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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记一号）
| |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 | |
适用于从到的过渡期
佣金文件编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 | （即雇主 | |
公司或组织） | 证件号） |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券： | ||
每个兵种的方块 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求：
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义.
大型加速过滤器☐ | 加速过滤器☐ |
规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的
2023年8月7日，
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黄金矿业公司
表格 10-Q
截至2023年6月30日的季度
索引
页面 | ||
第一部分 — 财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 3 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分 — 其他信息 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 40 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 40 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 40 |
第 5 项。 | 其他信息. | 40 |
第 6 项。 | 展品 | 41 |
签名 | 42 | |
2
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第一部分财务信息
第 1 项。 | 财务报表 |
黄金矿业公司
简明的合并资产负债表
（以美元表示）
（未经审计）
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| |||
2023 | 2022 | ||||||
（以千计，共享数据除外） |
| ||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金及现金等价物（附注5） | $ | | $ | | |||
短期投资（注5） | | | |||||
净库存（附注7） |
| |
| | |||
应收增值税，净额（附注8） |
| |
| | |||
预付费用和其他资产（注6） | | | |||||
流动资产总额 |
| |
| | |||
不动产、厂房和设备，净额（注9） |
| |
| | |||
投资（附注5） | | | |||||
其他长期资产（注10） |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付账款和其他应计负债（附注11） | $ | | $ | | |||
其他流动负债（附注13） |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
资产报废和回收负债（附注12） |
| |
| | |||
其他长期负债（附注13） |
| |
| | |||
负债总额 |
| |
| | |||
承付款和意外开支（附注20） | |||||||
股权（附注16） | |||||||
普通股，$ |
| |
| | |||
额外的实收资本 |
| |
| | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
股东权益 |
| |
| | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | | |||
随附的附注构成这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
黄金矿业公司
简明合并运营报表
（以美元表示）
（未经审计）
三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
（以千计，每股数据除外） | （以千计，每股数据除外） | |||||||||||
收入： | ||||||||||||
出售金属（注17） | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总收入 | | | | | ||||||||
成本和支出： | ||||||||||||
出售的金属成本（不包括下图所示的折旧）（注17） | ( | ( | ( | ( | ||||||||
勘探费用 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
El Quevar 项目支出 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
Velardena 的保养和维护费用 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
管理费用 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
基于股票的薪酬 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
填海费用 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
其他营业收入，净额 |
| | | | | |||||||
折旧和摊销 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
成本和支出总额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
运营损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入（支出）： | ||||||||||||
利息和其他收入（支出），净额（附注18） |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
外币交易收益 |
| | | | | |||||||
其他收入总额（支出） | | | | | ||||||||
所得税前运营亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税（注15） | | | — | | ||||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
普通股每股净亏损——基本 (1) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
加权平均已发行股份-基本 (2) |
| | | | | |||||||
(1) 反映了 “一对一”反向股票拆分已于2023年6月9日生效。参见附注1，“财务报表编制基础和业务性质”。
随附的附注构成这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
黄金矿业公司
简明的合并现金流量表
（以美元表示）
（未经审计）
截至6月30日的六个月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
（以千计） |
| ||||||
用于经营活动的现金流： | |||||||
用于经营活动的净现金（附注19） | $ | ( | $ | ( | |||
来自（用于）投资活动的现金流： | |||||||
出售资产的收益 |
| |
| | |||
购置不动产、厂房和设备 |
| ( |
| ( | |||
来自投资活动的净现金 | $ | | $ | | |||
来自融资活动的现金流： | |||||||
普通股发行收益，扣除发行成本 |
| |
| | |||
为纳税而放弃的普通股 |
| — |
| ( | |||
来自融资活动的净现金 | $ | | $ | | |||
现金和现金等价物的净减少 |
| ( |
| ( | |||
现金和现金等价物，期初 |
| |
| | |||
现金和现金等价物，期末 | $ | | $ | | |||
有关补充现金流信息，请参阅附注19。
随附的附注构成这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
黄金矿业公司
简明合并权益变动表
（以美元表示）
（未经审计）
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
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额外 |
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普通股 (1) | 付费 | 累积的 | 总计 |
| |||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 |
| ||||||||||
（除共享数据外，以千计） |
| ||||||||||||||
余额，2021 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
与修正非实质性错误相关的调整（注4） | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
截至2022年1月1日的调整后余额（重报） | | | | ( | | ||||||||||
应计股票补偿（附注16） | — | — | | — | | ||||||||||
已发行的 KELTIP 股票扣除为支付预扣税而放弃的股份（注16） | | | ( | — | ( | ||||||||||
净亏损 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
余额，2022 年 3 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
应计的股票薪酬和发放的限制性股票奖励（注16） | | — | | — | | ||||||||||
行使的认股权证（附注16） | | | | — | | ||||||||||
净亏损 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
余额，2022 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
应计股票补偿（附注16） | — | — | | — | | ||||||||||
根据市场发行协议发行的股票，净额（注16） | | | | — | | ||||||||||
净亏损 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
余额，2023 年 3 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
应计股票补偿（附注16） | — | — | | — | | ||||||||||
根据市场发行协议发行的股票，净额（注16） | | | | — | | ||||||||||
发行和私募交易（注16） | | | | — | | ||||||||||
净亏损 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
余额，2023 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
(1) 反映了 “一对一”反向股票拆分已于2023年6月9日生效。参见附注1，“财务报表编制基础和业务性质”。
随附的附注构成这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
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黄金矿业公司
简明合并财务报表附注
（以美元表示）
（未经审计）
1. | 财务报表编制基础和业务性质 |
特拉华州的一家公司Golden Minerals Company（“公司”、“我们” 或 “我们”）根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制了这些未经审计的中期简明合并财务报表。中期简明合并财务报表不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有披露，但管理层认为，包括公允列报所需的所有调整。某些前期金额可能已重新归类，以符合当前的分类。中期业绩不一定代表全年业绩；因此，这些中期简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的年度财务报表一起阅读，并于2023年3月22日向美国证券交易委员会提交（“2022年年度报告”）。
该公司是一家矿业公司，持有
我们于2023年6月结束了Rodeo Property的采矿作业，我们正在计划重启Velardeña矿。我们将继续评估和寻找具有近期采矿前景的北美（包括墨西哥）的采矿机会，特别是寻找距离Velardeña地产合理运输距离内的房产。我们还专注于推进我们在墨西哥的Yoquivo勘探物业，并通过与Barrick签订的盈利协议，我们在阿根廷的El Quevar高级勘探物业。我们正在推进投资组合中的其他精选房产，这些房产约为
根据美国证券交易委员会根据S-K法规（“S-K 1300”）第1300小节规定的标准，该公司被视为勘探阶段的发行人，因为该公司尚未证明公司任何物业都存在矿产储量。因此，根据勘探阶段公司的公认会计原则，公司财产的所有勘探和评估支出均按实际发生的费用记作支出。因此，公司的财务报表可能无法与已探明和可能有矿产储量的矿业公司的财务报表进行比较。这些公司通常会将某些开发成本（包括基础设施开发和采矿活动）资本化以获取矿石。资本化成本将在开采储量时按生产单位进行摊销。摊销成本通常分配给库存，并最终在库存出售时分配给销售成本。由于该公司没有已探明和可能的矿产储量，因此该公司Rodeo Property和Velardeña Properties几乎所有用于矿山建设活动的支出、与工厂设施相关的运营成本以及除矿化材料之外没有易于识别的市场价值的物品的支出都已记作支出。此类费用根据成本的性质计入该期间出售的金属成本或项目费用。某些成本可能会反映在产品销售前的库存中。公司无法确定其任何物业的任何存款是否会被确认或转换为符合S-K 1300标准的 “储备金”。
反向股票分割
2023年5月26日，公司董事会批准了普通股的反向股票拆分（“反向股票拆分”），面值为美元
7
目录
减股，公司于2023年5月30日向特拉华州国务卿提交了对公司经修订和重述的公司注册证书的修正案。
由于反向股票拆分，每个 当时发行和流通的公司普通股自动合并为一股新的普通股，每股面值没有变化。
此外，对所有未偿还的认股权证和限制性股票单位行使或归属后可发行的股票数量进行了相应调整，导致在行使或归属此类认股权证和限制性股票单位时预留发行的普通股数量以及当时根据公司股权薪酬计划（包括公司的2023年股权激励计划）预留发行的普通股数量按比例减少，后者按比例减少。
因此，在随附的中期简明合并财务报表及其附注中，所有股票和每股数据（包括与基于股份的薪酬和未偿还的认股权证相关的股票和每股信息）、已发行股票数量和其他普通股等价物（如适用）均进行了追溯调整，以反映反向股票拆分。
2. | 流动性、资本资源和持续经营 |
截至2023年6月30日，我们的流动资产为美元
我们正在评估这笔额外资金的多种替代方案。我们正在就出售资产进行几次讨论。我们还与各融资方就股权和/或债务融资以及涉及Velardeña未来制作的直播或特许权使用费安排进行了讨论。我们正在评估通过部分或全部资金获利的潜在途径
在截至2024年6月30日的十二个月中，我们目前没有足够的资源来满足预期的现金需求。截至2023年6月30日，我们的现金资源约为美元
合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，在这种基础上，一个实体被视为能够在正常业务过程中变现其资产并偿还其负债。但是，如上所述，我们的持续长期运营将取决于我们是否有能力获得足够的资金来实现未来的盈利业务。合并财务报表中显示为不动产、厂场和设备的金额的基本价值和可收回性取决于我们能否继续从运营中产生正现金流，以及继续为勘探活动提供资金，从而带来更多盈利的采矿和加工活动，或者通过处置不动产、厂房和设备产生收益。
8
目录
自本10-Q表季度报告提交之日起，公司能否在十二个月内保持正现金余额，这取决于其从运营中产生足够的现金流、向墨西哥政府收取应收增值税账款、减少开支、出售非核心资产以及通过自动柜员机计划和其他股权或外部来源筹集足够资金的能力。如果不发生这些事件，公司的现金余额预计将在2023年第三季度耗尽。这些重大不确定性使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。因此，公司不能得出这样的结论，即在本10-Q表季度报告提交之日起的十二个月内，公司是否有能力继续作为持续经营企业存在重大疑问。财务报表不包括与记录资产或负债的可收回性和分类有关的任何调整，如果公司不继续作为持续经营企业，则可能需要进行这些调整。
3. | 新的会计公告 |
2023 年期间没有发布任何会影响公司或对其合并财务状况或经营业绩产生重大影响的新会计公告。
4. | 纠正非实质性错误 |
在2022年第一季度，该公司意识到，截至2021年12月31日，它未能正确记录与其牛仔竞技业务相关的墨西哥应缴特许权使用费。纠正这个错误的效果是使期初留存收益减少了美元
公司从定性和定量的角度评估了上述错误的严重性。基于此类评估，公司得出结论，尽管错误的累积对截至2022年3月31日的三个月意义重大，但考虑到美国证券交易委员会第108号工作人员会计公告的要求，在量化本年度财务报表中的错误陈述时考虑上一年度错报的影响，修正不会对截至2021年12月31日的经营业绩产生重大影响，也不会对财务业绩趋势产生影响（“SAB 108”）”)。
5. | 现金和现金等价物和投资 |
现金和现金等价物
在 $ 中
公司将所有在购买时到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。
短期投资
短期投资包括到期日超过三个月但不超过12个月的投资，或到期日超过12个月的高流动性投资，公司打算在未来12个月内清算这些投资以满足营运资金需求。
9
目录
下表汇总了公司的短期投资：
|
| 估计的 |
| 携带 |
| |||||
2023年6月30日 | 成本 | 公允价值 | 价值 |
| ||||||
（在 成千上万） | ||||||||||
短期投资： | ||||||||||
交易证券 | $ | | $ | | $ | | ||||
交易证券总额 |
| |
| |
| | ||||
短期投资总额 | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||
短期投资： | ||||||||||
交易证券 | $ | | $ | | $ | | ||||
交易证券总额 |
| |
| |
| | ||||
短期投资总额 | $ | | $ | | $ | | ||||
对 Fabled 的投资
截至2023年6月30日和2022年12月31日的短期投资包括
长期投资
股票证券的投资通常按公允价值计量。因公允价值变动而产生的股权证券的收益和亏损在当期收益中确认。如果股权证券的公允价值不容易确定，则公司可以选择按其成本减去减值（如果有）加上或减去对同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变动来衡量该证券。在每个报告期结束时，公司会重新评估没有易于确定的公允价值的股票投资证券是否有资格以减去成本的减值进行衡量，考虑是否存在减值指标以评估股票投资证券是否受到减值，如果有，则记录减值损失。
投资 Golden Gryphon Explorations Inc
截至2023年6月30日的长期投资大约包括
有关与 GGE 签订的盈利协议的描述，请参阅”勘探物业——沙峡谷” 在我们的 2022 年年度报告中。
根据ASC主题321，GGE的投资按成本减去减值进行核算，因为这些股票没有现成市场，在简明合并资产负债表上记为非流动投资。该公司得出结论，由于该股缺乏公开市场，估计公允价值是不切实际的。公司未发现任何可能对投资账面价值产生重大不利影响的事件或情况变化，因此没有记录任何资产减值。
信用风险
该公司将其多余的现金几乎全部投资于信用质量高的金融机构或美国政府证券或债务证券。信用风险是指第三方可能未能履行其履约义务的风险
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目录
金融工具的条款。对于现金及等价物和投资，信用风险代表资产负债表上的账面金额。公司通过将其资金和投资存放在信用质量高的金融机构、限制每家金融机构的风险敞口、监控金融机构的财务状况以及仅投资评级 “投资级” 或更高的政府和公司证券，来降低现金及等价物和投资的信用风险。公司向净资产保持不低于 $ 的金融机构进行投资
6. | 预付费用和其他资产 |
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||||
（以千计） |
| ||||||
预付保险 | $ | | $ | | |||
延期发行成本的当期部分 | — | | |||||
可收回的存款和其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | | ||||
延期发行成本的当前部分与自动柜员机协议有关（见附注16）。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的可收回存款和其他款项包括来自巴里克的应收账款，用于偿还约1美元的费用
7. | 库存 |
Velardena地产的库存如下：
6月30日 | 十二月三十一日 |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
（以千计） | |||||||
多雷库存 | $ | | $ | | |||
在处理中库存 |
| |
| | |||
材料和用品 | | | |||||
$ | | $ | | ||||
按账面价值记录的多雷和在处理中的库存包括大约美元
材料和用品库存主要与Velardeña的业务有关，减少了1美元
8. | 应收增值税，净额 |
截至2023年6月30日，该公司在墨西哥缴纳的增值税净额为美元
该公司还在其他国家缴纳了增值税，主要与勘探项目有关，由于可收回性的不确定性，这些增值税在发生时记入支出。
.
11
目录
9. | 不动产、厂房和设备，净额 |
不动产、厂房和设备的组成部分如下：
6月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
（以千计） |
| ||||||
矿物特性 | $ | | $ | | |||
勘探特性 | | | |||||
特许权财产 |
| |
| | |||
建筑物 |
| |
| | |||
采矿设备和机械 |
| |
| | |||
其他家具和设备 |
| |
| | |||
资产退休成本 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减去：累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | | ||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司的确认收入约为美元
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，该公司确认了约美元
El Quevar 赚钱协议
2020年4月9日，我们与巴里克签订了盈利协议（“盈利协议”），根据该协议，巴里克获得了赚取收益的期权
出售圣玛丽亚房产
2020年12月4日，公司与Fabled签订了一份期权协议（“期权协议”），根据该协议，Fabled将收购一份
2022 年 12 月 19 日，对期权协议进行了修订，重新安排了剩余的期限
10. | 其他长期资产 |
其他长期资产包括使用权资产，截至2023年6月30日，包括约美元
2020年12月，该公司的全资子公司Minera de Cordilleras S. de R.L. de C.V. 与 Triturados del Guadiana, S.A.de C.V.（“Trigusa”）签订了一项协议，根据该协议，Trigusa进行了采矿
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目录
Rodeo Property 的活动。根据采矿协议的条款，Trigusa为采矿协议提供了服务
租赁负债包含在公司2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表中，短期和长期的 “其他负债”（见附注13）。
11. | 应付账款和其他应计负债 |
公司的应付账款和其他应计负债包括以下内容：
6月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 |
| |||||
（以千计） |
| ||||||
应付账款和应计账款 | $ | | $ | | |||
应计员工薪酬和福利 | | | |||||
应缴所得税（附注15） |
| |
| | |||
$ | | $ | | ||||
2023年6月30日
截至2023年6月30日的应付账款和应计账款主要与应付给承包商和供应商的金额有关，金额为美元
截至2023年6月30日的应计员工薪酬和福利包括美元
2022年12月31日
截至2022年12月31日的应付账款和应计账款主要与应付给承包商和供应商的金额有关，金额为美元
截至2022年12月31日的应计员工薪酬和福利包括美元
12. | 资产报废和回收负债 |
2012年，该公司聘请了一家采矿工程公司的服务，为Velardeña Properties的填海活动制定详细的关闭计划。该计划于2012年第二季度完成，表明该公司的资产报废义务（“ARO”）和抵消资产报废成本（“ARC”）约为美元
13
目录
用于确定未来现金流的支出，该支出此前曾设想，在Rodeo Property的采矿完成后，最早可能在2023年开始填海活动。
2021年第四季度，由于Rodeo的运营成功，以及根据当时最近的技术研究以及最新的初步经济评估（“PEA”），Velardeña矿有可能重启运营，这将进一步推迟任何填海活动的开始，因此公司聘请了环境顾问来审查关闭计划，以确定计算ARO时使用的范围和成本估算是否合适。顾问确认关闭计划的范围是适当的，并对费用估计数作了某些调整。此外，开垦活动的时间大约延长了
2022年底，该公司决定将Velardena地产的重启推迟一年，这反过来又会将填海活动假设的开始时间推迟到
公司将继续根据关闭计划以及未来需要回收和补救的活动的发生，累积额外的预估ARO金额。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的资产报废和回收负债：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（以千计） | ||||||
流动资产报废和回收负债 | $ | — | $ | — | ||
非流动资产报废和回收负债 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中公司资产报废和回收负债的变化：
六个月已结束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（以千计） | ||||||
1月1日的余额 | $ | | $ | | ||
估算值的变化等 |
| ( |
| | ||
增值费用 |
| |
| | ||
6月30日的余额 | $ | | $ | | ||
记录的ARO估计值的变化是由于与未来支出时间有关的假设的变化、通货膨胀假设的变化以及贴现率的变化共同造成的。
14
目录
13. | 其他负债 |
其他流动负债
下表列出了公司的其他流动负债：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 | 2022 | ||||
（以千计） | ||||||
保费融资 | $ | | $ | | ||
办公室租赁责任 |
| |
| | ||
采矿设备租赁负债 | — | | ||||
$ | | $ | | |||
截至2023年6月30日和2022年12月31日的保费融资包括剩余余额加上与公司董事和高级管理人员保险以及一般责任保险的应付保费相关的应计利息。2022 年 11 月，该公司融资了约 $
办公室租赁负债与公司位于科罗拉多州戈尔登以及墨西哥和阿根廷的总部办公空间的租赁负债有关（见附注10）。
采矿设备租赁责任与合同矿工在我们的Rodeo Property使用的设备有关（见注10）。
其他长期负债
其他约为美元的长期负债
其他约为美元的长期负债
14. | 公允价值测量 |
金融资产和负债以及非金融资产和负债是在公允价值层次结构框架下定期按公允价值计量的，该框架将用于衡量公允价值的估值技术的投入分为三个主要层次。这种等级制度将活跃市场中的报价（未经调整）列为最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。此外，应根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，对金融资产和负债进行全面分类。根据ASC Topic 820，公允价值层次结构的三个级别如下：
第 1 级：在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价市场价格。
第二级：相同资产或负债在非活跃市场中的报价，活跃市场中类似资产或负债的报价，或者与资产或负债直接相关或主要来自经证实的可观察市场数据的其他可观察投入。
第 3 级：由于市场活动很少或根本没有，因此无法观察到的输入。这需要在模型中使用假设来估计市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。
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目录
下表汇总了按公允价值层次结构的相应级别按公允价值经常计量的公司金融资产和负债：
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 |
| |||||
（以千计） |
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截至 2023 年 6 月 30 日 |
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资产： | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
短期投资 |
| |
| — |
| — |
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$ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
截至2022年12月31日 | |||||||||||||
资产： | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
短期投资 |
| |
| — |
| — |
| | |||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
该公司的现金等价物主要由美国国债组成，被归类为公允价值层次结构的第一级。
该公司的短期投资包括
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有任何金融资产或负债归类为公允价值层次结构的二级或三级。
非经常性公允价值测量
截至2023年6月30日，该公司记录的ARO估计变动约为美元
15. | 所得税 |
公司根据ASC主题740 “所得税”（“ASC 740”）的规定在税收管辖权基础上对所得税进行核算。根据ASC 740，临时税收准备金的计算方法是使用在司法管辖区基础上适用于年初至今收入或亏损的估计年度有效税率。尽管公司年初至今已产生普通亏损，但公司预计某些税务司法管辖区到年底的应纳税所得额，并已计算了年度有效税率。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认的收入低于美元
根据ASC 740，公司在其简明合并资产负债表上按税收管辖权列报扣除递延所得税负债后的递延所得税资产。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司已经
该公司是特拉华州的一家公司，其子公司在美国和多个外国司法管辖区提交纳税申报表。这些国家的税收规章制度非常复杂，需要解释。公司的所得税申报表须接受相关税务机关的审查，在进行此类审查时，可能会与税务机关就所涉国家内某些税收规则的解释或适用发生争议。根据ASC 740，公司识别和评估不确定的税收状况，以及
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目录
承认不确定的税收状况的影响，在相关税务机关审查后，维持该状况的可能性很小。此类状况被视为 “未确认的税收优惠”，需要在财务报表中进一步披露和确认负债。该公司有
16. | 公平 |
2023年5月26日，公司董事会批准了普通股的反向股票拆分，面值为美元
发行和私募交易
2023年6月26日，公司与某些机构投资者签订了证券购买协议（“证券购买协议”），规定公司通过注册直接发行（“发行”）发行和出售总额为
预先注资认股权证代替普通股出售给此类机构投资者，否则这些机构投资者在发行中购买普通股将导致此类机构投资者及其各自的关联公司和某些关联方实益拥有超过
在同期的私募配售（“私募配售” 以及与本次发售一起的 “交易”）中，公司同意发行认股权证，以购买不超过
本次发行的净收益记录在权益中，并作为单独的细列项目出现在简明合并权益变动报表中。本次发行的总成本约为 $
市场发行协议
2016年12月，公司与H.C. Wainwright & Co., LLC（“Wainwright”）签订了市场发行协议（不时修订为 “自动柜员机协议”），根据该协议，公司可以不时通过Wainwright作为销售经理在市场发行中发行和出售公司普通股，总销售收益不超过美元
17
目录
在自动柜员机下，普通股按出售时的市场价格分配。因此，根据自动柜员机计划出售的普通股的价格可能因购买者而异，也可能在分配期间有所不同。此外，2023年3月29日，公司签署了自动柜员机协议的第四次修正案，规定温赖特有权获得服务补偿，佣金率最高为
在截至2023年6月30日的六个月中，该公司共出售了
在截至2022年6月30日的六个月中，公司没有根据自动柜员机计划出售普通股。截至2022年6月30日，剩余余额为美元
截至 2023 年 6 月 30 日，大约有 $
股权激励计划
根据公司经修订和重述的2009年股权激励计划（“2009年股权计划”），公司普通股的奖励可以授予公司及其子公司的高管、董事、员工、顾问和代理人。
2023年5月26日，公司股东投票批准了公司的2023年股权激励计划（“2023年计划”），以取代2009年的计划。根据2023年计划，公司普通股可以授予公司及其子公司的高级管理人员、董事、员工、顾问和代理人。除其他外，2023年计划规定 (i) 储备金为
限制性股票补助
下表汇总了截至2023年6月30日公司根据2009年股权计划发行的限制性股票补助的状况和活动，以及截至该日止的六个月中的变化：
|
| 加权 |
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平均值 |
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授予日期 |
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的数量 | 公允价值 |
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限制性股票补助 | 股份 | 每股 |
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期初未结清 | | $ | | |||
在此期间获得批准 |
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在此期间取消了限制 |
| ( |
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在此期间被没收 |
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| ||||
期末未付 | | $ | | |||
截至2023年6月30日，
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司的确认收入约为美元
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目录
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，该公司确认了约美元
限制性股票单位
2009年的计划允许公司发行限制性股票单位（“限制性股票单位”），这使每位收款人都有权获得
2023年计划允许公司发行限制性股票股，这使每位收款人有权在终止雇用或董事会任职后获得一股不受限制的普通股。
下表汇总了截至2023年6月30日根据2009年计划向公司董事发放的RSU补助金的状况，包括根据递延薪酬计划向非雇员董事发放的奖励，以及截至该日止的六个月中的变化：
|
| 加权 | |||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
的数量 | 公允价值 | ||||
限制性股票单位 | 股份 | 每股 | |||
期初未结清 | | $ | | ||
在此期间获得批准 |
|
| |||
在此期间取消了限制 |
|
| |||
在此期间被没收 |
|
| |||
期末未付 | | $ | | ||
截至2023年6月30日，
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司的确认收入约为美元
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，该公司确认了约美元
关键员工长期激励计划
公司的2013年关键员工长期激励计划（“KELTIP”）规定向公司的某些高级管理人员和关键员工授予单位（“KELTIP单位”），这些单位一旦归属，将使这些高级管理人员和员工有权获得根据2009年计划发行的现金或公司普通股（这种结算方式由董事会自行决定），通常以以下价格衡量公司在结算日的普通股。KELTIP单位不是公司的实际股权，完全是公司的无准备金和无抵押债务，不可转让，也不向持有人提供任何股东权利。既得KELTIP单位的和解金额的支付通常推迟到公司控制权变更或受让人停止担任公司高级管理人员或雇员之日以较早者为准。
公司打算将所有KELTIP单位以公司普通股结算，只要2009年计划下还有足够的股票可供选择，董事会将自行决定持有该期权。因此，截至2023年6月30日和2022年12月31日，所有未偿还的KELTIP单位均以权益入账。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了约美元
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目录
公司高管离职。曾经有
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了约美元
普通股认股权证
下表汇总了截至2022年12月31日和2023年6月30日公司普通股认股权证的状况，以及截至该日止六个月的变化：
加权 |
| |||||
的数量 | 平均值 | |||||
标的 | 行使价格 | |||||
普通股认股权证 | 股份 | 每股 | ||||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | | $ | | |||
在此期间授予 |
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2023年6月预先注资认股权证 | | | ||||
2023年6月认股权证 | | | ||||
期间锻炼身体 | ||||||
在此期间过期 | ||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | | $ | | |||
认股权证涉及公司股票的先前注册发行和私募配售。
根据ASC Topic 815-40制定的指导方针，所有未偿还的认股权证均在2023年6月30日和2022年12月31日以权益形式入账。如果公司发生某些特殊事件，包括公司普通股控制权50％或以上的变更，则公司的认股权证允许以现金结算。由于这些事件被认为在公司的控制范围内，因此公司继续对这些认股权证适用股权待遇。
17. | 金属销售及相关成本 |
来自多雷黄金和白银的收入
在截至2023年6月30日的六个月中，该公司录得的收入约为美元
在截至2022年6月30日的六个月中，该公司出售了与牛仔竞技表演业务相关的金条中包含的黄金和白银，收入约为美元
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目录
浓缩销售收入
2023年4月，该公司开始出售
有
炉渣销售收入
在截至2023年6月30日的六个月中，该公司的收入为美元
有
18. | 利息和其他收入（支出），净额 |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了名义上的利息和其他收入（支出）净额。
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目录
19. | 现金流信息 |
下表将该期间的净亏损与运营中使用的现金进行了对账：
截至6月30日的六个月 |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
（以千计） |
| ||||||
来自经营活动的现金流（用于）： | |||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | |||||||
折旧和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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证券交易亏损 |
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出售资产的收益 |
| ( |
| ( | |||
基于股票的薪酬 |
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持续经营业务的运营资产和负债的变化： | |||||||
库存减少（增加），净额 |
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| ( | |||
应收增值税净额增加 |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他资产减少（增加） |
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| ( | |||
其他长期资产减少 |
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应付账款和其他应计负债增加 |
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递延收入减少 | — | ( | |||||
其他流动负债减少 | ( | ( | |||||
开垦负债（减少）增加 |
| ( |
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其他长期负债减少 |
| ( |
| ( | |||
用于经营活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | |||
下表列出了补充现金流信息和非现金交易：
截至6月30日的六个月 |
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| 2023 |
| 2022 |
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（以千计） |
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补充披露： | |||||||
支付的利息 | $ | | $ | | |||
缴纳的所得税 | $ | — | $ | | |||
非现金交易的补充披露： | |||||||
摊销的递延股票发行成本 | $ | | $ | — | |||
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20. | 承付款和或有开支 |
2021年4月，公司得知墨西哥对该公司在墨西哥的子公司之一Minera William, S.A. de C.V.（“Minera William”）提起诉讼。此事的原告是Unifin Financiera，S.A.B de C.V.（“Unifin”）。该诉讼已移交给第五专门商业地区法院。2022 年 11 月，公司正式收到与该诉讼有关的投诉，并于 2022 年 12 月提交了对投诉的答复。Unifin指控Minera William的一名代表于2011年7月签署了某些文件，声称将Minera William作为第三方因收购某些钻探设备而欠Unifin的付款义务的担保人具有约束力。据称，在签署文件时，在ECU Silver Mining于2011年9月收购ECU之前，Minera William是该公司的子公司。作为一项先发制人的措施，Unifin已获得初步法院命令，冻结了Minera William在墨西哥的银行账户，这限制了该公司和Minera William获取约美元的能力
如公司2022年年度报告所述，公司还有某些购买和租赁承诺。
21. | 细分信息 |
该公司的唯一活动是开采、建造和勘探含有贵金属的矿产。该公司的应申报分部以公司的创收活动和现金消费活动为基础。该公司报告
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目录
与公司各分部相关的财务信息如下：
| ||||||||||||||||||||||
探索，艾尔 |
| |||||||||||||||||||||
成本 | 折旧， | Quevar，Velardena |
| |||||||||||||||||||
三个月已结束 | 适用 | 消耗和 | 和行政 | 税前（收益） | 资本 |
| ||||||||||||||||
2023年6月30日 |
| 收入 |
| 转到销售部 |
| 摊销 |
| 费用 |
| 损失 |
| 总资产 |
| 支出 |
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墨西哥业务 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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企业、勘探及其他 | — |
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合并 |
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六个月已结束 | ||||||||||||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
墨西哥业务 |
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企业、勘探及其他 | — | — | | | |
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合并 |
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| $ | |
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三个月已结束 | ||||||||||||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
墨西哥业务 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||||||
企业、勘探及其他 | — | — | | | | — | ||||||||||||||||
合并 |
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| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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六个月已结束 | ||||||||||||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
墨西哥业务 |
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企业、勘探及其他 | — |
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合并 |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | | |
22. | 关联方交易 |
以下列出了有关公司（及其子公司）与其高管、董事和重要股东之间交易的信息。
行政服务，设备租赁：
从2016年8月开始，该公司开始向Sentient集团（“Sentient”）的间接子公司Minera Indé提供有限的会计和其他管理服务。Sentient通过Sentient高管基金持有大约
23. | 后续事件 |
预先融资认股权证的行使
2023年7月25日，停战资本主基金有限公司行使了购买权
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目录
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
我们的公司
我们于 2009 年 3 月根据《特拉华州通用公司法》在特拉华州注册成立。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的主要收入来源是出售位于墨西哥杜兰戈的牛仔竞技场的黄金和白银。在一次试采研究中，我们还有从2022年在Velardeña Property开采的材料中生产的精矿的次要收入来源。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们出现了净营业亏损。
Rodeo Property的采矿业务于2023年第二季度结束，我们正在开展重启Velardeña的活动。我们还将继续评估和寻找具有近期采矿前景的北美（包括墨西哥）的采矿机会，特别是寻找距离Velardeña地产合理运输距离内的房产。我们还专注于推进我们在墨西哥的Yoquivo勘探物业，以及通过与Barrick签订的盈利协议，我们在阿根廷的El Quevar勘探物业。我们正在推进位于墨西哥、内华达州和阿根廷的大约12处房产投资组合中的其他精选房产。我们正在审查战略机会，主要关注包括墨西哥在内的北美的开发或运营物业。
由于我们已经停止了Rodeo矿的生产，因此我们在短期内通过采矿创造现金流以支持持续运营的唯一机会是Velardeña矿。为了重启Velardeña矿的生产，我们将需要额外的资金。如果没有我们试图获得的额外短期资本，我们将被迫清算公司的业务，可能是在2023年第四季度之前。见”—流动性、资本资源和持续经营企业——2023年流动性预测和持续经营资格” 下面。
本讨论应与2022年年度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分一起阅读。
2023 年亮点
Rodeo 地产
从2021年1月成立到2023年第二季度末，我们已经从牛仔竞技场生产了30,289盎司的黄金和122,384盎司的白银。在此期间，扣除白银副产品信贷后，每盎司应付黄金的现金成本平均为1,228美元。
2023年第一季度的工厂平均日产量为603吨，2022年第二季度为每天558吨。我们在2023年第二季度停止了牛仔竞技场的采矿活动。目前，我们正在处理来自牛仔竞技的库存材料，根据黄金价格和运营成本，我们可能会在2023年第三季度或更长时间内继续处理来自牛仔竞技的库存材料，吞吐量更高，但回收的金和银要少得多，单位成本也更高。但是，由于与这种潜力相关的高度不确定性，因此它未包含在我们目前的预测中。
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目录
下表列出了截至2023年6月30日的三个月和六个月牛仔竞技业务的主要加工和销售统计数据：
牛仔竞技运营统计 | ||||
（以千为单位，单位金额除外） | ||||
三个月已结束 | 六个月已结束 | |||
2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
开采的吨数 (1) | 72,525 | 226,896 | ||
待处理的库存量达数吨 (2) | 10,669 | 10,669 | ||
低品位库存中的吨数 (3) | 111,422 | 111,422 | ||
已处理的吨数 | 50,787 | 105,059 | ||
平均每天处理的吨数 | 558 | 580 | ||
加工的平均黄金等级（克/吨） | 1.6 | 1.6 | ||
处理的平均银等级（克/吨） | 5.8 | 7.4 | ||
植物回收率-黄金 (%) | 71.6 | 72.2 | ||
植物回收率-银 (%) | 85.6 | 80.4 | ||
以多雷（盎司）生产的应付黄金 | 1,828 | 3,909 | ||
以多雷（盎司）生产的应付白银 | 7,742 | 19,277 | ||
以多雷（盎司）生产的应付黄金等价物 (4) | 1,923 | 4,142 | ||
黄金以多雷（盎司）出售 | 1,726 | 3,838 | ||
白银以多雷（盎司）出售 | 7,745 | 19,114 | ||
以多雷（盎司）出售的黄金等价物 (4) | 1,821 | 4,069 | ||
扣除炼油和销售成本前的平均已实现价格 | ||||
黄金（美元每盎司） | $ 1,976.45 | $ 1,929.56 | ||
白银（美元每盎司） | $ 24.34 | $ 23.31 | ||
(1) 包括运往工厂、储存或指定为废物的所有开采材料 | ||||
(2) 包括储存在矿山或运往工厂等待工厂处理的开采材料 | ||||
(3) 保持在 1.6 g/t（当前截止等级）和 1 g/t Au 之间的材料分级，以备将来可能的加工 | ||||
(4) 基于已实现的澳元和银价格的黄金等价物 | ||||
26
目录
下表重点介绍了与牛仔竞技场运营相关的其他非公认会计准则成本和收入统计数据：
截至2023年6月30日的三个月 | 截至2023年6月30日的六个月 | ||||||
现金运营成本总额 | $ | 3,564 | $ | 7,621 | |||
处理和精炼成本 |
| 83 |
| 199 | |||
银副产品积分 | (188) | (445) | |||||
扣除副产品信贷后的总现金成本 | $ | 3,459 | $ | 7,375 | |||
每单位的现金成本 | |||||||
以多雷生产的应付金盎司 |
| 1,828 |
| 3,909 | |||
现金运营成本总额 | $ | 1,950 | $ | 1,950 | |||
治疗和精炼费 |
| 45 |
| 51 | |||
银副产品积分 |
| (103) |
| (114) | |||
每应付金盎司扣除副产品信贷后的总现金成本 (1) | $ | 1,892 | $ | 1,887 | |||
工厂处理的吨数 | 50,787 | 105,059 | |||||
每处理一吨现金运营成本总额 | $ | 70 | $ | 73 | |||
(1) 扣除副产品信贷后，每应付盎司黄金的现金成本是一项非公认会计准则财务指标。见 “非公认会计准则财务指标”以下是与GAAP财务指标的对账情况。 | |||||||
如上表所示，截至2023年6月30日的三个月和六个月的现金运营成本总额包括该期间的所有生产成本，包括采矿、制粉以及与开采材料相关的一般和管理成本，包括未归类为勘探或Velardeña保养和维护成本的墨西哥全部管理成本。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与牛仔竞技场业务相关的总营业利润率分别为20万美元和零，金属销售额分别为370万美元和790万美元，被分别为370万美元和790万美元的金属销售成本所抵消。
我们估计，在2023年全年，我们将在氧化物工厂加工10.5万至12万吨，相当于每天约580吨，2023年的应付开采量约为4,200至4,400盎司的黄金和2万至23,000盎司的白银。据估计，2023年黄金的平均品位约为每吨1.6克，白银的平均品位约为每吨7.4克，低于2022年的平均品位，但正如2023年矿业计划中所预期的那样。在剩余的业务中，预计工厂的回收率将持续下去，接近目前的黄金回收率在70％至75％之间，白银的回收率在75％至80％之间。预计2023年第三季度牛仔竞技的营业利润率将在零至负50万美元之间。
上文详述的2023年估计值是根据截至2023年6月30日的前六个月实现的实际运营业绩以及对2023年库存等级、工厂吞吐量和回收量的预测得出的。在牛仔竞技场加工库存材料的实际未来结果可能会有很大差异，这取决于品位意想不到的变化、与材料加工相关的意想不到的挑战、大宗商品价格的波动、预期回收量的变化、预计运营成本的增加、营运资金或资本成本的增加或采矿的中断。见”风险因素——与我们的运营相关的风险因素”如我们的 2022 年年度报告所述。
非公认会计准则财务指标
非公认会计准则财务指标仅旨在提供更多信息，不具有公认会计原则规定的任何标准含义。不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品。
“每盎司应付金盎司扣除副产品信贷后的总现金成本” 是公司计算的非公认会计准则财务指标，如下所示，可能无法与其他公司报告的类似指标相提并论。
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目录
“每应付黄金盎司的总现金成本，扣除副产品信贷”，包括与生产多雷产品出售给客户的实际活动相关的所有直接和间接运营现金成本，包括采矿以获取矿化材料、矿化材料和废物的开采、制粉、第三方相关处理、炼油和运输成本、现场管理成本和特许权使用费。现金总成本不包括折旧、耗尽、摊销、勘探支出、开垦和修复成本、维持资本、融资成本、所得税或与牛仔竞技项目没有直接或间接关系的公司一般和管理成本。副产品抵免额包括在此期间向客户出售的产品中所含白银的收入。“扣除副产品信贷后的总现金成本” 除以该期间工厂产生的应付黄金盎司数量，得出 “每应付黄金盎司扣除副产品信贷后的总现金成本”。
“出售金属的成本，” 在截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中作为单独的细列项目列报，是根据公认会计原则计算，与 “扣除副产品信贷后的总现金成本” 最具可比性的财务指标。””出售金属的成本” 包括库存变化的调整，不包括与第三方相关的处理和炼油成本，根据公认会计原则，这些成本作为收入的一部分列报。下表列出了截至2023年6月30日的三个月零六个月中，非公认会计准则衡量标准 “扣除副产品信贷后的总现金成本” 与最直接可比的GAAP指标之间的对账情况，”出售的金属成本。”
现金成本与所售金属成本的对账
对所售金属的成本进行核对 | |||||
三个月已结束 | 六个月已结束 | ||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||
扣除副产品信贷后的总现金成本 | $ | 3,459 |
| $ | 7,375 |
与 GAAP 衡量标准的对账： | |||||
处理和精炼成本 | $ | (83) | $ | (199) | |
银副产品积分 | 188 | 445 | |||
将库存减记为可变现净值 |
| 166 |
| 138 | |
库存变化（不包括折旧、损耗和摊销） |
| (79) |
| (62) | |
与牛仔竞技场运营无关的金属成本 | 181 | 181 | |||
出售金属的成本 | $ | 3,832 |
| $ | 7,878 |
维拉德纳地产
Velardeña Properties包含两个地下矿山，最后一次运营是在2015年底，当时由于金属价格低迷、采矿稀释和冶金挑战使运营无利可图，采矿活动暂停。我们选择保留资产以备将来使用，从那时起，我们已经评估和测试了各种可以实现可持续盈利运营的采矿方法和加工替代方案。
2021年6月，我们在Velardeña地下矿开始了有限规模的采矿活动，以获取更多散装样品，用于生物氧化（BIOX™）工厂设计的最终优化，并用于其他浮选分离研究（BIOX因其专有的生物氧化工艺而成为Metso-Outotec Oyj的商标。）使用BIOX™ 预处理氧化工艺的测试结果支持在Velardeña的未来加工中使用该技术。2022年3月，我们提交了更新的PEA技术报告摘要和NI 43-101技术报告，支持Velardeña使用优化的浮选参数、BIOX™ 处理黄铁矿精矿以及采用回收开采技术来控制稀释，从而实现经济运营。2022年5月，我们与一家新的采矿承包商开始了额外的试采活动，以评估从圣马特奥衰落中获得的主要矿脉的生产率和回收采矿的稀释情况，部分原因是为了验证PEA的假设。试采结果符合预期的生产率指标，但未达到某些矿脉的预期稀释指标。我们启动了矿石分选研究，以限制过量稀释的负面影响。这些测试的初步结果为阳性，我们将继续努力将这些结果纳入我们的采矿规划。
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2022 年底，启动了尾矿储存设施扩建项目，为牛仔竞技场剩余的矿山寿命提供存储量。该项目于2023年5月完成。该项目共花费了260万美元，其中60万美元是在2023年支出的。
2023 年初，我们富含金的黄铁矿精矿的销售条款比之前的条款有了显著改善。我们认为，最近改进的条款使我们能够考虑在没有BIOX™ 工厂的情况下重新开放Velardeña Properties的矿山。使用新的精矿销售条款的内部现金流模型产生的结果仅略低于使用BIOX™ 处理的模型的吸引力；但是，新模型需要较低的资本投资，因此实施的风险要小得多。我们现在计划在2023年第三季度在Velardeña重启生产，无需BIOX™ 工厂，前提是我们能否获得足够的资金。见”—流动性、资本资源和持续经营企业——2023年流动性预测和持续经营资格” 下面。
2023 年 3 月，我们重启了浮选厂（一号工厂），以处理 2022 年试采期间储存的 3,000 吨矿化物质。根据新的精矿销售条款，截至2023年6月30日，根据一项承购协议，已出售了656吨富含金的黄铁矿精矿、118吨富含银的铅精矿和63吨锌精矿。在截至2023年6月30日的六个月中完成的三批货物产生了约130万美元的现金收入，另外20万美元是在2023年6月30日之后收到的。这些以更优惠的条件成功销售精矿促使我们将精力转向重启Velardeña，而无需建造和使用BIOX™ 技术。内部准备的最新预测假设黄金和白银价格分别为每盎司1,900美元和22.50美元，这表明Velardeña可以在重启运营后约六个月内产生正的净营业利润率。我们已将Velardeña生产产生的现金流纳入了截至2024年6月30日的未来十二个月的最新流动性预测，该预测预测预测假设Velardeña的业务将于2023年8月重启，则将来自正营业利润率的未来现金流。见”—流动性、资本资源和持续经营企业——2023年流动性预测和持续经营资格” 下面。
重启运营的准备工作正在按计划进行，包括与工会工作人员、合同矿工、工厂运营商和支持人员的安排。我们能否重启生产，取决于我们在短期内筹集足够资金的能力。
Yoquivo
2022年，我们完成了Yoquivo的两个期权协议所要求的付款，现在持有Yoquivo特许权的100％所有权，但需支付给第三方的冶炼厂净回报率在2％至3％之间，总额上限为280万美元。
Yoquivo的初步矿产资源估算生效日期为2023年2月24日，估计推断的矿产资源为93.7万吨，为570克/吨银当量（等值盎司是使用1840美元/盎司金的价格和24.00美元/盎司银的价格计算的），这些矿脉的钻探密度足以支撑矿产资源。有关该初步矿产资源估算的更多信息已包含在我们的 2022 年年度报告中。该物业上的许多其他矿脉尚未充分钻探，无法估算额外的资源。
自2020年以来，在70个洞中进行了16,565米的勘探和划定钻探，使该项目进入了这个阶段。该公司计划继续钻探，目标是在资金允许的情况下扩大资源。
El Quevar
2020年4月，我们与巴里克签订了盈利协议。有关盈利协议的描述，请参阅我们2022年年度报告中的 “我们的重大采矿物业——El Quevar”。在收益期内，除了所需的勘探支出外，Barrick还将为该物业的持有成本提供资金，这将符合工作支出。巴里克将向我们报销与维护勘探营地相关的费用，该营地最初将由我们根据服务协议经营，也将符合工作支出。2021年9月，巴里克满足了《收入协议》要求的最低100万美元工作支出。如果巴里克选择终止收益协议，我们将负责与该物业相关的未来持有成本和勘探支出。目前，该公司预计，Barrick将继续其勘探计划，进行更多的地球物理研究，然后进行更多的钻探。
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Sarita Este /Desirto
2019年12月，我们与Cascadero Minerals Corporation（“Cascadero”）签订了期权协议，收购位于阿根廷萨尔塔省西北部的Sarita Este黄金/铜矿业公司51％的权益，毗邻First Quantum Minerals拥有的塔卡塔卡项目。期权协议要求我们在四年内总共花费250万美元，包括至少2,000米的钻探。自2019年12月签订协议以来，我们已经超过了钻探要求，已经花费了约300万美元。我们已通知卡斯卡德罗，我们打算作为特许权51％的所有者继续经营合资企业。正在完成合资企业文件和组建合资公司。
2021 年第四季度，我们完成了有史以来在 Sarita Este 进行的首次钻探项目，该项目涉及钻探 10 个总长达 2,518 米的金刚石钻孔，以探索未经测试的浅热金银和铜斑岩目标。2022 年 1 月，我们公布了钻探项目的化验结果，包括氧化金系统的潜力。我们于 2022 年 6 月完成了第二个钻探项目，旨在抵消和进一步划分与第一次钻探计划中遇到的金间隔相关的矿化情况。2022 年 8 月，我们发布了第二个钻探项目的部分结果，这些结果表明浅层氧化金系统具有潜在的经济效益。我们的第三个钻探项目于 2022 年 10 月完成，返回的结果证实 Sico 超热目标的矿化集中在该勘探区的东侧。
毗邻Sarita Este特许权和以南的Desierto特许权（Desierto 1和2）受与第三方部分所有者的期权协议以及公司与卡斯卡德罗之间的拟议合资协议的约束。Desierto 1号特许权是该公司与萨尔塔矿业部之间法律纠纷的标的，在该纠纷中，该公司对该省取消特许权提出异议。该争议预计将在2023年底之前得到解决。
圣玛丽亚
2020年12月，我们签订了期权协议，将我们在圣玛丽亚房产的权益出售给Fabled。根据期权协议，在行使期内，Fabled有义务向特许权的每位所有者（“所有者”）支付根据业主与公司之间的各种基础期权协议应付给所有者的剩余款项，并支付所有款项并履行维持特许权良好信誉所需的所有其他要求。Fabled没有支付2023年1月31日到期的款项，我们根据期权协议发布了违约通知。Fabled没有在5天内按照要求纠正违约；因此，我们已经按照期权协议的允许收回了房产。
该公司已签订一项不具约束力的协议，将圣玛丽亚的特许权出售给私人第三方，如果交易继续进行，我们预计最快可能在2023年第三季度完成。
经营财务业绩
对于下文讨论的持续经营业绩，我们将截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月的经营业绩进行了比较。
截至2023年6月30日的三个月
来自金属销售的收入。除了销售来自Rodeo的doré之外，从2023年4月开始，我们还出售了三种由Velardeña材料生产的精矿，这些精矿是在2022年开采的，作为测试采矿的一部分，以分析Velardeña地产可能重启的情况。我们还出售了之前在 2 号工厂销售的 doré 和 doré 生产中剩余的炉渣。
| ● | Doré Sales-我们在d中记录了与黄金和白银相关的350万美元收入oré截至2023年6月30日的三个月，截至2022年6月30日的三个月为590万美元。2023年收入减少的原因是黄金当量盎司的销量减少了1,398美元，但截至2023年6月30日的三个月中，已实现价格略有上涨至每盎司1,976美元，部分抵消了截至2022年6月30日的三个月中每盎司1,865美元。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，黄金的销售量减少了，这主要是由于加工的材料等级较低。 |
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| ● | 集中销售 — 在截至2023年6月30日的三个月中，我们销售了656吨富含金的黄铁矿精矿、118吨富含银的铅精矿和63吨锌精矿，共计120万美元。在截至2022年6月30日的三个月中，没有集中销售。 |
| ● | 炉渣销售 — 在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录了与出售给美国一家炼油厂的矿渣中的黄金和白银相关的20万美元收入。在截至2022年6月30日的三个月中，没有矿渣销售。 |
出售的金属成本。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们分别记录了390万美元和460万美元的金属销售成本。与2022年相比，2023年成本较低，这主要是由于开采的吨数减少导致采矿成本降低，以及由于氰化物消耗量减少而降低的加工成本，以及由于2023年加工的低品位材料的冶金方法发生了变化，因此研磨成本降低。
勘探费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，我们的勘探费用，包括财产持有成本和分配的管理费用，分别为210万美元和470万美元。2023年勘探费用减少的主要原因是没有与支持Velardeña可能重启有关的成本，以及截至2022年6月30日的三个月中Rodeo和Sarita Este的勘探成本，这些费用在截至2023年6月30日的三个月中没有发生。
Velardena 的保养和维护费用。由于采矿和加工活动于2015年11月暂停，我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间记录了30万美元和10万美元，用于支付与Velardeña地产的保养和维护相关的费用。
El Quevar 项目费用。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们每年的支出为20万美元，用于我们在阿根廷的El Quevar项目的Yaxtché矿床的持有和评估成本。如上所述，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，巴里克的报销分别抵消了实际产生的约10万美元和20万美元。
管理费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，管理费用总额分别为120万美元和130万美元。管理费用，包括与上市公司相关的成本，主要来自我们为支持Rodeo Property、Velardeña Properties、El Quevar项目和我们的勘探投资组合而开展的公司活动。
股票补偿。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们分别产生了约0万美元和20万美元的与股票薪酬相关的支出。基于股票的薪酬因时期而异，具体取决于授予股票的数量和时间、授予的类型、授予之日股票的市场价值以及其他变量。
开垦和增生费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们每个月都产生了约10万美元的开垦费用，这些费用与Velardeña Properties的资产报废义务增加以及与牛仔竞技场运营相关的环境负债有关。
其他营业收入（支出），净额。截至2023年6月30日的三个月中，我们记录了10万美元的其他营业收入。在截至2022年6月30日的三个月中，我们记录了50万美元的其他营业收入，主要与我们在截至2022年12月31日止年度的10-K报告中描述的出售圣玛丽亚房产的期权协议相关的递延收益摊销有关。
折旧、损耗和摊销。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们每个月都产生了约10万美元的折旧、损耗和摊销费用。
利息和其他费用，净额。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们记录了名义上的利息和其他支出，净额。
外币亏损的收益（亏损）。在截至2023年6月30日的三个月中，我们录得了名义上的外汇收益。在截至2022年6月30日的三个月中，我们录得10万美元的外汇收益。外汇损益主要与货币波动对我们的外国子公司以美元以外货币计价的货币交易的影响有关。
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所得税。在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录了51,000美元的税收优惠。在截至2022年6月30日的三个月中，我们记录了12.9万美元的税收优惠。
截至2023年6月30日的六个月
来自金属销售的收入。如上所述，除了从Rodeo出售的doré之外，从2023年4月开始，我们还出售了三种由Velardeña材料生产的精矿，这些精矿是在2022年开采的，这是为了分析Velardeña地产可能重启的试采的一部分。我们还出售了之前在 2 号工厂销售的 doré 和 doré 生产中剩余的炉渣。
| ● | Doré Sales-我们在d中记录了与黄金和白银相关的780万美元收入oré截至2023年6月30日的六个月中，截至2022年6月30日的六个月为1,340万美元。2023年收入减少的原因是黄金当量盎司的销售量减少了3,191美元，部分被截至2023年6月30日的六个月中已实现价格略有上涨的每盎司1,930美元所抵消，而截至2022年6月30日的六个月为每盎司1,878美元。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，黄金的销售量减少了，这主要是由于加工的材料等级较低。 |
| ● | 集中销售 — 在截至2023年6月30日的六个月中，我们销售了656吨富含金的黄铁矿精矿、118吨富含银的铅精矿和63吨锌精矿，共计120万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，没有集中销售。 |
| ● | 炉渣销售 — 在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了与出售给美国一家炼油厂的矿渣中的黄金和白银相关的20万美元收入。在截至2022年6月30日的六个月中，没有矿渣销售。 |
出售的金属成本。在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了790万美元的金属销售成本，在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录了900万美元的金属销售成本。与2022年相比，2023年成本较低，这主要是由于开采的吨数减少导致采矿成本降低，以及由于氰化物消耗量减少而降低的加工成本，以及由于2023年加工的低品位材料的冶金方法发生了变化，因此研磨成本降低。
勘探费用。在截至2023年6月30日的六个月中，我们承担了220万美元的勘探费用。其中包括60万美元用于2号工厂尾矿大坝的施工，20万美元用于阿根廷的一般开支，140万美元用于财产持有成本和其他分配的管理费用。在截至2022年6月30日的六个月中，我们产生的勘探费用为470万美元。2022年增加的成本包括在Velardeña进行的120万美元试采和生物氧化工厂设计优化、70万美元在Yoquivo的勘探、50万美元的牛仔竞技场的50万美元、我们在阿根廷的Sarita Este物业的30万美元以及其他一般勘探费用200万美元。
El Quevar 项目费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们每个月都为阿根廷El Quevar项目的Yaxtché矿床的持有和评估费用产生30万美元。如上所述，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，巴里克分别报销了约10万美元和40万美元的费用。
Velardena 的保养和维护费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们分别记录了70万美元和50万美元，用于支付因2015年11月暂停采矿和加工活动而导致的Velardeña地产关闭、保养和维护相关的费用。
管理费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，每个月的管理费用总额为250万美元。管理费用，包括与上市公司相关的成本，主要来自我们为支持Velardeña Properties、El Quevar项目和我们的勘探投资组合而开展的公司活动。我们在2023年六个月中产生的250万美元管理费用包括90万美元的员工薪酬和董事费、90万美元的专业费用和70万美元的保险、租金、差旅费用、水电费和其他办公费用。我们在2022年六个月中产生的250万美元管理费用包括110万美元的员工薪酬和董事费、70万美元的专业费用和70万美元的保险、租金、差旅费用、水电费和其他办公费用。
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股票补偿。在截至2023年6月30日的六个月中，我们产生了约20万美元的与股票薪酬相关的支出。在截至2022年6月30日的六个月中，我们产生了约30万美元的与股票薪酬相关的支出。基于股票的薪酬因时期而异，具体取决于授予股票的数量和时间、授予的类型、授予之日股票的市场价值以及其他变量。
开垦和增生费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们每个月都产生了约10万美元的开垦费用，这些费用与Velardeña Properties的资产报废义务增加有关。
其他营业收入（支出），净额。截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了10万美元的其他营业收入。在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录了90万美元，主要与出售圣玛丽亚房产的期权协议相关的递延收益摊销有关。
折旧、损耗和摊销。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们每年的折旧、损耗和摊销费用约为20万美元。
利息和其他费用，净额。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们记录了名义上的利息和其他支出，净额。
外币收益（亏损）。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们每个月都录得10万美元的外汇收益。外汇损益主要与货币波动对我们的外国子公司以美元以外货币计价的货币交易的影响有关。
所得税。截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的税收支出不到1,000美元。在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录了44,000美元的税收优惠。
流动性、资本资源和持续经营
2023 年流动性预测和持续经营资格
截至2023年6月30日，我们的流动资产为860万美元，其中包括约340万美元的现金和现金等价物。同日，我们的应付账款和其他流动负债为540万美元。（截至2023年7月31日，我们的现金及现金等价物总额约为280万美元。）由于我们已经停止了Rodeo矿的生产，因此我们在短期内通过采矿创造现金流以支持持续运营的唯一机会是Velardeña矿。如果没有短期融资，我们将被迫清算公司的业务，最快可能在2023年第三季度清算。
在截至2024年6月30日的十二个月中，我们预测的支出总额约为760万美元，其中不包括Rodeo和Velardeña出售的金属成本（包含在下文讨论的我们对净营业利润率的预测中）。这些预测支出包括：（i）140万美元的勘探费用，（ii）30万美元的El Quevar支出（扣除巴里克的报销额），以及（iii）管理费用，包括墨西哥510万美元的一般和管理费用，以及（iv）80万美元的营运资金需求。在截至2024年6月30日的十二个月期间，我们产生的实际现金支出金额可能与上述金额有很大差异，并将取决于多种因素，包括预期管理成本、El Quevar的成本以及继续勘探、项目评估和推进其他勘探物业的成本的变化。
为了恢复Velardeña矿的生产，我们需要大约200万至300万美元的额外融资。此外，由于预计Velardeña矿最早要到2024年才会产生累积的正净现金流，因此我们还需要约100万至300万美元的额外资金，以支付截至2024年6月30日的十二个月公司的一般和管理及其他费用。
我们正在评估这笔额外资金的多种替代方案。我们正在就出售资产进行几次讨论。我们还与各融资方就股权和/或债务融资进行了讨论
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以及涉及Velardeña未来制作的直播或特许权使用费安排。我们正在评估将我们在墨西哥的290万美元应收增值税中的部分或全部货币化的潜在途径。
在没有足够的资产出售、外部融资和/或未收到增值税应收账款的情况下，公司的现金余额可能会在2023年第三季度耗尽。在这种情况下，我们将被迫清算我们的业务。
上述资本估算假设我们成功地恢复了Velardeña矿的生产，并且在截至2024年6月30日的十二个月期间，Velardeña矿的预计净营业利润率在零至100万美元之间。净营业利润率定义为金属销售收入减去出售金属的成本。我们对Velardeña的估计假设黄金价格平均为每盎司1,900美元，白银价格平均为每盎司22.50美元。在此期间，我们从Velardeña获得的实际净营业利润率可能与上述金额有很大差异，原因包括：（i）品位意想不到的变化，（ii）与我们提议的采矿计划相关的意想不到的挑战，包括我们实现稀释目标的能力；（iii）大宗商品价格或精矿购买者支付的价格低于计算上述估计值时使用的价格，（iv）预期的差异回收，(v) 运营成本高于使用的费用计算上述估计数或 (六) 采矿中断.无法保证我们会成功实现上述预期的营业利润率。值得注意的是，Velardeña Properties的预期净营业利润率并非基于全面的可行性研究的结果。尽管我们认为我们的内部估计是现实的，但缺乏全面的可行性研究可能会增加与我们的估计相关的不确定性。如果我们的净营业利润率低于我们的预期，我们的资本需求将超过上述预期。
合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，在这种基础上，一个实体被视为能够在正常业务过程中变现其资产并偿还其负债。但是，如上所述，我们的持续长期运营将取决于我们是否有能力获得足够的资金来实现未来的盈利业务。合并财务报表中显示为不动产、厂场和设备的金额的基本价值和可收回性取决于我们能否继续从运营中产生正现金流，以及继续为勘探活动提供资金，从而带来更多盈利的采矿和加工活动，或者通过处置不动产、厂房和设备产生收益。
自本10-Q表季度报告提交之日起，公司能否在十二个月内保持正现金余额，这取决于其从运营中产生足够的现金流、向墨西哥政府收取应收增值税、减少开支、出售非核心资产以及通过自动柜员机计划和其他股权或外部来源筹集足够资金的能力。无法保证公司能否成功地从这些来源筹集足够的资金来维持整个十二个月的流动性。这些重大不确定性使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。因此，公司不能得出这样的结论，即对公司在2023年第二季度10-Q申请日之后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力没有实质性疑问。财务报表不包括与记录资产或负债的可收回性和分类有关的任何调整，如果公司不继续作为持续经营企业，则可能需要进行这些调整。
2023 年流动性讨论
截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物总额为340万美元，而截至2022年12月31日持有的类似资产为400万美元。2023年6月30日的减少是截至2023年6月30日的六个月的以下支出和现金流入的结果。支出总额为560万美元，来自以下方面：
| ● | 勘探支出220万美元； |
| ● | Velardeña Properties的保养和维护费用为60万美元； |
| ● | 扣除巴里克的报销后，El Quevar项目的勘探和评估活动、保养和维护以及财产持有费用为30万美元；以及 |
| ● | 一般费用和管理费用为250万美元。 |
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上述支出被来自以下各项的500万美元现金流入所抵消：
| ● | 牛仔竞技业务的净营业利润率为20万美元（定义为出售金属的收入减去出售金属的成本）； |
| ● | 销售由2022年开采的Velardeña材料生产的精矿产生的净营业利润率为110万美元； |
| ● | 180万美元，扣除我们自动柜员机计划的费用（详见附注16）；以及 |
| ● | 扣除交易费用后的190万美元（详见附注16）。 |
最近的会计公告
2023 年期间没有发布任何会影响公司或对其合并财务状况或经营业绩产生重大影响的新会计公告。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的某些信息可能包含前瞻性陈述。这些陈述包括与以下内容有关的评论：(i) 我们预期的短期资本需求、潜在的资金来源，以及如果没有获得资金，则可能清算公司业务；(ii) Rodeo矿，包括预计在2023年第三季度结束库存处理、应付开采、预期等级、回收量、估计单位成本和2023年净营业利润率；(iii) 我们在Velardeña重启采矿活动的计划，包括我们对未来大宗商品价格和集中销售的预期条款、我们的内部现金流预测结果以及我们对重启时机的预期；（iv）我们关于进一步推进El Quevar项目的计划以及巴里克根据盈利协议为El Quevar项目支付的报销；（v）有关Yoquivo物业的信息，包括我们最初的矿产资源研究中包含的估计、我们的未来评估和钻探计划、从钻探活动中获得的勘探信息，以及活动；(vi) 我们针对Unifin的索赔进行辩护的计划以及Minera William和Unifin之间可能达成的和解协议；（vii）与从墨西哥政府收回增值税退税有关的预期；（viii）截至2024年6月30日的十二个月的预计收入和支出；（ix）有关我们的财务状况、业务战略以及业务和法律风险的声明。
使用 “预期”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“可能”、“将”、“项目”、“应该”、“可能”、“相信” 等词语中的任何一词的使用都旨在识别不确定性。我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的。但是，我们无法保证这些期望会被证明是正确的。由于以下列出的因素以及本报告中列出的或以引用方式纳入的其他因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异：
| ● | 我们是否能够筹集必要的资金，以我们可接受的条件或完全可以接受的条件继续开展业务，以及白银和黄金价格的波动或不利的勘探结果可能产生的负面影响; |
| ● | 在重启生产活动时遇到了意想不到的困难 维拉德纳地产； |
| ● | 位于或可能位于Velardeña Properties或我们的勘探物业的任何矿床的性质、质量和数量的变化、对地质信息的解释的变化、冶金和其他测试的不利结果，以及我们在Velardeña Properties进行进一步评估活动的时间和范围； |
| ● | COVID-19 疫情的时机、持续时间和总体影响，包括如果墨西哥联邦政府将来下达命令，牛仔竞技场或维拉德尼亚地产将来可能会暂停活动； |
| ● | 阿根廷El Quevar的保养和维护费用高于预期； |
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| ● | 与阿根廷El Quevar项目相关的风险，包括巴里克评估活动的不利结果，以及El Quevar项目的选择权是否是根据盈利协议的条款行使的； |
| ● | 白银和黄金价格下跌； |
| ● | 在Yoquivo、Sarita Este、Sand Canyon或其他勘探物业进行勘探的不利结果，以及我们能否推进这些或其他勘探物业； |
| ● | 由于环境同意或允许延误或问题、事故、与承包商发生的问题、与勘探财产相关的协议下的争议、意外成本和其他意外事件，我们的勘探活动或其他推动矿业转向采矿的活动可能会延迟； |
| ● | 我们有能力留住成功运营和发展业务所必需的关键管理和采矿人员； |
| ● | 经济和政治事件对我们的勘探物业中可能发现的金、银、锌、铅和其他矿物的市场价格产生负面影响； |
| ● | 墨西哥、阿根廷和我们开展业务的其他国家的政治和经济不稳定，以及其中任何一个政府在自然资源国有化或采矿或税收政策的其他变化方面的未来行动； |
| ● | 普通股市场价格的波动；以及 |
| ● | 下文讨论的因素”风险因素” 在我们的 2022 年年度报告中。 |
其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但由于已知和未知的风险和不确定性，此类预期可能被证明存在重大错误。您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。这些陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。我们没有义务公开更新可能不时发表的任何前瞻性陈述，无论是书面陈述还是口头陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
利率风险
我们将所有多余的现金基本投资于评级为 “投资级” 或更高的美国政府和债务证券。此类投资的利率可能会随着经济状况的变化而波动。根据2023年前六个月的平均未偿还现金和投资余额，利率下降1％只会导致该期间的利息收入名义上减少。
外币兑换风险
尽管我们的大部分支出以美元计算，但某些购买的劳动力、物资和资本资产是以其他货币计价的，主要是在墨西哥。因此，汇率波动可能会影响我们勘探和采矿活动的成本。为了降低这种风险，我们维持最低外币现金余额，并以美元完成大部分购买。
大宗商品价格风险
我们主要从事含有金、银、锌、铅和其他矿产的勘探和开采。因此，其中任何一种金属的价格下跌都可能对我们建立储量和开采财产的能力产生负面影响。我们目前不持有大宗商品衍生品头寸。
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第 4 项。 | 控制和程序 |
评估披露控制和程序
我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）已经评估了截至2023年6月30日（“评估日”）的披露控制和程序（该术语定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。基于此类评估，这些官员得出结论，自评估之日起，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们管理层，包括我们的主管执行官兼首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
第 1 项。 | 法律诉讼 |
2021年4月，我们得知墨西哥对该公司的一家墨西哥子公司Minera William, S.A.de C.V.（“Minera William”）提起诉讼。此事的原告是Unifin Financiera，S.A.B. de C.V.（“Unifin”）。该诉讼已移交给第五特别商业区法院。2022年11月，该公司收到了与该诉讼有关的投诉，并于2022年12月提交了对投诉的答复。Unifin指控说，Minera William的一位代表于2011年7月签署了某些文件，旨在约束Minera William作为第三方收购某些钻探设备而欠Unifin的付款义务的担保人。据称，在签署文件时，Minera William是ECU Silver Mining的子公司，之后该公司于2011年9月收购欧洲货币单位。作为一项先发制人的措施，Unifin已获得一项初步的法院命令，冻结了Minera William在墨西哥的银行账户，这限制了该公司和Minera William按当前汇率提取约15.3万美元的能力。尽管采取了这一行动，但对Minera William银行账户的限制并未影响该公司运营牛仔竞技矿的能力，该矿由另一家墨西哥子公司持有。同样，该行动不影响公司继续执行公司对Velardeña矿可能重启的评估计划或推进公司在墨西哥的任何其他勘探计划的能力。但是，由于Velardeña矿和加工厂由Minera William持有，因此该行动的任何不利结果都可能对我们在Velardeña重启生产的能力产生重大影响。Unifin正在寻求高达1,250万美元的复苏。该公司认为这种说法没有根据。因此，截至2023年3月31日，公司尚未在其简明合并资产负债表或运营报表中为此累积金额。初步听证会原定于2023年4月举行，但改期至2023年6月。听证会随后被推迟，以便双方能够继续讨论和解问题。迄今为止，尚未商定明确的和解条款。
第 1A 项。 | 风险因素 |
除下述风险因素外，截至2023年6月30日的六个月中，风险因素与我们2022年年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素基本相同
我们以1比25的比分反向股票拆分对普通股未来市场价格的影响以及我们维持普通股在美国纽约证券交易所上市的能力尚不确定。
2023年5月30日，我们向特拉华州国务卿提交了经修订和重述的公司注册证书修正案，自2023年6月9日起，公司普通股（面值每股0.01美元）的反向股票分割，自2023年6月9日起生效。该公司的普通股于2023年6月9日开始按拆分调整后的基础上交易。在反向股票拆分方面，授权发行的普通股总数从3.5亿股减少到2800万股，与反向股票拆分成正比。
反向股票拆分对我们股价的影响无法肯定地预测，而且我们和其他公司的反向股票拆分历史各不相同，特别是因为一些投资者可能会对反向股票拆分持负面看法。反向股票拆分后，我们的股价可能不会以与已发行股票数量减少相同的比例上涨，从而导致我们的整体市值减少。此外，由于各种因素，包括我们的未来表现以及一般行业、市场和经济状况，我们的股价可能会下跌。
我们之所以决定进行反向股票拆分，是因为收到了美国纽约证券交易所的一封通知信，理由是我们的低股价以及美国纽约证券交易所对我们遵守其持续上市标准的担忧。如果我们的股价跌至美国纽约证券交易所的上市要求以下，美国纽约证券交易所可能会暂停普通股的交易并开始退市程序。
此外，反向股票拆分可能会降低我们普通股的流动性，并导致更高的交易成本。反向股票拆分后已发行股票数量的减少可能会对我们普通股的流动性产生负面影响，如果反向股票拆分后股价不上涨，这种情况就会加剧。此外，反向股票拆分增加了持有少于100股 “碎股” 的股东数量，
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通常意味着交易我们的股票会导致更高的交易成本。因此，反向股票拆分可能无法达到提高适销性和流动性的预期结果。
反向股票拆分的实施并未对我们业务的实际或内在价值或股东的比例所有权权益产生影响（视反向股票拆分而对零碎股份的处理情况而定）。但是，如果反向股票拆分后我们普通股的总价值下跌，那么由于价值的总体下跌，股东持有的股票的实际或内在价值也将相应减少。
不符合美国纽约证券交易所的维持标准可能会导致我们的普通股退市，这可能会导致交易量和流动性降低，普通股价格下跌，并使我们更难筹集资金。
我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司（“美国纽约证券交易所”）上市，我们需要遵守其持续的上市要求，包括维持某些股价和最低股东权益。2023年6月6日，我们收到了美国纽约证券交易所有限责任公司（“美国纽约证券交易所”）的书面通知（“通知”），称该公司没有遵守美国纽约证券交易所第1003（a）（iii）条公司指南（“公司指南”）。如果公司在最近五个财年报告了持续经营亏损和/或净亏损，则我们需要报告600万美元或以上的股东权益。该通知指出，截至2023年3月31日，该公司报告的股东权益为410万美元，在截至2022年12月31日的最近五个财年中，持续经营亏损和/或净亏损。因此，我们受到《公司指南》第1009条的程序和要求的约束，并被要求在2023年7月6日之前提交合规计划，说明公司打算如何在2024年12月6日（“合规截止日期”）之前恢复对《公司指南》第1003（a）（iii）条的合规性。
为了维持我们的上市，我们及时向美国纽约证券交易所提交了一份合规计划，说明了我们打算如何在合规截止日期之前重新遵守公司指南第1003（a）（iii）条，该计划目前正在接受纽约证券交易所美国证券交易所的审查。
如果我们在合规截止日期之前没有遵守持续的上市标准，或者如果我们在计划期内没有按照合规计划取得进展，则纽约证券交易所美国工作人员可以酌情启动退市程序。如果我们从美国纽约证券交易所退市，可能会对我们的股价产生不利影响，并可能使我们将来更难筹集资金。特别是，如果我们从纽约美国证券交易所退市，我们将无法根据自动柜员机计划出售普通股。
我们可能无法按照我们预期的时间表或根本无法在墨西哥收取增值税退款。
在截至2024年6月30日的十二个月中，我们目前没有足够的资源来满足预期的现金需求。截至2023年6月30日，我们记录了来自墨西哥政府的约290万美元应收账款，这些应收账款与在墨西哥缴纳的增值税有关。尽管我们预计将在截至2024年6月30日的十二个月中收回其中约150万美元，但尚不确定这笔款项是否会及时收回或根本无法收回。如果我们在该期间的现金预测中预测了应收增值税的征收情况，那么应收增值税款的任何延迟都将加剧我们的流动性挑战，需要进一步的额外资金才能使我们继续作为持续经营企业继续经营。
代表墨西哥矿业雇员的工会正在谈判一项新的集体谈判协议，该协议加上劳动和就业法规，可能会对我们的采矿活动和财务状况产生不利影响。
墨西哥的矿业员工通常由工会代表，我们与员工的关系部分受集体谈判协议的约束，我们预计将来也将受到集体谈判协议的约束。目前，代表墨西哥矿业雇员的工会正在谈判一项新的集体谈判协议。我们不确定新的集体谈判协议的条款，但是我们与工会达成的任何集体谈判协议都可能限制我们的采矿灵活性，并给我们的采矿活动带来额外的成本。此外，墨西哥当局或工会可能出台的有关劳资关系的法规或工会要求的变化可能会影响我们与墨西哥员工之间的关系。立法、集体谈判协议或我们与员工之间关系的变化可能会对我们的采矿活动和财务状况产生重大不利影响。
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最近对墨西哥采矿法的修正可能会对我们在墨西哥的业务产生不利影响。
我们的物业中有很大一部分位于墨西哥，包括牛仔竞技场和Velardeña地产。2023年4月，墨西哥政府通过了一系列关于该国采矿业务的法律的修改。根据新的采矿法，除其他修改外，新的采矿特许权的最长期限已从50年缩短至30年，获得采水许可证的能力受到一定限制，并且为了当地社区的利益设立了新的采矿利润税。如果两年内没有对特许权进行任何工作，政府当局也将被允许取消特许权。矿业法改革的全面影响尚不确定，在墨西哥可能会受到法律质疑。但是，我们目前预计，采矿法的修改将使在墨西哥进行勘探活动变得更加困难、耗时和昂贵，因为这将使获得、维护和开发采矿特许权变得更加困难。我们目前预计采矿法改革不会严重阻碍我们目前在Velardeña的发展计划，但是，无法保证墨西哥的采矿法将来不会进一步修改。此外，如果投资者认为墨西哥对矿业投资的吸引力较小，那么满足我们未来的资本需求可能会更加困难和昂贵。
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
没有。
第 3 项。 | 优先证券违约 |
没有。
第 4 项。 | 矿山安全披露 |
不适用。
第 5 项。 | 其他信息 |
没有。
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第 6 项。 | 展品 |
3.1 | 经修订和重述的Golden Minerals Company公司注册证书（参照公司于2009年3月30日提交的8-K表格最新报告的附录3.1合并）。 | ||
3.2 | 2011年9月2日经修订和重述的Golden Minerals Company公司注册证书第一修正案（参照公司于2011年9月9日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。 | ||
3.3 | 2016年5月19日金矿业公司经修订和重述的公司注册证书第二修正案（参照公司于2016年5月20日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。 | ||
3.4 | 2020年6月11日经修订和重述的Golden Minerals Company公司注册证书第三修正案（参照公司于2021年3月25日提交的附表14A的委托书附录A纳入）。 | ||
3.5 | Golden Minerals Company经修订和重述的公司注册证书修正证书（参照公司于2023年5月30日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。 | ||
3.6 | 经修订和重述的Golden Minerals Company章程（参照公司于2023年3月1日提交的8-K表最新报告的附录3.1合并）。 | ||
4.1 | A系列认股权证表格（参照公司于2019年7月19日提交的8-K表格最新报告的附录10.2合并）。 | ||
4.2 | B系列认股权证表格（参照公司于2019年7月19日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入）。 | ||
4.3 | A系列认股权证表格（参照公司于2020年4月23日提交的8-K表格最新报告的附录10.2合并）。 | ||
4.4 | B系列认股权证表格（参照公司于2020年4月23日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入）。 | ||
4.5 | 普通认股权证表格（参照公司于2023年6月29日提交的8-K表格最新报告的附录10.2纳入）。 | ||
4.6 | 预先融资认股权证表格（参照公司于2023年6月29日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入）。 | ||
10.1 | Golden Minerals Company 2023年股权激励计划（以引用方式纳入公司于2023年5月30日提交的8-K表最新报告的附录10.1）。 | ||
10.2 | Golden Minerals Company与某些机构投资者之间的证券购买协议，日期为2023年6月26日（参照公司于2023年6月29日提交的8-K表最新报告的附录10.1）。 | ||
10.3 | 根据2023年股权激励计划签订的限制性股票单位奖励协议表格.* | ||
31.1 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。* | ||
31.2 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。* | ||
32 | 根据 18 U.S.C. 1350（《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条）对首席执行官和首席财务官进行认证。** | ||
101.INS | 内联 XBRL 实例文档* | ||
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* | ||
101.CAL | 内联 XBRL 分类计算链接库文档* | ||
101.DEF | 内联 XBRL 分类法定义文档* | ||
101.LAB | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档* | ||
101.PRE | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档* | ||
104 | 封面交互式数据文件（封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中） | ||
* 随函提交 ** 随函提供 | |||
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
黄金矿业公司
日期： | 2023年8月9日 | 来自： | /s/ Warren M. Rehn |
Warren M. Rehn | |||
总裁兼首席执行官 | |||
日期： | 2023年8月9日 | 来自： | /s/ Julie Z. Weedman |
Julie Z. Weedman | |||
高级副总裁兼首席财务官 | |||
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