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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年6月30日或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-41197
阿波罗全球管理公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 86-3155788 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
西57街9号, 42楼
纽约, 纽约10019
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(212) 515-3200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | 阿波 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*排名第一的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x**没有☐。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器x | 加速的文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。如果是,则☐不会。x
截至2023年8月2日,有566,809,153注册人已发行普通股的股份。
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| 目录 | |
| | 页面 |
第I部分 | 财务信息 | |
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第1项。 | 财务报表 | 11 |
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| 未经审计的简明合并财务报表 | |
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| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明综合财务状况报表(未经审计) | 12 |
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| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表(未经审计) | 14 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) | 15 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合股东权益变动表(未经审计) | 16 |
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| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月简明综合现金流量表(未经审计) | 18 |
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| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 21 |
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第1A项。 | 未经审计的财务状况表补充列报 | 122 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 126 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 178 |
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第四项。 | 控制和程序 | 179 |
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第II部 | 其他信息 | |
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第1项。 | 法律程序 | 181 |
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项目1A. | 风险因素 | 181 |
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第二项。 | 股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券 | 181 |
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第三项。 | 高级证券违约 | 182 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 182 |
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第5项。 | 其他信息 | 182 |
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第6项。 | 展品 | 184 |
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签名 | |
前瞻性陈述
本报告可能包含符合修订后的1933年证券法第27A条(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与阿波罗对其业务表现、流动性和资本资源的预期有关的讨论,以及讨论和分析中的其他非历史性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念,以及管理层所做的假设和目前可获得的信息。在本报告中使用的“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“目标”或未来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”或“可能”,以及这些词语和类似表达的变体,旨在识别前瞻性陈述。尽管管理层认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但它不能保证这些预期将被证明是正确的。这些陈述会受到某些风险、不确定性和假设的影响,包括与通胀有关的风险、市场状况和利率总体波动的风险、新冠肺炎的影响、能源市场混乱的影响、我们管理增长的能力、我们在竞争激烈的环境中运营的能力、我们管理的基金的表现、我们筹集新资金的能力、我们收入、收益和现金流的变异性、管理层假设和估计的准确性、我们对某些关键人员的依赖、我们使用杠杆为我们的业务和我们管理的基金的投资融资的能力、雅典娜保持或改善财务实力评级的能力。雅典娜的再保险公司未能履行其承担的义务的影响、雅典娜在高度监管的行业中管理其业务的能力、我们监管环境和税收状况的变化以及诉讼风险等。我们认为,这些因素包括但不限于公司于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表年报(“2022年年报”)中“风险因素”一节中描述的那些因素,因为此类因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告(可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅)中不时更新。这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他警示声明一起阅读。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非适用法律要求。
本报告中使用的术语
在本报告中,(I)在2021年12月31日或之前提及的“阿波罗”、“我们”和“公司”是指阿波罗资产管理公司(Apollo Asset Management,Inc.)。除文意另有所指外,及(Ii)在2021年12月31日之后,指Apollo Global Management,Inc.(F/k/a Tango Holdings,Inc.)(“股东周年大会”)及其附属公司,除非文意另有所指外。此外,“A类股”是指AAM在合并前的A类普通股,每股面值0.00001美元;“B类股”是指AAM在合并前的B类普通股,每股面值0.00001美元(定义如下);“C类股”是指AAM在合并前的C类普通股,每股面值0.00001美元;“A系列优先股”是指AAM在合并前和合并后的6.375%的A系列优先股;“B系列优先股”是指AAM在合并前和合并后持有的6.375%的B系列优先股;而“优先股”是指合并前和合并后合计的A系列优先股和B系列优先股。此外,在2021年12月31日或之前,除文意另有所指外,凡提及本公司的“年度股东周年大会普通股”或“普通股”,均指A类股份;而于2021年12月31日或之后的期间,则指年度股东大会的普通股,每股面值0.00001美元。
本报告中使用的任何定义的术语都指的是一个以上的实体、个人、证券或其他物品,这仅仅是为了方便参考,绝不意味着这些实体、个人、证券或其他物品是一个难以区分的群体。例如,尽管在本报告中使用了定义术语“阿波罗”、“我们”、“我们”和“公司”来指代年度股东大会及其子公司,但年度股东大会的每个子公司都是独立的法律实体,独立于年度股东大会及其任何其他子公司。本文提及的任何年度股东大会实体(包括任何雅典娜实体)均对其自身的财务、合同和法律义务负责。
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术语或首字母缩写 | 定义 | |
AAA级 | 阿波罗联合备选方案聚合器,LP | |
AADE | 雅典娜年金人寿保险公司 | |
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阿雷 | 雅典娜年金再保险有限公司,百慕大再保险子公司 | |
ABS | 资产支持证券 | |
ACCORD+ | 阿波罗·雅阁+基金及其平行基金和另类投资工具 | |
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ACCENT I | 阿波罗·雅阁大师基金及其支线基金 | |
ACCESS II | Apollo Accord Master Fund II,L.P.及其支线基金 | |
协议III | Apollo Accord Master Fund III,L.P.及其支线基金 | |
协议III B | Apollo Accord Master Fund III B,L.P.及其支线基金 | |
协议四 | 阿波罗协议基金IV,L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
协和V | Apollo Accord Fund V,L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
Acra | ACRA 1和ACRA 2 | |
ACRA 1 | 雅典娜联合投资再保险附属公司控股有限公司及其子公司 | |
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ACRA 2 | 雅典娜联合投资再保险附属公司2有限公司及其子公司 | |
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ADCF | 阿波罗多元化信贷基金 | |
ADIP | ADIP 1和ADIP 2 | |
ADIP 1 | 阿波罗/雅典娜专用投资计划(A),L.P.及其平行基金,是由阿波罗管理的一系列基金,包括通过ACRA 1与雅典娜一起投资于某些投资的第三方资本 | |
ADIP 2 | 阿波罗/雅典娜专用投资计划II,L.P.及其平行基金,是由阿波罗管理的一系列基金,包括通过ACRA 2与雅典娜一起投资于某些投资的第三方资本 | |
地址 | 阿波罗多元化房地产基金 | |
广告 | 阿波罗债务解决方案BDC,一家由阿波罗管理的非交易业务开发公司 | |
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AFS | 可供出售 | |
船尾 | 阿波罗高级浮动利率基金公司。 | |
AIF | 阿波罗战术收入基金公司。 | |
AIOF I | Apollo Infra Equity US Fund,L.P.和Apollo Infra Equity International Fund,L.P.,及其支线基金和另类投资工具 | |
AIOF II | 阿波罗基础设施机会基金II,L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
ALRE | 雅典娜再保险有限公司,百慕大再保险子公司 | |
另类投资 | 另类投资,包括投资基金、VIE和某些股权证券,因其基本特征 | |
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AMH | Apollo Management Holdings,L.P.,特拉华州的一家有限合伙企业,是AGM的间接子公司 | |
ANRP I | 阿波罗自然资源合伙公司及其另类投资工具 | |
ANRP II | Apollo Natural Resources Partners II,L.P.及其另类投资工具 | |
ANRP III | Apollo Natural Resources Partners III,L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
AOCI | 累计其他综合收益(亏损) | |
AOG单价支付 | 于2021年12月31日,阿波罗营运集团(“AOG单位”)(雅典娜及本公司除外)的单位持有人将该等AOG单位的一部分出售及转让予本公司的全资综合附属公司APO Corp.,换取的金额相当于3.66美元乘以该等持有人于紧接交易前持有的AOG单位总数。 | |
阿波罗基金、我们的基金和对我们管理的基金的引用 | 阿波罗子公司为其提供投资管理或咨询服务的基金(包括平行基金和这类基金的另类投资工具)、合伙企业、账户,包括战略投资账户或“SIAs”、另类资产公司和其他实体。 | |
阿波罗运营组 | (I)我们目前通过其经营资产管理业务的实体,以及(Ii)一个或多个实体,其目的是(除其他活动外)持有我们在基金的本金投资的某些收益或损失,我们将其称为我们的“本金投资”。 | |
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APSG I | 阿波罗战略增长资本 | |
APSG II | 阿波罗战略增长资本II | |
阿里 | 阿波罗商业房地产金融公司。 | |
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管理下的资产,或AUM | Apollo向其提供投资管理、咨询或某些其他投资相关服务的基金、合伙企业和账户的资产,包括但不限于此类基金、合伙企业和账户根据资本承诺有权向投资者募集的资本。我们的AUM等于: 1.收益率和我们为其提供投资管理或咨询服务的某些混合基金、合伙企业和账户的资产净值加上已使用或可用的杠杆和/或资本承诺,或总资产加上资本承诺,但某些CLO、CDO和某些永久资本工具除外,其产生费用的基础不是标的资产的市值;对于某些永久资本工具,其收益率、总资产价值加上可用的融资能力; 2.阿波罗管理或咨询的股权和某些混合型基金、合伙企业和账户的投资的公允价值,加上这些基金、合伙企业和账户根据资本承诺有权向投资者募集的资本,以及投资组合层面的融资; 3.与阿波罗管理或提供咨询的投资组合公司的再保险投资有关的总资产价值;以及 4.阿波罗为其提供投资管理、咨询或某些其他与投资有关的服务的基金、合伙企业和账户所管理或提供咨询的任何其他资产的公允价值,以及未使用的信贷安排,包括对此类基金、合伙企业和账户的资本承诺,以及在投资前可能需要资格预审或其他条件的投资,以及对此类基金、合伙企业和账户的任何其他可供投资的资本承诺,但不包括在上述条款中。 阿波罗的AUM指标包括阿波罗象征性收费或零收费的管理资产。阿波罗的AUM指标还包括阿波罗没有投资自由裁量权的资产,包括阿波罗只赚取与投资相关的服务费、而不是管理或咨询费的某些资产。Apollo对AUM的定义不是基于其管理文件或Apollo管理的基金的任何管理协议中所载的管理下资产的任何定义。阿波罗考虑了多种因素,以确定应该在其AUM定义中包括什么。这些因素包括但不限于(1)阿波罗影响现有和可用资产投资决策的能力;(2)阿波罗从其管理的基金中的标的资产产生收入的能力;以及(3)阿波罗内部使用或相信其他投资经理使用的AUM衡量标准。鉴于其他另类投资管理公司的投资策略和结构不同,Apollo对AUM的计算可能与其他投资管理公司采用的计算方法不同,因此,这一衡量标准可能无法与其他投资管理公司提出的类似衡量标准直接比较。阿波罗的计算也与其在美国证券交易委员会注册的关联公司在Form ADV和Form PF上以各种方式报告“管理下的监管资产”的方式不同。 阿波罗使用AUM、总资本部署和干粉作为其投资活动的业绩衡量标准,并监测与专业资源和基础设施需求相关的基金规模。 | |
雅典娜 | 雅典娜控股有限公司(“雅典娜控股”或“AHL”,连同其子公司“雅典娜”),是一家专业从事退休服务的领先金融服务公司,发行、再保险和收购退休储蓄产品,专为寻求为退休需求提供资金的越来越多的个人和机构而设计,阿波罗通过其合并子公司ISG向其提供资产管理和咨询服务。 | |
阿索拉 | Athora Holding,Ltd.(“Athora Holding”,及其子公司“Athora”),这是一个战略责任平台,收购或再保险德国和更广泛的欧洲人寿保险市场的大量保险业务(统称为“Athora Account”)。阿波罗通过ISGI向Athora提供投资咨询服务。Athora非次级咨询资产包括由Apollo管理但不由Apollo提供次级咨询,也不投资于Apollo基金或投资工具的Athora资产。Athora Sub-Advised包括本公司明确建议的资产,以及Athora账户中直接投资于Apollo管理的基金和投资工具的资产。 | |
阿特拉斯 | AAA的股权投资,指阿特拉斯证券化产品控股有限公司的某些子公司 | |
具有未来管理费潜力的AUM | 承诺的未投资资本部分,目前没有赚取管理费。金额取决于每个基金的具体条款和条件。 | |
AUSA | 雅典娜美国公司 | |
百慕大红细胞 | 通过将NAIC基于风险的资本因素应用于法定财务报表,得出Athene非美国再保险子公司的基于风险的资本比率。调整的目的是(1)剔除Athene的美国RBC比率中包含的美国子公司,(2)将其他非保险子公司控股公司的权益从其资本基础中剔除,以及(3)限制RBC集中费用,使其在确定目标资本时,费用不超过资产账面价值的100%。 | |
BMA | 百慕大金融管理局 | |
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资本解决方案费用和其他,净额 | 主要包括我们的资本解决方案业务赚取的交易费,我们将其称为阿波罗资本解决方案(“ACS”),涉及债务和股权证券的承销、结构、安排和配售,以及为阿波罗管理的基金、阿波罗管理的基金的投资组合公司和第三方管理的基金提供辛迪加。资本解决方案费用和其他净额还包括持续监测投资组合业务的咨询费和董事酬金。这些费用还包括某些抵销金额,包括与确认的这些费用的一定百分比相关的管理费减少(“管理费抵销”)和其他额外的收入分享安排。 | |
CDO | 债务抵押债券 | |
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克罗 | 抵押贷款债券 | |
CMBS | 商业抵押贷款支持证券 | |
慢粒 | 商业按揭贷款 | |
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贡献合作伙伴 | 间接实益拥有AOG部门的合伙人及其关联方(我们的联合创始人Leon Black、Joshua Harris和Marc Rowan先生除外)。 | |
合并的RBC | Athene的非美国再保险和美国保险子公司的综合基于风险的资本比率是通过将NAIC基于风险的资本因素应用于法定财务报表计算得出的,其中包括在其他非保险子公司控股公司的权益;百慕大和非保险控股公司的调整限制了RBC集中费用,以便在应用这些费用来确定目标资本时,费用不超过资产账面价值的100%。 | |
资金成本 | 资金成本包括与两种递延年金的贷记成本相关的负债成本,包括与Athene的固定指数年金、期权成本和与机构产品相关的机构成本,以及其他负债成本,但不包括与非控股权益相关的ACRA资金成本的比例份额。其他负债成本包括DAC、DSI和VOBA摊销、某些市场风险收益成本、递延年金和机构产品以外产品的负债成本、保费以及某些产品费用和其他收入。包括雅典娜通过假设的再保险交易增加的与业务相关的成本,不包括雅典娜通过放弃的再保险交易退出的与业务相关的成本。资金成本的计算方法为总负债成本除以有关期间的平均投资资产净额,中期按年率列报。 | |
信用策略 | Apollo Credit Strategy Master Fund Ltd.及其支线基金 | |
政务司司长 | 瑞士信贷股份公司 | |
发援会 | 递延收购成本 | |
递延年金 | 固定指数化年金、年度重置年金、多年期保证年金和登记指数挂钩年金 | |
干粉 | 根据适用的有限合伙协议或我们管理的基金、合伙企业和账户的其他管理协议的规定,可用于投资或再投资的资本额。干粉不包括只能要求基金费用和支出的未催缴承诺,以及永久资本工具的承诺。 | |
DSI | 延期销售诱因 | |
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EPF基金 | 阿波罗欧洲信安金融基金、阿波罗欧洲信安金融基金II(美元A),L.P.、阿波罗欧洲信安金融基金III(美元A),L.P.和阿波罗欧洲信安金融基金IV(美元A),L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
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EPF III | 阿波罗欧洲信安金融基金III(美元A),L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
EPF IV | 阿波罗欧洲信安金融基金IV(美元A),L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
股权计划 | 统称为公司2019年综合股权激励计划和公司2019年房地产规划车辆综合股权激励计划。 | |
FABN | 融资协议支持的票据 | |
Fabr | 融资协议支持回购协议 | |
FCI基金 | 金融信用投资I,L.P.,金融信用投资II,L.P.及其支线基金,金融信用投资基金III L.P.,金融信用投资IV,L.P.及其支线基金,以及阿波罗/雅典娜专用投资计划(A),L.P.及其平行基金,由阿波罗管理的一系列基金,包括通过ACRA与雅典娜一起投资于某些投资的第三方资本 | |
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产生费用的AUM | 产生费用的AUM包括我们向其提供投资管理、咨询或某些其他投资相关服务的基金、合伙企业和账户的资产,我们根据管理或其他收费协议赚取管理费、监管费或其他与投资相关的费用,其基础因阿波罗基金、合伙企业和账户而异。管理费通常基于“资产净值”、“总资产”、“调整后的面值资产”、“所有未实现组合投资的调整成本”、“资本承诺”、“调整后的资产”、“股东权益”、“投资资本”或“资本出资”,每一项都在适用的管理协议中定义。关于我们管理或建议的基金、合伙企业和账户的结构性投资组合公司投资的监管费,也称为咨询费,通常基于此类结构性投资组合公司投资的总价值,通常包括杠杆,减去已在产生费用的AUM中考虑的此类总价值的任何部分。 | |
手续费相关收益,或FRE | 用于评估资产管理部门业绩的部门收入组成部分。FRE是以下各项的总和:(I)管理费、(Ii)资本解决方案及其他相关费用、(Iii)来自不确定期限投资工具的费用相关绩效费用,该等费用按经常性基础计量及收取,且不依赖于相关投资的变现事件,以及(Iv)其他收入减去(A)费用相关薪酬(不包括股权薪酬)、(B)在正常业务过程中产生的非薪酬支出、(C)配售费用及(D)本公司管理的若干基金在管理公司的非控股权益。 | |
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国际汽联 | 固定指数年金,这是一种保险合同,它在递延纳税的基础上,以特定指数为基础,以抵扣利率赚取利息 | |
固定年金 | FIA和固定利率年金 | |
前管理合伙人 | 里昂·布莱克、约书亚·哈里斯和马克·罗文三人合称,当提及持有阿波罗或美联社专业控股公司的权益时,L.P.包括这些个人的某些关联方 | |
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基金X | 阿波罗投资基金X,L.P.(及其平行基金和另类投资工具) | |
总资本部署 | 我们管理的基金和账户在相关期间投资的总资本,但不包括主要与公司的套期保值和现金管理职能有关的某些投资活动。总资本部署不会因销售或再融资而减少或减记,并考虑到我们管理的基金和账户在获得对其所做各种投资的敞口时所使用的杠杆。 | |
GLWB | 有保障的终身提款福利 | |
GMDB | 保障的最低死亡抚恤金 | |
ACCORD系列和欧洲主要金融基金的总内部收益率 | 在扣除管理费、分配给普通合伙人的绩效费用和某些其他费用之前,基于所有累积基金现金流的实际时间的年化回报。计算可能包括某些不支付费用的投资者。终端价值是截至报告日期的资产净值。非美元计价(“美元”)基金现金流和剩余价值按报告日期的即期汇率折算为美元。此外,由于投资者层面的资金流入和流出的时间等因素,基金层面的总内部收益率将不同于个人投资者层面的总内部收益率。总内部回报率并不代表任何基金投资者的回报。 | |
传统私募股权或混合价值基金的总内部收益率 | 与投资有关的累积现金流(I)就作出该项投资的一项或多於一项基金而言,及(Ii)就某项基金本身(而非该基金的任何一名投资者)而言,在每种情况下,均按投资流入及流出的实际时间(假设在2023年6月30日或其他指明日期处置的未变现投资)的实际流入及流出时间计算,每季合计,而回报则按年计算,并在扣除管理费前按年计算及以复利计算。绩效费用和某些其他费用(包括基金本身产生的利息)衡量的是基金投资的整体回报,而不考虑是否所有回报在分配后都将支付给基金的投资者。此外,由于投资者层面的资金流入和流出的时间等因素,基金层面的总内部收益率将不同于个人投资者层面的总内部收益率。总内部回报率并不代表任何基金投资者的回报。 | |
基础设施资金的总内部收益率 | 基金本身(而不是基金的任何一位投资者)与投资有关的累计现金流,以自每项投资结束之日起现金流入和流出的实际时间(对于假设在2023年6月30日或其他指定日期处置的未实现投资)为基础,收益在管理费、绩效费用和某些其他费用(包括基金本身产生的利息)之前按年计算和复利,并衡量基金整体投资的收益,而不考虑如果分配所有收益是否将支付给基金的投资者。非美元资金现金流和剩余价值按报告日期的即期汇率折算为美元。此外,由于投资者层面的资金流入和流出的时间等因素,基金层面的总内部收益率将不同于个人投资者层面的总内部收益率。总内部回报率并不代表任何基金投资者的回报。 | |
总回报收益率基金或混合信用对冲基金的总回报或总净资产收益率 | 月度或季度时间加权回报,等于基金投资组合价值的百分比变化,在管理费、分配给普通合伙人的激励费或其他费用和支出的影响之前,根据所有供款和提取(现金流)进行调整。这些类别的回报是根据各自战略中的所有基金和账户计算的。多个时期的收益是通过将每个时期的收益与一段时间的收益几何联系起来计算出来的。总回报和总净资产收益率不代表任何基金投资者的回报。 | |
霍尔德科 | 阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management,Inc.) | |
暖通空调I | 阿波罗混合价值基金及其平行基金和另类投资工具 | |
暖通空调II | 阿波罗混合价值基金II,L.P.及其平行基金和另类投资工具 | |
流入 | (I)在单个战略层面,认购、承诺和其他可用资本增加,如收购或杠杆,扣除战略间转移,以及(Ii)在总体基础上,收益、混合和股权投资策略的资金流入总和。 | |
首次公开募股(IPO) | 首次公开募股 | |
ISG | 阿波罗保险解决方案集团有限公司 | |
ISGI | 统称为AAME的子公司Apollo Asset Management Europe LLP和AAME的全资子公司Apollo Asset Management PC LLP | |
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管理费冲抵 | 根据某些基金的有限合伙协议的条款,基金应支付的管理费可在扣除适用的违约交易成本后,按此类咨询费和交易费的某个百分比进行扣减。 | |
市场风险收益 | 有保障的终身退休津贴和有保障的最低死亡津贴 | |
合并协议 | 截至2021年3月8日,AAM、AGM、AHL、百慕大豁免公司Blue Merger Sub,Ltd.和特拉华州公司Green Merger Sub,Inc.之间的合并协议和计划。 | |
合并日期 | 2022年1月1日 | |
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MFIC | MidCap金融投资公司(F/K/a Apollo Investment Corporation或“AINV”) | |
中型股金融 | MidCap FinCo指定活动公司 | |
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莫德科 | 修改后的共同保险 | |
NAIC | 全国保险监理员协会 | |
NAV | 资产净值 | |
投资净资产 | 代表直接支持雅典娜的净储备负债和盈余资产的投资。净投资资产包括Athene(A)对简明综合财务状况表的总投资,包括可供出售的证券、按成本或摊销成本计算的按揭贷款(不包括衍生工具)、(B)现金及现金等价物及限制性现金、(C)对关联方的投资、(D)应计投资收益、(E)VIE及VOE资产、负债及非控制性利息调整、(F)投资应付款项及应收账款净额、(G)转让的政策性贷款(抵销总投资中的直接政策性贷款)及(H)信贷损失拨备的调整。投资资产净额不包括与通过再保险协议和衍生抵押品退出的业务有关的与预提资金有关的资产和衍生抵押品(抵销相关现金头寸),并包括支持假定预提资金和MODCO协议的投资,以便使资产与收到的收入相匹配。净投资资产包括Athene对ACRA投资的经济所有权,但不包括与非控股权益相关的投资。 | |
净投资收益率 | 计算方法为雅典娜净投资资产的收入,不包括与非控股权益相关的ACRA净投资收入的比例份额,除以相关期间的平均净投资资产,在中期按年率列报。 | |
净投资利差 | 净投资利差衡量的是Athene的投资业绩加上其战略资本管理费减去其总资金成本,在中期按年率列报。 | |
ACCORD系列和欧洲主要金融基金的净内部收益率 | 基金在扣除管理费、分配给普通合伙人的绩效费用和某些其他费用后的年化回报,计算依据的是支付这些费用的投资者。终端价值是截至报告日期的资产净值。非美元资金现金流和剩余价值按报告日期的即期汇率折算为美元。此外,由于投资者层面的资金流入和流出的时机等因素,基金层面的净内部收益率将与个人投资者层面的不同。净内部收益率并不代表任何基金投资者的回报。 | |
传统私募股权或混合价值基金的净内部收益率 | 适用于基金的总内部收益率,包括关联方可能不支付费用或业绩费用的回报,扣除管理费、某些费用(包括基金本身产生或赚取的利息)和已实现业绩费用,全部抵消利息收入,并衡量基金层面的回报,如分配给基金投资者,将支付给基金投资者。适用于投资、管理费和某些费用的现金流的时间可以根据基金认购机制的使用情况进行调整。如果基金超过适用基金协议中详细说明的所有要求,则对估计的未实现价值进行调整,以便将高达20.0%的未实现收益的百分比分配给该基金的普通合伙人,从而减少基金投资者应占的余额。此外,由于投资者层面的资金流入和流出的时机等因素,基金层面的净内部收益率将与个人投资者层面的不同。净内部收益率并不代表任何基金投资者的回报。 | |
基础设施资金净内部收益率 | 基金(而非基金的任何一位投资者)的累计现金流量,是根据基金投资者收到的现金流入和现金流出的实际时间(假设截至报告日期或其他指定日期的结束资产净值支付给投资者)计算的,不包括某些非手续费和非履约费承担方,收益是在扣除管理费、绩效费用和某些其他费用(包括基金本身发生的利息)后按年计算和复利的,并衡量基金整体投资者的回报。非美元资金现金流和剩余价值按报告日期的即期汇率折算为美元。此外,由于投资者层面的资金流入和流出的时机等因素,基金层面的净内部收益率将与个人投资者层面的不同。净内部收益率并不代表任何基金投资者的回报。 | |
准备金负债净额 | 代表雅典娜的投保人责任义务,扣除再保险,用于分析负债成本。准备金负债净额包括Athene的(A)对利息敏感的合同负债,(B)未来保单收益,(C)市场风险净收益,(D)长期回购义务,(E)应付给投保人的股息和(F)其他保单索赔和收益,由可收回的再保险抵消,不包括放弃的保单贷款。准备金负债净额包括Athene对ACRA准备金负债的经济所有权,但不包括与非控股权益相关的准备金负债。准备金负债净额是扣除转让给第三方再保险公司的负债后的净额,因为负债的成本被转嫁给此类再保险公司,因此,假设其再保险交易对手根据协议履行义务,Athene对此类负债没有净经济敞口。准备金负债净额包括通过modco再保险协议承担的基础负债,以便使负债与所发生的费用相匹配。 | |
总回报收益率基金或混合信用对冲基金的净回报或净ROE | 扣除管理费、分配给普通合伙人的绩效费用或其他费用和支出后的总回报。多个时期的收益是通过将每个时期的收益与一段时间的收益几何联系起来计算出来的。净收益和净净资产收益率不代表对任何基金投资者的回报。 | |
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非收费AUM | 不产生管理费或监控费的AUM。这一措施一般包括以下内容: (1)根据投资资本赚取管理费的基金的公允价值高于投资资本; (2)与普通合伙人和共同投资权益有关的资产净值; (3)未使用的信贷安排; (4)对投资资本产生管理费的基金的可用承付款; (V)不产生监管费的结构性投资组合公司投资;以及 (6)根据资产净值赚取管理费的基金的资产总值与资产净值之间的差额。 | |
纽约市UBT | 纽约市非公司营业税 | |
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主要投资部门内的其他运营费用 | 在正常业务过程中发生的费用,包括与管理业务有关的非补偿费用的分配。 | |
退休服务部门的其他运营费用 | 在正常业务过程中发生的费用,包括补偿和非补偿费用。 | |
支出年金 | 目前现金支付部分的年金,主要包括单一保费即时年金、补充合同和结构性结算。 | |
PCD | 购买的信用恶化投资 | |
绩效分配、绩效费用、绩效收入、激励费用和激励收入 | 由阿波罗管理的基金授予阿波罗的权益,使阿波罗有权获得基于该基金或其基础投资业绩的分配、分配或费用。 | |
符合绩效费用条件的AUM | 这可能最终会产生绩效费用。我们有权获得绩效费用分配或奖励费用的所有基金都包括在符合绩效费用资格的AUM中,该AUM包括以下内容: (1)“产生绩效收费的资产管理”,是指我们管理、提供咨询或我们向其提供某些其他与投资有关的服务的基金、合伙企业和账户的投资资本,目前该等基金、合伙企业和账户的投资资本高于该基金、合伙企业和账户的最高回报率或优先回报率,并且这些基金、合伙企业和账户的利润正在根据适用的有限合伙协议或其他管理协议分配给普通合伙人或由普通合伙人赚取; (2)“目前未产生绩效费用的资产管理”,是指我们管理、提供咨询或提供某些其他投资相关服务的基金、合伙企业和账户的投资资本,目前低于其门槛利率或优先回报;以及 (Iii)“未投资的符合履约费资格的资产管理公司”,指我们管理、建议或提供某些其他投资相关服务的基金、合伙企业及账户的资本,可供投资或再投资,但须符合适用的有限合伙协议或其他管治协议的规定,而该等资本目前并非资产净值或公允价值投资的一部分,而该等投资最终可能产生可分配予普通合伙人或由普通合伙人赚取的履约费。 | |
永久资本 | 由某些工具管理的资产具有无限期,只有在某些条件下或受某些限制,包括满足规定的持有期或在特定期间内可赎回的金额的百分比限制,才可撤回该等资产。在某些情况下,我们与永续资本工具的投资管理、咨询或其他服务协议可能会被终止。 | |
本金投资收益,简称PII | 部门收入的组成部分,用于评估主要投资部门的业绩。就本金投资分部而言,PII为(I)已实现绩效费用,包括以股权形式收到的若干变现,(Ii)已实现投资收入减去(X)已实现本金投资薪酬支出,不包括与股权薪酬相关的支出,以及(Y)某些公司薪酬和非薪酬支出的总和。 | |
本金投资补偿 | 已实现绩效薪酬,与投资收益和股息相关的分配,包括与经营管理相关的某些薪酬费用的分配。 | |
政策性贷款 | 根据投保人的保单条款向投保人提供的贷款,并以投保人的保单为担保。 | |
| | |
| | |
已实现价值 | 相关Apollo基金收到的所有现金投资收益,包括利息和股息,但不适用于该Apollo基金应支付的管理费、支出、激励性薪酬或绩效费用。 | |
雷丁岭 | Redding Ridge Asset Management,LLC及其子公司,这是根据风险保留规则建立的独立、自我管理的资产管理业务,管理CLO并保留所需的风险保留权益。 | |
雷丁岭控股 | 雷丁岭控股有限公司 | |
剩余成本 | 基金在有价证券投资中的初始投资,为该有价证券投资迄今分配的任何资本的回报而减少。 | |
RMBS | 住房贷款抵押证券 | |
RML | 住宅按揭贷款 | |
RSU | 限售股单位 | |
| | |
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| | |
Sia | 战略投资账户 | |
SPAC | 特殊目的收购公司 | |
| | | | | | |
利差相关收益,或SRE | 部门收入的组成部分,用于评估退休服务部门的业绩,不包括某些市场波动性和与整合、重组、基于股权的薪酬和其他费用有关的某些费用。对于退休服务部门,SRE等于(I)Athene净投资资产的净投资收益和(Ii)为他人管理的业务(主要是Athene业务的ADIP部分割让给ACRA)收到的管理费减去(X)资金成本、(Y)不包括股权补偿的运营费用和(Z)支付给Athene优先股东的包括利息支出和优先股息在内的融资成本的总和。 | |
剩余资产 | 超过雅典娜投保人义务的资产,根据适用住所司法管辖区的法定会计原则确定。 | |
应收税金协议 | APO公司、前管理合伙人、出资合伙人和其他当事人之间签订的应收税款协议 | |
| | |
总投资资本 | 相关阿波罗基金投资的现金总额,包括与投资活动有关的资本化成本(如有),但不包括待投资现金或可用于储备的现金,不包括以杠杆融资方式投资的金额(如有 | |
总价值 | 投资的全部已实现价值和未实现价值之和 | |
传统私募股权基金 | Apollo Investment Fund I,L.P.(“Fund I”)、AIF II,L.P.(“Fund II”)、AIF II,L.P.(“Fund II”)、Apollo Investment Fund III,L.P.(连同其平行基金“Fund III”)、Apollo Investment Fund IV,L.P.(连同其平行基金“Fund IV”)、Apollo Investment Fund V,L.P.(连同其平行基金和另类投资工具,“Fund V”),阿波罗投资基金VI,L.P.(连同其平行基金和另类投资工具,“基金VI”)、阿波罗投资基金VII,L.P.(连同其平行基金和另类投资工具,“基金VII”)、阿波罗投资基金VIII,L.P.(连同其平行基金和另类投资工具,“基金VIII”)和阿波罗投资基金IX,L.P.(连同其平行基金和另类投资工具,“基金IX”)。 | |
美国公认会计原则 | 美国公认会计原则 | |
美国RBC | Athene的母公司AADE的CAL RBC比率 | |
| | |
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| | |
美国财政部 | 美国财政部 | |
未实现价值 | 对于尚未变现的投资,公允价值与根据公认会计原则确定的估值一致,可能包括实物付款、应计利息和应收股息(如有)以及某些税项生效前的应收股息。此外,金额包括某些投资的承诺金额和资金金额。 | |
令人尊敬的 | 历史悠久的控股公司及其子公司 | |
VIAC | 老牌保险和年金公司,前身为Voya保险和年金公司 | |
VIE | 可变利息实体 | |
酿造年份 | 基金最后一次筹集资本的年份,对于某些基金来说,是基金生效日期的年份或基金根据其管理协议开始投资期的年份。 | |
| | |
VOBA | 收购的业务价值 | |
VOE | 有表决权的利益实体 | |
WAccess | 加权平均资金成本 | |
第一部分-财务信息
第1项。 财务报表
简明合并财务报表索引(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | |
| 简明综合财务状况表(未经审计) | 12 |
| | |
| 简明综合业务报表(未经审计) | 14 |
| | |
| 简明综合全面收益表(亏损)(未经审计) | 15 |
| | |
| 简明综合权益报表(未经审计) | 16 |
| | |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 18 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 21 |
| | | |
| | 注:1.组织 | 21 |
| | | |
| | 附注2.主要会计政策摘要 | 21 |
| | | |
| | 附注3.采用会计公告 | 41 |
| | | |
| | 注:4.与雅典娜合并 | 49 |
| | | |
| | 注:5.投资 | 51 |
| | | |
| | 注:6.衍生品 | 63 |
| | | |
| | 附注:7.可变利益实体 | 67 |
| | | |
| | 附注8.公允价值 | 70 |
| | | |
| | 附注:9.递延收购成本、递延销售诱因和收购的业务价值 | 93 |
| | | |
| | 注:10.长期合同 | 94 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | 附注:11.应付利润分成 | 100 |
| | | |
| | 注:12.所得税 | 100 |
| | | |
| | 注:13.债务。 | 102 |
| | | |
| | 注:14.基于股权的薪酬 | 104 |
| | | |
| | 注:15.公平 | 106 |
| | | |
| | 附注:16.每股收益 | 109 |
| | | |
| | 注:17.与关联方 | 110 |
| | | |
| | 附注:18.政府的承诺和或有事项 | 115 |
| | | |
| | 注:19.两个部分 | 118 |
| | | |
| | 注:20.后续事件 | 121 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明综合财务状况报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位:百万,共享数据除外) | 自.起 2023年6月30日 | | 自.起 2022年12月31日 |
资产 | | | |
资产管理 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,469 | | | $ | 1,201 | |
受限现金和现金等价物 | 270 | | | 1,048 | |
投资 | 5,498 | | | 5,582 | |
合并可变利息主体资产 | | | |
现金和现金等价物 | 119 | | | 110 | |
投资 | 2,973 | | | 2,369 | |
其他资产 | 20 | | | 30 | |
关联方应缴款项 | 503 | | | 465 | |
商誉 | 264 | | | 264 | |
其他资产 | 2,432 | | | 2,333 | |
| 13,548 | | | 13,402 | |
退休服务 | | | |
现金和现金等价物 | 10,601 | | | 7,779 | |
受限现金和现金等价物 | 2,203 | | | 628 | |
投资 | 187,552 | | | 172,488 | |
对关联方的投资 | 27,770 | | | 23,960 | |
合并可变利息主体资产 | | | |
现金和现金等价物 | 122 | | | 362 | |
投资 | 17,231 | | | 15,699 | |
其他资产 | 116 | | | 112 | |
可追讨的再保险 | 4,236 | | | 4,358 | |
递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 5,166 | | | 4,466 | |
商誉 | 4,065 | | | 4,058 | |
其他资产 | 9,374 | | | 9,905 | |
| 268,436 | | | 243,815 | |
总资产 | $ | 281,984 | | | $ | 257,217 | |
| | | |
| | | (续) |
见未经审计简明综合财务报表附注。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明综合财务状况报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位:百万,共享数据除外) | 自.起 2023年6月30日 | | 自.起 2022年12月31日 |
负债、可赎回的非控股权益和股权 | | | |
负债 | | | |
资产管理 | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | $ | 3,286 | | | $ | 2,975 | |
因关联方的原因 | 892 | | | 998 | |
债务 | 2,812 | | | 2,814 | |
合并可变利息实体的负债 | | | |
| | | |
应付票据 | 268 | | | 50 | |
其他负债 | 1,493 | | | 1,899 | |
| 8,751 | | | 8,736 | |
退休服务 | | | |
对利息敏感的合同负债 | 184,359 | | | 173,616 | |
未来的政策好处 | 50,284 | | | 42,110 | |
市场风险收益 | 3,195 | | | 2,970 | |
债务 | 3,642 | | | 3,658 | |
要回购的衍生品和证券抵押品的应付款项 | 9,845 | | | 6,707 | |
其他负债 | 3,392 | | | 3,213 | |
合并可变利息实体的负债 | | | |
| | | |
| | | |
其他负债 | 1,189 | | | 809 | |
| 255,906 | | | 233,083 | |
总负债 | 264,657 | | | 241,819 | |
承付款和或有事项(附注18) | | | |
可赎回的非控股权益 | | | |
可赎回的非控股权益 | 285 | | | 1,032 | |
权益 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,$0.00001面值,90,000,000,000授权股份,566,809,153和570,276,188截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 14,468 | | | 14,982 | |
留存收益(累计亏损) | 153 | | | (1,007) | |
累计其他综合收益(亏损) | (6,392) | | | (7,335) | |
道达尔阿波罗全球管理公司股东权益 | 8,229 | | | 6,640 | |
非控制性权益 | 8,813 | | | 7,726 | |
总股本 | 17,042 | | | 14,366 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股权 | $ | 281,984 | | | $ | 257,217 | |
| | | |
| | | (结束语) |
见未经审计简明综合财务报表附注。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | |
管理费 | $ | 452 | | | $ | 375 | | | $ | 866 | | | $ | 711 | | | |
咨询费和交易费,净额 | 170 | | | 110 | | | 325 | | | 176 | | | |
投资收益(亏损) | 138 | | | (195) | | | 590 | | | 506 | | | |
奖励费 | 26 | | | 2 | | | 41 | | | 8 | | | |
| | | | | | | | | |
| 786 | | | 292 | | | 1,822 | | | 1,401 | | | |
退休服务 | | | | | | | | | |
保费 | 9,041 | | | 5,614 | | | 9,137 | | | 7,724 | | | |
产品收费 | 207 | | | 175 | | | 405 | | | 341 | | | |
净投资收益 | 2,948 | | | 1,903 | | | 5,560 | | | 3,634 | | | |
与投资有关的收益(亏损) | 366 | | | (5,745) | | | 1,431 | | | (9,975) | | | |
合并可变利息主体收入 | 347 | | | 55 | | | 628 | | | 34 | | | |
其他收入 | 7 | | | (8) | | | 20 | | | (11) | | | |
| 12,916 | | | 1,994 | | | 17,181 | | | 1,747 | | | |
总收入 | 13,702 | | | 2,286 | | | 19,003 | | | 3,148 | | | |
费用 | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 516 | | | 309 | | | 1,186 | | | 1,043 | | | |
利息支出 | 31 | | | 31 | | | 62 | | | 63 | | | |
一般、行政和其他 | 226 | | | 157 | | | 423 | | | 305 | | | |
| 773 | | | 497 | | | 1,671 | | | 1,411 | | | |
退休服务 | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同利益 | 2,012 | | | (653) | | | 3,301 | | | (752) | | | |
未来的政策和其他政策好处 | 9,512 | | | 5,776 | | | 9,978 | | | 7,960 | | | |
市场风险收益重新计量(收益)损失 | (71) | | | (609) | | | 275 | | | (1,231) | | | |
摊销递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 153 | | | 108 | | | 291 | | | 206 | | | |
保单及其他营运费用 | 452 | | | 334 | | | 889 | | | 643 | | | |
| 12,058 | | | 4,956 | | | 14,734 | | | 6,826 | | | |
总费用 | 12,831 | | | 5,453 | | | 16,405 | | | 8,237 | | | |
其他收益(亏损)-资产管理 | | | | | | | | | |
投资活动净收益(亏损) | 20 | | | 146 | | | 18 | | | 180 | | | |
合并可变利息主体投资活动净收益(亏损) | 12 | | | 13 | | | 46 | | | 380 | | | |
其他收入(亏损),净额 | 48 | | | 21 | | | 80 | | | (2) | | | |
其他收入(亏损)合计 | 80 | | | 180 | | | 144 | | | 558 | | | |
所得税(准备)利益前收益(亏损) | 951 | | | (2,987) | | | 2,742 | | | (4,531) | | | |
所得税(拨备)优惠 | (201) | | | 381 | | | (454) | | | 866 | | | |
净收益(亏损) | 750 | | | (2,606) | | | 2,288 | | | (3,665) | | | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (151) | | | 969 | | | (679) | | | 1,627 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
阿波罗全球管理公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | 599 | | | $ | (1,637) | | | $ | 1,609 | | | $ | (2,038) | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本 | $ | 1.00 | | | $ | (2.82) | | | $ | 2.67 | | | $ | (3.52) | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)-摊薄 | $ | 1.00 | | | $ | (2.82) | | | $ | 2.67 | | | $ | (3.52) | | | |
加权平均流通股-基本 | 579.0 | | 584.8 | | 581.5 | | 585.6 | | |
加权平均流通股-稀释 | 579.0 | | 584.8 | | 581.5 | | 585.6 | | |
| | | | | | | | | |
见未经审计简明综合财务报表附注。 | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收益(亏损) | $ | 750 | | | $ | (2,606) | | | $ | 2,288 | | | $ | (3,665) | | | |
税前其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现投资收益(亏损) | (711) | | | (7,554) | | | 1,388 | | | (14,252) | | | |
套期保值工具的未实现收益(亏损) | (171) | | | 81 | | | (67) | | | (46) | | | |
与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | 813 | | | 2,897 | | | 11 | | | 6,459 | | | |
重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | (55) | | | 179 | | | 34 | | | 576 | | | |
外币换算和其他调整 | 11 | | | (110) | | | 33 | | | (119) | | | |
税前其他全面收益(亏损) | (113) | | | (4,507) | | | 1,399 | | | (7,382) | | | |
与其他综合收益(亏损)相关的所得税费用(收益) | 11 | | | (878) | | | 301 | | | (1,493) | | | |
其他全面收益(亏损) | (124) | | | (3,629) | | | 1,098 | | | (5,889) | | | |
综合收益(亏损) | 626 | | | (6,235) | | | 3,386 | | | (9,554) | | | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (257) | | | 1,217 | | | (834) | | | 1,820 | | | |
阿波罗全球管理公司的全面收益(亏损) | $ | 369 | | | $ | (5,018) | | | $ | 2,552 | | | $ | (7,734) | | | |
| | | | | | | | | |
见未经审计简明综合财务报表附注。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明综合权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月和六个月 |
| 阿波罗全球管理公司股东 | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | | | | | | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 其他内容 已缴入 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 综合损失 | | 阿波罗全数 全球 管理层, Inc. 股东的 权益(赤字) | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
2022年4月1日的余额 | 570 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,762 | | | $ | 376 | | | $ | (2,320) | | | $ | 13,818 | | | $ | 8,271 | | | $ | 22,089 | |
VIE的合并/解除合并 | — | | | | | | | — | | | — | | | 8 | | | (7) | | | — | | | 1 | | | (2,534) | | | (2,533) | |
发行与股权交易相关的普通股 | 4 | | | | | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | 231 | |
增加可赎回的非控股权益 | — | | | | | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与股权薪酬相关的增资 | 1 | | | | | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | 117 | |
出资 | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 665 | | | 665 | |
分红/分配 | — | | | | | | | — | | | — | | | (470) | | | 229 | | | — | | | (241) | | | (310) | | | (551) | |
与发行普通股以获得基于股权的奖励有关的付款 | — | | | | | | | — | | | — | | | 3 | | | (21) | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
普通股回购 | (4) | | | | | | | — | | | — | | | (211) | | | — | | | — | | | (211) | | | — | | | (211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,637) | | | — | | | (1,637) | | | (969) | | | (2,606) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,381) | | | (3,381) | | | (248) | | | (3,629) | |
2022年6月30日的余额 | 571 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,412 | | | $ | (1,060) | | | $ | (5,701) | | | $ | 8,651 | | | $ | 4,875 | | | $ | 13,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | 249 | | | | | | | $ | 264 | | | $ | 290 | | | $ | 2,096 | | | $ | 1,144 | | | $ | (5) | | | $ | 3,789 | | | $ | 6,405 | | | $ | 10,194 | |
与雅典娜合并 | 166 | | | | | | | — | | | — | | | 13,050 | | | — | | | — | | | 13,050 | | | 4,942 | | | 17,992 | |
发行认股权证 | — | | | | | | | — | | | — | | | 149 | | | — | | | — | | | 149 | | | — | | | 149 | |
将优先股重新分类为非控股权益 | — | | | | | | | (264) | | | (290) | | | — | | | — | | | — | | | (554) | | | 554 | | | — | |
VIE的合并/解除合并 | — | | | | | | | — | | | — | | | 8 | | | (7) | | | — | | | 1 | | | (5,382) | | | (5,381) | |
发行与股权交易相关的普通股 | 4 | | | | | | | — | | | — | | | 252 | | | — | | | — | | | 252 | | | — | | | 252 | |
增加可赎回的非控股权益 | — | | | | | | | — | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | | | — | | | (48) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与股权薪酬相关的增资 | 1 | | | | | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
出资 | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,677 | | | 3,677 | |
分红/分配 | — | | | | | | | — | | | — | | | (482) | | | — | | | — | | | (482) | | | (910) | | | (1,392) | |
与发行普通股以获得基于股权的奖励有关的付款 | 3 | | | | | | | — | | | — | | | 31 | | | (159) | | | — | | | (128) | | | — | | | (128) | |
普通股回购 | (8) | | | | | | | — | | | — | | | (437) | | | — | | | — | | | (437) | | | — | | | (437) | |
用AOG单位换取普通股 | 156 | | | | | | | — | | | — | | | 535 | | | — | | | — | | | 535 | | | (2,591) | | | (2,056) | |
净收益(亏损) | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,038) | | | — | | | (2,038) | | | (1,627) | | | (3,665) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,696) | | | (5,696) | | | (193) | | | (5,889) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 571 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,412 | | | $ | (1,060) | | | $ | (5,701) | | | $ | 8,651 | | | $ | 4,875 | | | $ | 13,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(续) |
|
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明综合权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月和六个月 |
| 阿波罗全球管理公司股东 | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | | | | | | | | | | 其他内容 已缴入 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 综合损失 | | 阿波罗全数 全球 管理层, Inc. 股东的 权益(赤字) | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2023年4月1日的余额 | 567 | | | | | | | | | | | $ | 14,408 | | | $ | (172) | | | $ | (6,162) | | | $ | 8,074 | | | $ | 8,618 | | | $ | 16,692 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益权益的其他变动 | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | (37) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
增加可赎回的非控股权益 | — | | | | | | | | | | | (5) | | | (1) | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
与股权薪酬相关的增资 | — | | | | | | | | | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | | | — | | | 123 | |
出资 | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112 | | | 112 | |
分红/分配 | — | | | | | | | | | | | 2 | | | (258) | | | — | | | (256) | | | (102) | | | (358) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与发行普通股以获得基于股权的奖励有关的付款 | 1 | | | | | | | | | | | 8 | | | (15) | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
普通股回购 | (1) | | | | | | | | | | | (78) | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | (78) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权行权 | — | | | | | | | | | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
净收益(亏损) | — | | | | | | | | | | | — | | | 599 | | | — | | | 599 | | | 116 | | | 715 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (230) | | | (230) | | | 106 | | | (124) | |
2023年6月30日的余额 | 567 | | | | | | | | | | | $ | 14,468 | | | $ | 153 | | | $ | (6,392) | | | $ | 8,229 | | | $ | 8,813 | | | $ | 17,042 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年1月1日的余额 | 570 | | | | | | | | | | | $ | 14,982 | | | $ | (1,007) | | | $ | (7,335) | | | $ | 6,640 | | | $ | 7,726 | | | $ | 14,366 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益权益的其他变动 | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (155) | | | (155) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
增加可赎回的非控股权益 | — | | | | | | | | | | | (15) | | | (1) | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
与股权薪酬相关的增资 | — | | | | | | | | | | | 245 | | | — | | | — | | | 245 | | | — | | | 245 | |
出资 | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 729 | | | 729 | |
分红/分配 | — | | | | | | | | | | | (239) | | | (258) | | | — | | | (497) | | | (286) | | | (783) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与发行普通股以获得基于股权的奖励有关的付款 | 5 | | | | | | | | | | | 23 | | | (190) | | | — | | | (167) | | | — | | | (167) | |
普通股回购 | (8) | | | | | | | | | | | (538) | | | — | | | — | | | (538) | | | — | | | (538) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权行权 | — | | | | | | | | | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
净收益(亏损) | — | | | | | | | | | | | — | | | 1,609 | | | — | | | 1,609 | | | 644 | | | 2,253 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 943 | | | 943 | | | 155 | | | 1,098 | |
2023年6月30日的余额 | 567 | | | | | | | | | | | $ | 14,468 | | | $ | 153 | | | $ | (6,392) | | | $ | 8,229 | | | $ | 8,813 | | | $ | 17,042 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(结束语) |
见未经审计简明综合财务报表附注。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 2,288 | | | $ | (3,665) | | | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额: | | | | | |
基于股权的薪酬 | 280 | | | 293 | | | |
净投资收益 | (639) | | | (797) | | | |
投资和衍生产品的净确认(收益)损失 | (1,483) | | | 4,813 | | | |
折旧及摊销 | 345 | | | 227 | | | |
净投资溢价、折价和其他净摊销 | 48 | | | 155 | | | |
| | | | | |
递延的保单获取成本 | (706) | | | (434) | | | |
计入净收益(亏损)、净额的其他非现金金额 | 81 | | | (30) | | | |
合并中的变化 | (51) | | | (642) | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
基金和VIE购买投资 | (2,959) | | | (7,505) | | | |
基金和VIE出售投资的收益 | 2,397 | | | 2,694 | | | |
对利息敏感的合同负债 | 2,080 | | | (1,724) | | | |
未来保单利益、市场风险利益和可收回的再保险 | 3,827 | | | 3,000 | | | |
其他资产和负债,净额 | (886) | | | 3,595 | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 4,622 | | | $ | (20) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购买投资和对权益法投资的贡献 | $ | (2,313) | | | $ | (395) | | | |
购买可供出售的证券 | (16,213) | | | (18,665) | | | |
购买按揭贷款 | (8,700) | | | (7,832) | | | |
购买投资基金 | (1,222) | | | (3,517) | | | |
购买美国国债 | (490) | | | (3,006) | | | |
购买衍生工具和其他投资 | (3,551) | | | (1,334) | | | |
权益法投资和分配的销售、到期日和偿还 | 14,666 | | | 23,511 | | | |
通过合并获得的现金 | — | | | 10,420 | | | |
其他投资活动,净额 | 315 | | | — | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (17,508) | | | $ | (818) | | | |
| | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
债务的发行 | $ | 2,417 | | | $ | 3,751 | | | |
偿还债务 | (2,262) | | | (735) | | | |
| | | | | |
普通股回购 | (535) | | | (437) | | | |
| | | | | |
普通股分红 | (497) | | | (458) | | | |
| | | | | |
支付给非控股权益的分配 | (271) | | | (947) | | | |
非控股权益的贡献 | 725 | | | 4,086 | | | |
分配给可赎回的非控制权益 | (798) | | | (776) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投资型保单和合同的保证金 | 21,942 | | | 13,925 | | | |
投资型保单和合同的提款 | (6,804) | | | (4,074) | | | |
衍生交易和证券回购的现金抵押品净变化 | 3,138 | | | (1,024) | | | |
其他筹资活动,净额 | (518) | | | (31) | | | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 16,537 | | | $ | 13,280 | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 5 | | | (20) | | | |
| | | | | |
| | | (续) | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物净增加 | 3,656 | | | 12,422 | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | 11,128 | | | 2,088 | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | $ | 14,784 | | | $ | 14,510 | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
缴纳税款的现金 | $ | 134 | | | $ | 327 | | | |
支付利息的现金 | 345 | | | 314 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非现金投资活动 | | | | | |
资产管理和其他 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
本金投资分配 | 1 | | | 5 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
获得商誉和无形资产 | — | | | 335 | | | |
| | | | | |
退休服务 | | | | | |
从再保险协议和解中收到的投资 | 164 | | | 20 | | | |
| | | | | |
从养老金集团年金保费收到的投资 | 4,776 | | | 2,510 | | | |
资产对合并VIE的贡献 | — | | | 7,845 | | | |
非现金融资活动 | | | | | |
资产管理和其他 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与股权薪酬相关的增资 | 221 | | | 233 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
退休服务 | | | | | |
通过再保险协议对投资型保单和合同的存款 | 57 | | | 719 | | | |
通过再保险协议提取投资型保单和合同 | 6,906 | | | 3,944 | | | |
|
| | | | | |
合并VIE现金流量信息的补充披露 | | | | | |
经营活动的现金流 | | | | | |
购买投资-资产管理 | (2,958) | | | (7,505) | | | |
出售投资所得收益-资产管理 | 2,397 | | | 2,693 | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购买投资-退休服务 | (1,306) | | | (668) | | | |
出售投资所得收益-退休服务 | 275 | | | 751 | | | |
购买美国国债 | — | | | (1,163) | | | |
美国国债到期收益 | — | | | 1,980 | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
债务的发行 | 2,417 | | | 3,751 | | | |
债务本金的偿还 | (2,261) | | | (735) | | | |
支付给非控股权益的分配 | (47) | | | (908) | | | |
非控股权益的贡献 | 726 | | | 2,785 | | | |
分配给可赎回的非控制权益 | (798) | | | (776) | | | |
| | | | | |
| | | (续) | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | |
合并中的变化 | | | | | |
按公允价值计算的投资 | (48) | | | (2,975) | | | |
其他资产 | (1) | | | (102) | | | |
按公允价值计算的债务 | — | | | 3,933 | | | |
应付票据 | — | | | (386) | | | |
其他负债 | — | | | (276) | | | |
非控制性权益 | 5 | | | 448 | | | |
权益 | 95 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物与合并财务状况简明报表的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,070 | | | $ | 12,718 | | | |
受限现金和现金等价物 | 2,473 | | | 1,446 | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | 241 | | | 346 | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物合计、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | $ | 14,784 | | | $ | 14,510 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | (结束语) | | |
见未经审计简明综合财务报表附注。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.组织结构
Apollo Global Management,Inc.及其合并子公司(统称为“Apollo”或“公司”)是一家高增长的全球另类资产管理公司和退休服务提供商。其资产管理业务专注于三投资策略:收益率、混合投资和股票投资。通过其资产管理业务,阿波罗代表一些全球最知名的养老金、捐赠基金、主权财富基金和保险公司,以及其他机构和个人投资者,筹集、投资和管理基金、账户和其他工具。阿波罗的退休服务业务由Athene经营,这是一家领先的金融服务公司,专门为寻求为退休需求提供资金的越来越多的个人和机构发行、再保险和购买退休储蓄产品。
与雅典娜合并
2022年1月1日,阿波罗和雅典娜根据合并协议完成了之前宣布的合并交易(以下简称“合并”)。作为合并的结果,AAM和AHL成为年度股东大会的合并子公司。
雅典娜的业绩包含在从合并之日起的简明合并财务报表中。本文中提及的“阿波罗”和“公司”指的是AGM及其子公司,包括Athene,除非文意另有所指,例如在仅指资产管理业务的章节中。看见 注意事项 4了解更多信息。
企业资本重组
随着合并的完成,公司完成了公司资本重组(“公司资本重组”),导致公司资本结构从伞式合伙企业C公司(“UP-C”)结构转变为拥有单一类别普通股的公司一按股投票。
Griffin Capital收购
2022年3月1日,该公司完成对Griffin Capital美国财富分配业务的收购。2022年5月3日,公司完成了对Griffin Capital美国资产管理业务的收购,以换取1美元的成交对价。2131000万美元和或有对价$64根据2021年12月2日签署的交易协议,几乎全部以年度股东大会普通股的股票结算。作为最终成交的结果,格里芬机构接入房地产基金和格里芬机构接入信贷基金由阿波罗提供咨询,并已分别更名为阿波罗多元化房地产基金和阿波罗多元化信贷基金。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。这些简明合并财务报表应与《2022年年报》中的年度财务报表一并阅读。年度财务报表中包含的某些披露已被精简或遗漏,因为根据美国公认会计准则和美国证券交易委员会规则,中期财务报表并不要求披露这些信息。提出的中期经营结果不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。
本公司及其附属公司的业绩在综合基础上列报。除本公司于其附属公司的权益外,任何所有权权益均反映为非控股权益。公司间账户和交易已被取消。管理层相信已作出所有必要调整(只包括正常经常性项目),以使简明综合财务报表得以公平列报,并确保所作的任何估计均属合理及审慎。已对以前报告的数额进行了某些重新分类,以符合本期的列报。
此外,就合并而言,Apollo被视为会计收购方,Athene被视为会计收购方,就财务报告而言,这导致Apollo在合并前的历史财务信息成为本公司的财务信息。雅典娜在合并前的业绩没有包括在浓缩的合并中
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
公司财务报表。简明合并财务报表包括雅典娜自收购之日起的资产、负债、经营业绩及现金流量。有关合并前Athene的信息,请参阅AHL截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的年度财务报表。
本公司的主要附属公司AAM和AHL及其附属公司分别经营资产管理业务和退休服务业务,这两项业务具有鲜明的特点。因此,公司的财务报表列报被组织为二层级:资产管理和退休服务。该公司认为,与综合陈述相比,单独陈述提供了有关公司综合财务状况和经营结果的更多信息。
以下主要会计政策摘要首先包括那些对整个公司最重要的会计政策,然后分别为资产管理和退休服务业务制定具体的会计政策。
重要会计政策--总体
整固
本公司合并其拥有控股权的实体,除非有特定范围的例外情况阻止合并。本公司涉及的实体类型一般包括但不限于:
•子公司,包括AAM及其子公司,包括管理公司和本公司管理的基金的普通合伙人,以及AHL及其子公司
•基金,包括具有投资公司属性的实体
•SPAC
•克洛斯
这些实体中的每一个都根据其具体事实和情况进行合并评估。在确定是否合并一个实体时,公司首先评估该实体是VIE还是VOE,并应用如下所述的适当合并模型。如果实体未合并,则本公司的投资一般按照权益会计方法或作为一种金融工具入账,如下文相关政策讨论所述。
投资公司
评估一个实体是否具备作为投资公司入账的必要特征,需要判断。本公司管理的符合投资公司标准的基金一般不需要合并运营公司,并一般按公允价值反映其对运营公司和其他投资公司的投资。本公司在合并中为投资公司保留了这一专门的会计核算。
可变利息实体
首先在VIE模型下考虑所有实体。VIE是指1)在没有额外附属财务支持的情况下没有足够的风险股本为其活动融资的实体,或2)有风险的股权投资者没有能力做出与实体运营相关的重大决定、吸收预期亏损或获得预期剩余收益的实体。
如果VIE是该实体的主要受益者,则该公司合并该VIE。当本公司拥有VIE的控股权时,本公司被视为主要受益人,其定义为同时拥有(I)指导VIE活动并对VIE的经济表现产生最重大影响的权力(“主要受益权”)和(Ii)承担VIE可能产生重大影响的损失或从VIE获得利益的权利(“重大可变利益”)。本公司在参与VIE时进行VIE和主要受益人评估,并在事实和情况发生变化的情况下持续进行评估。
为了评估公司在VIE合并模式下是否拥有主要受益权,它考虑了实体的设计以及持续的权利和责任。一般而言,能够就资产管理作出最重大决定的各方拥有对服务、清算权或单方面罢免决策者的控制权。为评估本公司是否拥有重大可变权益,本公司考虑其在实体中被视为可变权益的所有经济权益,包括通过关联方持有的权益。这种评估需要在考虑这些利益是否重大时做出判断。
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
合并VIE的资产和负债(SPAC除外)主要在简明综合财务状况表内单独列示。综合资产负债及相关利息、股息及其他收入及开支的公允价值变动主要在简明综合经营报表中综合可变利息实体的投资活动净收益内列报。归属于非控股权益的部分在简明综合经营报表中归属于非控股权益的净收入中列报。有关VIE的其他披露,请参阅附注7和17。
有表决权的利益实体
未被确定为VIE的实体通常被认为是VIE。根据投票权权益模式,本公司通过多数投票权权益合并其控制的那些实体。本公司不会合并那些已向无关投资者授予实质性退出权的VOE,以解散基金或解除普通合伙人的职务。
非控制性权益
对于合并但非全资拥有的实体,部分收益或亏损以及相应的权益分配给本公司以外的所有者。非本公司拥有的收入或亏损及相应权益的合计计入简明综合财务报表的非控股权益。非控股权益还包括某些合并基金和VIE的所有权权益。
非控股权益在公司的简明综合财务状况报表中作为权益的一个单独组成部分列示。净收益(亏损)包括公司简明综合经营报表中非控股权益持有人应占的净收益(亏损)。损益按非控股权益与其相对所有权权益的比例分配,不论其基础为何。
预算的使用
简明综合财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和相关脚注中报告的金额。该公司最重要的估计包括商誉和无形资产、所得税、业绩分配、奖励费用、非现金补偿、投资(包括衍生品)和债务的公允价值、投资减值和预期信贷损失准备,以及未来的政策福利储备。虽然这种影响可能会随着时间的推移而发生很大变化,但影响公司简明综合财务报表的估计和假设是基于截至2023年6月30日的最佳可用信息。实际结果可能与这些估计大相径庭。
现金和现金等价物
该公司将所有购买时原始到期日在三个月或以下的高流动性短期投资,包括货币市场基金和美国国债视为现金等价物。现金及现金等价物的利息收入在简明综合业务报表中计入资产管理的其他收入和退休服务的投资净收入。由于货币市场基金和美国国债的短期性质,它们的账面价值代表了它们的公允价值。该公司几乎所有的存款现金都存在主要金融机构的计息账户中,超过了保险限额。
限制性现金和现金等价物
限制性现金和现金等价物是指在取款或使用方面受到限制的余额。
限制性现金包括信托基金持有的现金和现金等价物,作为某些共同保险协议的一部分,以确保共同投保方的法定准备金和债务。限制性现金还包括存放在银行的现金,这些现金被质押为与租赁房产有关的抵押品。
限制性现金和现金等价物还包括原始到期日为三个月或更短的货币市场基金和美国国库券,这些基金是通过APSG II和雅典卫城基础设施收购公司(“雅典卫城”)各自的IPO筹集的资金购买的,这两家公司都是由阿波罗赞助的SPAC。受限现金和现金等价物可以
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
仅用于完成各自信托协议中规定的初始业务合并或赎回公众股份。
外币
公司持有外币计价的资产和负债。本公司国际子公司的非货币性资产和负债使用每项资产和负债的历史汇率重新计量为功能货币,其他所有资产和负债均采用每个报告期结束时的现行汇率。该公司海外业务的结果是使用各自报告期的平均汇率重新计量的。货币重新计量调整和外币换算结算的损益计入简明综合经营报表中的其他收入(亏损)、资产管理净额或退休服务投资相关收益(亏损)。以外币计价的资产和负债按每个报告期结束时的现行汇率折算为报告货币。货币换算调整计入其他全面收益(亏损),税前计入简明综合全面收益(亏损)表内。任何非美元计价的可供出售证券(“AFS”)的未实现外币兑换变动计入其他全面收益(“保监处”),除非该等证券被指定为公允价值对冲的一部分。
投资
权益法投资
对于本公司对其有重大影响但不符合合并要求且未选择公允价值选项的实体的投资,本公司采用权益会计方法。根据权益会计方法,本公司记录其在经分配调整后的该等实体的相关收入或亏损中的份额。本公司应占该等实体之基本净收入或亏损,于简明综合经营报表中计入资产管理投资收益(亏损)及退休服务投资收益净额。
权益法投资的账面金额计入简明综合财务状况表中的投资。一般来说,本公司管理和投资的标的主体主要是投资公司,本公司权益法投资的账面价值接近公允价值。
逆回购协议和回购协议
逆回购协议是指本公司向卖方购买金融工具,并同时订立协议,在未来日期以固定及可厘定的价格向卖方转售相同或实质相同的金融工具的交易。回购协议是指公司向买方出售金融工具以换取现金,同时签订协议回购相同或实质的金融工具的交易特别是在未来某一日期以固定和可确定的价格从买方获得相同的金融工具。
虽然逆回购和回购协议一般涉及金融工具所有权的合法转移,但由于它们要求在协议到期之前或到期时将金融工具回售或回购,因此它们被视为融资安排。因此,根据逆回购协议收到的抵押品不会被确认,而根据回购协议质押的抵押品也不会在凝聚的固结财务状况报表。
在资产管理中,逆回购和回购协议通常位于综合VIE内,因此,该等逆回购和回购协议在财务状况报表的综合VIE部分分别反映为投资和其他负债。此外,与来自合并VIE的逆回购和回购协议相关的收入(亏损)计入合并可变利息实体在精简综合经营报表上的投资活动的净收益(亏损)。资产管理中的逆回购协议通常通过选择公允价值选项来说明。就退休服务而言,逆回购协议下的应收账款被记录为根据该协议借出的本金的投资,而回购协议下的应付账款被确认为简明综合财务状况报表上用于回购的衍生品和证券抵押品的应付款项。来自逆回购协议的收益计入简明综合经营报表上退休服务的净投资收入。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
对于逆回购协议,本公司一般要求抵押品的公允价值至少等于贷款金额的账面价值,定期监测抵押品的市场价值,并视情况因抵押品公允价值的变化而交付或获得额外抵押品,以减轻信贷风险。
合并VIE持有的金融工具
本公司管理的综合VIE主要为投资公司和CLO。他们的投资包括按公允价值持有的债务和股权证券,以及逆回购协议。金融工具通常以交易日为基础进行会计处理。
根据综合抵押融资实体容许的计量替代方案,本公司于两种情况下均采用金融资产或金融负债的公允价值(以较易察觉者为准)在其简明综合财务报表中计量综合CLO的金融资产及金融负债。
如金融资产较易见,综合CLO的金融资产按公允价值计量,金融负债于综合计量为:(I)金融资产的公允价值与CLO经营附带的任何非金融资产的账面价值之和减去(Ii)本公司保留的任何实益权益(代表服务补偿的权益除外)的公允价值与本公司代表服务补偿的任何实益权益的账面价值之和。所得金额按合理及一致的方法分配至个别金融负债(本公司保留的实益权益除外)。
如财务负债较易察觉,综合CLO的金融负债按公允价值计量,而金融资产于合并中计量为:(I)财务负债的公允价值减去CLO营运附带的任何非金融负债的账面价值之和;(Ii)CLO营运附带的任何非金融资产的账面价值。由此产生的金额使用合理和一致的方法分配给个别金融资产。
阿波罗全球管理公司的净收入反映了公司自身在合并CLO中的经济利益,包括(I)公司保留的实益权益的公允价值变化,以及(Ii)作为抵押品管理服务补偿的实益利益。
某些合并投资机构对私人债务证券的某些投资采用了公允价值选择权,否则这些投资将不会以公允价值计入净收入损益。
金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是指在当前市场条件下,在计量日市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。实际已实现收益或亏损将取决于(其中包括)未来经营业绩、出售时的资产价值和市场状况、任何相关交易成本以及出售的时间和方式,所有这些最终可能与估值所依据的假设大相径庭。
公允价值期权
允许实体选择公允价值期权(“FVO”),以公允价值计入某些金融资产和金融负债,包括在权益会计方法下以其他方式入账的投资。FVO选择是不可撤销的,在初始确认或符合条件的重新计量事件中适用于个别金融工具。有关公司何时选择FVO的其他信息和其他情况,请参阅附注5。
公允价值层次结构
美国公认会计准则建立了一个分层披露框架,对以公允价值衡量金融工具时使用的市场价格可观察性水平进行优先排序。市场价格的可观测性受到许多因素的影响,包括金融工具的类型、金融工具特有的特征和市场状况,包括市场参与者之间交易的存在和透明度。在活跃市场上有现成报价的金融工具一般具有较高的市场价格可观测性,而用于计量公允价值的判断程度较低。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
按公允价值计量和报告的金融工具根据用于确定公允价值的投入的可观测性进行分类和披露,具体如下:
第1级-截至报告日期,相同金融工具的报价在活跃市场上可用。本公司不会调整这些金融工具的报价,即使在本公司持有大量头寸而出售该等头寸可能偏离报价的情况下也是如此。
第2级-定价投入不是活跃市场的报价,于报告日期可直接或间接观察到,公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的。与第三级金融工具相比,这些金融工具表现出更高的流动性市场可观察性。
第三级--金融工具的定价投入是不可观察到的,包括金融工具几乎没有可观察到的市场活动的情况。确定公允价值的投入可能需要管理层作出重大判断或估计。列入这一类别的金融工具一般包括公允价值基于可观察到的投入和不可观察到的投入的投资。
当根据经纪商报价对证券进行估值时,本公司在确定某一金融工具是否有资格被归类为2级或3级时,会对这些报价采用不同的标准。这些标准包括但不限于经纪商报价的数量和质量、观察到的经纪商报价的标准偏差以及与外部定价服务的百分比偏差。
在证券交易所或类似的场外报价系统交易的证券的投资以该日最后报告的销售价格为基础进行估值。如果在该日没有报告这类投资的销售,如果场外证券或其他投资没有最后销售日期,估值是基于从市场参与者、公认的定价服务或其他被认为相关的来源获得的独立市场报价,价格是基于“买入”和“要价”的平均价格,或在该日交易结束时的可确定价格。市场报价通常基于类似证券的估值定价模型或市场交易,根据证券特有的因素进行调整,如相对资本结构优先以及利息和收益风险等因素。当无法获得市场报价时,会使用基于模型的方法来确定公允价值。
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,一种金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。当公允价值以不可观察的投入为基础时,本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑该金融工具特有的因素。
企业合并
本公司采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,其中收购转移的对价按收购日管理层确定的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。作为转让对价要素的或有对价债务于收购日确认为为交换收购业务而转让的公允价值的一部分。与企业合并有关的收购相关成本在发生时计入费用。
薪酬和福利
薪酬包括:(I)工资、奖金和福利,其中包括基本工资、酌情和非酌情奖金、遣散费和员工福利;(Ii)授予员工和非员工的基于股权的奖励,该奖励是根据奖励的公允价值计算的;以及(Iii)利润分享费用,主要包括分配给员工和前雇员的某些基金所赚取的部分业绩收入。薪酬成本于简明综合经营报表中计入资产管理及政策的薪酬及福利,以及退休服务的其他营运开支。
为本公司提供服务的员工和非员工将被授予基于股权的奖励作为补偿,该补偿是根据奖励的授予日期的公允价值来衡量的。不需要未来服务的基于股权的奖励(即,已授予
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
奖励)立即报销。需要未来服务的基于股权的员工奖励将在相关服务期内支出。要求达到绩效指标的基于股权的奖励只有在达到或被认为可能达到绩效指标时才会支出。利润分摊额确认为相关业绩收入的赚取。因此,在以前确认的业绩收入下降期间,利润分摊额可以冲销。在基金投资变现后将相关业绩收入分配给普通合伙人(可以现金或实物分配)后,通常不会支付利润分摊额。
每股收益
由于公司发行了参与证券,普通股和参与证券的所有期间均采用两级计算每股收益的方法,就好像该期间的所有收益都已分配一样。在两级法下,在净收益期间,首先对所有类别证券宣布的分配减去净收益,以获得未分配收益。在净亏损期间,只有在证券有权分享实体的收益和客观可确定的分担实体净亏损的合同义务的情况下,参与证券上宣布的分配的净亏损才会减少。参与的证券包括参与分配的既得和非既得RSU,以及未既得的限制性股票。
无论是在净收益期间还是在净亏损期间,根据两级法,剩余收益被分配给普通股和参与证券,只要每个证券在收益中的份额,就像该期间的所有收益都已分配一样。然后,将分配给每一类证券的收益或亏损除以适用的加权平均流通股,得出基本每股收益。对于稀释收益,分母包括所有普通股流通股,并包括如果普通股稀释性潜在股票已经发行,将会流通股的额外普通股数量。分子将根据发行这些潜在普通股可能导致的收入或亏损的任何变化进行调整。
股份回购
当股份回购时,公司可以选择记录库存股或将回购作为建设性退休。该公司将股票回购计入推定报废,从而将普通股和额外的实收资本减少了原始发行的金额,任何超过的购买价格都记录为留存收益的减少。根据这种方法,已发行和已发行的股份减去回购的股份,在简明的合并财务状况报表上不确认库存股。
所得税
AGM是一家特拉华州的公司,通常它的所有收入都要缴纳美国企业所得税。出于美国所得税的目的,该公司的某些子公司以合伙企业的形式运营,并受纽约市UBT的约束。某些非美国实体也要缴纳非美国企业所得税。在合并的同时,阿波罗经历了从UP-C结构到C-公司的重组,只有一类普通股。Athene及其某些非美国子公司是百慕大豁免公司,从历史上看,这些公司的收益不需要缴纳美国企业所得税。由于合并,Athene的非美国收入一般将缴纳美国公司所得税。
在确定税费以及评估确定和不确定的税务状况时,需要有重要的判断。本公司确认不确定税务仓位的税务优惠,只有当该仓位“更有可能”经审查,包括基于该仓位的技术价值而解决任何相关的上诉或诉讼程序时才会确认。税收优惠是指在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额的优惠。如果一个税务头寸不被认为更有可能持续下去,那么这个头寸的好处就不会被确认。公司的税务状况每季度进行一次审查和评估,以确定公司是否存在需要确认财务报表的不确定税务状况。
递延税项资产及负债按现行税率确认资产及负债账面金额与其各自税基之间的差额所产生的预期未来税务后果。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动颁布期间的收入中确认。当所有或部分递延税项资产很可能无法变现时,递延税项资产减值准备。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
在决定是否应设立估值免税额以及这类免税额的数额时,需要作出重大判断和估计。在作出这项决定时,除其他事项外,亦会考虑以下事项:
•在允许的结转或结转期间内是否有足够的应纳税所得额;
•未来是否会逆转现有的应税暂时性差异,包括可能使用的任何税收筹划策略;
•递延税项资产和负债的性质或性质(例如,普通或资本);以及
•除冲销暂时性差异和结转以外的未来应纳税所得额是否存在。
近期发布的会计公告
公允价值计量-受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(ASU 2022-03)
2022年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了澄清的指导意见,即在其公允价值计量中不应考虑作为控股实体特征而不是股权证券本身特征的限制。因此,本公司须按不受该等合约限制的相同股权证券的市场价格,计量受合约限制的股权证券的公允价值归属于控股实体。公司不得将可归因于控股实体的合同销售限制确认为单独的会计单位。指导意见还要求披露这些股权证券。
新指南将于2024年1月1日之前强制生效,并允许提前采用。该公司将在预期的基础上应用该指导,作为对当期收益的调整,并在采用期间披露收养影响。
本公司目前正在评估新指引及其对简明综合财务报表的影响。
投资-权益法和合资企业(ASU 2023-02)
2023年3月,财务会计准则委员会在ASU 2023-02中发布了指导意见,引入了适用比例摊销法(PAM)的选项,以核算在满足某些要求时主要为获得所得税抵免或其他所得税优惠而进行的投资。目前,PAM只适用于低收入住房税收抵免(LIHTC)投资。本指南自2024年1月1日起对本公司强制生效,但允许提前采用。
本公司目前正在评估新指引及其对简明综合财务报表的影响。
最近采用的会计公告
保险-有针对性地改进长期合同会计(ASU 2020-11、ASU 2019-09、ASU 2018-12)
这些更新修订了与长期保险和投资合同的会计和披露有关的四个关键领域,通常被称为长期目标改进(“LDTI”)。
•这一更新要求用于衡量未来政策福利负债的现金流假设至少每年更新一次,不再允许为不利偏差拨备。与更新假设相关的负债的重新计量需要在净收入中确认。对于传统的和有限付款的合同,损失确认测试被取消。更新还要求用于衡量负债的贴现率为中上等级固定收益工具收益率,并在每个报告日期更新。由于贴现率的变化而引起的负债变化应在保险业保监处确认。
•这一更新简化了按保费、毛利或毛利率比例摊销的DAC和其他余额的摊销,要求这些余额在合同预期期限内按固定水平摊销。由于合同意外终止,需要注销递延成本,但不进行减值测试。
•此次更新要求符合市场风险收益定义的某些合同特征以公允价值计量。在这一定义中包括的特征包括GLWB和GMDB骑手附加到年金产品。这个
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
市场风险收益的公允价值变动将在净收入中确认,不包括保监处确认的可归因于特定于工具的信用风险变化的部分。
•此次更新还引入了围绕未来保单利益、投保人账户余额、市场风险利益、单独账户负债和递延收购成本的责任的披露要求。这包括这些余额的分类前滚,以及关于重大投入、判断、假设和计量方法的信息。
本公司于2023年1月1日采用了这些更新,并针对更新的所有条款采用了追溯过渡方法,使用的过渡日期为2022年1月1日,即合并日期。在收购日期,VOBA余额被确定为负债的公允价值与截至该日期所建立的准备金之间的差额。在过渡到LDTI时,对未来政策福利的负债和符合市场风险福利标准的合同特征进行了调整,以符合LDTI,并对正VOBA或负VOBA进行了抵消性调整。累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)或留存收益并无调整。关于采用LDTI对2022年简明合并财务报表的影响,见附注3。
企业合并-根据与客户签订的合同计算合同资产和合同负债(ASU 2021-08)
2021年10月,FASB发布了指导意见,将与企业合并中获得的客户合同的合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的公允价值确认和计量原则的例外清单中,并要求它们按照收入确认指导进行会计处理。
新的指导方针于2023年1月1日被公司采纳,并将于未来实施。在采用时没有财务报表的影响。
参考汇率改革(主题848)-推迟主题848的日落日期(ASU 2022-06、ASU 2021-01、ASU 2020-04)
本公司采纳了ASU 2020-04和ASU 2021-01,并选择应用与合同修改、对冲会计关系和衍生品修改有关的某些实际权宜之计,涉及贴现、保证金或合同价格调整。实际权宜之计的主要目的是减轻对受参考汇率改革影响的合同进行会计核算的行政负担,这些选举对合并财务报表没有、也预计不会产生实质性影响。ASU 2022-06将主题848的日落日期从2022年12月31日修订并推迟至2024年12月31日,之后公司将不再被允许应用主题848中提供的权宜之计。公司将继续评估参考利率改革对合同修改和套期保值关系的影响。
重要会计政策--资产管理
以公允价值计算的美国国债
按公允价值计算的美国国债包括购买时原始到期日超过三个月的美国国库券。这些证券按公允价值计入简明综合财务状况表中的投资。该等证券的利息收入与整体公允价值变动分开列示,并在简明综合经营报表的资产管理利息收入中确认。未确认为利息收入的此类证券公允价值的任何剩余变动,在简明综合经营报表的资产管理投资活动的净收益(亏损)中确认。
应付/欠关联方
应付/应付关联方包括应付及应付现有雇员、若干前雇员、基金的投资组合公司及非综合基金的款项。
递延收入
阿波罗记录递延收入,这是一种合同负债,当在提供管理服务之前收到对价时。递延收入被冲销并确认为商定服务期间的收入
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
已执行。它计入简明合并财务状况表中的应付帐款、应计费用和其他负债。
阿波罗还赚取管理费,但需要进行补偿。当阿波罗收到咨询费和交易费的现金时,此类咨询费和/或交易费中的一定比例将酌情分配作为信贷,以减少未来的管理费,否则将由相关基金支付。该等信贷于应付账款、应计费用及其他负债项目内的简明综合财务状况报表中记为递延收入。在某些基金清算时,可能需要将任何超额咨询费和交易费的一部分返还给这些基金的有限合伙人。由于阿波罗赚取的管理费是按毛数列报,因此计算的任何管理费抵销均在简明综合经营报表中作为咨询及交易费用的减少额列示。
此外,阿波罗还根据与阿波罗管理的基金拥有的某些投资组合公司的咨询协议条款赚取咨询费。当阿波罗从投资组合公司收到的付款超过了当时赚取的咨询费时,超出的付款将在精简的合并财务状况报表中记录为递延收入。与投资组合公司的咨询协议期限各不相同,相关费用按月、季度或每年收取。
递延收入被冲销,并确认为提供商定服务期间的收入。有一块钱170截至2023年6月30日的六个月内确认的收入中,截至2023年1月1日之前递延的收入的百万美元。
根据这些基金的合伙协议条款,阿波罗通常需要承担超过固定金额的组织费用,以及与向投资者出售其管理的基金的权益相关的配售费用或成本。在基金的有限合伙人被确定为安排中的客户的情况下,配售费用可作为获得客户合同的成本资本化,并在客户合同有效期内摊销。资本化配售费用在简明综合财务状况表中记录在其他资产内,而摊销则在简明综合经营表中记录在一般、行政和其他项目中。在某些情况下,安置费用是在一段时间内支付的。根据与这些基金的管理协议,阿波罗在确定收到的现金是否超过赚取的管理费时,会考虑安置费用和支付的组织成本。安置费用和组织成本通常是阿波罗的义务,但可以由基金支付。当这些费用由基金支付时,由此产生的债务计入递延收入。在赚取管理费但未支付管理费的未来期间,递延收入余额也将减少。
可赎回的非控股权益
可赎回非控股权益归属于VIE,主要指本公司综合SPAC发行的股份,其股份可因适用SPAC未能完成业务合并或其要约收购/股东批准条款而由有关公众股东赎回以换取现金。可赎回的非控股权益最初按其原始发行价、扣除发行成本和独立交易权证的初始公允价值后入账。账面金额在自票据发行之日起至最早赎回日这段时间内增加至其赎回价值。赎回价值的增加通常计入额外的实收资本。有关详细信息,请参阅附注17。
收入
资产管理业务的收入包括:(1)管理费;(2)咨询费和交易费,净额;(3)投资收入,包括业绩分配和本金投资收入;(4)激励费。
《收入指导意见》要求,实体应确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额,其数额应反映该实体预期有权以这些货物或服务换取的对价(即交易价格)。在收入指导下确定交易价格时,实体只有在可能不会发生重大逆转的情况下才能确认可变对价。收入指引还要求披露信息,以帮助财务报表的用户更好地了解确认的收入的性质、金额、时间和不确定性。
业绩分配是在适用于权益法投资的指导下核算的,因此不在收入指导的范围内。阿波罗确认投资收益内的绩效分配以及相关的
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简明合并财务报表附注(未经审计)
简明综合经营报表内及简明综合财务状况报表内投资项目内的本金投资收入(如下所述)。
有关资产管理业务每项收入来源的其他信息,请参阅下文披露的内容。
管理费
管理费在根据相关协议的合同条款提供相关服务期间随时间确认。管理费一般根据(1)承诺期内承诺资本的一个百分比,然后根据未实现投资的剩余投资资本,或(2)资产净值、总资产或各自协定中另有规定的比例计算。管理费中包括某些费用报销,根据协议,阿波罗被视为本金,并要求按毛额记录费用和相关报销收入。
咨询费和交易费,净额
咨询费,包括管理咨询费和董事酬金,通常随着时间的推移而确认,因为基本服务是根据相关协议的合同条款提供的。阿波罗收取此类费用,以换取为其管理的基金的投资组合公司提供持续的管理咨询服务。交易费用,包括与阿波罗的基金、基金的投资组合公司和第三方有关的结构费用和安排费用,一般在所提供的基础服务完成时确认。
基金组合公司的应付款项在简明的综合财务状况表上记录为关联方的到期款项。根据某些基金的有限合伙协议的条款,基金应支付的管理费可在扣除适用的违约交易成本后,按此类咨询费和交易费的某个百分比进行扣减。咨询费和交易费在简明综合经营报表中通过这些管理费抵消而减少。
承销费也包括在咨询和交易费用净额中,包括公司的一家子公司参与承销商辛迪加参与的证券发行所产生的收益、损失和费用。承销费在承销完成时确认。已确认但未收到的承销费计入简明综合财务状况表中的其他资产。
在正常的业务过程中,阿波罗会产生与某些未完成的交易相关的成本,即“破裂交易成本”。这些成本(例如,研究成本、尽职调查成本、专业费用、法律费用和其他相关项目)在管理层决定不再进行交易时被确定为违约交易成本。根据相关基金协议,如果交易被视为破裂,所有费用将由基金报销,然后作为管理费抵消计算的一部分计入。如果交易成功完成,阿波罗将由该基金或该基金的投资组合公司报销所有发生的成本,不会产生任何补偿。由于阿波罗作为其管理的基金的代理,阿波罗代表各自基金与成功或失败的交易有关而产生和支付的任何交易成本将在本公司的简明综合经营报表中净额记录,来自各自基金的任何应收款项在简明综合财务状况报表中计入关联方的应收账款。
投资收益
投资收益由业绩分配和本金投资收益组成。
绩效分配。业绩分配是业绩收入的一种类型(即根据一个实体的业绩超过预定阈值的程度而赚取的收入)。从法律的角度来看,业绩分配通常是一种资本分配,即当一个实体的收益超过预定阈值时,阿波罗的资本账户就会对这些收益进行分配。确定哪些业绩收入被视为业绩分配主要是根据与该实体达成的协议的条款。
阿波罗在简明综合经营报表及简明综合财务状况报表投资项目内确认投资收入内的业绩分配,以及相关本金投资收入(如下所述)。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
如果适用,Apollo可能会记录一般合作伙伴义务,返还之前分配的绩效分配。一般合伙人债务以基金截至报告日的净资产的假设清算为基础,并在报告日的财务状况简明综合报表中向关联方报告。在根据基金合同终止或基金的有关管理文件另有规定的基础上最后处置基金的投资之前,不会对任何这种普通合伙人债务进行实际确定和任何规定的付款。
本金投资收益。本金投资收入包括阿波罗的权益方法投资和对阿波罗一般有资格获得业绩分配的实体的某些其他投资的收益或亏损。权益法投资的收益包括阿波罗在其投资产生的净收益或亏损中所占的份额,这些投资没有合并,但它在其中发挥了重大影响。
奖励费
激励费用是绩效收入的一种。奖励费用与业绩分配的不同之处在于,奖励费用不代表资本分配,而是与实体的合同费用安排。奖励费用被认为是可变对价的一种形式,因为它们可能会被追回或冲销,因此必须推迟到费用很可能不会大幅冲销时再支付。应计但未支付的奖励费用在阿波罗的简明综合财务状况报表中的其他资产中报告。阿波罗的奖励费用通常来自CLO、托管账户和它管理的某些其他工具。
利润分享
利润分享费用和应付利润分享主要由分配给员工和前员工的某些基金赚取的部分业绩收入组成。利润分摊额确认为相关业绩收入的赚取。因此,在以前确认的业绩收入下降期间,利润分摊额可以冲销。利润分享费用在简明合并经营报表中计入资产管理的薪酬和福利。应付利润分成在简明综合财务状况报表中计入资产管理公司的应付帐款、应计费用和其他负债。
利润分享金额一般在相关业绩收入在基金投资变现后分配给普通合伙人后才支付。根据某些利润分享安排,阿波罗要求分配给员工的某些业绩收入的一部分用于购买根据股权计划发行的受限普通股。在分配业绩收入之前,公司在简明综合财务状况报表中记录了预期授予的其他资产和其他负债中的股权奖励的价值。此类基于股权的奖励在授予后的相关服务期内计入基于股权的薪酬支出。
此外,以前分配的利润分享金额可能会受到员工和前员工的追回。在适用的情况下,以前分配的利润分摊额的潜在追回应计金额是关联方在简明综合财务状况报表上到期的应计项目,它是指以前分配给雇员和前雇员的所有金额,如果资金将根据报告日期相关基金投资的公允价值进行清算,则需要返还给普通合伙人。但是,实际的普通合伙人应收账款直到根据基金合同终止或基金的有关管理文件中另有规定的基金投资最后处置后才能变现。
应付利润分成还包括与某些收购相关的已确认的或有对价债务。或有对价债务的公允价值变动反映在简明综合业务报表中,作为资产管理的补偿和福利。
阿波罗为某些员工制定了基于绩效的激励安排,旨在将年度薪酬与公司资产管理业务的整体实现业绩更紧密地结合起来。这些安排使某些员工能够根据阿波罗资产管理业务在特定年度获得的业绩收入赚取酌情薪酬,该金额反映在所附资产管理简明综合财务报表中的薪酬和福利中。阿波罗还可能使用从某些永久资本工具投资中获得的股息来补偿员工。这些数额作为补偿和福利记录在资产管理的简明综合业务报表中。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
重要会计政策--退休服务
投资
固定期限证券
固定期限证券包括债券、抵押贷款债券(CLO)、资产支持证券(ABS)、住宅抵押贷款支持证券(RMBS)、商业抵押贷款支持证券(CMBS)和可赎回优先股。雅典娜将固定期限证券归类为AFS或在购买时进行交易,并随后以公允价值计价。分类取决于多种因素,包括预期持有期、公允价值期权的选择以及资产和负债的匹配。
AFS证券
AFS证券在简明综合财务状况表上按公允价值持有,未实现损益(不包括预期信贷损失准备)一般反映在简明综合财务状况表上。与公允价值对冲关系中已确认的AFS证券风险相关的未实现收益或亏损反映在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中。
证券交易
公允价值期权是为某些固定到期日证券选择的。这些固定到期日证券被归类为交易,公允价值的变动计入简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)。尽管证券被归类为交易,但与这些投资相关的交易活动主要集中于资产和负债匹配活动,并不打算成为基于活跃交易的收益策略。因此,简明综合现金流量表上与这些投资有关的活动被归类为投资活动。
买卖证券的交易一般按交易日入账,任何未结算的交易均记入简明综合财务状况表内的其他资产或其他负债。银行贷款、私募和投资基金按结算日入账。
股权证券
股权证券包括普通股、共同基金和不可赎回的优先股。公允价值可随时厘定的权益证券按公允价值列账,其后的公允价值变动于净收益中确认。Athene已选择计入某些股权证券,而该等证券并无可随时厘定的公允价值,不符合按每股资产净值(或其等值)按成本减去减值估计公允价值的实际权宜之计,但须根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动而作出调整。
购买的信用恶化投资
Athene购买某些结构性证券,主要是RMBS,经评估后已确定符合PCD投资的定义。此外,如果经预期预付款调整的合同现金流与确认之日的预期现金流之间存在重大差异,则归类为受益权益的结构性证券遵循PCD投资的初始计量指导。PCD投资的初始信贷损失准备通过对初始摊销成本的毛利调整来记录。对于被归类为受益权益的结构性证券,初始拨备按确认之日经预期预付款调整的合同现金流量与预期现金流量之间的差额的现值计算。非信贷购买贴现或溢价采用有效利息法摊销为投资收益。以预期信贷损失准备表示的信贷贴现,按照信贷损失--可供出售证券下面是S节。
按揭贷款
Athene在其抵押贷款组合上选择了公允价值选项。利息收入在贷款本金的基础上根据合同利率应计。除非得到美国政府支持的机构的担保,否则贷款利息将累加,直到很可能无法收到贷款,或者贷款逾期90天。利息收入和提前还款费用列于#年。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
简明综合经营报表的净投资收入。按揭贷款组合的公允价值变动于简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中列报。
投资基金
雅典娜投资于某些非固定收益、有限合伙形式的另类投资或类似的法律结构(投资基金)。对于其不持有控股权的投资基金,Athene通常使用权益法来核算此类投资,其中成本被记录为对基金的投资,或者它选择了公允价值选项。对账面金额的调整反映了投资基金财务报表中资产净值所示经营业绩的按比例所有权百分比,当未及时收到被投资方信息时,这可能会滞后长达三个月。
Athene在投资基金收入中的比例份额计入简明综合经营报表中的投资收入净额。雅典娜支付的捐款或收到的分配分别作为账面价值增加或资本回报直接计入投资基金余额。
政策性贷款
保单贷款是提供给投保人的资金,以换取对投保人账户余额的索取权。所提供的资金仅限于账户余额的特定百分比。大多数保单贷款没有规定的到期日,余额和应计利息用投保人账户余额的收益偿还。政策性贷款在未偿还本金余额中报告。利息收入按合同利率计入收入,并在简明综合经营报表的投资净收入中列报。
按利息扣缴的资金
按利息扣留的资金是指分割方公司根据以Athene为再保险人的扣留资金共同保险(“扣留资金”)和经修改的共同保险(“modco”)再保险协议合同扣留的款项的应收款。一般来说,等同于法定准备金的资产由转让公司扣留和合法拥有,任何过剩或不足的部分都会定期结清。基础协议包含如下所述的嵌入衍生品。
短期投资
短期投资包括购买时到期日超过三个月但不到十二个月的金融工具。短期债务证券被记为符合这些投资政策的交易或AFS。短期贷款按摊销成本计提。
其他投资
其他投资包括但不限于以住宅和商业房地产抵押贷款为抵押的定期贷款和其他无抵押贷款。雅典娜选择了这些贷款的公允价值选项。利息收入在贷款本金的基础上根据合同利率应计。贷款利息是累加的,直到很可能收不到或贷款逾期90天。利息收入和预付款及其他费用在简明综合经营报表的投资净收入中列报。公允价值变动于简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中列报。
投资收益
投资收益在应计或法定到期时确认,扣除投资管理费和托管费。固定期限证券的投资收益包括票面利率,以及任何溢价的摊销和任何折扣的增加。股权证券的投资收益包括股息收入和优先息票利息。出售投资的已实现损益计入简明综合经营报表的投资相关损益。出售投资的已实现损益是根据先进先出的方法确定的。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
信贷损失--可供出售证券
公允价值已降至摊销成本以下的AFS证券将被评估,以确定公允价值下降应如何确认。如果根据与特定证券有关的事实和情况,Athene打算出售一种证券,或者很可能需要在收回其摊销成本之前出售一种证券,则任何现有的预期信贷损失拨备都将被冲销,该证券的摊销成本将减记为公允价值。如果这两种情况都不存在,则对公允价值的下降进行评估,以确定它是由信用损失还是其他因素造成的。
对于非结构性AFS证券,在评估低于公允价值的下跌是否与信贷相关时,相关事实和情况会被定性地考虑。相关事实和情况包括但不限于:(1)公允价值低于摊销成本的程度;(2)机构信用评级的变化;(3)与证券行业或地理区域有关的不利条件;(4)未能按计划付款;以及(5)发行人的财务状况或任何基础抵押品或信用增强的质量的其他已知变化。对于符合实益权益定义的结构性AFS证券,将绕过定性评估,任何公允价值下降至摊销成本以下的证券直接进行量化分析。
如果在完成这项分析后确定存在潜在的信贷损失,则建立的预期信贷损失准备等于预期现金流量的现值低于摊销成本的金额,但受公允价值低于摊销成本的金额的限制。非结构性证券的现金流估计是根据预期的公司重组的基于情景的结果或使用证券特有的事实和情况处置资产而得出的,包括时机、担保权益和损失严重程度。结构性证券的现金流估计基于特定于证券的事实和情况,可能包括抵押品特征、对违约率和违约率的预期、损失严重性、提前还款和结构性支持,包括从属和担保。预期现金流按购买之日证券隐含的实际利率或当前收益率贴现,以合并结构性证券。对于合同利率根据独立因素(如指数或利率)的变化而变化的证券,实际利率是根据该因素在证券有效期内的变化来计算的。在贴现现金流模型下,预期现金流的时间和金额本身都会影响预期信贷损失准备的计量。
每隔一段时间、预期现金流的任何变化以及证券公允价值的变化,都会重新计量预期信贷损失准备。所有减值,不论是出售意向或要求或与信贷有关的减值,均透过在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)内计入信贷损失准备而入账。预期信贷损失准备的所有变动均通过简明综合经营报表上与投资有关的收益(损失)内的信贷损失准备来记录。
本公司已选择在简明综合资产负债表中将应计应收利息单独列报于其他资产内。它还选择了实际的权宜之计,将应计应收利息从用于计算预期信贷损失准备金的摊余成本余额中剔除,因为它有一项政策,在这些余额逾期90天时及时予以核销。应计利息的任何注销均通过冲销简明综合经营报表上的净投资收入来记录。
在确定一项资产的全部或部分摊销成本无法收回时,通常是在所有收回努力耗尽的情况下,将摊余成本与现有拨备进行注销。超过现有拨备的任何核销,都通过简明综合经营报表上与投资有关的收益(损失)中的信贷损失准备金入账。
衍生工具
Athene投资于衍生品,以对冲持续运营中遇到的风险,如股权、利率和现金流风险,或用于其他风险管理目的,主要涉及管理与指数化年金产品和再保险协议相关的负债风险。衍生品是指价值源自利率、外汇汇率、金融指数或标的和名义的其他组合的金融工具。衍生资产和负债在简明综合财务状况表中按公允价值列账。本公司选择将任何受主要净额结算拨备规限的衍生工具作为总资产或总负债及总抵押品呈列。它可以将衍生品指定为现金流、公允价值或净投资对冲。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
对冲文件和套期保值有效性
为了符合套期保值会计的资格,在套期保值关系开始时,Athene正式记录了其将套期保值指定为现金流、公允价值或净投资对冲以及进行套期保值交易的风险管理目标和战略。本文件说明了套期保值工具预期如何对冲与被套期保值项目相关的指定风险,以及将用于回顾和前瞻性评估对冲有效性的方法,以及将用于衡量无效程度的方法。被指定为套期保值工具的衍生品必须被评估为在抵消被套期保值项目的指定风险方面非常有效。套期保值有效性在开始时正式评估,并在整个套期保值会计关系的整个生命周期内定期评估。
对于现金流量对冲,当被对冲项目的现金流量影响收益时,套期保值衍生工具的公允价值的所有变化均在AOCI内报告,衍生工具的相关损益将重新分类到精简综合经营报表中。
对于公允价值对冲,套期保值衍生工具的公允价值变动和与被套期保值的指定风险相关的被套期保值项目的公允价值变动根据被套期保值风险的性质在精简综合经营报表上报告。此外,被排除在有效性评估之外的金额的公允价值变动被记录在AOCI中,并在对冲会计关系的有效期内摊销为收入。
对于净投资对冲,对冲衍生工具的公允价值变化在AOCI中报告,以抵消子公司使用美元以外的功能货币进行的换算调整。
雅典娜在下列情况下预期停止进行套期保值会计:(1)确定衍生工具在抵销被套期保值项目的估计现金流或公允价值变化方面不再高度有效;(2)衍生工具到期、出售、终止或行使;或(3)衍生工具不再被指定为对冲工具。当对冲会计终止时,衍生工具继续按公允价值在简明综合财务状况报表中进行,公允价值变动在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中确认。
就非指定为对冲工具的衍生工具而言,该衍生工具的公允价值变动及于结算日就衍生工具收取或支付的任何收入,均计入简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)。
嵌入导数
Athene发行和再保险产品,主要是指数化年金产品,或购买包含嵌入衍生品的投资。如果它确定嵌入衍生品具有与主合同的经济特征不明确和密切相关的经济特征,而具有相同条款的单独工具将符合衍生工具的资格,嵌入衍生品将从主合同中分离出来并单独核算,除非主合同选择了公允价值期权。根据公允价值选择,由于整份合约按公允价值列账,所有相关损益于简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中确认,因此嵌入衍生工具的分拆并无必要。嵌入衍生工具按公允价值在与主合同相同的项目中按简明综合财务状况报表列账。
固定指数化年金、指数挂钩可变年金和指数化万能人寿保险合同允许投保人选择固定利率回报或根据某些股票市场指数的表现计入利息的股票市场成分。股票市场期权是一种嵌入的衍生品。利益准备金等于嵌入衍生品的公允价值与合同的主要(或担保)部分的公允价值之和。嵌入衍生工具的公允价值代表可归因于指数化策略的现金流的现值。嵌入的衍生现金流基于对未来保单增长的假设,其中包括对下一个保单周年日的预期指数积分的假设、未来股票期权成本、波动性、利率和投保人行为假设,包括失误和使用福利附加者。嵌入的衍生现金流使用反映Athene自己信用评级的利率进行贴现。主合同在合同开始时被确定为初始账户价值减去嵌入衍生工具的初始公允价值,并在保单有效期内增值。通过包含嵌入衍生品的业务合并获得的合同自收购之日起重新分叉。与固定指数化年金、指数挂钩可变年金及指数化万能人寿保险合约相关的嵌入衍生工具的公允价值变动计入简明综合经营报表的利息敏感合约利益。
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此外,基于预扣资金或modco的再保险协议包含嵌入的衍生品。雅典娜已经确定,获得或支付资产总回报的权利或义务分别支持以利息形式扣留的资金或以基金代扣的负债,这代表了一种带有浮动利率部分的总回报掉期。预提基金和modco协议的嵌入衍生工具的公允价值按标的资产的未实现收益(亏损)计算,并计入假设协议的利息预提基金内,对于割让协议,预扣资金负债计入简明综合财务状况报表上的其他负债。嵌入衍生工具的公允价值变动计入简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)。预提利息、预提负债及嵌入衍生工具的公允价值变动所产生的假设及割让收益,在简明综合现金流量表的经营活动中列报。利息预提资金和预提负债资金的缴款和提款在简明综合现金流量表的经营活动中列报。
再保险
Athene根据共同保险、扣留的资金和modco承担和放弃保险和投资合同。再保险会计适用于对与保险风险(风险转移)有关的损失或责任提供赔偿的交易。为了满足风险转移要求,再保险协议必须转移因承保和时机风险方面的不确定性而产生的保险风险。再保险下的分割不履行作为主保险人的义务,除非已满足假设再保险的要求。雅典娜一般有权对再保险交易进行抵销,但已选择按总额提交应付给雅典娜的再保险结算额。
对于根据再保险协议转让的资产和负债,Athene通常对Athene的直接发出或承担的合同适用相同的计量指导。割让金额计入可于简明综合财务状况报表收回的再保险内。对于通过风险转移的有效合同的再保险,用于衡量可收回再保险的发行年度取决于再保险协议的生效日期,该生效日期可能不同于直接合同或假定合同的发行年度。发行年份通知用于利息增值目的的锁定贴现率。这可能会导致在对有效的保险合同进行再保险时,直接准备金或假设准备金和转让准备金所使用的贴现率不同。对于通过风险转移的保险合同的流量再保险,当直接合同或假设合同的条款与放弃的再保险协议之间的条款一致时,合同具有与直接或假定合同相同的现金流假设。如果Athene确认由于未来福利和支出的现值超过未来毛保费的现值而造成的直接损失,则确认可追回的相应再保险的收益,但不会导致在条约开始时获得确认。同样,如果直接准备金或假定准备金已降至零,相应的可收回再保险将始终如一地设定为零。有关详细信息,请参阅下面的“未来政策福利”。
再保险会计需要使用假设,特别是与基础业务的未来表现和交易对手信用风险的潜在影响有关的假设。Athene试图通过构建其再保险协议的条款,包括使用信托,将交易对手的信用风险降至最低,并监测交易对手的信用评级,以寻找信用质量下降的迹象。当让渡公司没有及时报告信息时,Athene会根据当时最佳的可用信息记录应计项目,其中包括再保险协议条款和历史经验。雅典娜定期将实际和预期的经验与用于建立再保险资产和负债的假设进行比较。
根据共同保险、预提资金或MODCO承担或放弃的资产和负债在简明的合并财务状况报表中按毛额列报。就投资合约而言,直接或假设及割让准备金的变动在简明综合经营报表中按对利息敏感的合约利益净额列报。就保险合约而言,直接或假设及割让准备金及利益的变动于简明综合业务报表的未来保单及其他保单利益中净列示,但与贴现率有关的变动则于保监处于简明综合全面收益表(亏损)中净列示。就市场风险收益而言,直接或假设及割让准备金的变动于简明综合经营报表的市场风险收益重计量(收益)亏损净额中列示,但与直接及假设合约的特定工具信贷风险有关的变动除外,该等变动于保监处于简明综合全面收益表(亏损)中净列示。
对于转移重大保险风险的现有有效块的再保险,收到或支付的资产与承担或放弃的负债之间的差额代表再保险协议开始时的再保险净成本。再保险净成本根据用于摊销DAC和递延销售诱因(“DSI”)的方法和假设进行摊销。
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递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值
递延收购成本和递延销售诱因
与成功购买新保险或续签现有保险或投资合同直接相关的费用将被递延。该等成本包括佣金及保单签发成本,以及记入保单持有人户口结余的销售诱因,并计入递延收购成本、递延销售诱因及根据简明综合财务状况报表收购的业务价值。这些成本在发生之前不会资本化。
与万能人寿型保单和来自投保人资金投资以外其他来源的重要收入来源的投资合同有关的递延成本,按发行年份和合同类型分组,并在相关合同的预期期限内按固定水平摊销。递延费用摊销所用的分类和假设与估算这些合同的相关负债时所用的一致。恒定水平基准通常是初始保费或保证金,并基于与投保人在合同预期期限内的行为(包括失误和死亡率)有关的假设进行预测。在每个报告期,Athene用实际经验取代预期经验,以确定相关的摊销费用。预计经验的变化将在剩余的合同期限内在预期摊销费用中确认。DAC和DSI的摊销包括在简明综合经营报表上的递延收购成本、递延销售诱因和收购业务价值的摊销中。
与投资合同有关的递延成本,除投保人资金的投资外,没有显著的收入来源,采用实际利息法摊销。实际利息法通过以盈亏平衡率贴现未来负债现金流来摊销递延成本。盈亏平衡率是这样计算的,即未来负债现金流的现值等于合同开始时的净负债。递延费用是净负债和总负债之间的差额,这一变化与该期间的摊销有关。
收购的业务价值
Athene为通过收购保险实体获得的保险合同块设立VOBA。它将承担的负债的公允价值记录在两个组成部分中:准备金和VOBA。储量是根据Athene截至业务合并日期的最佳估计假设建立的。VOBA是负债和准备金的公允价值之间的差额。VOBA可以是正的,也可以是负的,并根据各自的投保人负债摊销。影响VOBA摊销的重大假设与影响投保人负债衡量的假设是一致的。Athene执行定期测试,以确定VOBA是否仍可恢复。如果Athene确定正VOBA不可恢复,则Athene会将累计费用记录到当前期间。任何负的VOBA均记入简明综合财务状况表上与相关准备金相同的财务报表项目。正VOBA计入简明综合财务状况表上的递延收购成本、递延销售诱因及收购业务价值。
对利息敏感的合同负债
万能人寿型保单和投资合同包括传统的递延年金、由累积阶段的固定、指数化和指数挂钩的可变年金组成的指数化年金、供资协议、无重大死亡风险的即时年金(包括无人寿意外事件的养恤金团体年金)、万能人寿保险和其他投资合同,包括假定的无重大死亡风险的捐赠。Athene在账户余额上承担传统递延年金、指数化年金、融资协议和万能人寿保险的负债,但不减少潜在的退保或提款费用,但将一块万能人寿业务割让给环球大西洋金融集团有限公司(及其附属公司“环球大西洋”),该业务以公允价值计值。没有重大死亡风险的即时年金负债按按合同利率贴现的未来负债现金流和保单维护费用的现值计算。雅典娜的某些万能人寿型保单和投资合同提供了符合市场风险收益定义的附加合同特征。有关更多信息,请参阅下面的“市场风险收益”。
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未赚取收入负债是在对投保人在未来期间提供的服务进行评估时确定的。这些余额的摊销与用于摊销发展援助和发展援助的方法和假设相一致。
对利息敏感的合同负债的变化,不包括存款和提款,计入简明综合经营报表的对利息敏感的合同福利或产品费用。对利息敏感的合同负债不会因根据再保险协议转让的金额而减少,这些金额在简明综合财务状况报表上报告为可收回的再保险。
未来的政策优势
Athene发行分类为长期的合同,其中包括定期和终身、事故和健康、残疾以及具有或有生命的延期和即时年金(包括有或有生命的养老金集团年金)。非参与长期合同的负债被确定为我们预期支付给投保人或代表投保人的福利和相关费用的估计现值减去应收取的净保费的现值,称为净保费比率。这些合同按发行年份和合同类型分组,但养恤金集团年金除外,一般在集团年金合同一级进行评估。不同发行年限的合同不合并。在企业合并中获得的合同按合同类型分组到单个队列中,但养老金集团年金除外,它遵循集团年金合同级别。
非参与长期合同的负债是使用公认的精算估值方法确定的,该方法要求使用与贴现率、费用、寿命、死亡率、发病率、持续性和其他投保人行为有关的假设。Athene基于某些关键假设,如长寿、死亡率和发病率,根据行业标准数据进行调整,以与公司实际经验保持一致(如果需要)。Athene已选择使用在发行时锁定的每个队列的费用假设。所有其他现金流假设都是在合同签发时确定的,每年审查一次,如果实际经验表明有必要修订的话,审查的频率更高。现金流假设的变化对净保费比率的影响被记录为作出这些假设的期间的重新计量变化。由于现金流量假设至少每年审查一次,因此负债中不包括不利偏差拨备。
实际经验是在经验产生的时期被承认的。然后,将实际经验纳入所有产品和队列的净保费比率,并按季度计算。当净保费比率被修订时,无论是为了纳入每个报告期的实际经验,还是为了审查现金流量假设,负债都会在期初重新计算,按原始合同发行贴现率贴现,并与截至同一日期的负债账面金额进行比较,以确定本期变化。负债的当期变动确认为重新计量损益。
如果未来福利和支出的现值超过毛保费的现值,雅典娜将通过增加相应的负债并通过精简的综合经营报表确认即时亏损,将净保费比率限制在100%。对于这群人来说,负债记录的金额从来不会低于零。
非参与性长期合同的负债使用与负债期限一致的中上级固定收益工具收益率进行贴现。在确定工具的参考组合时,Athene使用了单一的A级等值利率,并在其负债期限内尽可能最大限度地使用可观测数据。为了重新计量负债,需要在每个报告期结束时更新贴现率,但为了利息增值支出的目的,每个类别的贴现率是固定的。
非参加长期合同负债价值因贴现率变化而发生的变化,在简明综合全面收益(损失表)中确认为保险业保险的组成部分。重新计量损益负债的变动及负债的所有其他变动计入简明综合经营报表的未来保单及其他保单利益。
未来的保单福利包括对万能人寿保险和固定指数化万能人寿保险的无过失保证的负债,这些负债不符合被归类为市场风险福利并作为市场风险福利入账的标准。Athene通过估计投保人账户余额耗尽后支付的死亡抚恤金的预期价值,为无过失保证确立了未来的保单福利。Athene根据实际和预期分摊总额,在合同有效期内按比例确认这些利益。雅典娜用来估计负债的方法是以投保人为前提的。
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行为、死亡率、支持负债的投资预期收益以及影响投保人账户余额增长的市场状况。
对于与无过失担保相关的负债,每个报告期Athene都用实际超额收益和摊款更新预期超额收益和摊款,并调整由于未实现投资收益和损失对AFS证券的保监局影响而产生的负债余额。Athene还定期修订在计算负债时使用的关键假设,这些假设导致对预期超额收益和摊款进行修订。假设变更的影响被记录为在做出变更的期间解锁。除对AFS证券的未实现投资收益和亏损的保险公司影响进行调整外,与无过失担保相关的负债的变化记录在简明综合经营报表的未来保单和其他政策福利中。
未来保单利益不会因根据再保险协议放弃的金额而减少,而该等金额在简明综合财务状况报表上列为可收回再保险。
市场风险收益
市场风险利益是指既向合同持有人提供保护,又使保险实体面临非名义资本市场风险的合同或合同特征。Athene发行和再保险延期年金合同,该合同包含符合市场风险福利标准并被归类为市场风险福利的保证终身提取福利(GLWB)和保证最低死亡福利(GMDB)骑手。
市场风险利益于合约水平按公允价值计量,并可记为负债或资产,分别记入市场风险利益或其他资产的简明综合财务状况报表。合同上的多个市场风险收益被视为一个单一的、复合的市场风险收益。在合同开始时,Athene评估可从投保人那里收取的费用和评估,并将其分配到可归因于市场风险收益的程度。这些归属费用用于评估市场风险收益,并且永远不会为负或超过可向投保人收取的显性费用总额。如果费用足以覆盖预期收益,则使用基于非期权的估值模型。如果费用不足以支付预计收益,则采用基于期权的估值模型来计算合同开始时的市场风险收益负债,并在对利息敏感的合同负债中确认相等的抵销调整。
市场风险收益的公允价值变动在简明综合经营报表的市场风险收益重新计量(收益)亏损中记录,不包括归因于特定于工具的信用风险变化的部分,该部分在简明综合全面收益表(亏损)的保监处记录。根据再保险协议放弃的市场风险利益不会减少市场风险利益。让与的市场风险利益按公允价值计量,并计入可在简明综合财务状况报表上收回的再保险内。
当合同年化或账户余额终止时,市场风险收益、相关年金合同和未摊销递延成本将被取消确认,包括在AOCI内的金额。然后,为GLWB建立支出年金。
收入
万能人寿型保单和投资合同的收入,包括退保和市值调整、保险费、保单管理、GMDB、GLWB和无过失担保费用,在此期间根据投保人账户余额进行评估时赚取。计入投保人账户余额的利息以及固定指数化年金合约内含衍生工具的公允价值变动计入简明综合经营报表的利息敏感合约利益。
长期合同的保费,包括具有固定和保证保费和福利的产品,在投保人到期时被确认为收入。当保费到期的期间比提供福利的期间短得多时,例如具有人寿或有事项的即时年金(包括养恤金集团年金),递延利润负债确定为毛保费超过净保费的数额。递延利润负债于简明综合财务状况表的未来保单利益中确认,并透过简明综合经营报表的未来保单及其他保单利益摊销至与适用投保人负债有关的收入。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
当相应未来保单福利的净保费比率根据实际经验和预测现金流假设的变化而更新时,递延利润负债将从合同签发之日起追溯重新计算,直至本报告期开始。经修订的递延利润负债与期初账面值进行比较,以确定将确认为未来保单内的重新计量损益的变动以及简明综合经营报表上的其他保单利益。与相关的未来保单利益不同,递延利润负债不会在每个报告期内因贴现率的变化而重新计量。与涉及人寿或有事项(包括养恤金集团年金)的支付合同相关的负VOBA余额的会计处理方式与递延利润负债类似。
所有与保险有关的收入都是扣除再保险转让后的净额。
3.采用会计公告
下表总结了未来的政策好处和对负债的更改:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | 支出年金 | | 对账项目1 | | 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 221 | | | $ | 5,389 | | | $ | 32,872 | | | $ | 8,632 | | | $ | 47,114 | |
更改贴现率假设 | — | | | — | | | 2,406 | | | — | | | 2,406 | |
与市场风险收益相关的余额抵销调整 | (221) | | | (5,389) | | | — | | | — | | | (5,610) | |
负VOBA中补偿平衡的调整2 | — | | | — | | | — | | | (2,428) | | | (2,428) | |
截至2022年1月1日的调整后余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,278 | | | $ | 6,204 | | | $ | 41,482 | |
| | | | | | | | | |
1 对账项目主要包括与我们对未来保单福利的责任相关的负VOBA,以及为我们的无形业务线(包括定期和终身、意外和健康和伤残)预留的准备金,以及为我们的万能人寿合同提供的无过失保证的其他保险利益准备金,所有这些准备金都已全部让出。 |
2 未抵销调整在简明综合财务状况表内的递延收购成本、递延销售诱因及收购业务价值内计入正VOBA。 |
不需要对递延利润负债进行调整,因为这些余额在合并日期被设定为零。由于未来保单利益的负债于合并日期按公允价值计量,因此在过渡期间并无出现净保费超过毛保费的情况,而该等情况需要在净收入中确认即时亏损。
下表列出了市场风险收益的净负债头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
对增加现有余额的调整1 | 221 | | | 5,389 | | | 5,610 | |
由于市场风险收益的公允价值调整而调整为正VOBA2 | 32 | | | (1,165) | | | (1,133) | |
由于市场风险收益的公允价值调整而调整为负VOBA3 | — | | | (30) | | | (30) | |
截至2022年1月1日的调整后余额 | $ | 253 | | | $ | 4,194 | | | $ | 4,447 | |
| | | | | |
1以前在简明综合财务状况报表的未来政策利益中记录。 |
2 以前在简明综合财务状况表上计入递延收购成本、递延销售诱因和收购业务价值。 |
3 以前在简明综合财务状况报表中计入对利息敏感的合同负债。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表按资产和负债头寸列出了市场风险收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 资产1 | | 负债 | | 净负债 |
传统递延年金 | $ | — | | | $ | 253 | | | $ | 253 | |
指数化年金 | 366 | | | 4,560 | | | 4,194 | |
截至2022年1月1日的调整后余额 | $ | 366 | | | $ | 4,813 | | | $ | 4,447 | |
| | | | | |
1 在简明综合财务状况表上计入其他资产。 |
下表汇总了递延收购成本、递延销售诱因和收购业务价值的变化:
| | | | | |
(单位:百万) | VOBA |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 4,527 | |
未来保单福利的贴现率假设的变化 | (22) | |
市场风险收益的公允价值调整 | (1,133) | |
截至2022年1月1日的调整后余额 | $ | 3,372 | |
以下是采用LDTI对公司综合财务状况报表的适用财务报表行的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
资产 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
可追讨的再保险 | $ | 4,367 | | | $ | (9) | | | $ | 4,358 | |
递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 5,576 | | | (1,110) | | | 4,466 | |
其他资产 | 10,902 | | | (997) | | | 9,905 | |
| | | | | |
总资产 | $ | 259,333 | | | $ | (2,116) | | | $ | 257,217 | |
| | | | | |
负债与权益 | | | | | |
负债 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | $ | 173,653 | | | $ | (37) | | | $ | 173,616 | |
未来的政策好处 | 55,328 | | | (13,218) | | | 42,110 | |
市场风险收益 | — | | | 2,970 | | | 2,970 | |
| | | | | |
总负债 | 252,104 | | | (10,285) | | | 241,819 | |
权益 | | | | | |
留存收益(累计亏损) | (2,259) | | | 1,252 | | | (1,007) | |
累计其他综合收益(亏损) | (12,326) | | | 4,991 | | | (7,335) | |
道达尔阿波罗全球管理公司股东权益 | 397 | | | 6,243 | | | 6,640 | |
非控制性权益 | 5,800 | | | 1,926 | | | 7,726 | |
总股本 | 6,197 | | | 8,169 | | | 14,366 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股权 | $ | 259,333 | | | $ | (2,116) | | | $ | 257,217 | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是采用LDTI对公司简明综合经营报表的适用财务报表项目的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
收入 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | $ | (4,217) | | | $ | (13) | | | $ | (4,230) | |
| | | | | |
总收入 | 875 | | | (13) | | | 862 | |
费用 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
对利息敏感的合同利益 | (41) | | | (58) | | | (99) | |
未来的政策和其他政策好处 | 2,085 | | | 99 | | | 2,184 | |
市场风险收益重新计量(收益)损失 | — | | | (622) | | | (622) | |
摊销递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 125 | | | (27) | | | 98 | |
保单及其他营运费用 | 308 | | | 1 | | | 309 | |
| | | | | |
总费用 | 3,391 | | | (607) | | | 2,784 | |
所得税(准备)利益前收益(亏损) | (2,138) | | | 594 | | | (1,544) | |
所得税(拨备)优惠 | 608 | | | (123) | | | 485 | |
净收益(亏损) | (1,530) | | | 471 | | | (1,059) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 660 | | | (2) | | | 658 | |
阿波罗全球管理公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | (870) | | | $ | 469 | | | $ | (401) | |
| | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本收益和稀释收益 | $ | (1.50) | | | $ | 0.80 | | | $ | (0.70) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
收入 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | $ | (9,976) | | | $ | 1 | | | $ | (9,975) | |
| | | | | |
总收入 | 3,147 | | | 1 | | | 3,148 | |
费用 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
对利息敏感的合同利益 | (662) | | | (90) | | | (752) | |
未来的政策和其他政策好处 | 7,694 | | | 266 | | | 7,960 | |
市场风险收益重新计量(收益)损失 | — | | | (1,231) | | | (1,231) | |
摊销递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 250 | | | (44) | | | 206 | |
保单及其他营运费用 | 639 | | | 4 | | | 643 | |
| | | | | |
总费用 | 9,332 | | | (1,095) | | | 8,237 | |
所得税(准备)利益前收益(亏损) | (5,627) | | | 1,096 | | | (4,531) | |
所得税(拨备)优惠 | 1,095 | | | (229) | | | 866 | |
净收益(亏损) | (4,532) | | | 867 | | | (3,665) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1,611 | | | 16 | | | 1,627 | |
阿波罗全球管理公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | (2,921) | | | $ | 883 | | | $ | (2,038) | |
| | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本收益和稀释收益 | $ | (5.03) | | | $ | 1.51 | | | $ | (3.52) | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
收入 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | $ | (12,823) | | | $ | 1 | | | $ | (12,822) | |
| | | | | |
总收入 | 6,126 | | | 1 | | | 6,127 | |
费用 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
对利息敏感的合同利益 | (573) | | | (8) | | | (581) | |
未来的政策和其他政策好处 | 10,988 | | | 242 | | | 11,230 | |
市场风险收益重新计量(收益)损失 | — | | | (1,689) | | | (1,689) | |
摊销递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 375 | | | (57) | | | 318 | |
保单及其他营运费用 | 982 | | | 3 | | | 985 | |
| | | | | |
总费用 | 13,767 | | | (1,509) | | | 12,258 | |
所得税(准备)利益前收益(亏损) | (6,986) | | | 1,510 | | | (5,476) | |
所得税(拨备)优惠 | 1,280 | | | (318) | | | 962 | |
净收益(亏损) | (5,706) | | | 1,192 | | | (4,514) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1,909 | | | 4 | | | 1,913 | |
阿波罗全球管理公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | (3,797) | | | $ | 1,196 | | | $ | (2,601) | |
| | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本收益和稀释收益 | $ | (6.55) | | | $ | 2.04 | | | $ | (4.51) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 10,968 | | | $ | — | | | $ | 10,968 | |
费用 | | | | | |
退休服务 | | | | | |
对利息敏感的合同利益 | 541 | | | (3) | | | 538 | |
未来的政策和其他政策好处 | 12,310 | | | 155 | | | 12,465 | |
市场风险收益重新计量(收益)损失 | — | | | (1,657) | | | (1,657) | |
摊销递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 509 | | | (65) | | | 444 | |
保单及其他营运费用 | 1,371 | | | 1 | | | 1,372 | |
| | | | | |
总费用 | 17,480 | | | (1,569) | | | 15,911 | |
所得税(准备)利益前收益(亏损) | (5,815) | | | 1,569 | | | (4,246) | |
所得税(拨备)优惠 | 1,069 | | | (330) | | | 739 | |
净收益(亏损) | (4,746) | | | 1,239 | | | (3,507) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1,533 | | | 13 | | | 1,546 | |
阿波罗全球管理公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | (3,213) | | | $ | 1,252 | | | $ | (1,961) | |
| | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本收益和稀释收益 | $ | (5.57) | | | $ | 2.14 | | | $ | (3.43) | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是采用LDTI对公司简明综合全面收益(亏损)报表适用财务报表项目的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (1,530) | | | $ | 471 | | | $ | (1,059) | |
税前其他全面收益(亏损) | | | | | |
可供出售证券的未实现投资收益(亏损) | (6,431) | | | (267) | | | (6,698) | |
| | | | | |
与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | — | | | 3,562 | | | 3,562 | |
重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | — | | | 397 | | | 397 | |
外币换算和其他调整 | (2) | | | (7) | | | (9) | |
税前其他全面收益(亏损) | (6,560) | | | 3,685 | | | (2,875) | |
与其他综合收益(亏损)相关的所得税费用(收益) | (1,170) | | | 555 | | | (615) | |
其他全面收益(亏损) | (5,390) | | | 3,130 | | | (2,260) | |
综合收益(亏损) | (6,920) | | | 3,601 | | | (3,319) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 1,379 | | | (776) | | | 603 | |
阿波罗全球管理公司的全面收益(亏损) | $ | (5,541) | | | $ | 2,825 | | | $ | (2,716) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (4,532) | | | $ | 867 | | | $ | (3,665) | |
税前其他全面收益(亏损) | | | | | |
可供出售证券的未实现投资收益(亏损) | (13,705) | | | (547) | | | (14,252) | |
| | | | | |
与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | — | | | 6,459 | | | 6,459 | |
重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | — | | | 576 | | | 576 | |
外币换算和其他调整 | (92) | | | (27) | | | (119) | |
税前其他全面收益(亏损) | (13,843) | | | 6,461 | | | (7,382) | |
与其他综合收益(亏损)相关的所得税费用(收益) | (2,453) | | | 960 | | | (1,493) | |
其他全面收益(亏损) | (11,390) | | | 5,501 | | | (5,889) | |
综合收益(亏损) | (15,922) | | | 6,368 | | | (9,554) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 3,216 | | | (1,396) | | | 1,820 | |
阿波罗全球管理公司的全面收益(亏损) | $ | (12,706) | | | $ | 4,972 | | | $ | (7,734) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (5,706) | | | $ | 1,192 | | | $ | (4,514) | |
税前其他全面收益(亏损) | | | | | |
可供出售证券的未实现投资收益(亏损) | (19,404) | | | (764) | | | (20,168) | |
| | | | | |
与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | — | | | 8,833 | | | 8,833 | |
重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | — | | | 524 | | | 524 | |
外币换算和其他调整 | (81) | | | (59) | | | (140) | |
税前其他全面收益(亏损) | (19,611) | | | 8,534 | | | (11,077) | |
与其他综合收益(亏损)相关的所得税费用(收益) | (3,444) | | | 1,224 | | | (2,220) | |
其他全面收益(亏损) | (16,167) | | | 7,310 | | | (8,857) | |
综合收益(亏损) | (21,873) | | | 8,502 | | | (13,371) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 4,323 | | | (2,024) | | | 2,299 | |
阿波罗全球管理公司的全面收益(亏损) | $ | (17,550) | | | $ | 6,478 | | | $ | (11,072) | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (4,746) | | | $ | 1,239 | | | $ | (3,507) | |
税前其他全面收益(亏损) | | | | | |
可供出售证券的未实现投资收益(亏损) | (17,459) | | | (699) | | | (18,158) | |
| | | | | |
与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | — | | | 8,425 | | | 8,425 | |
重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | — | | | 366 | | | 366 | |
外币换算和其他调整 | (46) | | | (12) | | | (58) | |
税前其他全面收益(亏损) | (17,501) | | | 8,080 | | | (9,421) | |
与其他综合收益(亏损)相关的所得税费用(收益) | (3,083) | | | 1,150 | | | (1,933) | |
其他全面收益(亏损) | (14,418) | | | 6,930 | | | (7,488) | |
综合收益(亏损) | (19,164) | | | 8,169 | | | (10,995) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 3,630 | | | (1,926) | | | 1,704 | |
阿波罗全球管理公司的全面收益(亏损) | $ | (15,534) | | | $ | 6,243 | | | $ | (9,291) | |
本公司对相关期间的简明综合权益表作出相应调整,以反映上文所述的净收益(亏损)和全面收益(亏损)的变化。
以下是采用LDTI对公司简明综合现金流量表适用财务报表行的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (1,530) | | | $ | 471 | | | $ | (1,059) | |
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | |
投资和衍生产品的净确认(收益)损失 | 1,659 | | | 12 | | | 1,671 | |
折旧及摊销 | 133 | | | (27) | | | 106 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | (480) | | | (68) | | | (548) | |
未来保单利益、市场风险利益和可收回的再保险 | (266) | | | (510) | | | (776) | |
其他资产和负债,净额 | 2,067 | | | 122 | | | 2,189 | |
用于经营活动的现金净额 | (3,993) | | | — | | | (3,993) | |
投资活动提供的现金净额 | 3,103 | | | — | | | 3,103 | |
融资活动提供的现金净额 | 11,240 | | | — | | | 11,240 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (4) | | | — | | | (4) | |
合并可变利益实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物净增 | 10,346 | | | — | | | 10,346 | |
期初在合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | 2,088 | | | — | | | 2,088 | |
期末现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | $ | 12,434 | | | $ | — | | | $ | 12,434 | |
| | | | | |
|
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (4,532) | | | $ | 867 | | | $ | (3,665) | |
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 271 | | | (44) | | | 227 | |
| | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | (1,604) | | | (120) | | | (1,724) | |
未来保单利益、市场风险利益和可收回的再保险 | 3,933 | | | (933) | | | 3,000 | |
其他资产和负债,净额 | 3,365 | | | 230 | | | 3,595 | |
用于经营活动的现金净额 | (20) | | | — | | | (20) | |
用于投资活动的现金净额 | (818) | | | — | | | (818) | |
融资活动提供的现金净额 | 13,280 | | | — | | | 13,280 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (20) | | | — | | | (20) | |
合并可变利益实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物净增 | 12,422 | | | — | | | 12,422 | |
期初在合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | 2,088 | | | — | | | 2,088 | |
期末现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | $ | 14,510 | | | $ | — | | | $ | 14,510 | |
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (5,706) | | | $ | 1,192 | | | $ | (4,514) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
投资和衍生产品的净确认(收益)损失 | 5,856 | | | (1) | | | 5,855 | |
折旧及摊销 | 433 | | | (57) | | | 376 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | (2,002) | | | (50) | | | (2,052) | |
未来保单利益、市场风险利益和可收回的再保险 | 5,240 | | | (1,403) | | | 3,837 | |
其他资产和负债,净额 | 4,909 | | | 319 | | | 5,228 | |
经营活动提供的净现金 | 2,324 | | | — | | | 2,324 | |
用于投资活动的现金净额 | (12,171) | | | — | | | (12,171) | |
融资活动提供的现金净额 | 21,013 | | | — | | | 21,013 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (18) | | | — | | | (18) | |
合并可变利益实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物净增 | 11,148 | | | — | | | 11,148 | |
期初在合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | 2,088 | | | — | | | 2,088 | |
期末现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | $ | 13,236 | | | $ | — | | | $ | 13,236 | |
| | | | | |
|
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:百万) | 已报告 | | 收养 | | 调整后的 |
净收益(亏损) | $ | (4,746) | | | $ | 1,239 | | | $ | (3,507) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
折旧及摊销 | 594 | | | (65) | | | 529 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | (1,269) | | | (68) | | | (1,337) | |
未来保单利益、市场风险利益和可收回的再保险 | 5,339 | | | (1,438) | | | 3,901 | |
其他资产和负债 | 3,049 | | | 332 | | | 3,381 | |
经营活动提供的净现金 | 3,789 | | | — | | | 3,789 | |
用于投资活动的现金净额 | (23,444) | | | — | | | (23,444) | |
融资活动提供的现金净额 | 28,710 | | | — | | | 28,710 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (15) | | | — | | | (15) | |
合并可变利益实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物净增 | 9,040 | | | — | | | 9,040 | |
期初在合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物 | 2,088 | | | — | | | 2,088 | |
期末现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | $ | 11,128 | | | $ | — | | | $ | 11,128 | |
| | | | | |
|
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
4.与雅典娜合并
2022年1月1日,阿波罗和雅典娜根据合并协议完成了之前宣布的合并交易。作为合并的结果,AAM和AHL成为AGM的子公司。
根据合并协议,每股已发行和已发行的雅典娜普通股将自动转换为1.149年度股东大会普通股及代替零碎股份的任何现金。购买价格如下:
| | | | | |
(单位:百万,不包括股价数据和兑换率) |
购买的AHL普通股 | 138 | |
兑换率 | 1.149 | |
以交换方式发行的普通股 | 158 | |
年度股东大会A类股收盘价 | $ | 72.43 | |
合并成交时的总对价 | $ | 11,455 | |
估计RSU、所承担的期权和认股权证以及其他股权对价的公允价值1,2 | 699 | |
有效解决预先存在的关系3 | 896 | |
合并总对价 | 13,050 | |
之前持有的AHL普通股的公允价值(55百万股)和其他调整4,5 | 4,554 | |
年度股东大会持有的AHL股权总价值 | 17,604 | |
非控制性权益6 | 4,942 | |
AHL总股本价值 | $ | 22,546 | |
| |
1 年度股东大会在合并完成后向Athene的某些高管和股东一次性授予完全归属的RSU和期权。此外,雅典娜公司在合并日期前所有已发行和已发行的认股权证都交换为合并时的年度股东大会普通股。这些奖项的公允价值为$。6001000万美元,并被视为转移的对价的一部分。 |
2年度股东大会为所有未偿还的雅典娜股权奖励颁发了替代奖励。$991,000,000美元作为合并前服务和#美元部分费用的一部分。53100万美元将被视为合并后的薪酬支出。 |
3阿波罗和雅典娜之间与应收账款、应付账款和股息相关的预先存在的关系。Athene向年度股东大会支付的资产管理和咨询服务费用总额约为#美元。1461000万美元。现金股息#美元750600万美元由雅典娜向其普通股股东宣布,阿波罗拥有100截至股息记录日期普通股的百分比。 |
4以2021年12月31日AHL普通股在纽约证券交易所的收盘价为基础。 |
5其他调整包括压低与Athene可确认净资产相关的递延税项负债产生的商誉。 |
6雅典娜的非控股权益包括雅典娜优先股的持有者以及在ACRA 1和雅典娜合并VIE中的第三方投资者。Athene优先股的公允价值乃根据紧接Athene合并完成前Athene优先股的收市价计算,而ACRA 1非控股权益的公允价值则采用贴现分配模型方法厘定。 |
这些合并被视为一项业务合并。对价分配给Athene收购的资产和承担的负债,这些资产和负债是根据对其截至合并日期的公允价值的估计而承担的。业务合并是分步骤实现的。该公司此前以公允价值持有被收购方的股权。
商誉为$4.1根据雅典娜权益价值超过所取得净资产的公允价值减去应占非控股权益的金额,记入10亿欧元。商誉主要归因于合并后可实现的规模、技能组合、运营和协同效应。预计所记录的商誉不能就税务目的予以扣除。简明综合财务状况表的商誉包括外币换算的影响。
财务报表没有根据所取得的资产和假定的负债在以后各期间发生的临时价值的变化进行追溯调整。在获得与初步公允价值计算有关的信息时,确认了调整。由于临时金额的变化而产生的折旧、摊销或其他收入影响的变化对收益的影响,与财务报表在同一时期记录,并按合并日期会计完成的方式计算。
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了截至合并日期所获得的资产和承担的负债以及由此产生的商誉确认的公允价值金额:
| | | | | |
(单位:百万) | 公允价值与商誉计量 |
合并注意事项 | $ | 13,050 | |
以前持有的股权的公允价值 | 4,554 | |
公司须持有的雅典娜总价值 | 17,604 | |
| |
要分配的总价值 | |
投资 | 176,015 | |
现金和现金等价物 | 9,479 | |
受限现金和现金等价物 | 796 | |
对关联方的投资 | 33,863 | |
| |
可追讨的再保险 | 4,977 | |
VOBA | 3,372 | |
合并可变利息主体资产 | 3,635 | |
其他资产 | 6,115 | |
购入总资产的估计公允价值(不包括商誉) | 238,252 | |
对利息敏感的合同负债 | 160,241 | |
未来的政策好处 | 41,482 | |
市场风险收益 | 4,813 | |
债务 | 3,295 | |
| |
要回购的衍生品和证券抵押品的应付款项 | 7,044 | |
合并可变利息实体的负债 | 461 | |
其他负债 | 2,443 | |
承担的总负债的估计公允价值 | 219,779 | |
非控制性权益 | 4,942 | |
收购净资产的估计公允价值,不包括商誉 | 13,531 | |
雅典娜的商誉 | $ | 4,073 | |
该公司在2022年第四季度完成了采购会计。于截至2022年12月31日止年度内,本公司录得调整,使临时商誉减少$1081000万美元。调整数包括#美元。25用于测算期调整的百万美元和美元831000万美元调整一项投资的估值。计量期调整主要涉及对利息敏感的合同负债和未来政策利益的减少,对简明综合经营报表的影响对这些期间并不重要。
本公司采用与附注2及附注8所述方法一致的方法,对收购投资、保单负债、VOBA、其他可识别无形资产及按应付利息及应收账款预提的资金进行估值。
收购的业务价值和其他可识别的无形资产
VOBA指收购负债的公允价值与在合并日期使用最佳估计假设建立的准备金之间的差额。其他可识别无形资产在简明合并财务状况表中计入其他资产,并汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
分销渠道 | | 商品名称 | | 保险牌照 |
这些资产使用超额收益法进行估值,该方法根据分配渠道应占现金流的现值减去缴款资产的回报来计算价值。这些资产的摊销是以直线为基础的。 | | 这代表雅典娜商标,并使用免版税方法进行估值,考虑到公开可用的第三方商标使用费费率以及使用该商标在其预期寿命内产生的预期溢价。这项资产的摊销是以直线为基础的。 | | 许可证通过登记得到保护,并使用基于第三方市场交易的市场方法进行估值,为国家保险许可证支付的价格可以从这些交易中得出。这些资产没有摊销。 |
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
在合并中收购的VOBA和其他可识别无形资产的公允价值和加权平均估计使用寿命包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (单位:百万) | | 平均使用寿命 (单位:年) |
VOBA资产 | $ | 3,372 | | | 7 |
分销渠道 | 1,870 | | | 18 |
商品名称 | 160 | | | 20 |
国家保险牌照 | 26 | | | 不定 |
总计 | $ | 5,428 | | | |
截至合并日期,Athene的财务业绩反映在这些精简的合并财务报表中。雅典娜的收入为$1,9941000万美元和300万美元1,747亿美元,净收益(亏损)为$(2,746)亿元及(3,588)分别计入截至2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表。
5.投资
下表概述了该公司的投资:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | |
资产管理 | | | | | |
按公允价值计算的投资 | $ | 1,402 | | | $ | 1,320 | | | |
权益法投资 | 1,043 | | | 979 | | | |
绩效分配 | 2,805 | | | 2,574 | | | |
以公允价值计算的美国国债 | 248 | | | 709 | | | |
总投资--资产管理 | 5,498 | | | 5,582 | | | |
退休服务 | | | | | |
AFS证券,按公允价值计算 | $ | 128,559 | | | $ | 112,225 | | | |
按公允价值进行证券交易 | 2,495 | | | 2,473 | | | |
股权证券 | 1,609 | | | 1,766 | | | |
按公允价值计算的按揭贷款 | 35,964 | | | 28,756 | | | |
投资基金 | 1,759 | | | 1,648 | | | |
政策性贷款 | 336 | | | 347 | | | |
按利息扣缴的资金 | 36,861 | | | 42,688 | | | |
衍生资产 | 5,114 | | | 3,309 | | | |
短期投资 | 1,541 | | | 2,160 | | | |
其他投资 | 1,084 | | | 1,076 | | | |
总投资,包括关联方--退休服务 | 215,322 | | | 196,448 | | | |
总投资 | $ | 220,820 | | | $ | 202,030 | | | |
资产管理
投资活动净收益(亏损)
以下概述了投资活动净收益(亏损)中报告的已实现收益(亏损)和未实现收益(亏损)的净变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
销售投资的已实现收益(亏损),净额 | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | $ | (6) | | | |
公允价值变动导致的未实现收益(亏损)净变化 | 26 | | | 150 | | | 19 | | | 186 | | | |
投资活动净收益(亏损) | $ | 20 | | | $ | 146 | | | $ | 18 | | | $ | 180 | | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
绩效分配
应收业绩分配在简明综合财务状况报表的投资中入账。下表提供了绩效分配余额的前滚:
| | | | | |
(单位:百万) | 总计 |
| |
| |
| |
绩效分配,2023年1月1日 | $ | 2,574 | |
基金公允价值变动 | 583 | |
对公司的资金分配 | (352) | |
绩效分配,2023年6月30日 | $ | 2,805 | |
资金公允价值的变动不包括一般合伙人退还以前分配的业绩分配的义务,该义务在简明综合财务状况报表中记录为应付关联方。
向普通合伙人或投资经理支付业绩分配额的时间根据适用的基金协定的条款而有所不同。一般而言,私募股权基金以及某些信贷和不动产基金的业绩分配是应支付的,如果基金的累计回报超过优先回报,则在实现一项投资时分配给基金的普通合伙人。
退休服务
AFS证券
下表按资产类型列出了Athene的AFS投资的摊余成本、信贷损失准备、未实现损益总额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 摊销成本 | | 信贷损失准备 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
AFS证券 | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | 5,564 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (746) | | | $ | 4,821 | |
美国的州、市和政治区 | 1,301 | | | — | | | — | | | (247) | | | 1,054 | |
外国政府 | 1,285 | | | (27) | | | 9 | | | (259) | | | 1,008 | |
公司 | 80,329 | | | (73) | | | 130 | | | (12,976) | | | 67,410 | |
克罗 | 19,320 | | | (3) | | | 174 | | | (970) | | | 18,521 | |
ABS | 12,169 | | | (35) | | | 17 | | | (801) | | | 11,350 | |
CMBS | 5,064 | | | (6) | | | 11 | | | (569) | | | 4,500 | |
RMBS | 7,210 | | | (377) | | | 185 | | | (530) | | | 6,488 | |
AFS证券总额 | 132,242 | | | (521) | | | 529 | | | (17,098) | | | 115,152 | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | |
公司 | 1,401 | | | — | | | — | | | (58) | | | 1,343 | |
克罗 | 3,980 | | | — | | | 21 | | | (195) | | | 3,806 | |
ABS | 8,588 | | | (1) | | | 17 | | | (346) | | | 8,258 | |
| | | | | | | | | |
AFS证券相关交易方合计 | 13,969 | | | (1) | | | 38 | | | (599) | | | 13,407 | |
AFS证券总额,包括关联方 | $ | 146,211 | | | $ | (522) | | | $ | 567 | | | $ | (17,697) | | | $ | 128,559 | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 摊销成本 | | 信贷损失准备 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
AFS证券 | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | 3,333 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (756) | | | $ | 2,577 | |
美国的州、市和政治区 | 1,218 | | | — | | | — | | | (291) | | | 927 | |
外国政府 | 1,207 | | | (27) | | | 3 | | | (276) | | | 907 | |
公司 | 74,644 | | | (61) | | | 92 | | | (13,774) | | | 60,901 | |
克罗 | 17,722 | | | (7) | | | 115 | | | (1,337) | | | 16,493 | |
ABS | 11,447 | | | (29) | | | 15 | | | (906) | | | 10,527 | |
CMBS | 4,636 | | | (5) | | | 6 | | | (479) | | | 4,158 | |
RMBS | 6,775 | | | (329) | | | 64 | | | (596) | | | 5,914 | |
AFS证券总额 | 120,982 | | | (458) | | | 295 | | | (18,415) | | | 102,404 | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | |
公司 | 1,028 | | | — | | | 1 | | | (47) | | | 982 | |
克罗 | 3,346 | | | (1) | | | 10 | | | (276) | | | 3,079 | |
ABS | 6,066 | | | — | | | 3 | | | (309) | | | 5,760 | |
AFS证券相关交易方合计 | 10,440 | | | (1) | | | 14 | | | (632) | | | 9,821 | |
AFS证券总额,包括关联方 | $ | 131,422 | | | $ | (459) | | | $ | 309 | | | $ | (19,047) | | | $ | 112,225 | |
AFS证券(包括相关方)的摊余成本和公允价值按合同到期日如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 摊销成本 | | 公允价值 |
AFS证券 | | | |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 1,701 | | | $ | 1,662 | |
应在一年至五年后到期 | 15,322 | | | 14,243 | |
在五年到十年后到期 | 22,000 | | | 18,953 | |
十年后到期 | 49,456 | | | 39,435 | |
CLO、ABS、CMBS和RMBS | 43,763 | | | 40,859 | |
AFS证券总额 | 132,242 | | | 115,152 | |
AFS证券关联方 | | | |
| | | |
应在一年至五年后到期 | 889 | | | 864 | |
在五年到十年后到期 | 131 | | | 128 | |
十年后到期 | 381 | | | 351 | |
CLO和ABS | 12,568 | | | 12,064 | |
AFS证券相关交易方合计 | 13,969 | | | 13,407 | |
AFS证券总额,包括关联方 | $ | 146,211 | | | $ | 128,559 | |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
AFS证券的未实现亏损
以下按资产类型和公允价值保持低于摊销成本的时间长度汇总了AFS证券(包括关联方)的公允价值和未实现损失总额,其中未记录信贷损失拨备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
(单位:百万) | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
AFS证券 | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | 2,092 | | | $ | (51) | | | $ | 2,365 | | | $ | (695) | | | $ | 4,457 | | | $ | (746) | |
美国的州、市和政治区 | 116 | | | (4) | | | 898 | | | (243) | | | 1,014 | | | (247) | |
外国政府 | 137 | | | (2) | | | 829 | | | (256) | | | 966 | | | (258) | |
公司 | 14,711 | | | (729) | | | 47,967 | | | (12,225) | | | 62,678 | | | (12,954) | |
克罗 | 1,150 | | | (18) | | | 12,364 | | | (910) | | | 13,514 | | | (928) | |
ABS | 4,147 | | | (131) | | | 4,363 | | | (573) | | | 8,510 | | | (704) | |
CMBS | 819 | | | (24) | | | 1,670 | | | (443) | | | 2,489 | | | (467) | |
RMBS | 754 | | | (22) | | | 1,798 | | | (263) | | | 2,552 | | | (285) | |
AFS证券总额 | 23,926 | | | (981) | | | 72,254 | | | (15,608) | | | 96,180 | | | (16,589) | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | | | |
公司 | 732 | | | (25) | | | 361 | | | (32) | | | 1,093 | | | (57) | |
克罗 | 479 | | | (27) | | | 2,310 | | | (167) | | | 2,789 | | | (194) | |
ABS | 3,840 | | | (159) | | | 2,059 | | | (176) | | | 5,899 | | | (335) | |
| | | | | | | | | | | |
AFS证券相关交易方合计 | 5,051 | | | (211) | | | 4,730 | | | (375) | | | 9,781 | | | (586) | |
AFS证券总额,包括关联方 | $ | 28,977 | | | $ | (1,192) | | | $ | 76,984 | | | $ | (15,983) | | | $ | 105,961 | | | $ | (17,175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
(单位:百万) | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
AFS证券 | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | 2,539 | | | $ | (756) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,539 | | | $ | (756) | |
美国的州、市和政治区 | 911 | | | (291) | | | — | | | — | | | 911 | | | (291) | |
外国政府 | 891 | | | (275) | | | — | | | — | | | 891 | | | (275) | |
公司 | 58,256 | | | (13,773) | | | — | | | — | | | 58,256 | | | (13,773) | |
克罗 | 13,486 | | | (1,277) | | | — | | | — | | | 13,486 | | | (1,277) | |
ABS | 8,119 | | | (801) | | | — | | | — | | | 8,119 | | | (801) | |
CMBS | 2,650 | | | (427) | | | — | | | — | | | 2,650 | | | (427) | |
RMBS | 2,621 | | | (365) | | | — | | | — | | | 2,621 | | | (365) | |
AFS证券总额 | 89,473 | | | (17,965) | | | — | | | — | | | 89,473 | | | (17,965) | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | | | |
公司 | 619 | | | (47) | | | — | | | — | | | 619 | | | (47) | |
克罗 | 2,752 | | | (273) | | | — | | | — | | | 2,752 | | | (273) | |
ABS | 5,487 | | | (308) | | | — | | | — | | | 5,487 | | | (308) | |
AFS证券相关交易方合计 | 8,858 | | | (628) | | | — | | | — | | | 8,858 | | | (628) | |
AFS证券总额,包括关联方 | $ | 98,331 | | | $ | (18,593) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 98,331 | | | $ | (18,593) | |
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下汇总了处于未实现损失头寸的AFS证券(包括关联方)的数量,其中包括尚未记录信贷损失准备金的证券:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 未实现亏损头寸 | | 未实现亏损状况12个月或更长时间 |
AFS证券 | 9,345 | | | 7,580 | |
AFS证券关联方 | 190 | | | 113 | |
AFS证券的未实现亏损主要可归因于收购后市场利率的变化。Athene没有确认收入中的未实现损失,除非按照对冲会计的要求,因为它打算持有这些证券,而且它不太可能被要求在收回摊销成本之前出售证券。
信贷损失准备
下表汇总了按资产类型分列的AFS证券信贷损失准备的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | |
| | | 加法 | | 减量 | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 初始信贷损失 | | PCD证券的初始信贷损失 | | 期内售出的证券 | | | 对先前减值证券的增加(减少) | | 期末余额 | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 27 | | |
公司 | 79 | | | — | | | — | | | — | | | | (6) | | | 73 | | |
克罗 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | | (1) | | | 3 | | |
ABS | 31 | | | 1 | | | — | | | — | | | | 3 | | | 35 | | |
CMBS | 5 | | | 2 | | | — | | | — | | | | (1) | | | 6 | | |
RMBS | 356 | | | 8 | | | 11 | | | (4) | | | | 6 | | | 377 | | |
AFS证券总额 | 502 | | | 11 | | | 11 | | | (4) | | | | 1 | | | 521 | | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
克罗 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | (1) | | | — | | |
ABS | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | — | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
AFS证券相关交易方合计 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | | (1) | | | 1 | | |
包括关联方在内的AFS证券总额 | $ | 503 | | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | (4) | | | | $ | — | | | $ | 522 | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | |
| | | 加法 | | 减量 | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 初始信贷损失 | | PCD证券的初始信贷损失 | | 期内售出的证券 | | | 对先前减值证券的增加(减少) | | 期末余额 | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (5) | | | $ | 61 | | |
公司 | 55 | | | 6 | | | — | | | — | | | | 9 | | | 70 | | |
克罗 | 18 | | | 4 | | | — | | | — | | | | 85 | | | 107 | | |
ABS | 11 | | | 4 | | | — | | | — | | | | (1) | | | 14 | | |
CMBS | 6 | | | 8 | | | — | | | — | | | | (5) | | | 9 | | |
RMBS | 312 | | | 20 | | | 1 | | | (9) | | | | 24 | | | 348 | | |
AFS证券总额 | 468 | | | 42 | | | 1 | | | (9) | | | | 107 | | | 609 | | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
克罗 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | 16 | | | 19 | | |
ABS | 17 | | | 1 | | | — | | | — | | | | (17) | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
AFS证券相关交易方合计 | 20 | | | 1 | | | — | | | — | | | | (1) | | | 20 | | |
包括关联方在内的AFS证券总额 | $ | 488 | | | $ | 43 | | | $ | 1 | | | $ | (9) | | | | $ | 106 | | | $ | 629 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | |
| | | 加法 | | 减量 | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 初始信贷损失 | | PCD证券的初始信贷损失 | | 期内售出的证券 | | | 对先前减值证券的增加(减少) | | 期末余额 | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 27 | | |
公司 | 61 | | | 21 | | | — | | | (6) | | | | (3) | | | 73 | | |
克罗 | 7 | | | 1 | | | — | | | — | | | | (5) | | | 3 | | |
ABS | 29 | | | 1 | | | — | | | — | | | | 5 | | | 35 | | |
CMBS | 5 | | | 3 | | | — | | | — | | | | (2) | | | 6 | | |
RMBS | 329 | | | 11 | | | 39 | | | (8) | | | | 6 | | | 377 | | |
AFS证券总额 | 458 | | | 37 | | | 39 | | | (14) | | | | 1 | | | 521 | | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
克罗 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | (1) | | | — | | |
ABS | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | — | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
AFS证券相关交易方合计 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | | (1) | | | 1 | | |
包括关联方在内的AFS证券总额 | $ | 459 | | | $ | 38 | | | $ | 39 | | | $ | (14) | | | | $ | — | | | $ | 522 | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| | | 加法 | | 减量 | | | | |
(单位:百万) | 期初余额1 | | 初始信贷损失 | | PCD证券的初始信贷损失 | | 期内售出的证券 | | | | 对先前减值证券的增加(减少) | | 期末余额 |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | (5) | | | 61 | |
公司 | — | | | 61 | | | — | | | — | | | | | 9 | | | 70 | |
克罗 | — | | | 22 | | | — | | | — | | | | | 85 | | | 107 | |
ABS | 5 | | | 9 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14 | |
CMBS | — | | | 14 | | | — | | | — | | | | | (5) | | | 9 | |
RMBS | 306 | | | 29 | | | 1 | | | (17) | | | | | 29 | | | 348 | |
AFS证券总额 | 311 | | | 201 | | | 1 | | | (17) | | | | | 113 | | | 609 | |
AFS证券关联方 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
克罗 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | | | 16 | | | 19 | |
ABS | — | | | 18 | | | — | | | — | | | | | (17) | | | 1 | |
AFS证券相关交易方合计 | — | | | 21 | | | — | | | — | | | | | (1) | | | 20 | |
AFS证券总额,包括关联方 | $ | 311 | | | $ | 222 | | | $ | 1 | | | $ | (17) | | | | | $ | 112 | | | $ | 629 | |
| | | | | | | | | | | | | |
1期初余额反映在购入会计项下合并时为PCD投资建立的备抵。 |
净投资收益
按资产类别分列的净投资收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
AFS证券 | $ | 1,649 | | | $ | 930 | | | $ | 3,118 | | | $ | 1,785 | | | |
证券交易 | 44 | | | 48 | | | 86 | | | 92 | | |
股权证券 | 25 | | | 9 | | | 40 | | | 24 | | |
按揭贷款 | 543 | | | 297 | | | 990 | | | 534 | | |
投资基金 | 27 | | | 104 | | | 61 | | | 315 | | |
按利息扣缴的资金 | 453 | | | 476 | | | 882 | | | 813 | | |
其他 | 219 | | | 48 | | | 407 | | | 90 | | |
投资收益 | 2,960 | | | 1,912 | | | 5,584 | | | 3,653 | | | |
投资费用 | (12) | | | (9) | | | (24) | | | (19) | | | |
净投资收益 | $ | 2,948 | | | $ | 1,903 | | | $ | 5,560 | | | $ | 3,634 | | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
与投资有关的收益(亏损)
按资产类别分列的与投资有关的收益(损失)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
AFS证券1 | | | | | | | | | |
投资活动已实现收益总额 | $ | 141 | | | $ | 217 | | | $ | 324 | | | $ | 320 | | | |
投资活动已实现亏损总额 | (112) | | | (832) | | | (216) | | | (1,242) | | | |
AFS证券的已实现投资净收益(亏损) | 29 | | | (615) | | | 108 | | | (922) | | | |
证券交易已确认投资收益(损失)净额 | (32) | | | (157) | | | 32 | | | (378) | | | |
股权证券已确认投资损失净额 | (13) | | | (271) | | | (31) | | | (251) | | | |
抵押贷款的已确认投资收益(损失)净额 | (204) | | | (1,099) | | | 73 | | | (1,895) | | | |
衍生收益(亏损) | 421 | | | (3,932) | | | 1,414 | | | (6,973) | | | |
信贷损失准备金 | (111) | | | (172) | | | (177) | | | (364) | | | |
其他收益 | 276 | | | 501 | | | 12 | | | 808 | | | |
与投资有关的收益(亏损) | $ | 366 | | | $ | (5,745) | | | $ | 1,431 | | | $ | (9,975) | | | |
| | | | | | | | | |
1包括已确认的损益对与指定套期保值相关的AFS证券的影响。 | | |
出售AFS证券的收益为#美元2,054百万美元和美元1,614截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和3,194百万美元和美元5,785截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元。
下表汇总了截至各自期末持有的交易证券和股权证券的未实现收益(亏损)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
证券交易 | $ | (23) | | | $ | (160) | | | $ | 40 | | | $ | (349) | | | |
证券交易关联方 | (4) | | | (1) | | | (1) | | | (5) | | | |
股权证券 | (7) | | | (255) | | | 3 | | | (238) | | | |
股权证券关联方 | 4 | | | (8) | | | (7) | | | (13) | | | |
回购协议
下表汇总了回购协议的剩余合同到期日,这些协议包括在简明综合财务状况报表上的衍生品和证券回购抵押品的应付款项中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
少于30天 | 2,071 | | | 608 | | | | | | | | | |
30-90天 | 1,324 | | | 1,268 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
一年及以上 | 2,866 | | | 2,867 | | | | | | | | | |
回购协议的应付款项 | $ | 6,261 | | | $ | 4,743 | | | | | | | | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了作为回购协议抵押品质押的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
AFS证券 | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | 2,307 | | | $ | 1,792 | | | $ | 2,559 | | | $ | 1,941 | |
| | | | | | | |
外国政府 | 141 | | | 103 | | | 146 | | | 107 | |
公司 | 3,923 | | | 3,197 | | | 1,940 | | | 1,605 | |
克罗 | 267 | | | 260 | | | 273 | | | 261 | |
ABS | 1,216 | | | 1,076 | | | 1,243 | | | 1,082 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
根据回购协议质押的证券总额 | $ | 7,854 | | | $ | 6,428 | | | $ | 6,161 | | | $ | 4,996 | |
逆回购协议
截至2023年6月30日和2022年12月31日,根据逆回购协议借出的金额为美元。891百万美元和美元1,640抵押品的公允价值为$$,主要由商业和住宅按揭贷款组成。1,375百万美元和美元1,753分别为100万美元。
按揭贷款,包括关联方和综合VIE
按揭贷款既包括商业贷款,也包括住宅贷款。Athene已经在其抵押贷款组合上选择了公允价值选项。有关公允价值选项的进一步信息,请参阅附注8。以下是按揭贷款组合,其中公允价值期权贷款以未偿还本金余额列示:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
商业按揭贷款 | $ | 23,891 | | | $ | 21,061 | |
发展中的商业按揭贷款 | 966 | | | 790 | |
商业按揭贷款总额 | 24,857 | | | 21,851 | |
按公允价值计价 | (1,986) | | | (1,743) | |
商业按揭贷款 | 22,871 | | | 20,108 | |
住宅按揭贷款 | 16,265 | | | 11,802 | |
按公允价值计价 | (1,059) | | | (1,099) | |
住宅按揭贷款 | 15,206 | | | 10,703 | |
按揭贷款 | $ | 38,077 | | | $ | 30,811 | |
Athene主要投资于创收物业的商业抵押贷款,包括写字楼和零售楼、公寓、酒店和工业物业。Athene按地理区域和物业类型分散商业抵押贷款组合,以降低集中风险。Athene根据相关当前信息评估抵押贷款,以确认物业是否在一致和可接受的水平上表现,以确保相关债务的安全。
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
商业按揭贷款(包括发展中的商业按揭贷款)按物业类别及地区分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万,百分比除外) | 公允价值 | | 总数的百分比 | | 公允价值 | | 总数的百分比 |
属性类型 | | | | | | | |
办公楼 | $ | 4,426 | | | 19.4 | % | | $ | 4,651 | | | 23.1 | % |
零售 | 1,666 | | | 7.3 | % | | 1,454 | | | 7.2 | % |
公寓 | 8,217 | | | 35.9 | % | | 6,692 | | | 33.3 | % |
酒店 | 2,138 | | | 9.3 | % | | 1,855 | | | 9.2 | % |
工业 | 2,609 | | | 11.4 | % | | 2,047 | | | 10.2 | % |
其他商业广告 | 3,815 | | | 16.7 | % | | 3,409 | | | 17.0 | % |
商业按揭贷款总额 | $ | 22,871 | | | 100.0 | % | | $ | 20,108 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
美国地区 | | | | | | | |
东北中区 | $ | 1,471 | | | 6.4 | % | | $ | 1,437 | | | 7.1 | % |
东南中区 | 429 | | | 1.9 | % | | 413 | | | 2.1 | % |
中大西洋 | 5,960 | | | 26.1 | % | | 5,183 | | | 25.8 | % |
高山 | 987 | | | 4.3 | % | | 898 | | | 4.5 | % |
新英格兰 | 1,123 | | | 4.9 | % | | 1,076 | | | 5.4 | % |
太平洋 | 4,231 | | | 18.5 | % | | 3,781 | | | 18.8 | % |
南大西洋 | 3,802 | | | 16.6 | % | | 2,756 | | | 13.7 | % |
西北部中部 | 203 | | | 0.9 | % | | 231 | | | 1.1 | % |
中西偏南 | 1,034 | | | 4.5 | % | | 1,085 | | | 5.4 | % |
美国地区总和 | 19,240 | | | 84.1 | % | | 16,860 | | | 83.9 | % |
国际地区 | | | | | | | |
英国 | 2,167 | | | 9.5 | % | | 1,898 | | | 9.4 | % |
其他国际组织1 | 1,464 | | | 6.4 | % | | 1,350 | | | 6.7 | % |
国际地区合计 | 3,631 | | | 15.9 | % | | 3,248 | | | 16.1 | % |
商业按揭贷款总额 | $ | 22,871 | | | 100.0 | % | | $ | 20,108 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
1 代表所有其他国家,每个国家占投资组合的比例不到5%。 |
Athene的住宅抵押贷款组合包括以不同地理位置的物业为抵押的第一留置权住宅抵押贷款,并按组合比例汇总如下表:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
美国各州 | | | |
加利福尼亚 | 28.6 | % | | 28.9 | % |
佛罗里达州 | 10.7 | % | | 9.7 | % |
纽约 | 6.4 | % | | 5.6 | % |
新泽西 | 5.3 | % | | 5.3 | % |
德克萨斯州 | 5.1 | % | | 4.3 | % |
亚利桑那州 | 4.5 | % | | 5.1 | % |
其他1 | 28.8 | % | | 27.4 | % |
美国住房抵押贷款总额百分比 | 89.4 | % | | 86.3 | % |
国际 | | | |
英国 | 4.4 | % | | 5.4 | % |
| | | |
其他2 | 6.2 | % | | 8.3 | % |
国际住宅按揭贷款总额百分比 | 10.6 | % | | 13.7 | % |
住宅按揭贷款总额百分比 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | |
1 代表所有其他州,每个州占投资组合的比例不到5%。 |
2 代表所有其他国家,每个国家占投资组合的比例不到5%。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
投资基金
Athene的投资基金组合由采用各种策略的基金组成,其中包括对发起平台的投资,保险平台,以及股票型、混合型、收益型等基金。投资基金可以满足VIE的定义。这些投资基金没有具体说明基金标的资产的分配时间。
以下是Athene的投资基金摘要,包括关联方和合并VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万,百分比除外) | 账面价值 | | 占总数的百分比 | | 账面价值 | | 占总数的百分比 |
投资基金 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票型基金 | $ | 89 | | | 72.4 | % | | $ | 46 | | | 58.2 | % |
混合型基金 | 24 | | | 19.5 | % | | 32 | | | 40.5 | % |
| | | | | | | |
其他 | 10 | | | 8.1 | % | | 1 | | | 1.3 | % |
总投资资金 | 123 | | | 100.0 | % | | 79 | | | 100.0 | % |
投资基金关联方 | | | | | | | |
战略发端平台 | 43 | | | 2.6 | % | | 34 | | | 2.2 | % |
战略保险平台 | 1,315 | | | 80.4 | % | | 1,259 | | | 80.2 | % |
阿波罗和其他基金投资 | | | | | | | |
股票型基金 | 252 | | | 15.4 | % | | 246 | | | 15.7 | % |
| | | | | | | |
收益基金 | 6 | | | 0.4 | % | | 5 | | | 0.3 | % |
其他 | 20 | | | 1.2 | % | | 25 | | | 1.6 | % |
投资资金总额--与相关方 | 1,636 | | | 100.0 | % | | 1,569 | | | 100.0 | % |
投资基金--综合VIE | | | | | | | |
战略发端平台 | 5,094 | | | 36.3 | % | | 4,829 | | | 38.7 | % |
战略保险平台 | 513 | | | 3.7 | % | | 529 | | | 4.2 | % |
阿波罗和其他基金投资 | | | | | | | |
股票型基金 | 2,784 | | | 19.9 | % | | 2,640 | | | 21.2 | % |
混合型基金 | 3,582 | | | 25.6 | % | | 3,112 | | | 24.9 | % |
收益基金 | 1,374 | | | 9.8 | % | | 1,044 | | | 8.4 | % |
其他 | 659 | | | 4.7 | % | | 326 | | | 2.6 | % |
投资基金总额--合并VIE | 14,006 | | | 100.0 | % | | 12,480 | | | 100.0 | % |
投资基金总额,包括关联方和合并VIE | $ | 15,765 | | | | | $ | 14,128 | | | |
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
浓度—下表表示Athene的投资集中在股东权益的10%以上:
| | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 |
美国电话电报公司 | $ | 1,509 | |
PK AirFinance1 | 1,445 | |
轮子不对齐1 | 1,437 | |
MFI投资 | 1,362 | |
阿索拉1 | 1,308 | |
阿特拉斯1 | 1,004 | |
美联社苔原 | 877 | |
阿特拉斯1--逆回购协议 | 861 | |
软银愿景基金II | 857 | |
| — | |
(单位:百万) | 2022年12月31日 |
轮子不对齐1 | $ | 1,288 | |
阿索拉1 | 1,232 | |
PK AirFinance1 | 999 | |
美联社苔原 | 896 | |
MFI投资 | 878 | |
软银愿景基金II | 789 | |
中型股1 | 788 | |
开曼宇宙 | 756 | |
协和音乐CL A2 | 684 | |
雷丁岭 | 683 | |
AOP财经 | 671 | |
| |
1关联方金额代表单一发行人风险,可能只包括与关联方相关的总投资的一部分。见说明17中对这些相关方的进一步讨论。 |
|
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
6.衍生工具
该公司使用各种衍生工具来管理风险,主要是股权、利率、信贷、外币和市场波动。见附注8 有关衍生品的公允价值层次结构的信息。
下表列出了衍生工具的名义金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
(单位:百万) | | 资产 | | 负债 | | | 资产 | | 负债 |
指定为套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外汇套期保值 | | | | | | | | | | | |
掉期 | 7,460 | | | $ | 659 | | | $ | 189 | | | 6,677 | | | $ | 747 | | | $ | 154 | |
远期 | 6,432 | | | 331 | | | 80 | | | 6,283 | | | 406 | | | 52 | |
利率互换 | 4,468 | | | — | | | 719 | | | 4,468 | | | — | | | 803 | |
净投资远期 | 227 | | | 2 | | | — | | | 216 | | | 2 | | | — | |
利率互换 | 10,031 | | | 25 | | | 168 | | | 9,332 | | | 9 | | | 150 | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | | 1,017 | | | 1,156 | | | | | 1,164 | | | 1,159 | |
未被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | |
股权期权 | 69,779 | | | 3,326 | | | 97 | | | 65,089 | | | 1,374 | | | 114 | |
期货 | 35 | | | 87 | | | — | | | 18 | | | 33 | | | — | |
外币掉期 | 3,981 | | | 290 | | | 109 | | | 3,563 | | | 251 | | | 112 | |
利率互换 | 1,013 | | | 90 | | | — | | | 488 | | | 74 | | | — | |
其他掉期交易 | 231 | | | 5 | | | 1 | | | 89 | | | — | | | 4 | |
外币远期 | 19,833 | | | 299 | | | 390 | | | 16,376 | | | 413 | | | 257 | |
嵌入导数 | | | | | | | | | | | |
扣缴的资金,包括关联方 | | | (5,653) | | | (28) | | | | | (6,272) | | | (77) | |
对利息敏感的合同负债 | | | — | | | 8,198 | | | | | — | | | 5,841 | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | (1,556) | | | 8,767 | | | | | (4,127) | | | 6,251 | |
总衍生品 | | | $ | (539) | | | $ | 9,923 | | | | | $ | (2,963) | | | $ | 7,410 | |
衍生品被指定为对冲
现金流对冲
Athene使用利率互换将浮动利率支付转换为固定利率支付,以减少利率变化的风险敞口。利率互换将于2027年7月到期。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,雅典娜确认了损失$53百万美元和美元0百万分别在与这些对冲相关的OCI中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,雅典娜确认的损失为126百万美元和美元0百万分别在与这些对冲相关的OCI中。年内并无任何款项被视为无效。截至2023年6月30日和2022年6月的三个月和六个月。截至2023年6月30日,不是预计在未来12个月内,这些金额将重新归类为收入。
公允价值对冲
Athene使用被指定为公允价值对冲的外币远期合约、外币掉期、外币利率掉期和利率掉期来对冲某些外币风险和利率风险敞口。外币远期价格是在合同签订时商定的,并在指定的未来日期付款。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表为套期资产或负债中包含的账面金额和累计公允价值套期调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 套期保值资产或负债的账面价值1 | | 公允价值套期保值收益(亏损)累计金额 | | 套期保值资产或负债的账面价值1 | | 公允价值套期保值收益(亏损)累计金额 |
AFS证券 | | | | | | | |
外币远期 | $ | 5,500 | | | $ | (73) | | | $ | 5,259 | | | $ | (217) | |
外币掉期 | 5,472 | | | (240) | | | 4,797 | | | (398) | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | |
外币掉期 | 1,176 | | | 57 | | | 1,081 | | | 88 | |
外币利率互换 | 3,811 | | | 552 | | | 4,348 | | | 632 | |
利率互换 | 6,781 | | | 323 | | | 6,577 | | | 323 | |
| | | | | | | |
1披露的AFS证券的账面金额为摊销成本。 |
以下是与公允价值对冲关系中的衍生品和相关对冲项目相关的收益(损失)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 不包括的金额 |
(单位:百万) | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 网络 | | 通过摊销法在收入中确认 | | 通过公允价值变动在收入中确认 |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | | | | | | | | | |
外币远期 | $ | (35) | | | $ | 37 | | | $ | 2 | | | $ | (42) | | | $ | 3 | |
外币掉期 | (43) | | | 45 | | | 2 | | | — | | | — | |
外币利率互换 | 7 | | | (10) | | | (3) | | | — | | | — | |
利率互换 | (120) | | | 120 | | | — | | | — | | | — | |
对利息敏感的合同利益 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币利率互换 | 13 | | | (15) | | | (2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | | | | | | | | | |
外币远期 | $ | 201 | | | $ | (232) | | | $ | (31) | | | $ | 16 | | | $ | — | |
外币掉期 | 242 | | | (252) | | | (10) | | | — | | | — | |
外币利率互换 | (335) | | | 298 | | | (37) | | | — | | | — | |
利率互换 | (5) | | | 18 | | | 13 | | | — | | | — | |
对利息敏感的合同利益 | | | | | | | | | |
外币掉期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币利率互换 | 15 | | | (14) | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 不包括的金额 |
(单位:百万) | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 网络 | | 通过摊销法在收入中确认 | | 通过公允价值变动在收入中确认 |
截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | | | | | | | | | |
外币远期 | $ | (105) | | | $ | 110 | | | $ | 5 | | | $ | 45 | | | $ | 7 | |
外币掉期 | (102) | | | 109 | | | 7 | | | — | | | — | |
外币利率互换 | 85 | | | (80) | | | 5 | | | — | | | — | |
利率互换 | (18) | | | 16 | | | (2) | | | — | | | — | |
对利息敏感的合同利益 | | | | | | | | | |
外币利率互换 | 28 | | | (30) | | | (2) | | | — | | | — | |
截至2022年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | | | | | | | | | |
外币远期 | $ | 328 | | | $ | (358) | | | $ | (30) | | | $ | 30 | | | $ | 1 | |
外币掉期 | 333 | | | (347) | | | (14) | | | — | | | — | |
外币利率互换 | (494) | | | 495 | | | 1 | | | — | | | — | |
利率互换 | (77) | | | 93 | | | 16 | | | — | | | — | |
对利息敏感的合同利益 | | | | | | | | | |
外币利率互换 | 25 | | | (23) | | | 2 | | | — | | | — | |
以下是保监处确认的从对冲有效性评估中剔除的收益(损失)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外币远期 | $ | (61) | | | $ | 16 | | | $ | 2 | | | $ | (57) | |
外币掉期 | (57) | | | 65 | | | 57 | | | 9 | |
净投资对冲
Athene使用外币远期来对冲其在子公司的投资的外币汇率风险,这些子公司的报告货币不是美元。根据远期利率的变化来评估套期保值的有效性。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月里,这些衍生品亏损了美元。41000万美元和 收益$23万,分别为。在.期间截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,这些衍生品的总损失为美元。8百万美元,收益为$25分别为100万美元。这些衍生工具计入简明综合全面收益表(损益表)的外币换算和其他调整。截至2023年6月30日和2022年12月31日,AOCI记录的与这些净投资对冲相关的累计外币换算收益为$22百万美元和美元30分别为100万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间,没有任何金额被视为无效。
未被指定为对冲的衍生品
股权期权
Athene使用股票指数期权对固定指数年金产品进行经济对冲,这些产品保证根据特定市场指数(主要是标准普尔500指数)的收益百分比向投保人返还本金和信贷利息。为了对冲股票指数的不利变化,雅典娜签订了购买股票指数期权的合同。这些合约是根据行使时的指数和执行价格的差额以现金净结算的。
期货
Athene购买期货合约,以对冲因相关指数上涨而直接计入客户的利息增长。雅典娜与受监管的期货委员会清算经纪人签订交易所交易的期货,这些经纪人是交易交易所的成员。根据交易所交易的期货合约,雅典娜同意购买指定数量的
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
与其他各方签订合同,并按日公布变动保证金,数额等于这些合同每日公允价值的差额。
利率互换
Athene使用利率掉期来降低利率变化带来的市场风险,并改变因资产和负债之间的持续时间不匹配而产生的利率敞口。通过利率互换,雅典娜同意与另一方以指定的间隔交换固定利率和浮动利率之间的差额,这些差额与商定的名义本金挂钩。
其他掉期交易
其他互换包括总回报互换和信用违约互换。Athene购买总回报率掉期,以获得敞口,并从没有所有权的参考资产或指数中受益。信用违约互换提供了一种针对发行人违约的保护措施,或者允许Athene获得对发行人或交易指数的信用敞口。Athene使用信用违约互换和债券相结合的方式来综合创造参考债券的特征。
嵌入导数
Athene嵌入了衍生品,这些衍生品必须从其宿主合同中分离出来,并作为衍生品报告。托管合同包括以modco或预扣基金为基础的再保险协议和指数化年金产品。
以下为与未被指定为对冲的衍生品相关的收益(损失)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股权期权 | $ | 991 | | | $ | (1,571) | | | $ | 1,341 | | | $ | (2,279) | |
期货 | 61 | | | (86) | | | 95 | | | (119) | |
掉期 | 29 | | | (74) | | | 62 | | | (11) | |
外币远期 | (168) | | | 362 | | | (337) | | | 517 | |
预扣资金的嵌入衍生品 | (262) | | | (2,682) | | | 341 | | | (5,202) | |
与投资有关的收益(损失)中确认的金额 | 651 | | | (4,051) | | | 1,502 | | | (7,094) | |
指数化年金产品中的嵌入衍生品1 | (1,055) | | | 1,519 | | | (1,528) | | | 2,553 | |
未被指定为套期保值的衍生品的总收益(亏损) | $ | (404) | | | $ | (2,532) | | | $ | (26) | | | $ | (4,541) | |
| | | | | | | |
1包括于简明综合经营报表的利息敏感型合约利益。 | | |
信用风险
如果交易对手在衍生金融工具上不履行义务,本公司可能面临与信贷相关的损失。一般而言,Athene衍生品合约的当前信用风险敞口为报告日期的公允价值减去从交易对手收到的任何抵押品。
Athene通过与信誉良好的交易对手进行交易来管理与场外衍生品相关的信用风险。在可能的情况下,Athene维持抵押品安排,并使用总净额结算协议,规定一个交易对手在每个到期日和终止时向另一个交易对手支付一笔净额款项。Athene还在可能的情况下建立了交易对手敞口限制,以评估是否有足够的抵押品支持净敞口。
抵押品安排通常要求提交与其衍生工具有关的抵押品。抵押品协议通常包含过账门槛,其中一些可能会因过账方的财务实力评级而异。此外,雅典娜的财务实力评级降低到指定水平可能会导致衍生品头寸的结算。
在采用总净额结算协议和抵押品后,衍生工具净额及其他金融资产和负债的估计公允价值如下:
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 简明综合财务状况表未抵销的总额 | | | | | | |
(单位:百万) | 确认的总金额1 | | 金融工具2 | | 抵押品(已收)/质押 | | 净额 | | 表外证券抵押品3 | | 证券抵押品后净额 |
2023年6月30日 | | | | | | | | | | | |
衍生资产 | $ | 5,114 | | | $ | (1,584) | | | $ | (3,584) | | | $ | (54) | | | $ | — | | | $ | (54) | |
衍生负债 | (1,753) | | | 1,584 | | | 644 | | | 475 | | | — | | | 475 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
衍生资产 | $ | 3,309 | | | $ | (1,477) | | | $ | (1,952) | | | $ | (120) | | | $ | — | | | $ | (120) | |
衍生负债 | (1,646) | | | 1,477 | | | 478 | | | 309 | | | — | | | 309 | |
| | | | | | | | | | | |
1已确认衍生资产及衍生负债总额于简明综合财务状况表中列报。截至2023年6月30日和2022年12月31日,不受主净额结算或类似协议约束的金额无关紧要。 |
2指受可强制执行的总净额结算协议或类似协议所规限的衍生资产及衍生负债的抵销金额,该等衍生资产及负债并未抵销衍生资产或衍生负债总额以在简明综合财务状况报表中呈列。 |
3对于收到的非现金抵押品,本公司不确认简明综合财务状况表上的抵押品,除非债务人(转让人)已根据有担保合同的条款违约,不再有权赎回质押资产。数额不包括质押或收到的任何超额抵押品。 |
7.可变利息实体
VIE的可变权益是指将吸收VIE的部分预期亏损和/或获得预期剩余收益的投资或其他权益。有关公司VIE评估和整合政策的更多详细信息,请参阅附注2。合并VIE和非合并VIE的可变权益将在下文中分别讨论。
合并后的VIE
合并的VIE包括合并的SPAC以及公司管理的某些CLO和基金。有关阿波罗合并的SPAC的更多细节,请参见附注17。
综合VIE的资产不可供本公司债权人使用,而该等综合VIE的投资者对本公司的资产并无追索权。同样地,本公司对综合VIE的负债并无追索权。
综合基金的其他资产包括应收利息、应收联属公司款项及逆回购协议。其他负债包括按摊销成本持有的债务、短期应付账款和回购协议。
各自合并的VIE中的每一系列票据都参与VIE的分配,包括相关投资的本金和利息。分配给票据持有人的金额反映了如果VIE的事务结束,其资产以相当于各自账面价值的现金出售,其负债根据其条款偿还,以及所有剩余金额分配给票据持有人时将分配的金额。发行应付票据的各VIE按其现行资产净值计价,约为公允价值。
根据财务信息的可获得性,阿波罗管理的某些基金的业绩报告滞后了三个月。
目录表
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合并变息主体投资活动净收益(亏损)-资产管理
下表列出了合并后的VIE投资活动的净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 20231 | | 20221 | | 20231 | | 20221 | | |
投资活动净收益(亏损) | $ | (6) | | | $ | (127) | | | $ | 24 | | | $ | 10 | | | |
债务净收益(亏损) | — | | | 113 | | | — | | | 144 | | | |
利息和其他收入 | 41 | | | 61 | | | 74 | | | 269 | | | |
利息和其他费用 | (23) | | | (34) | | | (52) | | | (43) | | | |
合并可变利息主体投资活动净收益(亏损) | $ | 12 | | | $ | 13 | | | $ | 46 | | | $ | 380 | | | |
| | | | | | | | | |
1 金额反映合并抵销。 | | |
高级担保票据、附属票据和认购额度
应付票据和其他负债中包括合并VIE欠第三方机构的金额。下表汇总了这些数额的主要拨备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万,百分比除外) | 未偿还本金 | | 加权平均利率 | | 加权平均剩余到期日(年) | | 未偿还本金 | | 加权平均利率 | | 加权平均剩余到期日(年) |
资产管理 | | | | | | | | | | | |
高级担保票据1 | $ | 244 | | | 6.00 | % | | 25 | | $ | — | | | 不适用 | | 不适用 |
附属票据1 | 4 | | | 12.00 | % | | 25 | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
订阅行1 | $ | 1,510 | | | 7.46 | % | | 0.07 | | $ | 686 | | | 6.22 | % | | 0.08 |
| | | | | | | | | | | |
合计-资产管理 | $ | 1,758 | | | | | | | $ | 686 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
|
1 合并VIE的票据和认购额度以每个相应工具持有的资产为抵押,一个工具的资产不得用于偿还另一个工具的负债。 |
|
合并后的VIE的债务义务包含各种习惯贷款契约。截至2023年6月30日,本公司未发现任何不遵守这些公约的情况。
回购协议
下表汇总了回购协议的到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | |
剩余合同到期日 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
91天至364天 | $ | — | | | $ | 1,254 | | | | | |
| | | | | | | |
回购协议的应付款总额(1) | $ | — | | | $ | 1,254 | | | | | |
| | | | | | | |
(1)在简明综合财务状况表上计入综合可变利息实体的其他负债。 | | | | |
下表按质押抵押品类别汇总回购协议的账面总值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
以住宅房地产为抵押的贷款 | $ | — | | | $ | 770 | |
以商业地产为抵押的贷款 | — | | | 484 | |
总计 | $ | — | | | $ | 1,254 | |
| | | |
注:这些回购协议是按接近公允价值的成本列账,并被归类为公允价值等级中的第二级。 |
目录表
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逆回购协议
截至2023年6月30日和2022年12月31日,根据逆回购协议收到的抵押品的公允价值为1美元。4221000万美元和300万美元1,522600万美元,再抵押抵押品的公允价值为#美元。亿美元及$1,522分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
综合可变利息实体收入--退休服务
以下汇总了合并后的VIE的业务报表活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
证券交易 | $ | 25 | | | $ | 2 | | | $ | 48 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
按揭贷款 | 30 | | | 25 | | | 54 | | | 45 | |
投资基金 | — | | | (7) | | | 35 | | | (6) | |
其他 | (1) | | | 13 | | | (1) | | | 13 | |
净投资收益 | 54 | | | 33 | | | 136 | | | 54 | |
| | | | | | | |
证券交易已确认投资收益(损失)净额 | (5) | | | — | | | 1 | | | — | |
抵押贷款已确认投资损失净额 | (29) | | | (47) | | | (20) | | | (159) | |
投资基金的已确认投资收益净额 | 315 | | | 48 | | | 539 | | | 118 | |
其他收益(亏损) | 12 | | | 21 | | | (28) | | | 21 | |
与投资有关的收益(亏损) | 293 | | | 22 | | | 492 | | | (20) | |
合并可变利息主体收入 | $ | 347 | | | $ | 55 | | | $ | 628 | | | $ | 34 | |
未合并的可变利息主体-资产管理
下表列出了与这些VIE相关的最大损失敞口,阿波罗已得出结论,它持有重大可变利益,但它不是主要受益人。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | 2 | 2022年12月31日 | 2 |
最大损失暴露1 | $ | 330 | | | $ | 343 | | |
| | | | |
1 代表阿波罗对其持有重大可变权益的实体的直接投资和某些其他投资。此外,如果未来出现亏损,累计业绩分配可能会发生逆转。 | |
2 包括的一些金额是四分之一的欠款。 | |
未合并的可变利息实体--退休服务
本公司在若干未合并的VIE中拥有不同的权益,形式为证券及投资基金的股权。
固定期限证券
Athene作为债券持有人或证券化工具剩余权益的投资者投资于证券化实体。这些实体被视为VIE,原因是结构内的股本不足,以及股权投资者对对实体经济产生重大影响的活动缺乏控制。一般而言,Athene是这些实体内的债务投资者,因此持有可变权益;然而,由于债务持有人缺乏控制信托内对实体产生重大影响的决定的能力,以及债务持有人因股权部分的从属关系而受到保护而免受损失的事实,债务持有人不被视为主要受益人。雅典娜持有剩余股份的证券化工具并不合并,因为雅典娜没有单方面解除普通合伙人的实质性权利,或在评估关联方利益时,雅典娜不在美国公认会计准则定义的与关联方的共同控制之下,也不是代表雅典娜进行的基本上所有活动;因此,雅典娜不被视为主要受益人。债务投资和对证券化实体剩余部分的投资被视为债务工具,并在简明综合财务状况报表上按公允价值持有,并归类为AFS或交易。
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
投资基金
投资基金包括非固定收益、有限合伙形式的替代投资或类似的法律结构。
股权证券
Athene投资于因结构内股本不足而被视为VIE的实体发行的优先股权证券。
Athene与其非合并投资相关的损失风险取决于投资。投资基金、股权证券和交易证券以账面价值加无资金承诺为限。AFS证券仅限于摊销成本加上无资金支持的承诺。
以下汇总了这些非合并投资的账面价值和最大损失敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 账面价值 | | 最大损失暴露 | | 账面价值 | | 最大损失暴露 |
投资基金 | $ | 123 | | | $ | 562 | | | $ | 79 | | | $ | 340 | |
对关联方的投资--投资基金 | 1,636 | | | 2,374 | | | 1,569 | | | 2,253 | |
综合投资企业的资产--投资基金 | 14,006 | | | 20,696 | | | 12,480 | | | 20,278 | |
固定期限证券投资 | 41,220 | | | 44,604 | | | 37,454 | | | 40,992 | |
对关联方的投资--固定期限证券 | 12,931 | | | 16,136 | | | 9,717 | | | 10,290 | |
对关联方的投资--股权证券 | 313 | | | 313 | | | 279 | | | 279 | |
未合并投资总额 | $ | 70,229 | | | $ | 84,685 | | | $ | 61,578 | | | $ | 74,432 | |
8.公允价值
金融工具的公允价值计量
以下是本公司按公允价值层次记录的财务资产和负债摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,469 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,469 | |
受限现金和现金等价物1 | 270 | | | — | | | — | | | — | | | 270 | |
VIE的现金和现金等价物 | 119 | | | — | | | — | | | — | | | 119 | |
美国国债 | 248 | | | — | | | — | | | — | | | 248 | |
按公允价值计算的投资 | 213 | | | 38 | | | 1,147 | | 2 | 4 | | | 1,402 | |
VIE的投资 | — | | | 231 | | | 2,608 | | | 133 | | | 2,972 | |
关联方应缴款项3 | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
衍生资产4 | — | | | 12 | | | 18 | | | — | | | 30 | |
总资产-资产管理 | 2,319 | | | 281 | | | 3,807 | | | 137 | | | 6,544 | |
| | | | | | | | | |
(续) |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
退休服务 | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | 4,814 | | | 7 | | | — | | | — | | | 4,821 | |
美国的州、市和政治区 | — | | | 1,054 | | | — | | | — | | | 1,054 | |
外国政府 | — | | | 960 | | | 48 | | | — | | | 1,008 | |
公司 | 10 | | | 64,940 | | | 2,460 | | | — | | | 67,410 | |
克罗 | — | | | 18,521 | | | — | | | — | | | 18,521 | |
ABS | — | | | 6,045 | | | 5,305 | | | — | | | 11,350 | |
CMBS | — | | | 4,488 | | | 12 | | | — | | | 4,500 | |
RMBS | — | | | 6,482 | | | 6 | | | — | | | 6,488 | |
AFS证券总额 | 4,824 | | | 102,497 | | | 7,831 | | | — | | | 115,152 | |
证券交易 | 24 | | | 1,566 | | | 38 | | | — | | | 1,628 | |
股权证券 | 194 | | | 635 | | | 67 | | | — | | | 896 | |
按揭贷款 | — | | | — | | | 34,668 | | | — | | | 34,668 | |
| | | | | | | | | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | — | | | — | | | (4,356) | | | — | | | (4,356) | |
衍生资产 | 111 | | | 5,003 | | | — | | | — | | | 5,114 | |
短期投资 | — | | | 620 | | | 30 | | | — | | | 650 | |
其他投资 | — | | | 210 | | | 337 | | | — | | | 547 | |
现金和现金等价物 | 10,601 | | | — | | | — | | | — | | | 10,601 | |
受限现金和现金等价物 | 2,203 | | | — | | | — | | | — | | | 2,203 | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | |
公司 | — | | | 172 | | | 1,171 | | | — | | | 1,343 | |
克罗 | — | | | 3,311 | | | 495 | | | — | | | 3,806 | |
ABS | — | | | 516 | | | 7,742 | | | — | | | 8,258 | |
| | | | | | | | | |
AFS证券相关交易方合计 | — | | | 3,999 | | | 9,408 | | | — | | | 13,407 | |
证券交易 | — | | | — | | | 867 | | | — | | | 867 | |
股权证券 | 61 | | | — | | | 252 | | | — | | | 313 | |
按揭贷款 | — | | | — | | | 1,296 | | | — | | | 1,296 | |
投资基金 | — | | | — | | | 1,061 | | | — | | | 1,061 | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | — | | | — | | | (1,297) | | | — | | | (1,297) | |
| | | | | | | | | |
其他投资 | — | | | — | | | 343 | | | — | | | 343 | |
可追讨的再保险 | — | | | — | | | 1,436 | | | — | | | 1,436 | |
其他资产7 | — | | | — | | | 433 | | | — | | | 433 | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | |
证券交易 | — | | | 295 | | | 717 | | | — | | | 1,012 | |
| | | | | | | | | |
按揭贷款 | — | | | — | | | 2,113 | | | — | | | 2,113 | |
投资基金 | — | | | — | | | 1,351 | | | 12,655 | | | 14,006 | |
其他投资 | — | | | 1 | | | 99 | | | — | | | 100 | |
现金和现金等价物 | 122 | | | — | | | — | | | — | | | 122 | |
总资产--退休服务 | 18,140 | | | 114,826 | | | 56,694 | | | 12,655 | | | 202,315 | |
总资产 | $ | 20,459 | | | $ | 115,107 | | | $ | 60,501 | | | $ | 12,792 | | | $ | 208,859 | |
| | | | | | | | | |
(续) |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
负债 | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
或有对价债务5 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 69 | |
衍生负债4 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他负债6 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
总负债-资产管理 | 2 | | | 1 | | | 69 | | | — | | | 72 | |
退休服务 | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | |
嵌入导数 | — | | | — | | | 8,198 | | | — | | | 8,198 | |
全民人寿福利 | — | | | — | | | 854 | | | — | | | 854 | |
未来的政策好处 | | | | | | | | | |
美国封闭闭塞 | — | | | — | | | 1,159 | | | — | | | 1,159 | |
ILICO封闭式封闭机和寿命效益 | — | | | — | | | 571 | | | — | | | 571 | |
市场风险收益7 | — | | | — | | | 3,195 | | | — | | | 3,195 | |
衍生负债 | 35 | | | 1,717 | | | 1 | | | — | | | 1,753 | |
其他负债 | — | | | (28) | | | 209 | | | — | | | 181 | |
负债总额--退休服务 | 35 | | | 1,689 | | | 14,187 | | | — | | | 15,911 | |
总负债 | $ | 37 | | | $ | 1,690 | | | $ | 14,256 | | | $ | — | | | $ | 15,983 | |
| | | | | | | | | |
(结束语) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,201 | |
受限现金和现金等价物1 | 1,048 | | | — | | | — | | | — | | | 1,048 | |
VIE的现金和现金等价物 | 110 | | | — | | | — | | | — | | | 110 | |
美国国债 | 709 | | | — | | | — | | | — | | | 709 | |
按公允价值计算的投资 | 190 | | | 39 | | | 1,083 | | 2 | 8 | | | 1,320 | |
VIE的投资 | — | | | 1,537 | | | 727 | | | 105 | | | 2,369 | |
关联方应缴款项3 | — | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
衍生资产4 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
总资产-资产管理 | 3,258 | | | 1,576 | | | 1,868 | | | 113 | | | 6,815 | |
| | | | | | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | 2,570 | | | 7 | | | — | | | — | | | 2,577 | |
美国的州、市和政治区 | — | | | 927 | | | — | | | — | | | 927 | |
外国政府 | — | | | 906 | | | 1 | | | — | | | 907 | |
公司 | — | | | 59,236 | | | 1,665 | | | — | | | 60,901 | |
克罗 | — | | | 16,493 | | | — | | | — | | | 16,493 | |
ABS | — | | | 5,660 | | | 4,867 | | | — | | | 10,527 | |
CMBS | — | | | 4,158 | | | — | | | — | | | 4,158 | |
RMBS | — | | | 5,682 | | | 232 | | | — | | | 5,914 | |
AFS证券总额 | 2,570 | | | 93,069 | | | 6,765 | | | — | | | 102,404 | |
| | | | | | | | | |
(续) |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
证券交易 | 23 | | | 1,519 | | | 53 | | | — | | | 1,595 | |
股权证券 | 150 | | | 845 | | | 92 | | | — | | | 1,087 | |
按揭贷款 | — | | | — | | | 27,454 | | | — | | | 27,454 | |
| | | | | | | | | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | — | | | — | | | (4,847) | | | — | | | (4,847) | |
衍生资产 | 42 | | | 3,267 | | | — | | | — | | | 3,309 | |
短期投资 | 29 | | | 455 | | | 36 | | | — | | | 520 | |
其他投资 | — | | | 170 | | | 441 | | | — | | | 611 | |
现金和现金等价物 | 7,779 | | | — | | | — | | | — | | | 7,779 | |
受限现金和现金等价物 | 628 | | | — | | | — | | | — | | | 628 | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | |
公司 | — | | | 170 | | | 812 | | | — | | | 982 | |
克罗 | — | | | 2,776 | | | 303 | | | — | | | 3,079 | |
ABS | — | | | 218 | | | 5,542 | | | — | | | 5,760 | |
AFS证券相关交易方合计 | — | | | 3,164 | | | 6,657 | | | — | | | 9,821 | |
证券交易 | — | | | — | | | 878 | | | — | | | 878 | |
股权证券 | — | | | — | | | 279 | | | — | | | 279 | |
按揭贷款 | — | | | — | | | 1,302 | | | — | | | 1,302 | |
投资基金 | — | | | — | | | 959 | | | — | | | 959 | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | — | | | — | | | (1,425) | | | — | | | (1,425) | |
| | | | | | | | | |
其他投资 | — | | | — | | | 303 | | | — | | | 303 | |
可追讨的再保险 | — | | | — | | | 1,388 | | | — | | | 1,388 | |
其他资产7 | — | | | — | | | 481 | | — | | | 481 | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | |
证券交易 | 5 | | | 436 | | | 622 | | | — | | | 1,063 | |
| | | | | | | | | |
按揭贷款 | — | | | — | | | 2,055 | | | — | | | 2,055 | |
投资基金 | — | | | — | | | 2,471 | | | 10,009 | | | 12,480 | |
其他投资 | — | | | 2 | | | 99 | | | — | | | 101 | |
现金和现金等价物 | 362 | | | — | | | — | | | — | | | 362 | |
总资产--退休服务 | 11,588 | | | 102,927 | | | 46,063 | | | 10,009 | | | 170,587 | |
总资产 | $ | 14,846 | | | $ | 104,503 | | | $ | 47,931 | | | $ | 10,122 | | | $ | 177,402 | |
负债 | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
或有对价债务5 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 86 | |
衍生负债4 | — | | | 57 | | | — | | | — | | | 57 | |
其他负债6 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
总负债-资产管理 | 2 | | | 57 | | | 86 | | | — | | | 145 | |
| | | | | | | | | |
(续) |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
退休服务 | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | |
嵌入导数 | — | | | — | | | 5,841 | | | — | | | 5,841 | |
全民人寿福利 | — | | | — | | | 829 | | | — | | | 829 | |
未来的政策好处 | | | | | | | | | |
美国封闭闭塞 | — | | | — | | | 1,164 | | | — | | | 1,164 | |
ILICO封闭式封闭机和寿命效益 | — | | | — | | | 548 | | | — | | | 548 | |
市场风险收益7 | — | | | — | | | 2,970 | | | — | | | 2,970 | |
衍生负债 | 38 | | | 1,607 | | | 1 | | | — | | | 1,646 | |
其他负债 | — | | | (77) | | | 142 | | | — | | | 65 | |
负债总额--退休服务 | 38 | | | 1,530 | | | 11,495 | | | — | | | 13,063 | |
总负债 | $ | 40 | | | $ | 1,587 | | | $ | 11,581 | | | $ | — | | | $ | 13,208 | |
| | | | | | | | | |
|
1 截至2023年6月30日和2022年12月31日的限制性现金和现金等价物包括美元0.310亿美元1.0合并后的SPAC分别持有1,000亿美元的限制性现金和现金等价物。 |
|
2 截至2023年6月30日和2022年12月31日的投资不包括美元217百万美元和美元198分别与本公司选择公允价值选项的某些投资有关的归类为3级的业绩分配中的100万美元。公司的政策是将业绩分配作为投资进行核算。 |
3 关联方到期是指基金的应收账款。 |
4 衍生资产和衍生负债在简明综合财务状况表中分别作为其他资产和其他负债的组成部分列示。 |
5 截至2023年6月30日和2022年12月31日,其他负债包括美元17百万美元和美元31与Griffin Capital收购有关的或有债务分别为百万美元,归类为3级,应付利润分享包括#美元52百万美元和美元55分别与归类为第三级的或有债务有关的债务为100万美元。 |
6 截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他负债包括APSG II的公开交易权证。 |
7 其他资产包括市场风险收益资产。见附注10 关于市场风险收益、资产和负债、估值方法和其他公允价值披露的更多信息。 |
与收购Stone Tower和Griffin Capital相关的或有对价债务的公允价值变动分别在简明综合经营报表中计入补偿和福利支出及其他收入(亏损)净额。有关详细信息,请参阅附注18。
第三级金融工具
下表概述了用于分类为第三级的金融资产和负债的估值技术和量化投入和假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | |
| 公允价值 (单位:百万) | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 范围 | | 加权平均 | |
金融资产 | | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | | |
投资 | $ | 562 | | | 内含价值 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
| 277 | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 9.5% – 52.8% | | 26.7% | 1 |
| 103 | | 直接资本化 | | 资本化率 | | 7.0% | | 7.0% | |
| 205 | | 调整后的交易额 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
关联方应缴款项 | 34 | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 14.0% | | 14.0% | |
衍生资产 | 18 | | 期权模型 | | 波动率 | | 60.0% | | 60.0% | |
合并VIE的投资 | | | | | | | | | | |
银行贷款 | 976 | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7.6% – 35.4% | | 11.0% | 1 |
| | | 调整后的交易额 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
股权证券 | 459 | | 股利贴现模型 | | 贴现率 | | 13.3% | | 13.3% | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 1,149 | | 调整后的交易额 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
债券 | 24 | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7.5% -11.0% | | 11.0% | 1 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | |
| 公允价值 (单位:百万) | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 范围 | | 加权平均 | |
退休服务 | | | | | | | | | | |
AFS、交易和股权证券 | 13,800 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 2.2% – 18.7% | | 6.9% | 1 |
按揭贷款2 | 38,077 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 2.0% – 24.2% | | 6.5% | 1 |
投资基金2 | 502 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 6.4% – 6.4% | | 6.4% | 1 |
| | | | | | | | | | |
| 512 | | | 有形资产净值 | | 隐含倍数 | | 1.20x | | 1.20x | |
| 337 | | | 报告的资产净值 | | 报告的资产净值 | | 不适用 | | 不适用 | |
| 1,061 | | | 内含价值 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | 69 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 21.0% – 26.0% | | 24.2% | 1 |
| | | 期权模型 | | 波动率 | | 31.6% – 36.2% | | 36.2% | 1 |
| | | | | | | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债-固定指数年金嵌入衍生品 | 8,198 | | | 贴现现金流 | | 不履行风险 | | 0.4% – 1.8% | | 1.2% | 3 |
| | | | | 选项预算 | | 0.5% – 5.7% | | 2.2% | 4 |
| | | | | 投降率 | | 5.4% – 12.0% | | 8.1% | 4 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
1 不可观察到的投入是根据该范围内投资的公允价值进行加权的。 | |
2 包括合并后的VIE。 | |
3非履约风险加权平均数是基于嵌入衍生工具的预计现金流。 | |
4 期权预算和退保率加权平均值是根据预计账户价值计算的。 | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
| 公允价值 (单位:百万) | | 估值技术 | | 不可观测的输入 | | 范围 | | 加权平均 | |
金融资产 | | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | | |
投资 | $ | 526 | | | 内含价值 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
| 128 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 8.9% – 52.8% | | 28.7% | 1 |
| 429 | | | 调整后的交易额 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
关联方应缴款项 | 43 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 15.0% | | 15.0% | |
衍生资产 | 15 | | | 期权模型 | | 波动率 | | 60.0% | | 60.0% | |
合并VIE的投资 | | | | | | | | | | |
股权证券 | 458 | | | 股利贴现模型 | | 贴现率 | | 12.1% | | 12.1% | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
银行贷款 | 244 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 6.4% – 32.7% | | 8.0% | 1 |
| | | 调整后的交易额 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
债券 | 25 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7.9% | | 7.9% | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | | |
AFS、交易和股权证券 | 10,671 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 2.2% – 18.8% | | 6.8% | 1 |
按揭贷款2 | 30,811 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 1.5% – 22.1% | | 6.3% | 1 |
投资基金2 | 506 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 6.4% | | 6.4% | |
| 873 | | | 贴现现金流/ 指导性公共公平 | | 贴现率/ 市盈率 | | 16.5% / 9x | | 16.5% / 9x | |
| 529 | | | 有形资产净值 | | 隐含倍数 | | 1.26x | | 1.26x | |
| 563 | | | 报告的资产净值 | | 报告的资产净值 | | 不适用 | | 不适用 | |
| 959 | | | 内含价值 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
金融负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
或有对价债务 | 86 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 20.0% – 25.0% | | 22.7% | 1 |
| | | 期权模型 | | 波动率 | | 29.8% – 39.6% | | 34.7% | 1 |
退休服务 | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债-固定指数年金嵌入衍生品 | 5,841 | | | 贴现现金流 | | 不履行风险 | | 0.1% – 1.7% | | 1.0% | 3 |
| | | | | 选项预算 | | 0.5% – 5.3% | | 1.9% | 4 |
| | | | | 投降率 | | 5.1% – 11.5% | | 8.1% | 4 |
| | | | | | | | | | |
1 不可观察到的投入是根据该范围内投资的公允价值进行加权的。 | |
2 包括合并后的VIE。 |
3非履约风险加权平均数是基于嵌入衍生工具的预计现金流。 |
4 期权预算和退保率加权平均值是根据预计账户价值计算的。 |
| | | | | | | | | | |
以下是按公允价值经常性计量的第3级资产和负债的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 1,131 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 1,165 | | | $ | 19 | | | $ | — | |
综合投资企业的投资 | 1,282 | | | (2) | | | — | | | 1,328 | | | — | | | 2,608 | | | 6 | | | — | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 2,413 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 1,345 | | | $ | — | | | $ | 3,773 | | | $ | 25 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(续) |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司 | 1,622 | | | — | | | 12 | | | 1,070 | | | (244) | | | 2,460 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ABS | 4,942 | | | — | | | (31) | | | 894 | | | (500) | | | 5,305 | | | — | | | (30) | |
CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | |
RMBS | 238 | | | 3 | | | (1) | | | (3) | | | (231) | | | 6 | | | — | | | — | |
证券交易 | 42 | | | 1 | | | — | | | (3) | | | (2) | | | 38 | | | — | | | — | |
股权证券 | 71 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | 67 | | | (4) | | | — | |
按揭贷款 | 29,949 | | | (195) | | | — | | | 4,914 | | | — | | | 34,668 | | | (195) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | (4,291) | | | (65) | | | — | | | — | | | — | | | (4,356) | | | — | | | — | |
短期投资 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | |
其他投资 | 286 | | | (1) | | | — | | | 52 | | | — | | | 337 | | | (1) | | | — | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 959 | | | — | | | (1) | | | (2) | | | 215 | | | 1,171 | | | — | | | (1) | |
克罗 | 498 | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 495 | | | — | | | (3) | |
ABS | 7,005 | | | 5 | | | 5 | | | 443 | | | 284 | | | 7,742 | | | 1 | | | 2 | |
证券交易 | 885 | | | (4) | | | — | | | (14) | | | — | | | 867 | | | (4) | | | — | |
股权证券 | 251 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 252 | | | 1 | | | — | |
按揭贷款 | 1,324 | | | (9) | | | — | | | (19) | | | — | | | 1,296 | | | (9) | | | — | |
投资基金 | 1,034 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 1,061 | | | 27 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | (1,266) | | | (31) | | | — | | | — | | | — | | | (1,297) | | | — | | | — | |
其他投资 | 338 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 343 | | | 5 | | | — | |
可追讨的再保险 | 1,470 | | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | 1,436 | | | — | | | — | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
证券交易 | 648 | | | (4) | | | — | | | (8) | | | 81 | | | 717 | | | (4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | 2,119 | | | (17) | | | — | | | 11 | | | — | | | 2,113 | | | (17) | | | — | |
投资基金 | 2,581 | | | 5 | | | — | | | — | | | (1,235) | | | 1,351 | | | 6 | | | — | |
其他投资 | 97 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | | 2 | | | — | |
3级总资产--退休服务 | $ | 50,833 | | | $ | (315) | | | $ | (19) | | | $ | 7,382 | | | $ | (1,620) | | | $ | 56,261 | | | $ | (192) | | | $ | (20) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | $ | 78 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额-资产管理 | $ | 78 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | $ | (6,747) | | | $ | (1,055) | | | $ | — | | | $ | (396) | | | $ | — | | | $ | (8,198) | | | $ | — | | | $ | — | |
全民人寿福利 | (879) | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | — | | | — | |
未来的政策好处 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国封闭区块 | (1,190) | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | (1,159) | | | — | | | — | |
ILICO Closed Block和终身福利 | (579) | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | (571) | | | — | | | — | |
衍生负债 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
其他负债 | (189) | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (209) | | | — | | | — | |
3级负债总额--退休服务 | $ | (9,585) | | | $ | (1,011) | | | $ | — | | | $ | (396) | | | $ | — | | | $ | (10,992) | | | $ | — | | | $ | — | |
1 与期末持有的票据有关。 | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 1,087 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1,080 | | | $ | 31 | | | $ | — | |
综合投资企业的投资 | 931 | | | (43) | | | — | | | 588 | | | (286) | | | 1,190 | | | (15) | | | — | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 2,018 | | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | 589 | | | $ | (285) | | | $ | 2,270 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司 | 1,499 | | | — | | | (58) | | | 40 | | | 107 | | | 1,588 | | | — | | | (58) | |
克罗 | 5 | | | — | | | (3) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
ABS | 3,783 | | | 2 | | | (65) | | | 148 | | | (274) | | | 3,594 | | | — | | | (66) | |
CMBS | 10 | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | |
RMBS | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | 68 | | | — | | | — | |
证券交易 | 90 | | | (1) | | | — | | | 2 | | | (33) | | | 58 | | | — | | | — | |
股权证券 | 438 | | | 8 | | | — | | | (3) | | | (381) | | | 62 | | | 8 | | | — | |
按揭贷款 | 23,696 | | | (1,027) | | | — | | | 2,549 | | | — | | | 25,218 | | | (1,025) | | | — | |
投资基金 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | (1,882) | | | (2,076) | | | — | | | — | | | — | | | (3,958) | | | — | | | — | |
短期投资 | 59 | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 761 | | | — | | | (7) | | | 42 | | | 53 | | | 849 | | | — | | | (7) | |
克罗 | 332 | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | 325 | | | — | | | (7) | |
ABS | 4,409 | | | 16 | | | (125) | | | (1,096) | | | 1,822 | | | 5,026 | | | — | | | (126) | |
证券交易 | 252 | | | 4 | | | — | | | (808) | | | 1,443 | | | 891 | | | — | | | — | |
股权证券 | 166 | | | (9) | | | — | | | (119) | | | 125 | | | 163 | | | — | | | — | |
按揭贷款 | 1,456 | | | (72) | | | — | | | 32 | | | — | | | 1,416 | | | (73) | | | — | |
投资基金 | 814 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 818 | | | 28 | | | — | |
短期投资 | 53 | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | — | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | (570) | | | (559) | | | — | | | — | | | — | | | (1,129) | | | — | | | — | |
可追讨的再保险 | 1,814 | | | (234) | | | — | | | — | | | — | | | 1,580 | | | — | | | — | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | — | | | | | |
证券交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | 330 | | | — | | | — | |
按揭贷款 | 1,880 | | | (50) | | | — | | | (2) | | | (202) | | | 1,626 | | | (50) | | | — | |
投资基金 | 10,577 | | | 33 | | | — | | | (77) | | | (9,480) | | | 1,053 | | | 27 | | | — | |
其他投资 | 1,902 | | | — | | | — | | | 31 | | | (1,902) | | | 31 | | | — | | | — | |
3级总资产--退休服务 | $ | 51,565 | | | $ | (3,961) | | | $ | (266) | | | $ | 805 | | | $ | (8,455) | | | $ | 39,688 | | | $ | (1,085) | | | $ | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | $ | 110 | | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额-资产管理 | $ | 110 | | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(续 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | (6,485) | | | 1,519 | | | — | | | (210) | | | — | | | (5,176) | | | — | | | — | |
全民人寿福利 | (1,096) | | | 153 | | | — | | | — | | | — | | | (943) | | | — | | | — | |
未来的政策好处 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国封闭区块 | (1,378) | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | (1,247) | | | — | | | — | |
ILICO Closed Block和终身福利 | (704) | | | 81 | | | — | | | — | | | — | | | (623) | | | — | | | — | |
衍生负债 | (3) | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额--退休服务 | $ | (9,666) | | | $ | 1,886 | | | $ | — | | | $ | (210) | | | $ | — | | | $ | (7,990) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(结束语) |
1 与期末持有的票据有关。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 1,098 | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 1,165 | | | $ | 46 | | | $ | — | |
综合投资企业的投资 | 727 | | | 32 | | | — | | | 1,851 | | | (2) | | | 2,608 | | | 15 | | | — | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 1,825 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 1,875 | | | $ | (2) | | | $ | 3,773 | | | $ | 61 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司 | 1,665 | | | (1) | | | 24 | | | 1,196 | | | (424) | | | 2,460 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ABS | 4,867 | | | — | | | (50) | | | 1,049 | | | (561) | | | 5,305 | | | — | | | (46) | |
CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | (1) | |
RMBS | 232 | | | 6 | | | 2 | | | (3) | | | (231) | | | 6 | | | — | | | — | |
证券交易 | 53 | | | 3 | | | — | | | (7) | | | (11) | | | 38 | | | 1 | | | — | |
股权证券 | 92 | | | (12) | | | — | | | — | | | (13) | | | 67 | | | (12) | | | — | |
按揭贷款 | 27,454 | | | 56 | | | — | | | 7,158 | | | — | | | 34,668 | | | 57 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | (4,847) | | | 491 | | | — | | | — | | | — | | | (4,356) | | | — | | | — | |
短期投资 | 36 | | | — | | | (2) | | | (30) | | | 26 | | | 30 | | | — | | | — | |
其他投资 | 441 | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | 337 | | | (1) | | | — | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 812 | | | 1 | | | (8) | | | 151 | | | 215 | | | 1,171 | | | — | | | (8) | |
克罗 | 303 | | | — | | | 7 | | | 185 | | | — | | | 495 | | | — | | | 7 | |
ABS | 5,542 | | | 9 | | | 49 | | | 1,858 | | | 284 | | | 7,742 | | | 4 | | | 46 | |
证券交易 | 878 | | | 2 | | | — | | | (13) | | | — | | | 867 | | | (1) | | | — | |
股权证券 | 279 | | | 5 | | | — | | | (32) | | | — | | | 252 | | | 5 | | | — | |
按揭贷款 | 1,302 | | | 17 | | | — | | | (23) | | | — | | | 1,296 | | | 17 | | | — | |
投资基金 | 959 | | | 70 | | | — | | | 32 | | | — | | | 1,061 | | | 70 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | (1,425) | | | 128 | | | — | | | — | | | — | | | (1,297) | | | — | | | — | |
其他投资 | 303 | | | (2) | | | — | | | 42 | | | — | | | 343 | | | (2) | | | — | |
可追讨的再保险 | 1,388 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 1,436 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(续 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
证券交易 | 622 | | | 8 | | | — | | | (10) | | | 97 | | | 717 | | | 8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | 2,055 | | | 2 | | | — | | | 56 | | | — | | | 2,113 | | | 2 | | | — | |
投资基金 | 2,471 | | | 23 | | | — | | | (8) | | | (1,135) | | | 1,351 | | | 23 | | | — | |
其他投资 | 99 | | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | | | 99 | | | 2 | | | — | |
3级总资产--退休服务 | $ | 45,582 | | | $ | 856 | | | $ | 22 | | | $ | 11,542 | | | $ | (1,741) | | | $ | 56,261 | | | $ | 173 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | $ | 86 | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | |
合并VIE的债务和其他负债 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
3级负债总额-资产管理 | $ | 86 | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | $ | (5,841) | | | $ | (1,528) | | | $ | — | | | $ | (829) | | | $ | — | | | $ | (8,198) | | | $ | — | | | $ | — | |
全民人寿福利 | (829) | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | — | | | — | |
未来的政策好处 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国封闭区块 | (1,164) | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | (1,159) | | | — | | | — | |
ILICO Closed Block和终身福利 | (548) | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (571) | | | — | | | — | |
衍生负债 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
其他负债 | (142) | | | (67) | | | — | | | — | | | — | | | (209) | | | — | | | — | |
3级负债总额--退休服务 | $ | (8,525) | | | $ | (1,638) | | | $ | — | | | $ | (829) | | | $ | — | | | $ | (10,992) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(结束语) |
1 与期末持有的票据有关。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 946 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 102 | | | $ | 23 | | | $ | 1,080 | | | $ | 59 | | | $ | — | |
综合投资企业的投资 | 13,188 | | | 173 | | | — | | | 1,717 | | | (13,888) | | | 1,190 | | | (17) | | | — | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 14,134 | | | $ | 182 | | | $ | — | | | $ | 1,819 | | | $ | (13,865) | | | $ | 2,270 | | | $ | 42 | | | $ | — | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司 | 1,339 | | | (3) | | | (77) | | | 180 | | | 149 | | | 1,588 | | | — | | | (76) | |
克罗 | 14 | | | (2) | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
ABS | 3,619 | | | 7 | | | (95) | | | — | | | 63 | | | 3,594 | | | — | | | (89) | |
CMBS | 43 | | | — | | | (17) | | | — | | | (26) | | | — | | | — | | | 1 | |
RMBS | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | 68 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(续) |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| | | 已实现和未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 包括在收入中 | | 包括在OCI中 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 净转入(转出) | | 期末余额 | | 收益中包含的总收益(亏损)1 | | 包括在保险单内的损益合计1 |
证券交易 | 69 | | | (6) | | | — | | | 8 | | | (13) | | | 58 | | | — | | | — | |
股权证券 | 429 | | | 17 | | | — | | | (3) | | | (381) | | | 62 | | | 16 | | | — | |
按揭贷款 | 21,154 | | | (1,771) | | | — | | | 5,835 | | | — | | | 25,218 | | | (1,767) | | | — | |
投资基金 | 18 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 1 | | | — | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | — | | | (3,958) | | | — | | | — | | | — | | | (3,958) | | | — | | | — | |
短期投资 | 29 | | | — | | | (1) | | | 30 | | | — | | | 58 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 670 | | | (4) | | | (6) | | | 136 | | | 53 | | | 849 | | | — | | | (6) | |
克罗 | 202 | | | — | | | (7) | | | 130 | | | — | | | 325 | | | — | | | (7) | |
ABS | 6,445 | | | (1) | | | (135) | | | (1,241) | | | (42) | | | 5,026 | | | — | | | (138) | |
证券交易 | 1,771 | | | (1) | | | — | | | (1,062) | | | 183 | | | 891 | | | — | | | — | |
股权证券 | 284 | | | (14) | | | — | | | (119) | | | 12 | | | 163 | | | — | | | — | |
按揭贷款 | 1,369 | | | (124) | | | — | | | 171 | | | — | | | 1,416 | | | (124) | | | — | |
投资基金 | 2,855 | | | 28 | | | — | | | (34) | | | (2,031) | | | 818 | | | 28 | | | — | |
在嵌入利息的衍生品中预提的资金 | — | | | (1,129) | | | — | | | — | | | — | | | (1,129) | | | — | | | — | |
短期投资 | — | | | — | | | — | | | 53 | | | (53) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可追讨的再保险 | 1,991 | | | (411) | | | — | | | — | | | — | | | 1,580 | | | — | | | — | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
证券交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | 330 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | 2,152 | | | (170) | | | — | | | (154) | | | (202) | | | 1,626 | | | (170) | | | — | |
投资基金 | 1,297 | | | 28 | | | — | | | 161 | | | (433) | | | 1,053 | | | 28 | | | — | |
其他投资 | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | 31 | | | — | | | — | |
3级总资产--退休服务 | $ | 45,752 | | | $ | (7,513) | | | $ | (338) | | | $ | 4,178 | | | $ | (2,391) | | | $ | 39,688 | | | $ | (1,988) | | | $ | (315) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | $ | 126 | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | |
合并VIE的债务和其他负债 | 7,528 | | | (28) | | | — | | | 1,126 | | | (8,626) | | | — | | | — | | | — | |
3级负债总额-资产管理 | $ | 7,654 | | | $ | (38) | | | $ | — | | | $ | 1,149 | | | $ | (8,626) | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | $ | (7,408) | | | $ | 2,553 | | | $ | — | | | $ | (321) | | | $ | — | | | $ | (5,176) | | | $ | — | | | $ | — | |
全民人寿福利 | (1,235) | | | 292 | | | — | | | — | | | — | | | (943) | | | — | | | — | |
未来的政策好处 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国封闭区块 | (1,520) | | | 273 | | | — | | | — | | | — | | | (1,247) | | | — | | | — | |
ILICO Closed Block和终身福利 | (742) | | | 119 | | | — | | | — | | | — | | | (623) | | | — | | | — | |
衍生负债 | (3) | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额--退休服务 | $ | (10,908) | | | $ | 3,239 | | | $ | — | | | $ | (321) | | | $ | — | | | $ | (7,990) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(结束语) |
1 与期末持有的票据有关。 | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是上面所示的采购、发行、销售和结算、净额和净转进(出)的总构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 购买 | | 发行 | | 销售额 | | 聚落 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 转接来话 | | 转出 | | 净转入(转出) |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
综合投资企业的投资 | 1,728 | | | — | | | (400) | | | — | | | 1,328 | | | — | | | — | | | — | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 1,746 | | | $ | — | | | $ | (401) | | | $ | — | | | $ | 1,345 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司 | 1,104 | | | — | | | — | | | (34) | | | 1,070 | | | — | | | (244) | | | (244) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ABS | 1,033 | | | — | | | (20) | | | (119) | | | 894 | | | 123 | | | (623) | | | (500) | |
CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
RMBS | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | 5 | | | (236) | | | (231) | |
证券交易 | 8 | | | — | | | — | | | (11) | | | (3) | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | 5,783 | | | — | | | (31) | | | (838) | | | 4,914 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投资 | 325 | | | — | | | — | | | (273) | | | 52 | | | — | | | — | | | — | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 1 | | | — | | | — | | | (3) | | | (2) | | | 215 | | | — | | | 215 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ABS | 1,072 | | | — | | | (162) | | | (467) | | | 443 | | | 284 | | | — | | | 284 | |
证券交易 | 25 | | | — | | | (37) | | | (2) | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | — | |
证券交易 | 10 | | | — | | | (18) | | | — | | | (8) | | | 109 | | | (28) | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | 13 | | | — | | | — | | | (2) | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
投资基金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 327 | | | (1,562) | | | (1,235) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级总资产--退休服务 | $ | 9,427 | | | $ | — | | | $ | (268) | | | $ | (1,777) | | | $ | 7,382 | | | $ | 1,075 | | | $ | (2,695) | | | $ | (1,620) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债--嵌入衍生品 | $ | — | | | $ | (558) | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | (396) | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额--退休服务 | $ | — | | | $ | (558) | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | (396) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 购买 | | 发行 | | 销售额 | | 聚落 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 转接来话1 | | 转出2 | | 净转入(转出) |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
综合投资企业的投资 | 1,235 | | | — | | | (647) | | | — | | | 588 | | | 30 | | | (316) | | | (286) | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 1,237 | | | $ | — | | | $ | (648) | | | $ | — | | | $ | 589 | | | $ | 31 | | | $ | (316) | | | $ | (285) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | $ | 129 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (87) | | | 40 | | | $ | 150 | | | $ | (43) | | | 107 | |
克罗 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
ABS | 746 | | | — | | | (341) | | | (257) | | | 148 | | | 30 | | | (304) | | | (274) | |
CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
RMBS | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | — | |
证券交易 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 9 | | | (42) | | | (33) | |
股权证券 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | | | 19 | | | (400) | | | (381) | |
按揭贷款 | 3,386 | | | — | | | (48) | | | (789) | | | 2,549 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | 29 | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 52 | | | — | | | — | | | (10) | | | 42 | | | 53 | | | — | | | 53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ABS | 899 | | | — | | | (6) | | | (1,989) | | | (1,096) | | | 1,822 | | | — | | | 1,822 | |
证券交易 | 7 | | | — | | | (787) | | | (28) | | | (808) | | | 1,443 | | | — | | | 1,443 | |
股权证券 | — | | | — | | | (119) | | | — | | | (119) | | | 125 | | | — | | | 125 | |
按揭贷款 | 36 | | | — | | | — | | | (4) | | | 32 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
证券交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
按揭贷款 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | 21 | | | (223) | | | (202) | |
投资基金 | 33 | | | — | | | (110) | | | — | | | (77) | | | 1,006 | | | (10,486) | | | (9,480) | |
其他投资 | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | (1,902) | | | (1,902) | |
3级总资产--退休服务 | $ | 5,418 | | | $ | — | | | $ | (1,416) | | | $ | (3,197) | | | $ | 805 | | | $ | 5,008 | | | $ | (13,463) | | | $ | (8,455) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额-资产管理 | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债--嵌入衍生品 | $ | — | | | $ | (337) | | | $ | — | | | $ | 127 | | | $ | (210) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额--退休服务 | $ | — | | | $ | (337) | | | $ | — | | | $ | 127 | | | $ | (210) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 转移进来的主要是Athene在2022年第二季度整合的合并VIE的资产。 |
2调出主要是雅典娜的某些VIE在2022年第二季度生效的解除巩固。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 购买 | | 发行 | | 销售额 | | 聚落 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 转接来话 | | 转出 | | 净转入(转出) |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资和衍生资产 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
合并VIE的投资 | 2,599 | | | — | | | (748) | | | — | | | 1,851 | | | — | | | (2) | | | (2) | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 2,625 | | | $ | — | | | $ | (750) | | | $ | — | | | $ | 1,875 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外国政府 | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司 | 1,312 | | | — | | | — | | | (116) | | | 1,196 | | | 29 | | | (453) | | | (424) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ABS | 1,331 | | | — | | | (20) | | | (262) | | | 1,049 | | | 338 | | | (899) | | | (561) | |
CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
RMBS | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | | | 5 | | | (236) | | | (231) | |
证券交易 | 8 | | | — | | | — | | | (15) | | | (7) | | | 5 | | | (16) | | | (11) | |
股权证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
按揭贷款 | 8,665 | | | — | | | (63) | | | (1,444) | | | 7,158 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投资 | 327 | | | — | | | — | | | (431) | | | (104) | | | — | | | — | | | — | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 157 | | | — | | | — | | | (6) | | | 151 | | | 215 | | | — | | | 215 | |
克罗 | 185 | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | — | | | — | |
ABS | 2,706 | | | — | | | (162) | | | (686) | | | 1,858 | | | 284 | | | — | | | 284 | |
证券交易 | 27 | | | — | | | (37) | | | (3) | | | (13) | | | — | | | — | | | — | |
股权证券 | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (32) | | | — | | | — | | | — | |
按揭贷款 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | | | — | | | — | | | — | |
投资基金 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投资 | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
证券交易 | 20 | | | — | | | (30) | | | — | | | (10) | | | 128 | | | (31) | | | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | 59 | | | — | | | — | | | (3) | | | 56 | | | — | | | — | | | — | |
投资基金 | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | | | 475 | | | (1,610) | | | (1,135) | |
其他投资 | 5 | | | — | | | (7) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
3级总资产--退休服务 | $ | 14,930 | | | $ | — | | | $ | (327) | | | $ | (3,061) | | | $ | 11,542 | | | $ | 1,517 | | | $ | (3,258) | | | $ | (1,741) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债--嵌入衍生品 | $ | — | | | $ | (1,135) | | | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | (829) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额--退休服务 | $ | — | | | $ | (1,135) | | | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | (829) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 购买 | | 发行 | | 销售额 | | 聚落 | | 净买入、净发行、净销售和净结算 | | 转接来话1 | | 转出2 | | 净转入(转出) |
资产-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
投资 | $ | 106 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 102 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 23 | |
合并VIE的投资 | 3,704 | | | — | | | (1,987) | | | — | | | 1,717 | | | 482 | | | (14,370) | | | (13,888) | |
合计3级资产-资产管理 | $ | 3,810 | | | $ | — | | | $ | (1,991) | | | $ | — | | | $ | 1,819 | | | $ | 505 | | | $ | (14,370) | | | $ | (13,865) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | $ | 453 | | | $ | — | | | $ | (170) | | | $ | (103) | | | $ | 180 | | | $ | 193 | | | $ | (44) | | | $ | 149 | |
克罗 | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | | | — | | | — | | | — | |
ABS | 2,235 | | | — | | | (1,791) | | | (444) | | | — | | | 368 | | | (305) | | | 63 | |
CMBS | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (26) | |
RMBS | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | — | |
证券交易 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 39 | | | (52) | | | (13) | |
股权证券 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | | | 19 | | | (400) | | | (381) | |
按揭贷款 | 7,477 | | | — | | | (130) | | | (1,512) | | | 5,835 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | 59 | | | — | | | — | | | (29) | | | 30 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
AFS证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 367 | | | — | | | (217) | | | (14) | | | 136 | | | 53 | | | — | | | 53 | |
克罗 | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | — | | | — | |
ABS | 1,273 | | | — | | | (93) | | | (2,421) | | | (1,241) | | | 1,822 | | | (1,864) | | | (42) | |
证券交易 | 36 | | | — | | | (1,052) | | | (46) | | | (1,062) | | | 1,443 | | | (1,260) | | | 183 | |
股权证券 | — | | | — | | | (119) | | | — | | | (119) | | | 125 | | | (113) | | | 12 | |
按揭贷款 | 182 | | | — | | | — | | | (11) | | | 171 | | | — | | | — | | | — | |
投资基金 | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | | | — | | | (2,031) | | | (2,031) | |
短期投资 | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | (53) | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并VIE的资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
证券交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | — | | | — | | | — | | | (154) | | | (154) | | | 21 | | | (223) | | | (202) | |
投资基金 | 286 | | | — | | | (125) | | | — | | | 161 | | | 11,087 | | | (11,520) | | | (433) | |
其他投资 | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 1,902 | | | (1,902) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级总资产--退休服务 | $ | 12,658 | | | $ | — | | | $ | (3,734) | | | $ | (4,746) | | | $ | 4,178 | | | $ | 17,402 | | | $ | (19,793) | | | $ | (2,391) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价债务 | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
合并VIE的债务和其他负债 | — | | | 1,644 | | | — | | | (518) | | | 1,126 | | | — | | | (8,626) | | | (8,626) | |
3级负债总额-资产管理 | $ | — | | | $ | 1,680 | | | $ | — | | | $ | (531) | | | $ | 1,149 | | | $ | — | | | $ | (8,626) | | | $ | (8,626) | |
负债--退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债--嵌入衍生品 | $ | — | | | $ | (597) | | | $ | — | | | $ | 276 | | | $ | (321) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
3级负债总额--退休服务 | $ | — | | | $ | (597) | | | $ | — | | | $ | 276 | | | $ | (321) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 转移进来的主要是Athene在2022年第二季度整合的合并VIE的资产。 |
2调出主要是雅典娜的某些VIE在2022年第二季度生效的解除巩固。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
公允价值选项--退休服务
以下是Athene为其选择公允价值期权的工具记录的收益(损失),包括关联方和VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
证券交易 | $ | (32) | | | $ | (161) | | | $ | 32 | | | $ | (368) | |
按揭贷款 | (221) | | | (1,149) | | | 75 | | | (2,065) | |
投资基金 | 25 | | | 36 | | | 89 | | | 56 | |
未来的政策好处 | 31 | | | 131 | | | 5 | | | 273 | |
其他负债 | (21) | | | — | | | (67) | | | — | |
总收益(亏损) | $ | (218) | | | $ | (1,143) | | | $ | 134 | | | $ | (2,104) | |
交易证券及其他负债的损益计入简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)。就公允价值期权按揭贷款而言,利息收入计入投资收入净额及简明综合经营报表投资相关收益(亏损)的公允价值变动。与投资基金(包括关联方投资基金)有关的损益计入简明综合经营报表的投资收益净额。未来政策利益的公允价值变动在简明综合经营报表中计入未来政策利益和其他政策利益。
以下汇总了公允价值期权抵押贷款的信息,包括关联方和VIE:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
未付本金余额 | $ | 41,122 | | | $ | 33,653 | |
按公允价值计价 | (3,045) | | | (2,842) | |
公允价值 | $ | 38,077 | | | $ | 30,811 | |
以下是逾期90天或以上和/或处于非应计状态的商业按揭贷款组合:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
逾期90天或以上及/或处于非应计状态的商业按揭贷款未偿还本金余额 | $ | 208 | | | $ | 74 | |
逾期90天或以上和/或处于非应计状态的商业抵押贷款按公允价值计价 | (62) | | | (55) | |
逾期90天或以上和/或处于非权责发生状态的商业按揭贷款的公允价值 | $ | 146 | | | $ | 19 | |
| | | |
逾期90天或以上的商业按揭贷款的公允价值 | $ | 21 | | | $ | 2 | |
非权责发生制商业按揭贷款的公允价值 | 125 | | | 19 | |
以下是逾期90天或以上和/或处于非应计状态的住宅贷款组合:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
逾期90天或以上及/或处于非应计状态的未偿还住宅按揭贷款本金余额 | $ | 439 | | | $ | 522 | |
逾期90天或以上和/或处于非应计状态的住房抵押贷款按公允价值计价 | (40) | | | (50) | |
逾期90天或以上和/或处于非应计状态的住宅按揭贷款的公允价值 | $ | 399 | | | $ | 472 | |
| | | |
逾期90天或以上的住宅按揭贷款的公允价值1 | $ | 399 | | | $ | 472 | |
非权责发生制住房按揭贷款的公允价值 | 239 | | | 360 | |
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1截至2023年6月30日和2022年12月31日,包括美元160百万美元和美元221分别有100万笔由美国政府支持的机构担保的住房抵押贷款。 |
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是期内因按揭贷款组合特定工具信贷风险的变化而计入收益的估计收益(亏损)金额:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按揭贷款 | $ | (8) | | | $ | (34) | | | $ | (11) | | | $ | (52) | |
可归因于特定工具信贷风险变化的损益部分,是通过识别贷款与价值比率符合信贷质量标准的商业贷款以及拖欠状况符合信贷质量标准的住宅按揭贷款来估计的。
公允价值不容易确定的金融工具
雅典娜已经选出了对于某些公允价值不能轻易确定的权益类证券的计量替代方案。截至2023年6月30日和2022年12月31日,权益证券的账面金额为$。400百万美元和美元400分别为100万,其中不是累计记录减值。
非按公允价值列账的金融工具的公允价值--退休服务
以下是Athene的金融工具,不是在简明的综合财务状况报表上以公允价值列账的:
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| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 账面价值 | | 公允价值 | | NAV | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投资基金 | $ | 123 | | | $ | 123 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
政策性贷款 | 336 | | | 336 | | | — | | | — | | | 336 | | | — | |
按利息扣缴的资金 | 32,200 | | | 32,200 | | | — | | | — | | | — | | | 32,200 | |
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其他投资 | 194 | | | 195 | | | — | | | — | | | — | | | 195 | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投资基金 | 575 | | | 575 | | | 575 | | | — | | | — | | | — | |
按利息扣缴的资金 | 10,314 | | | 10,314 | | | — | | | — | | | — | | | 10,314 | |
短期投资 | 891 | | | 891 | | | — | | | — | | | 891 | | | — | |
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未按公允价值列账的金融资产总额 | $ | 44,633 | | | $ | 44,634 | | | $ | 698 | | | $ | — | | | $ | 1,227 | | | $ | 42,709 | |
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金融负债 | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | $ | 134,154 | | | $ | 121,326 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121,326 | |
债务 | 3,642 | | | 2,873 | | | — | | | — | | | 2,873 | | | — | |
要回购的证券 | 6,261 | | | 6,261 | | | — | | | — | | | 6,261 | | | — | |
基金预提负债 | 305 | | | 305 | | | — | | | — | | | 305 | | | — | |
未按公允价值列账的财务负债总额 | $ | 144,362 | | | $ | 130,765 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,439 | | | $ | 121,326 | |
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| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 账面价值 | | 公允价值 | | NAV | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投资基金 | $ | 79 | | | $ | 79 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
政策性贷款 | 347 | | | 347 | | | — | | | — | | | 347 | | | — | |
按利息扣缴的资金 | 37,727 | | | 37,727 | | | — | | | — | | | — | | | 37,727 | |
短期投资 | 1,640 | | | 1,640 | | | — | | | — | | | 1,614 | | | 26 | |
其他投资 | 162 | | | 162 | | | — | | | — | | | — | | | 162 | |
对关联方的投资 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投资基金 | 610 | | | 610 | | | 610 | | | — | | | — | | | — | |
按利息扣缴的资金 | 11,233 | | | 11,233 | | | — | | | — | | | — | | | 11,233 | |
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未按公允价值列账的金融资产总额 | $ | 51,798 | | | $ | 51,798 | | | $ | 689 | | | $ | — | | | $ | 1,961 | | | $ | 49,148 | |
| | | | | | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | $ | 125,101 | | | $ | 111,608 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 111,608 | |
债务 | 3,658 | | | 2,893 | | | — | | | — | | | 2,893 | | | — | |
要回购的证券 | 4,743 | | | 4,743 | | | — | | | — | | | 4,743 | | | — | |
基金预提负债 | 360 | | | 360 | | | — | | | — | | | 360 | | | — | |
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未按公允价值列账的财务负债总额 | $ | 133,862 | | | $ | 119,604 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,996 | | | $ | 111,608 | |
非按公允价值列账的金融工具的公允价值采用与按公允价值列账相同的方法和假设进行估计。上述金融工具于简明综合财务状况表中按账面值呈报;然而,就政策性贷款、按利息及负债预提的资金、短期投资及回购证券而言,账面值接近公允价值。
对利息敏感的合同负债
上述对利息敏感的合同负债的账面价值和公允价值包括无死亡或发病风险的固定指数年金和传统固定年金、筹资协议和无或有寿险的支付年金。固定指数化年金中没有死亡或发病风险的嵌入衍生品被排除在外,因为它们是按公允价值列账的。这些投资合同的估值是基于使用重大不可观察投入的贴现现金流方法。估计公允价值是使用当前市场无风险利率确定的,增加一个利差以反映非履约风险,减去一个风险保证金以反映预计现金流中固有的不确定性。
债务
债务的公允价值从商业定价服务中获得。定价服务在其估值方法中纳入了各种市场可观察到的信息,包括基准收益率、交易活动、信贷质量、发行人利差、出价、要约和其他参考数据。
无法观察到的重要输入
资产管理
贴现现金流与直接资本化模型
当使用贴现现金流量或直接资本化模型来确定公允价值时,估值模型中使用的重要输入分别是应用于预测现金流量或资本化率的现值的贴现率。折现率或资本化率的增加可以显著降低投资的公允价值和或有对价债务;相反,折现率或资本化率的下降可以显着增加投资的公允价值和或有对价债务。
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VIE的综合投资
在股权证券、银行贷款和债券的公允价值计量中使用的重大不可观察的输入是估值模型中应用的贴现率。这种单独的投入可能会导致公允价值的大幅增加或减少,从而导致公允价值计量大幅降低或增加。贴现率是根据投资者对具有类似风险的类似投资的市场利率确定的。
作为确定独立公允价值的实际权宜之计,VIE的某些投资使用由投资经理计算的每股资产净值等值进行估值。
或有对价债务
在计量或有对价债务的公允价值时使用的重大不可观察输入是估值模型中应用的贴现率和波动率。这些单独的投入可能会导致公允价值的大幅增加或减少。关于或有对价债务的进一步讨论,见附注18。
退休服务
AFS、交易和股权证券
雅典娜使用 折现现金流模型,用于计算某些固定期限证券和股权证券的公允价值。贴现率是一个重要的不可观察的输入,因为信贷利差包括对基本利率的调整。基本利率代表具有类似特征的证券的市场可比利率。这不包括由独立经纪商报价提供公允价值的资产。
按揭贷款
Athene使用独立商业定价服务的贴现现金流模型来计算其抵押贷款组合的公允价值。贴现率是一个重要的不可观察的输入。这种方法使用市场交易信息和面向客户投资组合的信息,如提前还款或违约,以支持估值。
对利息敏感的合同负债--嵌入衍生品
固定指数化年金内含利息敏感型合同负债估值衍生工具中使用的重大不可观察投入包括:
1.不履行风险-对于Athene发行的合同,它使用相对于美国国债曲线的信用利差,该曲线基于Athene截至估值日期的公共信用评级。这代表了Athene用于估计嵌入衍生品公允价值的信用风险。
2.期权预算-雅典娜在衍生品的公允价值估计中假设未来的对冲成本。期权预算水平决定期权的未来成本,并影响未来投保人账户价值的增长。
3.投保人行为-雅典娜定期审查全额提取(退保率)假设。这些是基于根据实际经验更新的初始定价假设。对于最近发布的产品,实际体验可能会受到限制。
标的投资的估值
资产管理
如前所述,阿波罗管理和投资的基础实体主要是投资公司,它们的投资按估计公允价值核算。
由高级管理层成员组成的估值委员会每季度审查和批准与阿波罗管理的基金的投资有关的估值结果。对于阿波罗管理的某些上市公司,由独立的董事会进行审查。阿波罗还保留了外部评估公司,为阿波罗提供第三方评估咨询服务,这些服务包括管理层识别并要求他们执行的某些有限程序。外部评估公司提供的有限程序帮助管理层确认其评估结果或确定公允价值。阿波罗执行各种回测程序以验证其估值
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方法,包括预期结果和观察结果之间的比较、预测评估和差异分析。然而,由于估值的内在不确定性,这些估计价值可能与投资存在现成市场时使用的价值有很大差异,差异可能是实质性的。
收益投资
收益率投资一般根据第三方供应商价格和/或报价市场价格和估值模型进行估值。使用报价市场价格的估值是基于多个经纪商尽可能提供的“出价”和“要价”报价的平均值,而不作任何调整。阿波罗将指定某些经纪商对特定证券进行估值。在确定指定的经纪商时,阿波罗考虑以下因素:(I)以前与阿波罗进行过交易的经纪商,(Ii)证券的承销商,以及(Iii)指明可执行报价的活跃经纪商。此外,在尽可能根据经纪商报价对证券进行估值时,Apollo会测试收到的报价之间的标准差以及得出的公允价值与定价服务提供的价值之间的差异。当经纪商报价不可用时,Apollo会考虑使用定价服务报价或其他来源来标记头寸。当依赖定价服务作为主要来源时,Apollo(I)分析价格在测量期内的变动情况,(Ii)审查定价服务中包含的经纪商的数量(如果有),以及(Iii)与Apollo的定价团队和交易员一起验证估值水平。
未公开交易或其市场价格不容易获得的债务证券按公允价值进行估值,采用基于模型的方法来确定公允价值。用于估计非流动性信贷投资的公允价值的估值方法也可包括收益法,如下所述。所采用的估值方法视情况考虑了市场风险、信用风险、交易对手风险和外汇风险。
股权和混合投资
大多数非流动性股权和混合投资采用市场法和/或收益法进行估值,如下所述。
市场方法
市场方法受到当前市场状况的驱动,包括类似公司的实际交易水平,以及在可获得的情况下,类似公司的实际交易数据。在评估哪些公司与被评估的目标公司相似时,管理层需要做出判断。也可以考虑下列任何因素:(1)标的公司的历史和预测财务数据;(2)对可比公司的估值;(3)标的公司的经营规模和范围;(4)标的公司的个别优势和劣势;(5)与市场对标的公司证券发行的接受程度有关的预期;(6)适用的转让限制;(7)行业和市场信息;(8)总体经济和市场状况;(九)其他被认为相关的因素。市场法估值模型通常采用基于上述一个或多个因素的倍数。
企业价值是EBITDA的倍数,对于大多数公司和行业来说是常见的和相关的,但在可用和适当的情况下,也会采用其他特定行业的倍数。 获取与可比公司相关的更多知识的来源包括公开申报文件、年度报告、分析师研究报告和新闻稿。一旦确定了一个可比较的公司集合,阿波罗就会审查目标公司业绩的某些方面,并确定其业绩与集团和集团中某些个人的比较情况。阿波罗比较了某些衡量标准,如EBITDA利润率、特定时间段的收入增长、杠杆率和增长机会。此外,阿波罗还将入账倍数及其与收购时的可比成套价格的关系进行比较,以了解其与每个测量日期的可比成套价格的关系。
收益法
收益法根据企业或证券未来预期产生的现金流的现值提供公允价值的指示。收益法使用最广泛的方法是贴现现金流量法。贴现现金流方法固有的是与目标公司的预期结果、终端价值的确定和计算的贴现率相关的重大假设,该折现率通常基于目标公司的WACC。WACC代表要求的总资本回报率,它由要求的股本回报率加上当前受税收影响的债务回报率组成,按行业中典型的股权和债务的相对百分比进行加权。在为每个主题公司确定适当的WACC时,最关键的步骤是选择在性质上与主题公司和主题公司的信用质量相媲美的公司。来源:
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获得有关可比公司的更多信息包括公开申报文件、年度报告、分析师研究报告和新闻稿。然后用来计算WACC的一般公式考虑了债务资本的税后回报率和普通股资本的回报率,其中进一步考虑了无风险回报率、市场贝塔系数、市场风险溢价和小股票溢价(如果适用)。WACC公式中使用的变量是从获得的可比市场数据中推断出来的。本公司根据最具可比性的公司对选定的可比公司进行评估,并根据WACC的投入得出结论,或分析投资的数据范围。
如果一级市场是交易所(无论是国外的还是国内的),流动投资的价值是用期末市场价格来确定的。此类价格一般以确定之日的收盘价为基础。
阿波罗管理的某些基金还可能签订外币兑换合约、总回报掉期合约、信用违约掉期合约和其他衍生品合约,其中可能包括期权、上限、项圈和下限。外币兑换合同按市价计价,方法是确认合同汇率与当前市场汇率之间的差额为未实现升值或贬值。如果证券是在期末持有的,价值的变化将在收入中记录为未实现。已实现的收益或损失在合同结算时确认。总回报互换和信用违约互换 合同按公允价值计入资产或负债,公允价值变动记为未实现增值或折旧。已实现损益在合同终止时根据总回报或信用违约互换合同的平仓价格与原合同价格之间的差额确认。远期合约根据从交易对手处获得的市场汇率或从公认的金融数据服务提供商处获得的价格进行估值。
退休服务
NAV
投资基金通常使用资产净值来计量,作为确定公允价值的实际权宜之计,并不在公允价值等级中分类。账面价值反映投资基金财务报表中资产净值按比例显示的所有权百分比,如确定资产净值计算不符合投资公司公允价值原则,该百分比可能会进行调整。投资基金的相关投资可能有重大的不可观察到的投入,包括但不限于估值模型或贴现现金流模型中应用的可比倍数和WACC利率。
AFS和证券交易
在没有活跃市场的情况下,大多数有价证券的公允价值是从几种商业定价服务中获得的。这些资产被归类为2级资产。定价服务在其估值技术中纳入了各种市场可观察到的信息,包括基准收益率、交易活动、信用质量、发行人利差、出价、要约和其他参考数据。这一类别通常包括美国和非美国公司债券、美国机构和政府担保证券、CLO、ABS、CMBS和RMBS。
Athene还拥有固定到期日证券,定价基于指示性经纪人报价或采用市场接受的估值模型。对于某些固定到期日证券,估值模型使用重大不可观察的输入,并包括在公允价值层次中的第3级。使用的重大不可观察信息包括贴现率、特定于发行的信贷调整、重大非公开财务信息、对未来收益和现金流的估计、违约率假设、流动性假设和市场庄家的指示性报价。这些投入通常被认为是不可观察的,因为并不是所有的市场参与者都能获得这些数据。
私募固定期限证券是根据可比可交易证券的信用质量和期限进行估值的,这些证券可能是另一家具有类似特征的发行人的证券。在某些情况下,使用基于矩阵的定价模型。这些模型考虑了当前的无风险利率水平、公司利差、发行人的信用质量和证券的现金流特征。借款人的净资产、抵押品的价值、借款人的资本结构、担保的存在以及雅典娜对借款人在相关市场的竞争能力的评估等其他因素也被考虑在内。私募固定到期日证券分为2级或3级。
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股权证券
公开交易的股权证券的公允价值基于市场报价,被归类为1级。其他股权证券,通常是私募股权或未在交易所交易的股权证券,基于其他来源进行估值,如商业定价服务或经纪商,并被归类为2级或3级。
按揭贷款
Athene每月使用贴现现金流分析和向信用评级相似的借款人提供类似贷款的利率来估计公允价值。具有类似特征的贷款是为计算目的而汇总的。贴现现金流模型使用不可观测的输入,包括对贴现率和贷款预付款的估计。按揭贷款被归类为第三级。
投资基金
雅典娜选择了公允价值选项的某些投资基金包括在第3级,并根据市场接受的估值模型定价。估值模型使用了大量不可观察到的输入,其中包括重要的非公开财务信息、对未来可分配收益的估计和人口统计假设。这些投入通常被认为是不可观察的,因为并不是所有的市场参与者都能获得这些数据。
其他投资
其他投资的公允价值是根据类似投资的贴现率采用贴现现金流模型来确定的。
按嵌入衍生工具计息预提的资金
Athene根据支持根据modco支付的扣缴资金和扣留的再保险协议下的资金的资产的公允价值变化,估计嵌入衍生品的公允价值。因此,嵌入衍生工具的公允价值根据支持再保险协议所持资产的估值方法被分类为2级或3级。
衍生品
衍生品合约可以在交易所交易,也可以在场外交易。交易所交易的衍生品通常属于公允价值等级的第一级,具体取决于交易活动。场外衍生品的估值使用估值模型,或使用第三方经纪商估值的收益法。估值模型需要各种投入,包括合同条款、市场价格、收益率曲线、信用曲线、波动率测量、提前还款率和投入的相关性。Athene通过交易对手信用评级要求和监控整体风险敞口,在估值过程中考虑并纳入交易对手信用风险。Athene还在评估衍生品时评估并计入自己的不履行风险。Athene的大部分衍生品交易是在流动性市场进行的;因此,它可以验证模型输入,并且模型选择不涉及重大的管理判断。这些通常被归类在公允价值层次结构的第二级。
对利息敏感的合同债务内含衍生工具
与固定指数化年金产品的利息敏感合同负债相关的嵌入衍生品被归类为3级。估值包括与经济假设和投保人行为的精算假设相关的重大不可观察的投入。
美国封闭区块
Athene为amerus Closed Block的未来政策福利负债选择了公允价值选项。估值方法是将投保人负债的公允价值设定为等于资产的公允价值。还有一个额外的组成部分,它反映了开放区块对封闭区块业务的义务的公允价值。这一部分是支持美国封闭区块的所需资本的预期释放所需资本和未来所得税前收益的现值,按代表市场参与者所需回报率减去最初所需资本的比率贴现。
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不可观察的输入包括对这些项目的估计。Amerus Closed Block投保人负债和任何相应的可追偿再保险被归类为3级。
ILICO封闭式街区
Athene选择了ILICO封闭式区块的公允价值选项。估值方法是将投保人负债的公允价值设定为等于资产的公允价值。还有一个额外的组成部分,它反映了开放区块对封闭区块业务的义务的公允价值。这一构成部分使用未来现金流的现值,其中包括佣金、行政费用、再保险保费和福利以及明确的资本成本。贴现率包括反映业务和不良业绩风险的保证金。不可观察的输入包括对这些项目的估计。ILICO封闭式整体保单持有人负债和相应的可追偿再保险被归类为第3级。
万能人寿负债及其他人寿福利
雅典娜为放弃给环球大西洋的某些环球和其他人寿业务选择了公允价值选项。Athene使用负债现金流的现值。不可观察的输入包括对死亡率、持续性、费用、保费支付的估计,以及贴现率中反映企业风险的风险保证金。万能人寿保单持有人的负债及相应的可追讨再保险被归类为第3级。
其他负债
其他负债包括资金预提负债,如上所述,在嵌入利息的预提资金中嵌入衍生品,以及雅典娜选择公允价值选项的某些有效资金协议合同的让与MODCO协议。Athene通过对净结算和某些定期和非定期付款的预计现金流进行贴现,估计被割让的modco协议的公允价值。不可观察的投入包括对资产组合收益的估计和贴现率中使用的经济投入,包括风险边际。根据预计的现金流和其他假设,合同可能被记录为资产或负债。这一估计被归类为3级。
9.递延收购成本、递延销售诱因和收购的业务价值
下面是按产品划分的DAC和DSI的前滚,以及VOBA的前滚。有关Athene产品的更多信息,请参见注释10。
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| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 发援会 | | DSI | | VOBA | | DAC、DSI和VOBA合计 |
(单位:百万) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | 筹资协议 | | 其他投资类型 | | 指数化年金 | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 304 | | | $ | 755 | | | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 399 | | | $ | 2,988 | | | $ | 4,466 | |
加法 | 298 | | | 405 | | | 1 | | | 2 | | | 285 | | | — | | | 991 | |
| | | | | | | | | | | | | |
摊销 | (42) | | | (41) | | | (2) | | | — | | | (23) | | | (183) | | | (291) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的余额 | $ | 560 | | | $ | 1,119 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 661 | | | $ | 2,805 | | | $ | 5,166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 发援会 | | DSI | | VOBA | | DAC、DSI和VOBA合计 |
(单位:百万) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | 筹资协议 | | 其他投资类型 | | 指数化年金 | | |
2022年1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,372 | | | $ | 3,372 | |
加法 | 58 | | | 358 | | | 13 | | | 5 | | | 160 | | | — | | | $ | 594 | |
| | | | | | | | | | | | | |
摊销 | (1) | | | (8) | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (195) | | | (206) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 57 | | | $ | 350 | | | $ | 12 | | | $ | 5 | | | $ | 159 | | | $ | 3,177 | | | $ | 3,760 | |
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与万能人寿型保单和投资合同有关的递延成本,包括传统的递延年金和指数化年金,对于使用初始保费或存款的一组合同,以固定水平摊销,这些合同的收入来源不是投保人资金。需要大量的投入和假设来确定队列的预期持续时间,并涉及使用公认的精算方法来确定与投保人失误、撤回(自首)和死亡率相关的递减率。用于确定DAC和DSI摊销的假设与用于估计相关负债余额的假设是一致的。
与投资合同有关的递延成本,除投保人资金的投资外,没有重大收入来源,采用实际利息法摊销,主要包括筹资协议。有效利息法需要投入来预测未来现金流,对于融资协议,这包括名义价值的合同条款、基于固定或浮动利率的定期利息支付以及期限。对于其他投资型合同,包括即时年金和假定捐赠,没有重大死亡风险,需要与投保人的失误和提取(投保人)行为相关的假设。
VOBA未来五年的预期摊销如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 预期摊销 |
20231 | $ | 169 | |
2024 | 316 | |
2025 | 289 | |
2026 | 260 | |
2027 | 230 | |
2028 | 200 | |
| |
1预计在2023年剩余时间内摊销。 |
|
10.长期合同
对利息敏感的合同负债-对利息敏感的合同负债主要包括:
▪传统的延期年金,
▪指数化年金由固定指数化和指数挂钩的可变年金组成,
▪资金协议,以及
▪其他投资型合同,包括没有重大死亡风险的即时年金(包括没有生命意外事件的养恤金集团年金)和没有重大死亡风险的假定捐赠。
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以下是按产品在对利息敏感的合同负债内的投保人账户余额的前滚。在投保人账户没有明确余额的情况下,分类前滚即为已记录的准备金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
(单位:百万,百分比除外) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | | | 筹资协议 | | 其他投资类型 | | 总计 | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 43,518 | | | $ | 92,660 | | | | | $ | 27,439 | | | $ | 4,722 | | | $ | 168,339 | | | |
存款 | 12,174 | | | 5,808 | | | | | 1,648 | | | 2,607 | | | 22,237 | | | |
保单收费 | (1) | | | (318) | | | | | — | | | — | | | (319) | | | |
自首和撤回 | (4,986) | | | (5,563) | | | | | (110) | | | (11) | | | (10,670) | | | |
福利支付 | (505) | | | (826) | | | | | (1,910) | | | (167) | | | (3,408) | | | |
记入贷方的利息 | 802 | | | 364 | | | | | 401 | | | 71 | | | 1,638 | | | |
外汇 | (31) | | | — | | | | | 161 | | | (218) | | | (88) | | | |
其他 | (54) | | | — | | | | | (11) | | | (37) | | | (102) | | | |
2023年6月30日的余额 | $ | 50,917 | | | $ | 92,125 | | | | | $ | 27,618 | | | $ | 6,967 | | | $ | 177,627 | | | |
| | | | | |
| 2023年6月30日 | | |
加权平均贷记率 | 3.5 | % | | 2.3 | % | | | | 2.7 | % | | 2.9 | % | | 2.7 | % | | |
风险净额 | $ | 424 | | | $ | 14,158 | | | | | $ | — | | | $ | 104 | | | $ | 14,686 | | | |
现金退还价值 | 48,135 | | | 84,200 | | | | | — | | | 4,442 | | | 136,777 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万,百分比除外) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | | | 筹资协议 | | 其他投资类型 | | 总计 | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 35,599 | | | $ | 89,755 | | | | | $ | 23,623 | | | $ | 2,413 | | | $ | 151,390 | | | |
存款 | 2,476 | | | 5,186 | | | | | 5,820 | | | 1,286 | | | 14,768 | | | |
保单收费 | (1) | | | (287) | | | | | — | | | — | | | (288) | | | |
自首和撤回 | (2,115) | | | (3,610) | | | | | (50) | | | (2) | | | (5,777) | | | |
福利支付 | (480) | | | (847) | | | | | (969) | | | (166) | | | (2,462) | | | |
记入贷方的利息 | 465 | | | 1,245 | | | | | 299 | | | 38 | | | 2,047 | | | |
外汇 | — | | | — | | | | | (449) | | | (58) | | | (507) | | | |
其他 | — | | | — | | | | | (334) | | | (8) | | | (342) | | | |
2022年6月30日的余额 | $ | 35,944 | | | $ | 91,442 | | | | | $ | 27,940 | | | $ | 3,503 | | | $ | 158,829 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 | | |
加权平均贷记率 | 2.7 | % | | 2.0 | % | | | | 2.0 | % | | 2.9 | % | | 2.2 | % | | |
风险净额 | $ | 419 | | | $ | 12,788 | | | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 13,232 | | | |
现金退还价值 | 34,402 | | | 83,837 | | | | | — | | | 1,206 | | | 119,445 | | | |
以下是对利息敏感的合同负债与简明综合财务状况报表的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
传统递延年金 | $ | 50,917 | | | $ | 35,944 | |
指数化年金 | 92,125 | | | 91,442 | |
| | | |
筹资协议 | 27,618 | | | 27,940 | |
其他投资类型 | 6,967 | | | 3,503 | |
| | | |
对账项目1 | 6,732 | | | 5,658 | |
对利息敏感的合同负债 | $ | 184,359 | | | $ | 164,487 | |
| | | |
1对账项目主要包括指数化年金中的嵌入衍生品、指数化年金的未增值主机合同调整、负VOBA、销售诱因负债和完全让出的万能人寿保险合同。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是按保证最低贷记利率范围列出的投保人账户余额,以及贷记给投保人的利率与相应保证最低利率之间的差额的相关范围:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 保证最低限度 | | 1基点-100比保证最低值高出基点 | | 大于100比保证最低值高出基点 | | 总计 |
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2.0% | $ | 27,210 | | | $ | 19,740 | | | $ | 86,622 | | | $ | 133,572 | |
2.0% – 4.0% | 29,994 | | | 2,285 | | | 408 | | | 32,687 | |
4.0% – 6.0% | 10,141 | | | 9 | | | 1 | | | 10,151 | |
6.0%和更高 | 1,217 | | | — | | | — | | | 1,217 | |
总计 | $ | 68,562 | | | $ | 22,034 | | | $ | 87,031 | | | $ | 177,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
(单位:百万) | 保证最低限度 | | 1基点-100比保证最低值高出基点 | | 大于100比保证最低值高出基点 | | 总计 |
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2.0% | $ | 26,768 | | | $ | 28,238 | | | $ | 61,001 | | | $ | 116,007 | |
2.0% – 4.0% | 37,017 | | | 955 | | | 69 | | | 38,041 | |
4.0% – 6.0% | 4,625 | | | 11 | | | 6 | | | 4,642 | |
6.0%和更高 | 139 | | | — | | | — | | | 139 | |
总计 | $ | 68,549 | | | $ | 29,204 | | | $ | 61,076 | | | $ | 158,829 | |
未来的政策好处-未来的政策福利主要包括支付年金,包括一次性保费即时年金(其中包括有人寿意外事件的养恤金团体年金)。
以下是预期净保费的现值和未来保单利益的预期价值的前滚:
| | | | | | | | | | | |
| 支付年金与生命或有事件 |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
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预期未来政策收益的现值 | | |
期初余额 | $ | 36,422 | | | $ | 35,278 | |
更改贴现率假设的影响 | 8,425 | | | — | |
按原贴现率计算的期初余额 | 44,847 | | | 35,278 | |
| | | |
实际体验对预期体验的影响 | (60) | | | (91) | |
调整后的期初余额 | 44,787 | | | 35,187 | |
发行 | 9,097 | | | 7,624 | |
应计利息 | 751 | | | 483 | |
福利支付 | (1,748) | | | (1,480) | |
外汇 | 18 | | | (58) | |
按原贴现率计算的期末余额 | 52,905 | | | 41,756 | |
更改贴现率假设的影响 | (8,436) | | | (6,459) | |
期末余额 | $ | 44,469 | | | $ | 35,297 | |
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目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是未来政策利益与简明综合财务状况报表的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
支付年金与生命或有事件 | $ | 44,469 | | | $ | 35,297 | |
对账项目1 | 5,815 | | | 5,902 | |
未来政策总收益 | $ | 50,284 | | | $ | 41,199 | |
| | | |
1对账项目主要包括递延利润负债和与Athene对未来保单福利的负债相关的负VOBA。此外,它还包括雅典娜非实质性业务的准备金,包括定期和终身、事故和健康以及残疾,以及雅典娜通过万能人寿合同提供的无过失担保的其他保险福利准备金,所有这些都已全部让渡。 |
以下是对简明综合经营报表的保费对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | | | |
支付年金与生命或有事件 | $ | 9,123 | | | $ | 7,708 | | | | | |
对账项目1 | 14 | | | 16 | | | | | |
保费 | $ | 9,137 | | | $ | 7,724 | | | | | |
| | | | | | | |
1核对与雅典娜的非物质业务线有关的保费项目,包括定期和终身保费、事故保费和伤残保费。 |
毛保费计入简明综合经营报表的保费内。与未来保单福利相关的利息支出(增值)为$751百万美元和美元483于截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月内分别录得1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
在计算具有或有寿险的赔付年金的未来保单利益时,重要的假设和投入包括投保人人口统计数据、投保人寿命的假设和投保人对递延寿命合同的利用,以及贴现率。Athene将与投保人行为相关的某些关键假设基于行业标准数据进行调整,以与公司实际经验保持一致(如有必要)。雅典娜至少每年审查一次所有重要的现金流假设和必要的更新,除非新出现的经验表明有必要进行更频繁的审查。贴现率反映市场可观察到的来自中上级固定收益工具收益率的投入,并在必要时进行内插,以符合Athene的负债期限。
在截至2023年6月30日的六个月内,具有人寿或有事项的支出年金的未来保单福利增加了$8,047百万美元,这主要是由$9,097发行养老金集团年金的百万美元和751应计利息百万美元,部分抵消1,748上百万的救济金。
在截至2022年6月30日的六个月内,具有人寿或有事件的支付年金的未来保单福利增加了$19百万美元,这主要是由$7,624发行养老金集团年金的百万美元和483百万美元的应计利息,部分被一美元抵消6,459与利率上调有关的贴现率假设变化百万美元和1,480上百万的救济金。
以下是未来保单福利负债的未贴现和贴现的预期未来福利付款。由于这些与单一保费即时年金的支出年金有关,因此不存在预期的未来毛保费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(单位:百万) | 未打折 | | 折扣 | | 未打折 | | 折扣 |
预期未来的福利支付 | $ | 77,248 | | | $ | 52,905 | | | $ | 60,043 | | | $ | 41,756 | |
| | | | | | | |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下为未来政策利好的加权平均久期和加权平均利率:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
加权平均负债期限(单位:年) | 9.6 | | 10.4 |
加权平均利率 | 3.5 | % | | 3.0 | % |
加权平均当期贴现率 | 5.5 | % | | 4.8 | % |
以下是简明综合业务报表中未来政策和其他政策利益所包括的重新计量收益(损失)的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
储量 | $ | 60 | | | $ | 90 | |
递延利润负债 | (44) | | | (85) | |
负VOBA | (10) | | | 5 | |
重计量收益(损失)合计 | $ | 6 | | | $ | 10 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,雅典娜记录的准备金增加了#美元。1111000万美元和300万美元29由于福利和支出的现值超过毛保费现值,简明综合经营报表的费用分别为1000万美元。
市场风险收益-雅典娜 发行并再保险传统的递延和指数化年金产品,这些产品包含符合被归类为市场风险收益的标准的GLWB和GMDB骑手。
以下是按产品分列的市场风险收益负债净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | | | 总计 |
2022年12月31日的余额 | $ | 170 | | | $ | 2,319 | | | | | $ | 2,489 | |
特定工具信用风险变化的影响 | 13 | | | 353 | | | | | 366 | |
特定工具信用风险发生变化前的期初余额 | 183 | | | 2,672 | | | | | 2,855 | |
发行 | — | | | 31 | | | | | 31 | |
应计利息 | 5 | | | 70 | | | | | 75 | |
已收取的归属费用 | 1 | | | 165 | | | | | 166 | |
福利支付 | (1) | | | (15) | | | | | (16) | |
利率变动的影响 | 3 | | | 71 | | | | | 74 | |
股权变动的影响 | — | | | (61) | | | | | (61) | |
实际投保人行为与预期行为的效果比较 | 3 | | | 35 | | | | | 38 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
特定工具信用风险发生变化前的期末余额 | 194 | | | 2,968 | | | | | 3,162 | |
特定工具信用风险变化的影响 | (15) | | | (385) | | | | | (400) | |
2023年6月30日的余额 | $ | 179 | | | $ | 2,583 | | | | | $ | 2,762 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
风险净额 | $ | 424 | | | $ | 14,158 | | | | | $ | 14,582 | |
合同持有人的加权平均达到年龄(单位:年) | 75 | | 69 | | | | 69 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 传统递延年金 | | 指数化年金 | | | | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | 253 | | | $ | 4,194 | | | | | $ | 4,447 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
发行 | — | | | 31 | | | | | 31 | |
应计利息 | — | | | 4 | | | | | 4 | |
已收取的归属费用 | 1 | | | 161 | | | | | 162 | |
福利支付 | (1) | | | (27) | | | | | (28) | |
利率变动的影响 | (56) | | | (1,502) | | | | | (1,558) | |
股权变动的影响 | 1 | | | 164 | | | | | 165 | |
实际投保人行为与预期行为的效果比较 | 3 | | | 24 | | | | | 27 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
特定工具信用风险发生变化前的期末余额 | 201 | | | 3,049 | | | | | 3,250 | |
特定工具信用风险变化的影响 | (20) | | | (556) | | | | | (576) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 181 | | | $ | 2,493 | | | | | $ | 2,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
风险净额 | $ | 419 | | | $ | 12,788 | | | | | $ | 13,207 | |
合同持有人的加权平均达到年龄(单位:年) | 75 | | 69 | | | | 69 |
以下是市场风险收益与简明综合财务状况报表的对账。市场风险收益资产在简明合并财务状况表中计入其他资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(单位:百万) | 资产 | | 负债 | | 净负债 | | 资产 | | 负债 | | 净负债 |
传统递延年金 | $ | — | | | $ | 179 | | | $ | 179 | | | $ | — | | | $ | 181 | | | $ | 181 | |
指数化年金 | 433 | | | 3,016 | | | 2,583 | | | 489 | | | 2,982 | | | 2,493 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 433 | | | $ | 3,195 | | | $ | 2,762 | | | $ | 489 | | | $ | 3,163 | | | $ | 2,674 | |
在截至2023年6月30日的六个月内,市场风险收益净负债增加了$273百万美元,这主要是由$166向投保人收取的费用为百万美元,以及74与减少相关的百万美元在曲线上的贴现率.
在截至2022年6月30日的六个月内,市场风险收益负债净额减少了$1,773百万美元,这主要是由$1,558百万美元,与曲线上的贴现率和一美元576与信用利差扩大有关的特定工具信用风险的百万美元变化,由#美元部分抵消165百万美元与股票市场表现相关的变化和162从投保人那里收取的费用为数百万美元。
在确定市场风险收益的公允价值时,需要使用与费用和评估有关的投入和假设,以确定超出预计账户余额的预期收益。经济和精算假设都需要判断,这些假设可以是可观察到的,也可以是不可观察到的,这将影响未来投保人账户的增长。
经济假设包括利率和整个负债期间的隐含波动性。对于指数化年金,假设还包括影响可归因于指数化策略的现金流的预计股本回报、隐含的股本波动性、下一个保单周年日的预期指数信用以及未来的股本期权成本。与用于确定未来股权期权成本的期权预算水平以及对未来投保人账户价值增长的影响有关的假设被视为不可观察的投入。
投保人的行为假设是不可观察的输入,并使用公认的精算估值方法来估计提款(退保率)和收入附加者的利用。假设通常基于行业数据和定价假设,如有必要,会根据实际经验进行更新。对于最近发布的产品,实际体验可能会受到限制。
所有投入都用于预测一系列风险中性的随机利率情景下的超额收益和费用。对于指数化年金,随机股票回报情景也包括在该范围内。风险保证金包含在
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
贴现率以反映预计现金流的不确定性,如投保人行为的变化,以及信用利差以反映我们的非履约风险,这被认为是不可观察的投入。Athene使用相对于美国财政部曲线的信用利差作为信用利差,以反映其在估计市场风险收益的公允价值时的不良表现风险。
下面总结了市场风险收益的不可观察的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(除百分比外,以百万为单位) | | 公允价值 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 最低要求 | | 极大值 | | 加权平均 | | 增加投入对公允价值的影响 |
市场风险收益,净额 | | $ | 2,762 | | | 贴现现金流 | | 不履行风险 | | 0.4 | % | | 1.8 | % | | 1.5 | % | 1 | | 减少量 |
| | | | | | 选项预算 | | 0.5 | % | | 5.7 | % | | 1.8 | % | 2 | | 减少量 |
| | | | | | 投降率 | | 3.3 | % | | 6.9 | % | | 4.5 | % | 2 | | 减少量 |
| | | | | | 使用率 | | 28.6 | % | | 95.0 | % | | 83.1 | % | 3 | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 |
(除百分比外,以百万为单位) | | 公允价值 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 最低要求 | | 极大值 | | 加权平均 | | 增加投入对公允价值的影响 |
市场风险收益,净额 | | $ | 2,674 | | | 贴现现金流 | | 不履行风险 | | 0.5 | % | | 2.0 | % | | 1.6 | % | 1 | | 减少量 |
| | | | | | 选项预算 | | 0.5 | % | | 4.0 | % | | 1.6 | % | 2 | | 减少量 |
| | | | | | 投降率 | | 3.3 | % | | 6.8 | % | | 4.5 | % | 2 | | 减少量 |
| | | | | | 使用率 | | 28.6 | % | | 95.0 | % | | 81.6 | % | 3 | | 增加 |
1非履约风险加权平均数是以市场风险收益准备金的现金流为基础。 |
2期权预算和退保率加权平均值是根据预计账户价值计算的。 |
3GLWB提款的使用率代表预计在合同期限内使用其附加收益的投保人的估计百分比,加权平均值基于经常账户价值。 |
11.应付分红
应付利润分成为1.610亿美元1.4分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。以下是分红应付余额的前滚:
| | | | | |
(单位:百万) | 总计 |
| |
| |
| |
应分红,2023年1月1日 | $ | 1,392 | |
利润分成费用 | 429 | |
付款/其他 | (224) | |
应分红,2023年6月30日 | $ | 1,597 | |
利润分成支出包括(I)阿波罗管理的基金中有权分享业绩收入份额的现任和前任员工应得金额的变化,以及(Ii)与公司某些收购相关的确认的或有对价债务公允价值的变化。应付利润分成不包括在某些基金清算时应支付的分红分派的潜在回报,该分红分派在简明综合财务状况表中计入关联方的到期分红。
该公司要求分配给公司员工的某些业绩收入的一部分用于购买根据其股权计划发行的普通股的限制性股票。在分配业绩收入之前,公司将预期授予的股权奖励的价值记录在其他资产和应付账款、应计费用和其他负债中。
12.所得税
本公司的所得税(拨备)优惠总额为$(201)百万元及$381截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为100万美元,总额为(454)300万美元和300万美元866截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,
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分别进行了分析。该公司的有效所得税税率约为21.1%和12.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为%和16.6%和19.1分别为截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月。
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通胀削减法案》(简称《爱尔兰共和军》)。爱尔兰共和军包含一些与税收相关的条款,包括对某些大公司征收15%的最低企业所得税,以及对股票回购征收消费税。目前尚不清楚美国财政部将如何通过监管来实施爱尔兰共和军。本公司正在评估个人退休帐户对其税务责任的影响,而个人退休帐户的规定如何透过该等规定得以实施,亦会影响该公司的税务负担。当获得进一步的信息时,公司将继续评估爱尔兰共和军的影响。
根据美国公认会计原则,如果不确定的税收状况更有可能在审查后得到维持,包括基于该状况的技术价值解决任何相关的上诉或诉讼,则可确认来自该不确定税收状况的税收优惠。截至2023年6月30日,公司录得美元16因不确定的税收状况而获得的未确认税收优惠。几乎所有未确认的税收优惠,如果得到确认,都将影响实际税率。本公司并不认为其拥有任何合理可能需要在未来十二个月内记录大量未确认税项优惠的税务头寸。
该公司运营和缴纳所得税的主要司法管辖区是美国和英国。没有关于联合王国或其他外国司法管辖区的未汇出收入。
在正常的业务过程中,公司要接受联邦、州、地方和外国税务机关的审查。截至2023年6月30日,公司2019年至2021年的美国联邦、州、地方和外国所得税申报单根据一般诉讼时效条款开放,因此需要进行审查。目前,美国国税局正在审查该公司和某些子公司2019年至2021年的纳税申报单。纽约州和纽约市正在审查某些子公司2011至2021年的纳税申报单。英国税务当局目前正在审查某些子公司2017纳税年度的纳税申报单。在公司运营的其他外国司法管辖区,还有其他正在进行的审查。除了上文讨论的未确认的税收优惠外,没有记录与这些检查有关的拨备。
本公司过往曾记录递延税项资产,这是由于前管理合伙人及贡献合伙人以AOG单位换取A类股份所导致的资产(包括无形资产)的税基上升所致。根据本公司、前管理合伙人、出资合伙人及其他各方订立的应收税项协议(经修订的“应收税项协议”),一项相关负债亦历来在简明综合财务状况报表中就预期支付的应收税项协议(经修订的“应收税项协议”)向关联方入账(见附注17)。本公司历来从确认的税务资产及相关负债的差额中获得的利益被记录为额外实收资本的增加。与无形资产相关的税基增加部分的摊销期限为15年。实现税基增加的剩余部分涉及对增加所归因于的基础资产的处置。相关递延税项资产在相应资产处置时冲销。
合并后,前管理合伙人和贡献合伙人不再拥有AOG部门。因此,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间,没有新的交易所遵守应收税款协议。
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13.债务
公司债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万,百分比除外) | 到期日 | | 未清偿余额 | | 公允价值 | | | | | 未清偿余额 | | 公允价值 | | | |
资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
4.00%2024高级债券1,2 | 2024年5月30日 | | $ | 499 | | | $ | 490 | | 4 | | | | $ | 499 | | | $ | 486 | | 4 | | |
4.40%2026高级债券1,2 | 2026年5月27日 | | 498 | | | 477 | | 4 | | | | 498 | | | 476 | | 4 | | |
4.87%2029高级债券1,2 | 2029年2月15日 | | 675 | | | 649 | | 4 | | | | 675 | | | 639 | | 4 | | |
2.65%2030高级债券1,2 | 2030年6月5日 | | 496 | | | 410 | | 4 | | | | 495 | | | 407 | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
5.00%2048高级债券1,2 | 2048年3月15日 | | 297 | | | 264 | | 4 | | | | 297 | | | 262 | | 4 | | |
4.95%2050从属票据1,2 | 2050年1月14日 | | 297 | | | 252 | | 4 | | | | 297 | | | 252 | | 4 | | |
1.70担保借款百分比II | 2032年4月15日 | | 17 | | | 16 | | 4 | | | | 18 | | | 17 | | 4 | | |
1.302016年急性心肌梗塞定期设施I | 2025年1月15日 | | 18 | | | 18 | | 3 | | | | 18 | | | 18 | | 3 | | |
1.40%2016年AMI定期贷款II | 2024年10月18日 | | 15 | | | 14 | | 3 | | | | 17 | | | 17 | | 3 | | |
| | | 2,812 | | | 2,590 | | | | | | 2,814 | | | 2,574 | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
4.13%2028个备注1 | 2028年1月12日 | | 1,073 | | | 912 | | | | | | 1,081 | | | 921 | | | | |
6.15%2030笔记1 | 2030年4月3日 | | 599 | | | 503 | | | | | | 606 | | | 508 | | | | |
3.50%2031个备注1 | 2031年1月15日 | | 524 | | | 413 | | | | | | 526 | | | 413 | | | | |
3.95%2051个备注1 | 2051年5月25日 | | 546 | | | 335 | | | | | | 546 | | | 342 | | | | |
3.45%2052笔记1 | 2052年5月15日 | | 505 | | | 307 | | | | | | 504 | | | 311 | | | | |
6.65%2033个备注1 | 2033年2月1日 | | 395 | | | 403 | | | | | | 395 | | | 398 | | | | |
| | | 3,642 | | | 2,873 | | | | | | 3,658 | | | 2,893 | | | | |
债务总额 | | | $ | 6,454 | | | $ | 5,463 | | | | | | $ | 6,472 | | | $ | 5,467 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1利率按加权平均年化计算。 |
2包括适用的票据折扣摊销,总额为$15百万美元和美元16分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。未偿还余额按扣除未摊销债务发行成本后的净额列报。 |
3公允价值以贴现现金流量法为基础。这些票据被归类为公允价值层次结构中的3级负债。 |
4公允价值以经纪人报价为基础。这些票据根据所获得的经纪商报价的数量和质量、观察到的经纪商报价的标准偏差以及与外部定价服务的百分比偏差,使用第2级投入进行估值。 |
|
|
资产管理-已发行票据
管理2024年优先债券、2026年优先债券、2029年优先债券、2030年优先债券、2048年优先债券及2050年附属债券的契诺包括限制Apollo Management Holdings,L.P.(Apollo Management Holdings,L.P.,Apollo Management Holdings,L.P.)及该等债券的担保人(如适用)产生以其各自附属公司的有表决权股份或利润参与股权的留置权作为保证的债务,或合并、合并或出售、转让或租赁资产的能力。契约还规定了违约的惯常事件。
退休服务-已发行票据
Athene的优先无担保票据可随时由AHL赎回。如果在预定到期日前三个月调用,价格等于(1)中的较大者100本金的%及任何应计及未付利息,以及(2)相当于预定付款日期至赎回日的剩余预定付款现值的总和,加上适用招股说明书补编所界定的利差,以及任何应计及未付利息。
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信贷和流动性安排
下表为公司截至2023年6月30日的信贷和流动资金安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
仪器/设施 | | 借用日期 | 到期日 | | 管理代理 | | 关键术语 |
资产管理- 2022 AMH信贷安排 | | 不适用 | 2027年10月12日 | | 花旗银行 | | 美元的承诺费1.0截至2022年6月30日未提取的2022年AMH信贷安排为0.08%. |
退休服务 - AHL信贷安排 | | 不适用 | 2028年6月30日 | | 花旗银行 | | AHL信贷安排下的借款能力为#美元。1.2510亿美元,最高可增加至$1.75总计10亿美元。 |
退休服务 - AHL流动资金安排 | | 不适用 | 2024年6月28日 | | 富国银行 | | AHL流动资金安排下的借款能力为#美元。2.610亿美元,最高可增加至$3.1总计140亿美元。 |
资产管理-信贷安排
2022年10月12日,AMH作为借款人,签订了一笔美元1.0以北卡罗来纳州花旗银行为行政代理的10亿美元循环信贷安排,将于2027年10月12日到期(“2022年AMH信贷安排”)。2022年AMH信贷安排下的借款可用于营运资金和一般公司目的,包括但不限于允许的收购。截至2023年6月30日,该贷款下的借款人AMH可能产生的增量贷款总额不超过$250只要AMH遵守不超过净杠杆率的规定,4,000,000美元外加额外金额4.00到1.00。
截至2023年6月30日,有不是2022年AMH信贷安排下的未偿还金额,以及本公司遵守该安排下的所有财务契诺。
退休服务-信贷安排和流动资金安排
AHL信贷安排-2023年6月30日,AHL、ALRE、AUSA和Aare签订了新的、五年制与银行银团和作为行政代理的花旗银行达成的循环信贷协议(“AHL信贷安排”),取代了雅典娜之前于2019年12月3日签署的循环信贷协议。之前的协议及其下的承诺于2023年6月30日终止。AHL信贷安排是无担保的,承诺终止日期为2028年6月30日,最高可达二一年制延期,根据AHL信贷安排的条款。关于AHL信贷安排,AHL和AUSA担保AHL、ALRE、Aare和AUSA在AHL信贷安排下的所有义务和相关贷款文件,ALRE和AUSA担保AHL、ALRE、Aare和AUSA在AHL信贷安排下的某些义务和相关贷款文件。AHL信贷安排下的借款能力为#美元。1.25200亿美元,最高可增加至$1.75根据AHL信贷安排中描述的条款,总计30亿美元。AHL信贷安排包含雅典娜必须遵守的各种标准契约,包括:
1.综合债务与资本比率不得超过35%;
2.最低综合净资产不少于$14.81000亿美元;以及
3.对雅典娜产生留置权能力的限制,但某些例外情况除外。
未偿还借款的利息按调整后期限担保隔夜融资利率加保证金或基本利率加保证金计算,适用保证金根据AHL的债务评级而变化。费率和条款如AHL信贷安排中所定义。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,有不是在当前或以前的AHL信贷安排下未清偿的金额,以及Athene遵守了该安排下的所有财务契约。
AHL流动资金安排-2023年6月30日,AHL和ALRE与一个银行银团和作为行政代理的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)签订了一项新的循环信贷协议(AHL流动性安排),取代了雅典娜之前日期为2022年7月1日的循环信贷协议。之前的信贷协议及其下的承诺于2023年6月30日到期。AHL流动资金安排是无担保的,承诺终止日期为2024年6月28日,如果有任何额外的延期364-在贷款人同意下的天期和/或未偿还贷款的“终止期限”(根据Athene的选择,未偿还贷款可转换为期限最长为原始到期日后一年的定期贷款),每种情况下都要根据AHL流动资金安排的条款。关于AHL流动资金安排,ALRE担保AHL在AHL流动资金项下的所有义务
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
贷款安排及相关贷款文件。AHL流动性安排将用于满足流动性和营运资本需求,以满足短期现金流和投资时机差异。AHL流动资金安排下的借款能力为#美元。2.610亿美元,最高可增加至$3.1按AHL流动性安排中描述的条款计算,总计30亿美元。AHL流动资金安排包含雅典娜必须遵守的各种标准公约,包括:
1.最低综合净资产不少于$8.81000亿美元;以及
2.对雅典娜产生留置权能力的限制,但某些例外情况除外。
未偿还借款的利息按经调整的定期担保隔夜融资利率加保证金或基本利率加保证金计算,适用保证金根据ALRE的财务实力评级而变化。利率和条款的定义见AHL流动资金安排。
2023年2月7日,雅典娜借了一美元1.02023年第一季度偿还了之前用于短期现金流需求的AHL流动性安排。截至2023年6月30日和2022年12月31日,有不是在当前或以前的AHL流动资金安排下未偿还的金额,以及Athene遵守该安排下的所有财务契约。
利息支出
下表列出了与公司债务相关的利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
资产管理 | $ | 31 | | | $ | 31 | | | $ | 62 | | | $ | 63 | | | |
退休服务1 | 31 | | | 23 | | | 61 | | | 47 | | | |
利息支出总额 | $ | 62 | | | $ | 54 | | | $ | 123 | | | $ | 110 | | | |
| | | | | | | | | |
附注:所产生的债务发行成本在债务安排期限内摊销为利息支出(如适用)。 |
1退休服务的利息开支计入简明综合经营报表的保单及其他营运开支。 |
14.基于股权的薪酬
根据股权计划,公司向AAM和AHL的员工授予基于股权的奖励。授予雇员和非雇员作为补偿的基于股权的奖励是根据授予日期的公允价值计量的,该公允价值认为年度股东大会普通股的公开股价受某些折扣的影响(如适用)。
该公司同时授予基于服务和基于绩效的奖励。基于服务的奖励的估计总授予日公允价值在归属期间以直线方式计入补偿费用,一般为一至六年自授予之日起生效。某些以服务为基础的奖励与利润分享安排挂钩,在这种安排下,分配给普通合伙人的部分绩效费用要求员工用于购买普通股的限制性股票,或以RSU的形式交付,这是根据公司的股权计划授予的。以业绩为基础的奖励取决于继续受雇和公司实现指定业绩目标的情况。根据美国公认会计原则,绩效补助的基于股权的薪酬支出通常在必要的服务期内以加速确认方法确认,前提是绩效收入指标达到或被认为是可能的。不需要未来服务的股权奖励(即既得奖励)立即计入费用。
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月,公司记录的股权薪酬支出为$139百万美元和美元126分别为100万美元。截至2023年、2023年和2022年6月30日止六个月,公司录得基于股权的薪酬支出为$280百万美元和美元294分别为100万美元。截至2023年6月30日,有$881百万与未归属的RSU赔偿相关的估计的未确认补偿费用。这一成本预计将在加权平均期内确认2.7好几年了。
基于服务的奖励
截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司授予4.7百万美元和4.6分别为百万个基于服务的RSU,授予日期公允价值为$319百万美元和美元281分别为100万美元。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月内,公司记录了基于服务的RSU的股权薪酬支出为$80百万美元和美元56分别为100万美元。截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司录得基于服务的RSU的股权薪酬支出为$148百万美元和美元123分别为100万美元。
以表现为基础的奖项
截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司授予1.3百万美元和2.6分别为百万个基于业绩的RSU,授予日期公允价值为#美元81百万美元和美元148在规定的期间内,主要归属于继续受雇和公司收到的业绩收入,足以支付相关的基于股权的薪酬支出。
在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月内,公司记录了基于绩效奖励的股权薪酬支出$41百万美元和美元50分别为100万美元。于截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司录得以业绩为基础奖励的股权薪酬开支为$96百万美元和美元124分别为100万美元。
2021年12月,公司向AAM联席总裁颁发了一次性补助金6.0百万RSU,在悬崖基础上授予,但须在五年同2.0其中100万个RSU还受公司实现某些费用相关收益和利差相关每股收益指标的影响。
在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月内,公司记录了与这些一次性赠款相关的基于服务的奖励的基于股权的薪酬支出为$14百万美元和美元14分别为100万美元。于截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司录得与该等一次性拨款有关的基于服务奖励的股权薪酬开支为$28百万美元和美元28分别为100万美元。
在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月内,公司记录了与这些一次性赠款相关的基于业绩的奖励的股权薪酬支出为$6百万美元和美元6分别为100万美元。于截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司录得与该等一次性拨款有关的绩效奖励的股权薪酬开支为$12百万美元和美元12分别为100万美元。
下表汇总了本期的所有RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未归属的 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 既得 | | 未完成的RSU总数 |
2023年1月1日的余额 | 18,263,875 | | $57.18 | | 15,656,775 | | 33,920,650 |
| | | | | | | |
授与 | 5,986,813 | | $66.83 | | — | | 5,986,813 |
被没收 | (98,259) | | $62.39 | | — | | (98,259) |
既得 | (3,716,445) | | $48.48 | | 3,716,445 | | — |
已发布1 | — | | — | | (6,596,312) | | (6,596,312) |
2023年6月30日的余额 | 20,435,984 | | 61.62 | | | 12,776,908 | | | 33,212,892 |
| | | | | | | |
1指2023年可自由转让的已发行股份。 |
限制性股票奖
截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司授予0.3百万美元和0.5分别从授予日期公允价值为#美元的利润分享安排中获得100万股限制性股票奖励23百万美元和美元31分别为100万美元。
于截至2023年、2023年及2022年6月30日止三个月内,本公司从利润分成安排录得与限制性股票奖励有关的股权薪酬开支为$111000万美元和300万美元14分别为2.5亿美元和2.5亿美元。于截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内,本公司录得与利润分成安排的限制性股票奖励有关的股权薪酬开支$21百万美元和美元33分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
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15.权益
普通股
普通股持有者有权按比例分享公司的股息。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内,该公司发行了普通股,以结算既有RSU。该公司通常允许既得RSU和行使股票期权的持有人通过减少向他们发行的普通股的数量来清偿他们的纳税义务,这被公司称为“净股份结算”。此外,公司一般允许购股权持有者通过减少在行使时向他们发行的普通股数量足以弥补行使价格的金额来结算他们的行使价格。净股份结算导致本公司的负债和相应的累计赤字调整。
2022年1月3日,本公司宣布了一项股份回购计划,根据该计划,本公司有权回购(I)总额高达$1.530亿股其普通股,以便机会性地减少其股票数量;及(Ii)总计达#美元1.0200亿股普通股,以抵消其股权激励计划下股票发行的稀释影响。2023年2月21日,股东周年大会董事会批准重新分配本公司的股份回购计划,据此,本公司有权回购(I)总额高达$1.030亿股其普通股,以机会性地减少其股票数量,减少#美元0.5从先前批准的金额中提取20亿股;及(Ii)总额最高可达$1.530亿股普通股,以抵消其股权激励计划下股票发行的稀释影响,增加#美元0.5从先前授权的金额中减持20亿股。普通股可不时在公开市场交易、私下协商的交易中、根据交易法规则10b5-1采纳的交易计划或其他方式回购,以及通过减持根据公司股权计划向参与者发行的股份来履行相关税收义务。回购计划并不要求公司在任何特定时间进行任何回购。该计划在年度股东大会董事会批准的总回购金额支出之前有效,并可随时暂停、延长、修改或终止。
下表概述了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的股票活动。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2023 | | 2022 | | |
为结算既得利益单位和行使期权而发行的普通股股份1 | 5,623,962 | | | 5,409,467 | | | |
向阿波罗机会基金会发行的股票2 | — | | | 200,000 | | | |
减持已发行普通股股份3 | (2,358,570) | | | (2,442,133) | | | |
购买的与股票发行和没收有关的普通股4 | (160,545) | | | (219,633) | | | |
发行普通股以获得基于股权的奖励 | 3,104,847 | | | 2,947,701 | | | |
| | |
1发行的股份总值为$。392百万美元和美元347截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万欧元,基于普通股发行时的收盘价。 |
2向阿波罗机会基金会发行的股票,与不可撤销的捐款承诺有关1.71.2亿股普通股。截至2022年6月30日的六个月,已发行股票的总价值为10.4百万美元。 |
3与股票净额结算相关的纳税义务支付的现金为#美元。166百万美元和美元158截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元。 |
4阿波罗公司的某些雇员可以获得一定基金的利润分享收益的一部分,形式是(A)他们必须用这些收益购买的普通股的限制性股票,或者(B)RSU,在每种情况下,基于股权的奖励通常授予三年。这些基于股权的奖励是根据公司的股权计划授予的。为了防止由于这些奖励而稀释,阿波罗可以酌情在公开市场回购普通股并注销它们。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里,阿波罗发布了338,885和472,774该等受限制股份及160,545和219,633在股权计划下的此类RSU分别和回购499,430和692,407公开市场交易中的普通股,分别不符合公开宣布的回购计划或计划。 |
|
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内,7,386,570和6,889,593作为上述公开宣布的股份回购计划的一部分,普通股分别在公开市场交易中回购,该等股份随后被本公司注销。该公司支付了$501百万美元和美元394在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内,这些公开市场份额回购分别为1.2亿美元。
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
股息和分配
以下概述的是有关季度股息和分配的信息(单位为百万,每股数据除外)。本公司的某些子公司可能在实体层面上缴纳美国联邦、州、地方和非美国所得税,并可能根据应收税款协议缴纳税款和/或付款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股利宣布日期 | | 普通股每股股息 | | 付款日期 | | 向普通股股东分红 | | 分配给阿波罗运营集团的非控股股东 | | 总发行量 | | 参与证券的分销等价物 |
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2022年2月11日 | | $ | 0.40 | | | 2022年2月28日 | | $ | 229 | | | $ | — | | | $ | 229 | | | $ | 12 | |
2022年5月5日 | | 0.40 | | | 2022年5月31日 | | 229 | | | — | | | 229 | | | 12 | |
2022年8月4日 | | 0.40 | | | 2022年8月31日 | | 229 | | | — | | | 229 | | | 11 | |
2022年11月2日 | | 0.40 | | | 2022年11月30日 | | 229 | | | — | | | 229 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | | | $ | 916 | | | $ | — | | | $ | 916 | | | $ | 46 | |
2023年2月9日 | | $ | 0.40 | | | 2023年2月28日 | | $ | 229 | | | $ | — | | | $ | 229 | | | $ | 12 | |
2023年5月9日 | | 0.43 | | | 2023年5月31日 | | 244 | | | — | | | 244 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的六个月 | | $ | 0.83 | | | | | $ | 473 | | | $ | — | | | $ | 473 | | | $ | 24 | |
累计其他综合收益(亏损)
以下提供了AOCI的详细信息和更改:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | AFS证券的未实现投资收益(亏损),不计信贷拨备 | | AFS证券的未实现投资收益(亏损),并有信贷拨备 | | 套期保值工具的未实现收益(亏损) | | 与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | | 重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | | | | | | 外币换算和其他调整 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2023年3月31日的余额 | $ | (10,882) | | | $ | (467) | | | $ | 110 | | | $ | 4,735 | | | $ | 355 | | | | | | | $ | (13) | | | $ | (6,162) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (829) | | | 55 | | | (213) | | | 813 | | | (55) | | | | | | | 11 | | | (218) | |
减去:已实现损益的重新分类调整1 | (63) | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (105) | |
减去:所得税支出(福利) | (486) | | | (32) | | | (37) | | | 577 | | | (12) | | | | | | | 1 | | | 11 | |
减去:可归因于非控股权益的其他全面亏损 | (110) | | | (2) | | | (51) | | | 263 | | | — | | | | | | | 6 | | | 106 | |
2023年6月30日的余额 | $ | (11,052) | | | $ | (378) | | | $ | 27 | | | $ | 4,708 | | | $ | 312 | | | | | | | $ | (9) | | | $ | (6,392) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
1在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中确认。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | AFS证券的未实现投资收益(亏损),不计信贷拨备 | | AFS证券的未实现投资收益(亏损),并有信贷拨备 | | 套期保值工具的未实现收益(亏损) | | 与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | | 重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | | 外币换算和其他调整 | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
2022年12月31日的余额 | $ | (12,568) | | | $ | (334) | | | $ | 48 | | | $ | 5,256 | | | $ | 285 | | | $ | (22) | | | $ | (7,335) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1,358 | | | (64) | | | (22) | | | 11 | | | 34 | | | 33 | | | 1,350 | | | |
减去:已实现损益的重新分类调整1 | (94) | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | |
减去:所得税支出(福利) | (174) | | | (18) | | | (22) | | | 504 | | | 6 | | | 5 | | | 301 | | | |
减去:非控股权益应占其他综合收益(亏损) | 110 | | | (2) | | | (24) | | | 55 | | | 1 | | | 15 | | | 155 | | | |
2023年6月30日的余额 | $ | (11,052) | | | $ | (378) | | | $ | 27 | | | $ | 4,708 | | | $ | 312 | | | $ | (9) | | | $ | (6,392) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中确认。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | AFS证券的未实现投资收益(亏损),不计信贷拨备 | | AFS证券的未实现投资收益(亏损),并有信贷拨备 | | 套期保值工具的未实现收益(亏损) | | 与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | | 重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | | 外币换算和其他调整 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2022年3月31日的余额 | $ | (4,749) | | | $ | (65) | | | $ | (78) | | | $ | 2,259 | | | $ | 309 | | | $ | 4 | | | $ | (2,320) | |
| | | | | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (7,569) | | | (94) | | | 96 | | | 2,897 | | | 179 | | | (110) | | | $ | (4,601) | |
减去:已实现损益的重新分类调整1 | (116) | | | 7 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | $ | (94) | |
减去:所得税支出(福利) | (1,341) | | | (18) | | | 17 | | | 430 | | | 38 | | | (4) | | | (878) | |
减去:非控股权益应占其他综合收益(亏损) | (862) | | | (10) | | | 13 | | | 647 | | | 2 | | | (38) | | | (248) | |
2022年6月30日的余额 | $ | (9,999) | | | $ | (138) | | | $ | (27) | | | $ | 4,079 | | | $ | 448 | | | $ | (64) | | | $ | (5,701) | |
| | | | | | | | | | | | | |
1在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中确认。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | AFS证券的未实现投资收益(亏损),不计信贷拨备 | | AFS证券的未实现投资收益(亏损),并有信贷拨备 | | 套期保值工具的未实现收益(亏损) | | 与贴现率相关的未来保单收益的重新计量损益 | | 重新计量与信用风险相关的市场风险收益(损失) | | 外币换算和其他调整 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2021年12月31日的余额 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (14,215) | | | (191) | | | (31) | | | 6,459 | | | 576 | | | (119) | | | $ | (7,521) | |
减去:已实现损益的重新分类调整1 | (154) | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | $ | (139) | |
减去:所得税支出(福利) | (2,525) | | | (34) | | | (9) | | | 959 | | | 121 | | | (5) | | | (1,493) | |
减去:非控股权益应占其他综合收益(亏损) | (1,538) | | | (19) | | | (11) | | | 1,421 | | | 7 | | | (53) | | | (193) | |
2022年6月30日的余额 | $ | (9,999) | | | $ | (138) | | | $ | (27) | | | $ | 4,079 | | | $ | 448 | | | $ | (64) | | | $ | (5,701) | |
| | | | | | | | | | | | | |
1在简明综合经营报表的投资相关收益(亏损)中确认。 |
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阿波罗全球管理公司。
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16.每股收益
以下是使用两级法计算的普通股每股基本和摊薄净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本版和稀释版 |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(百万,不包括每股和每股金额) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
分子: | | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 599 | | | $ | (1,637) | | | $ | 1,609 | | | $ | (2,038) | | | |
普通股宣布的股息1 | (244) | | | (229) | | | (473) | | | (458) | | | |
参与证券的股息2 | (12) | | | (12) | | | (24) | | | (24) | | | |
可分配给参与证券的收益3 | (10) | | | — | | | (31) | | | — | | | |
普通股股东的未分配收入(亏损):基本 | 333 | | | (1,878) | | | 1,081 | | | (2,520) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股数:基本和稀释 | 578,975,612 | | | 584,773,771 | | | 581,531,570 | | | 585,630,085 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股每股净收益(亏损):基本和稀释4 | | | | | | | | | |
分配收入 | $ | 0.43 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.80 | | | |
未分配收入(亏损) | 0.57 | | | (3.22) | | | 1.84 | | | (4.32) | | | |
普通股每股净收益(亏损):基本和稀释 | $ | 1.00 | | | $ | (2.82) | | | $ | 2.67 | | | $ | (3.52) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | |
1有关季度股息的信息,请参阅附注15。 |
2参与证券包括既得和未既得的RSU,这些单位有权获得股息和未既得的限制性股票。 |
3由于持有人没有与普通股股东分担公司损失的合同义务,因此没有对参与证券的未分配损失进行分配。 |
4在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月里,所有类别的证券都被确定为反稀释证券。 |
|
本公司已授予RSU,这些RSU提供了根据股权计划获得普通股股份的权利,但须在继续受雇期间归属。
根据RSU支付给员工的任何股息等值将不会在员工丧失奖励时退还给公司。有权获得不可没收股息等价物的既得和未归属RSU符合参与证券的资格,并包括在公司使用两级法计算的基本和稀释后每股收益中。如果RSU参加担保的持有人有义务为发行实体的损失提供资金,或者参与担保的合同本金或强制性赎回金额因发行实体遭受的损失而减少,则该持有人有合同义务分担该实体的损失。RSU参与证券并无强制性赎回金额,参与证券的持有人亦无责任承担损失;因此,已归属的RSU及未归属的RSU均不受任何分担本公司亏损的合约义务所约束。
下表汇总了反稀释证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | |
加权平均未归属RSU | 15,885,511 | | | 14,013,743 | | | 14,975,982 | | | 12,945,436 | | | |
加权平均未行使期权 | 2,178,359 | | | 2,424,407 | | | 2,244,803 | | | 2,424,407 | | | |
加权平均未行使权证 | 5,065,938 | | | 2,600,000 | | | 4,452,859 | | | 1,953,591 | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均未归属限售股 | 1,765,935 | | | 2,275,962 | | | 1,742,712 | | | 2,271,481 | | | |
加权平均或有流通股 | — | | | 204,940 | | | 63,322 | | | 102,470 | | | |
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17.关联方
资产管理
应付/欠关联方
到期/欠关联方包括:
•未支付阿波罗管理的基金及其投资组合公司的管理费、交易和咨询费以及可偿还的费用;
•这些基金及其关联方发生的某些运营成本的可偿还付款;以及
•交易产生的其他关联方金额,包括向员工提供的贷款和定期出售阿波罗管理的基金的所有权权益。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,关联方到期和应付关联方包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
关联方到期的: | | | |
资金到期1 | $ | 317 | | | $ | 269 | |
应由投资组合公司支付 | 85 | | | 106 | |
员工和前员工的应收账款 | 101 | | | 90 | |
关联方应缴款项总额 | $ | 503 | | | $ | 465 | |
致关联方: | | | |
由于前管理合伙人和贡献合伙人2 | $ | 736 | | | $ | 874 | |
由于资金问题 | 156 | | | 124 | |
应付关联方的合计 | $ | 892 | | | $ | 998 | |
| | | |
1 包括$34百万美元和美元43截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别与本公司向基金出售平台投资相关的基金应收账款有关。这笔款项应支付给本公司超过五年并以公允价值持有。 |
2包括$2631000万美元和300万美元351截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别与AOG单位付款相关的100万美元,在2024年12月31日之前以相等的季度分期付款方式支付。 |
| | | |
应收税金协议
于完成合并前,各前执行合伙人及贡献合伙人均有权以归属的AOG单位换取A类股份,惟须受若干限制所规限。阿波罗运营集团的所有实体已经或将根据美国国税法(IRC)第754条做出选择,这将导致阿波罗运营集团实体在进行交换时拥有的资产的纳税基础进行调整。是次选举将提高相关资产的课税基准,从而减少股东周年大会及其附属公司日后须支付的收益及相关税项。
应收税项协议(“TRA”)规定向前管理合伙人及贡献合伙人支付85美国联邦、州、地方和外国所得税中节省的现金税额(如有)的%,这是由于前几年发生的AOG单位与A类股的交易和其他交换导致资产计税基准增加所致。AGM及其子公司保留剩余股份的利益15实际节省的现金税款的%。如本公司未能按照应收税项协议的规定,按时支付所需的年度款项,应计利息至支付日期为止。
合并完成后,由于前管理合伙人和贡献合伙人不再拥有AOG单位,因此没有受TRA约束的新交易所。
AOG单价支付
2021年12月31日,AOG单位(雅典娜和本公司除外)的持有人将部分AOG单位出售并转让给公司的一家全资合并子公司,以换取相当于#美元的金额3.66乘以该等持有人在紧接该项交易前所持有的AOG单位总数。在合并于2022年1月1日完成的同时,该等持有人所持有的剩余AOG单位交换为年度股东大会普通股股份。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2023年6月30日,应付前管理合伙人和贡献合伙人的未付款项为#美元263100万美元,在2024年12月31日之前按季度等额分期付款。
员工和前员工的应收账款
截至2023年6月30日和2022年12月31日,关联方到期的款项包括欠阿波罗的各种金额,包括员工贷款和利润分享分配的返还。截至2023年6月30日和2022年12月31日,余额包括应收员工计息贷款1美元。11百万美元和美元9分别为100万美元。未偿还的贷款本金以及所有应计和未付利息须在有关贷款日期的八周年或有关雇员辞职之日较早的日期偿还。
来自某些雇员和前雇员的应收账款包括一笔潜在的利润分享分配返还款项,如果某些资金被清算,这笔款项将到期#美元。83百万美元和美元722023年6月30日和2022年12月31日分别为100万。
赔款
如果某些指定的回报门槛最终无法实现,阿波罗从基金中赚取的某些业绩收入可能需要由其子公司偿还,这些子公司是基金的普通合伙人。前管理合伙人、贡献合伙人和某些其他投资专业人士在某些限制的情况下,亲自担保这些子公司在履行这一义务方面的义务。这种担保是多个的,而不是连带的,仅限于特定个人的分配。阿波罗已同意赔偿每一位前管理合伙人和某些贡献合伙人根据这些个人担保向其管理的某些基金支付的所有款项(包括与调查担保依据或反对任何有关担保的索赔有关的成本和开支),以补偿前管理合伙人和贡献合伙人向阿波罗运营集团贡献或出售的所有权益。
阿波罗记录的赔偿责任为#美元。13百万美元和美元13分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。
因关联方的原因
基于对阿波罗管理的某些基金的假定清算,它记录了一项普通合伙人义务,即返还之前分配的业绩分配,这是应对某些基金的金额。债务是根据截至报告日期的基金净资产的假定清算确认的。在根据基金合同终止或在基金的有关管理文件中另有规定的基础上最后处置基金的投资之前,不会进行实际确定和任何所需的付款。
阿波罗记录了一般合伙人的义务,即返还与某些基金有关的先前分配的业绩分配,金额为#美元。134百万美元和美元107分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。
阿索拉
Apollo通过ISGI向Apollo和Athora管理的某些基金组合公司提供投资咨询服务,Athora是一个战略负债平台,收购或再保险德国和更广泛的欧洲人寿保险市场(统称为Athora Account)的保险业务块。AAM及其子公司对Athora的未偿还股权承诺高达#美元349截至2023年6月30日,在某些条件下,为100万美元。
Athora子顾问
阿波罗为阿波罗和阿索拉账户管理的基金的某些投资组合公司的部分资产提供分咨询服务。Apollo泛指“Athora Sub-Advised”资产,指的是Athora账户中阿波罗明确建议的资产,以及Athora账户中直接投资于Apollo管理的基金和投资工具的资产。
目录表
阿波罗全球管理公司。
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Apollo根据Athora的或与Athora有关的几乎所有投资账户的总市值赚取基本管理费,并就Athora次级咨询资产赚取分咨询费,根据具体资产类别的不同而有所不同。
有关雅典娜与阿索拉关系的更多细节,请参见下面的退休服务部分中的“-阿索拉”。
受监管的实体和附属服务提供商
阿波罗全球证券有限责任公司是美国证券交易委员会的注册经纪交易商,也是金融业监管局的成员,遵守美国证券交易委员会的最低净资本要求。截至2023年6月30日,AGS符合这些要求。AGS及其他Apollo联属公司不时向Apollo的关联方(包括Apollo基金及其投资组合公司)提供服务,公司或其联属公司因提供该等服务而赚取费用。
格里芬资本证券有限责任公司(以下简称“格里芬资本证券”)是美国证券交易委员会的注册经纪交易商,也是金融业监管局的成员,遵守美国证券交易委员会的最低净资本要求。截至2023年6月30日,GCS符合这些要求。
中型股金融
在截至2023年6月30日的三个月内,公司修改了与MidCap Financial的业绩分配安排,其中包括冲销未实现的业绩分配$1241000万美元。因此,从2023年6月开始对业绩分配的计算作了修改,改为仅以净收入为基础。
对SPAC的投资
2020年10月,由阿波罗赞助的SPAC APSG I完成了首次公开募股,最终筹集了总计美元的总收益8171000万美元。APSG发起人L.P.是阿波罗的子公司,持有APSG I的B类普通股,并将其合并为VIE。2022年5月,APSG I完成了与美国运通全球商务旅行的业务合并。作为业务合并的结果,阿波罗不再将APSG I整合为VIE。解除合并导致未实现收益#美元。1622000万美元,其中包括美元82在截至2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表中,与以前持有的B类普通股(转换为新合并实体的A类普通股)相关的未实现收益在其他收益(亏损)-资产管理内的投资活动净收益中列报。阿波罗继续按公允价值持有合并后实体的非控股权益,按公允价值选择,公允价值主要于投资(资产管理)于简明综合财务状况报表内呈列。
2021年2月12日,由阿波罗赞助的SPAC APSG II完成IPO,总募集资金总额为5美元6901000万美元。APSG赞助商II,L.P.是阿波罗的子公司,持有APSG II的B类普通股,并将APSG II合并为VIE。2023年5月,APSG II修改了公司章程,目前必须在2024年2月12日之前完成初步业务合并。同样在2023年5月,持有总计51,089,882APSG II的A类普通股行使了赎回股份的权利。在这种赎回之后,17,910,118A类普通股仍未发行,约为1美元186截至2023年6月30日,APSG II的信托账户中仍有1.3亿美元。
2021年7月13日,由阿波罗赞助的SPAC雅典卫城基础设施收购公司(以下简称雅典卫城)完成首次公开募股,最终募集总毛收入美元。3451000万美元。雅典卫城基础设施收购赞助商L.P.是阿波罗的子公司,持有雅典卫城的B类普通股,并将雅典卫城合并为VIE。2023年6月,雅典卫城修改了其公司注册证书,目前必须在2024年7月13日之前完成初步业务合并。同样在2023年6月,持有总计26,499,201雅典卫城A类普通股行使了赎回股份的权利。在这种赎回之后,8,000,799A类普通股的股票仍未发行,约为1美元83截至2023年6月30日,雅典卫城信托账户中仍有1.3亿欧元。
如附注2所述,本公司合并本公司被指定为主要受益人的VIE实体。通过其在各自赞助商中的权益,本公司拥有指导对这些SPAC的经济表现产生最重大影响的活动的主要受益权。此外,本公司在这些VIE中的权益合计相当大。合并SPAC的资产和负债列于简明综合财务报表的各个项目内。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
退休服务
AAA级
雅典娜将AAA整合为VIE。阿波罗成立AAA的目的是提供一个单一工具,雅典娜和第三方投资者可以通过该工具参与另类投资组合,其中包括由阿波罗管理的投资组合。此外,本公司相信,AAA通过从第三方筹集资金,增强了其增加替代资产管理的能力,这将使Athene实现更大的规模和替代资产的多样化。2022年7月1日,第三方投资者开始投资AAA。在2022年第二季度,雅典娜贡献了$7,845其向AAA进行的某些替代投资中的1.8亿美元,以换取AAA的有限合伙权益。
轮子不对齐
雅典娜在雅典娜自由母公司LP(“雅典娜自由”)拥有有限合伙投资,阿波罗是其普通合伙人,雅典娜在2022年第二季度向AAA做出了贡献。Athene Freedom间接投资Wheels,Inc.(“Wheels”)和Donlen,LLC(“Donlen”)。在2022年第四季度,Athene Freedom还投资了LeasePlan USA Inc.(以下简称LeasePlan)。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜拥有1,493百万美元和美元1,024分别由Wheels、Donlen和LeasePlan发行的AFS证券,作为对简明综合财务状况报表关联方的投资持有。
阿索拉
雅典娜与阿索拉有一项合作协议,根据该协议,除其他事项外,(1)30自收到割让通知之日起,雅典娜有权优先拒绝再保险(I)50从Athora的再保险子公司转让给Athora Life Re Ltd.的负债的百分比和(Ii)20从第三方转让给Athora的任何保险子公司的负债的%,受以下总限额的限制20Athora同意促使其保险子公司考虑购买由Athene的保险子公司发行的某些融资协议和/或其他利差工具,但限制是Athora的任何保险子公司购买的此类融资协议的公平市场价值一般不得超过3(3)Athene赋予Athora在欧洲(英国除外)进行收购及再保险交易的优先购买权,及(4)Athora赋予Athene及其附属公司在北美及英国进行收购及再保险交易的优先购买权。尽管如上所述,根据合作协议,Athora只需尽其合理的最大努力促使其子公司遵守合作协议中的规定,因此Athora促使其子公司根据合作协议行事的能力可能受到法律禁止或无法获得适用子公司的董事会或其他适用管理机构的批准等因素的限制,批准仅由该管理机构酌情决定。截至2023年6月30日,Athene尚未行使优先购买权,对转让给Athora的保险或再保险子公司的债务进行再保险。
下表汇总了雅典娜在阿索拉的投资:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
投资基金 | $ | 1,061 | | | $ | 959 | |
不可赎回优先股权益证券 | 247 | | | 273 | |
在Athora的总投资 | $ | 1,308 | | | $ | 1,232 | |
此外,自2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜有$60百万美元和美元59分别向Athora提供了100万份未完成的资金协议。雅典娜还承诺在Athora进行额外的投资,金额为#529百万,截至2023年6月30日。
卡特琳娜
雅典娜投资了阿波罗玫瑰II(B)(《阿波罗玫瑰》) 雅典娜将其合并为VIE。阿波罗·罗斯持有Catalina Holdings(百慕大)有限公司(“Catalina”)的股权。在2022年第四季度,Athene与Catalina的子公司Catalina General Insurance Ltd.签订了一项战略性modco再保险协议,以放弃某些有效的融资协议。雅典娜选择了该协议的公允价值选项,并承担了#美元的负债。209百万美元和美元142
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为100万欧元,计入简明综合财务状况报表的其他负债。
令人尊敬的
Athene与VERERABLE保险和年金公司(“VIAC”)签订了共同保险和MODCO协议。自2023年7月1日起,VIAC重新获得了$2.710亿美元的准备金,这是其业务的一部分,受这些共同保险和MODCO协议的约束。雅典娜预计将确认约$550至$5902023年第三季度,由于重新收购协议的和解,美国公认会计准则下的100万美元。由于Athene打算将支持这项业务的资产转移到与重新收购相关的VIAC,美国公认会计准则要求Athene确认这些资产的未实现亏损$104作为2023年第二季度的意向出售减值,预计将被重新收购协议的和解收益所抵消。VIAC是关联方,因为Athene在其控股公司的母公司VA Capital Company LLC(简称VA Capital)进行了少数股权投资,投资金额为#美元。214百万美元和美元240分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。在VA Capital的少数股权投资在简明综合财务状况表上计入关联方投资,并作为权益法投资入账。VA Capital由一个投资者财团拥有,该财团由阿波罗、Crestview Partners III Management、LLC和Revience Capital Partners L.P.的附属公司牵头,是VERENABLE的母公司,VERENABE是VIAC的母公司。
此外,Athene有来自Venerable的应收定期贷款将于2033年到期,这些贷款包括在精简综合财务状况报表上对关联方的投资中。这些贷款按公允价值持有,金额为#美元。343百万美元和美元303分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。虽然管理层认为与Venerable的整体交易对Athene有利,但6.257对Venerable的定期贷款的%代表低于市场利率,管理层将该利率作为其对再保险交易的评估和定价的一部分。
PK AirFinance
雅典娜拥有PK AirFinance(“PK Air”)的投资,这是一家拥有贷款组合(“航空贷款”)的航空贷款企业。航空贷款一般以飞机租赁和飞机作全额抵押,并由阿波罗担任ABS管理人的特殊目的载体(“SPV”)证券化。ABS-SPV发行优先票据和次级票据的部分,这些票据由航空贷款担保。雅典娜购买了PK Air的优先票据和次级票据,这些票据包括在精简合并财务状况报表上对关联方的投资中。2022年第一季度,Athene将其在次级票据中的投资贡献给PK Air Holdings,LP,然后在2022年第二季度将PK Air Holdings,LP贡献给AAA。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜持有美元1.710亿美元1.2分别为PK Air高级票据和承诺对PK Air进行额外投资1.5截至2023年6月30日。
阿波罗/雅典娜专属投资计划
雅典娜的子公司ACRA 1由阿波罗管理的基金ADIP 1部分拥有。雅典娜的子公司ALRE目前持有36.55ACRA 1的%的经济权益和ACRA 1的全部S有投票权的权益,ADIP 1持有剩余的股份63.45%的经济利益。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月里,雅典娜收到了#美元的资本捐款。0百万及$400分别来自ADIP 1的100万美元,并支付股息#美元亿美元及$亿美元在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间,雅典娜收到的资本捐款为#美元。0百万及$711分别从ADIP 1获得100万美元,并支付股息#127百万美元和美元0百万,分别到ADIP 1。
自2023年7月1日起,ALRE已售出50将其在ACRA 2中无投票权的经济权益的%出售给由阿波罗管理的基金ADIP 2,价格为#美元6401000万美元。ALRE持有ACRA 2‘S的全部投票权。
阿特拉斯
Athene通过对AAA的投资持有资产支持的专业贷款机构Atlas的股权,截至2023年6月30日和2022年12月31日,也有$1,004百万美元和美元0百万分别是由Atlas发行的AFS证券。雅典娜有一美元861百万美元和美元0百万的逆回购协议2023年6月30日和分别是2022年12月31日。关于为支持阿特拉斯系统而签发的保证书的进一步信息,见附注18。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
18.承付款和或有事项
投资承诺
该公司的未出资资本承诺为#美元。696截至2023年6月30日,与其管理的基金相关的资金为100万美元。另外,Athene承诺进行投资,主要是对投资基金的资本捐助,包括上文讨论的关联方承诺,数额为#美元。20.6截至2023年6月30日。该公司预计,目前的大部分承诺将在未来五年内投资;然而,应交易对手的要求,这些承诺可能随时到期。
或有债务
对某些基金的业绩分配在未来发生损失时可转回,但以迄今在收入中确认的累计收入为限。如果所有现有投资都变得一文不值,阿波罗截至2023年6月30日确认的累计收入金额约为美元4.9十亿美元。业绩分配受到阿波罗管理的基金基础投资公允价值变化的影响。在未实现的基础上,估值可能会受到各种外部因素的重大影响,包括但不限于债券收益率和行业交易倍数。即使基本业务基本面保持稳定,这些项目的变动也会影响每个季度的估值。管理层认为,所有投资变得一文不值的可能性微乎其微。
此外,在某些基金的寿命结束时,阿波罗可能有义务作为普通合伙人偿还基金获得的超过最终收益的业绩分配。这一债务数额(如果有的话)将取决于每个基金寿命结束时或基金的合伙协议中另有规定的投资的最终实现价值。
由于在本报告期和以前报告期确认的未实现和已实现损失,某些基金可能不会产生业绩分配。在某些情况下,在出现额外的未实现和已实现收益之前,不会生成绩效分配。任何增值首先包括根据各自基金协定的条款扣除投资资本、未退还的组织费用、业务费用、管理费和优先回报。
一AGS是Apollo的子公司之一,为Apollo关联方的证券发行提供承销承诺,包括Apollo管理的基金的投资组合公司以及第三方。截至2023年6月30日,有不是公开承销承诺。
截至2023年6月30日,公司的一家子公司有未提供资金的或有承付款项$46300万美元,以便利牵头安排人在成交时为阿波罗管理的一只基金的投资组合公司发放的银团定期贷款提供资金。这些承诺将于2023年8月10日到期。截至2023年8月3日,未到位的承诺额约为0.21000万美元。
该公司与第三方机构投资者一起,承诺为一个综合的VIE提供融资,该VIE在阿波罗的资本市场平台上进行投资(即“Apollo资本市场合作伙伴关系”)。根据这些安排,该公司已承诺向阿波罗资本市场合伙企业提供股权融资。Apollo Capital Markets Partnership还与三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)有一项循环信贷安排,后者是牵头安排人、行政代理和信用证发行方、瑞穗银行(Mizuho Bank Ltd.)和其他贷款人,根据该安排,阿波罗资本市场伙伴关系最高可借入#美元。2.251000亿美元。循环信贷安排的最终到期日为2025年4月1日,对公司没有追索权,除非公司就其向阿波罗资本市场合伙企业的出资提供了惯例的慰问信。截至2023年6月30日,阿波罗资本市场伙伴关系已提供资金承诺:1.39按净额计算,阿波罗资本市场平台上的交易总额为140亿美元,所有这些交易的资金都来自循环信贷安排和其他基于资产的融资。本公司并无根据其承诺向阿波罗资本市场合伙企业提供任何资本。
阿波罗资本市场伙伴关系的承诺是否实际得到全部或部分资金,取决于此类承诺的合同条款,包括是否满足或放弃完成或提供资金的任何条件。预计在阿波罗资本市场伙伴关系作出承诺和为这种承诺提供资金之间,将努力将这种承诺与第三方等联合起来,以降低其在承诺某些交易时的风险。阿波罗资本市场合伙公司还可以就一项特定交易与第三方达成其他安排,以降低其承诺风险。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
在2012年收购Stone Tower时,阿波罗同意向其前所有者支付从其某些基金、CLO和战略投资账户获得的未来业绩收入的特定百分比。这项债务是根据估计的未来业绩收入付款的现值确定的,并记入其他负债。剩余或有债务的公允价值为#美元。52百万美元和美元55分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。这项或有对价债务在每个报告期按公允价值重新计量,直到债务得到履行。石塔或有代价债务的公允价值变动反映在简明综合经营报表的利润分享费用中。
关于2022年5月3日收购Griffin Capital的美国资产管理业务,阿波罗同意向其前所有者支付某些基于股票的对价,具体取决于特定的AUM和融资门槛。这项债务是根据估计的未来执行情况相对于这些门槛的现值确定的,并记入其他负债。剩余或有债务的公允价值为#美元。17百万美元和美元31分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。这项或有对价债务在每个报告期按公允价值重新计量,直到达到各自的门槛,从而满足或有事项。格里芬资本或有对价债务的公允价值变动反映在简明综合损益表的其他收益(亏损)中。
筹资协议
雅典娜是得梅因联邦住房贷款银行(“联邦住房贷款机构“),并通过其成员向联邦住房贷款机构发放资金协议,以换取现金垫款。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜拥有4.810亿美元3.7分别有10亿美元的FHLB资金协议未完成。雅典娜被要求提供超过融资协议未偿还金额的抵押品,考虑到对所发布证券的任何折扣和提前还款罚款。
Athene有一个融资协议支持票据(FABN)计划,允许Athene Global Funding,一个特殊目的,独立的法定信托,提供其优先担保的中期票据。Athene Global Funding使用每次出售的净收益从Athene购买一份或多份资金协议。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜拥有20.310亿美元21.0分别有10亿美元的董事会授权的FABN融资协议尚未完成。雅典娜有一美元14.4截至2023年6月30日,董事会授权的FABN剩余容量为10亿。
Athene建立了担保融资协议支持回购协议(“Fabr”)计划,在该计划中,一家特殊用途的非关联实体与一家银行签订回购协议,回购协议的收益由该特殊目的实体用于从Athene购买融资协议。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜拥有3.010亿美元3.0分别有10亿美元的Fabr融资协议未完成。
信托中的质押资产和资金(限制性资产)
Athene在简明综合财务状况报表中包括的受限资产总额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
AFS证券 | $ | 23,477 | | | $ | 15,366 | |
证券交易 | 139 | | | 55 | |
股权证券 | 75 | | | 38 | |
按揭贷款 | 8,872 | | | 8,849 | |
投资基金 | 127 | | | 103 | |
衍生资产 | 93 | | | 65 | |
短期投资 | 69 | | | 120 | |
其他投资 | 210 | | | 170 | |
受限现金和现金等价物 | 2,203 | | | 628 | |
受限资产总额 | $ | 35,265 | | | $ | 25,394 | |
受限制资产主要涉及根据共同保险协议以及上文所述的FHLB和Fabr融资协议设立的再保险信托。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
信用证
雅典娜的未开立信用证总额为#美元。1.3截至2023年6月30日。这些信用证是为雅典娜的再保险计划签发的,有效期至2025年7月28日。
阿特拉斯
关于本公司和希尔思之前宣布的交易,阿特拉斯收购希尔思证券化产品集团的某些资产,二本公司的附属公司已分别向希尔思发出保证书,为阿特拉斯的全部五年递延购买义务提供担保,金额为$3.31000亿美元。与本公司担保有关的负债的公允价值对本公司的简明综合财务报表并不重要。
诉讼和监管事项
本公司是日常业务过程中不时出现的各种法律行动的一方,包括政府和自律机构对本公司业务的索赔和诉讼、仲裁、审查、调查或诉讼。
2017年8月3日,美国佛罗里达州中区地区法院起诉AAM,AAM是Apollo的高级合伙人和Apollo的前负责人,由Michael McEworth代表CEVA Group,LLC(以下简称CEVA集团)子公司据称的一类员工购买CEVA集团的前母公司CEVA投资有限公司(CIL)的股份。起诉书称,被告违反了对原告的受托责任,诱使原告购买CIL的股份,随后参与CEVA集团的债务重组,而CIL的股东在该债务重组中没有获得追回。破产法庭裁定这项申诉无效。从头算因为它主张的索赔是CIL破产财产的财产。2018年12月7日,麦克埃沃伊修改了他的起诉书,试图主张不属于CIL的索赔。修改后的起诉书不再点名任何个别被告,但增加了阿波罗管理六号、L.P.和CEVA集团作为被告。修改后的申诉要求大约欧元的损害赔偿30此外,他还提出了违反1940年《投资顾问法》(经修订后的《投资顾问法》)、违反受托责任和违反合同的索赔。2020年1月6日,佛罗里达州法院部分批准了阿波罗提出的驳回动议,有偏见地驳回了麦克沃伊投资顾问法案的索赔,并在没有偏见的情况下驳回了阿波罗关于其余索赔的动议,并指示各方仅就诉讼时效进行有限的发现,并提交新的简报。经过广泛的动议实践,地区法院于2022年3月10日批准了被告基于诉讼时效的简易判决动议,并做出了有利于被告的判决。原告就地区法院的裁决向美国第十一巡回上诉法院提出上诉。2023年3月30日,第十一巡回法院确认了地区法院的决定,随后驳回了原告于2023年5月1日重审的动议。这件事现在结束了。
2017年12月21日,几个统称为“港湾”的实体在纽约最高法院提起诉讼,标题为先锋资本合伙人II LP等人。V.Apollo Global Management LLC等人。(657515/2017年)起诉书将被告列为AAM,以及由阿波罗管理的投资于SkyTerra Communications,Inc.的基金等。起诉书称,在2004年至2010年Harbinger对SkyTerra进行各种股权和债务投资期间,被告向Harbinger隐瞒了SkyTerra技术的重大缺陷。起诉书进一步声称,Harbinger不会对SkyTerra进行总计约美元的投资1.91000亿美元的公司知道这些缺陷,这些缺陷的公开披露最终导致SkyTerra在2012年申请破产(在更名为LightSquared之后)。起诉书要求赔偿美元。1.9200亿美元的损害赔偿,以及惩罚性损害赔偿、利息、成本和费用。2019年6月12日,哈博格在没有偏见的情况下自愿停止了国家行动。2020年6月8日,Harbinger向纽约最高法院重新提起诉讼,标题为先锋资本合伙人II,LP等人。V.Apollo Global Management,LLC等人。(652342/2020年)起诉书补充道八新的被告和三与Harbinger的论点有关的新索赔,即新被告诱使Harbinger收购CCTV One Four Holdings,LLC(CCTV)以支持SkyTerra的网络,尽管他们据称知道该网络存在重大缺陷。2020年11月23日,被告重新提出破产动议,并于2020年11月24日向州法院提出动议,要求暂停州法院的诉讼程序,等待破产法院对破产动议做出裁决。2021年2月1日,破产法院驳回了破产动议。被告于2021年3月31日提出动议,要求驳回纽约最高法院的诉讼,该诉讼于2023年5月23日部分获得批准,部分被驳回。法院完全批准了被告驳回哈宾格的申诉的动议,理由是时间有限,并驳回了被告因未能提出索赔而驳回申诉的动议,理由是毫无意义。原告已对法院的裁决提出上诉。阿波罗认为,这起诉讼中的索赔是没有根据的。由于这一行动还处于早期阶段,目前无法合理估计可能的损失(如果有)。
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阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
在……里面2020年3月,声称是MPM控股公司(MPM)前股东的Frank Funds在特拉华州衡平法院提起诉讼,标题为Frank Funds诉阿波罗全球管理公司等人案。,第2020-0130号,针对AAM,某些前MPM董事(包括三阿波罗官员和员工),以及在2019年5月合并中收购MPM的财团成员。起诉书代表一类假定的前MPM股东,声称阿波罗违反了其作为MPM所谓控股股东的受托责任,与2019年5月的合并有关。Frank Funds寻求未指明的补偿性损害赔偿。2019年7月23日,一群前MPM股东向特拉华州衡平法院提交了一份评估请愿书,要求对通过2019年5月15日MPM合并购买的MPM股票进行公允价值评估,行动说明如下对MPM控股公司的重新评估。,C.A.No.2019-0519(Del.Ch.)。2020年6月3日,请愿人申请许可提交经核实的修订评估请愿书和集体诉讼诉状,其中包括对AAM违反受托责任和/或协助和教唆违反受托责任的索赔,AAM是阿波罗附属基金,在合并前拥有MPM的股票,某些前MPM董事(包括三阿波罗员工),以及收购MPM的财团成员,基于与2019年5月合并相关的指控行为。请愿人还试图通过Frank Funds行动巩固他们的评估程序。2020年11月13日,大法官法院批准了当事人关于合并这两个事项的规定命令,2020年12月21日,大法官法院批准了请愿人提出的许可提起拟议修正申诉的动议。此新合并操作的标题为在Re MPM Holdings Inc.评估和股东诉讼中,C.A.No.2 2019-0519(Delch.)。2022年1月13日,衡平法院驳回了阿波罗的驳回动议。阿波罗认为,这起诉讼中的索赔是没有根据的。由于这一行动还处于早期阶段,目前无法合理估计可能的损失(如果有)。
2020年8月4日,美国内华达州地区法院对PlayAGS Inc.、PlayAGS董事会所有成员(包括三名与Apollo有关联的董事)、PlayAGS的某些承销商(包括Apollo Global Securities,LLC)以及AAM、Apollo Investment Fund VIII,L.P.、Apollo Gaming Holdings,L.P.和Apollo Gaming VoteCo,LLC(最后四方合计为Apollo被告)提起了一项可能的集体诉讼。起诉书声称,根据1933年证券法,所有被告都提出了与2018年8月和2019年3月进行的某些PlayAGS股票二次发行有关的索赔,声称与这些发行相关的注册声明没有完全披露PlayAGS面临的某些商业挑战。起诉书进一步声称,根据《交易法》第20(A)条,控制人对阿波罗被告和董事被告(包括与阿波罗有关联的董事)提出指控,称这些被告对PlayAGS在其业务上的某些失实陈述和遗漏负有责任。2022年12月2日,法院驳回了针对承销商(包括阿波罗全球证券有限责任公司)和阿波罗被告的所有索赔,但批准了针对PlayAGS和二PlayAGS的高管继续进行。目前还无法对可能的损失做出合理的估计。
阿波罗的某些投资顾问子公司已收到美国证券交易委员会的要求,要求提供与一项调查有关的信息和文件,该调查涉及通过电子消息渠道发送或接收的商业通信是否符合保留记录的要求。正如公开报道的那样,美国证券交易委员会也在对其他投资顾问进行类似调查。
19.分部
公司通过以下途径开展业务三应报告的部门:(I)资产管理,(Ii)退休服务和(Iii)委托人投资。部门信息被公司的首席运营决策者用来评估业绩和分配资源。
业绩由本公司首席运营决策者在非综合基础上衡量,因为首席运营决策者根据财务和运营指标及数据(不包括合并任何关联基金的影响)作出运营决策并评估本公司每个业务部门的业绩。
分部收入
部门收入是管理层在评估资产管理、退休服务和本金投资部门的业绩时使用的关键业绩衡量标准。管理层使用部门收入做出关键的经营决策,例如:
•与资源分配有关的决定,如人员配置决定,包括雇用和部署新雇用人员的地点;
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阿波罗全球管理公司。
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•与资本部署有关的决定,如提供资本以促进业务增长和/或促进向新业务扩张;
•与费用有关的决定,如确定其员工的年度可自由支配奖金和基于股权的薪酬奖励。关于薪酬,管理层寻求使某些专业人员和选定的其他个人的利益与基金投资者和阿波罗股东的利益保持一致,方法是向这些个人提供与基金有关的绩效费用的利润分享权益。为了实现这一目标,一定数额的补偿是根据阿波罗当年的表现和增长而定的;以及
•与普通股股东和参与分红的股权奖励持有人可用于分红的收益金额有关的决定。
分部收入是衡量盈利能力的一项指标,它有一定的局限性,因为它没有考虑美国公认会计准则下包括的某些项目。分部收入为(I)手续费相关收益、(Ii)利差相关收益及(Iii)主要投资收入的总和。分部收入不包括合并任何相关基金及特别提款权、与年度股东大会无关的利息及其他融资成本、税项及相关应付款项、交易相关费用及任何收购的影响。与交易相关的费用包括基于股权的补偿费用、无形资产的摊销、或有对价、与收购相关的某些其他费用以及重组费用。此外,分部收入不包括与未合并关联方授予本公司员工的股权奖励有关的非现金收入和支出、薪酬和行政相关费用报销,以及简明综合财务报表中包括的基金和VIE的资产、负债和经营业绩。
分部收入可能无法与其他公司使用的类似名称衡量标准相比较,也不是根据美国公认会计准则计算的业绩衡量标准。我们使用分部收入作为经营业绩的衡量标准,而不是流动性的衡量标准。分部收入不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收入或其他收入数据的替代品。由于上述调整,在不考虑相关美国公认会计原则措施的情况下使用分段收入是不够的。管理层通过使用分部收入作为美国公认会计准则结果的补充指标来弥补这些限制,以提供对我们业绩的更完整的了解,作为管理层的衡量标准。在本脚注中可以找到段收入与其在所得税拨备前的最直接可比美国公认会计原则收入(亏损)指标的对账。
与费用相关的收入
手续费相关收益(“FRE”)是部门收入的一个组成部分,用于评估资产管理部门的业绩。FRE是以下各项的总和:(I)管理费、(Ii)资本解决方案及其他相关费用、(Iii)来自不确定期限投资工具的费用相关绩效费用,该等费用按经常性基础计量及收取,且不依赖于相关投资的变现事件,以及(Iv)其他收入减去(A)费用相关薪酬(不包括股权薪酬)、(B)在正常业务过程中产生的非薪酬支出、(C)配售费用及(D)本公司管理的若干基金在管理公司的非控股权益。
与价差相关的收益
利差相关收益(“SRE”)是部门收入的一个组成部分,用于评估退休服务部门的业绩,不包括某些市场波动和某些与整合、重组、基于股权的薪酬和其他费用有关的费用。对于退休服务部门,SRE等于(I)Athene净投资资产的净投资收益和(Ii)为他人管理的业务(主要是Athene业务的ADIP部分割让给ACRA)收到的管理费减去(X)资金成本、(Y)不包括股权补偿的运营费用和(Z)支付给Athene优先股股东的融资成本,包括利息支出和优先股息(如果有)。
本金投资收益
本金投资收益(“PII”)是分部收入的一部分,用于评估本金投资分部的业绩。就本金投资分部而言,PII为(I)已实现绩效费用(包括以股权形式收到的若干变现)与(Ii)已实现投资收入减去(X)已实现本金投资薪酬支出(不包括与股权薪酬有关的支出)及(Y)某些公司薪酬及非薪酬支出的总和。
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是该公司可报告部门的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
资产管理 | | | | | | | | | | |
管理费1 | | $ | 620 | | | $ | 522 | | | $ | 1,197 | | | $ | 1,027 | | | |
资本解决方案费用和其他,净额 | | 138 | | | 103 | | | 276 | | | 167 | | | |
与收费相关的演出费用 | | 35 | | | 12 | | | 62 | | | 26 | | | |
与费用相关的补偿 | | (212) | | | (187) | | | (423) | | | (362) | | | |
其他运营费用 | | (139) | | | (109) | | | (273) | | | (207) | | | |
与费用相关的收入 | | 442 | | | 341 | | | 839 | | | 651 | | | |
| | | | | | | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | | |
固定收益和其他投资收益,净额 | | 2,207 | | | 1,302 | | | 4,164 | | | 2,509 | | | |
另类投资收益,净额 | | 259 | | | 186 | | | 444 | | | 634 | | | |
战略资本管理费 | | 16 | | | 13 | | | 30 | | | 25 | | | |
资金成本 | | (1,437) | | | (873) | | | (2,672) | | | (1,695) | | | |
其他运营费用 | | (117) | | | (109) | | | (241) | | | (218) | | | |
利息和其他融资成本 | | (129) | | | (64) | | | (238) | | | (126) | | | |
与价差相关的收益 | | 799 | | | 455 | | | 1,487 | | | 1,129 | | | |
| | | | | | | | | | |
本金投资 | | | | | | | | | | |
已实现的绩效费用 | | 177 | | | 151 | | | 341 | | | 278 | | | |
已实现的投资收益 | | 2 | | | 37 | | | 30 | | | 263 | | | |
本金投资补偿 | | (145) | | | (155) | | | (315) | | | (311) | | | |
其他运营费用 | | (14) | | | (13) | | | (28) | | | (23) | | | |
本金投资收益 | | 20 | | | 20 | | | 28 | | | 207 | | | |
| | | | | | | | | | |
分部收入 | | $ | 1,261 | | | $ | 816 | | | $ | 2,354 | | | $ | 1,987 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
细分资产: | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | |
资产管理 | $ | 2,081 | | | $ | 1,918 | | | |
退休服务 | 264,792 | | | 240,483 | | | |
本金投资 | 8,270 | | | 8,099 | | | |
总资产2 | $ | 275,143 | | | $ | 250,500 | | | |
| | | | | |
1 包括退休服务部门的部门间管理费$2321000万美元和300万美元448截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为80万美元和1811000万美元和300万美元363截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。 | | |
2 关于Apollo的可报告总部门的总资产与合并总资产的对账,请参阅下文。 |
以下是综合总收入与资产管理费相关收入总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
综合总收入 | $ | 13,702 | | | $ | 2,286 | | | $ | 19,003 | | | $ | 3,148 | | | |
退休服务GAAP收入 | (12,916) | | | (1,994) | | | (17,181) | | | (1,747) | | | |
未合并关联方授予的股权奖励、可报销费用和其他1 | (94) | | | (38) | | | (163) | | | (79) | | | |
与合并基金和VIE有关的调整1 | 3 | | | (5) | | | 2 | | | 71 | | | |
演出费用 | (90) | | | 336 | | | (491) | | | (235) | | | |
本金投资收益 | (44) | | | (129) | | | (83) | | | (301) | | | |
退休服务管理费 | 232 | | 181 | | | 448 | | 363 | | | |
资产管理费相关收入合计 | $ | 793 | | | $ | 637 | | | $ | 1,535 | | | $ | 1,220 | | | |
| | | | | | | | | |
1 指从合并的VIE赚取的咨询费、管理费和绩效费,这些费用在合并中被剔除。包括与未合并关联方授予本公司员工的股权奖励有关的非现金收入,以及某些薪酬和行政相关费用报销。 |
目录表
阿波罗全球管理公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下是对简明合并经营报表中报告的所得税前收入拨备的对账,以分段收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
所得税前收益(亏损)准备(收益) | $ | 951 | | | $ | (2,987) | | | $ | 2,742 | | | $ | (4,531) | | | |
资产管理调整: | | | | | | | | | |
股权分红费用及其他1 | 57 | | | 67 | | | 124 | | | 164 | | | |
基于股权的薪酬 | 58 | | | 37 | | | 110 | | | 93 | | | |
| | | | | | | | | |
与交易相关的收费2 | (4) | | | — | | | (7) | | | (1) | | | |
与合并相关的交易和整合成本3 | 5 | | | 18 | | | 12 | | | 36 | | | |
| | | | | | | | | |
(收益)应收税金协议负债变动造成的损失 | — | | | — | | | — | | | 14 | | | |
可归因于合并实体非控股权益的净(收益)亏损 | (192) | | | 960 | | | (715) | | | 1,609 | | | |
未实现的绩效费用 | 86 | | | 488 | | | (153) | | | 43 | | | |
未实现利润分享费用 | 1 | | | (188) | | | 136 | | | 3 | | | |
| | | | | | | | | |
持股利息和其他融资成本4 | 20 | | | 35 | | | 41 | | | 74 | | | |
未实现本金投资收益(亏损) | (29) | | | (72) | | | (39) | | | 10 | | | |
投资活动和其他活动的未实现净(收益)损失 | 8 | | | (139) | | | 20 | | | (157) | | | |
退休服务调整: | | | | | | | | | |
投资(收益)损失,扣除抵消后的净额 | 563 | | | 2,841 | | | 166 | | | 5,477 | | | |
保险负债及相关衍生工具的营业外变动 | (304) | | | (290) | | | (169) | | | (939) | | | |
整合、重组和其他营业外费用 | 28 | | | 33 | | | 57 | | | 67 | | | |
基于股权的薪酬 | 13 | | | 13 | | | 29 | | | 25 | | | |
分部收入 | $ | 1,261 | | | $ | 816 | | | $ | 2,354 | | | $ | 1,987 | | | |
| | | | | | | | | |
1 基于股权的利润分享支出及其他包括某些利润分享安排,根据该安排,分配给普通合伙人的部分绩效费用必须由阿波罗的员工用于购买普通股的限制性股票,或以根据股权计划授予的RSU的形式交付。基于股权的利润分享支出和其他支出还包括与公司在规定期限内收到的绩效费用挂钩的绩效补助金,足以支付相关的基于股权的薪酬支出。 |
2 与交易相关的费用包括或有对价、基于股权的补偿费用和无形资产的摊销,以及与收购相关的某些其他费用,以及重组费用。 |
3 与合并相关的交易和整合成本包括咨询服务、技术整合、基于股权的薪酬费用和与合并相关的其他成本。 |
4 指与年度股东大会有关的利息及其他融资成本,但不应归属于任何特定分部。 |
|
下表列出了公司应报告部门总资产与总资产的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
应报告部门资产总额 | $ | 275,143 | | | $ | 250,500 | |
调整1 | 6,841 | | | 6,717 | |
总资产 | $ | 281,984 | | | $ | 257,217 | |
| | | |
1 表示合并基金和VIE资产的增加以及合并抵销调整。 |
20.后续活动
分红
2023年8月3日,公司宣布派发现金股息$0.43每股普通股,将于2023年8月31日支付给2023年8月18日收盘时的登记持有人。
第1A项。未经审计的财务状况表补充列报
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 阿波罗全球管理公司和合并子公司 | | 合并基金和VIE | | 淘汰 | | 已整合 |
资产 | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,469 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,469 | |
受限现金和现金等价物 | 2 | | | 268 | | | — | | | 270 | |
投资 | 5,644 | | | — | | | (146) | | | 5,498 | |
合并可变利息主体资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
投资 | — | | | 3,009 | | | (36) | | | 2,973 | |
其他资产 | — | | | 58 | | | (38) | | | 20 | |
关联方应缴款项 | 535 | | | — | | | (32) | | | 503 | |
商誉 | 264 | | | — | | | — | | | 264 | |
其他资产 | 2,429 | | | 3 | | | — | | | 2,432 | |
| 10,343 | | | 3,457 | | | (252) | | | 13,548 | |
退休服务 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 10,601 | | | — | | | — | | | 10,601 | |
受限现金和现金等价物 | 2,203 | | | — | | | — | | | 2,203 | |
投资 | 187,552 | | | — | | | — | | | 187,552 | |
对关联方的投资 | 40,080 | | | — | | | (12,310) | | | 27,770 | |
合并可变利息主体资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 122 | | | — | | | 122 | |
投资 | 1,479 | | | 16,564 | | | (812) | | | 17,231 | |
其他资产 | 7 | | | 113 | | | (4) | | | 116 | |
可追讨的再保险 | 4,236 | | | — | | | — | | | 4,236 | |
递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 5,166 | | | — | | | — | | | 5,166 | |
商誉 | 4,065 | | | — | | | — | | | 4,065 | |
其他资产 | 9,405 | | | — | | | (31) | | | 9,374 | |
| 264,794 | | | 16,799 | | | (13,157) | | | 268,436 | |
总资产 | $ | 275,137 | | | $ | 20,256 | | | $ | (13,409) | | | $ | 281,984 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | (续) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(单位:百万) | 阿波罗全球管理公司和合并子公司 | | 合并基金和VIE | | 淘汰 | | 已整合 |
负债、可赎回的非控股权益和股权 | | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | $ | 3,237 | | | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | 3,286 | |
因关联方的原因 | 929 | | | 10 | | | (47) | | | 892 | |
债务 | 2,812 | | | — | | | — | | | 2,812 | |
合并可变利息实体的负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
应付票据 | — | | | 976 | | | (708) | | | 268 | |
其他负债 | (1) | | | 1,498 | | | (4) | | | 1,493 | |
| 6,977 | | | 2,533 | | | (759) | | | 8,751 | |
退休服务 | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | 184,359 | | | — | | | — | | | 184,359 | |
未来的政策好处 | 50,284 | | | — | | | — | | | 50,284 | |
市场风险收益 | 3,195 | | | — | | | — | | | 3,195 | |
债务 | 3,642 | | | — | | | — | | | 3,642 | |
要回购的衍生品和证券抵押品的应付款项 | 9,845 | | | — | | | — | | | 9,845 | |
其他负债 | 3,392 | | | — | | | — | | | 3,392 | |
合并可变利息实体的负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
其他负债 | 119 | | | 1,070 | | | — | | | 1,189 | |
| 254,836 | | | 1,070 | | | — | | | 255,906 | |
总负债 | 261,813 | | | 3,603 | | | (759) | | | 264,657 | |
承付款和或有事项(附注18) | | | | | | | |
可赎回的非控股权益: | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 280 | | | 5 | | | 285 | |
权益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
额外实收资本 | 14,542 | | | (88) | | | 14 | | | 14,468 | |
留存收益(累计亏损) | 185 | | | 12,549 | | | (12,581) | | | 153 | |
累计其他综合收益(亏损) | (6,392) | | | (25) | | | 25 | | | (6,392) | |
年度股东大会股东权益总额 | 8,335 | | | 12,436 | | | (12,542) | | | 8,229 | |
非控制性权益 | 4,989 | | | 3,937 | | | (113) | | | 8,813 | |
总股本 | 13,324 | | | 16,373 | | | (12,655) | | | 17,042 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股权 | $ | 275,137 | | | $ | 20,256 | | | $ | (13,409) | | | $ | 281,984 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | (结束语) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 阿波罗全球管理公司和合并子公司 | | 合并基金和VIE | | 淘汰 | | 已整合 |
资产 | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,201 | |
受限现金和现金等价物 | 2 | | | 1,046 | | | — | | | 1,048 | |
投资 | 5,713 | | | — | | | (131) | | | 5,582 | |
合并可变利息主体资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 110 | | | — | | | 110 | |
投资 | — | | | 2,371 | | | (2) | | | 2,369 | |
其他资产 | — | | | 88 | | | (58) | | | 30 | |
关联方应缴款项 | 504 | | | 1 | | | (40) | | | 465 | |
商誉 | 264 | | | — | | | — | | | 264 | |
其他资产 | 2,321 | | | 12 | | | — | | | 2,333 | |
| 10,005 | | | 3,628 | | | (231) | | | 13,402 | |
退休服务 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 7,779 | | | — | | | — | | | 7,779 | |
受限现金和现金等价物 | 628 | | | — | | | — | | | 628 | |
投资 | 172,488 | | | — | | | — | | | 172,488 | |
对关联方的投资 | 35,286 | | | — | | | (11,326) | | | 23,960 | |
合并可变利息主体资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 362 | | | — | | | 362 | |
投资 | 1,492 | | | 14,207 | | | — | | | 15,699 | |
其他资产 | 8 | | | 104 | | | — | | | 112 | |
可追讨的再保险 | 4,358 | | | — | | | — | | | 4,358 | |
递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 4,466 | | | — | | | — | | | 4,466 | |
商誉 | 4,058 | | | — | | | — | | | 4,058 | |
其他资产 | 9,919 | | | — | | | (14) | | | 9,905 | |
| 240,482 | | | 14,673 | | | (11,340) | | | 243,815 | |
总资产 | $ | 250,487 | | | $ | 18,301 | | | $ | (11,571) | | | $ | 257,217 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | (续) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 阿波罗全球管理公司和合并子公司 | | 合并基金和VIE | | 淘汰 | | 已整合 |
负债、可赎回的非控股权益和股权 | | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | $ | 2,915 | | | $ | 61 | | | $ | (1) | | | $ | 2,975 | |
因关联方的原因 | 1,056 | | | 8 | | | (66) | | | 998 | |
债务 | 2,814 | | | — | | | — | | | 2,814 | |
合并可变利息实体的负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
应付票据 | — | | | 50 | | | — | | | 50 | |
其他负债 | — | | | 1,899 | | | — | | | 1,899 | |
| 6,785 | | | 2,018 | | | (67) | | | 8,736 | |
退休服务 | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | 173,616 | | | — | | | — | | | 173,616 | |
未来的政策好处 | 42,110 | | | — | | | — | | | 42,110 | |
市场风险收益 | 2,970 | | | — | | | — | | | 2,970 | |
债务 | 3,658 | | | — | | | — | | | 3,658 | |
要回购的衍生品和证券抵押品的应付款项 | 6,707 | | | — | | | — | | | 6,707 | |
其他负债 | 3,213 | | | — | | | — | | | 3,213 | |
合并可变利息实体的负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他负债 | 124 | | | 691 | | | (6) | | | 809 | |
| 232,398 | | | 691 | | | (6) | | | 233,083 | |
总负债 | 239,183 | | | 2,709 | | | (73) | | | 241,819 | |
承付款和或有事项(附注18) | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 1,027 | | | 5 | | | 1,032 | |
权益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
额外实收资本 | 15,040 | | | (72) | | | 14 | | | 14,982 | |
留存收益(累计亏损) | (1,002) | | | 11,734 | | | (11,739) | | | (1,007) | |
累计其他综合收益(亏损) | (7,337) | | | (34) | | | 36 | | | (7,335) | |
年度股东大会股东权益总额 | 6,701 | | | 11,628 | | | (11,689) | | | 6,640 | |
非控制性权益 | 4,603 | | | 2,937 | | | 186 | | | 7,726 | |
总股本 | 11,304 | | | 14,565 | | | (11,503) | | | 14,366 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股权 | $ | 250,487 | | | $ | 18,301 | | | $ | (11,571) | | | $ | 257,217 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | (结束语) |
|
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与阿波罗全球管理公司的简明合并财务报表和本季度报告中的相关附注一起阅读。本讨论包含受已知和未知风险和不确定性影响的前瞻性陈述。由于若干因素,包括题为“项目1A”的部分所列的因素,实际结果和事件的时间可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。2022年年报中的《风险因素》。下面列出的要点对我们的简明合并财务报表中的许多项目产生了重大影响,并影响了本期活动与前几期活动的比较。本报告所列目标报税表是按毛额列报,不计入费用、费用和税款,这将减少报税表。目标回报既不是保证,也不是对未来业绩的预测或预测。不能保证将实现目标回报,也不能保证阿波罗将成功实施适用的战略。阿波罗管理的基金以及直接或间接参与阿波罗管理的基金的个人投资者的实际总回报和净回报可能与本文提出的目标回报有很大差异。
一般信息
我们的业务
阿波罗成立于1990年,是一家高增长的全球另类资产管理公司和退休服务提供商。阿波罗主要通过以下三个可报告的部门在美国开展业务:资产管理、退休服务和委托人投资。这些业务部门根据它们提供的投资服务以及不同的投资策略进行区分。截至2023年6月30日,阿波罗拥有一支4575名员工的团队,其中包括雅典娜的1921名员工。
资产管理
我们的资产管理部门专注于三种投资策略:收益、混合和股票。我们管理的许多基金都有灵活的授权,这使得这些基金能够在公司的资本结构中进行机会性投资。我们代表世界上一些最著名的养老金、捐赠和主权财富基金和保险公司以及其他机构和个人投资者筹集、投资和管理基金、账户和其他工具。截至2023年6月30日,我们的总资产管理规模为6170亿美元。
我们资产管理部门的收益率、混合和股票投资策略反映了基于相对风险和回报的整个平台的投资能力范围。作为一家资产管理公司,我们通过向客户群提供投资管理服务和专业知识赚取费用。管理这些资产所收取的费用取决于基本的投资策略、流动性状况,以及最终我们为客户创造回报的能力。我们还赚取资本解决方案费用,这是我们不断增长的资本解决方案业务的一部分,也是我们规模可观的私募股权特许经营权监控和部署活动的一部分。扣除费用后,我们将由此产生的收益流称为“费用相关收益”或“FRE”,这代表了资产管理部门的主要业绩衡量标准。
产率
收益率是我们最大的资产管理策略,截至2023年6月30日,我们拥有4500亿美元的资产管理资产。我们的收益率策略专注于通过高质量的信贷承销和发债来产生超额回报。除了参与传统的发行和二级信贷市场,我们还通过我们的发起平台和企业解决方案能力,为我们管理的基金的投资者寻求发起具有吸引力和安全收益的资产。在我们的收益率策略中,我们的目标是为客户提供4%至10%的回报。自成立以来,总回报收益率基金截至2023年6月30日的年化总股本回报率(ROE)为5%,净ROE为4%。
混血儿
截至2023年6月30日,我们的混合战略拥有620亿美元的AUM,将我们跨债务和股权的能力结合在一起,寻求提供差异化的风险调整回报,重点是跨资产类别的结构性下行保护机会。我们通过在所有市场环境下进行投资,在错位和市场强势时期部署资本,并专注于不同的投资策略和资产类别,在我们的混合战略中实现8%至15%的回报率。
我们管理的旗舰混合信用对冲基金从成立到2023年6月30日产生了11%的毛ROE和7%的净ROE,而我们管理的混合价值基金产生了20%的毛IRR和16%的净IRR。
权益
截至2023年6月30日,我们的股票策略管理着1050亿美元的AUM。我们的股票策略强调灵活性、复杂性和购买价格纪律,以在整个市场周期为我们的客户带来类似机会主义的回报。阿波罗的股权团队在私募股权和房地产股权领域拥有跨部门、跨行业和跨地域的经验。我们的控股权交易主要是收购、企业剥离和不良投资,而我们管理的房地产基金通常以单一资产、投资组合和平台收购的方式进行交易。在我们的股票策略中,我们管理的基金的回报率目标是15%以上。我们一直在我们管理的传统私募股权基金中产生诱人的长期投资回报,从成立到2023年6月30日,在复合年度基础上产生39%的毛IRR和24%的净IRR。
退休服务
我们的退休服务业务由Athene经营,这是一家领先的金融服务公司,专门发行、再保险和购买退休储蓄产品,专为寻求为退休需求提供资金的越来越多的个人和机构而设计。Athene的主要产品线是年金,包括固定年金、支付年金和与养老金集团年金交易一起发行的集团年金。Athene还提供融资协议,其中包括根据其FABN和Fabr计划发布的融资协议,向FHLB发布的融资协议,以及原始到期日超过一年的回购协议。我们的资产管理业务为Athene的投资组合提供全套服务,包括直接投资管理、资产配置、并购资产调查和某些运营支持服务,包括投资合规、税务、法律和风险管理支持。
我们的退休服务业务专注于通过结合两项核心能力来产生利差收入:(1)寻找长期、持续的负债;(2)利用我们资产管理业务的全球规模和覆盖范围,积极寻找或发起具有Athene偏好的风险和回报特征的资产。Athene的投资理念是将其部分资产投资于通过承担可衡量的流动性和复杂性风险并利用其长期融资状况谨慎地实现更高的净投资收益率而不是承担增量信用风险而获得增量收益的证券。雅典娜投资理念的一个基石是,考虑到其业务固有的运营杠杆,适度的投资表现优异可以转化为超高的回报表现。由于Athene在承销定价诱人的债务方面保持纪律,它有能力投资于广泛的优质资产,以产生诱人的收益。
本金投资
我们的主要投资部门由我们的已实现绩效费用收入、我们资产负债表投资的已实现投资收入以及与支持整个公司的公司职能相关的某些可分配费用组成。主要投资部分还包括我们在年度股东大会上的增长资本和流动资金资源。我们希望随着时间的推移,通过扩大我们的投资管理和/或产品分销能力或提高我们的运营效率,将资本部署到战略投资中,这将有助于加快我们资产管理部门的增长。我们相信,这些投资将转化为与费用相关的收益更大的复合年增长。
鉴于绩效费用的周期性,我们的本金投资部门或本金投资收入(“PII”)的收益本质上比资产管理和退休服务部门的收益具有更大的波动性。我们根据我们管理的基金的投资业绩赚取费用,并用这些收益的很大一部分补偿我们的员工,主要是投资专业人士,以使我们的团队与我们管理的基金的投资者保持一致,并激励他们随着时间的推移提供强劲的投资业绩。我们预计随着时间的推移,我们向员工支付的绩效费用收入的比例将会增加,随着这种比例的增加,我们预计PII在我们公司总收入中所占的比例将相对较小。
下图描述了我们目前的组织结构:
注:上面的组织结构图描绘了阿波罗结构的简化版本。它不包括结构中的所有法人实体。
(1)包括年度股东大会的直接和间接所有权。
营商环境
经济和市场状况
我们的资产管理和退休服务业务受到全球金融市场和经济状况的影响。股票、信贷、大宗商品、外汇市场的价格波动,以及利率和全球通胀,这些因素在不同地区可能是不稳定和混合的,可能会对我们的业务表现产生重大影响,包括但不限于投资的估值,包括我们管理的基金的估值,以及我们可能确认的相关收入。
不利的经济状况可能来自国内和全球经济和政治发展,包括经济增长和商业活动停滞不前或下降、国内动乱、地缘政治紧张局势或军事行动,如乌克兰和俄罗斯之间的武装冲突和美国和其他国家实施的相应制裁,以及对商业投资、招聘、移民、劳动力供应和全球供应链的新的或不断变化的法律和监管要求。
我们密切关注可能导致全球市场波动并影响我们的业务运营、投资组合和衍生品(包括全球通胀)的经济和市场状况。由于某些金融机构(主要是美国地区性银行)的倒闭,2023年全球金融体系的波动性增加。目前的宏观经济环境、最近的银行倒闭和合并、企业和消费者行为的变化以及影响金融机构的其他事件,也造成了商业房地产市场的波动,以及对商业房地产流动性、融资可获得性和资产价值的担忧,特别是在写字楼次级部门。总的来说,利率上升和存款持续外流对全球市场、金融机构和宏观经济状况的潜在影响仍然不确定。经济和市场波动加剧的情况可能会继续发生,如果出现更多实际或威胁到银行倒闭的情况,情况可能会恶化。关于与市场或经济状况和商业房地产有关的风险的进一步信息,见题为“项目1A”的一节。2022年年报中的《风险因素》。
美国通胀在2023年第二季度继续回落,然而,鉴于消费者价格指数(CPI)持续高于2%的目标,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)继续其加息周期。美国劳工统计局报告称,截至2023年6月30日,美国年通货膨胀率小幅降至3.0%,而截至
2023年3月31日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的行动继续缓和通胀。尽管通胀率在下降,但由于供需因素的共同作用,美国通胀率的上升仍在持续。因此,2023年7月,美联储将基准利率上调至5.25%至5.50%的目标区间,而此前的目标区间为4.75%至5.00%2023年3月这标志着2023年第四次加息。
随着信贷市场的反弹,股市在第二季度的表现继续回升。在美国,继2023年第一季度上涨7.0%之后,S指数在2023年第二季度上涨了8.3%。全球股市在本季度也有所上涨,摩根士丹利资本国际全球(不含美国)指数继2023年第一季度上涨8.2%后,上涨3.3%。
信贷市场的状况对我们的业务有重大影响。2023年第二季度信贷市场表现积极,美银美林HY Master II指数增长1.6%,S/LSTA杠杆贷款指数增长3.3%。
在美国经济状况方面,美国经济分析局报告称,继2023年第一季度增长2.0%后,2023年第二季度实际GDP按年率计算增长了2.4%。截至2023年7月,国际货币基金组织估计,2023年美国经济将增长1.8%,2024年将增长1.0%。美国劳工统计局报告称,截至2023年6月30日,美国失业率升至3.6%。
外汇汇率会对我们的投资和我们管理的基金的估值产生重大影响,这些投资是以美元以外的货币计价的。与欧元和英镑相比,美元在2023年第二季度走软。相对于美元,欧元在2023年第一季度升值1.3%后,在2023年第二季度升值0.6%,而英镑在2023年第一季度升值2.1%后,在2023年第二季度升值3.0%。油价在2023年第一季度贬值5.7%后,结束了震荡的季度下跌6.6%,因为从2022年开始的总体下降趋势一直持续到2023年。
我们正在积极监测因俄罗斯/乌克兰冲突以及对俄罗斯、白俄罗斯以及某些俄罗斯和白俄罗斯实体和个人实施的经济制裁和限制而导致的乌克兰事态发展。本公司将继续(I)识别及评估本公司业务对指定人士或实体的任何风险敞口;(Ii)确保现有的监察及控制措施符合不断演变的制裁;及(Iii)确保本公司与其他相关市场参与者(视情况而定)保持适当的沟通水平。
截至2023年6月30日,我们管理的基金没有任何投资会导致阿波罗或任何阿波罗管理的基金违反当前的国际制裁,我们认为我们管理的基金的投资组合对俄罗斯和乌克兰的直接敞口微不足道。本公司和我们管理的基金不打算在俄罗斯进行任何新的重大投资,并有适当的控制措施,以确保审查任何新的风险敞口。
机构投资者继续将资本配置给另类投资经理,以寻求更具吸引力的回报,我们相信,商业环境总体上仍是宽松的,可以筹集更大规模的后续基金,推出新产品,并追求有吸引力的战略增长机会。
利率环境
与第一季度相比,2023年第二季度利率的波动性略有下降,美国10年期国债收益率在截至该季度末的季度中上升至3.81%。美国2年期和10年期国债收益率曲线仍然倒置,倒置的幅度在第二季度有所增加,这继续推动了人们对经济衰退的担忧。鉴于这些相互竞争的动态,很难预测利率水平和收益率曲线的形状。
关于退休服务,Athene的投资组合主要由固定期限投资组成。如果当前利率上升,我们认为雅典娜新投资购买的收益率也可能上升,雅典娜来自浮动利率投资的投资收入将增加,而雅典娜现有投资的价值可能会下降。如果当前利率大幅下降,雅典娜新投资的收益率可能会下降,雅典娜浮动利率投资的投资收入将会减少,而雅典娜现有投资的价值可能会增加。
Athene通过管理其通过资产负债管理(ALM)建模获得的资产来源的负债的持续时间来解决利率风险。作为其投资战略的一部分,雅典娜购买浮动利率投资,
预计它们在利率上升的环境下表现良好,在利率下降的环境下表现不佳。截至2023年6月30日,Athene的净投资资产组合包括428亿美元的浮息投资,占其净投资资产的20%,其净准备金负债包括140亿美元的名义浮息负债,或其净投资资产的7%,导致净浮息资产为288亿美元,或其净投资资产的13%。
如果当前利率上升,我们相信Athene的产品将对消费者更具吸引力,其销售额可能会增加。如果当前利率下降,雅典娜的产品对消费者的吸引力可能会降低,其销售额可能会下降。在长期的低利率时期,净投资利差可能会受到投资收入减少的负面影响,以至于Athene无法充分降低保单持有人的信贷利率,这是由于投保人以最低信贷利率的形式提供担保,或者由于市场状况的其他原因。Athene的大部分递延年金产品都有抵扣利率,在当前保证期到期后,每年续期时可能会重新设置抵扣利率。虽然Athene有合同能力将这些信贷利率降低到保证的最低水平,但它这样做的意愿可能会受到竞争压力的限制。
见本报告“第一部分--项目3.关于市场风险的定量和定性披露”和“第二部分--项目7A”。关于市场风险的定量和定性披露,“在我们的2022年年度报告中,其中包括关于利率和其他重大风险的讨论,以及我们管理这些风险的策略。
经营成果一览
美国公认会计准则下的财务措施-资产管理
以下根据美国公认会计原则对财务措施的讨论基于截至2023年6月30日的阿波罗资产管理业务。
收入
管理费
我们管理的资产的显著增长对我们的收入产生了积极的影响。管理费通常是根据“资产净值”、“总资产”、“调整后的面值资产”、“所有未实现组合投资的调整成本”、“资本承诺”、“投资资本”、“调整后的资产”、“出资”或“股东权益”中的任何一项来计算的,每一项都在适用的有限合伙协议和/或未合并基金或账户的管理协议中定义。
咨询 和交易手续费,净额
由于提供有关实际和潜在投资的咨询服务,我们有权获得与公司收购相关的交易费用,在某些情况下,还有与公司处置和融资有关的费用,其中一些公司是我们管理的基金的投资组合公司,以及持续监测投资组合公司运营的费用和董事酬金。我们还收取向某些基金提供咨询服务的咨询费。此外,对某些结构性投资组合公司投资产生监控费。根据某些基金的有限合伙协议的条款,基金应支付的管理费可根据此类咨询费和交易费的某个百分比(最高为100%)扣除适用的破裂交易成本(“管理费抵销”)而扣减。这些金额在简明综合经营报表中作为咨询和交易费用净额的减少额列示(有关咨询和交易费用净额的更多详情,请参阅我们的简明综合财务报表附注2)。
演出费用
我们管理的基金的普通合伙人有权获得通常高达基金资本总回报20%的激励回报,这取决于标的基金的表现,并取决于适用的优先回报和高水位线。业绩费用被归类为业绩分配,作为权益法投资入账,实际上,任何期间的业绩费用都是根据基金在报告日期的资产假设清算,并按照基金的分配规定分配净收益。绩效费用被归类为激励费用,不计入权益法投资,将被推迟,直到费用可能不会大幅逆转。绩效费用的大部分由绩效分配构成。
截至2023年6月30日,我们管理的基金的投资价值中,约44%是使用基于市场的估值方法(即,依赖经纪商或上市交易所报价)确定的,其余56%主要由可比公司和行业倍数或贴现现金流模型确定。见“第1A项。风险因素-与我们资产管理业务相关的风险-我们管理的基金的业绩和我们的业绩可能会受到我们管理的基金的投资组合公司和我们管理的基金投资的行业的财务业绩的不利影响。在2022年年度报告中讨论某些行业特定风险,这些风险可能会影响我们管理的基金的某些投资组合公司投资的公允价值。
在我们管理的某些基金中,通常在我们的股票策略中,投资者在投资资本的累计投资回报(包括管理费和费用)超过8%的门槛比率之前,公司不会赚取绩效费用。此外,我们管理的某些收益率基金和混合型基金有不同的绩效费率和门槛费率。我们管理的某些收益率基金和混合基金向普通合伙人分配绩效费用的方式与股票基金类似。在我们管理的某些基金中,只要投资者实现其优先回报,就有一个追赶公式,根据该公式,公司从一部分回报中获得优先回报,直到公司的绩效费用等于该基金的绩效费率;此后,公司以绩效费率参与基金的回报。绩效费用被归类为绩效分配,如果分配的绩效费用超过根据基金累计投资回报应支付给普通合伙人的金额,则绩效费用可能发生逆转。该公司将以前收到的绩效费用的潜在偿还确认为普通合伙人义务,即以前分配给普通合伙人的所有金额,如果这些基金根据相关基金截至报告日的当前公允价值进行清算,则需要偿还给这些基金的所有金额。但是,实际的普通合伙人债务在基金寿命结束或基金各自的有限合伙协议中另有规定之前不会支付或变现。
下表分析了阿波罗的(一)未合并应收业绩费用和(二)已实现和未实现业绩费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, | | 截至2023年6月30日的三个月的绩效费用 | | 截至2023年6月30日的六个月的绩效费用 | | | | |
| 2023 | | | | | | |
(单位:百万) | 未合并基础上的应收绩效费用 | | 未实现 | | 已实现 | | 总计 | | 未实现 | | 已实现 | | 总计 | | | | | | | | | | | | |
AIOF I和II | $ | 20.5 | | | | | $ | 10.5 | | | $ | — | | | $ | 10.5 | | | $ | 9.8 | | | $ | — | | | $ | 9.8 | | | | | | | | | | | | | |
ANRP I、II和III1 | 34.5 | | | | | (8.7) | | | 0.8 | | | (7.9) | | | (23.8) | | | 1.2 | | | (22.6) | | | | | | | | | | | | | |
EPF基金1 | 76.5 | | | | | 6.9 | | | — | | | 6.9 | | | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | | | | | | | | | | | |
FCI基金 | 142.1 | | | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | | | | | | | | | | | |
基金IX | 1,590.4 | | | | | 29.8 | | | 110.7 | | | 140.5 | | | 328.6 | | | 134.1 | | | 462.7 | | | | | | | | | | | | | |
基金VIII | 142.7 | | | | | (59.3) | | | — | | | (59.3) | | | (226.5) | | | 118.3 | | | (108.2) | | | | | | | | | | | | | |
基金七2 | 37.4 | | | | | (1.9) | | | 1.0 | | | (0.9) | | | (2.6) | | | 1.7 | | | (0.9) | | | | | | | | | | | | | |
基金VI | 21.4 | | | | | (0.1) | | | 2.3 | | | 2.2 | | | (0.3) | | | 4.0 | | | 3.7 | | | | | | | | | | | | | |
基金IV和基金V1 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | | | | | | | | | | | |
暖通空调I | 46.8 | | | | | 3.5 | | | 9.6 | | | 13.1 | | | 3.0 | | | 20.8 | | | 23.8 | | | | | | | | | | | | | |
房地产权益 | 57.0 | | | | | (12.7) | | | 0.9 | | | (11.8) | | | (14.0) | | | 1.1 | | | (12.9) | | | | | | | | | | | | | |
企业信用 | 33.7 | | | | | 7.7 | | | 10.1 | | | 17.8 | | | 13.9 | | | 18.9 | | | 32.8 | | | | | | | | | | | | | |
结构性融资与资产证券化 | 96.3 | | | | | 12.3 | | | 7.4 | | | 19.7 | | | 20.1 | | | 15.1 | | | 35.2 | | | | | | | | | | | | | |
直接起源 | 67.1 | | | | | (159.1) | | | 42.7 | | | (116.4) | | | (147.5) | | | 53.1 | | | (94.4) | | | | | | | | | | | | | |
其他1,3 | 564.2 | | | | | 79.4 | | | 26.7 | | | 106.1 | | | 178.2 | | | 34.3 | | | 212.5 | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,930.6 | | | | | $ | (88.6) | | | $ | 212.2 | | | $ | 123.6 | | | $ | 147.1 | | | $ | 402.6 | | | $ | 549.7 | | | | | | | | | | | | | |
合计,扣除应分红后的净额4/费用 | $ | 1,426.9 | | | | | $ | (87.7) | | | $ | 78.5 | | | $ | (9.2) | | | $ | 14.7 | | | $ | 111.4 | | | $ | 126.1 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1 截至2023年6月30日,某些基金有1.336亿美元的普通合伙人义务,需要返还之前分配的绩效费用。截至2023年6月30日,扭转普通合伙人义务所需的基金层面的投资和收入的公允价值收益为18亿美元。 |
2 截至2023年6月30日,基金VII的剩余投资和托管现金的估值为基金未归还资本的110%,低于要求的115%的托管比率。因此,基金需要将当前和未来的绩效费用分配托管给普通合伙人,直到达到规定的115%的回报率(在未来分配时)或在清算时。截至2023年6月30日,基金VII的托管毛绩效费为8,550万美元,扣除利润分享净额为4,870万美元。关于基金七,目前分配给普通合伙人的已实现业绩费用仅限于基金伙伴关系协定规定的潜在税收分配和代管余额利息。截至2023年6月30日的应收履约费用和截至2023年6月30日的三个月和六个月的已实现履约费用包括不需要或有偿还的代管余额赚取的利息。 |
3 其他包括某些西亚斯。 |
4 截至2023年6月30日,相应的应付利润分成为15亿美元,包括与代管金额和或有对价债务有关的应付利润分成5,200万美元。 |
CERT的一般合作伙伴当投资的公允价值超过个人投资者在基金中投资的成本基础时,我们管理的基金中的一部分应计绩效费用,归类为业绩分配,包括与此类投资相关的任何可分配份额的费用,我们将其称为“高水位线”。这些高分是在个人投资者的基础上应用的。我们管理的某些基金拥有各种高评级的投资者,其业绩取决于市场状况和投资表现。
我们管理的某些基金的绩效费用在未来发生亏损时,如果从开始至今分配的累计绩效费用超过在最终分配时应支付给普通合伙人的金额,则普通合伙人必须或有偿还。该等一般合伙人责任(如适用)包括在简明综合财务状况报表中欠关联方的债务。
下表汇总了我们自成立以来至2023年6月30日的绩效费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自创始以来的演出费用1 |
(单位:百万) | 按基金未分配和已确认 | | 由基金分配和认可的资金2 | | 按基金和已确认的未分配和已分配金额合计3 | | 普通合伙人义务3 | | 可能发生逆转的最高绩效费用4 |
AIOF I和II | $ | 20.5 | | | $ | 58.4 | | | $ | 78.9 | | | $ | — | | | $ | 48.4 | |
ANRP I、II和III | 34.5 | | | 159.1 | | | 193.6 | | | 45.1 | | | 37.8 | |
EPF基金 | 76.5 | | | 490.7 | | | 567.2 | | | 43.0 | | | 245.7 | |
FCI基金 | 142.1 | | | 24.2 | | | 166.3 | | | — | | | 142.1 | |
基金IX | 1,590.4 | | | 723.6 | | | 2,314.0 | | | — | | | 2,028.5 | |
基金VIII | 142.7 | | | 1,779.1 | | | 1,921.8 | | | — | | | 1,295.2 | |
基金七 | 37.4 | | | 3,227.3 | | | 3,264.7 | | | — | | | 11.0 | |
基金VI | 21.4 | | | 1,663.9 | | | 1,685.3 | | | — | | | — | |
基金IV和基金V | — | | | 2,053.1 | | | 2,053.1 | | | 31.4 | | | — | |
暖通空调I | 46.8 | | | 222.2 | | | 269.0 | | | — | | | 157.6 | |
房地产权益 | 57.0 | | | 69.8 | | | 126.8 | | | 7.6 | | | 61.3 | |
企业信用 | 33.7 | | | 928.1 | | | 961.8 | | | — | | | 23.9 | |
结构性融资与资产证券化 | 96.3 | | | 52.3 | | | 148.6 | | | — | | | 81.6 | |
直接起源 | 67.1 | | | 82.2 | | | 149.3 | | | — | | | 23.3 | |
其他5 | 564.2 | | | 1,713.6 | | | 2,277.8 | | | 6.5 | | | 735.7 | |
总计 | $ | 2,930.6 | | | $ | 13,247.6 | | | $ | 16,178.2 | | | $ | 133.6 | | | $ | 4,892.1 | |
| | | | | | | | | |
1截至2023年6月30日,某些基金以欧元计价,历史数据以欧元兑1.09美元的汇率换算成美元。截至2023年6月30日,某些基金以英镑计价,历史数据以1.00至1.27美元的汇率换算为美元。 |
2Citi Property Investors(CPI)、Bay Stream Asset Management、石塔资本有限公司(“湾流”)、石塔资本有限责任公司及其关连公司(“石塔”)基金及SIA于各自收购日期后呈交供活动使用。金额不包括业务发展公司及雷丁岭的联营公司雷丁岭控股有限公司(“雷丁岭控股”)的若干绩效费用。 |
3金额是根据基金投资在2023年6月30日的公允价值计算的。绩效费用已分配给普通合伙人,并得到普通合伙人的认可。根据分配的金额,一部分可能会被冲销,或者在适用的范围内,已因一般合作伙伴在2023年6月30日退还之前分配的绩效费用的义务而减少。在根据合同终止基金的基础上最后处置基金的投资之前,不会对任何这类普通合伙人债务进行实际确定和任何要求的付款。 |
4表示如果剩余的基金投资在2023年6月30日变得一文不值,将冲销的绩效费用金额。可能发生业绩费用逆转的数额包括基金未分配的数额(即应收业绩费用),以及基金已分配数额的一部分,扣除税款后不受一般合伙人退还以前分配的业绩费用的一般义务的约束,但属于各基金管理文件所界定的税收总额的基金除外。 |
5其他包括某些西亚斯。 |
费用
薪酬和福利
我们资产管理业务中最重要的费用是薪酬和福利费用。这包括固定薪金、酌情及非酌情花红、与所赚取的绩效费用有关的利润分享开支,以及与授予非现金股权奖励有关的薪酬开支。
我们与某些员工的薪酬安排包含一个重要的绩效激励部分。因此,随着我们净收入的增加,我们的薪酬成本也会上升。我们的薪酬成本也反映了随着我们在地理上的扩张和创建新基金,对人员的投资增加。
此外,某些专业人士和选定的其他个人在赚取的绩效费用中享有利润分享利益,以便更好地使他们的利益与我们自己以及我们管理的基金的投资者的利益保持一致。利润分享费用是我们薪酬和福利费用的一部分,通常以绩效费用的固定百分比为基础。我们的某些基于业绩的激励安排规定了基于已实现的绩效费用的薪酬,其中包括我们根据适用的基金有限合伙协议管理的基金的普通合伙人根据已完成的交易或已成为适用日历中固定的奖励收入现金的其他权利赚取的费用。
一年期间。在以前确认的绩效费用下降期间,利润分享费用可以逆转。利润分享金额通常在相应的投资收益实现之后,通常在投资者获得优先回报之前分配给员工。因此,未实现绩效费用的变化对我们的利润分享费用也有同样的影响。利润分享费用随着未实现绩效费用的增加而增加。变现只会影响利润分享费用,因为它对投资的影响以前没有被认识到。如果基金内其他投资的亏损后来实现,先前分配的利润分享金额通常受一般合伙人的义务,将先前分配的绩效费用返还给基金。基金的一般合伙人义务只有在基金清算时才能实现,而清算一般发生在基金任期结束时。然而,基金IV、基金V和基金VI也存在已实现收益的赔偿义务,尽管我们的前管理合伙人和贡献合伙人仍将承担个人责任,但无论基金未来的表现如何,都可以赔偿我们的前管理合伙人和贡献合伙人先前分配的利润的17.5%至100%。有关公司赔偿责任的进一步信息,请参阅我们的简明综合财务报表附注17。
该公司向某些员工授予股权奖励,包括RSU和普通股限制性股票,根据奖励条款,这些奖励通常以季度分期付款或年度分期付款的形式授予并可行使。在某些情况下,RSU的归属还取决于公司在规定的期限内收到足以支付相关股权补偿费用的绩效费用。有关股权薪酬的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表附注14。
其他费用
我们其他费用的余额包括利息、配置费以及一般、行政和其他运营费用。利息开支主要包括与2024年优先票据、2026年优先票据、2029年优先票据、2030年优先票据、2048年优先票据及2050年附属票据有关的利息,详见本公司简明综合财务报表附注13。配售费用是与我们的融资活动有关的。在基金的有限合伙人被确定为安排中的客户的情况下,配售费用可作为获得客户合同的成本资本化,并在客户合同有效期内摊销。一般费用、行政费用和其他费用包括占用费用、折旧和摊销、专业费用以及与差旅、信息技术和行政有关的费用。占用费用是指与办公室租赁和相关费用有关的费用,如水电费和维护费。固定资产的折旧和摊销通常使用直线法计算其估计使用年限,从2年到16年不等,并考虑到任何剩余价值。租赁改进按资产的使用年限或租赁的预期期限中较短的时间摊销。无形资产根据资产预期使用年限内的未来现金流进行摊销。
其他收入(亏损)
投资活动净收益(亏损)
投资活动的净收益(亏损)包括已实现收益和亏损以及我们投资组合在开盘报告日期和结束报告日期之间的未实现收益和亏损的变化。未实现净收益(亏损)是未实现投资的公允价值变化以及在报告所述期间处置投资导致的未实现收益(亏损)转回的结果。驱动这些模型的假设涉及重大判断和估计,投资实现的实际价值可能与使用这些模型所获得的价值大不相同。所采用的估值方法影响投资公司所持股份及其相关投资组合在我们简明综合财务报表中的报告价值。
综合可变利息实体(“VIE”)投资活动净收益(亏损)
合并后综合资产负债及相关利息、股息及其他收入及开支的公允价值变动于综合可变权益实体投资活动的净收益(亏损)内列报,并可归因于简明综合经营报表中的非控股权益。
其他收入(亏损),净额
其他收入(亏损),净额包括重新计量以外币计价的资产和负债、重新计量应收税金协议负债和其他杂项营业外收支所产生的收益(亏损)。
美国公认会计准则下的财务措施-退休服务
以下根据美国公认会计原则对财务措施的讨论是基于公司的退休服务业务,该业务由Athene于2023年6月30日运营。
收入
保费
长期合同的保费,包括具有固定和保证保费和福利的产品,在投保人到期时被确认为收入。保险收入是报告的再保险转让后的净额。
产品收费
万能人寿型保单和投资合同的收入,包括退保和市值调整、保险费、保单管理、GMDB、GLWB和无过失担保费用,在此期间根据投保人账户余额进行评估时赚取。
净投资收益
净投资收入是雅典娜总收入的重要组成部分。Athene确认投资收入为应计收入或法定应得收入,扣除投资管理费和托管费。固定期限证券的投资收益包括票面利率,以及任何溢价的摊销和任何折扣的增加。股权证券的投资收益包括股息收入和优先票面利率。
与投资有关的收益(亏损)
与投资有关的收益(亏损)主要包括(I)出售投资的已实现损益,(Ii)与公允价值套期保值关系中已确认风险有关的AFS证券的未实现损益,(Iii)交易证券的损益,(Iv)股权证券的损益,(V)嵌入衍生工具和未被指定为对冲工具的衍生工具的公允价值变动,(Vi)按揭贷款资产的公允价值变动,及(Vii)通过信贷损失准备计入的预期信贷损失拨备。
费用
对利息敏感的合同利益
万能人寿型保单和投资合同包括传统的递延年金、由累积阶段的固定、指数化和指数挂钩的可变年金组成的指数化年金、供资协议、无重大死亡风险的即时年金(包括无人寿意外事件的养恤金团体年金)、万能人寿保险和其他投资合同,包括假定的无重大死亡风险的捐赠。传统递延年金、指数化年金、融资协议及万能人寿保险的负债均记入账户余额,但不会因潜在的退保或提款费用而减少,但一块万能人寿业务以公允价值列账的环球人寿除外。固定指数化年金、指数挂钩可变年金和指数化万能人寿保险合同包含嵌入的衍生品。固定指数化年金、指数挂钩可变年金和指数化万能人寿保险合同的福利准备金报告为嵌入衍生工具的公允价值和合同的主要(或担保)部分的公允价值之和。没有重大死亡风险的即时年金负债按按合同利率贴现的未来负债现金流和保单维护费用的现值计算。某些合同具有符合市场风险收益定义的附加合同特征。有关进一步信息,请参阅下面的“市场风险收益重新计量(收益)损失”。
对利息敏感的合同负债的变动(不包括存款和提款)计入简明综合经营报表的对利息敏感的合同福利或产品费用。
未来的政策和其他政策好处
Athene发行的合同被归类为长期合同,其中包括定期和终身、事故和健康、残疾和有生命意外事件的即时年金(包括有生命或有事件的养老金团体年金)。非参与长期合同的负债被确定为Athene预期支付给投保人或代表投保人的福利和相关费用的估计现值减去应收取的净保费的现值,称为净保费比率。非参与长期合同的负债是使用公认的精算估值方法确定的,该方法要求使用与贴现率、费用、寿命、死亡率、发病率、持续性和其他投保人行为有关的假设。非参与性长期合同的负债使用与负债期限一致的中上级固定收益工具收益率进行贴现。
非参加长期合同负债价值因贴现率变化而发生的变化,在简明综合全面收益(损失表)中确认为保险业保险的组成部分。重新计量损益负债的变动及负债的所有其他变动均记录在简明综合经营报表的未来保单及其他保单利益中。
未来的保单福利包括对万能人寿保险和固定指数化万能人寿保险的无过失保证的负债,这些负债不符合作为市场风险福利进行分类和核算的标准。在每个报告期内,预期的超额收益和分摊额根据实际收益和分摊额进行更新,负债余额因AFS证券的未实现投资收益和亏损的保监局影响而进行调整。
除对AFS证券的未实现投资收益和亏损的保险公司影响进行调整外,与无过失担保相关的负债的变化记录在简明综合经营报表的未来保单和其他政策福利中。
市场风险收益重新计量(收益)损失
市场风险利益是指既向合同持有人提供保护,又使保险实体面临非名义资本市场风险的合同或合同特征。Athene发行并再保险递延年金合同,其中包含符合市场风险收益标准的GLWB和GMDB骑手。
市场风险收益于合约水平按公允价值计量,并可记作负债或资产,分别计入市场风险收益或其他资产的简明综合财务状况报表。在合同开始时可向投保人收取的费用和评估按其可归因于市场风险收益的程度进行分配。如果费用足以覆盖预期收益,则使用基于非期权的估值模型。如果费用不足以支付预计收益,则采用基于期权的估值模型来计算合同开始时的市场风险收益负债,并在对利息敏感的合同负债中确认相等的抵销调整。
市场风险收益的公允价值变动在简明综合经营报表的市场风险收益重新计量(收益)亏损中记录,不包括归因于特定工具信用风险变化的部分,该部分在简明综合全面收益表(亏损)的保监处记录。让与的市场风险利益按公允价值计量,并计入可在简明综合财务状况报表上收回的再保险内。
递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值的摊销
与成功购买新保险或续签现有保险或投资合同直接相关的费用将被递延。该等成本包括佣金及保单签发成本,以及记入保单持有人户口结余的销售诱因,并计入递延收购成本、递延销售诱因及根据简明综合财务状况报表收购的业务价值。
与万能人寿型保单和来自投保人资金投资以外其他来源的重要收入来源的投资合同有关的递延成本,按发行年份和合同类型分组,并在相关合同的预期期限内按固定水平摊销。递延费用摊销所用的分类和假设与估算这些合同的相关负债时所用的一致。与投资合同有关的递延成本,除投保人资金的投资外,没有重大收入来源
按实际利息法摊销。实际利息法通过以盈亏平衡率贴现未来负债现金流来摊销递延成本。与收购合同相关的VOBA按适用的投保人负债摊销。影响VOBA摊销的重大假设与影响投保人负债衡量的假设是一致的。
DAC、DSI和VOBA的摊销包括在简明综合经营报表上的递延收购成本、递延销售诱因和收购业务价值的摊销中。
保单及其他营运费用
保单和其他营业费用包括正常营业费用、保单收购费用、利息费用、向投保人分红、整合、重组和其他非营业费用,以及股票补偿费用。
美国公认会计准则下的其他财务指标
所得税
在确定所得税拨备和评估所得税状况,包括评估不确定性方面,需要作出重大判断。我们仅在不确定的税收头寸在审查后“更有可能”维持的情况下才承认该头寸的所得税优惠,包括基于该头寸的技术价值解决任何相关的上诉或诉讼。税收优惠是指在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额的优惠。如果一个税务头寸不被认为更有可能持续下去,那么这个头寸的好处就不会被确认。该公司的所得税状况每季度进行审查和评估,以确定我们是否存在需要确认或取消确认财务报表的不确定税收状况。
递延税项资产及负债根据资产及负债的账面值及其各自的课税基础之间的差额,按现行制定的税率确认预期的未来税项后果。税率变化对递延税项资产和负债的影响在变化生效时的收入中确认。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,递延税项资产减值准备。
非控制性权益
对于合并但不是100%拥有的实体,一部分收入或亏损以及相应的股权分配给阿波罗以外的所有者。非本公司拥有的收入或亏损及相应权益的合计计入简明综合财务报表的非控股权益。非控股权益主要包括有限合伙人在某些合并基金和VIE中的权益。在2022年1月1日合并之前,与阿波罗全球管理公司有关的非控股权益还包括由前管理合伙人和贡献合伙人通过他们在AP Professional Holdings,L.P.的有限合伙人权益持有的阿波罗运营集团的所有权权益,以及由Athene持有的阿波罗运营集团的非控股权益。
简明合并财务报表中有关非控制性权益的权威指引要求报告主体将非控制性权益列报为权益,并就实体与非控制性权益之间的交易提供会计指引。根据指导意见,(1)非控股权益在公司简明综合财务状况表中作为股东权益的单独组成部分列示,(2)净收益(亏损)包括公司简明综合经营报表中非控股利益持有人应占的净收益(亏损),(3)非控股权益的主要组成部分于本公司的简明综合股东权益变动表中分开列示,以清楚区分于阿波罗营运集团的权益及于合并实体的其他所有权权益;及(4)损益按其所有权权益的比例分配予非控股权益,而不论其基础为何。
经营成果
以下是我们截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的精简合并运营报表的讨论。有关在细分市场层面影响我们业绩的其他因素的分析,请参阅下面的“-细分市场分析”:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 总计 变化 | | 百分比 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 总计 变化 | | 百分比 变化 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理费 | $ | 452 | | | $ | 375 | | | $ | 77 | | | 20.5% | | $ | 866 | | | $ | 711 | | | $ | 155 | | | 21.8% | | | | | | | | |
咨询费和交易费,净额 | 170 | | | 110 | | | 60 | | | 54.5 | | 325 | | | 176 | | | 149 | | | 84.7 | | | | | | | | |
投资收益(亏损) | 138 | | | (195) | | | 333 | | | NM | | 590 | | | 506 | | | 84 | | | 16.6 | | | | | | | | |
奖励费 | 26 | | | 2 | | | 24 | | | NM | | 41 | | | 8 | | | 33 | | | 412.5 | | | | | | | | |
| 786 | | | 292 | | | 494 | | | 169.2 | | 1,822 | | | 1,401 | | | 421 | | | 30.0 | | | | | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保费 | 9,041 | | | 5,614 | | | 3,427 | | | 61.0 | | 9,137 | | | 7,724 | | | 1,413 | | | 18.3 | | | | | | | | |
产品收费 | 207 | | | 175 | | | 32 | | | 18.3 | | 405 | | | 341 | | | 64 | | | 18.8 | | | | | | | | |
净投资收益 | 2,948 | | | 1,903 | | | 1,045 | | | 54.9 | | 5,560 | | | 3,634 | | | 1,926 | | | 53.0 | | | | | | | | |
与投资有关的收益(亏损) | 366 | | | (5,745) | | | 6,111 | | | NM | | 1,431 | | | (9,975) | | | 11,406 | | | NM | | | | | | | | |
合并可变利息主体收入 | 347 | | | 55 | | | 292 | | | NM | | 628 | | | 34 | | | 594 | | | NM | | | | | | | | |
其他收入 | 7 | | | (8) | | | 15 | | | NM | | 20 | | | (11) | | | 31 | | | NM | | | | | | | | |
| 12,916 | | | 1,994 | | | 10,922 | | | NM | | 17,181 | | | 1,747 | | | 15,434 | | | NM | | | | | | | | |
总收入 | 13,702 | | | 2,286 | | | 11,416 | | | 499.4 | | 19,003 | | | 3,148 | | | 15,855 | | | NM | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工资、奖金和福利 | 257 | | | 234 | | | 23 | | | 9.8 | | 512 | | | 452 | | | 60 | | | 13.3 | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | 126 | | | 113 | | | 13 | | | 11.5 | | 250 | | | 269 | | | (19) | | | (7.1) | | | | | | | | |
利润分成费用 | 133 | | | (38) | | | 171 | | | NM | | 424 | | | 322 | | | 102 | | | 31.7 | | | | | | | | |
薪酬和福利总额 | 516 | | | 309 | | | 207 | | | 67.0 | | 1,186 | | | 1,043 | | | 143 | | | 13.7 | | | | | | | | |
利息支出 | 31 | | | 31 | | | — | | | — | | 62 | | | 63 | | | (1) | | | (1.6) | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 226 | | | 157 | | | 69 | | | 43.9 | | 423 | | | 305 | | | 118 | | | 38.7 | | | | | | | | |
| 773 | | | 497 | | | 276 | | | 55.5 | | 1,671 | | | 1,411 | | | 260 | | | 18.4 | | | | | | | | |
退休服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同利益 | 2,012 | | | (653) | | | 2,665 | | | NM | | 3,301 | | | (752) | | | 4,053 | | | NM | | | | | | | | |
未来的政策和其他政策好处 | 9,512 | | | 5,776 | | | 3,736 | | | 64.7 | | 9,978 | | | 7,960 | | | 2,018 | | | 25.4 | | | | | | | | |
市场风险收益重新计量(收益)损失 | (71) | | | (609) | | | 538 | | | (88.3) | | 275 | | | (1,231) | | | 1,506 | | | NM | | | | | | | | |
摊销递延收购成本、递延销售诱因和收购企业价值 | 153 | | | 108 | | | 45 | | | 41.7 | | 291 | | | 206 | | | 85 | | | 41.3 | | | | | | | | |
保单及其他营运费用 | 452 | | | 334 | | | 118 | | | 35.3 | | 889 | | | 643 | | | 246 | | | 38.3 | | | | | | | | |
| 12,058 | | | 4,956 | | | 7,102 | | | 143.3 | | 14,734 | | | 6,826 | | | 7,908 | | | 115.9 | | | | | | | | |
总费用 | 12,831 | | | 5,453 | | | 7,378 | | | 135.3 | | 16,405 | | | 8,237 | | | 8,168 | | | 99.2 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 总计 变化 | | 百分比 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 总计 变化 | | 百分比 变化 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | | | | | |
其他收益(亏损)-资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资活动净收益(亏损) | 20 | | | 146 | | | (126) | | | (86.3) | | 18 | | | 180 | | | (162) | | | (90.0) | | | | | | | | |
合并可变利息主体投资活动净收益(亏损) | 12 | | | 13 | | | (1) | | | (7.7) | | 46 | | | 380 | | | (334) | | | (87.9) | | | | | | | | |
其他收入(亏损),净额 | 48 | | | 21 | | | 27 | | | 128.6 | | 80 | | | (2) | | | 82 | | | NM | | | | | | | | |
其他收入(亏损)合计 | 80 | | | 180 | | | (100) | | | (55.6) | | 144 | | | 558 | | | (414) | | | (74.2) | | | | | | | | |
所得税(准备)利益前收益(亏损) | 951 | | | (2,987) | | | 3,938 | | | NM | | 2,742 | | | (4,531) | | | 7,273 | | | NM | | | | | | | | |
所得税(拨备)优惠 | (201) | | | 381 | | | (582) | | | NM | | (454) | | | 866 | | | (1,320) | | | NM | | | | | | | | |
净收益(亏损) | 750 | | | (2,606) | | | 3,356 | | | NM | | 2,288 | | | (3,665) | | | 5,953 | | | NM | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (151) | | | 969 | | | (1,120) | | | NM | | (679) | | | 1,627 | | | (2,306) | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿波罗全球管理公司普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 599 | | | $ | (1,637) | | | $ | 2,236 | | | NM | | $ | 1,609 | | | $ | (2,038) | | | $ | 3,647 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注:“NM”表示没有意义。从负数到正数以及从正数到负数的变化被认为没有意义。从零开始增加或减少以及大于500%的变化也被认为没有意义。 |
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的三个月,2022年指的是截至2022年6月30日的三个月。
资产管理
收入
2023年的收入为7.86亿美元,比2022年的2.92亿美元增加了4.94亿美元,主要是由于投资收入增加。2023年,投资收入增加了3.33亿美元,达到1.38亿美元,而2022年则亏损了1.95亿美元。2023年投资收入增加3.33亿美元的原因是业绩分配增加4.23亿美元,但本金投资收入减少9000万美元部分抵消了这一增长。
2023年业绩分配的重要驱动因素是从基金IX、Credit Strategy、Redding Ridge Holdings和HVF I获得的业绩分配分别为1.44亿美元、2700万美元、1700万美元和1400万美元,部分被MidCap Financial 1.23亿美元的业绩分配亏损所抵消。2022年业绩分配亏损主要是由第八基金3.29亿美元的亏损造成的。
关于2023年各自业绩分配的详情见下文。
2023年从基金九获得的业绩分配主要是由于该基金在媒体、电信和技术以及休闲部门的投资增值和变现。
2023年从信贷战略获得的业绩分配主要是由基金投资产生的净收入推动的。
雷丁岭控股在2023年获得的业绩分配主要是由新的CLO发行和仓库资产的积累推动的。
2023年从HVF I获得的业绩分配主要是由于该基金在休闲、消费和零售以及消费服务部门的投资增值和变现。
MidCap Financial于2023年的业绩分配亏损主要是由于与MidCap Financial修订业绩分配安排而导致未实现业绩分配逆转所致。这导致实现了业绩分配,并修改了从2023年6月开始只根据净收入计算业绩分配的办法。进一步资料见简明综合财务报表附注17。
管理费从2022年的3.75亿美元增加到2023年的4.52亿美元,增幅为7700万美元。管理费增加主要是由于基金X开始收取费用的净影响以及基金IX的费用基础逐步从承诺剩余投资资本下调所赚取的管理费,净费用增加3,900万美元,包括基金X追赶费用1,800万美元。
咨询和交易费用从2022年的1.1亿美元增加到2023年的1.7亿美元,增加了6000万美元。2023年期间赚取的咨询和交易费主要来自房地产、媒体、电信和技术、制造和金融服务部门的公司赚取的咨询和交易费。
费用
2023年的支出为7.73亿美元,比2022年的4.97亿美元增加了2.76亿美元,原因是利润分享支出增加了1.71亿美元,这是2023年投资收入相应增加的结果。在任何期间,混合利润分成比例都会受到该期间产生业绩分配的基金各自的利润分成比率的影响。此外,由于员工人数增加以及2023年基于股权的薪酬支出增加1300万美元,工资、奖金和福利增加了2300万美元。在任何给定期内,基于股权的薪酬支出通常包括:(I)与公司在规定期限内收到的绩效费用挂钩的绩效补助金,在业绩收入指标达到或被认为可能的情况下,通常在必要的服务期内按加速确认方法确认;(Ii)授予联席总裁的2021年一次性补助金的影响,所有这些赠款都是在悬崖基础上授予的,但必须继续受雇于五年以上,其中一部分还归因于公司实现FRE和SRE每股指标。
一般、行政和其他费用在2023年为2.26亿美元,比2022年的1.57亿美元增加了6900万美元。2023年的增长主要是由于专业费用的增加、旅行和娱乐费用的增加以及技术费用的增加。
其他收入(亏损)
2023年其他收入(亏损)为8000万美元,较2022年的1.8亿美元减少1亿美元。2022年的其他收入为
主要归因于公司一项资产负债表投资的收益和APSG的收入
I的解除巩固事件,部分被外币损失所抵消。2023年的其他收入主要来自公司货币市场基金和美国国债的利息收入,这是利率环境上升的结果,以及通过公司的综合SPAC赚取的利息收入和净收益。
退休服务
收入
2023年退休服务收入为129亿美元,比2022年的20亿美元增加了109亿美元。这一增长主要是由于与投资相关的收益(亏损)增加、保费增加、净投资收入增加以及合并VIE收入增加所致。
与投资相关的收益(损失)在2023年为3.66亿美元,比2022年的57亿美元增加了61亿美元,主要是由于公允价值的变动FIA对冲衍生品,再保险资产S,抵押贷款、交易证券和股票证券,以及AFS证券的已实现净收益与上一年的已实现净亏损相比,部分被衍生品汇兑损失所抵消。FIA对冲衍生品的公允价值变化增加了27亿美元,主要是由于Athene的看涨期权所基于的指数表现良好。雅典娜的看涨期权比例最大的是S指数,该指数在2023年上涨了8.3%,而2022年下跌了16.4%。再保险资产的公允价值变化增加了24亿美元,抵押贷款的公允价值变化增加了8.95亿美元,交易和股权证券的公允价值变化增加了3.83亿美元,这主要是由于与上一年相比,本年度的信贷利差收紧,美国国债利率的增幅比上年小,以及经济形势更加有利。AFS证券已实现净收益和亏损6.44亿美元的有利变化主要与外汇影响有关,因为与上一年相比,外国货币对美元的汇率走强。衍生品汇兑损失的增加反映出外币兑美元汇率在公司中走强换到上一年。
2023年保费为90亿美元,比2022年的56亿美元增加了34亿美元,主要是与上一年相比,养老金集团年金保费增加了35亿美元。
2023年的净投资收入为29亿美元,比2022年的19亿美元增加了10亿美元,这主要是由于浮动利率收入增加,雅典娜投资组合的增长归因于前12个月强劲的净流量,以及与较高的短期利率相关的更高的新货币利率。
合并VIE的收入在2023年为3.47亿美元,比2022年的5500万美元增加了2.92亿美元,主要是由于AAA持有的资产的未实现收益和其他VIE的整合。
费用
2023年退休服务支出为121亿美元,比2022年的50亿美元增加了71亿美元。这一增长主要是由于未来政策和其他政策福利的增加、对利息敏感的合同福利的增加、市场风险福利重新计量(收益)损失的增加以及政策和其他运营费用的增加。
未来政策和其他政策好处在2023年为95亿美元,比2022年的58亿美元增加了37亿美元,主要由35亿美元的 增加在养老金集团年金义务中S,一位1.07亿美元福利支付的增加和美国关闭集团公允价值负债的增加。美国关闭集团公允价值负债的变化主要是由于与前一年的信贷利差扩大相比,本年度的信贷利差收紧,以及与前一年相比,美国国债利率的增幅较小.
对利息敏感的合同收益为20亿美元2023年,比2022年的6.53亿美元增加了27亿美元,主要是由于美国国债利率上升和业务块增长推动的FIA公允价值变动嵌入衍生品增加了26亿美元,递延年金和融资协议发行的利率上升,以及现有的浮动利率融资协议。FIA公允价值嵌入衍生品的变化主要是由于Athene的FIA政策与之相关的股票指数的表现。雅典娜的FIA保单中与S指数挂钩的比例最大,2023年该指数上涨了8.3%,而2022年则下降了16.4%。FIA公允价值嵌入衍生品的变化还受到Athene嵌入衍生品计算中使用的贴现率不利变化的推动,因为与前一年相比,本年度的贴现率增幅较小。这些影响被利率对投保人预期利益的有利影响部分抵消。
2023年市场风险收益重新计量(收益)损失为(7100万)美元,比2022年的(6.09亿)美元增加5.38亿美元。较低的收益2023是主要是由于市场风险收益的公允价值发生了不太有利的变化。市场风险收益的公允价值变动为6.48亿美元由于前一年的较小增长,无风险贴现率跨曲线,用于市场风险收益负债的公允价值计量。这部分被公允价值变动所抵销,公允价值变动为1.53亿美元,与股票市场表现良好有关前一年。
2023年的保单和其他运营费用为4.52亿美元,比2022年的3.34亿美元增加1.18亿美元,主要是由于与上一年相比短期回购协议的发行量增加导致的利息支出增加,2022年第四季度浮动利率长期回购协议的利率上升和债务发行,以及与业务增长相关的一般运营费用的增加。
所得税(拨备)优惠
2023年和2022年,公司所得税(拨备)收益分别为2.01亿美元和3.81亿美元。拨备的变动主要与税前收入增加和2022年因合并而确认的一次性递延税项利益有关。所得税规定包括联邦、州、地方和外国所得税,因此2023年和2022年的实际所得税税率分别为21.1%和12.8%。美国联邦法定所得税税率和实际所得税税率之间最重要的对账项目是由于以下原因:(I)外国、州和地方所得税,包括纽约市的UBT;(Ii)可归因于非控股权益的收入;(Iii)扣除IRC第162(M)条对高管薪酬的限制规定后的基于股权的薪酬(有关公司所得税规定的进一步细节,请参阅简明综合财务报表附注12)。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的六个月,2022年指的是截至2022年6月30日的六个月。
资产管理
收入
2023年的收入为18.22亿美元,比2022年的14.01亿美元增加了4.21亿美元,主要是由于管理费、咨询和交易费、净收入和投资收入的增加。管理费从2022年的7.11亿美元增加到2023年的8.66亿美元,增幅为1.55亿美元。管理费增加主要是由于基金X开始收取费用的净影响以及基金IX的费用基础逐步从承诺剩余投资资本下调所赚取的管理费,净费用增加5,400万美元,包括基金X追赶费用2,100万美元。管理费也受益于ADREF和ADCF以及MidCap Financial的管理费收入分别增加3,000万美元和1,500万美元。ADREF和ADCF以及MidCap Financial的管理费收入增加分别是由Griffin Capital美国资产管理业务和更高产生费用的AUM的管理费贡献推动的。
咨询和交易费用从2022年的1.76亿美元增加到2023年的3.25亿美元,增加了1.49亿美元。2023年期间赚取的咨询费和交易费主要来自金融服务、商业服务、房地产、媒体、电信、技术和制造部门的公司赚取的咨询费和交易费。
与2022年的5.06亿美元相比,2023年投资收入增加了8400万美元,达到5.9亿美元。2023年投资收入增加8400万美元的原因是业绩分配增加2.96亿美元,但本金投资收入减少2.12亿美元部分抵消了这一增长。
2023年业绩分配的重要驱动因素是主要来自基金IX、Credit Strategy和Redding Ridge Holdings的业绩分配,分别为4.74亿美元、6500万美元和3000万美元,但分别被基金VIII和MidCap Financial的1.12亿美元和1.07亿美元的业绩分配亏损部分抵消。
关于2023年各自业绩分配的详情见下文。
2023年从基金九获得的业绩分配主要是由于该基金在媒体、电信和技术以及休闲部门的投资增值和变现。
2023年从信贷战略获得的业绩分配主要是由基金投资产生的净收入推动的。
雷丁岭控股在2023年获得的业绩分配主要是由新的CLO发行和仓库资产的积累推动的。
2023年基金八的业绩分配亏损主要是由于基金对消费服务、媒体、电信和技术部门的投资折旧和变现。
MidCap Financial于2023年的业绩分配亏损主要是由于与MidCap Financial修订业绩分配安排而倒转未实现的业绩分配所致。这导致实现了业绩分配,并修改了从2023年6月开始只根据净收入计算业绩分配的办法。进一步资料见简明综合财务报表附注17。
2023年本金投资收入的减少是由于我们管理的某些基金持有的投资价值贬值,而本公司在这些基金中拥有直接利益,这是2023年股市持续波动的结果。
费用
2023年的支出为16.71亿美元,比2022年的14.11亿美元增加了2.6亿美元,主要是由于2023年投资收益增加,利润分享支出增加了1.02亿美元。此外,由于2023年员工人数增加,工资、奖金和福利增加了6000万美元,但由于RSU摊销减少,基于股权的薪酬支出减少了1900万美元,部分抵消了这一增长。
一般、行政和其他费用在2023年为4.23亿美元,比2022年的3.05亿美元增加了1.18亿美元。2023年的增长主要是由于专业费用的增加、差旅和娱乐费用的增加、公司承诺资产和其他无形资产的摊销费用以及技术费用的增加。
其他收入(亏损)
2023年其他收入(亏损)为1.44亿美元,较2022年的5.58亿美元减少4.14亿美元。这一减少的主要原因是合并VIE的投资活动净收益减少3.34亿美元,投资活动净收益减少1.62亿美元。2022年的其他收入主要归因于合并VIE投资活动的净收益和APSG I解除合并活动所赚取的收入。2023年的其他收入主要来自公司货币市场基金和美国国库券的利息收入,这是利率环境上升的结果,以及通过公司的综合SPAC赚取的利息收入和净收益。
退休服务
收入
2023年退休服务收入为172亿美元,比2022年的17亿美元增加了154亿美元。这一增长主要是由于投资相关收益(亏损)的增加、净投资收入的增加、保费的增加以及合并VIE收入的增加。
2023年与投资相关的收益(损失)为14亿美元,比2022年的100亿美元增加了114亿美元,主要由于再保险资产的公允价值变动S,FIA对冲衍生品、抵押贷款、交易和股票证券,以及AFS证券的已实现净收益与上一年的已实现净亏损相比,部分被衍生品汇兑损失所抵消。再保险资产的公允价值变化增加了55亿美元,抵押贷款的公允价值变化增加了20亿美元,交易和股权证券的公允价值变化增加了6.3亿美元,这主要是由于与前一年相比,本年度的信贷利差收紧,美国国债利率较上年的增幅较小,以及经济形势更加有利。FIA对冲衍生品的公允价值变化增加了38亿美元,主要是由于Athene的看涨期权所基于的指数表现良好。雅典娜的看涨期权比例最大的是S指数,该指数在2023年上涨了15.9%,而2022年下跌了20.6%。AFS证券已实现净收益和亏损的有利变化为10亿美元,主要与外汇影响有关,因为与上一年相比,外国货币对美元的汇率走强。衍生品汇兑损失的增加反映出外币兑美元汇率在公司中走强换到上一年。
2023年的净投资收入为56亿美元,比2022年的36亿美元增加了19亿美元,这主要是由于浮动利率收入增加,雅典娜投资组合的增长归因于前12个月强劲的净流动,以及与较高的短期利率相关的更高的新货币利率。这些增长被另类投资表现不佳导致的另类收入减少以及从2022年第二季度开始将Athene的一大部分另类投资转移到AAA(一种合并的VIE)所部分抵消。
2023年的保费为91亿美元,比2022年的77亿美元增加了14亿美元,主要是与上年相比,养老金集团年金保费增加了16亿美元。
合并VIE的收入在2023年为6.28亿美元,较2022年的3400万美元增加5.94亿美元,主要原因是AAA持有的资产的未实现收益、更多VIE的合并以及公允价值的有利变化
在VIE持有的抵押贷款中,与前一年相比信用利差收紧以及美国国债利率与前一年相比增幅较小有关。
费用
2023年退休服务支出为147亿美元,比2022年的68亿美元增加了79亿美元。这一增长主要是由于对利息敏感的合同福利增加,未来政策和其他政策福利增加,市场风险福利重新计量(收益)损失增加,以及保单和其他运营费用增加。
对利息敏感的合同收益为33亿美元2023年,比2022年的7.52亿美元增加了41亿美元,主要原因是FIA公允价值变动增加了41亿美元,递延年金和融资协议发行的利率上升,以及现有的浮动利率融资协议,这是由美国国债利率上升和业务块增长推动的。FIA公允价值嵌入衍生品的变化主要是由于Athene的FIA政策与之相关的股票指数的表现。雅典娜的FIA保单中与S指数挂钩的比例最大,2023年该指数上涨了15.9%,而2022年则下降了20.6%。FIA公允价值嵌入衍生品的变化还受到Athene嵌入衍生品计算中使用的贴现率的不利变化的推动,因为与前一年相比,本年度的贴现率有所下降。这些影响被利率对投保人预期利益的有利影响部分抵消。
未来的政策和其他政策好处在2023年为100亿美元,比2022年的80亿美元增加了20亿美元,主要由16亿美元的 增加在养老金集团年金义务中S,福利支付增加2.68亿美元,以及美国关闭区块公允价值负债增加。美国关闭集团公允价值负债的变化主要是由于与前一年的信贷利差扩大相比,本年度的信贷利差收紧,以及与前一年相比,美国国债利率的增幅较小.
2023年市场风险收益重新计量(收益)损失为2.75亿美元,比2022年的12亿美元增加了15亿美元。2023年的亏损与2022年的收益相比是主要是由于市场风险收益的公允价值发生了不太有利的变化。市场风险收益的公允价值变动是16亿美元的不利比较由于时间的减少而增加到上一年曲线上的无风险贴现率,用于市场风险收益负债的公允价值计量。与上一年相比,由于股票市场表现良好,公允价值发生了2.26亿美元的更有利变化,部分抵消了这一增长。
2023年的保单和其他运营费用为8.89亿美元,比2022年的6.43亿美元增加2.46亿美元,主要是由于与前一年相比短期回购协议的发行量增加导致的利息支出增加,2022年第四季度浮动利率长期回购协议的利率上升和债务发行,以及与业务增长相关的一般运营费用的增加。
所得税(拨备)优惠
2023年和2022年,公司所得税(拨备)收益分别为4.54亿美元和8.66亿美元。拨备的变动主要与税前收入增加和2022年因合并而确认的一次性递延税项利益有关。所得税规定包括联邦、州、地方和外国所得税,导致2023年和2022年的实际所得税税率分别为16.6%和19.1%。美国联邦法定所得税税率和实际所得税税率之间最重要的对账项目是由于以下原因:(I)取消确认与公司在Athene的历史持股有关的递延税项债务而实现的收益,(Ii)外国、州和地方所得税,包括纽约市的UBT,(Iii)可归因于非控股权益的收入,以及(Iv)扣除IRC第162(M)条对高管薪酬的限制条款后的基于股权的薪酬(有关公司所得税条款的进一步细节,请参阅简明综合财务报表附注12)。
管理业务绩效--关键细分和非美国公认会计准则绩效衡量
我们认为,分部收入的列报补充了读者对我们每个分部的经济运营业绩的理解。
分部收入和调整后的净收入
部门收入是管理层在评估资产管理、退休服务和本金投资部门的业绩时使用的关键业绩衡量标准。有关分部收入的组成部分和管理层对分部收入的考虑的更多细节,请参阅简明综合财务报表附注19。
我们相信,分部收入有助于了解我们的业务,投资者应该审查管理层用来分析我们分部业绩的相同补充财务指标。这一措施是对上文根据美国公认会计原则编制的《运营结果概览》中讨论的运营结果的补充,而不是替代。
经调整的净收入(“ANI”)是指分部收入减去HoldCo利息和其他融资成本以及估计所得税。就计算调整后净所得税率而言,分部收入减去HoldCo利息和融资成本。FRE和PII的所得税是指当前的公司税、地方税和非美国税以及根据阿波罗公司的应收税金协议应支付的所得税总额。FRE和PII的所得税不包括递延税收和应收税款协议的重新计量的影响,这些影响是由于估计的未来税率的变化而产生的。影响隐含的FRE和PII所得税拨备的某些假设和方法与美国公认会计原则下使用的假设和方法类似。具体地说,在美国公认会计原则下的所得税拨备中考虑的与交易相关费用、基于股权的补偿和可抵税利息支出有关的某些扣除被计入隐含税收拨备。SRE的所得税是指为消除与非营业调整相关的税项支出或福利的影响而进行的调整后的税前收入的当期和递延税项支出或福利总额。管理层认为,用于计算FRE、SRE和PII所得税的方法对每个部门都有意义,并增加了不同时期所得税的可比性。
手续费相关收益、利差相关收益和本金投资收益
费用相关收益,或“FRE”,是部门收入的一个组成部分,用作评估资产管理部门业绩的补充业绩衡量标准。
利差相关收益,或“SRE”,是部门收入的一个组成部分,用作评估退休服务部门业绩的补充业绩衡量标准,不包括某些市场波动和与整合、重组、基于股权的薪酬和其他费用有关的某些费用。
本金投资收入,或“PII”,是分部收入的一部分,用作评估主要投资分部业绩的补充业绩衡量标准。
有关FRE、SRE和PII组成部分的更多细节,请参阅简明合并财务报表附注19。
我们使用分段收入、ANI、FRE、SRE和PII来衡量经营业绩,而不是流动性。这些衡量标准不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收入或其他收入数据的替代品。由于上述调整,在不考虑相关的美国公认会计准则措施的情况下使用这些措施是不够的。
投资净资产
在管理其业务时,Athene分析投资净资产,这些净资产与Athene投资总额不相符,包括对关联方的投资,如简明综合财务状况报表及其附注中所披露的。净投资资产是指直接支持雅典娜的净储备负债和盈余资产的投资。净投资资产用于计算净投资收益率,用于分析雅典娜投资组合的盈利能力。净投资资产包括(A)与AFS证券、按成本或摊销成本计算的交易证券及按揭贷款(不包括衍生工具)对简明综合财务状况表的总投资,(B)现金及现金等价物及限制性现金,(C)对关联方的投资,(D)应计投资收入,(E)VIE及VOE资产、负债及非控股权益调整,(F)应付及应收投资净额,(G)出售的政策性贷款(抵销总投资中的直接政策性贷款)及(H)信贷损失准备的调整。净投资资产不包括与通过再保险协议退出的业务相关的基金预提负债相关的资产和衍生抵押品(抵销相关现金头寸)。雅典娜包括支持其假设的基础投资
在其净投资资产计算中扣留的资金和modco协议,以便使资产与收到的收入相匹配。雅典娜认为,对再保险的调整提供了一种对其有经济敞口的资产的看法。净投资资产包括Athene根据其经济所有权在ACRA投资中的比例份额,但不包括与非控股权益相关的投资比例份额。净投资资产按有关期间的季度数目计算平均数,以计算该期间的净投资收益率。虽然Athene认为净投资资产是一个有意义的财务指标,并增强了对其投资组合潜在驱动因素的理解,但它不应被用作Athene根据美国公认会计准则呈报的包括关联方在内的总投资的替代品。
细分市场分析
下面讨论的是我们每个可报告部门的运营结果。它们代表管理层可用和用于评估业绩和分配资源的部门信息。有关我们分部报告的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注19。
资产管理
下表显示了与费用相关的收益,这是我们资产管理部门的业绩衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 总变化 | | 百分比变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 总变化 | | 百分比变化 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | | | | | |
资产管理: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理费-收益 | $ | 392 | | | $ | 342 | | | $ | 50 | | | 14.6% | | $ | 771 | | | $ | 675 | | | $ | 96 | | | 14.2% | | | | | | | | |
管理费--混合收费 | 62 | | | 53 | | | 9 | | | 17.0 | | 119 | | | 101 | | | 18 | | | 17.8 | | | | | | | | |
管理费--股权 | 166 | | | 127 | | | 39 | | | 30.7 | | 307 | | | 251 | | | 56 | | | 22.3 | | | | | | | | |
管理费 | 620 | | | 522 | | | 98 | | | 18.8 | | 1,197 | | | 1,027 | | | 170 | | | 16.6 | | | | | | | | |
资本解决方案费用和其他,净额 | 138 | | | 103 | | | 35 | | | 34.0 | | 276 | | | 167 | | | 109 | | | 65.3 | | | | | | | | |
与收费相关的演出费用 | 35 | | | 12 | | | 23 | | | 191.7 | | 62 | | | 26 | | | 36 | | | 138.5 | | | | | | | | |
与费用相关的补偿 | (212) | | | (187) | | | 25 | | | 13.4 | | (423) | | | (362) | | | 61 | | | 16.9 | | | | | | | | |
其他运营费用 | (139) | | | (109) | | | 30 | | | 27.5 | | (273) | | | (207) | | | 66 | | | 31.9 | | | | | | | | |
手续费相关收益(FRE) | $ | 442 | | | $ | 341 | | | $ | 101 | | | 29.6% | | $ | 839 | | | $ | 651 | | | $ | 188 | | | 28.9% | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的三个月,2022年指的是截至2022年6月30日的三个月。
FRE在2023年为4.42亿美元,与2022年的3.41亿美元相比增加了1.01亿美元。这一增长主要是由于管理费和资本解决方案费用以及其他净额的增加。
管理费增加主要是由于基金X开始收取费用的净影响以及基金IX的费用基础逐步从承诺剩余投资资本下调所赚取的管理费,净费用增加3,900万美元,包括基金X追赶费用1,800万美元。管理费还受益于从Athene赚取的管理费增加3600万美元,这主要是由于退休服务客户的增长导致产生费用的AUM增加。
2023年赚取的资本解决方案费用主要来自房地产、媒体、电信和技术、制造和金融服务行业的公司赚取的费用。
收入的增长部分被与支持公司增长的员工增加相关的其他运营支出和与费用相关的薪酬支出的增加所抵消。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的六个月,2022年指的是截至2022年6月30日的六个月。
FRE在2023年为8.39亿美元,与2022年的6.51亿美元相比增加了1.88亿美元。这一增长主要是由于管理费和资本解决方案费用以及其他净额的增加。
管理费增加的主要原因是从Athene赚取了5800万美元的管理费,这是由于退休服务客户的增长导致产生费用的AUM增加所推动的。管理费也受益于基金X开始收取费用的净影响,以及基金IX承诺的剩余投资资本的费用基础逐步下调,这增加了5,400万美元的费用净额,包括2,100万美元的基金X追赶费。
2023年资本解决方案费用收入主要来自金融服务、商业服务、房地产、媒体、电信和技术以及制造业公司的费用。
收入的增长部分被与成本结构重新确定基数和为支持公司增长而增加的员工人数相关的其他运营支出和与费用相关的薪酬支出的增加,以及与2022年第二季度收购Griffin Capital的美国资产管理业务相关的成本所抵消。
资产管理运营指标
我们监控另类资产管理行业常见的某些运营指标,这些指标直接影响我们资产管理部门的业绩。这些运营指标包括管理下的资产、总资本部署和未催缴承诺。
管理的资产
以下是阿波罗的总资产规模和按投资策略产生费用的资产规模(以十亿计):
注:由于四舍五入,总数可能不会相加。
以下是Apollo的AUM未来管理费潜力投资战略(以十亿美元计):
注:由于四舍五入,总数可能不会相加
下表列出了阿波罗在资产管理部门的三项投资战略中每一项的绩效收费AUM的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
产生绩效费用的AUM1 | $ | 52,431 | | | $ | 24,939 | | | $ | 43,560 | | | $ | 120,930 | |
AUM目前未产生绩效费用 | 4,603 | | | 6,150 | | | 4,406 | | | 15,159 | |
未投资的绩效费用合格的AUM | 6,600 | | | 14,877 | | | 32,982 | | | 54,459 | |
符合绩效费用条件的总AUM | $ | 63,634 | | | $ | 45,966 | | | $ | 80,948 | | | $ | 190,548 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
产生绩效费用的AUM1 | $ | 36,855 | | | $ | 12,777 | | | $ | 39,922 | | | $ | 89,554 | |
AUM目前未产生绩效费用 | 11,493 | | | 12,798 | | | 3,856 | | | 28,147 | |
未投资的绩效费用合格的AUM | 4,163 | | | 16,509 | | | 17,861 | | | 38,533 | |
符合绩效费用条件的总AUM | $ | 52,511 | | | $ | 42,084 | | | $ | 61,639 | | | $ | 156,234 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
产生绩效费用的AUM1 | $ | 40,169 | | | $ | 12,177 | | | $ | 42,126 | | | $ | 94,472 | |
AUM目前未产生绩效费用 | 15,912 | | | 17,777 | | | 3,166 | | | 36,855 | |
未投资的绩效费用合格的AUM | 4,628 | | | 12,839 | | | 30,836 | | | 48,303 | |
符合绩效费用条件的总AUM | $ | 60,709 | | | $ | 42,793 | | | $ | 76,128 | | | $ | 179,630 | |
| | | | | | | |
1 截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年12月31日,产生绩效费用的AUM分别为37亿美元、31亿美元和39亿美元,高于门槛利率或优先回报,并已推迟到费用可能不会大幅逆转的未来时期。 |
通过投资策略产生费用的AUM的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
基于资本承诺的收费AUM | $ | — | | | $ | 2,531 | | | $ | 23,104 | | | $ | 25,635 | |
基于投入资本的收费AUM | 3,396 | | | 10,123 | | | 26,113 | | | 39,632 | |
基于总资产/调整后资产的收费AUM | 334,737 | | | 4,783 | | | 873 | | | 340,393 | |
基于资产净值的收费AUM | 44,530 | | | 10,979 | | | 614 | | | 56,123 | |
产生费用的总AUM | $ | 382,663 | | | $ | 28,416 | | | $ | 50,704 | | 1 | $ | 461,783 | |
| | | | | | | |
1 截至2023年6月30日,传统私募基金的加权平均剩余寿命为74个月。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
基于资本承诺的收费AUM | $ | — | | | $ | 3,580 | | | $ | 27,552 | | | $ | 31,132 | |
基于投入资本的收费AUM | 2,431 | | | 7,722 | | | 13,059 | | | 23,212 | |
基于总资产/调整后资产的收费AUM | 272,211 | | | 5,035 | | | 618 | | | 277,864 | |
基于资产净值的收费AUM | 39,420 | | | 8,786 | | | 380 | | | 48,586 | |
产生费用的总AUM | $ | 314,062 | | | $ | 25,123 | | | $ | 41,609 | | 1 | $ | 380,794 | |
| | | | | | | |
1截至2022年6月30日,传统私募基金的加权平均剩余寿命为59个月。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
基于资本承诺的收费AUM | $ | — | | | $ | 2,531 | | | $ | 19,434 | | | $ | 21,965 | |
基于投入资本的收费AUM | 3,381 | | | 9,528 | | | 26,695 | | | 39,604 | |
基于总资产/调整后资产的收费AUM | 293,240 | | | 4,827 | | | 593 | | | 298,660 | |
基于资产净值的收费AUM | 42,200 | | | 9,227 | | | 431 | | | 51,858 | |
产生费用的总AUM | $ | 338,821 | | | $ | 26,113 | | | $ | 47,153 | | 1 | $ | 412,087 | |
| | | | | | | |
1截至2022年12月31日,传统私募基金的加权平均剩余寿命为76个月。 |
阿波罗透过其合并附属公司ISG,向Athene提供有关Athene所拥有或与Athene有关的账户(“Athene账户”)内的资产的资产管理服务,包括资产配置服务、直接资产管理服务、资产及负债配对管理、合并及收购、资产尽职调查、对冲及其他资产管理服务,并收取提供该等服务的管理费。该公司还通过ISG为Athene账户中的部分资产提供再分配服务。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,阿波罗通过其资产管理业务代表Athene管理或提供了2579亿美元、2360亿美元和2254亿美元的AUM。
Apollo通过ISGI为Apollo基金的某些投资组合公司的某些资产提供投资咨询服务,并为Athora账户提供咨询服务,并广义地将“Athora Sub-Advised”资产称为
公司明确建议的Athora账户,以及Athora账户中直接投资于Apollo管理的基金和投资工具的资产。本公司将Athora AUM中非Athora Sub-Advised AUM的部分称为“Athora Non-Sub Advised”AUM。关于Athora账户资产的费用安排的更多细节,见简明合并财务报表附注17。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,阿波罗分别代表Athora管理或提供了506亿美元、526亿美元和441亿美元的AUM。
下表汇总了资产管理部门阿波罗三种投资策略中每一种的总资产管理规模变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 | | 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
总AUM的变化1: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初 | $ | 438,070 | | | $ | 58,955 | | | $ | 100,704 | | | $ | 597,729 | | | $ | 372,696 | | | $ | 53,740 | | | $ | 86,407 | | | $ | 512,843 | |
流入 | 25,774 | | | 3,458 | | | 5,758 | | | 34,990 | | | 27,262 | | | 4,163 | | | 4,205 | | | 35,630 | |
外流2 | (13,658) | | | (263) | | | (509) | | | (14,430) | | | (11,045) | | | (291) | | | (3) | | | (11,339) | |
净流量 | 12,116 | | | 3,195 | | | 5,249 | | | 20,560 | | | 16,217 | | | 3,872 | | | 4,202 | | | 24,291 | |
实现 | (3,801) | | | (767) | | | (1,431) | | | (5,999) | | | (1,000) | | | (1,061) | | | (4,754) | | | (6,815) | |
市场活跃度3 | 3,458 | | | 1,027 | | | 330 | | | 4,815 | | | (12,160) | | | (431) | | | (2,966) | | | (15,557) | |
期末 | $ | 449,843 | | | $ | 62,410 | | | $ | 104,852 | | | $ | 617,105 | | | $ | 375,753 | | | $ | 56,120 | | | $ | 82,889 | | | $ | 514,762 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 在单个部门层面,资金流入包括新的认购、承诺、筹集的资本、可用资本的其他增加、购买、收购和投资组合公司增值。资金外流包括赎回、可用资本的其他减少以及投资组合公司的折旧。变现是指已实现收益的资金分配。市场活动代表的是收益(损失)、汇率波动的影响和其他收益。 |
2 Total AUM的流出包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别赎回15亿美元和8亿美元。 |
3包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为5亿美元和47亿美元的外汇影响。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2023 | | 2022 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 | | 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
总AUM的变化1: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初 | $ | 392,466 | | | $ | 56,410 | | | $ | 98,771 | | | $ | 547,647 | | | $ | 360,289 | | | $ | 52,772 | | | $ | 84,491 | | | $ | 497,552 | |
流入 | 76,846 | | | 6,616 | | | 8,298 | | | 91,760 | | | 54,121 | | | 6,601 | | | 5,564 | | | 66,286 | |
外流2 | (21,124) | | | (1,289) | | | (811) | | | (23,224) | | | (20,592) | | | (744) | | | (3) | | | (21,339) | |
净流量 | 55,722 | | | 5,327 | | | 7,487 | | | 68,536 | | | 33,529 | | | 5,857 | | | 5,561 | | | 44,947 | |
实现 | (4,985) | | | (1,426) | | | (2,917) | | | (9,328) | | | (1,626) | | | (2,700) | | | (7,000) | | | (11,326) | |
市场活跃度3 | 6,640 | | | 2,099 | | | 1,511 | | | 10,250 | | | (16,439) | | | 191 | | | (163) | | | (16,411) | |
期末 | $ | 449,843 | | | $ | 62,410 | | | $ | 104,852 | | | $ | 617,105 | | | $ | 375,753 | | | $ | 56,120 | | | $ | 82,889 | | | $ | 514,762 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1在个人战略层面,资金流入包括新的认购、承诺、筹集的资本、可用资本的其他增加、购买、收购和投资组合公司升值。资金外流包括赎回、可用资本的其他减少以及投资组合公司的折旧。变现是指已实现收益的资金分配。市场活动代表的是收益(损失)、汇率波动的影响和其他收益。 |
2Total AUM的流出包括在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别赎回38亿美元和14亿美元。 |
3包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为15亿美元和72亿美元的外汇影响。 |
截至2023年6月30日的三个月
截至2023年6月30日,总资产管理规模为6171亿美元,比2023年3月31日的5977亿美元增加194亿美元,增幅3.2%。净增长主要是由于整个平台的订阅、我们的退休服务AUM的增长,以及专门针对收益率和混合策略的市场活动,但被分销、赎回和杠杆部分抵消。更具体地说,净增长是由于:
•净流量为206亿美元,主要归因于:
•121亿美元的增长与我们在收益率策略中管理的基金有关,主要包括(I)82亿美元与我们退休服务客户的增长有关,(Ii)68亿美元的认购主要与我们管理的公司固定收益、公司信贷以及消费者和住宅信贷基金有关;部分被(13亿美元的赎回,主要是我们管理的公司信贷基金的赎回和(12亿)美元的杠杆变化所抵消;
•32亿美元的增长与我们在混合战略中管理的基金有关,主要是由于我们管理的混合信贷基金有25亿美元的认购和9亿美元的净转移活动;部分被(2亿美元)的赎回所抵消;以及
•52亿美元的增长与我们在股票策略中管理的基金有关,主要是由于53亿美元的认购,主要来自我们管理的传统私募股权基金和5亿美元的杠杆;部分被(4亿)美元的净转移活动所抵消。
•实现(60亿)美元,主要归因于:
•(38亿美元)与我们在收益率策略中管理的基金相关;
•(8亿美元)与我们在混合策略中管理的基金有关,主要包括与股票赎回有关的(3亿美元);以及
•(14亿美元)与我们在股票战略中管理的基金有关,这些基金是由我们传统私募股权基金的分配推动的。
•市场交易额为48亿美元,主要归因于:
•35亿美元与我们的收益策略管理的基金有关,其中主要包括由我们的退休服务客户推动的24亿美元;以及
•10亿美元与我们在混合战略中管理的基金有关,主要包括我们管理的混合信贷基金中的5亿美元。
截至2023年6月30日的六个月
截至2023年6月30日,总资产管理规模为6171亿美元,比2022年12月31日的5476亿美元增加695亿美元,增幅12.7%。净增长主要是由于Atlas、我们的退休服务AUM的增长以及整个平台的订阅;部分被分发和赎回所抵消。更具体地说,净增长是由于:
•净流量为685亿美元,主要归因于:
•557亿美元的增长与我们在收益率策略中管理的基金有关,主要包括(I)与Atlas有关的369亿美元,(Ii)与我们退休服务客户增长有关的153亿美元,以及(Iii)主要与我们管理的公司固定收益和公司信贷基金有关的85亿美元认购;部分抵消了这些增加的是(34亿美元)主要来自我们管理的公司信贷基金的赎回;
•由于主要通过我们管理的金融信贷工具和混合信贷基金进行的50亿美元筹资,我们在混合战略中管理的资金增加了53亿美元;以及
•75亿美元的增长与我们在股票战略中管理的基金有关,主要包括78亿美元的筹资,主要与我们管理和杠杆化的传统私募股权基金有关;部分被(6亿)美元的转移活动所抵消。
•实现93亿美元,主要归因于:
•(50亿美元)与我们在收益率策略中管理的基金相关;
•(14亿美元)与我们在混合策略中管理的基金有关,部分原因是我们管理的混合价值基金的分配;以及
•(29亿美元)与我们在股票策略中管理的基金有关,主要包括我们管理的传统私募股权基金的分配。
•103亿美元的市场活动主要归因于:
•66亿美元与我们在收益率策略中管理的基金有关,主要包括与我们的退休服务客户有关的54亿美元,以及分别与我们管理的公司信贷和直接发起基金有关的16亿美元和8亿美元;由Athora推动的(18亿美元)抵消;
•21亿美元,与我们在混合策略中管理的基金有关,与我们管理的混合信贷基金有关;以及
•15亿美元与我们在股票策略中管理的基金有关,与我们管理的传统私募股权基金有关。
下表总结了资产管理部门阿波罗三种投资策略中每一种产生手续费的AUM的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 | | 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
产生费用的AUM的变化1: | | | | | | | | | | | | | | |
期初 | $ | 368,237 | | | $ | 28,481 | | | $ | 48,489 | | | $ | 445,207 | | | $ | 311,318 | | | $ | 23,501 | | | $ | 40,900 | | | $ | 375,719 | |
流入 | 26,300 | | | 675 | | | 3,515 | | | 30,490 | | | 21,900 | | | 2,649 | | | 1,402 | | | 25,951 | |
外流2 | (14,329) | | | (869) | | | (1,072) | | | (16,270) | | | (8,411) | | | (457) | | | (413) | | | (9,281) | |
净流量 | 11,971 | | | (194) | | | 2,443 | | | 14,220 | | | 13,489 | | | 2,192 | | | 989 | | | 16,670 | |
实现 | (346) | | | (223) | | | (237) | | | (806) | | | (367) | | | (309) | | | (157) | | | (833) | |
市场活跃度3 | 2,801 | | | 352 | | | 9 | | | 3,162 | | | (10,378) | | | (261) | | | (123) | | | (10,762) | |
期末 | $ | 382,663 | | | $ | 28,416 | | | $ | 50,704 | | | $ | 461,783 | | | $ | 314,062 | | | $ | 25,123 | | | $ | 41,609 | | | $ | 380,794 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 在个人战略层面,资金流入包括新的认购、承诺、筹集的资本、可用资本的其他增加、购买、收购和投资组合公司升值。资金外流包括赎回、可用资本的其他减少以及投资组合公司的折旧。变现是指已实现收益的资金分配。市场活动代表的是收益(损失)、汇率波动的影响和其他收益。 |
2 产生费用的AUM的资金外流包括在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别赎回13亿美元和5亿美元。 |
3 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为4亿美元和38亿美元的外汇影响。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2023 | | 2022 |
| 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 | | 产率 | | 混血儿 | | 权益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
产生费用的AUM的变化1: | | | | | | | | | | | | | | |
期初 | $ | 338,821 | | | $ | 26,113 | | | $ | 47,153 | | | $ | 412,087 | | | $ | 307,306 | | | $ | 21,845 | | | $ | 39,950 | | | $ | 369,101 | |
流入 | 61,074 | | | 2,963 | | | 5,279 | | | 69,316 | | | 38,352 | | | 5,160 | | | 2,710 | | | 46,222 | |
外流2 | (22,537) | | | (1,130) | | | (1,162) | | | (24,829) | | | (17,183) | | | (757) | | | (482) | | | (18,422) | |
净流量 | 38,537 | | | 1,833 | | | 4,117 | | | 44,487 | | | 21,169 | | | 4,403 | | | 2,228 | | | 27,800 | |
实现 | (733) | | | (379) | | | (554) | | | (1,666) | | | (676) | | | (891) | | | (420) | | | (1,987) | |
市场活跃度3 | 6,038 | | | 849 | | | (12) | | | 6,875 | | | (13,737) | | | (234) | | | (149) | | | (14,120) | |
期末 | $ | 382,663 | | | $ | 28,416 | | | $ | 50,704 | | | $ | 461,783 | | | $ | 314,062 | | | $ | 25,123 | | | $ | 41,609 | | | $ | 380,794 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1在个人战略层面,资金流入包括新的认购、承诺、筹集的资本、可用资本的其他增加、购买、收购和投资组合公司升值。资金外流包括赎回、可用资本的其他减少以及投资组合公司的折旧。变现是指已实现收益的资金分配。市场活动代表的是收益(损失)、汇率波动的影响和其他收益。 |
2产生费用的AUM的资金外流包括在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别赎回36亿美元和9亿美元。 |
3 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为11亿美元和57亿美元的外汇影响。 |
截至2023年6月30日的三个月
截至2023年6月30日,产生费用的AUM总额为4618亿美元,比2023年3月31日的4452亿美元增加了166亿美元,增幅3.7%。净增长主要是由于我们的退休服务AUM的增长、资金筹集和市场活动,主要是我们的收益率策略,但被赎回和杠杆部分抵消。更具体地说,净增长是由于:
•净流量为142亿美元,主要归因于:
•120亿美元的增长与我们在收益率策略中管理的基金有关,主要包括(I)82亿美元与我们退休服务客户的增长有关,(Ii)64亿美元的认购主要与我们管理的公司固定收益、公司信贷以及消费者和住宅信贷基金有关;部分被主要与我们管理的公司信贷基金有关的赎回所抵消;
•与我们在混合策略中管理的基金有关的减少(2亿美元),主要是由于与我们管理的混合信贷和混合价值基金有关的可回收分配,部分被与我们管理的混合信贷和混合房地产基金有关的2亿美元认购所抵消;以及
•24亿美元的增长与我们在股票策略中管理的基金有关,主要与我们传统私募股权基金的筹资有关。
•32亿美元的市场活动主要归因于:
•28亿美元与我们在收益策略中管理的基金有关,其中24亿美元主要由我们的退休服务客户推动;以及
•4亿美元与我们在混合战略中管理的基金有关,主要由我们管理的混合信贷基金推动。
•通过收益、混合和股票策略实现(8亿)美元的收益。
截至2023年6月30日的六个月
截至2023年6月30日,产生费用的AUM总额为4618亿美元,比2022年12月31日的4121亿美元增加497亿美元,增幅12.1%。净增长主要是由于Atlas、我们退休服务客户资产的增长、部署和筹资。更具体地说,净增长是由于:
•净流量为445亿美元,主要归因于:
•385亿美元的增长与我们在收益策略中管理的基金有关,主要包括(I)与Atlas有关的200亿美元,(Ii)与我们退休服务客户的增长有关的153亿美元的AUM增长,(Iii)主要与我们管理和部署的公司固定收益、公司信贷以及消费者和住宅信贷基金有关的74亿美元的认购;部分被主要与我们管理的公司信贷基金有关的(33亿美元)赎回所抵消;
•18亿美元的增长与我们在混合战略中管理的基金有关,这主要是由于(I)9亿美元的部署,(Ii)6亿美元的认购主要与我们管理的混合信贷基金有关,(Iii)6亿美元的净转移,部分被与我们管理的混合信贷基金有关的(2亿美元)赎回所抵消;以及
•41亿美元的增长与我们在股票策略中管理的基金有关,主要与(I)38亿美元的认购主要与我们管理的传统私募股权基金有关,以及(Ii)7亿美元的创收资本部署。
•69亿美元的市场活动主要归因于我们在收益策略中管理的基金,其中包括与我们的退休服务客户有关的54亿美元和与我们管理的公司信贷基金有关的13亿美元,部分被与Athora有关的(16亿美元)抵消。
•通过收益、混合和股票策略实现(17亿)美元。
资本配置总额和未催缴承付款
总资本配置是指我们管理的基金和账户在相关期间投资的总资本,但不包括主要与公司的对冲和现金管理职能有关的某些投资活动。总资本部署不会因销售或再融资而减少或减记,并考虑到我们管理的基金和账户在获得对其所做各种投资的敞口时所使用的杠杆。
相比之下,未催缴的承诺是指我们管理的某些基金从基金投资者那里获得的未到位资金承诺,用于为未来或当前的基金投资和支出提供资金。
资本配置总额和未催缴承诺表明已部署或将部署的基金资本的速度和规模,因此可能产生未来的收入,包括管理费、交易费和绩效费用,因为它们是产生费用的。资本部署总额和未催缴的承付款也可能产生与雇用额外资源以管理和说明已部署或将部署的额外资本有关的未来费用。管理层使用总资本配置和未催缴承诺作为关键运营指标,因为我们认为业绩是我们管理的基金投资活动的衡量标准。
以下是资本部署总额和未催缴承付款(以十亿计):
截至2023年6月30日和2022年12月31日,阿波罗分别拥有560亿美元和510亿美元的干粉,这是指根据适用的有限合伙协议或我们管理的基金、合伙企业和账户的其他管理协议的规定,可用于投资或再投资的资本金额。这些数额不包括只能要求基金费用和支出的未催缴承诺,以及永久资本工具的承诺。
退休服务
下表显示了与价差相关的收益,这是我们退休服务部门的业绩衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 总计 变化 | | 百分比 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 总计 变化 | | 百分比 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | | | |
退休服务: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益和其他净投资收益 | $ | 2,207 | | | $ | 1,302 | | | $ | 905 | | | 69.5% | | $ | 4,164 | | | $ | 2,509 | | | $ | 1,655 | | | 66.0% |
替代净投资收益 | 259 | | | 186 | | | 73 | | | 39.2 | | 444 | | | 634 | | | (190) | | | (30.0) |
净投资收益 | 2,466 | | | 1,488 | | | 978 | | | 65.7 | | 4,608 | | | 3,143 | | | 1,465 | | | 46.6 |
战略资本管理费 | 16 | | | 13 | | | 3 | | | 23.1 | | 30 | | | 25 | | | 5 | | | 20.0 |
资金成本 | (1,437) | | | (873) | | | 564 | | | 64.6 | | (2,672) | | | (1,695) | | | 977 | | | 57.6 |
净投资利差 | 1,045 | | | 628 | | | 417 | | | 66.4 | | 1,966 | | | 1,473 | | | 493 | | | 33.5 |
其他运营费用 | (117) | | | (109) | | | 8 | | | 7.3 | | (241) | | | (218) | | | 23 | | | 10.6 |
利息和其他融资成本 | (129) | | | (64) | | | 65 | | | 101.6 | | (238) | | | (126) | | | 112 | | | 88.9 |
利差相关收益(SRE) | $ | 799 | | | $ | 455 | | | $ | 344 | | | 75.6% | | $ | 1,487 | | | $ | 1,129 | | | $ | 358 | | | 31.7% |
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的三个月,2022年指的是截至2022年6月30日的三个月。
与价差相关的收益
2023年的SRE为7.99亿美元,与2022年的4.55亿美元相比,增加了3.44亿美元,增幅为76%。净投资收益增加是由于净投资收益增加,但资金成本、利息成本和其他融资成本的增加部分抵消了这一增长。净投资收益增加9.78亿美元,主要是由于浮动利率收入增加、Athene平均净投资资产增长234亿美元、新货币利率上升以及更有利的另类投资表现。与2022年相比,有利的另类投资表现主要是由于雷丁岭的收入与平均资产净值的增加有关,雅典娜之前在2022年持有的杰克逊金融公司(“杰克逊”)的投资的股价下降,以及Wheels Donlen和私募股权基金的良好表现,部分被2022年与房价升值相关的房地产基金不太有利的表现所抵消。资金成本增加5.64亿美元,主要是由于递延年金、融资协议和养老金集团年金发行的利率上升,以及现有浮动利率融资协议的利率上升和业务块的增长。利息和其他融资成本增加了6500万美元,这与2023年短期回购协议发行增加的利息支出以及2022年第四季度雅典娜债务和优先股发行相关的利息支出和优先股股息有关。
净投资利差
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
固定收益和其他净投资收益率 | 4.46 | % | | 2.97 | % | | 149bps |
替代净投资收益率 | 8.53 | % | | 6.38 | % | | 215bps |
净投资收益率 | 4.69 | % | | 3.19 | % | | 150bps |
战略资本管理费 | 0.03 | % | | 0.03 | % | | 0bps |
资金成本 | (2.73) | % | | (1.88) | % | | (85)bps |
净投资利差 | 1.99 | % | | 1.34 | % | | 65bps |
2023年净投资利差为1.99%,与2022年的1.34%相比增加了65个基点,这是由于净投资收益率上升,但部分被资金成本上升所抵消。
2023年净投资收益率为4.69%,比2022年的3.19%提高了150个基点,主要由于Athene的固定收益投资组合的回报率较高,以及其另类投资组合的表现更为有利。2023年固定收益和其他净投资收益率为4.46%,高于2022年的2.97%。主要受较高的浮动利率收入和更高的新货币利率。A2023年替代净投资收益率为8.53%,高于2022年的6.38%,主要由雷丁岭,雅典娜之前在2022年持有的杰克逊投资的股价下跌,以及Wheels Donlen和私募股权基金的良好表现,部分被2022年与房价升值相关的房地产基金不太有利的表现所抵消。
2023年的资金成本为2.73%,较2022年的1.88%增加85个基点,主要是由于递延年金、融资协议和养老金集团年金发行的利率上升,以及现有浮动利率融资协议的利率上升。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的六个月,2022年指的是截至2022年6月30日的六个月。
与价差相关的收益
2023年的SRE为15亿美元,与2022年的11亿美元相比增加了3.58亿美元,增幅为32%。净投资收益增加是由于净投资收益增加,但资金成本、利息成本和其他融资成本的增加部分抵消了这一增长。净投资收益增加了15亿美元,主要是由于浮动利率收入增加、Athene平均净投资资产增长216亿美元和新货币利率上升,但部分被不太有利的替代投资表现所抵消。与2022年相比,另类投资表现不佳的主要原因是与2022年房价上涨相关的房地产基金收入下降,雅典娜在Challenger Life Company的投资导致股价下跌
有限(“挑战者”)和Athora较差的业绩与2022年的估值增加有关,雷丁岭的良好表现以及雅典娜之前在2022年持有的杰克逊投资的股价下跌,部分抵消了这一影响。资金成本增加9.77亿美元,主要是由于递延年金、融资协议和养老金集团年金发行的利率上升,以及现有浮动利率融资协议的利率上升和业务块的增长。利息和其他融资成本增加了1.12亿美元,这与2023年短期回购协议发行增加的利息支出以及2022年第四季度雅典娜债务和优先股发行相关的利息支出和优先股股息有关。
净投资利差
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
固定收益和其他净投资收益率 | 4.30 | % | | 2.90 | % | | 140bps |
替代净投资收益率 | 7.33 | % | | 11.39 | % | | NM |
净投资收益率 | 4.48 | % | | 3.42 | % | | 106bps |
战略资本管理费 | 0.03 | % | | 0.03 | % | | 0bps |
资金成本 | (2.60) | % | | (1.84) | % | | (76)bps |
净投资利差 | 1.91 | % | | 1.61 | % | | 30bps |
2023年净投资利差为1.91%,与2022年的1.61%相比增加了30个基点,这是由于净投资收益率上升,但部分被资金成本上升所抵消。
2023年净投资收益率为4.48%,比2022年的3.42%提高了106个基点,主要是由于Athene固定收益投资组合的较高回报,但其另类投资组合的较差表现部分抵消了这一影响。2023年固定收益和其他净投资收益率为4.30%,高于2022年的2.90%。主要受较高的浮动利率收入和更高的新货币利率。A2023年替代净投资收益率为7.33%,低于2022年的11.39%,主要由与2022年房价上涨相关的房地产基金回报率下降,雅典娜对Challenger投资的股价下跌,以及Athora与2022年估值上升相关的不利表现,雷丁岭的良好表现以及雅典娜之前在2022年持有的杰克逊投资的股价下跌,部分抵消了这一影响。
2023年的资金成本为2.60%,较2022年的1.84%增加76个基点,主要是由于递延年金、融资协议和养老金集团年金发行的利率上升,以及现有浮动利率融资协议的利率上升。
投资组合
截至2023年6月30日和2022年12月31日,Athene的投资(包括关联方和VIE)分别为2326亿美元和2121亿美元。Athene的投资策略寻求通过针对长期负债对其投资组合进行有纪律的管理,再加上分散风险,来实现可持续的风险调整回报。投资策略主要侧重于买入并持有资产配置策略,该策略可能会根据不断变化的市场状况和Athene负债状况的性质进行定期调整。Athene利用其普遍持续的负债状况,识别投资机会,重点是通过承担流动性和复杂性风险而不是承担增量信用风险来赚取增量收益。Athene选择了一系列主要是高等级的固定收益资产,包括公司债券、结构性证券以及商业和住宅房地产贷款等。Athene还持有浮动利率和对利率不那么敏感的工具,包括CLO、非机构RMBS和各种类型的结构性产品。除了其固定收益投资组合外,Athene还机会性地将其投资组合中约5%至6%的资金分配给另类投资,其中主要专注于类似固定收益的现金流投资。
下表列出了Athene的总投资的账面价值,包括关联方和VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
(单位:百万,百分比除外) | 账面价值 | | 占总数的百分比 | | 账面价值 | | 占总数的百分比 |
AFS证券,按公允价值计算 | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | 4,821 | | | 2.1 | % | | $ | 2,577 | | | 1.2 | % |
美国的州、市和政治区 | 1,054 | | | 0.4 | % | | 927 | | | 0.4 | % |
外国政府 | 1,008 | | | 0.4 | % | | 907 | | | 0.4 | % |
公司 | 67,410 | | | 29.0 | % | | 60,901 | | | 28.7 | % |
克罗 | 18,521 | | | 8.0 | % | | 16,493 | | | 7.8 | % |
ABS | 11,350 | | | 4.9 | % | | 10,527 | | | 5.0 | % |
CMBS | 4,500 | | | 1.9 | % | | 4,158 | | | 2.0 | % |
RMBS | 6,488 | | | 2.8 | % | | 5,914 | | | 2.8 | % |
AFS证券总额,按公允价值计算 | 115,152 | | | 49.5 | % | | 102,404 | | | 48.3 | % |
按公允价值进行证券交易 | 1,628 | | | 0.7 | % | | 1,595 | | | 0.8 | % |
股权证券 | 1,296 | | | 0.6 | % | | 1,487 | | | 0.7 | % |
按公允价值计算的按揭贷款 | 34,668 | | | 14.9 | % | | 27,454 | | | 12.9 | % |
投资基金 | 123 | | | 0.1 | % | | 79 | | | — | % |
政策性贷款 | 336 | | | 0.1 | % | | 347 | | | 0.2 | % |
按利息扣缴的资金 | 27,844 | | | 12.0 | % | | 32,880 | | | 15.5 | % |
衍生资产 | 5,114 | | | 2.2 | % | | 3,309 | | | 1.6 | % |
短期投资 | 650 | | | 0.3 | % | | 2,160 | | | 1.0 | % |
其他投资 | 741 | | | 0.3 | % | | 773 | | | 0.4 | % |
总投资 | 187,552 | | | 80.7 | % | | 172,488 | | | 81.4 | % |
对关联方的投资 | | | | | | | |
AFS证券,按公允价值计算 | | | | | | | |
公司 | 1,343 | | | 0.6 | % | | 982 | | | 0.5 | % |
克罗 | 3,806 | | | 1.6 | % | | 3,079 | | | 1.4 | % |
ABS | 8,258 | | | 3.6 | % | | 5,760 | | | 2.7 | % |
AFS证券总额,按公允价值计算 | 13,407 | | | 5.8 | % | | 9,821 | | | 4.6 | % |
按公允价值进行证券交易 | 867 | | | 0.4 | % | | 878 | | | 0.4 | % |
股权证券,按公允价值计算 | 313 | | | 0.1 | % | | 279 | | | 0.1 | % |
按公允价值计算的按揭贷款 | 1,296 | | | 0.6 | % | | 1,302 | | | 0.6 | % |
投资基金 | 1,636 | | | 0.7 | % | | 1,569 | | | 0.7 | % |
按利息扣缴的资金 | 9,017 | | | 3.9 | % | | 9,808 | | | 4.6 | % |
短期投资 | 891 | | | 0.4 | % | | — | | | — | % |
其他投资 | 343 | | | 0.1 | % | | 303 | | | 0.2 | % |
关联方投资总额 | 27,770 | | | 12.0 | % | | 23,960 | | | 11.2 | % |
总投资,包括关联方 | 215,322 | | | 92.7 | % | | 196,448 | | | 92.6 | % |
由合并的VIE拥有的投资 | | | | | | | |
按公允价值进行证券交易 | 1,012 | | | 0.4 | % | | 1,063 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | |
按公允价值计算的按揭贷款 | 2,113 | | | 0.9 | % | | 2,055 | | | 1.0 | % |
按公允价值计算的投资基金 | 14,006 | | | 6.0 | % | | 12,480 | | | 5.9 | % |
按公允价值计算的其他投资 | 100 | | | — | % | | 101 | | | — | % |
合并后的VIE拥有的总投资 | 17,231 | | | 7.3 | % | | 15,699 | | | 7.4 | % |
总投资,包括关联方和VIE | $ | 232,553 | | | 100.0 | % | | $ | 212,147 | | | 100.0 | % |
这个204亿美元增加Athene的总投资,包括关联方和VIE,截至2023年6月30日 与12月31日相比,2022年的主要驱动因素是有机流入总额306亿美元,负债流出总额160亿美元,截至2023年6月30日的6个月AFS证券未实现收益14亿美元,原因是2023年信贷利差收紧,收益再投资和VIE投资增加。VIE投资的增加主要是由于第三方投资者对AAA的贡献、更多VIE的整合和良好的投资基金业绩。
雅典娜的投资组合主要包括高质量的固定期限证券、贷款和短期投资,以及对投资基金和其他工具的额外机会性持有,包括股票持有。固定到期日
证券和贷款包括公开发行的公司债券、政府和其他主权债券、私募公司债券和贷款、抵押贷款、CMBS、RMBS、CLO和ABS。Athene的AFS投资组合中,截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为96.3%和95.8%的大部分投资于被认为是投资级的资产,NAIC指定为1或2。
雅典娜将其投资组合的一部分投资于抵押贷款,抵押贷款通常由高质量的商业第一留置权和夹层房地产贷款组成。雅典娜通过收购和再保险安排,以及通过投资新的抵押贷款的积极计划,获得了抵押贷款。它投资于CMLS的创收物业,包括酒店、公寓、零售和写字楼以及其他商业和工业物业。Athene的RML投资组合主要包括以位于美国的物业为抵押的第一留置权RML。
按利息扣留的资金是指根据modco和Athene担任再保险人的再保险协议扣留的款项的应收款。一般来说,相当于法定准备金的资产是由转让公司扣留和合法拥有的。
虽然绝大多数人雅典娜的投资组合已配置到公司债券和结构性信贷产品,Athene投资战略的一个关键组成部分是机会主义地收购具有吸引力的风险和回报概况的投资基金。雅典娜的投资基金组合由采用各种策略的基金或类似的股票结构组成,包括股票基金、混合基金和收益基金。Athene强烈偏好具有以下部分或全部特征的资产:(1)构成直接投资或对共同投资度高的基金的投资;(2)具有信贷或债务特征(例如,规定的到期日和面值)的投资,或者与纯股权相比波动性较低的投资;或(3)Athene认为下行风险较小的投资。
雅典娜持有衍生工具作经济对冲用途,以减少其对资产及负债的现金流变动、股权市场风险、利率风险、信贷风险及外汇风险的风险敞口。Athene对衍生工具的主要使用涉及提供所需收入,为其FIA产品的年度索引信用提供资金。Athene主要使用固定指数化期权来经济地对冲指数化年金产品,这些产品保证根据特定市场指数的收益百分比向投保人返还本金和信贷利息。
投资净资产
以下是摘要雅典娜的净投资资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
(单位:百万,百分比除外) | 投资资产净值1 | | 占总数的百分比 | | 投资资产净值1 | | 占总数的百分比 |
公司 | $ | 83,663 | | | 39.2 | % | | $ | 80,800 | | | 41.1 | % |
克罗 | 21,124 | | | 9.9 | % | | 19,881 | | | 10.1 | % |
信用 | 104,787 | | | 49.1 | % | | 100,681 | | | 51.2 | % |
慢粒 | 25,053 | | | 11.7 | % | | 23,750 | | | 12.1 | % |
RML | 15,178 | | | 7.1 | % | | 11,147 | | | 5.7 | % |
RMBS | 7,427 | | | 3.5 | % | | 7,363 | | | 3.7 | % |
CMBS | 4,700 | | | 2.2 | % | | 4,495 | | | 2.3 | % |
房地产 | 52,358 | | | 24.5 | % | | 46,755 | | | 23.8 | % |
ABS | 22,571 | | | 10.6 | % | | 20,680 | | | 10.5 | % |
另类投资 | 12,190 | | | 5.7 | % | | 12,079 | | | 6.1 | % |
州、市、政区和外国政府 | 2,730 | | | 1.3 | % | | 2,715 | | | 1.4 | % |
股权证券 | 1,648 | | | 0.8 | % | | 1,737 | | | 0.9 | % |
短期投资 | 1,336 | | | 0.6 | % | | 1,930 | | | 1.0 | % |
美国政府和机构 | 4,149 | | | 1.9 | % | | 2,691 | | | 1.4 | % |
其他投资 | 44,624 | | | 20.9 | % | | 41,832 | | | 21.3 | % |
现金及现金等价物 | 9,947 | | | 4.6 | % | | 5,481 | | | 2.8 | % |
政策性贷款和其他 | 1,954 | | | 0.9 | % | | 1,702 | | | 0.9 | % |
投资净资产 | $ | 213,670 | | | 100.0 | % | | $ | 196,451 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
1有关净投资资产的定义,请参阅“管理业务业绩--关键部门和非美国公认会计准则业绩衡量标准”。 |
雅典娜的截至2023年6月30日和2022年12月31日,净投资资产分别为2137亿美元和1965亿美元。截至2023年6月30日的净投资资产较2022年12月31日的净投资资产增加,主要是由于有机净流入269亿美元,超过负债净流出134亿美元,年内短期回购协议增加16亿美元,以及收益再投资。
在管理其业务时,Athene使用上表所示的净投资资产。净投资资产与Athene在简明综合财务状况报表上的总投资(包括关联方)不相符,如前面在“管理业务业绩-关键部门和非美国公认会计准则业绩衡量”中所讨论的那样。净投资资产代表雅典娜的直接支持其储备净负债和盈余资产的投资。Athene认为,这种对其投资组合的看法提供了一种对其有经济敞口的资产的看法。Athene根据合同将经济风险转移到此类基础投资,调整预扣资金和modco交易的列报方式,以包括或排除基础投资。Athene还对VIE进行了调整,以显示基金的净投资,这些基金包括在上面的另类投资行中,并根据信贷损失拨备进行了调整。净投资资产包括Athene根据其经济所有权在ACRA投资中的比例份额,但不包括与非控股权益相关的投资比例份额。
净投资资产由管理层用来评估雅典娜的投资组合。净投资资产用于计算净投资收益率,从而使Athene能够分析其投资组合的盈利能力。净投资资产也用于Athene的资产购买、产品设计和承保、压力情景、流动性和ALM的风险管理流程。
本金投资
下表显示了本金投资收入,这是我们本金投资部门的业绩衡量标准。
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| 截至6月30日的三个月, | | 总变化 | | 百分比变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 总变化 | | 百分比变化 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | | | | | |
本金投资: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已实现的绩效费用 | $ | 177 | | | $ | 151 | | | $ | 26 | | | 17.2% | | $ | 341 | | | $ | 278 | | | $ | 63 | | | 22.7% | | | | | | | | |
已实现的投资收益 | 2 | | | 37 | | | (35) | | | (94.6) | | 30 | | | 263 | | | (233) | | | (88.6) | | | | | | | | |
本金投资补偿 | (145) | | | (155) | | | (10) | | | (6.5) | | (315) | | | (311) | | | 4 | | | 1.3 | | | | | | | | |
其他运营费用 | (14) | | | (13) | | | 1 | | | 7.7 | | (28) | | | (23) | | | 5 | | | 21.7 | | | | | | | | |
本金投资收益(PII) | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | —% | | $ | 28 | | | $ | 207 | | | $ | (179) | | | (86.5)% | | | | | | | | |
正如“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--一般”所述,由于绩效费用的内在周期性,我们的主要投资部门的收益本质上比我们的资产管理部门的收益更不稳定,绩效费用是PII业绩的关键驱动因素之一。
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的三个月,2022年指的是截至2022年6月30日的三个月。
2023年PII为2000万美元,与2022年相当。2023年已实现绩效费用的增加和本金投资补偿的减少分别为2600万美元和1000万美元,但已实现投资收入减少3500万美元在很大程度上抵消了这一增加。2023年已实现绩效费用增加2,600万美元,主要是由于基金IX和MidCap Financial产生的已实现绩效费用增加,但由HVF I和EPF III产生的已实现绩效费用减少部分抵消了这一增长。由于股市波动继续推迟货币化活动,2023年已实现绩效费用的增幅相对较小。2023年本金投资补偿支出为1.45亿美元,比2022年的1.55亿美元减少了1000万美元。2023年的减少主要是由于可归因于奖励池的利润分享费用减少,激励池是一种薪酬计划,通过该计划,某些员工将根据特定年度的已实现绩效费用获得酌情薪酬,但与已实现绩效费用相应增加相关的利润分享费用增加部分抵消了这一减少。在任何期间,混合利润分成比例都会受到该期间产生业绩分配的基金各自的利润分成比率的影响。此外,本金投资薪酬中还包括与奖励池相关的费用。奖励池与基金相关的利润分享支出是分开的,可能导致薪酬变化较大,并对特定期间的混合利润分享百分比产生可变影响。
2023年实现的投资收入为200万美元,与2022年的3700万美元相比减少了3500万美元。2022年的已实现投资收入主要来自我们的一项资产负债表投资所赚取的已实现收益。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
在本节中,2023年指的是截至2023年6月30日的六个月,2022年指的是截至2022年6月30日的六个月。
与2022年的2.07亿美元相比,2023年的投资收益为2800万美元,减少了1.79亿美元。这一减少主要是由于已实现投资收入减少了2.33亿美元。2022年的已实现投资收入主要归因于将阿波罗的某些普通合伙人基金共同投资转移到Athene的实现收益,这些投资随后于2022年第二季度转移到AAA。2023年已实现绩效费用增加6,300万美元,主要是由于基金VIII和基金IX产生的已实现绩效费用增加,但被EPF III、HVF I和基金VII已实现绩效费用的减少部分抵消。由于股市波动继续推迟货币化活动,2023年已实现绩效费用的增幅相对较小。2023年3.15亿美元的本金投资补偿支出相对持平,与2022年的3.11亿美元相比,2023年增加了400万美元。2023年的增长主要是由于与已实现绩效费用相应增加相关的利润分享费用增加,但被奖励池应占利润分享费用的减少部分抵消。
我国基金的历史投资业绩
下面我们介绍与我们管理的基金的历史业绩相关的信息,包括某些遗留的阿波罗基金,这些基金没有大量未实现的投资,也没有向我们提供普通合伙人利益。
在考虑下面提供的数据时,您应该注意到,我们管理的基金的历史结果并不代表您应该从此类基金、我们可能筹集的任何未来基金或您对我们普通股的投资中预期的未来结果。
对我们普通股的投资不是对阿波罗管理的任何基金的投资,我们管理的基金的资产和收入不能直接提供给我们。我们管理的基金的历史和潜在未来回报与我们普通股的回报没有直接联系。因此,您不应得出结论,我们管理的基金的持续积极表现必然会导致对我们普通股的投资获得正回报。然而,我们管理的基金表现不佳将导致我们来自这类基金的收入下降,因此将对我们的业绩产生负面影响,并很可能对我们的普通股价值产生负面影响。
此外,我们管理的基金的历史回报不应被视为您应从此类基金或我们可能筹集的任何未来基金中预期的未来结果。不能保证未来任何一只阿波罗基金都会继续取得同样的成绩。
最后,我们的私募股权回报率在历史上因基金而异。例如,基金VI从成立到2023年6月30日产生了12%的毛IRR和9%的净IRR,而基金V从成立到2023年6月30日产生了61%的毛IRR和44%的净IRR。因此,任何现有或未来基金的未来内部回报率可能与任何特定基金或我们的私募股权基金整体所产生的历史内部回报率有很大差异。未来的回报也将受到适用风险的影响,包括特定基金投资的行业和业务的风险。见“第1A项。风险因素-与我们的资产管理业务有关的风险-“历史绩效指标是我们当前或未来运营结果的不可靠指标在《2022年年报》中。
投资记录
下表按策略汇总了Apollo的重大承诺型基金的投资记录,这些基金具有明确的到期日,投资者承诺在此类基金成立时提供资本,并在有投资机会时交付资本。
除非另有说明,否则所有金额均截至2023年6月30日:
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(单位:百万,不包括内部收益率) | 古董酒 年 | | 总AUM | | vbl.承诺 资本 | | 总投资资本 | | 已实现价值 | | 剩余成本 | | 未实现价值 | | 总价值 | | 毛收入 IRR | | 网络 IRR |
股本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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基金IX | 2018 | | $ | 34,518 | | | $ | 24,729 | | | $ | 19,565 | | | $ | 9,097 | | | $ | 15,068 | | | $ | 24,757 | | | $ | 33,854 | | | 36 | % | | 24 | % |
基金VIII | 2013 | | 9,536 | | | 18,377 | | | 16,536 | | | 22,018 | | | 5,038 | | | 6,338 | | | 28,356 | | | 14 | | | 10 | |
基金七 | 2008 | | 389 | | | 14,677 | | | 16,461 | | | 34,216 | | | 9 | | | 57 | | | 34,273 | | | 33 | | | 25 | |
基金VI | 2006 | | 369 | | | 10,136 | | | 12,457 | | | 21,136 | | | 405 | | | — | | | 21,136 | | | 12 | | | 9 | |
基金V | 2001 | | 62 | | | 3,742 | | | 5,192 | | | 12,724 | | | 120 | | | — | | | 12,724 | | | 61 | | | 44 | |
基金I、II、III、IV和MIA1 | 五花八门 | | 10 | | | 7,320 | | | 8,753 | | | 17,400 | | | — | | | — | | | 17,400 | | | 39 | | | 26 | |
传统私募股权基金2 | | | $ | 44,884 | | | $ | 78,981 | | | $ | 78,964 | | | $ | 116,591 | | | $ | 20,640 | | | $ | 31,152 | | | $ | 147,743 | | | 39 | | | 24 | |
EPF IV | 2023 | | 3,051 | | | 3,033 | | | 476 | | | 52 | | | 426 | | | 494 | | | 546 | | | NM3 | | NM3 |
EPF III | 2017 | | 4,393 | | | 4,471 | | | 4,862 | | | 3,502 | | | 2,220 | | | 3,162 | | | 6,664 | | | 15 | | | 9 | |
总股本 | | | $ | 52,328 | | | $ | 86,485 | | | $ | 84,302 | | | $ | 120,145 | | | $ | 23,286 | | | $ | 34,808 | | | $ | 154,953 | | | | | |
混合: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AIOF II | 2021 | | $ | 2,612 | | | $ | 2,542 | | | $ | 1,449 | | | $ | 301 | | | $ | 1,309 | | | $ | 1,516 | | | $ | 1,817 | | | 22 | % | | 19 | % |
AIOF I | 2018 | | 410 | | | 897 | | | 802 | | | 1,061 | | | 171 | | | 206 | | | 1,267 | | | 23 | | | 18 | |
暖通空调II | 2022 | | 4,642 | | | 4,592 | | | 2,322 | | | 24 | | | 2,311 | | | 2,413 | | | 2,437 | | | NM3 | | NM3 |
暖通空调I | 2019 | | 3,634 | | | 3,238 | | | 3,595 | | | 3,773 | | | 1,274 | | | 1,563 | | | 5,336 | | | 24 | | | 19 | |
协和V4 | 2022 | | 1,998 | | | 1,922 | | | 1,938 | | | 1,092 | | | 901 | | | 935 | | | 2,027 | | | 9 | | | 6 | |
协议一、协议二、协议三、协议三B和协议四4 | 五花八门 | | — | | | 6,070 | | | 4,765 | | | 5,137 | | | — | | | — | | | 5,137 | | | 22 | | | 17 | |
ACCORD+ | 2021 | | 2,961 | | | 2,370 | | | 3,896 | | | 1,835 | | | 2,206 | | | 2,315 | | | 4,150 | | | NM3 | | NM3 |
混合总数 | | | $ | 16,257 | | | $ | 21,631 | | | $ | 18,767 | | | $ | 13,223 | | | $ | 8,172 | | | $ | 8,948 | | | $ | 22,171 | | | | | |
|
1基金一、基金二和基金三的普通合伙人和管理人以及基金三的普通合伙人被排除在与2007年公司重组有关的资产之外。因此,阿波罗没有得到与这些实体相关的经济利益。这些基金的投资业绩与基金IV相结合,以说明与阿波罗投资专业人员相关的基金业绩。 |
2总内部收益率是根据所有列报资金的总现金流计算的。 |
|
3没有提供数据,因为基金的生效日期比所示期间早了不到24个月,而且这种信息被认为没有意义。 |
4ACCORD基金的投资期短于24个月,因此总回报率和净内部收益率是在投资12个月后公布的。 |
权益
下表汇总了自公司成立以来在我们的传统私募股权投资组合中进行的不良投资的投资记录。所有金额均为截至2023年6月30日:
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(单位:百万,百分比除外) | 总投资资本 | | 总价值 | | 总内部收益率 |
为控制而苦恼 | $ | 7,795 | | | $ | 18,867 | | | 29 | % |
非控制型苦恼 | 6,302 | | | 10,713 | | | 71 | |
总计 | 14,097 | | | 29,580 | | | 49 | |
企业分拆、机会主义收购和其他信贷1 | 64,867 | | | 118,163 | | | 21 | |
总计 | $ | 78,964 | | | $ | 147,743 | | | 39 | % |
| | | | | |
1其他信贷被定义为对发行人的债务证券的投资,而不是投资组合公司,这些债券不被认为是不良的。 |
下表根据投资战略提供了关于基金九、基金八和基金七的私募股权投资组合构成的更多细节。基金一、二、三、四、五和六的数额列于上表,但由于其剩余价值不到1亿美元或基金已清算,这些信息被认为没有意义,因此未在下表中列出。所有金额均为2023年6月30日。
基金IX1
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总投资资本 | | 总价值 |
企业创业 | $ | 4,899 | | | $ | 10,561 | |
机会主义收购 | 13,883 | | | 21,002 | |
苦恼2 | 783 | | | 2,291 | |
总计 | $ | 19,565 | | | $ | 33,854 | |
基金VIII1
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总投资资本 | | 总价值 |
企业创业 | $ | 2,704 | | | $ | 7,048 | |
机会主义收购 | 13,265 | | | 20,554 | |
苦恼2 | 567 | | | 754 | |
总计 | $ | 16,536 | | | $ | 28,356 | |
基金七1
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总投资资本 | | 总价值 |
企业创业 | $ | 2,539 | | | $ | 4,844 | |
机会主义收购 | 4,338 | | | 10,799 | |
不良贷款/其他信贷2 | 9,584 | | | 18,630 | |
总计 | $ | 16,461 | | | $ | 34,273 | |
|
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1基金九、八和七的已承诺资本减去未动用资金的资本承诺分别为169亿美元、178亿美元和147亿美元,这是有限合伙人投资于这些基金的资本承诺减去可供投资或再投资的资本,但须遵守适用的管理协定的规定。
2不良资产投资策略包括控制不良、非控制不良和其他信用。其他信贷被定义为对发行人的债务证券的投资,而不是投资组合公司,这些债券不被认为是不良的。
永久资本
下表汇总了我们管理的永久资本工具的投资记录,不包括雅典娜和阿索拉相关资产:
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| | | | | 总报税表1 |
| IPO之年2 | | 总AUM | | 截至2023年6月30日的三个月 | | | | 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的6个月 | | 截至2022年6月30日的6个月 | | |
| | | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
中型股金融3 | 不适用 | | $ | 13,451 | | | 5 | % | | | | 5 | % | | 11 | % | | 11 | % | | |
AIF | 2013 | | 351 | | | 8 | % | | | | (14) | % | | 11 | % | | (18) | % | | |
船尾 | 2011 | | 363 | | | 5 | % | | | | (11) | % | | 10 | % | | (18) | % | | |
MFIC | 2004 | | 2,775 | | | 13 | % | | | | (16) | % | | 17 | % | | (11) | % | | |
广告4 | 不适用 | | 6,401 | | | 3 | % | | | | (6) | % | | 8 | % | | (5) | % | | |
阿里 | 2009 | | 9,372 | | | 25 | % | | | | (22) | % | | 13 | % | | (16) | % | | |
地址5 | 不适用 | | 6,997 | | | (1) | % | | | | (1) | % | | (2) | % | | (1) | % | | |
ADCF5 | 不适用 | | 964 | | | 3 | % | | | | (10) | % | | 8 | % | | (10) | % | | |
其他6 | 不适用 | | 2,182 | | | 不适用 | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | |
总计 | | | $ | 42,856 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1总回报乃根据各呈列期间内收市价的变动而厘定,并计入股息及分派(如有),犹如不计佣金而进行再投资。 | | |
2首次公开发行(IPO)年是指该工具开始在国家证券交易所交易的年份。 | | |
3MidCap Financial不是公开交易工具,因此IPO年不适用。所提供的回报是基于资产净值的总回报。截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月,按资产净值计算的净回报率分别为9%及4%。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月,按资产净值计算的净回报率分别为15%及9%。 | | |
4美国存托股份不是上市工具,因此不适用于首次公开募股年。AUM截至2023年3月31日。提供的回报是基于资产净值的净回报。 |
5ADREF和ADCF不是公开交易工具,因此IPO年份不适用。提供的回报是针对他们各自的I类股票,是基于资产净值的净回报。截至2022年6月30日的六个月的回报反映了一个季度的活动,因为我们在2022年第二季度之前没有为这些工具提供建议。 | | |
6其他包括19亿美元的AUM,涉及一家上市的商业开发公司,阿波罗从该公司赚取与投资相关的服务费,但截至2023年3月31日,阿波罗不为该公司提供管理或咨询服务。此AUM不提供报税表和IPO年份。 | | |
非美国公认会计准则衡量标准摘要
下表列出了可归因于阿波罗全球管理公司普通股股东的净收入与分段收入和调整后净收入的对账:
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| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
可归因于阿波罗全球管理公司的GAAP净收益(亏损) | | $ | 599 | | | $ | (1,637) | | | $ | 1,609 | | | $ | (2,038) | | | |
| | | | | | | | | | |
非控股权益应占净收益(亏损) | | 151 | | | (969) | | | 679 | | | (1,627) | | | |
公认会计准则净收益(亏损) | | $ | 750 | | | $ | (2,606) | | | $ | 2,288 | | | $ | (3,665) | | | |
所得税拨备(福利) | | 201 | | | (381) | | | 454 | | | (866) | | | |
美国公认会计准则所得税前收益(亏损)拨备(收益) | | $ | 951 | | | $ | (2,987) | | | $ | 2,742 | | | $ | (4,531) | | | |
资产管理调整: | | | | | | | | | | |
股权分红费用及其他1 | | 57 | | 67 | | 124 | | 164 | | |
基于股权的薪酬 | | 58 | | 37 | | 110 | | 93 | | |
| | | | | | | | | | |
与交易相关的收费2 | | (4) | | | — | | | (7) | | | (1) | | | |
与合并相关的交易和整合成本3 | | 5 | | | 18 | | | 12 | | | 36 | | | |
| | | | | | | | | | |
(收益)应收税金协议负债变动造成的损失 | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | |
可归因于合并实体非控股权益的净(收益)亏损 | | (192) | | | 960 | | | (715) | | | 1,609 | | | |
未实现的绩效费用 | | 86 | | | 488 | | | (153) | | | 43 | | | |
未实现利润分享费用 | | 1 | | | (188) | | | 136 | | | 3 | | | |
| | | | | | | | | | |
持股利息和其他融资成本4 | | 20 | | | 35 | | | 41 | | | 74 | | | |
未实现本金投资收益(亏损) | | (29) | | | (72) | | | (39) | | | 10 | | | |
投资活动和其他活动的未实现净(收益)损失 | | 8 | | | (139) | | | 20 | | | (157) | | | |
退休服务调整: | | | | | | | | | | |
投资(收益)损失,扣除抵消后的净额 | | 563 | | | 2,841 | | | 166 | | | 5,477 | | | |
保险负债及相关衍生工具的营业外变动 | | (304) | | | (290) | | | (169) | | | (939) | | | |
整合、重组和其他营业外费用 | | 28 | | | 33 | | | 57 | | | 67 | | | |
基于股权的薪酬费用 | | 13 | | | 13 | | | 29 | | | 25 | | | |
分部收入 | | 1,261 | | | 816 | | | 2,354 | | | 1,987 | | | |
持股利息和其他融资成本4 | | (20) | | | (35) | | | (41) | | | (74) | | | |
应纳税金及相关应付款 | | (231) | | | (205) | | | (458) | | | (420) | | | |
调整后净收益 | | $ | 1,010 | | | $ | 576 | | | $ | 1,855 | | | $ | 1,493 | | | |
| | | | | | | | | | |
1基于股权的利润分享支出及其他包括某些利润分享安排,根据该安排,分配给普通合伙人的部分绩效费用必须由阿波罗的员工用于购买普通股的限制性股票,或以根据股权计划授予的RSU的形式交付。基于股权的利润分享支出和其他支出还包括与公司在规定期限内收到的绩效费用挂钩的绩效补助金,足以支付相关的基于股权的薪酬支出。 |
2 与交易相关的费用包括或有对价、基于股权的补偿费用和无形资产的摊销,以及与收购相关的某些其他费用,以及重组费用。 |
3 与合并相关的交易和整合成本包括咨询服务、技术整合、基于股权的薪酬费用和与合并相关的其他成本。 |
4指与年度股东大会有关的利息及其他融资成本,但不应归属于任何特定分部。 |
|
下表列出了已发行普通股与我们调整后的未偿还净收入股份之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | | | 截至2022年12月31日 |
GAAP未偿还普通股合计 | 566,809,153 | | | | | 570,276,188 | |
非GAAP调整: | | | | | |
| | | | | |
既得RSU | 12,771,092 | | | | | 15,656,775 | |
未归属RSU有资格获得股息等价物 | 15,790,288 | | | | | 12,827,921 | |
调整后的未偿还净收入份额 | 595,370,533 | | | | | 598,760,884 | |
下表列出了Athene的总投资(包括关联方)与净投资资产的对账:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
总投资,包括关联方 | $ | 215,322 | | | $ | 196,448 | |
衍生资产 | (5,114) | | | (3,309) | |
现金和现金等价物(包括受限现金) | 12,804 | | | 8,407 | |
应计投资收益 | 1,646 | | | 1,328 | |
衍生品抵押品的应收(应付)净额 | (2,940) | | | (1,486) | |
预提的再保险资金和修改后的共保 | 1,046 | | | 1,423 | |
VIE和VOE资产、负债和非控股权益 | 13,693 | | | 12,747 | |
未实现(收益)损失 | 20,676 | | | 22,284 | |
让渡保单贷款 | (174) | | | (179) | |
投资应收账款净额(应付款) | (217) | | | 186 | |
信贷损失准备 | 536 | | | 471 | |
其他投资 | (43) | | | (10) | |
达到总投资资产的调整总额 | 41,913 | | | 41,862 | |
总投资资产 | 257,235 | | | 238,310 | |
Acra非控制性权益 | (43,565) | | | (41,859) | |
投资净资产 | $ | 213,670 | | | $ | 196,451 | |
流动性与资本资源
概述
该公司的收入和现金流主要来自其管理的资产以及它发行、再保险和收购的退休储蓄产品。根据管理层的经验,我们相信公司目前的流动资金状况,加上来自收入的现金,将足以满足公司至少未来12个月的预期支出和其他营运资金需求。对于资产管理业务的较长期流动资金需求,我们预计将继续通过收到的管理费和履约费用为资产管理业务的运营提供资金。在正常业务过程中,退休服务业务的主要流动资金来源是运营现金流以及持有的现金、现金等价物和其他随时可出售的资产。
AGM是一家控股公司,其现金流的主要来源是其子公司的分配,根据目前对未来债务的估计,预计这些分配将足以满足现金流需求。AGM的主要流动资金需求包括与其公司活动相关的现金流需求,包括日常运营、普通股股息支付和收购等战略交易。
截至2023年6月30日,公司拥有121亿美元的无限制现金和现金等价物和2亿美元的美国国债,以及来自2022年AMH信贷安排、AHL信贷安排和AHL流动性安排的49亿美元可用资金。
现金的主要用途
在接下来的12个月里,我们预计公司的主要流动性需求将是:
•通过战略企业投资支持阿波罗公司业务的未来增长;
•支付公司的运营费用,包括补偿、一般、行政和其他费用;
•向投保人支付投保费、提款和赔付福利;
•支付融资协议的利息和本金;
•支付养老金、团体年金义务和获得保单的费用;
•纳税及与纳税有关的款项;
•发放现金股利;
•支付与AOG单位付款相关的款项;
•回购普通股;以及
•根据应收税金协议付款。
从长远来看,我们相信我们将能够(I)增加阿波罗管理下的资产,并在我们管理的基金中产生积极的投资业绩,我们预计这将使我们能够增加公司的管理费和绩效费用,以及(Ii)增加退休服务的投资组合,每种情况下的金额都足以满足我们的长期流动性需求,这可能包括:
•支持我们业务的未来增长;
•创建新的或增强现有的产品和投资平台;
•向投保人支付款项;
•寻求新的战略性企业投资机会;
•支付公司融资安排的利息和本金;
•回购普通股;
•根据应收税款协议支付款项的;
•支付与AOG单位付款相关的款项;以及
•支付现金股利。
现金流分析
以下部分更详细地讨论了公司现金的主要来源和用途,以及公司简明合并现金流量表中现金流量的主要驱动因素:
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| 截至6月30日的6个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | |
经营活动 | $ | 4,622 | | | $ | (20) | | | |
投资活动 | (17,508) | | | (818) | | | |
融资活动 | 16,537 | | | 13,280 | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 5 | | | (20) | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及现金和现金等价物净增加 | $ | 3,656 | | | $ | 12,422 | | | |
我们的综合基金和VIE的资产在总基础上可能对随附的现金流量表产生重大影响。由于我们的合并基金和VIE在会计上通常被视为投资公司,它们的投资现金流金额包括在我们的经营活动现金流量中。下表按本公司及本公司合并基金及VIE的活动汇总了我们的简明综合现金流量表。
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| 截至6月30日的6个月, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | |
公司经营活动提供的现金净额 | $ | 5,093 | | | $ | 5,237 | | | |
用于合并基金和VIE业务活动的现金净额 | (471) | | | (5,257) | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 4,622 | | | (20) | | | |
用于公司投资活动的现金净额 | (17,033) | | | (1,843) | | | |
综合基金和VIE投资活动提供(使用)的现金净额 | (475) | | | 1,025 | | | |
用于投资活动的现金净额 | (17,508) | | | (818) | | | |
公司融资活动提供的现金净额 | 16,600 | | | 9,165 | | | |
综合基金和VIE筹资活动提供(使用)的现金净额 | (63) | | | 4,115 | | | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 16,537 | | | $ | 13,280 | | | |
经营活动
该公司的经营活动支持其资产管理、退休服务和主要投资活动。经营活动中的主要现金来源包括:(A)管理费,(B)咨询和交易费,(C)已实现的业绩收入,(D)已实现的本金投资收入,(E)综合基金和VIE的投资销售,(F)净投资收入,(G)年金对价和(H)保险费。现金在经营活动中的主要用途包括:(A)薪酬和非薪酬相关支出,(B)利息和税款,(C)从我们的综合基金和VIE进行投资购买,(D)福利支付和(E)其他运营费用。
•在截至2023年6月30日的六个月内,经营活动提供的现金反映了管理费、咨询和交易费、已实现业绩收入、已实现本金投资收入、从养老金集团年金保费收到的现金、流出和净投资收入的现金流入,部分被保单收购和其他运营费用支付的现金所抵消。经营活动提供的现金净额包括在我们的综合基金和VIE中使用的现金净额,主要包括出售VIE投资的净收益,被VIE投资的购买所抵消。
•在截至2022年6月30日的六个月内,用于经营活动的现金主要包括用于我们的合并基金和用于购买投资的VIE的净现金。经营活动提供的现金净额反映管理费、咨询和交易费、已实现业绩收入和已实现本金投资收入的现金流入,以及从养恤金集团年金交易中收到的现金(扣除流出)。
投资活动
公司的投资活动支持其业务的增长。投资活动中的主要现金来源包括:(A)投资分配和(B)投资的销售、到期和偿还。现金在投资活动中的主要用途包括:(A)资本支出,(B)购买和收购新的投资,包括购买美国国债和(C)我们管理的基金的权益法投资。
•在截至2023年6月30日的六个月内,投资活动中使用的现金主要反映了由于雅典娜有机增长带来的大量现金流入而购买的投资,但投资的销售、到期和偿还部分抵消了这一影响。
•在截至2022年6月30日的六个月内,投资活动中使用的现金主要反映由于雅典娜有机增长部署了大量现金流入而购买投资,但因合并以及投资的出售、偿还和到期而获得的雅典娜现金抵消了这一影响。
融资活动
该公司的融资活动反映了其资本市场交易和与股权持有人的交易。融资活动中的主要现金来源包括:(A)债务和优先股发行的收益,(B)Athene投资型保单和合同的流入,(C)衍生交易的现金抵押品的变化,(D)资本贡献和(E)其他借款活动的收益。融资活动中现金的主要用途包括:(A)股息,(B)根据应收税款协议支付的款项,(C)股份回购,(D)为清偿与股权奖励的股份净结算有关的预扣税款而支付的现金,(E)偿还债务,(F)提取Athene的投资型保单和合同,以及(G)为衍生品交易入账的现金抵押品的变化。
•于截至2023年6月30日止六个月内,融资活动提供的现金主要反映来自零售及流动再保险的强劲有机流入所收到的现金,扣除流出、与本年度股票市场良好表现有关的衍生产品交易的现金抵押品的有利变化、回购协议的增加及来自非控股权益的净资本贡献,但部分被普通股及优先股股息的支付所抵销。我们的综合基金和VIE的融资活动提供的现金主要包括发行债务的收益,被根据回购协议支付的借款所抵消。
•在截至2022年6月30日的六个月内,融资活动提供的现金主要反映了扣除流出后来自零售、流动再保险和融资协议的强劲有机流入。我们的综合基金和VIE的融资活动提供的现金主要包括发行债券的收益。
合同义务、承诺和或有事项
关于公司承诺、或有和合同义务的性质的摘要和说明,见简明综合财务报表附注18和“-合同义务、或有和或有”。该公司的承诺主要通过经营和融资活动的现金流来实现。
合并基金和VIE
公司通过评估未合并现金流来管理其流动资金需求;然而,公司的财务报表反映了阿波罗的财务状况以及阿波罗的合并基金和VIE(包括SPAC)。阿波罗综合基金和VIE的现金主要来源和用途包括:(A)从其投资者那里筹集资金,这在我们的财务报表中历来反映为合并子公司的非控股权益,(B)使用资本进行投资,(C)通过分派、利息和投资变现从运营中产生现金流,(D)向投资者分配现金流,(E)发行债务为投资融资(CLO),以及(F)通过SPAC工具筹集资金,用于未来收购目标实体。
股息和分配
有关向阿波罗营运集团普通股股东和非控股股东及参与证券派发季度股息及分配的资料,请参阅简明综合财务报表附注15。虽然公司目前预计将支付股息,但如果我们没有支付股息所需的现金等,我们可能不会支付股息。如果我们手头没有足够的现金支付股息,我们可能不得不借钱支付股息,或者我们可能决定不支付股息。宣布、支付和确定我们的股息数额完全由我们的董事会决定。
由于年度股东大会是一家控股公司,年度股东大会股息的主要资金来源是其运营子公司AAM和AHL的分配,根据目前对未来债务的估计,这些子公司预计将足以为年度股东大会的股息和其他现金流需求提供资金。这些营运附属公司向股东周年大会作出分派的能力,将取决于是否符合有关此类分派的适用法律,包括盈余和最低偿付能力要求等,以及就AAM和AHL已发行优先股作出优先股的预先分派。此外,AAM和AHL从各自子公司获得分配的能力将继续取决于与此类分配相关的适用法律。
2023年8月3日,年度股东大会宣布现金股息为普通股每股0.43美元,将于2023年8月31日支付给2023年8月18日收盘时登记在册的持有人。
证券回购
股份回购计划
有关本公司股份回购计划的资料,请参阅简明综合财务报表附注15。
回购其他证券
我们可能会不时通过现金购买和/或交换其他证券、在公开市场购买、私下谈判交易或其他方式,寻求注销或购买我们的其他未偿还债务或股权证券。任何此类回购将取决于几个因素,包括我们的流动性要求、合同限制、一般市场条件以及适用的监管、法律和会计因素。我们是否回购任何其他证券,以及任何此类回购的规模和时间将由我们自行决定。
资产管理流动性
我们的资产管理业务需要有限的资本资源来支持业务的营运资金或运营需求。对于资产管理业务的较长期流动性需求,我们预计将继续通过收到的管理费和绩效费用为资产管理业务的运营提供资金。如简明综合财务报表附注13及附注15所述,流动资金需求亦分别透过借贷及股票发行所得款项(在有限程度上)予以满足。如本公司在考虑本公司的流动资金需求后,不时认为市场情况有利,本公司可能会寻求透过发行额外的债务或股本工具筹集所得款项。股东周年大会有一份S-3表格的注册声明,根据市场状况和其他因素,为其提供进入资本市场的机会。
截至2023年6月30日,资产管理业务拥有15亿美元的无限制现金和现金等价物和2亿美元的美国国债,以及2022年AMH信贷安排的10亿美元可用资金。
未来债务义务
截至2023年6月30日,资产管理业务的长期债务为28亿美元,其中包括2024年、2026年、2029年、2030年、2048年和2050年到期的票据。有关资产管理业务债务安排的进一步资料,见简明综合财务报表附注13。
未来现金流
我们执行业务战略的能力,特别是增加资产管理规模的能力,取决于我们建立新基金和在此类基金中筹集额外投资者资本的能力。我们的流动性将取决于许多因素,例如我们预测财务业绩的能力,这高度依赖于我们管理的资金,以及我们管理预计成本的能力、资金业绩、获得信贷安排的机会、对现有信贷协议的遵守情况,以及行业和市场趋势。此外,在经济低迷期间,我们管理的基金可能会出现现金流问题,或者完全变现。在这些情况下,我们可能会被要求减少或取消我们收取的管理费和绩效费,这可能会对我们未来的现金流产生不利影响。
相比之下,我们管理的基金投资公允价值的增加,可能会通过更高的管理费对我们的流动性产生有利影响。管理费是根据资产净值、总资产或调整后的资产计算的。此外,尚未实现的较高绩效费用通常会在投资超过其成本基础时产生,这在实现之前不会对资产管理业务的现金流产生影响。
对融资安排的考虑
如上所述,在有限的情况下,资产管理业务可以发行债券或股权来补充其流动性。作出特定融资安排的决定是在仔细考虑多个因素后作出的,这些因素包括资产管理业务的营运现金流、未来的现金需求、目前的流动资金来源、对资产管理业务的债务或股本的需求,以及当时的利率。
左轮手枪设施
根据2022年AMH信贷安排,只要AMH遵守不超过4.00至1.00的净杠杆率,AMH可借入总额不超过10亿美元的贷款,并可能产生总计不超过2.5亿美元的增量贷款外加额外金额。2022年AMH信贷安排下的借款可用于营运资金和一般公司目的,包括但不限于允许的收购。2022年的AMH信贷安排的最终到期日为2027年10月12日。
应收税金协议
应收税款协议规定,AGM及其子公司在符合协议的情况下,向前管理合伙人和贡献合伙人支付美国联邦、州、地方和外国所得税中节省的现金金额(如果有)的85%。关于应收税金协议的更多信息,见简明合并财务报表附注17。
AOG单价支付
2021年12月31日,AOG单位持有人(雅典娜和阿波罗除外)将该等AOG单位的一部分出售并转让给本公司的一家全资附属公司,换取的金额相当于3.66美元乘以该等持有人在紧接交易前持有的AOG单位总数(该等付款为“AOG单位付款”)。在合并于2022年1月1日完成的同时,该等持有人所持有的剩余AOG单位交换为年度股东大会普通股股份。
截至2023年6月30日,未偿还的AOG单位付款金额为2.63亿美元,按季度等额分期付款,直至2024年12月31日。有关详细信息,请参阅附注17。
阿索拉
Athora是一家战略负债平台,收购并再保险传统封闭式人寿保险保单,并为欧洲的保险公司提供资本和再保险解决方案。2017年,AAM的一家子公司向Athora做出了1.25亿欧元的承诺,截至2020年4月,这笔资金已全部提取。AAM的一家子公司在2020年承诺增加5800万欧元,以购买新的股权。此外,2021年,AAM的一家子公司收购了Athora约2190万欧元的新股权。
2021年12月,AAM的一家子公司承诺额外提供2.5亿欧元购买新的股权,以支持Athora正在进行的增长计划,其中1.8亿欧元已于2023年6月30日提取。
AAM的一家子公司和Athene是Athora的少数股东,拥有长期的战略关系。通过其股份所有权,AAM子公司拥有Athora总投票权的约19.9%,Athene持有Athora股份,占Athora总投票权的10%。此外,由阿波罗管理的基金和其他账户持有的Athora股票总计约占Athora总投票权的15.1%。
资金托管
截至2023年6月30日,基金VII的剩余投资和托管现金的估值为基金未归还资本的110%,低于要求的115%的托管比率。因此,基金需要托管普通合伙人的当前和未来绩效费用分配,直到达到规定的115%的回报比率(在未来分配时)或在清算时。目前分配给普通合伙人的已实现业绩费用仅限于根据基金的伙伴关系协定可能分配的税款和代管余额利息。
追回
我们管理的某些基金的绩效费用将在未来发生亏损时由普通合伙人或有可能偿还,前提是从开始到目前为止分配的累计绩效费用超过了最终分配时应支付给普通合伙人的金额。最高绩效费用见“--业务成果概览--绩效费用”,但可能会被每个基金冲销。
赔偿责任
如果前管理合伙人、贡献合伙人和某些投资专业人士被要求支付与一般合伙人义务相关的款项,返还以前分配的履约费用,资产管理业务记录了赔偿责任。有关资产管理业务的赔偿责任的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注17。
退休服务流动资金
与我们的退休服务业务相关的流动性有两种形式:资金流动性和资产负债表流动性。为流动性提供资金与为运营提供资金的能力有关。资产负债表流动性与清算或重新平衡Athene的资产负债表的能力有关,而不会因费用、买卖价差或市场影响而产生重大成本。Athene通过将预测的现金需求与充足的现金和其他流动资产来源相匹配来管理其流动性状况。在日常业务过程中,我们退休服务业务的主要流动资金来源是运营现金流以及持有的现金、现金等价物和其他随时可出售的资产。
Athene的投资组合的结构确保了随着时间的推移拥有强大的流动性状况,从而能够及时支付政策和合同福利,而不需要在不适当的时候或以低价出售资产。一般来说,流动资产包括现金和现金等价物、高评级公司债券、无关联优先股和公众普通股,所有这些资产通常都有流动性市场,拥有大量买家。经修改的共同保险和预扣基金组合中包括的资产可用于为相关债务的福利提供资金,但不得用于其他用途。尽管我们退休服务业务的投资组合确实包含通常被认为是流动性监测目的的非流动性资产(主要是抵押贷款、保单贷款、房地产、投资基金和附属普通股),但如果需要的话,有一定的能力从这些资产中筹集现金。2023年6月30日,雅典娜签订了一项新的AHL信贷安排和AHL流动性安排,取代了以前的安排。Athene可以通过借款能力为12.5亿美元的AHL信贷安排、借款能力为26亿美元的AHL流动性安排和20亿美元的承诺回购安排获得流动性,借款能力为12.5亿美元,总额可增加至17.5亿美元。截至2023年6月30日,AHL信贷安排和AHL流动性安排都未动用。Athene还拥有一份S-3表格的注册声明,为其提供进入资本市场的机会,条件是市场条件和其他因素。雅典娜也是与几家不同金融机构达成的回购协议的对手方,根据该协议,它可以在可用的范围内获得短期流动性。此外,通过Athene在FHLB的成员资格,它有资格根据可变利率短期联邦基金安排借款,以提供额外的流动性。
Athene主动管理其流动性状况,以满足现金需求,同时将对投资回报的不利影响降至最低。Athene通过模拟各种情况下对流动性的潜在需求来分析其未来12个月的现金流流动性,考虑到其有效政策和合同的规定、其现金流状况以及其投资组合中的现金和随时可销售的证券的数量。
通过一系列压力测试和分析来监测、管理和缓解流动性风险,以评估Athene在各种压力情景下满足其现金流要求的能力,以及其再保险和保险子公司履行抵押品义务的能力。雅典娜进一步寻求通过保持获得替代的外部流动性来源来缓解流动性风险。
保险子公司经营流动资金
Athene保险子公司的主要现金流来源包括退休服务产品流入(保费和存款)、投资收入、投资本金偿还、单独账户的净转账和金融产品流入。现金的用途包括投资购买、向投保人支付退保费、提款和支付福利、支付融资协议的利息和本金、支付养老金集团年金义务的付款、购买保单的成本和一般运营成本。
雅典娜的投保人义务通常是长期的。然而,投保人可以选择提取部分或全部账户价值,其金额超过Athene在年金合同有效期内的估计和假设。Athene在其年金保单中包括退保费和市值调整(MVA)等条款,旨在保护其免受提前提款的影响。截至2023年6月30日和2022年12月31日,Athene的递延年金负债中分别约有79%和76%在退保时受到处罚。此外,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别约有62%和60%的保单包含可能也具有
如果利率上升,限制提前取款的效果,但可能会通过在利率下降时有效补贴一部分退保费来鼓励提前取款。截至2023年6月30日,Athene约26%的储备净负债一般不可偿还,包括买断养老金集团年金,但可一次性提取的养老金、融资协议和支付年金除外,而58%的负债在交出时受到处罚。
联邦住房贷款银行会员资格
通过其在FHLB的成员资格,Athene有资格根据可变利率短期联邦基金安排借款,以提供额外的流动性。贷款必须由符合条件的抵押品担保,如抵押贷款、符合条件的CMBS或RMBS、政府或机构证券以及担保贷款。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜在这些安排下没有未偿还的借款。
雅典娜已经向FHLB发布了资金协议。这些融资协议是根据投资利差战略发布的,与其他投资利差操作一致。截至2023年6月30日和2022年12月31日,雅典娜与FHLB的未偿还资金协议本金总额分别为48亿美元和37亿美元。
成员的最高债务由抵押的抵押品金额决定,不能超过成员法定资产总额的特定百分比,这取决于FHLB分配给该成员的内部信用评级。截至2023年6月30日,FHLB贷款机制下的总最高借款能力限制在588亿美元。然而,Athene在贷款机制下借款的能力受到贷款机制下符合条件的抵押品的可获得性和某些其他限制的限制。考虑到这些限制,截至2023年6月30日,雅典娜有能力提取估计高达68亿美元的资金,其中包括当时未偿还的借款。这一估计是基于Athene的内部分析和假设,可能不能准确衡量抵押品,这最终是FHLB可以接受的。
证券回购协议
Athene从事回购交易,将固定收益证券出售给第三方,主要是大型经纪公司或商业银行,同时达成协议,在确定的未来日期回购此类证券。Athene要求,在回购协议期限内的任何时候,它都要保持足够的现金或其他流动资产,使其能够为基本上所有的回购价格提供资金。根据此等安排出售证券所得款项一般投资于短期投资或以现金形式维持,并有回购衍生工具抵押品的应付款项所包括的证券的抵销责任,以及在简明综合财务状况报表上回购证券的责任。根据回购协议的条款,Athene监测出售的证券的市值,并可能被要求提供额外的抵押品(可能是现金或额外证券的形式),条件是出售的证券的价值在回购日期之前减少。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,回购协议的应付金额分别为63亿美元和47亿美元,支持回购协议的交易对手持有的证券和抵押品的公允价值分别为64亿美元和50亿美元。截至2023年6月30日,回购协议的应付款包括34亿美元的短期回购协议和29亿美元的长期回购协议。截至2022年12月31日,回购协议的应付款包括19亿美元短期回购协议和29亿美元长期回购协议。
来自保险子公司的股息
AHL是一家控股公司,其主要流动资金需求包括与其公司活动有关的现金流需求,包括日常运营、偿债、优先股和普通股股息支付以及收购等战略交易。AHL现金流的主要来源是其子公司的股息,根据目前对未来债务的估计,预计这些股息将足以满足现金流需求。
AHL的保险子公司支付股息的能力受到子公司所在司法管辖区的适用法律和法规以及与监管机构签订的协议的限制。这些法律和法规要求保险子公司维持最低偿付能力要求,并限制这些子公司可以支付的股息金额。
根据这些限制并事先通知适当的监管机构,Athene的美国保险子公司可以根据相关注册州保险法规定的计算方法支付普通股息。在任何12个月期间,任何超过法规允许的金额的分配都被认为是非常股息,
并要求在付款之前获得适当监管机构的批准。AHL目前不打算让美国子公司向母公司支付任何股息。
AHL子公司的股息预计将成为AHL流动性的主要来源。根据百慕大保险法,Athene的每一家百慕大保险子公司不得支付超过上一年度法定资本和盈余25%的股息,除非百慕大保险子公司董事会至少两名成员及其在百慕大的主要代表签署并向百慕大金融管理局(“百慕大金融管理局”)提交誓章,证明超过该金额的股息不会导致百慕大保险子公司无法满足其相关利润率。在某些情况下,百慕大保险子公司还必须在支付股息之前事先通知BMA。如果根据《百慕大保险法》向BMA提交该誓章,并在百慕大保险子公司达到其相关保证金的情况下,百慕大保险子公司被允许分配至多100%的法定盈余和少于其法定资本总额的15%。超过这一数额的分配需要得到BMA的批准。
法律或合同允许的最大分配不一定表明保险子公司支付此类分配的实际能力,这可能会受到业务和其他考虑因素的进一步限制,例如此类分配对盈余的影响,这可能会影响Athene的评级或竞争地位以及可以承保的保费金额。具体地说,在确定可用于分配的资本额时,维持标准普尔、A.M.Best、惠誉和穆迪等评级机构预期财务实力评级所需的资本水平尤其值得关注。AHL相信其保险子公司有足够的法定资本和盈余,再加上AHL可提供的额外资本,以实现其财务实力评级目标。最后,国家保险法和法规要求雅典娜保险子公司在任何股息或分配后的法定盈余必须与其未偿债务相比是合理的,并足以满足保险子公司的财务需求。
其他资金来源
Athene可能寻求通过子公司派息以外的其他方式在AHL层面获得额外资金,例如利用未动用的12.5亿美元AHL信贷安排,利用未动用的26亿美元AHL流动性安排,或寻求未来向第三方投资者发行债务或优先股。AHL信贷安排包含Athene必须遵守的各种标准契约,包括维持不超过35%的综合债务与资本比率,保持不低于148亿美元的最低综合净资产,以及对产生留置权的能力进行限制,但某些例外情况除外。费率和条款如AHL信贷安排中所定义。AHL流动性安排还包含雅典娜必须遵守的各种标准契约,包括将ALRE的最低综合净资产维持在不低于88亿美元,以及对产生留置权的能力进行限制,但某些例外情况除外。利率和条款的定义见AHL流动资金安排。
未来债务义务
截至2023年6月30日,雅典娜的长期债务为36亿美元,其中包括2028年、2030年、2031年、2033年、2051年和2052年到期的票据。有关Athene债务安排的进一步资料,见简明合并财务报表附注13。
资本
Athene认为,它拥有强大的资本状况,并处于有利地位,可以履行投保人和其他义务。Athene使用内部资本模型衡量资本充足率,该模型反映了管理层对其业务固有的各种风险的看法,支持其核心运营战略所需的资本额,以及在经济衰退环境下维持其当前评级所需的资本额。支持Athene核心运营战略所需的资本金数额是根据对经济风险的内部建模和分析、评级机构资本模型的投入以及对NAIC RBC和百慕大资本要求的考虑而确定的。超过这一要求的资本被视为超额权益资本,可以进行配置。截至2022年12月31日,雅典娜的美国RBC比率为387%,其百慕大RBC比率为407%,综合RBC比率为416%。确定RBC数额的公式规定了各种加权系数,这些系数根据感知的风险程度应用于财务余额或各种活动水平。
Acra
Acra 1为Athene提供了获得按需资本的途径,以支持其增长战略和资本部署机会。Acra 1为Athene的无机和有机渠道提供资金来源,包括养老金集团年金、融资协议和零售渠道。
与ACRA 1类似,ACRA 2成立于2022年12月,是另一种长期、按需的资本工具。截至2023年6月30日,ACRA 2假设美国GAAP储备约为140亿美元。自2023年7月1日起,ALRE将其在ACRA 2中无投票权的经济权益的50%出售给ADIP 2。ALRE持有ACRA 2的所有S投票权权益。ACRA 2通过从第三方投资者那里提取该等交易所需资本的一部分,相当于ADIP 2的S在ACRA 2中的比例经济权益,从而参与某些交易。
这些战略资本解决方案使Athene能够灵活地跨多个增值途径同时部署资本,同时保持强大的财务状况。
关键会计估计和政策
除本项目2所述外,本公司的关键会计估计及政策与先前于2022年年报披露的估计及政策并无重大变动。以下是对2022年年度报告中的关键会计估计和政策的更新和补充。
未来的政策优势
与长期合同相关的未来保单福利负债包括定期和终身产品、意外事故和健康、残疾以及有人寿或有意外情况的递延和即时年金,其中包括有人寿或有意外情况的养恤金团体年金。非参与长期合同的负债被确定为Athene预期支付给投保人或代表投保人的福利和相关费用的估计现值减去应收取的净保费的现值,称为净保费比率。对于具有生命或有事项的即时年金,未来保单福利的负债等于未来福利和相关费用的现值。
非参与长期合同的负债是使用公认的精算估值方法确定的,该方法要求使用与贴现率、费用和投保人行为有关的假设。Athene将与投保人行为相关的某些关键假设建立在行业标准数据的基础上,如果需要,这些数据会进行调整,以与公司经验保持一致。除费用假设外,所有现金流假设都是在合同签发时确定的,并每年进行审查,如果实际经验表明有必要进行修订,则进行更频繁的审查。
有人寿或有事件的即时年金,包括有人寿或有事件的退休金团体年金,占雅典娜未来保单福利负债的大部分。重大假设包括贴现率、对投保人寿命的假设以及投保人对延期寿命合同的利用。一般而言,当寿命下降时,未来政策福利准备金将减少,从而导致简明综合业务报表中的重新计量收益。在队列结束后的期间内贴现率的变化不会影响精简综合经营报表内的利息支出确认。然而,贴现率的变化将影响简明综合财务状况表上的已记录准备金,并将未实现收益或亏损计入其他全面收益(亏损)。Athene使用单一的A比率来计算与其具有生命或有事件的即时年金相关的准备金现值。
对于这些保费支付期限比提供福利期间短得多的有限支付合同,如果毛保费超过净保费准备金并计入未来的保单福利,则确定递延利润负债。当相应未来保单利益的净保费比率根据实际经验及预测现金流假设的变化而更新时,未来保单利益准备金及递延利润负债均会从合同发出日期起追溯重新计算。负VOBA也包括在未来保单福利的负债中,这是为通过合并获得的保险合同块建立的。与即时年金或有寿险相关的负VOBA随后按与递延利润负债大致一致的基准计量。
折现率假设变动对未来政策福利准备金的增加(减少)情况摘要如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日 |
+100个基点折扣率 | $ | (3,137) | |
-100个基点折扣率 | 3,644 | |
市场风险收益
市场风险利益是指既向合同持有人提供保护,又使保险实体面临非名义资本市场风险的合同或合同特征。Athene发行并再保险递延年金合同,其中包括传统的递延年金和指数化年金,其中包含GLWB和GMDB骑手。这些附加者符合市场风险收益的标准,并被归类为市场风险收益。
市场风险收益按合同水平的公允价值计量,可作为负债或资产入账。在合同开始时,Athene评估可从投保人那里收取的费用和评估,其中包括明确的骑手费用和其他合同费用,并将其分配到可归因于市场风险收益的程度。这些归属费用用于评估市场风险收益,并且永远不会为负或超过可向投保人收取的显性费用总额。雅典娜还被要求预测骑手超过预计账户余额所需的预期收益。确定超过预计账户余额的预计收益需要对经济和精算假设进行判断,这两个假设都用于确定未来将推动所需福利数额的投保人账户增长。
经济假设包括整个负债期间的利率和隐含的股本波动。对于指数年金的参与者,这还包括对预期股票回报的假设,这会影响下一个政策周年日的预期指数积分和未来的股票期权成本。当经济假设导致积累期内较高的利息和指数贷记导致预期的未来政策增长增加时,附加费使用时较高的预计账户余额会降低附加者的内在价值,因为超过账户余额需要支付较少的福利。因此,在其他条件不变的情况下,若市场风险收益处于资产状况,且重计量收益记录在简明综合经营报表中,则预计账户余额的增加将导致市场风险收益负债减少或增加。
投保人的行为假设是使用公认的精算估值方法建立的,以估计带有附加条款的保单的减量,包括失误、全部和部分撤回(退保率)和死亡率以及福利附加条款的使用情况。基本拖欠率考虑交出费用的水平,并根据当前利率相对于保证利率的水平以及任何附加担保处于净正头寸的金额进行动态调整。乘客利用假设考虑了投保人选择乘客的数量和时间。雅典娜跟踪并随着经验的出现更新了这一假设。死亡率假设是在产品一级设定的,通常以标准行业表格为基础,并根据历史经验进行调整,并计入改善死亡率的准备金。虽然经济假设会影响预计的账户价值和支付的超过账户价值的收益,但投保人的行为假设,如自首,会影响选择利用附加条款的预期保单数量。在所有其他不变的情况下,减幅的预期增加和乘客使用量的减少将导致市场风险收益负债的减少或市场风险收益资产的增加,并在精简综合经营报表中记录重新计量收益。
所有投入,包括预期费用和评估以及经济和投保人行为假设,都用于预测一系列风险中性的随机利率情景下的超额收益和费用。对于指数年金的骑手,随机股票回报方案也包括在范围内。用来呈现预计现金流价值的贴现率是一个重要的假设,预计无风险利率的变化将推动贴现率在不同时期之间的大部分变动。从贴现率中扣除风险保证金,以反映预计现金流的不确定性,如投保人行为的变化,并添加信用利差,以反映Athene的不履行风险。如果使用的贴现率出现波动,则通过简明综合经营报表记录的市场风险收益准备金将发生变化,但与非履约风险变化相关的部分除外,该部分通过其他全面收益(亏损)记录。
折现率假设变化对净市场风险收益余额的增加(减少)汇总如下:
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(单位:百万) | 2023年6月30日 |
+100个基点折扣率 | $ | (697) | |
-100个基点折扣率 | 875 | |
递延收购成本、递延销售诱因和收购的业务价值
由于2023年1月1日采用LDTI,DAC、DSI和VOBA不再被视为关键会计估计。
近期会计公告
与阿波罗及其行业相关的最新会计声明清单包括在我们的精简合并财务报表的附注2中。
合同义务、承诺和或有事项
截至2023年6月30日,与公司重大合同义务相关的固定和可确定付款如下:
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| 2023 | | 2024 - 2025 | | 2026 - 2027 | | 2028年及其后 | | 总计 |
| (单位:百万) |
资产管理 | | | | | | | | | |
经营租赁义务1 | $ | 33 | | | $ | 154 | | | $ | 149 | | | $ | 550 | | | $ | 886 | |
其他长期债务2 | 17 | | | 7 | | | — | | | — | | | 24 | |
2022年AMH信贷安排3 | — | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
债务义务3 | 60 | | | 739 | | | 662 | | | 2,496 | | | 3,957 | |
AOG单价支付 4 | 88 | | | 175 | | | — | | | — | | | 263 | |
| 198 | | | 1,077 | | | 812 | | | 3,046 | | | 5,133 | |
退休服务 | | | | | | | | | |
对利息敏感的合同负债 | 8,213 | | | 38,690 | | | 36,295 | | | 101,161 | | | 184,359 | |
未来的政策好处 | 1,167 | | | 5,224 | | | 5,318 | | | 38,575 | | | 50,284 | |
市场风险收益 | — | | | — | | | — | | | 6,020 | | | 6,020 | |
其他保单索赔和福利 | 129 | | | — | | | — | | | — | | | 129 | |
应付给投保人的股息 | 2 | | | 10 | | | 9 | | | 75 | | | 96 | |
| | | | | | | | | |
债务3 | 77 | | | 306 | | | 306 | | | 4,592 | | | 5,281 | |
要回购的证券5 | 3,510 | | | 1,394 | | | 1,941 | | | — | | | 6,845 | |
| 13,098 | | | 45,624 | | | 43,869 | | | 150,423 | | | 253,014 | |
义务 | $ | 13,296 | | | $ | 46,701 | | | $ | 44,681 | | | $ | 153,469 | | | $ | 258,147 | |
| | | | | | | | | |
1经营租赁债务不包括与经营租赁相关的2.22亿美元其他经营费用。 |
2包括(I)与某些资产有关的管理服务协议的付款及(Ii)与本公司订立的某些咨询协议有关的付款。请注意,这些费用中的很大一部分可由基金偿还。 |
3债务偿付义务包括根据债务协议条款支付的本金和估计未来利息的合同到期日。关于这些债务的进一步讨论,见简明合并财务报表附注13。 |
4于2021年12月31日,各AOG单位持有人(本公司及Athene持有者除外)将其部分有限合伙权益出售予本公司,以换取AOG单位付款。更多信息见简明合并财务报表附注17。 |
5证券回购付款的义务包括根据协议条款支付本金和估计未来利息的合同到期日。浮动利率回购协议的未来利息支付是使用2023年6月30日的利率计算的。 |
注:由于某些数额的支付时间无法确定,或由于下文讨论的其他原因,上表中没有列出下列合同承付款。
(i)如前所述,应收税金协议要求我们向我们的前管理合伙人和贡献合伙人支付年度股东大会及其子公司从我们提高纳税基础所节省的任何税款的85%。获得的税收节省可能不能确保我们有足够的现金来支付这一债务,我们可能需要产生额外的债务来偿还这一债务。
(Ii)由于本公司并非该等无追索权负债的担保人,因此与综合VIE有关的债务金额并未列于上表。
(Iii)关于收购Stone Tower,阿波罗同意向Stone Tower的前所有者支付从某些Stone Tower基金、CLO和战略投资账户赚取的任何未来绩效费用的特定百分比。关于2022年5月3日收购Griffin Capital的美国资产管理业务,阿波罗同意向前所有者支付某些基于股票的对价,具体取决于特定的AUM和融资门槛。这些或有对价负债在每个报告期按公允价值重新计量,直到债务得到履行。关于或有对价负债的进一步资料,见简明合并财务报表附注18。
(Iv)我们的某些子公司承诺向我们管理的基金和某些相关方提供资金。
阿特拉斯证券化产品控股有限公司
关于本公司与希尔思之前宣布的交易,阿特拉斯的若干附属公司收购了希尔思证券化产品集团的若干资产(“交易”)。根据交易条款,阿特拉斯已同意向CS支付33亿美元,其中4亿美元延期至2026年2月8日,29亿美元延期至2028年2月8日。这一延期收购价格是阿特拉斯的第一债务、AAA的第二债务、AAM的第三债务、AHL的第四债务和AARE的第五债务。AARE和AAM已分别向CS发出保证书,要求全额递延购买义务金额33亿美元。作为收购价格的交换,Atlas收到了约4亿美元的现金和高级担保仓库资产组合,这些资产受债务制约,有形权益价值约为10亿美元。这些仓库资产是按行业标准贷款与价值比率、结构与投资级等值标准的高级担保资产,并已由Atlas批准与此次交易相关。此外,Atlas还收到了一份代表CS管理某些无关资产的投资管理合同,规定每季度向Atlas支付预计在5年内净额约为11亿美元。最后,Atlas还应普遍受益于其资产的净利差超过其融资成本。因此,与本公司保函有关的负债的公允价值对简明综合财务报表并不重要。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的风险。市场风险包括信用和交易对手风险、利率风险、货币风险、商品价格风险、股票价格风险和通货膨胀风险造成的潜在价值损失。
在我们的资产管理业务中,我们对市场风险的主要敞口与我们作为我们管理的基金的投资经理和普通合伙人的角色有关,以及对其投资的公允价值变动及其对绩效费用和管理费收入的影响的敏感性。我们对所管理基金的直接投资也使我们面临市场风险,即相关投资的公允价值变动将增加或减少投资活动的净收益(亏损)和权益法投资的收益(亏损)。
我们的退休服务业务通过其投资组合、交易对手风险敞口以及对冲和再保险活动而面临市场风险。Athene的主要市场风险敞口是信用风险、利率风险和股权价格风险。
有关我们的市场风险敞口的一般讨论,请参阅“第II部分--第7A项。在我们的2022年年度报告中,“关于市场风险的定量和定性披露”,可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅,并通过引用将其纳入本报告。
除下文披露的风险外,市场风险敞口与公司先前在2022年年报中披露的风险敞口相比没有发生重大变化。
敏感度
退休服务
利率风险
Athene使用假设的压力测试和敞口分析来评估金融资产和负债的利率敞口。假设所有其他因素不变,如果利率从2023年6月30日的水平立即平行上升100个基点,Athene估计其所得税(拨备)前时间点收入(亏损)的净减少将受益于这些金融工具公允价值的变化,扣除抵消后为23亿美元。如果有类似的相似之处
利率从2022年12月31日的水平上升,Athene估计,扣除抵消后,这些金融工具的公允价值变化将使其所得税前收入(亏损)(准备金)净减少21亿美元。敏感性分析所包括的金融工具按公允价值列账,公允价值变动在收益中确认。这些金融工具包括衍生工具、嵌入衍生工具和某些固定期限证券。敏感性分析不包括按公允价值列账、其公允价值变动已在权益中确认的金融工具,例如AFS固定到期日证券。
假设利率持续上调25个基点,浮动利率资产和负债的净投资利差变化对12个月期间相关收益的影响估计将增加约4,500万美元至5,500万美元,利率下降25个基点通常会导致类似的下降。这是在不考虑未来假设变化的情况下计算的。雅典娜无法就持续一段时间的利率变化对净收益(亏损)的影响做出前瞻性估计,因为无法确定这种变化将如何影响雅典娜在AHL普通股股东可获得的净收益(亏损)与利差相关收益之间的对账中被雅典娜描述为“所得税前收益(亏损)调整”的某些项目。见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非美国公认会计原则措施摘要”,以对年度股东大会普通股股东应占净收益(亏损)与调整后的净收益进行核对,其中与利差相关的收益是其中的一部分。利率变化对这些调整的影响可能是巨大的。见上文关于立即、平行地在2023年6月30日的基础上加息100个基点对所得税(准备金)前收益(损失)收益的估计影响的讨论,其中讨论了这种加息对某些调整项目的影响。
用于估计市场利率变化影响的模型包含许多假设,需要大量的估计,并假设利率立即发生变化,而没有任何酌情的管理行动来抵消这种变化。因此,这些模拟显示的Athene估值的潜在变化可能与任何给定利率情景下经历的实际变化不同,这些差异可能是实质性的。由于Athene积极管理其资产和负债,因此利率的净敞口可能会随着时间的推移而变化。然而,固定期限证券公允价值的任何此类下降,除非与发行人要求确认信贷损失的信贷担忧有关,否则通常只有在要求Athene以亏损方式出售此类证券以满足流动性需求的情况下才能实现。
公募股权风险
Athene使用假设的压力测试和敞口分析来评估金融资产和负债的公开股票市场风险。假设所有其他因素不变,如果截至2023年6月30日公开股票市场价格下跌10%,Athene估计这些金融工具公允价值的变化将使其税前收入净减少5.67亿美元。雅典娜估计,截至2022年12月31日,公开股权市场价格下跌10%将导致其税前收入因这些金融工具公允价值的变化而净减少3.12亿美元。与2022年12月31日相比,截至2023年6月30日的估计结果中,这些金融工具的公允价值变化对时间点税前收入的敏感度有所提高,这是由于年内的股票市场表现,导致更多的股票敞口于公开股票市场价格下跌。敏感性分析所包括的金融工具按公允价值列账,公允价值变动在收益中确认。这些金融工具包括公共股权投资、衍生工具和FIA嵌入的衍生工具。
项目4.管理控制和程序
吾等维持“披露控制及程序”,该词于“交易法”下规则13a-15(E)及15d-15(E)中定义,旨在确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息在“美国证券交易委员会”规则及表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告,并累积此类信息并传达至我们的管理层,包括首席执行官及首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露作出决定。在设计披露控制和程序时,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期目标提供合理的保证。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至本报告所述期间结束时,我们根据交易所法案规则13a-15进行的披露控制和程序的有效性。基于这项评估,吾等首席执行官及首席财务官认为,截至本报告所涵盖期间结束时,吾等的披露控制及程序(定义见交易所法案下的规则13a-15(E))在合理保证水平下有效,以实现他们的目标,即确保吾等须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则及表格指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告,且该等信息经累积后传达至我们的管理层,包括适当的首席执行官及首席财务官,以便及时就所需披露作出决定。
在我们最近一个季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.继续进行法律诉讼
见本公司简明综合财务报表附注18所载本公司法律程序摘要,在此并入作为参考。
项目1A. 风险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参阅我们2022年年度报告中“风险因素”标题下的信息,该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。截至2023年6月30日的三个月,风险因素没有实质性变化。
我们在2022年年报中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项:股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券
未登记的股权证券销售
2023年5月18日,本公司向某些既得绩效费权持有人发行了2019年房地产规划车辆综合股权激励计划下的35,714股限制性股票和2019年综合股权激励计划下的23,329股限制性股票。这些股票是根据法规D或证券法第4(A)(2)条以私募方式发行的。
发行人购买股票证券
下表列出了截至2023年6月30日的财季普通股回购的相关信息。
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期间 | | 购买的普通股总股数1 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数3 | | 根据计划或方案可能购买的普通股的大约美元价值 |
2023年4月1日至2023年4月30日 | | | | | | | | |
机会主义回购 | | — | | | | | — | | | |
与股权奖励相关的回购2 | | — | | | | | — | | | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,107,576,246 | |
2023年5月1日至2023年5月31日 | | | | | | | | |
机会主义回购 | | 445,815 | | | | | 445,815 | | | |
与股权奖励相关的回购2 | | 372,732 | | | | | 316,045 | | | |
总计 | | 818,547 | | | $ | 63.93 | | | 761,860 | | | $ | 1,058,867,872 | |
2023年6月1日至2023年6月30日 | | | | | | | | |
机会主义回购 | | 631,875 | | | | | 631,875 | | | |
与股权奖励相关的回购2 | | — | | | | | — | | | |
总计 | | 631,875 | | | $ | 68.31 | | | 631,875 | | | $ | 1,015,706,559 | |
总计 | | | | | | | | |
机会主义回购 | | 1,077,690 | | | | | 1,077,690 | | | |
与股权奖励相关的回购2 | | 372,732 | | | | | 316,045 | | | |
总计 | | 1,450,422 | | | | | 1,393,735 | | | |
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1 阿波罗公司的某些员工获得了一定基金的部分利润分享收益,形式为(A)他们必须用这些收益购买的普通股限制性股票或(B)RSU,在每种情况下,基于股权的奖励通常在三年内授予。这些基于股权的奖励是根据公司的股权计划授予的。为了防止由于这些奖励而稀释,阿波罗可以酌情在公开市场回购普通股并注销它们。在截至2023年6月30日的三个月里,我们在公开市场交易中以每股63.95美元的平均价格回购了56,687股普通股,这些交易不是根据公开宣布的回购计划或计划进行的,而是因为这些奖励。 |
2代表回购普通股,以抵消根据股权计划发行股票的摊薄影响,包括减少本应根据公司股权计划向参与者发行的普通股,以履行相关的税收义务。 |
3根据于2022年1月3日公布并于2023年2月21日修订的股份回购计划,本公司获授权回购(I)最多10亿美元的普通股,以机会性地减少其股份数目,及(Ii)最多15亿美元的普通股,以抵消根据其股权激励计划发行的股份的稀释影响,在每种情况下,回购的时间和金额取决于各种因素,包括价格、经济和市场状况以及预期资本需求、公司资本结构的演变、法律要求等因素。根据股票回购计划,回购可以是在公开市场交易中不时发生的普通股流通股、在私下谈判的交易中、根据交易法第10b5-1条通过的交易计划或其他方式,以及通过减持根据公司股权计划向参与者发行的股份,以履行相关的税收义务。股份回购计划并不要求本公司在任何特定时间进行任何回购。该计划在年度股东大会董事会批准的总回购金额支出之前有效。本计划可随时暂停、延长、修改或中止。 |
第三项优先证券的违约问题
不适用。
第四项:煤矿安全信息披露
不适用。
第5项:其他信息。
在截至2023年6月30日的三个月内,没有董事或年度股东大会官员通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目6.所有展品
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展品 数 | | 展品说明 |
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2.1 | | Apollo Global Management,Inc.、Athene Holding Ltd.、Tango Holdings,Inc.、Blue Merge Sub,Ltd.和Green Merger Sub,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2021年3月8日(通过引用Apollo Asset Management,Inc.于2021年3月8日提交的Form 8-K(文件号001-35107)附件2.1并入)。 |
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3.1 | | 修订和重订的Tango Holdings,Inc.公司注册证书(通过引用附件3.1并入2022年1月3日提交的注册人表格8-K12B(文件编号001-41197))。 |
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3.2 | | Apollo Global Management,Inc.修订和重新发布的公司注册证书修正案(通过参考2022年1月3日提交的注册人Form 8-K12B(文件号001-41197)附件3.2并入)。 |
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3.3 | | 修订和重订阿波罗全球管理公司的章程(通过参考2022年1月3日提交的注册人表格8-K12B(文件编号001-41197)的附件3.3并入)。 |
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4.1 | | 根据S-K条例第601(B)(4)(3)项,省略了界定注册人及其附属公司长期债务证券持有人权利的某些文书。注册人在此承诺应要求向证券交易委员会提供任何此类票据的副本。 |
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*31.1 | | 根据规则第13a-14(A)条签发首席执行干事证书。 |
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*31.2 | | 根据细则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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*32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书(随函提供)。 |
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*32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官证书(随函提供)。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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*101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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*101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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*101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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*101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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*101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现这一目的。特别是,我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 阿波罗全球管理公司 |
| | (注册人) |
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日期:2023年8月7日 | 发信人: | /s/马丁·凯利 |
| | 姓名: | 马丁·凯利 |
| | 标题: | 首席财务官 (首席财务官及获授权签署人) |