美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本季度末
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
不适用
(自上次报告以来如有更改,请注明原姓名、前地址及前财政年度)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
班级 |
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截至2023年7月21日的未偿还款项 |
普通股,面值0.01美元 |
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西岩公司
索引
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页面 |
第一部分 |
财务信息 |
3 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
3 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的综合业务报表 |
3 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的综合全面收益(损失表) |
4 |
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截至2023年6月30日和2022年9月30日的合并资产负债表 |
5 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的综合权益表 |
6 |
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|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月合并现金流量表 |
7 |
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|
合并财务报表附注 |
8 |
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|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
38 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
59 |
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第四项。 |
控制和程序 |
59 |
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|
第II部 |
其他信息 |
60 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
60 |
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第1A项。 |
风险因素 |
60 |
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|
第六项。 |
陈列品 |
60 |
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展品索引 |
61 |
2
第一部分:融资AL信息
第1项。金融STA临时(未经审计)
西岩公司
已整合营运说明书
(未经审计)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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(单位:百万,不包括每股数据) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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不包括销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政无形资产 |
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处置资产的损失(收益) |
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多雇主养老金提取收入 |
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( |
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( |
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重组和其他成本 |
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商誉和其他资产的减值 |
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— |
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营业利润(亏损) |
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利息支出,净额 |
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债务清偿损失 |
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— |
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— |
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) |
养恤金和其他退休后非服务项目 |
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其他收入(费用),净额 |
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) |
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未合并实体的收益(亏损)权益 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税(费用)福利 |
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合并净收益(亏损) |
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) |
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减去:可归因于非控股的净收入 |
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( |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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普通股每股基本收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
每股摊薄收益(亏损)可归因于 |
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$ |
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$ |
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) |
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基本加权平均流通股 |
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||||
稀释加权平均流通股 |
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见合并财务报表附注
3
西岩公司
合并报表综合收益(亏损)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
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九个月结束 |
|
||||||||||
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6月30日, |
|
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6月30日, |
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||||||||||
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
合并净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
其他综合收益(亏损),税后净额: |
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||||
外币折算调整: |
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外币折算收益(亏损) |
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) |
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( |
) |
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对以前未变现的外国资产的确认 |
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— |
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衍生品: |
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现金流量套期保值递延亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
重新分类调整年度净亏损 |
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— |
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— |
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固定收益养老金和其他退休后 |
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期间产生的净精算收益 |
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— |
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— |
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|
净额摊销及结算确认 |
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优先股摊销及结算确认 |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益(亏损) |
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( |
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减去:可归因于 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股综合收益(亏损) |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
见合并财务报表附注
4
西岩公司
Consolida泰德资产负债表
(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据) |
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6月30日, |
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9月30日, |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款(扣除准备金净额#美元 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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无形资产,净值 |
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预付养老金资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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债务的当期部分 |
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$ |
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$ |
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||
应付帐款 |
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应计薪酬和福利 |
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其他流动负债 |
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为出售而持有的负债 |
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流动负债总额 |
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一年后到期的长期债务 |
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||
养老金负债,扣除当期部分 |
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退休后福利负债,扣除当期部分 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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可赎回的非控股权益 |
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股本: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见合并财务报表附注
5
西岩公司
巩固D权益表
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
(单位:百万,不包括每股数据) |
|
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
|
||||
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已发行普通股股数: |
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期初余额 |
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普通股发行,扣除收到的普通股的净额 |
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购买普通股 |
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期末余额 |
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普通股: |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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普通股发行,扣除收到的普通股的净额 |
|
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— |
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— |
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— |
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购买普通股 |
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( |
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( |
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期末余额 |
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超出票面价值的资本: |
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期初余额 |
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股份制计划下的薪酬费用 |
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普通股发行,扣除收到的普通股的净额 |
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) |
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购买普通股 |
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— |
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( |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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期末余额 |
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留存收益: |
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期初余额 |
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||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
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( |
) |
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宣布的股息(每股-$ |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股发行,扣除收到的普通股的净额 |
|
|
— |
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|
( |
) |
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|
— |
|
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|
( |
) |
购买普通股 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
期末余额 |
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||||
累计其他全面亏损: |
|
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||||
期初余额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
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|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
||
期末余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
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||||
非控股权益:(2) |
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期初余额 |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非控制性权益的分配与调整 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
期末余额 |
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总股本 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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见合并财务报表附注
6
西岩公司
整合的S现金流统计表
(未经审计)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
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|
6月30日, |
|
|||||
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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||
经营活动: |
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||
合并净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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对合并净(亏损)收入与提供的现金净额进行调整 |
|
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|
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折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
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||
递延所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
基于股份的薪酬费用 |
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||
401(K)匹配和公司对普通股的贡献 |
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养老金和其他退休后资金超过成本(收入) |
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超过已支付保费的现金退还价值增加 |
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) |
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( |
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未合并实体的亏损(收入)权益 |
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( |
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出售业务的收益 |
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( |
) |
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|
商誉和其他资产的减值 |
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|
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||
其他减值调整 |
|
|
|
|
|
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||
处置厂房和设备及其他收益,净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
经营性资产和负债变动,扣除收购和 |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他资产 |
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所得税 |
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应计负债及其他 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动: |
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资本支出 |
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为购买企业而支付的现金,扣除收到的现金 |
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公司拥有的人寿保险收益 |
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出售业务所得收益 |
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货币远期合约收益 |
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出售未合并实体所得款项 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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财产、厂房和设备保险结算所得收益 |
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其他,净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动: |
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增加循环信贷安排 |
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偿还循环信贷安排 |
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债务的增加 |
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偿还债务 |
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商业票据的变动,净额 |
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其他债务增加,净额 |
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普通股发行,扣除相关预提税款后的净额 |
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购买普通股 |
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支付给股东的现金股利 |
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其他,净额 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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持有待售资产中现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
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现金、现金等价物和限制性现金增加 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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见合并财务报表附注
7
西岩公司
Consoli备注注明日期的财务报表
(未经审计)
除文意另有所指外,“我们”, “我们”, “我们的”, “韦斯特罗克”以及“《公司》”指西岩公司及其全资子公司和部分持股的合并子公司。
我们是可持续纤维基纸和包装解决方案的跨国供应商。我们与我们的客户合作,提供差异化、可持续的纸张和包装解决方案,帮助他们在市场上获胜。我们的团队成员从我们在北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚的运营和业务地点为世界各地的客户提供支持。
附注1.列报基础和重要会计政策
陈述的基础
我们的独立注册会计师事务所尚未审计随附的中期财务报表。本公司于2022年9月30日的综合资产负债表来自于截至2022年9月30日的财政年度的Form 10-K年报所载经审核的综合财务报表(“2022财年Form 10-K“)。管理层认为,为公平列报合并财务报表所需的所有正常经常性调整已包括在所报告的中期内。
中期财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的(“公认会计原则“)临时财务资料及根据证券交易委员会S-X规例第10条(”美国证券交易委员会“)。因此,它们在本报告提出的中期财务报表中遗漏了某些附注和其他信息。因此,这些中期财务报表应与2022年财务报表10-K一并阅读。截至2023年6月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明全年可能预期的业绩。
2023年6月16日,我们卖掉了自己的房子在一家未合并的显示器合资企业中的租赁权益为$
在……上面
2022年12月1日,我们以美元的价格出售了位于伊利诺伊州伊顿市和伊利诺伊州奥罗拉市的未涂布再生纸板厂。
2022年11月,我们宣布达成一项最终协议,剥离内部隔板转换业务(我们在RTS包装有限责任公司的所有权权益),并将我们位于田纳西州查塔努加的未涂布再生纸板厂以#美元的价格出售给我们的合资伙伴。
改叙和调整
以往期间的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
8
合并财务报表附注(未经审计)(续)
非实质性陈述的修正
在2023财年第三季度,我们评估了我们的融资工具,并确定某些工具的借款和偿还应在融资现金流活动中以毛计而不是净额列示。对我们的合并现金流量表进行了修改,并更正了上一年数额的列报。这一变化增加了如下所示的各个现金流量项目:
下表汇总了受影响时间段内每个受影响现金流量项目的报告、调整和调整金额(以百万为单位):
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|
增加循环信贷安排 |
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偿还循环信贷安排 |
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加法 |
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还款 |
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截至2021年12月31日的三个月: |
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如报道所述 |
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调整,调整 |
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调整后的 |
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截至2022年3月31日的六个月: |
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如报道所述 |
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调整,调整 |
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调整后的 |
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截至2022年6月30日的9个月: |
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如报道所述 |
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调整,调整 |
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调整后的 |
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截至2022年9月30日的年度: |
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如报道所述 |
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调整,调整 |
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调整后的 |
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截至2022年12月31日的三个月: |
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如报道所述 |
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调整,调整 |
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调整后的 |
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截至2023年3月31日的六个月: |
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如报道所述 |
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调整,调整 |
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调整后的 |
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新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行的全球影响(“COVID)在不同程度上影响了我们的运营和财务表现。未来公共卫生危机的影响程度,包括COVID的死灰复燃,或相关的遏制措施和政府应对措施,都高度不确定,也无法预测。
勒索软件事件
正如之前披露的那样,2021年1月23日,我们检测到影响我们某些系统的勒索软件事件。在我们检测到这一事件后,我们立即启动了响应和遏制协议,并
9
合并财务报表附注(未经审计)(续)
安全团队在领先的网络防御公司的辅助下,努力补救这一事件。这些行动包括采取预防措施,如出于高度谨慎关闭某些系统,以及采取措施补充现有的安全监测、扫描和保护措施。在我们的2021财年第二季度10-Q报表中,我们宣布所有系统都已恢复服务。
截至2023年6月30日的三个月和九个月,我们收到了$
在截至2022年6月30日的三个月和九个月里,我们收到了额外的业务中断保险赔偿$
重大会计政策
请参阅“附注1.业务说明及主要会计政策摘要“2022年财政报表10-K表中合并财务报表附注部分的摘要,以总结我们的重要会计政策。
会计的最新发展
新会计准则--最近采用
2021年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)FASB“)发布的会计准则更新(”ASU”) 2021-10, “政府援助(主题832)--企业实体披露政府援助情况“。”这个ASU旨在通过每年披露援助的类型、实体对援助的核算以及援助对实体财务报表的影响来提高政府援助的透明度。此ASU在2021年12月15日(我们为2023财年)之后的年度期间有效,并允许提前采用。我们
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805)--合同资产会计和客户合同负债会计“。本ASU要求实体根据ASC 606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。与客户签订合同的收入” (“ASC 606“)。这一ASU旨在减少实践中的多样性,并在确认和衡量在业务合并之日和之后与客户获得的收入合同方面增加可比性。此ASU在2022年12月15日之后的财年(我们为2024财年)有效,包括过渡期,允许提前采用。我们很早
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响“。”本ASU为应用GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选的权宜之计和例外,以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保的隔夜融资利率)过渡时的财务报告负担。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,其中增加了实施指南,以澄清主题848中的某些可选权宜之计。华硕可能会在各自的发行日期之后至2022年12月31日获得采纳。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期将实体可以利用ASU 2020-04规定的参考汇率改革救济指导的时间从2022年12月31日延长至2024年12月31日。 我们已经审查并修改了我们的合同,以适用新的参考利率。请参阅“注13.债务“当前提交的文件和”注13.债务“《2022财政年度10-K表合并财务报表附注》部分以获取有关我们最近的信贷安排变化的更多信息。我们
10
合并财务报表附注(未经审计)(续)
的这一可选指南从
新会计准则--最近发布
2023年3月,FASB发布了ASU 2023-01,租约(主题842):共同管制安排“。”本ASU要求所有承租人将与共同控制租赁相关的租赁改进在其使用年限内摊销给共同控制集团,并在租赁结束时将其作为共同控制实体之间的资产转移入账。此更新适用于2023年12月15日之后的财年(我们为2025财年),包括其中的过渡期,允许在相关财年开始时的任何年度或过渡期提前采用。我们正在评估这一ASU的影响。
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务方案(分主题405-50):供应商财务方案义务的披露“。”本ASU要求所有使用与购买商品和服务相关的供应商融资计划的实体披露关于该计划的足够信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。此ASU在2022年12月15日之后的财年(对于我们是2024财年)有效,但对前滚信息的修订除外,该修订在2023年12月15日之后的财年(对于我们是2025财年)有效,每个财年都允许提前采用。我们正在评估这一ASU的影响。
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03,公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量“。”这一ASU澄清,在衡量股权证券的公允价值时,不应考虑合同销售限制。此ASU在2023年12月15日之后的财年(我们为2025财年)有效,包括过渡期,允许提前采用。我们正在评估这一ASU的影响。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主题815):公允价值套期保值--投资组合分层法“。”本ASU对利率风险公允价值套期保值的投资组合层次法进行了扩展和澄清。此ASU在2022年12月15日之后的财年(我们为2024财年)有效,包括过渡期,允许提前采用。我们正在评估这一ASU的影响。
注2.收入确认
分类收入
ASC 606要求我们将与客户签订的合同的收入分解为描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素影响的类别。下表按地理市场和产品类型(细分)细分了我们的收入。净销售额归因于基于我们销售地点的地理市场。请参阅“注8. 细分市场信息“以获取更多信息。
下表汇总了我们按主要地理市场分列的收入(单位:百万):
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截至2023年6月30日的三个月 |
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瓦楞纸板包装 |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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欧洲、中东和非洲地区(1) |
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11
合并财务报表附注(未经审计)(续)
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截至2023年6月30日的9个月 |
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|
瓦楞纸板包装 |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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细分市场销售 |
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总计 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太地区 |
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截至2022年6月30日的三个月 |
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瓦楞纸板包装 |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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截至2022年6月30日的9个月 |
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瓦楞纸板包装 |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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细分市场销售 |
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总计 |
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加拿大 |
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拉丁美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太地区 |
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收入合同余额
合同资产是我们转让给客户的货物的对价交换权利,当这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件时。当货物的控制权移交给客户时,合同资产就会减少。合同责任是指将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务。一旦货物控制权转移到客户手中,合同责任就会减少。
我们合同资产和合同负债的期初和期末余额如下。合同资产和合同负债分别在合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中报告(以百万计)。
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合同资产 |
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合同责任 |
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期初余额-2022年10月1日 |
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增加(减少) |
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期末余额-2023年6月30日 |
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注3.收购
当我们通过收购一家企业的净资产或其部分或全部股权来获得控制权时,我们将根据ASC 805对这些收购进行会计处理。企业合并“。”收购中收购的所有资产和承担的负债的估计公允价值是暂定的,可能会因自收购日期起计一年的计量期内获得的额外资料而进行修订。
墨西哥收购
在……上面
12
合并财务报表附注(未经审计)(续)
按照ASC 805的定义转移的购买对价摘要见下文(以百万为单位):
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购买 |
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转移的现金代价 |
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以前持有的权益的公允价值 |
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结清先前存在的关系(应收账款净额 |
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购买对价已转移 |
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|
在这笔交易中,我们在2023财年第一季度确认了一美元
下表汇总了截至收购日按主要资产和负债类别划分的墨西哥收购中收购的资产和承担的负债的初步公允价值,以及在2023财政年度所作的调整(称为“计算法期间调整”)(单位:百万):
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截至收购日确认的金额 |
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测算期 |
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截至收购日期确认的金额 |
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现金和现金等价物 |
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流动资产,不包括现金和现金等价物 |
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财产、厂房和设备 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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收购的总资产 |
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债务的当期部分(3) |
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流动负债,不包括债务 |
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一年后到期的长期债务 (3) |
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养老金负债,扣除当期部分 |
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递延所得税 |
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) |
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其他非流动负债 |
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承担的总负债 |
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取得的净资产 |
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13
合并财务报表附注(未经审计)(续)
我们继续分析收购的所有资产和承担的负债的估计价值,其中包括最终确定第三方估值;因此,收购价格的分配仍是初步的,可能会进行修订。
商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产产生的估计未来经济利益。分配给商誉的公允价值主要归因于收购后预计将出现的买方特定协同效应(例如,合并后的组织扩大覆盖范围和其他协同效应)、集结的劳动力以及为所收购资产和负债的账面和税基之间的差额确定递延税项负债。商誉不得在所得税中摊销。
收购墨西哥收购的交易成本在发生时计入重组和其他成本。请参阅“附注5.重组和其他费用“以获取更多信息。
附注4.持有待售
2022年11月,我们宣布达成一项最终协议,剥离内部隔板转换业务(我们在RTS包装有限责任公司的所有权权益),并将我们位于田纳西州查塔努加的未涂布再生纸板厂以#美元的价格出售给我们的合资伙伴。
2023年6月30日持有待售资产和负债净额和2022年9月30日是$
注5.重组Ng和其他成本
结构调整和其他举措摘要
我们记录了税前重组和其他成本$
下表汇总了我们的重组和其他成本(单位:百万):
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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重组 |
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其他 |
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重组和其他成本 |
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$ |
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重组
我们的重组费用主要与我们业务的重组部分有关(即部分或全部设施关闭)。部分设施关闭可能包括关闭机器和/或员工
14
合并财务报表附注(未经审计)(续)
还原。我们以前减少了劳动力行动、设施关闭活动、减值成本以及某些租赁或其他合同的终止。
我们都致力于提高我们的投资资本回报率,以及最大化我们的资产表现。在2023财年第二季度,我们记录了与我们决定永久停止在南卡罗来纳州北查尔斯顿的纸板厂运营相关的费用。这些费用包含在下表的全局纸张部分中。我们预计将记录与关闭这家工厂有关的未来重组费用,主要与运输成本和合同终止有关。这家工厂的年产能是
下表还包括与我们在2022财年第二季度决定永久停止位于佛罗里达州巴拿马城的工厂运营相关的各种减值和其他费用。此外,该表还反映了2022财年第四季度永久关闭明尼苏达州圣保罗工厂瓦楞原纸制造业务的决定。在2022财年第二季度,我们取消了关闭德克萨斯州埃瓦代尔工厂漂白纸板机的计划,并取消了某些员工和其他应计重组费用。请参阅“附注4.重组和其他费用“有关更多信息,请参阅2022财年10-K表格中的合并财务报表附注部分。
虽然重组成本没有计入我们的部门,因此不会减少每个部门的调整后EBITDA(如下文定义),但我们强调了与费用相关的部门。由于我们不将重组成本分配给我们的部门,因此Global Paper部门产生的费用将代表与我们垂直整合的工厂和回收业务相关的所有费用。这些业务的生产是为了每个可报告的部门的利益,这些部门最终向我们的外部客户销售相关的纸张和包装产品。
15
合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表汇总了与积极重组计划有关的重组费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月,这是自我们开始实施这些计划以来的累计记录金额,以及我们对预计将产生的总费用的估计(以百万为单位)。这些估计受到许多假设的制约,实际结果可能不同。
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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累计 |
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总计 |
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瓦楞纸板包装 |
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PP&E及相关成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遣散费和其他员工费用 |
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其他重组成本 |
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重组总额 |
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消费包装 |
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PP&E及相关成本 |
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遣散费和其他员工费用 |
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其他重组成本 |
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重组总额 |
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环球纸业 |
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PP&E及相关成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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遣散费和其他员工费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他重组成本 |
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重组总额 |
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分布 |
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遣散费和其他员工费用 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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其他重组成本 |
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重组总额 |
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公司 |
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PP&E及相关成本 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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遣散费和其他员工费用 |
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( |
) |
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— |
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— |
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其他重组成本 |
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重组总额 |
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总计 |
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PP&E及相关成本 |
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遣散费和其他员工费用 |
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其他重组成本 |
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重组总额 |
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$ |
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$ |
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我们定义“PP&E及相关成本“与本文件中使用的相同注5主要为物业、厂房及设备的减记、对归类为待售资产的公允价值的后续调整、出售物业、厂房及设备、相关零件及用品的后续(收益)或亏损,以及递延主要维修费用(如有)。我们的定义是“其他重组成本作为设施运输成本、设备和库存搬迁成本、租赁或其他合同终止成本以及其他项目,包括可归因于我们的重组行动的减值无形资产。
其他成本
我们的其他成本包括收购、整合和剥离成本。当我们收购或剥离业务时,我们会产生成本。收购成本包括与交易相关的成本,无论交易是否完成,如咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费用,以及与这些活动相关的诉讼成本。我们在收购前和收购后产生的整合成本反映了为促进合并和收购整合所做的工作,例如与信息系统和其他项目相关的工作,包括支持未来收购的支出,此类成本主要包括专业服务和
16
合并财务报表附注(未经审计)(续)
劳力。资产剥离成本主要包括类似的专业费用。我们认为收购、整合和剥离成本是公司成本,而不考虑交易涉及的一个或多个部门。
下表列出了我们的收购、整合和剥离成本(单位:百万):
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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采购成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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整合成本 |
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资产剥离成本 |
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其他合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上表中的收购成本包括与墨西哥收购相关的交易成本以及其他事项。
应计项目
下表汇总了重组应计费用的变化,主要包括应计遣散费和其他雇员费用,以及对重组应计费用与细目的对账。重组和其他成本“关于我们的综合经营报表(单位:百万):
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九个月结束 |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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会计年度开始时的应计项目 |
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$ |
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额外应计项目 |
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付款 |
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) |
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( |
) |
对应计项目的调整 |
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( |
) |
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( |
) |
外币汇率变动及其他 |
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— |
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( |
) |
6月30日的应计项目 |
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$ |
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$ |
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应计项目和费用与重组和其他费用的对账(百万美元):
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九个月结束 |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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其他应计项目和对应计项目的调整 |
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$ |
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PP&E及相关成本 |
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遣散费和其他员工费用 |
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采购成本 |
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整合成本 |
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资产剥离成本 |
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其他重组成本 |
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总重组和其他费用 |
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$ |
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注6.退休计划
我们为某些美国员工和非美国员工定义了养老金计划和其他退休后福利计划。针对受薪和非工会小时工的某些计划在过去的不同时间被冻结,从2020年12月31日起,我们几乎所有剩余的美国受薪和美国非工会小时工都停止了累积福利。此外,我们还参与了多个多雇主养老金计划(“MEPP” 或 “MEPPS“)根据各种集体谈判协议向某些工会雇员提供退休福利,并在过去参加过其他MEPP。我们也有补充的高管退休计划和其他非限定的固定收益养老金计划,为我们的某些现任和前任高管提供无资金支持的补充退休福利。请参阅“注5.退休计划”
17
合并财务报表附注(未经审计)(续)
有关我们参与退休计划的更多信息,请参阅2022财年Form 10-K中的合并财务报表附注部分。
MEPPS
在正常的业务过程中,我们会评估我们对MEPP的潜在风险敞口,包括潜在的提款负债。在2018财年,我们提交了退出PACE行业联盟-管理养老基金的正式通知(“PIUMPF“),并记录了一项提取负债和我们在公积金累积资金短缺中按比例承担的负债。随后,在2019财年和2020财年,我们收到了PIUMPF的要求函,包括要求提取债务和我们在PIUMPF累积资金缺口中的比例份额。2021年7月,PIUMPF向美国佐治亚州北区地区法院提起诉讼,要求我们按比例追回我们在养老基金累积资金缺口中的份额,以及利息、违约金和律师费。我们相信我们对这件事有足够的保留。请参阅“注5.退休计划--多雇主计划“有关我们的MEPP的其他信息,请参阅《2022年财政报表10-K表》中的合并财务报表附注部分,并参见”附注17.承诺和或有事项--其他诉讼获取有关诉讼的更多信息。
于2023年6月30日及2022年9月30日,我们录得提款负债为$
养老金和退休后成本(收入)
下表汇总了养恤金净费用(收入)的构成部分(单位:百万):
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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精算损失净额摊销 |
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公司定义的福利计划成本(收入) |
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多雇主计划和其他计划 |
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养老金净成本(收入) |
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我们的退休金和退休后成本中的非服务要素注6反映在合并业务报表项目“养恤金和其他退休后非服务(成本)收入”中。服务费用构成部分反映在“货物销售成本”和“销售、一般和行政费用(不包括无形摊销)”细目中。
我们维持其他退休后福利计划,为符合计划规定的特定年龄和服务要求的某些受薪和小时工提供一定的医疗保健和人寿保险福利。
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服务成本 |
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$ |
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利息成本 |
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精算(收益)损失净额摊销 |
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退休后净成本 |
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18
合并财务报表附注(未经审计)(续)
雇主供款
在截至2023年6月30日的三个月和九个月内,我们为我们的合格和补充的固定收益养老金计划缴纳了#美元
在截至2023年6月30日的三个月和九个月内,我们总共资助了$
注7.所得税
截至2023年6月30日的三个月和九个月的实际税率为
截至2022年6月30日的三个月和九个月的实际税率为
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月中,支付所得税的现金,扣除退款后,$
注8.细分市场信息
我们从以下几个方面报告我们的财务业绩
我们根据我们提供的产品和服务确定了我们的运营部门。我们的运营部门与我们的内部管理结构一致,我们不汇总运营部门。我们在每个可报告的细分市场中报告了与我们的工厂垂直整合的好处,最终将相关的纸张和包装产品销售给我们的外部客户。我们按接近市场价格的价格计算部门间销售额。
我们已将在墨西哥收购中收购的业务纳入我们的瓦楞包装部门,这与我们的内部运营结构以及公司首席运营决策者(CODM“)分配资源并评估财务业绩。请参阅”注3.收购“以获取更多信息。作为这项评估的一部分,我们还将某些现有的消费者转换操作移至拉丁语
19
合并财务报表附注(未经审计)(续)
根据我们2023年1月1日生效的业务管理方式,将我们的瓦楞纸板包装业务纳入我们的瓦楞包装部门。我们没有重新预测与这些业务相关的前一年业绩,因为它们不是实质性的。12月份收购墨西哥的结果已被重新预测,并反映在瓦楞纸箱包装部门。
调整后的EBITDA是我们根据ASC 280衡量部门盈利能力的指标。细分市场报告因为它被我们的CODM用来做出关于资源分配的决定和评估部门的表现。某些项目没有分配给我们的运营部门,因此,我们的CODM用来做出运营决策和评估业绩的信息没有反映这些金额。调整后的EBITDA被定义为一个可报告部门在折旧、损耗和摊销前的税前收益,不包括我们的CODM不考虑该部门业绩的下列项目:出售某些封闭式设施的收益、多雇主养老金提取收入、重组和其他成本、商誉和其他资产的减值、未分配费用、利息支出、净额、债务清偿损失、其他收入(费用)、净额和其他调整-每一项如下表所示(“调整后的EBITDA管理层认为,剔除这些项目对于评估不同时期的经营业绩是有用的,因为这些项目不代表我们的持续运营,或者我们的CODM不认为这些项目是我们应报告部门的一部分。
此表中的表注8显示我们可报告细分市场的精选财务数据(以百万为单位):
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
净销售额(合计): |
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瓦楞纸板包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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减去净销售额(细分市场间): |
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瓦楞纸板包装 |
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$ |
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消费包装 |
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分布 |
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总计 |
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$ |
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净销售额(非关联客户): |
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瓦楞纸板包装 |
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$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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总计 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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调整后的EBITDA: |
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||||
瓦楞纸板包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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总计 |
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折旧、损耗和摊销 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售某些封闭设施的收益 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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||
多雇主养老金提取收入 |
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|
|
— |
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重组和其他成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
商誉和其他资产的减值 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未分配费用 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
利息支出,净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
债务清偿损失 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
其他收入(费用),净额 |
|
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|
|
|
( |
) |
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|
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|
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( |
) |
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其他调整 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
20
合并财务报表附注(未经审计)(续)
其他精选财务数据(单位:百万):
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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2022 |
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||||
折旧、损耗和摊销: |
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瓦楞纸板包装 |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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公司 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他调整: |
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瓦楞纸板包装 |
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( |
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$ |
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$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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公司 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
|
||||
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|
|
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||||
未合并实体的收益(亏损)权益: |
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瓦楞纸板包装 |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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消费包装 |
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— |
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|
|
— |
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环球纸业 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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上表中截至2023年6月30日的三个月的其他调整主要包括:
上表中截至2023年6月30日的9个月的其他调整主要包括:
请参阅“附注5.重组和其他费用“有关重组和其他成本如何与我们的可报告部门相关的更多信息。
21
合并财务报表附注(未经审计)(续)
我们将纸厂系统的资产和资本支出分配到我们的可报告部门,因为垂直整合的好处反映在最终向外部客户销售相关纸张和包装产品的可报告部门。下表反映了这种分配情况(单位:百万):
|
|
6月30日, |
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9月30日, |
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资产: |
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瓦楞纸板包装 |
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$ |
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|
$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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持有待售资产 |
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公司 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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无形资产,净额: |
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瓦楞纸板包装 |
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$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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总计 |
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||
权益法投资: |
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瓦楞纸板包装 |
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$ |
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|
$ |
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||
消费包装 |
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环球纸业 |
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|
||
公司 |
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|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
与2022年9月30日相比,权益法投资减少的原因是2022年12月收购了墨西哥公司,以及2023年6月出售了一家未合并的显示器合资企业。看见“注3.收购”以及“附注1.列报基础和重要会计政策“以获取更多信息。
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
6月30日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资本支出: |
|
|
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||
瓦楞纸板包装 |
|
$ |
|
|
$ |
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消费包装 |
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环球纸业 |
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分布 |
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公司 |
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|
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总计 |
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$ |
|
|
$ |
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年度内商誉账面值的变动截至2023年6月30日的9个月情况如下(单位:百万):
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|
瓦楞纸板 |
|
|
消费者 |
|
|
环球纸业 |
|
|
分布 |
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|
总计 |
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天平 截至2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
商誉减值 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
收购 |
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资产剥离 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
— |
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|
( |
) |
转移至持有待售资产 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻译和其他调整 |
|
|
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( |
) |
|
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||||
截至2023年6月30日的余额 |
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|||||
商誉 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|||||
累计减值损失 |
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( |
) |
|
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
22
合并财务报表附注(未经审计)(续)
我们于每个财政年度第四季度初每年审核商誉的账面价值,或更经常地在事件或环境变化表明账面价值可能超过公允价值的情况下进行审核。在2023财年第二季度,由于我们的市值持续下降以及宏观经济状况的进一步恶化,包括需求疲软、价格压力和通胀上升的影响,对我们在某些细分市场的长期预测产生了负面影响,我们得出结论,减值指标是存在的。因此,我们在正常的季度报告流程中完成了中期商誉减值量化测试。与以往惯例一致,我们报告单位的估计公允价值是结合预期现金流量现值(“收益法”)和上市公司准则法(“市场法”)确定的。这些公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。在过去三个财政年度,我们并没有对我们的减值损失评估方法作出任何重大改变。请参阅“附注1.业务说明和主要会计政策摘要--商誉和长期资产“有关我们的商誉政策和测试的其他信息,请参阅2022财年10-K表格中的合并财务报表附注部分。
在2023财年第二季度,由于这项中期商誉减值分析,我们记录了税前非现金减值费用$
在中期商誉减值分析之后,我们的消费者包装和分销报告部门的公允价值比其账面价值高出约
在2023财年第二季度测试之后,我们监测了行业经济趋势和其他因素,直至2023财年第三季度末,并确定没有必要对商誉减值进行额外的量化测试。
如果我们公允价值确定的假设、估计和市场因素发生不利变化,我们可能面临额外的减值费用,特别是与瓦楞包装和分销报告单位有关的减值费用,这可能是重大的。此外,如第1A项所述,我们的业务存在某些固有风险。“风险因素”在这里和我们的2022财年10-K表中,可能会影响我们未来的估计和假设。
我们的长期资产,包括无形资产,仍然是可以收回的。请参阅“附注5.重组和其他费用” 有关长期资产注销的更多信息,请参阅与我们决定永久停止在南卡罗来纳州北查尔斯顿纸板厂运营一起记录的重组费用。
附注9.利息支出,净额
利息支出净额的构成如下(单位:百万):
|
|
截至三个月 |
|
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九个月结束 |
|
||||||||||
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|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
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利息支出 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
利息收入 |
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利息支出,净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
23
合并财务报表附注(未经审计)(续)
为利息支付的现金,扣除资本化金额,为$
注10.库存
我们基本上以成本或市场中较低的价格对我们所有的美国库存进行估值,成本是以后进先出的方式确定的。后进先出“)基础上。我们以成本和可变现净值中的较低者对所有其他库存进行估值,成本的确定方法是根据先进先出(“First-In First-Out”)计算的近似成本。先进先出“)基础上。这些其他库存主要是外国库存、分销业务库存、备件库存和某些库存供应。
库存构成如下(以百万为单位):
|
|
6月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||
产成品和在制品 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
原料 |
|
|
|
|
|
|
||
备件和用品 |
|
|
|
|
|
|
||
按先进先出成本计算的库存 |
|
|
|
|
|
|
||
后进先出储备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净库存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注11.财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下(以百万计):
|
|
6月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||
按成本计算的物业、厂房和设备: |
|
|
|
|
|
|
||
土地和建筑物 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
机器和设备 |
|
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|
|
||
林地 |
|
|
|
|
|
|
||
运输设备 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
||
|
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|
|
|
|
|
||
减去:累计折旧、损耗和 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年6月30日和2022年9月30日的物业、厂房和设备的应计增加额为$
附注12.公允价值
按公允价值计量或披露的资产和负债
我们根据ASC 820估计公允价值,“公允价值计量“。”本会计年度内,我们没有改变计量任何金融资产或负债的公允价值的估值方法。请参阅“附注12.公允价值“有关详细信息,请参阅2022财年10-K表格中的合并财务报表附注部分。我们将长期债务的公允价值披露在注13.债务“。”我们披露我们的衍生工具的公允价值在“附注15.衍生工具以及我们由特殊目的实体持有的受限资产和无追索权负债附注16.特殊目的实体“。”我们披露我们的养老金和退休后资产和负债的公允价值在注5.退休计划“《2022年财政报表10-K表》合并财务报表附注部分。
24
合并财务报表附注(未经审计)(续)
未按公允价值确认的金融工具
未按公允价值按经常性或非经常性基础确认的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、某些其他流动资产、短期债务、应付账款、某些其他流动负债和长期债务。除长期债务外,由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近其公允价值。
非经常性公允价值计量
我们在非经常性基础上按公允价值计量某些资产和负债。这些资产和负债包括因逐步收购而获得控制权或被视为非暂时减值而须重新计量公允价值的权益法投资、选择公允价值计量替代方案的投资、被视为非暂时减值时获得的资产和承担的负债、在合并或收购或非货币交换中获得的资产和承担的负债、财产、厂房和设备、使用权(“ROU“)与经营或融资租赁有关的资产,以及商誉和其他无形资产,在持有以待出售或被确定为减值时减记为公允价值。在2023财年第二季度,我们录得
应收账款销售协议
我们是应收账款销售协议的一方,该协议将某些客户贸易账户产生的所有短期应收账款出售给第三方金融机构。2022年9月16日,我们修改了这个$
我们也有类似的美元
来自这些设施的客户不包括在下文中讨论的应收款证券化工具(如下所述)中。注13.债务”.
25
合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表汇总了这些应收账款销售协议截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月(单位:百万):
|
|
九个月结束 |
|
|||||
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|
6月30日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
财政年度初金融机构应收账款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
出售给金融机构并取消确认的应收款 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
金融机构应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
从金融机构获得的现金(款项) |
|
|
( |
) |
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应收账款 来自金融机构在6月30日的 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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截至各资产负债表日期,根据这些应收账款销售协议售出的应收款大致为$
与出售的应收款有关的现金收益计入应收账款细目合并现金流量表中经营活动提供的现金净额。虽然与出售应收款有关的费用可能根据当前的应收款出售比率和水平而有所不同,但与出售应收款有关的费用为#美元。
注13.债务
WRKCo Inc.发行的公债(“WRKCO") 以及WestRock MWV,LLC(“兆瓦“)由WestRock和某些WestRock子公司提供担保。公共债券是无担保、无从属债务,与我们所有现有和未来的无担保、无从属债务具有同等的偿债权利。债券实际上从属于我们现有和未来的任何担保债务,只要为该等债务提供担保的资产的价值以及我们的非债务人/担保人子公司的债务为准。与MWV的融资租赁义务相关的工业发展债券由本公司及其若干附属公司担保。截至2023年6月30日,我们的所有债务都是无担保的,但我们的应收账款证券化工具(定义如下)和融资租赁义务除外。
下表显示了我们债务的各个组成部分的账面价值(以百万为单位):
|
|
2023年6月30日 |
|
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2022年9月30日 |
|
||
2024财年至2028财年到期的公共债券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2029财年至2033财年到期的公共债券 |
|
|
|
|
|
|
||
2037财年至2047财年到期的公共债券 |
|
|
|
|
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|
||
循环信贷和周转贷款 |
|
|
|
|
|
|
||
定期贷款安排 |
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|
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|
||
应收账款证券化 |
|
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|
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— |
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|
商业票据 |
|
|
|
|
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— |
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国际债务和其他债务 |
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融资租赁义务 |
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供应商融资和商务卡 |
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债务总额 |
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减去:债务的当前部分 |
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一年后到期的长期债务 |
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$ |
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$ |
|
归类为长期债务的一部分可以由我们酌情提前偿还,而不会受到惩罚。我们的信贷安排包含某些限制性契约,包括偿还以下债务的契约
26
合并财务报表附注(未经审计)(续)
大写比率。我们按照这些设施的要求测试和报告了我们对这些公约的遵守情况,并在2023年6月30日之前遵守了这些公约。
我们债务的估计公允价值约为$
请参阅“注13.债务“有关我们的债务、该债务的利率,以及LIBOR在我们适用的债务工具中的过渡状态的其他信息,请参阅2022财年Form 10-K中的综合财务报表附注部分。
循环信贷安排
循环信贷安排
2022年7月7日,我们签订了一项信贷协议(“循环信贷协议“),其中包括一个
欧洲循环信贷安排
2022年7月7日,我们签订了一项信贷协议(“欧洲循环信贷协议“)以荷兰合作银行纽约分行为行政代理。《欧洲循环信贷协议》规定
定期贷款安排
农业贷款信贷安排
2022年7月7日,我们修改并重述了先前的信贷协议(《农业信贷安排协议》“)与CoBank,ACB,作为行政代理。《农业信贷融资协议》规定
延迟提款定期贷款
2022年8月18日,我们修订了《循环信贷协议》(The修订后的信贷协议“)添加a
27
合并财务报表附注(未经审计)(续)
应收账款证券化安排
商业票据
2018年12月7日,我们建立了一个无担保商业票据计划,发行人为WRKCo。根据该计划,我们可以发行高级短期无担保商业票据,本金总额。在任何时间不得超过$
国际债务和其他债务
巴西出口信用证
2021年1月18日,我们签订了一项信贷协议,为雷亚尔提供
注14.租约
我们租赁各种房地产,包括某些经营设施、仓库、办公场所和土地。我们还租赁材料搬运设备、车辆和某些其他设备。我们的总租赁成本,净额为$
28
合并财务报表附注(未经审计)(续)
与租赁有关的补充资产负债表信息
下表提供了与租赁有关的补充资产负债表信息(单位:百万):
|
|
合并余额 |
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6月30日, |
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9月30日, |
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经营租赁: |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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流动经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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融资租赁: |
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财产、厂房和设备 |
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$ |
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|
$ |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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流动融资租赁负债 |
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$ |
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$ |
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非流动融资租赁负债 |
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融资租赁负债总额 |
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$ |
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|
$ |
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我们的融资租赁组合包括某些已全额折旧或转让的资产,对于这些资产,租赁安排要求在租赁义务到期日一次性偿还本金。
附注15.衍生工具
我们面临商品价格风险、外汇汇率风险和利率风险等变化带来的风险。为了管理这些风险,我们可能会不时地在不同程度上进行各种金融衍生品交易和某些被确定为衍生品的实物商品交易。
出于会计目的,我们已将某些天然气商品合约指定为现金流对冲。因此,金融衍生工具的整个公允价值变动被报告为其他全面亏损的组成部分,并重新分类为与预测交易相关的同一项目中的收益,以及预测交易影响收益的同一个或多个期间内的收益。我们的天然气商品衍生工具的公允价值计量被归类为第2级,因为该等计量是根据大宗商品未来价格等可观察到的投入进行估计的。我们为美国和加拿大工厂业务购买的天然气中,约有四分之三与纽约商品交易所捆绑在一起。我们的天然气套期保值头寸分几个月进行,最高可达
对于未被指定为会计套期保值的金融衍生工具,该金融工具的全部公允价值变动立即在本期收益中报告。
下表列出了与我们的衍生工具相关的未偿还名义金额(以百万为单位):
|
|
公制 |
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6月30日, |
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9月30日, |
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指定现金流对冲: |
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天然气商品合约 |
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MMBtu |
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未指定的衍生工具: |
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外币合同(1) |
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墨西哥比索 |
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— |
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29
合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表列出了l我们衍生工具的位置和公允价值(以百万为单位):
|
|
合并余额 |
|
6月30日, |
|
|
9月30日, |
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||
指定现金流对冲: |
|
|||||||||
天然气商品合约 |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
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天然气商品合约 |
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(1) |
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$ |
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$ |
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||
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|
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未指定的衍生工具: |
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||
外币合同 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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下表列出了在累计其他综合损失中确认的收益(损失),现金流量套期保值的税后净额(单位:百万):
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
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||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
天然气商品合约 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
下表列出了从累计其他全面亏损中重新归类的现金流量套期保值在合并业务表中确认的收益(亏损)金额(以百万计):
|
|
|
|
截至三个月 |
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九个月结束 |
|
||||||||||
|
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|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
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||||||||||
|
|
合并报表 |
|
2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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||||
天然气商品合约 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
下表列出了未被指定为套期保值的衍生品在合并经营报表中确认的收益(亏损)金额(单位:百万):
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
合并报表 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
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||||
外币合同 |
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其他收入(费用),净额 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
|
附注16.特殊目的实体
根据2007年和2013年某些林地的出售,特殊目的实体收到并承担了Rock-Tenn Company和MeadWestVaco Corporation各自业务的战略合并,某些分期付款应收票据(“木材笔记“),并使用这些分期付款票据作为抵押品,特别目的实体根据担保融资协议(“无追索权负债”)。请参阅“注15.特殊目的实体“有关更多信息,请参阅2022财年10-K表格中的合并财务报表附注部分。
30
合并财务报表附注(未经审计)(续)
特殊目的实体持有的限制性资产和无追索权负债在合并资产负债表中列示如下(以百万计):
|
|
6月30日, |
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9月30日, |
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||
其他流动资产 |
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$ |
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$ |
— |
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其他非流动资产 |
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$ |
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$ |
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其他流动负债 |
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$ |
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$ |
— |
|
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其他非流动负债 |
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$ |
|
|
$ |
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2022年9月30日之后其他非流动资产和其他非流动负债的减少反映了其中一种分期付款票据于2022年12月成为流动票据。
截至2023年6月30日及2022年9月30日,木材票据的公允价值合计为$
附注17.承付款和或有事项
健康与安全
我们的业务涉及使用重型设备、机械和化学品,并要求执行造成安全风险的活动。我们团队成员的健康和安全是我们最重要的责任,我们的目标是为我们的团队成员创造100%安全的工作环境。我们的安全战略侧重于人、过程、预防和绩效。我们为我们的制造业务制定了安全政策、计划、程序和培训。我们寻求通过参与、执行有针对性的、以结果为导向的活动和实施促进持续改进的系统来减少风险,消除改变生活的事件。我们还在整个组织中实施人类组织绩效,以创建更具弹性和更安全的工作场所。
我们受到与职业健康和安全相关的广泛的外国、联邦、州和地方法律法规的约束,我们的安全计划包括合规所需的措施。不遵守健康和安全法律和法规,或根据这些法规所需的任何许可和授权,我们可能会受到罚款或其他制裁、纠正行动要求以及诉讼或声誉损害。我们已经并将继续承担资本支出,以满足我们的健康和安全合规要求,以及不断改进我们的安全系统。我们相信,未来对职业健康和安全法律法规的遵守不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
COVID的全球影响不同程度地影响了我们的运营和财务业绩。未来公共卫生危机的影响程度,包括COVID的死灰复燃,或相关的遏制措施和政府应对措施,高度不确定,也无法预测。
在我们开展业务的地方,某些政府当局已经为工作场所制定了石棉标准。虽然我们在制造产品时不使用石棉,但含有石棉的材料(“ACM“)存在于我们拥有或租赁的一些设施中。对于设有ACM并受ACM监管的设施,我们已建立适当管理程序。
环境
我们受到许多国际、联邦、州、地方和其他环境法律和法规的约束,包括那些管理向空气、土壤和水排放的法律和法规;危险物质、固体废物和危险废物的管理、处理和处置;历史遗址作业造成的污染的调查和补救;以及与在包装中使用化学品有关的要求。我们还必须遵守各种政府当局颁发的环境许可证和类似授权的要求。为新的、现有的或改装的设施获得和续签批准、许可和许可证可能需要复杂而漫长的过程。此外,使用和处理各种化学品或危险材料需要
31
合并财务报表附注(未经审计)(续)
发布预防计划和应急响应程序。我们与这些环境法律法规相关的合规举措可能会导致巨额成本,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。不遵守环境法律和法规或其所需的任何许可和授权,可能会使我们面临罚款或其他制裁、纠正行动要求以及诉讼或声誉损害。
美国和加拿大的环境法规将要求我们在某些WestRock工厂的电力锅炉满足更严格的氮氧化物(“氮氧化物“)2026年开始的排放标准。在美国,环境保护局最近敲定了一项名为“好邻居计划”的法规,旨在减少20个州的工业设施在臭氧季节(5月至9月)期间形成臭氧的氮氧化物排放。在加拿大,政府正在实施多部门空气污染物法规,该法规对包括纸浆和造纸在内的几个行业的锅炉和加热器设定了更严格的NOx限制。我们的初步分析表明,为了满足这些新要求,我们需要减少美国四家工厂和加拿大一家工厂的九台电力锅炉的NOx排放。我们的环境和工程团队正在制定策略,以满足这些新的限制。根据我们的初步评估,我们认为合规成本不会很高;然而,已在多个司法管辖区提起诉讼,对“睦邻”计划提出质疑,目前尚不清楚这些正在进行的法律程序可能如何影响该监管计划下的未来义务。
我们已被指定为潜在责任方(“PRP)在各种联邦和州法律下的环境补救行动中,包括1980年的《综合环境响应、赔偿和责任法》(CERCLA“)。这些程序中的许多程序涉及清理从许多不同各方接收废物的地点的危险物质。虽然连带责任是根据CERCLA和类似的州法律授权的,但CERCLA清理的责任通常与其他PRP分担,费用通常根据堆积的废物的相对数量和其他因素分配。我们相信,我们拥有保险和合同赔偿权,这可能会让我们在CERCLA的一些地点收回某些国防和其他费用。其他补救成本通常与我们目前、关闭或以前拥有的设施的有害物质清理有关,在我们的合并资产负债表中记为负债。补救成本在我们的财务报表中记录,当它们变得可能和合理地估计时。
请参阅“附注17.承付款和或有事项“2022年财政表格10-K中合并财务报表附注部分的内容,以获取与环境问题有关的信息。
自.起2023年6月30日,我们有一块钱
气候变化
气候变化给我们带来了风险和不确定性,也带来了某些潜在的机遇。关于实物风险,我们的实物资产和基础设施,包括我们的制造业务,已经并可能在未来一段时间内受到与恶劣天气有关的事件的影响,如飓风和洪水,可能会导致我们的设施受到实物损坏和生产损失等项目。不可预测的天气模式还可能导致供应链中断和材料成本增加,例如对原始纤维供应和价格的影响,在长时间的暴雨或干旱期间,或在可能与气候条件变化有关的树木病虫害流行期间,可能会波动。另一方面,气候变化也可能导致某些地区在更长时间内出现更适宜的天气模式,这可能会创造有利的纤维市场条件。 我们将气象预报数据的回顾纳入我们的纤维采购决策和战略。 如果与恶劣天气相关的风险成为现实,而我们对此毫无准备,我们可能会产生意想不到的成本,这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响,我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。
请参阅“附注17.承付款和或有事项“2022财政年度表格10-K中合并财务报表附注部分的内容,以获取与气候变化有关的信息。
32
合并财务报表附注(未经审计)(续)
巴西的纳税义务
我们正在对巴西联邦税务局的指控提出异议,该指控称,我们少缴了税款、罚款和利息,这些指控涉及MeadWestVaco Corporation(WestRock MWV,LLC的前身)的一家子公司减少了与2002年合并所产生的商誉相关的纳税义务。
我们坚称,我们已经
其他诉讼
在2018财年,我们提交了退出PIUMPF的正式通知,并记录了与退出相关的负债。随后,在2019财年和2020财年,我们收到了PIUMPF的请求信,包括要求提取负债和我们在PIUMPF累计资金缺口中按比例分摊的需求,我们细化了我们的负债,影响并不大。我们从2020财年开始按月支付PIUMPF提取负债,不包括累积的资金不足要求,这一点我们有争议。在二零二零年二月,我们收到公积金的要求信,声称我们欠款$
在与石棉有关的人身伤害诉讼中,我们被列为被告。到目前为止,诉讼产生的费用,包括和解费用,并不是很大。截至2023年6月30日,大约有
我们是许多其他诉讼和索赔的被告,这些诉讼和索赔源于我们的业务行为。虽然针对我们的这类诉讼或其他诉讼的最终结果无法预测,但我们相信这些其他事项的解决不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
33
合并财务报表附注(未经审计)(续)
间接税申索
2017年3月,巴西最高法院发布了一项裁决,得出结论,某些州的增值税不应包括在联邦总收入税收的计算中。随后,在2019财年和2020财年,巴西最高法院对我们的八个案件做出了有利的裁决,授予我们追回某些州增值税的权利。作为回应,巴西税务当局向巴西最高法院提出了澄清动议。根据我们的评估以及我们税务和法律顾问的意见,我们认为这一决定前瞻性和回溯性地降低了我们在巴西的毛收入税,并允许我们收回政府征收的税额。在我们审查文件时,我们记录了从2019财年第四季度开始的几个时期的估计回收,金额变得可以估计。2021年5月,巴西最高法院对澄清动议进行了裁决,并得出了总体方法的结论,这与我们以及我们的税务和法律顾问的评估一致。我们正在监测我们剩余案件的状况,根据法院的解决方案,我们可能会在未来一段时间内记录更多的金额。
在2023财年第三季度,我们为预期的复苏和利息记录了一笔应收账款,其中包括$
担保
我们在正常的经营过程中,为遵守某些法律法规或与某些业务处置相关的事项作出某些保证。担保包括与我们在某些合资企业中的所有权份额成比例的净亏损融资、与收购中收购的某些未合并实体相关的债务担保、对某些设施和设备的出租人的赔偿以及因税法变化和某些其他协议而评估的额外税收等项目的设备运营租赁。我们估计我们对这些问题的风险敞口不到$
附注18.权益及其他全面收益(亏损)
权益
股票回购计划
2015年7月,我们的董事会批准了一项高达
34
合并财务报表附注(未经审计)(续)
累计其他综合损失
下表汇总了按构成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月(单位:百万):
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现金递延(亏损)收入 |
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确定的收益 |
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外国 |
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总计(1) |
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2022年9月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以前的其他综合(亏损)收入 |
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|
( |
) |
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— |
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从累计其他金额重新分类的金额 |
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本期其他综合(亏损)收入净额 |
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( |
) |
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2023年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
现金递延(亏损)收入 |
|
|
确定的收益 |
|
|
外国 |
|
|
总计(1) |
|
||||
2021年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以前的其他综合(亏损)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
从累计其他金额重新分类的金额 |
|
|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
||
本期其他综合(亏损)收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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2022年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
税额净额是使用司法管辖区法定税率确定的,并反映了平均有效税率。
35
合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表按构成部分汇总了累计其他综合损失的重新分类情况(单位:百万):
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023年6月30日 |
|
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2022年6月30日 |
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|
税前 |
|
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税收 |
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税后净额 |
|
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税前 |
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税收 |
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税后净额 |
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摊销固定收益养恤金和 |
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--精算损失(2) |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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) |
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降低前期服务成本(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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定义福利计划小计 |
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衍生工具:(1) |
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**天然气大宗商品对冲损失(3) |
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该期间的改叙总数 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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九个月结束 |
|
|
九个月结束 |
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||||||||||||||||||
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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税前 |
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税收 |
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税后净额 |
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税前 |
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税收 |
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税后净额 |
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摊销固定收益养恤金和 |
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--精算损失(2) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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降低前期服务成本(2) |
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( |
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( |
) |
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( |
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定义福利计划小计 |
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( |
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外币折算调整:(1) |
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*对之前未实现的情况的认可 |
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衍生工具:(1) |
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**天然气大宗商品对冲损失(4) |
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该期间的改叙总数 |
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) |
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) |
36
合并财务报表附注(未经审计)(续)
注19.每股收益
这个下表列出了两级法下基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,每股数据除外):
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子: |
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可归因于普通股的净收益(亏损) |
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减去:已分配和未分配的收入 |
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已分配和未分配收入(亏损) |
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分母: |
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基本加权平均流通股 |
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稀释性股票期权和非稀释股票期权的影响 |
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稀释加权平均流通股 |
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每股基本收益(亏损)可归因于 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股摊薄收益(亏损)可归因于 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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从2022财年开始,非雇员董事开始接受限制性股票单位形式的股权授予,这些股票单位不被视为参与证券,因为在归属期间应计的股息权利可被没收。在2022财年之前向非雇员董事授予的限制性股票被视为参与证券,因为他们获得了与我们的普通股相同的不可没收的股息权。作为参与证券,我们在根据ASC 260中描述的两级法计算每股收益时,将这些工具包括在收益分配中。每股收益”.
大致
注20.后续事件
2023年8月1日,我们宣布了永久停止运营华盛顿州塔科马纸板厂的计划。我们预计将在2023年9月30日之前停产。我们致力于提高我们的投资资本回报率,以及最大化我们的资产表现。高昂的运营成本和大量资本投资的需要是决定停止该厂运营的决定因素。这家工厂的年产能是
37
第二项。管理层的讨论与分析财务状况和经营成果
以下讨论应与本文所载的综合财务报表及其附注、我们截至2022年9月30日的财政年度经审计的综合财务报表及其附注以及标题下的资料一并阅读。项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“它们是2022财政年度10-K表格的一部分。以下讨论包括某些非公认会计准则财务指标。请参阅我们对非公认会计准则财务指标的对账定义和非公认会计准则财务计量“下面的章节。
概述
我们是可持续纤维基纸和包装解决方案的跨国供应商。我们与我们的客户合作,提供差异化、可持续的纸张和包装解决方案,帮助他们在市场上获胜。我们的团队成员从我们在北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚的运营和业务地点为世界各地的客户提供支持。
介绍
我们在四个可报告的部门中报告了我们的运营财务业绩:瓦楞纸业、消费品包装、全球纸业和分销。我们对每个可报告部门的部门盈利能力的衡量标准是调整后的EBITDA,因为这是我们的首席运营官用来做出资源分配决策和评估部门业绩的指标。请参阅“注8. 细分市场信息“以获取更多信息。
2023年6月16日,我们以4,380万美元现金出售了我们在一家未合并显示器合资企业的所有权权益,并在我们的合并运营报表中记录了1,920万美元的销售税前收益,记录在未合并实体的收益(亏损)项目中。
2022年12月1日,我们完成了对墨西哥的收购。我们将此次收购视为一项业务合并,导致了合并。在这笔交易中,我们确认了4680万美元的非现金税前亏损,这一亏损被2220万美元递延税项的注销部分抵消。该亏损为累计其他全面亏损中记录的历史外币换算调整的撇账,以及已支付代价的公允价值与我们先前所有权权益的账面价值之间的差额。
我们已将在墨西哥收购中收购的业务纳入我们的瓦楞包装部门,这与我们的内部运营结构以及CODM分配资源和评估财务业绩的方式一致。在收购墨西哥公司的同时,我们还将拉丁美洲某些现有的消费者转换业务转移到我们的瓦楞包装部门,以符合我们从2023年1月1日起对业务的管理方式。我们没有重新预测与这些业务相关的前一年业绩,因为它们不是实质性的。然而,我们已经在下面的运营业绩部分分别披露了这些影响。请参阅“注3.收购“以获取更多信息。
2022年12月1日,我们出售了位于伊利诺伊州伊顿市和伊利诺伊州奥罗拉市的未涂布再生纸板厂,并录得税前销售收益1,110万美元,计入其他收入,净额计入我们的综合经营报表。请参阅“附注1.列报基础和重要会计政策“以获取更多信息。
业务系统转型
在2022财年第四季度,我们启动了一个多年的分阶段业务系统改造项目,预计耗资约5亿至6亿美元。这项投资将取代我们现有的大部分不同的系统,并将它们过渡到标准化的企业资源规划(“ERP“)系统,以及一套其他补充技术,基于净销售额,覆盖我们大约85%到90%的足迹。预计大约85%至90%的项目支出将用于实施企业资源规划系统,包括流程定义、标准化和简化,其余费用主要用于实施补充技术。
新系统旨在转变制造、供应链、采购、报价到现金、财务和分析等领域,并使我们能够更好地利用自动化和流程效率,并实现
38
提高工作效率。实施这一规模是一项重大的财务任务,需要管理层和关键员工投入大量时间和精力。项目完成日期和预期成本也可能发生变化。随着这些系统的逐步实施,它们将成为我们财务报告内部控制的重要组成部分。另见第1A项。“风险因素-我们可能无法成功实施我们的战略转型计划,包括我们的新业务系统转型” 在我们的2022财年Form 10-K中.
由于这项投资的性质、范围和规模,管理层认为这些增量转型成本高于信息技术支持运营的正常经常性支出水平。这些战略投资预计在可预见的未来不会再次发生,也不被认为是我们基本经营业绩的代表。因此,管理层认为,将这些成本作为非GAAP结果的调整向投资者提供有关我们业务趋势的额外信息,并有助于进行期间间的比较。此演示文稿还允许投资者以管理层查看的相同方式查看我们的基本运营结果。
预计将从普通股股东应占净收益中调整的费用(“净收入“)是在实施软件应用程序和其他使能技术期间发生的费用,不包括递延或资本化成本、折旧和/或摊销,以及这些软件应用程序或系统投入生产使用后的支持或维护成本。在投资期内,与非变革性计划相关的正常支出水平预计将保持不变,这些费用不会在我们的非公认会计准则衡量标准中进行调整。根据净收入调整的项目也将在我们的综合调整后EBITDA中进行调整。
我们预计,在估计的5亿至6亿美元投资中,约有一半将代表增量运营成本,这些成本将在项目过程中在我们的综合调整后EBITDA和调整后稀释后每股收益非GAAP计量中进行调整,基本上所有此类成本都记录在SG&A(如下所定义)的综合运营报表中。这些非公认会计准则调整将不包括任何现金运营成本,这些成本预计将在业务系统改造项目完成后继续发生。
在2023财年,我们预计在我们的业务系统转型方面的总投资约为1.5亿美元。我们预计发生时将支出约1.1亿美元,其中约90%将从我们的非公认会计准则财务指标的净收入中调整。随着该项目的部署,预计约有4000万美元将在未来期间延期或资本化和摊销。
执行摘要
与2022财年第三季度相比,2023财年第三季度的净销售额为51亿美元,减少了3.986亿美元,降幅为7.2%。这一下降主要是由于销量下降,但因收购墨西哥而增加的销售额和更高的销售价格/组合部分抵消了这一下降。
2023财务年度第三季度普通股股东的净收益为2.02亿美元,而2022财务年度第三季度的净收益为3.779亿美元。175.9美元的减少主要是由于不包括墨西哥收购的销量下降、经济停机时间增加和前一年工厂关闭的影响、重组成本增加、非现金养老金成本增加、净利息支出增加、计划维护中断和业务系统改造成本造成的。这些成本被更高的销售价格/组合、成本节约、墨西哥收购的贡献、估计的净成本通缩以及出售未合并实体的收益的影响部分抵消。2023财年第三季度合并调整后EBITDA为8.019亿美元,比2022财年第三季度的10亿美元减少了2.036亿美元,降幅为20.2%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,稀释后每股收益分别为0.79美元和1.47美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,调整后稀释后每股收益分别为0.89美元和1.54美元。见“”下的讨论和表格定义和非公认会计准则财务计量“以下是综合调整后EBITDA和调整后每股摊薄收益。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月,经营活动提供的净现金分别为12亿美元和15亿美元。减少2.365亿美元的主要原因是收益下降,但与上年同期相比,营运资金使用量减少了2.688亿美元,部分抵消了这一减少。在这九个月里
39
截至2023年6月30日,我们投资了8.183亿美元的资本支出,并向股东返还了2.108亿美元的股息。在截至2023年6月30日的9个月中,债务增加了12亿美元,主要是由于对墨西哥的收购,扣除债务偿还。请参阅“注3.收购“以获取更多信息。
对2023财年第四季度的预期
在2023财年第四季度,我们预计将继续平衡我们的供应和客户的需求,之前公布的价格下降的影响将在很大程度上被成本节约和销量的逐步改善所抵消。此外,我们预计回收纤维成本将依次上升,能源成本将略有上升,而原始纤维和化学品的成本将略有下降。我们还预计,计划中的磨机维护停机将导致约32,000吨维护停机,远低于2023财年第三季度的140,000吨。我们预计,在利率上升和市场波动的推动下,持续不利的非现金养老金支出约为4000万美元,环比持平。我们预计将记录与我们华盛顿州塔科马纸板厂永久关闭有关的重组费用。请参阅“注20.后续事件“关于合并财务报表附注的补充资料。我们预计2023财年第四季度的有效税率优惠主要与塔科马工厂关闭有关,以及由于诉讼时效到期、公认的州税收抵免和本季度其他离散项目而释放的不确定税收头寸带来的大约3000万美元的影响。
对我们业绩的详细评估见下文“经营成果”.
新冠肺炎大流行
COVID的全球影响不同程度地影响了我们的运营和财务业绩。未来公共卫生危机的影响程度,包括COVID的死灰复燃,或相关的遏制措施和政府应对措施,都高度不确定,也无法预测。
勒索软件事件
正如之前披露的那样,2021年1月23日,我们检测到影响我们某些系统的勒索软件事件。在我们检测到这一事件后,我们立即启动了响应和遏制协议,我们的安全团队在领先的网络防御公司的辅助下,努力补救这一事件。这些行动包括采取预防措施,如出于高度谨慎关闭某些系统,以及采取措施补充现有的安全监测、扫描和保护措施。在我们的2021财年第二季度10-Q报表中,我们宣布所有系统都已恢复服务。
在截至2023年6月30日的三个月和九个月内,我们收到了与勒索软件事件有关的1000万美元的业务中断保险赔偿,我们将其记录为销售商品成本的减少,并在我们的综合现金流量表上以经营活动提供的净现金列示。我们与勒索软件事件相关的恢复工作现在已经完成。
在截至2022年6月30日的三个月和九个月内,我们分别收到了与勒索软件事件有关的1,000万美元和2,000万美元的业务中断保险赔偿,这两项赔偿的记录类似。请参阅“注1.业务描述和重要会计政策摘要-勒索软件事件“在2022财年10-K表合并财务报表附注部分,了解更多信息,包括追回(2021财年为1,500万美元,2022财年为5,720万美元)以及复原力努力和目标。
40
行动的结果
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的综合业绩(单位:百万):
|
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截至三个月 |
|
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九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
5,121.1 |
|
|
$ |
5,519.7 |
|
|
$ |
15,321.8 |
|
|
$ |
15,854.0 |
|
销货成本 |
|
|
4,099.6 |
|
|
|
4,360.3 |
|
|
|
12,614.8 |
|
|
|
12,894.3 |
|
毛利 |
|
|
1,021.5 |
|
|
|
1,159.4 |
|
|
|
2,707.0 |
|
|
|
2,959.7 |
|
不包括销售、一般和行政费用 |
|
|
541.5 |
|
|
|
504.3 |
|
|
|
1,519.5 |
|
|
|
1,450.3 |
|
销售、一般和行政无形资产 |
|
|
84.8 |
|
|
|
87.5 |
|
|
|
257.6 |
|
|
|
263.6 |
|
处置资产的损失(收益) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(11.6 |
) |
多雇主养老金提取收入 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
重组和其他成本 |
|
|
47.7 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
525.4 |
|
|
|
366.3 |
|
商誉和其他资产的减值 |
|
|
— |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
1,893.0 |
|
|
|
26.0 |
|
营业利润(亏损) |
|
|
358.7 |
|
|
|
541.2 |
|
|
|
(1,467.0 |
) |
|
|
868.4 |
|
利息支出,净额 |
|
|
(108.1 |
) |
|
|
(78.5 |
) |
|
|
(313.8 |
) |
|
|
(237.7 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.2 |
) |
养恤金和其他退休后非服务项目 |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
38.7 |
|
|
|
(16.3 |
) |
|
|
118.3 |
|
其他收入(费用),净额 |
|
|
1.4 |
|
|
|
(7.2 |
) |
|
|
8.8 |
|
|
|
(0.7 |
) |
未合并实体的收益(亏损)权益 |
|
|
23.7 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
(7.8 |
) |
|
|
57.3 |
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
270.4 |
|
|
|
512.5 |
|
|
|
(1,796.1 |
) |
|
|
797.4 |
|
所得税(费用)福利 |
|
|
(67.3 |
) |
|
|
(132.7 |
) |
|
|
41.2 |
|
|
|
(193.1 |
) |
合并净收益(亏损) |
|
|
203.1 |
|
|
|
379.8 |
|
|
|
(1,754.9 |
) |
|
|
604.3 |
|
减去:可归因于非控股的净收入 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
可归因于普通股的净收益(亏损) |
|
$ |
202.0 |
|
|
$ |
377.9 |
|
|
$ |
(1,758.8 |
) |
|
$ |
600.1 |
|
净销售额(非关联客户)
(在 百万美元,百分比除外) |
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
|
|||||||
2022财年 |
|
$ |
4,952.2 |
|
|
$ |
5,382.1 |
|
|
$ |
5,519.7 |
|
|
$ |
15,854.0 |
|
|
$ |
5,402.5 |
|
|
$ |
21,256.5 |
|
2023财年 |
|
$ |
4,923.1 |
|
|
$ |
5,277.6 |
|
|
$ |
5,121.1 |
|
|
$ |
15,321.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
更改百分比 |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
|
|
(3.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
与2022财年第三季度相比,2023财年第三季度的净销售额减少了3.986亿美元。这一下降主要是由于销量下降,但这在很大程度上被因收购墨西哥业务而增加的销售额和较高的销售价格/组合所抵消。
与去年同期相比,截至2023年6月30日的9个月的净销售额减少了5.322亿美元。这一下降主要是由于销量下降和不利的汇率,这在很大程度上被更高的销售价格/组合和因收购墨西哥公司而增加的销售额所抵消。
按可报告分部划分的净销售额变动如下所述,每个可报告分部。
41
销货成本
(在 百万美元,百分比除外) |
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
|
|||||||
2022财年 |
|
$ |
4,155.6 |
|
|
$ |
4,378.4 |
|
|
$ |
4,360.3 |
|
|
$ |
12,894.3 |
|
|
$ |
4,341.5 |
|
|
$ |
17,235.8 |
|
(占净销售额的百分比) |
|
|
83.9 |
% |
|
|
81.4 |
% |
|
|
79.0 |
% |
|
|
81.3 |
% |
|
|
80.4 |
% |
|
|
81.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023财年 |
|
$ |
4,157.9 |
|
|
$ |
4,357.3 |
|
|
$ |
4,099.6 |
|
|
$ |
12,614.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(占净销售额的百分比) |
|
|
84.5 |
% |
|
|
82.6 |
% |
|
|
80.1 |
% |
|
|
82.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
与上一年同期相比,2023财年第三季度的商品销售成本减少了2.607亿美元,这主要是由于销量下降、成本节约的影响和估计的净成本通缩。净成本通缩主要包括较低的再生纤维成本、能源成本(包括套期保值、未加工纤维和运费成本),这些成本被较高的工资和福利成本以及化学品成本部分抵消。
与去年同期相比,截至2023年6月30日的9个月的销售成本减少了2.795亿美元,这主要是由于销量下降以及成本节约的影响,但这一影响被估计增加的净成本通胀的影响部分抵消。净成本上涨主要包括更高的工资和福利成本、化学品成本、运费成本、未加工纤维成本以及包括对冲在内的能源成本,这些成本被较低的再生纤维成本部分抵消。
请参阅“附注15.衍生工具有关我们的天然气套期保值的更多信息,请参见合并财务报表附注。我们将在下文中更详细地讨论我们对每个可报告部门的运营情况。
销售、一般和行政费用,不包括无形摊销
(单位:百万,百分比除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
|
||||||
2022财年 |
|
$ |
452.9 |
|
|
$ |
493.1 |
|
|
$ |
504.3 |
|
|
$ |
1,450.3 |
|
|
$ |
482.3 |
|
|
$ |
1,932.6 |
|
(占净销售额的百分比) |
|
|
9.1 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023财年 |
|
$ |
479.1 |
|
|
$ |
498.9 |
|
|
$ |
541.5 |
|
|
$ |
1,519.5 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(占净销售额的百分比) |
|
|
9.7 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
销售、一般及行政费用(“SG&A不包括无形摊销,2023财年第三季度比上一财季增加了3720万美元。增加的主要原因是与合并墨西哥收购有关的3180万美元和2500万美元的业务系统改造成本。这些成本被SG&A成本节约部分抵消,其中包括与2022财年第三季度相比减少的1130万美元薪酬和福利成本。
在截至2023年6月30日的9个月里,不包括无形摊销的SG&A比去年同期增加了6920万美元。这一增长主要是由于与收购墨西哥有关的6640万美元、6600万美元的业务系统改造成本以及1900万美元的差旅和娱乐支出增加所致。这些成本部分抵消了SG&A成本节约,包括与上年同期相比减少的4,060万美元薪酬和福利成本。
销售、一般和行政无形摊销费用
2023财年第三季度和2022财年第三季度,SG&A无形摊销费用分别为8480万美元和8750万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月,SG&A无形摊销费用分别为2.576亿美元和2.636亿美元。
多雇主养老金提取收入
在截至2023年6月30日的三个月和九个月里,我们分别录得1220万美元和1220万美元的多雇主养老金提取收入。在截至2022年6月30日的9个月中,我们记录了多名雇主
42
养恤金支取收入330万美元。请参阅“注6.退休计划--MEPP“关于合并财务报表附注的补充资料。
处置资产的损失(收益)
于截至2023年6月30日止三个月及九个月内,吾等分别录得资产处置亏损100万美元及处置资产收益930万美元。在截至2022年6月30日的三个月和九个月内,我们分别录得20万美元的资产处置收益和1160万美元的资产处置收益。收益是由于出售了之前关闭的设施。
重组和其他成本
我们在2023财年第三季度和2022财年第三季度的税前重组和其他成本总额分别为4770万美元和60万美元,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月中分别为5.254亿美元和3.663亿美元。在这些成本中,截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月分别为3.619亿美元和3.142亿美元,分别为非现金成本。截至2023年6月30日的9个月的费用主要与我们决定永久停止位于南卡罗来纳州北查尔斯顿的纸板厂的运营有关,而截至2022年6月30日的9个月的费用主要与我们决定永久停止位于佛罗里达州巴拿马城的纸板厂的运营有关。此外,我们还产生了其他设施关闭活动的费用、劳动力行动的减少以及与收购、整合或剥离活动相关的费用。
这些数额不具有可比性,因为与特定重组、收购、整合或剥离相关的个别行动的时间和范围各不相同。我们一般期望将关闭设施的资产和生产与其他设施整合,使接收设施能够更好地利用其固定成本,同时消除关闭设施的固定成本。虽然重组成本没有计入我们的部门,因此不会减少每个部门的调整后EBITDA,但我们突出了与费用相关的部门。请参阅“附注5.重组和其他费用“关于合并财务报表附注的补充资料。
商誉和其他资产的减值
在截至2023年6月30日的9个月中,我们记录了19亿美元的税前非现金商誉减值,其中环球纸业和瓦楞纸业的可报告部分分别为14亿美元和5亿美元。减值不包括在我们部门的调整后EBITDA中。请参阅“注8.细分市场信息“有关综合财务报表附注的补充资料,包括披露我们与商誉有关的重要会计估计。
于截至2022年6月30日止三个月及九个月内,由于相关物业在较长时间内缺乏新的租赁或开发活动,我们录得若干矿业权的税前非现金减值26,000,000美元。有了减值,我们剩余的采矿权就没有价值了。
利息支出,净额
2023财年第三季度的利息支出净额为1.081亿美元,而上一财季为7850万美元。利息支出净额在本年度期间增加,主要是由于本年度期间债务利率上升,以及与墨西哥收购相关的债务增加,但与巴西的间接税索赔相关的470万美元利息收入部分抵消了这一增长。此外,在截至2022年6月30日的三个月中,与利率变化重新衡量我们的多雇主养老金负债相关的利息支出减少了1270万美元。
截至2023年6月30日的9个月,净利息支出为3.138亿美元,而去年同期为2.377亿美元。这一增长主要是由于本年度债务利率上升,以及与墨西哥收购相关的债务增加,但与巴西的间接税索赔相关的470万美元利息收入部分抵消了这一增长。此外,截至2022年6月30日的9个月还包括与如上所述重新衡量我们的多雇主养老金负债相关的利息支出减少2730万美元。
43
债务清偿损失
截至2022年6月30日的9个月的债务清偿亏损为820万美元,与我们2022年3月22日赎回我们将于2023年3月到期的4.00%优先票据的本金总额3.5亿美元有关。
退休金和其他退休后非服务(成本)收入
2023财年第三季度的养老金和其他退休后非服务成本为530万美元,而2022财年第三季度的收入为3870万美元。截至2023年6月30日的9个月的养老金和其他退休后非服务成本为1630万美元,而截至2022年6月30日的9个月的收入为1.183亿美元。2023财年较高的成本主要是由于利率上升导致用于确定2023财年计划资产预期回报的计划资产余额减少,而不是用于确定上一财年预期回报的计划资产增加。常规养老金和其他退休后成本(收入)包括在我们的部门业绩中。请参阅“注6.退休计划“有关合并财务报表附注的详细资料,请参阅。
其他收入(费用),净额
2023财年第三季度的其他收入(支出)净额为140万美元,而2022财年第三季度的支出为720万美元。2023财务年度第三季度的其他收入(支出)净额主要包括1860万美元的有利外币影响和270万美元的销售投资,但与2022财务年度第三季度相比,与销售应收账款增加的700万美元支出和不利的550万美元其他非运营成本部分抵消了这一影响。
截至2023年6月30日的9个月,其他收入(支出)净额为880万美元,而上年同期的支出为70万美元。截至2023年6月30日的9个月,其他收入(支出)净额主要包括1,590万美元的有利外币影响,1,180万美元的其他非运营成本,其中包括预期收购墨西哥的外汇合同衍生品收益1,970万美元,以及出售投资的有利750万美元,其中包括出售我们位于伊利诺伊州伊顿、IN和Aurora的未涂覆再生纸板厂获得的1,120万美元收益。与2022财政年度前9个月相比,与销售应收账款有关的支出增加了2580万美元,部分抵消了这些项目。
请参阅“附注12.公允价值--应收账款销售协议“在综合财务报表附注中,了解有关我们销售应收账款和相关费用的更多信息。
非合并实体收益(亏损)权益
2023财务年度第三季度未合并实体的收益(亏损)股本为2370万美元,而2022财务年度第三季度的收益分别为1830万美元。在2023财年第三季度,我们记录了1920万美元的税前销售收益,这与出售我们在一家未合并的显示器合资企业的所有权权益有关。与去年同期相比的变化也受到了2022年12月收购我们在墨西哥收购中收购的业务的剩余权益后不再记录股权收入以及Display合资企业在2022财年第三季度表现强劲的影响。
截至2023年6月30日的9个月,未合并实体的权益收益(亏损)为亏损780万美元,而截至2022年6月30日的9个月的收益分别为5730万美元。截至2023年6月30日的九个月的亏损是由于确认累计其他全面亏损中记录的历史外币换算调整的注销以及为墨西哥收购支付的代价的公允价值与我们先前所有权权益的账面价值之间的差额而产生的4680万美元的非现金税前亏损。上述销售我们显示器合资企业的1920万美元税前收益部分抵消了这一亏损。此外,如上所述,在收购我们在墨西哥收购中收购的业务的剩余权益后,我们不再记录股权收入,以及Display合资企业在上一年期间表现强劲,这一同比变化受到了影响。请参阅“注3.收购“以获取更多信息。
44
所得税拨备
截至2023年6月30日的三个月,我们记录的所得税支出为6730万美元,而截至2022年6月30日的三个月的所得税支出为1.327亿美元。截至2023年6月30日的三个月的有效税率为24.9%,而截至2022年6月30日的三个月的有效税率为25.9%。
在截至2023年6月30日的9个月中,我们记录了4120万美元的所得税优惠,而截至2022年6月30日的9个月的支出为1.931亿美元。截至2023年6月30日的9个月的有效税率为2.3%,而截至2022年6月30日的9个月的有效税率为24.2%。截至2023年6月30日的九个月的低税率主要是由于与商誉减值相关的税收影响。
请参阅“注7.所得税“综合财务报表附注说明影响本公司实际税率的主要因素。
瓦楞纸板包装细分市场
瓦楞纸板包装发货量
瓦楞包装发货量以吨当量(以千吨计)表示,其中包括我们瓦楞纸箱转换业务的外部和部门间发货,主要用于销售瓦楞纸箱和其他瓦楞产品。不同时期销售的吨可能会受到客户转换为较低定量产品的影响。此外,我们还披露了北美瓦楞纸箱出货量(单位:十亿平方英尺)。BSF“)和数百万平方英尺(”MMSF“)。我们以这种方式展示瓦楞纸板包装发货量,因为我们相信投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人在评估我们的经营业绩时会发现这一突破很有用。由于尾随小数的原因,表中的数量可能无法总和。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
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||||||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
瓦楞纸板包装发货量- |
|
|
1,621.0 |
|
|
|
1,646.3 |
|
|
|
1,635.8 |
|
|
|
4,903.2 |
|
|
|
1,567.9 |
|
|
|
6,471.1 |
|
北美瓦楞纸箱包装 |
|
|
24.5 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
73.7 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
97.1 |
|
北美瓦楞纸箱包装单位 |
|
|
401.0 |
|
|
|
385.8 |
|
|
|
389.3 |
|
|
|
391.9 |
|
|
|
365.5 |
|
|
|
385.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
瓦楞纸板包装发货量- |
|
|
1,548.8 |
|
|
|
1,748.2 |
|
|
|
1,742.0 |
|
|
|
5,039.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
北美瓦楞纸箱包装 |
|
|
22.4 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
22.0 |
|
|
|
66.7 |
|
|
|
|
|
|
|
||
北美瓦楞纸箱包装单位 |
|
|
373.2 |
|
|
|
349.5 |
|
|
|
348.8 |
|
|
|
356.9 |
|
|
|
|
|
|
|
45
瓦楞纸板包装细分市场--净销售额和调整后的EBITDA
(单位:百万,百分比除外) |
|
净销售额 (1) |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
2,220.0 |
|
|
$ |
288.9 |
|
|
|
13.0 |
% |
第二季度 |
|
|
2,319.0 |
|
|
|
328.7 |
|
|
|
14.2 |
|
第三季度 |
|
|
2,382.5 |
|
|
|
385.2 |
|
|
|
16.2 |
|
截至2022年6月30日的9个月 |
|
|
6,921.5 |
|
|
|
1,002.8 |
|
|
|
14.5 |
|
第四季度 |
|
|
2,386.1 |
|
|
|
383.9 |
|
|
|
16.1 |
|
总计 |
|
$ |
9,307.6 |
|
|
$ |
1,386.7 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
2,337.4 |
|
|
$ |
329.4 |
|
|
|
14.1 |
% |
第二季度 |
|
|
2,627.4 |
|
|
|
407.5 |
|
|
|
15.5 |
|
第三季度 |
|
|
2,565.7 |
|
|
|
429.7 |
|
|
|
16.7 |
|
截至2023年6月30日的9个月 |
|
$ |
7,530.5 |
|
|
$ |
1,166.6 |
|
|
|
15.5 |
% |
净销售额(合计)-瓦楞纸板包装细分市场
在2023会计年度第三季度,瓦楞纸板包装部门的部门间扣除前的净销售额比上一年同期增加了1.832亿美元。这一增长主要包括在墨西哥收购中收购的业务的3.396亿美元的销售额,与以前在消费包装部门的转换业务相关的3700万美元,以及更高的销售价格/组合2930万美元,但被不包括收购的2.219亿美元的较低数量部分抵消。
在截至2023年6月30日的9个月里,瓦楞纸箱部门的净销售额比去年同期增加了6.09亿美元。这一增长主要包括在墨西哥收购中收购的业务的7.702亿美元的销售额,3.864亿美元的较高售价/组合,以及与以前在消费包装部门的转换业务相关的7680万美元,这些收入被6.317亿美元的较低销量部分抵消。
调整后的EBITDA-瓦楞纸板包装细分
2023财年第三季度瓦楞纸板包装部门调整后的EBITDA比上一年同期增加了4,450万美元,这主要是由于净成本通缩增加了约5,440万美元,节省了2,790万美元的成本,以及销售价格/组合上涨带来的约2,500万美元的利润率影响。这些项目被估计为4900万美元的经济停机和前一年工厂关闭的影响以及4480万美元的产量下降所部分抵消。此外,我们还有3,100万美元的其他净有利项目,主要包括4,680万美元来自收购墨西哥的业务,以及420万美元与原来在消费包装部门的转换业务相关,但被包括维护中断在内的1,090万美元的计划停机时间、不包括我们在墨西哥的前合资企业的未合并实体收入中较低的890万美元股本以及850万美元的较高非现金养老金成本部分抵消。
截至2023年6月30日的9个月,瓦楞纸箱部门调整后EBITDA较上年同期增加1.638亿美元,这主要是由于销售价格/组合上升带来的估计3.855亿美元的利润率影响以及7370万美元的成本节约。这些项目被经济停工和前一年工厂关闭造成的估计2.034亿美元的影响、1.153亿美元的产量下降和估计6910万美元的净成本通货膨胀估计所抵消。此外,我们还有9,240万美元的其他净有利项目,主要包括在墨西哥收购中收购的业务所获得的1.114亿美元,以及与转换以前在消费包装部门的业务相关的1,080万美元,这部分被较高的非现金养老金成本2,490万美元和不包括我们在墨西哥的前合资企业的未合并实体收入中较低的股本1,940万美元所抵消。
46
消费包装细分市场
消费品包装发货量
消费品包装发货量以吨当量(以千吨计)表示,包括我们的消费者转换业务的外部和部门间发货,主要用于销售折叠纸箱、内部隔板和其他消费品。我们之所以以这种方式介绍消费品包装发货量,是因为我们相信投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人在评估我们的经营业绩时会发现这一突破很有用。由于尾随小数的原因,表中的数量可能不会相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
|
||||||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
消费包装发货量- |
|
|
374.2 |
|
|
|
401.3 |
|
|
|
399.3 |
|
|
|
1,174.8 |
|
|
|
391.4 |
|
|
|
1,566.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
消费包装发货量- |
|
|
360.2 |
|
|
|
356.3 |
|
|
|
346.5 |
|
|
|
1,063.0 |
|
|
|
|
|
|
|
消费包装细分市场--净销售额和调整后的EBITDA
(单位:百万,百分比除外) |
|
净销售额 (1) |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,138.7 |
|
|
$ |
169.3 |
|
|
|
14.9 |
% |
第二季度 |
|
|
1,250.6 |
|
|
|
205.8 |
|
|
|
16.5 |
|
第三季度 |
|
|
1,270.2 |
|
|
|
234.9 |
|
|
|
18.5 |
|
截至2022年6月30日的9个月 |
|
|
3,659.5 |
|
|
|
610.0 |
|
|
|
16.7 |
|
第四季度 |
|
|
1,305.7 |
|
|
|
219.2 |
|
|
|
16.8 |
|
总计 |
|
$ |
4,965.2 |
|
|
$ |
829.2 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,215.0 |
|
|
$ |
183.3 |
|
|
|
15.1 |
% |
第二季度 |
|
|
1,265.1 |
|
|
|
218.6 |
|
|
|
17.3 |
|
第三季度 |
|
|
1,250.6 |
|
|
|
230.0 |
|
|
|
18.4 |
|
截至2023年6月30日的9个月 |
|
$ |
3,730.7 |
|
|
$ |
631.9 |
|
|
|
16.9 |
% |
净销售额(合计)--消费包装细分市场
与上一年季度相比,2023财年第三季度消费包装部门在部门间剔除之前的净销售额减少了1,960万美元。减少的主要原因是8170万美元的交易量减少和640万美元的不利汇率。此外,2022财年第三季度包括3710万美元的净销售额,用于转换目前包括在瓦楞包装部门的业务。这些项目被1.055亿美元的较高售价/组合部分抵消。
在截至2023年6月30日的9个月中,消费包装部门的净销售额比上年同期增加了7120万美元,这主要是由于销售价格/组合增加了3.632亿美元,但销量下降的1.296亿美元和不利的汇率8970万美元部分抵消了这一增长。此外,上一年同期包括7010万美元的净销售额,用于转换业务,目前包括在瓦楞纸箱包装部门。
47
调整后的EBITDA-消费包装细分市场
2023会计年度第三季度,消费品包装部门调整后的EBITDA比上一年同期减少了490万美元,主要原因是销量减少了5100万美元,净成本通胀估计增加了3900万美元,以及经济停机造成的估计1290万美元的影响。这些项目被更高的销售价格/组合带来的估计9790万美元的利润率影响和1880万美元的成本节约所抵消。此外,我们还有1870万美元的其他净不利项目,主要包括1050万美元的较高非现金养老金成本和2022财年第三季度与目前包括在瓦楞包装部门的转换业务相关的820万美元的调整后EBITDA。
在截至2023年6月30日的9个月中,消费包装部门调整后的EBITDA比上年同期增加了2190万美元,主要是由于较高的销售价格/组合带来的估计3.522亿美元的利润率影响和1350万美元的成本节约,但这些影响被估计的1.512亿美元的净成本膨胀、1.046亿美元的销量下降和估计的1680万美元的经济停机影响部分抵消。此外,我们还有7120万美元的其他净不利项目,主要包括3460万美元的较高非现金养老金成本、1720万美元的不利外汇汇率和1470万美元的调整后EBITDA,这些项目与目前计入瓦楞纸箱部门的转换业务有关。
全球纸业细分市场
全球纸品出货量
全球纸业发货量以数千吨计,包括向外部客户销售纸板、纸板、市场纸浆和特种纸(包括牛皮纸和饱和牛皮纸)。出货数据表不包括我们位于弗吉尼亚州林奇堡的Seven Hills Paperboard LLC合资企业生产的石膏纸板衬垫吨,因为它没有合并。我们之所以以这种方式介绍全球纸业出货量,是因为我们相信投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人在评估我们的经营业绩时会发现这一突破很有用。由于尾随小数的原因,表中的数量可能不会相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
|
||||||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
全球纸张出货量--数千份 |
|
|
1,515.9 |
|
|
|
1,658.2 |
|
|
|
1,632.7 |
|
|
|
4,806.8 |
|
|
|
1,377.4 |
|
|
|
6,184.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
全球纸张出货量--数千份 |
|
|
1,091.9 |
|
|
|
1,178.7 |
|
|
|
1,126.8 |
|
|
|
3,397.5 |
|
|
|
|
|
|
|
全球纸业部门-净销售额和调整后的EBITDA
(单位:百万,百分比除外) |
|
净销售额 (1) |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,352.6 |
|
|
$ |
232.4 |
|
|
|
17.2 |
% |
第二季度 |
|
|
1,538.1 |
|
|
|
308.6 |
|
|
|
20.1 |
|
第三季度 |
|
|
1,610.3 |
|
|
|
399.0 |
|
|
|
24.8 |
|
截至2022年6月30日的9个月 |
|
|
4,501.0 |
|
|
|
940.0 |
|
|
|
20.9 |
|
第四季度 |
|
|
1,429.2 |
|
|
|
306.4 |
|
|
|
21.4 |
|
总计 |
|
$ |
5,930.2 |
|
|
$ |
1,246.4 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,123.6 |
|
|
$ |
157.3 |
|
|
|
14.0 |
% |
第二季度 |
|
|
1,168.2 |
|
|
|
187.1 |
|
|
|
16.0 |
|
第三季度 |
|
|
1,065.7 |
|
|
|
177.0 |
|
|
|
16.6 |
|
截至2023年6月30日的9个月 |
|
$ |
3,357.5 |
|
|
$ |
521.4 |
|
|
|
15.5 |
% |
48
净销售额(合计)-全球纸品细分市场
与上一年同期相比,2023会计年度第三季度全球纸业部门在部门间抵销前的净销售额减少了5.446亿美元,这主要是由于销量下降了4.842亿美元,销售价格/组合下降了3550万美元。此外,净销售额比上一年同期减少了2320万美元,因为对墨西哥收购中收购的业务的销售现在已经取消。销量在很大程度上受到了对我们产品需求下降的影响,以及整个供应链中消费者支出的变化和库存过剩。
在截至2023年6月30日的9个月中,全球纸业部门的净销售额比去年同期减少了11.435亿美元,这主要是由于销量下降了11.844亿美元,但被较高的销售价格/组合1.207亿美元部分抵消了。此外,净销售额比上一年同期减少7640万美元,因为对墨西哥收购中收购的业务的销售现在已经取消。销量受到对我们产品需求下降的影响,以及整个供应链中消费者支出的变化和库存过剩。
调整后的EBITDA-全球纸品部门
与上一年同期相比,2023财年第三季度全球纸业部门调整后的EBITDA减少了2.22亿美元,主要原因是销量下降了1.417亿美元,经济停机和上一年工厂关闭的影响估计为5620万美元,以及销售价格/组合下降带来的3750万美元的利润率影响。这些项目被估计增加的净费用通货紧缩2660万美元和节省的1550万美元部分抵消。此外,我们还有2,870万美元的其他净不利项目,其中主要包括估计为900万美元的计划停机时间,包括维护中断、730万美元的不利汇率和600万美元的较高非现金养老金成本。
截至2023年6月30日的9个月,全球纸业部门调整后的EBITDA与上年同期相比减少了4.186亿美元,主要原因是销量下降3.607亿美元,经济停机和前一年工厂关闭的影响估计为1.307亿美元,以及净成本通胀增加估计为5680万美元。这些项目被更高的销售价格/组合带来的1.407亿美元的利润率影响和3700万美元的成本节约部分抵消。此外,我们还有4810万美元的其他净不利项目,主要包括1630万美元的非现金养老金成本增加和930万美元的天气恢复净成本减少。
分销细分市场
经销发货
分销发货量以吨当量表示,单位为千吨,其中包括我们分销和展示组装业务的外部和部门间发货量。我们之所以以这种方式介绍分销发货量,是因为我们相信投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人在评估我们的经营业绩时会发现这一突破很有用。由于尾随小数的原因,表中的数量可能不会相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9个月 |
|
|
第四 |
|
|
财政 |
|
||||||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
分销发货量--数千吨 |
|
|
48.5 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
159.1 |
|
|
|
46.8 |
|
|
|
205.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
分销发货量--数千吨 |
|
|
34.1 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
120.2 |
|
|
|
|
|
|
|
49
分销部门-净销售额和调整后的EBITDA
(单位:百万,百分比除外) |
|
净销售额 (1) |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|||
2022财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
324.8 |
|
|
$ |
6.5 |
|
|
|
2.0 |
% |
第二季度 |
|
|
362.3 |
|
|
|
28.0 |
|
|
|
7.7 |
|
第三季度 |
|
|
357.7 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
5.4 |
|
截至2022年6月30日的9个月 |
|
|
1,044.8 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
5.1 |
|
第四季度 |
|
|
374.1 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
7.0 |
|
总计 |
|
$ |
1,418.9 |
|
|
$ |
79.7 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
321.5 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
第二季度 |
|
|
307.3 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
3.0 |
|
第三季度 |
|
|
317.8 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
1.9 |
|
截至2023年6月30日的9个月 |
|
$ |
946.6 |
|
|
$ |
26.1 |
|
|
|
2.8 |
% |
净销售额(合计)-分配段
与上一年同期相比,2023会计年度第三季度分销部门在部门间抵销前的净销售额减少了3990万美元,这主要是由于销量减少了3750万美元。销量下降的主要原因是本季度移动和仓储业务量下降,以及去年同期的医疗保健订单较大。
与去年同期相比,在截至2023年6月30日的9个月中,分销部门的净销售额减少了9820万美元,这主要是由于销量下降了1.152亿美元,但这一下降被较高的销售价格/组合1440万美元部分抵消了。业务量下降主要是由于上一年期间的医疗保健订单较大,以及本年度期间移动和存储业务量较低。
2023年4月,我们的一个较大的分销细分市场客户通知我们,他们正在将业务过渡到第三方。我们预计对我们合并业务的影响不会很大,尽管我们预计该部门的净销售额将暂时下降,直到销售额被取代。我们预计对该部门的调整后EBITDA的影响很小。
调整后的EBITDA-分销部门
与上一年同期相比,2023财年第三季度分销部门调整后的EBITDA减少了1320万美元,主要原因是销量估计减少了1130万美元,净成本通胀增加了240万美元,销售价格/组合下降对利润率的影响为220万美元,这些影响被260万美元的成本节约部分抵消。
截至2023年6月30日的9个月,分销部门调整后的EBITDA与上年同期相比减少了2,760万美元,主要原因是销量下降了3,290万美元,净成本通胀估计增加了1,840万美元,但这部分被更高的销售价格/组合带来的估计1,440万美元的利润率影响和810万美元的成本节约所抵消。
流动资金和资本资源
我们为营运资本需求、资本支出、合并、收购和投资、重组活动、股息和股票回购提供资金,资金来自经营活动提供的净现金、我们信贷安排项下的借款、根据我们的应收账款销售协议出售应收账款的收益、出售停止使用的物业、厂房和设备的收益以及与此相关的收益。
50
发行债务证券和股权证券。请参阅“注13.债务“有关本公司债务的更多资料,请参阅综合财务报表附注。在可预见的未来,我们国内业务的资金预计将来自我们国内业务的流动资金来源,包括运营活动提供的净现金、现金和现金等价物,以及我们信贷安排下的可用借款。因此,我们的海外现金和现金等价物预计不会成为我们国内业务的主要流动性来源。
2023年6月30日的现金和现金等价物为3.148亿美元,2022年9月30日的现金和现金等价物为2.602亿美元。截至2023年6月30日,约四分之三的现金和现金等价物持有在美国境外。美国以外持有的现金和现金等价物的比例通常因时期而异。截至2023年6月30日和2022年9月30日,总债务分别为90亿美元和78亿美元,其中截至2023年6月30日和2022年9月30日的短期债务分别为4.194亿美元和2.122亿美元。截至2023年6月30日,我们的总债务中包括1.616亿美元的非现金收购相关升级。在截至2023年6月30日的9个月中,债务增加了12亿美元,主要是由于对墨西哥的收购,扣除债务偿还。请参阅“注3.收购“以获取更多信息。
截至2023年6月30日,我们在长期承诺信贷安排以及现金和现金等价物下拥有约35亿美元的可用流动资金。我们的主要可用流动资金是在我们的循环信贷安排和应收账款证券化安排下。这笔流动资金可用于满足持续的营运资金需求和其他一般公司目的,包括收购、分红和股票回购。
我们的信贷安排包含某些限制性契约,包括满足债务与资本比率的契约。我们按照这些设施的要求测试和报告了我们对所有这些公约的遵守情况,并在2023年6月30日之前遵守了所有这些公约。
截至2023年6月30日,我们有7760万美元的未兑付信用证未被提取。
我们采用多种营运资本管理策略,包括供应链融资(“SCF)计划、供应商融资和商业卡计划、我们向一组第三方金融机构出售短期应收账款的货币化安排以及应收账款证券化安排。我们将在下面介绍这些计划。
我们参与了一些基于客户的SCF项目,以加快某些客户的应收账款的付款速度。这些计划的某些费用由客户或我们承担。在这些以客户为基础的SCF计划下转移的应收款通常符合根据ASC 860的指导作为销售入账的要求,从而导致该等应收款从我们的综合资产负债表中取消确认。这些基于客户的SCF计划涉及的应收账款约占我们年度净销售额的2%。此外,我们还拥有货币化设施,将某些客户交易账户产生的所有短期应收账款出售给第三方金融机构。请参阅“附注12.公允价值--应收账款销售协议来讨论我们的货币化设施。
我们的营运资金管理战略包括与我们的供应商合作重新审查条款和条件,包括延长付款期限。我们目前与大多数供应商的付款条件通常从收到即付到120天不等,对于现金折扣等项目也有所不同。我们认为我们的付款期限在不久的将来不会大幅缩短,我们预计我们通过经营活动提供的净现金不会受到付款期限进一步延长的重大影响。某些金融机构提供自愿的SCF计划,使我们的供应商能够自行决定以我们的信用评级为杠杆的利率,以无追索权的方式将我们的应收账款出售给金融机构,从而可能对我们的供应商更有利。我们和我们的供应商就我们采购的商品和服务的商业条款达成一致,包括价格、数量和付款条款,无论供应商是否选择参加SCF计划。供应商向我们出售商品或服务,并根据商定的合同条款向我们开具相关发票。由于供应商参与了SCF项目,发票的到期日不会延长。如果我们的供应商选择参加SCF计划,他们将自行决定向金融机构出售哪些发票(如果有的话)。在SCF计划下,我们不提供任何担保,供应商参与SCF计划的决定对我们也没有任何经济利益。因此,我们选择参加SCF计划的供应商的应收金额包括在我们合并资产负债表的应付账款和其他流动负债项中,活动反映在我们合并现金流量表中经营活动提供的净现金中。根据与参与我们两个主要SCF项目的金融机构的通信,虽然供应商选择向金融机构销售的金额因时期而异,但金额通常平均约占我们应付账款余额的17%至20%。
51
我们还参与某些供应商融资和商务卡计划,以支持我们的旅行和娱乐费用以及较小的供应商购买。这些计划下的未偿还金额被归类为债务,主要是因为我们从金融机构获得了延长付款期限的好处和回扣,如果没有金融机构的参与,我们就不会收到这些回扣。我们还拥有应收账款证券化工具,允许根据符合条件的基础应收账款和遵守某些契约获得借款。请参阅“注13.债务以讨论我们的应收账款证券化安排以及我们的供应商融资和商业卡计划下的未偿还金额。
现金流活动
|
|
九个月结束 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
6月30日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,243.6 |
|
|
$ |
1,480.1 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(1,522.0 |
) |
|
$ |
(514.2 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
336.2 |
|
|
$ |
(965.8 |
) |
在截至2023年6月30日的9个月中,经营活动提供的净现金与截至2022年6月30日的9个月相比减少了2.365亿美元。减少的主要原因是收益减少,与上年同期相比,减少的营运资本2.688亿美元部分抵消了减少的收益。我们预计营运资金将成为2023财年第四季度的流动性来源。
在截至2023年6月30日的九个月内,用于投资活动的现金净额为15.22亿美元,主要包括用于收购业务的现金支付净额8.535亿美元和资本支出8.183亿美元,但被出售一家未合并显示器合资企业的4,380万美元收益、公司拥有的人寿保险收益3,600万美元、出售两家城市重建厂的收益2,630万美元、远期外汇合同收益2,320万美元和出售物业、厂房和设备的收益2,170万美元部分抵销。在截至2022年6月30日的9个月中,用于投资活动的现金净额为5.142亿美元,主要包括5.695亿美元的资本支出,这部分被公司拥有的人寿保险收益2980万美元和出售财产、厂房和设备的收益2560万美元所抵消。
进入2023财年,我们预计资本支出约为10亿至11亿美元。我们现在预计2023财年的资本支出约为10亿美元。在这种资本投资水平上,我们预计我们将继续投资于安全、环境和维护项目,同时也将进行投资,以支持我们业务的生产率和增长。除了对这些项目的投资外,在未来一段时期内,我们每年可能会在战略性资本项目上投资高达5亿美元。然而,我们的资本支出假设可能会改变,项目完成日期可能会改变,或者我们可能会根据我们发现的机会、市场条件的变化或遵守环境法律法规的变化而决定投资不同的金额。
在截至2023年6月30日的9个月中,融资活动提供的现金净额为3.362亿美元,主要包括债务净增加5.611亿美元,但部分被支付给股东的现金股息2.108亿美元所抵消。在截至2022年6月30日的9个月中,用于融资活动的现金净额为9.658亿美元,主要包括6.0亿美元的股票回购,向股东支付的现金股息1.959亿美元,以及债务净减少1.953亿美元。
2023年7月28日,我们的董事会宣布季度股息为每股0.275美元。在2023年5月、2023年2月和2022年11月,我们支付了每股0.275美元的季度股息,相当于每股年化股息1.1美元,比前一年增长了10%。2022年5月、2022年2月和2021年11月,我们分别支付了每股0.25美元的季度股息。
2015年7月,我们的董事会批准了一项回购计划,回购最多4000万股我们的已发行普通股,约占我们截至2015年7月1日已发行普通股的15%。2022年5月4日,我们的董事会批准了一项新的回购计划,最多回购2500万股我们的普通股,约占我们已发行普通股的10%,外加2015年7月授权后剩余的任何未使用的股份。我们普通股的股票可以不时地在公开市场或私下协商的交易中购买。回购的时间、方式、价格和金额将由
52
管理层根据各种因素酌情决定,包括普通股的市场价格、一般经济和市场状况以及适用的法律要求。回购计划可随时开始、暂停或终止。根据该计划,在截至2023年6月30日的9个月中,我们没有股票回购。在截至2022年6月30日的9个月中,我们回购了约1260万股普通股,总成本为5.975亿美元。综合现金流量表所反映的购入金额因股份结算时间的不同而有所不同。截至2023年6月30日,根据该计划,我们有大约2900万股普通股可供回购。
在上一财年结束时,美国联邦、州和外国的净营业亏损以及其他美国联邦和州的税收抵免在未来可能减少的美国联邦、州和外国现金税中总计约为5100万美元。这些项目主要用于外国和国家的净营业亏损和信贷,通常将在2023财年至2040财年期间使用。我们的现金税率高度依赖于我们的应税收入、净营业亏损和信用的利用、税法或税率的变化、资本支出和其他因素。进入2023财年,我们预计2023财年的现金税率将略低于所得税税率。由于2023财年减值的影响,我们的现金税率与所得税税率的比较没有意义。除非我们目前的假设发生重大变化,包括税法或税率、预测的应税收入、资本支出水平和其他项目的变化,否则我们预计2024财年的现金税率将高于我们的所得税税率,这主要是因为目前的立法要求摊销研究和实验成本,而不是在发生的年份全额扣除,以及我们符合条件的资本投资在减税和就业法案允许下的折旧时间。
我们在美国的养老金计划资金过剩,截至2023年6月30日,我们的综合资产负债表上有4.741亿美元的养老金资产。在截至2023年6月30日的9个月里,我们为我们的合格和补充固定收益养老金计划缴纳了1980万美元。根据目前的事实和假设,我们预计在2023财年将为我们的合格和补充固定收益养老金计划贡献约2500万美元。我们已经并预计在未来几年继续为我们的养老金计划缴款,以确保我们的资金水平根据预计的负债保持充足,并满足2006年《养老金保护法》和其他条例的要求。我们的估计是基于当前的因素,如贴现率和计划资产的预期回报。我们的假设可能会改变,实际市场表现可能会不同,或者我们可能会决定贡献不同的金额。
在正常业务过程中,我们评估我们对MEPP的潜在风险敞口,包括潜在的撤资负债。在2018财年,我们提交了退出包括PIUMPF在内的某些MEPP的正式通知,并记录了每个MEPP的估计退出负债。我们也有与其他MEPP相关的债务,我们或传统公司过去曾撤出这些债务。在2023财年,我们预计将支付约1100万美元的提款负债,不包括累积的资金短缺需求。对于某些其他MEPP,如果我们将来退出一项或多项MEPP,我们有可能因此类退出而承担退出责任。我们对任何此类退出责任的估计,无论是单独的还是总体的,对我们参与的其余计划并不重要。
于2023年6月30日及2022年9月30日,我们分别录得2.031亿元及2.147亿元的提取负债,当中包括与公积金累积资金不足需求有关的负债。请参阅“注6.退休计划--MEPP“有关这些负债的更多信息,请参阅合并财务报表附注。另见第1A项。“风险因素-我们可能会招致与多雇主养老金计划相关的提款责任和/或资金需求增加” 在我们的2022财年Form 10-K中.
我们预计,在可预见的未来,我们将能够从运营产生的现金、我们的信贷安排下的借款、我们的应收账款销售协议的收益、发行债务或股权证券的收益或其他额外的长期债务融资,包括新的或修订的融资,为我们的资本支出、利息支付、股息和股票回购、养老金支付、营运资金需求、票据回购、重组活动、偿还当前部分的长期债务和其他公司行动提供资金。此外,我们不断审查我们在私人和公共债务市场的资本结构和条件,以优化我们的债务组合。与这些审查相关的是,我们可能寻求对现有债务进行再融资,以延长到期日、降低借贷成本或以其他方式改善我们债务的条款和构成。
53
担保人财务信息摘要
WRKCo,Inc.(The“The”发行人),是WestRock Company()的全资子公司父级),已根据经修订的1933年证券法登记的发售发行下列债务证券(就本款而言,统称为备注“)(单位:百万,百分比除外):
本金总额 |
|
|
规定票面利率 |
|
|
到期日 |
||
$ |
500 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2024年9月 |
$ |
600 |
|
|
|
3.750 |
% |
|
2025年3月 |
$ |
750 |
|
|
|
4.650 |
% |
|
2026年3月 |
$ |
500 |
|
|
|
3.375 |
% |
|
2027年9月 |
$ |
600 |
|
|
|
4.000 |
% |
|
2028年3月 |
$ |
500 |
|
|
|
3.900 |
% |
|
2028年6月 |
$ |
750 |
|
|
|
4.900 |
% |
|
2029年3月 |
$ |
500 |
|
|
|
4.200 |
% |
|
2032年6月 |
$ |
600 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2033年6月 |
于发行时,于2024年、2025年、2027年及2028年3月到期的票据由母公司的另外两间全资附属公司全面及无条件担保:WestRock RKT,LLC 和MWV,合在一起,(担保人子公司“)。Parent也为这些票据提供了全面和无条件的担保。其余票据由发行人于2018年11月完成收购Kapstone Paper and Packaging Corporation后发行,并于发行时由母公司及担保人附属公司提供全面及无条件担保。因此,每个系列的债券均由母公司及担保人附属公司(合共为“担保人“)。总而言之,发行人和担保人是“义务人集团”.
关于附注、相关契约和其他信息的补充资料,见项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-担保人汇总财务信息在我们的2022财年表格10-K中。
根据经修订的S-X规则第3-10条,在抵销公司间结余及债务人集团之间的交易及非担保人附属公司的收益及投资权益后,以下综合财务资料为债务人集团呈列。以下综合财务资料应与本公司在此所载的综合财务报表一并阅读,因为综合财务资料未必能显示附属公司作为独立实体运作时的经营结果或财务状况(以百万计)。
业务汇总表
|
|
九个月结束 |
|
|
(单位:百万) |
|
2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
对非关联方的净销售额 |
|
$ |
1,212.3 |
|
对非担保人子公司的净销售额 |
|
$ |
981.7 |
|
毛利 |
|
$ |
823.0 |
|
利息支出,扣除非担保人子公司 |
|
$ |
(106.0 |
) |
净亏损和可归因于 |
|
$ |
(27.8 |
) |
54
汇总资产负债表
(单位:百万) |
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
$ |
203.7 |
|
|
$ |
227.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流动金额应由非 |
|
$ |
285.5 |
|
|
$ |
370.1 |
|
其他非流动资产(1) |
|
|
1,652.5 |
|
|
|
1,812.8 |
|
非流动资产总额 |
|
$ |
1,938.0 |
|
|
$ |
2,182.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应收非本金当期金额 |
|
$ |
2,857.1 |
|
|
$ |
2,253.5 |
|
其他流动负债 |
|
|
378.6 |
|
|
|
144.5 |
|
流动负债总额 |
|
$ |
3,235.7 |
|
|
$ |
2,398.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流动金额由非- |
|
$ |
1,906.2 |
|
|
$ |
3,097.5 |
|
其他非流动负债 |
|
|
7,546.8 |
|
|
|
6,872.7 |
|
非流动负债总额 |
|
$ |
9,453.0 |
|
|
$ |
9,970.2 |
|
新会计准则
请参阅“注1。 列报依据和重大会计政策“综合财务报表附注”,以说明最近的会计声明。
定义和非公认会计准则财务计量
我们将成本节约计算为制造、采购、物流和SG&A产生的某些成本的同比变化,在每种情况下,都不包括经济停机和通货膨胀的影响。迄今实现的费用节省可能不会在未来期间再次出现,对未来节省的估计可能会发生变化。
我们根据公认会计准则报告我们的财务结果。然而,管理层认为,某些非GAAP财务指标为我们的管理层、董事会、投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人提供了额外的有意义的财务信息,在评估我们的持续业绩时应该考虑这些信息。管理层还使用这些非GAAP财务指标来制定财务、运营和规划决策,并评估我们的业绩。非GAAP财务指标应该被视为我们GAAP结果的补充,而不是替代。我们提出的非公认会计准则财务指标可能不同于其他公司提出的类似标题的指标。
我们使用非公认会计准则财务计量“调整后净收益”和“调整后稀释后每股收益”。管理层认为,这些衡量标准为我们的管理层、董事会、投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人提供了有用的信息,以评估我们的业绩,因为它们不包括重组和其他成本、商誉减值和其他资产、业务系统改造成本和其他管理层认为不能反映业务持续经营结果的特定项目。我们和我们的董事会使用这些信息来评估我们相对于其他时期的表现。我们认为,对调整后净收益和调整后稀释后每股收益最直接可比的GAAP衡量标准分别是普通股股东应占净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)。
55
下文列出的是非GAAP财务指标调整后稀释每股收益与稀释后每股收益的对账,这是所示期间最直接可比的GAAP指标(以美元计)。
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
(6.88 |
) |
|
$ |
2.28 |
|
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7.16 |
|
|
|
— |
|
重组和其他成本 |
|
|
0.14 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.55 |
|
|
|
1.05 |
|
马赫特磨坊停工 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
— |
|
业务系统改造成本 |
|
|
0.07 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
— |
|
合并以前持有的股权的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
— |
|
请购会计与库存相关 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
关闭设施的损失 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.01 |
|
矿业权减值 |
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
对某些已结清的资产加速折旧 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
出售未合并实体的收益 |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
多雇主养老金提取收入 |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
出售两个未涂覆的可回收材料的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
出售某些封闭设施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
巴西间接税申索 |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
因利率而调整的MEPP负债 |
|
|
— |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.08 |
) |
调整以反映调整后的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
— |
|
调整后每股摊薄收益 |
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
1.54 |
|
|
$ |
2.21 |
|
|
$ |
3.34 |
|
下表中报告的税前、税前和税后净额分别相当于综合经营报表中报告的项目“所得税前收入(亏损)”、“所得税(费用)收益”和“综合净收益(亏损)”。下面列出的是调整后的净收入与最直接可比的公认会计原则计量的对账,即普通股股东应占净收益(亏损)(在下表中表示为报告的综合净收益(亏损)(即税后净额)减去可归因于非控制利益的净收入),所示期间(以百万为单位):
56
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税后净额 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税后净额 |
|
||||||
如报道所述 |
|
$ |
270.4 |
|
|
$ |
(67.3 |
) |
|
$ |
203.1 |
|
|
$ |
(1,796.1 |
) |
|
$ |
41.2 |
|
|
$ |
(1,754.9 |
) |
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,893.0 |
|
|
|
(63.2 |
) |
|
|
1,829.8 |
|
重组和其他成本 |
|
|
47.6 |
|
|
|
(11.6 |
) |
|
|
36.0 |
|
|
|
525.3 |
|
|
|
(128.7 |
) |
|
|
396.6 |
|
马赫特磨坊停工(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
77.8 |
|
|
|
(19.1 |
) |
|
|
58.7 |
|
业务系统改造成本(1) |
|
|
22.6 |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
17.0 |
|
|
|
60.3 |
|
|
|
(14.8 |
) |
|
|
45.5 |
|
合并以前持有的股权的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
46.8 |
|
|
|
(22.2 |
) |
|
|
24.6 |
|
请购会计与库存相关 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
9.9 |
|
关闭设施的损失(1) |
|
|
8.3 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
9.1 |
|
出售未合并实体的收益(1) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(17.2 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(17.2 |
) |
多雇主养老金提取收入 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
(9.2 |
) |
出售两个未涂覆的可回收材料的收益 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
2.8 |
|
|
|
(8.4 |
) |
出售某些封闭设施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(7.4 |
) |
巴西间接税申索(1) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(6.0 |
) |
其他(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
调整后的结果 |
|
$ |
308.3 |
|
|
$ |
(78.5 |
) |
|
$ |
229.8 |
|
|
$ |
771.3 |
|
|
$ |
(199.7 |
) |
|
$ |
571.6 |
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.9 |
) |
||||
调整后净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
228.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
567.7 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税后净额 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税后净额 |
|
||||||
如报道所述 |
|
$ |
512.5 |
|
|
$ |
(132.7 |
) |
|
$ |
379.8 |
|
|
$ |
797.4 |
|
|
$ |
(193.1 |
) |
|
$ |
604.3 |
|
重组和其他成本 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
366.3 |
|
|
|
(89.7 |
) |
|
|
276.6 |
|
矿业权减值 |
|
|
26.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
19.6 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
19.6 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
6.2 |
|
对某些已结清的资产加速折旧 |
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.6 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.6 |
|
关闭设施的损失 (1) |
|
|
3.7 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
因利息而调整的MEPP负债 |
|
|
(12.7 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
|
(20.6 |
) |
出售某些封闭设施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(10.8 |
) |
其他 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
调整后的结果 |
|
$ |
536.7 |
|
|
$ |
(138.6 |
) |
|
$ |
398.1 |
|
|
$ |
1,166.9 |
|
|
$ |
(283.6 |
) |
|
$ |
883.3 |
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(4.2 |
) |
||||
调整后净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
396.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
879.1 |
|
我们还使用非GAAP财务指标“综合调整后EBITDA”以及其他因素,如“调整后EBITDA”(我们的CODM用来根据ASC 280评估部门业绩的部门业绩指标)来评估我们的整体业绩。管理层认为,与合并调整后EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是“普通股股东应占净收益(亏损)”。管理层认为,这一指标为我们的管理层、董事会、投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人提供了有用的信息,以评估我们的业绩,因为它不包括重组和其他成本、商誉和其他资产的减值、业务系统改造成本和其他管理层认为不能反映业务持续经营结果的特定项目。我们和我们的董事会使用这些信息来评估我们相对于其他时期的表现。
57
以下是非公认会计准则财务计量合并调整后EBITDA与普通股股东应占净收益(亏损)的对账(以百万美元为单位)。
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
|
$ |
202.0 |
|
|
$ |
377.9 |
|
|
$ |
(1,758.8 |
) |
|
$ |
600.1 |
|
调整: (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
4.2 |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
67.3 |
|
|
|
132.7 |
|
|
|
(41.2 |
) |
|
|
193.1 |
|
其他(收入)费用,净额 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(8.8 |
) |
|
|
0.7 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.2 |
|
利息支出,净额 |
|
|
108.1 |
|
|
|
78.5 |
|
|
|
313.8 |
|
|
|
237.7 |
|
重组和其他成本 |
|
|
47.7 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
525.4 |
|
|
|
366.3 |
|
商誉和其他资产的减值 |
|
|
— |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
1,893.0 |
|
|
|
26.0 |
|
多雇主养老金提取收入 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
出售某些封闭设施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(14.4 |
) |
折旧、损耗和摊销 |
|
|
382.5 |
|
|
|
377.3 |
|
|
|
1,151.5 |
|
|
|
1,117.4 |
|
其他调整 |
|
|
6.8 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
185.8 |
|
|
|
3.7 |
|
合并调整后EBITDA |
|
$ |
801.9 |
|
|
$ |
1,005.5 |
|
|
$ |
2,242.6 |
|
|
$ |
2,539.7 |
|
非GAAP计量合并调整后EBITDA也可以通过将每个分部的“调整后EBITDA”加上我们分部脚注中的“未分配费用”相加得出。请参阅“注8.细分市场信息“合并财务报表附注”。
前瞻性陈述
本报告中与历史事实无关的陈述属于前瞻性陈述,符合1995年《私人证券诉讼改革法》的含义。前瞻性陈述基于公司目前的预期、信念、计划或预测,使用诸如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“计划”、“相信”、“预期”、“目标”、“前景”、“潜在”和“预测”等词语,或具有类似重要性或含义的词语,或指未来时间段。前瞻性陈述涉及估计、预期、预测、目标、指标、预测、假设、风险和不确定性。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,实际结果可能与前瞻性陈述中所载的结果大不相同。
前瞻性表述受许多假设、风险和不确定性的影响,其中许多是我们无法控制的,例如与定价周期和成交量有关的事态发展;总体上的经济、竞争和市场状况,包括宏观经济的不确定性和影响金融服务业的不利发展;客户库存再平衡;通货膨胀的影响以及能源、原材料、航运、劳动力和资本设备成本的上升;原材料、能源和运输供应的减少,包括供应链中断和劳动力短缺;激烈的竞争;收购的结果和影响,包括收购墨西哥公司的运营和财务影响;资产剥离以及与我们的合资企业相关的风险;业务中断,包括由于公共卫生危机,如COVID死灰复燃、恶劣天气或自然灾害的发生或其他意想不到的问题,如劳动力困难、设备故障或计划外维护和维修;未能对不断变化的客户偏好做出反应;资本支出的金额和时间,包括安装成本、项目开发和实施成本,以及与我们合作管理和实施资本项目的第三方解决纠纷相关的成本;与国际销售和运营相关的风险;生产有缺陷或受污染的产品;某些客户的流失;网络事件造成的不利法律、声誉、运营和财务影响,以及在勒索软件或其他网络事件期间业务连续性计划的有效性;工作中断和其他劳动关系困难;无法吸引、激励、培训和留住合格人员;与可持续性和气候变化相关的风险,包括我们在已宣布的时间表上或根本无法实现ESG目标和目标的能力;我们无法成功地识别和实现业绩改进并实现成本节约;以及与在已宣布的时间表上完成战略项目和在已宣布的时间表上实现预期的财务或运营改进相关的风险,包括我们的业务系统
58
这些风险包括与公司转型有关的风险;与我们的债务相关的风险;我们业务及公司和税务结构的任何重组的范围、成本、时间和影响;我们回购公司股票的意愿或能力;任何诉讼、索赔或其他诉讼或纠纷解决的范围、时间和结果以及任何此类诉讼的影响(包括与巴西税务责任有关的诉讼);以及额外的减值费用。可能影响前瞻性陈述的此类风险和其他因素在公司截至2022年9月30日的财政年度的Form 10-K年报中讨论(“年报“)以及在随后提交给证券交易委员会的文件中,包括在项目1A中”风险因素“年度报告和本报告的内容。本文中包含的信息表明截至本文发布之日,公司没有义务或承担任何义务来更新或修改其前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非法律要求。
第三项。定量与定性关于市场风险的披露
请参阅“关于市场风险的定量和定性披露“2022年财政表格10-K中的一节,用于讨论我们面临的某些市场风险。其中某些风险主要与我们的纸厂业务有关:纸板和纸板的销售、能源、再生纤维、初生纤维和运费。对墨西哥的收购使我们收购前约1520万吨的磨机产能增加了约100万吨。因此,我们的市场风险相当比例地增加了。然而,这一增长基本上被2023财年宣布的工厂关闭所抵消。此外,我们还面临利率变化的风险。根据我们在2023年6月30日的固定和浮动利率债务的金额和组合,如果市场利率平均增加100个基点,我们的年度利息支出将增加约2100万美元。截至2023年6月30日,我国天然气商品衍生品名义金额为2220万MMBtu。根据我们截至2023年6月30日的未平仓合约,除2023年7月期间已定价外,每MMBtu价格变化10%的影响将影响销售商品成本约600万美元。
第四项。控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了我们根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《证券交易法》)制定的《信息披露控制和程序》(定义见第13a-15(E)条)的有效性。《交易所法案》“)截至本季度报告所涉期间结束时。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年6月30日起有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这些变化与交易法规则13a-15或15d-15的(D)段要求的评估有关,但如下所述除外。在截至2022年12月31日的季度内,我们完成了对墨西哥的收购。在收购墨西哥之后,我们已经开始了控制评估和整合活动。请参阅“注3.收购“关于合并财务报表附注的补充资料。根据美国证券交易委员会发布的指导意见,我们计划将这些业务排除在我们的财务报告内部控制评估之外,因为我们是在本财年收购这些业务的。美国证券交易委员会规则要求我们在收购之日起一年内完成对墨西哥收购的财务报告内部控制的评估。
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第二部分:其他信息RMATION
第1项。法律法律程序
请参阅“附注17.承付款和或有事项“有关合并财务报表附注的详细资料,请参阅。
第1A项。钻探SK因素
可能对我们的运营结果、现金流和财务状况以及我们普通股的交易价格产生不利影响的某些风险和事件在风险因素“2022财政年度表格10-K的一节。我们的风险因素与《风险因素“我们的《2022财政年度表格10-K》的一节,但不包括以下内容。
标题“我们拥有大量商誉和其他无形资产,减记可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大不利影响”中列出的风险因素全部被以下内容取代:
我们拥有大量商誉和其他无形资产,并在过去经历过减值,未来任何额外的减记都可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大不利影响
截至2023年6月30日,我们商誉和无形资产的账面价值为69亿美元。我们每年审查商誉的减值账面价值,或在存在减值指标时更频繁地审查。同样,当情况显示账面价值可能无法收回时,我们会审查我们的其他无形资产的减值。减值分析要求我们分析一些因素,并做出需要重大判断的估计。在2020财年,我们在传统的消费者包装报告部门记录了13亿美元的税前非现金商誉减值费用。在2023财年第二季度,我们确定我们的全球纸和瓦楞包装报告部门的账面价值超过了它们的公允价值,我们记录了总计19亿美元的税前非现金减值费用。这些减值对我们在适用报告期内的经营业绩产生了重大不利影响。导致2023财年第二季度减值费用的因素可能会持续、恶化或在未来复发。此外,未来的其他变化,包括基本假设、估计和市场因素的变化,可能需要我们记录额外的减值费用,这可能导致未来资产减少和净收益减少。看见注8.细分市场信息 请参阅合并财务报表附注,以获取更多信息。任何额外的重大减记都可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大不利影响,并可能影响我们普通股的交易价格。
第六项。E西西比特
见附于本文的单独的证据索引,并在此通过引用并入。
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西岩公司
索引到展品
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附件3.1 |
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修订和重新发布的WestRock公司注册证书,自2018年11月2日起生效(通过参考WestRock于2018年11月5日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。 |
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附件3.2 |
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2018年11月13日修订和重新发布的WestRock公司注册证书(通过参考WestRock截至2018年9月30日的Form 10-K年报附件3.2合并而成)。 |
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附件3.3 |
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第二次修订和重新修订的《WestRock公司章程》,自2022年10月27日起生效(合并内容参考WestRock于2022年11月2日提交的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
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附件22 |
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担保证券的担保人子公司和发行人名单(参考WestRock截至2020年12月31日的季度10-Q表格的附件22并入)。 |
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附件31.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条提交的证书和定期报告,由西岩公司首席执行官David·B·休厄尔和总裁执行。 |
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附件31.2* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提交的证书和定期报告,由执行副总裁亚历山大·W·皮斯、西岩公司执行副总裁总裁兼首席财务官执行。 |
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附件32.1# |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节采纳的《美国法典》第18编第1350条的认证,由西岩公司首席执行官David·休厄尔和西岩公司执行副总裁兼首席财务官亚历山大·W·皮斯执行。 |
附件101.INS* |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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附件101.SCH* |
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内联XBRL分类扩展架构。 |
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附件101.CAL* |
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内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
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附件101.DEF* |
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内联XBRL分类扩展定义标签Linkbase。 |
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附件101.LAB* |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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附件101.PRE* |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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附件104* |
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封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包含在附件101中)。 |
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*作为本季度报告的一部分提交。 |
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#根据美国证券交易委员会第33-8238号新闻稿,表32.1应被视为本报告的“附件”,而不是作为报告的一部分“存档”。 |
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登录解决方案
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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西岩公司 |
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(注册人) |
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日期: |
2023年8月4日 |
发信人: |
/亚历山大·W·皮斯 |
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亚历山大·W·皮斯 |
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常务副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官和正式授权人员) |
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