Magnolia Oil & Gas 2023年第二季度财报2023年8月2日克里斯托弗·斯塔夫罗斯——总裁兼首席执行官布莱恩·科拉莱斯——高级副总裁兼首席财务官吉姆·约翰逊——财务、投资者关系和财务主管副总裁附录 99.2
免责声明2前瞻性陈述本演示文稿中的信息以及与之相关的口头陈述包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除本演示文稿中包含的当前或历史事实陈述外，所有关于Magnolia Oil & Gas Corporation（“Magnolia”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。在本演示文稿中，包括与之相关的任何口头陈述，“可以、应该、将会、可能、相信、预期、打算、估计、期望、预测” 等词语以及其他类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别性词语。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设。除非适用法律另有要求，否则，Magnolia 不承担任何更新任何前瞻性陈述以反映本演示之日之后的事件或情况的责任，本节中的陈述明确限制了所有这些陈述。Magnolia提醒您，这些前瞻性陈述受所有风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多风险和不确定性超出了Magnolia的控制范围，这些风险和不确定性与石油、天然气和液化天然气的开发、生产、收集和销售有关。此外，Magnolia 提醒您，本新闻稿中包含的前瞻性声明受以下因素的影响：(i) 石油、天然气、液化天然气和其他产品或服务的供求，包括欧佩克和其他国有控股石油公司所采取行动的影响；(ii) 可能对 Magnolia 提起的任何法律诉讼的结果；(iii) Magnolia 实现收购预期收益的能力，除其他外，这可能会受到竞争和 Magnolia 能力的影响以盈利方式发展和管理增长；(iv) 适用法律或法规的变化；(v) 世界主要地区的地缘政治和商业状况；以及 (vi) Magnolia 可能受到其他经济、商业和/或竞争因素（包括通货膨胀）的不利影响。如果出现本新闻稿中描述的一种或多种风险或不确定性，或者如果基本假设被证明不正确，则实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。有关这些因素以及其他可能影响本文讨论的运营和预测的因素的更多信息，可以在Magnolia向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中找到，包括其截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告。Magnolia向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上公开发布。非公认会计准则财务指标本演示文稿包括非公认会计准则财务指标，包括调整后的净收益、自由现金流、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的现金运营成本和调整后的现金营业利润率。Magnolia认为这些指标很有用，因为它们使Magnolia能够更有效地评估其经营业绩，并在不考虑会计方法或资本结构的情况下将其不同时期的运营业绩与同行进行比较。Magnolia不会孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不会将其作为根据GAAP确定的类似财务指标的替代方案。这些非公认会计准则指标的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则确定的净收益的替代方案，或比净收益更有意义。某些排除在自由现金流、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的现金运营成本和调整后的现金营业利润率之外的项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，不应被解释为推断其业绩不会受到异常或非经常性条款的影响。作为绩效指标，调整后的净收益、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的现金运营成本和调整后的现金营业利润率可能有助于投资者与公司行业的其他公司进行比较，因为石油和天然气行业的某些项目可能因会计方法、资产账面价值和资本结构等因素而有很大差异。管理层认为，将这些项目排除在外，可以消除某些支出和收入项目的存在和时间所造成的差异，从而有助于投资者和分析师评估和比较我们业务的不同时期的基本运营和财务业绩，而这些差异在公认会计准则的基础上是不明显的。作为一项流动性衡量标准，管理层认为，自由现金流对投资者很有用，并被石油和天然气行业的关注者广泛接受，以此作为衡量公司为钻探和完井活动、资金收购和偿还债务提供内部资金的能力的财务指标。我们列报的调整后净收益、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后的现金运营成本和调整后的现金运营利润率可能无法与我们行业中其他公司的类似指标相提并论。第13页显示自由现金流对账，调整后的息税折旧摊销前利润对账显示在报告第14页，调整后的净收入显示在第15页，调整后的现金运营成本和调整后的现金营业利润率对账显示在第9页。行业和市场数据本演示文稿由 Magnolia 编写，包括来自 Magnolia 认为可靠的来源的市场数据和其他统计信息，包括独立行业出版物、政府出版物或其他已发布的独立来源。一些数据还基于Magnolia的真诚估计，这些估计来自其对内部来源的审查以及上述独立来源。尽管 Magnolia 认为这些来源是可靠的，但它尚未独立验证这些信息，也无法保证其准确性和完整性。
2023 年第二季度主要财务指标 3 • 23 年第二季度总产量同比增长 10% 至81.9 MBOE/D，D&C 资本为8,600万美元（占调整后息税折旧摊销前利润的 42% (1)）• 成本削减计划取得了强劲的业绩，将资本支出预期降至4.25亿至4.4亿美元；较最初的2023年预期下降了14％ • 将全年产量增长目标从强劲的Giddings业绩提高至7％至8％ • 23年第二季度向股东提供6,940万美元 (2) 美元，其中包括4,480万美元的股票回购（230万股）和24.6美元百万股分红，同时现金增至6.77亿美元 • 股票回购授权增加了1000万股，使剩余授权总额达到1,420万股A类普通股项目22年第二季度变动总产量（mboe/d）81.9 74.2 10% Giddings和其他产量占总额的百分比 70% 59％ 11% 收入（百万美元）2.80 485（42%）调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）（42％）调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）（42％）1) 203 393 美元 (48%) 调整后净收益 (百万美元) (1) 97 美元 294 美元 (67%) D&C 资本支出 (百万美元) 86 美元 122 美元 (29%) 自由现金流 (百万美元) (1) 93 美元 251 美元 (63%) 现金余额 (百万美元) 677 美元 502 35% 加权平均值摊薄后已发行股份 (MM) (3) 211.4 222.4 (5%) (1) 调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和自由现金流是非公认会计准则指标。有关最具可比性的GAAP指标的对账，请参阅第14、15和13页。(2) 包括第二季度发生但在2023年第三季度结算的110万美元股票回购，不包括第一季度发生但在2023年第二季度结算的540万美元股票回购。(3) 加权平均已发行股票总额包括该期间已发行A类普通股的摊薄加权平均股和类别股票 B 普通股，在计算加权平均值时具有抗稀释性已发行普通股的数量。
2023 年第二季度现金流对账 667 204 26 25 49 87 7 7 0 100 200 300 400 500 600 800 900 900 现金 2023 年 3 月 31 日运营现金流营运资金和其他股息的变化普通股回购 D&C 和设施资本收购现金 2023 年 6 月 30 日 (1) (4) (3) (2)（百万美元）（1）营运资金变动前的运营现金流。（2）由2600万美元组成的营运资金变化，包括资本应计额。(3) 包括支付给A类股东的2200万美元股息和向非控股权益持有人的300万美元分配。(4)由4,900万美元的A类普通股组成，其中500万美元发生在第一季度，并在第二季度结算。4
截至2023年第二季度的股票回购摘要 5股减持摘要（百万股）• 自2019年第三季度首次获得回购授权以来，Magnolia已将其摊薄后的A类普通股数量减少了3,000万股和2690万股B类普通股，共减少了5,690万股，约占截至授权日的摊薄后已发行股票的22％。2.3 23 年第二季度有 100 万股股票。• Magnolia 计划继续机会主义地回购总股份的至少 1%每个季度未偿还。• Magnolia董事会批准在当前的股票回购授权基础上增加1000万股股票。包括这一增幅在内，目前的股票回购授权下还有1,420万股股票。(1) A类股票减持包括2021年以现金代替股票支付的360万股非竞争股票。(1)
Magnolia Oil & Gas——差异化股息框架 6 • 每股0.115美元的季度股息率比2022年增长了15％。• 差异化股息框架符合我们的商业模式原则，强化了我们的计划，展示了我们的资产质量。• 我们的方法旨在吸引寻求股息安全、适度和定期股息增长以及从实际收益中支付股息的长期投资者。• 我们打算用这个股息框架来演示我们业务的基本业绩稳定的产品价格环境（55美元的石油和3.50美元的天然气），在我们当前的成本结构范围内。• 我们的目标是通过提高企业的每股价值，同时提供安全且不断增长的股息，从而提供优异的股东总回报。股息原则安全且可持续 — 股息是安全的，这得益于我们强劲的资产负债表、谨慎的支出和持续的自由现金流从收益中支付 — 股息由业务产生的收益支付，不会超过上年报告的净收入的 50% 股息增长 — 我们预计，根据我们计划的执行情况，这些定期股息支付每年都将增长，其中包括适度的产量增长和每股0.46美元的份额削减0.28美元/股0.46美元 share 2022 2023 43% 增长 15% 注意：在最初的半年度股息框架下，每股0.28美元的股息代表了与2021年业绩相关的年运行率。
Magnolia Oil & Gas — 资产负债表摘要 7（以千计）2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日现金 676,568 美元 675,441 流动资产 138,272 175,306 不动产、厂房和设备，净额 1,599,504 1,533,029 其他资产 152,377 188,809 总资产 2,566,721 2,572,585 流动负债 263,000 340,273 美元长期债务，净额 391,590 390,383 其他长期负债 102,273 101,738 总权益 1,809,858 1,740,191 负债和权益总额 2,566,721 2,572,585 美元
400 $450 2024 2025 2026 2026 2023 年第二季度资本结构和流动性概览 8 资本结构概述 • 保持低财务杠杆率 − 目前净现金状况为2.77亿美元 − 净负债/第二季度调整后息税折旧摊销前利润为-0.3倍 • 当前流动性为11亿美元，包括完全未提取的信贷额度 (1) • 在2026年优先无抵押票据到期之前没有债务到期日债务到期日程表（百万美元）) (1) 流动性定义为循环信贷额度下的现金加上可用性。(2) 总权益包括非控股权益。资本和流动性（百万美元）借款基础 0 美元信贷额度借款（截至 23 年 6 月 30 日）6.00% 优先无抵押票据资本总额摘要截至 2023 年 6 月 30 日现金和现金等价物 677 美元循环信贷额度 0 6.00% 2026 年到期优先票据 400 美元未偿本金债务总额 400 美元总股权 (2) 1,810 美元净负债/第二季度调整后息税折旧摊销前利润总额-0.3倍净负债/总额账面资本化 -13% 流动性摘要截至2023年6月30日现金和现金等价物 677 美元信贷额度可用性 450 美元流动性 (1) 1,127 美元
Magnolia Oil & Gas — 利润率和成本结构 9 (1) 租赁运营费用不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中分别为50万美元（合每位英国央行0.07美元）和30万美元（合每英国央行0.05美元）的非现金股票薪酬，以及320万美元，合每英国央行0.47美元的非现金股票薪酬。（2）并购费用不包括360万美元（每位英国央行0.48美元）和320万美元（合每股交易所0.47美元）的非现金股票薪酬，分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度。（3）调整后的现金运营成本和调整后的现金运营利润率是非公认会计准则指标。出于管理层认为这对投资者有用的原因，请参阅幻灯片2 “非公认会计准则财务指标”。除非另有说明，否则美元/英国央行截至2023年6月30日的季度收入37.62 71.78美元现金运营成本总额：租赁运营费用 (1) (4.87) (4.78) 收集、运输和加工 (1.39) (2.43) 收入以外的税收 (2.04) (4.04) 06) 勘探费用-(0.50) 一般和管理费用 (2) (2.03) (2.27) 调整后的现金运营成本总额 (3) (10.33) (14.04) 调整后的现金营业利润率 (3)27.29 美元 57.74 利润率% 73% 80% 非现金成本：折旧、损耗和摊销 (10.34) (8.48) 资产报废义务增加 (0.11) (0.12) 非现金股票薪酬 (0.55) (0.52) 非现金成本总额 (11.00) (9.12) 营业收入利润率 16.29 美元 48.62 利润率 43% 68% > 调整后营业利润率下降的 100% 是由于大宗商品价格 34.16美元/英国央行 32.33美元/英国央行
对可持续发展的承诺 10 Magnolia 的 2023 年可持续发展报告可在我们的网站上的 “可持续性” 选项卡下查阅 1) 天然气燃烧占总产量的百分比。2) 每 20 万个工作小时中与工作有关的伤病数量。2023 年可持续发展报告亮点包括：Magnolia 创下了最低的年燃烧率1，为 0.11%，自 2019 年以来减少了近 90% 增加范围 2 排放报告；进一步披露了公司的运营情况继续生产低强度桶 — 2022 scope 1 的强度为 14。9 公吨二氧化碳当量/mBOE，比 2019 年的水平低约 10% 专注于通过就业机会和利用当地供应商来加强当地社区对安全运营的承诺 — 可记录的总事故率低和强有力的HSE培训计划燃烧强度 (1) 0.99% 0.69% 0.28% 0.11% 2019 2022 2022 0.57 0.49 2022 董事会多元化和独立性总可记录事件率 (2) (TRIR) 29% 女性董事会成员中有 2 名是女性. 14% 少数群体 7 名董事会成员中有 1 名认定为少数民族。71% 独立性 7 名董事会成员中的 5 名成员是独立的。
附录
Magnolia Oil & Gas — 概述 • 高品质、低风险的纯粹南德克萨斯州运营商，其核心位置为鹰福特和奥斯汀·查尔克，以极具吸引力的入门倍数收购 • 庞大的规模和PDP基础可产生实质性的自由现金流，降低开发风险并增加可选性 • 资产概述：— 位于卡恩斯县核心地带、划分清晰、风险低的位置净占地约22,800英亩，是该县最多产的土地之一美国拥有行业领先的收支平衡——吉丁斯地区净占地约46万英亩，这是一种重新兴起的石油利用可观的上行空间和我们认为的大量库存——这两项资产预计都将保持自筹资金且在现金流范围内 12~48.3万英亩净英亩头寸目标美国市场统计交易代码（纽约证券交易所）MGY股价截至2023年7月31日 22.15美元已发行普通股（1）2.1亿市值47亿美元长期债务——本金4亿美元现金截至2023年6月30日企业总额为6.77亿美元价值 44 亿美元运营统计 Karnes Giddings 总净面积 22,785 460,182 482,967 第二季度 482,967净产量（mboe/D）（2）24.4 57.5 81.9（1）已发行普通股包括A类和B类股票。（2）Giddings包括不在Giddings领域的其他产量。Karnes County Giddings Field 德威特·冈萨雷斯
自由现金流对账13 (1) 自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准。出于管理层认为这对投资者有用的原因，请参阅幻灯片2 “非公认会计准则财务指标”。（以千计）截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度经营活动提供的净现金为201,775美元 379,135美元加回：运营资产和负债变动 2,721（16,690）运营资产和负债变动前的运营现金流 204,496 美元 362,445 美元增加石油和天然气物业（86,743）（123,231）营业变动与增建石油和天然气地产相关的资本 (24,447) 11,548 自由现金流 (1) 93,306 美元 250,762 美元
调整后的息税折旧摊销前利润对账14 (1) 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标。出于管理层认为这些对投资者有用的原因，请参阅幻灯片2 “非公认会计准则财务指标”。(2) 2023年和2022年第二季度分别包括530万美元和630万美元的调整，这些调整与2020年出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream, LLC的35％会员权益相关的收益支付有关。2023年第二季度还包括与出售该公司在汉兰达石油和天然气控股有限责任公司84.7％权益的收益相关的390万美元调整。（以千计）截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度净收入为104,596美元299,905美元勘探费用——3,408笔资产报废义务增加823 802 折旧、损耗和摊销 77,008 57,254 利息支出，净额 1,149 7,017 所得税支出 24,847 27,875 EBITDAX (1) 208,423 美元 96,261 其他收益调整 (2) (9,193 美元) (6,333 美元) 非现金股票薪酬支出 4,092 美元 3,517 调整后息税折旧摊销前利润 (1) 203,322 美元 393,445 美元
2023年和2022年第二季度调整后的净收入对账15（1）包括分别为530万美元和630万美元的调整，这与2020年出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream, LLC的35％会员权益相关的收益支付有关。2023年第二季度还包括与出售公司在汉兰达石油天然气控股有限责任公司84.7％权益的收益相关的390万美元调整。(2) 代表截至2023年6月30日的季度按假设年有效税率为19.4％的企业所得税。由于递延所得税净资产的全额估值补贴，截至2022年6月30日的季度估计所得税没有变化。(3) 调整后净收入是一项非公认会计准则衡量标准。出于管理层认为这对投资者有用的原因，请参阅幻灯片2 “非公认会计准则财务指标”。(4) 在计算已发行普通股的加权平均数时，B类普通股和相应的Magnolia LLC单位具有抗稀释性。（以千计）截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度净收入104,596美元299,905美元调整：其他所得税 (1) (9,193) (6,333) 估计所得税变动 (2) 1,782——调整后净收益 (3) 97,185美元 293,572 美元（以千计）截至2023年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度股票总数 2022年6月30日同期已发行A类普通股的摊薄加权平均股189,567 188,589股B类普通股加权平均股 (4) 21,827 33,779 合计 33,779A 类和 B 类普通股的加权平均股，包括其他证券的摊薄影响 (4) 211,394 222,368
Magnolia Oil & Gas——运营亮点16（1）基准分别是纽约商品交易所WTI和NYMEX HH的石油和天然气平均价格。截至2023年6月30日的季度截至2022年6月30日的季度产量：石油 (mbbls) 3,100 3,019 天然气 (mmcF) 13,784 12,464 液化天然气 (mbbls) 2,054 1,656 总计 (Mboe) 7,451 6,752 平均日产量：石油 (bbls/d) 34,065 33,178 天然气 (mbls/d) 151,01,469 136,966 液化天然气 (bbls/d) 22,571 18,194 总收入（英国央行/d）81,881 74,200 收入（以千计）：石油收入 223,147 美元 332,791 美元天然气收入 20,847 8,345 液化天然气收入 36,297 66,513 总收入 280,291 美元 484,649 美元平均销售价格：石油（每 Bbl l) $71.98 110.22 天然气（每立方英尺）1.51 6.85 液化天然气（每桶）17.67 40.17 合计（每桶英国央行）37.62 美元 71.78 美元纽约商品交易所西中质原油（每桶）73.75 美元 108.42 美元纽约商品交易所亨利中心（每立方英尺）2.09 美元 7.17 美元实现基准：（1）石油（占西德州中质原油百分比）98% 102% 天然气（每桶）Henry Hub 的百分比) 72% 96%
Magnolia Oil & Gas — 截至2022年6月30日的季度生产业绩 17 份合并的 Karnes Giddings 和其他公司截至2023年6月30日的季度产量：石油 (mbbls) 3,100 1,260 1,840 3,019 1,656 1,363 1,363 天然气 (mmcF) 13,784 2,974 10,807 12,464 3,390 9,074 液化天然气 (mbls) mbbls) 2,054 466 1,588 1,656 519 1,137 总计 (Mboe) 7,451 2,222 5,222 5,229 6,752 2,740 4,012 平均日产量：石油 (mbbls/d) 34.1 13.9 13.9 20.9 20.2 33.2 18.2 15.0 天然气 (mbcf/d) 151.5 32.7 118.8 137.0 37.3 99.7 液化天然气 (mbbls/D) 151.5 32.7 118.8 137.0 37.3 99.7 液化天然气 (mbbls/D))22.6 5.1 17.5 18.2 5.7 12.5 总计 (mboe/D) 81.9 24.4 57.5 74.2 30.1 44.1 44.1