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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________
表单 10-Q
__________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会档案编号: 1-39093
BellRing 品牌公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉华 | | 87-3296749 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
2503 S. Hanley Road
圣路易斯, 密苏里63144
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(314) 644-7600
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BRBR | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | 加速过滤器 | | ☐ |
非加速过滤器 | | ☐ | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
普通股,每股面值0.01美元 — 132,802,631截至2023年5月2日的股票
BELLING BRANDS, INC
10-Q 表季度报告
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 简明合并运营报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 简明综合收益表(未经审计) | 2 |
| | |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 4 |
| | |
| 简明合并股东赤字表(未经审计) | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 23 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 24 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 24 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 24 |
| | |
| | |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 25 |
| | |
| 签名 | 26 |
第一部分. 财务信息。
第 1 项。财务报表(未经审计)。
BELLING BRANDS, INC
简明合并运营报表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 385.6 | | | $ | 315.2 | | | $ | 748.3 | | | $ | 621.7 | |
销售商品的成本 | 268.5 | | | 228.2 | | | 509.4 | | | 442.4 | |
毛利 | 117.1 | | | 87.0 | | | 238.9 | | | 179.3 | |
销售、一般和管理费用 | 54.3 | | | 48.9 | | | 96.0 | | | 85.7 | |
| | | | | | | |
无形资产的摊销 | 4.8 | | | 4.9 | | | 9.7 | | | 9.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业利润 | 58.0 | | | 33.2 | | | 133.2 | | | 83.8 | |
利息支出,净额 | 16.8 | | | 8.5 | | | 33.5 | | | 16.9 | |
清偿债务造成的损失,净额 | — | | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | 41.2 | | | 7.1 | | | 99.7 | | | 49.3 | |
所得税支出 | 10.3 | | | 3.2 | | | 24.6 | | | 6.1 | |
净收益,包括可赎回的非控股权益 | 30.9 | | | 3.9 | | | 75.1 | | | 43.2 | |
减去:归属于可赎回的非控股权益的净收益 | — | | | 2.6 | | | — | | | 33.7 | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 30.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 75.1 | | | $ | 9.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.19 | |
稀释 | $ | 0.23 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 133.4 | | | 62.7 | | | 134.1 | | | 51.0 | |
稀释 | 134.5 | | | 62.9 | | | 134.8 | | | 51.2 | |
见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
BELLING BRANDS, INC
综合收益简明合并报表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益,包括可赎回的非控股权益 | $ | 30.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | 75.1 | | | $ | 43.2 | |
套期保值调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重新归类为净收益 | — | | | 6.6 | | | — | | | 7.1 | |
| | | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | |
未实现的外币折算调整 | 0.3 | | | (0.4) | | | 1.8 | | | (0.8) | |
| | | | | | | |
其他综合所得的税收支出: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重新归类为净收益 | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
其他综合收益总额,包括可赎回的非控股权益 | 0.3 | | | 5.8 | | | 1.8 | | | 5.9 | |
减去:归属于可赎回的非控股权益的综合收益 | — | | | 7.1 | | | — | | | 38.3 | |
普通股股东可获得的综合收入总额 | $ | 31.2 | | | $ | 2.6 | | | $ | 76.9 | | | $ | 10.8 | |
见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
BELLING BRANDS, INC
简明合并资产负债表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 9月30日 2022 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 25.5 | | | $ | 35.8 | |
应收账款,净额 | 193.8 | | | 173.3 | |
库存 | 265.5 | | | 199.8 | |
| | | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 12.2 | | | 12.4 | |
流动资产总额 | 497.0 | | | 421.3 | |
财产,净额 | 8.3 | | | 8.0 | |
善意 | 65.9 | | | 65.9 | |
无形资产,净额 | 193.7 | | | 203.3 | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 7.6 | | | 8.7 | |
总资产 | $ | 772.5 | | | $ | 707.2 | |
| | | |
负债和股东赤字 |
流动负债 | | | |
| | | |
应付账款 | $ | 105.0 | | | $ | 93.8 | |
| | | |
其他流动负债 | 52.0 | | | 49.7 | |
流动负债总额 | 157.0 | | | 143.5 | |
长期债务 | 970.1 | | | 929.5 | |
递延所得税 | 1.3 | | | 2.2 | |
| | | |
其他负债 | 7.2 | | | 8.2 | |
负债总额 | 1,135.6 | | | 1,083.4 | |
| | | |
股东赤字 | | | |
| | | |
普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| | | |
| | | |
额外的实收资本 | 12.0 | | | 7.0 | |
累计赤字 | (280.5) | | | (355.6) | |
| | | |
累计其他综合亏损 | (2.5) | | | (4.3) | |
库存股,按成本计算 | (93.5) | | | (24.7) | |
股东赤字总额 | (363.1) | | | (376.2) | |
负债总额和股东赤字 | $ | 772.5 | | | $ | 707.2 | |
见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
BELLING BRANDS, INC
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益,包括可赎回的非控股权益 | $ | 75.1 | | | $ | 43.2 | |
为调节净收益(包括可赎回的非控股权益)与经营活动提供的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 10.5 | | | 10.6 | |
| | | |
| | | |
清偿债务造成的损失,净额 | — | | | 17.6 | |
| | | |
| | | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 7.0 | | | 3.3 | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | (0.9) | | | 1.7 | |
其他,净额 | 0.2 | | | (0.9) | |
运营资产和负债的其他变化: | | | |
应收账款净额增加 | (19.8) | | | (28.9) | |
库存增加 | (64.5) | | | (27.3) | |
减少预付费用和其他流动资产 | 0.3 | | | 0.7 | |
其他资产减少 | 0.9 | | | 1.1 | |
应付账款和其他流动负债增加(减少) | 11.5 | | | (3.4) | |
非流动负债减少 | — | | | (0.1) | |
经营活动提供的净现金 | 20.3 | | | 17.6 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
增建物业 | (0.5) | | | (1.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (0.5) | | | (1.1) | |
| | | |
来自融资活动的现金流 | | | |
发行长期债务的收益 | 115.0 | | | 109.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付合并对价 | — | | | (115.5) | |
偿还长期债务 | (75.0) | | | (609.9) | |
购买库存股 | (68.5) | | | (18.1) | |
| | | |
| | | |
偿还债务发行、清偿成本和递延融资费 | — | | | (11.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
对 Post Holdings, Inc. 的分配净额 | — | | | 547.2 | |
| | | |
其他,净额 | (2.2) | | | (1.1) | |
用于融资活动的净现金 | (30.7) | | | (99.5) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.6 | | | (0.1) | |
现金和现金等价物的净减少 | (10.3) | | | (83.1) | |
现金和现金等价物,年初 | 35.8 | | | 152.6 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 25.5 | | | $ | 69.5 | |
| | | |
补充非现金信息: | | | |
向Post Holdings, Inc.发行的与分拆有关的债务 | $ | — | | | $ | 840.0 | |
见随附的简明合并财务报表附注 (未经审计).
BELLING BRANDS, INC
简明合并股东赤字报表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从那时起 三个月已结束 3月31日 | | 从那时起 已结束六个月 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初 | $ | 1.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.4 | |
分拆的影响 | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
期末 | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
额外的实收资本 | | | | | | | |
期初 | 8.4 | | | — | | | 7.0 | | | — | |
股票和递延薪酬计划下的活动 | 0.1 | | | — | | | (2.0) | | | (1.0) | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 3.5 | | | 1.8 | | | 7.0 | | | 3.3 | |
| | | | | | | |
可赎回的非控股权益的赎回价值调整 | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.9) | |
期末 | 12.0 | | | 0.4 | | | 12.0 | | | 0.4 | |
累计赤字 | | | | | | | |
期初 | (311.4) | | | (2,806.6) | | | (355.6) | | | (3,059.7) | |
普通股股东可获得的净收益 | 30.9 | | | 1.3 | | | 75.1 | | | 9.5 | |
分发给 Post Holdings, Inc. | — | | | — | | | — | | | (3.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可赎回的非控股权益的赎回价值调整 | — | | | 124.3 | | | — | | | 372.4 | |
分拆的影响 | — | | | 2,252.6 | | | — | | | 2,252.6 | |
期末 | (280.5) | | | (428.4) | | | (280.5) | | | (428.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累计其他综合亏损 | | | | | | | |
套期保值调整,扣除税款 | | | | | | | |
期初 | — | | | (1.5) | | | — | | | (1.6) | |
套期保值净变动,扣除税款 | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.6 | |
期末 | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算调整 | | | | | | | |
期初 | (2.8) | | | (2.0) | | | (4.3) | | | (1.9) | |
外币折算调整 | 0.3 | | | (0.2) | | | 1.8 | | | (0.3) | |
期末 | (2.5) | | | (2.2) | | | (2.5) | | | (2.2) | |
国库股 | | | | | | | |
期初 | (65.9) | | | (18.1) | | | (24.7) | | | — | |
购买库存股 | (27.6) | | | — | | | (68.8) | | | (18.1) | |
分拆的影响 | — | | | 18.1 | | | — | | | 18.1 | |
期末 | (93.5) | | | — | | | (93.5) | | | — | |
股东赤字总额 | $ | (363.1) | | | $ | (428.8) | | | $ | (363.1) | | | $ | (428.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见随附的简明合并财务报表附注 (未经审计).
BELLING BRANDS, INC
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以百万美元计,每股信息除外,另有说明)
注意事项 1 — 背景和陈述基础
背景
2019 年 10 月 21 日,BellRing 中级控股公司(前身为 BellRing Brands, Inc.)(“Old BellRing”)完成了其首次公开募股(“首次公开募股”) 39.4其A类普通股的百万股,美元0.01每股面值(“Old BellRing A 类普通股”),并将首次公开募股的净收益捐给了特拉华州有限责任公司、Old BellRing(“BellRing LLC”)的子公司 BellRing Brands, LLC,以换取 39.4百万个 BellRing LLC 无投票权会员单位(“BellRing LLC 单位”)。由于首次公开募股以及与首次公开募股相关的某些其他交易(“成立交易”),BellRing LLC成为Post Holdings, Inc.(“Post”)活性营养业务的持有者。作为控股公司,Old BellRing除了拥有BellRing LLC部门的所有权及其在BellRing LLC子公司的间接权益外,没有其他重大资产,也没有独立的收入或现金流创造手段。BellRing LLC 的成员是 Post 和 Old BellRing。
在2022财年的第二季度,Post完成了其分发 80.1其在BellRing Brands, Inc.(前身为BellRing Distribution, LLC)(“BellRing”)的所有权权益的百分比归邮政的股东。2022年3月9日,根据截至2021年10月26日的交易协议和合并计划(经截至2022年2月28日的交易协议和合并计划第1号修正案修订,即 “交易协议”),BellRing(“BellRing Merger Sub”)的全资子公司Post、Old BellRing、BellRing 和 BellRing 合并子公司出资了 Old BellRing 的股份 BellRing B 类普通股,$0.01每股面值(“Old BellRing B 类普通股”)、其所有 BellRing LLC 单位和 $550.4向BellRing支付现金(统称为 “捐款”),以换取BellRing的某些有限责任公司权益(在BellRing转换为特拉华州公司之前)以及获得$的权利840.0按BellRing7.00%优先票据(定义见附注13)的总本金计算。
2022 年 3 月 10 日,BellRing 改为特拉华州的一家公司,更名为 “BellRing Brands, Inc.”,Post 总共发行了 78.1百万,或 80.1%,其持有 BellRing 普通股的股份,$0.01以按比例分配(“分配”)向邮政股东分配的每股面值(“BellRing Common Stock”)。
发行完成后,BellRing Merger Sub与Old BellRing(“合并”)合并,Old BellRing继续作为幸存的公司,成为BellRing的全资子公司。根据合并,Old BellRing A 类普通股的每股已发行股份均转换为一股 BellRing 普通股和 $2.97现金,或 $115.5支付的对价总额 to 合并后的 Old BellRing A 类普通股股东。由于上述交易(统称为 “分拆公司”),BellRing成为Old BellRing的新上市母公司和继任发行人,根据根据该法颁布的第12g-3(a)条,BellRing普通股的股票被认为是根据经修订的1934年《证券交易法》第12(b)条注册的。
就在分拆之前,Post 持有 97.5百万个 BellRing LLC 单位,等于我也是 71.5% BellRing LLC 的经济利益,以及 一Old BellRing B 类普通股的股份,这代表 67占Old BellRing普通股总投票权的百分比。分拆后,Post 立即拥有 19.4百万股,或 14.2BellRing 普通股的百分比,这并不代表 BellRing 的控股权。由于分拆的结果,BellRing业务的双重投票结构被取消。
2022年8月11日,邮政已移交 14.8向某些金融机构发行了百万股BellRing普通股,以偿还邮政的定期贷款义务,这使Post对BellRing普通股的所有权减少到了 3.4截至2022年9月30日的百分比。在这笔交易中,BellRing 回购了 0.8从某些金融机构转让的百万股份。
2022年11月25日,《邮报》将其剩余部分移交了 4.6向某些金融机构持有百万股BellRing普通股,以偿还邮政的定期贷款义务。在这笔交易中,BellRing 回购了 0.9从某些金融机构转让的百万股份。截至2023年3月31日,Post没有BellRing普通股的所有权。
公司因与 Post 分离 $ 而产生了与离职相关的费用0.4和 $0.7在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,分别为 $10.3和 $12.3 分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月内。这些费用通常包括第三方咨询服务费用、其他服务提供商收取的费用和政府申请费,并包含在简明合并运营报表的 “销售、一般和管理费用” 中。
除非另有说明或背景另有说明,“公司” 一词通常指分拆前时期的Old BellRing及其合并子公司,以及分拆后时期的BellRing及其合并子公司。“普通股” 一词通常指分拆前时期的Old BellRing A类普通股和Old BellRing B类普通股,以及分拆后时期的BellRing普通股。“普通股股东可获得的净收益” 一词通常是指分拆前Old BellRing A类普通股股东可获得的净收益,以及分拆后BellRing普通股股东可获得的净收益。
该公司是一家在全球方便营养品类别运营的消费品控股公司,也是即饮(“RTD”)蛋白奶昔、其他 RTD 饮料和粉末的供应商。该公司有一个单一的运营和应申报部门,其主要产品是蛋白质类消费品。公司的主要品牌是 优质蛋白 和 Dymatize。
演示基础
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国(“GAAP”)普遍接受的会计原则、美国(“美国”)的规章制度编制的美国证券交易委员会(“SEC”),其基础与公司截至2022年9月30日财年的经审计的合并财务报表基本一致。这些未经审计的简明合并财务报表应与此类经审计的合并财务报表一起阅读,后者包含在公司于2022年11月17日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告中。
这些未经审计的简明合并财务报表包括管理层认为必要的所有调整(包括正常的经常性调整和应计费用),这些调整是公允列报公司在所列中期的经营业绩、综合收益、财务状况、现金流和股东权益所必需的。中期业绩不一定代表任何其他过渡期或整个财政年度的业绩。对以前报告的财务信息作了某些重新分类,以符合本期的列报方式。
在分拆之前,BellRing LLC及其子公司的财务业绩与Old BellRing合并,BellRing LLC合并净收益的一部分分配给了可赎回的非控股权益(“NCI”)。NCI的计算基于Post在分拆前每个时期对BellRing LLC单位的所有权百分比,反映了Post在分拆前有权获得BellRing LLC合并净收益的一部分。在分拆后的这段时间内,BellRing by Post的任何剩余所有权对公司来说不再是NCI(见附注5)。所有公司间余额和交易均已清除。有关这些财务报表中包含的与Post的交易的更多信息,请参阅附注4。
注意事项 2 — 最近发布的会计准则
公司已经考虑了所有新的会计公告,并得出结论,没有新的声明对公司的经营业绩、综合收益、财务状况、现金流、股东权益或基于当前信息的相关披露产生或将产生重大影响。
注意事项 3 — 收入
下表按产品列出了净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
奶昔和其他饮料 | $ | 299.9 | | | $ | 246.0 | | | $ | 596.9 | | | $ | 491.0 | |
粉末 | 73.8 | | | 59.1 | | | 129.9 | | | 109.9 | |
| | | | | | | |
其他 | 11.9 | | | 10.1 | | | 21.5 | | | 20.8 | |
净销售额 | $ | 385.6 | | | $ | 315.2 | | | $ | 748.3 | | | $ | 621.7 | |
注意事项 4 — 关联方交易
在分拆之前和之后,与Post的交易都被视为关联方交易,因为该公司的某些董事继续担任Post的高管或董事。
公司根据公司与邮政及其子公司之间协议的定价,向邮政及其子公司销售某些产品,从邮政及其子公司购买某些产品,并向邮政及其子公司许可某些知识产权,
与类似独立交易的定价一致。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中,邮政及其子公司的净销售额、向邮政及其子公司支付和收到的特许权使用费均无关紧要。
公司使用Post根据主服务协议(“MSA”)履行的某些职能和服务。这些职能和服务包括财务、内部审计、财务、信息技术支持、保险和税务事务、办公和/或数据中心空间的使用、工资处理服务和税务合规服务。分拆完成后,对MSA进行了修改和重申,以提供分拆后的类似服务以及BellRing和Post可能同意的其他服务。在截至的三个月和六个月中 2023年3月31日 MSA 费用为 $1.0和 $2.3,分别地。在截至2022年3月31日的三个月和六个月中, MSA 费用为 $1.2和 $1.8,各自的ly。 MSA费用在简明合并运营报表的 “销售、一般和管理费用” 中报告。
该公司有非重大应收账款和其他流动负债,Post 为 b2023年3月31日和2022年9月30日均与邮政及其子公司的销售和特许权使用费有关。该公司 h广告 $0.4和 $1.4截至2023年3月31日和2022年9月30日,邮政的应付账款分别与MSA费用和关联方购买有关,这些费用记录在简明合并资产负债表的 “应付账款” 中。
税收协议
在分拆之前,BellRing LLC根据BellRing LLC修订和重述的有限责任公司协议(“BellRing LLC协议”)的条款向Post支付了与季度税收分配和州公司税预扣有关的款项。在截至2022年3月31日的六个月中,BellRing LLC支付了美元3.2到与季度税收分配相关的帖子。
在分拆完成后,公司与Post、BellRing和Old BellRing签订了税务事项协议(“税务事项协议”)。税务事项协议 (i) 规定了双方各自在税收方面的权利、责任和义务,包括在正常业务过程中产生的税收以及分配不符合预期税收待遇时可能产生的税款(如果有);(ii)涉及美国联邦、州、地方和非美国的税务问题;(iii)规定了各方在提交纳税申报表、税收竞赛管理方面的各自义务税务方面的援助与合作。
根据《税务事项协议》,预计BellRing将向Post赔偿 (i) BellRing负责的所有税款(如税务问题协议所述)以及(ii)由于某些行为或事件,或者由于BellRing或其任何子公司违反其各自在《税务事项协议》下的任何陈述、保证或契约而产生的所有税款,这些陈述、保证或契约在每种情况下都会影响预期的免税待遇衍生产品。此外,预计Post将向BellRing赔偿(i)Post应承担的税款(如《税务事项协议》所述)以及(ii)因分拆未能获得免税资格而产生的税款,前提是邮政控制范围内的任何行动或未能采取任何行动所产生的税款。在每一次交易中,BellRing或Post都没有根据《税务事项协议》产生任何款项 三和六截至 2023 年 3 月 31 日的月份以及 2022.
报销协议和联合包装协议
在 2022 财年第一季度,Premier Nutrition 有限责任公司(“Premier Nutrition”),该公司的子公司与Post的子公司迈克尔·食品公司(“MFI”)签订了报销协议,内容涉及MFI收购和开发打算用作MFI或Post的另一家子公司的无菌加工厂,为Premier Nutrition生产RTD奶昔的财产(“报销协议”)。根据报销协议,在执行关于为Premier Nutrition生产RTD奶昔的最终协议之前,Premier Nutrition将向MFI偿还收购和开发加工厂财产所产生的某些成本和费用。Premier Nutrition在2022财年没有根据报销协议向MFI偿还任何款项,报销协议的条款于2022年9月30日终止。
2022年9月30日,Premier Nutrition与邮政的全资子公司Comet Processing, Inc.(“Comet”)签订了联合包装协议。根据联合包装协议,Comet将为Premier Nutrition生产某些RTD奶昔,Premier Nutrition将从Comet购买某些RTD奶昔。此外,根据联合包装协议,Premier Nutrition将向Comet偿还收购和开发加工厂房产所产生的某些费用和费用。在此期间 三和六截至 2023 年 3 月 31 日的月份,根据联合包装协议,Premier Nutrition没有向彗星支付任何款项。
注意 5 — 可赎回的非控制性权益
就在分拆之前,Post 持有 97.5百万个 BellRing LLC 单位等于 71.5% BellRing LLC 的经济利益。在分拆之前,Post有权根据BellRing LLC的选择(由其经理委员会决定)将BellRing LLC的单位赎回(i)Old BellRing A类普通股,其初始赎回率为一股Old BellRing A类普通股换成一个BellRing LLC单位,但须遵守惯例的赎回率调整
用于股票分割、股票分红和重新分类,或 (ii) 现金(基于Old BellRing A类普通股股票的市场价格)。
Post在分拆前对BellRing LLC单位的所有权代表了该公司的NCI,该公司被归类为永久股东权益之外,因为BellRing LLC的单位可以通过Post对Old B类普通股的所有权进行赎回(见附注1)。NCI的账面金额为 (i) 初始账面金额、NCI在净收益或亏损、其他综合收益或亏损(“OCI”)和分配或股息中所占份额的增加或减少,或(ii)赎回价值中的较大者。在可用的范围内,NCI赎回价值的变化记录为 “额外实收资本” 和 “累计赤字”,简明合并股东赤字表中记录为 “累计赤字”。
就在分拆之前,Old BellRing 拥有 28.5% 在优秀的 BellRing LLC 单位中。在分拆之前,BellRing LLC及其子公司的财务业绩与Old BellRing合并,Post有权获得的BellRing LLC合并净收益的部分在每个时期都分配给了NCI。
分拆后,Post 立即拥有 14.2BellRing普通股的百分比,不代表公司的控股权。由于分拆的结果,NCI的账面金额减少到 零。截至2023年3月31日,Post没有BellRing普通股的所有权。
下表总结了截至2022年3月31日的三个月和六个月中公司NCI的变动。在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,公司的NCI没有变化,因为NCI的账面金额在2022财年分拆后立即降至零。
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| | | 截至目前为止 三个月已结束 2022年3月31日 | | | | 从那时起 已结束六个月 2022年3月31日 |
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期初 | | | $ | 2,780.9 | | | | | $ | 2,997.3 | |
归属于NCI的净收益 | | | 2.6 | | | | | 33.7 | |
套期保值净变动,扣除税款 | | | 4.7 | | | | | 5.1 | |
外币折算调整 | | | (0.2) | | | | | (0.5) | |
| | | | | | | |
NCI 的兑换价值调整 | | | (122.9) | | | | | (370.5) | |
分拆的影响 | | | (2,665.1) | | | | | (2,665.1) | |
期末 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
下表总结了截至2022年3月31日的三个月和六个月中,NCI变动对公司权益的影响。在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,由于NCI的账面金额在2022财年分拆后立即减少到零,因此没有向NCI转账或从NCI转账。
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| | | 三个月已结束 2022年3月31日 | | | | 六个月已结束 2022年3月31日 |
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普通股股东可获得的净收益 | | | $ | 1.3 | | | | | $ | 9.5 | |
来自 NCI 的转账: | | | | | | | |
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NCI 赎回价值调整导致的权益变动 | | | (122.9) | | | | | (370.5) | |
分拆导致的股本增加 | | | (2,665.1) | | | | | (2,665.1) | |
普通股股东可获得的净收益和来自NCI的转账的变化 | | | $ | (2,786.7) | | | | | $ | (3,026.1) | |
注意事项 6 — 所得税
在分拆之前,Old BellRing持有BellRing LLC的经济权益(见注1),由于首次公开募股和组建交易,BellRing LLC被视为合伙企业,出于美国联邦所得税的目的。作为合伙企业,根据美国现行税法,BellRing LLC本身通常无需缴纳美国联邦所得税。通常,BellRing LLC的应纳税所得额、收益、亏损和扣除额将转交给其成员Old BellRing和Post。根据BellRing LLC协议和合伙企业税收规章制度,Old BellRing应对其在应纳税所得额或BellRing LLC的损失中所占的份额负责。
分拆后,该公司报告了用于美国联邦、州和地方所得税目的的BellRing LLC100%的收入、收益、亏损和扣除额。
有效所得税税率为 25.0% 和 45.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为百分比。与上年相比,有效所得税税率的下降主要是由于去年同期与分拆有关的离职相关费用增加,这些费用被视为不可扣除,但部分被公司报告分拆后各时期BellRing LLC的收入、收益、亏损和扣除额的100%所抵消。
有效所得税税率为 24.7% 和 12.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月分别为百分比。与去年同期相比,有效所得税税率的提高主要是由于该公司在分拆后的各个时期报告了BellRing LLC的100%收入、收益、亏损和扣除额。
有关 Post、BellRing 和 Old BellRing 之间的《税务事项协议》的更多信息,请参阅附注 4。
注意事项 7 — 每股收益
在分拆之前,每股基本收益基于每个时期已发行的 Old BellRing A 类普通股的平均数量。摊薄后的每股收益基于计算基本每股收益时使用的Old BellRing A类普通股的平均股票数量,并使用 “库存股” 方法根据股票期权和限制性股票单位的稀释效应进行了调整。此外,下表中的 “普通股股东摊薄后每股收益可获得的净收益” 已根据归属于NCI的Old BellRing A类普通股每股净收益的摊薄影响进行了调整。
分拆后,每股基本收益基于每个时期BellRing普通股的平均已发行股数。摊薄后的每股收益基于计算基本每股收益时使用的BellRing普通股的平均数量,并使用 “库存股” 方法根据股票期权和限制性股票单位的摊薄效应进行了调整。
在分拆之前,Old BellRing B类普通股的股票没有经济权利,包括清算时的分红权或分配权,因此不是参与证券。分拆后,Old BellRing B类普通股的股票不再流通。因此,在任何时期都没有单独列报Old BellRing B类普通股下每股基本收益和摊薄后每股收益。
下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股东可获得的每股基本收益净收益 | $ | 30.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 75.1 | | | $ | 9.5 | |
归属于NCI的净收益的摊薄影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
普通股股东摊薄后每股收益可获得的净收益 | $ | 30.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 75.1 | | | $ | 9.5 | |
| | | | | | | |
以百万计的股份 | | | | | | | |
每股基本收益的加权平均股数 | 133.4 | | | 62.7 | | | 134.1 | | | 51.0 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
限制性库存单位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
基于绩效的限制性股票单位 | 0.8 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后每股收益的加权平均股数 | 134.5 | | | 62.9 | | | 134.8 | | | 51.2 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.19 | |
普通股每股摊薄收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | |
下表详细介绍了被排除在摊薄后每股收益的加权平均股票计算之外的证券,因为它们具有反稀释性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
以百万计的股份 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性库存单位 | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
基于绩效的限制性股票单位 | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注意事项 8 — 库存 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 9月30日 2022 |
原材料和用品 | $ | 91.2 | | | $ | 58.3 | |
工作正在进行中 | 0.1 | | | 0.1 | |
成品 | 174.2 | | | 141.4 | |
| | | |
库存 | $ | 265.5 | | | $ | 199.8 | |
注意 9 — 财产,净额 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 9月30日 2022 |
财产,按成本计算 | $ | 23.0 | | | $ | 21.5 | |
累计折旧 | (14.7) | | | (13.5) | |
财产,净额 | $ | 8.3 | | | $ | 8.0 | |
注 10 — 善意
下表列出了截至2023年3月31日和2022年9月30日的简明合并资产负债表上 “商誉” 的组成部分。
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商誉,总额 | $ | 180.7 | |
累计减值损失 | (114.8) | |
善意 | $ | 65.9 | |
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注 11 — 无形资产,净额
无形资产总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
| 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 金额 | | 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 金额 |
| | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 178.4 | | | $ | (89.8) | | | $ | 88.6 | | | $ | 178.3 | | | $ | (84.9) | | | $ | 93.4 | |
商标和品牌 | 194.0 | | | (88.9) | | | 105.1 | | | 195.1 | | | (85.2) | | | 109.9 | |
其他无形资产 | 3.1 | | | (3.1) | | | — | | | 3.1 | | | (3.1) | | | — | |
无形资产,净额 | $ | 375.5 | | | $ | (181.8) | | | $ | 193.7 | | | $ | 376.5 | | | $ | (173.2) | | | $ | 203.3 | |
注意 12 — 公允价值测量
公司的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款,由于到期日短(少于12个月),其账面价值接近公允价值。公司未在简明合并资产负债表上按公允价值记录其长期债务。截至2023年3月31日和2022年9月30日,循环信贷额度(定义见附注13)下未偿借款的公允价值接近其账面价值。根据当前的市场利率,公司债务的公允价值(二级),不包括循环信贷额度下的任何借款,为美元854.5和 $767.4分别截至2023年3月31日和2022年9月30日。
某些资产和负债,包括不动产、厂房和设备、商誉和其他无形资产,按非经常性公允价值计量。
注释 13 — 长期债务
下表显示了简明合并资产负债表上 “长期债务” 的组成部分。
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| 3月31日 2023 | | 9月30日 2022 |
7.00% 优先票据将于2030年3月到期 | $ | 840.0 | | | $ | 840.0 | |
| | | |
循环信贷额度 | 139.0 | | | 99.0 | |
| | | |
债务本金总额 | 979.0 | | | 939.0 | |
| | | |
减去:债务发行成本,净额 | 8.9 | | | 9.5 | |
| | | |
长期债务 | $ | 970.1 | | | $ | 929.5 | |
高级票据
2022年3月10日,根据交易协议,公司发行了美元840.0本金总额 7.002030年3月到期的优先票据(“7.00%优先票据”)的百分比作为与分配相关的供款的部分对价。随后,Post向某些金融机构交付了7.00%的优先票据,以偿还Post的定期贷款义务,本金相等。
7.00%的优先票据按面值发行,公司产生的债务发行成本为美元10.2,这些票据已延期,将在7.00%的优先票据期限内摊销为利息支出。利息每半年支付一次,每年3月15日和9月15日到期,并于2022年9月15日开始。7.00%的优先票据是BellRing的优先无抵押债务,由BellRing现有和随后收购或组建的直接和间接的国内子公司(非重要子公司除外,公司可能指定为不受限制的子公司和子公司)担保。7.00%优先票据的到期日为2030年3月15日。
信贷协议
2022年3月10日,根据交易协议,公司签订了信贷协议(经修订后的 “信贷协议”),该协议规定了本金总额为美元的循环信贷额度250.0(“循环信贷额度”),承诺以美元、欧元和英国(“英国”)向公司提供英镑。根据信用协议,信用证的总金额最高为 $20.0。信贷协议下的未偿还款项必须在 2027 年 3 月 10 日当天或之前偿还。
循环信贷额度下的借款的年利率等于:(i)对于以美元计价的贷款,公司可以选择基准利率(定义见信贷协议)加上最初的保证金 2.00%,其后的范围为 2.00% 至 2.75% 取决于公司的担保净杠杆率(定义见信贷协议),或适用利息期的调整后期限SOFR利率(定义见信贷协议)加上最初的保证金 3.00%,其后的范围为 3.00% 至 3.75% 取决于公司的担保净杠杆率;(ii) 对于以欧元计价的贷款,适用利息期调整后的欧元美元利率(定义见信贷协议)加上最初的保证金 3.00%,其后的范围为 3.00% 至 3.75% 取决于公司的担保净杠杆率;以及 (iii) 对于以英镑计价的贷款,调整后的每日简单RFR(定义见信贷协议)加上最初的保证金 3.00%,其后的范围为 3.00% 至 3.75% 取决于公司的担保净杠杆率。循环信贷额度下每日未使用的承付款金额的融资费,最初按以下利率累计 0.25每年及以后的百分比将按以下利率累积 0.25% 至 0.375每年百分比,取决于公司的担保净杠杆率。
该公司支出 $1.5与循环信贷额度有关的融资费用,这些费用已递延,在循环信贷额度期限内摊销为利息支出。在此期间 截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月,公司借入了美元115.0和 $109.0分别根据循环信贷额度,以及已偿还 $75.0和 零分别在循环信贷额度下。循环信贷额度已用部分的利率从 7.86% 至 10.00截至2023年3月31日的百分比以及 5.95% 至 8.25% 截至 2022年9月30日。循环信贷额度下的可用借贷能力为美元111.0和 $151.0截至2023年3月31日,以及 分别是 2022 年 9 月 30 日。有 不截至2023年3月31日的未偿信用证或 2022年9月30日.
根据信贷协议的条款,公司必须将总净杠杆率(定义见信贷协议)维持在不超过 6.00:1.00,以每个财政季度的最后一天为基准。截至目前,公司的总净杠杆率未超过该门槛 2023年3月31日。
信贷协议规定,应公司的要求,由贷款人或其他提供此类增量融资的人自行决定提供潜在的增量循环和定期贷款,在每种情况下,条件待定,还允许公司承担其他有担保或无抵押债务,在所有情况下均受信贷协议规定的条件和限制的约束。
此外,《信贷协议》对惯常违约事件作出了规定。违约事件发生后和持续期间,信贷协议下贷款的到期日可能会加快,信贷协议下的管理代理人和贷款人可以行使法律或贷款文件规定的其他权利和补救措施,包括抵押品为公司在信贷协议下的义务提供担保和担保。
公司在信贷协议下的义务由其现有和随后收购或组建的直接和间接子公司(非重要子公司、某些被排除在外的子公司和公司可能指定为不受限制的子公司的子公司除外)无条件担保,并由公司几乎所有资产及其子公司担保人资产的担保权益担保,但在每种情况下都不包括不动产。
旧信贷协议
2019年10月21日,BellRing LLC签订了一项信贷协议(随后修订的 “旧信贷协议”),该协议规定了B期贷款额度,原始本金总额为美元700.0(“B期贷款”)和本金总额不超过美元的循环信贷额度200.0(“旧循环信贷额度”),旧循环信贷额度下的承诺将以美元、欧元和英镑提供给BellRing LLC。根据旧信用协议,信用证的总金额最高为$20.0.
2022 年 3 月 10 日,可以肯定在与分拆相关的交易的收益中,BellRing LLC偿还了未偿还的本金余额总额519.8终止了其B期贷款,并终止了旧信贷协议下的所有义务和承诺。该公司录得亏损 $17.6在三和期间 六几个月已结束 2022年3月31日,已包含在简明合并运营报表的 “清偿债务净亏损” 中。这笔损失包括 (i) a $6.9注销未摊销的折扣和债务清偿费,(ii) a $6.1注销与B期融资相关的累计OCI中记录的未摊销的套期保值净亏损以及 (iii) a $4.6注销债务发行成本和递延融资费。
旧信贷协议终止后,BellRing LLC和担保人除了继续存在的惯常赔偿义务外,根据旧信贷协议和相关担保,没有其他义务。
B期融资要求每季度定期摊销付款 $8.75它始于 2020 年 3 月 31 日。在旧信贷协议终止之前的时期,在每个利息支付日(定义见旧信贷协议)支付利息。B期融资包含惯常的强制性预付款条款,在截至2022年3月31日的六个月中,在旧信贷协议终止之前,公司偿还了美元81.4其B期融资作为2021财年超额现金流(定义见旧信贷协议)的强制性预付款,这是计划摊销付款之外的强制性预付款。
有 不在截至2022年3月31日的六个月内,在旧循环信贷额度终止前的六个月内,旧循环信贷额度下的借款或还款。
注 14 — 承付款和意外开支
法律诉讼
联合果汁诉讼
2013年3月,美国加利福尼亚北区地方法院代表一个假定的全国性消费者对Premier Nutrition提起诉讼,要求金钱赔偿和禁令救济。该案断言,Premier Nutrition的一些广告主张涉及其 关节果汁一系列葡萄糖胺和软骨素膳食补充剂饮料是虚假的,具有误导性。2016年4月,地方法院在这起诉讼中认证了一类仅限加利福尼亚州的消费者(该诉讼以下简称 “加州联邦集体诉讼”)。
2016年和2017年,加州联邦集体诉讼的首席原告律师代表康涅狄格州、佛罗里达州、伊利诺伊州、新泽西州、新墨西哥州、纽约州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州和宾夕法尼亚州的法律(“相关联邦诉讼”),向美国加利福尼亚北区地方法院提起了另外十起集体诉讼。这些投诉包含类似于加州联邦集体诉讼的事实指控,也要求金钱赔偿和禁令救济。代表新泽西州消费者提起的诉讼被自愿驳回。代表纽约消费者提起诉讼的审判于2022年5月开始,陪审团由陪审团组成
2022年6月作出了有利于原告的判决。2022年8月,法院对该案作出了有利于原告的判决,金额为美元12.9,其中包括法定损害赔偿和判决前利息。2022年10月,每位原告和Premier Nutrition向第九巡回法院提交了上诉通知书,原告于2023年2月7日提交了开场摘要,Premier Nutrition于2023年4月28日提交了答复摘要。其他八项相关联邦诉讼仍在审理中,法院已对每起案件中的个别州类别进行了认证(新墨西哥州除外)。
2018年4月,地方法院有偏见地驳回了加州联邦集体诉讼。2020年,美国第九巡回上诉法院在上诉中维持了这一驳回,原告要求第九巡回法院进行集体重审的申请被驳回。
2020年9月,同一位首席律师再次向加利福尼亚阿拉米达县高等法院提起针对Premier Nutrition的加州联邦集体诉讼,指控索赔相同,并代表与加州联邦集体诉讼相同的假定类别的加利福尼亚消费者寻求赔偿和禁令救济。在联邦地方法院驳回了Premier Nutrition根据以下原则提出的永久禁止阿拉米达诉讼的动议之后 已决案件,总理营养向第九巡回法院提出上诉。2022年9月,第九巡回法院确认了地方法院驳回Premier Nutrition关于禁止阿拉米达诉讼的动议,认为阿拉米达高等法院必须裁定原告的索赔是否被禁止 已决案件。关于Premier Nutrition的判决动议的听证会基于 已决案件目前在阿拉米达高等法院审理的是2023年2月24日,法院于2023年3月23日部分批准了该动议,部分驳回了该动议。2023年4月14日,原告提出了复议动议,Premier Nutrition提出了对诉状作出判决的动议。这两项动议仍悬而未决。该案定于2023年9月开庭审理,并将与下段所述案件合并审理.
2019年1月,同一位首席律师在加利福尼亚州阿拉米达县高等法院对Premier Nutrition提起了另一项集体诉讼,指控索赔与上述诉讼类似,并从加州联邦集体诉讼集体诉讼期结束后开始,代表一类假定的加利福尼亚消费者寻求金钱赔偿和禁令救济。该案定于2023年9月开庭审理,并将与前一段所述案件合并审理..
公司继续大力为这些案件辩护,并打算对任何不利的判决和损害赔偿裁决提出上诉。公司认为,这些案件的最终解决不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除律师费外,在截至2023年3月31日、2023年3月31日或2022年3月31日的三六个月中,没有产生与该诉讼相关的费用。截至2023年3月31日和2022年9月30日,该公司的估计负债均为 $16.0rel涉及简明合并资产负债表 “其他流动负债” 中包含的这些事项。
其他
2022财年第四季度,该公司的一家合同制造商发起了自愿产品召回,该公司为Premier Nutrition生产RTD奶昔。此次召回涵盖了该公司在2021年12月8日至2022年7月9日期间在合同制造商的一家工厂生产的产品。公司认为,此次召回对公司财务状况、经营业绩和现金流的影响过去和将来都微不足道。
公司受正常业务过程中产生的各种其他法律诉讼和诉讼的约束。管理层认为,根据目前已知的信息,此类悬而未决的法律诉讼以及可能提出的法律索赔和已知的潜在法律索赔(如果有)产生的最终责任(如果有),预计对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流的既定应计额不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。此外,管理层认为,根据目前获得的信息,尽管很难估计与监管事项支出有关的行动可能产生的财务影响,但预计此类合规问题产生的最终责任对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
注十五 — 股东赤字
下表汇总了 本公司回购 BellRing 普通股。在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,没有回购BellRing普通股。
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| 三个月已结束 2023年3月31日 | | 六个月已结束 2023年3月31日 |
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已回购的股票 (单位:百万) | 0.9 | | | | 2.7 | | |
每股平均价格 (a) | $ | 29.74 | | | | | $ | 25.52 | | | |
股票回购成本总额 (b) | $ | 27.6 | | | | | $ | 68.8 | | | |
(a)每股平均价格不包括应计消费税和经纪人佣金,这些佣金包含在本表的 “股票回购总成本” 中。
(b)截至2023年3月31日的六个月简明合并现金流量表中的 “购买库存股” 不包括美元0.3截至2023年3月31日尚未缴纳的应计消费税,截至2023年3月31日已包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。
下表汇总了公司的回购情况 Old bellRing A 类普通股. 在截至2022年3月31日的三个月中,没有回购Old BellRing A类普通股。
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| | | | | 六个月已结束 2022年3月31日 | | |
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已回购的股票 (单位:百万) | | | | | 0.8 | | | |
每股平均价格 (a) | | | | | $ | 23.34 | | | |
股票回购总成本 | | | | | $ | 18.1 | | | |
(a)每股平均价格不包括经纪人的佣金,该佣金包含在本表的 “股票回购总成本” 中。
在分拆方面, 0.8根据交易协议,在合并生效前不久以库存股形式持有的Old BellRing A类普通股的百万股被取消。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析.
以下讨论总结了影响BellRing Brands, Inc.(前身为BellRing Distribution, LLC)(“BellRing”)及其合并子公司合并经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的重要因素。本讨论应与我们在此处包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注、截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表及其附注以及下文包含的 “前瞻性陈述警示声明” 部分一起阅读。
概述
2019 年 10 月 21 日,BellRing 中级控股公司(前身为 BellRing Brands, Inc.)(“Old BellRing”)完成了其3,940万股A类普通股、每股面值0.01美元(“Old BellRing A类普通股”)的首次公开募股(“IPO”),并将首次公开募股的净收益捐给了特拉华州有限责任公司、Old BellRing(“BellRing LLC”)的子公司BellRing Brands, LLC,以换取3,940万个BellRing LLC的无表决权会员单位(“BellRing LLC 单位”)。由于首次公开募股以及与首次公开募股相关的某些其他交易(“成立交易”),BellRing LLC成为Post Holdings, Inc.(“Post”)活性营养业务的控股公司。作为控股公司,Old BellRing除了拥有BellRing LLC部门的所有权及其在BellRing LLC子公司的间接权益外,没有其他重大资产,也没有独立的收入或现金流创造手段。BellRing LLC 的成员是 Post 和 Old BellRing。
在2022财年第二季度,Post完成了向Post股东分配其在BellRing的80.1%所有权。2022年3月9日,根据截至2021年10月26日的交易协议和合并计划(经截至2022年2月28日的交易协议和合并计划第1号修正案修订,即 “交易协议”),BellRing(“BellRing Merger Sub”)的全资子公司Post、Old BellRing、BellRing 和 BellRing 合并子公司出资了 Old BellRing 的股份 BellRing B 类普通股,每股面值 0.01 美元(“Old BellRing B 类普通股”)、其所有 BellRing LLC 单位和 5.504 亿美元向BellRing兑现现金(统称为 “出资”),以换取BellRing的某些有限责任公司权益(在BellRing转换为特拉华州公司之前),以及获得BellRing将于2030年到期的7.00%优先票据(“7.00%优先票据”)本金总额为8.4亿美元的权利。
2022年3月10日,BellRing改为特拉华州的一家公司,更名为 “BellRing Brands, Inc.”,Post以按比例分配(“分配”)向Post股东分配了总共7,810万股BellRing普通股,即每股面值0.01美元的BellRing普通股(“BellRing普通股”)。
发行完成后,BellRing Merger Sub与Old BellRing(“合并”)合并,Old BellRing继续作为幸存的公司,成为BellRing的全资子公司。根据合并,Old BellRing A类普通股的每股已发行股份均转换为一股BellRing普通股外加2.97美元的现金,即支付的总对价为1.155亿美元o 合并后的 Old BellRing A 类普通股股东。由于上述交易(统称为 “分拆公司”),BellRing成为Old BellRing的新上市母公司和继任发行人,根据该法颁布的第12g-3(a)条,BellRing普通股的股票被视为根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第12(b)条注册。
就在分拆之前,Post持有9,750万个BellRing LLC单位,相当于BellRing LLC经济权益的71.5%,以及一股Old BellRing B类普通股,占Old BellRing普通股总投票权的67%。分拆后,Post立即拥有1,940万股股票,占BellRing普通股的14.2%,这并不代表BellRing的控股权。由于分拆的结果,BellRing业务的双重投票结构被取消。
2022年8月11日,Post将其BellRing普通股的1480万股转让给了某些金融机构,以偿还Post的定期贷款义务,截至2022年9月30日,Post对BellRing普通股的所有权减少到3.4%。在这笔交易中,BellRing从某些金融机构回购了80万股转让的股票。
2022年11月25日,Post将其460万股BellRing普通股的剩余股份转让给了某些金融机构,以偿还Post的定期贷款义务。在这笔交易中,BellRing从某些金融机构回购了90万股转让的股票。截至2023年3月31日,Post没有BellRing普通股的所有权。
在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,BellRing因与Post分离而产生的离职相关费用分别为40万美元和70万美元,1,030万美元和1,230万美元 分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月内。这些费用通常包括第三方咨询服务费用、其他服务提供商收取的费用和政府申请费,并包含在简明合并运营报表的 “销售、一般和管理费用” 中。
除非另有说明或背景另有说明,“我们的”、“我们” 和 “公司” 等术语通常指分拆前时期的Old BellRing及其合并子公司,以及分拆后时期的我们和我们的合并子公司。“普通股” 一词通常指分拆前时期的Old BellRing A类普通股和Old BellRing B类普通股,以及分拆后时期的BellRing普通股。“普通股股东可获得的净收益” 一词通常是指分拆前Old BellRing A类普通股股东可获得的净收益,以及分拆后BellRing普通股股东可获得的净收益。
我们是一家消费品控股公司,经营全球方便营养品类别,是即饮(“RTD”)蛋白奶昔、其他 RTD 饮料和粉末的供应商。我们有一个单一的运营和应申报细分市场,我们的主要产品是蛋白质类消费品。我们的主要品牌是 优质蛋白和 Dymatize。
市场趋势
COVID-19 疫情等事件对全球经济造成了某些持续影响,包括市场中断、供应链挑战和通货膨胀压力。在 2023 财年上半年,投入成本上涨继续给我们的供应链带来压力。原材料和包装通货膨胀是普遍、迅速和显著的,给利润率带来了下行压力。因此,我们已经对几乎所有产品采取了定价行动。我们预计,在本财年,通货膨胀压力将继续存在,如果通货膨胀率大大超过我们实现价格上涨或节省成本的能力,或者如果这种价格上涨影响对我们产品的需求,这种趋势可能会在未来产生重大不利影响。
有关其他讨论,请参阅本节中的 “流动性和资本资源” 和 “关于前瞻性陈述的警示性声明”。
操作结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
| | | | | 有利/(不利) | | | | | | 有利/(不利) |
以百万美元计 | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
净销售额 | $ | 385.6 | | | $ | 315.2 | | | $ | 70.4 | | | 22 | % | | $ | 748.3 | | | $ | 621.7 | | | $ | 126.6 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润 | $ | 58.0 | | | $ | 33.2 | | | $ | 24.8 | | | 75 | % | | $ | 133.2 | | | $ | 83.8 | | | $ | 49.4 | | | 59 | % |
利息支出,净额 | 16.8 | | | 8.5 | | | (8.3) | | | (98) | % | | 33.5 | | | 16.9 | | | (16.6) | | | (98) | % |
清偿债务造成的损失,净额 | — | | | 17.6 | | | 17.6 | | | 100 | % | | — | | | 17.6 | | | 17.6 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出 | 10.3 | | | 3.2 | | | (7.1) | | | (222) | % | | 24.6 | | | 6.1 | | | (18.5) | | | (303) | % |
减去:归属于可赎回的非控股权益的净收益 | — | | | 2.6 | | | 2.6 | | | 100 | % | | — | | | 33.7 | | | 33.7 | | | 100 | % |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 30.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 29.6 | | | 2,277 | % | | $ | 75.1 | | | $ | 9.5 | | | $ | 65.6 | | | 691 | % |
净销售额
Net s销售额增长了7,040万美元,增长了22%与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月。的销售额优质蛋白我们的产品重新上涨了6,510万美元,涨幅为26%, 受平均净销售价格上涨的推动。在截至2023年3月31日的三个月中,平均净销售价格上涨,原因是 有针对性地提高价格以缓解通货膨胀。销量增长了6%,这主要是由于产量增加。 销量 of Dymatize由于平均净销售价格上涨和销量减少1%,产品上涨了580万美元,增长了11%。平均净使用量向上滚动在截至2023年3月31日的三个月中,由于定向价格上涨,价格上涨,部分被促销支出的增加所抵消。的销售额 所有其他产品 下跌了50万美元。
Net s销售额增长了1.266亿美元,增长了20%与去年同期相比,截至2023年3月31日的六个月。的销售额优质蛋白我们的产品在平均净销售价格上涨的推动下,重新上涨了1.223亿美元,涨幅为25%。在截至2023年3月31日的六个月中,平均净销售价格上涨的主要原因是 有针对性地提高价格以缓解通货膨胀。销量增长了6%,这主要是由于产量增加。 销量 of Dymatize在平均净销售价格上涨的推动下,产品上涨了690万美元,涨幅为7%。平均净使用量向上滚动在截至2023年3月31日的六个月中,由于有针对性的价格上涨和有利的产品组合,价格上涨,部分被促销支出的增加所抵消。 平均净销售价格的上涨部分被销量下降10%所抵消,这主要是由以下因素推动的 上一年度产品停产的频率降低。的销售额 所有其他产品 下跌了260万美元。
营业利润
操作专业人士fit 增加了2480万美元,增长了75%,d在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比。这个增加 w主要由以下因素驱动如前所述,净销售额增加,与Post分离相关的成本降低了990万美元。 这些积极影响被部分抵消 净产品成本增加2620万美元,这主要是由不利的原材料成本推动的,但运费的降低部分抵消了这一点。此外,广告费用增加了740万美元。
操作专业人士fit 增加了4,940万美元,增长了59%,d在截至2023年3月31日的六个月中,与去年同期相比。这个增加 w主要由以下因素驱动如前所述,净销售额增加,与Post分离相关的成本降低了1160万美元。这些积极影响被5,100万美元的净产品成本上涨部分抵消,这主要是由不利的原材料成本推动的,部分被运费和制造成本的降低所抵消。此外,我们还承担了840万美元的广告费用和更高的员工相关费用。
利息支出,净额
利息支出,净额在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比增加了830万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比,未偿债务本金增加,加权平均利率更高。截至2023年3月31日的三个月中,我们未偿债务总额的加权平均利率从截至2022年3月31日的三个月的5.6%提高到7.3%,这主要是由于我们在2022财年3月发行了7.00%的优先票据。
利息支出,净额在截至2023年3月31日的六个月中,与去年同期相比增加了1,660万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比,未偿债务本金增加,加权平均利率更高。 截至2023年3月31日的六个月中,我们未偿债务总额的加权平均利率从截至2022年3月31日的六个月的5.2%提高到7.2%,这主要是由于我们在2022财年3月发行了7.00%的优先票据。有关我们债务的更多信息,请参阅 “简明合并财务报表附注” 中的附注13。
清偿债务造成的损失,净额
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,我们确认了与终止2019年10月21日签订的信贷协议(随后修订的 “旧信贷协议”)相关的1760万美元亏损。亏损包括 (i) 注销690万美元的未摊销折扣和债务清偿费,(ii) 在累计其他综合收益中记录的610万美元未摊销的净套期保值亏损或与BellRing LLC的定期贷款B额度(“B期融资”)相关的亏损 以及 (iii) 注销460万美元的债务发行费用和递延融资费.
有关我们债务的更多信息,请参阅 “简明合并财务报表附注” 中的附注13。
所得税支出
在分拆之前,Old BellRing持有BellRing LLC的经济权益,由于首次公开募股和组建交易,BellRing LLC被视为美国(“美国”)联邦所得税目的的合伙企业。作为合伙企业,根据适用的美国税法,BellRing LLC本身通常无需缴纳美国联邦所得税。通常,BellRing LLC的应纳税所得额、收益、亏损和扣除额将转交给其成员Old BellRing和Post。根据BellRing LLC修订和重述的有限责任公司协议以及合伙企业税收规则和法规,Old BellRing应对其在BellRing LLC的应纳税所得额或损失中所占份额负责。
分拆后,我们报告了BellRing LLC的100%收入、收益、亏损和扣除额,用于美国联邦、州和地方所得税的目的。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率分别为25.0%和45.1%。与去年相比,我们的有效所得税税率下降的主要原因是去年同期与分拆有关的离职相关费用增加,这些费用被视为不可扣除,但我们报告了BellRing LLC在分拆后各时期的100%的收入、收益、亏损和扣除额,部分抵消了这一点。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中,我们的有效所得税税率分别为24.7%和12.4%。与去年同期相比,我们的有效所得税税率提高主要是由于我们在分拆后的时期报告了BellRing LLC的100%的收入、收益、亏损和扣除额。
根据会计准则编纂法典(“ASC”)主题740 “所得税”,我们使用整个财政年度的估计年有效所得税税率记录了过渡期的所得税支出,该税率根据过渡期间发生的离散项目的影响进行了调整。
流动性和资本资源
我们预计运营将产生正现金流,并相信我们的手头现金、运营现金流和未来可能的信贷额度将足以满足我们在可预见的将来未来的营运资金需求、研发活动、债务偿还、股票回购和其他融资需求。我们的轻资产商业模式需要适度的资本支出,过去三个财年的年度资本支出平均不到净销售额的1%。在2023财年的剩余时间内,没有计划进行大量资本支出。我们从运营中产生正现金流的能力取决于总体经济状况、竞争压力和其他业务风险因素。如果我们无法从运营中产生足够的现金流或以其他方式遵守我们的信贷额度条款,我们可能需要寻求额外的融资替代方案。此外,我们可能会寻求回购普通股。此类回购(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
在 六截至2023年3月31日的几个月,我们在循环信贷额度下借入了1.15亿美元,该额度是根据我们于2022年3月10日签订的信贷协议(经修订的 “信贷协议”)规定的,本金总额为2.5亿美元(“循环信贷额度”),并偿还 7,500 万美元根据循环信贷额度。根据循环信贷额度,我们有可用的借贷能力 1.110 亿美元截至目前,循环信贷额度下没有未偿还的信用证 2023年3月31日。循环信贷额度下可用的信用证总额高达2 000万美元。我们的信贷协议规定,应公司的要求提供潜在的增量循环和定期贷款,由贷款人或其他提供此类增量融资的人自行决定,在每种情况下,条件待定,还允许公司承担其他有担保或无抵押债务,在所有情况下都受信贷协议中规定的条件和金额限制的约束。
在截至2023年3月31日的六个月中,我们回购发行了270万股股票 BellRing普通股的平均股价为每股25.52美元,包括应计消费税和经纪人佣金在内的总成本为6,880万美元。
2022 年 12 月,我们签订了共同制造协议,用于制造和包装我们的 RTD 奶昔(“协议”)。该协议包括最低购买数量要求和 “要么接受要么付款” 条款,到2028财年,我们的购买承诺增加了2亿美元(未来12个月将到期4,000万美元)。
下表显示了部分现金流数据,下文将对此进行讨论。
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
以百万美元计 | 2023 | | 2022 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 20.3 | | | $ | 17.6 | |
投资活动 | (0.5) | | | (1.1) | |
筹资活动 | (30.7) | | | (99.5) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.6 | | | (0.1) | |
现金和现金等价物的净减少 | $ | (10.3) | | | $ | (83.1) | |
经营活动
截至2023年3月31日的六个月中,经营活动提供的现金与去年同期相比增加了270万美元。这一增长主要是由净收益的增加所推动的 有利的变化与贸易应付账款的购买和支付以及贸易应收账款的销售和收款的时间波动有关。 这些积极影响被与库存增加相关的不利变化部分抵消,库存增加是由投入成本通胀和原材料水平上升推动的,库存增加了 纳税额 (扣除退款) 为2,850万美元, 利息支付额增加了2,060万美元.
投资活动
由于资本支出减少,截至2023年3月31日的六个月中,用于投资活动的现金与去年同期相比减少了60万美元。
融资活动
截至2023年3月31日的六个月
截至2023年3月31日的六个月中,用于融资活动的现金为3,070万美元。我们为回购普通股支付了6,850万美元,包括经纪人的佣金,并在循环信贷额度下偿还了7500万美元。此外,我们借了 1.150 亿美元根据循环信贷额度。
截至2022年3月31日的六个月
截至2022年3月31日的六个月中,用于融资活动的现金为9,950万美元。我们偿还了B期融资的6.099亿美元未偿还本金余额,根据合并向Old BellRing A类普通股股东支付了1.155亿美元,并支付了与发行7.00%优先票据和循环信贷额度相关的1,110万美元的债务发行成本、债务清偿成本和递延融资费。此外,在分拆之前,我们为回购Old BellRing A类普通股支付了1,810万美元,包括经纪人的佣金。我们从Post获得了与分拆有关的5.504亿美元现金,但根据BellRing LLC在分拆前修订和重报的有限责任公司协议,向Post分配的与季度税收分配相关的320万美元现金分配部分抵消了这笔现金。此外,我们在循环信贷额度下借了1.090亿美元。
债务契约
信贷协议包含适用于我们和我们的受限子公司的此类协议的惯常肯定和否定契约,包括提供财务和其他信息;遵守法律;财产维护;存在、保险和账簿和记录;检查权;某些新子公司提供抵押品和担保的义务;提交环境报告;参与代理人和贷款人的年会;进一步的保证;以及对债务、留置权的限制,基本变更、限制性协议、收益的使用、组织文件的修改、某些债务的预付款和修改、资产处置、收购和其他投资、出售回租交易、业务性质的变化、与关联公司的交易以及股息以及股票的赎回或回购。根据信贷协议的条款,我们还必须遵守财务契约,该契约要求我们将总净杠杆率(定义见信贷协议)维持在不超过6. 00:1.00 的水平,以每个财政季度的最后一天为基准。截至目前,我们遵守了财务契约 2023 年 3 月 31 日,我们认为在可预见的将来,不太可能出现违规行为。
信贷协议规定了潜在的增量循环和定期贷款,由提供此类增量贷款的贷款人或其他人自行决定,在每种情况下,条件待定,还允许我们承担其他有担保或无抵押债务,在所有情况下都受信贷协议中规定的条件和金额限制的约束。
此外,管理7.00%优先票据的契约包含惯常的负面契约,这些契约限制了我们和受限子公司在以下方面的能力:借款或担保债务;建立留置权;支付股息,赎回或回购股票;进行特定类型的投资和收购;签订或允许对子公司向我们支付股息的能力进行合同限制;与关联公司进行交易;出售资产或合并资产与其他公司合作。当7.00%的优先票据获得投资级评级时,其中某些契约将被暂停。
关键会计政策和估计
我们在2022年11月17日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年9月30日的10-K表年度报告中更全面地描述了我们的关键会计政策和估算。自 2022 年 9 月 30 日以来,我们的重要会计政策和估算没有发生重大变化。
最近发布的会计准则
我们已经考虑了所有新的会计公告,并得出结论,没有新的声明对我们的经营业绩、综合收益、财务状况、现金流、股东权益或基于当前信息的相关披露产生或将产生重大影响。
关于前瞻性陈述的警示性声明
本报告中载有经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,包括以下陈述 意想不到的事态发展对BellRing普通股产生了负面影响。T这些前瞻性陈述有时是通过使用前瞻性词语来识别的,例如 “相信”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“期望”、“项目”、“估计”、“预测”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“可能” 或 “会” 或这些的负面影响
本报告其他地方的术语或类似用语。我们的财务状况、经营业绩和现金流可能与前瞻性陈述中的财务状况、经营业绩和现金流存在重大差异。此类陈述基于管理层当前的观点和假设,涉及可能影响预期业绩的风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容:
•我们对RTD蛋白奶昔销售的依赖;
•我们继续在我们的产品类别中竞争的能力,以及我们保持市场地位和对我们品牌的良好看法的能力;
•我们的供应链中断或效率低下,包括由于我们依赖第三方供应商或制造商来制造我们的许多产品、流行病(包括 COVID-19 疫情)和其他传染病疫情、劳动力短缺、火灾和疏散、天气状况变化、自然灾害、农业病虫害以及其他我们无法控制的事件;
•我们依赖有限数量的第三方合同制造商来制造我们的大部分产品,包括一家制造商生产我们的大多数 RTD 蛋白奶昔;
•我们的第三方合同制造商能够生产一定数量的产品,使我们能够满足客户和消费者对产品的需求;
•我们依赖数量有限的第三方供应商来提供某些成分和包装;
•我们业务投入的成本或可用性(包括运费、原材料、包装、能源、劳动力和其他用品)的巨大波动;
•COVID-19 疫情的影响,包括对全球经济和资本市场、员工健康、我们和第三方合同制造商制造和交付产品的能力的负面影响、运营成本、对我们移动产品的需求以及我们总体运营的负面影响;
•我们预测和应对消费者和客户偏好和行为的变化以及推出新产品的能力;
•整合我们的分销渠道;
•我们扩大现有市场渗透率和进入新市场的能力;
•主要客户的损失、购买量大幅减少或破产;
•影响我们业务的法律和监管因素,例如对现行法律和法规的遵守情况,以及对现行法律和法规的修改及其解释,包括当前和未来有关食品安全、广告、标签、税务问题和环境问题的法律和法规;
•由于我们的促销活动和季节性变化而导致的业务波动;
•我们维持我们产品的净销售价格和管理与我们的产品相关的促销活动的能力;
•我们的杠杆作用、我们获得额外融资(包括有担保和无抵押债务)的能力,以及我们偿还未偿债务的能力(包括限制我们业务运营的契约);
•我们的市场数据、属性和相关信息的准确性;
•关键会计判决中估计值的变化;
•不确定或不利的经济状况限制了客户和消费者对我们产品的需求或增加了我们的成本;
•分拆后我们与 Post 的持续关系相关的风险,包括我们根据与 Post 达成的各种协议所承担的义务;
•由于我们的某些董事同时担任 Post 的高级管理人员或董事,利益冲突或利益冲突的表象;
•与分拆相关的风险,包括我们无法采取某些行动,因为此类行为可能会危及分销的免税地位以及我们对与分销相关的美国联邦纳税义务可能承担的责任;
•诉讼或其他监管事项可能对我们产生的最终影响;
•与我们的国际业务相关的风险;
•我们有能力保护我们的知识产权和其他资产,并根据知识产权许可继续使用第三方知识产权;
•与信息技术故障、网络安全事件和/或信息安全漏洞相关的成本、业务中断和声誉损失;
•商誉或其他无形资产的账面价值减值;
•我们识别、完成和整合或以其他方式有效执行收购或其他战略交易以及有效管理我们的增长的能力;
•我们有能力满足 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条的要求;
•我们的实际经营业绩与我们可能提供的有关业绩的任何指导存在重大差异;
•我们雇用和留住有才华的人才、员工缺勤、罢工、停工或组建工会的能力;以及
•本报告以及2022年11月17日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告中 “风险因素” 下包含的其他风险和不确定性。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况能够实现或发生。此外,在本报告发布之日之后,我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述,以使这些陈述符合实际业绩或我们预期的变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格风险
在正常业务过程中,公司面临与购买原材料有关的大宗商品价格风险。公司通过满足生产要求所需的购买承诺来锁定数量的价格,尽可能以商业上合理的条件管理成本上涨的影响。此外,公司可能会试图通过向客户提高价格来抵消成本增加的影响。但是,出于竞争原因,公司可能无法将原材料和其他投入成本增加的全部影响转嫁给他们。
外币风险
与功能货币为欧元的Active Nutrition International GmbH有关,由于汇率的变化,该公司面临未来现金流和收益波动的风险。
利率风险
截至2023年3月31日和2022年9月30日,该公司与其7.00%优先票据相关的未偿债务本金价值为8.4亿美元。此外,该公司还有截至2023年3月31日和2022年9月30日,其循环信贷额度下未偿还的本金总额分别为1.39亿美元和9,900万美元。循环信贷额度下的借款按浮动利率计息。
截至2023年3月31日和2022年9月30日,公司债务的公允价值(不包括循环信贷额度下的任何借款)分别为8.545亿美元和7.674亿美元。利率变化对固定利率和浮动利率债务的影响不同。对于固定利率债务,利率的变化只会影响债务的公允价值,而浮动利率债务利率的变化将影响利息支出和现金流。假设利率下降10%将使固定利率债务的公允价值分别增加约1400万美元和1700万美元,截至2023年3月31日和2022年9月30日。假设在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中,利率上调10%将对利息支出和支付的利息产生不重要影响。有关公司债务的更多信息,请参阅 “简明合并财务报表附注” 中的附注13。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,管理层与公司执行董事长、首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)一起评估了其披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,执行董事长、首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,公司的披露控制和程序是有效的,可以为实现预期的控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有重大变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息。
第 1 项。法律诉讼。
本第 1 项所要求的信息载于本报告第一部分第 1 项 “简明合并财务报表附注” 附注14,该附注以引用方式纳入此处。为了披露根据S-K法规第103 (c) (3) (iii) 项向政府实体提起的环境诉讼,公司选择披露公司有理由认为此类诉讼将导致100万美元或以上的金钱制裁(不包括利息和成本)的事项。按照这一门槛,在截至2023年3月31日的三个月中,没有此类环境诉讼可供披露。
第 1A 项。风险因素。
除了本10-Q表季度报告(“季度报告”)中其他地方列出的信息外,您还应仔细考虑我们之前在截至2022年9月30日止年度向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“年度报告”)中披露的风险因素。截至本季度报告发布之日,先前在年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。COVID-19 疫情和乌克兰持续冲突的影响已经或可能加剧了所列风险,或者在某些情况下表现出来,这并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表列出了截至2023年3月31日的三个月内以每股0.01美元的面值回购BellRing普通股股票以及我们的BellRing普通股回购授权的信息。
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时期 | 购买的股票总数 | 每股平均支付价格 (a) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (b) | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (b) |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | 112,494 | | $ | 24.88 | | 112,494 | | $ | 26,112,974 | |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | 155,000 | | $ | 31.17 | | 155,000 | | $ | 21,282,114 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | 651,037 | | $ | 30.23 | | 651,037 | | $ | 1,598,541 | |
总计 | 918,531 | | $ | 29.74 | | 918,531 | | $ | 1,598,541 | |
(a)不包括经纪人佣金或应计消费税。
(b)2022年12月5日,公司董事会批准了BellRing普通股的5000万美元回购授权(“事先授权”)。事先授权于2022年12月5日生效,到期日为2024年12月5日。2023年5月3日,公司董事会批准了自2023年5月3日起生效的BellRing普通股的8000万美元新回购授权(“新授权”),并终止了事先授权。
第 6 项。展品。
以下证物要么与本表格 10-Q 一起提供,要么以引用方式纳入此处。 | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
*2.1 | | Post Holdings, Inc.、BellRing Brands, Inc.、BellRing Distribution, LLC和BellRing Merger Sub Corporation之间的交易协议和合并计划,日期为2021年10月26日(参照公司于2021年10月27日提交的8-K表附录2.1) |
2.2 | | Post Holdings, Inc.、BellRing Brands, Inc.、BellRing Distribution, LLC和BellRing Merger Sub Corporation自2022年2月28日起生效的交易协议和合并计划第1号修正案(参照公司于2022年2月28日提交的8-K表附录2.1) |
3.1 | | BellRing Brands, Inc. 公司注册证书(参照公司于 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附录 3.1 注册成立) |
3.2 | | BellRing Brands, Inc. 章程(参照公司于 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附录 3.2 注册成立) |
*4.1 | | BellRing Brands, Inc. 和北卡罗来纳州 Computershare Trust Company 作为受托人的契约,日期为 2022 年 3 月 10 日(参照公司于 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附录 4.1 成立) |
4.2 | | 附注表格(参照公司于2022年3月10日提交的第二份表格8-K的附录4.2纳入,该文件的附录4.1中提到了附录4.2) |
31.1 | | 根据2023年5月9日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条 Robert V. Vitale 的认证 |
31.2 | | 根据2023年5月9日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条 Darcy H. Davenport 的认证 |
31.3 | | 根据2023年5月9日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条 Paul A. Rode 的认证 |
32.1 | | 根据 2023 年 5 月 9 日根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条,对 Robert V. Vitale、Darcy H. Davenport 和 Paul A. Rode 进行认证 |
101 | | 交互式数据文件(截至2023年3月31日的季度10-Q表格,以ixBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)提交)。IXBRL相关文件中包含的财务信息 “未经审计” 和 “未经审查”。 |
104 | | 公司截至2023年3月31日的季度10-Q表的封面,格式为ixBRL(Inline Extensible Businessible Business Reporting Language),载于附录 101 |
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* | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,遗漏了展品和时间表。应美国证券交易委员会的要求,公司同意向美国证券交易委员会(“SEC”)补充提供任何遗漏的附录或附表的副本。 |
作为本10-Q表季度报告的附录提交的某些协议和其他文件包含双方相互作出的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了此类协议的其他各方的利益而作出的,并且可能受某些信息的限制,这些信息已向此类协议和其他文件的其他各方披露,这些信息可能不会反映在此类协议和其他文件中。此外,如果事实证明这些陈述和保证中包含的陈述不正确,则这些陈述和保证可能被用作在各方之间分配风险的一种方式,而不是实际的事实陈述。因此,不能依赖任何此类陈述和保证作为对实际事实状况的描述。此外,自此类协议和其他文件签订之日起,有关任何此类陈述和保证主题的信息可能已发生变化。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,BellRing Brands, Inc. 已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | BELLING BRANDS, INC |
日期: | 2023年5月9日 | 来自: | /s/ Darcy H. Davenport |
| | | 达西 H. 达文波特 |
| | | 总裁兼首席执行官 |