品中的衍生工具。当确定嵌入衍生工具具有与宿主合同的经济特征不明显或密切相关的经济特征，并且具有相同条款的单独票据将符合衍生工具的资格时，嵌入衍生工具从宿主工具中分离出来进行计量。嵌入衍生工具在合并财务状况表中与主工具一起报告，按公允价值列账。
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(未经审计)
我们提供团体年金合同，保证单独账户作为一种投资选择。我们有固定的递延年金、RILA和万能人寿产品，这些产品根据外部股票指数的变化对利息进行信贷。
我们与塔尔科特人寿和年金再保险公司达成了预扣资金协议，与我们的共同保险相关的预扣资金应支付。扣留的应付资金有一个嵌入的总回报掉期，因为扣留的资金的总回报资产被转移到Talcott Life&annity Re，这不是基于我们自己的信用。
暴露
我们的损失风险通常限于我们的衍生工具的公允价值，而不限于这些衍生工具的名义或合同金额。如果交易对手不履行义务，我们也会面临信用损失。我们目前的信贷敞口仅限于对我们有利的衍生品的价值。通过从信用评级较高的金融机构购买此类协议，以及建立和监测风险敞口限额，可以最大限度地减少这种信用风险。我们还利用各种信用增强措施，包括抵押品和信用触发机制，以减少对我们衍生品工具的信用风险。
衍生品可以是交易所交易的，也可以是私下协商的合约，通常称为场外交易(“OTC”)衍生品。我们的某些场外衍生品通过中央结算对手(“场外清算”)进行清算和结算，而其他则是两个交易对手之间的双边合约(“双边场外交易”)。我们的衍生品交易通常根据国际掉期和衍生品协会(ISDA)主协议进行记录。管理层认为，这种协议规定了对特定交易对手的风险敞口在法律上可执行的抵销和结清净额。根据该等协议，就提前终止交易而言，吾等获准就所有包括的交易而向同一交易对手抵销来自交易对手的应收账款。就报告而言，吾等不会就收回现金抵押品的权利或将现金抵押品退还与根据主要净额结算协议与相同交易对手签订的衍生工具确认的公允价值金额抵销的责任而抵销双边场外衍生品的公允价值金额。场外清算衍生工具的变动边际在法律上被描述为衍生工具风险的结算，这降低了其在综合财务状况报表中的公允价值。
我们发布了$
我们的某些衍生工具包含条款，要求我们维持每个主要信用评级机构对我们债务的投资级评级。如果我们的债务评级降至投资级以下，将违反这些规定，衍生工具的交易对手可以要求立即付款，或要求立即和持续地对净负债头寸的衍生工具进行全额隔夜抵押。于2023年6月30日及2022年12月31日，所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具的总公允价值(包括应计利息)均处于负债状态，而不计入衍生信贷支持附件协议下的净额。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们已收到
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名义金额用来表示我们参与衍生品交易的程度，并代表我们衍生品交易量的标准衡量标准。名义金额是指用于计算要交换的合同流量且不支付或收到的金额，但货币互换等合同除外。信贷风险指于估值日期根据衍生工具合约欠吾等的总金额。按类别划分的衍生金融工具的名义金额及信贷风险如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
衍生工具的名义金额 | ||||||
利率合约： | ||||||
利率互换(1) | $ | | $ | | ||
利率期权 | | | ||||
利率远期 |
| |
| | ||
利率期货 |
| |
| | ||
外汇合约： | ||||||
货币互换 | | | ||||
货币远期 | | | ||||
股权合同： | ||||||
股权期权 |
| |
| | ||
股票期货 |
| |
| | ||
信贷合同： | ||||||
信用违约互换 |
| |
| | ||
其他合同： |
| |||||
嵌入导数 |
| |
| | ||
期末名义总金额 | $ | | $ | | ||
衍生工具的信用风险敞口 | ||||||
利率合约： | ||||||
利率互换 | $ | | $ | | ||
利率期权 |
| |
| | ||
利率远期 | | | ||||
外汇合约： | ||||||
货币互换 |
| |
| | ||
货币远期 |
| |
| | ||
股权合同： | ||||||
股权期权 |
| |
| | ||
信贷合同： | ||||||
信用违约互换 |
| |
| | ||
总信贷风险敞口 |
| |
| | ||
减去：收到的抵押品 |
| |
| | ||
净信用风险敞口 | $ | | $ | | ||
(1) | 由于参考利率改革，通过中央结算所启动的程序，我们的场外清算衍生品从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)。因此，利率互换的未偿还名义总额增加，作为一份最终支付LIBOR的合同，以及取代现有LIBOR掉期的远期起始SOFR合同。这种名义上的增长是暂时的。 |
52
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
归类为资产和负债的衍生工具的公允价值如下：
资产衍生工具(1) | 衍生工具及负债(二) | |||||||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||
利率合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外汇合约 |
| |
| |
| |
| | ||||
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||
利率合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外汇合约 |
| |
| |
| |
| | ||||
股权合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
信贷合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他合同 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
未被指定为对冲工具的衍生品总额 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
总衍生工具 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 衍生资产的公允价值与其他投资一起在综合财务状况表中列报。 |
| (2) | 衍生负债的公允价值与其他负债一起在综合财务状况表中列报，但某些隐含衍生负债除外。净负债公允价值为$ |
信用衍生产品已售出
当我们出售信用保护时，我们面临的潜在信用风险类似于购买固定期限证券工具。我们销售的信用衍生产品合约参考单一名称或参考证券(称为“单一名称信用违约互换”)。这些工具要么在场外信用衍生产品交易中被引用，要么被嵌入已完全并入我们财务报表的投资结构中。
这些信用衍生品交易受合同条款中定义的违约事件的影响，违约事件通常包括破产、不付款或参考实体和/或发行的修改重组。如果参考名称或证券发生违约事件，我们有义务向交易对手支付相当于信用衍生品交易名义金额的金额。因此，我们未来的最高偿付金额等于信用衍生品的名义金额。在某些情况下，我们也可能购买了与我们出售的某些保护交易相同的信用保护。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有购买与我们已出售的保护交易相关的信用保护。在某些情况下，我们的潜在损失也可以通过在相关信用名称的违约程序中追回的任何金额来减少。
53
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
下表显示了我们按合同类型、参考/标的资产类别类型和标的参考证券的外部机构评级出售的信用违约掉期保护。未来最高付款未贴现，且未因上述任何抵销交易、抵押品或追索权特征的影响而减少。
2023年6月30日 | |||||||||||
加权 | |||||||||||
极大值 | 平均值 | ||||||||||
概念上的 | 公平 | 未来 | 预期寿命 | ||||||||
| 金额 |
| 价值 |
| 付款 |
| (按年计算) | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||||
单一名称信用违约互换 | |||||||||||
公司债务 | |||||||||||
A | $ | | $ | | $ | |
| ||||
BBB | | | |
| |||||||
BB | | ( | | ||||||||
主权国家 | |||||||||||
A | | | | ||||||||
信用违约互换保护售出总额 | $ | | $ | | $ | |
| ||||
2022年12月31日 | |||||||||||
加权 | |||||||||||
极大值 | 平均值 | ||||||||||
概念上的 | 公平 | 未来 | 预期寿命 | ||||||||
| 金额 |
| 价值 |
| 付款 |
| (按年计算) | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||||
单一名称信用违约互换 | |||||||||||
公司债务 | |||||||||||
A | $ | $ | $ |
| |||||||
BBB |
|
| |||||||||
BB | ( | ||||||||||
主权国家 | |||||||||||
A | |||||||||||
信用违约互换保护售出总额 | $ | $ | $ |
| |||||||
54
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
公允价值与现金流量套期保值
公允价值对冲
我们使用固定利率到浮动利率掉期来更紧密地匹配某些资产的利率特征，并使用它们来匹配某些负债的利率特征。一般来说，这些掉期用于资产和负债管理，以修改久期，这是对利率变化的敏感度的衡量标准。
我们签订货币互换协议，将某些以外币计价的资产转换为以美元计价的工具，以对冲这些项目未来货币波动的风险。
公允价值对冲中衍生工具的利率掉期和货币掉期交易的净利息影响在我们的综合经营报表中被记录为对相关对冲项目的收入或支出的调整。公允价值对冲中衍生工具的货币互换交易的货币相关影响在我们的综合经营报表中被记录为对相关对冲项目的已实现资本收益或亏损净额的调整。
在与公允价值套期保值累计基础调整相关的综合财务状况表中记录了以下金额。摊余成本包括摊余成本基础和公允价值套期保值基础调整。
交易会累计交易额 | ||||||||||||
价值套期保值调整基数 | ||||||||||||
综合财务报表中的第1行项目 | 增加/(减少)包括在报告中。 | |||||||||||
财政状况，其中 | 套期保值项目的账面价值 | 被套期保值项目的账面金额 | ||||||||||
套期保值项目不包括在内。 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
固定期限，可供出售(1)： | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
中断的套期保值关系 | | | | | ||||||||
在有效或终止的对冲关系中可供出售的固定到期日总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
投资合同： | ||||||||||||
$ | | $ | $ | ( | $ | — | ||||||
有效或终止的套期保值关系的投资合同总额 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
| (1) | 这些金额包括用于指定套期保值关系的封闭式投资组合的摊余成本基础，其中套期保值层金额预计将保留在套期保值关系结束时。截至2023年6月30日和2022年12月31日，这些对冲关系中使用的封闭投资组合的摊余成本基础为$ |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，(
现金流对冲
我们利用浮动利率到固定利率互换来消除确认的金融资产和负债的现金流的可变性。
55
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
我们签订货币互换协议，将某些外币计价资产和负债的本金和利息支付转换为美元计价的固定利率工具，以消除这些项目未来货币波动的风险。
我们使用债券远期，并使用浮动利率到固定利率掉期来对冲预测的交易。
现金流对冲中衍生工具的利率掉期和货币掉期交易的净利息影响在我们的综合经营报表中被记录为对相关对冲项目的收入或支出的调整。
我们对预测交易的未来现金流变动的风险敞口进行对冲的最长期限为：
下表显示了现金流对冲关系中的衍生工具对合并财务状况表的影响。
金融衍生品的AOCI报告中确认的损益金额 | ||||||||||||||
在截至的三个月里， | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||
衍生品以现金形式出售 | 6月30日， | 6月30日 | ||||||||||||
套期保值关系的流动 |
| 相关套期保值项目 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||
利率合约 |
| 固定期限，可供出售 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
利率合约 |
| 投资合同 |
| ( | |
| ( |
| | |||||
外汇合约 |
| 固定期限，可供出售 |
| ( | |
| ( |
| | |||||
总计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||
我们预计将净收益重新归类为$
56
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
公允价值和现金流量套期保值对合并经营报表的影响
下表显示公允价值衍生工具与现金流量对冲关系及相关对冲项目对综合经营报表的影响。
截至2023年6月30日的三个月 | |||||||||
福利， | |||||||||
净投资 | 已实现净收益 | 申索书和 | |||||||
与收入相关的 | 资本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做对冲 | (损失)与 | 费用 | |||||||
已修复的 | 固定套期保值美元 | 与以下内容相关： | |||||||
到期时间， | 到期时间， | 对冲： | |||||||
可用- | 可用- | 投资 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合约 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允价值套期保值关系的损益： | |||||||||
利率合约： | |||||||||
在套期项目上确认的损失 | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||
衍生工具确认的收益 | | — | | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | | — | ( | ||||||
外汇合约： | |||||||||
被套期保值项目确认的收益 | — | | — | ||||||
在衍生工具上确认的损失 | — | ( | — | ||||||
公允价值套期保值关系确认的总收益(损失) | $ | | $ | — | $ | ( | |||
现金流对冲关系的收益： | |||||||||
利率合约： | |||||||||
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生 | — | | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | — | — | | ||||||
外汇合约： | |||||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | | — | — | ||||||
现金流套期保值关系确认的总收益 | $ | | $ | | $ | | |||
57
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||
福利， | |||||||||
净投资 | 已实现净收益 | 申索书和 | |||||||
与收入相关的 | 资本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做对冲 | (亏损)与之相关的 | 费用 | |||||||
已修复的 | 固定套期保值美元 | 与以下内容相关： | |||||||
到期时间， | 到期时间， | 对冲： | |||||||
可用- | 可用- | 投资 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合约 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允价值套期关系损失： | |||||||||
利率合约： | |||||||||
在套期项目上确认的损失 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
衍生工具确认的收益 | | — | — | ||||||
套期保值项目基础调整摊销 | ( | — | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | ( | — | — | ||||||
公允价值套期保值关系确认的总亏损 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
现金流对冲关系的收益： | |||||||||
利率合约： | |||||||||
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生 | — | | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | — | — | | ||||||
外汇合约： | |||||||||
收益从AOCI重新归类到衍生品 | — | | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | | — | — | ||||||
现金流套期保值关系确认的总收益 | $ | | $ | | $ | | |||
58
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
截至2023年6月30日的6个月 | |||||||||
福利， | |||||||||
净投资 | 已实现净收益 | 申索书和 | |||||||
与收入相关的 | 资本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做对冲 | (亏损)与以下项目相关 | 费用 | |||||||
已修复的 | 固定套期保值美元 | 与以下内容相关： | |||||||
到期时间， | 到期时间， | 对冲： | |||||||
可用- | 可用- | 投资 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合约 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允价值套期保值关系的损益： | |||||||||
利率合约： | |||||||||
在套期保值项目上确认的损益 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
在衍生工具上确认的收益(损失) | ( | — | | ||||||
套期保值项目基础调整摊销 | ( | — | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | | — | ( | ||||||
外汇合约： | |||||||||
被套期保值项目确认的收益 | — | | — | ||||||
在衍生工具上确认的损失 | — | ( | — | ||||||
公允价值套期保值关系确认的总收益(损失) | $ | | $ | — | $ | ( | |||
现金流对冲关系的收益： | |||||||||
利率合约： | |||||||||
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生 | — | | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | — | — | | ||||||
外汇合约： | |||||||||
收益从AOCI重新归类到衍生品 | — | | — | ||||||
与衍生品定期结算有关的金额 | | — | — | ||||||
现金流套期保值关系确认的总收益 | $ | | $ | | $ | | |||
59
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至2022年6月30日的6个月 | |||||||||
福利， | |||||||||
净投资 | 已实现净收益 | 申索书和 | |||||||
与收入相关的 | 资本和收益 | 沉降量 | |||||||
去做对冲 | (亏损)与以下项目相关 | 费用 | |||||||
已修复的 | 固定套期保值美元 | 与以下内容相关： | |||||||
到期时间， | 到期时间， | 对冲： | |||||||
可用- | 可用- | 投资 | |||||||
| 待售 |
| 待售 |
| 合约 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
报告了公允价值和现金流量套期保值影响的合并业务报表细目总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
公允价值套期关系损失： |
|
|
|
|
|
| |||
利率合约： |
|
|
|
|
|
| |||
在套期项目上确认的损失 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
衍生工具确认的收益 |
| |
| — |
| — | |||
套期保值项目基础调整摊销 |
| ( |
| — |
| — | |||
与衍生品定期结算有关的金额 |
| ( |
| — |
| — | |||
公允价值套期保值关系确认的总亏损 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||
现金流套期保值关系的损益： |
|
|
|
|
|
| |||
利率合约： |
|
|
|
|
|
| |||
从AOCI对衍生品的收益(亏损)重新分类 | $ | | $ | — | $ | ( | |||
从AOCI重新分类的收益，因为预测的交易不再可能发生 |
| — | | — | |||||
外汇合约： |
|
|
|
|
|
| |||
收益从AOCI重新归类到衍生品 |
| — |
| |
| — | |||
与衍生品定期结算有关的金额 |
| |
| — |
| — | |||
现金流量套期保值关系确认的总收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | |||
净投资对冲
我们可能会采取措施对冲我们在海外业务中的净股本投资，使其免受汇率风险的影响。这是通过使用货币远期来实现的。
与净投资对冲相关的收益和损失被记录在AOCI中，如果我们在海外业务的投资被出售或大量清算，这些收益和损失将被计入净收益。
60
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2023年6月30日
(未经审计)
下表显示了用于对冲我们在某些赞助投资基金的部分净投资的外汇合同对合并财务报表的影响。
|
|
| 损失金额 | |||||||||
确认的损益金额 | 将债务从AOCI重新归类为 | |||||||||||
在AOCI关于金融衍生品的报告中 | 已实现资本净额不计收益(亏损) | |||||||||||
在过去的三个月里， | 在过去的三个月里， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
净投资对冲关系中的衍生品 | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
(单位：百万) | ||||||||||||
外汇合约 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
总计 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
|
|
| 损失金额： | |||||||||
已确认的损益金额 | 将债务从AOCI重新归类为 | |||||||||||
在AOCI关于金融衍生品的报告中 | 已实现资本净额不计收益(亏损) | |||||||||||
在过去的六个月里， | 在结束的六个月中， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
净投资对冲关系中的衍生品 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
| (单位：百万) | |||||||||||
外汇合约 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
总计 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | ||||
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们使用期货、某些掉期和掉期、期权环、期权和远期从经济角度来看是有效的，但它们并未被指定为用于财务报告目的的对冲。因此，这些工具的市场价值的定期变化，包括按市值计价的损益以及定期和最终结算，主要直接流入合并经营报表的已实现资本净收益(亏损)。然而，预提嵌入衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中单独报告。此外，用于对冲市场风险收益的按市价计价的收益和亏损以及定期和最终结算的衍生品在综合经营报表的市场风险收益(收益)损失中列报。
下表显示了未被指定为套期保值工具的衍生品，包括从主合同中分离出来的嵌入衍生品的公允价值变化对综合经营报表的影响。
年确认的损益总额。 | 年确认的损益总额。 | |||||||||||
中国衍生品交易的净收益下降 | 中国衍生品交易的净收益下降 | |||||||||||
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
衍生品未被指定为对冲工具 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
利率合约 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
外汇合约 | ( | ( |
| |
| | ||||||
股权合同 | ( | |
| ( |
| | ||||||
信贷合同 | | ( |
| |
| ( | ||||||
其他合同(1) | | |
| ( |
| | ||||||
总计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 包括预提资金嵌入衍生工具的公允价值变动。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
5.递延购置费用和其他精算余额
递延收购成本
为成功取得新保单及续期保单及投资合约而增加的直接购入合约成本，以及与购入活动(承保、保单签发及处理、医疗及检验及销售人员合约销售)直接有关的某些成本，在发生期间予以资本化。不可递延的维护成本和购置成本在发生时计入运营费用。
对于我们的长期保险产品和某些投资合同，DAC在合同的预期寿命内按固定水平摊销，使用的分组和假设与计算投保人负债时使用的分组和假设一致。对于我们的每个长期保险产品，我们选择一个有效的衡量标准作为摊销的基础，这将导致合同预期寿命的恒定水平摊销模式。如果我们的实际合同终止与我们的预期不同，摊销模式将根据预期进行调整。
在福利和保障部分，我们的一些人寿和残疾产品有续订佣金，导致在最初资本化后的几年中产生新的DAC资本化。我们也有寿险产品，允许承保的死亡救济金增加和生活成本调整，导致每年有大量新的DAC资本化。当发生并在企业剩余寿命内摊销时，新资本将添加到现有的DAC余额中。
短期集团福利合同的DAC在相关合同的估计寿命内摊销。
我们审查和更新精算经验假设(如死亡率、自首、失效和保费持续性)，作为模型的输入，以确定每年第三季度的DAC和其他精算余额的预期寿命，或者如果有证据表明假设应该修订，则更频繁地更新。我们根据需要对模型进行改进，并前瞻性地应用这些假设更新产生的任何更改。
DAC摊销费用为$
62
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2023年6月30日
(未经审计)
下表汇总了国家发展援助委员会的分类数额，并将总额与综合财务状况报表中报告的数额进行了核对。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
| ||
工作场所储蓄和退休解决方案 | $ | | $ | | ||
个人可变年金 |
| |
| | ||
养老金风险转移 |
| |
| | ||
个人固定递延年金 |
| |
| | ||
仅限投资 |
| |
| | ||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| | ||
福利和保护： |
|
|
| |||
专业福利： |
|
|
| |||
个人残疾 |
| |
| | ||
人寿保险： |
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| | ||
生命周期 |
| |
| | ||
参与生活 |
| |
| | ||
总收益和保护 |
| |
| | ||
短期合同 |
| |
| | ||
其他余额(1) |
| |
| | ||
每份合并财务状况报表的发展援助基金总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括长期合同的微不足道的余额。 |
退休和收入解决方案
发展援助账户的结余和变动情况如下：
工作场所 | 个体 | ||||||||||||||
节省开支，并 | 个体 | 养老金 | 固定的 | ||||||||||||
退休 | 变数 | 风险 | 延期 | 投资 | |||||||||||
| 解决方案 |
| 年金 |
| 转帐 |
| 年金 |
| 仅限 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
截至2022年1月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
递延成本 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
摊销至费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
截至2022年12月31日的余额 | | | | | | ||||||||||
递延成本 | | | | — | | ||||||||||
摊销至费用 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
63
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2023年6月30日
(未经审计)
利益与保护
发展援助账户的结余和变动情况如下：
专科医疗福利 | 人寿保险 | |||||||||||
个体 | ||||||||||||
| 残疾 |
| 普世生活 |
| 终身监禁 |
| 参与生活 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
截至2022年1月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
递延成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
摊销至费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
截至2022年12月31日的余额 | | | | | ||||||||
递延成本 | | | | | ||||||||
摊销至费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未赚取收入负债
当吾等就未来期间提供的服务收取费用或其他投保人评估(包括保险费、行政费及其他类似费用)时，便会确立未赚取收入责任。这些未赚取的前端费将被递延，并使用与DAC一致的方法记录摊销。
未赚取收入负债包括在综合财务状况表中的其他投保人资金内。下表汇总了分类的未赚取收入负债额，并将总额与合并财务状况报表中报告的数额进行了核对。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
福利和保障-人寿保险： |
|
|
|
| ||
宇宙生命 | $ | | $ | | ||
其他余额(1) |
| |
| | ||
未赚取收入负债总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括长期合同的微不足道的余额。 |
利益与保护
人寿保险-万能人寿合同的未赚取收入负债余额和变动如下：
| 在过去的六个月里， |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(单位：百万) | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
延期 |
| |
| | ||
已确认收入 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 |
| |
| | ||
再保险影响 |
| ( |
| ( | ||
再保险后期末余额 | $ | | $ | | ||
64
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
6.独立账户余额
独立的账户在法律上是分开的，不受我们任何其他业务产生的索赔的影响。客户，而不是我们，指导投资并承担这些基金的投资风险。独立账户资产代表我们就股权、房地产和固定收益投资合同单独管理的资金的公允价值，并在综合财务状况报表中以汇总总额的形式列示。等值金额被报告为单独的账户负债，代表向客户返还资金的义务。有关估值方法的进一步资料，请参阅附注16，公允价值计量。
我们收到综合业务报表所列的死亡率、撤退和费用风险费用，以及行政、维修和投资咨询服务。各单独账户的存款净额、投资净收入以及已实现和未实现资本损益不反映在合并业务报表中。
退休和收入解决方案部分提供可变年金合同，允许投保人将存款分配到单独账户的各种投资选择中。可变年金合同还可以包括被视为MRB的GMWB骑手和保证最低死亡津贴(“GMDB”)骑手。退休和收入解决方案还提供某些团体年金合同，这些合同有单独的账户作为投资选择。
信安资产管理部门在亚洲提供退休养老金计划，为客户提供各种有担保和无担保的成分基金投资选择。退休养老金计划可以包括对客户的保证回报率或在某些符合条件的情况下对取款的最低保证。在某些资格赛项目下，退赛的最低保证额被计入MRB。信安资产管理独立账户资产和负债还包括拉丁美洲的某些退休公积金产品，其中对客户的独立基金和相关债务合并在财务报表中。我们已经确定，汇总总额是这些基金最有意义的报告。
福利和保护部分提供各种不同的万能人寿产品，带有单独的账户投资选项。
关于与上述合同相关的MRB的进一步信息，请参阅附注9，市场风险收益。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，单独账户包括一个单独账户，价值为#美元。
65
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
独立账户资产
按主要投资类别分列的支持单独账户的资产公允价值合计如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||
固定期限： |
|
|
|
| ||
美国政府和机构 | $ | | $ | | ||
非美国政府 |
| |
| | ||
国家和政治分区 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
住房贷款抵押证券 |
| |
| | ||
商业抵押贷款支持证券 |
| |
| | ||
其他债务 |
| |
| | ||
总固定到期日 |
| |
| | ||
股权证券 |
| |
| | ||
房地产 |
| |
| | ||
其他投资 |
| |
| | ||
现金和现金等价物 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
每个合并财务状况报表的单独账户资产总额 | $ | | $ | | ||
分账负债
下表汇总了按分类分列的单独账户负债额，并将总额与合并财务状况报表中报告的单独账户负债进行核对。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
| ||
集体退休合同 | $ | | $ | | ||
个人可变年金 |
| |
| | ||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| | ||
信安资产管理—信安国际： |
|
|
|
| ||
拉丁美洲： |
|
|
|
| ||
养老金 |
| |
| | ||
亚洲： |
|
|
|
| ||
保证养老金 |
| |
| | ||
信安总资产管理-信安国际 |
| |
| | ||
福利和保障-人寿保险： |
|
|
|
| ||
宇宙生命 |
| |
| | ||
其他余额(1) |
| |
| | ||
合并财务状况表中的单独账户负债总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括长期合同的微不足道的余额。 |
66
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
退休和收入解决方案
各账户负债的余额和变动情况如下：
| 在过去的六个月里， |
| 在截至的第一年中， | |||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
集团化 | 个体 | 集团化 | 个体 | |||||||||
退休 | 变数 | 退休 | 变数 | |||||||||
| 合约 |
| 年金 |
| 合约 |
| 年金 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保费及按金(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
保单收费 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
自首、撤回和抚恤金支付(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
投资业绩 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
从普通账户转账净额(至)(%1) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
其他(2) |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
现金退还价值(3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 在投保人账户余额中，在附注7、合同持有人基金、集团退休合同中包括的个人可变年金、工作场所储蓄和退休解决方案的这些项目中的金额反映在从(到)单独账户的净转账中。 |
| (2) | 包括因截至报告日期的贸易结算时间而在单独账户和普通账户之间结清的数额。 |
| (3) | 现金退还价值是指在本报告所述期间终了时承包人账户可分配的余额减去退还费用后的数额。 |
信安资产管理-信安国际
各账户负债的余额和变动情况如下：
| 在过去的六个月里， |
| 在截至的第一年中， | |||||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||
| 拉丁美洲 |
| 亚洲 |
| 拉丁美洲 |
| 亚洲 | |||||
| 有保证的 |
| 有保证的 | |||||||||
| 养老金 |
| 养老金 |
| 养老金 |
| 养老金 | |||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保费及按金 |
| |
| |
| |
| | ||||
保单收费 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
交出、撤回和发放抚恤金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
投资业绩 |
| |
| |
| |
| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
现金退还价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
利益与保护
人寿保险-万能人寿的独立账户负债余额及变动如下：
在过去的六个月里， | 在截至的第一年中， | |||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
期初余额 | $ | |
| $ | | |
保费及按金(1) | |
| | |||
保单收费 | ( |
| ( | |||
自首、撤回和抚恤金支付(1) | ( |
| ( | |||
投资业绩 | |
| ( | |||
从普通账户转账净额(至)(%1) | |
| ( | |||
期末余额 | $ | | $ | | ||
现金退还价值(2) | $ | | $ | | ||
| (1) | 在附注7“合同持有人基金”中结转的投保人账户余额中，这些项目的数额反映在从(转入)单独账户的净转账中。 |
| (2) | 现金退还价值是指在本报告所述期间终了时承包人账户可分配的余额减去退还费用后的数额。某些产品包括导致现金退还价值大于账户余额的退还价值提升附加物。 |
68
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
7.合约人基金
合同持有人基金包括与具有重大保险风险的合同和投资合同有关的投保人账户余额。
下表汇总了按分类分列的投保人账户余额，并与合并财务状况报表中报告的合同持有人资金总额进行了核对。
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
| ||
工作场所储蓄和退休解决方案 | $ | | $ | | ||
个人可变年金 |
| |
| | ||
个人固定递延年金 |
| |
| | ||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| | ||
福利和保障-人寿保险： |
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| | ||
公司： |
|
|
| |||
部门间淘汰 |
| ( |
| ( | ||
具有重大保险风险的合同或具有大量手续费收入的投资合同的投保人账户余额总额 |
| |
| | ||
对帐项目： |
|
|
| |||
没有可观手续费收入的投资合同(1) |
| |
| | ||
嵌入导数(2) |
| |
| | ||
其他余额(3) |
| |
| | ||
合并财务状况报表中的合同持有人资金总额 | $ | | $ | | ||
(1) | 包括GIC、筹资协议、个人固定收益年金和有保障的养老金合同。这些合同不包括在下面的分类前滚或保证最低利率(“GMIR”)披露中。 |
(2) | 有关嵌入衍生工具的第3级公允价值计量变动详情，请参阅附注16，公允价值计量。 |
(3) | 包括长期合同的微不足道的余额，以及没有为合同人的利益应计的金额，因此不包括在下文分列的前滚或GMIR披露中。 |
69
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
退休和收入解决方案
投保人户口结余的变动情况如下：
截至2023年6月30日的6个月 | 截至2022年12月31日止的年度 |
| |||||||||||||||||
工作场所 | 工作场所 | ||||||||||||||||||
节省开支，并 | 个体 | 个体 | 节省开支，并 | 个体 | 个体 |
| |||||||||||||
退休 | 变数 | 固定和延期 | 退休 | 变数 | 固定和延期 |
| |||||||||||||
| 解决方案 |
| 年金 |
| 年金计划(1) |
| 解决方案 |
| 年金 |
| 年金(1) |
| |||||||
(百万美元) |
| ||||||||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
保费及按金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
保单收费 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||||
交出、撤回和发放抚恤金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
从(到)单独账户的净转账(2) |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | |||||||
记入贷方的利息 |
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| |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
加权平均贷记率(3) |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | |
现金退还价值(4) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
(1) | 对于这项已退出的业务，我们采用存款计算法进行再保险。 |
(2) | 在附注6的独立账户负债结转内，集团退休合约所包括的个人可变年金及工作场所储蓄及退休解决方案的这些转账反映于保费及存款；退还、提款及福利付款；以及从一般账户转账净额(至)。 |
(3) | 加权平均贷记率是根据账户价值按年初至今计算的。 |
(4) | 现金退还价值是指在本报告所述期间终了时承包人账户可分配的余额减去退还费用后的数额。 |
如附注9“市场风险利益”所述，投保人个人可变年金账户余额的风险净额等于MRB风险净额。工作场所储蓄和退休解决方案以及个人固定递延年金不提供超过当前投保人账户余额的福利担保。
70
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
利益与保护
人寿保险-万能人寿的投保人户口结余变动如下：
| 在过去的六个月里， |
| 在截至的第一年中， |
| |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||
(美元，单位：亿美元) |
| ||||||
期初余额 | $ | | $ | | |||
保费及按金 |
| |
| | |||
保单收费 |
| ( |
| ( | |||
交出、撤回和发放抚恤金 |
| ( |
| ( | |||
来自(至)单独账户的净转账(1) |
| ( |
| ( | |||
记入贷方的利息 |
| |
| | |||
其他 |
| ( |
| — | |||
期末余额 |
| |
| | |||
再保险影响 | ( | ( | |||||
再保险后期末余额 | $ | | $ | | |||
加权平均贷记率(2) |
| | % |
| | % | |
风险净额(3) | $ | | $ | | |||
现金退还价值(4) | $ | | $ | | |||
| (1) | 在附注6所述的单独账户负债结转的单独账户余额中，这些转账反映在保费和存款；退还、提款和福利支付；以及从一般账户的净转账(至)。 |
| (2) | 加权平均贷记率以年初至今为基础，根据账户价值计算，包括索引信用。 |
| (3) | 对于在死亡情况下应支付的抚恤金的担保，风险净额通常被定义为超过经常账户余额的死亡抚恤金或合并财务状况报表日的固定死亡抚恤金。 |
| (4) | 现金退还价值是指在本报告所述期间终了时承包人账户可分配的余额减去退还费用后的数额。 |
71
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
保证最低利率
具有重大保险风险的合同和具有重大手续费收入的投资合同的账户价值如下：按GMIR的幅度和相关的基点差值计算，贷记给投保人的利率与各自的GMIR之间的差异如下。这些金额是在我们退出的美国零售固定年金和ULSG业务的再保险影响之前的。
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||
信贷利率超过GMIR的超额收益 | ||||||||||||||||||
上涨至0.50% | 0.51%至1.00% | 1.01%至2.00% | 2.01%或更多 | |||||||||||||||
| 在GMIR |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| 总计 | |||||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||||||||
退休和收入解决方案 |
|
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工作场所储蓄和退休解决方案 |
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至.为止 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
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小计 |
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无GMIR |
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个人可变年金 |
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至.为止 | $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
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| — | ||||||||
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| — |
| — |
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小计 |
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| — |
| — |
| — |
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无GMIR |
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总计 |
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个人固定递延年金 |
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至.为止 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
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小计 |
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无GMIR |
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总计 |
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福利与保障-人寿保险 |
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宇宙生命 |
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至.为止 | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | | |
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| — |
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小计 |
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无GMIR |
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总计 |
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72
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
信贷利率超过GMIR的超额收益 | ||||||||||||||||||
上涨至0.50% | 0.51%至1.00% | 1.01%至2.00% | 2.01%或更多 | |||||||||||||||
| 在GMIR |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| GMIR以上 |
| 总计 | |||||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||||||||
退休和收入解决方案 | ||||||||||||||||||
工作场所储蓄和退休解决方案 | ||||||||||||||||||
至.为止 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| — |
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小计 |
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无GMIR |
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至.为止 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
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小计 |
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无GMIR |
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个人固定递延年金 |
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福利与保障-人寿保险 |
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73
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
8.未来的保单福利及索偿
未来的保单福利和索赔包括短期合同和长期合同的准备金，以及处于负债状况的某些再保险余额。
下表汇总了未来保单、福利和索赔中所列的分类数额，并与合并财务状况报表中报告的数额进行了核对。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
按分部划分的未来保单福利的负债(1)： |
|
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退休和收入解决方案： |
|
|
|
| ||
养老金风险转移 | $ | |
| $ | | |
个人固定收益年金 |
| |
| | ||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| | ||
信安资产管理—信安国际： |
|
|
| |||
拉丁美洲： | ||||||
个人固定收益年金 |
| |
| | ||
福利和保护： |
|
|
| |||
专业福利： |
|
|
| |||
个人残疾 |
| |
| | ||
人寿保险： |
|
|
| |||
生命周期 |
| |
| | ||
总收益和保护 |
| |
| | ||
公司： |
|
|
| |||
长期护理保险 |
| |
| | ||
对未来保单福利的总负债 |
| |
| | ||
按细分市场(2)划分的某些福利功能的额外责任： |
|
|
| |||
福利和保障-人寿保险： |
|
|
| |||
宇宙生命 |
| |
| | ||
某些福利功能的总额外责任 |
| |
| | ||
对帐项目： |
|
|
| |||
参与合同 |
| |
| | ||
短期合同 |
| |
| | ||
再保险责任成本 |
| |
| | ||
再保险可追偿负债 | | | ||||
其他(3) |
| |
| | ||
综合财务状况表中的未来保单利益和索赔 | $ | |
| $ | | |
(1) | 金额包括递延利润负债。 |
(2) | 包括某些长期合同的准备金，在这些合同中，福利的特点是在最初几年产生收益，然后在以后几年产生损失。 |
(3) | 包括其他杂项准备金以及未实现收益(亏损)对某些福利功能的额外负债的影响。 |
74
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
未付索偿的法律责任
未付索赔的负债在我们的综合财务状况报表中的未来保单福利和索赔中报告。与未付索赔有关的活动如下：
截至6月30日的6个月， | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
减去：可收回的再保险 |
| |
| | ||
期初净余额 |
| |
| | ||
招致： |
|
| ||||
本年度 |
| |
| | ||
前几年 |
| ( |
| ( | ||
已发生的总金额 |
| |
| | ||
付款： |
|
| ||||
本年度 |
| |
| | ||
前几年 |
| |
| | ||
付款总额 |
| |
| | ||
期末净余额 |
| |
| | ||
附加：可追回的再保险 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
与前几年有关的已发生负债调整影响了2023年和2022年期间的当前业务，部分原因是前几年已开发的索赔与最初估计未付索赔负债时预期的不同。在确定本年度未付索赔的负债时，考虑到了这些趋势。
75
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
长期合同
毛保费或评税及利息增加
综合业务报表中按分部确认的毛保费或分摊额和利息增加数额如下：
毛保费或其他评估(1) | ||||||||||||
在过去的三个月里， |
| 在过去的六个月里， | ||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
养老金风险转移 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
个人固定收益年金 |
| |
| |
| |
| | ||||
全面退休和收入解决方案 |
| |
| |
| |
| | ||||
信安资产管理-信安国际： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
拉丁美洲： | ||||||||||||
个人固定收益年金 |
| |
| |
| |
| | ||||
福利和保护： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
专业福利： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
个人残疾 |
| |
| |
| |
| | ||||
人寿保险： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
宇宙生命 |
| |
| |
| |
| | ||||
生命周期 |
| |
| |
| |
| | ||||
总收益和保护 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期护理保险 |
| |
| |
| |
| | ||||
每个合并业务报表的合计 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 毛保费包括在综合经营报表的保费和其他考虑因素内。只适用于人寿保险-万能人寿综合水平的分摊，计入综合经营报表的费用和其他收入。 |
76
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
利息累加(1) | ||||||||||||
在过去的三个月里， |
| 在过去的六个月里， | ||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
养老金风险转移 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
个人固定收益年金 | |
| |
| |
| | |||||
全面退休和收入解决方案 | |
| |
| |
| | |||||
信安资产管理-信安国际： |
|
|
| |||||||||
拉丁美洲： | ||||||||||||
个人固定收益年金(2) | |
| |
| |
| | |||||
福利和保护： |
|
|
| |||||||||
专业福利： |
|
|
| |||||||||
个人残疾 | |
| |
| |
| | |||||
人寿保险： |
|
|
| |||||||||
宇宙生命 | |
| |
| |
| | |||||
生命周期 | |
| |
| |
| | |||||
总收益和保护 | |
| |
| |
| | |||||
公司： |
|
|
| |||||||||
长期护理保险 | |
| |
| |
| | |||||
每个合并业务报表的合计 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 利息增加计入综合经营报表的福利、索赔和结算费用。 |
| (2) | 包括在未来政策福利的负债中计入的通货膨胀调整，以增加利息。 |
对未来保单福利的责任
个人和团体年金对未来政策福利的负债通常等于预期未来政策福利付款的现值。储备是根据死亡率和利息的假设来计算的。死亡率假设基于我们的经验，并根据行业标准和经验定期进行审查。非参加定期人寿保险、个人残疾收入合同以及个人和团体长期护理合同的未来保单福利负债一般等于预期未来保单福利付款的现值减去预期净保费的现值。储备金是根据对死亡率、利息、发病率和失误的假设计算的。
利息累积率是为确定的队列确定的，并在发行年份后保持不变。于2020年12月31日或之前发行的保单，利息累积率以业务发行时的假设投资收益率为基础。对于2020年12月31日之后发行的保单，利率以中上级固定收益工具收益率为基础，该收益率通常相当于与我们发行业务时保险负债期限匹配的单A评级债券收益率。
对未来政策福利的负债进行重新计量，以反映截至每个报告日期的当前中上等级固定收益工具收益率。负债是通过使用反映保险负债的货币和期限的费率曲线对现金流进行贴现来计算的。对于折现率期限或曲线上的点，如果中上级别固定收益工具收益率不具有流动性或可获得的可观察市场数据有限，我们使用与公允价值计量指导一致的各种估计技术。
77
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
对于我们在拉丁美洲的个人固定收益年金，贴现率方法旨在根据当地债务市场提供的市场数据确定可观察到的投入的优先顺序，在当地债务市场，各自的保单以保单计价的货币发行。对于基于国际评级标准的中上级固定收益工具收益率不具有流动性或可获得的可观察市场数据有限的贴现率期限，使用估计技术来确定以适当货币表示的曲线。
有关使用的参考利率的更多细节包含在“利率增量和当前贴现率”一节中。
退休和收入解决方案
预期未来政策利益的余额和现值变动情况如下：
| 在过去的六个月里， |
| 截至该年度为止 | |||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
养老金 | 个体 | 养老金 | 个体 | |||||||||
风险 | 固定收益 | 风险 | 固定收益 | |||||||||
| 转帐 |
| 年金 |
| 转帐 |
| 年金 | |||||
| ($ (单位：百万美元) | |||||||||||
预期未来保单福利付款的现值 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期初折现率假设变动的影响 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
与预期经验的实际差异的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — | ||||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
应计利息 |
| |
| |
| |
| | ||||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
发行 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未来的政策好处 |
| |
| |
| |
| | ||||
再保险影响 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
再保险后的未来保单收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权-未来保单福利的平均期限(年) (1) |
|
|
|
| ||||||||
| (1) | 表示福利现金流按每个队列的准备金余额加权的队列级别持续时间的平均值。 |
在截至2023年6月30日的6个月中，中上等级固定收益工具收益率下降，导致未来政策福利负债增加1美元。
在截至2022年12月31日的年度内，中上层固定收益工具的收益率有所增加，导致对未来保单收益的负债减少了1美元
更多细节见“利息累加和当期贴现率”。
78
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
信安资产管理-信安国际
拉丁美洲--个人固定收入年金的预期未来政策福利的余额和现值变化如下：
| 在过去的六个月里 告一段落 |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| ($ (单位：百万美元) | |||||
预期未来保单福利付款的现值 |
|
|
|
| ||
期初余额 | $ | | $ | | ||
期初折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( | ||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| | ||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| ( | ||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| | ||
应计利息(1) |
| |
| | ||
福利支付 |
| ( |
| ( | ||
发行 |
| |
| | ||
外币折算调整 |
| |
| | ||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| | ||
期末折现率假设变动的影响 |
| |
| | ||
未来的政策好处 | $ | | $ | | ||
未来政策福利的加权平均期限(年)(2) |
|
| ||||
| (1) | 包括通货膨胀调整。 |
| (2) | 表示福利现金流按每个队列的准备金余额加权的队列级别持续时间的平均值。 |
在截至2023年6月30日的6个月中，影响拉丁美洲的中上档固定收益工具收益率增加，导致未来政策福利的负债减少1美元。
在截至2022年12月31日的一年中，影响拉丁美洲的中上档固定收益工具收益率下降，导致未来政策福利的负债增加1美元。
更多细节见“利息累加和当期贴现率”。
79
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
利益与保护
预期净保费和预期未来保单利益的余额和现值变动如下：
在过去的六个月里， | 在截至的第一年中， | |||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
专业 | 生命 | 专业 | 生命 | |||||||||
优势 | 保险 | 优势 | 保险 | |||||||||
个体 | 个体 | |||||||||||
| 残疾 |
| 终身监禁 |
| 残疾 |
| 终身监禁 | |||||
(美元，单位：亿美元) | ||||||||||||
预期净保费现值 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期初折现率假设变动的影响 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| — |
| ( |
| — | ||||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
应计利息 |
| |
| |
| |
| | ||||
收取的净保费 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
发行 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
预期未来保单福利付款的现值 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期初折现率假设变动的影响 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| — |
| ( |
| — | ||||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
应计利息 |
| |
| |
| |
| | ||||
福利支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
发行 |
| |
| |
| |
| | ||||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未来政策利好(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
再保险影响 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
再保险后的未来保单收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未来政策福利的加权平均期限(年)(2) |
|
|
|
| ||||||||
(1)表示预期未来保单福利付款的现值减去预期净保费的现值。
(2) | 代表福利的群组水平持续时间的平均值减去按每个群组的准备金余额加权的净保费现金流。 |
在截至2023年6月30日的6个月中，中上等级固定收益工具收益率下降，导致未来政策福利负债增加1美元。
80
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
在截至2022年12月31日的年度内，中上层固定收益工具的收益率有所增加，导致对未来保单收益的负债减少了1美元
更多细节见“利息累加和当期贴现率”。
我们在2022年第三季度更新了我们的精算假设，结果是
某些福利功能的附加责任
对未来保单福利的负债还包括对某些万能人寿合同的额外准备金，在这种情况下，福利的特点是在早年产生收益，然后在以后的年份产生损失。这些未来损失的应计负债与估计的合同摊款有关。如果确定净负债和未来保费不足以提供预期的未来保单利益，则存在保费不足。保费不足测试除考虑其他因素外，还考虑预期投资收入，不包括不利偏差拨备。截至2023年6月30日或2022年12月31日，我们没有溢价不足准备金。
人寿保险--万能人寿合同的某些福利功能的额外负债的余额和变动情况如下：
在过去的六个月里， | 在截至的第一年中， | |||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(美元，单位：亿美元) | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| ( | ||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
已收集的摊款净额 |
| |
| | ||
福利支付 |
| ( |
| ( | ||
其他(1) |
| — |
| ( | ||
期末余额 |
| |
| | ||
再保险影响 |
| ( |
| ( | ||
再保险后期末余额 | $ | | $ | | ||
加权--额外负债的平均期限(年)(2) |
|
| ||||
(1) | 反映了2022年重组的影响，这是因为我们决定在战略审查后将ULSG业务与我们的其他UL业务分开管理。 |
(2) | 代表福利的群体一级持续时间的平均值，减去按每个群体的准备金余额加权的净摊派现金流。 |
81
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
公司
长期护理保险的预期净保费和预期未来保单福利的余额和现值变动情况如下：
在过去的六个月里， | 在截至的第一年中， | |||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
(美元，单位：亿美元) | ||||||
预期净保费现值 |
|
|
|
| ||
期初余额 | $ | | $ | | ||
期初折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( | ||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| | ||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| | ||
与预期经验的实际差异的影响 |
| ( |
| | ||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
收取的净保费 |
| ( |
| ( | ||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| | ||
期末折现率假设变动的影响 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
预期未来保单福利付款的现值 |
|
|
|
| ||
期初余额 | $ | | $ | | ||
期初折现率假设变动的影响 |
| ( |
| ( | ||
按原贴现率计算的期初余额 |
| |
| | ||
现金流假设变化的影响 |
| — |
| | ||
与预期经验的实际差异的影响 |
| |
| | ||
按原贴现率调整期初余额 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
福利支付 |
| ( |
| ( | ||
按原贴现率计算的期末余额 |
| |
| | ||
期末折现率假设变动的影响 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
未来政策利好(1) | $ | | $ | | ||
再保险影响 |
| ( |
| ( | ||
再保险后的未来保单收益 | $ | — | $ | — | ||
未来政策福利的加权平均期限(年)(2) |
|
| ||||
| (1) | 表示预期未来保单福利付款的现值减去预期净保费的现值。 |
| (2) | 表示福利的群组水平持续时间的平均值减去按每个群组的准备金余额加权的净保费现金流。 |
在截至2023年6月30日的6个月中，中上等级固定收益工具收益率下降，导致未来政策福利负债增加1美元。
在截至2022年12月31日的年度内，中上层固定收益工具的收益率有所增加，导致对未来保单收益的负债减少了1美元
更多细节见“利息累加和当期贴现率”。
82
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
预期未来毛保费和福利支付
预期未贴现的未来福利付款、预期的未贴现的未来毛保费和预期的贴现的未来毛保费，利用当前的中上固定收益工具收益率如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
| (单位：百万美元) | |||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
| ||
养老金风险转移 |
|
|
|
| ||
预期未贴现的未来福利付款 | $ | |
| $ | | |
个人固定收益年金 |
|
|
|
| ||
预期未贴现的未来福利付款 | $ | |
| $ | | |
信安资产管理-信安国际： |
|
|
|
| ||
拉丁美洲： | ||||||
个人固定收益年金 |
|
|
|
| ||
预期未贴现的未来福利付款 | $ | |
| $ | | |
福利和保护--特殊福利： |
|
|
|
| ||
个人残疾 |
|
|
|
| ||
预期贴现未来毛保费 | $ | |
| $ | | |
预期未贴现的未来毛保费 | $ | |
| $ | | |
预期未贴现的未来福利付款 | $ | |
| $ | | |
福利和保障-人寿保险： |
|
|
|
| ||
生命周期 |
|
|
|
| ||
预期贴现未来毛保费 | $ | |
| $ | | |
预期未贴现的未来毛保费 | $ | |
| $ | | |
预期未贴现的未来福利付款 | $ | |
| $ | | |
公司： |
|
|
|
| ||
长期护理保险 |
|
|
|
| ||
预期贴现未来毛保费 | $ | |
| $ | | |
预期未贴现的未来毛保费 | $ | |
| $ | | |
预期未贴现的未来福利付款 | $ | |
| $ | | |
83
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
利息累加和当期贴现率
显示的每一级聚集的利息增加率是由该聚集级别内每个队列的准备金余额加权的队列水平增加率的平均值。目前的贴现率是根据当前的中上固定收益工具收益率在队列水平上计算的，并根据每个聚合级别内每个队列的准备金余额进行加权。加权平均税率如下：
利息累积率 | 现汇贴现率 |
| |||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
养老金风险转移 |
| | % | | % | | % | | % |
个人固定收益年金 |
| | % | | % | | % | | % |
信安资产管理-信安国际(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
拉丁美洲： |
| ||||||||
个人固定收益年金 | | % | | % | | % | | % | |
福利和保护： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
专业福利： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
个人残疾 |
| | % | | % | | % | | % |
人寿保险： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
宇宙生命 |
| | % | | % | 见注(2) |
| 见注(2) | |
生命周期 |
| | % | | % | | % | | % |
公司： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
长期护理保险 |
| | % | | % | | % | | % |
| (1) | 利息增加率和当前贴现率是智利的实际利率，不包括通胀，以当地货币计算。 |
| (2) | 人寿保险-万能人寿某些福利功能的额外负债是使用合同开始时的贴现率来衡量的。因此，目前的折扣率不适用于该产品。 |
9.市场风险收益
为投保人提供保护，使其免受资本市场风险，包括股权、利率或外汇风险，并使我们面临非名义资本市场风险的合同或合同特征被归类为MRB。我们发行某些年金合同和其他投资合同，其中包括从宿主合同中分离出来的MRB。退休和收入解决方案部门提供与GMWB车手和GMDB车手的可变年金产品，其RILA产品提供溢价死亡福利回报。信安资产管理部门在亚洲提供确定的缴款计划，并对某些符合条件的事件的最低账户余额提供保证。
MRB在合同层面按公允价值计量，可以处于资产或负债状态，这取决于报告日期的某些投入。MRB资产和负债在综合财务状况表中单独列报。资产的增加或负债的减少被描述为公允价值的有利变化。
公允价值变动在综合经营报表的MRB重新计量(收益)损失中报告。然而，与我们自身的不履行风险相关的公允价值变化在保监处报告。对于包含多个MRB特征的合同，使用综合模型在组合的基础上对MRB进行估值。
由于公允价值基于不可观察的投入，因此将MRB归类为3级公允价值计量。计算按揭证券公允价值的主要假设是市场假设，例如股票市场回报、利率水平、市场波动性和相关性，以及投保人行为假设，例如失误、死亡率、使用率和提取模式。风险保证金包括在投保人的行为假设中。这些假设是基于历史数据和精算判断的组合。MRB是使用随机模型进行估值的，该模型包含了反映我们的非履约风险的价差。
84
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
我们对MRB自身的不良表现风险的假设是基于我们已经发行并在市场上可用的债务类工具的当前市场信用利差。我们自身不履行风险的增加(减少)会影响用于贴现未来现金流的利率，这可能会导致MRB公允价值的有利(不利)变化。
在预测相关账户价值的增长时，长期利率被用作平均回报，并影响在贴现未来现金流量估值中使用的贴现率。如果账户价值不足以支付担保提款，索赔金额将会增加。无风险费率的增加(减少)可能导致MRB公允价值的有利(不利)变化。市场波动性的减少(增加)可能导致MRB公允价值的有利(不利)变化。
死亡率的增加(减少)或总体错误率假设可能导致MRB的公允价值发生有利(不利)的变化。故障率假设可以根据担保和相关账户价值之间的关系而动态变化。较弱(较强)的动态损失率假设可能导致MRBS公允价值的有利(不利)变化。
使用率假设包括有多少签约人将接受取款，他们将在何时取款，以及他们将获得多少利益。合同持有人提款的人数减少(增加)，合同持有人提早提款的人数比推迟提款的人数减少(增加)，或合同持有人领取更多或更少利益的人数减少(增加)，可能会导致MRB的公允价值发生有利(不利)的变化。
下表汇总了资产和负债状况下的MRB分类金额，并将总额与合并财务状况报表中报告的金额进行了核对。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||||||||
净资产 | 净资产 | |||||||||||||||||
| 资产 |
| 负债 |
| (责任) |
| 资产 |
| 负债 |
| (责任) | |||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
个人可变年金 | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | |||
信安资产管理-信安国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
亚洲： | ||||||||||||||||||
保证养老金 | — | | ( |
|
| — |
|
| |
|
| ( | ||||||
每个合并财务状况报表的MRB合计 | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | |||
85
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
退休和收入解决方案
各可变年金的净资产(负债)余额和MRB估值变动情况如下：
| 在过去的六个月里， |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| (单位：百万美元) | |||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
期初不良行为风险变动的影响 |
| ( |
| | ||
期初调整后余额 |
| ( |
| ( | ||
影响： |
|
|
|
| ||
利息应计与预期投保人行为 |
| ( |
| ( | ||
福利支付 |
| |
| | ||
利率的变动 |
| ( |
| | ||
股票市场的变化 |
| |
| ( | ||
股票指数波动率的变化 |
| |
| ( | ||
实际投保人行为与预期行为不同 |
| ( |
| | ||
未来预期投保人行为的变化 |
| |
| ( | ||
其他未来预期假设的变化 |
| |
| ( | ||
期末调整余额 |
| |
| ( | ||
期末不良风险变动的影响 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | ( | ||
加权-投保人平均达到年龄(年)(1) |
|
| ||||
风险净额(2) | $ | | $ | | ||
| (1) | 加权平均达到年龄是在合同一级使用自成立以来的缴款总额和合同者的年龄计算的。 |
| (2) | 我们的GMDB骑手和我们的RILA产品的净风险金额被定义为当前的GMDB金额或死亡抚恤金，分别超过经常账户余额。我们的GMWB乘客的净风险金额被定义为GMWB付款的现值减去经常账户余额或零的较大者。对于与GMDB和GMWB骑手签订的合同，风险净额为GMDB或GMWB风险净额中较大的一个。股票市场的增加和利率的下降导致2023年的风险净额减少。股票市场下跌和利率上升导致2022年风险净额增加。 |
影响上文所示MRB公允价值计量变化的投入和假设的重大变化如下：
截至以下日期的六个月 | 截至该年度为止 | |||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
|
| 净额变动 |
|
| 净额变动 | |||
输入的更改 | MRB负债 | 输入的更改 | MRB负债 | |||||
长期利率 | 减少 | 不利的 | 增加了 | 有利的 | ||||
股票市场 | 增加了 | 有利的 | 减少 | 不利的 | ||||
股市波动性 | 减少 | 有利的 | 增加了 | 不利的 | ||||
自己承担不履行风险 | 增加了 | 有利的 | 增加了 | 有利的 | ||||
关于公允价值计量的其他细节，请参阅“公允价值计量的不可观察的投入”。
86
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2023年6月30日
(未经审计)
信安资产管理-信安国际
亚洲担保养恤金的净资产(负债)余额和MRB估值变动情况如下：
| 在过去的六个月里， |
| 在截至的第一年中， | |||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| (单位：百万美元) | |||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
期初不良行为风险变动的影响 |
| |
| | ||
期初调整后余额 |
| ( |
| ( | ||
影响： |
|
|
|
| ||
利息应计与预期投保人行为 |
| ( |
| ( | ||
福利支付 |
| |
| | ||
利率的变动 |
| |
| | ||
股票市场的变化 |
| — |
| ( | ||
实际投保人行为与预期行为不同 |
| |
| | ||
外币折算调整 | | — | ||||
期末调整余额 |
| ( |
| ( | ||
期末不良风险变动的影响 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
加权-投保人平均达到年龄(年)(1) |
|
| ||||
风险净额(2) | $ | | $ | | ||
| (1) | 加权平均达到年龄是在合同一级使用保证额和合同基础成员的年龄计算的。 |
| (2) | 最低提款担保的风险净额被定义为当前担保余额超过经常账户余额。 |
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目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
公允价值计量的不可观测输入
下表提供了有关用于计量MRB公允价值的重大不可观察投入的量化信息。表中省略了使用率和死亡率输入，因为范围不能提供有意义的说明。使用率是指合同持有人提款的人数，以及提款的金额和时间。死亡率是基于适当的行业死亡率表的输入。
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| ||||||||||
加权的- | 加权的- |
| |||||||||||
输入范围 | 平均值 | 输入范围： | 平均值 |
| |||||||||
退休和收入解决方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
个人可变年金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
长期利率(1) |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
股票市场长期波动性 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
不履行风险 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
流失率 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
信安资产管理-信安国际： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
亚洲： | |||||||||||||
保证养老金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
长期利率(1) |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
股票市场长期波动性 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
不履行风险 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
流失率 |
| | - | | % | | % | | - | | % | | % |
| (1) | 代表我们在估值分析中使用的利率曲线范围，我们已确定市场参与者在为工具定价时将使用这些曲线。利率曲线是从各种可观察到的掉期利率之间的内插得出的。 |
10.再保险
我们通过与独立再保险公司签订再保险协议，主要按配额份额、超额损失、年度续保期限或共同保险的基础，对与我们的个人残疾、传统人寿、万能人寿、医疗和长期护理保险以及零售固定年金合同相关的部分保险风险进行再保险，这些合同具有重大的人寿保险风险。在2022年第二季度，我们完成了与预扣资金的共同保险再保险交易，塔尔科特人寿年金再保险公司其中，我们放弃了有效的美国零售固定年金和ULSG业务块。这笔交易的经济性自2022年1月1日起生效。对于这笔交易，我们同时使用再保险和存款两种会计方法。有关这项交易的更多信息，请参阅附注1，运营性质和重要会计政策。
如果再保险人无法履行其承担的义务，我们对转让给其他公司的再保险负有或有责任。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们有$
88
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2023年6月30日
(未经审计)
再保险对保费和其他考虑因素以及保单和合同利益的影响如下：
截至6月30日的前三个月， | 截至6月30日的前6个月， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
保费和其他考虑因素： |
|
|
|
| ||||||||
直接 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割让 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净保费和其他考虑因素 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
福利、索赔和和解费用： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直接 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割让 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
福利、索赔和和解费用净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未来保单福利重新计量(收益)损失的责任： | ||||||||||||
直接 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
割让 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
未来保单利益重新计量(收益)损失的净负债 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们有$
请参阅附注3，投资，以了解我们的融资应收账款估值准备与再保险应收账款和应收存款相关的信息。
再保险成本
再保险资产或负债的设立是为了在合同的预期期限内分摊预期的再保险净成本或利润。再保险资产及负债的成本分别于综合财务状况表的到期保费及其他应收款项及未来保单利益及索赔的负债中列报。列入综合财务状况表的再保险资产和负债成本如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
再保险资产成本 | $ | | $ | | ||
再保险责任成本 | $ | | $ | | ||
再保险摊销成本，包括重新计量的影响，$
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2023年6月30日
(未经审计)
扣缴的资金
持有以下资产是为了支持我们与预扣基金协议共同保险相关的准备金 并在综合财务状况表所列明细项目中列报。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
固定期限，可供出售 | $ | | $ | | ||
固定到期日，交易 |
| | | |||
股权证券 |
| | | |||
按揭贷款 |
| | | |||
其他投资 |
| | | |||
现金和现金等价物 |
| | | |||
应计利息收入 |
| | | |||
其他负债净额 |
| ( | ( | |||
净资产 | $ | | $ | | ||
某些资产按摊余成本报告，而这些资产的公允价值反映在扣缴的应付资金中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们有$
虽然被扣留的基金资产的经济利益流向Talcott Life&年金再保险，但我们保留对被扣留的基金账户内资产的合法所有权。指导方针到位，以确保适当地管理投资风险。与合并经营报表上的资产相关的净投资收入和净已实现资本收益(亏损)，是在扣除流向Talcott Life&年金再保险的金额后报告的。未流入塔尔科特人寿和年金再保险公司的已实现损益在合并经营报表上预提资产的已实现资本利得(亏损)净额中报告。
以下是传递给塔尔科特人寿和年金再保险的基金预留资产的已实现净资本收益(亏损)的组成部分。
在过去的三个月里， | 在过去的六个月里， | |||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
固定期限，可供出售 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
固定到期日，交易 | — | ( | ( | ( | ||||||||
股权证券 | — | ( | ( | ( | ||||||||
按揭贷款 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
衍生品 | | ( | | ( | ||||||||
其他 | — | ( | — | ( | ||||||||
已实现资本收益(亏损)净额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
90
目录表
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2023年6月30日
(未经审计)
11.长期债务
| 2023年6月30日 | ||||||||
未摊销净额 | |||||||||
折扣， | |||||||||
高级服务和 | |||||||||
债券发行 | 携带 | ||||||||
| 本金 |
| 费用 |
| 金额 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
无追索权抵押贷款和应付票据 |
| |
| |
| | |||
长期债务总额 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| 2022年12月31日 | ||||||||
未摊销净额 | |||||||||
折扣， | |||||||||
高级服务和 | |||||||||
债券发行 | 携带 | ||||||||
| 本金 |
| 费用 |
| 金额 | ||||
(单位：百万美元) | |||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
2.125%应付票据，2030年到期 | | ( | | ||||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| | ||||
应付浮动利率票据，2055年到期 |
| |
| ( |
| | |||
无追索权抵押贷款和应付票据 |
| |
| |
| | |||
长期债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
与发行该等票据有关的净贴现、溢价及发行成本均按利息法按有关条款摊销至开支。
2023年3月8日，我们发行了美元
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2023年6月30日
(未经审计)
12.所得税
有效所得税率
我们的所得税拨备可能不具有税收与收入的惯常关系。美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：
截至以下三个月 |
| 截至以下日期的六个月 |
| |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
美国企业所得税税率 | | % | | % | | % | | % | ||||
收到的股息扣除 | ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
税收抵免 | ( | — | ( | ( | ||||||||
权益法列报的影响 | ( | — | ( | — | ||||||||
从应纳税所得额中扣除利息 | ( | — | ( | — | ||||||||
员工薪酬 | — | — | ( | — | ||||||||
当地国家永久性税收调整 | — | — | ( | — | ||||||||
外币通货膨胀 | ( | — | ( | — | ||||||||
低收入住房税收抵免摊销 | | — | | — | ||||||||
全球无形低税收入 | — | | | | ||||||||
州所得税 | | — | | — | ||||||||
估值免税额 | | — | | — | ||||||||
外国法定利差 | — | — | | — | ||||||||
有效所得税率 | | % | | % | ( | % | | % | ||||
税务立法的效力
美国政府于2022年8月16日颁布了《2022年通胀削减法案》(简称《法案》)。该法案于2023年1月1日起实施新的公司替代最低税(CAMT)。我们是“适用公司”，需要在两个系统下计算美国联邦所得税负担，即美国普通公司税(“RCT”)和CAMT。尽管当暂定最低税额(“TMT”)超过RCT负债时，CAMT可以在任何给定的年份适用，但作为“预付款”，CAMT会产生相应的替代最低税额抵免(“AMTC”)。我们在2022年做出了一项会计政策选择，在发生时将CAMT确认为本期税费，并记录了与AMTC相关的递延税项资产抵销。2023年第二季度没有计算CAMT应计项目，因为TMT没有超过计算的RCT负债。
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2023年6月30日
(未经审计)
13.员工和代理福利
净周期效益成本的构成要素
其他退休后员工 | ||||||||||||
养老金和福利 | 优势 | |||||||||||
截至以下三个月 | 截至以下三个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | |
| |
| |
| | |||||
计划资产的预期回报 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
摊销 之前的服务和福利的比例 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
确认净精算(收益)损失 | |
| |
| ( |
| ( | |||||
定期收益净成本(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
其他退休后员工 | ||||||||||||
养老金和福利 | 优势 | |||||||||||
截至以下日期的六个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
摊销 之前的服务和福利的比例 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
确认净精算(收益)损失 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
定期收益净成本(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
定期福利净成本的组成部分，包括服务成本组成部分，计入合并业务报表的业务费用。
投稿
我们的合格养老金计划的资金政策是，每年为该计划提供的资金至少等于《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)所要求的最低年度供款，通常不超过美国联邦所得税可扣除的最高金额。现在确定还为时过早，但我们预计我们不会被要求为ERISA规定的最低缴款提供资金。无论如何，我们有可能在2023年为合格和不合格的养老金计划提供资金，总金额高达$
14.或有事项、担保及弥偿
诉讼和监管或有事项
我们经常作为被告和原告参与诉讼，但主要是作为被告。将我们列为被告的诉讼通常源于我们作为资产管理和积累产品和服务提供商、个人人寿保险、特殊福利保险和我们的投资活动的商业运营。其中一些诉讼可能是集体诉讼，也可能是声称的集体诉讼，还有一些可能包括要求未指明的或实质性的惩罚性和三倍损害赔偿。
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2023年6月30日
(未经审计)
我们可以用三种方式中的一种来讨论这类诉讼。我们对收入计入费用，并披露可能发生损失且损失金额可以合理估计的法律事项。我们可以披露损失可能性合理的或有可能，并提供对可能损失或损失范围的估计，或声明不能作出这样的估计。最后，我们可以自愿披露损失可能性很小的或有损失，以便提供有关可能使我们遭受损失的事项的信息。
此外，监管机构，如州保险部门、美国证券交易委员会、金融业监督管理局(“FINRA”)、劳工部(“DOL”)和我们在美国和国际上开展业务的其他监管机构，定期就我们是否遵守保险法、证券法、ERISA和规范经纪自营商活动的法律等问题进行询问和审查或调查。我们收到监管机构和其他政府机构关于行业问题的请求，并可能在未来收到更多请求，包括传票和讯问。
虽然任何悬而未决或未来的诉讼或监管事项的结果无法预测，但管理层不相信任何此类事项会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。在该等事项存在合理的可能损失可能性的范围内，我们一般无法估计可能的损失或与之相关的损失范围。这类事情的结果总是不确定的，可能会出现不可预见的结果。这样的结果可能需要我们支付损害赔偿或其他支出，或建立截至2023年6月30日我们无法估计的应计金额。
担保和弥偿
在正常业务过程中，我们向主要与前子公司和合资企业有关的第三方提供担保。这些协议的条款期限各不相同，而且往往没有明确界定。截至2023年6月30日，这些协议下的最大风险敞口约为$
我们在智利管理强制性私有化的社会保障基金。根据规定，我们对基金的相对回报有一个必要的最低保证。由于担保对期限或金额没有限制，因此未来担保的最大风险敞口是不确定的。
我们还须遵守与资产剥离、收购、融资和再保险交易相关的各种其他赔偿义务，这些交易的期限范围很广，而且往往没有明确定义。这些赔偿中的某些部分可能有上限，而其他部分则不受此类限制；因此，无法合理估计赔偿义务的总体最高金额。起初，此类赔偿的公允价值微不足道。此外，我们认为需要支付实质性款项的可能性微乎其微。因此，我们合并财务状况表内的任何应计负债都是微不足道的。虽然我们无法确切估计与这些赔偿有关的最终法律和财务责任，但我们相信，在这些赔偿下的表现不会对我们的业务或财务状况造成实质性的不利影响。虽然可能性很小，但在这些赔偿下的表现可能会对特定季度或年度的净利润产生实质性影响。
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2023年6月30日
(未经审计)
15。股东权益
普通股分红
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
宣布的每股普通股股息 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | ||
未偿还普通股的对账
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |
(单位：百万) | ||||||||
期初余额 |
| |
| |
| |
| |
已发行股份 |
| |
| |
| |
| |
收购的库存股 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
期末余额 |
| |
| |
| |
| |
2021年6月，我们的董事会(“董事会”)批准了一项高达$的股份回购计划
2022年3月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，以回购美元
2022年8月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，以回购美元
95
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
其他全面收益(亏损)
截至以下三个月 |
| 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 | |||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||||||
期内可供出售证券的未实现净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
对计入净收益表的亏损进行重新分类调整(1) |
| | ( | | | ( | | |||||||||||
对摊销模式假设变化的调整 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
对投保人负债假设变化的调整 |
| | — | | | — | | |||||||||||
可供出售证券的未实现净收益(亏损) |
| ( | | ( | | ( | | |||||||||||
期内衍生工具的未实现净亏损 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
对计入净收入表的收益进行重新分类调整(2) |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
衍生工具未实现净亏损 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
未来保单福利的责任贴现率重测损益(损益)(三) | | ( | | ( | ( | ( | ||||||||||||
市场风险收益不良风险收益(损失)(4) | ( | | ( | | — | | ||||||||||||
期内外币换算调整 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
对计入净收益表的亏损进行重新分类调整(5) | | — | | | — | | ||||||||||||
外币折算调整 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||||||
本期间未确认的退休后福利债务 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
摊销列入定期福利净成本表的数额(6) |
| | ( | | | ( | | |||||||||||
未确认退休后福利债务净额 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||||||||
其他全面收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
96
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||||
2022年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||||||||||
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 | |||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||||||
期内可供出售证券的未实现净亏损 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
对计入净收益表的亏损进行重新分类调整(1) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
对摊销模式假设变化的调整 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
对投保人负债假设变化的调整 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
可供出售证券的未实现净亏损 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
期内衍生工具的未实现净收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
对计入净收入表的收益进行重新分类调整(2) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
对摊销模式假设变化的调整 | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
对投保人负债假设变化的调整 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
衍生工具未实现净亏损 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
对未来保单福利的负债贴现率重测收益(3) | | ( | | | ( | | ||||||||||||
市场风险收益不良风险收益(4) | | ( | | | ( | | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
本期间未确认的退休后福利债务 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
摊销列入定期福利净成本表的数额(6) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
未确认退休后福利债务净额 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
|
| |||||||||||||||||
其他综合损失 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
| (1) | 与可供出售证券有关的税前重新分类调整在综合经营报表的已实现资本收益(亏损)净额中列报。 |
| (2) | 有关详情，请参阅附注4，衍生金融工具，标题为“公允价值及现金流量对冲对综合经营报表的影响”。 |
| (3) | 包括与未来保单利益负债及相关可追回再保险相关的贴现率重新计量收益(损失)。详情见“未来保单利益的责任”标题下的附注8，“未来保单利益及索偿”。 |
| (4) | 更多细节见附注9，市场风险收益。 |
| (5) | 2023年税前重新分类调整与外国子公司解散释放累计折算调整有关。 |
| (6) | 数额由先前服务费用(收益)摊销和确认的精算(收益)损失净额组成，后者在合并业务表的业务费用中列报。更多详情见附注13，“定期福利净成本构成部分”下的雇员和代理人福利。 |
97
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2023年6月30日
(未经审计)
累计其他综合损失
净资产未变现 | 未实现净额 | LFPB | 外国 | 无法识别 | 累计 | ||||||||||||||||
亏损仍在继续 | 利得 | 贴现率 | MRB | 货币 | 退休后 | 其他 | |||||||||||||||
可供出售 | 浅谈导数 | 重新测量 | 不履行 | 翻译 | 效益 | 全面 | |||||||||||||||
| 证券(1) |
| 仪器 |
| 得(损) |
| 风险收益(损失) |
| 调整，调整 |
| 义务 |
| 损失 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
截至2022年4月1日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期间扣除调整后的其他全面亏损 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| | ( | — | — | — | | | |||||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
对再保险的调整(2) | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
截至2023年4月1日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期内扣除调整后的其他全面亏损 |
| ( | ( |
| |
| ( | | ( | ( | |||||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| | ( |
| — |
| — | | | | |||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( |
| |
| ( | | ( | ( | |||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
净资产未变现 | 未实现净额 | LFPB | 外国 | 无法识别 | 累计 | ||||||||||||||||
收益(亏损)在 | 利得 | 贴现率 | MRB | 货币 | 退休后 | 其他 | |||||||||||||||
可供出售 | 浅谈导数 | 重新测量 | 不履行 | 翻译 | 效益 | 全面 | |||||||||||||||
| 证券(1) |
| 仪器 |
| 得(损) |
| 风险收益(损失) |
| 调整，调整 |
| 义务 |
| 损失 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
截至2022年1月1日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期内扣除调整后的其他全面亏损 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| | ( | — | — | — | | | |||||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( | | | ( | | ( | |||||||||||||
对再保险的调整(2) | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
截至2023年1月1日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
期内扣除调整后的其他全面收入 |
| | ( | ( | | | ( | | |||||||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| | ( | | | | | | |||||||||||||
其他综合收益 |
| | ( | ( | | | ( | | |||||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
| (1) | 已计入信用损失准备的可供出售证券的未实现净收益(损失)为$( |
| (2) | 反映了2022年1月1日与我们的ULSG业务相关的余额，该业务被割让给Talcott Life&annity Re。 |
非控股权益
合并实体中非关联方持有的权益反映在非控股权益中，非控股权益代表非控股合伙人在我们合并子公司的相关净资产中所占的份额。不可赎回的非控股权益在综合财务状况表的权益部分列报。
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2023年6月30日
(未经审计)
本公司若干合并实体的非控股权益持有人持有可由持有人选择赎回的股权，该选择权可于不同日期行使。由于非控制性权益的赎回不在我们的控制范围之内，因此该权益不包括在股东权益中，并在合并财务状况表中作为可赎回的非控制性权益单独报告。我们的可赎回非控股权益主要涉及综合赞助投资基金，其利息从基金的净资产中按公允价值赎回。
对于我们与其他合并子公司相关的可赎回非控股权益，赎回必须按公允价值或基于公允价值的公式购买，该公式是管理层打算基于某一测算期内固定的收益倍数合理地近似公允价值。可赎回非控制权益的账面价值与每个报告期的赎回价值进行比较。在行使赎回选择权前，因赎回价值变动而对可赎回非控制权益的账面金额作出的任何调整，将于分配附属公司的净收益或亏损后厘定，并于发生时于赎回价值中确认。对可赎回非控股权益账面价值的调整会导致对额外实收资本和/或留存收益的调整。当可赎回非控股权益的赎回价值超过其公允价值，并将影响我们计算每股收益的分子时，调整计入留存收益。对可赎回非控股权益的所有其他调整计入额外实收资本。
以下是可赎回非控股权益的变动对账：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | ( |
| |
| ( | ||||||
分立实体的可赎回非控股权益(1) | ( | — | ( | — | ||||||||
可赎回非控股权益的出资 | | | | | ||||||||
分配给可赎回的非控股权益 | ( | ( |
| ( |
| ( | ||||||
从可赎回的非控股权益购买附属股份 | — | — | ( | — | ||||||||
可赎回非控制权益的赎回价值变动 | | | | | ||||||||
可赎回非控股权益的其他全面收益(亏损) | | ( | | ( | ||||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1)我们取消了某些赞助投资基金的合并，因为它们不再符合合并的要求。
16.公允价值计量
我们使用公允价值计量来记录某些资产和负债的公允价值，并估计未按公允价值记录但必须按公允价值披露的金融工具的公允价值。某些金融工具，特别是投资合同以外的投保人负债，不受这些公允价值披露要求的影响。
估值层次结构
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。公允价值体系中公允价值计量的整体水平是根据对整个公允价值计量具有重大意义的最低水平投入确定的，考虑到资产或负债的特定因素。
| ● | 1级-公允价值是基于相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。 |
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2023年6月30日
(未经审计)
| ● | 2级-公允价值是以资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的投入为基础的。 |
| ● | 3级-公允价值以资产或负债的至少一项重大不可观察投入为基础。 |
公允价值的确定
以下讨论介绍了按公允价值经常性计量的资产和负债的估值方法和投入。用于估计金融工具公允价值的技术依赖于所使用的假设。在基于下述金融工具的公允价值信息得出有关我们的业务、其价值或财务状况的结论时，应谨慎行事。
公允价值估计是基于可获得的市场信息和对特定时间点的金融工具的判断而作出的。这样的估计没有考虑实现未实现收益或损失的税务影响。此外，披露的公允价值可能不会在金融工具的即时结算中实现。我们通过投资分析师审核流程验证价格，包括通过与外部来源的直接交互、对最近交易活动的审核或使用内部模型进行确认。在使用经纪人报价对一种工具进行估值的情况下，我们通常会收到一个不具约束力的报价。经纪报价通过投资分析师审查流程进行验证，该流程包括通过与外部来源的直接交互以及使用内部模型或其他相关信息进行验证。我们在2023年期间没有对我们的估值过程做出任何重大改变。
固定期限
固定到期日包括债券、ABS、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。当可用时，固定到期日的公允价值以活跃市场中相同资产的报价为基础。这些都反映在一级，主要包括美国国债和交易活跃的可赎回公司优先证券。
当无法获得活跃市场上相同资产的报价时，我们的首要任务是从第三方定价供应商那里获得价格。我们定期与这些供应商互动，以确保我们了解他们的定价方法，并确认他们正在利用可观察到的市场信息。它们的方法因资产类别而异，包括估计现金流、基准收益率、报告的交易、经纪商报价、信用质量、行业事件和经济事件等投入。来自定价服务的具有确认价格的固定到期日，包括我们在所有资产类别中的大多数公共固定到期日，通常反映在级别2中。当无法获得报价市场价格时，公司债券也包括在级别2中，对于这些债券，使用了使用几乎所有可观察到的输入的内部模型或矩阵定价估值方法。在矩阵方法中，证券被分成不同的定价类别，这些类别因行业、评级和平均寿命而异。根据对可观察到的公开市场数据的研究，每个定价类别都被分配了一个风险价差，这些数据来自被分配到特定证券类别的投资专业人士。然后，证券的预期现金流将按当前国债曲线加上适当的风险价差进行折现。虽然矩阵估值法提供了对每个定价类别的公平估值，但每个定价类别中单个证券的估值也可能受到公司特定因素的影响。
如果我们无法使用第三方定价供应商或特定于资产类别的其他来源的价格来为固定期限证券定价，我们可能会在可用的范围内利用相关市场信息获得经纪人报价或利用特定于资产的内部定价模型，其中至少使用了一种重要的不可观察的输入。这些反映在公允价值层次结构的第三级，可以包括所有资产类别的固定到期日。截至2023年6月30日，大约
按资产类别对我们来自第三方定价供应商的大部分二级投资或我们的内部定价估值方法进行估值的主要投入如下所述。
美国政府和机构/非美国政府。信息包括最近执行的市场交易、利率收益率曲线、到期日、市场报价和与类似工具相关的信用利差。
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(未经审计)
国家和政治分区。信息包括市政证券规则制定委员会报告的交易、美国国债和其他基准曲线、重大事件通知、新发行数据和债务人信用评级。
公司。信息包括最近执行的交易、市场报价、基准收益率、发行人利差以及对与发行人相关的股权和信用违约互换曲线的观察。对于私募公司证券，通过矩阵估值方法进行估值的输入包括基于发行行业、评级和平均寿命的当前国债曲线和风险利差。
RMBS、CMBS、债务抵押债券和其他债务债券。投入包括现金流、该部分在资本结构中的优先顺序、特定部分的预期到期日、剩余的再投资期和标的抵押品的表现，包括预付款、违约、延期、违约抵押品的损失严重程度，以及对于RMBS，预付款速度假设。其他投入包括市场指数和最近执行的市场交易。
股权证券
股权证券包括共同基金、普通股、不可赎回的优先股和必需的监管投资。股权证券的公允价值是根据相同资产在活跃市场上的报价来确定的，这些价格反映在级别1中。当报价不可用时，我们可以使用适用于特定资产的内部估值方法，这些方法使用反映在级别2中的可观察的输入，例如基础股价或资产净值。公允价值也可以使用经纪商报价或通过使用内部模型或分析来确定，这些模型或分析纳入了在特定情况下被视为适当的重大假设，并与其他市场参与者在为此类证券定价时使用的方法保持一致，这些数据反映在级别3中。
衍生品
交易所交易衍生品的公允价值是通过市场报价确定的，这反映在一级。交易所交易衍生品包括每日结算的期货，这会减少其在综合财务状况报表中的公允价值。场外结算衍生工具的公允价值由结算所公布的市场价格厘定，反映于第二级。结算所采用SOFR曲线进行估值。与场外结算衍生工具相关的差异保证金按日结算，这减少了其在综合财务状况表中的公允价值。双边场外衍生工具的公允价值是使用利用市场可观察到的投入的定价估值模型或经纪人报价来确定的。我们的大多数双边场外衍生品的估值模型使用了市场可观察到的投入，这些投入反映在第二级。重要的投入包括合同条款、利率、货币汇率、信用利差曲线、股票价格和波动性。这些估值模型考虑了预计的贴现现金流、相关掉期曲线和适当的隐含波动率。某些双边场外衍生品利用无法观察到的市场数据，主要是独立的经纪商报价，这些报价是基于不反映市场交易结果的模型的非约束性报价，这些报价反映在级别3中。
我们的非清算衍生品合约一般根据ISDA主协议进行记录，该协议规定对特定交易对手的风险敞口进行法律上可强制执行的抵销和结算。抵押品安排是双边的，并基于每个实体的当前评级。我们利用SOFR曲线来评估我们的头寸。交易对手信用风险受到例行监测，以确保我们对非履行风险的调整是适当的。我们的中央结算衍生品合约由受监管的中央结算所进行，规定每日交换现金抵押品或相当于该等合约每日市值差额的变动保证金，以消除该等交易的不履行风险。
利率合约。对于包括利率掉期和掉期在内的非清算合约，我们使用贴现现金流量估值技术，以可观察到的掉期曲线作为输入来确定公允价值。这些都反映在第二级。我们有远期合同，我们从第三方定价供应商那里获得价格。这些都反映在第二级。对于集中清算的合同，我们使用来自票据交换所的公布价格。这些都反映在第二级。此外，我们有利率期权，这些期权是通过经纪人报价进行估值的。这些都反映在级别3中。
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2023年6月30日
(未经审计)
外汇合约。我们使用贴现现金流估值技术，利用可观察到的掉期曲线和汇率作为输入来确定外币掉期的公允价值。这些都反映在第二级。货币远期是使用可观察到的市场投入，包括远期货币汇率对货币期权进行估值。这些都反映在第二级。此外，我们有有限数量的非标准货币掉期，这些掉期是通过经纪人报价进行估值的。这些都反映在第三级。
股权合同。我们使用期权定价模型，使用可观察到的隐含波动率、股息收益率、指数价格和掉期曲线作为输入来确定股票期权的公允价值。这些都反映在Level 2中。
信贷合同。我们使用ISDA信用违约互换标准贴现现金流模型，该模型利用可观察到的违约概率和回收率作为输入来确定信用违约互换的公允价值。这些都反映在第二级。此外，我们有有限数量的信用违约互换，使用经纪人报价进行估值。这些都反映在级别3中。
其他投资
按公允价值报告的其他投资包括综合赞助投资基金的投资资产、未合并赞助投资基金、按公允价值报告的其他投资基金、选择公允价值期权的权益法房地产投资以及某些可赎回和不可赎回的优先股。
综合发起投资基金的投资资产包括股权证券、固定到期日和衍生资产，其公允价值如上所述确定，并反映在级别1和级别2中。
未合并的赞助投资基金和其他投资基金的公允价值是使用基金的资产净值确定的。该基金的资产净值代表我们能够发起交易的价格。资产净值代表活跃市场对相同资产的报价的投资反映在级别1中。在活跃市场中没有报价的投资反映在级别2中。
现金等价物
某些现金等价物按公允价值经常性列报，包括货币市场工具及其他三个月或以下到期日的短期投资。这些现金等价物的公允价值可使用公开报价(如有)确定，这些报价反映在级别1中。当由于这些资产的高度流动性而无法获得公开报价时，账面金额可用于接近公允价值，反映在级别2。
独立账户资产
独立账户资产包括权益证券、债务证券、现金等价物及衍生工具，其公允价值按上文所述厘定，并于第1级、第2级及第3级反映。独立账户资产亦包括商业按揭贷款，其公允价值是以适用于贷款收益率、信贷质素及年期的市场利率贴现预期总现金流量而估计。市场清算利差因抵押贷款类型、加权平均年限、评级和流动性而异。最后，独立账户资产包括房地产，其公允价值是使用利用各种公开房地产市场数据输入的贴现现金流量估值模型来估计的。此外，每一处房产每年都由一位独立的评估师进行评估。计入独立账目资产的房地产按扣除相关按揭准备后的净额入账，而公平价值是根据类似借款安排的递增借款利率进行贴现现金流分析而估计的。单独账户内的不动产反映在第三级。
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市场风险收益
MRB在合同一级按公允价值经常性计量，并在第三级反映为资产或负债，视报告日期的某些投入而定。计算公允价值的关键假设是市场假设和投保人行为。风险保证金包括在投保人的行为假设中。这些假设是基于历史数据和精算判断的组合。MRB是使用随机模型进行估值的，该模型纳入了反映我们自身非履行风险的利差。
对我们自身的不良表现风险的假设是基于我们已经发行并在市场上可用的债务类工具的当前市场信用利差。有关确定MRB公允价值计量的进一步信息，请参阅附注9，市场风险收益。
投资 和万能人寿合同
某些万能人寿、年金和其他投资合同包括从宿主合同中分离出来的嵌入衍生品，并在经常性基础上按公允价值计量，这反映在第3级。计算嵌入衍生品负债公允价值的关键假设是市场假设(如股票市场回报、利率水平、市场波动性和相关性)和投保人行为假设(如过失和死亡率)。风险边际包括在投保人行为假设中。这些假设是基于历史数据和精算判断的组合。嵌入的衍生品负债使用的模型进行估值，这些模型纳入了反映我们自身信誉的利差。
我们对投资合约以及从某些万能寿险、年金和投资合约衍生出来的任何嵌入衍生品的不良表现风险的假设，是基于我们已经发行并在市场上可用的债务类工具的当前市场信用利差。
扣缴的应付资金
预扣应付资金包括从托管合同中分离出来的、按公允价值经常性计量的嵌入衍生工具，这反映在第三级。公允价值是根据相关预扣投资的公允价值估计变动确定的。这些资产的公允价值如前所述确定。
其他负债
合并发起投资基金的衍生负债在其他负债中按公允价值报告。该等衍生工具的公允价值按上文所述厘定，并于第2级反映。
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2023年6月30日
(未经审计)
按公允价值经常性计量的资产和负债
按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||
资产/ | 金额 | ||||||||||||||
(负债) | 测量时间为 | ||||||||||||||
在以下时间测量的数据 | 净资产 | 公允价值在层级和水平上 | |||||||||||||
| 公允价值 |
| 价值评估(5) |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | ||
非美国政府 | | — |
| |
| |
| — | |||||||
国家和政治分区 | | — |
| — |
| |
| | |||||||
公司 | | — |
| |
| |
| | |||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | | — |
| — |
| |
| — | |||||||
商业抵押贷款支持证券 | | — |
| — |
| |
| | |||||||
债务抵押债券(CDO)(1) | | — |
| — |
| |
| | |||||||
其他债务 | | — |
| — |
| |
| | |||||||
总固定到期日，可供出售 | | — |
| |
| |
| | |||||||
固定到期日，交易 | | — |
| |
| |
| | |||||||
股权证券 | | — |
| |
| |
| — | |||||||
衍生资产：(2) | | — |
| — |
| |
| | |||||||
其他投资 | | |
| |
| |
| | |||||||
现金等价物 | | — | | | — | ||||||||||
市场风险收益资产(3) | | — |
| — |
| — |
| | |||||||
不包括单独账户资产的小计 | | |
| |
| |
| | |||||||
独立账户资产 | | | | | | ||||||||||
总资产 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
|
|
| |||||||||||||
负债 |
|
|
| ||||||||||||
投资和万能人寿合约(四) | $ | ( | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( | ||
市场风险收益责任(三) | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
预提资金应支付嵌入式衍生品(4) | | — | — | — | | ||||||||||
衍生负债：(2) | ( | — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
其他负债 | ( | — |
| — | ( | — | |||||||||
总负债 | $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | | ||
| |||||||||||||||
净资产 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
2022年12月31日 | |||||||||||||||
资产/ | 金额 | ||||||||||||||
(负债) | 测量时间为 | ||||||||||||||
在以下时间测量的数据 | 净资产 | 公允价值在层级和水平上 | |||||||||||||
| 公允价值 |
| 价值(5) |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — | ||
非美国政府 |
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| — |
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| — | ||
国家和政治分区 |
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| — |
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| — |
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| |
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公司 |
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| — |
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| | ||
住房抵押贷款支持的传递证券 |
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| — |
|
| — |
|
| |
|
| — | ||
商业抵押贷款支持证券 |
| |
| — |
|
| — |
|
| |
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| | ||
债务抵押债券(CDO)(1) |
| |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| | ||
其他债务 |
| |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| | ||
总固定到期日，可供出售 |
| |
| — |
|
| |
|
| |
|
| | ||
固定到期日，交易 |
| |
| — |
|
| |
|
| |
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| | ||
股权证券 |
| |
| — |
|
| |
|
| |
|
| — | ||
衍生资产(2) |
| |
| — |
|
| — |
|
| |
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| | ||
其他投资 |
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| |
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| |
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| | ||
现金等价物 |
| |
| — |
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| |
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| — | ||
市场风险收益资产(3) | — | — | — | | |||||||||||
不包括单独账户资产的小计 |
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| |
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| |
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| | ||
独立账户资产 |
| |
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|
| |
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| | ||
总资产 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
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| ||||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||
投资和万能人寿合同(4) | $ | ( | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( | ||
市场风险收益责任(三) | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
预提资金应付嵌入衍生品 (4) | | — | — | — | | ||||||||||
衍生负债(2) |
| ( |
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | ||
其他负债 |
| ( |
| — |
|
| — |
|
| ( |
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| — | ||
总负债 | $ | | $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | | ||
|
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| ||||||||||
净资产 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 |
| (2) | 在合并财务状况表中，衍生资产与其他投资一起报告，衍生负债与其他负债一起报告。该等金额于上表毛额列示，以反映综合财务状况表的列报；然而，为在第3级公允价值计量表的变动中进行前滚，则按净额列示。有关按衍生工具类别划分的公允价值的进一步资料，请参阅附注4，衍生金融工具。 |
| (3) | 关于MRB第3级公允价值计量变化的进一步信息，请参阅附注9，市场风险收益。 |
| (4) | 包括以净资产(负债)公允价值在报告东道国合同的综合财务状况表的同一行项目内报告的分叉嵌入衍生工具。被扣留的资金应支付的嵌入衍生品可能是资产，也可能是(负债)。 |
| (5) | 某些投资按每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量，并未在公允价值层次中分类。使用资产净值实际权宜之计的其他投资包括某些基金利息，这些利息在到期前受到限制，未到位的承诺总额为#美元。 |
105
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
第3级公允价值计量的变动
所有资产和负债使用重大不可观察投入(第三级)按公允价值经常性计量的对账情况如下：
截至2023年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||
起头 | 网络 | 收尾 | |||||||||||||||||||
资产/ | 已实现/未实现的总金额 | 购买， | 资产/ | ||||||||||||||||||
(责任) | 收益(亏损) | 销售量， | (责任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在 | 发行 | 平衡 | ||||||||||||||||||
截至 | 包括在 | 其他 | 和 | 转账 | 转账 | 截至 | |||||||||||||||
4月1日， | 营业净收入 | 全面 | 聚落 | vt.进入，进入 | 超过1个月 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 第三级 |
| 第三级 |
| 2023 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | |
| $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
公司 |
| | ( | ( | | | — | | |||||||||||||
商业抵押贷款支持证券 |
| |
| — | ( | — | — | — | | ||||||||||||
债务抵押债券 |
| |
| — |
|
| ( |
|
| | — |
|
| ( | | ||||||
其他债务 |
| |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| | ||
总固定到期日，可供出售 | | ( | ( | | | ( | | ||||||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | | — | — | | ||||||||||||||
其他投资 |
| |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| | ||
独立账户资产(1) |
| |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| | ||
负债 | |||||||||||||||||||||
投资和万能人寿合同 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( | |
预提资金应付嵌入衍生品 | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 |
| ||||||||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) |
| | ( | — | | — |
|
| — | | |||||||||||
106
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||
起头 | 网络 | 收尾 | |||||||||||||||||||
资产/ | 已实现/未实现的总金额 | 购买， | 资产/ | ||||||||||||||||||
(责任) | 收益(亏损) | 销售量， | (责任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在内 | 包括在 | 发行 | 平衡 | |||||||||||||||||
截至 | 在网内 | 其他 | 和 | 转账 | 转账 | 截至 | |||||||||||||||
4月1日， | 收入 | 全面 | 聚落 | vt.进入，进入 | 离开 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2022 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 3级 |
| 3级 |
| 2022 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||
公司 | | ( | ( | | | — | | ||||||||||||||
商业抵押贷款支持证券 |
| | — | | ( | — | ( | | |||||||||||||
债务抵押债券 |
| |
| — | ( | — | — | ( | | ||||||||||||
其他债务 |
| |
| — | — | ( | — | — |
| | |||||||||||
总固定到期日，可供出售 |
| |
| ( | ( | | | ( |
| | |||||||||||
固定到期日，交易 |
| | ( | — | | — | — | | |||||||||||||
其他投资 |
| |
| — | — | — | — | — |
| | |||||||||||
独立账户资产(1) |
| |
| | — | ( | — | — |
| | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||
投资和万能人寿合同 |
| ( |
| | — | ( |
| — | — |
| ( | ||||||||||
预提资金应付嵌入衍生品 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) |
| ( |
| ( | ( | |
| — | ( |
| ( | ||||||||||
截至2023年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||||
起头 | 网络 | 收尾 | |||||||||||||||||||
资产/ | 已实现/未实现的总金额 | 购买， | 资产/ | ||||||||||||||||||
(责任) | 收益(亏损) | 销售量， | (责任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在内 | 包括在 | 发行 | 平衡 | |||||||||||||||||
截至 | 在网内 | 其他 | 和 | 转账 | 转账 | 截至 | |||||||||||||||
1月1日， | 收入 | 全面 | 聚落 | vt.进入，进入 | 离开 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 3级 |
| 3级 |
| 2023 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
公司 | | ( | ( | | ( | | |||||||||||||||
商业抵押贷款支持证券 |
| | — | — | ( | — | — | | |||||||||||||
债务抵押债券 |
| |
| — | | | — | ( | | ||||||||||||
其他债务 |
| |
| | ( | | | — |
| | |||||||||||
总固定到期日，可供出售 |
| |
| ( | ( | | | ( |
| | |||||||||||
固定到期日，交易 |
| | ( | — | | — | — | | |||||||||||||
其他投资 |
| |
| — | — | — | — | — |
| | |||||||||||
独立账户资产(1) |
| |
| ( | — | ( | — | — |
| | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||
投资和万能人寿合同 |
| ( |
| ( | — | ( |
| — | — |
| ( | ||||||||||
预提资金应付嵌入衍生品 | | ( | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) |
| ( |
| | — | |
| — | — |
| | ||||||||||
107
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至2022年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||||
起头 | 网络 | 收尾 | |||||||||||||||||||
资产/ | 已实现/未实现的总金额 | 购买， | 资产/ | ||||||||||||||||||
(责任) | 收益(亏损) | 销售量， | (责任) | ||||||||||||||||||
平衡 | 包括在 | 发行 | 平衡 | ||||||||||||||||||
截至 | 包括在 | 其他 | 和 | 转账 | 转账 | 截至 | |||||||||||||||
1月1日， | 净收入 | 全面 | 聚落 | vt.进入，进入 | 超过1个月 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2022 |
| (2) |
| 收入(3) |
| (4) |
| 第三级 |
| 第三级 |
| 2022 | ||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||
公司 | | ( | ( | | | — | | ||||||||||||||
商业抵押贷款支持证券 |
| | — | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||
债务抵押债券 |
| | — | ( | | — | ( | | |||||||||||||
其他债务 |
| | — | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||
总固定到期日，可供出售 |
| | ( | ( | | | ( | | |||||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | | | — | | ||||||||||||||
其他投资 |
| |
| — | ( | — | — | — |
| | |||||||||||
独立账户资产(1) |
| |
| | — | ( | — | — |
| | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||
投资和万能人寿合同 |
| ( |
| | — | |
| — | — |
| ( | ||||||||||
预提资金应付嵌入衍生品 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) |
| — |
| ( | ( | |
| — | ( |
| ( | ||||||||||
| (1) | 单独账户资产的损益不影响净收入，因为单独账户资产的价值变化被单独账户负债的价值变化所抵消。与信安国际独立账户资产有关的外币换算调整计入AOCI，并由相应独立账户负债的外币换算调整抵销。 |
108
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
| (2) | 已实现收益(亏损)和按市价计价的未实现收益(亏损)通常在综合经营报表内的已实现资本收益(亏损)净额、预留资产的已实现资本收益(亏损)净额或预留衍生工具的公允价值变动中报告。某些证券的已实现和未实现收益(亏损)，其投资目标是通过按市值计价的变化实现经济价值，在综合经营报表内的投资净收益中报告。与仍然持有的头寸有关的净收入中包括的未实现收益(亏损)的变化如下： |
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
资产 |
|
| ||||||||||
固定期限，可供出售： |
|
|
|
| ||||||||
公司 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
其他债务 | | — | | — | ||||||||
总固定到期日，可供出售 | ( | — |
| ( |
| — | ||||||
固定到期日，交易 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
独立账户资产 | ( | |
| ( |
| | ||||||
负债 |
|
| ||||||||||
投资和万能人寿合同 | ( | |
| ( |
| | ||||||
预提资金应付嵌入衍生品 | | | ( | | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具净资产(负债) | ( | | | ( | ||||||||
| (3) | 保监处未实现收益(亏损)的变化，包括与信安国际有关的外币换算调整，与仍持有的头寸有关： |
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
资产 |
|
| ||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
国家和政治分区 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
公司 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
商业抵押贷款支持证券 | — | ( | — | ( | ||||||||
债务抵押债券 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他债务 | ( | — | ( | ( | ||||||||
总固定到期日，可供出售 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具净资产(负债) | — | ( | — | ( | ||||||||
109
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
| (4) | 购买、销售、发行和结算总额为： |
截至2023年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
网络 购买， | |||||||||||||||
销售量， 发行 | |||||||||||||||
| 购买 |
| 销售额 |
| 发行 |
| 聚落 |
| 和 聚落 | ||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
债务抵押债券 | | — | — | — | | ||||||||||
其他债务 | | — | — | ( | | ||||||||||
总固定到期日，可供出售 | | ( | — | ( | | ||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | ( | | ||||||||||
独立账户资产(5) | — | ( | ( | | ( | ||||||||||
负债 | |||||||||||||||
投资和万能人寿合同 |
| — | — | ( | | ( | |||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) |
| — | | — | — | | |||||||||
截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
网络 购买， | |||||||||||||||
销售量， 发行 | |||||||||||||||
| 购买 |
| 销售额 |
| 发行 |
| 聚落 |
| 和 聚落 | ||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
商业抵押贷款支持证券 | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||
其他债务 | — | — |
| — |
| ( |
|
| ( | ||||||
总固定到期日，可供出售 | | ( |
| — |
| ( |
|
| | ||||||
固定到期日，交易 | | — |
| — |
| ( |
|
| | ||||||
独立账户资产(5) | — | — |
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||
负债 | |||||||||||||||
投资和万能人寿合同 |
| — | — |
| ( |
| |
|
| ( | |||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) |
| — | |
| — |
| — |
|
| | |||||
110
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至2023年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
净购买量， | |||||||||||||||
销售、销售和发行 | |||||||||||||||
| 购买 |
| 销售额 |
| 发行 | 聚落 |
| 和其他定居点 | |||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
商业抵押贷款支持证券 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
债务抵押债券 | | — | — | ( | | ||||||||||
其他债务 | | — | — | ( | | ||||||||||
总固定到期日，可供出售 | | ( | — | ( | | ||||||||||
固定到期日，交易 | | ( | — | ( | | ||||||||||
独立账户资产(5) | — | ( | ( | | ( | ||||||||||
负债 | |||||||||||||||
投资和万能人寿合同 | — | — | ( | | ( | ||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) | — | | — | — | | ||||||||||
截至2022年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
网络 购买， | |||||||||||||||
销售量， 发行 | |||||||||||||||
| 购买 |
| 销售额 |
| 发行 | 聚落 |
| 和 聚落 | |||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
国家和政治分区 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
公司 | | ( | — | ( | | ||||||||||
商业抵押贷款支持证券 | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||
债务抵押债券 | | — | — | — | | ||||||||||
其他债务 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
总固定到期日，可供出售 | | ( | — | ( | | ||||||||||
固定到期日，交易 | | — | — | ( | | ||||||||||
独立账户资产(5) | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||
负债 | |||||||||||||||
投资和万能人寿合同 | — | — | ( | | | ||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
衍生工具净资产(负债) | — | | — | — | | ||||||||||
| (5) | 发行和结算包括与我们单独账户中的房地产相关的抵押贷款保留款的金额。 |
111
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
转账
在公允价值层级之间按公允价值经常性计量的资产和负债转移情况如下：
截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 | |||||
从第一级到第二级 | 从第二级到第二级 | 从第三级到第三级 | 从第三级到第三级 | |||||||||
第三级 | 第三级 | 第1级 | 二级 | |||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
公司 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
债务抵押债券 | — | — | — | | ||||||||
总固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
截至2022年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 | |||||
从第一级到第二级 | 从第二级到第二级 | 从第三级到第三级 | 从第三级到第三级 | |||||||||
第三级 | 第三级 | 第1级 | 二级 | |||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
国家和政治分区 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
公司 | — | | — | — | ||||||||
商业抵押贷款支持证券 | — | — | — | | ||||||||
债务抵押债券 | — | — | — | | ||||||||
总固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具净资产(负债) | — | — | — | | ||||||||
截至2023年6月30日的6个月 | ||||||||||||
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 | |||||
从第一级到第二级 | 从第二级到第二级 | 从第三级到第三级 | 从第三级到第三级 | |||||||||
第三级 | 第三级 | 第1级 | 二级 | |||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
公司 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
债务抵押债券 | — | — | — | | ||||||||
其他债务 | — | | — | — | ||||||||
总固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
112
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至2022年6月30日的6个月 | ||||||||||||
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 |
| 转出 | |||||
从第一级到第二级 | 从第二级到第二级 | 从第三级到第三级 | 从第三级到第三级 | |||||||||
第三级 | 第三级 | 第1级 | 二级 | |||||||||
| (单位：百万美元) | |||||||||||
资产 | ||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||
国家和政治分区 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
公司 | — | | — | — | ||||||||
商业抵押贷款支持证券 | — | — | — | | ||||||||
债务抵押债券 | — | — | — | | ||||||||
其他债务 | — | — | — | | ||||||||
总固定到期日，可供出售 | — | | — | | ||||||||
固定到期日，交易 | — | | — | — | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
衍生工具净资产(负债) | — | — | — | | ||||||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内转移到第三级的资产，主要包括我们现在无法从公认的第三方定价供应商那里获得定价的那些资产，以及以前使用矩阵估值方法定价的资产，该方法在应用于资产特定情况时可能不再相关。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间，转移出3级的资产主要包括我们现在能够从公认的第三方定价供应商或使用几乎所有市场可观察信息从内部模型获得定价的那些资产。
关于第3级公允价值计量的量化信息
下表提供了用于经常性公允价值计量的重大不可观察投入的量化信息，按第3级分类，不包括内部没有为其制定重大量化不可观察投入的资产和负债，这些资产和负债主要由使用经纪商报价进行估值的资产和负债组成。表中不包括MRB资产和负债。关于用于计量MRB公允价值的不可观察的投入的信息，请参阅附注9，市场风险收益。由于公允价值的厘定计入支持再保险协议的投资资产的公允价值，因此预扣的应付嵌入衍生工具不包括在表中。有关完整的估值层次摘要，请参阅“按公允价值经常性计量的资产和负债”。
113
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 资产：/ |
|
|
|
|
|
| ||||||||
(负债) | |||||||||||||||
在以下时间测量的数据 | 估值 | 看不见 | 输入/量程范围 | 加权 | |||||||||||
公允价值 | 技术 | 输入和描述 | 输入 | 平均值 | |||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
固定期限，可供出售： | |||||||||||||||
公司 | $ | |
|
| 贴现率(1) | | % - | | % | | % | ||||
| 未计利息、税项、折旧及摊销之利润倍数 | | x | x | |||||||||||
非流动性溢价 | | 基点(“基点”)- | | Bps | | Bps | |||||||||
债务抵押债券 | | 贴现率(1) | | % | | % | |||||||||
|
| 可比性调整 | | Bps | | Bps | |||||||||
其他债务 | |
|
| 贴现率(1) |
| | % - | | % | | % | ||||
| 非流动性溢价 |
| | BPS- | | Bps | | Bps | |||||||
可比性调整 | | BPS- | | Bps | | Bps | |||||||||
固定到期日，交易 | | 贴现现金流 | 贴现率(1) | | % - | | % | | % | ||||||
独立账户资产 | |
| 贴现现金流-房地产 |
| 贴现率(1) |
| | % - | | % | | % | |||
| 终端资本化率 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 平均市值租金增长率 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 贴现现金流--房地产债务 |
| 贷款与价值之比 |
| | % - | | % | | % | |||||
| 市场利率 |
| | % - | | % | | % | |||||||
负债 |
| ||||||||||||||
投资和万能人寿合同 (4) | ( |
|
| 长期利率 | | % - | | % | (2) | | % | ||||
| 股票市场长期波动性 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 不履行风险 |
| | % - | | % | | % | |||||||
| 流失率 |
| | % | | % | | % | |||||||
| 死亡率 |
| 见注(3) | ||||||||||||
114
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| 资产：/ |
|
|
|
| |||||||||||
(负债) | ||||||||||||||||
在以下时间测量的数据 | 估值 | 看不见 | 输入/量程范围 | 加权 | ||||||||||||
公允价值 | 技术 | 输入和描述 | 输入 | 平均值 | ||||||||||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||
固定期限，可供出售： | ||||||||||||||||
公司 | $ | |
|
| 贴现率(1) |
| | % - | | % | | % | ||||
非流动性溢价 | | BPS- | | Bps | | Bps | ||||||||||
可比性调整 | ( | BPS- | | Bps | ( | Bps | ||||||||||
债务抵押债券 |
| |
|
| 贴现率(1) | | % | | % | |||||||
可比性调整 | | Bps | | Bps | ||||||||||||
其他债务 |
| |
|
| 贴现率(1) |
| | % - | | % | | % | ||||
| 非流动性溢价 |
| | BPS- | | Bps | | Bps | ||||||||
可比性调整 | | BPS- | | Bps | | Bps | ||||||||||
固定到期日，交易 | | 贴现现金流 | 贴现率(1) | | % - | | % | | % | |||||||
独立账户资产 |
| |
| 贴现现金流-房地产 |
| 贴现率(1) |
| | % - | | % | | % | |||
| 终端资本化率 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
| 平均市值租金增长率 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
| 贴现现金流--房地产债务 |
| 贷款与价值之比 |
| | % - | | % | | % | ||||||
| 市场利率 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
负债 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
投资和万能人寿合同(4) |
| ( |
|
| 长期利率 |
| | % - | | % | (2) | | % | |||
| 股票市场长期波动性 |
| | % - | | % | | % | ||||||||
| 不履行风险 |
| | % | | % | ||||||||||
| 流失率 |
| | % | | % | ||||||||||
| 死亡率 |
| 见注(3) | |||||||||||||
| (1) | 指在任何非流动资金或其他调整(如适用)前用作贴现现金流分析基本利率的市场可比利率或指数调整利率。 |
| (2) | 代表我们在估值分析中使用的利率曲线范围，我们已确定市场参与者在为工具定价时将使用这些曲线。从各种可观察到的掉期利率之间的内插得出。 |
| (3) | 这一输入是基于适当的行业死亡率表，范围不能提供有意义的陈述。 |
| (4) | 包括以净资产(负债)公允价值在报告东道国合同的综合财务状况表的同一行项目内报告的分叉嵌入衍生工具。 |
市场可比贴现率被用作贴现现金流量的基本利率，用于确定某些资产的公允价值。使用较高或较低的贴现率将分别导致资产的公允价值大幅减少或增加。此外，考虑到某些资产的高度结构性，我们可以通过应用非流动性溢价来调整基本贴现率或模拟价格。使用较高或较低的非流动性溢价将分别导致该资产的公允价值大幅减少或增加。
115
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
我们的投资和万能人寿合同负债中嵌入的衍生品可以处于资产或负债状态，这取决于报告日期的某些投入。资产的增加或负债的减少被描述为公允价值的增加。使用较高或较低的市场波动性，将分别导致投资和万能寿险合约中嵌入衍生品的公允价值大幅下降或上升。在预测相关账户价值的增长时，长期利率被用作平均回报，并影响在贴现未来现金流量估值中使用的贴现率。使用较高或较低的无风险利率将分别导致嵌入衍生品的公允价值大幅增加或减少。对我们自己的信用风险使用更高或更低的利率，这将影响用于贴现未来现金流的利率，将分别大幅增加或减少嵌入衍生品的公允价值。采用较低或较高死亡率假设将分别导致嵌入衍生工具的公允价值减少或增加。采用较低或较高的整体错失率假设将分别导致嵌入衍生工具的公允价值减少或增加。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，没有重大资产和负债按非经常性基础上的公允价值计量。
未按公允价值报告的金融工具
未按公允价值经常性记录但须按公允价值披露的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
2023年6月30日 | |||||||||||||||
公允价值在层级和水平上 | |||||||||||||||
| 结转金额 |
| 公允价值 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
资产(负债) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
按揭贷款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
政策性贷款 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
其他投资 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
现金和现金等价物 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
应收再保险保证金 | | | — | — | | ||||||||||
应收现金抵押品 | | | | — | — | ||||||||||
投资合同 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
短期债务 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
长期债务 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
分账负债 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( | |
银行存款(1) |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
应付现金抵押品 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — | |
116
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
2022年12月31日 | |||||||||||||||
公允价值在层级和水平上 | |||||||||||||||
| 结转金额 |
| 公允价值 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | ||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
资产(负债) | |||||||||||||||
按揭贷款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | | |
政策性贷款 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
其他投资 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
现金和现金等价物 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
应收再保险保证金 | | | — | — | | ||||||||||
应收现金抵押品 | | | | — | — | ||||||||||
投资合同 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
短期债务 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
长期债务 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( | |
分账负债 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( | |
银行存款(1) |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
应付现金抵押品 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| — | |
| (1) | 不包括无固定期限或合同期限的存款负债。 |
17.细分市场信息
我们通过以下细分市场提供金融产品和服务：退休和收入解决方案、信安资产管理以及福利和保障。此外，我们还有一个企业部门。这些细分市场是分开管理和报告的，因为它们提供不同的产品和服务，拥有不同的战略或拥有不同的市场和分销渠道。
在2023年之前，我们将信安全球投资者和信安国际单独报告为分部。这些现在被整合到我们的信安资产管理部门。新的分部列报已追溯到我们的分部业绩，这些业绩已为LDTI重新预测，但并未影响我们的合并财务报表。
退休和收入解决方案部门主要向企业、其员工和其他个人提供退休和相关金融产品和服务。这一细分市场包括工作场所储蓄和退休解决方案、银行、信托和托管服务、个人可变年金、养老金风险转移、仅限投资和我们已退出的零售固定年金业务。
信安资产管理部门为美国和部分新兴市场的机构、退休、零售和高净值投资者提供全球投资解决方案。该部门分为信安全球投资者，提供所有资产类别的公开、多种资产和私人市场能力，包括股票、固定收益、房地产和另类投资，以服务于广泛的客户投资目标；信安国际，通过养老金积累、共同基金和收入年金提供长期储蓄和退休解决方案，以及亚洲和拉丁美洲的零售资产管理服务。
福利和保护(前身为美国保险解决方案)部分主要针对中小型企业及其员工的解决方案。该部分分为特殊福利，提供团体牙科、团体人寿保险、团体伤残保险(包括短期伤残、长期伤残、带薪家庭和病假)、补充健康产品(包括视力、危重疾病、意外和住院赔偿)和个人伤残保险；人寿保险，提供人寿保险，侧重于商业市场客户，包括万能人寿和可变万能人寿(包括指数化万能人寿)和传统人寿保险(包括定期人寿保险)。所有剩余客户都是传统寿险业务的一部分，包括万能险和可变万能险(包括指数化万能险)、传统人寿保险(包括参保终身寿险、可调寿险和定期人寿保险)以及我们退出的ULSG业务。
117
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
我们的公司部门管理的资产相当于尚未分配给任何其他部门的资本。公司分部的财务业绩主要反映我们的融资活动(包括融资成本)、未分配给其他分部的资本收入、部门间抵销、所得税风险以及未根据该等项目的性质分配给分部的某些收入、费用和其他调整。信安证券股份有限公司(“PSI”)是我们的零售经纪交易商和注册投资顾问(“RIA”)；我们退出的团体医疗和长期护理保险业务的业绩将在这一部分报告。
管理层使用分部税前营业收益来评估业绩，这与提供给证券分析师并与其讨论的财务结果一致。我们通过调整美国公认会计原则所得税前收入、税前已实现资本利得(亏损)、税前退出业务的税前收益(亏损)、管理层认为不能反映整体经营趋势的其他调整以及与股权方法投资和非控制权益相关的某些调整来确定部门税前营业收益。虽然这些项目可能是理解和评估综合财务业绩的重要组成部分，但管理层认为，税前营业收益的列报通过突出可归因于业务正常、持续运营的税前收益，加强了对我们经营结果的了解。
不包括在税前营业收益中的税前已实现资本收益(亏损)净额反映了综合的美国公认会计原则税前已实现资本收益(亏损)净额，不包括税前营业收益中包括的下列项目：
| ● | 未指定为套期保值工具的衍生工具的定期结算和应计项目， |
| ● | 衍生品和嵌入衍生品的某些市值调整 |
| ● | 用于对嵌入衍生品进行经济对冲的衍生品工具的某些市值调整。 |
退出业务的税前收益(亏损)包括与我们退出的美国零售固定年金和ULSG业务相关的金额，包括预留资金的公允价值变化、嵌入衍生品的资金已实现资本收益(亏损)净额、战略审查成本和影响、再保险收益(亏损)摊销以及再保险业务的其他影响。战略审查的费用和影响主要包括精算余额、战略审查产生的重新编排影响以及完成再保险交易的费用。再保险业务的其他影响主要包括DAC摊销。
调整后的税前已实现净资本收益(亏损)进一步调整为：
| ● | 对某些停产套期保值的套期保值会计账面价值调整进行摊销， |
| ● | 某些对冲会计市值收入调整， |
| ● | 手续费收入的某些市场价值调整， |
| ● | 与权益法投资有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整， |
| ● | 与赞助投资基金有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整， |
| ● | 某些可变年金费用， |
| ● | 市场风险收益的市值调整， |
| ● | 精算余额摊销模式的相关变化， |
| ● | 某些对冲会计市值费用调整和 |
| ● | 分配的已实现资本收益(亏损)净额。 |
118
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
部门营业收入反映综合的美国公认会计原则总收入，不包括：
| ● | 已实现净资本收益(亏损)，不包括未被指定为套期保值工具的衍生品的定期结算和应计项目，以及用于对内含衍生品进行经济对冲的衍生品工具的某些市值调整，及其对： |
| ● | 对某些停产套期保值的套期保值会计账面价值调整进行摊销， |
| ● | 某些对冲会计市值收入调整， |
| ● | 某些可变年金费用， |
| ● | 手续费收入的某些市场价值调整， |
| ● | 与权益法投资有关的税前已实现资本利得(亏损)净额调整 |
| ● | 与发起的投资基金相关的税前已实现资本收益(亏损)净额调整。 |
| ● | 退出业务的税前收入， |
| ● | 权益法投资的税前其他调整和所得税 |
| ● | 管理层认为，税前其他调整并不能反映整体经营趋势。 |
各分部的会计政策与合并财务报表的会计政策一致，但以下情况除外：(1)养老金和其他退休后员工福利(“OPEB”)成本分配，(2)被视为有利于整个组织的某些费用，以及(3)所得税分配。为了确定税前营业收益，这些部门被分配了养老金和其他退休后福利成本的服务部分。公司部分反映了养老金和其他退休后福利成本的非服务部分，因为假设是建立的，资金决定是从全公司的角度进行管理的。此外，公司部分反映了使整个组织受益的费用，但这些部分无法影响支出。这包括上市公司成本、高管管理成本、收购和处置成本等费用。公司部分的职能是吸收解释和应用税法所固有的风险。为了确定非GAAP营业收益，这些部门被分配了与我们在纳税申报单上的立场一致的税收调整。企业分部的结果反映了纳税申报单与任何纠纷的估计解决方案之间的任何差异。
下表按部门汇总了选定的财务信息，包括我们产品和服务的营业收入，并将部门总额与合并财务报表中报告的数字进行了核对：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
资产： | ||||||
退休和收入解决方案 | $ | | $ | | ||
信安资产管理 |
| |
| | ||
利益与保护 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
合并资产总额 | $ | | $ | | ||
119
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
按部门划分的营业收入： | ||||||||||||
退休和收入解决方案(1) | $ | | $ | | $ | $ | ||||||
信安资产管理公司： | ||||||||||||
信安环球投资者 |
| |
| | |
| | |||||
信安国际 |
| |
| | |
| | |||||
淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
信安资产管理总公司(2) | | | | | ||||||||
福利和保护： |
|
|
| |||||||||
专业福利 | | | | | ||||||||
人寿保险 |
| |
| | |
| | |||||
淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
总收益和保护 | | | | | ||||||||
公司 | | ( | | | ||||||||
部门总营业收入 | | | | | ||||||||
已实现资本损失净额，扣除相关收入调整后的净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
退出业务的收入(3) | | | ( | | ||||||||
与权益法投资相关的调整 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
市场风险收益衍生产品结算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
每份合并经营报表的总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按部门划分的税前营业收益(亏损)： | ||||||||||||
退休和收入解决方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信安资产管理 |
| |
| | |
| | |||||
利益与保护 | | | | | ||||||||
公司 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
总部门税前营业收益 |
| |
| | |
| | |||||
调整后的税前已实现净资本损失(4) |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
退出业务的税前收益(亏损)(5) | | | ( | | ||||||||
与权益法投资和非控股权益相关的调整 | ( | | ( | | ||||||||
合并经营报表的所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 反映部门间收入为$ |
| (2) | 反映部门间收入为$ |
120
目录表
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
| (3) | 收入从退出的业务派生如下： |
截至2010年12月31日的前三个月 | 在截至的前六个月中， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
退出业务的收入： |
|
|
|
| ||||||||
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
预提基金资产的已实现资本收益净额 | | | | | ||||||||
再保险收益摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
再保险业务的其他影响 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
退出业务的总收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (4) | 调整后的税前已实现资本收益(亏损)净额计算如下： |
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
已实现资本损失净额： | ||||||||||||
已实现资本损失净额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
与衍生工具和套期保值相关的收入调整 | ( | ( | ( |
| ( | |||||||
对手续费收入的市值调整 | | | | | ||||||||
某些可变年金费用 | | | | | ||||||||
与权益法投资相关的调整 | | ( | | ( | ||||||||
与赞助投资基金有关的调整 | | | | | ||||||||
已实现资本损失净额，扣除相关收入调整后的净额 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
摊销递延购置费用和其他精算余额 |
| |
| ( | |
| ( | |||||
分配的资本(收益)损失 |
| ( |
| | |
| | |||||
衍生工具和套期保值相关费用调整 | | — | | — | ||||||||
市场风险收益的市值调整 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
嵌入衍生品的市值调整 |
| |
| ( | |
| ( | |||||
经调整的税前已实现资本损失净额(A) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (a) | 按非控制性权益资本利得(亏损)前调整。 |
| (5) | 预-退出业务的税收收入(亏损)包括： |
截至2010年12月31日的前三个月 | 在截至的前六个月中， | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
退出业务的税前收益(亏损) | ||||||||||||
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
预提基金资产的已实现资本收益净额 | | | | | ||||||||
战略审查成本和影响 | — | | — | | ||||||||
再保险损失摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
再保险业务的其他影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
退出业务的税前收入(亏损)总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
121
目录表
信安金融集团有限公司
简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
18.与客户签订合同的收入
下表汇总了从与客户签订的合同中获得的收入，包括按分部分列的精选财务信息，并与合并财务报表中报告的合计进行了核对。与客户签订合同的收入计入综合业务报表的手续费和其他收入。
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
按细分市场划分的与客户的合同收入： | ||||||||||||
退休和收入解决方案 | $ | |
| $ | | | $ | | ||||
信安资产管理公司： | ||||||||||||
信安环球投资者 |
| |
| |
| |
| | ||||
信安国际 |
| |
| |
| |
| | ||||
淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
信安资产管理合计 | | | | | ||||||||
福利和保护： |
|
|
|
| ||||||||
专业福利 |
| |
| |
| |
| | ||||
人寿保险 |
| |
| |
| |
| | ||||
淘汰 | — | ( | — | ( | ||||||||
总收益和保护 | | | | | ||||||||
公司 |
| |
| |
| |
| | ||||
从与客户的合同中获得的部门总收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
不在收入确认指引范围内的手续费和其他收入的调整(一) |
| |
| |
| |
| | ||||
税前其他调整(2) |
| |
| |
| |
| | ||||
每份合并业务报表的费用和其他收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 不在收入确认指导范围内的手续费和其他收入主要是指根据金融工具或保险合同标准入账的合同收入。 |
| (2) | 税前其他调整涉及退出业务的收入、某些可变年金费用以及费用收入的市值调整。 |
退休和收入解决方案
退休和收入解决方案为固定缴款退休计划提供服务和信托协议，包括401(K)计划、403(B)计划和员工持股计划。这些服务协议的投资部分是以共同基金提供的形式。此外，计划发起人退休计划信托和托管服务也通过我们的信托公司提供。个人退休帐户(“IRA”)由信安银行提供。此外，还向非退休客户提供服务和信托协议，包括保险公司、捐赠基金和其他金融机构。
行政服务费收入用于固定缴款退休计划的行政活动，包括记录保存和报告以及信托和保管、资产管理和投资服务。行政服务费收入是为非退休计划客户进行的行政活动，包括信托和托管服务、固定福利管理和投资管理活动。这些活动中的大多数都是随着时间的推移每天进行的。还可根据客户要求提供收费服务交易。在确定不同的履行义务之前，这些服务被认为是不同的或分组为一个捆绑包。一些履约义务被认为是一系列不同的服务，这些服务基本上是相同的，并具有相同的转移给客户的模式。
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简明合并财务报表附注--(续)
2023年6月30日
(未经审计)
行政服务费收入可以基于这些服务的固定合同费率，也可以根据适用于客户投资或管理资产的市场价值的合同费率而变化。如果对这一系列履约义务的对价是基于市场价值的，则它在计费期间被认为是可变的，因为服务是随着时间的推移而提供的。一旦客户投资或管理资产的市场价值在市场收盘时确定，对价就变得不受限制，从而确认为每个结算期的一系列不同服务的收入。此外，固定费用和其他收入在完成后被确认为服务费交易的时间点。
IRA的资金主要来自从合格退休计划滚动而来的退休储蓄。IRA存放在储蓄账户、货币市场账户和存单中。存款账户手续费收入是在完成建立和维持个人账户时赚取的。还可根据客户要求提供收费服务交易。设立费用和年度维护费用使用平均账户寿命在一段时间内累加为收益。预付和经常性银行费用与履约义务有关，这些债务具有相同的转移给客户的模式，并随着时间的推移在收入中确认，控制权利用产出方法转移到客户手中。这些费用是基于固定的合同费率。固定费用和其他收入在完成后也被确认为服务费交易的时间点。此外，佣金收入来自向客户提供的咨询服务。这些收入是随着时间的推移而获得的，因为服务是根据客户投资组合的市场价值适用的合同费率进行的。
与客户签订合同的收入类型如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
行政服务性收费收入 | $ | | $ | | $ | $ | | |||||
存款账户手续费收入 | | | | | ||||||||
佣金收入 | | | | | ||||||||
其他收费收入 | | | | | ||||||||
与客户签订合同的总收入 | | | | | ||||||||
费用和其他收入不在收入确认指导范围内 | | | | | ||||||||
总费用和其他收入 |
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保费及其他考虑因素 |
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净投资收益 |
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总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信安资产管理
除为退休储蓄计划提供受托人和/或行政服务外，向机构和零售客户提供资产管理、投资咨询和分销服务所赚取的费用和其他收入。费用在很大程度上是根据适用于客户投资组合特定金额的合同费率。每项服务都是不同的履行义务；然而，如果服务本身不是不同的，我们将它们组合成一个不同的捆绑包，或者我们有一系列基本上相同的不同服务，并具有相同的向客户转移的模式。资产管理和其他服务等履约义务收到的费用和其他收入通常在提供服务时利用产出方法随着时间推移予以确认。当不确定性解决后不会发生重大逆转的可能性时，某些账户的绩效费用和交易费用将在收入中确认，这可能基于各种因素，如市场表现或其他内部指标。资产管理费根据适用协议内的费用条款按月累算，并通常在计算所用的价值可用时按季度计账。由于管理费及履约费受管理资产(“AUM”)及其他限制因素影响而波动，故该等费用为变动因素。这些费用直到在每个报告期结束时不受限制才予以确认。
当基于市场表现的不确定性解决后，重大逆转的可能性不会发生时，基于激励的费用在收入中确认。
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(未经审计)
在拉丁美洲，客户强制性退休储蓄账户的管理费用是按客户每月存款收取的。如果客户在退休年龄之前停止缴费，我们不收取任何费用，但仍提供服务。我们确认这些合同的收入，因为服务是在合同有效期内执行的，并每年进行审查。
与客户签订合同的收入类型如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
主要全球投资者： | ||||||||||||
管理费收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收费收入 |
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与客户签订合同的总收入 |
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费用和其他收入不在收入确认指导范围内 | | | | | ||||||||
总费用和其他收入 |
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净投资收益 |
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总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万) | ||||||||||||
信安国际： | ||||||||||||
管理费收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收费收入 |
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与客户签订合同的总收入 |
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费用和其他收入不在收入确认指导范围内 | | | | | ||||||||
总费用和其他收入 |
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保费及其他考虑因素 |
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净投资收益 |
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总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按地区与客户签订合同的收入： |
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拉丁美洲 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
亚洲 |
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淘汰 |
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与客户签订合同的总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利益与保护
费用和其他收入来自执行的行政服务，包括收费服务产品的记录保存和报告服务、不合格的福利计划、单独的账户和牙科网络。契约中的服务本身并不是不同的；但是，我们将服务组合到一个不同的捆绑包中，并将该捆绑包作为一个单一的履行义务来考虑，随着时间的推移，在提供服务时使用输出方法来满足这一要求。交易价格与迄今完成的业绩相对应，其价值被确认为期间的收入。对价的可变性在每个期间结束时解决，并在开具账单时到期付款。
佣金收入是通过赞助经纪服务获得的。履约义务在交付案件后的某个时间点得到履行，按照补偿时间表计算的交易价格被确认为收入。
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2023年6月30日
(未经审计)
与客户签订合同的收入类型如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
专业福利： |
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行政服务费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
与客户签订合同的总收入 | |
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费用和其他收入不在收入确认指导范围内 | | | | | ||||||||
总费用和其他收入 | |
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保费及其他考虑因素 | |
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净投资收益 | |
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总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
人寿保险： |
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行政服务费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
佣金收入 | |
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与客户签订合同的总收入 | |
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不在收入确认指引范围内的手续费和其他收入(一) | | ( | | | ||||||||
总费用和其他收入 | |
| ( | |
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保费及其他考虑因素 | |
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净投资收益 | |
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总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) | 由于再保险交易于2022年第二季度完成，经济生效日期为2022年1月1日，2022年第一季度的适用费用和其他收入在2022年第二季度转让给再保险人。因此，上面显示的截至2022年6月30日的三个月的金额反映了这一真实情况，导致费用和其他不在收入确认指导范围内的收入出现负值。 |
公司
费用和其他收入是通过PSI提供的证券和相关产品的销售和服务业绩赚取的，PSI是在FINRA注册的介绍性经纪交易商。
PSI签订销售和分销协议，有义务向个人客户销售或分销证券产品，如共同基金、年金和通过RIA销售的产品，以换取前端销售费、12b-1服务费、年金费和基于资产的费用。前端销售费用、12b-1费用和年金费用与单次销售有关，并在销售时赚取。PSI还与个人客户签订协议，通过经纪服务平台提供证券交易执行和托管，以换取门票费用和其他服务费收入。这些服务被捆绑为一个单独的不同服务，称为经纪服务。这笔收入与不同的交易有关，是在某个时间点上赚取的。
PSI还与个人客户签订协议，通过我们专有的收费产品提供交易执行、清算服务、托管服务和投资研究服务。这些服务被捆绑为一个单独的不同服务，称为咨询服务。此外，对于外部RIA业务，PSI仅提供销售和分销服务。这些收入是在使用产出方法执行服务时随着时间推移而获得的。
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2023年6月30日
(未经审计)
我们的大部分收入是基于适用于客户投资组合市场价值的合同费率，并被视为可变对价。
公司部门还包括部门间费用和其他收入的抵销。与客户签订合同的收入类型如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元) | ||||||||||||
佣金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收费收入 |
| |
| | | | ||||||
淘汰 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
与客户签订合同的总收入 |
| |
| | | | ||||||
费用和其他收入不在收入确认指导范围内 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
总费用和其他收入 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
保费及其他考虑因素 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净投资收益 |
| |
| | | | ||||||
总营业收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
合同费用
销售补偿和其他因获得合同而增加的费用在合同受益期内资本化和摊销，如果这些费用可望收回的话。合并财务状况报表中列入其他资产的合同成本资产为#美元。
我们对某些成本适用实际权宜之计，如果资产的摊销期限是
递延合同费用主要包括佣金和可变报酬。我们以直线方式在预期合同期限内摊销资本化合同成本，以反映实际发生的损失。递延合同成本须按年进行减值测试，或当发生可能需要减值的触发事件时。在未来收入减去未来维护费用不足以弥补资产余额的范围内，确认减值。摊销费用为$
19.股票薪酬计划
截至2023年6月30日，我们拥有2021年股票激励计划、2020年董事股票计划、2014年股票激励计划、员工购股计划、2014年董事股票计划、修订和重新修订的2010年股票激励计划、2005年董事股票计划、股票激励计划和董事股票计划(以下简称以股票为基础的薪酬计划)。
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2023年6月30日
(未经审计)
截至2023年6月30日，根据2021年股票激励计划，可供授予的普通股新股最高数量为
对于分级授予的奖励，我们使用加速费用归因方法。根据基于股票的薪酬计划发放的基于股票的奖励的净收入中计入的补偿费用如下：
截至6月30日的6个月， | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位：百万美元) | ||||||
补偿成本 | $ | | $ | | ||
相关所得税优惠 |
| |
| | ||
资本化为资产的一部分 |
| |
| | ||
不合格股票期权
截至2023年6月30日，我们拥有
业绩分享奖
根据2021年股票激励计划，向某些员工授予了绩效股票奖励。已授予的业绩股票奖励总额为
截至2023年6月30日，我们拥有
限售股单位
根据2021年股票激励计划，向某些员工和非员工董事发放了限制性股票单位。授予的限制性股票单位总数为
截至2023年6月30日，我们拥有
员工购股计划
在员工购股计划下，员工购买了
截至2023年6月30日，共有
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2023年6月30日
(未经审计)
20.普通股每股收益
每股基本金额和稀释后每股金额的计算如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：百万美元，每股收益除外) | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
减去： | ||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | ||||||||
总计 | | | | | ||||||||
加权平均流通股： | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀释效果： | ||||||||||||
股票期权 | | | | | ||||||||
限制性股票单位 | | | | | ||||||||
业绩分享奖 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | | ||||||||
每股普通股净收入： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在计算截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的稀释每股收益时，不包括与某些基于股票的未偿还薪酬授予相关的增量影响，因为它们具有反稀释效应。当报告净亏损时，我们的基本加权平均股票被用来计算稀释后的每股收益，因为稀释后的股票具有反稀释作用，导致每股亏损较低。
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目录表
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
市场风险收益
MRB是为投保人提供保护，使其免受资本市场风险(如股权、利率或外汇风险)的合同或合同特征，并使我们面临非名义资本市场风险。我们有某些年金和其他投资合同，其中包括GMWB和GMDB骑手，或在某些合格事件下对最低账户余额的保证。这些MRB是从东道主合同中分离出来的，并按公允价值计量。公允价值的变动在净收益中确认，但与我们自身的不履行风险相关的公允价值变动除外，这在保监处确认。我们使用各种衍生工具来对冲与市场风险相关的MRB的公允价值变动。
使用历史数据和精算判断相结合的方法对MRB进行估值。参见第1项。“财务报表，未经审计简明综合财务报表附注，附注9，市场风险收益和附注16，公允价值计量”，以供进一步讨论。我们将我们对自身不履行风险的假设纳入这些MRB的估值中，这是基于我们已发行并在市场上可用的债务类工具的当前市场信用利差。随着我们的信用利差扩大或收紧，MRB资产的公允价值增加或减少，MRB负债的公允价值减少或增加，导致保险业保费的增加或减少。如果反映我们自身信用的当前市场信用利差变为零(收紧)，那么根据2023年6月30日报告的金额，扣除所得税后的保险金将减少约1.623亿美元。此外，在评估MRB时使用的投保人行为假设包括风险保证金，这降低了MRB资产的公允价值，增加了MRB负债的公允价值。
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保险准备金
准备金是一种负债，代表对未来某一时刻到期给投保人或代表投保人的金额的估计。美国公认会计准则允许一定程度的管理判断，为建立储备提供了指导。
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未来的保单福利和索赔包括个人传统人寿保险和团体人寿保险、残疾、医疗和长期护理保险以及提供定期收入支付的个人和团体年金的准备金。这些准备金是根据死亡率、利息、发病率和流失率的假设计算的。这些假设是基于我们的经验、行业结果、新兴趋势和未来预期。
对于长期保险合同，个人和团体年金准备金一般等于预期未来保单福利付款的现值，而非参加定期人寿保险、个人残疾收入合同以及个人和团体长期护理合同的准备金一般等于预期未来保单福利的现值减去预期净保费的现值。储备金的计算使用发行年度队列，并定期审查和更新假设。割让储量的计算采用不同的分组方法。利息累积率是为确定的队列确定的，并在发行年份后保持不变。准备金在每个报告日期重新计量，以反映当前中上等级固定收益工具的收益率，影响在保监处报告。如果目前用于重新衡量准备金的中上品级收益率下降100个基点，那么基于2023年6月30日报告的金额，扣除所得税后的保费收入将减少约23亿美元。
参加人寿保险合同的准备金以死亡和养老保单福利的净保费准备金为基础。这一净保费准备金是根据红利基金利率和在计算合同中所述现金退还价值时保证的死亡率来计算的。
| ● | 对于短期合同，经验或假设的重大变化可能需要我们通过建立保费不足准备金来为产品的预期未来损失做准备。我们的准备金水平在全年通过内部分析进行审查，其中包括经验研究、索赔发展分析和年度损失确认分析。在经验表明潜在损失确认的程度上，我们确认某些业务领域的损失。在对这些保险产品进行假设的整个业务部门的义务消除之前，无法确定对这些保险产品的假设的最终准确性。实际结果与计算准备金时使用的假设的短期差异反映在本期净收入中，并可能影响季度间的净收入。 |
| ● | 目录表 |
| ● | 未来的保单福利和索赔还包括已发生但未报告的残疾、医疗、牙科、视力、危重疾病、事故、PFML和人寿保险索赔的准备金。我们确认向我们的投保人提供服务期间的索赔成本。然而，直到我们收到、处理和支付索赔之后，我们才能确切地知道在特定时期发生的索赔成本。我们根据历史索赔支付模式和新出现的成本趋势(如适用)使用精算方法来确定这一负债的金额，以确定我们对索赔负债的估计。我们还回顾评估前几个时期的估计是如何发展的。在适当的范围内，这种发展的变化被记录为本期索赔费用的变化。从历史上看，考虑到我们正常的索赔波动，在随后的报告期内对前期估计数进行的索赔准备金调整金额一直在合理范围内。 |
| ● | 未来的保单福利和索赔还包括为提供福利特征的通用人寿型合同建立的福利准备金，这些特点预计会在早年产生收益，然后在以后年份产生损失。应计负债与估计的合同摊款有关。 |
| ● | 参见第1项。“财务报表、未经审计简明综合财务报表附注、附注8、未来保单利益和索赔”，以供进一步讨论。 |
| ● | 我们定期审查和更新精算假设，这些假设用于预测用于计算准备金的现金流。 |
| ● | 影响经营结果可比性的交易 |
| ● | 采办 |
中国养老保险合资企业。
2022年12月28日，敲定以中国社保基金收购建行养老金业务--建行养老金管理有限公司(以下简称建行)17.647股权。CCBP是第一家也是唯一一家获准在中国经营所有类型养老金投资组合的资产管理公司。合营投资采用权益法于信安资产管理分部内呈报。
其他
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再保险交易记录。
2022年第二季度，我们与Talcott Life&annity Re完成了与预扣资金的共同保险交易，Talcott Life&annity Re是一家根据开曼群岛法律成立的有限责任公司，也是第六街的子公司Talcott Resolve Life，Inc.的附属公司，根据该交易，我们放弃了有效的美国零售固定年金和ULSG业务块。再保险交易的经济性自2022年1月1日起生效。
影响经营成果可比性的其他因素
外币对美元汇率的波动
在我们开展业务的地点，外币对美元汇率的波动可能会影响报告的财务业绩。在外币对美元走弱的年份，将外币兑换成美元会导致报告的美元减少。当外币走强时，将外币兑换成美元会导致报告更多的美元。
目录表
外币汇率波动在我们的财务报表行项目中产生差异。最显著的影响发生在信安国际业务中，由于外币对美元汇率的波动，截至2023年6月30日的三个月的税前运营收益受到了130万美元的积极影响，而截至2023年6月30日的六个月的税前运营收益受到了10万美元的负面影响。这一影响是通过比较(A)本年度结果与上一年结果之间的差额与(B)本年度结果与上一年结果之间的差额，并使用这两个期间的本年汇率换算得出的。我们使用这种方法来计算汇率对所有收入和费用行项目的影响。关于我们管理外币汇率风险的方法的讨论，见项目3。“关于市场风险--外币风险的定量和定性披露。”
可变投资收益
可变投资收益包括某些类型的投资回报，如预付款费用和我们其他另类资产类别的某些元素的收益(亏损)，包括增值房地产销售活动的结果。由于其不可预测的性质，可变投资收入可能对我们特定报告期的财务业绩产生重大影响，也可能在比较不同报告期时产生差异。有关其他信息，请参阅“投资结果”。
最近的会计变更
132
关于最近的会计变动，见项目1。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表的附注，附注1，经营的性质和重要的会计政策”，标题下的“最近的会计公告”和“采用有针对性的改进长期保险合同的会计指导意见”。
经营成果
下表列出了所示期间的综合财务信息摘要：
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的6个月，
增加
增加
(减少)(减少)
(单位：百万美元)
收入：保费及其他考虑因素
手续费及其他收入
净投资收益
已实现资本损失净额
133
预提基金资产的已实现资本收益净额
预提基金嵌入衍生工具的公允价值变动
总收入
费用：
福利、索赔和和解费用
未来保单福利重新计量(收益)损失的责任
市场风险收益重计量(利得)损
给投保人的红利
运营费用 | 总费用 | |||||||||||||||||
|
|
| 所得税前收入 |
|
|
| 所得税(福利) | |||||||||||
2023 | 2022 | 净收入 | 2023 | 2022 | 可归因于非控股权益的净收入 | |||||||||||||
信安金融集团的净收入。 | ||||||||||||||||||
目录表 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| ||||||
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月 | $ | 1,492.7 | $ | 1,366.2 | $ | 126.5 | $ | 2,941.3 | $ | 2,253.6 | $ | 687.7 | ||||||
信安金融集团的净收入。 |
| 1,017.6 |
| 911.5 |
| 106.1 |
| 2,012.9 |
| 2,130.7 |
| (117.8) | ||||||
信安金融集团公司应占净收益减少的主要原因是被扣留的嵌入衍生工具基金的公允价值发生变化。 |
| 988.1 |
| 819.9 |
| 168.2 |
| 1,974.8 |
| 1,945.4 |
| 29.4 | ||||||
总收入 |
| (72.8) |
| (189.4) |
| 116.6 |
| (138.8) |
| (326.0) |
| 187.2 | ||||||
退休和收入解决方案部门的保费增加了1.523亿美元，主要是由于有人寿意外事件的单一保费团体年金的销售增加。单一保费组年金产品通常用于为固定福利计划的终止提供资金，可以从极少数客户那里产生大量保费，因此保费往往因时期而异。 | 37.8 | 689.0 | (651.2) | 118.8 | 689.0 | (570.2) | ||||||||||||
福利和保障部门的费用和其他收入增加了1.556亿美元，这主要是由于我们在2022年第二季度记录的人寿保险业务中退出的ULSG业务今年迄今的影响。信安资产管理部门的手续费和其他收入减少，这主要是由于我们的信安全球投资者业务主要是由于我们的房地产业务的绩效费用收入减少了4240万美元，以及由于平均管理资产减少导致管理费用收入减少了2370万美元。 | 93.9 | 3,067.3 | (2,973.4) | (532.7) | 3,067.3 | (3,600.0) | ||||||||||||
关于投资净收益和已实现资本收益(亏损)净额差异信息，请分别参阅“投资净收益”和“已实现资本收益(亏损)净额”标题下的“投资-投资结果”。 |
| 3,557.3 |
| 6,664.5 |
| (3,107.2) |
| 6,376.3 |
| 9,760.0 |
| (3,383.7) | ||||||
由于出售预提基金资产的收益减少，预提基金资产的已实现净资本收益减少。 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
由于2023年利率增幅低于2022年，预留嵌入衍生品基金的公允价值变动减少。 |
| 1,834.1 |
| 1,443.2 |
| 390.9 |
| 3,608.0 |
| 2,933.9 |
| 674.1 | ||||||
总费用 | 0.7 | (213.8) | 214.5 | (4.9) | (200.4) | 195.5 | ||||||||||||
退休和收入解决方案部门的福利、索赔和和解费用增加了3.529亿美元，这主要是由于准备金的增加，这是由于寿险或有意外事件的单一保费组年金的销售增加。 | (6.9) | 104.3 | (111.2) | (9.8) | 113.2 | (123.0) | ||||||||||||
未来保单利益重新计量(收益)损失变化的责任主要是由于2022年在我们的福利和保护部门对UL业务进行了重新分配，导致ULSG业务与剩余的UL业务单独进行了分配。参见第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注1，业务性质和重要会计政策--精算余额重新编排”，以供进一步讨论。 |
| 23.1 |
| 24.5 |
| (1.4) |
| 46.3 |
| 47.6 |
| (1.3) | ||||||
由于2023年有利的股市与2022年不利的股市相比，市场风险收益重新计量(收益)损失变化了1.931亿美元，由于股市波动的变化，损失变化了5280万美元，这些损失被与利率变化相关的1.254亿美元的影响部分抵消。 |
| 1,252.7 |
| 1,335.7 |
| (83.0) |
| 2,495.6 |
| 2,516.7 |
| (21.1) | ||||||
运营费用减少的主要原因是战略审查成本减少1.371亿美元，以及与2022年在没有相应活动的情况下退出的业务相关的影响，但这些减少被非限定缴款养老金计划中贷记员工账户的金额增加3270万美元以及养老金和OPEB成本增加1300万美元部分抵消。 |
| 3,103.7 |
| 2,693.9 |
| 409.8 |
| 6,135.2 |
| 5,411.0 |
| 724.2 | ||||||
所得税 |
| 453.6 |
| 3,970.6 |
| (3,517.0) |
| 241.1 |
| 4,349.0 |
| (4,107.9) | ||||||
截至2023年6月30日的三个月的有效所得税税率从截至2022年6月30日的三个月的21%降至13%，这主要是由于税前收入减少，有益的永久性税收差异没有按比例变化。参见第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注12，所得税”，介绍美国企业所得税税率和实际所得税税率之间的对账。 |
| 59.9 |
| 836.7 |
| (776.8) |
| (18.1) |
| 871.9 |
| (890.0) | ||||||
目录表 |
| 393.7 |
| 3,133.9 |
| (2,740.2) |
| 259.2 |
| 3,477.1 |
| (3,217.9) | ||||||
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月 |
| 4.9 |
| 15.2 |
| (10.3) |
| 10.5 |
| 19.7 |
| (9.2) | ||||||
信安金融集团的净收入。 | $ | 388.8 | $ | 3,118.7 | $ | (2,729.9) | $ | 248.7 | $ | 3,457.4 | $ | (3,208.7) | ||||||
134
信安金融集团公司应占净收益减少的主要原因是被扣留的嵌入衍生工具基金的公允价值发生变化。
总收入
退休和收入解决方案部门的保费增加了6.117亿美元，主要是由于有人生意外事件的单一保费团体年金的销售增加。
信安资产管理部门的手续费和其他收入减少，主要是我们的信安全球投资者业务，这是由于平均资产管理规模下降导致管理费用收入减少6300万美元，以及主要在房地产业务的绩效费用收入减少4210万美元。
关于投资净收益和已实现资本收益(亏损)净额差异信息，请分别参阅“投资净收益”和“已实现资本收益(亏损)净额”标题下的“投资-投资结果”。
由于出售预提基金资产的收益减少，预提基金资产的已实现净资本收益减少。
由于2023年利率下降，与2022年利率上升相比，预留嵌入衍生品的公允价值变化减少。
总费用
退休和收入解决方案部门的福利、索赔和和解费用增加了7.997亿美元，这主要是由于准备金的增加，这是由于寿险意外情况下单一保费组年金的销售增加所致。
未来保单利益重新计量(收益)损失变化的责任主要是由于2022年在我们的福利和保护部门对UL业务进行了重新分配，导致ULSG业务与剩余的UL业务单独进行了分配。参见第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注1，业务性质和重要会计政策--精算余额重新编排”，以供进一步讨论。
市场风险收益重新计量(收益)亏损变化主要是由于按市值计价的损益，以及用于对冲市场风险收益的衍生品的定期和最终结算。
运营费用减少的主要原因是战略审查成本1.371亿美元和与2022年退出业务相关的影响，2023年没有相应的活动，以及咨询费减少1290万美元。这些减少被非限定缴款养老金计划中贷记到员工账户的6760万美元的增加和6630万美元的补偿费用增加部分抵消。
所得税
截至2023年6月30日的6个月的有效所得税税率从截至2022年6月30日的6个月的20%降至(8)%，这主要是由于税前收入减少，有益的永久性税差没有按比例变化。参见第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注12，所得税”，介绍美国企业所得税税率和实际所得税税率之间的对账。
目录表
按细分市场划分的运营结果
关于分段作业的结果，见项目1。财务报表，未经审计简明合并财务报表附注，附注17，分部信息。从2022年第二季度开始，分部税前运营收益不包括与我们退出的美国零售固定年金和ULSG业务相关的金额，包括预留资金嵌入衍生品的公允价值变化、预留资产的已实现资本收益(亏损)净额、战略审查成本和影响、再保险收益(亏损)摊销以及再保险业务的其他影响。
135
退休和收入解决方案细分市场
退休和收入解决方案部门汇总财务数据
净收入和月平均账户价值是用于理解退休和收入解决方案收益增长的关键指标。仅在分部层面使用的净收入被定义为营业收入减去福利、索赔和和解费用；未来保单福利重新计量(收益)损失的负债；市场风险收益重新计量(收益)损失和给投保人的股息。净收入受到以下因素的影响：(1)股票市场和利率的变化以及(2)从基础一般账户资产上赚取的投资收入与计入合同的利率之间的差异。平均每月账户价值包括客户在其账户内积累的净余额，以及未来退休支出产品的政策福利。月平均账户价值主要受客户净现金流和信贷市场表现的影响。
下表列出了所示期间的退休和收入解决方案的净收入和月平均帐户值：
截至以下三个月
截至以下日期的六个月
6月30日
6月30日
增加
增加
(减少)
(减少)
净收入(单位：百万)
每月平均帐户值(以十亿为单位)
下表列出了与退休和收入解决方案部门有关的某些汇总财务数据：
截至以下三个月
截至以下日期的六个月
136
6月30日
6月30日
增加
增加
(减少)
(减少)
(单位：百万美元)
营业收入： | 保费及其他考虑因素 | |||||||||||||||||
手续费及其他收入 | 净投资收益 | |||||||||||||||||
|
|
| 总营业收入 |
|
|
| 费用： | |||||||||||
2023 | 2022 | 福利、索赔和和解费用，包括给投保人的红利 | 2023 | 2022 | 未来保单福利重新计量(收益)损失的责任 | |||||||||||||
市场风险收益重计量(利得)损 | $ | 639.9 | $ | 651.7 | $ | (11.8) | $ | 1,290.0 | $ | 1,384.2 | $ | (94.2) | ||||||
运营费用 | $ | 473.0 | $ | 482.4 | $ | (9.4) | $ | 468.2 | $ | 502.0 | $ | (33.8) | ||||||
总费用
税前营业收益 | 目录表 | |||||||||||||||||
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月 | 税前营业收益 | |||||||||||||||||
|
|
| 税前营业收益下降是由于我们的净收入减少，而营业费用增加，如下所述。 |
|
|
| 净收入 | |||||||||||
2023 | 2022 | 净收入减少的主要原因是可变投资收入减少3940万美元。这一减少被2022年第二季度我们退出的零售固定年金业务的年初至今的影响产生的2670万美元的增长部分抵消了。 | 2023 | 2022 | 运营费用 | |||||||||||||
运营费用增加主要是由于我们退出的零售固定年金业务在2022年第二季度录得的年初至今的影响，增加了1,010万美元。 | ||||||||||||||||||
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
税前营业收益 | $ | 619.3 | $ | 467.0 | $ | 152.3 | $ | 1,202.0 | $ | 590.3 | $ | 611.7 | ||||||
税前营业收益下降是由于我们的净收入减少，但以下所述的营业费用减少部分抵消了这一影响。 |
| 417.7 |
| 413.2 |
| 4.5 |
| 826.2 |
| 857.0 |
| (30.8) | ||||||
净收入 |
| 636.7 |
| 437.6 |
| 199.1 |
| 1,261.6 |
| 1,133.5 |
| 128.1 | ||||||
净收入减少的主要原因是可变投资收入减少了9800万美元。 |
| 1,673.7 |
| 1,317.8 |
| 355.9 |
| 3,289.8 |
| 2,580.8 |
| 709.0 | ||||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
运营费用下降的主要原因是与2022年第二季度完成的北卡罗来纳州富国银行IRT业务整合相关的3010万美元的减少。 |
| 1,032.4 |
| 666.8 |
| 365.6 |
| 2,009.9 |
| 1,205.8 |
| 804.1 | ||||||
本金资产管理部门 | 0.8 | 0.2 | 0.6 | (12.5) | (2.6) | (9.9) | ||||||||||||
信安全球投资者AUM | 0.6 | (0.9) | 1.5 | 2.4 | (6.6) | 9.0 | ||||||||||||
AUM是我们产生管理费收入的基础。市场表现和净现金流是AUM增长的两个主要驱动力。市场表现反映了股权、固定收益、房地产等另类投资的表现。净现金流反映客户的存款和提款。这些客户存款和取款的费用水平正日益成为收入增长的更重要因素，并将因业务和/或产品组合而异。 |
| 407.6 |
| 397.1 |
| 10.5 |
| 807.9 |
| 835.4 |
| (27.5) | ||||||
目录表 | 1,441.4 | 1,063.2 | 378.2 |
| 2,807.7 |
| 2,032.0 |
| 775.7 | |||||||||
下表列出了信安全球投资者管理的资产在所示期间的AUM前滚。该等金额包括信安环球投资者代表信安国际管理的资产，该等资产亦载于信安国际资产管理表下表。 | $ | 232.3 | $ | 254.6 | $ | (22.3) | $ | 482.1 | $ | 548.8 | $ | (66.7) | ||||||
137
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的6个月，
(单位：数十亿美元)
AUM，期初
净现金流
市场表现
收购的业务(1)
已处置的操作(2)
其他(3)
AUM，期末
将于2022年第一季度生效，包括与我们的IRT业务相关的机构资产咨询的整合。
2022年第二季度，根据再保险交易，信安全球投资者管理的AUM 231亿美元转移给了第三方。
2022年第二季度包括由信安全球投资者代表再保险交易对手管理的32亿美元商业抵押贷款和私人信贷资产。
信安国际AUM
AUM通常是信安国际盈利增长的关键指标，因为AUM是我们产生本币利润的基础。智利的Cuprum业务的不同之处在于，大多数费用是由强制性退休客户根据上限工资水平收取的，而不是资产水平。净客户现金流和市场表现是当地货币AUM增长的两个主要驱动力。净客户现金流反映了我们吸引和保留客户存款的能力。市场表现反映了我们基础资产管理的投资回报。我们的财务业绩也受到业务所在地外币对美元汇率波动的影响。在报告期末，我们境外子公司的资产净值按即期外汇汇率折算成美元等价物。我们海外子公司的收入和支出按报告期内的平均汇率换算为美元等价物。
下表列出了所示期间的主要国际AUM结转情况。该等金额包括信安环球投资者代表信安国际管理的资产(亦载于上文信安环球投资者资产管理表)，以及由其他管理人管理的资产。
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的6个月，
138
(单位：数十亿美元)
AUM，期初
净现金流 | 市场表现 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
汇率的影响 | ||||||||||||
其他 | $ | 478.7 | $ | 537.4 | $ | 464.7 | $ | 546.5 | ||||
AUM，期末 |
| (3.6) | 1.4 | (3.2) | 4.6 | |||||||
目录表 |
| 10.6 | (48.1) | 24.0 | (77.2) | |||||||
下表显示了所示期间与主要资产管理部门相关的某些财务数据摘要： |
| — | — | — | 18.6 | |||||||
截至6月30日的三个月， | — | (23.1) | — | (23.1) | ||||||||
截至6月30日的6个月， | 0.1 | 2.2 | 0.3 | 0.4 | ||||||||
增加 | $ | 485.8 | $ | 469.8 | $ | 485.8 | $ | 469.8 | ||||
| (1) | 增加 |
| (2) | (减少) |
| (3) | (减少) |
(单位：百万美元)
营业收入：
保费及其他考虑因素
手续费及其他收入 | 净投资收益 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
总营业收入 | ||||||||||||
费用： | $ | 167.1 | $ | 163.5 | $ | 156.5 | $ | 152.1 | ||||
福利、索赔和和解费用 |
| (0.1) | — | 0.7 | (0.5) | |||||||
未来保单福利重新计量(收益)损失的责任 |
| 4.4 | — | 6.9 | (1.4) | |||||||
运营费用 |
| 3.0 | (14.5) | 10.4 | (0.9) | |||||||
总费用 |
| — | (0.1) | (0.1) | (0.4) | |||||||
可归因于非控股权益的税前营业收益 | $ | 174.4 | $ | 148.9 | $ | 174.4 | $ | 148.9 | ||||
139
税前营业收益
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
税前营业收益 | 我们信安全球投资者业务的税前营业收益下降，主要是由于业绩费用收入减少4,240万美元，主要是我们的房地产业务，以及由于平均管理资产减少导致管理费用收入减少2,370万美元。我们信安国际业务的税前营业收益下降，主要是因为拉丁美洲的可变投资收入减少了1180万美元。 | |||||||||||||||||
|
|
| 截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月 |
|
|
| 税前营业收益 | |||||||||||
2023 | 2022 | 我们信安全球投资者业务的税前营业收益下降，主要是由于平均资产管理规模下降导致管理费用收入减少6300万美元，以及主要是房地产业务的绩效费用收入减少4210万美元。 | 2023 | 2022 | 福利和保护细分市场 | |||||||||||||
福利和保护区段汇总财务数据 | ||||||||||||||||||
保费和费用是衡量收益和保护部门增长的关键指标。我们从我们的特殊福利保险产品和我们的传统人寿保险产品中收取保费。费用来自我们的万能人寿、可变万能人寿和指数化万能人寿保险产品。我们使用几个再保险计划来帮助管理死亡率和发病率风险。保费和费用是在扣除再保险保费后报告的。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
目录表 | $ | 8.5 | $ | 30.1 | $ | (21.6) | $ | 14.9 | $ | 40.4 | $ | (25.5) | ||||||
下表列出了所示期间的福利和保护部分保费和费用： |
| 495.9 | 564.7 | (68.8) | 990.9 | 1,104.4 | (113.5) | |||||||||||
截至6月30日的三个月， |
| 182.5 | 307.6 | (125.1) | 373.6 | 513.5 | (139.9) | |||||||||||
截至6月30日的6个月， |
| 686.9 | 902.4 | (215.5) | 1,379.4 | 1,658.3 | (278.9) | |||||||||||
增加 |
| |||||||||||||||||
增加 |
| 124.3 | 248.5 | (124.2) | 240.2 | 401.2 | (161.0) | |||||||||||
(减少) | (0.5) | (1.2) | 0.7 | 0.2 | (3.0) | 3.2 | ||||||||||||
(减少) |
| 373.3 | 383.5 | (10.2) | 759.6 | 775.6 | (16.0) | |||||||||||
(单位：百万美元) |
| 497.1 | 630.8 | (133.7) | 1,000.0 | 1,173.8 | (173.8) | |||||||||||
保费和费用： |
| 1.6 | 2.2 | (0.6) | 3.4 | 4.1 | (0.7) | |||||||||||
专业福利 | $ | 188.2 | $ | 269.4 | $ | (81.2) | $ | 376.0 | $ | 480.4 | $ | (104.4) | ||||||
人寿保险
下表列出了所示期间与福利和保护部分有关的某些汇总财务数据：
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的6个月，
增加
增加
(减少)
(减少)
(单位：百万美元)
140
营业收入：
保费及其他考虑因素
手续费及其他收入 | 净投资收益 | |||||||||||||||||
|
|
| 总营业收入 |
|
|
| 费用： | |||||||||||
2023 | 2022 | 福利、索赔和和解费用 | 2023 | 2022 | 给投保人的红利 | |||||||||||||
未来保单福利重新计量(收益)损失的责任 | ||||||||||||||||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
总费用 | $ | 750.2 | $ | 695.0 | $ | 55.2 | $ | 1,492.3 | $ | 1,369.3 | $ | 123.0 | ||||||
税前营业收益 |
| 229.0 | 130.6 | 98.4 |
| 453.8 | 463.1 | (9.3) | ||||||||||
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
税前营业收益(亏损) | 我们的特殊福利业务的税前营业收益增加，主要是因为业务增长了630万美元。我们人寿保险业务的税前运营收益减少了1,570万美元，原因是我们退出的ULSG业务在2022年第二季度录得的年初至今的影响，减少了950万美元，减少了950万美元，减少了可变投资收入，减少了460万美元，减少了2023年准备金融资交易的影响，减少了420万美元，原因是费用利润率。 | |||||||||||||||||
|
|
| 营业收入 |
|
|
| 我们的特殊福利业务的保费和费用增加了5520万美元，这主要是由于业务的增长。我们的人寿保险业务的保费和手续费增加了9840万美元，主要是由于我们在2022年第二季度记录的退出的ULSG业务今年迄今的影响。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 我们特殊福利业务的净投资收入减少了1,460万美元，主要是由于可变投资收入减少。我们人寿保险业务的净投资收入增加了8280万美元，主要是由于我们在2022年第二季度记录的退出ULSG业务的年初至今的影响。 | 2023 | 2022 | 总费用 | |||||||||||||
我们人寿保险业务的福利、索赔和和解费用增加了1.85亿美元，主要是由于我们在2022年第二季度记录的退出ULSG业务的年初至今的影响。 | ||||||||||||||||||
目录表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
由于基本索赔经验的变化，我们的特殊福利业务对未来保单福利重新计量(收益)损失的负债减少了450万美元。我们的人寿保险业务对未来保单福利重新计量(收益)损失的负债增加了1650万美元，这主要是由于我们在2022年第二季度记录的退出的ULSG业务的年初至今的影响。 | $ | 868.4 | $ | 870.3 | $ | (1.9) | $ | 1,732.6 | $ | 1,624.6 | $ | 108.0 | ||||||
由于业务增长，我们的特殊福利业务的运营费用增加了1690万美元。我们人寿保险业务的运营费用增加了2020万美元，原因是2022年运营费用下降，原因是我们退出的ULSG业务在2022年第二季度记录的年初至今的影响。 |
| 110.7 | (44.9) | 155.6 | 213.2 | 207.5 | 5.7 | |||||||||||
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月 |
| 146.2 | 78.0 | 68.2 | 282.9 | 314.6 | (31.7) | |||||||||||
税前营业收益 |
| 1,125.3 | 903.4 | 221.9 | 2,228.7 | 2,146.7 | 82.0 | |||||||||||
由于业务增长了1560万美元，我们的特殊福利业务的税前运营收益增加了。由于可变投资收入下降，我们人寿保险业务的税前运营收益减少了2640万美元，2022年发生的准备金融资交易的影响导致2023年投资收入下降，导致2023年投资收入下降1080万美元。 |
| |||||||||||||||||
营业收入 |
| 648.7 | 447.5 | 201.2 | 1,287.6 | 1,240.0 | 47.6 | |||||||||||
我们的特殊福利业务的保费和费用增加了1.23亿美元，这主要是由于业务的增长。 |
| 23.1 | 24.5 | (1.4) | 46.2 | 47.6 | (1.4) | |||||||||||
由于可变投资收入减少，我们特殊福利业务的净投资收入减少了2,040万美元。由于可变投资收入下降和投资资产收益率下降，我们人寿保险业务的净投资收入减少了2640万美元，部分抵消了与我们的指数化万能人寿保险相关的期权按市值计价变化带来的3040万美元的增长。 | 0.4 | (11.6) | 12.0 | 8.0 | 6.4 | 1.6 | ||||||||||||
总费用 |
| 328.2 | 285.4 | 42.8 | 662.7 | 602.3 | 60.4 | |||||||||||
我们特殊福利业务的福利索赔和和解费用因业务增长而增加了7,750万美元，但与2022年相比，2023年新冠肺炎索赔减少了2,980万美元，部分抵消了这一增长。我们人寿保险业务的福利、索赔和和解费用增加了3,430万美元，这是由于与我们的指数化万能人寿保险相关的期权按市值计算的变化，但由于2023年新冠肺炎索赔比2022年减少了2,590万美元，这一增幅被抵消了。 |
| 1,000.4 | 745.8 | 254.6 | 2,004.5 | 1,896.3 | 108.2 | |||||||||||
我们的特殊福利业务的运营费用增加了3750万美元，这是由于业务的增长和主要由于佣金而产生的1360万美元的费用利润率。 | $ | 124.9 | $ | 157.6 | $ | (32.7) | $ | 224.2 | $ | 250.4 | $ | (26.2) | ||||||
企业细分市场
企业部门汇总财务数据
下表列出了所示期间与公司部门相关的某些财务数据摘要：
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的6个月，
增加
增加
(减少)
141
(减少)
(单位：百万美元)
营业收入：
总营业收入
费用：
总费用
可归因于非控股权益的税前营业收益
税前营业亏损
目录表
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
税前营业亏损
税前营业亏损减少的主要原因是净投资收入增加，这主要是由于投资的按市价计算的收益。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
税前营业亏损
税前营业亏损减少的主要原因是净投资收入增加，这主要是由于投资的按市价计算的收益。
流动性与资本资源 | 流动性和资本资源代表了一家公司的整体实力及其产生强劲现金流、以具有竞争力的利率借入资金和筹集新资本以满足运营和增长需求的能力。我们正在密切监测我们的流动性，并对我们有能力履行对客户、投保人和债券持有人的所有长期义务充满信心。我们的实力来源包括我们的阶梯式长期债务到期日(下一次到期日为2025年)、获得循环信贷安排和或有融资安排的机会、强大的基于风险的资本状况以及我们可用的现金和流动资产。我们的法人结构对我们作为一个组织满足现金流需求的能力有影响。以下是简化的组织结构。 | |||||||||||||||||
|
|
| 流动性 |
|
|
| 我们的流动性要求一直并将继续通过综合业务以及发行商业票据、普通股、债务或其他资本证券以及从信贷安排借款来满足。我们相信，来自这些来源的现金流足以满足我们业务目前的流动性需求，包括合理可预见的或有事件。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 我们维持现金和证券的水平，再加上来自投资和运营的预期现金流入，我们认为足以满足预期的短期和长期付款义务。我们将继续我们审慎的资本管理做法，定期探索可供我们选择的方案，以最大限度地提高资本灵活性，包括进入资本市场和仔细关注和管理费用。 | 2023 | 2022 | 我们进行严格的流动性压力测试，以确保我们的资产组合包括足够的高质量流动资产，这些资产可用于在日益紧张的市场状况下增强我们的流动性状况。这些资产可用作与各种第三方进行担保借款交易的抵押品，或在需要时在公开市场上出售证券。 | |||||||||||||
目录表 | ||||||||||||||||||
我们还通过限制负债的出售来管理流动性风险，这些负债具有看跌或其他期权等特征，可以在不适当的时候行使。例如，截至2023年6月30日，我们的机构担保投资合同和融资协议中约有149亿美元，即99%，不能在到期前由合同持有人赎回。我们的个人年金负债还包括退保费和其他限制提前退保的条款。 |
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下表汇总了截至2023年6月30日我国境内一般账户投资合约的回笼特征。 | $ | 14.6 | $ | (1.0) | $ | 15.6 | $ | 42.2 | $ | 5.3 | $ | 36.9 | ||||||
合同持有人基金， |
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再保险净额 |
| 111.5 | 114.9 | (3.4) |
| 235.1 | 236.3 | (1.2) | ||||||||||
百分比 |
| 0.5 | 37.0 | (36.5) |
| 0.6 | 50.9 | (50.3) | ||||||||||
(单位：百万美元) | $ | (97.4) | $ | (152.9) | $ | 55.5 | $ | (193.5) | $ | (281.9) | $ | 88.4 | ||||||
142
不受酌情提款的限制
经调整后可酌情撤回：
指明的移交费用
市值调整
可酌情取款，不作调整
国内投资合同总额
万能人寿保险和某些传统人寿保险也可由投保人酌情提款。然而，人寿保险单往往比我们的投资合同更不容易被撤回，因为投保人可能会受到新的承保流程的影响，以获得新的人寿保险单。此外，我们的人寿保险责任包括不鼓励提早投保的退保费。
截至2023年6月30日，我们与各金融机构有以下短期信贷安排：
金额
义务人/申请人
融资结构
成熟性
容量
143
未偿还债务(3)
(单位：百万美元)
信安人寿(1)
| 信贷安排 |
|
| |||
2027年10月 | 智利信安国际(2) | |||||
无担保信贷额度 |
| |||||
其他短期借款 | $ | 15,888.5 | 58.2 | % | ||
无抵押债务 |
| |||||
总计 |
| 7,365.4 | 27.0 | |||
这项信贷安排得到了16家银行的支持。 |
| 4,051.8 | 14.8 | |||
无担保信贷额度可用于回购协议或其他借款。每条线路的到期日为 |
| 0.7 | — | |||
不到一年的时间。 | $ | 27,306.4 | 100.0 | % | ||
未清偿金额在综合财务状况表中以短期债务列报。
循环信贷安排是承诺的，可用于一般企业目的。这些信贷安排还为我们的商业票据计划提供100%的后备支持，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有未偿还余额。大多数支持信贷安排的银行都与我们有其他关系。由于我们的财务实力和与这些提供商的牢固关系，我们感到放心的是，我们的风险很低，金融机构无法或不愿为这些贷款提供资金。
|
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| 控股公司：PFG和PFS。 | ||||||
我们的母公司PFG的主要资金来源是子公司的股息，以及它以具有竞争力的利率借入资金和筹集资本以满足运营和增长需求的能力。这些资金由PFG用于履行其义务，其中包括支付普通股股息、偿还债务和回购股票。宣布及支付普通股股息须由本公司董事会酌情决定，并将视乎本公司整体财务状况、经营业绩、资本水平、现金需求、未来前景、从信安人寿收取股息或其他分派(如下所述)、风险管理考虑因素及董事会认为相关的其他因素而定。除了通常适用于在特拉华州注册成立的公司的限制外，没有重大限制限制PFG支付股息。 | 目录表 | 我们的主要子公司信安人寿的股息或其他分配受到爱荷华州法律的限制。根据爱荷华州法律，信安人寿只可从其业务所赚取的盈余中支付股息或作出其他分派，并且必须事先获得爱荷华州保险专员(“专员”)的批准，才可支付股东股息或作出任何其他分派(如有关分派会超过若干法定限制)。爱荷华州法律赋予专员自由裁量权，可以拒绝超过这些限制的分配请求。非常股息包括在过去12个月内作出的，连同股息和其他分配，超过(I)截至上一年度末的法定投保人盈余的10%或(Ii)上一历年的法定经营净收益，但不超过赚取的盈余中的较大者。根据截至2022年12月31日的年度法定业绩，信安人寿2023年的普通股东股息限额约为4.301亿美元。然而，由于股息测试是基于之前在12个月滚动期间支付的股息，如果在2023年期间的指定日期之前支付，部分或全部此类股息可能是非常股息，需要监管部门批准。 | 截至2023年6月30日止六个月，信安人寿向母公司支付的股东股息总额为3.25亿美元，全部为非常股息，并获专员批准。截至2023年6月30日，我们在控股公司和其他子公司持有14.557亿美元的现金和流动资产，可用于公司用途。外国控股公司持有的公司余额符合无限期再投资例外。 | 行动。 | ||||||
我们的主要综合现金流来源是来自保险产品的保费、养老金和年金存款、资产管理费收入、行政服务费收入、投资收入以及投资销售或到期的收益。现金流出主要包括向投保人和受益人支付福利、所得税和其他税款、当期业务费用、向投保人支付股息、与收购投资有关的支付、收购子公司的支付、与交出保单和合同有关的支付、提款、保单贷款、利息支付以及短期债务和长期债务的偿还。我们的投资策略通常旨在提供足够的资金来支付福利，而不会被迫出售投资。有关我们的投资目标和战略的讨论，请参阅“投资”。 | ||||||||||
现金流。 |
| 我们合并现金流量表中报告的现金流活动提供了有关我们现金来源和用途的相关信息。以下对我们的经营、投资和融资部分现金流的讨论不包括单独账户的现金流。 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金分别为17.978亿美元和8.387亿美元。我们的保险业务通常从经营活动中产生正现金流，因为从我们的保险产品中收取的保费和从我们的投资中获得的收入超过了收购成本、支付的福利、赎回和运营费用。这些正现金流随后被投资于支持我们的保险和投资产品的义务以及支持这些产品所需的资本。我们经营活动的现金流受到保费、费用和收到的投资收入以及支付的福利和费用的时间的影响。经营活动提供的现金增加，主要是由于与2022年结算时间相关的应收账款和应付款项的波动，以及与2022年净买入相比，2023年固定期限交易证券的净销售。 | $ | 800.0 | $ | — | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，用于投资活动的净现金分别为10.824亿美元和9790万美元。投资活动中使用的现金增加是由于2023年可供出售证券的净购买量与2022年可供出售证券的净销售额和到期日相比，我们2023年为收购建行养老金管理有限公司的权益而达成的和解，以及2023年房地产的净购买量与2022年房地产的净销售额相比。与2022年相比，2023年抵押贷款的净购买量和发放量有所下降，部分抵消了这一影响。2022年投资组合的变化部分是由于再保险交易和关联基金扣留投资组合活动。 | 截至2023年6月30日的6个月，融资活动使用的现金净额为14.895亿美元，而截至2022年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额为1.03亿美元。用于融资活动的现金增加的原因是，与2022年的净存款相比，2023年的投资合同净提款有所增加，这在大型市场情况下最为明显，与2022年相比，2023年的银行业务存款减少，原因是利率变化和资金外流至更高利率的替代方案。由于前一年加快了股票回购计划，与2022年相比，2023年股票回购减少，部分抵消了所用现金的增加。 | 144.2 | 23.7 | |||||||
目录表 |
| 担保证券的担保人和发行人。 |
|
| 2.6 |
| 2.6 | |||
PFG根据1933年《证券法》登记的交易发行了某些票据。该等票据包括所有现时未偿还的优先票据及次级票据，其附属于我们所有的优先债务(统称为“登记票据”)。关于高级说明和初级次要说明的补充资料，见第8项。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中，“财务报表和补充数据，合并财务报表附注，附注10，债务”。关于其他长期债务信息，见项目1。财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注11，长期债务。 |
|
|
|
| $ | 946.8 | $ | 26.3 | ||
| (1) | PFS是PFG的全资附属公司，已为每张登记票据提供全面及无条件的担保。全额和无条件担保要求PFS在PFG未能按计划付款的情况下立即履行担保担保的义务。如果PFS没有支付此类款项，任何担保证券的持有人可以立即直接向PFS提起诉讼，要求其支付到期和应付的金额。PFG的其他子公司没有为任何注册票据提供担保。 |
| (2) | 下文综合列出了PFG和PFS(“债务组”)的财务信息摘要，债务组之间的交易已取消。财务信息摘要不包括非发行人或担保人的子公司。债务人集团对其他子公司的任何投资均已被排除在外。2023年6月30日 |
| (3) | 2022年12月31日 |
(单位：百万美元)
财务状况信息汇总表：总投资
144
现金和现金等价物
商誉
其他无形资产
其他资产非债务人附属公司的到期债务
总资产长期债务
其他负债
应付非债务人附属公司
总负债
145
截至以下日期的六个月
截至该年度为止2023年6月30日
2022年12月31日
(单位：百万美元)
| 业务报表摘要信息： |
| 总收入 | |||
| 总费用 | |||||
净亏损 |
|
|
| |||
货架登记。 | $ | 521.0 | $ | 320.7 | ||
2023年2月27日，我们的货架登记表在美国证券交易委员会备案并生效。货架登记取代了自2020年4月起生效的货架登记。根据我们目前的搁置登记，我们有能力无限量地发行无担保优先债务证券或次级债务证券、次级债务、优先股、普通股、认股权证、存托股份、购买合同和购买PFG的单位。我们的全资子公司PFS可以完全、无条件或以其他方式担保我们对货架登记中所述的任何不可转换证券(普通股除外)的义务。关于我们的货架登记发行的高级票据的信息，请参阅项目1。财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注11，长期债务。 | 371.3 | 952.0 | ||||
短期债务。 | 618.5 | 618.5 | ||||
短期债务的构成如下： | 433.4 | 447.4 | ||||
2023年6月30日 | 356.0 | 385.4 | ||||
2022年12月31日 | 41.7 | 47.7 | ||||
(单位：百万美元) | 2,361.9 | 2,789.5 | ||||
其他追索权短期债务 | 3,926.5 | 3,929.2 | ||||
短期债务总额 | 386.7 | 584.6 | ||||
目录表 | 659.0 | 793.9 | ||||
短期信贷安排用于一般企业用途，作为营运资本管理的一部分，未偿还借款可能会出现波动。 | 5,038.4 | 5,371.1 | ||||
长期债务。 | 关于长期债务信息，见项目1。财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注11，长期债务。 | |||||
| 高级债务发行的或有融资协议。 |
| 2018年3月，我们签署了两项或有融资协议，使我们有权在十年或三十年内的任何时候分别发行最多4.0亿美元或3.5亿美元的优先票据。 | |||
股东权益。 | ||||||
下表总结了我们向普通股股东返还的资本。 |
|
|
|
| ||
截至以下日期的六个月 | $ | 8.7 | $ | (7.5) | ||
在截至的第一年中， | 269.4 | 524.2 | ||||
2023年6月30日 | (215.4) | (462.1) | ||||
2022年12月31日(单位：百万美元)
向股东分红普通股回购(1)
| 返还给普通股股东的现金总额 |
| 包括用于执行某些股票激励奖励的普通股和作为公开宣布的计划的一部分购买的股票。 | |||
2022年3月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，回购了7.0亿美元的普通股。该项目于2022年6月结束。2022年8月，我们与第三方金融机构签订了加速股份回购计划，回购了4.0亿美元的普通股。该项目于2022年9月结束。 | ||||||
关于股东权益的更多信息，见第(1)项。财务报表，未经审计简明合并财务报表附注，附注15，股东权益。 | $ | 26.3 | $ | 80.7 | ||
大写 | $ | 26.3 | $ | 80.7 | ||
146
下表总结了我们的资本结构：
2023年6月30日
2022年12月31日(美元，单位：亿美元)
债务：短期债务
长期债务债务总额
| 归属于PFG的股东权益总额 |
| 总市值 | |||
债转股 | 债务与资本化之比 | |||||
合同义务和合同承诺 | ||||||
截至2023年6月30日，我们没有从已知的合同义务和其他义务中获得独特的重大现金需求。 | $ | 310.4 | $ | 642.3 | ||
目录表 |
| 290.1 | 1,661.1 | |||
表外安排 | $ | 600.5 | $ | 2,303.4 | ||
| (1) | 可变利益实体。 |
我们与各种类型的特殊目的实体和其他实体有关系，在这些实体中，我们有可变的利益，如第(1)项所述。财务报表，未经审计的简明合并财务报表附注2，可变利息实体。我们已承诺为某些有限合伙企业提供资金，其中一些被归类为未合并的可变利益实体。
担保和赔偿。
截至2023年6月30日，自2022年12月31日以来，担保和赔偿没有发生重大变化。有关担保和赔偿的信息，见第(1)项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注14，或有事项、担保和赔偿”，标题为“担保和赔偿”。
财务实力和信用评级
| 我们的评级受同行/竞争对手的相对评级以及许多其他因素的影响，包括我们的运营和财务表现、资本水平、资产质量、流动性、资产/负债管理、整体投资组合、财务杠杆(即债务)、风险敞口、经营杠杆和其他因素。 |
| 从2023年1月1日到本文件提交之日，我们在评级和评级展望方面没有发生重大变化或行动。 | ||||
下表总结了我们重要的财务实力和主要独立评级机构的债务评级。评级不是对买入、卖出或持有证券的推荐。指定评级机构可随时修改或撤销此类评级。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。 | |||||||
上午7点：最佳 |
|
|
|
| |||
惠誉 | $ | 26.3 | $ | 80.7 | |||
穆迪 |
| 3,992.9 |
| 3,997.0 | |||
标普(S&P) |
| 4,019.2 |
| 4,077.7 | |||
上次审核日期 |
| 10,344.5 |
| 9,976.7 | |||
2023年3月 | $ | 14,363.7 | $ | 14,054.4 | |||
2023年6月 |
| 39 | % |
| 41 | % | |
2022年1月 |
| 28 | % |
| 29 | % | |
2022年6月
当前展望
147
稳定
稳定
稳定稳定
信安金融集团优先无担保债务
Baa1
次级债
Baa2
BBB
| 长期发行人违约评级 |
| 信安人寿保险公司 |
| 保险公司财务实力 |
| AA- | |
发行人信用评级 | AA | 商业票据 | AMB-1+ | 信安国家人寿保险公司 | ||||
保险公司财务实力 | AA- | 公允价值计量 | 公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。公允价值层次将相同资产或负债的活跃市场未调整报价给予最高优先级(级别1)，并将最低优先级(级别3)给予不可观察到的投入。公允价值体系中公允价值计量的整体水平是根据对整个公允价值计量具有重大意义的最低水平投入确定的，考虑到资产或负债的特定因素。请参见第2项。“财务报表，未经审计简明综合财务报表附注，附注16，公允价值计量”，以了解更多细节，包括对第3级公允价值计量的变动进行对账。 | 截至2023年6月30日，本公司45%的净资产(负债)为1级，52%为2级，3%为3级。 | ||||
目录表 |
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| ||
截至2022年12月31日，我们净资产(负债)的43%为一级，54%为二级，3%为三级。 |
| a |
| A- |
| 第3级公允价值计量的变动 |
| A- |
截至2023年6月30日，使用重大不可观察投入(第3级)按公允价值经常性计量的净资产(负债)为69.486亿美元，而截至2022年12月31日的净资产(负债)为68.422亿美元。这一增加主要是由于净买入和转入可供出售的某些固定到期日的第3级，但与预扣资金协议相关的嵌入衍生品的减少部分抵消了这一增加。 |
| a- |
|
|
| 投资 |
| 截至2023年6月30日，我们的合并资产总额为2991.869亿美元，其中967.923亿美元是投资资产。我们投资资产的一部分是基金预提支持准备金，作为与基金预提再保险协议的共同保险的一部分。由于投资风险转嫁给再保险人，因此扣留的资金、资产及相关的净投资收益和已实现资本收益(损失)不包括在下面的讨论中。参见第1项。“财务报表、未经审计简明综合财务报表附注、附注10、再保险”，以了解有关预提资金资产的更多信息。本公司其余合并资产主要由不承担投资风险的独立账户资产组成，因此，以下讨论及财务资料不包括该等资产。 |
投资资产的总体构成 |
|
|
| A |
|
|
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|
截至2023年6月30日，投资资产主要是高质量的，并在资产类别、个人信用、行业和地理位置上广泛多样化。资产配置是根据现金流和我们产品的风险/回报要求来确定的。如下表所示，投资资产的主要类别是固定期限和商业抵押贷款。 |
|
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|
|
|
|
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2023年6月30日 |
| A+ |
| 投资 |
| A1 |
| A+ |
不包括 |
| 基金 |
|
|
|
|
|
|
扣缴的资金 |
| 被扣留 |
|
|
| P-1 |
| A-1+ |
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
| A+ |
| 固定期限 |
| A1 |
| A+ |
股权证券
按揭贷款
房地产
148
政策性贷款
其他投资
总投资资产
现金和现金等价物
投资资产和现金总额
目录表
2022年12月31日
投资
不包括 | |||||||||
基金 | |||||||||
扣缴的资金 | 被扣留 | ||||||||
总计 | (单位：百万) | 固定期限 | |||||||
股权证券 | |||||||||
按揭贷款 |
| $ | 48,935.1 | $ | 16,014.0 | $ | 64,949.1 | ||
房地产 |
| 1,829.7 | 0.3 | 1,830.0 | |||||
政策性贷款 |
| 17,778.2 | 2,631.1 | 20,409.3 | |||||
其他投资 |
| 2,351.2 | — | 2,351.2 | |||||
总投资资产 |
| 807.2 | — | 807.2 | |||||
现金和现金等价物 |
| 6,204.1 | 241.4 | 6,445.5 | |||||
投资资产和现金总额 |
| 77,905.5 | 18,886.8 | 96,792.3 | |||||
投资成果 |
| 2,871.1 | 1,202.8 | 4,073.9 | |||||
净投资收益 | $ | 80,776.6 | $ | 20,089.6 | $ | 100,866.2 | |||
149
下表列出了我们所投资的资产在所示期间的收益率和投资收益，不包括已实现资本净收益和净亏损。我们使用报告期开始和结束时资产类别的简单平均值来计算年化收益率。可供出售固定期限债券的收益率按摊销成本计算。所有其他收益率都是使用账面价值计算的。
截至6月30日的三个月， | |||||||||
截至6月30日的6个月， | |||||||||
增加(减少) | 增加(减少) | ||||||||
产率 | 金额 | 产率 | |||||||
金额 | |||||||||
产率 |
| $ | 47,856.3 | $ | 15,794.3 | $ | 63,650.6 | ||
金额 |
| 1,697.6 | 11.0 | 1,708.6 | |||||
产率 |
| 17,819.0 | 2,810.8 | 20,629.8 | |||||
金额 |
| 2,239.7 | — | 2,239.7 | |||||
产率 |
| 784.7 | — | 784.7 | |||||
金额 |
| 5,942.2 | 179.8 | 6,122.0 | |||||
产率 |
| 76,339.5 | 18,795.9 | 95,135.4 | |||||
金额 |
| 3,085.1 | 1,762.9 | 4,848.0 | |||||
(单位：百万美元) | $ | 79,424.6 | $ | 20,558.8 | $ | 99,983.4 | |||
固定期限
股权证券(1)
按揭贷款-商业贷款
按揭贷款-住宅 | 房地产 | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 政策性贷款 | 2023 | 2022 | 现金和现金等价物 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他投资 |
| 总计 |
| 投资费用 |
| 净投资收益 |
| 2022年出现负增长，原因是非OPEB共同基金和所需监管投资的市场表现为负。 |
| 截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月 |
| 净投资收入增长主要是由于2022年第二季度记录的再保险交易的年初至今的影响，以及较高的固定到期日和现金收益率，但部分被我们美国业务增值房地产销售下降和拉丁美洲平均投资资产基于通胀的投资回报下降所抵消。 |
| 截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月 |
| 净投资收入增加的主要原因是固定到期日收益率较高，部分被我们美国业务的平均投资资产减少、增值房地产销售减少以及拉丁美洲平均投资资产基于通胀的投资回报降低所抵消。 |
| 目录表 |
| 已实现资本净收益(亏损) |
| 下表列出了所示期间的已实现资本净收益和净亏损的贡献者。以下数额不包括未转移给再保险公司的预提资金资产的已实现净资本收益(亏损)，这些净收益(亏损)在综合经营报表中单独报告。 | |||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的6个月， |
| 4.6 | % | $ | 608.4 |
| 4.2 | % | $ | 354.5 |
| 0.4 | % | $ | 253.9 |
| 4.6 | % | $ | 1,236.4 |
| 3.9 | % | $ | 1,009.6 |
| 0.7 | % | $ | 226.8 |
增加 |
| 2.6 |
| 11.5 |
| (1.2) |
| (5.8) |
| 3.8 |
| 17.3 |
| 3.5 |
| 30.8 |
| (1.0) |
| (9.7) |
| 4.5 |
| 40.5 | ||||||
增加 |
| 4.0 |
| 139.4 |
| 4.2 |
| 123.3 |
| (0.2) |
| 16.1 |
| 4.0 |
| 276.5 |
| 4.1 |
| 276.6 |
| (0.1) |
| (0.1) | ||||||
(减少) |
| 5.5 |
| 52.4 |
| 7.7 |
| 64.6 |
| (2.2) |
| (12.2) |
| 5.4 |
| 103.2 |
| 6.7 |
| 110.8 |
| (1.3) |
| (7.6) | ||||||
(减少) |
| 5.8 |
| 33.6 |
| 23.9 |
| 125.6 |
| (18.1) |
| (92.0) |
| 5.9 |
| 67.8 |
| 18.3 |
| 190.2 |
| (12.4) |
| (122.4) | ||||||
(单位：百万美元) |
| 5.2 |
| 10.4 |
| 4.6 |
| 8.7 |
| 0.6 |
| 1.7 |
| 5.0 |
| 20.1 |
| 4.8 |
| 18.2 |
| 0.2 |
| 1.9 | ||||||
固定到期日，可供出售信贷损失，包括信贷销售损失(1) |
| 4.8 |
| 35.7 |
| 0.9 |
| 6.0 |
| 3.9 |
| 29.7 |
| 5.2 |
| 77.4 |
| 0.6 |
| 7.6 |
| 4.6 |
| 69.8 | ||||||
商业按揭贷款--信贷损失 |
| 10.1 |
| 156.4 |
| 11.9 |
| 162.2 |
| (1.8) |
| (5.8) |
| 9.1 |
| 276.6 |
| 15.2 |
| 393.5 |
| (6.1) |
| (116.9) | ||||||
其他̶信贷收益(亏损) |
| 4.9 |
| 1,047.8 |
| 5.1 |
| 839.1 |
| (0.2) |
| 208.7 |
| 4.9 |
| 2,088.8 |
| 4.9 |
| 1,996.8 |
| — |
| 92.0 | ||||||
固定到期日，可供出售和交易-非信贷 |
| (0.3) |
| (59.7) |
| (0.1) |
| (19.2) |
| (0.2) |
| (40.5) |
| (0.3) |
| (114.0) |
| (0.1) |
| (51.4) |
| (0.2) |
| (62.6) | ||||||
衍生品及相关的对冲活动 |
| 4.6 | % | $ | 988.1 |
| 5.0 | % | $ | 819.9 |
| (0.4) | % | $ | 168.2 |
| 4.6 | % | $ | 1,974.8 |
| 4.8 | % | $ | 1,945.4 |
| (0.2) | % | $ | 29.4 |
| (1) | 其他损失 |
已实现资本损失净额(2)
包括信用销售、信用损失估值准备金的调整、可供出售证券的注销和回收。
由于投资资产的信贷损失、某些投资资产按市值计价的调整以及我们出售投资资产的决定，已实现净资本收益(亏损)可能会出现波动。
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
150
净已实现资本亏损减少的主要原因是非信贷可供出售固定到期日的亏损减少，货币衍生品的亏损由于利率变化而减少，以及股票证券和赞助投资基金的收益与亏损相比由于股票市场的改善而减少。这些减幅被2023年住宅整体贷款解除合并导致的亏损增加、由于利率变化而未被指定为对冲工具的利率掉期收益减少以及本年度我们的商业抵押贷款估值津贴增加所部分抵消。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
净已实现资本亏损减少的主要原因是非信贷可供出售固定到期日的亏损减少，货币衍生品的亏损由于利率变化而减少，以及股票证券和赞助投资基金的收益与亏损相比由于股票市场的改善而减少。这些减幅被2023年住宅整体贷款解除合并导致的亏损增加以及由于利率变化而未被指定为对冲工具的利率掉期的亏损与收益所部分抵消。
美国投资业务 | 在以下各节中，我们将提供有关美国投资业务的详细信息，不包括作为与扣留基金的共同保险协议的一部分持有的投资。我们认为，不包括被扣留资金的投资组合构成的细节与理解我们与投资者相关的业务最为相关，因为所有被扣留的资产都支持与再保险交易有关的义务和负债。指导方针已经到位，以确保与这些基金扣留资产相关的投资风险得到适当管理。关于扣缴的资金资产的进一步信息，见脚注10，再保险。 | |||||||||||||||||
|
|
| 目录表 |
|
|
| 截至2023年6月30日，我们的投资资产中，701.63亿美元由我们的美国业务持有。我们在美国投资的资产主要由信安全球投资者管理。我们的投资委员会由我们的董事会任命，负责制定投资政策并监测风险限额和容忍度。我们的主要投资目标是在符合可接受的风险参数的情况下最大化税后回报。我们寻求通过持续优化风险/回报关系来保护客户的利益，通过资产/负债匹配、降低信贷风险、避免发行人可能赎回的高水平投资、保持足够的流动性投资以及通过多元化避免过度的资产集中。我们面临两个主要的投资风险来源： | |||||||||||
2023 | 2022 | 信用风险，与债务人继续及时支付本金和利息的能力有关的不确定性，以及 | 2023 | 2022 | 利率风险，涉及与市场收益率曲线变化相关的市场价格和/或现金流变异性。 | |||||||||||||
我们管理信用风险的能力对我们的业务和盈利能力至关重要。我们在每一项新投资的信用分析上投入了大量资源。我们通过行业、发行人和资产类别多元化来管理信用风险。 | ||||||||||||||||||
一个由资深投资专业人员组成的专门委员会批准我们购买的固定期限的信用评级。我们有按行业和资产类别组织的安全分析师团队，分析和监控这些投资。对投资组合中持有的投资进行持续监测，每年进行正式审查，如果重大事件影响发行人，则更频繁地进行审查。分析既包括基础性因素，也包括技术性因素。基本面分析包括对发行人的定量和定性分析。定性分析包括对发行人的会计和管理层进取性的评估。此外，还对股价波动性和信用违约互换水平等技术指标进行监测。我们定期审查我们的投资，以确定是否应该重新评级，采用以下标准： | $ | (26.9) | $ | (16.7) | $ | (10.2) | $ | (38.4) | $ | (22.8) | $ | (15.6) | ||||||
发行人收入、利润率、资本结构或者抵押品价值发生重大变化； |
| (19.5) |
| (1.5) |
| (18.0) |
| (22.2) |
| (21.7) |
| (0.5) | ||||||
重大的管理或组织变革； |
| (0.6) |
| 1.2 |
| (1.8) |
| (0.6) |
| 1.8 |
| (2.4) | ||||||
发行人所在行业发生重大变化； |
| (14.8) |
| (142.2) |
| 127.4 |
| (21.7) |
| (103.4) |
| 81.7 | ||||||
偿债覆盖率或现金流比率低于特定行业门槛的； |
| 8.9 |
| 97.2 |
| (88.3) |
| (31.6) |
| 112.9 |
| (144.5) | ||||||
违反金融契约和 |
| (19.9) |
| (127.4) |
| 107.5 |
| (24.3) |
| (292.8) |
| 268.5 | ||||||
与发行人有关的其他业务因素。 | $ | (72.8) | $ | (189.4) | $ | 116.6 | $ | (138.8) | $ | (326.0) | $ | 187.2 | ||||||
| (1) | 我们购买信用违约互换，以对冲我们投资组合中的某些信用敞口。我们通过购买截至2023年6月30日和2022年12月31日的名义金额分别为8500万美元和1.3亿美元的信用违约互换，在经济上对冲了我们投资组合中的信用敞口。我们出售信用违约互换，以在进行合成复制交易时为投资者提供信用保护。在销售信用保护时，如果发生被引用名称违约的事件，我们有义务向交易对手支付合同的被引用金额，并收到被引用的担保。关于出售的信用衍生品的进一步信息，见项目1。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注4，衍生金融工具”，标题为“出售的信用衍生工具”。 |
| (2) | 我们使用衍生品使我们面临交易对手风险，或交易对手未能履行衍生品合同条款的风险。我们通过以下方式积极管理这一风险： |
获得投资委员会对所有新交易对手的批准；
建立考虑到我们与交易对手之间的非衍生风险以及衍生风险的风险敞口限制；
在批准之前对每个衍生品交易对手进行类似的信用分析，就像我们在长期放贷时所做的那样；
分散我们在众多已获批准的交易对手之间的风险；
执行场外衍生工具交易的信贷支持附件(抵押品)协议(“CSA”)或与我们的大多数交易对手达成的类似协议，以进一步限制交易对手的风险敞口，这些协议规定了风险的净额结算；
限制没有CSA的场外衍生品交易对手获得A级或更好的风险敞口；
151
进行压力测试分析，以确定预期交易期间产生的最大风险敞口；
每日监测交易对手信用评级、风险敞口和相关抵押品水平
| ● | 交易通过中央票据交换所强制清算合约。 |
| ● | 目录表 |
我们在净敞口的基础上管理我们的敞口，从而为每一家已达成协议的交易对手净额正面和负面敞口。有关衍生工具风险敞口的进一步信息，请参见第(1)项。“财务报表，附注：未经审计的简明综合财务报表，附注3，投资”，标题为“资产负债表抵销”。
一个专门的风险管理团队负责对商业抵押贷款组合进行集中监控。我们在商业抵押贷款组合中应用了各种指导方针，将信用风险降至最低。在考虑新的商业按揭贷款时，我们会审查物业的现金流基本面、对相关的商业房地产进行实物评估、进行全面的市场分析，并与行业贷款做法进行比较。我们使用专有风险评级模型来评估投资组合中的所有新贷款和基本上所有现有贷款。专有风险模型旨在强调在模拟的经济和市场低迷情况下预计的现金流。我们的贷款准则通常是75%或以下的贷款与价值比率，以及至少1.2倍的偿债覆盖率。我们基于现金流质量、租赁和其他因素来分析这些指导方针之外的投资。下表列出了我们的实体商业按揭贷款的按揭成数和还本付息比率：
| ● | 加权平均贷款与按揭成数 |
| ● | 偿债覆盖率 |
| ● | 2023年6月30日 |
| ● | 2022年12月31日 |
| ● | 2023年6月30日 |
| ● | 2022年12月31日 |
新的抵押贷款
整个抵押贷款组合
| ● | 我们还寻求管理因利率变化而产生的催缴或提前还款风险。我们对所有投资中的催缴或提前还款风险进行评估和定价，并根据资产/负债管理政策监控这些风险。 |
| ● | 截至2023年6月30日，可由发行人选择赎回的非结构性固定到期日证券的摊销成本和加权平均收益率(不包括带有完整拨备的证券)分别为22.213亿美元和4.1%，截至2022年12月31日的摊销成本和加权平均收益率分别为25.39亿美元和3.9%。此外，截至2023年6月30日，RMBS、住宅抵押贷款债券和资产支持证券-具有重大提前还款风险的房屋净值-的摊销成本和加权平均收益率分别为63.643亿美元和3.3%，截至2022年12月31日的摊销成本和加权平均收益率分别为55.461亿美元和2.9%。 |
| ● | 我们的投资决策和目标取决于每个主要业务运营的潜在风险和产品概况。此外，我们还使我们的产品组合多样化，包括具有保护我们免受利率波动影响的功能的产品。这些功能包括可调整的信贷利率、保单退保费和清算的市值调整。有关利率风险管理的更多信息，请参阅第3项。“关于市场风险的定量和定性披露--利率风险。” |
| ● | 美国投资资产的总体构成 |
| ● | 如下表所示，美国投资资产的主要类别是固定期限和抵押贷款。 |
| ● | 2023年6月30日 |
| ● | 2022年12月31日 |
| ● | 结转金额 |
| ● | 占总数的% |
152
结转金额
占总数的%
(单位：百万美元)
固定期限 | 股权证券 |
| |||||||
| 按揭贷款 |
| 房地产 |
| 政策性贷款 |
| 其他投资 |
| |
总投资资产 |
| 46 | % | 50 | % | 1.3 | x | 2.3 | x |
现金和现金等价物 |
| 47 | % | 46 | % | 2.5 | x | 2.5 | x |
投资资产和现金总额
固定期限
固定到期日包括债券、ABS、可赎回优先股和某些不可赎回优先证券。
目录表
固定到期日按发行人类别多样化，如下表所示所示期间。
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||
| 携带 |
| 百分比 |
| 携带 |
| 百分比 |
| |||
金额 |
| ||||||||||
占总数的1% |
| $ | 45,837.6 |
| 65 | % | $ | 44,745.4 |
| 65 | % |
金额 |
| 637.5 |
| 1 |
| 532.2 |
| 1 | |||
占总数的1% |
| 16,732.6 |
| 24 |
| 16,866.3 |
| 25 | |||
(单位：百万美元) |
| 2,348.9 |
| 3 |
| 2,237.4 |
| 3 | |||
美国政府和机构 |
| 791.4 |
| 1 |
| 770.2 |
| 1 | |||
非美国政府 |
| 3,815.0 |
| 6 |
| 3,745.7 |
| 5 | |||
国家和政治分区 |
| 70,163.0 |
| 100 | % |
| 68,897.2 |
| 100 | % | |
企事业单位-公众 |
| 2,627.0 |
|
|
| 2,894.5 |
|
| |||
企业集团--私人 | $ | 72,790.0 |
|
| $ | 71,791.7 |
|
| |||
住房抵押贷款支持的传递证券
商业抵押贷款支持证券
153
住房抵押贷款债券
资产支持证券
总固定到期日 | 我们认为，持有住房抵押贷款支持的传递证券是可取的，因为它们的信用质量和流动性以及投资组合多样化的特点。我们的投资组合由政府全国抵押贷款协会、联邦全国抵押贷款协会和联邦住房贷款抵押贷款公司传递证券组成。此外，我们的住宅抵押贷款债券投资组合提供结构性功能，使现金流与我们的负债相匹配。 |
| |||||||||
| 我们购买CMBS是为了分散固定期限投资组合的整体信用风险，并提供有吸引力的回报。持有CMBS的主要风险是结构性风险和信用风险。结构性风险包括证券在发行人资本结构中的优先地位、抵押品的充分性和变现能力以及提前还款的可能性。信用风险包括抵押品和发行人/服务商风险，抵押品和服务商的表现可能会恶化。CMBS主要由大型池证券化组成，这些证券化按物业类型、借款人和地理分布而不同。任何CMBS交易的风险都取决于标的贷款的信用质量以及这些贷款随着时间的推移表现如何。另一个关键风险是标的贷款的年份以及特定年份期间的市场状况。 |
| 与CMBS类似，我们购买ABS是为了分散投资，并提供诱人的回报。持有ABS的主要风险也是结构性和信用风险，这与上文提到的CMBS类似。我们的ABS投资组合按资产类型、发行者和年份进行多样化。我们积极监控ABS的持有量，以识别每种证券的风险状况的不利变化。ABS投资组合中的预付款一般对利率变化不敏感，或通过看涨保护功能免受此类变化的影响。如果我们面临提前还款风险，我们会监控影响这些ABS提前还款水平和提前还款速度的因素。此外，我们持有不同类别的证券，这限制了我们对任何一种证券的敞口。 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们美国业务的固定到期日投资组合持有的国际敞口占固定到期日总额的14%。它由企业和外国政府固定期限组成。 |
| 2023年6月30日 |
| |||
2022年12月31日 | (单位：百万美元) | 欧盟 | 澳大利亚/新西兰 |
| |||||||
英国 |
| ||||||||||
拉丁美洲 | $ | 1,260.0 |
| 3 | % | $ | 1,432.4 |
| 3 | % | |
亚太 |
| 389.0 |
| 1 |
| 400.0 |
| 1 | |||
中东和非洲 |
| 4,969.7 |
| 11 |
| 4,544.9 |
| 10 | |||
欧洲，非欧盟 |
| 14,509.7 |
| 32 |
| 15,661.4 |
| 35 | |||
其他 |
| 9,829.2 |
| 21 |
| 9,144.4 |
| 20 | |||
总计 |
| 2,568.4 |
| 5 |
| 2,172.3 |
| 5 | |||
目录表 |
| 3,809.9 |
| 8 |
| 3,861.9 |
| 9 | |||
国际固定期限风险敞口由债务人实体的风险国确定。我们美国业务持有的所有国际固定到期日要么以美元计价，要么已被掉期为美元等值货币。我们的国际投资由国家和行业信贷投资专业人员进行内部分析。我们使用发行人和国家层面的风险敞口基准来控制集中度，这些基准是基于发行人和国家的信用质量。我们的投资政策限制国际固定期限投资总额，我们在这些内部限制之内。对加拿大的敞口不包括在我们的国际敞口中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们在加拿大的投资总额分别为10.166亿美元和9.829亿美元。 |
| 3,078.5 |
| 7 |
| 2,666.9 |
| 6 | |||
固定到期日信贷集中。 |
| 5,423.2 |
| 12 |
| 4,861.2 |
| 11 | |||
管理信用风险的一个方面是通过行业、发行人和资产类别的多元化。我们的信贷集中度被控制在既定的限度内。截至2023年6月30日和2022年12月31日，前10大风险敞口占单一名称信贷固定到期日风险敞口的4.8%。 | $ | 45,837.6 |
| 100 | % | $ | 44,745.4 |
| 100 | % | |
固定期限估值与信用质量。
固定期限投资组合的估值技术因证券类型和市场数据的可获得性而异。使用不同的定价方法及其假设可能会产生不同的财务结果。请参见第2项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表的附注，附注16，公允价值计量”，以了解有关我们定价方法的进一步细节。一旦确定了价格，定价分析师就会根据资产类别和可观察到的市场数据对价格进行合理性审查。熟悉特定证券的投资分析师通过与外部来源的直接互动、审查最近的交易活动或使用内部模型来审查价格的合理性。所有被列入“观察名单”的固定期限债券都会由投资分析师定期进行分析。这些分析师定期与首席投资官和投资组合经理会面，以确定分析师价格的合理性。对存在信用损失且没有报价的债券的估值通常基于相对价值分析和预期收到的未来现金流的现值。尽管我们认为这些价值合理地反映了这些证券的公允价值，但有关风险溢价、标的抵押品的表现(如有)和其他市场因素的关键假设涉及定性和不可观察的输入。
全国保险监理员协会(“NAIC”)的证券估值办公室(“SVO”)出于监管资本和报告的目的，监督保险公司的债券投资，并在需要时将证券分配给被称为NAIC指定的六个类别中的一个。尽管NAIC名称不是为了帮助投资决策过程而产生的，但NAIC名称可以作为国家认可的统计评级机构(“NRSRO”)对某些债券的信用评级的合理代理。对于大多数公司债券，NAIC名称1和2包括此类评级机构通常认为的投资级债券。债券被穆迪评为“Baa3”或更高评级，或被S&P评为“BBB-”或更高评级时，被视为投资级债券。如果债券被穆迪评为“BA1”或更低评级，或被S&P评为“BB+”或更低评级，则被视为低于投资级。
对于NAIC定义的贷款支持证券和结构性证券，NAIC指定并不总是NRSRO评级的合理指示，如下所述。对于CMBS和非机构RMBS，贝莱德解决方案承担了这些NAIC称号的建模工作。这可能导致最终指定高于或低于NRSRO信用评级。
| 下表按NAIC指定列出了截至所示期间的固定到期日总额，以及基于公允价值的每个指定包含的百分比。 |
| 2023年6月30日 | |||
2022年12月31日 | ||||||
百分比： | $ | 1,719.8 | $ | 1,547.7 | ||
百分比： |
| 1,267.6 |
| 1,283.4 | ||
摊销 | 1,033.7 |
| 1,167.4 | |||
携带 |
| 992.6 |
| 1,023.3 | ||
携载 |
| 580.9 |
| 584.7 | ||
摊销 |
| 450.9 |
| 424.5 | ||
携带 |
| 245.6 |
| 302.5 | ||
携载 |
| 133.8 |
| 137.3 | ||
NAIC认证 | $ | 6,424.9 | $ | 6,470.8 | ||
154
成本
金额
金额成本
金额金额
(单位：百万美元)
总固定到期日
目录表
截至2023年6月30日，固定到期日包括28只证券，摊销成本为3.425亿美元，毛利320万美元，总亏损990万美元，账面价值3.358亿美元，这些证券仍在等待SVO的审查和指定。由于购买固定到期日、提交法律文件和完成SVO审查的时间安排，我们的投资组合中将始终有在报告期内未评级的证券。在这些情况下，根据我们的固定收益分析师的评估分配一个同等的称号。 | 商业抵押贷款支持证券。 |
| |||||||||||||||
|
|
|
|
| 截至2023年6月30日，根据摊销成本，我们98%的CMBS投资组合的NAIC指定为1。 |
|
|
|
|
| 下表显示了截至所示期间，我们基于NAIC指定的CMBS投资组合的信用质量敞口。 |
| |||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 摊销 | 携带 | 摊销 | 携带 |
| |||||||||||
NAIC认证 | 成本 | 金额 | 成本 | 金额 | (单位：百万美元) | 总计(1) |
| ||||||||||
CMBS投资组合包括机构CMBS，截至2023年6月30日，摊销成本为4.47亿美元，账面价值为4.135亿美元，截至2022年12月31日，摊销成本为5.084亿美元，账面金额为4.73亿美元。 |
| ||||||||||||||||
1 | $ | 33,576.6 | $ | 30,396.4 |
| 66 | % | $ | 32,398.0 | $ | 29,011.9 |
| 65 | % | |||
2 |
| 13,703.1 |
| 12,421.1 |
| 27 |
| 14,143.5 |
| 12,735.3 |
| 28 | |||||
3 |
| 2,851.1 |
| 2,671.8 |
| 6 |
| 2,871.9 |
| 2,656.1 |
| 6 | |||||
4 |
| 354.4 |
| 313.7 |
| 1 |
| 357.0 |
| 312.1 |
| 1 | |||||
5 |
| 4.6 |
| 3.5 |
| — |
| 15.3 |
| 14.5 |
| — | |||||
6 |
| 39.8 |
| 31.1 |
| — |
| 20.2 |
| 15.5 |
| — | |||||
固定到期日观察名单。 | $ | 50,529.6 | $ | 45,837.6 |
| 100 | % | $ | 49,805.9 | $ | 44,745.4 |
| 100 | % | |||
155
我们通过指定“问题证券”、“潜在问题证券”和“重组证券”来监测固定期限的信用质量的任何下降。我们将我们固定期限投资组合中的问题证券定义为证券：(I)在违约或认为短期内即将违约的情况下支付本金和/或利息的证券，或(Ii)由收购此类证券后进入破产程序的公司发行的证券。我们将我们固定期限投资组合中的潜在问题证券定义为包括在内部“观察名单”上的证券，该证券的管理层担心发行人遵守当前债务偿付条款的能力，并可能导致该证券成为问题或被重组。决定是否将执行中的固定期限证券归类为潜在问题，需要我们的管理层对未来可能的行业状况和发行人的发展做出重大的主观判断。我们在我们的固定期限投资组合中将重组证券定义为已向借款人授予与借款人财务困难有关的特许权的证券，否则不会考虑这些特许权。我们确定，在新条件下实现的经济价值比通过清算或其他处置实现的经济价值更大的情况下，应进行重组，并可能涉及合同现金流的变化。如果重组现金流量的现值低于重组资产的当前成本，则已实现资本损失计入净收益，并建立新的成本基础。
下表列出了我们的固定期限投资组合的总账面价值，以及它的问题、潜在问题和所指时期的重组固定期限。
2023年6月30日2022年12月31日
(单位：百万美元)
总固定到期日 | 问题固定期限(1) | |||||||||||
| 潜在问题固定到期日 |
| 总问题、潜在问题和重组的固定期限 |
| 总问题、潜在问题和重组固定期限占固定期限总额的10% |
| 问题固定到期日账面金额是扣除信贷损失估值拨备后的净额。 | |||||
目录表 | 固定到期日信贷损失。 | 在每个报告期内，包括首席投资官、我们的投资组合经理、指定的分析师和投资会计代表在内的一组个人会审查所有证券，以确定是否存在信用损失。分析的重点是每个发行人及时偿还债务的能力。分析和我们的决定的正式文件是由管理层准备和批准的。关于我们识别和评估有信用损失的证券的程序的更多细节，请参见第1项。“财务报表，未经审计简明综合财务报表附注，附注3，投资”，标题为“信贷损失准备”。 | 当我们不打算出售证券时，我们不会认为有未实现损失的证券因信贷而价值下降，我们更不可能被要求在摊销成本收回之前出售证券，摊销成本可能是到期日，我们预计将收回摊余成本基础。然而，我们确实在某些情况下出售证券，例如当我们有证据表明发行人的信誉发生变化时，当我们预期证券未来的相对表现不佳时，当监管要求的变化修改了什么构成允许投资或所持投资的最高水平时，或当资本要求增加或债务证券的风险权重发生变化时。销售既有得也有失。 | 在监测信贷损失和确定信贷损失准备金的过程中，存在许多重大风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括：(1)我们对发行人履行所有合同义务的能力的评估将根据发行人信用特征的变化而改变的风险，(2)经济前景将比预期的更差或对发行人的影响比预期更大的风险，(3)我们的投资专业人员根据发行人提供的财务报表中的欺诈或错误陈述信息做出决定的风险，以及(4)我们获得的新信息或其他事实和情况的变化导致我们改变意图，在收回摊销成本之前不出售证券的风险。这些情况中的任何一种都可能导致在未来一段时间内计入净利润。 | ||||||||
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月的已实现净亏损分别为2,630万美元及1,460万美元，截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月的已实现净亏损分别为4,200万美元及1,960万美元。 | ||||||||||||
1 | $ | 4,296.2 | $ | 3,751.1 | $ | 4,340.6 | $ | 3,801.5 | ||||
2 |
| 70.4 |
| 53.9 |
| 70.8 |
| 55.8 | ||||
3 |
| 5.5 |
| 3.8 |
| 2.2 |
| 1.9 | ||||
4 |
| 0.5 |
| 0.8 |
| 3.9 |
| 2.4 | ||||
5 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
6 |
| 0.6 |
| 0.3 |
| 0.6 |
| 0.3 | ||||
目录表 | $ | 4,373.2 | $ | 3,809.9 | $ | 4,418.1 | $ | 3,861.9 | ||||
| (1) | 固定到期日可供出售 |
下表列出了截至所示期间，我们按行业类别可供出售的固定到期日。2023年6月30日
毛收入
| 毛收入 |
| 津贴 |
| |||
摊销 |
| ||||||
未实现 | $ | 45,837.6 | $ | 44,745.4 | |||
未实现 | $ | 26.7 | $ | 20.9 | |||
获得学分 |
| 48.9 |
| 21.8 | |||
携带 | $ | 75.6 | $ | 42.7 | |||
成本 |
| 0.16 | % |
| 0.10 | % | |
| (1) | 利得 |
156
损失
损失 金额
(单位：百万美元)
金融学-银行业
财务主管-经纪业务
157
财务报告-财务公司
金融主管--金融其他
金融行业--保险
金融界--房地产投资信托基金(REITs) | |||||||||||||||
|
| 工业--基础工业 |
| 工业产品--资本货物 | 工业技术-通信 |
| |||||||||
工业行业--周期性消费 | 工业行业--非周期性消费 | 工业能源--能源 | 工业企业--其他 | 工业技术--技术 | |||||||||||
工业安全-交通运输 | 公用事业公司-电力公司 | 公用事业公司-天然气 | 公用事业-其他 | 政府担保 | |||||||||||
公司证券总额 | |||||||||||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | $ | 2,130.2 | $ | 2.4 | $ | 206.7 | $ | — | $ | 1,925.9 | |||||
商业抵押贷款支持证券 |
| 712.7 |
| 3.3 |
| 84.6 | — |
| 631.4 | ||||||
住房抵押贷款债券 |
| 346.5 |
| — |
| 62.3 | — |
| 284.2 | ||||||
资产支持证券--房屋净值(1) |
| 1,245.3 |
| 7.4 |
| 160.9 | — |
| 1,091.8 | ||||||
资产支持证券-所有其他 |
| 1,847.2 |
| 22.1 |
| 182.7 | — |
| 1,686.6 | ||||||
债务抵押债券--信贷 |
| 1,734.0 |
| 0.1 |
| 234.6 | — |
| 1,499.5 | ||||||
债务抵押债券-CMBS |
| 1,228.9 |
| 12.8 |
| 104.2 | — |
| 1,137.5 | ||||||
债务抵押债券-贷款 |
| 1,457.6 |
| 7.6 |
| 133.9 | — |
| 1,331.3 | ||||||
抵押贷款支持证券和其他资产支持证券总额 |
| 2,276.5 |
| 42.8 |
| 201.8 | — |
| 2,117.5 | ||||||
美国政府和机构 |
| 1,196.6 |
| 2.3 |
| 118.4 | 3.8 |
| 1,076.7 | ||||||
国家和政治分区 |
| 3,122.1 |
| 14.4 |
| 245.4 | — |
| 2,891.1 | ||||||
非美国政府 |
| 1,966.9 |
| 41.0 |
| 147.6 | — |
| 1,860.3 | ||||||
总固定到期日，可供出售 |
| 700.4 |
| 1.0 |
| 46.5 | — |
| 654.9 | ||||||
这些敞口都与次级抵押贷款有关。 |
| 1,401.7 |
| 5.6 |
| 130.8 | — |
| 1,276.5 | ||||||
目录表 |
| 1,595.7 |
| 5.1 |
| 162.9 | — |
| 1,437.9 | ||||||
2022年12月31日 |
| 2,772.0 |
| 13.6 |
| 343.0 | — |
| 2,442.6 | ||||||
毛收入 |
| 380.8 |
| 1.0 |
| 56.7 | — |
| 325.1 | ||||||
毛收入 |
| 248.4 |
| — |
| 35.7 | — |
| 212.7 | ||||||
津贴 |
| 170.5 |
| 9.7 |
| 14.2 | — |
| 166.0 | ||||||
摊销 |
| 26,534.0 |
| 192.2 |
| 2,672.9 | 3.8 |
| 24,049.5 | ||||||
未实现 |
| 2,746.9 |
| — |
| 189.1 | — |
| 2,557.8 | ||||||
未实现 |
| 4,312.3 |
| — |
| 563.3 | — |
| 3,749.0 | ||||||
获得学分 |
| 3,515.9 |
| 1.9 |
| 449.7 | 0.1 |
| 3,068.0 | ||||||
携带 |
| 69.0 |
| 2.6 |
| 4.1 | — |
| 67.5 | ||||||
成本 |
| 2,090.1 |
| — |
| 113.5 | — |
| 1,976.6 | ||||||
利得 |
| 16.7 |
| — |
| 5.4 | — |
| 11.3 | ||||||
损失 |
| — |
| 0.1 |
| — | — |
| 0.1 | ||||||
损失 |
| 3,416.0 |
| 2.7 |
| 81.7 | — |
| 3,337.0 | ||||||
金额 |
| 16,166.9 |
| 7.3 |
| 1,406.8 | 0.1 |
| 14,767.3 | ||||||
(单位：百万美元) |
| 1,247.3 |
| 0.2 |
| 85.7 | — |
| 1,161.8 | ||||||
金融学-银行业 |
| 5,664.1 |
| 22.6 |
| 721.1 | — |
| 4,965.6 | ||||||
财务主管-经纪业务 |
| 411.0 |
| 17.4 |
| 41.3 | — |
| 387.1 | ||||||
财务报告-财务公司 | $ | 50,023.3 | $ | 239.7 | $ | 4,927.8 | $ | 3.9 | $ | 45,331.3 | |||||
| (1) | 金融主管--金融其他 |
158
金融行业--保险
金融界--REITs | |||||||||||||||
|
| 工业--基础工业 |
| 工业产品--资本货物 | 工业技术-通信 |
| |||||||||
工业行业--周期性消费 | 工业行业--非周期性消费 | 工业能源--能源 | 工业企业--其他 | 工业技术--技术 | |||||||||||
工业安全-交通运输 | 公用事业公司-电力公司 | 公用事业公司-天然气 | 公用事业-其他 | 政府担保 | |||||||||||
公司证券总额 | |||||||||||||||
住房抵押贷款支持的传递证券 | $ | 2,396.8 | $ | 3.7 | $ | 234.6 | $ | — | $ | 2,165.9 | |||||
商业抵押贷款支持证券 |
| 667.3 |
| 1.6 |
| 88.4 |
| — |
| 580.5 | |||||
住房抵押贷款债券 |
| 338.6 |
| — |
| 61.9 |
| — |
| 276.7 | |||||
资产支持证券--房屋净值(1) |
| 1,120.5 |
| 1.5 |
| 162.6 |
| — |
| 959.4 | |||||
资产支持证券-所有其他 |
| 1,882.8 |
| 27.2 |
| 190.9 |
| — |
| 1,719.1 | |||||
债务抵押债券--信贷 |
| 1,785.4 |
| 0.4 |
| 237.6 |
| — |
| 1,548.2 | |||||
债务抵押债券-CMBS |
| 1,220.6 |
| 10.6 |
| 116.7 |
| — |
| 1,114.5 | |||||
债务抵押债券-贷款 |
| 1,518.7 |
| 5.5 |
| 158.5 |
| — |
| 1,365.7 | |||||
抵押贷款支持证券和其他资产支持证券总额 |
| 2,286.8 |
| 47.4 |
| 219.1 |
| — |
| 2,115.1 | |||||
美国政府和机构 |
| 1,216.9 |
| 5.5 |
| 135.0 |
| — |
| 1,087.4 | |||||
国家和政治分区 |
| 3,329.2 |
| 15.4 |
| 292.9 |
| — |
| 3,051.7 | |||||
非美国政府 |
| 1,872.0 |
| 39.9 |
| 159.2 |
| — |
| 1,752.7 | |||||
总固定到期日，可供出售 |
| 807.9 |
| 0.7 |
| 65.9 |
| — |
| 742.7 | |||||
这些敞口都与次级抵押贷款有关。 |
| 1,392.8 |
| 2.6 |
| 153.1 |
| — |
| 1,242.3 | |||||
在截至2023年6月30日的49.278亿美元的未实现亏损总额中，1260万美元的亏损归因于计划在一年或更短时间内到期的证券，3.661亿美元归因于计划在一年至五年内到期的证券，9.103亿美元归因于计划在五年至十年后到期的证券，22.32亿美元归因于计划在十年后到期的证券，14.068亿美元与抵押贷款支持证券和其他未按到期年分类的ABS有关。截至2023年6月30日，我们的未实现净亏损为46.881亿美元，而截至2022年12月31日的未实现净亏损为50.604亿美元。截至2023年6月30日的六个月，未实现净亏损减少3.723亿美元，这可以归因于信贷利差收紧。 |
| 1,637.0 |
| 5.4 |
| 176.2 |
| — |
| 1,466.2 | |||||
固定到期日可供出售的未实现亏损。 |
| 2,886.8 |
| 17.8 |
| 382.2 |
| — |
| 2,522.4 | |||||
我们相信，我们的长期固定期限投资组合在行业类型以及上市和私募证券之间实现了很好的多元化。每年，我们都会将大部分净现金流入投资级别固定期限债券。我们目前的政策是将投资于投资级以下资产的固定到期日百分比限制在15%。 |
| 389.3 |
| 0.7 |
| 58.9 |
| — |
| 331.1 | |||||
目录表 |
| 359.8 |
| — |
| 66.3 |
| — |
| 293.5 | |||||
我们投资于私人配售的固定到期日，以提高投资组合的整体价值，增加多元化，并获得比同等质量的公开市场证券更高的收益率。一般来说，私募提供了更广泛的获得管理信息的途径，加强了经谈判达成的保护性公约，提供了看涨保护功能，并在适用的情况下提供了更高水平的抵押品。然而，由于美国联邦和州证券法的限制以及缺乏流动性的交易市场，它们通常不能自由交易。 |
| 171.8 |
| 10.3 |
| 13.3 |
| — |
| 168.8 | |||||
下表按投资级别及以下投资级别列出截至所指期间我们可供出售的固定到期日。 |
| 27,281.0 |
| 196.2 |
| 2,973.3 |
| — |
| 24,503.9 | |||||
2023年6月30日 |
| 2,348.8 |
| 5.8 | 187.6 | — | 2,167.0 | ||||||||
2022年12月31日 |
| 4,334.7 |
| — | 556.2 | — | 3,778.5 | ||||||||
毛收入 |
| 3,113.8 |
| 2.6 | 451.8 | 0.1 | 2,664.5 | ||||||||
毛收入 |
| 73.5 |
| 1.6 | 2.9 | — | 72.2 | ||||||||
津贴 |
| 1,662.1 |
| — | 125.2 | — | 1,536.9 | ||||||||
毛收入 |
| 16.8 |
| — | 5.2 | — | 11.6 | ||||||||
毛收入 |
| — |
| 0.3 | — | — | 0.3 | ||||||||
津贴 |
| 3,264.7 |
| 1.1 | 108.9 | — | 3,156.9 | ||||||||
摊销 |
| 14,814.4 |
| 11.4 | 1,437.8 | 0.1 | 13,387.9 | ||||||||
未实现 |
| 1,443.9 |
| 0.1 | 90.2 | — | 1,353.8 | ||||||||
未实现 |
| 5,281.8 |
| 9.8 | 751.4 | — | 4,540.2 | ||||||||
获得学分 |
| 423.0 |
| 18.8 | 44.0 | — | 397.8 | ||||||||
携带 | $ | 49,244.1 | $ | 236.3 | $ | 5,296.7 | $ | 0.1 | $ | 44,183.6 | |||||
| (1) | 摊销 |
未实现
未实现 获得学分
159
携带
成本
利得
损失 | 损失 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 金额 |
| 成本 |
| 利得 |
|
|
| 损失 |
| 损失 |
| 金额 |
| |||||||||||||||
(单位：百万美元) | 投资级： | 公众 | 私 | 投资级别以下： | 公众 | 私 | 固定债券总到期日，可供出售 | 截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括在公开类别中的证券分别为116.629亿美元和108.292亿美元，受1933年证券法第144A条规定的某些持有期和转售限制。 | 下表列出了我们可供出售的固定到期日的公允价值和未实现亏损总额，其中信贷损失准备金尚未按投资类别和个别证券在2023年6月30日和2022年12月31日处于持续未实现亏损状态的时间长度进行记录。 | |||||||||||||||||||||
2023年6月30日 | 少于 | 大于或 | 12个月 | 相当于12个月 | 总计 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 公平 | |||||||||||||||||||||
未实现 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公平 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
未实现 | $ | 37,228.3 | $ | 193.3 | $ | 3,658.0 | $ | 0.1 | $ | 33,763.5 | $ | 37,338.9 | $ | 217.2 | $ | 3,951.8 | $ | 0.1 | $ | 33,604.2 | ||||||||||
公平 |
| 9,687.0 |
| 38.7 |
| 1,036.1 | — |
| 8,689.6 |
| 8,752.7 | 11.2 | 1,070.8 | — | 7,693.1 | |||||||||||||||
未实现 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||||||
价值 |
| 1,541.1 |
| 4.0 |
| 206.4 | — |
| 1,338.7 |
| 1,728.2 | 5.5 | 245.3 | — | 1,488.4 | |||||||||||||||
损失 |
| 1,566.9 |
| 3.7 |
| 27.3 | 3.8 |
| 1,539.5 |
| 1,424.3 | 2.4 | 28.8 | — | 1,397.9 | |||||||||||||||
价值 | $ | 50,023.3 | $ | 239.7 | $ | 4,927.8 | $ | 3.9 | $ | 45,331.3 | $ | 49,244.1 | $ | 236.3 | $ | 5,296.7 | $ | 0.1 | $ | 44,183.6 | ||||||||||
损失
价值
损失 | ||||||||||||||||||
(单位：百万美元) | 固定期限，可供出售(1)： | |||||||||||||||||
美国政府和机构 | 非美国政府 | 国家和政治分区 | ||||||||||||||||
|
| 公司 |
|
| 住房抵押贷款支持的传递证券 |
|
| 商业抵押贷款支持证券 | ||||||||||
债务抵押债券(CDO)(2) | 其他债务 | 总固定到期日，可供出售 | 已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。 | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 | 目录表 | |||||||||||||
2022年12月31日 | 少于 | 大于或 | 12个月 | 相当于12个月 | 总计 | |||||||||||||
毛收入 | ||||||||||||||||||
毛收入 | ||||||||||||||||||
毛收入 | $ | 529.9 | $ | 14.8 | $ | 616.2 | $ | 70.8 | $ | 1,146.1 | $ | 85.6 | ||||||
公平 |
| 61.4 |
| 2.2 |
| 201.3 |
| 39.1 |
| 262.7 |
| 41.3 | ||||||
未实现 |
| 976.0 |
| 39.3 | 3,381.1 | 681.7 | 4,357.1 | 721.0 | ||||||||||
公平 | 5,153.5 | 210.0 | 14,821.3 | 2,463.1 | 19,974.8 | 2,673.1 | ||||||||||||
未实现 |
| 1,158.9 |
| 24.7 | 1,147.7 | 166.8 | 2,306.6 | 191.5 | ||||||||||
公平 |
| 366.9 |
| 12.1 | 3,324.3 | 547.2 | 3,691.2 | 559.3 | ||||||||||
未实现 |
| 583.7 |
| 6.5 | 2,522.0 | 80.5 | 3,105.7 | 87.0 | ||||||||||
价值 |
| 1,695.2 |
| 47.5 | 3,070.1 | 520.0 | 4,765.3 | 567.5 | ||||||||||
损失 | $ | 10,525.5 | $ | 357.1 | $ | 29,084.0 | $ | 4,569.2 | $ | 39,609.5 | $ | 4,926.3 | ||||||
| (1) | 价值 |
| (2) | 损失 |
160
价值
损失 | ||||||||||||||||||
(单位：百万美元) | 固定期限，可供出售(1)： | |||||||||||||||||
美国政府和机构 | 非美国政府 | 国家和政治分区 | ||||||||||||||||
|
| 公司 |
|
| 住房抵押贷款支持的传递证券 |
|
| 商业抵押贷款支持证券 | ||||||||||
债务抵押债券(CDO)(2) | 其他债务 | 总固定到期日，可供出售 | 已计入信用损失准备的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额不包括在内。 | 主要由担保公司贷款支持的抵押贷款债券组成。 | 按揭贷款 | |||||||||||||
抵押贷款包括房地产商业抵押贷款和住房抵押贷款。有关住宅按揭贷款的进一步详情，请参阅第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注3，投资”，标题为“应收账款融资”。 | 商业抵押贷款。 | 我们一般按成本报告房地产商业按揭贷款，按保费摊销和应计折扣调整，按利息方法计算并扣除估值免税额后计算。 | 商业按揭贷款在我们的投资策略中扮演重要角色，包括： | 与其他投资选择相比，提供强大的风险调整后的相对价值； | 提高总回报和 | |||||||||||||
提供战略投资组合多元化。 | ||||||||||||||||||
因此，我们一直专注于构建高质量的抵押贷款组合。我们的投资组合一般由按揭成数保守、还本付息较高的按揭贷款及信贷租赁较强的一般用途物业组成。 | ||||||||||||||||||
我们的商业抵押贷款组合主要包括完全或接近完全租赁的物业的无追索权、固定利率抵押贷款。按揭组合主要包括写字楼物业、公寓、稳固的零售物业和一般用途的工业物业。 | $ | 1,142.3 | $ | 48.4 | $ | 181.5 | $ | 41.8 | $ | 1,323.8 | $ | 90.2 | ||||||
我们的商业抵押贷款组合因地理位置和特定的抵押品财产类型而多样化。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加利福尼亚州的商业抵押贷款分别占我们未计估值津贴的商业抵押贷款组合的25%和26%。因此，我们面临着可能影响该地区的灾难风险造成的潜在损失，例如地震。像其他贷款人一样，我们一般不要求为我们发放商业抵押贷款的房产投保地震保险。然而，对于加州的房产，我们获得了一份针对每一处房产的工程报告。该报告评估了建筑的设计规格，是否进行了升级以满足抗震建筑规范，以及各种不同地震事件可能造成的最大损失。我们还获得了一份报告，通过建筑和地理断层线评估了我们的商业抵押贷款组合在各种地震事件下可能遭受的损失。 |
| 253.1 |
| 38.1 |
| 17.2 |
| 6.1 |
| 270.3 |
| 44.2 | ||||||
目录表 |
| 3,703.9 | 625.8 | 382.6 | 125.6 | 4,086.5 | 751.4 | |||||||||||
在我们的商业抵押贷款组合中，典型的借款人是单一目的实体或单一资产实体。截至2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还商业按揭贷款总额为595笔和656笔，其中截至2023年6月30日和2022年12月31日本金余额低于1,000万美元的贷款分别占39%和43%。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们商业抵押贷款组合的平均贷款规模分别为2260万美元和2070万美元。 |
| 18,548.4 | 2,352.8 | 2,407.8 | 620.4 | 20,956.2 | 2,973.2 | |||||||||||
商业抵押贷款信用监测。 | 1,149.9 | 88.7 | 573.5 | 104.5 | 1,723.4 | 193.2 | ||||||||||||
有关商业按揭贷款组合的监察和管理详情，请参阅第(1)项。“财务报表，附注：未经审计的简明综合财务报表，附注3，投资”，标题为“融资应收账款信用监测”。 |
| 2,720.5 | 352.4 | 986.6 | 201.8 | 3,707.1 | 554.2 | |||||||||||
我们将拖欠60天或更长时间的贷款、正在丧失抵押品赎回权的贷款以及借款人或破产信用租户的贷款归类为“问题”贷款。我们将拖欠不到60天的贷款，即违约有望治愈的贷款，以及目前处于破产状态的借款人或信用租户的贷款归类为“潜在问题”贷款。决定是否将拖欠不到60天的贷款归类为潜在问题，涉及管理层对借款人未来可能的经济状况和事态发展的重大主观判断。我们将原始票据利率降至低于市场水平的贷款和本金降低的贷款归类为“重组”贷款。我们还将在原始到期日或赎回日期后一年以上以低于市场利率进行再融资的贷款视为重组。 |
| 1,813.1 | 63.9 | 1,207.2 | 50.1 | 3,020.3 | 114.0 | |||||||||||
截至2023年6月30日，我们有三笔账面金额为5810万美元的问题商业抵押贷款，其中我们的估值津贴为4140万美元。我们还有两笔账面金额为4380万美元的问题商业抵押贷款，截至2022年12月31日，我们还获得了2830万美元的估值津贴。 |
| 1,976.3 | 197.6 | 1,895.6 | 377.0 | 3,871.9 | 574.6 | |||||||||||
2023年6月30日 | $ | 31,307.5 | $ | 3,767.7 | $ | 7,652.0 | $ | 1,527.3 | $ | 38,959.5 | $ | 5,295.0 | ||||||
| (1) | 2022年12月31日 |
| (2) | (单位：百万美元) |
商业按揭贷款总额
重组问题商业按揭贷款
总问题、潜在问题和重组商业按揭贷款总问题、潜在问题和重组商业按揭贷款占商业按揭贷款总额的百分比
商业按揭贷款估值津贴。
| ● | 我们将商业按揭贷款估值免税额设定在被认为足以吸收投资组合内估计预期信贷损失的水平。有关商业按揭贷款估值免税额的进一步详情，见第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注3，投资”，标题为“融资应收账款估值准备”。 |
| ● | 房地产 |
| ● | 房地产主要由商业股权房地产组成。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们股权房地产投资的账面价值分别为23.489亿美元和22.374亿美元。我们的商业股权房地产是以全资房地产、商业抵押贷款止赎获得的房地产和房地产合资企业的多数股权的形式持有的。 |
权益类房地产分为“为投资而持有的房地产”和“为出售而持有的房地产”。当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，为投资而持有的房地产的账面价值通常会根据减值进行调整。此类减值调整在我们的综合经营业绩中计入已实现资本损失净额。截至2023年6月30日止六个月或截至2022年12月31日止年度并无该等减值调整。
一旦我们确定要出售的房地产，并且它很可能会被出售，我们就将该房产归类为持有待售。吾等订立估值津贴，并于必要时定期修订，以调整物业之账面值以反映其当前账面值或公允价值中较低者，减去相关销售成本。截至2023年6月30日的6个月或截至2022年12月31日的年度的估值津贴没有变化。
目录表
161
我们利用内部和外部的研究，推荐适当的产品和地理配置，以及股票房地产投资组合的变化。我们分别和共同监控产品、地域和行业的多样化，以确定最合适的组合。
股权房地产分布在全国的各个地理区域。截至2023年6月30日，我们最大的股权房地产投资组合集中度在美国太平洋地区(44%)。按物业类型划分，截至2023年6月30日，我们的密度最大的是公寓(36%)和工业(32%)。
其他投资截至2023年6月30日，我们的其他投资总额为38.15亿美元，而截至2022年12月31日的投资总额为37.457亿美元。其他投资包括未合并实体的权益，其中包括与风险伙伴共同拥有并由合伙人运营的房地产；赞助投资基金；公司拥有的和信托拥有的人寿保险的现金退还价值；衍生资产和其他投资。
国际投资业务
截至2023年6月30日，我们的投资资产中，有77.425亿美元由信安国际业务持有。资产主要由当地信安国际联营公司管理。由于每个地点的监管限制，每家公司都有自己的投资政策。如下表所示，国际投资资产的主要类别是固定期限。下表不包括各独立账户的投资资产。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
携带 |
| ||||||
百分比 | $ | 13,372.2 | $ | 13,487.5 | |||
携带 | 16.7 | 15.5 | |||||
百分比 | $ | 16.7 | $ | 15.5 | |||
金额 |
| 0.12 | % | 0.11 | % | ||
占总数的1%金额
占总数的1%
(单位：百万美元)
固定期限
股权证券
162
按揭贷款
房地产
政策性贷款
其他投资：
直接融资租赁
对未合并经营实体的投资
衍生资产及其他投资
总投资资产 | 现金和现金等价物 |
| |||||||||
| 投资资产和现金总额 |
| 某些地区的监管规定要求投资于我们管理的基金。这些必要的监管投资在我们的综合财务状况表中被归类为股权证券，所有按市值计价的变化都反映在净投资收入中。我们的投资主要由客户活动决定，所有投资业绩都由我们保留。 |
| 第3项：关于市场风险的定量和定性披露 |
| 市场风险暴露与风险管理 |
| |||
市场风险是指由于市场利率和价格的不利波动而蒙受损失的风险。我们的主要市场风险敞口是利率、股票市场和外汇汇率。积极管理市场风险是我们运作中不可或缺的一部分。我们使用几种方法在既定的风险承受范围内管理我们的整体市场风险敞口，包括： | 重新平衡我们现有的资产或负债组合； | 控制新收购资产和负债的风险结构 | 使用衍生工具调整现有资产或负债或预期购买资产的市场风险特征。 |
| |||||||
目录表 |
| ||||||||||
利率风险 |
| $ | 3,097.5 |
| 40 | % | $ | 3,110.9 |
| 42 | % |
利率风险是指由于利率的不利变化而造成的经济损失的风险。利率风险主要来自我们持有的对利息敏感的资产和负债。利率的变化影响了我们业务的许多方面，包括但不限于： |
| 1,192.2 |
| 15 |
| 1,165.4 |
| 16 | |||
我们投资资产的收益率； |
| 1,045.6 | 14 |
| 952.7 |
| 13 | ||||
我们贷记到合同人账户余额的利率； |
| 2.3 |
| — |
| 2.3 |
| — | |||
包含预付款选项的资产和负债现金流的时间安排； |
| 15.8 |
| — |
| 14.5 |
| — | |||
对冲我们的GMWB骑手的成本； |
|
|
|
| |||||||
贴现率，用于评估我们对长期保险和年金合同的未来保单福利的责任； |
| 708.4 |
| 9 |
| 664.4 |
| 9 | |||
用于评估我们的养老金和OPEB债务的贴现率； |
| 1,171.3 |
| 15 |
| 1,092.3 |
| 14 | |||
法定准备金和资本要求； |
| 509.4 |
| 7 |
| 439.8 |
| 6 | |||
从我们管理的固定收益资产中赚取的基于资产的费用； |
| 7,742.5 |
| 100 | % |
| 7,442.3 |
| 100 | % | |
我们长期借款的利息支出； |
| 244.1 |
|
|
| 190.6 |
|
| |||
报告单位中无形资产的公允价值 | $ | 7,986.6 |
|
| $ | 7,632.9 |
|
| |||
本公司综合财务状况表中按公允价值持有的金融资产和负债的公允价值。
较低的利率通常会导致较低的长期盈利能力。相反，更高的利率通常会带来更高的长期盈利能力。然而，市场利率的增加可能会导致我们综合财务状况表上以公允价值持有的金融资产的价值下降。
长期利率假设变化的影响
我们根据美国公认会计原则使用长期利率假设来计算MRB、某些准备金和福利计划债务。在设定这些假设时，我们考虑了各种因素，包括历史经验、新兴趋势和未来预期。我们至少每年评估一次我们的假设。由于我们假设的长期性，我们一般不会因应市场利率的短期波动而修订我们的假设。然而，如果上述因素发生重大变化，我们将考虑修订我们的假设。
| ● | 降低我们的长期利率假设可能会导致MRB负债和某些准备金的增加。 |
| ● | 目录表 |
| ● | 利率变化的影响 |
163
利率的变化或持续的低利率环境可能会导致以下影响，影响我们的财务状况和经营业绩：
利率下降或持续低利率的影响
利率上升的影响
| ● | 不利影响： |
| ● | 积极影响： |
| ● | 投资收入的减少，这可能会被我们贷记在合同持有人账户余额上的利息的减少部分抵消；然而，我们降低贷记利率的能力可能会受到保证的最低利率和竞争压力的限制 |
| ● | 投资收入的增加，这可能被我们贷记在合同持有人账户余额上的利息的增加部分或全部抵消 |
| ● | 对冲我们GMWB车手的成本增加 |
| ● | 对冲我们GMWB车手的成本降低 |
| ● | MRB负债和某些准备金的增加 |
| ● | MRB负债和某些准备金的减少 |
| ● | 降低用于衡量长期保险和年金合同准备金的贴现率，导致我们的准备金增加 |
| ● | 用于衡量长期保险和年金合同准备金的贴现率上升，导致我们的准备金减少 |
| ● | 降低用于评估我们的养老金和OPEB债务的贴现率，导致我们的预计福利债务、定期养老金净成本、退休后累计福利债务和定期福利净成本增加 |
用于评估我们的养老金和OPEB债务的贴现率增加，导致我们的预计福利债务、定期养老金净成本、退休后累计福利债务和定期福利净成本减少
增加我们必须持有的法定资本，以及我们必须维持以支持法定储备的资产额
我们必须持有的法定资本以及我们为支持法定储备而必须保持的资产额的减少
我们所拥有的抵押贷款和债券的提前还款或赎回增加，这将迫使我们以较低的利率将收益再投资
164
我们所拥有的抵押贷款和债券的提前还款额或赎回额减少，这将减少我们以较高利率将收益再投资的机会
积极影响：
不利影响：
我们管理的固定收益资产的价值增加，导致我们的费用收入在短期内增加 | 我们管理的固定收益资产价值下降，导致短期内手续费收入减少 |
我们长期借款利息支出的减少，只要借款利率可调，或者我们能够以较低的利率为债务再融资 | 我们长期借款利息支出的增加，只要借款利率可调，或者我们以更高的利率为债务再融资 |
在我们的综合财务状况表上以公允价值持有的某些金融资产的公允价值增加 | 综合财务状况表中按公允价值持有的某些金融资产的公允价值减少，如下所述 |
我们报告单位的无形资产公允价值减少，可能导致商誉或其他无形资产减值 | 我们估计，假设美国利率立即、平行地下降100个基点，将在未来12个月对该部门的税前营业收益造成(1)%至1%的影响。这一估计反映了管理层为应对利率变化而采取的常规行动的影响，例如降低我们贷记在合同持有人账户余额上的利率，但没有反映管理层可能考虑的其他行动的影响，例如限制某些产品的销售。 |
选择立即、平行地将美国利率下调100个基点，不应被我们解读为对未来市场事件的预测，而应被视为此类事件的影响的例证。我们的风险敞口将随着新业务的持续投资组合交易、管理层对不断变化的市场状况的评估以及我们业务组合的变化而发生变化。 | 目录表 |
如果市场利率迅速上升，随着客户寻求获得更高的回报，保单退保、取款和保单贷款请求可能会增加。过多的失误可能会导致我们的DAC和其他精算余额加速摊销。我们可能被要求出售资产，以筹集必要的现金，以应对此类交出、提取和贷款，从而实现出售资产的资本损失。 | 有担保的最低利率敞口 |
。下表提供了截至2023年6月30日贷记给承包人的利率与各自GMIR之间的差异的详细信息。没有重大手续费收入的合同，如GIC、融资协议、零售固定收益年金和有保障的养老金合同的金额不包括在内。此外，作为再保险交易的一部分进行再保险的合同的金额也不包括在内。账户价值在退休和收入解决方案以及福利和保护部分按GMIR水平细分。 | 账户价值：(1) |
信贷利率超过GMIR的超额收益： | 上涨至0.50% |
0.51%至1.00% | 1.01%至2.00% |
2.01%或更多 | 在GMIR |
GMIR以上 | GMIR以上 |
GMIR以上 | GMIR以上 |
总计 | (美元，单位：亿美元) |
保证最低利率 |
退休和收入解决方案
最高1.00%
165
4.01%及以上
小计
利益与保护最高1.00%
4.01%及以上 |
| ||||||||||||||||||
小计 |
| ||||||||||||||||||
|
| 总计 |
| 占总数的百分比 |
| 只包括具有GMIR和酌情贷记利率的产品的账户价值，扣除带有相关保单贷款的账户价值，不包括作为再保险交易的一部分进行再保险的合同的金额。 |
| 利率上升对金融资产公允价值的影响。 |
|
| |||||||||
市场利率上升可能会导致我们综合财务状况表上按公允价值持有的金融资产价值下降。虽然我们的金融资产因利率变化而导致的公允价值变化可能会影响我们综合财务状况表中报告的权益金额，但除非我们出售投资、终止衍生头寸、记录信用损失准备或确定衍生工具不再是有效的对冲工具，否则这些变化不会造成经济损益。 | 我们估计，假设立即、平行加息100个基点，将使截至2023年6月30日我们的金融资产和衍生品的报告公允净值减少24.903亿美元，而截至2022年12月31日的净报告公允价值为24.469亿美元。该估计仅反映本公司综合财务状况表中按公允价值报告的金融资产及衍生工具的公允价值变动。我们的综合财务状况表中未按公允价值报告的资产和负债--包括按揭贷款、与保险合同有关的负债、投资合同、债务和银行存款--不在本敏感性分析之列。我们相信，免除的负债项目将在经济上部分抵消敏感性分析中包括的金融工具的净利率风险。单独账户的资产和负债也不包括在本估计中，因为任何利率风险都由单独账户的持有人承担。作为与预扣资金达成的共同保险协议的一部分，支持准备金的资产不在这一估计之外，因为任何利率风险都会转嫁给再保险人。关于公允价值计量的更多信息，见第8项。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中，“财务报表和补充数据，综合财务报表附注，附注15，公允价值计量”。 | 目录表 | 我们选择立即加息100个基点，这是一个假设的利率情景，我们用来证明潜在的风险。尽管立即加息100个基点并不代表我们对未来市场变化的看法，但这是一个短期内合理可能的假设变化，说明了此类事件的潜在影响。虽然这一敏感性分析提供了利率敏感性的代表，但它是基于我们在某个时间点的投资组合敞口，可能不能代表未来的市场结果。这些风险敞口将因应新业务、管理层对不断变化的市场状况和可用投资机会的评估而进行的投资组合交易而发生变化。 | 利率风险管理 | 我们通过使用综合风险管理框架来管理利率风险。这有助于我们在既定的限度和风险容忍度内识别、评估、监控、报告和管理我们的风险。我们的内部风险委员会监控和讨论我们的风险状况，并确定必要的行动，以减轻利率风险的影响。 |
| |||||||||||||
我们业务部门内的产品设计导致了各种不同的利率风险概况。因此，我们的业务部门使用各种不同的方法来管理其资产和负债利率风险。 |
| ||||||||||||||||||
退休业务稳定的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
*-对于稳定和可预测的现金流负债，如养老金风险转移、WSRS和仅限投资，我们使用投资策略和对冲来紧密协调这些资产和负债现金流的现金流。免疫分析也被用于利率风险的管理。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美国保险业稳定的现金流 | $ | 25.2 | $ | 4.0 | $ | 118.6 | $ | 1,084.6 | $ | 241.1 | $ | 1,473.5 | |||||||
1.01% - 2.00% |
| 3.2 | 6,204.0 | 1,197.5 | — | 1,524.8 | 8,929.5 | ||||||||||||
2.01% - 3.00% |
| 315.5 | 0.1 | 0.8 | 2.7 | — | 319.1 | ||||||||||||
3.01% - 4.00% |
| 7.7 | — | — | — | — | 7.7 | ||||||||||||
我们的保险业务在许多情况下都包含长期担保，具有稳定和可预测的负债现金流和经常性保费。我们通过投资策略、产品授信利率、久期和内含价值敏感度分析来管理利率风险。 | 18.4 | — | — | — | — | 18.4 | |||||||||||||
信安国际 |
| 370.0 | 6,208.1 | 1,316.9 | 1,087.3 | 1,765.9 | 10,748.2 | ||||||||||||
*-我们的国际业务在当地法规和金融市场条件(例如，衍生品市场、可用资产)下运营，以实现类似的资产和负债现金流管理目标。在长期资产和衍生品市场可获得性有限的地区，持续期差距根据每个地点的风险容忍度进行管理。 |
| ||||||||||||||||||
我们还通过我们的业务组合和战略来限制对利率风险的敞口。我们有意限制了对投资利润率对产品盈利至关重要的特定产品的敞口，我们继续强调以服务费或保险费的形式产生收入的产品的销售，并将我们面临的利率风险降至最低。 |
| — | 1.7 | 15.9 | — | 1.4 | 19.0 | ||||||||||||
1.01% - 2.00% |
| — | — | 4.3 | 268.9 | 132.0 | 405.2 | ||||||||||||
2.01% - 3.00% |
| 62.3 | 165.9 | 193.4 | 61.6 | 0.7 | 483.9 | ||||||||||||
3.01% - 4.00% |
| 1,638.1 | 29.8 | 29.3 | 26.4 | 3.2 | 1,726.8 | ||||||||||||
提前还款风险是通过限制我们对在到期前根据发行人的选择提前支付而不受惩罚的投资的敞口来控制的。我们还要求这些投资的额外收益，以补偿发行人将行使此类选择权的风险。提前还款风险也可以通过限制负债的销售来控制，这些负债具有看跌或其他可以在不适当的时候行使的期权等特征。随着到期日的临近，我们通过监测利率环境和评估再融资机会来管理与长期借款相关的利率风险。 |
| 38.9 | 11.7 | 3.4 | 1.5 | — | 55.5 | ||||||||||||
计划受托人对我们的合格固定收益养老金计划使用动态资产配置策略，随着资金状况的改善，该策略从战略上将养老金计划中越来越多的资产分配给固定收益证券。使用动态资产分配战略的预期目的是，与类别之间的静态资产分配相比，由于市场变动而导致的计划资产价值的预期变化和养恤金福利债务的变化更有可能具有更大的相关性。有关更多信息，请参见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计--福利计划”和项目8。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中，我们的财务报表和补充数据，合并财务报表的附注，附注12，员工和代理福利。 |
| 1,739.3 | 209.1 | 246.3 | 358.4 | 137.3 | 2,690.4 | ||||||||||||
目录表 | $ | 2,109.3 | $ | 6,417.2 | $ | 1,563.2 | $ | 1,445.7 | $ | 1,903.2 | $ | 13,438.6 | |||||||
利用衍生工具管理利率风险。 |
| 15.7 | % | 47.7 | % | 11.6 | % | 10.8 | % | 14.2 | % | 100.0 | % | ||||||
| (1) | 我们使用或曾经使用各种衍生金融工具来管理我们对利率波动的风险敞口，包括利率掉期、利率期权、TBA远期、债券远期、国债远期、掉期和期货。我们使用利率掉期、国债远期和期货合约来对冲GMWB MRB价值的变化。我们使用利率互换和TBA远期主要是为了更紧密地匹配资产和负债的利率特征。它们可以用来改变对特定资产和负债以及整个投资组合利率的敏感度。我们使用债券远期来确定债券在未来某个特定日期的购买价格。我们使用利率选项来管理我们资产中的提前还款风险，以及我们债务中的最低保证利率和失效风险。我们购买了掉期交易，以对冲某些资产和负债的利率敞口。 |
外币风险外币风险是指由于外币汇率的不利波动而造成经济损失的风险。这一风险来自向国际市场上的非合格机构投资者发放的外币融资协议、外币计价的固定期限证券和股票证券，以及我们的国际业务，包括预期现金流和潜在的收购和剥离活动。
我们估计，截至2023年6月30日，我们面临的每种外币汇率立即出现10%的不利变化将不会导致上文确定的外币计价工具的公允价值净值发生实质性变化，因为我们有效地对冲了外币计价工具，将汇率影响降至最低，这与我们截至2022年12月31日的估计一致。然而，外币汇率的波动确实会影响我们国际业务的分部税前营业收益和权益在综合财务报表中的换算。
166
对于信安国际业务，我们估计，我们所面临的每一种外币汇率立即出现10%的不利变化，将导致截至2023年6月30日我们国际业务不包括非控股权益的总股本减少2.88亿美元，或10.0%，而截至2022年12月31日，估计减少2.585亿美元，或10.0%。我们估计，在截至2023年6月30日的三个月里，我们通过国际业务受到的平均外币汇率的10%的不利变化将导致我们国际业务的部门税前运营收益减少810万美元，或13.0%，而截至2022年6月30日的三个月，估计减少1060万美元，或12.0%。此外，我们估计，在截至2023年6月30日的六个月中，我们通过国际业务受到的平均外币汇率的10%的不利变化将导致我们的国际业务部门的税前运营收益减少1760万美元，或12.0%，而截至2022年6月30日的六个月的估计税前运营收益减少1900万美元，或12.0%。
所有货币汇率立即出现10%的不利变化，不应被我们解读为对未来市场事件的预测，而应被解释为此类事件的潜在影响的例证。这些风险敞口将随着我们海外业务规模和组合的变化而发生变化。
利用衍生工具管理外汇风险。
我们美国业务的融资协议和固定到期日的外币风险通过使用货币互换来缓解，货币互换将外币利息和本金支付互换为我们的本位币。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们还没有与外币计价债务相关的货币互换协议。截至2023年6月30日和2022年12月31日，与外币计价的固定到期日相关的货币互换协议名义金额分别为14.863亿美元和13.898亿美元。
关于我们的国际业务，为了加强我们投资组合的多样化，我们可以投资于以不同于我们负债货币的货币计价的债券。我们使用外汇衍生品在经济上对冲货币错配。截至2023年6月30日和2022年12月31日，信安国际业务的名义互换金额分别为2.173亿美元和2.449亿美元。我们的信安国际业务还使用了货币远期，截至2023年6月30日和2022年12月31日的名义金额分别为7.311亿美元和6.725亿美元。
| ● | 我们使用货币远期，并使用货币期权来对冲与我们海外业务预期现金流相关的货币风险。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们分别持有2.053亿美元和3.885亿美元的名义货币远期。截至2023年6月30日或2022年12月31日，没有使用任何货币期权。目录表 |
| ● | 此外，我们使用货币远期来对冲我们海外业务中的净股权投资，包括某些赞助的投资基金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们分别持有名义金额为3,090万美元和3,010万美元的远期货币。我们还在国内业务中使用货币远期来对冲某些以外币计价的投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们分别持有名义金额为5,270万美元和3,200万美元的远期货币。 |
| ● | 股权风险股票风险是由于股票市场的不利波动而导致的经济损失的风险。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们股权证券的公允价值分别为18.3亿美元和17.086亿美元。我们估计，股权证券价格下跌10%将导致截至2023年6月30日我们股权证券的公允价值下降1.83亿美元，而截至2022年12月31日，我们股权证券的公允价值下降1.709亿美元。 |
我们还面临资产管理费因投资价格变化导致管理资产减少而减少的风险，以及参考业绩计算的资产管理费可能较低的风险。
我们还存在与以下方面相关的股权风险：(1)万能人寿合约，根据外部股票指数的变化将利息计入客户；(2)可变年金合同，其具有GMWB附加条款，允许客户在固定年限或客户一生中提取指定的年度金额，即使账户价值降至零；(3)可变年金合同，其GMDB允许支付死亡抚恤金，即使账户价值已降至GMDB金额以下；(4)在美国证券交易委员会注册的年金合同，其回报与外部股票指数挂钩；(5)投资合同，其回报受到最低合同担保的限制。我们还面临基于支持我们员工福利计划的资产的股权风险。关于与这些计划有关的股权风险的进一步讨论，见项目7。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中，题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计--福利计划”。
我们估计，S指数立即下跌10%，然后每季度增长2%，将使我们的年度部门在未来12个月的税前运营收益减少约5%至8%。我们不应将S指数出现10%的不利变化解读为对未来市场事件的预测，而应将其视为此类事件潜在影响的例证。我们的风险敞口将随着我们业务组合的变化而发生变化。
167
与我们与S指数下跌相关的股票风险不同，我们还有与某些国内另类投资相关的股票风险。这些投资由几个资产类别(包括对冲基金、私募股权、基础设施和直接贷款)组成，为我们的长期负债提供了有吸引力的资产匹配，并为我们的固定收益投资创造了多样化的好处。这些投资的风险状况由我们的投资委员会和我们的企业风险管理部门积极监控。这些投资价值的变化将影响收益。我们估计，这些资产价值立即下降10%，然后每季度增长2%，将使我们的年度部门税前运营收益减少不到8%。选择这些资产价值10%的不利变化不应被解释为对未来市场事件的预测，而应被视为对这些资产价值下降的潜在影响的说明。
运用衍生工具管理股票风险。我们在经济上对冲万能人寿产品，通过购买与产品概况相匹配的期权或出售期权来抵消现有风险敞口，其中贷记的利息与外部股票指数挂钩。我们使用期权和期货对RILA敞口进行经济对冲。我们使用期货、期权、国债远期和利率互换对GMWB骑手MRB敞口进行经济对冲，其中包括利率风险和股票风险，截至2023年6月30日和2022年12月31日，名义金额分别为130.961亿美元和89.504亿美元。按揭证券及相关对冲工具的公允价值对金融市场情况十分敏感，而与该等项目于特定期间的公允价值变动有关的差异主要取决于该期间期末的市场情况。
目录表
项目4.控制和程序
披露控制和程序
为了确保我们在提交给美国证券交易委员会的文件中必须披露的信息得到记录、处理、汇总和及时报告，我们采取了披露控制程序和程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中需要披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的控制和程序。
我们的首席执行官Daniel J.休斯顿和首席财务官迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特对截至2023年6月30日的披露控制和程序进行了审查和评估，并得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化在上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目2.法律诉讼
168
关于法律程序的披露可见第一部分，第1项。“财务报表，未经审计的简明综合财务报表附注，附注14，或有事项、担保和赔偿”，标题为“诉讼和监管或有事项”，在此引用作为参考。
项目1A.风险因素
除本报告所载的其他资料外，还应考虑第一部分第1A项中讨论的因素。在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。如果这些因素中的任何一个发生，都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响，并可能导致实际结果与本报告中前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们在截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中讨论的风险因素方面没有实质性变化。
目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表列出了我们在所示期间的普通股购买活动的金额。
最高限额：美元
总人数：
中国股票的价值评估购买了股份
169
这可能还没有实现。
总人数：
平均值
作为公开讨论的一部分
在以下条件下购买的产品
股票
付出的代价
宣布
这些计划(中)
期间
已购买(1)
每股收益
170
节目
百万美元)(2)
2023年1月1日-2023年1月31日
2023年2月1日-2023年2月28日
2023年3月1日-2023年3月31日 | ||||||||||
2023年4月1日-2023年4月30日 | 2023年5月1日-2023年5月31日 | |||||||||
2023年6月1日-2023年6月30日 | 总计 | |||||||||
包括用于执行某些股票激励奖励的普通股数量和作为公开宣布的计划的一部分购买的股票。 | 2022年1月，我们的董事会批准了一项高达16亿美元的已发行普通股回购计划，该计划尚未到期。 | 项目5.其他信息 | 在……上面 | |||||||
2023年4月3日 | 罗伯托·沃克 | ，我们的前辈 | 常务副秘书长总裁、总裁 | |||||||
已终止拉丁美洲校长的 |
| 规则10B5-1 |
| 旨在满足以下正面抗辩的交易安排 |
| 规则第10B5-1(C)条 |
| 它最初是在 | ||
2023年2月24日 |
| 673,543 | $ | 87.99 | 673,543 | $ | 930.0 | |||
，出售最高可达 |
| 907,130 | $ | 89.61 | 580,602 | $ | 877.7 | |||
在2023年8月23日之前，我们普通股的股份(包括为购买股票而行使的股票期权)。 |
| 547,054 | $ | 87.06 | 449,119 | $ | 838.8 | |||
目录表 | 728,248 | $ | 74.84 | 725,154 | $ | 784.5 | ||||
项目6.展品 | 606,186 | $ | 70.92 | 599,336 | $ | 742.0 | ||||
本文以引用方式并入本文 | 48,442 | $ | 68.35 | 47,680 | $ | 738.7 | ||||
展品编号 |
| 3,510,603 | 3,075,434 |
| ||||||
| (1) | 描述 |
| (2) | 表格 |
文件日期
Daniel·J·休斯顿证书
171
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | ||||||
信安金融股份有限公司的S截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的封面以iXBRL格式并包含在附件101中。 |
| 目录表 |
| 签名 |
| 根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 |
31.1 | 主要金融集团Inc. | |||||
31.2 | 日期：2023年8月2日 | |||||
32.1 | 通过 | |||||
32.2 | /S/迪安娜·D·斯特拉布尔-索索尔特 | |||||
迪安娜·D·斯特拉布尔-索索特 | 常务副总裁兼首席财务官 | |||||
正式授权的干事、首席财务官和首席会计官 | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||
104 | The cover page from Principal Financial Group, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended June 30, 2023 formatted in iXBRL and contained in Exhibit 101. | |||||
172
Table of Contents
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP, INC. | ||
Dated: August 2, 2023 | By | /s/ Deanna D. Strable-Soethout |
Deanna D. Strable-Soethout | ||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||
Duly Authorized Officer, Principal Financial Officer, and Principal Accounting Officer | ||
173