正如2023年8月3日向美国证券交易委员会提交的那样
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(标记一号)
根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 | |
根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 |
适用于从到的过渡期。
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主识别号) | |
公司或组织) | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2023 年 7 月 28 日,注册人已经
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
索引
页号 | |||
第一部分财务信息 | 1 | ||
第 1 项。 财务报表(未经审计) | 1 | ||
合并资产负债表 | 1 | ||
合并运营报表 | 2 | ||
综合收益综合报表 | 3 | ||
股东权益变动综合报表 | 4 | ||
合并现金流量表 | 6 | ||
合并财务报表附注 | 7 | ||
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 | ||
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 39 | ||
第 4 项。控制和程序 | 40 | ||
第二部分其他信息 | 41 | ||
第 1 项。法律诉讼 | 41 | ||
第 1A 项。风险因素 | 41 | ||
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 | ||
第 3 项。优先证券违约 | 42 | ||
第 4 项。矿山安全披露 | 42 | ||
第 5 项。其他信息 | 42 | ||
第 6 项。展品 | 42 | ||
签名 | 43 |
- i -
目录
前瞻性陈述
本报告包括前瞻性陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的陈述。“相信”、“信念”、“期望”、“项目”、“打算”、“预期”、“假设”、“可以”、“应该”、“估计”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将” 或 “计划” 等词语以及对未来时期的类似提法旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩和成就或行业业绩与任何前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。我们认为,可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素包括以下几点:
● | 我们的巨大杠杆作用; |
● | 商品、原料、包装、其他原材料、分销和劳动力成本上涨和/或供应减少的影响; |
● | 原油价格及其对分销、包装和能源成本的影响; |
● | 我们成功实施销售价格上涨和成本节约措施以抵消任何成本增长的能力; |
● | 激烈的竞争、消费者偏好的变化、对我们产品的需求以及当地的经济和市场状况; |
● | 我们持续有能力成功促进品牌资产,预测和应对新的消费者趋势,开发新产品和市场,扩大品牌组合以与低价产品进行有效竞争,在零售和制造层面整合的市场中进行有效竞争并提高生产率; |
● | 我们公司和我们的供应链合作伙伴在不中断材料的情况下继续运营制造设施、配送中心和其他工作地点,以及在供应链中断或劳动力短缺的情况下在需要时采购原料、包装和其他原材料的能力; |
● | 疫情或疾病疫情,例如 COVID-19 疫情,可能对我们的业务产生的影响,包括我们的供应链、我们的制造业务、我们的员工以及客户和消费者对我们产品的需求; |
● | 尽管劳动力市场非常紧张,员工对公平薪酬、包容和多元化工作场所、灵活工作和其他事项的期望不断变化,但我们仍有能力在公司办公室、制造设施和其他工作地点招聘和留住高级管理人员以及高技能和多元化的员工; |
● | 与我们的业务扩张相关的风险; |
● | 我们可能无法确定新的收购或整合最近或未来的收购,或者我们未能通过最近或未来的收购实现预期的收入增加、成本节省或其他协同效应; |
● | 我们成功完成将最近或未来的收购整合到我们的企业资源规划(ERP)系统的能力; |
● | 税收改革和立法,包括《基础设施投资和就业法》、《降低通货膨胀法》、《美国减税和就业法》、《美国CARES法案》以及未来的任何税收改革或立法的影响; |
● | 我们进入信贷市场的能力以及我们的借贷成本和信用评级,这可能会受到总体信贷市场和竞争对手信用评级的影响; |
● | 意外费用,包括但不限于诉讼或法律和解费用; |
● | 加元和墨西哥比索相对于美元的汇率波动的影响; |
● | 国际贸易争端、关税、配额和其他进出口限制对我们的国际采购、销售和运营的影响; |
-二-
目录
● | 我们的商誉和无形资产的未来减值; |
● | 我们保护信息系统免受网络安全事件、其他中断或数据泄露的影响或有效应对的能力; |
● | 我们成功实施可持续发展举措和实现可持续发展目标的能力,以及环境法律和法规的变化; |
● | 一般影响食品行业的其他因素包括: |
● | 在本报告其他地方以及我们向其提交的其他公开文件中讨论的其他因素 证券交易委员会(SEC),包括在我们的第一部分第 1A 项 “风险因素” 下 2023年2月28日向美国证券交易委员会提交了10-K表年度报告,本报告中第二部分第1A项 “风险因素”。 |
这些领域的进展都可能导致我们的业绩与我们或代表我们已经或可能预测的结果存在重大差异。
本报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本报告发布之日可获得的信息。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均受本报告中包含的警示性陈述的明确全部限制。
我们警告说,上述重要因素清单并不是排他性的。可能还有其他因素可能导致我们的实际业绩与本报告中的前瞻性陈述存在重大差异,包括在本报告标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分中披露的因素。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中作出的所有前瞻性陈述。我们敦促投资者不要过分依赖本报告中包含的前瞻性陈述。
-iii-
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
七月 1, |
| 十二月三十一日 | |||
2023 |
| 2022 | |||
资产 | |||||
流动资产: | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |
贸易应收账款,净额 |
| |
| | |
库存 |
| |
| | |
持有待售资产 | — | | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |
应收所得税 |
| |
| | |
流动资产总额 |
| |
| | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 $ |
| |
| | |
经营租赁使用权资产 | | | |||
融资租赁使用权资产 | | | |||
善意 |
| |
| | |
其他无形资产,净额 |
| |
| | |
其他 资产 |
| |
| | |
递延所得税 |
| |
| | |
总资产 | $ | | $ | | |
负债和股东权益 | |||||
流动负债: | |||||
贸易应付账款 | $ | | $ | | |
应计费用 |
| |
| | |
经营租赁负债的流动部分 | | | |||
融资租赁负债的流动部分 | | | |||
长期债务的当前部分 |
| — |
| | |
应缴所得税 | | | |||
应付股息 |
| |
| | |
流动负债总额 |
| |
| | |
长期债务,扣除流动部分 |
| |
| | |
递延所得税 |
| |
| | |
扣除流动部分的长期经营租赁负债 | | | |||
长期融资租赁负债,扣除流动部分 | | | |||
其他负债 |
| |
| | |
负债总额 |
| |
| | |
承付款和或有开支(注12) | |||||
股东权益: | |||||
优先股,$ |
|
| |||
普通股, $ |
| |
| | |
额外的实收资本 |
| — |
| — | |
累计其他综合亏损 |
| |
| ( | |
留存收益 |
| |
| | |
股东权益总额 |
| |
| | |
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注。
- 1 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||
七月 1, |
| 7月2日 |
| 七月 1, |
| 7月2日 | |||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
销售商品的成本 |
| |
| |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||
运营(收入)和支出: | |||||||||||
销售、一般和管理费用 |
| |
| |
| |
| | |||
摊销费用 |
| |
| |
| |
| | |||
出售资产的亏损(收益) | — |
| — |
| |
| ( | ||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||
其他(收入)和支出: | |||||||||||
利息支出,净额 |
| |
| |
| |
| | |||
其他收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税支出(福利)前的收入(亏损) |
| |
| ( |
| |
| | |||
所得税支出(福利) |
| |
| ( |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
加权平均已发行股数: | |||||||||||
基本 | | | | | |||||||
稀释 | | | | | |||||||
每股收益: | |||||||||||
基本 | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||
每股申报的现金分红 | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注。
- 2 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
综合收益(亏损)合并报表
(以千计)
(未经审计)
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 七月 1, |
| 7月2日 |
| 七月 1, |
| 7月2日 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合收益(亏损): | ||||||||||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
扣除税款的养老金(亏损)收益 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
其他综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注。
- 3 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
股东权益变动综合报表
截至2023年7月1日
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
累积的 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 付费 | 全面 | 已保留 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
外币折算 |
| — | — | — | | — |
| | |||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | |
| | |||||||||
基于股份的薪酬 |
| — | — | | — | — |
| | |||||||||
发行普通股以获得基于股份的薪酬 |
| | | ( | — | — |
| ( | |||||||||
归属后取消用于预扣税款的限制性股票 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
没收后取消限制性股票 | ( | — | — | — | — |
| — | ||||||||||
普通股申报的股息, $ |
| — | — | | — | ( |
| ( | |||||||||
截至2023年4月1日的余额 | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
外币折算 |
| — | — | — | | — |
| | |||||||||
养老金福利的变化(扣除了 $ |
| — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | |
| | |||||||||
基于股份的薪酬 |
| — | — | | — | — |
| | |||||||||
发行普通股以获得基于股份的薪酬 |
| | | ( | — | — |
| — | |||||||||
归属后取消用于预扣税款的限制性股票 | ( | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||
没收后取消限制性股票 | ( | — | — | — | — |
| — | ||||||||||
普通股申报的股息, 每股 |
| — | — | ( | — | ( |
| ( | |||||||||
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注。
- 4 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
股东权益变动综合报表
截至2022年7月2日
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
累积的 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 付费 | 全面 | 已保留 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
2022 年 1 月 1 日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
外币折算 |
| — | — | — | | — |
| | |||||||||
养老金福利的变化(扣除了 $ |
| — | — | — | | — |
| | |||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | |
| | |||||||||
基于股份的薪酬 |
| — | — | | — | — |
| | |||||||||
发行普通股以获得基于股份的薪酬 |
| | | ( | — | — |
| ( | |||||||||
归属后取消用于预扣税款的限制性股票 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
没收后取消限制性股票 | ( | — | — | — | — |
| — | ||||||||||
在自动柜员机发行中发行普通股 | | | | — | — | | |||||||||||
行使的股票期权 | | — | | — | — | | |||||||||||
普通股申报的股息, $ |
| — | — | ( | — | ( |
| ( | |||||||||
截至2022年4月2日的余额 | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
外币折算 |
| — | — | — | ( | — |
| ( | |||||||||
养老金福利的变化(扣除了 $ |
| — | — | — | | — |
| | |||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | |
| | |||||||||
基于股份的薪酬 |
| — | — | | — | — |
| | |||||||||
发行普通股以获得基于股份的薪酬 |
| | — | — | — | — |
| — | |||||||||
归属后取消用于预扣税款的限制性股票 | ( | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||
没收后取消限制性股票 | ( | — | — | — | — |
| — | ||||||||||
在自动柜员机发行中发行普通股 | | | | — | — | | |||||||||||
普通股申报的股息, $ |
| — | — | ( | — | — |
| ( | |||||||||
截至2022年7月2日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注。
- 5 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
二十六周已结束 | |||||||
| 七月 1, |
| 7月2日 |
| |||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
来自经营活动的现金流: | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | |||||||
折旧和摊销 |
| |
| | |||
经营租赁使用权资产的摊销 | | | |||||
递延债务融资成本和债券折扣/溢价的摊销 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
出售资产的亏损(收益) | | ( | |||||
偿还债务的收益 | ( | — | |||||
基于股份的薪酬支出 |
| |
| | |||
资产和负债的变化,扣除收购业务的影响: | |||||||
贸易应收账款 |
| |
| ( | |||
库存 |
| |
| ( | |||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( | |||
应收/应付所得税,净额 |
| ( |
| ( | |||
其他资产 |
| ( |
| ( | |||
贸易应付账款 |
| |
| | |||
应计费用 |
| ( |
| ( | |||
其他负债 |
| |
| | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
来自投资活动的现金流: | |||||||
资本支出 |
| ( |
| ( | |||
出售资产的收益 | | | |||||
收购业务的付款,扣除获得的现金 |
| — |
| ( | |||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
| |
| ( | |||
来自融资活动的现金流: | |||||||
回购优先票据 | ( | — | |||||
定期贷款机制下的借款还款 |
| ( |
| — | |||
根据循环信贷额度偿还借款 |
| ( |
| ( | |||
循环信贷额度下的借款 |
| |
| | |||
发行普通股的收益,净额 |
| — |
| | |||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | |||
行使股票期权的收益 | — | | |||||
代表员工支付预扣税款,用于以股份为基础的薪酬的净股份结算 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
| | |||
汇率波动对现金和现金等价物的影响 |
| |
| ( | |||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
| ( |
| | |||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | |||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
现金流信息的补充披露: | |||||||
现金利息支付 | $ | | $ | | |||
现金所得税缴纳 | $ | | $ | | |||
非现金投资和融资交易: | |||||||
已申报但尚未支付的股息 | $ | | $ | | |||
与购买不动产、厂场和设备有关的应计款项 | $ | | $ | | |||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | $ | |
参见合并财务报表附注。
- 6 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(1) | 操作性质 |
B&G Foods, Inc. 是一家控股公司,其主要资产是其子公司的股本。除非上下文另有要求,否则本报告中提及的 “B&G Foods”、“我们的公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 B&G Foods, Inc. 及其子公司。我们的财务报表是合并列报的。
我们在单一行业中运营,在美国、加拿大和波多黎各生产、销售和分销各种各样的高品质保质食品和冷冻食品。我们的产品包括冷冻和罐装蔬菜、蔬菜、菜籽油和其他食用油、蔬菜起酥油、烹饪喷雾剂、燕麦片和其他热麦片、水果酱、肉类和豆类罐头、百吉饼片、香料、调味料、辣酱、葡萄酒醋、枫糖浆、糖蜜、沙拉酱、披萨皮、墨西哥风味酱汁、干汤、炸玉米饼壳和套装、莎莎酱、泡菜、辣椒,番茄类产品、饼干、发酵粉、小苏打、玉米淀粉、坚果团和其他特色产品。我们的产品以许多知名品牌销售,包括 口音, B&G, B&M, 贝克的喜悦, 熊溪乡村厨房, 布雷尔兔子, Canoleo, Cary's, Clabber Girl, 大米奶油, 小麦奶油, 克里斯科, 达什,戴维斯, 德文希尔, Don Pepino, 杜尔基, Emeril's, 奶奶的糖蜜, 绿色巨人, 圣女贞德, 拉斯帕尔马斯, Le Sueur, 麦克唐纳的, 玛丽妈妈的, 佛蒙特州的枫树林农场, McCann's, 莫莉·麦克巴特, 纽约 Flatbreads, 纽约风格, 老伦敦, 奥尔特加, Polaner, 红魔, 里贾纳, 拉姆福德, sa-son, Sclafani, 香料群岛, 春树, 糖双胞胎, Tone's, Trappey's, TrueNort, 安德伍德, 佛蒙特女佣, 维多利亚, 韦伯和 赖特的。我们还销售和分销 静态防护,家居用品品牌。我们在零售杂货、餐饮服务、特产、自有品牌、俱乐部和大众销售渠道中竞争。我们直接或通过独立经纪人和分销商网络向连锁超市、餐饮服务网点、大众商户、仓库俱乐部、非食品商店和专业分销商销售和分销我们的产品。
(2) | 重要会计政策摘要 |
财政年度
通常,我们的财政季度和财政年度包括
演示基础
随附的截至2023年7月1日(2023年第二季度和前两个季度)和2022年7月2日(2022年第二季度和前两个季度)的十三周和二十六周未经审计的合并中期财务报表由我们公司根据美国证券交易委员会(SEC)的规章制度根据美国公认的会计原则(GAAP)编制,包括B&G Foods Inc.的账目其子公司。根据此类规则和条例,通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。但是,据他们所知,我们的管理层认为,此处的披露足以使所提供的信息不会产生误导性。所有公司间余额和交易均已冲销。随附的未经审计的合并中期财务报表包含管理层认为为公允列报截至2023年7月1日的合并财务状况以及我们在2023年和2022年第二季度和前两个季度的经营业绩、综合收益、股东权益和现金流变化所必需的所有调整。我们2023年第二季度和前两个季度的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。我们已经评估了在随附的未经审计的合并中期财务报表发布之日之前的后续披露事件。随附的未经审计的合并中期财务报表应与2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的2022财年10-K表年度报告(我们称之为2022年10-K表年度报告)中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
- 7 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层就合并财务报表发布之日的资产负债报告和或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额做出一些估计和假设。管理层做出的一些较重要的估计和假设涉及收入确认,因为它涉及贸易和消费者促进支出;养老金福利;收购会计公允价值分配;商誉、其他无形资产、不动产、厂房和设备以及递延所得税资产的可收回性;以及客户关系和寿命有限的商标无形资产的使用寿命的确定。实际结果可能与这些估计和假设有很大差异。
管理层利用历史经验和管理层认为在包括当前经济环境在内的各种情况下合理的其他因素,持续评估其估计和假设。当事实和情况决定时,我们会调整这些估计和假设。信贷和股票市场的波动会增加此类估计和假设所固有的不确定性。
最近发布的会计准则——有待通过
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了新的《会计准则更新》(ASU),其中规定了企业合并中收购的收入合同的公允价值计量例外情况。该亚利桑那州立大学在2022年12月15日之后开始的财政年度的年度和临时期内有效。我们目前预计将对2023财年或之后发生的任何业务合并采用该标准。目前,我们预计采用该ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
(3) | 收购和资产剥离 |
收购 Yuma
2022 年 5 月 5 日,我们完成了对Growers Express, LLC冷冻蔬菜制造业务的收购,该公司在收购时的主要业务是共同制造 绿色巨人 冷冻蔬菜制品,包括 绿色巨人Riced Veggies 和 Green Giant 素食螺旋。购买的资产包括库存、设备、亚利桑那州尤马市部分制造设施的转租以及亚利桑那州圣路易斯仓库设施的租约。大约
下表列出了尤马收购价格与收购当日收购净资产的估计公允价值的分配情况:
购买价格分配(以千计): | 2022年5月5日 | ||
库存 | $ | | |
预付费用和其他流动资产 | | ||
不动产、厂房和设备,净额 | | ||
经营租赁使用权资产 | | ||
融资租赁使用权资产 | | ||
其他无形资产,净额 | | ||
经营租赁负债的流动部分 | ( | ||
融资租赁负债的流动部分 | ( | ||
扣除流动部分的长期经营租赁负债 | ( | ||
长期融资租赁负债,扣除流动部分 | ( | ||
善意 | | ||
总购买价格(以现金支付) | $ | |
- 8 -
目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
未经审计的Proforma运营摘要
对尤马的收购对我们的合并经营业绩或财务状况并不重要,因此没有提供预计财务信息。
回归自然:剥离
2022 年 12 月 15 日,我们签订了出售协议 回归自然向百味来美国公司的子公司开展业务,收购价为美元
在 2022 财年,我们对美元进行了重新分类
2023 年 1 月 3 日,也就是 2023 财年的第一个工作日,我们完成了 回归自然销售。在 2023 年第一季度,我们确认了税前亏损 回归自然出售 $
收到的现金 | $ | |
减去: | ||
出售的资产: | ||
商标——无限期无形资产 | | |
善意 | | |
客户关系 — 寿命有限的无形资产 | | |
库存 | | |
待售资产的减值 | ( | |
已售资产总额 | | |
销售费用 | | |
出售资产的税前亏损 | $ | ( |
由于 回归自然剥离,我们因税收目的蒙受了资本损失,为此我们在2023年第一季度记录了递延所得税资产。该递延所得税资产的估值补贴已入账,这对我们2023年第一季度的所得税支出产生了负面影响
(4) | 库存 |
库存按成本或可变现净值中的较低者列报,包括直接材料、直接人工、间接费用、仓储和产品转移成本。成本是使用先进先出和平均成本方法确定的。库存已通过对过剩、过时和不可销售的库存进行备抵而减少。补贴是根据管理层对手头库存与估计的未来使用量和销售额的审查得出的估算值。
截至所示日期,库存包括以下内容(以千计):
| 2023年7月1日 |
| 2022年12月31日 | |||
原材料和包装 | $ | | $ | | ||
在处理中工作 | | | ||||
成品 |
| |
| | ||
库存 | $ | | $ |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(5) | 商誉和其他无形资产 |
截至所示日期,商誉和其他无形资产的账面金额包括以下内容(以千计):
2023年7月1日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||||||
总承载量 |
| 累积的 |
| 净负载 |
| 总承载量 |
| 累积的 |
| 净负载 | |||||||
金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | ||||||||||||
有限寿命的无形资产 | |||||||||||||||||
商标 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
客户关系 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
有限寿命无形资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
无限期无形资产 | |||||||||||||||||
善意 | $ | | $ | | |||||||||||||
商标 | | | |||||||||||||||
无限期无形资产总额 | $ | | $ | | |||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 | $ | | $ | |
与有限寿命无形资产相关的摊销费用为美元
我们做到了
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(6) | 长期债务 |
截至指定日期,长期债务包括以下内容(以千计):
| 2023年7月1日 |
| 2022年12月31日 | |||
循环信用贷款 |
| $ | |
| $ | |
2026年到期的B期定期贷款 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
未摊销的递延债务融资成本 | ( |
| ( | |||
未摊销的折扣/溢价 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额,扣除未摊销的递延债务融资成本和折扣/溢价 | | | ||||
长期债务的当前部分 |
| — |
| ( | ||
长期债务,扣除未摊销的递延债务融资成本和折扣/溢价,不包括流动部分 |
| $ | |
| $ | |
截至2023年7月1日,长期债务的合同到期日总额如下(以千计):
合约到期日合计 | ||
财政年度: | ||
还剩 2023 | $ | — |
2024 |
| — |
2025 |
| |
2026 |
| |
2027 |
| |
此后 |
| — |
总计 | $ | |
高级担保信贷协议。 我们的优先担保信贷协议包括定期贷款和循环信贷额度。
在 2023 年第一季度,我们强制预付了美元
在2023年第二季度,我们修改了信贷协议,将基于伦敦银行同业拆借利率的信贷协议和基于伦敦银行同业拆借利率的相关机制的利率过渡到基于SOFR和相关SOFR机制的利率,自2023年7月1日起生效。在过渡到SOFR之前,B期定期贷款机制的利息是根据我们根据信贷协议选择的替代利率确定的,包括每年的基本利率加上适用的保证金
截至2023年7月1日,循环信贷额度下的可用借款能力,扣除未偿还的信用证为美元
在过渡到SOFR之前,循环信贷额度的利息,包括任何未偿还的信用证,是根据我们根据信贷协议选择的替代利率确定的,包括每年的基本利率加上适用的保证金,范围为
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
从
我们需要支付的承诺费为
我们可以随时预付定期贷款或永久减少信贷协议下的循环信贷额度承诺,不收取溢价或罚款(与提前终止SOFR(前身为伦敦银行同业拆借利率)贷款有关的惯常的 “破产” 成本除外)。除某些例外情况外,信贷协议规定在某些资产处置或意外事故和债务发行时必须提前还款。
我们在信贷协议下的义务由我们所有现有和未来的某些国内子公司(作为一家或多家外国子公司的控股公司的国内子公司除外)提供连同、单独和全额无条件的优先担保。信贷协议几乎由我们和我们的国内子公司的所有资产担保,但我们和我们的国内子公司的不动产除外。信贷协议包含惯常的限制性契约,但有某些允许的金额和例外情况,包括限制我们承担额外债务、支付股息和支付其他限制性付款、回购已发行股票和设立某些留置权能力的契约。
信贷协议还包含某些财务维护契约,除其他外,这些契约规定了最大合并杠杆率和最低利息覆盖率,每个比率均在信贷协议中定义。2022 年 6 月 28 日,我们修改了信贷协议,暂时提高了循环信贷额度允许的最大合并杠杆率。该修正案规定,我们的最大合并杠杆率(定义为截至连续四个财政季度任何时期的最后一天,在预计基础上确定的合并净负债与该期间扣除股票薪酬前的调整后息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)的比率)从
信贷协议还规定了增量定期贷款和循环贷款额度,根据该额度,我们可以要求信贷协议下的贷款人以及可能的其他贷款机构提供无限额的额外定期贷款或循环贷款,或两者兼而有之,其条款与信贷协议规定的条款基本一致。除其他外,增量融资的利用率取决于我们是否有能力达到最大优先担保杠杆率
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们使用2017年4月发行的净收益偿还了当时所有未偿还的借款以及循环信贷额度和A期定期贷款下的到期金额,用于支付相关费用和开支以及用于一般公司用途。我们使用2017年11月发行的净收益偿还了当时所有未偿还的借款和循环信贷额度下的到期金额,支付相关费用和开支以及用于一般公司用途。
的利息
我们可能会兑换部分或全部
我们可能还会不时地寻求退休
我们在该项下的义务
管理的契约
我们使用本次发行的收益以及2019年第四季度发放的增量定期贷款的收益来赎回所有未偿还的款项
的利息
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们可能会兑换部分或全部
我们可能还会不时地寻求退休
我们在该项下的义务
管理的契约
子公司担保。 我们没有独立于直接和间接子公司的资产或业务。我们目前的所有国内子公司共同和单独地为我们的长期债务提供全额和无条件的担保。我们和子公司通过分红或贷款从各自子公司获得资金的能力没有重大限制。见第一部分,第2项,“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——有关B&G Foods和担保子公司的补充财务信息”。
应计利息。截至2023年7月1日和2022年12月31日,应计利息为美元
(7) | 公允价值测量 |
与公允价值计量有关的权威会计文献将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格(退出价格)。会计文献概述了估值框架并建立了公允价值等级制度,以提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性。根据公认会计原则,某些资产和负债必须按公允价值计量,会计文献详细说明了以公允价值计量的项目所需的披露。金融资产和负债是使用会计文献中公允价值层次结构三个层次的输入来衡量的。这三个级别如下:
1级——投入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级 — 除第 1 级报价之外的可观察输入,例如活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及模型衍生的模型
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其投入可观察或其重要价值驱动因素可以直接或间接观察到资产或负债的估值。
第 3 级 — 不可观察的输入,反映了我们对市场参与者在为资产或负债进行定价时将使用的假设的假设。
现金和现金等价物、贸易应收账款、应收所得税、贸易应付账款、应计费用、应付所得税和应付股息按账面价值反映在合并资产负债表中,由于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。
截至2023年7月1日和2022年12月31日,我们的循环信用贷款、定期贷款和优先票据的账面价值和公允价值如下(以千计):
2023年7月1日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||||
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| |||||
循环信用贷款 | $ | | $ | | (1) | $ | | $ | | (1) | |||
2026年到期的B期定期贷款 | | (2) | | (3) | | (2) | | (3) | |||||
| (4) | | (3) | | (4) | | (3) | ||||||
$ | | $ | | (3) | $ | | $ | | (3) |
(1) | 公允价值是根据二级投入估算的,二级投入是非活跃市场中相同或相似工具的报价。 |
(2) | B部分定期贷款的账面价值包括折扣。截至2023年7月1日和2022年12月31日,B期定期贷款的面值为 $ |
(3) | 公允价值是根据报价的市场价格估算的。 |
(4) | 的账面价值 |
有
(8) | 累计其他综合亏损 |
2023年第二季度和前两个季度以及2022年前两个季度的累计其他综合亏损(AOCL)的重新归类如下(以千计):
从 AOCL 中重新分类的金额 | 从 AOCL 中重新分类的金额 | ||||||||||||
十三周已结束 | 二十六周已结束 | 受影响的单列项目中 | |||||||||||
七月 1, |
| 7月2日 |
| 七月 1, |
| 7月2日 | 声明在哪里 | ||||||
有关 AOCL 组件的详细信息 | 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 净收入已列报 | ||||
固定福利养老金计划项目 | |||||||||||||
未确认(收益)损失的摊销 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | 参见下文 (1) | ||||
累计税前其他综合(收益)亏损 |
| ( |
| |
| ( |
| | 税前总计 | ||||
税收优惠(费用) |
| |
| ( |
| |
| ( | 所得税支出(福利) | ||||
重新分类共计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | 扣除税款 |
(1) | 这些项目包含在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息,请参阅附注 10 “养老金福利”。 |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2023年前两个季度的AOCL变化如下(以千计):
外币 | |||||||||
固定福利 | 翻译 | ||||||||
| 养老金计划项目 |
| 调整 |
| 总计 | ||||
截至2022年12月31日的余额 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
重新分类前的其他综合收入 |
| — |
| |
| | |||
从 AOCL 中重新分类的金额 |
| ( |
| — |
| ( | |||
本期其他综合收益净额 |
| ( |
| |
| | |||
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(9)股东权益
市场股票发行计划。在2023年前两个季度,我们没有根据我们的 “市场交易”(ATM)股票发行计划出售任何普通股。
在 2022 年第一季度,我们售出了
根据经修订的1933年《证券法》第415条的规定,未来根据自动柜员机股票发行计划出售股票(如果有)将通过被视为 “市场” 发行的交易进行,包括大宗交易和普通经纪商在纽约证券交易所交易中进行的销售,或以出售时的其他市场价格、与现行市场价格相关的价格或按协议价格进行的销售。任何销售的时间和金额将由我们考虑的各种因素决定。
我们打算将未来在自动柜员机发行下出售普通股的净收益用于一般公司用途,其中可能包括偿还、再融资、赎回或回购长期债务或可能的收购。
截至2023年7月1日,
综合激励性薪酬计划。在2023年5月17日举行的B&G Foods年度股东大会上,我们的股东批准了我们的综合激励性薪酬计划的修正案。根据薪酬委员会的建议,我们的董事会此前通过了综合计划的修正案,但须经股东批准。该修正案将综合计划下可供授予的普通股数量增加了
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(未经审计)
(10) | 养老金福利 |
公司赞助的固定福利养老金计划。截至 2023 年 7 月 1 日,我们有
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
服务成本——在此期间获得的收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||
预计福利债务的利息成本 |
| |
| |
| |
| ||||
计划资产的预期回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
未确认(收益)损失的摊销 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||
定期养老金净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在 2023 年和 2022 年的前两个季度,我们做到了
多雇主固定福利养老金计划. 在2021年第四季度关闭我们的缅因州波特兰制造工厂之前,我们还向烘焙和糖果联盟及工业国际养老基金(EIN 52-6118572,计划编号 001)捐款,这是一项由面包店、糖果、烟草工人和谷物加工商国际联盟(BCTGM)代表缅因州波特兰工厂的某些员工赞助的多雇主固定福利养老金计划。
关于缅因州波特兰制造工厂的关闭和出售,我们在2021年第四季度退出了该计划的参与。因此,我们需要每月向该计划支付提款负债
(11) | 租赁 |
经营租赁和融资租赁.我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们为我们的某些制造设施、配送中心、仓库和存储设施、机械和设备以及办公设备签订了运营和融资租约。我们的租赁的剩余租赁期限为
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(未经审计)
我们的运营和财务租赁包含在随附的未经审计的合并资产负债表中,分为以下细列项目(以千计):
七月 1, |
| 十二月三十一日 | |||
2023 |
| 2022 | |||
使用权资产: | |||||
经营租赁使用权资产 | $ | | $ | | |
融资租赁使用权资产 | | | |||
租赁使用权资产总额 | $ | | $ | | |
经营租赁负债: | |||||
经营租赁负债的流动部分 | $ | | $ | | |
扣除流动部分的长期经营租赁负债 | | | |||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | | |
融资租赁负债: | |||||
融资租赁负债的流动部分 | $ | | $ | | |
长期融资租赁负债,扣除流动部分 | | | |||
融资租赁负债总额 | $ | | $ | |
下表显示了与租赁相关的补充信息(以千计):
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||
七月 1, |
| 7月2日 |
| 七月 1, |
| 7月2日 | |||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
运营现金流信息: | |||||||||||
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
为计量融资租赁负债的金额支付的现金 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||
经营租赁成本的组成部分如下: | |||||||||||
销售商品的成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
销售、一般和管理费用 | | | | | |||||||
运营租赁成本总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
融资租赁成本的组成部分如下: | |||||||||||
金融使用权资产的折旧 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
融资租赁负债的利息 | | | | | |||||||
融资租赁费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
净租赁费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
租金支出总额为 $
由于我们的运营或融资租赁均未提供隐性利率,因此我们在确定租赁付款的现值时使用基于生效日期可用信息的增量借款利率。我们的租赁协议包含租赁和非租赁部分。除房地产租赁外,我们将租赁视为单一的租赁组成部分。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了我们 ROU 资产的加权平均租赁期限和加权平均折扣率:
七月 1, | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
加权平均剩余租赁期限(年) | |||||
经营租赁 | |||||
融资租赁 | |||||
加权平均折扣率 | |||||
经营租赁 | |||||
融资租赁 |
截至2023年7月1日,租赁负债的到期日如下(以千计):
经营租赁 |
| 融资租赁 | 租赁负债的到期日总额 | |||||
财政年度: | ||||||||
还剩 2023 | $ | | $ | | $ | | ||
2024 | | | | |||||
2025 |
| |
| |
| | ||
2026 |
| |
| — |
| | ||
2027 |
| |
| — |
| | ||
此后 | | — | | |||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 | | | | |||||
减去:估算利息 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
未来租赁负债的现值总额 | $ | | $ | | $ | |
(12) | 承付款和或有开支 |
法律诉讼。 我们不时参与正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼,包括涉及产品责任索赔、产品标签索赔、工人补偿和其他员工索赔、侵权和其他一般责任索赔,以及商标、版权、专利侵权和相关索赔和法律诉讼。尽管我们无法确定地预测我们目前或将来可能参与的这些索赔和法律诉讼的结果,但我们预计目前未决索赔或诉讼的最终处置不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
环境。 在正常业务过程中,我们要遵守环境法律和法规。在2023年或2022年的前两个季度中,我们没有为遵守环境法律法规而进行任何材料支出。根据我们迄今为止的经验,管理层认为,未来遵守现行环境法律和法规的成本(以及对任何已知环境条件的责任)不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,我们无法预测未来将颁布哪些环境或健康和安全立法或法规,也无法预测现有或未来的法律或法规将如何执行、管理或解释,也无法预测未来为遵守此类环境或健康和安全法律或法规或应对此类环境索赔可能需要的支出金额。
集体谈判协议。截至2023年7月1日,
截至本报告之日,
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(未经审计)
尽管我们认为我们与工会雇员的关系总体上良好,但我们无法向您保证,我们将能够以令我们满意或完全满意的条件为布鲁克林或特雷霍特的设施谈判新的集体谈判协议,而不会中断生产,包括停工。但是,管理层目前预计这些谈判的结果不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
遣散和控制权变更协议。 我们与首席执行官和每位执行副总裁签订了雇佣协议。协议通常持续到高管或我们终止为止,并规定在某些情况下支付遣散费,包括我们无故解雇(定义见协议中),或因员工死亡或残疾而解雇,或者我们因控制权变更而解雇(定义见协议)。遣散补助金通常包括延续工资、继续领取医疗保健和保险补助金、额外养老金抵免的现值,在某些情况下,还包括补偿计划下的加速归属。
(13) | 每股收益 |
每股基本收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是,净收益除以已发行普通股的加权平均数,加上在行使股票期权时发行了可能具有稀释性的普通股或与截至授予日(股票期权)和截至期初可能通过长期激励奖励赚取的绩效股相关的已发行普通股的所有额外普通股,如果是股票期权,则是业绩股,使用库存股法。在2023年和2022年第二季度,有
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||
七月 1, |
| 7月2日 |
| 七月 1, |
| 7月2日 | |||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
加权平均已发行股数: | |||||||||||
基本 | | | | | |||||||
潜在稀释性的基于股份的薪酬奖励的净影响 | | | | | |||||||
稀释 | | | | |
(14) | 商业和信贷集中度与地理信息 |
客户不支付应收账款时我们的信用损失风险按可疑账款备抵金额估算。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估。我们的上衣
我们的上衣
在 2023 年和 2022 年的前两个季度,我们对国外客户的销售额约为
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(未经审计)
(15) | 基于股份的支付 |
下表详细介绍了我们在2023财年前两个季度的股票期权活动(以千美元计,每股数据除外):
加权 | 加权平均值 | |||||||||
平均值 | 合同寿命 | 聚合 | ||||||||
| 选项 |
| 行使价格 |
| 剩余(年) |
| 内在价值 | |||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| | $ | |
| $ | — | |||
已授予 |
| | $ | |
| |||||
已锻炼 |
| — | $ | — | ||||||
被没收 |
| — | $ | — | ||||||
已过期 | ( | $ | | |||||||
截至 2023 年 7 月 1 日仍未完成 |
| | $ | |
| $ | | |||
可在 2023 年 7 月 1 日锻炼身体 |
| | $ | |
| $ | — |
期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,并使用以下假设。预期的波动率是基于我们普通股在预计的奖励期限内的历史和隐含波动性。授予的期权的预期期限代表期权预计未兑现的时期,通常根据会计指导意见以 “简化方法” 为基础。我们通常使用简化的方法来确定期权的预期期限,因为我们没有足够的历史行使数据来为估计预期期限提供合理的依据。但是,在2023年第一季度授予的部分期权中,行使价大大高于授予当日的收盘价。对于这些期权,我们修改了确定预期期限的方法,并根据剩余的全部合同期限进行了调整或调整。期权预期期限的无风险利率基于授予当日的美国国债隐含收益率。Black-Scholes期权定价模型中对2023年和2022年前两个季度授予的期权使用的假设如下:
| 2023 |
| 2022 | |||
加权平均授予日期公允价值 | $ |
| $ | |||
预期波动率 | ||||||
预期期限 | ||||||
无风险利率 | 3.6% - 3.7% | |||||
股息收益率 | 5.4% - 5.9% |
下表详细列出了我们在2023年前两个季度的绩效份额长期激励奖励(LTIA)中的活动:
|
| 加权平均值 | |||
的数量 | 授予日期公允价值 | ||||
| 绩效股份(1) |
| (每股)(2) | ||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| | $ | | |
已授予 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被没收 |
| ( | $ | | |
截至 2023 年 7 月 1 日仍未完成 |
| | $ | |
(1) | 仅出于本表的目的,绩效份额的数量基于获得最大绩效份额的参与者(即 |
(2) | 奖励的公允价值是根据我们在适用的衡量日期(即会计目的认定授予日期)的普通股收盘价确定的,减去使用无风险利率的预期股息的现值,因为奖励持有人在归属期内无权获得股息或股息等价物。 |
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(未经审计)
下表详细列出了2023年前两个季度的限制性股票活动:
|
| 加权平均值 | |||
股票数量 | 授予日期公允价值 | ||||
| 的限制性股票 |
| (每股)(1) | ||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| | $ | | |
已授予 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被没收 |
| ( | $ | | |
截至 2023 年 7 月 1 日仍未完成 |
| | $ | |
(1) | 奖励的公允价值是根据我们普通股在适用计量日期(即用于会计目的的认定授予日期)的收盘价确定的。 |
下表详细列出了我们公司在2023年第二季度、前两个季度以及2022年前两个季度发行的普通股数量,这些股票包括绩效股LTIA的归属、股票期权的行使、限制性股票的发行和其他扣除注销后的基于股份的薪酬:
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 七月 1, |
| 7月2日 |
| 七月 1, |
| 7月2日 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
归属的绩效股份数量 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
因预扣税而扣留的股份 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
为绩效份额 LTIA 发行的普通股 |
| — |
| — |
| |
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行使股票期权时发行的普通股 | — | — | — | | ||||||||
向非雇员董事发行的普通股,用于年度股权补助 |
| |
| |
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向员工发行的限制性普通股 | | | | | ||||||||
限制性股票在归属时为预扣税款而预扣和注销的股票 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
限制性股票在没收时被取消 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
已发行普通股净股 |
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| |
下表列出了2023年第二季度和前两个季度以及2022年前两个季度确认的基于股份的付款(绩效份额LTIA、限制性股票、股票期权、非雇员董事股票补助和其他基于股份的付款)的薪酬支出,以及该费用反映在我们的合并运营报表中(以千计):
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | ||||||||
合并运营报表地点 | 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
补偿费用包含在销售商品成本中 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||
薪酬费用包含在销售、一般和管理费用中 |
| |
| |
| |
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基于股份的付款的总薪酬支出 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至 2023 年 7 月 1 日,有 $
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目录
B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(16) | 按品牌划分的净销售额 |
下表列出了按品牌分列的净销售额(以千计):
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
品牌:(1)(2) | ||||||||||||
克里斯科 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
Clabber Girl(3) | | | | | ||||||||
回归自然(4) | | | | | ||||||||
所有其他专业品牌合计 | | | | | ||||||||
专业品牌总计 | | | | | ||||||||
绿色巨人 -冰雪奇缘(5) |
| |
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绿色巨人 -保质期长 | | | | | ||||||||
绿色巨人 - Le Sueur | | | | | ||||||||
冷冻和蔬菜品牌合计 | | | | | ||||||||
奥尔特加 | | | | | ||||||||
佛蒙特州的枫树林农场 | | | | | ||||||||
小麦奶油 | | | | | ||||||||
所有其他餐饮品牌合计 | | | | | ||||||||
餐饮品牌总计 | | | | | ||||||||
香料和调味料(6) | | | | | ||||||||
破折号 | | | | | ||||||||
所有其他香料和香精解决方案品牌 | | | | | ||||||||
香料和香精解决方案品牌合计 | | | | | ||||||||
净销售总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 该表包括我们每个品牌在2023年或2022年前两个季度的净销售额等于或超过其净销售额 |
(2) | 每个品牌的净销售额包括品牌净销售额,以及归属于该品牌的任何自有品牌和餐饮服务净销售额(如果适用)。 |
(3) | 包括作为一部分收购的多个品牌的净销售额 Clabber Girl我们于 2019 年 5 月 15 日完成的收购,其中包括 Clabber Girl, 拉姆福德, 戴维斯, 炉石俱乐部和 王室的零售发酵粉、小苏打和玉米淀粉的品牌,以及 王室的餐饮服务甜点混合物品牌。 |
(4) | 我们完成了 回归自然将于 2023 年 1 月 3 日发售。参见附注3 “收购和资产剥离”。2023年第二季度和前两个季度的净销售额包括某些净销售额 回归自然 不属于资产剥离的产品,我们将很快过渡到另一个品牌名称。 |
(5) | 2023年第二季度和前两个季度,包括2022年5月5日完成的Yuma收购的净销售额。参见附注3 “收购和资产剥离”。 |
(6) | 包括我们在2016年11月21日完成的香料和调味料收购中收购的多个品牌的净销售额,以及最近在许可下推出和销售的香料和调味料产品。不包括的净销售额 破折号以及我们的其他传统香料和调味料品牌。 |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(17) | 出售缅因州波特兰的制造工厂 |
在 2022 年第一季度,我们完成了对缅因州波特兰制造工厂的出售,
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素,包括本报告第一部分之前和本报告其他地方在 “前瞻性陈述” 标题下列出的结果,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。以下讨论应与本报告其他地方包含的截至2023年7月1日的十三周和二十六周(2023年第二季度和前两个季度)的未经审计的合并中期财务报表和相关附注以及我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日财年(2022财年)的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读(我们称之为我们的 2022 年年度报告10-K 表格)。
普通的
我们生产、销售和分销各种品牌、高品质、保质期和冷冻食品和家用产品组合,其中许多产品在区域或全国市场份额处于领先地位。总的来说,我们对品牌产品的定位是为了吸引渴望高质量和价格合理的产品的消费者。我们通过机构销售和餐饮服务销售以及自有品牌销售来补充我们的品牌产品零售销售。
我们公司建立在收购驱动型增长的成功记录之上。我们的目标是通过战略收购、新产品开发和有机增长继续增加销售额、盈利能力和现金流。我们打算通过以下举措实施我们的增长战略:通过严格收购互补的品牌业务来扩大我们的品牌组合,继续开发新产品并将其快速推向市场,利用我们的多渠道销售和分销系统,继续专注于增长更高的客户和分销渠道。
自1996年以来,我们已经成功收购了50多个品牌或业务并将其整合到我们的公司中。最近,在2022年5月5日,我们收购了Growers Express, LLC的冷冻蔬菜制造业务。在本报告中,我们将此次收购称为 “尤马” 收购。”本次收购是使用收购会计方法核算的,因此,自收购之日起,收购的资产、承担的负债和收购业务的经营业绩均包含在我们的合并财务报表中。这种收购和会计购置方法的应用影响了各期之间的可比性。
2023 年 1 月 3 日,我们完成了 回归自然商业。在本报告中,我们将此次剥离称为”回归自然销售” 或”回到大自然我们剥离。”这种剥离影响了各时期之间的可比性。
我们面临着许多挑战,这些挑战可能会对我们的业务产生不利影响。这些挑战将在下文 “前瞻性陈述” 标题下讨论,包括:
商品价格的波动以及生产和分销成本。 我们从位于美国和国外的种植者、商品加工商、其他食品公司和包装供应商那里购买原材料,包括农产品、油、肉类、家禽、配料和包装材料。原材料和其他投入成本,例如燃料和运输,受到价格波动的影响,这归因于多种因素,包括流行病、其他疾病疫情、乌克兰战争、气候和天气状况、供应链中断(包括原材料短缺)和劳动力短缺。商品价格的波动可能导致零售价格波动和激烈的价格竞争,并可能影响消费者和贸易购买模式。与我们的运营相关的原材料、燃料、劳动力、配送和其他成本可能会不时显著而出人意料地增加。
我们试图通过短期供应合同和预先大宗商品购买协议来锁定价格以及实施成本节约措施来管理成本通胀风险。我们还试图通过提高对客户的销售价格来抵消不断上涨的投入成本。但是,我们向客户收取的价格的上涨通常落后于投入成本的上涨。竞争压力也可能限制我们快速提高价格以应对成本上涨的能力。
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目录
由于多种因素,包括乌克兰战争和持续的 COVID-19 疫情,我们在2022财年经历了原材料净成本大幅增长,并预计2023财年原材料成本将保持高位。目前,在2023财年末之前,我们大多数最重要的原材料商品(不包括石油等)的供应和价格都处于锁定状态,而对石油的大部分需求则持续到2023财年第三季度。
近年来,我们受到全行业配送成本上涨的负面影响,这主要是由运费上涨所推动的。在整个2021财年和2022财年,运费在2020年第四季度大幅上涨。我们试图通过提价和节省成本的举措来抵消全部或部分涨幅。例如,尽管2021年和2022年的运费有所提高,但我们还是能够通过定价抵消部分运费成本的增加,其中包括标价上涨和贸易支出优化。尽管运费已开始下降,但我们预计运费将在2023财年保持较高水平。
此外,在过去的几年中,我们的成本节约措施和销售价格的上涨不足以完全抵消我们原材料、原料以及包装和分销成本的增长。我们计划通过不时签订短期供应合同和预先购买大宗商品协议,并在必要时提高价格,继续管理通货膨胀风险。从2022年第四季度开始到2023年前两个季度,由于我们的净定价已开始赶上投入成本的增长,我们的毛利和毛利率有所改善。但是,如果我们无法通过锁定成本、实施成本节约措施或提高客户价格来避免或抵消当前或未来的任何成本增长,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。此外,如果投入成本下降,在我们锁定以更高成本购买的情况下,客户可能会寻求降价。
零售贸易的整合和随之而来的库存减少。随着超市、折扣店、电子商务商家、仓库俱乐部和食品分销商等客户的不断整合,规模越来越大,变得越来越复杂,我们的零售客户可能会要求更低的价格和更多的促销计划。这些客户还减少了库存,并越来越重视自有品牌产品。
改变消费者偏好和渠道转移。 在我们竞争的市场类别中,消费者经常改变他们的口味偏好、饮食习惯和产品包装偏好。此外,某些渠道的快速增长以及消费者对这些渠道的偏好不断变化,尤其是电子商务,在 COVID-19 爆发后已大幅扩张,可能会比我们计划的更快地影响我们当前的运营或战略,造成消费者价格通缩,改变消费者的购买行为或扰乱我们的零售客户关系。由于消费者对产品和渠道偏好的改变,我们可能需要增加或重新分配在现有和新的分销渠道和技术、营销、广告和新产品创新方面的支出,以保护或增加收入、市场份额和品牌重要性。这些支出可能不成功,包括与我们的电子商务和其他以技术为重点的努力相关的支出,也可能不会使贸易和消费者接受我们的努力。如果我们无法有效和及时地适应消费者偏好的变化和渠道转移,我们的产品可能会失去市场份额,或者我们可能面临严重的价格下跌,我们的业务、合并财务状况、经营业绩或流动性可能会受到重大不利影响。
消费者对食品安全、质量和健康的担忧。 食品行业受到消费者对某些食品的安全和质量的担忧。如果我们主要市场的消费者对我们食品的安全和质量失去信心,即使是由于食品行业竞争对手的产品责任索赔或产品召回,我们的业务也可能会受到不利影响。
货币汇率的波动。 我们的国外销售主要面向加拿大的客户。我们对加拿大的销售通常以加元计价,出口到其他国家的销售通常以美元计价。在2023年和2022年前两个季度,我们对国外客户的净销售额分别约占净销售总额的8.6%和8.1%。我们还从加拿大魁北克的供应商那里购买了绝大部分的枫糖浆。美元兑加元的任何疲软都可能大大增加我们与枫糖浆产品生产有关的成本,前提是我们没有在美元出现任何此类疲软之前购买加元,也没有在美元出现任何此类疲软之前以其他方式达成货币套期保值安排。加元兑美元相对走强的变化对我们在加拿大的净销售额产生的积极影响并不能完全抵消这些增加的成本。我们从其他外国供应商处购买的原材料通常以美元计价。我们还在墨西哥伊拉普阿托经营一家制造工厂,用于制造
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绿色巨人冷冻产品,因此容易受到墨西哥比索波动的影响。我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。墨西哥的成本和支出以当地外币确认,因此,如果将这些金额折算成美元,合并到我们的合并财务报表中,我们将面临潜在的损益。例如,我们的经营业绩来自我们的 绿色巨人 由于墨西哥比索兑美元在2023年前两个季度升值了近14%,墨西哥的冻结业务在2023年前两个季度受到了负面影响。
为了应对这些挑战,我们将继续采取措施建立品牌价值,通过新产品和营销举措改善我们现有的产品组合,通过提高生产率来降低成本,解决消费者对食品安全、质量和健康的担忧,并积极管理货币波动。
关键会计政策;估算值的使用
根据美国公认的会计原则(GAAP)编制财务报表要求我们的管理层就合并财务报表发布之日的资产负债报告和或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额做出一些估计和假设。管理层做出的一些较重要的估计和假设涉及:与贸易和消费者促进费用相关的收入确认;养老金福利;收购会计公允价值分配;商誉、其他无形资产、不动产、厂房和设备以及递延所得税资产的可收回性;以及客户关系和寿命有限的商标无形资产的使用寿命的确定。实际结果可能与这些估计和假设有很大差异。
在我们的2022年10-K表年度报告中,我们确定了影响我们在编制未经审计的合并中期财务报表时使用的更重要的估计和假设的关键会计政策。与我们在2022年10-K表年度报告中披露的政策相比,这些政策没有实质性变化。
美国税法和美国 CARES 法案
2017年12月22日,我们称之为 “美国税收法案” 的《减税和就业法》签署成为法律。《美国税法》规定对经修订的1986年《美国国内税收法》进行重大修改。美国税法的变化广泛而复杂,我们将继续研究美国税法可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。《美国税法》包含有单独生效日期的条款,但通常在 2017 年 12 月 31 日之后开始的应纳税年度生效。
根据FASB会计准则编纂法(ASC)主题740(所得税),我们必须在税率变更颁布期间对任何递延所得税资产或负债进行重估。从 2018 年 1 月 1 日起,《美国税法》将美国联邦企业所得税税率从该日及以后的美国收益从 35% 降至 21%。企业所得税税率从35%降至21%,适用于我们的2018财年及以后的年份。我们还预计将为某些新增业务的未来奖金折旧实现现金税收优惠,再加上所得税税率的降低,我们预计将减少现金所得税的缴纳额。我们在2023年和2022年前两个季度的合并有效税率分别约为63.2%和20.8%。
《美国税法》还将公司纳税人产生的净利息支出(包括折旧处理和计算调整后应纳税所得额的其他扣除额)的扣除额限制为纳税人调整后应纳税所得额的30%。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(我们称之为 “美国CARES法案”)签署成为法律。美国CARES法案除其他外,包括与净营业亏损结转期、对利息扣除限额的修改以及对符合条件的改善财产的税收折旧的技术更正有关的条款。美国CARES法案将2019和2020纳税年度的营业利息扣除的调整后应纳税所得额限额从30%提高到50%,从2021年开始该限额恢复到30%。
如果我们无法在未来时期充分利用利息支出扣除额,我们的现金税将增加。我们在2020财年不受利息支出扣除限制,但在2021财年受到了限制,这使我们的应纳税所得额增加了670万美元。从2022财年开始,我们为利息支出扣除限额而计算的调整后应纳税所得额是在允许的任何扣除之后计算的
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用于折旧和摊销。结果,我们在2022财年调整后的应纳税所得额(用于计算限额)减少了,并且我们受到利息支出扣除限制,因此应纳税所得额增加了9,020万美元。未来几年,我们可能会继续受到利息扣除限制的约束。我们记录了与利息扣除结转相关的2,220万美元的递延所得税资产,没有估值补贴,因为不允许的利息可以无限期结转。2022财年,由于利息支出扣除限制,我们的现金税增加了约2,060万美元。有多种因素可能导致未来税收假设发生变化,我们可能需要记录这些递延所得税资产的估值补贴。见 “—流动性和资本资源—现金流——现金所得税 付款。”
2018年,美国财政部发布了几项补充《美国税法》的法规,包括详细的指导方针,澄清了先前未汇回的收入的强制性税的计算,将现有的外国税收抵免规则适用于新创建的类别,以及扩大对关联公司付款适用税基侵蚀税的细节。这些规定将追溯适用,不会对我们在2022财年或2023年前两个季度的税率产生重大影响。
运营结果
下表列出了我们的合并运营报表中反映的2023年第二季度和前两个季度以及2022年第二季度和前两个季度由选定项目所代表的净销售额百分比。财务业绩的比较不一定能预示未来的业绩:
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
运营报表数据: | ||||||||||||
净销售额 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| 100.0 | % | 100.0 | % | ||
销售商品的成本 |
| 78.2 | % | 84.0 | % |
| 77.9 | % | 82.4 | % | ||
毛利 |
| 21.8 | % | 16.0 | % |
| 22.1 | % | 17.6 | % | ||
运营(收入)和支出: | ||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
| 10.2 | % | 9.2 | % |
| 9.6 | % | 9.0 | % | ||
摊销费用 | 1.1 | % | 1.2 | % | 1.2 | % | 1.1 | % | ||||
出售资产的亏损(收益) | — | % | — | % | — | % | (0.7) | % | ||||
营业收入 |
| 10.5 | % | 5.6 | % |
| 11.3 | % | 8.2 | % | ||
其他(收入)和支出: | ||||||||||||
利息支出,净额 |
| 7.7 | % | 6.2 | % |
| 7.6 | % | 5.6 | % | ||
其他收入 | (0.2) | % | (0.4) | % | (0.2) | % | (0.4) | % | ||||
所得税支出(福利)前的收入(亏损) |
| 3.0 | % | (0.2) | % |
| 3.9 | % | 3.0 | % | ||
所得税支出(福利) |
| 0.8 | % | (0.3) | % |
| 2.5 | % | 0.6 | % | ||
净收入 |
| 2.2 | % | 0.1 | % |
| 1.4 | % | 2.4 | % |
在本节中,下面列出的术语具有以下含义:
净销售额。 我们的净销售额等于运送给客户的产品的总销售额加上向客户收取的运费和手续费,减去现金折扣、优惠券兑换、时段费和贸易促销支出,包括营销发展资金。
毛利。 我们的毛利等于我们的净销售额减去销售的商品成本。我们销售商品成本的主要组成部分是内部制造产品成本、从联合包装商那里购买制成品的成本、我们的一部分仓储费用以及运往配送中心和客户的运费。
销售、一般和管理费用。 我们的销售、一般和管理费用包括与销售我们的产品相关的成本,以及所有其他一般和管理费用。其中一些成本包括管理、营销和内部销售人员员工薪酬和福利成本、消费者广告计划、经纪费用、我们的部分仓储费用、信息技术和通信成本、办公室租金、公用事业、用品、专业服务、遣散费、收购/剥离相关费用和非经常性费用以及其他一般公司费用。
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摊销费用。 摊销费用包括与客户关系、终身商标和其他无形资产相关的摊销费用。
净利息支出。 净利息支出包括与我们的未偿债务、债券折扣/溢价摊销和递延债务融资成本摊销(扣除利息收入)相关的利息。
清偿债务的收益。 清偿债务的收益包括与偿还债务相关的收益,包括任何扣除递延债务融资成本加速摊销后的回购折扣。
其他收入。 其他收入包括定期养老金净成本和定期退休后津贴净成本中的非服务部分,以及为财务报告目的将以外币计价的货币资产重新计值为美元而产生的收入或支出。
非公认会计准则财务指标
本报告中的某些披露包括非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标被定义为衡量我们财务业绩的数字指标,其中不包括或包括金额,从而不同于我们的合并资产负债表和相关的合并运营报表、综合收益、股东权益变动和现金流中根据公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标。
基础业务净销售额。 基础业务净销售额是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。我们将基础业务净销售额定义为我们的净销售额,不包括(1)收购的净销售额,直到此类收购的净销售额都包含在同期内,以及(2)已停产或剥离品牌的净销售额。不包括本期净销售额中归因于最近收购但去年同期没有相应时期的部分。对于每项收购,排除期从最近比较的财政期开始时开始,到收购之日一周年之日结束。对于已停产或剥离的品牌,所有净销售额不包括在比较的每个财政期内。我们之所以纳入这项财务指标,是因为我们的管理层认为,它提供了有关我们业务业绩的有用且可比的趋势信息,不受收购时机的影响以及已停产或剥离的品牌的影响。
以下是2023年和2022年第二季度和前两个季度的净销售额与基础业务净销售额的对账(以千计):
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净销售额 | $ | 469,637 | $ | 478,965 | $ | 981,451 | $ | 1,011,372 | ||||
收购产生的净销售额(1) |
| (123) |
| — | (550) |
| — | |||||
已停产或剥离品牌的净销售额(2) | 1 | (9,856) | 31 | (24,496) | ||||||||
基础业务净销售额 | $ | 469,515 | $ | 469,109 | $ | 980,932 | $ | 986,876 |
(1) | 反映了收购Yuma的净销售额,该收购在2022年第二季度的第一个月和2022年前两个季度的前四个月没有可比时期的净销售额。对尤马的收购已于2022年5月5日完成。参见附注3 “收购和资产剥离”。 |
(2) | 反映了 2022 年第二季度和前两个季度的净销售额 回归自然 品牌,已于 2023 年 1 月 3 日售出,净销售额为 SnackWell's和 Farmise品牌,这些品牌已停产。2023年第二季度和前两个季度,反映了向与已停产品牌相关的客户支付的净信用。 |
息税折旧摊销前利润(EBITDA)和调整后的 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除净利息支出、所得税以及折旧和摊销前的净收益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经现金和非现金收购/剥离相关支出、损益调整后的息税折旧摊销前利润(可能包括第三方费用和支出、整合、重组和合并费用、收购库存公允价值增加摊销以及出售某些资产的损益);清偿债务的损益;待售资产的减值;无形资产减值;以及非经常性费用、损益。管理层认为,取消这些项目是有用的,因为它使管理层能够将注意力集中在它认为更可靠的持续经营业绩指标以及我们从运营中创造现金流的能力上。我们在我们的 EBITDA 和调整后的息税折旧摊销前利润中使用了
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目录
业务运营,除其他外,包括评估我们的经营业绩,制定预算并根据这些预算衡量我们的业绩,确定员工奖金,并根据现金需求评估我们的现金流。我们还列出了息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,因为我们认为它们是衡量我们历史债务能力和偿债能力的有用指标,也因为我们的信贷协议和优先票据契约中的契约包含基于这些指标的比率。因此,内部管理层在月度运营评估中使用的报告包含息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润指标。但是,管理层将这些指标与传统的GAAP运营业绩和流动性指标结合使用,作为其对公司业绩和流动性的总体评估的一部分,因此不会过分依赖这些指标作为其衡量经营业绩和流动性的唯一指标。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是公认会计原则下的确认条款,也无意作为运营业绩指标的营业收入、净收入或任何其他公认会计原则指标的替代方案。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量净现金流的完整指标,因为息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量流动性的指标,不包括减少实体偿还债务、为营运资金、资本支出和收购提供资金以及支付所得税和股息的义务的现金支付。相反,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量实体有能力为这些现金需求提供资金的潜在指标。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润并不能完全衡量实体盈利能力,因为它们不包括上述某些成本和支出以及收益和亏损。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报方式可能无法与其他公司标题相似的指标进行比较。但是,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润仍然可用于评估我们与同行公司的业绩,因为管理层认为这些指标为用户提供了对公认会计原则金额关键组成部分的宝贵见解。
经营活动提供的净收入和净现金与2023年第二季度和2022年前两个季度的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的组成部分的对账如下(以千计):
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | 10,553 | $ | 256 | $ | 13,968 | $ | 23,912 | ||||
所得税支出(福利) |
| 3,762 |
| (1,408) |
| 24,014 |
| 6,297 | ||||
利息支出,净额(1) |
| 35,814 |
| 29,941 |
| 75,249 |
| 56,743 | ||||
折旧和摊销 |
| 17,286 |
| 20,474 |
| 35,304 |
| 40,299 | ||||
税前利润 |
| 67,415 |
| 49,263 |
| 148,535 |
| 127,251 | ||||
收购/剥离相关费用和非经常性费用(2) |
| 1,036 |
| 4,877 |
| 2,196 |
| 4,790 | ||||
资产出售亏损(收益),扣除设施关闭成本(3) | — |
| — | 85 | (4,928) | |||||||
调整后 EBITDA | $ | 68,451 | $ | 54,140 | $ | 150,816 | $ | 127,113 |
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 62,850 | $ | (4,104) | $ | 132,377 | $ | 21,127 | ||||
所得税支出(福利) |
| 3,762 |
| (1,408) |
| 24,014 |
| 6,297 | ||||
利息支出,净额(1) |
| 35,814 |
| 29,941 |
| 75,249 |
| 56,743 | ||||
偿还债务的收益(1) | 786 | — | 786 | — | ||||||||
出售资产的(亏损)收益(2) | (84) |
| — | (177) | 7,113 | |||||||
递延所得税 |
| (78) |
| 2,383 |
| (15,097) |
| (530) | ||||
递延债务融资成本和债券折扣/溢价的摊销 |
| (1,036) |
| (1,177) |
| (4,684) |
| (2,346) | ||||
基于股份的薪酬支出 |
| (2,374) |
| (1,158) |
| (3,301) |
| (2,248) | ||||
扣除企业合并影响后的资产和负债变化 |
| (32,225) |
| 24,786 |
| (60,632) |
| 41,095 | ||||
税前利润 | 67,415 | 49,263 | 148,535 | 127,251 | ||||||||
收购/剥离相关费用和非经常性费用(3) |
| 1,036 |
| 4,877 |
| 2,196 |
| 4,790 | ||||
资产出售亏损(收益),扣除设施关闭成本(2) | — |
| — |
| 85 |
| (4,928) | |||||
调整后 EBITDA | $ | 68,451 | $ | 54,140 | $ | 150,816 | $ | 127,113 |
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目录
调整后净收益 和 调整后的摊薄后每股收益。 调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。我们将调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益定义为净收益和摊薄后每股收益,根据影响可比性的某些项目进行调整。这些非公认会计准则财务指标反映了对净收益和摊薄后每股收益的调整,以取消下文对账中确定的项目。提供这些信息是为了使投资者能够对我们在不同时期之间的经营业绩进行有意义的比较,并从与管理层相同的角度看待我们的业务。由于我们无法预测这些项目的时间和数量,因此管理层在评估公司业绩或做出资源分配决策时不会考虑这些项目。
净收益与2023年第二季度和前两个季度的调整后净收入和调整后的摊薄后每股收益以及调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益的对账如下(以千计):
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
七月 1, | 7月2日 | 七月 1, | 7月2日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
净收入 | $ | 10,553 | $ | 256 | $ | 13,968 | $ | 23,912 | ||||
偿还债务的收益(1) | (786) | — | (786) | — | ||||||||
收购/剥离相关费用和非经常性费用(3) | 1,036 | 4,877 | 2,196 | 4,790 | ||||||||
资产出售亏损(收益),扣除设施关闭成本(2) | — | — | 85 | (4,928) | ||||||||
信贷协议修改费(4) | — | 1,600 | — | 1,600 | ||||||||
税收调整(5) | — | — | 14,736 | — | ||||||||
非公认会计准则调整的税收影响(6) | (61) | (1,587) | (366) | (358) | ||||||||
调整后净收益 | $ | 10,742 | $ | 5,146 | $ | 29,833 | $ | 25,016 | ||||
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.15 | $ | 0.07 | $ | 0.41 | $ | 0.36 |
(1) | 2023年第二季度和前两个季度的净利息支出减少了80万美元,这是因为我们在公开市场上回购了2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为2440万美元的债务清偿收益,平均折扣回购价格为该本金的95.74%加上应计和未付利息,扣除加速摊销后的税前收益为80万美元 20万美元的递延债务融资成本。 |
(2) | 2023年第二季度和前两个季度的收购/剥离相关费用和非经常性支出分别为100万美元(或80万美元,扣除税款)和220万美元(扣除税款170万美元),主要包括收购和整合费用 Crisco 以及 Yuma 的收购和与资产剥离相关的费用 回归自然资产剥离。2022年第二季度和前两个季度的收购/剥离相关费用和非经常性支出分别为490万美元(或370万美元,扣除税款)和480万美元(扣除税款后合360万美元),主要包括收购和整合费用 克里斯科以及 Yuma 的收购,以及某些节省成本的举措。 |
(3) | 在 2023 年第一季度,我们完成了 回归自然剥离,我们记录了10万美元的出售亏损。在 2022 年第一季度,我们完成了对缅因州波特兰制造工厂的关闭和出售。我们在2022年第一季度出售波特兰不动产、厂房和设备获得710万美元的收益。本季度与关闭设施和转移制造业务相关的约220万美元支出部分抵消了本季度销售收益的积极影响,从而从销售收益中获得490万美元(扣除税后为370万美元)的净收益。 |
(4) | 在2022年第二季度,我们支付了160万美元(合120万美元,扣除税款)的费用来修改我们的优先担保信贷协议,以暂时提高循环信贷额度允许的最大合并杠杆率。 |
(5) | 由于 回归自然 剥离,我们因税收目的蒙受了资本损失,为此我们在2023年第一季度记录了递延所得税资产。该递延所得税资产的估值补贴已入账,这对我们2023年第一季度的所得税支出产生了1470万美元的负面影响,合每股0.21美元。 |
(6) | 代表上面列出的非公认会计准则调整的税收影响,假设税率为24.5%。 |
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目录
2023 年第二季度与 2022 年第二季度相比
净销售额。 2023年第二季度的净销售额从2022年第二季度的4.79亿美元下降了940万美元,至4.696亿美元,下降了1.9%。减少的主要原因是 回归自然资产剥离。净销售额为 回归自然,我们在2023年1月3日剥离,因此不属于我们2023财年的业绩,在2022年第二季度为980万美元。
2023年第二季度的基础业务净销售额从2022年第二季度的4.691亿美元增长了40万美元,至4.695亿美元,增长了0.1%。基础业务净销售额的增长是由净定价的增加以及5,410万美元产品组合的影响,占基础业务净销售额的11.5%,这在很大程度上被单位销量减少5,210万美元和外汇的负面影响160万美元所抵消。
的净销售额 绿色巨人汇总中的产品(包括 Le Sueur)与2022年第二季度相比,2023年第二季度减少了490万美元,下降了4.4%。
有关2023年前两个季度或2022财年净销售额等于或超过该期间净销售额3%的每个品牌以及所有其他品牌按品牌分列的总净销售额的详细信息,请参阅本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表附注16 “按品牌划分的净销售额”。下表列出了2023年第二季度这些品牌按品牌划分的最显著基础业务净销售额增减情况:
第二季度 |
| ||||||
2023 年对比 2022 | |||||||
基础业务 | |||||||
净销售额增加(减少) |
| ||||||
| 美元 |
| 百分比 |
| |||
品牌: | |||||||
Clabber Girl | $ | 8.3 | 43.7 | % | |||
佛蒙特州的枫树林农场 | 0.6 |
| 2.9 | % | |||
小麦奶油 | 0.3 |
| 1.9 | % | |||
克里斯科 | (4.8) |
| (6.7) | % | |||
绿色巨人 -冰雪奇缘(1) |
| (4.4) |
| (5.4) | % | ||
香料和调味料(2) | (3.3) | (5.0) | % | ||||
破折号 | (0.5) |
| (3.3) | % | |||
绿色巨人 -保质期长(3) | (0.5) | (1.6) | % | ||||
奥尔特加 | (0.2) |
| (0.5) | % | |||
所有其他品牌 |
| 4.9 |
| 4.7 | % | ||
基础业务净销售额增长 |
| $ | 0.4 |
| 0.1 | % |
(1) | 2023年第二季度,包括2023年5月5日至2023年7月1日收购尤马的净销售额,因为2023年5月5日之前的净销售额不包含在基础业务净销售额中。对尤马的收购已于2022年5月5日完成。参见附注3 “收购和资产剥离”。 |
(2) | 包括我们在2016年11月21日完成的香料和调味料收购中收购的多个品牌的净销售额,以及最近在许可下推出和销售的香料和调味料产品。不包括的净销售额 破折号以及我们的其他传统香料和调味料品牌。 |
(3) | 包括的净销售额 Le Sueur品牌。 |
毛利。 2023年第二季度的毛利为1.023亿美元,占净销售额的21.8%。不包括2023年第二季度40万美元的收购/剥离相关费用和销售成本中包含的非经常性支出的负面影响,我们的毛利将为1.027亿美元,占净销售额的21.9%。2022年第二季度的毛利为7,650万美元,占净销售额的16.0%。不包括2022年第二季度230万美元的收购/剥离相关费用和销售成本中包含的非经常性支出的负面影响,我们的毛利将为7,880万美元,占净销售额的16.5%。
毛利和毛利占净销售额百分比的改善是由净定价与2022年第二季度相比有所上涨以及投入成本通胀缓和以及运输和仓储成本降低的影响所推动的。在2022年第四季度,我们开始更充分地意识到先前宣布的标价上涨的好处。这种趋势在2023年第一和第二季度仍在继续,
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目录
先前宣布的标价上涨的影响是毛利和毛利在净销售额中所占百分比的回升的主要驱动力。
销售、一般和管理费用。 销售、一般和管理费用从2022年第二季度的4,420万美元增加了370万美元,至2023年第二季度的4,790万美元,增长8.3%。这一增长包括一般和管理费用增加300万美元、消费者营销费用增加200万美元、销售费用60万美元和仓储费用10万美元,部分被收购/剥离相关和非经常性支出减少200万美元所抵消。以占净销售额的百分比计算,销售、一般和管理费用在2023年第二季度增长了1.0个百分点至10.2%,而2022年第二季度为9.2%。
摊销费用。 摊销费用从2022年第二季度的540万美元减少了20万美元,至2023年第二季度的520万美元,下降了2.8%。
营业收入。 由于上述原因,营业收入从2022年第二季度的2690万美元增长了2,230万美元,至2023年第二季度的4,920万美元,增长了82.6%。以净销售额百分比表示的营业收入从2022年第二季度的5.6%增至2023年第二季度的10.5%。
净利息支出。 净利息支出从2022年第二季度的2990万美元增加了590万美元,至2023年第二季度的3580万美元,增长了19.6%。这一增长主要归因于我们浮动利率借款的利率上升,但部分被平均未偿长期债务减少4,920万美元和清偿债务收益80万美元所抵消。与2022年第二季度相比,2023年第二季度的平均未偿长期债务有所减少,这主要是由于我们使用了该季度总收益中的5,000万美元 回归自然剥离和额外的7,100万美元手头现金,用于在2023年第一季度预付总额为1.210亿美元的定期贷款,以及我们在公开市场上回购2025年到期的5.25%优先票据本金总额的2440万美元本金,2023年第二季度的平均折扣回购价格为该本金的95.74%,再加上应计和未付利息,部分被增加所抵消平均未偿还的循环借款约为7,790万美元。见 “—流动性和资本资源— 债务” 下面。
其他收入。2023年和2022年第二季度的其他收入包括净定期养老金成本中的非服务部分和净定期退休后福利成本,分别为90万美元和180万美元。2023年和2022年第二季度的其他收入还包括出于财务报告目的将以外币计价的货币资产重新计量为美元所产生的收入,这两个时期均少于10万美元。
所得税支出(福利)。 所得税支出从2022年第二季度的140万美元所得税优惠增加了520万美元,至2023年第二季度的380万美元所得税支出,这主要是由于营业收入的增加。我们2023年第二季度的有效税率为26.3%,2022年第二季度的有效税率为122.2%。有关税收立法对所得税支出(福利)影响的讨论,请参阅上文的 “美国税法和美国CARES法案”。
2023 年前两个季度与 2022 年前两个季度相比
净销售额。 2023年前两个季度的净销售额从2022年前两个季度的10.114亿美元下降了2990万美元,至9.815亿美元,下降了3.0%。减少的主要原因是 回归自然剥离,但部分被收购尤马所抵消。的净销售额 回归自然,我们在2023年1月3日剥离,因此不属于我们2023财年的业绩,在2022年前两个季度为2420万美元。2022年5月5日完成的Yuma收购又带来了四个月的净销售额,为我们2023年前两个季度的净销售额增加了60万美元。
2023年前两个季度的基础业务净销售额从2022年前两个季度的9.869亿美元下降了600万美元,至9.809亿美元,下降了0.6%。基础业务净销售额的减少是由单位销量减少1.196亿美元和外币360万美元的负面影响所致,但净定价的上涨和1.173亿美元的产品组合的影响在很大程度上抵消了这一点,占基础业务净销售额的11.9%。
的净销售额 绿色巨人汇总中的产品(包括 Le Sueur)与2022年前两个季度相比,2023年前两个季度减少了1,490万美元,下降了6.0%。
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目录
有关2023年前两个季度或2022财年净销售额等于或超过该期间净销售额3%的每个品牌以及所有其他品牌按品牌分列的总净销售额的详细信息,请参阅本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表附注16 “按品牌划分的净销售额”。下表列出了2023年前两个季度这些品牌按品牌划分的最显著基础业务净销售额增减情况:
前两个季度 | |||||||
2023 年对比 2022 | |||||||
基础业务 | |||||||
净销售额增加(减少) | |||||||
| 美元 |
| 百分比 | ||||
品牌: | |||||||
Clabber Girl | $ | 14.8 | 37.0 | % | |||
香料和调味料(1) | 4.0 |
| 3.1 | % | |||
佛蒙特州的枫树林农场 | 1.2 |
| 2.8 | % | |||
破折号 | 0.5 |
| 1.6 | % | |||
绿色巨人-冰雪奇缘(2) |
| (11.7) |
| (6.5) | % | ||
克里斯科 | (11.4) | (7.6) | % | ||||
奥尔特加 | (4.3) |
| (5.5) | % | |||
绿色巨人 -保质期长(3) | (3.2) |
| (4.7) | % | |||
小麦奶油 | (0.1) |
| (0.1) | % | |||
所有其他品牌 |
| 4.2 |
| 1.8 | % | ||
基础业务净销售额下降 |
| $ | (6.0) |
| (0.6) | % |
(1) | 包括我们在2016年11月21日完成的香料和调味料收购中收购的多个品牌的净销售额,以及最近在许可下推出和销售的香料和调味料产品。不包括的净销售额 破折号以及我们的其他传统香料和调味料品牌。 |
(2) | 2023年前两个季度,包括2023年5月5日至2023年7月1日收购尤马的净销售额,因为2023年5月5日之前的净销售额不包含在基本业务净销售额中。对尤马的收购已于2022年5月5日完成。参见附注3 “收购和资产剥离”。 |
(3) | 包括的净销售额 Le Sueur品牌。 |
毛利。 2023年前两个季度的毛利为2.165亿美元,占净销售额的22.1%。不包括2023年前两个季度110万美元的收购/剥离相关费用和销售成本中包含的非经常性支出的负面影响,我们的毛利润将为2.176亿美元,占净销售额的22.2%。2022年前两个季度的毛利为1.778亿美元,占净销售额的17.6%。不包括2022年前两个季度440万美元的收购/剥离相关费用和销售成本中包含的非经常性支出的负面影响,我们的毛利润将为1.822亿美元,占净销售额的18.0%。
毛利和毛利占净销售额百分比的改善是由净定价与2022年前两个季度相比有所上涨以及投入成本通胀缓和以及运输和仓储成本降低的影响所推动的。在2022年第四季度,我们开始更充分地意识到先前宣布的标价上涨的好处。这种趋势在2023年前两个季度仍在继续,先前宣布的标价上涨的影响是毛利和毛利占净销售额百分比回升的主要驱动力。
销售、一般和管理费用。 销售、一般和管理费用从2022年前两个季度的9,100万美元增加了360万美元,至2023年前两个季度的9,460万美元,增长3.9%。增加额包括一般和管理费用增加520万美元和消费者营销费用180万美元,但部分被收购/剥离相关和非经常性支出减少150万美元、仓储费用减少140万美元和销售费用50万美元所抵消。以占净销售额的百分比计算,销售、一般和管理费用在2023年前两个季度增长了0.6个百分点至9.6%,而2022年前两个季度为9.0%。
摊销费用。 摊销费用从2022年前两个季度的1,060万美元减少了10万美元,至2023年前两个季度的1,050万美元,下降了1.2%。
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目录
出售资产的(亏损)收益。在 2023 年第一季度,我们完成了 回归自然剥离,我们记录了10万美元的出售亏损。2022 年第一季度,我们完成了缅因州波特兰制造工厂的关闭和出售。2022年第一季度,我们在波特兰的房地产、厂房和设备的出售收益为710万美元。2022年前两个季度销售收益的积极影响被该季度与关闭工厂和转移制造业务有关的约220万美元费用部分抵消。
营业收入。 由于上述原因,2023年前两个季度的营业收入从2022年前两个季度的8,330万美元增长了2,810万美元,增幅为33.8%,至1.114亿美元。以占净销售额百分比表示的营业收入从2022年前两个季度的8.2%增至2023年前两个季度的11.3%。
净利息支出。净利息支出从2022年前两个季度的5,670万美元增加了1,850万美元,至2023年前两个季度的7,520万美元,增长了32.6%。这一增长主要归因于我们浮动利率借款的利率上升,以及与下述预付款相关的递延债务融资成本的摊销,但2023年第二季度平均未偿长期债务减少1,290万美元和清偿债务收益80万美元部分抵消。与2022年前两个季度相比,2023年前两个季度的平均未偿长期债务有所减少,这主要是由于我们使用了5,000万美元的总收益 回归自然剥离和额外的7,100万美元手头现金,用于在2023年第一季度预付总额为1.210亿美元的定期贷款本金,以及我们在公开市场上回购2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为2440万美元,2023年第二季度的平均折扣回购价格为该本金的95.74%,再加上应计和未付利息,部分被2023年第二季度的增加所抵消未偿还的循环借款平均约为7,780万美元。见 “—流动性和资本资源— 债务” 下面。
其他收入。2023年和2022年前两个季度的其他收入包括净定期养老金成本中的非服务部分和净定期退休后福利成本,分别为190万美元和370万美元。2023年和2022年前两个季度的其他收入还包括出于财务报告目的将以外币计价的货币资产重新计量为美元所产生的收入,这两个时期均少于10万美元。
所得税支出。 所得税支出从2022年前两个季度的630万美元增加了1,770万美元,至2023年前两个季度的2400万美元。由于 回归自然 剥离,出于税收目的,我们蒙受了资本损失,为此我们在2023年第一季度记录了递延所得税资产。该递延所得税资产已获得估值补贴,这对我们2023年第一季度的所得税支出产生了1,470万美元的负面影响,合每股0.21美元。我们2023年前两个季度的有效税率为63.2%,2022年前两个季度的有效税率为20.8%。有关税收立法对所得税支出的影响的讨论,请参阅上文的 “美国税法和美国CARES法案”。
流动性和资本资源
我们的主要流动性要求包括还本付息、资本支出和营运资金需求。另见下文的 “股息政策”。我们主要通过运营产生的现金和外部融资来源,包括循环信贷额度,为我们的流动性需求以及股息支付和收购融资提供资金。我们没有任何资产负债表外融资安排。
现金流
经营活动提供的净现金。 经营活动提供的净现金 2023年前两个季度增长了1.113亿美元,至1.324亿美元,而2022年前两个季度为2,110万美元。这一增长是由于与2022年前两个季度相比,2023年前两个季度的营业收入增加以及营运资金比较良好,主要包括库存、应收/应付所得税、净额和贸易应收账款,但贸易应付账款和应计费用的营运资金比较不利部分抵消。
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目录
(用于)投资活动提供的净现金。 在2023年前两个季度投资活动提供的净现金中,投资活动提供的现金流增加了7,100万美元,达到4,090万美元,而2022年前两个季度用于投资活动的净现金为3,010万美元。增长主要归因于 回归自然出售,2023年前两个季度出售资产的总收益为5140万美元,与2022年前两个季度出售资产的总收益相比增加了4,110万美元。2022年前两个季度用于投资活动的净现金包括用于支付收购Yuma的收购价格的2730万美元现金,而2023年前两个季度没有为收购付款。与2022年前两个季度相比,投资活动提供的净现金也受益于2023年前两个季度的资本支出减少。
融资活动提供的净现金(用于)。2023年前两个季度用于融资活动的现金流增加了1.946亿美元,达到1.761亿美元用于融资活动的净现金,而2022年前两个季度融资活动提供的净现金为1,850万美元。增长的主要原因是2023年第一季度对B批定期贷款进行了1.210亿美元的强制性和可选还款,以及我们在2023年第二季度回购了2025年到期的5.25%的优先票据本金总额为2440万美元;2023年前两个季度普通股发行没有收益,而2022年前两个季度为6,520万美元;净借款减少了2500万美元我们在 2023 年前两个季度的循环信贷额度与2022年前两个季度;与2022年前两个季度相比,2023年前两个季度支付的股息减少了3,790万美元,部分抵消了这一点。
现金所得税支付。 我们相信,在2023年至2037年的应纳税年度摊销我们的商标、商誉和其他无形资产,我们将为应缴的现金税带来好处。有关美国CARES法案和美国税收法案对我们现金所得税缴纳的影响和预期影响,包括美国税法对2022财年和2021财年以及预计将在2023财年及以后对我们的利息支出扣除和现金税产生的影响,请参阅上文的 “美国税收法案” 和 “美国CARES法案”。如果美国联邦税收政策发生变化,或者就利息扣除而言,我们的净利息支出相对于调整后的应纳税所得额发生变化,从而消除、限制或降低了我们摊销和扣除商誉和某些无形资产或我们在大量债务中获得的利息减免的能力,或者以其他方式减少了任何可用的扣除额或导致我们的公司税率上升,则我们的应付现金税可能会进一步增加,这可能会大大减少我们未来的流动性和影响力我们支付利息和股息的能力,对我们的业务、合并财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
股息政策
我们的股息政策反映了一个基本判断,即当我们将大部分可用现金分配给股息而不是将其保留在业务中时,股东会得到更好的服务。根据该政策,我们公司产生的超过运营需求、债务利息和本金、足以维护我们财产和其他资产的资本支出的很大一部分现金作为定期的季度现金分红分配给普通股持有人,不由我们保留。自 2004 年 10 月首次公开募股以来,我们每季度都派发股息。
在2023年和2022年前两个季度,我们的经营活动提供的净现金分别为1.324亿美元和2,110万美元,并分别作为股息分配了2730万美元和6,530万美元。
从2022年11月8日宣布并于2023年1月30日支付的股息开始,我们普通股目前的预期股息率已从每股每年1.90美元降至每年每股0.76美元。根据目前每股每年0.76美元的新预期股息率和我们目前的已发行股票数量,我们预计2023财年的股息支付总额约为5,490万美元。
我们的股息政策基于我们目前对业务和运营环境的评估,该评估可能会根据竞争或其他发展(例如,这可能会增加我们对资本支出或营运资金的需求)、新的收购机会或其他因素而发生变化。我们的董事会可以随时自由偏离或更改我们的股息政策,例如,如果确定我们没有足够的现金来为资本支出或营运资金需求提供资金,降低杠杆率或确保遵守信贷协议下的最大合并杠杆率,或者利用增长机会,则可以这样做。
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目录
收购
我们的流动性和资本资源受到收购的重大影响,在可预见的将来可能会受到更多收购的影响。正如本报告其他部分所讨论的那样,作为我们增长战略的一部分,我们计划通过严格收购互补品牌来扩大我们的品牌组合。从历史上看,我们通过承担额外债务、发行股票和/或使用运营活动产生的现金流为收购提供资金。随着时间的推移,由于我们在收购中承担了额外债务,我们的利息支出有所增加,并且随着我们为为未来收购融资而可能产生的任何额外债务,利息支出将增加。尽管我们随后可能会发行股权并将所得款项用于偿还为收购融资而产生的全部或部分额外负债并减少我们的利息支出,但普通股的增加将增加为股息支付提供资金所需的运营活动产生的现金流。
未来收购的影响,无论是通过额外债务还是其他方式融资,都可能对我们的流动性和资本资源产生重大影响。
债务
有关我们的优先担保信贷协议(包括循环信贷额度和B期定期贷款)、2025年到期的5.25%优先票据以及2027年到期的5.25%优先票据的描述,请参阅本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表附注6 “长期债务”。
公平
有关我们的 “上市股票”(ATM)股票发行计划的信息,请参阅本报告第一部分第一项中未经审计的合并中期财务报表附注9 “股东权益”。
未来的资本需求
我们的杠杆率很高。截至2023年7月1日,我们的长期债务总额为22.456亿美元,扣除4,280万美元的现金及现金等价物,为22.028亿美元。截至该日,股东权益为8.664亿美元。
我们筹集足够现金为我们的运营提供资金的能力通常取决于我们的经营业绩和融资的可用性。我们的管理层认为,在可预见的将来,我们的手头现金和现金等价物、运营活动产生的现金流以及循环信贷额度下的可用借贷能力将足以为运营提供资金、满足还本付息需求、为资本支出提供资金、进行未来收购(如果有)以及支付我们预期的普通股季度分红。
我们预计,在2023财年,资本支出总额约为3,500万至4,000万美元。在2023年前两个季度,我们的资本支出为1,210万美元,其中1,060万美元以现金支付。我们预计2023财年的资本支出主要涉及资产可持续性项目、生产力和成本节约计划、环境合规以及包括网络安全在内的信息技术(硬件和软件)。
季节性
我们的许多产品的销售往往是季节性的,可能会受到节假日、季节变化或某些其他年度活动的影响。总的来说,我们在第一和第四季度的销售额有所增加。
在 6 月至 10 月期间,我们会购买用于制作冷冻和保质期稳定的蔬菜、保质泡菜、调味品、辣椒、番茄和其他相关特色食品的大部分农产品,我们通常在 4 月至 8 月期间购买所需的大部分枫糖浆。因此,在此期间,我们的流动性需求最大。
通胀
见 “—常规—商品价格的波动以及生产和分销成本” 以上。
突发事件
见本报告第一部分第1项中我们未经审计的合并中期财务报表附注12 “承诺和意外开支”。
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目录
最近的会计公告
见附注2,“重要会计政策摘要 —最近发布的会计准则—有待通过,” 转至本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表。
有关 B&G Foods 和担保子公司的补充财务信息
正如本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表附注6"长期债务 "中进一步讨论的那样,我们在2025年到期的5.25%优先票据和2027年到期的5.25%优先票据下的债务由我们所有现有和某些未来的国内子公司(我们在本节中称之为担保子公司)共同单独和无条件地提供优先担保。我们的外国子公司不是2025年到期的5.25%优先票据或2027年到期的5.25%优先票据的担保人,未来的任何外国或部分拥有的国内子公司也不会成为担保人。在本节中,我们将这些外国子公司和未来的外国或部分拥有的国内子公司称为非担保子公司。见本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表附注6 “长期债务”。
优先票据和子公司担保是我们和担保子公司的一般无抵押债务,对我们和担保子公司的所有有担保债务以及我们非担保子公司的所有现有和未来债务和其他负债的偿付权实际上处于次要地位;是 pari passu对我们和担保子公司所有现有和未来的无抵押优先债务拥有偿付权;并且对我们和担保子公司未来的所有次级债务享有优先偿付权。
每项担保都包含一项条款,旨在将担保子公司的负债限制在其可能承担的最大金额以内,而不会导致其担保义务的产生是欺诈性转移。但是,我们无法向您保证,该条款将有效保护附属担保免于根据欺诈性转让法失效。
担保子公司的担保将自动解除:(1) 如果出售或其他处置符合资产出售条款,则担保子公司的担保将自动解除(包括通过合并或合并)向不是(在此类交易生效之前或之后)B&G Foods 或 B&G Foods 的 “限制性子公司” 的个人或实体出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并)适用的契约;(2) 与任何出售或其他处置有关如果出售或其他处置符合适用契约的资产出售条款,则将该担保子公司的所有股本分配给不是(在该交易生效之前或之后)B&G Foods 的 “限制性子公司” 的个人或实体;(3) 如果B&G Foods将任何作为担保子公司的 “限制性子公司” 指定为 “非限制性子公司” 契约的适用条款;(4) 在法律抗辩、契约抗辩或抵偿和解除契约时适用的契约;(5)该担保子公司是否不再构成国内子公司;或(6)如果B&G Foods真诚地确定此类担保子公司不存在的清算、解散或合并符合B&G Foods的最大利益,对优先票据的持有人没有实质性不利。
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下表列出了B&G Foods和上述优先票据的每家担保子公司的合并未经审计的财务信息,此前扣除了 (1) B&G Foods与担保子公司之间的公司间交易和余额,以及 (2) 对任何非担保人的子公司的投资(以千计):
七月 1, |
| 十二月三十一日 | |||
2023 |
| 2022 | |||
流动资产(1) | $ | 834,550 | $ | 930,287 | |
非流动资产 | 2,724,703 | 2,746,965 | |||
流动负债(2) | $ | 227,688 | $ | 200,307 | |
非流动负债 | 2,621,071 | 2,751,661 |
(1) | 流动资产包括截至2023年7月1日和2022年12月31日的非担保子公司应付的款项分别为4,630万美元和3,770万美元。 |
(2) | 流动负债包括截至2023年7月1日和2022年12月31日分别应付给非担保子公司的1,920万美元和770万美元的款项。 |
二十六周已结束 | |||||
七月 1, | 7月2日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
净销售额 | $ | 923,082 | $ | 952,428 | |
毛利 | 215,695 | 169,101 | |||
营业收入 | 107,074 | 70,951 | |||
所得税支出前的收入 | 33,682 | 17,895 | |||
净收入 | $ | 10,720 | $ | 14,755 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
我们的主要市场风险包括受大宗商品价格、借款利率和外币汇率变动的影响,以及与固定福利养老金计划相关的市场波动风险。
大宗商品价格和通货膨胀。 “一般—” 标题下的信息商品价格的波动以及生产和分销成本” 在第2项中,“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以引用方式纳入此处。
利率风险。 在正常运营过程中,我们面临利率的不利变化所产生的与长期债务有关的市场风险。出于这些目的,市场风险被定义为利率的不利变动导致金融资产或负债公允价值的潜在变化。
利率变化对我们的固定利率和浮动利率债务的影响不同。对于固定利率债务,利率的变化只会影响债务的公允价值,而对于浮动利率债务,利率的变化将影响利息支出和现金流。截至2023年7月1日,我们有14.256亿美元的固定利率债务和8.306亿美元的浮动利率债务。
根据我们截至2023年7月1日的未偿长期债务本金,假设利率上升或下降1.0%将使我们的年度利息支出减少约830万美元。
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截至2023年7月1日和2022年12月31日,我们的循环信用贷款、定期贷款和优先票据的账面价值和公允价值如下(以千计):
2023年7月1日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||||
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| |||||
循环信用贷款 | $ | 280,000 | $ | 280,000 | (1) | $ | 282,500 | $ | 282,500 | (1) | |||
2026年到期的B期定期贷款 | 549,009 | (2) | 539,401 | (3) | 668,532 | (2) | 636,777 | (3) | |||||
2025 年到期的优先票据 5.25% | 876,454 | (4) | 839,205 | (3) | 901,213 | (4) | 790,625 | (3) | |||||
2027 年到期的优先票据 5.25% | $ | 550,000 | $ | 470,250 | (3) | $ | 550,000 | $ | 420,558 | (3) |
(1) | 公允价值是根据二级投入估算的,二级投入是非活跃市场中相同或相似工具的报价。 |
(2) | B部分定期贷款的账面价值包括折扣。截至2023年7月1日和2022年12月31日,B批定期贷款的面值分别为5.506亿美元和6.716亿美元。 |
(3) | 公允价值是根据报价的市场价格估算的。 |
(4) | 2025年到期的5.25%优先票据的账面价值包括溢价。 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日,2025年到期的5.25%优先票据的面值分别为8.756亿美元和9亿美元。 |
现金和现金等价物、贸易应收账款、应收/应付所得税、贸易应付账款、应计费用和应付股息按账面价值反映在我们的合并资产负债表上,由于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。
欲了解更多信息,请参阅本报告第一部分第1项中未经审计的合并中期财务报表附注6 “长期债务”。
外币风险。我们的国外销售主要面向加拿大的客户。我们对加拿大的销售通常以加元计价,出口到其他国家的销售通常以美元计价。在2023年和2022年前两个季度,我们对国外客户的净销售额分别约占净销售总额的8.6%和8.1%。我们还从外国供应商那里购买某些原材料。例如,我们从加拿大魁北克省的供应商那里购买了绝大部分的枫糖浆。这些购买是用加元进行的。美元兑加元疲软将大大增加我们未来与枫糖浆产品生产有关的成本,前提是我们在美元出现任何此类疲软之前没有购买加元或以其他方式达成货币套期保值安排。我们从其他外国供应商那里购买的原材料通常以美元计价,但在墨西哥购买的某些原材料则以墨西哥比索计价。此外,我们在墨西哥伊拉普阿托经营一家冷冻蔬菜生产工厂。如果我们在美元疲软之前没有购买墨西哥比索或以其他方式达成套期保值安排,那么美元兑墨西哥比索的疲软将大大增加我们与冷冻蔬菜产品生产有关的成本。例如,我们的经营业绩来自我们的 绿色巨人 由于墨西哥比索兑美元在2023年前两个季度升值了近14%,墨西哥的冻结业务在2023年前两个季度受到了负面影响。
因此,某些收入和支出已经受到外汇波动的影响,而且预计将受到外汇波动的影响,这些波动可能会对经营业绩产生不利影响。
与我们的固定福利养老金计划相关的市场波动风险。有关我们的固定福利养老金计划资产面临与市场波动相关的风险的讨论,请参阅我们的2022年10-K表年度报告第二部分第8项中合并财务报表的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策;估计值的使用” 和附注12 “养老金福利”。
第 4 项。 | 控制和程序 |
评估披露控制和程序。 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(b)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对截至本报告所涉期末披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的定义,披露控制和程序是我们使用的控制措施和其他程序,旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息。披露
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控制措施和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。根据《交易法》第13a-15(d)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,还对我们的财务报告内部控制进行了评估,以确定在本报告所涉期间,我们的财务报告内部控制是否发生了任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
在2022财年和2023年前两个季度,我们继续实施其他模块,并将最近收购的业务过渡到企业资源规划(ERP)系统,除了在墨西哥的业务外,我们几乎所有业务都使用该系统。在每次实施、整合和过渡以及由此产生的业务流程变更方面,我们将继续审查和改进财务报告流程内部控制的设计和文档,以便在每次此类实施、整合和过渡完成后对我们的财务报告保持有效的控制。迄今为止,实施、整合和过渡尚未对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
控制有效性的固有限制。 我们公司的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么完善,都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。这些固有的局限性包括这样一个现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施也可规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移,由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化,控制可能会变得不足。
第二部分
其他信息
第 1 项。 | 法律诉讼 |
标题下列出的信息”法律诉讼” 在第一部分未经审计的合并中期财务报表附注12中,本10-Q表季度报告的第1项以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
正如我们先前在2022年10-K表年度报告中披露的那样,我们认为我们的风险因素没有任何重大变化。
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
不适用。
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第 3 项。 | 优先证券违约 |
不适用。
第 4 项。 | 矿山安全披露 |
不适用。
第 5 项。 | 其他信息 |
规则 10b5-1 交易安排。 在本报告所涉期间,我们的董事或高级管理人员均未出席
第 6 项。 | 展品 |
展览 |
| 描述 |
21.1 | B&G Foods, Inc. 的子公司 | |
22.1 | 担保子公司。 | |
31.1 | 根据首席执行官1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条进行认证。 | |
31.2 | 根据首席财务官1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条进行认证。 | |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官兼首席财务官进行认证。 | |
101 | 以下未经审计的财务信息来自B&G Foods截至2023年7月1日的季度10-Q表季度报告,格式为ixBRL(内联可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表,(ii)合并运营报表,(iii)合并综合收益表,(iv)合并股东权益变动表,(v)合并现金流量表,(vi)附注合并财务报表,以及(vii)文件和实体信息。 | |
104 | 公司截至2023年7月1日的季度10-Q表季度报告的封面采用ixBRL格式,包含在附录101中。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期:2023 年 8 月 3 日 | B&G FOODS, INC | |
来自: | //Bruce C. Wacha | |
布鲁斯 C. Wacha 财务执行副总裁 (首席财务官兼授权人员) |
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