Mrcy-20230630假象2023财年00010495216/3058,189,9292.61,3352,0740.010.011,000,0001,000,000————0.010.0185,000,00085,000,00056,961,66555,679,74756,961,66555,679,747—1212Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent34510Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossPensionAndOtherPostretirementBenefitPlansAdjustmentNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent00010495212022-07-022023-06-3000010495212022-12-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
本财政年度结束2023年6月30日
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节编写的过渡报告,是关于从现在到现在为止的过渡期的报告。 |
佣金文件编号0-23599
水星系统公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马萨诸塞州 | 04-2741391 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
民政厅路50号 | 01810 |
安多弗 | 体量 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
978-256-1300
(注册人的电话号码,包括区号)
依据《证券条例》第12(B)条登记的证券
1934年《证券交易法》: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | MRCY | 纳斯达克全球精选市场 |
依据《证券条例》第12(G)条登记的证券
1934年《证券交易法》:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ý*加快了文件管理器更新速度¨**非加速文件管理器版本¨一家规模较小的报告公司。☐
新兴成长型公司:☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第762(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是 ý不是☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。¨
用复选标记表示其中是否有任何错误更正是重述,需要对登记人的任何执行干事根据第240条在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。10d-1(B)。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(根据交易法第12b-2条的定义)。☐不是,不是。ý
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。2.62022年12月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,普通股在纳斯达克全球精选市场上的收盘价。
截至2023年7月31日已发行的普通股:58,189,929股份。
以引用方式并入的文件
注册人对其2023年股东周年大会的最终委托书的部分内容通过参考并入本报告第三部分。
第8页展品索引8
水星系统公司
索引
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| | 页 数 |
| 第一部分 | 3 |
第1项。 | 业务 | 3 |
项目1A. | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
第二项。 | 属性 | 29 |
第三项。 | 法律诉讼 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
项目4.1. | 关于我们的执行官员的信息 | 30 |
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| 第II部 | 32 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 50 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 83 |
第9A项。 | 控制和程序 | 83 |
项目9B。 | 其他信息 | 84 |
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| 第三部分 | 84 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 84 |
第11项。 | 高管薪酬 | 84 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 84 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 84 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 84 |
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| 第四部分 | 85 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 85 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 85 |
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| 签名 | 87 |
| 展品索引 | 88 |
第一部分
这份Form 10-K年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A节和经修订的1934年《证券交易法》第21E节所指的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。读者可以在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的材料以及本年度报告10-K表的其他地方找到包含此类前瞻性陈述的讨论。可能导致这种差异的某些因素在这份10-K表格的年度报告中进行了讨论,包括在题为“风险因素”的部分。
在本报告中使用的术语“水星”、“我们”和“公司”是指水星系统公司及其合并子公司,除非上下文另有要求或另有说明。
所有提到2023财年的内容都是指2022年7月2日至2023年6月30日的52周期间。所有提到2022财年的内容都是指从2021年7月3日到2022年7月1日的52周期间。所有提到2021财年的内容都是指从2020年7月4日到2021年7月2日的52周期间。由于这一变化,没有对以前的可比期间进行重新分类。
第1项。生意场
我公司
水星系统公司是一家技术公司,为要求最苛刻的航空航天和国防任务提供处理能力。我们的端到端处理平台总部位于马萨诸塞州安多弗,支持广泛的航空航天和国防项目,针对一些最具挑战性和最苛刻的环境中的任务成功进行了优化。构成我们平台的处理技术包括信号解决方案、显示、软件应用、网络、存储和安全处理。我们的创新解决方案是任务就绪、软件定义、开放和模块化的,通过允许客户使用或修改我们的产品以满足他们的任务,满足了客户目前的成本和进度需求。客户通过墨丘利加工平台获取我们的解决方案,该平台涵盖了我们在技术、公司、产品、服务和我们员工的专业知识方面的广泛投资。归根结底,我们将客户与他们最重要的东西联系起来。我们将商业技术与国防、人与数据、合作伙伴与机遇联系起来。在最人性化的层面上,我们将我们所做的与客户的使命联系起来;支持对安全、保障和保护自由至关重要的人。
作为关键部件、产品、模块和子系统的领先制造商,我们向国防主承包商、美国政府和原始设备制造商(“OEM”)商业航空航天公司销售产品。墨丘利公司利用最先进的商用硅技术和专门设计的产品,建立了可靠、强大的成熟产品解决方案组合,以超越我们国防和商业客户的性能需求。客户将自己的应用程序和算法添加到我们专门的、安全的创新产品和预集成的解决方案中。这使得他们能够通过与他们的平台、传感器技术以及越来越多的来自水星的处理集成来完成他们的完整系统。我们的产品和解决方案部署在300多个项目中,涉及超过25个不同的国防主承包商和商业航空客户。
墨丘利的变革性商业模式通过弥合商业技术与航空航天和国防应用之间的差距,大大加快了使我们的客户更容易获得新技术的进程。我们与领先的高科技和其他商业公司的长期深厚关系,加上我们以销售额百分比为基础的高水平研发(R&D)投资,以及行业领先的值得信赖和安全的设计和制造能力,是这一高度成功模式的基本原则。我们在航空航天和国防解决方案的商业技术开发和改造方面处于领先地位。从芯片规模到系统规模,从数据(包括射频)到数字再到决策,我们为客户提供安全、可靠、负担得起和相关的关键任务技术。
我们的能力、技术、人员和研发投资战略结合在一起,使水星公司在我们的行业中脱颖而出。我们通过投资于处理方面的关键能力和知识产权(“IP”或“构建块”)来保持我们的技术优势,利用开放标准和开放架构将这些构建块快速调整为数据高度密集型应用的解决方案,包括人工智能(“AI”)等领域的新兴需求。
我们的关键任务解决方案被客户用于各种应用,包括指挥、控制、通信、计算机、情报、监视和侦察(“C4ISR”)、电子情报、任务计算航空电子设备、光电/红外(“EO/IR”)、电子战、武器和导弹防御、高超音速和雷达。
我们2023财年的综合收入、已获得收入、净亏损、稀释每股亏损、调整后每股收益(“调整后每股收益”)和调整后EBITDA分别为9.739亿美元、2510万美元、2830万美元、0.50美元、1.00美元和1.323亿美元。我们2022财年的综合收入、收购收入、净收入、每股收益(EPS)、调整后每股收益和调整后EBITDA分别为9.882亿美元、600万美元、1130万美元、0.2美元、219美元和2.05亿美元。
分别进行了分析。请参阅本年度报告的非GAAP财务指标部分,以将我们获得的收入、调整后的每股收益和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标进行对账。
1MPACT
2021年8月3日,水星公司宣布了一项名为1MPACT的全公司努力,为公司下一阶段的规模化价值创造奠定基础。自2014财年以来,水星已经完成了15笔收购,部署了14亿美元的资本,从而极大地扩大了业务规模,实现了业务转型。在这段时间里,该公司从每一笔收购中都获得了可观的收入和成本协同效应。1MPACT的目标是在未来五年实现水星公司的全面增长、利润率扩大、调整后的EBITDA和自由现金流潜力。
1MPACT一直被认为是一个多年的旅程,水星在此过程中建立了自己的运营能力,直到1MPACT带来的行为和实践只是成为水星的运营方式。2023年7月18日,水星执行了我们的1MPACT价值创造计划的演变,将1MPACT的流程和执行嵌入到我们的卓越执行组织中。1MPACT办公室已经完成了它的职责,成功地将1MPACT背后的原则融入到水星对组织各级持续改进的思考中。
我们的业务战略
墨丘利公司的业务战略基于差异化的市场定位:我们使值得信赖的、安全的、关键任务的技术更容易为航空航天和国防行业所用。水星加工平台通过高于平均水平的行业研发投资,为客户提供针对航空航天和国防应用的尖端商业技术创新、专门建造和任务准备。我们的战略旨在满足航空航天和国防市场对速度和负担能力的需求。
我们有能力继续提高业绩和交付结果,这要求我们都围绕少数几项能够释放企业内在价值的行动保持一致。因此,我们将重点关注四个领域,以释放我们创造价值和再投资促进增长的能力:
1.提供可预测的结果-持续改进我们计划的绩效,将我们面临挑战的开发计划转变为生产,并成熟我们的管理系统和流程。
2.打造蓬勃发展的有机增长引擎--创造一个持续竞标和赢得新合同的增长引擎,以推动行业领先的有机增长。
3.利润率不断扩大-推动全公司范围内的全面成本管理努力,包括提高所有项目的毛利率,促进更清晰的责任追究,并简化我们的结构和流程。
4.推动现金释放-提高我们的现金流转换,包括在交付和收款方面的改进。
我们的战略是围绕我们作为一家为航空航天和国防工业服务的领先商业技术公司的关键优势而建立的。我们的战略包括在扩展现有能力方面的创新和投资,以及通过专注于邻近技术的收购战略来增强我们的能力。我们相信,就销售额的百分比而言,我们在研发方面的投资是竞争对手的两倍以上。我们始终如一的战略使我们能够帮助我们的客户(主要是国防主承包商)降低项目成本,将技术风险降至最低,按计划和预算行事,并确保供应链中的信任和安全。因此,我们成功地渗透了包括宙斯盾、爱国者、低层防空和导弹防御传感器(LTAMDS)、水面电子战改进计划(SEWIP)、末段高空区域防御(THAAD)、捕食者(Predator)、F-35、收割机、F-18、F-16 SABR、E2-D鹰眼、铺路、肮脏秃鹰、PGK、P-8、高级综合防御性电子战套件(AIDEWS)、通用显示系统(CDS)、航空任务通用服务器(AMCS)和Win-T在内的战略计划。
我们致力于在先进的新产品和解决方案开发方面继续投资和创新,以保持我们的竞争优势,包括射频、模数和数模转换、先进的多核和多核传感器处理系统,包括图形处理单元(“GPU”)、安全关键设计和工程、人工智能处理、嵌入式安全、数字存储、数字射频存储器(“DRFM”)解决方案、软件定义的通信能力以及先进的安全技术和能力。与此同时,我们利用我们的工程和开发能力,包括系统集成,加快我们的战略,成为大型国防主承包商的商业外包合作伙伴,因为他们寻求在我们服务的市场内更快地设计、开发和交付负担得起的、商业开发的、开放的架构解决方案。我们在美国投资可扩展的制造业务,以实现快速、经济高效地部署我们的微电子产品,并为客户提供安全的加工解决方案。
我们的商业模式使我们能够获得非经常性工程的补偿,这补充了我们自己的内部研发投资。我们通常与多个国防主承包商同时合作,因为他们正在寻求新的
他们开发的解决方案并向政府推销,并在设计周期的早期与我们的客户接触。我们的合作模式可以带来长期的生产收入,并在初始服务交付后持续下去。
我们通过并购和对有机增长的投资增加了能力,无论是在水平方向--在邻近市场--还是在垂直方向--增加了更多内容。例如:
•首先,向预先集成的子系统过渡:墨丘利扩展了能力,特别是在与防御威胁和系统复杂性增加相关的集成子系统方面,这反过来又推动了我们的主要国防承包商和原始设备制造商客户对我们的更多外包。
•第二,扩展到新的子市场:在水星公司服务的主要市场中,我们已经进入了电子战、武器系统、声学子市场、C4I和任务计算。
•第三,垂直扩展:随着我们不断增加内容,我们寻求将技术应用于航空航天和国防平台上需要可信、安全和可靠处理的所有计算机。
•第四,微电子:我们在国内对下一代芯片技术的投资,从芯片规模到系统规模。
自2015年7月以来,我们在我们的技术组合中增加了大量的能力,包括:嵌入式安全,收购了Lewis Innovative Technologies Inc.(LIT)、定制微电子、射频和微波解决方案以及嵌入式安全,通过分拆收购了MicroSemCorporation(“创业业务”)、The Athena Group,Inc.(“Athena”)、Delta Microwave、LLC(“Delta”)、Synonic Microwave LLC(“Syntonon”)、Pentek Technologies、LLC和Pentek Systems,Inc.(统称为“Pentek”)和Atlanta Micro,Inc.(“Atlanta Micro”);与CES创新电子系统公司(CES)、Richland Technologies,L.L.C.(“RTL”)、Geco Avionics,LLC(“Geco”)、美国面板公司(American Panel Corporation,“APC”)、物理光学公司(Physical Optics Corporation,“POC”)和Avalex Technologies,LLC合作的任务计算、安全关键航空电子设备和平台管理以及大面积显示技术。(“Avalex”)收购;以及通过收购Themis Computer(“Themis”)和Germane Systems,LC(“Germane”)获得坚固的服务器、计算机和存储系统。
我们相信,我们已经建立了最值得信赖、经过验证的当代解决方案和子系统组合,这些解决方案和子系统专门为满足或超过我们客户最紧迫的高科技需求而构建。我们正在投资于嵌入水星处理平台的关键任务处理技术:
•安防.拥有业界领先的嵌入式安全功能、安全供应链、美国制造设施和数据管理实践,适用于高度敏感的任务。
•讯号。宽带微波技术、高速数字化、低延迟处理,专为任务关键型应用而构建。
•显示。智能、坚固、交互式、高清晰度显示技术,针对驾驶舱和装甲车辆的微光、多角度观看要求进行了优化。
•软件。先进的开放中间件和软件有助于在开放的任务系统架构上快速移植应用程序。
•联网。基于广泛采用的商业协议和标准的开放、可互操作和安全的网络,实现从数据到决策的连接。
•存储。快速、耐辐射和加密的静态数据解决方案,可安全存储复杂边缘传感器产生的海量数据。
•算出。利用从边缘到云、从地面到空间的最新商业创新,提供高性能、高度可靠、安全、安全和有弹性的计算。
我们的解决方案和产品
我们在高科技和国防工业的交汇点提供技术。墨丘利的不同之处是由我们承诺向所有客户提供的关键“差异化因素”推动的:任务就绪;可信和安全;软件定义;以及开放和模块化。
•为任务做好准备:适合于满足客户使命的苛刻需求。先进的热管理和坚固耐用的包装技术确保了在地球内外最具挑战性的环境中实现最佳性能和可靠的运行。我们通过热管理、组件选择、环境保护和测试提供更高的可靠性和可靠性。
•值得信赖且安全:值得信赖的供应链,产品在国内设计和制造。先进的加密、安全引导和物理保护技术,如我们的BuiltSECURE技术,可以减少反向工程,提供网络弹性,并保护机密数据和IP免受对手威胁,即使系统已被攻破。我们还设计了安全认证的BuiltSAFE处理系统,达到了最高的设计保证水平。
•软件定义:支持软件的硬件,可用于未来的打样、快速扩展、易于维护和经济实惠。灵活的硬件架构,可通过软件进行重新配置和升级,以延长我们的系统及其部署平台的使用寿命。我们的基于模型的系统工程(“MBSE”)设计方法旨在显著减少开发和部署军事和航空航天平台所涉及的时间和成本。
•开放式和模块化:即插即用,可升级、可扩展。采用模块化、开放式的系统架构(“MOSA”)方法进行系统设计,可最大限度地实现技术重用,从而显著减少开发时间和成本。这种开放的系统方法减少了过时的风险,同时强调跨平台和领域的共性、互操作性和可持续性。
墨丘利处理平台旨在满足计算密集型、信号处理、图像处理以及指挥和控制应用中的各种要求。为了保持竞争优势,我们寻求在多个产品线和产品解决方案中利用技术投资。硬件产品的例子包括小型定制微电子、嵌入式传感器处理子系统、射频和微波组件、模块和子系统、坚固耐用的服务器和航空电子任务计算机。
我们的产品通常是计算密集型的,需要极高的带宽和高吞吐量。这些系统通常还必须满足在飞机、无人驾驶飞行器(“UAV”)、船舶和其他平台上使用的重大尺寸、重量和功率(“交换”)限制,并为在恶劣环境中使用而加固。它们主要用于商业航空航天应用,如通信和地面雷达空中交通管制,以及先进的国防和情报应用,包括时空自适应处理、合成孔径雷达、机载预警、指挥、控制、通信和信息系统、任务规划、图像情报和信号情报系统。我们的产品将这些应用程序中创建的海量数字数据流实时转换为有用的信息。这些系统可以从几个处理器扩展到数千个处理器。
我们将我们的产品分为以下几类:
•组件。组件是电子系统的基本构件。它们通常执行单一功能,例如切换、存储或转换电子信号。一些例子包括功率放大器和限幅器、开关、振荡器、滤波器、均衡器、数字和模拟转换器、芯片、MMIC(单片微波集成电路)以及存储器和存储设备。
•模块和部件。模块和子组件将多个组件组合在一起,以提供一系列复杂的功能,包括处理、联网和图形显示。模块和子组件通常以电脑板或其他包装的形式交付,通常使用开放标准进行设计,以便在集成到子系统中时提供互操作性。模块和子组件的示例包括嵌入式处理板、用于高速输入/输出的交换结构和板、数字接收器、图形和视频、以及多芯片模块、集成射频和微波多功能组件以及射频调谐器和收发机。
•集成子系统。集成的子系统将组件、模块和/或子组件整合到一个系统中,并通过软件实现。子系统通常(但并非总是)集成在基于开放标准的机箱中,并且通常采用互连技术来实现不同系统之间的通信。备品备件和替换模块和子组件用于我们销售的子系统。我们的子系统部署在传感器处理、航空和任务计算以及C4I应用中。
通过向我们的客户提供预集成的子系统,我们使他们能够快速且经济高效地移植和调整其应用程序以应对不断变化的威胁。这种方法还为我们的客户节省了宝贵的时间和费用,因为他们集成模块和组件的初始成本通常远远超过单个产品采购的成本。随着时间的推移,这种好处会持续下去,因为我们不断地对我们的产品进行研发投资。这使我们能够为客户提供预集成子系统中的最新技术,速度比他们通常自己做的速度更快。我们相信,这是一种更好的商业和技术运营模式,因为随着时间的推移,它将继续为我们和我们的客户提供价值和好处。
为了应对作战人员、我们的政府和国防主承包商目前面临的挑战,我们开发了一个新的产品架构,通过利用开放的架构标准和尖端的商业技术和产品,支持更具活力、迭代和螺旋式的开发过程。我们的开放式架构贯穿于我们的整个产品线,从非常小的外形系数子系统到高端产品线,在这些产品线中,最终的处理能力和可靠性对任务至关重要。我们商业开发的产品能力涵盖整个情报、监视和侦察(“ISR”)频谱,从信号的获取和数字化,到信号的处理,再到信息的开发和传播。我们不断改进我们的硬件技术,着眼于优化交换需求。
我们与全球技术领导者合作,协调技术路线图,以可扩展、可现场部署的外形规格提供尖端计算,这些外形规格可针对每个独特的工作负载进行完全配置。我们使用最新的英特尔®服务器级处理
在我们的嵌入式高性能处理技术中,我们推出了AMD现场可编程门阵列(“FPGA”)以及NVIDIA GPU产品。虽然这种多计算和嵌入式处理技术是我们的核心能力之一,但高性能嵌入式处理应用程序固有的交换限制带来了独特的挑战。例如,为了处理无风扇紧凑型坚固耐用子系统中涉及的散热问题,我们引入了一项名为Air Flow-by™的关键技术,通过有效地散热,在较小的占地面积内实现以前无法达到的处理能力水平,从而使服务器级处理器能够在设计的最大功率限制下运行。在空气受限的环境中,例如高空作业,我们的Liquid-Flow-by™技术可实现服务器级处理器的最高性能。这些创新的冷却技术允许在崎岖的环境中进行全性能服务器级处理,从而实现新的高级操作模式,从而增强军事平台的多种情报、态势感知和电子战能力。
嵌入式系统安全已成为新的和新兴的军事项目的要求,我们的安全解决方案是区别于我们传统竞争对手的关键因素。这些安全解决方案与我们的下一代安全英特尔®服务器级产品线相结合,再加上政府越来越频繁地要求为国内外军售保护电子系统,我们处于有利地位,可以充分利用国防部计划保护安全的要求。最后,我们的内置安全框架创造了更高的产品差异化,并推动了更快的计划速度,同时降低了风险。
开放标准支持
墨丘利在推动模块化开放系统架构方面有着悠久的历史,并一直致力于为我们的所有产品创建、推进和采用开放标准,从我们最小的组件和连接器到我们最大的、高性能的集成多计算机系统。凭借在高性能嵌入式计算行业四十年的技术领先地位,我们开创或推动了许多国防行业当前和新兴开放标准的开发,包括Raceway、RapidIO、VXS、VPX、REDI等标准,尤其是OpenVPX标准。这些开放标准允许系统集成商从多个供应商生产的模块的互操作性中受益。我们还继续在与我们的细分市场相关的行业标准组织中发挥影响力。作为VMEbus国际贸易协会(“VITA”)、传感器开放系统架构(“SOSA”)倡议、未来机载能力环境(“Face”)联盟和C4ISR/EW车辆集成/电子战互操作性(“胜利”)联盟等标准机构的成员,墨丘利正在帮助引导航空航天和国防工业走向更大的开放性和供应商互操作性,这与国防部在主要项目中使用MOSA的重点是一致的。
我们的软件基于开放标准,包括具有广泛的高度优化的数学库的异类处理器支持、多计算交换结构支持、以网络为中心和系统管理使能服务、扩展的操作系统服务、板支持包和开发工具。该软件平台通过开放标准的灵活性提供了高度调整的实时操作所需的性能,而开放标准是技术插入和软件生命周期支持的重要组成部分。
随着美国政府强制要求更多的外包和开放标准,国防主承包商社区内部正在发生重大转变,转向采购集成的子系统,从而通过基于标准的方法实现快速的应用程序级移植。我们相信,我们在这一领域的核心专业知识能够很好地利用这一趋势。通过利用我们的开放式架构和高性能模块化产品集,我们通过我们的专业服务和系统集成产品为国防主承包商提供快速部署和快速反应能力。这降低了国防主承包商的风险,缩短了开发周期,加快了解决方案部署,并降低了生命周期成本。
承诺提供不折不扣的服务
对于墨丘利来说,这意味着确保我们的产品和解决方案没有被篡改,也不能被篡改,我们向客户交付的产品在从采购到制造的开发生命周期的任何时候都不会受到损害。我们提供不折不扣的整体方法包括:
•大力缓解潜在的内部威胁;
•以强大的网络安全防御主动保护我们的IT基础设施;
•有效地管理和评估供应商的控制;以及
•在整个开发过程中明智地控制设计信息。
我们正在数字转型、内部人信任、网络安全、供应链管理和可信微电子方面进行投资,所有这些都是我们承诺成为向客户提供不打折扣的解决方案的领导者不可或缺的一部分。
最近的收购
自2015年以来,我们已经收购并整合了15家企业。这些收购扩大了墨丘利公司的技术组合,提供了数字信号处理产品、高性能射频模块和组件、坚固耐用的航空电子设备和电子设备以及可安全认证的子系统等能力。自2019年7月1日以来完成的五笔收购如下所示。
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被收购实体的名称 | | 收购日期 |
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美国面板公司 | | 2019年9月23日 |
物理光学公司 | | 2020年12月30日 |
彭特克系统公司和彭特克技术公司 | | 2021年5月27日 |
Avalex Technologies,LLC | | 2021年11月5日 |
亚特兰大微电子公司 | | 2021年11月29日 |
我们的市场机遇
我们的市场机会是由对用于关键航空航天、国防和情报应用的国内设计、来源和制造的电子产品不断增长的需求决定的。我们的主要市场定位集中在使航空航天和国防部门更容易获得商业可用的技术,特别是与C4I系统、传感器和电子战相关的技术;以及包括航空航天通信和其他计算应用在内的商业市场。我们相信,我们在航空航天和国防领域不断增长的可持续细分市场中处于有利地位,这些细分市场依赖先进技术来提高作战人员的能力,并提供增强的部队保护能力。通过收购创业业务、Delta、Synonic、Pentek和Atlanta Micro,使我们能够提供更全面的一套密切相关的能力,从而进一步提高了我们在这些细分市场上成功竞争的能力。对CES、RTL、GECO、APC、POC和Avalex的收购为我们提供了新的能力,极大地将我们的潜在市场扩展到国防平台管理、任务计算和商业航空航天市场,这些市场与我们现有的市场重点保持一致。Themis和Germane的加入为我们提供了新的功能,并使我们在坚固的服务器业务中占据了重要的位置。我们的有机投资以及对LIT、创业企业和雅典娜的收购,增加了我们的嵌入式安全产品组合,可以在我们的业务中使用。最后,我们的CES由于位于瑞士日内瓦,有助于在国际市场上打开更多机会。
我们相信,有许多不断发展的趋势正在重塑我们的目标市场,并相应地为我们提供有吸引力的增长机会。这些趋势包括:
•航空航天和国防电子市场预计将在2023年及以后增长。根据文艺复兴战略顾问公司(RSA)的数据,截至2023年6月,全球航空航天和国防电子市场预计在2023年达到1480亿美元,到2028年增长到1990亿美元。在这个全球市场中,RSA估计水星公司参与的二级国防电子产品市场总额在2023年约为480亿美元,到2028年将增长到670亿美元。航空航天和国防电子市场由两个主要细分市场组成:(I)C4I和(Ii)传感器和效应器任务系统。C4I包括平台和任务管理,包括航空电子和电子设备,C2I包括命令、控制和情报,以及专用通信处理。传感器和效应器飞行任务系统主要是不同类型的传感器模式,如电子战、雷达、光电/红外和声学,以及武器系统,如导弹和弹药。在我们参与的全球2级C4I市场中,RSA估计2023年的平台和任务管理市场规模为77亿美元,C2I市场规模为97亿美元,专用通信市场规模为102亿美元。RSA估计,从2023-2028年,这些市场的复合年增长率(CAGR)为5.9%(平台和任务管理)、6.6%(C2I)和6.9%(专用通信)。在我们参与的全球二级传感器和效应器任务系统市场中,RSA估计2023年的市场规模为:电子战60亿美元,雷达66亿美元,光电/红外27亿美元,声学14亿美元,武器系统39亿美元。RSA估计,2023-2028年这些市场的复合年增长率为电子战6.7%,雷达6.5%,光电/红外7.6%,声学6.8%,武器系统8.4%。在美国总体国防预算和国防电子产品支出的背景下,我们认为C4ISR、电子战、制导导弹和精确弹药以及弹道导弹防御市场细分市场对未来国防部支出具有高度优先考虑的地位。我们继续巩固我们在为这些市场设计和开发性能优化的电子子系统方面的优势,并经常在多个国防主承包商竞标项目时与他们合作,从而增加我们成功的机会。我们预计将回到高于行业平均水平的增长水平。
•对战术ISR的需求迅速增长,导致生成的传感器数据显著增长,从而对我们的产品在机载平台上安全存储和处理数据的能力产生了更大的需求。一个
随着ISR流行率和分辨率的提高,相关数据显著增加,需要及时存储并转化为信息供作战人员使用。此外,几个因素正在推动国防和情报行业要求在飞机、无人机、船舶和其他车辆上收集、存储和处理数据的能力更强,我们统称为平台。这些因素包括现有平台的通信带宽有限,需要能够更自主地运行的平台,并且可能在拒绝通信的环境中运行,需要具有更高持久性的平台,使其能够长时间留在战场上或在战场上空飞行,以及需要更强大的机载处理能力。此外,复杂人工智能算法的出现正开始彻底改变传感器处理系统智能、高效地处理和处理这些大型数据集的能力。标准计算架构和计算平台目前无法提供优化现有人工智能算法所需的性能水平,这为平台上的高级处理能力创造了额外的机会。
•俄罗斯入侵乌克兰、亚太地区紧张局势加剧以及来自无赖国家和暴力极端分子的持续威胁构成了自冷战以来最具挑战性的全球威胁环境。这可能会导致国内和国际国防开支的巨大变化。我们的顾问估计,美国的增长加上北约国防预算的增加,可能会在未来十年推动高达1.5万亿美元的额外开支。这将导致水星在与导弹、弹药和导弹防御系统、无人驾驶系统、固定翼和旋翼机、地面车辆和电子战相关的电子系统中的预订量增加。
•与未来防御平台相关的更大比例的价值将由电子系统内容推动,对现有平台的升级将专注于传感器、信号处理、传感器算法、多种智能融合和开发以及计算和通信能力--所有这些都是水星公司参与的领域。在我们看来,这些趋势仍然有利,需求环境正在改善,因为对作战能力的迫切需求比传统国防主承包商能够轻松应对的速度更快,正如我们在2023财年强劲的预订量和设计胜利所证明的那样。我们相信,我们的潜在市场将继续增长,这在很大程度上是由于我们进入任务系统的战略举措以及提供芯片级创新处理解决方案的潜力,Primes将越来越多地寻找我们高性能、高成本效益的开放架构产品。
•国防采购改革导致国防主承包商将更多工作外包给商业公司,我们相信主承包商外包是我们最大的长期增长机会。。RSA估计,2023年,水星等供应商可瞄准的美国国防第二级嵌入式计算和射频市场约为250亿美元。RSA估计,美国国防主承包商目前只外包了一小部分工作。RSA估计,2023年全球第二级嵌入式计算和射频市场规模为480亿美元。美国政府正密切关注让系统变得更负担得起,并缩短它们的开发时间。此外,美国政府正在向国防主要承包商发起挑战,要求他们尽可能利用商业技术。这一趋势,加上市场上技术和工程人才的稀缺,导致国防主承包商将业务外包给水星这样的公司,我们认为这是我们最大的长期增长机会。作为国防工业商业技术的商业供应商,我们相信我们的产品和子系统解决方案往往比国防主承包商开发的具有相同功能的解决方案更实惠。此外,我们相信,与规模较小的供应商相比,我们的规模、规模和稳定性,再加上我们在国内制造能力和基础设施方面的投资,使我们成为客户更可靠、更具吸引力的外包合作伙伴。这些因素促使国防主承包商将更多工作外包给具有重要专业知识和成本效益的技术能力和解决方案的分包商,我们在过去几年中已经改变了我们的商业模式,以满足这些长期外包趋势和其他需求。
•国防部的安全和计划保护要求正在为国内采购和我们先进的安全处理能力创造新的机会。美国政府专注于确保美国军方保护其国防电子系统及其内部的信息不受恶意活动的影响,如篡改、反向工程和包括网络在内的其他形式的高级攻击。增加安全性的要求出台之际,商业技术世界继续将更多此类功能的设计、开发、制造和支持转移到海外,这使得防范嵌入漏洞、篡改、反向工程和其他不良活动变得更加困难。国防部的任务是确保技术及其相关供应链的来源和完整性。这些因素为我们创造了一个独特的机会,使我们能够从传感器处理扩展到提供从先进的安全处理子系统到小型化定制微电子设备的技术,以及用于在美国设计、开发、制造和支持的其他机载关键计算应用的能力。此外,出售给外国军事买家的先进系统也需要保护,以防止与其相关的技术、技术和数据扩散,这进一步增强了我们的市场机遇。
•墨丘利处于有利地位,可以帮助满足国防部获取最新商业硅的需求,以及确保可信的国内硅技术供应的愿望。2023年5月,国防部的国防科技战略将微电子列为其投资的关键技术领域。国防部23财年的预算要求为微电子研究和开发计划提供33亿美元的资金,这是历史上资金的大幅增加。国会于2022年8月通过了《创造有益的激励措施以生产半导体(芯片)法案》,该法案将为国防微电子产品提供20亿美元,进一步增强了美国政府加强美国半导体供应链的承诺。我们相信,墨丘利公司是商业开发硅的领先供应商,这种硅专门为航空航天和国防客户的特殊要求而制造。这种能力始于我们2016年收购的创业业务,其中包括可信和安全的微电子领域的能力。自收购以来,我们在安全和先进封装方面进行了额外的投资,其中最引人注目的是我们宣布的2020财年1500万美元的资本投资,以扩大我们在亚利桑那州凤凰城值得信赖的定制微电子业务,为国防部带来尖端的商业硅。这一举措旨在将国防部技术从专为国防部打造但部署在传统硅设计上的单片ASIC设计过渡到异类“芯片”架构,后者利用来自商业供应商的同类最好的硅,并将硅封装用于国防专用应用,包括将安全嵌入设备本身的能力。
我们的竞争优势
我们相信,以下竞争优势将使我们能够利用本行业不断发展的趋势,成功地实施我们的业务战略:
•C4ISR和电子战市场的子系统解决方案提供商。通过我们商业开发的专业处理子系统解决方案,我们解决了与收集和处理海量、连续数据流相关的挑战,并极大地缩短了向处于战术优势的美国武装部队提供信息所需的时间。我们的解决方案专为灵活性和互操作性而设计,使我们的产品能够轻松集成到更大的系统级解决方案中。我们集成子系统级能力的能力使我们能够提供有效解决C4ISR市场中关键任务挑战的解决方案,包括平台上的多智能数据融合和AI处理。我们利用我们在嵌入式多计算、嵌入式传感器处理方面的深厚专业知识,加上我们的射频微波和毫米波子系统和组件,以及在研发方面的战略投资,为整个传感器处理链提供解决方案。
•与国防部资金优先事项保持一致的稳定增长计划的多样化组合。我们的产品和解决方案已经部署在300多个不同的项目和超过25个不同的国防主承包商上。我们为国防部和外国军队提供高度优先的市场服务,如无人机、弹道导弹防御、制导导弹和精确弹药、机载侦察、电子战,并在任务关键型项目中占据一席之地,包括宙斯盾、捕食者和死神无人机、F-35联合攻击战斗机、LTAMDS、爱国者导弹、SEWIP和铺路。此外,我们始终在多个项目中利用我们的技术和能力,提供显著的运营杠杆和成本节约。我们的收购使我们能够参与更广泛的项目,其中许多项目都有我们的关键战略客户。
•我们是一家领先的技术公司,服务于航空航天和国防工业。我们在整个传感器处理链中拥有一系列开放标准架构(OSA)技术构建块。我们提供嵌入式安全处理能力和先进的包装和冷却技术,使商业技术坚固耐用,同时允许它们保持冷却以实现可靠的操作。这些能力使我们能够帮助我们的客户满足当今防御平台的苛刻交换要求。我们的预集成子系统大幅降低了客户系统集成成本,缩短了我们解决方案的上市时间,从而提高了可负担性。系统集成成本是我们的客户在国防项目和平台中开发和部署技术所承担的较大成本之一。我们的预集成解决方案方法允许更快、更实惠地实现现有平台的现代化,并更快地部署新平台。
我们在这一领域的优势包括我们作为国防领域最早和领先的OSA倡导者的地位,在3/6U OpenVPX、ATCA和机架安装架构中提供英特尔®服务器级处理外形规格,以及跨多个硬件架构提供高密度、安全的解决方案,以无缝扩展以满足客户的交换需求。此外,我们拥有近30年的系统管理和系统集成专业知识,使我们能够降低技术风险,同时提高可负担性和互操作性。我们的系统集成专业知识是帮助我们支持客户部署预先集成的OSA子系统的基石。
随着商业技术公司将其技术的设计、开发、制造和支持转移到海外,美国国防部正寻求国内技术提供商来开发可持续的、基于美国的可信供应链。几年来,我们一直在通过先进的
微电子中心(“AMC”)。这些设施为我们的国防主要客户提供了巨大的规模和能力,他们越来越愿意将满足大型节目制作要求所需的规模外包给合作伙伴。此外,我们位于亚利桑那州凤凰城的AMC是一家获得国防微电子公司(“DMEa”)认证、值得信赖的制造工厂,这代表着显著的竞争优势。我们的菲尼克斯AMC还包括表面贴装技术制造能力,我们称之为我们的美国制造业务(“USMO”)。
•我们为我们的产品和子系统提供高级、集成的安全功能,满足日益普遍的国防部计划安全需求。我们提供安全的处理专业知识,这是我们所有预集成子系统的内置技术。通过这样做,我们能够提供安全的构建块,使我们的客户也能够整合他们自己的安全功能。这有助于我们的客户在部署关键平台和程序时确保程序保护,所有这些都是为了支持国防部的任务。收购创业板业务为我们带来了新的安全技术,也使我们能够在内存和存储设备等领域提供增强的安全能力。我们对创业企业LIT和Athena的收购也增加了我们的复杂固件和软件组合,这些软件和软件专为保护微电子设备而设计,可以在我们的产品组合中使用。
•我们正在开创下一代国防商业模式。国防部和国防工业基础目前正在经历重大转型。国内政治和预算的不确定性、地缘政治的不稳定以及不断演变的全球威胁已成为常态。国防预算仍然面临压力,研发和技术支出经常与国防部和联邦预算中不断增加的军事人员要求、医疗保健成本和其他重要因素的成本竞争。最后,国防采办改革需要继续推动国防工业基地内部的创新和竞争,同时也要压低采办成本。我们的方法是围绕几个关键支柱构建的:
•我们产品组合中的任务就绪产品可以以标准的商业形式整合到航空航天和国防平台中,也可以进行定制以满足独特的计划要求。
•我们继续利用我们在构建预集成子系统方面的专业知识来支持关键的国防项目,通过降低客户的集成费用来降低采购成本。
•我们一直是推动OSA用于嵌入式计算和射频的先驱。
•国防部要求国防工业参与者将自己的资源投入到研发中。这种方法是我们商业模式的支柱。
•安全和程序保护现在是程序现代化和新程序部署的关键考虑因素。我们现在正处于构建安全嵌入式处理解决方案的第四代阶段。
我们建立了下一代业务模式,以满足国防部的新兴需求。
•国防主承包商增值子系统解决方案提供商。由于国防部继续转向固定价格合同采购模式,预算和采购环境日益不确定,以及来自美国和盟国政府的预算压力增加,国防主承包商正在加速转向外包机会,以帮助缓解增加的项目和财务风险。我们差异化的安全传感器和安全关键处理解决方案为我们的客户提供了有意义的功能升级,并使系统能够快速、经济高效地部署到最终客户。我们相信,我们的开放式架构子系统提供差异化的传感器处理和数据分析功能,无法轻松复制。我们的解决方案最大限度地降低了程序风险,最大限度地提高了应用程序的便携性,并加快了客户的上市时间,所有这些都是在固定定价的合同环境中实现的。
•为机密项目提供平台就绪解决方案。我们相信,我们的集成工作为我们提供了重要的见解,因为我们实施并将关键的机密政府知识产权,包括关键情报和信号处理算法,整合到先进的系统中。这项集成工作为我们提供了将我们的技术构建块与我们的知识产权直接结合并集成到我们现有的嵌入式处理产品和解决方案中的机会,使我们能够提供更实惠、平台就绪的集成ISR子系统,这些子系统利用我们的OSA并解决关键的政府技术和采购问题。我们在这种环境中的运营还帮助我们识别新出现的需求和机会,以影响我们未来的产品开发,以便通过商业开发的产品和解决方案及时满足未来的关键需求。
•我们在国内先进的设计和制造能力上进行了投资。我们优先进行投资,以建设我们在美国国防电子设计和制造的内部能力和能力。这些投资包括将一些小规模的微电子制造设施整合到我们的现代AMC中,以及在亚利桑那州凤凰城建立我们的USMO。除了整合
为了将这些设施转变为卓越的可扩展工程和制造中心,我们进行了必要的投资,为这些设施配备了现代化、可扩展和冗余的工具和设备,以提高质量、效率、生产能力和冗余。此外,我们还投资于我们的信息技术(IT)基础设施和业务系统,以满足国防部联邦采购法规补充协议(DFARS)对网络安全的要求。这些投资加在一起是为了表明我们致力于满足国防部对可信和安全的国防工业基础的期望。我们在哈德逊、新罕布夏州、西考德威尔、新泽西州、奥克斯纳德、加利福尼亚州、亨茨维尔、阿拉巴马州、凤凰城、亚利桑那州和加利福尼亚州托兰斯市的资产管理公司地理位置优越,靠近主要客户,专为设计、制造和测试射频组件和子系统而设计、制造和测试,以支持各种关键客户项目。我们的USMO围绕可扩展、可重复、安全、经济实惠和可预测的制造而构建。USMO是一家通过IPC1791认证的安全可信站点,通过了AS9100质量标准认证,并在整个制造过程中采用了精益六西格玛方法。USMO专为高效制造而设计,使我们的客户能够获得最成熟的技术和高性能、安全的加工解决方案。这允许最可重复的产品性能,同时优化价格和生产响应性。
•长期的行业关系。在国防电子行业的30年里,我们与国防主承包商、美国政府和国防工业中的其他关键组织建立了长期的关系。我们的主要客户包括空中客车公司、英国宇航系统公司、波音公司、通用原子公司、通用动力公司、L3Harris技术公司、莱昂纳多公司、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、RTX公司(前身为雷神技术公司)和美国海军。在这段时间里,我们开发新技术和满足严格计划要求的能力得到了认可。我们相信,我们处于有利地位,能够保持这些高水平的客户接触,并通过我们最近收购的业务与许多相同客户的额外关系来加强它们。
•运营执行经验。我们的领导团队成员在航空航天、国防和科技行业拥有广泛的专业知识。他们在建筑管理系统和流程方面的共同历史不断证明,他们成功地扩大和发展了业务,以提高整体回报。它们还带来了有效实施运营转型的经验,这些转型带来了强劲的成果并推动了长期价值创造。我们的领导团队专注于运营执行,包括设定明确的优先事项,开发适当的流程和系统,以及交付结果。我们专注于释放产能以创造价值并进行再投资以实现增长的四个优先事项。它们包括:提供可预测的结果、打造蓬勃发展的增长引擎、扩大利润率和推动现金释放。我们相信,我们已经积累了必要的专业知识,可以继续发展和扩大我们的业务。
•成熟的并购发起和执行能力。我们在识别和执行战略收购方面有着良好的记录。自2015年7月1日以来,我们已收购了15项与水星公司战略一致的业务,成功完成了较早收购业务的整合,最近收购的整合进展顺利。我们已经建立了一支内部团队,在100多笔交易中带来了数十年的经验。我们已经制定了内部流程,以便在专有的基础上确定和寻找战略收购,并就许多收购直接与所有者谈判。我们的内部能力包括财务、法律和其他交易调查、交易估值和交易谈判。
•经过验证的并购整合能力。我们已经开发了内部流程和能力,以整合被收购的业务,通过收入和成本协同效应实现价值。在卓越执行组织的监督下,我们利用我们共同的文化和价值观以及共同的流程、业务系统、工具、渠道和制造基础设施来加快我们收购的业务的增长并提高盈利能力。
竞争
我们在一个竞争激烈的市场中运营,其特点是技术迅速变化,产品性能不断改进,部署速度不断加快,以适应作战人员的需求,以及来自我们客户或国防部不断发展的行业标准和要求。竞争通常发生在潜在客户的产品的设计阶段,在这个阶段,客户评估替代技术和设计方法。我们与国防主要承包商合作,也直接与国防部合作。我们帮助在保密和非保密环境中推动子系统的开发和部署。
我们市场的主要竞争因素是性价比的价值主张、在设计赢得参与时可获得的新产品、服务和系统集成能力、有效的营销和销售努力以及市场声誉。我们的竞争优势包括硬件和软件产品的快速创新设计、子系统设计专业知识、提供尽可能优化的交换解决方案的先进包装能力、快速响应各种客户要求的能力,以及在国防市场成功支持许多备受瞩目的项目的记录。在我们参与的不同细分市场和应用类型中,都有竞争对手。其中一些竞争对手比我们更大,拥有更多的资源。这些竞争对手中的一些纯粹是在与我们竞争
组件或主板级别,其他在子系统级别。我们还与客户的内部设计团队竞争。国防部和国防主承包商正在推动更多的子系统设计外包,以降低风险并实现平台的并行设计,最终导致更快的部署时间。我们已经调整了我们的战略,以利用这一趋势,并正在利用我们长期的子系统专业知识为我们的客户提供这一价值。
研究和产品开发
我们的研发工作集中于开发新产品和子系统,以及增强任务、信号和图像处理方面的现有硬件和软件产品。我们的研发目标是充分利用和保持我们在高性能、实时传感器处理行业以及任务计算、微电子、平台管理和其他安全关键应用方面的技术领先地位。2023年、2022年和2021年财政年度用于研究和开发的总支出分别为1.088亿美元、1.072亿美元和1.135亿美元。截至2023年6月30日,我们拥有918名员工,包括硬件和软件架构师以及设计工程师,主要从事工程、研究和产品开发活动。这些人员还与我们的销售团队一起,将部分时间用于帮助客户使用我们的产品,开发这些产品的新用途,并预测客户对新产品的需求。
制造业
我们的大部分产品都是在AS9100质量体系认证的工厂生产的。目前交付的硬件产品范围包括商业和工业级印刷电路板组件(模块)、复杂的机箱子系统、坚固耐用的显示系统和服务器以及射频和微波组件和子系统。
我们位于亚利桑那州凤凰城的工厂在AS9100质量体系认证工厂生产我们的定制微电子产品,而我们的USMO工厂是IPC1791认证和DMEa认证的可信制造工厂,主要专注于先进的安全片上系统设计、组装、封装和测试。我们位于加利福尼亚州赛普拉斯、印第安纳州西拉斐特和阿拉巴马州亨茨维尔的工厂也是通过AS9100质量体系认证的工厂。我们位于加利福尼亚州弗里蒙特和佐治亚州阿尔法雷塔的工厂均通过了ISO 9001:2015质量体系认证。我们位于新罕布夏州哈德逊市和弗吉尼亚州尚蒂伊市的工厂均通过IPC1791和AS9100质量体系认证。我们位于马萨诸塞州安多弗和新罕布夏州哈德逊的工厂设计和组装我们的加工产品,并通过AS9100质量体系认证。我们位于马萨诸塞州安多弗的工厂也是DMEa认证的可信设计工厂,主要专注于加工产品线的高级安全功能。我们位于瑞士日内瓦的工厂是墨丘利欧洲业务的总部,提供电子设计和制造、维护和支持服务,并通过AS9100和EASA Part 145质量体系认证。我们位于英国西尔切斯特的工厂提供工程、开发和集成服务,并通过AS9100质量体系认证。
我们依靠垂直整合和分包来满足我们的制造需求。我们的USMO和日内瓦工厂具有完成某些嵌入式多计算产品的组装和测试的制造能力。我们根据需要将我们其他嵌入式多计算产品的组装和测试的一部分分包给美国的制造商,以按照我们的规格进行制造。我们的印刷电路板组件和底盘子系统的制造业务还包括材料计划和采购、最终组装和测试以及物流(库存和交通管理)。我们的垂直集成子系统产品解决方案依赖于与战略供应商的牢固关系,以确保按时交货和高质量的产品。我们通过质量审核和严格的货源、进货和/或首件检验流程来管理供应商的绩效和能力。我们对我们的每一种产品都有全面的质量和过程控制计划,其中包括供应链管理计划和使用自动化检验和测试设备,以确保我们产品的质量和可靠性。我们通过专门的服务和维修操作在内部履行大多数售后服务义务(保修和其他生命周期支持)。我们定期审查我们的合同制造能力,以确保我们针对质量、价格、性能和准时交货的正确组合进行优化。
我们位于亚利桑那州凤凰城的AMC围绕可扩展、可重复、安全、负担得起和可预测的制造而建立。我们产品的高混合、低容量和高复杂性/密度特性要求与所有内部功能的速度和无缝交互(而不是与外部合同制造商),这是USMO的关键价值主张。USMO还旨在向希望在任何时候获得最成熟的技术和高性能、安全的电子产品和加工制造解决方案的客户进行高效展示,这些解决方案包括水星等更广泛的产品公司。与我们的内部工程组织的亲近和互动是一个重要的好处。这允许最可重复的产品性能,同时优化价格和生产响应性。菲尼克斯AMC还提供互换优化多芯片模块和系统级封装设备的制造和组装。我们在相同的设备上结合了表面贴装、倒装芯片、芯片贴合、引线键合和坚固3D封装,为我们的客户提供了交换优化解决方案。
新汉普郡的哈德逊、新泽西州的西考德威尔和加利福尼亚州的奥克斯纳德的工厂专门致力于在我们的关键业务中提供可扩展的制造。我们在设计、开发、
这些生产和子系统集成设施的制造和材料处理。这些设施包括射频和微波组件及子系统的设计、制造和测试,以支持各种关键客户项目。我们位于佐治亚州Alpharetta的工厂提供有源矩阵液晶显示系统,增强了高度复杂的人机界面。我们在加利福尼亚州托兰斯的工厂是一家AS9100和AS9110C工厂,提供航空电子设备安全认证的子系统。我们位于新泽西州上马鞍河的工厂已通过ISO 9001:2015认证,并提供数字信号处理产品。我们位于佛罗里达州海湾微风的工厂获得了AS9100认证,并提供坚固耐用的航空电子设备和电子产品。我们位于佐治亚州诺克罗斯的工厂通过AS9100认证,提供射频和微波产品。
虽然我们的产品通常使用标准部件和部件,但某些部件,包括定制设计的ASIC、静态随机存取存储器、现场可编程门阵列、微处理器和其他第三方机箱外围设备(单板计算机、电源、鼓风机等),目前只能从单一来源或有限来源获得。
我们还设计、开发和制造用于各种现代电子战应用的DRFM单元,以及用于国防和情报应用的雷达环境模拟和测试系统。我们开发用于小型无人机平台的高性能信号、智能有效载荷和光电/红外技术,以及用于实时广域运动图像的强大的机载无人机处理器系统。
知识产权和专有权利
我们拥有广泛的知识产权来保护我们的专有技术和我们的品牌。这包括美国和其他国家的专利、外观设计、版权、商标和商业秘密。尽管我们相信拥有这样的知识产权是使我们的业务脱颖而出的一个重要因素,我们的成功在一定程度上取决于这种所有权,但我们主要依赖于我们员工的创新技能和技术专长。
我们定期提交专利和商标申请和续展申请,以保护我们的研究和开发产生的创新。我们还依靠商业秘密、著作权和商标法以及合同协议来保护我们在技术和产品方面的专有权利。为了寻求最大限度地限制对敏感信息的访问,我们经常与我们的每位员工和顾问签订保密和分配发明协议,并与我们的客户和供应商签订保密协议。
我们过去曾将我们的某些权利授权给其他方,预计将来可能会授权给其他方。我们的一些产品旨在包括第三方拥有的知识产权。未来可能需要为我们的产品、流程和服务的各个方面寻求或续签许可证。
随着时间的推移,我们积累了大量已颁发和注册的知识产权。保护我们的产品、工艺和服务的责任不是单一的知识产权。我们相信,与我们的产品、工艺和服务的预期寿命相比,我们的知识产权期限是足够的。
积压
截至2023年6月30日,我们积压的订单总额约为11.398亿美元,其中7.164亿美元预计将在未来12个月内确认为收入。截至2022年7月1日,积压的订单约为10.377亿美元。我们的积压订单由接受的采购订单组成,其中大部分都得到了全额资金。客户可能会取消或重新安排积压订单中包含的订单,但根据取消的时间不同,客户可能会招致取消处罚。各种情况,既特定于个别客户,又通常影响客户所在的行业,可能会导致客户取消、减少或推迟先前做出或预期的订单。我们不能保证及时更换被取消、延迟或减少的订单。
员工
截至2023年6月30日,我们总共雇用了2596人(不包括承包商),其中研发部门918人,销售和营销部门154人,制造和客户支持部门1158人,一般和行政职能部门366人。我们在欧洲有140名员工,在美国有2456名员工。我们还根据需要使用承包商。
人力资本
在墨丘利,我们的员工是我们在推动创新方面所做的每一件事的中心,这些创新由重要的人和对重要的人®。我们认识到,只有当我们的员工参与进来,有机会发展,并提供一个安全的工作场所,重视代表我们社区的人群的不同观点时,水星公司才会成功。我们的董事会对我们的人员实践进行监督,包括定期审查如下所述的员工队伍指标。与这些指标相关的其他数据可在我们的网站www.mrcy.com的公司-环境、社会和治理选项卡(我们的“网站”)下找到。
•员工概述:截至2023年6月30日,我们在全球拥有2596名员工。我们的主要业务在美国,拥有2456名员工,我们在11个州设有办事处。水星在欧洲和加拿大也有业务。没有任何员工受到任何集体谈判或类似协议的保护。
•文化和员工敬业度:我们相信,我们的工作场所文化推动着将想法转化为行动的参与度,以创新的速度提供值得信赖和安全的解决方案。在上一财年,我们的四款产品被2022年军事和航空航天电子创新者奖计划的评委们评为航空航天和国防产品和系统中最具创新性的解决方案之一,这是我们连续第七年获得认可。我们对员工的投资延伸到了我们的工作场所。在2023财年,我们投资了超过3880万美元,将我们的地点升级为世界级的设施。我们还鼓励员工回馈我们的社区。
我们定期通过敬业度调查征求员工意见,调查结果将推动我们的领导团队和整个公司的员工领导者采取有意义的、及时的行动。在我们最近一次2023年4月的员工敬业度调查中,参与率仍然很高,为76%。
•培训与发展:通过提供LinkedIn学习、学费报销和其他员工发展机会,墨丘利鼓励终身学习。我们通过我们的实习和合作项目,深度投资于培养下一代工程师和科学家。我们为电气、固件、软件、射频和系统工程学科的应届毕业生提供为期两年的工程轮换计划。在该计划期间,员工将在多个业务部门和工程学科之间轮换,并在计划完成后与某个职位相匹配,从而获得洞察力和经验。水星公司也有正式的计划,以进一步发展我们的各级领导:导师计划,水星经理重要(针对经理级和董事级别的员工);以及水星公司的管理(针对主管、团队领导人和新经理)
•薪酬和福利:我们参考外部薪酬数据和内部公平,在总薪酬中寻求竞争力和公平性。我们还提供各种福利计划,以支持我们的员工及其家人的健康生活。这些计划包括带薪假期、带薪育儿假、医疗保险覆盖范围、自愿福利(包括宠物保险和照顾者支持)、公司对退休储蓄的缴费以及员工援助和工作-生活计划。此外,我们还为员工提供不那么传统的福利,以支持员工的福祉,例如使用健身和冥想应用程序,以及一个在线平台,员工可以通过这个平台参与健康生活挑战并赚取经济奖励。
•环境、健康和安全:在我们的网站上,我们披露环境管理、质量和安全信息,包括OSHA伤害数据。我们在2021年至2022年期间获得了AAA MSCI ESG,在他们的航空航天和国防评级组中排名前3%。
•多样性、公平性和包容性:我们的网站披露了围绕我们的性别多样性、种族/民族多样性和离职数据的详细工作场所数据。截至2023年6月30日,女性和种族/民族多元化员工分别占水星公司员工总数的29%和43%。开发多元化的人才渠道是墨丘利的当务之急,对我们推动创新和改善长期业绩的能力至关重要。我们已经与就业网络和教育机构建立了关系,以积极主动地吸引多样化的人才库。我们的员工有机会在水星和我们的行业内培养多样性、公平性和包容性。例如,水星公司赞助和我们的领导人参加一年一度的西蒙斯领导力会议,其目标是培养下一代女性领导人,促进工作场所的平等。水星公司进行了薪酬公平评估,并根据评估结果酌情调整了受保护类别员工的薪酬水平。
顾客
在2023、2022和2021财年,腾讯通公司分别占我们收入的14%、14%和19%。在2023、2022和2021财年,洛克希德·马丁分别占我们收入的13%、10%和15%。美国海军在2023年、2022年和2021年的财政年度分别占我们收入的不到10%、14%和12%。诺斯罗普·格鲁曼在2023财年的收入占我们收入的11%,在2022财年和2021财年分别不到10%。虽然面向这些客户的销售额占我们年收入的10%或更多,但面向这些客户的销售额分布在多个计划和平台上。在截至2023年、2022年和2021年的财年中,我们没有一个项目占我们收入的10%或更多。
公司总部和公司注册
我们的公司总部设在马萨诸塞州的安多弗。水星系统公司于1981年在马萨诸塞州成立。
关于地理范围的财务信息
有关我们在美国境内和境外获得的收入的信息可在附注Q-经营部门、地理信息和重要客户中找到,该附注位于本年度报告中其他地方的Form 10-K中所附的合并财务报表中。
网站
我们维护着一个网站:Www.mrcy.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交这些报告后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告,包括根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的证物和修正案。我们的商业行为和道德准则也可以在我们的网站上找到。我们打算在放弃或修改后四个工作日内,通过网站发布或向美国证券交易委员会提交最新的Form 8-K报告,披露未来对我们的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。我们网站上包含的信息不构成本报告的一部分。我们向美国证券交易委员会提交或提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站上获得,网址为Www.sec.gov.
投资者和其他人应注意,我们通过我们的网站(Www.mrcy.com)、美国证券交易委员会文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和社交媒体,包括推特(Twitter.Twitter.com/mrcy和Twitter.com/mrcy_ceo)和LinkedIn(Www.linkedin.com/COMPANY/HIGHING-SYSTEM)。因此,我们鼓励投资者和其他对水星感兴趣的人查看我们在社交媒体和网站上列出的其他沟通渠道上发布的信息。
第1A项:评估风险因素:
与商业运营和我们的行业相关的风险
我们严重依赖国防电子项目,其中包括我们的产品和服务,这些项目可能只有部分资金,可能会被终止、削减和推迟政府支出。
我们产品和服务的销售,主要是作为国防主承包商的分包商或团队成员,在某些情况下,直接销售给美国政府及其机构,以及外国政府和机构,分别占我们2023财年、2022财年和2021财年总净收入的98%、97%和98%。我们的产品和服务被纳入许多不同的国内和国际国防项目。在国防计划的整个生命周期中,授予许多不同的单独合同和分包合同可能会影响我们产品的需求。美国政府项目的资金取决于国会拨款。尽管可能会计划与重大采购有关的多年期合同,但国会通常会在财政年度的基础上拨付资金,即使一个计划可能会持续多年。因此,项目最初往往只有部分资金,只有在国会做出进一步拨款,主要合同获得此类资金时,才会承诺提供额外资金。我们参与的政府计划的资金减少或延迟或终止可能会导致损失或延迟收到可归因于该计划和收到的合同或订单的预期未来收入。美国政府可以减少或终止我们作为分包商或团队成员的主合同,无论我们的产品或服务质量如何。终止计划或减少或未能向我们参与的计划承诺额外资金,可能会对我们的收入产生负面影响,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。美国国防预算经常在持续的预算决议下运作,这增加了收入的不确定性和波动性。在2024财年及以后,国会陷入僵局的可能性、持续的预算决议、预算自动减支、美国政府关门、或由于历史高位的预算赤字或国家支出优先事项转向非国防预算项目而挤占国防资金,都可能对我们的收入产生不利影响,并增加我们业务和财务规划的不确定性。
经济状况可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
世界经济状况和金融市场有时会经历动荡,这可能会对我们的财务状况或我们实现目标运营结果的能力产生重大不利影响,原因是:
•对我们产品的需求减少和延迟;
•订单取消或延误的风险增加;
•我国产品价格下行压力大;
•收回应收账款的难度较大;以及
•我们的流动性面临风险,包括我们可能无法在需要时获得现金和短期投资或我们的信用额度。
此外,纳入我们产品和服务的国防项目的资金受到美国政府总体预算和拨款决定和程序的制约,这些决定和程序受到许多我们无法控制的因素的驱动,包括地缘政治、宏观经济、公共卫生和政治条件。我们无法预测美国和其他国家不利经济状况的可能持续时间和严重程度,但持续时间越长或严重程度越大,我们在经营业务时面临的风险就越大。短期内可能出现的衰退经济状况和可能的滞胀(持续的高通胀和停滞的经济需求)给我们的业务带来了更大的风险。
由于俄罗斯入侵乌克兰,能源和大宗商品市场的劳动力和原材料价格上涨进一步加剧,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
近年来,我们的劳动力和材料成本经历了相当大的价格上涨,这对我们的业务、运营结果和财务状况产生了不利影响。根据我们现有的固定价格商业项目合同,我们可能无法通过通货膨胀成本增加,而根据我们的报销类型合同,我们可能只能收回增加的成本的一部分。我们提高价格以反映成本增加的能力可能会受到我们产品和服务市场竞争条件的限制。俄罗斯入侵乌克兰,以及那里旷日持久的冲突,可能会继续导致通货膨胀加剧,能源和大宗商品价格不断攀升,材料成本不断上升。随着这些压力的发展,我们将继续努力减轻我们业务运营的压力。如上所述,如果乌克兰战争继续对我们的业务造成不利影响,它可能还会加剧本文所述的许多其他风险,例如与网络安全、供应链、价格波动和市场状况有关的风险,其中任何一项都可能对我们的业务和财务状况产生负面影响。
失去一个或多个最大的客户、计划或应用程序可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们很大一部分收入依赖于少数客户。对我们的任何主要客户的销售额的大幅下降或损失将对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。在2023财年,RTX公司占我们总净收入的14%,洛克希德·马丁公司占我们总净收入的13%,诺斯罗普·格鲁曼公司占我们总净收入的11%。在2022财年,RTX公司占我们总净收入的14%,美国海军占我们总净收入的14%,洛克希德·马丁公司占我们总净收入的10%。在2021财年,RTX公司占我们总净收入的19%,洛克希德·马丁公司占我们总净收入的15%,美国海军占我们总净收入的12%。国防市场的客户通常购买与政府计划相关的产品,这些项目的期限有限,导致在这个市场上对任何特定客户的销售额每年都会波动。此外,我们的收入在很大程度上取决于客户开发和销售包含我们产品的产品的能力。我们不能保证我们的客户不会遇到财务、技术或其他方面的困难,这些困难可能会对他们的运营产生不利影响,进而影响我们的运营结果。此外,在有限数量的节目上,客户拥有共同制作权,这可能会导致此类节目的生产从我们身上转移,进而可能导致收入下降。
展望未来,我们相信F-35、肮脏的秃鹫和獾、F/A-18、LTAMDS、萨德和宙斯盾计划可能会在未来几年成为我们未来收入的一大部分,这些计划的丧失或取消可能会对我们未来的业绩产生不利影响。此外,新计划的利润率可能会低于旧计划,这可能会导致毛利率的整体下降。
如果我们不能充分应对我们的竞争或不断变化的技术,我们可能会失去现有客户,并无法赢得未来的商业机会。商品型产品作为我们某些产品的可接受替代品的出现,可能会导致客户推迟购买或寻求替代解决方案。
我们产品的市场竞争激烈,其特点是技术日新月异,产品性能不断改进,行业标准不断发展。竞争对手可能会提供更具吸引力的价格,开发具有优于我们产品的性能特征的产品,或者提供更高质量或更好的按时交货,从而减少对我们产品的需求。最近,我们的准时交货受到了影响,部分原因是供应链波动和意外的供应商停产。我们可能无法跟上竞争对手的营销步伐,市场上缺乏可见性可能会对设计胜利、预订和收入产生负面影响。客户还可以决定降低成本,接受我们的产品或服务中成本最低、技术上可接受的替代方案。此外,客户可能会决定将他们外包给我们的产品内包。由于技术的性质瞬息万变,我们可能无法提前意识到新的竞争对手进入我们的市场。在我们的市场中出现新的竞争对手可能会导致现有客户或计划的流失,并可能对我们赢得未来业务的能力产生负面影响。将水星视为高成本供应商或延迟交货的看法可能会导致我们失去现有客户或计划,或无法赢得新业务。此外,我们缺乏与重要的政府资助实验室(如DARPA、麻省理工学院林肯实验室、MITRE)的密切合作,可能会抑制我们成为国防主要客户的子系统解决方案设计合作伙伴的能力。
我们的产品通常是为在空间、重量和电力有限等物理限制下运行而设计的。此外,这些产品通常被设计为“坚固耐用”,即能够承受更强的环境压力,如延长温度范围、冲击、振动以及暴露在沙子或盐雾中。从历史上看,这些要求往往排除了使用价格较低、容易获得的商品型系统的可能性,这些系统通常在更温和的非军事环境中找到。随着微处理器的不断发展,低端系统可能足以满足我们目标市场中越来越多要求较低的应用程序的要求。商用服务器制造商和其他低端单板计算机,或新的竞争对手,可能会试图渗透到航空航天和国防电子系统的高性能市场。可能会增加一些航空航天和国防平台对商品型产品接受度的因素包括,此类替代产品的物理性能和耐用性的改善,以及军方由于重新评估这些要求或将产品安装在更环保的隔离环境中而放宽了物理和坚固耐用的要求。这些事态发展可能会对我们的收入产生负面影响,并对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
来自现有或新公司的竞争可能会导致我们面临价格下行压力、客户订单减少、利润率下降、无法利用新的商业机会和失去市场份额。
我们在竞争激烈的行业中竞争,我们的客户通常会将他们面临的竞争压力延伸到各自的供应链中。此外,我们的市场正面临越来越多的行业整合,导致更大的竞争对手拥有更多的市场份额,这给价格带来了更大的下行压力,并提供了更强大的产品和服务组合。我们在产品设计、性能、价格、质量、准时交货和支持服务方面受到竞争。我们的产品性能、工程专业知识和产品质量一直是我们增长的重要因素。虽然我们试图对那些与其他公司生产的产品直接可比的产品保持有竞争力的定价,但在许多情况下,我们的产品将符合更严格的规格,价格也高于同类产品。我们的许多客户和潜在客户都有能力设计和内部制造与我们产品相似的产品。我们面临来自研究和产品开发团队以及现有和潜在客户的制造业务的竞争,这些客户不断评估内部研究、产品开发和制造与外包的好处。我们的国防主承包商客户可以决定将我们的一个或多个产品开发领域作为核心能力,并将技术开发和生产外包,而不是从我们作为供应商购买这种能力。这种竞争可能会导致客户订单减少,并失去市场份额。
我们可能无法从供应商那里获得关键组件,这可能会扰乱或延迟我们向客户交付产品的能力。
我们产品中使用的几个组件目前都是从独家供应商那里获得的。我们依赖主要供应商,如Xilinx,Inc.、Intel Corporation和MicroSemin for现场可编程门阵列(“FPGA”)、恩智浦半导体专用集成电路(“ASIC”)、英特尔公司和恩智浦半导体处理器、Micron Technology,Inc.的特定存储器产品以及一般的任何独家来源微电子供应商。一般来说,供应商可以在30天的通知后无故终止与我们的合同,并可以在180天的通知后停止提供其产品。如果我们的任何独家供应商限制或减少这些组件的销售,我们可能无法及时或根本不能履行客户订单。这些独家供应商和其他供应商各自都受到质量和性能问题、材料短缺、需求过剩、产能减少和其他因素的影响,这些因素可能会扰乱向我们或我们的客户流动的商品,这将对我们的业务和客户关系产生不利影响。不能保证这些供应商会继续满足我们的要求。如果供应安排中断,我们可能无法及时或令人满意地找到另一家供应商。如果由于停工、运输延误、财务困难、自然灾害或人为灾难或其他因素而需要更换任何关键供应商,我们可能会在制造过程中产生巨大的安装成本和延误。此外,我们的行业和许多其他行业一样,继续面临半导体短缺和交货期延长的问题。我们已经并正在经历有意义的半导体影响。半导体和其他关键零部件的持续短缺可能会严重扰乱我们的生产计划。史无前例的材料交付期和供应商退役增加了我们的运营和财务业绩的波动性,包括更低的收入和更高的库存和未开账单的应收账款,以及现金流减少。库存水平增加也增加了我们未来库存过时的潜在风险。
我们可能无法有效地管理我们与合同制造商的关系。
我们可能无法有效地管理我们与代工厂的关系,代工厂可能无法满足未来及时交货的要求。我们依赖合同制造商根据我们的规格为我们的某些产品制造五金件组件。在正常的业务过程中,我们可能会在产品按计划交付给客户的几个月前向合同制造商提供需求预测。如果我们高估了需求,合同制造商可能会评估取消处罚,或者我们可能会留下过剩的库存,这可能会对我们的收益产生负面影响。如果我们低估了需求,合同制造商可能会库存不足,这可能会中断我们产品的生产,并导致向客户发货和收入确认的延迟。代工厂也为其他公司生产产品,他们可能没有足够的库存或足够的内部资源来及时或根本不能满足我们的订单。
我们目前主要依靠两家合同制造商,Benchmark Electronics,Inc.和欧米茄电子制造服务公司。如果这些合同制造商不能及时完成我们的订单或根据我们客户的规格,可能会导致收入损失和我们的声誉受损。
我们面临着与国际业务和市场相关的风险。
我们在国际市场营销和销售产品,并在瑞士、西班牙、英国和加拿大设有销售办事处、制造和/或工程设施和子公司。2023财年、2022财年和2021财年,来自国际业务的收入分别占我们总净收入的5%、4%和5%。我们还从我们的美国业务部门直接向国际客户发货。在国际上进行交易存在固有的风险,包括:
•适用法律和法规要求的变化;
•进出口限制,包括与技术和受制裁各方有关的出口管制;
•关税和其他贸易壁垒;
•知识产权法不那么有利;
•在人员配置和管理海外业务方面遇到困难;
•付款周期较长;
•应收账款催收中存在的问题;
•国外市场的不利经济状况;
•政治不稳定;
•货币汇率波动,可能导致营业利润率下降,或可能导致我们提高价格,从而导致收入减少;
•驱逐出境管制;以及
•潜在的不利税收后果。
不能保证这些因素中的一个或多个不会对我们未来的国际活动产生实质性的不利影响,从而对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。
我们有一个瑞士法律规定的针对瑞士员工的养老金计划(“计划”)。由于该计划的参与者有权获得固定的缴费利率,因此该计划符合美国公认会计原则下的固定福利计划的标准。该计划是一个独立的养老基金,是一个多雇主计划的一部分,对所有参与公司承担不受限制的共同责任,该计划的资金过剩或资金不足的经济利益根据该计划确定的分配关键字分配给每个参与公司。美国公认会计原则要求雇主承认资产负债表上固定福利计划的资金状况,我们已在2023年6月30日的综合资产负债表上的其他长期负债中列报了这一状况。由于该计划资产公允价值的变化和该计划基本假设的变化,我们的资金状况可能每年都有所不同,我们可能不得不记录由于该计划资产价值波动而增加的负债。截至2023年6月30日,我们的其他非流动负债为420万美元,代表该计划资金不足的净状况。
此外,我们必须遵守《反海外腐败法》,以及我们开展业务的国家的反腐败法律。这些法律一般禁止为赢得业务而提供任何有价值的东西。《反海外腐败法》还一般要求公司保持足够的记录保存和内部会计做法,以准确反映公司的交易情况,并禁止美国公司及其中间人为了获得或保持业务或以其他方式获得优惠待遇而向外国官员支付腐败款项。根据这些反腐败法,美国公司可能会对战略合作伙伴或当地合作伙伴或代表采取的行动负责。如果我们或我们的中介机构未能遵守国际适用的反腐败法律的要求,政府
美国或我们运营所在国家的当局可能寻求施加民事和刑事处罚,或者限制或限制我们的业务能力,这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能及时和具有成本效益地对技术发展和不断变化的客户需求做出反应,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力改进现有产品,并在及时和具有成本效益的基础上开发新产品,以应对技术发展和不断变化的客户需求。国防客户要求经常进行技术改进,以此作为获得军事优势的手段。军事规划者历来资助的设计项目比实际部署的新装备多得多,部署的系统往往包含被选中参与设计过程的分包商的部件。为了参与新国防电子系统的设计,我们必须证明有能力在及时和具有成本效益的基础上提供卓越的技术性能。我们不能保证未来我们将获得足够数量的设计胜利,不能保证我们的产品预期运行的设备最终会在现场部署,或者如果我们的产品最终部署在这样的设备中,我们的产品将包括在这些设备中。
设计导入过程通常是漫长和昂贵的,而且不能保证我们能够继续以及时和足够的方式满足客户的产品规格。此外,未能预见技术、客户偏好和未来订单需求的变化或对产品开发、产品推出或订单数量的任何重大延迟,都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响,包括库存过时的风险。由于我们产品的复杂性,我们在及时完成产品方面遇到了一次又一次的延误。
我们需要继续或增加对研发的投资,这可能会增加费用,降低我们的盈利能力。
我们的业务特点是需要继续投资于研发。如果我们在研发方面投资不足,我们的产品对潜在客户的吸引力可能会降低,我们的业务和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。由于需要维持这一领域的支出水平,以及降低与研发相关的成本的难度,如果我们的研发努力未能产生新产品或收入低于预期,我们的运营业绩可能会受到实质性损害。由于我们承诺投资于研发,未来研发费用占收入的百分比的支出水平可能会波动。此外,国防主承包商可以增加对像我们这样的分包商的要求,以增加他们在新项目和设计胜利的研发成本中的份额。
我们的经营结果可能会受到不同时期波动的影响,可能不是未来业绩的准确指示。
虽然我们的收入是通过销售300多个计划的产品和服务产生的,但没有一个计划对我们的年收入贡献超过10%,但由于我们某些较大计划的时间或数量的变化,我们的运营业绩出现了波动。客户在我们参与的计划中指定与他们对我们的产品和服务的需求相一致的交货日期要求。由于这些客户可能会将我们的产品和服务用于各种规模和持续时间不同的国防项目或其他项目,因此客户一个季度的订单通常不会显示该客户或该项目未来订单的趋势。因此,我们不能总是准确地计划我们的制造、库存和营运资本需求。因此,如果订单和发货量与我们预测的不同,我们可能会产生额外的费用并建立过剩的库存,这可能需要额外的准备金和津贴,并降低我们的营运资本和运营灵活性。我们客户购买模式的任何重大变化都可能对我们的经营业绩和报告的特定季度每股收益产生实质性的不利影响。任何时期的业务成果不应被视为未来任何时期的预期成果。
较高的季度账面出货率给我们的库存和现金流管理带来了压力,需要增加库存余额以确保季度收入。库存余额的增加占用了额外的资本,限制了我们的运营灵活性。我们的一些客户可能已经习惯了等到季度末才下订单,期望得到折扣。习惯于寻求季度末折扣的客户增加了我们财务预测的风险和不确定性,并降低了我们的利润率和盈利能力。
我们的季度业绩可能会受到其他因素引起的波动的影响,包括:
•内部产品开发项目延迟完成;
•延迟发货硬件和软件或许可设计知识产权;
•客户验收测试的延迟;
•产品销售组合的变化;
•客户或计划订单模式的变化;
•因质量问题导致生产延误;
•未能获得或保持质量认证,如AS9100;
•由于产品体积小,无法对具有快速反应能力的产品进行规模化;
•零部件短缺和成本增加;
•因实施新关税或其他贸易壁垒造成的延误;
•产品线转变的时机;
•在宣布更换包含更先进技术的产品后,前几代产品的季度收入下降;以及
•固定价格合同完成估计的变化,这在我们的业务中占了相当大的比例,而且还在不断增加。
此外,我们还不时签订合同,称为开发合同,根据对标准产品的修改来设计特定的解决方案。开发合同收入的毛利通常低于标准产品收入的毛利。我们打算继续签订开发合同,并预计与开发合同收入相关的毛利率将继续低于标准产品销售的毛利率。
我们的许多合同要求我们的设施保持AS91000或ISO9001级别的认证,以便从相关设施发货。未能获得或保持所需的认证可能需要客户放弃发货,直到获得认证为止。如果所需的认证丢失或延迟,不能保证我们会收到任何客户豁免。
导致我们季度业绩波动的另一个因素是人员、设施、信息技术和营销计划支出的固定性质。这些项目的费用水平在很大程度上是基于对未来收入的预期。如果实际季度收入低于管理层的预期,我们的运营结果可能会受到不利影响。
此外,根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求我们作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。近年来,由于并购交易和我们业务向子系统发展的转变,使用随时间推移的收入会计在我们总收入中的百分比有所增加。随着时间的推移,收入确认更多地依赖于估计,而不是我们零部件销售的会计核算。实际结果可能与这些估计值不同,后续期间估计值的变化可能会导致我们的运营结果波动。
我们依赖于我们的高级管理人员、工程人员和运营人员的丰富经验和专业知识,必须留住和吸引合格和高技能的人才来成功地发展我们的业务。
我们的业绩在很大程度上取决于我们的高级管理层以及我们高素质的工程师和运营人员团队的持续服务和业绩,他们中的许多人拥有多年的经验、我们行业的专业知识以及某些国防项目所需的安全许可。如果我们不能成功地聘用和留住这些员工,我们可能无法扩展或保持我们的工程和运营专业知识,我们未来的产品开发努力可能会受到不利影响。招聘这些员工的竞争非常激烈,特别是拥有我们业务所需的专业技能和安全许可的人员,我们可能无法招聘和留住足够的员工来实施我们的增长战略或履行我们现有的承诺。像我们的国防主承包商客户一样,我们面临着潜在的知识流失,因为我们的工程和运营员工队伍中的年长成员在未来几年将继续退休。
在我们失去有经验的人员的情况下,我们必须发展其他员工,聘用新的合格人员,并成功地管理关键知识和技能的短期和长期转移。我们与航空航天和国防行业以外的商业技术公司争夺合格的技术职位,因为合格的国内工程师数量正在减少,可用的专业人员数量跟不上需求。在某种程度上,如果这些公司以更快的速度增长或面临较少的成本和产品定价限制,它们或许能够向应聘者提供更具吸引力的薪酬和其他福利,包括在招聘我们现有员工方面。在技术人才供不应求的情况下,我们可能会经历更高的劳动力、招聘或培训成本,以吸引和留住这些员工。我们还必须在整个业务中管理领导力发展和继任规划。虽然我们已经制定了管理过渡和知识和技能转让的程序,但关键人员的流失,
再加上无法充分培训其他人员、雇用新人员或转移知识和技能,可能会严重影响我们履行合同和执行新的或不断增长的计划的能力。
从疫情开始,我们的大部分员工开始远程工作,我们预计,即使随着时间的推移,我们将有更多员工转回现场工作,但仍有相当一部分员工将继续以混合时间表工作。我们看到了远程和混合工作的许多好处,并采用了新的工具和流程来支持员工。然而,如果我们不能长期有效地适应这种混合工作环境,那么我们可能会经历凝聚力下降、自然减员、计划绩效下降和创新减少的情况。近年来,我们经历了异常高的员工流失率,我们留住员工的成本增加了。
我们在留住关键员工方面的挑战可能会受到公司宣布的战略评估计划于2023年6月终止以及公司首席执行官和首席财务官角色交接带来的任何意想不到的挑战的影响,因为我们最近任命了新的总裁和首席执行官,我们的新首席财务官于2023年7月中旬加入我们。我们股价在2023年期间的下跌也可能增加员工留任风险。
如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题,我们可能无法成功恢复,这可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。
如果我们遇到地区性或地区性灾难或其他业务连续性问题,如地震、恐怖袭击、大流行病或其他自然或人为灾难,我们的持续成功将部分取决于我们的人员、我们的设施以及我们的网络、电信和其他业务系统和业务的正常运作。随着我们业务的增长,自然或人为灾难、政治、经济或基础设施不稳定或其他特定国家或地区的业务连续性风险的可能性也会增加。
我们面临着与COVID等健康大流行相关的各种风险.
我们面临着与大流行相关的第二和第三级影响,包括我们供应链的中断,特别是对长提前期的半导体。我们继续监测情况,评估可能对我们的运营、供应链、流动性和现金流的影响,并将继续采取行动,以减轻不利后果。
与并购和收购整合相关的风险
我们增长战略的实施可能不会成功,这可能会影响我们增加收入和利润的能力。
我们的增长战略包括开发新产品,在现有市场中增加新的客户和计划,进入国内外新市场,发展我们的制造能力,以及识别和整合收购,实现收入和成本协同效应和规模经济。我们在新市场竞争的能力将取决于几个因素,其中包括:
•我们在新市场创造产品需求的能力;
•我们有能力对客户业务的变化作出反应,更新现有产品,并及时推出满足客户需求的新产品;
•我们有能力通过主要国防承包商、政府机构和政府资助的实验室提高我们的市场知名度和渗透率;
•我们新产品的质量;
•我们对技术变革做出快速反应的能力;
•我们提高内部制造能力和利用率的能力,以及我们按计划和预算交付的能力;以及
•我们有能力成功整合收购,实现收入和成本协同效应以及规模经济。
如果未能做到上述任何一项,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们可能会在这些新市场面临来自不同公司的竞争,这些公司可能拥有更多的研发资源、营销和财务资源、制造能力和/或客户支持组织。
收购可能会对我们的财务状况产生不利影响。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会探索收购或战略联盟,这些最终可能无法完成或对我们有利。虽然我们预计任何收购都将带来协同效应和其他财务和运营
如果我们无法在预期的时间框架内实现这些协同效应或其他好处,或者根本无法实现这些好处,我们就可能无法实现这些好处。整合过程可能是复杂、昂贵和耗时的。收购可能会给我们的业务带来风险,包括:
•与被收购企业的人员、业务、技术或产品整合有关的问题和增加的成本;
•由于多项重叠收购,整合活动层次化;
•与收购相关的意想不到的问题、费用、费用或负债;
•未能执行我们对合并业务的业务计划,或未能实现预期的收入和盈利增长;
•将管理层的注意力从我们的有机业务上转移;
•对与供应商和客户的业务关系产生不利影响,包括未能留住关键客户;
•因被收购公司技术进步或业绩逊于预期而减值的被收购资产;
•未能使供应链、制造能力、地点、物流和运营模式合理化,以实现预期的规模经济,或在设施组合期间供应链、制造或产品设计运营中断;
•未能使业务、信息和通信系统合理化,未能扩大整个企业的信息技术基础设施和安全协议;
•与特定交易中的收益会计相关的波动性;
•进入我们以前没有或有限经验的市场;
•被收购企业当前或以前所在地的环境责任;
•被收购公司收购前的合规计划不佳,这可能导致违规行为的责任,或在被置于我们的合规计划下时影响收购的业务;
•适用法律或法规的意外变化;
•关键员工的潜在流失;
•任何假定的法律程序的影响;以及
•在被收购方完全融入我们的控制环境之前,对我们的财务报告内部控制产生不利影响。
此外,在任何收购或投资方面,我们可以:
•发行会稀释我们现有股东权益的股票;
•招致债务,承担责任的;
•以不利条件获得融资,或者根本无法以任何条件获得融资;
•发生与收购的无形资产有关的摊销费用或立即进行大笔核销;
•与被收购公司关闭办公室有关的巨额支出,包括与解雇员工有关的费用,以及因我们不得不腾出被收购公司的办公场所而产生的设施和租赁改进费用;以及
•减少原本可用于资助运营或用于其他目的的现金。
我们可能无法保持我们和我们之前的收购单独实现或可能实现的收入、收益或运营效率水平。你不应该过度依赖任何预期的协同效应。此外,我们的竞争对手可能会试图效仿我们的战略,导致对收购目标的竞争加剧,如果他们成功效仿我们的战略,可能会产生更大的竞争对手。
我们可能会招致巨额债务。
2022年2月28日,我们修订了现有的循环信贷安排(“Revolver”),将借款能力增加并延长至11亿美元的5年期循环信贷额度,到期日延长至2027年2月28日。截至2023年6月30日,我们在Revolver上有5.115亿美元的未偿还借款。根据我们的选择,Revolver按与有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或最优惠利率加适用百分比挂钩的浮动利率计息。适用的百分比设定为SOFR加1.25%,并根据我们的总净杠杆率制定定价网格。我们可能主要通过借贷活动受到利率变化的影响。根据Revolver的限制,我们可能会不时产生大量额外债务,以资助营运资本、资本支出、投资或收购,或用于其他目的。如果我们这样做,与我们债务相关的风险可能会加剧。具体地说,我们的债务可能会对我们的投资者产生重要后果,包括以下几点:
•使我们更难根据我们的债务工具履行我们的义务,包括但不限于Revolver;如果我们不遵守这些要求,可能会导致违约事件;
•限制我们获得额外融资以资助未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力;
•要求我们的大部分现金流用于偿还债务,而不是用于其他目的,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的现金流;
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的某些借款可能具有浮动利率,这可能会增加我们金融工具的服务成本,并可能大幅减少我们的盈利能力和现金流;
•限制了我们在计划和应对我们竞争的行业的变化方面的灵活性;
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势;以及
•增加了我们的借贷成本。
此外,《革命者》包含的限制性契约可能会限制我们从事符合我们长期最佳利益的活动的能力。如果我们不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们所有债务的加速。而且,如果我们无法偿还到期和应付的金额,根据Revolver的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保,以确保债务。
利率上升将增加对利率风险敞口的金融工具的服务成本,并可能大幅降低我们的盈利能力和现金流。假设我们有1.00亿美元的浮动利率债务未偿还,利率每上升100个基点,我们的年度利息支出将变化约100万美元。我们还可能产生与利率对冲相关的成本,包括终止任何此类对冲。截至2023年6月30日,我们有一项有效的互换协议,以3.79%的利率固定了Revolver项下总计5.115亿美元未偿借款中的3.0亿美元。利率的变动将影响此类互换协议的价值。
我们最近的负自由现金流,如果不得到改善,最终可能会导致我们在偿还债务方面面临挑战。
我们在合并财务报表中有大量商誉和无形资产,根据我们业务或前景的未来不利变化,这些资产将受到减值影响。
截至2023年6月30日,我们资产负债表上商誉和可识别无形资产的账面价值分别为938.1美元和298.1美元。我们于第四季度每年评估不确定的已存在无形资产和商誉的减值,如果事件或情况变化表明资产可能减值,我们会更频繁地评估。无限期已记账无形资产计入减值,当其账面价值超过公允价值时计入商誉减值。当存在潜在减值迹象,例如与资产相关的未贴现现金流大幅减少时,我们也会审查有限寿命无形资产和长期资产。如果我们长期资产的公允价值因经营业绩下降、市场下跌或其他减值指标而下降,可能需要对运营计入减值费用。来自我们收购的购买价格分配的商誉和无形资产的价值将来自我们的业务运营计划,可能会受到需求的不利变化、投入成本或我们业务或行业的一般变化的影响,并可能在未来需要减值费用。
与法律、监管和合规事项相关的风险
我们面临着与国防相关合同相关的风险和不确定性。
无论我们的合同是直接与美国政府、外国政府或它们各自的机构之一签订的,还是作为分包商或团队成员间接签订的,我们的合同和分包合同都面临着特殊的风险。例如:
•我们与美国和外国政府及其国防主承包商和分包商的合同可以在我们违约时终止,或者在政府或承包商方便的情况下终止,其中包括该计划本身已经终止。便利终止条款一般只规定我们有权收回在终止之前完成的工作所产生的成本、和解费用和利润。
•因为我们签约向美国和外国政府及其主承包商和分包商提供商品和服务,所以我们在竞争性投标过程中竞争合同。如果定价或产品供应没有竞争力,无论是在我们的水平上,还是在主或分包商水平上,我们都可能得不到合同。如果我们被授予一份合同,我们就会受到失去合同投标者的抗议,这些投标者可能会导致重新开始招标过程,并改变政府政策或法规以及其他政治因素。在国防计划的有效期内,我们可能需要多次重新投标才能继续参与此类计划,这可能会导致该计划的损失或显著降低我们的收入或利润率。对国防项目进行更频繁的技术更新的要求可能会导致成本增加和长期收入下降。
•国防工业承包商之间的整合导致了几家大型承包商相对于我们的议价能力有所提高。
•我们的客户包括美国政府承包商,他们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律和法规,并受到这些法律和法规的影响。当我们与美国政府签订合同时,我们必须遵守这些法律和法规。违反这些法律法规可能导致对我们或我们的客户处以罚款或处罚,或终止我们或他们与美国政府的合同。因此,我们可能会延迟收到客户的订单、终止此类订单或终止我们与美国政府之间的合同。
•我们将某些产品和服务以商业项目的形式出售给美国和国际国防承包商或直接出售给美国政府,从而消除了披露和认证成本数据的要求。如果《联邦采购条例》(“FAR”)对销售商业物品所需的资格有解释或更改,可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性影响。例如,有立法建议缩小“商业项目”的定义(如FAR中所界定的),或要求提供商业项目的成本和定价数据,这可能会限制我们根据商业项目条款订立合同的能力或对其产生不利影响。由于我们的业务组合、联邦法规或联邦法规解释的变化,变化可能会加速,这可能会使我们受到国防合同审计局(DCAA)对我们某些产品或服务的更多监督。这些变化还可能触发成本会计准则(“CAS”)下更大比例的合同覆盖范围,进一步影响我们的商业运营模式,并要求遵守一套既定的业务系统标准。如果不遵守适用的CAS要求,可能会对我们赢得未来CAS类型合同的能力产生不利影响。
•对于我们为美国政府和国防主承包商开展的防御工作,我们必须接受国防部网络安全成熟度模型认证(“CMMC”)。如果我们无法证明我们在公司层面和我们的供应链中满足此类网络安全要求,则无法满足CMMC的资格和任何修改可能会增加我们的成本或推迟合同的授予。
•美国政府或国防主承包商客户可能要求我们放弃与在国防合同上执行工作相关的产品的数据权,这可能会导致为参与政府计划而损失宝贵的技术和知识产权。
•美国政府或国防主承包商客户可以要求我们签订可偿还成本的合同,这些合同可能会抵消我们的成本效率举措。
•我们预计,作为对外军售(FMS)计划的一部分,对我们的美国主要国防承包商客户的销售将成为我们未来业务的越来越多的部分。这些FMS销售结合了上述强调的几种不同类型的风险和不确定性,包括与政府合同相关的风险、与国防合同相关的风险、外国政府的时间和预算风险以及与项目相关的美国和外国政府的批准,所有这些都可能受到我们无法控制的宏观经济和地缘政治因素的影响。
•在访问敏感信息时,我们必须遵守32 CFR第117部分(以前称为国家工业安全计划操作手册或NISPOM)和其他美国政府安全协议的安全要求。我们的许多设施保持设施安全许可,我们的许多员工保持个人安全许可,以获取执行某些美国政府合同和分包合同所需的敏感信息。不遵守此类安全要求可能会使我们受到民事或刑事处罚,失去访问敏感信息的机会,失去美国政府的合同或分包合同,或者可能被取消政府承包商的资格。
•我们可能需要投资额外的资本,在我们的某些设施建设更高级别的安全基础设施,以在具有更高级别安全要求的国防项目上获得新的设计胜利。此外,我们可能需要投资额外的安全实验室空间,以有效地集成子系统级别的解决方案,并对当前和未来的项目保持质量保证。
如果我们无法继续获得美国政府对我们产品出口的授权,或者如果当前或未来的出口法限制或以其他方式限制我们的业务,我们可能会被禁止将我们的产品运往某些国家,这将损害我们的创收能力。
我们必须遵守管理我们产品和技术出口的美国法律。此外,我们还需要获得美国政府的许可证,才能出口我们的某些产品和技术数据,并向外国人员提供与此类产品和技术数据相关的技术服务。我们不能确定我们是否有能力获得出口我们的产品所需的任何许可证,或获得美国政府的授权,向外国人士进行国际销售或国内销售,包括转让技术数据或提供技术服务。同样,我们的国际业务受其开展业务所在国家的出口法的约束。此外,适用于我们业务的出口制度和管理政策可能会发生变化。如果我们不能及时或完全根据适用法规获得所需的政府批准,我们可能会被推迟或阻止在某些司法管辖区销售我们的产品,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
如果税务机关成功地申报了与我们的立场相反的税收头寸,我们的所得税拨备和其他纳税义务可能是不够的。税率的提高可能会影响我们的财务表现。
我们不时地接受各种联邦、州、地方和外国当局关于所得税问题的审计。我们需要重要的判断来确定我们的所得税拨备和我们对其他税收的负债。尽管我们认为我们确定适当税务处理的方法是可以支持的,并且根据相关的权威指导,最终税务机关可能会采取与我们的所得税条款所反映的税务立场大不相同的税务立场。这些差异可能会对我们的所得税拨备或收益在作出此类决定的报告期内产生不利影响,从而对我们在该期间的经营业绩、财务状况和/或现金流产生不利影响。此外,未来税率的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的产品很复杂,未被发现的缺陷可能会增加我们的成本,损害我们在客户中的声誉,或导致代价高昂的诉讼。
我们的产品非常复杂,必须与我们的客户及其其他供应商的复杂产品一起成功运营。我们的产品在首次推出或推出产品升级时可能包含未检测到的错误。我们面临着成为第一个销售新产品或新功能的压力,以及在我们的产品集成到客户系统之前所经过的时间,这增加了我们提供我们或我们的客户后来发现问题的产品的可能性。我们在过去经历了新产品和产品升级错误,并预计未来会出现类似的问题。这些问题可能会导致我们产生大量的保修成本和支持我们的服务合同的成本,并将员工的注意力从我们的产品开发工作中转移开。此外,怀有敌意的第三方或民族国家可能会试图在我们的产品或软件中安装恶意代码或设备。未检测到的错误可能会对我们产品的易用性产生不利影响,并可能造成客户满意度问题。如果我们不能及时修复这些问题,我们可能会损失或延迟收入,并对我们的声誉和业务前景造成重大损害。我们的许多客户依赖我们的产品来实现任务关键型应用。由于这种依赖,我们产品中的错误、缺陷或其他性能问题可能会给我们的客户造成重大的财务和其他损失。我们的客户可以尝试通过向我们提出产品责任索赔来追回这些损失,即使索赔失败,辩护也很可能耗时且成本高昂,并可能对我们的声誉造成不利影响。
与信息技术和知识产权有关的风险
我们可能需要投资于新的信息技术系统和基础设施,以扩大我们的运营规模。
我们可能需要采用新的信息技术系统和基础设施来扩大我们的业务,并从以前的收购和有机增长中获得协同效应。我们的信息技术、业务系统和基础设施可能造成产品开发或生产工作中断,不必要地增加我们的库存,对产品交付时间和质量产生负面影响,并增加我们的合规成本。此外,无法最大限度地发挥我们当前信息技术和业务工具的效用和效益,可能会影响我们实现降低成本、计划的效率和运营改进目标的能力。
如果我们遭遇涉及我们产品的设计、原理图或源代码或其他敏感信息的勒索软件泄露、数据泄露或网络钓鱼转移,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的业务面临着更高的网络入侵风险,因为民族国家黑客寻求获得美国国防项目中使用的技术,犯罪企业黑客可能与外国政府有关联,也可能没有关联,他们使用勒索软件攻击使关键基础设施瘫痪,并勒索公司支付赎金。我们还成为鱼叉式钓鱼攻击的目标,在这种攻击中,针对特定个人或部门的电子邮件被伪装成来自可信来源,以获取敏感信息。像所有处理、存储或传输受控制的非机密文件的国防部承包商一样
信息,我们必须达到最低安全标准,否则就有失去国防部合同的风险。存储这些敏感数据的系统的物理、电子或其他方面的漏洞可能会导致我们的产品损坏或盗版,或导致业务系统关闭。如果我们遇到来自外部来源的数据安全漏洞或来自内部威胁的数据外泄,我们可能会因恢复或实施其他安全措施而导致销售损失或成本增加,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。其他潜在成本可能包括我们的声誉受损、品牌价值损失、事件应对成本、股票市值损失、监管调查、诉讼和管理层分心。涉及机密信息的安全漏洞可能会使我们受到民事或刑事处罚,失去政府合同,失去获取机密信息的机会,或者被取消政府承包商的资格。同样,涉及丢失客户提供的数据的漏洞可能会使我们失去客户、失去计划或合同、诉讼成本和法律损害以及声誉损害。
我们可能不能成功地保护我们的知识产权,这可能会导致失去竞争优势。如果我们成为知识产权侵权索赔的对象,我们可能会产生巨额费用,并可能被阻止销售特定产品。
我们能否有效地与行业内的其他公司竞争,在一定程度上取决于我们根据专利、版权、商标、商业秘密和不正当竞争法保护我们当前和未来专有技术的能力。我们不能向您保证,我们在美国或国外保护我们的专有权利的手段是否足够,或者其他人不会围绕我们的专有权利开发类似或优于我们的技术或设计的技术。此外,我们可能会在试图保护我们的所有权时产生大量成本。
此外,尽管我们采取了保护我们的专有权的步骤,但未经授权的第三方可能会复制或反向工程我们产品的各个方面,独立开发类似的技术,或以其他方式从我们的供应链获取和使用我们认为是专有的信息,我们可能无法成功识别或起诉对我们技术的未经授权的使用。此外,对于我们已颁发的专利和专利申请,我们不能向您保证将颁发来自任何未决专利申请(或任何未来专利申请)的任何专利,任何专利保护的范围将排除竞争对手或为我们提供竞争优势,我们的任何专利在随后受到挑战时将保持有效,或者其他人不会要求对我们持有的专利(和专利申请)和其他专有权利的权利或所有权。
我们可能会受到侵犯他人知识产权的指控。我们不能向您保证,如果提出,这些索赔将不会成功。任何侵权索赔都可能导致我们为索赔辩护的巨额费用,即使索赔无效,并可能分散管理层对其他业务的注意力。任何对我们不利的判决都可能需要支付巨额损害赔偿金,还可能包括禁止我们提供某些产品的禁令或其他法院命令。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的交易价格可能会继续波动,这可能会对我们的业务产生不利影响,我们普通股的投资者可能会遭受重大损失。
与其他科技、航空航天和国防公司一样,我们的股价一直在波动,而且可能会继续波动。考虑到国防项目融资的不确定性和时间,航空航天和国防行业公司的股价可能会继续波动。这种波动性可能与我们的经营业绩有关,也可能与我们的经营业绩无关。我们的经营业绩可能不时低于公开市场分析师和投资者的预期,这可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。市场谣言或虚假或误导性信息的传播可能会影响我们的股价。当一只股票的市场价格波动时,该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果任何股东提起诉讼,我们可能会产生巨额诉讼辩护费用,这也可能分散管理层的时间和注意力。在2023财年,我们经历了2022年8月和2023年5月的收益发布以及董事会于2023年6月结束对战略选择的审查之后的股价下跌,每一次都是律师事务所在事后宣布调查。
我们从未为我们的普通股支付过现金股息,我们预计在可预见的未来也不会支付任何股息。
到目前为止,我们还没有宣布或支付任何类别的股本的现金股息,我们目前打算保留我们未来的收益,以便为我们业务的发展和增长以及未来的合并和收购提供资金。因此,在可预见的未来,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是唯一的收益来源。
我们可能需要额外的资本,而且可能无法以可接受的条件筹集资金,如果有的话。此外,任何通过出售额外普通股或其他股权证券的资金都可能导致我们的股东的额外稀释,任何通过负债筹集的资金都可能限制我们的业务。
我们可能需要额外的现金资源来为我们的持续增长或其他未来发展提供资金,包括我们可能决定进行的任何投资或收购。此类额外融资需求的金额和时间将主要取决于新产品和服务推出、投资和/或收购的时间以及我们业务的现金流。如果我们的资源不足以满足我们的现金需求,我们可能会寻求出售额外的股权或债务证券,或者获得更大的信贷安排。出售额外的股本证券或可转换为我们普通股的证券可能会对我们的股东造成额外的稀释。额外债务的产生将导致偿债义务的增加,并可能导致运营和融资契约限制我们的运营。我们不能向您保证,如果我们接受的话,融资的金额或条款将是我们可以接受的。如果我们无法筹集更多资金,我们可能需要出售债务或额外的股权证券,或者将我们的增长降低到我们的现金流可以支持的水平。
我们的组织文件和马萨诸塞州法律中的条款以及我们采取的其他行动可能会使第三方更难收购我们。
我们的组织章程和章程的规定可能会阻止第三方提出收购我们的提议,并可能阻止控制权的某些变化,即使一些股东可能认为该提议符合他们的最佳利益。这些规定包括一个分类的董事会,将股东提案和董事提名提前通知董事会,以及对股东罢免董事和召开股东大会的能力进行限制。此外,我们可以在未来发行任何类别或系列的优先股,而无需股东批准,条款由我们的董事会决定。例如,2021年12月27日,董事会通过了一项股东权利计划,经修订后,该计划于2022年10月我们的年度股东大会之日到期。普通股持有人的权利将受到可能发行的任何这类或系列优先股持有人的权利的制约,并可能受到不利影响。
我们还受马萨诸塞州总法的约束,除某些例外情况外,该法律禁止马萨诸塞州公司在股东成为利益股东之日起三年内与任何“有利害关系的股东”进行广泛的商业合并。《马萨诸塞州商业公司法》允许董事在履行职责时,超越股东的利益,考虑其他选民。在确定马萨诸塞州公司的董事合理地认为什么最符合公司的最佳利益时,董事可以考虑公司的员工、供应商、债权人和客户的利益,国家、地区和国家的经济,社区和社会的考虑,以及公司及其股东的长期和短期利益,包括公司继续保持独立最符合这些利益的可能性。
股东激进主义可能会导致我们招致巨额费用,扰乱我们的业务,导致代理权竞争或诉讼,并影响我们的股价。
我们一直受到股东激进主义的影响,未来可能会受到此类激进主义的影响,这可能会导致巨额成本,并将管理层和董事会的注意力和资源从我们的业务上转移出去。这种股东激进主义可能会给我们的未来带来明显的不确定性,对我们与员工、客户或供应商的关系产生不利影响,并使吸引和留住合格人才变得更加困难。我们可能需要支付与维权股东事务相关的巨额费用和其他费用,包括第三方顾问的费用。我们可能会受到委托书的竞争或维权投资者的诉讼。我们的股价已经并可能受到重大波动或受到任何股东维权活动的事件、风险和不确定性的不利影响。
Jana Partners LLC于2021年12月23日提交了附表13D,Starboard Value LP于2022年1月13日提交了附表13D。日本航空航天局和Starboard都表示,他们打算与水星的管理层接触。2022年6月23日,我们分别与JANA和Starboard签订了和解协议,其中包括任命两名董事进入我们的董事会,以及对我们的股东权利计划进行修订,该计划自2022年年度股东大会起到期。日本国家航空航天局和右翼和解协定载有于2023年6月到期的惯常停顿条款。2023年6月15日,Starboard提交了修订后的附表13D,表明它拥有我们约4.6%的流通股。2023年7月6日,JANA提交了一份新的附表13D,表明它拥有我们约8%的流通股,我们宣布JANA的管理合伙人Scott Ostfeld将被任命为我们的董事会成员。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。房地产价格上涨。
下表列出了我们截至2023年6月30日的重要资产:
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位置 | | | 大小为 SQ。脚 | | 承诺 |
马萨诸塞州安多弗 | | | 145,262 | | 租赁,将于2032年到期 |
菲尼克斯,AZ | | | 125,756 | | 租赁,2031年到期 |
哈德逊,NH | | | 121,553 | | 租赁,2030年到期 |
加利福尼亚州奥克斯纳德 | | | 72,673 | | 租赁,2025年到期 |
加利福尼亚州托兰斯 | | | 58,405 | | 租赁,2029年到期 |
佛罗里达州墨西哥湾微风 | | | 51,061 | | 租赁,2031年到期 |
加利福尼亚州托兰斯 | | | 49,250 | | 租赁,2025年到期 |
加利福尼亚州赛普拉斯 | | | 42,770 | | 租赁,2028年到期 |
新泽西州上马鞍河 | | | 36,223 | | 租赁,2027年到期 |
佐治亚州阿尔法雷塔 | | | 35,005 | | 租赁,2028年到期 |
弗吉尼亚州尚蒂伊 | | | 32,789 | | 租赁,2025年到期 |
加利福尼亚州托兰斯 | | | 31,505 | | 租赁,2023年到期 |
中国,日内瓦 | | | 27,287 | | 租赁,2027年到期 |
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我们积极管理我们的设施,并正在为未来一到两年内到期的设施寻求租期延长或替代地点。此外,我们在世界各地租用了一些较小的办公室,主要用于销售。有关我们在租赁项下的债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注B和附注J。
第三项。法律程序
在我们的正常业务过程中,我们不时会受到诉讼、索赔、调查和审计的影响。尽管法律程序本质上是不可预测的,但我们认为,对于目前对我们悬而未决的问题,我们有有效的辩护理由,并打算大力为自己辩护。预计这些事项的结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的现金流、经营业绩或财务状况产生实质性影响。
2021年6月23日,美国Embedded Rep,LLC(前销售代表)和ERA负责人James Mazzola申请与终止ERA的销售代表协议有关的具有约束力的仲裁,提出的多项索赔总额约为$9700万美元的直接损害赔偿,其中一些索赔要求的损害赔偿是原来的三倍。当Themis被水星收购时,Era是Themis的销售代表。销售代表协议规定,任何一方在30天内书面通知电子逆向拍卖公司终止合同,电子逆向拍卖公司有权从电子逆向拍卖公司获得的订单中获得佣金,该订单的产品装运发生在终止之前。我们在2021年7月对投诉做出了回应。仲裁程序于2022年9月进行,最终动议于2022年10月提出,口头辩论于2022年11月进行。仲裁员于2023年1月做出最终裁决,判给ERA不到10万美元的损害赔偿金和手续费。
2021年12月7日,美国国家技术系统公司(NTS)的法律顾问根据马萨诸塞州总法第21E章第4A节和CERCLA 42 U.S.C.第9601条向我们发出了一份环境要求函,涉及NTS之前拥有的位于马萨诸塞州阿克顿主街533号的一个地点。NTS收到马萨诸塞州环境保护局(“MassDEP”)的责任通知,声称NTS前厂址排放的地下水中存在三氯乙烯、氟利昂和1,4-二恶烷污染。NTS在其要求函中声称,水星的前身公司的运营是我们在收购MicroSemi雕刻业务时收购的,该公司曾拥有并运营一家位于马萨诸塞州阿克顿市主街531号的设施,这是造成地下水污染的原因之一。NTS要求我们支付NTS所需的任何环境补救费用。2022年4月,根据马萨诸塞州总法第21E章第4A节,我们与NTS进行了一次会议和磋商,讨论NTS及其注册现场专业人员进行的环境审查的状况。此外,2021年11月,我们回应了马萨诸塞州环保部提出的关于在马萨诸塞州阿克顿市水区前设施附近位于马萨诸塞州阿克顿市主街531号的Conant公共供水井中检测到全氟烷基物质(全氟烷基物质和多氟烷基物质)的信息的请求,该设施位于马萨诸塞州阿克顿市主街531号
MassDEP于2020年10月为PFAS发布的标准。自上面讨论的日期以来,NTS或MassDEP一直没有与我们联系。现在确定我们在这些环境问题上可能承担的责任(如果有的话)还为时过早。
2023年6月19日,我们的董事会收到了我们的前首席执行官辞去总裁和首席执行官的通知。董事会接受了他的辞职,自2023年6月24日起生效。这位前行政总裁在其通知中声称,根据其控制权变更遣散费协议(“中投协议”),他有权享有若干福利,包括股权归属、遣散费及其他福利,因为他已在控制权变更期间以充分理由辞职。我们对这些说法提出异议,并坚持认为他在没有充分理由的情况下辞职。各方必须将中投协议项下的任何争议提交具有约束力的仲裁。我们打算对CIC协议下的任何索赔提出有力的抗辩,并相信我们有强有力的理由证明我们前首席执行官的索赔缺乏可取之处。如果仲裁员做出了对我们有利的裁决,我们可能仍然需要支付前首席执行官合理的法律费用。相反,如果仲裁员做出有利于前首席执行官的裁决,根据我们普通股在2023年6月26日的收盘价,我们可能需要承担高达约1290万美元的责任,外加法律费用和费用,用于根据中投协议加速股权归属、遣散费和其他福利。我们断然否认中投协议下的任何不当行为或责任,但潜在仲裁的结果本质上是不确定的。因此,我们有可能在这件事上承担责任,我们估计潜在的风险范围为0至1290万美元,外加费用和律师费。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目4.1。关于我们的执行官员的信息
我们的高管由董事会在股东周年大会后的第一次董事会会议或其他董事会会议(视情况而定)上任命,任期至下一届股东年会后的第一次董事会会议和选出继任者为止,但须事先死亡、辞职或免职。截至本年度报告以Form 10-K格式提交之日,有关本公司高管的信息如下。
威廉·L·巴尔豪斯现年56岁,2022年6月加入公司董事会,非雇员董事,2023年6月24日任临时总裁兼首席执行官,2023年8月15日起任总裁兼首席执行官。正如之前宣布的那样,鲍尔豪斯先生将从2023年年度股东大会起担任公司董事会主席。Ballhaus先生在航空航天、国防和科技行业拥有丰富的经验,包括担任多个首席执行官,以及在运营转型和提供强劲业绩方面的经验。他曾从2016年担任EdTech领先公司Blackboard,Inc.的董事长兼首席执行官,直到该公司于2021年与Anthology合并。在此之前,他从2011年起担任信息技术服务提供商SRA International,Inc.的首席执行长和总裁,直到SRA国际公司的S和CSC的美国公共部门业务创建CSRA Inc.。在此之前,鲍尔豪斯曾在2008年至2010年担任政府承包商戴恩国际公司的首席执行长和总裁。鲍尔豪斯先生还曾在BAE系统公司、波音公司和休斯公司担任高级领导职务,领导全球政府和商业技术企业,特别是专注于软件和IT的企业。
克里斯托弗·C·坎布里亚现年65岁的她于2016年加入水星,担任总法律顾问兼秘书高级副总裁,2017年被任命为常务副主任总裁,总法律顾问兼秘书。在加入水星之前,他于2012年至2016年担任AeroJet Rocketdyne Holdings,Inc.副法律总顾问兼秘书总裁,并于2011年至2012年担任副法律总法律顾问总裁。他于1997年至2009年在L-3通信控股有限公司任职,2006年至2009年担任高级副总裁兼并购高级法律顾问,2001年至2006年担任高级副总裁秘书长兼总法律顾问,1997年至2001年担任总裁副法律总顾问兼首席法律顾问。在加入L-3之前,坎布里亚先生是弗里德·弗兰克·哈里斯律师事务所、施莱弗·雅各布森律师事务所和克拉瓦斯·斯温·摩尔律师事务所的合伙人。
艾伦时装公司,现年55岁,2022年10月加入水星,担任高级副总裁,执行卓越,2023年7月成为执行副总裁总裁,执行卓越。Couture先生从雷神技术公司加盟墨丘利公司,在那里他担任了10年的领导职务,最近担任雷神导弹和防务运营和安全部门的副总裁。在他职业生涯的早期,Couture先生在小贩比奇公司担任过制造和运营方面的高级职务,包括项目管理副总裁总裁和工程与产品开发副总裁总裁。他在加拿大武装部队步兵预备役中度过了15年。
David·E·范斯沃斯现年63岁,2023年7月加入水星,担任执行副总裁、首席财务官兼财务主管总裁。Mr.Farnsworth在2020年至2023年担任无线电频率数据分析公司鹰眼360的首席财务官。在加入鹰眼360之前,Mr.Farnsworth曾在2018年至2020年担任雷神公司副总裁兼综合防御系统首席财务官。在此之前,他是雷神公司情报、信息和服务部门的首席财务官。
克里斯汀·F·哈比森现年57岁,2023年3月加入水星,担任执行副总裁兼首席增长官总裁。哈比森女士从诺斯罗普·格鲁曼公司的国防系统部门加盟水星公司,于2021年至2023年担任总裁副总经理兼作战系统和任务准备事业部总经理。在此之前,她于2020年至2021年担任诺斯罗普C4MB业务副总裁,2018年至2019年担任诺斯罗普先进地面传感器业务副总裁,并在雷神公司担任越来越重要的职务。
詹姆斯·M·斯捷维森现年57岁的他于2021年10月加入水星,担任执行副总裁总裁兼首席增长官,并于2022年10月成为水星任务系统事业部执行副总裁总裁和总裁。Stevison博士在航空航天和国防行业拥有超过18年的全球经验,包括技术开发、运营管理、合并、收购和业务增长。在加入墨丘利之前,他曾在2020年至2021年期间担任雷神导弹与防务战略副总裁总裁。他还于2019年至2020年担任雷神导弹系统公司战略和海军系统副总裁总裁,并于2015年至2019年担任雷神导弹系统公司负责空中和导弹防御系统的副总经理总裁和总经理。在此之前,他是SM-3®项目的高级董事,负责SM-3®导弹组合的所有变种,包括国内和国际。Stevison博士之前曾在洛克希德·马丁公司和Ducomun公司旗下的Miltec系统公司担任过高级领导职务。作为一名美国陆军退伍军人,Stevison博士于2005年从陆军退役,此前他在20年的军事生涯中曾在导弹防御局和美国陆军航空和导弹司令部担任领导职务。
查尔斯·R·威尔斯,IV现年51岁,于2021年11月加入本公司,担任水星微电子事业部执行副总裁总裁和总裁。威尔斯先生在多个学科领域拥有超过25年的经验,包括工程、业务开发、项目管理和执行管理。在此之前,他曾在2018年至2021年担任Teledyne FLIR无人与集成解决方案业务部副总裁兼总经理,全面负责P&L,同时确保高水平的产品质量和客户满意度。在他职业生涯的早期,他曾在国防部担任文职人员,支持全球范围内C4ISR网络和信息系统的开发和部署。他还曾在诺斯罗普·格鲁曼公司和ICx技术公司任职,并曾担任大型航空航天和防务公司的私人顾问。
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易,代码为MRCY。下表列出了所示会计期间我们普通股的每股最高和最低销售价格。此类市场报价反映的是交易商间的价格,没有零售加价、降价或佣金。
| | | | | | | | | | | |
| 高 | | 低 |
2023年第四季度 | $ | 52.36 | | | $ | 31.50 | |
第三季度 | $ | 56.19 | | | $ | 44.56 | |
第二季度 | $ | 53.58 | | | $ | 41.78 | |
第一季度 | $ | 63.66 | | | $ | 40.60 | |
2022年第四季度 | $ | 66.04 | | | $ | 54.24 | |
第三季度 | $ | 69.81 | | | $ | 51.11 | |
第二季度 | $ | 55.92 | | | $ | 46.71 | |
第一季度 | $ | 66.78 | | | $ | 45.31 | |
| | | |
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截至2023年6月30日,我们有710名登记在册的股东和24,235名提名持有人。
股利政策
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前打算为未来的增长保留任何收益。因此,我们预计在可预见的将来,我们的普通股不会宣布或支付任何现金股息。
股份净额结算计划
下表包括在截至2023年6月30日的财年中我们对普通股进行的净股票结算的信息: | | | | | | | | | | | | | | |
股份净结算期 | | 净交收股份总数(1) | | 每股平均价格 |
2022年7月2日-2022年9月30日 | | 1 | | | $ | 62.52 | |
2022年10月1日-2022年12月30日 | | — | | | $ | — | |
2022年12月31日-2023年3月31日 | | — | | | $ | — | |
2023年4月1日-2023年6月30日 | | — | | | $ | — | |
总计 | | 1 | | | |
(1)代表我们就交出股份而净额结算的股份,以支付归属限制性股票的最低税项。以数千人的数量呈现。
股份回购计划
在2023财年,我们没有积极的股票回购计划。
股权补偿计划
本项目所需资料以参考吾等股东大会委托书的方式并入。
第六项。选定的财务数据
由于本公司已选择提前采用美国证券交易委员会第33-10890号新闻稿中对S-K法规第301项的更改,因此不再需要第二部分第6项。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
在我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中,所提供的信息、员工的声明或文件中包含的信息可能包含不是历史事实的声明,但这些声明是“前瞻性声明”,涉及风险和不确定性。你可以用“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“计划”、“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“预测”、“可能”、“可能”以及类似的表达方式来识别这些陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与预测或预期的结果大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于:国防项目的持续资助、此类资助的时间和金额、总体经济和商业状况,包括公司市场的不可预见的疲软、任何美国联邦政府关门或延长持续解决方案的影响、地缘政治动荡和地区冲突的影响、竞争、技术和营销方法的变化、与完成开发、工程和制造计划相关的延迟或成本增加、客户订单模式的变化、产品组合的变化、技术进步和提供技术创新的持续成功、美国政府对联邦出口控制或采购规则和法规,环境规则和法规的变化,或环境规则和法规的解释或执行的变化,公司产品的市场接受度,接收组件的短缺或延迟,关键组件(如半导体)的供应链延迟或波动,生产延迟或意外费用,包括由于质量问题或制造执行问题,未能获得或保持制造质量认证,如AS9100,COVID流行病和供应链中断的影响,通货膨胀和劳动力短缺,以及对计划执行和由此产生的客户满意度的影响,无法充分实现收购、重组、实现此类利益的卓越执行计划或延迟,整合被收购业务和实现预期协同效应的挑战,股东维权行动的影响,利率上升,工业安全和网络安全法规和要求的变化,以及任何网络或内部威胁事件的影响,税率或税收法规的变化,如内部研究和开发扣减,利率掉期或其他现金流对冲安排的变化,公认会计原则的变化,留住关键员工和客户的困难,这些困难可能会因终止公司已宣布的战略审查计划而受到影响。公司首席执行官和首席财务官角色转换带来的意想不到的挑战,包括与前首席执行官因其辞职而产生的任何纠纷,固定价格服务和系统集成项目下的意外成本,以及我们无法控制的各种其他因素。这些风险和不确定因素还包括本年度报告表格10-K第I部分第1A项(风险因素)下列出的其他风险因素。我们提醒读者,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述只反映了发布日期的情况。我们没有义务更新任何前瞻性声明,以反映此类声明发表之日之后发生的事件或情况。
概述
水星系统公司是一家技术公司,为要求最苛刻的航空航天和国防任务提供处理能力。我们的端到端处理平台总部位于马萨诸塞州安多弗,支持广泛的航空航天和国防项目,针对一些最具挑战性和最苛刻的环境中的任务成功进行了优化。构成我们平台的处理技术包括信号解决方案、显示、软件应用、网络、存储和安全处理。我们的创新解决方案是任务就绪、可信和安全的、软件定义的、开放的和模块化的,允许我们的客户使用或修改我们的产品以满足他们的任务,从而满足当今客户的成本和进度需求。客户通过墨丘利加工平台获取我们的解决方案,该平台涵盖了我们在技术、公司、产品、服务和我们员工的专业知识方面的广泛投资。归根结底,我们将客户与他们最重要的东西联系起来。我们将商业技术与国防、人与数据、合作伙伴与机遇联系起来。而且,在最人性化的层面上,我们将我们所做的与客户的使命联系起来;支持对安全、保障和保护自由至关重要的人。
作为关键部件、产品、模块和子系统的领先制造商,我们向国防主承包商、美国政府和原始设备制造商(“OEM”)商业航空航天公司销售产品。墨丘利公司利用最先进的商用硅技术和专门设计的产品,建立了可靠、强大的成熟产品解决方案组合,以超越我们国防和商业客户的性能需求。客户将自己的应用程序和算法添加到我们专门的、安全的创新产品和预集成的解决方案中。这使得他们能够通过与他们的平台、传感器技术以及越来越多的来自水星的处理集成来完成他们的完整系统。我们的产品和解决方案部署在300多个项目中,涉及超过25个不同的国防主承包商和商业航空客户。
墨丘利的变革性商业模式通过弥合商业技术与航空航天和国防应用之间的差距,大大加快了使我们的客户更容易获得新技术的进程。我们与领先的高科技和其他商业公司的长期深厚关系,加上我们按百分比进行的高水平研发(R&D)投资,以及行业领先的可信和安全的设计和制造能力,是这一高度成功模式的基本原则。我们在航空航天和国防解决方案的商业技术开发和改造方面处于领先地位。从芯片规模到系统规模,从数据(包括射频)到数字再到决策,我们为客户提供安全、可靠、负担得起和相关的关键任务技术。
我们的能力、技术、人员和研发投资战略结合在一起,使水星公司在我们的行业中脱颖而出。我们通过投资于处理方面的关键能力和知识产权(“IP”或“构建块”)来保持我们的技术优势,利用开放标准和开放架构将这些构建块快速调整为数据高度密集型应用的解决方案,包括人工智能(“AI”)等领域的新兴需求。
我们的关键任务解决方案被客户用于各种应用,包括指挥、控制、通信、计算机、情报、监视和侦察(“C4ISR”)、电子情报、任务计算航空电子设备、光电/红外(“EO/IR”)、电子战、武器和导弹防御、高超音速和雷达。
由于我们与国防客户的大部分业务都是通过商业项目进行的,因此客户的请求是季度收入波动的主要驱动因素。客户指定的交货日期要求与他们对我们产品的需求相符。由于这些客户可能会将我们的产品用于各种不同规模和持续时间的国防项目或其他项目,因此客户一个季度的订单通常不代表该客户未来订单的趋势。此外,订单模式不一定与客户相关,因此,我们通常无法确定连续的季度趋势。
截至2023年6月30日,我们拥有2596名员工。我们2023财年的综合收入、已获得收入、净亏损、稀释后每股净亏损、调整后每股收益和调整后EBITDA分别为9.739亿美元、2510万美元、2830万美元、0.50美元、1.00美元和1.323亿美元。我们2022财年的综合收入、已获得收入、净收入、每股收益、调整后每股收益和调整后EBITDA分别为9.882亿美元、600万美元、1130万美元、0.20美元、219美元和2.05亿美元。有关与我们最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准部分。
B有用性 D发展:
FIscal 2023
从2023年1月开始,董事会(“董事会”)积极和严格地评估战略替代方案,重点是潜在的水星出售。作为审查的一部分,审计委员会授权其财务顾问与40多个潜在竞标者接触并进行讨论,其中包括广泛的战略各方和财务赞助商。董事会与20个缔约方签署了保密协定。最终收到的两份提案没有产生反映水星内在价值的出售选择。因此,我们在2023年6月23日的新闻稿中宣布,除其他事项外,董事会的独立成员一致决定结束出售过程,转而专注于所有创造价值的潜在机会,包括通过在更新的领导层下加强执行我们的战略计划。
2023年6月19日,公司原总裁、首席执行官向董事会递交辞去总裁、首席执行官职务的函件,董事会已接受其辞去自2023年6月24日起生效的辞呈。2023年6月23日,我们宣布董事会已任命威廉·L·鲍尔豪斯为公司临时总裁兼首席执行官,自2023年6月24日起生效。
2023年6月29日,我们宣布David·E·范斯沃斯将于2023年7月17日加入公司,担任执行副总裁、首席财务官兼财务主管总裁。
2023年7月18日,我们执行了1MPACT价值创造计划的演变,将1MPACT的流程和执行嵌入到我们的卓越执行组织中。目前形式的1MPACT办公室已经完成了它的职责,成功地将1MPACT背后的原则融入到我们对公司各级持续改进的思考中。
2023年8月15日,我们宣布威廉·L·鲍尔豪斯被任命为总裁兼首席执行官。
FIscal 2022
2022年2月28日,我们修改了我们的现有循环信贷安排(“左轮手枪”)将借款能力提高并延长至11亿美元、为期5年的循环信贷额度,期限延长至2027年2月28日。关于Revolver的进一步讨论,见所附合并财务报表中的附注M。
2021年11月29日,我们收购了Atlanta Micro,Inc.购买价格为9000万美元,须经营运资本净额及债务净额调整。总部设在佐治亚州诺克罗斯的Atlanta Micro是高性能射频模块和组件的领先设计和制造商,包括先进的单片微波集成电路,这些集成电路对于包括电子战、雷达和武器在内的高速数据采集应用至关重要。我们通过我们的Revolver为收购提供了资金。
2021年9月27日,我们签署了一项最终协议,以收购价格为1.55亿美元,须经营运资本净额及债务净额调整。2021年11月5日,交易完成,我们收购了Avalex。总部设在佛罗里达州海湾微风的Avalex是一家关键任务航空电子设备供应商,包括坚固耐用的显示器、集成通信管理系统、数字录像机和警报系统。我们用我们的Revolver为收购提供了资金。
行动结果:
FIscal 2023 VS. FIscal 2022
2023财年的经营业绩包括收购Avalex和Atlanta Micro的全年业绩。2022财年的运营结果仅包括Avalex和Atlanta Micro的收购日期的结果,这两家公司分别于2021年11月5日和2021年11月29日被收购。因此,下文所列期间不能直接进行比较。本公司采用了S-K《快速行动现代化和简化条例》,仅限于最近两个会计年度的讨论。请参阅公司于2022年8月16日发布的Form 10-K中的第7项,了解与2022财年相关的上一年度讨论。
下表列出了所示期间的综合业务表和综合(亏损)收入的财务数据: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2023财年 | | 截至20%, 净资产总额 收入 | | 2022财年 | | 截至20%, 净资产总额 收入 |
净收入 | $ | 973,882 | | | 100.0 | % | | $ | 988,197 | | | 100.0 | % |
收入成本 | 657,154 | | | 67.5 | | | 593,241 | | | 60.0 | |
毛利率 | 316,728 | | | 32.5 | | | 394,956 | | | 40.0 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 160,637 | | | 16.5 | | | 157,044 | | | 15.9 | |
研发 | 108,799 | | | 11.2 | | | 107,169 | | | 10.8 | |
无形资产摊销 | 53,552 | | | 5.5 | | | 60,267 | | | 6.1 | |
重组和其他费用 | 6,981 | | | 0.7 | | | 27,445 | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
购置费及其他相关费用 | 8,444 | | | 0.8 | | | 11,421 | | | 1.2 | |
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总运营费用 | 338,413 | | | 34.7 | | | 363,346 | | | 36.8 | |
营业收入(亏损) | (21,685) | | | (2.2) | | | 31,610 | | | 3.2 | |
利息收入 | 1,053 | | | 0.1 | | | 143 | | | — | |
利息支出 | (25,159) | | | (2.6) | | | (5,806) | | | (0.6) | |
其他费用,净额 | (2,751) | | | (0.3) | | | (7,552) | | | (0.8) | |
税前(亏损)收入 | (48,542) | | | (5.0) | | | 18,395 | | | 1.9 | |
所得税(福利)拨备 | (20,207) | | | (2.1) | | | 7,120 | | | 0.8 | |
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净(亏损)收益 | $ | (28,335) | | | (2.9) | % | | $ | 11,275 | | | 1.1 | % |
R晚上
2023财年总收入为9.739亿美元,比2023财年下降1430万美元,降幅为1.4%,而2022财年总收入为9.882亿美元,其中包括收购收入,即水星公司收购的业务在四个完整会计季度或更短时间内的净收入(不包括任何公司间交易)。在完成四个完整的会计季度后,被收购的业务将被视为当前和可比历史时期的有机业务。这个
总收入的下降主要是由于有机收入减少3330万美元,但被额外获得的1900万美元收入部分抵消。这些减少主要是由于程序执行延迟造成的,特别是与大约20个受挑战的程序有关,主要是开发性质的,完成是后续制作奖项的先兆。此外,这些面临挑战的项目的增量成本增长推迟了进展,因此推迟了本财年的收入确认。来自集成子系统的收入减少了7,720万美元或11.8%,但部分被模块、组件和组件的增加所抵消,在2023财年分别增加了3,300万美元或19.8%和2,980万美元或17.8%。总收入的下降主要来自雷达、电子战和其他终端应用,分别减少了2170万美元、1310万美元和240万美元,但部分被C4I和其他传感器和效应器终端应用的增长所抵消,分别增加了1430万美元和850万美元。减少的主要是海军平台,减少了1860万美元,但2023财政年度其他平台增加了590万美元,部分抵消了这一减少。减少最大的项目是MH-60、肮脏的秃鹰、CPS、萨德和一个机密的C2项目。在2023财年和2022财年,没有任何单独的计划占我们收入的10%或更多。有关与我们最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准部分。
G罗斯 M加长
2023财年毛利率为32.5%,比2022财年实现的40.0%下降了750个基点。较低的毛利率主要是由于约20个项目(主要是开发项目)的执行挑战造成的约5600万美元的影响。与前一时期相比,方案组合更侧重于开发方案,与生产方案相比,开发方案的平均毛利率较低。这些项目为定制开发、生产和服务活动提供了更高的工程劳动力。这些努力的性质导致了较低的利润率内容,但作为更高利润率生产奖励的先兆。
S埃林, G总则 和 A明晰
销售、一般和行政费用在2023财年增加了360万美元,增幅为2.3%,达到1.606亿美元,而2022财年为1.57亿美元。这一增长主要是由于我们的401(K)匹配贡献从3%增加到6%,整个收购Avalex和Atlanta Micro带来了400万美元的增量支出,以及员工人数和工资率的增加,但被我们前首席执行官基于股票的680万美元薪酬的丧失部分抵消了。
R研究 和 D发展
2023财年,研发支出增加了160万美元,增幅1.5%,达到1.088亿美元,而2022财年的研发支出为1.072亿美元。这一增长主要是由于我们的401(K)匹配供款从3%增加到6%。
A移动化 的 INTANGIBLE ASSETS
在2023财年,无形资产的摊销减少了670万美元,降至5360万美元,而2022财年为6030万美元,这主要是因为我们的Avalex和Atlanta Micro收购的积压在2023财年全部摊销。
R评估 和O在那里C哈吉斯
在2023财年,公司产生了700万美元的重组和其他费用,而2022财年为2740万美元。2023财年的重组和其他费用主要涉及340万美元的遣散费、180万美元的设施优化努力成本,包括与租赁资产减值相关的130万美元,以及180万美元的第三方咨询成本。2022财年的重组和其他费用主要与1MPACT有关,包括1740万美元的第三方咨询成本,以及920万美元的遣散费,这些成本与基于持续的人才和劳动力优化努力在制造、SG&A和研发部门裁员约135个职位相关。此外,2022财年还包括与1MPACT相关的设施优化工作成本80万美元,其中包括与租赁资产减值相关的50万美元。
在2024年第一季度,我们启动了几项即时成本节约措施,简化了我们的组织结构,促进了更清晰的问责,并与我们的优先事项保持一致,包括:(I)在我们的运营中嵌入1MPACT的价值创造计划和执行;(Ii)精简组织结构,消除公司和部门组织之间的冗余领域;以及(Iii)减少销售、一般和行政人员编制,并重新平衡可自由支配和第三方的支出,以更好地与我们的优先领域保持一致。2023年7月20日,我们执行了将1MPACT价值创造计划嵌入运营的计划,2023年8月9日,我们批准并启动了一项裁员计划,与1MPACT相关行动一起,裁员约150人,预计重组费用约为900万美元。这些费用是员工离职费用,并将在截至2023年9月29日的财政季度的运营报表和其他全面收入中归类为重组和其他费用。我们预计在截至6月份的财年中,这些行动将净节省约1500万至1700万美元
2024年2月28日。员工节省与其他非员工节省相结合,包括主要在SG&A内部的可自由支配和第三方支出,预计2024财年的总净节省约为2000万至2200万美元,年化净节省约为2400万美元。
A征用 COSTS 和 O在那里 R兴高采烈 E体验
2023财年,收购成本和其他相关支出为840万美元,而2022财年为1140万美元。2023财年发生的收购成本和其他相关支出主要涉及与董事会审查战略备选方案有关的370万美元,以及与维权投资者接洽有关的第三方咨询费350万美元。2022财年发生的收购成本和其他相关费用与收购Avalex和Atlanta Micro有关,以及与维权投资者接洽有关的第三方顾问费和和解费用680万美元。
I最感兴趣I来之不易
利息收入从2022财年的10万美元增加到2023财年的110万美元。这是由2023财年比2022财年更高的利率推动的。
I最感兴趣EXPENSE
2023财年的利息支出增至2520万美元,而2022财年为580万美元。这一增长是由利率上升和我们Revolver的额外借款推动的。2023财年,我们左轮手枪下的借款为5.115亿美元,而2022财年为4.515亿美元。
O在那里EXPENSE,N外星人
其他支出,2023财年净额为280万美元,而2022财年为760万美元。2023财年包括230万美元的融资和注册费以及210万美元的诉讼和和解费用,但部分被160万美元的净外币换算收益所抵消。2022财年包括270万美元的融资和注册费,240万美元的净外币转换损失,以及190万美元的诉讼和和解费用。
I来之不易 T轴
我们在2023和2022财年分别为所得税前(亏损)收入(4850万美元和1840万美元)记录了2020万美元和710万美元的所得税(福利)拨备。2023财年包括2017年减税和就业法案(TCJA)的影响,该法案要求公司出于税收目的在五年内将国内研发支出资本化和摊销,并在15年内将外国研发支出资本化和摊销。2023财年,TJCA拨备的现金流出为2600万美元。
2023财年的有效税率与联邦法定税率21%不同,主要是由于联邦和州研发税收抵免、为未确认的所得税优惠释放准备金、州税收、记录的估值免税额以及与股票薪酬相关的超额税收拨备。
2022财年的有效税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于联邦和州研发税收抵免、不可抵扣的薪酬、回报调整拨备、州税收和与股票薪酬相关的超额税收拨备。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》,其中包含的条款包括从2022年12月31日之后的纳税年度开始征收15%的公司最低税,以及2022年12月31日之后对某些股票回购征收1%的消费税。我们预计这项立法的影响是微不足道的。
流动资金和资本资源
我们的主要流动性来源来自现有的现金和运营产生的现金,我们的Revolver,我们根据通用货架登记报表筹集资本的能力,以及我们考虑应收账款的能力。我们对现金支出的近期固定承诺主要包括经营租赁和库存购买承诺项下的付款。我们计划继续投资于改善我们的设施,持续评估潜在的收购机会和内部研发,以促进未来的增长,包括航空电子任务计算机、安全处理、雷达现代化和值得信赖的定制微电子领域的新机会。
根据我们目前的计划和业务状况,我们相信现有的现金和现金等价物、我们可用的Revolver、运营产生的现金以及我们的融资能力将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。
货架登记表
2020年9月14日,我们向美国证券交易委员会提交了S-3ASR表格的搁置登记声明。在美国证券交易委员会备案时生效的搁置登记声明登记了以下每种证券:债务证券、优先股、普通股、权证和单位。我们打算将使用货架登记声明的融资所得用于一般公司用途,其中可能包括:
•收购其他公司或企业;
•债务的偿还和再融资;
•资本支出;
•营运资金;以及
•招股说明书附录所述的其他用途。
根据货架登记声明,我们可以提供无限量的货架。我们打算在目前货架登记表的三年期限届满后,于2023年9月提交S-3ASR的续展申请。
循环信贷安排
2022年2月28日,我们修改了Revolver,将借款能力增加并延长到11亿美元的5年期循环信贷额度,到期日延长至2027年2月28日。根据Revolver的定义,截至2023年6月30日,目前的借款能力约为865.0美元,其中我们的借款为511.5美元。关于Revolver的进一步讨论,见所附合并财务报表中的附注M。
应收款采购协议
于2022年9月27日,吾等与作为买方的西方银行订立一项未承诺应收账款购买协议(“RPA”),根据该协议,吾等可根据RPA的条款及条件提出出售若干客户应收账款。RPA是一项未承诺的安排,因此我们没有义务出售任何应收款,西方银行也没有义务从我们那里购买任何应收款。根据RPA,西部银行可以折扣率购买我们的某些客户应收账款,但限制是,截至任何日期,西部银行持有的已购买应收账款总额减去该等应收账款收到的所有收款金额,不得超过2000万美元。RPA有一个无限期的期限,在任何一方终止之前,该协议一直有效。2023年3月14日,我们修改了RPA,将容量从2000万美元增加到3060万美元。2023年6月21日,我们将容量从3,060万美元上调至6,000万美元。在截至2023年6月30日的12个月中,我们计入了应收账款和产生的保理费用分别约为3050万美元和60万美元。截至2022年7月1日的12个月,我们没有计入任何应收账款或产生任何保理费用。
现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本财政年度止 |
(单位:千) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (21,254) | | | $ | (18,869) | | | $ | 97,247 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (38,561) | | | $ | (274,320) | | | $ | (416,887) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 65,429 | | | $ | 245,754 | | | $ | 206,229 | |
现金及现金等价物净增(减) | $ | 5,909 | | | $ | (48,185) | | | $ | (112,999) | |
年终现金及现金等价物 | $ | 71,563 | | | $ | 65,654 | | | $ | 113,839 | |
我们的现金和现金等价物在2023财年增加了590万美元,主要是由于融资活动提供了6540万美元,但部分被购买财产和设备的3880万美元和用于运营活动的2130万美元所抵消。
经营活动
在2023财年,我们从运营活动中流出的现金为2,130万美元,比2022财年的1,890万美元增加了240万美元。增加的主要原因是库存流出增加,以支持现有和未来奖励的客户交付计划,以及应付账款、应计费用和应计薪酬。与2022财年相比,2023财年支付的利息和所得税现金分别增加了2180万美元和1010万美元,进一步推动了这一下降。这一减少额被以下因素部分抵消:未开账单应收账款流出和超过账单的成本、额外递延收入和客户预付款、2023财年从基于现金的401(K)匹配改为基于股票的401(K)匹配以及终止利率互换带来的600万美元现金收入。
投资活动
在2023财年,我们投资了3860万美元,比2022财年的2.743亿美元减少了2.357亿美元,这主要是由于上一年收购了Avalex和Atlanta Micro。与2022财年相比,其他投资活动减少了340万美元,但房地产和设备采购增加了1110万美元,部分抵消了这一下降。
融资活动
在2023财年,我们通过融资活动提供了6540万美元的现金,而2022财年为2.458亿美元。在2023财年,我们的Revolver净借款为6000万美元,而2022财年的净借款为2.515亿美元。我们还有10万美元与购买和退休普通股有关的现金支付,用于结算个人员工与年度授予限制性股票奖励相关的纳税义务,而2022财年为820万美元。
COMMITMENTS 和 CONTRACTUAL OBLIGIGIONS
以下是截至2023年6月30日我们未履行的承诺和合同义务的时间表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 总计 | | 不到 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 超过 5年 |
经营租约 | $ | 92,653 | | | $ | 14,195 | | | $ | 27,094 | | | $ | 24,016 | | | $ | 27,348 | |
购买义务 | 127,134 | | | 127,134 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| $ | 219,787 | | | $ | 141,329 | | | $ | 27,094 | | | $ | 24,016 | | | $ | 27,348 | |
有关我们在租赁项下的债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注B和附注J。
采购承付款是指对正常业务中使用的某些库存组件和服务作出的不可取消的公开采购承付款。这些协议涵盖的购买承诺期限不到一年,截至2023年6月30日总计1.271亿美元。
截至2023年6月30日,我们对各种所得税申报单中已经或预计将采取的不确定税收头寸负有520万美元的负债。我们不知道这些不确定的税收状况的最终解决方案,因此也不知道与这一负债相关的最终付款时间。因此,这些数额不包括在上表中。
我们在正常业务过程中签订的标准产品销售和许可协议通常包含一项赔偿条款,根据该条款,我们对因任何第三方对我们产品的某些知识产权侵权索赔而遭受或发生的损失进行赔偿、保持无害,并同意赔偿受赔偿方。此类条款一般在协议终止或到期后仍然有效。根据这些赔偿条款,我们未来可能需要支付的金额在某些情况下是无限制的。
作为我们增长战略的一部分,我们继续探索收购或战略联盟。无论收购是否最终完成,以专业费用和服务形式产生的相关收购成本可能会对发生这些成本的未来时期产生重大影响。
我们可能会不时选择购买普通股,并在随后注销普通股,以清偿与授予限制性股票奖励相关的员工税负。这些交易将在我们的合并现金流量表中被视为在融资活动中使用现金。
OFF-B阿兰斯 S板材 A范围
除某些赔偿条款外,我们没有任何表外融资安排或负债、担保合同、转让资产的留存或或有权益或因重大变数而产生的任何债务。
在未合并实体中的权益。我们没有任何未在财务报表中合并的控股子公司。此外,我们在任何特殊目的实体中没有兴趣,也没有与之建立关系。
关联方交易
在2023财年和2022财年,我们没有进行任何关联方交易。
非公认会计准则财务衡量标准
在我们的定期交流中,我们讨论了一些不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的重要指标,包括调整后的EBITDA、调整后的收入、调整后的每股收益、自由现金流、有机收入和获得收入。
经调整的EBITDA定义为扣除其他营业外调整、利息收入和支出、所得税、折旧、无形资产摊销、重组和其他费用、长期资产减值、收购、融资和其他第三方成本、购买会计、诉讼和和解收入和费用的公允价值调整、与COVID相关的费用、基于股票的和其他非现金补偿费用之前的净收益。我们使用调整后的EBITDA作为我们业务经营业绩的重要指标。我们在内部预测和模型中使用调整后的EBITDA,用于建立内部运营预算,补充向董事会报告的财务结果和预测,根据运营业绩确定高管和其他关键员工的部分奖金薪酬,评估我们运营的短期和长期运营趋势,并为各种计划和运营要求分配资源。我们认为,调整后的EBITDA允许根据我们的GAAP结果,相对于我们的业绩对我们的经营业绩进行比较评估,同时隔离可能因时期而异的费用的影响,而与潜在的经营业绩没有任何相关性。我们认为,这些非公认会计准则的财务调整对投资者是有用的,因为它们允许投资者评估管理层在财务和运营决策中使用的方法和信息的有效性。我们相信,调整后的EBITDA的趋势是我们经营业绩的有价值的指标。
调整后的EBITDA是一项非公认会计准则的财务计量,不应单独考虑或作为根据公认会计准则提供的财务信息的替代品。这种非公认会计准则财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。我们预计将继续产生与上述调整后的EBITDA财务调整类似的费用,投资者不应从我们提出的这一非公认会计准则财务指标中推断这些成本是不寻常的、罕见的或非经常性的。
下表将我们的净(亏损)收入--最直接可比的GAAP财务指标--与我们调整后的EBITDA进行了核对:
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| 截至本财政年度止 |
(单位:千) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
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净(亏损)收益 | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | | $ | 62,044 | |
其他非营业外调整,净额 | (1,589) | | | 2,932 | | | (724) | |
利息支出,净额 | 24,106 | | | 5,663 | | | 1,043 | |
所得税(福利)拨备 | (20,207) | | | 7,120 | | | 15,129 | |
折旧 | 43,777 | | | 33,150 | | | 25,912 | |
无形资产摊销 | 53,552 | | | 60,267 | | | 41,171 | |
重组和其他费用(1) | 6,981 | | | 27,445 | | | 9,222 | |
长期资产减值准备 | — | | | — | | | — | |
收购、融资和其他第三方成本(2) | 10,019 | | | 13,608 | | | 8,600 | |
采购会计中的公允价值调整 | 356 | | | (2,009) | | | (290) | |
诉讼和和解费用,净额 | 495 | | | 1,908 | | | 622 | |
与新冠肺炎相关的费用 | 67 | | | 689 | | | 9,943 | |
基于股票和其他非现金薪酬的费用(3) | 43,031 | | | 38,459 | | | 29,224 | |
调整后的EBITDA | $ | 132,253 | | | $ | 200,507 | | | $ | 201,896 | |
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(1)2023财年的重组和其他费用与管理层决定采取某些行动,通过裁员和关闭某些设施、业务和产品线来调整运营费用有关。这些费用通常与收购和组织重新设计计划有关,这些计划是作为收购后整合活动的一部分启动的。我们认为这些项目是非常规项目,可能不能反映正在进行的经营业绩。
(2)2023财政年度的收购、融资和其他第三方费用涉及维权投资者参与的第三方咨询费以及与董事会审查战略备选方案有关的费用。
(3)自2023财年第一季度起,公司将其等额缴费比例从参与者合格年度薪酬的3%提高到6%,并将这些缴费的形式从现金改为公司股票。2023财年还包括没收公司前首席执行官辞职带来的680万美元的股票薪酬。
调整后收入和调整后每股收益不包括某些项目的影响,因此没有按照公认会计准则计算。我们相信,剔除这些项目有助于更全面地了解我们的潜在业绩和趋势,并允许与我们的同行公司指数和行业进行比较。这些非GAAP财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。我们使用这些指标以及相应的GAAP财务指标来管理我们的业务,并评估我们与前几个时期和市场相比的表现。我们将调整后收益定义为扣除其他营业外调整、无形资产摊销、重组和其他费用、长期资产减值、收购、融资和其他第三方成本、购买会计的公允价值调整、诉讼和和解收入和费用、COVID相关费用以及基于股票和其他非现金补偿费用之前的净收益。对所得税的影响包括对有效税率的影响、对当期计提的影响和对递延计提的影响。调整后每股收益按加权平均稀释后已发行股份表示。
调整后的收入和调整后的每股收益是非公认会计原则的财务指标,不应单独考虑或作为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品。我们预计将继续产生与上述调整后收入和调整后每股收益财务调整类似的支出,投资者不应从我们对这些非公认会计准则财务指标的陈述中推断这些成本是不寻常的、不常见的或非经常性的。
下表将最直接可比的GAAP财务指标--净(亏损)收益和稀释(亏损)每股收益与调整后收益和调整后每股收益进行了核对:
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| 截至本财政年度止 |
(单位为千,每股数据除外) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
每股净(亏损)收益和稀释(亏损)收益 | $ | (28,335) | | | $ | (0.50) | | | $ | 11,275 | | | $ | 0.20 | | | $ | 62,044 | | | $ | 1.12 | |
扣除其他非营业外调整,净额 | (1,589) | | | | | 2,932 | | | | | (724) | | | |
**无形资产摊销 | 53,552 | | | | | 60,267 | | | | | 41,171 | | | |
**重组和其他指控(1) | 6,981 | | | | | 27,445 | | | | | 9,222 | | | |
计提长期资产减值准备 | — | | | | | — | | | | | — | | | |
减少收购、融资和其他第三方成本(2) | 10,019 | | | | | 13,608 | | | | | 8,600 | | | |
采购会计中的公允价值调整 | 356 | | | | | (2,009) | | | | | (290) | | | |
支付诉讼和和解费用,净额 | 495 | | | | | 1,908 | | | | | 622 | | | |
*与COVID相关的费用 | 67 | | | | | 689 | | | | | 9,943 | | | |
*基于股票和其他非现金薪酬支出(3) | 43,031 | | | | | 38,459 | | | | | 29,224 | | | |
对所得税的影响(4) | (27,776) | | | | | (32,309) | | | | | (25,697) | | | |
调整后收益和调整后每股收益 | $ | 56,801 | | | $ | 1.00 | | | $ | 122,265 | | | $ | 2.19 | | | $ | 134,115 | | | $ | 2.42 | |
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稀释加权平均流通股 | | | 56,874 | | | | | 55,901 | | | | | 55,474 | |
(1)2023财年的重组和其他费用与管理层决定采取某些行动,通过裁员和关闭某些设施、业务和产品线来调整运营费用有关。这些费用通常与收购和组织重新设计计划有关,这些计划是作为收购后整合活动的一部分启动的。我们认为这些项目是非常规项目,可能不能反映正在进行的经营业绩。
(2)2023财年的收购、融资和其他第三方成本涉及维权投资者参与的第三方咨询费以及董事会审查战略选择的相关成本。
(3)自2023财年第一季度起,公司将其等额缴费比例从参与者合格年度薪酬的3%提高到6%,并将这些缴费的形式从现金改为公司股票。2023财年还包括没收公司前首席执行官辞职带来的680万美元的股票薪酬。
(4)对所得税的影响是通过重新计算所得税前收益来计算的,以计入确定调整后收入所涉及的加回,并使用该调整后的所得税前经营收入重新计算所得税拨备。对所得税的影响包括对有效税率、当期税收准备和递延税收准备的影响。
自由现金流是一种报告现金流的非公认会计准则计量,其定义为经营活动提供的现金减去财产和设备的资本支出,其中包括资本化的软件开发成本。我们相信,在进行了支持持续业务运营和长期价值创造所需的资本投资后,自由现金流为投资者提供了关于可用于投资和收购的现金的重要视角。我们相信,我们自由现金流的趋势可以作为我们经营业绩和流动性的有价值的指标。
自由现金流量是一种非公认会计准则的财务计量,不应孤立地加以考虑,也不应作为根据公认会计准则提供的财务信息的替代品。这种非公认会计准则财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。我们预计将继续产生与上述自由现金流调整类似的支出,投资者不应从我们提出的这一非公认会计准则财务指标中推断这些支出反映了我们需要现金的所有义务。
下表将经营活动提供的现金(用于)与自由现金流进行调节,经营活动是最直接的可比GAAP财务指标:
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| 截至本财政年度止 | | | | | | |
(单位:千) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 | | | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (21,254) | | | $ | (18,869) | | | $ | 97,247 | | | | | | | |
购置财产和设备 | (38,796) | | | (27,656) | | | (45,599) | | | | | | | |
自由现金流 | $ | (60,050) | | | $ | (46,525) | | | $ | 51,648 | | | | | | | |
有机收入和获得收入是报告我们业务财务业绩的非GAAP衡量标准。我们相信,这些信息为投资者提供了对我们持续业务表现的洞察。有机收入指自实体收购日期(不包括公司间交易)以来的前四个完整季度的公司总收入(不包括来自被收购公司的净收入)。收购收入是指自实体收购之日(不包括公司间交易)以来被收购公司的前四个完整季度的收入。在完成四个完整的会计季度后,所获得的收入在当前和可比较的历史时期被视为有机收入。
下表将最直接可比的GAAP财务指标与非GAAP财务指标进行了核对:
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(单位:千) | 2023财年 | | 截至20%, 净资产总额 收入 | | 2022财年 | | 截至20%, 净资产总额 收入 | | 零钱美元 | | %的变化 |
有机收入 | $ | 948,814 | | | 97 | % | | $ | 982,153 | | | 99 | % | | $ | (33,339) | | | (3) | % |
获得的收入(1) | 25,068 | | | 3 | % | | 6,044 | | | 1 | % | | 19,024 | | | 100 | % |
总收入 | $ | 973,882 | | | 100 | % | | $ | 988,197 | | | 100 | % | | $ | (14,315) | | | (1) | % |
(1)为作比较之用,以前所有列报期间的已取得收入均已重新计算。
关键会计政策和重大判断和估计
我们已确定以下讨论的政策对于了解我们的业务和我们的运营结果至关重要。在管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中讨论了与这些政策相关的对我们业务运营的影响和任何相关风险,这些政策影响了我们报告和预期的财务业绩。我们认为以下关键会计政策对于描述我们的财务状况和经营结果是最重要的,也是那些需要最主观判断的政策。
R平均 R生态认知
我们在某个时间点或在履行业绩义务时确认收入。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。在截至2023年6月30日和2022年7月1日的财年,无论是否分配交易价格,在某个时间点确认了不同履约义务的合同分别占收入的44%和45%。随着时间的推移,根据合同确认的总收入分别占截至2023年6月30日和2022年7月1日的财年收入的56%和55%。
在某一时间点确认的收入通常涉及包括部件、模块和组件、集成子系统和相关系统集成或其他服务的组合的合同。这些产品和服务的收入是在某个时间点确认的(而不是随着时间的推移确认),原因如下:(I)客户只能在产品或服务完成后才能消费我们提供的好处;(Ii)客户在完成之前不控制产品或服务;以及(Iii)我们没有始终可强制执行的权利,以获得迄今已完成的绩效付款。因此,在确定货物或服务的控制权何时转移到客户,以及收入在装运(货物)或完工(服务)时确认方面,几乎没有什么判断。
对于具有多个履约义务的合同,使用合同中每个不同商品或服务的独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。我们的商品和服务的独立销售价格通常无法直接观察到。因此,用于估计独立销售价格的主要方法是预期成本加保证金方法,在这种方法下,我们预测履行履行义务的预期成本,然后为该独特的商品或服务增加适当的保证金。预期成本加保证金方法的目标是确定如果产品或服务由我们独立销售,我们将以何种价格进行交易。我们对预期成本的确定加上保证金方法,涉及到根据每一份合同的具体事实和情况考虑几个因素。具体地说,我们考虑生产交付件的成本、交付件的预期利润率、类似部件的销售价格和利润率、我们持续的定价策略和政策(通常基于管理层定期制定和更新的价目表)、交付件中内置的任何改进的价值以及可交付件销售的不同市场的特点。
对于与开发、生产和服务活动签订的长期合同,收入是随着时间的推移确认的(而不是时间点确认),其中履行义务随着时间的推移得到履行。随着时间的推移,这些合同涉及复杂模块和子组件或集成子系统和相关服务的设计、开发、制造或修改。收入是随着时间的推移确认的,条件是:(I)我们的业绩创造或增强了客户在创建或增强资产时控制的资产;或(Ii)我们的业绩创造了一项对我们没有替代用途的资产,以及(Iii)我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。在确定特定合同的适当会计处理时,我们会考虑这些合同的性质以及所提供的产品和服务的类型。这些合同包括
固定价格和费用可偿还的合同。我们的成本补偿合同通常包括成本加固定费用、时间和材料(“T&M”)合同。我们考虑合同是否应该合并或分割,并在此评估的基础上,当所有适用标准都满足时,我们合并密切相关的合同。两个或两个以上合同的合并需要在确定订立合同的意图是否实际上是为了订立一份合同时作出判断,这一合同应合并以反映总体利润率。同样,只有在满足适用标准的情况下,我们才可以将一项安排分开,该安排可能由一份或一组合同组成,具有不同的利润率。在确定是否可以根据安排和相关履约标准的谈判方式对一份合同或一组合同进行分割时,还需要作出判断。合并一组合同或分割一份合同的决定可能会改变某一特定时期记录的收入和毛利润。对于所有类型的合同,一旦预期合同损失已知并可估测,我们即予以确认。这些损失在合同履行之前确认,截至2023年6月30日,这些成本中约有600万美元在我们综合资产负债表的应计费用中。
对于长期合同,我们通常利用输入法,使用成本比成本衡量进度。我们相信,这种方法最能真实地描述我们的业绩,因为它直接衡量转移给客户的价值。合同估计数和对任何可变对价的估计都是基于各种假设,以预测未来可能跨越数年的事件的结果。这些假设包括:完成合同所需的时间,包括对要进行的工作的性质和复杂性的评估;材料的成本和可获得性;分包商服务和材料的可获得性;以及客户资金的可得性和时间安排。我们承担在固定价格合同上完成的估计发生变化的风险,这可能导致利润水平在不同时期有所不同。对于费用可偿还的合同,我们会定期获得允许费用的补偿,并根据合同进展情况向我们支付一部分费用。在我们签订T&M合同的有限情况下,确认的收入反映了在履行合同过程中花费的直接劳动小时数乘以合同开费率,以及其他直接应开单成本的报销。对于T&M合同,我们选择使用ASC 606允许的实际权宜之计,在我们有权根据转移到客户的控制权向客户开具发票的金额中确认收入。对于随时间推移的合同,我们在预期合同损失已知并可估量时立即予以确认。
对长期确认的合同进行会计核算,需要对估计合同总收入和成本作出重大判断,特别是对完成合同所需时间的假设,包括对要开展的工作的性质和复杂性的评估。我们的估计是基于我们的工程师、项目经理和其他人员的专业知识和经验,他们每月审查每份合同,以评估合同的进度、性能、技术事项和完工时的估计成本。估计的变动被追溯应用,当确定估计合同成本的调整时,此类修订可能导致对适用于前几个时期业绩的本期收益进行调整。
我们一般不向我们的客户提供产品退货权利,但与保修条款有关的权利除外,这些保修条款允许在12至36个月内维修或更换有缺陷的商品。我们在产品装运时应计入预期的保修费用。我们不认为与此类保证相关的活动(如果有)是一项单独的履约义务。我们提供单独定价的延长保修,保修期通常从12个月到36个月不等,并被视为单独的履行义务。分配给延长保修的交易价格根据履行合同规定的义务预期产生的成本按时间比例确认。
对于长期合同,客户保留的付款部分不被视为重要的融资组成部分,因为大多数合同的期限不到一年,付款是随着进展而收到的。我们许多随时间推移的合同都有里程碑式的付款,这使付款时间表与完成履约义务的进度保持一致。在某些合同中,我们可能有权获得预付款,这不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它被用来促进合同开始时的库存需求,并保护我们免受另一方未能遵守合同规定的部分或全部义务的影响。
我们将服务收入定义为与我们销售的有形资产、软件或特定功能的设计、开发、生产或交付无关的活动的收入。我们服务收入的例子包括:分析服务和系统工程支持、咨询、维护和其他支持、测试和安装。我们将我们的产品和服务收入合并为一个类别,因为服务收入占总收入的比例不到10%。
I创新之道 V评估
我们以成本(先进先出)或其可变现净值中的较低者来评估我们的库存。我们根据对未来需求、产品组合和可能的替代用途的假设,为过剩和过时的库存减记。实际需求、产品组合和替代用途可能会更高或更低,从而导致我们的毛利率出现变化。
GOODWILL, INTANGIBLE ASSETS 和 L翁氏-曾住过 ASSETS
我们每年在第四季度以及在发生表明我们的商誉可能受损的事件或情况的任何过渡期内评估我们的商誉减值。减值指标包括但不限于整体经济状况的显著恶化、我们的市值下降、重大业务的损失、我们合同资金的大幅减少或行业或市场状况的其他重大不利变化。
我们在报告单位层面测试商誉减值。商誉减值指引为实体提供了进行定性评估(通常称为“零步”)的选项,以确定在执行两步测试之前是否需要进一步的减值测试。定性评估要求管理层对宏观经济状况作出重大判断,包括我们的经营环境、行业和其他市场考虑因素、与财务业绩或关键人员流失相关的实体特定事件,以及可能影响报告单位的其他事件。如果我们得出结论认为需要进一步测试,则损害测试涉及两个步骤的过程。第一步将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果账面金额超过报告单位的公允价值,则需要采取第二步来确定商誉是否存在减值。第二步将报告单位商誉的隐含公允价值与商誉的账面价值进行比较。我们使用基于贴现现金流模型的收益法来估计报告单位的公允价值。收益法需要使用许多假设和估计,包括未来的收入、费用、资本支出和营运资本,以及贴现率和所得税税率。此外,我们使用市场法,将报告单位与上市公司和涉及类似业务的交易进行比较,以支持收益法的结论。
在2021财年第一季度,公司重组了其内部报告部门结构,以与公司的市场和品牌战略保持一致,并随着组织的持续增长扩大规模。该公司根据ASC 280对这次重组进行了评估,以确定这一变化是否影响了公司的单一运营和可报告部门。鉴于CODM继续根据一个运营和可报告的部门对公司进行评估和管理,公司得出结论认为,这一变化没有任何影响。本公司根据美国会计准则第280条,采用管理方法确定其经营部门。该公司对2023财年一个运营和可报告部门的结论没有变化。
根据FASB ASC 350,无形资产-商誉和其他根据“财务报告准则”(“ASC 350”),如管理层定期审阅成分的经营业绩、向客户提供的产品性质及每个报告单位的市场特征,本公司会根据是否有离散财务资料厘定其报告单位。报告单位被认为是运营部门或低于运营部门的一级,也称为组成部分。组件级别的财务信息由管理层在两个部门进行审查:微电子和任务系统。因此,这些被确定为公司的报告单位。
作为我们年度商誉减值测试的一部分,我们使用了ASC 350定义的每个报告单位的贴现率,考虑到它们的规模、当前的经济环境和我们认为合适的其他行业数据,我们认为贴现率代表了我们的业务面临的风险。微电子和任务系统的折扣率分别为11.25%和12.0%。年度测试表明,我们的微电子和任务系统报告单位的公允价值超过了它们的账面价值,因此不需要进一步测试。
当存在潜在减值迹象,例如与资产相关的未贴现现金流大幅减少时,我们也会审查有限寿命无形资产和长期资产。如果我们有限寿命的无形资产或长期资产的公允价值因经营业绩下降、市场下跌或其他减值指标而下降,可能有必要计入运营减值费用。
I来之不易 T轴
所得税费用的确定要求我们对递延所得税资产和负债的计算以及可用于减少应纳税所得额的扣除和抵免做出一定的估计和判断。我们确认的递延税项资产和负债是我们合并财务报表中已包含的事件的预期未来税务后果。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额,使用预期差额将被冲销的年度的制定税率来确定的。
在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、我们对未来收益的预测、未来应纳税所得额和税务筹划策略。在确定未来应纳税所得额时使用的假设需要做出重大判断。如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很有可能无法变现,我们将计入递延税项资产的估值准备。如果税收资产更有可能被用于已计提准备金的资产,我们将撤销相关的估值免税额。如按税务管辖区划分的未来实际应课税入息与预算有所不同,则可能需要额外免税额或拨回储备金。
我们使用两步法来确认和衡量不确定的税收头寸。首先,必须对税收状况进行评估,以确定其在外部审查后得以维持的可能性。如果税务状况被认为更有可能持续下去,则对税务状况进行评估,以确定要在财务报表中确认的利益金额。可确认的受益金额是在最终和解时实现可能性大于50%的最大金额。我们每季度重新评估我们不确定的税务状况,这些状况因税务审计、税法或其他事实和情况而发生的任何变化都可能导致额外的运营费用。
B有用性 C奥姆丁
我们利用企业合并会计的收购方法,将收购的收购价格分配给收购的各种有形和无形资产以及基于其估计公允价值承担的负债。我们主要使用基于贴现现金流模型的收益法来建立公允价值。收入法需要使用许多假设和估计,包括未来的收入和支出,以及贴现系数和所得税税率。其他估计包括:
•长期合同固定资产、租赁权益和库存的估计增长;
•无形资产的估计公允价值;以及
•从被收购方承担的估计所得税资产和负债。
虽然我们使用我们的最佳估计和假设作为收购价格分配过程的一部分,以准确评估在业务收购日收购的资产和承担的负债,但我们的估计和假设本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在收购价格分配期(一般为业务收购之日起一年)内,我们记录了对收购资产和承担负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。对于无形资产在初步购买价格分配和最终购买价格分配之间的估值变化,相关摊销在发生期间进行调整。在购进价格分配期之后,对购置的资产或承担的负债的任何调整都计入确定调整的期间的经营业绩。
最近发布的会计声明
见合并财务报表附注B(在“最近发布的会计声明”的标题下)。
最近采用的会计公告
见合并财务报表附注B(在“最近通过的会计声明”标题下)。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
I最感兴趣 R吃 R伊斯克
我们的利率风险敞口主要与我们的投资组合和Revolver有关。
我们的投资组合包括来自优质美国政府发行人的货币市场基金。现行利率的变化可能会导致我们投资的公允价值波动。例如,如果我们持有一种以当时的利率发行的固定利率的证券,而当时的利率上升,我们投资本金的公允价值可能会下降。为了将这种风险降至最低,投资通常可以出售,我们通常会限制任何一个发行人的信用敞口。
我们还主要通过我们的借贷活动受到利率变化的影响。对于我们的浮动利率借款,我们可以使用固定利率掉期,有效地将一部分可变利率借款转换为固定利率借款,以减轻利率变化对收益的影响。我们利用利率衍生品来降低与我们的融资安排相关的利率风险。截至2023年6月30日,Revolver的未偿还借款为5.115亿美元。
C协调一致 OF CREDIT R伊斯克
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。我们将现金和现金等价物存放在信用质量较高的金融机构。截至2023年6月30日和2022年7月1日,我们在金融和贷款机构的存款或投资现金和现金等价物分别为7160万美元和6570万美元。
我们在正常的业务过程中向客户提供信贷。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估,并在认为必要时限制信用额度。截至2023年6月30日,五家客户占我们应收账款、未开单应收账款和超过账单的成本的48%。截至2022年7月1日,五家客户占我们应收账款、未开单应收账款和超过账单的成本的45%。
F外邦 C乌伦西 R伊斯克
我们主要在美国运营;然而,我们通过我们在瑞士、英国、西班牙和加拿大的外国子公司在美国以外开展业务,这些子公司的业务主要以非美元货币进行交易。因此,我们受到当地货币汇率不利波动的影响。当地货币被用作我们非美国子公司的本位币。因此,货币汇率的变化可能会影响将海外子公司的经营报表换算成美元,进而可能影响我们的综合经营报表。
我们并无订立任何令我们面临重大市场风险的金融衍生工具,包括任何旨在对冲外币风险影响的工具。然而,我们可能会在未来对冲这种外币汇率波动的风险敞口。
R报告 的 I不依赖 REGISTERED P大众化 A计价 F信息资源管理
致股东和董事会
水星系统公司:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了水星系统公司及其子公司(本公司)截至2023年6月30日和2022年7月1日的合并资产负债表,截至2023年6月30日的三个会计年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量,以及相关附注和财务报表附表II(统称为综合财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认会计原则,在所有重要方面公平地反映了公司截至2023年6月30日和2022年7月1日的财务状况,以及截至2023年6月30日的三个会计年度的运营结果和现金流量。此外,我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年6月30日,公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对随着时间推移确认的某些固定价格合同收入而产生的合同总成本的估计
正如综合财务报表附注B所述,在截至2023年6月30日的一年中,随着时间的推移确认的收入占总收入的56%。对于根据固定价格安排随时间确认收入的合同,公司根据(1)迄今发生的实际合同成本与(2)公司对将发生的总合同成本的估计的比率来确认收入.
鉴于本公司在此类合同下销售的产品的复杂性,我们确定了对某些固定价格合同收入将产生的合同总成本的评估随着时间的推移被视为一项重要的审计事项。特别是,评估公司对完成合同所需时间的判断,包括对要执行的工作的性质和复杂性的评估,涉及高度主观的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计,并测试了与公司流程相关的某些内部控制的操作有效性,以制定部分完成的履约义务将产生的合同总成本估计。这包括与完成合同的估计时间有关的控制,包括对要进行的工作的性质和复杂性的评估。我们考虑了各种因素,包括完成的价值和阶段,以选择某些客户的合同,以评估本公司估计将产生的总合同成本所依据的假设。我们检查了选定的合同,以评估公司对履约义务的识别和确定的合同进度衡量方法。我们将公司最初或前期对合同总成本的估计与已完成合同的实际成本进行比较,以评估公司准确估计成本的能力。我们询问了公司的运营人员,以评估到目前为止的进展情况、将发生的剩余成本的估计以及影响完成选定合同的时间和成本的因素,包括对要执行的工作的性质和复杂性的评估。作为评估合同进度的一部分,我们检查了公司与客户之间关于选定合同的通信(如果有)。
/s/毕马威律师事务所
自2006年以来,我们一直担任本公司的审计师。
波士顿,马萨诸塞州
2023年8月15日
第八项。财务报表和补充数据
水星系统公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
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2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 71,563 | | | $ | 65,654 | | |
2023年6月30日和2022年7月1日的应收账款,扣除信贷损失准备后分别为1,335美元和2,074美元 | 124,729 | | | 144,494 | | |
未开票应收账款和超出开票金额的成本 | 382,558 | | | 303,356 | | |
库存 | 337,216 | | | 270,339 | | |
| | | | |
预缴所得税 | — | | | 7,503 | | |
预付费用和其他流动资产 | 20,952 | | | 23,906 | | |
| | | | |
流动资产总额 | 937,018 | | | 815,252 | | |
| | | | |
财产和设备,净额 | 119,554 | | | 127,191 | | |
商誉 | 938,093 | | | 937,880 | | |
无形资产,净额 | 298,051 | | | 351,538 | | |
经营性租赁使用权资产净额 | 63,015 | | | 66,366 | | |
递延税项资产 | 27,099 | | | — | | |
其他非流动资产 | 8,537 | | | 6,188 | | |
| | | | |
总资产 | $ | 2,391,367 | | | $ | 2,304,415 | | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | $ | 103,986 | | | $ | 98,673 | | |
应计费用 | 28,423 | | | 34,954 | | |
应计补偿 | 30,419 | | | 44,813 | | |
应付所得税 | 13,874 | | | — | | |
递延收入和客户预付款 | 56,562 | | | 15,487 | | |
| | | | |
| | | | |
流动负债总额 | 233,264 | | | 193,927 | | |
| | | | |
递延所得税 | — | | | 32,398 | | |
应付所得税 | 5,166 | | | 9,112 | | |
长期债务 | 511,500 | | | 451,500 | | |
经营租赁负债 | 66,797 | | | 69,888 | | |
其他非流动负债 | 7,955 | | | 10,405 | | |
| | | | |
总负债 | 824,682 | | | 767,230 | | |
承诺与或有(注L) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,面值0.01美元;授权股份1,000,000股;未发行或发行任何股份 | — | | | — | | |
普通股,面值0.01美元;授权发行85,000,000股;分别于2023年6月30日和2022年7月1日发行和发行56,961,665股和55,679,747股 | 570 | | | 557 | | |
额外实收资本 | 1,196,847 | | | 1,145,323 | | |
留存收益 | 357,439 | | | 385,774 | | |
累计其他综合收益 | 11,829 | | | 5,531 | | |
股东权益总额 | 1,566,685 | | | 1,537,185 | | |
总负债和股东权益 | $ | 2,391,367 | | | $ | 2,304,415 | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
水星系统公司
合并经营报表和综合(亏损)收益
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本财政年度止 | |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 | |
净收入 | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | | $ | 923,996 | | |
收入成本 | 657,154 | | | 593,241 | | | 538,808 | | |
毛利率 | 316,728 | | | 394,956 | | | 385,188 | | |
运营费用: | | | | | | |
销售、一般和行政 | 160,637 | | | 157,044 | | | 134,337 | | |
研发 | 108,799 | | | 107,169 | | | 113,481 | | |
无形资产摊销 | 53,552 | | | 60,267 | | | 41,171 | | |
重组和其他费用 | 6,981 | | | 27,445 | | | 9,222 | | |
| | | | | | |
购置费及其他相关费用 | 8,444 | | | 11,421 | | | 5,976 | | |
| | | | | | |
总运营费用 | 338,413 | | | 363,346 | | | 304,187 | | |
营业收入(亏损) | (21,685) | | | 31,610 | | | 81,001 | | |
利息收入 | 1,053 | | | 143 | | | 179 | | |
利息支出 | (25,159) | | | (5,806) | | | (1,222) | | |
其他费用,净额 | (2,751) | | | (7,552) | | | (2,785) | | |
所得税前收入(亏损) | (48,542) | | | 18,395 | | | 77,173 | | |
所得税(福利)拨备 | (20,207) | | | 7,120 | | | 15,129 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | | $ | 62,044 | | |
| | | | | | |
每股基本净(亏损)收益 | $ | (0.50) | | | $ | 0.20 | | | $ | 1.13 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | (0.50) | | | $ | 0.20 | | | $ | 1.12 | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | |
基本信息 | 56,554 | | | 55,527 | | | 55,070 | | |
稀释 | 56,554 | | | 55,901 | | | 55,474 | | |
| | | | | | |
综合(亏损)收益: | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | | $ | 62,044 | | |
衍生工具扣除税项后的公允价值变动 | 5,856 | | | — | | | — | | |
外币折算调整,税后净额 | 300 | | | 1,131 | | | (739) | | |
养老金福利计划,税后净额 | 142 | | | 4,739 | | | 3,285 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
扣除税后的其他综合收入总额 | 6,298 | | | 5,870 | | | 2,546 | | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (22,037) | | | $ | 17,145 | | | $ | 64,590 | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
水星系统公司
合并股东权益报表
截至2023年6月30日、2022年7月1日及2021年7月2日的财政年度
(单位:千)
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| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 |
股票 | | 金额 | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年7月3日的余额 | 54,702 | | | $ | 547 | | | $ | 1,074,667 | | | $ | 312,455 | | | $ | (2,885) | | | $ | 1,384,784 | |
员工股票激励计划下普通股的发行 | 439 | | | 4 | | | 10 | | | — | | | — | | | 14 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 101 | | | 1 | | | 6,280 | | | — | | | — | | | 6,281 | |
普通股的报废 | (1) | | | — | | | (66) | | | — | | | — | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 28,543 | | | — | | | — | | | 28,543 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 62,044 | | | — | | | 62,044 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,546 | | | 2,546 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年7月2日的余额 | 55,241 | | | 552 | | | 1,109,434 | | | 374,499 | | | (339) | | | 1,484,146 | |
员工股票激励计划下普通股的发行 | 477 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划下普通股的发行 | 115 | | | 1 | | | 5,370 | | | — | | | — | | | 5,371 | |
普通股的报废 | (153) | | | — | | | (8,206) | | | — | | | — | | | (8,206) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 38,729 | | | — | | | — | | | 38,729 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 11,275 | | | — | | | 11,275 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,870 | | | 5,870 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年7月1日的余额 | 55,680 | | | 557 | | | 1,145,323 | | | 385,774 | | | 5,531 | | | 1,537,185 | |
员工股票激励计划下普通股的发行 | 738 | | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划下普通股的发行 | 145 | | | 2 | | | 5,490 | | | — | | | — | | | 5,492 | |
根据固定缴款计划发行普通股 | 400 | | | 4 | | | 18,366 | | | — | | | — | | | 18,370 | |
普通股的报废 | (1) | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | (63) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 27,738 | | | — | | | — | | | 27,738 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (28,335) | | | — | | | (28,335) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,298 | | | 6,298 | |
2023年6月30日的余额 | 56,962 | | | $ | 570 | | | $ | 1,196,847 | | | $ | 357,439 | | | $ | 11,829 | | | $ | 1,566,685 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
水星系统公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本财政年度止 | |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (28,335) | | | $ | 11,275 | | | $ | 62,044 | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 97,329 | | | 93,417 | | | 67,083 | | |
基于股票的薪酬费用 | 27,753 | | | 38,293 | | | 28,290 | | |
基于股份的确定缴款计划的匹配缴款 | 15,665 | | | — | | | — | | |
递延所得税的利益 | (59,647) | | | (2,419) | | | (1,125) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金项目 | (746) | | | (497) | | | 3,745 | | |
利率互换终止的现金结算 | 5,995 | | | — | | | — | | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购业务的影响: | | | | | | |
应收账款、未开票应收账款和超过开票金额的成本 | (58,718) | | | (146,477) | | | (51,981) | | |
库存 | (64,061) | | | (40,902) | | | (27,441) | | |
预缴所得税 | 7,433 | | | (4,977) | | | 1,703 | | |
预付费用和其他流动资产 | 2,942 | | | (4,396) | | | 1,718 | | |
其他非流动资产 | 3,769 | | | 6,117 | | | 5,459 | | |
应付账款、应计费用和应计补偿 | (16,732) | | | 58,395 | | | (6,315) | | |
递延收入和客户预付款 | 40,701 | | | (18,998) | | | 13,731 | | |
应付所得税 | 9,907 | | | 1,009 | | | 4,080 | | |
其他非流动负债 | (4,509) | | | (8,709) | | | (3,744) | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (21,254) | | | (18,869) | | | 97,247 | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (243,464) | | | (372,826) | | |
| | | | | | |
购置财产和设备 | (38,796) | | | (27,656) | | | (45,599) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他投资活动 | 235 | | | (3,200) | | | 1,538 | | |
用于投资活动的现金净额 | (38,561) | | | (274,320) | | | (416,887) | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
员工股票计划的收益 | 5,492 | | | 5,371 | | | 6,295 | | |
信贷安排下的借款 | 140,000 | | | 251,500 | | | 200,000 | | |
| | | | | | |
信贷安排下的付款 | (80,000) | | | — | | | — | | |
普通股报废的付款 | (63) | | | (8,206) | | | (66) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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支付递延融资和发行成本 | — | | | (2,911) | | | — | | |
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融资活动提供的现金净额 | 65,429 | | | 245,754 | | | 206,229 | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 295 | | | (750) | | | 412 | | |
现金及现金等价物净增(减) | 5,909 | | | (48,185) | | | (112,999) | | |
年初现金及现金等价物 | 65,654 | | | 113,839 | | | 226,838 | | |
年终现金及现金等价物 | $ | 71,563 | | | $ | 65,654 | | | $ | 113,839 | | |
期内支付的现金: | | | | | | |
利息 | $ | 27,288 | | | $ | 5,492 | | | $ | 1,088 | | |
所得税 | $ | 24,243 | | | $ | 14,121 | | | $ | 8,983 | | |
补充披露--非现金活动: | | | | | | |
非现金投资活动:购买已发生但尚未支付的财产和设备 | $ | 6,475 | | | $ | 6,919 | | | $ | (1,928) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
*附注是综合财务报表的组成部分。
水星系统公司
合并财务报表附注
(金额以千为单位,每股数据除外)
A.业务说明
水星系统公司是一家技术公司,为要求最苛刻的航空航天和国防任务提供处理能力。总部设在马萨诸塞州安多弗的该公司的端到端处理平台支持广泛的航空航天和国防项目,为在一些最具挑战性和最苛刻的环境中成功完成任务进行了优化。构成该公司平台的处理技术包括信号解决方案、显示、软件应用、网络、存储和安全处理。公司的创新解决方案是任务就绪、可信和安全的、软件定义的、开放和模块化的(公司的独特之处),以满足客户最紧迫的高科技需求,包括国防社区特有的需求。
有关收购的进一步详情,见合并财务报表附注C。
B.重要会计政策摘要
P环状图 的 C加固
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
BASIS of P重排
所有提到2023财年的内容都是指2022年7月2日至2023年6月30日的52周期间。所有提到2022财年的内容都是指从2021年7月3日到2022年7月1日的52周期间。所有提到2021财年的内容都是指从2020年7月4日到2021年7月2日的52周期间。
U硒 的 E蒸馏器
根据公认会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
B有用性 C奥姆丁
本公司采用ASC 805会计准则下的收购方式,企业合并,(“ASC 805”),对于其控制一项或多项其他业务的所有交易和事件,确认所收购的所有资产和负债的公允价值,即使收购的所有权少于100%,并在确定收购日期时确认所承担的所有资产和负债的公允价值。该公司还利用ASC 805进行初始确认和计量、后续计量和会计以及披露业务合并中或有事项产生的资产和负债。其他估计包括:
•固定资产和存货的估计增长;
•无形资产的估计公允价值;以及
•从被收购方承担的估计所得税资产和负债。
虽然公司使用其最佳估计和假设作为收购价格分配过程的一部分,以准确评估在业务收购日收购的资产和承担的负债,但估计和假设本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在收购价格分配期内,通常是自业务收购之日起一年,本公司记录了对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。对于无形资产在初步购买价格分配和最终购买价格分配之间的估值变化,相关摊销在发生期间进行调整。在收购价格分配期之后,对收购的资产或承担的负债的任何调整都计入确定调整的期间的经营业绩。
L轻松
本公司根据ASC 842计量其租赁义务,租契,(“ASC 842”),要求承租人确认大多数租赁安排的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。
该公司有租赁设施、机器和设备的安排。根据ASC 842,在安排开始时,公司确定合同是租约还是包含租约,以及租约是否应该
被归类为经营性租赁或融资租赁。除其他考虑因素外,这项决定还涉及评估本公司是否能够控制标的资产,并有权从该资产获得基本上所有的经济利益或产出。
本公司根据租期内未来最低租赁付款的净现值,确认截至租赁开始日的净收益资产和租赁负债。ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率,除非该利率无法轻易确定,然后它可以使用其递增借款利率(IBR)来贴现未来的最低租赁付款。该公司的大部分租赁安排没有提供隐含利率;因此,该公司使用其IBR来贴现未来的最低租赁付款。本公司根据其信用评级和截至开业日期的当前经济信息以及确定的租赁期限来确定其IBR。在评估租赁期期间,本公司会在有关安排内考虑其续期选择及续期,并在合理确定延长租赁期时纳入该等选择。
该公司与租赁和非租赁部分都有租赁安排。对价是根据估计的独立价格分配给租赁和非租赁组成部分。该公司已选择将非租赁部分从其净资产和租赁负债的计算中剔除。在本公司采用ASC 842的情况下,初始期限为12个月或以下的租赁将不会导致确认ROU资产和租赁负债,并将在租赁期内计入发生的费用。这类性质的租赁对本公司的综合财务报表并不重要。
该公司有租赁安排,其中包含对租户改善的激励措施以及固定租金上涨条款。对于被确定为将由承租人拥有且本公司合理地确定将行使的租赁权改进的具有租户改善奖励的合同,其记录了租赁负债的减少,并将该奖励在确定的租赁期内摊销为租金费用的减少。本公司在有租金上升条款的合同中,以直线方式记录确定租赁期内的租金支出。
融资租赁对本公司的综合财务报表并无重大影响,本公司并不是任何重大租赁安排的出租人。本公司的租赁安排并无重大限制、契诺、售卖及回租交易、可变租赁付款或剩余价值保证。经营租赁计入公司综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、净额、应计费用和经营租赁负债。该标准对公司的综合经营报表和综合(亏损)收益或综合现金流量表没有影响。有关我们在租赁项下的债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注J。
R平均 R生态认知
公司根据ASC 606提出的五步模型确认收入,与客户签订合同的收入,(“ASC606”),其中涉及合同的确定(S)、合同中履约义务的确定、交易价格的确定、将交易价格分配给先前确定的履约义务、以及在履行履约义务时确认收入。
在五步模型的第一步中,公司考虑合同是否应该合并或分割,并根据这一评估,当所有适用标准都满足时,公司合并密切相关的合同。两个或两个以上合同的合并需要在确定订立合同的意图是否实际上是为了订立一份合同时作出判断,这一合同应合并以反映总体利润率。同样,只有在满足适用标准的情况下,公司才可以分离一项安排,该安排可能由一份或一组合同组成,具有不同的利润率。在确定是否可以根据安排和相关履约标准的谈判方式对一份合同或一组合同进行分割时,还需要作出判断。合并一组合同或分割一份合同的订立可能会改变在特定时期记录的收入和毛利额。
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。与客户签订的某些合同要求公司在发货前对其产品进行测试,以确保其性能符合公司公布的产品规格,有时还符合客户要求的额外规格。在这些情况下,公司会进行此类测试,如果测试成功,则会在发货的每个订单中包含一份书面确认。因此,在每次产品发货时,公司认为不存在进一步的客户测试要求,也不存在客户接受的不确定性。该公司与客户签订的合同一般不包括与交付产品相关的退货权利。在某些情况下,合同被修改,以考虑到合同规范或要求的变化。在大多数情况下,合同修改被视为现有合同的一部分。与客户签订的某些合同有权让客户获得额外的商品或服务。在大多数情况下,这些期权的定价反映了商品或服务的独立销售价格。这些选项不向客户提供材料权利,仅在以下情况下才考虑
客户行使购买额外商品或服务的选择权。如果客户合同上的选择权不表明货物或服务的独立销售价格,则物质权利将作为单独的履约义务入账。
该公司是一家服务于航空航天和国防工业的领先技术公司,定位于高科技和国防的交汇点。收入来自销售分为以下三类之一的产品:(1)部件;(2)模块和组件;(3)综合子系统。该公司还从服务的表现中获得收入,包括系统工程支持、咨询、维护和其他支持、测试和安装。在ASC 606的指导下,合同中承诺的每一项货物或服务如果是不同的,应单独核算。不符合不同履约义务标准的承诺货物或服务与共同符合不同履约义务标准的其他货物或服务捆绑在一起,构成单一履约义务。然后,为捆绑的履约义务确定适当的交易价格分配和收入确认。
一旦公司确定了履约义务,公司就确定了交易价格,其中包括估计交易价格中将包括的可变对价金额(如果有)。可变对价通常是由于成交量折扣或其他可能降低或提高交易价格的条款而产生的。在交易价格包括可变对价的情况下,本公司使用预期值法或最可能金额法估计交易价格中应包括的可变对价金额,这取决于公司期望更好地预测其有权获得的对价金额的方法。可变对价估计数的确定需要判断,并基于过去类似合同和预期业绩的历史。此外,只有在确认的收入金额可能不会发生重大逆转的情况下,才在确定交易价格时包括可变对价。对所记录的可变对价没有任何限制。
对于具有多个履约义务的合同,使用合同中每个不同商品或服务的独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。该公司产品和服务的独立销售价格一般不能直接观察到。因此,用于估计独立销售价格的主要方法是预期成本加保证金方法,在这种方法下,公司估计履行履行义务的预期成本,然后为该独特的商品或服务增加适当的保证金。预期成本加保证金方法的目的是确定如果产品或服务由本公司独立销售,本公司将以何种价格进行交易。该公司在确定预期成本加上保证金办法时,根据每项合同的具体事实和情况,考虑了几个因素。具体地说,公司考虑生产可交付产品的成本、可交付产品的预期利润率、类似部件的销售价格和利润率、公司持续的定价战略和政策(通常基于管理层定期制定和更新的价目表)、可交付产品的任何改进措施的价值以及可交付产品销售的不同市场的特点。
该公司至少每年分析在其合同交易价格分配中使用的独立销售价格。如果公司业务的重大变化需要进行更频繁的分析,或者如果公司的销售价格出现重大变化,将更频繁地分析独立销售价格。
在某一时间点确认的收入通常涉及包括部件、模块和组件、集成子系统和相关系统集成或其他服务的组合的合同。在某个时间点确认了不同履约义务的合同,无论是否分配了交易价格,总计44%, 45%和58分别占截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财年收入的百分比。这些产品和服务的收入是在某个时间点确认的(而不是随着时间的推移确认),原因如下:(I)客户只能在产品或服务完成后消费公司提供的好处;(Ii)客户在完成之前没有控制产品或服务;以及(Iii)公司没有可强制执行的权利,可以随时获得迄今已完成的业绩付款。因此,在确定货物或服务的控制权何时转移给客户方面几乎没有什么判断,收入通常在控制权转移(对于货物)或完成(对于服务)时确认。
该公司从事开发、生产和服务活动的合同,并在一段时间内确认业绩义务的收入。随着时间的推移,这些合同涉及复杂模块和子组件或集成子系统和相关服务的设计、开发、制造或修改。收入是随着时间的推移确认的,这是因为:(I)公司的业绩创造或增强了客户在资产创建或增强时控制的资产;(Ii)公司的业绩创造了一项对公司没有替代用途的资产,并且公司有权强制执行迄今完成的业绩付款。在确定特定合同的适当会计时,公司会考虑这些合同的性质以及所提供的产品和服务的类型。这些合同既包括固定价格合同,也包括费用可偿还合同。该公司的可偿还成本合同通常包括成本加固定费用、时间和材料(“T&M”)合同。
对于长期合同,公司通常使用输入法,使用成本比成本衡量进度。该公司认为,这种方法是对公司业绩最真实的描述,因为它直接衡量转移给客户的价值。合同估计数和对任何可变对价的估计都是基于各种假设,以预测未来可能跨越数年的事件的结果。这些假设包括:完成合同所需的时间,包括对要进行的工作的性质和复杂性的评估;材料的成本和可获得性;分包商服务和材料的可获得性;以及客户资金的可得性和时间安排。该公司承担按固定价格合同完成的估计发生变化的风险,这可能导致利润水平在不同时期有所不同。对于费用可偿还的合同,公司定期获得允许费用的补偿,并根据合同进展情况向公司支付部分费用。在公司签订T&M合同的有限情况下,确认的收入反映的是履行合同所花费的直接劳动小时数乘以合同开费率,以及其他直接应开单成本的报销。对于T&M合同,公司根据转移给客户的控制权,确认公司有权向客户开具发票的金额的收入。对于长期合同,一旦预期合同损失为已知和可估测的,公司即予以确认。
对长期确认的合同进行会计核算,需要对估计合同总收入和成本作出重大判断,特别是对完成合同所需时间的假设,包括对要开展的工作的性质和复杂性的评估。该公司的估计是基于其工程师、项目经理和其他人员的专业知识和经验,他们每月审查每一份合同,以评估合同的进度、性能、技术事项和完成时的估计成本。估计的变动被追溯应用,当确定估计合同成本的调整时,此类修订可能导致对适用于前几个时期业绩的本期收益进行调整。
根据随时间推移的合同确认的总收入为56%, 55%和42分别占截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财年收入的百分比。
公司一般不向其客户提供产品退货权利,但与保证条款有关的权利除外,该条款允许在12至12年内修理或更换有缺陷的货物36月份。本公司应计入产品装运后的预期保修费用。本公司不认为与此类保证相关的活动(如果有)是单独的履约义务。该公司确实提供单独定价的延长保修,保修范围通常从12到36作为单独的履约义务处理的月份。分配给延长保修的交易价格根据履行合同规定的义务预期产生的成本按时间比例确认。
对于长期合同,客户保留的付款部分不被视为重要的融资组成部分,因为大多数合同的期限不到一年,付款是随着进展而收到的。该公司的许多长期合同都有里程碑式的付款,这使付款时间表与完成履约义务的进度保持一致。在一些合同中,公司可能有权获得预付款,这不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它被用来促进合同开始时的库存需求,并保护公司免受另一方未能履行合同规定的部分或全部义务的影响。
报告的所有收入都是扣除政府评税(如销售税或增值税)后的净额。
COSTS 至 OBtain和 FULFILL A C合同
对于摊销期限为一年或更短时间的合同,本公司将支付产生的销售佣金。该公司有$1,328及$1,503截至2023年6月30日和2022年7月1日,摊销期限超过一年的合同的递延销售佣金。
本公司已选择将客户获得相关货物控制权后进行的运输和搬运活动视为履行成本。这类成本是在记录货物收入时应计的,并被归类为收入成本。
C合同 B阿兰塞斯
合同余额产生于确认收入、开具账单和收取现金的时间,以及产生合同资产和负债的时间。合同资产是指确认的收入超过向客户开出的发票金额,付款的权利不受时间推移的限制。合同资产在公司的综合资产负债表中作为未开账单的应收账款和超过账单的成本列报。合同负债包括递延产品收入、超过收入的账单、递延服务收入和客户预付款。递延产品收入是指已经向客户开出发票,但由于公司没有履行合同规定的业绩义务而尚未确认为收入的金额。超过收入的账单代表着里程碑式的账单合同,其中
合同超过已确认的收入。递延服务收入主要是指按年度维护合同或延长保修合同向客户开具发票的金额,这些金额按履行合同项下义务的预期成本的比例随着时间的推移予以确认。客户预付款是指在订单上从客户那里收到的定金。合同负债计入递延收入,递延收入的长期部分计入公司综合资产负债表中的其他非流动负债。合同余额在逐个合同的基础上以净头寸的形式报告。
合同资产余额为#美元。382,558及$303,356分别截至2023年6月30日和2022年7月1日。合同资产余额增加,原因是在截至2023年6月30日的财年中,合同确认的收入增长,以及计划里程碑账单的时间安排。合同负债余额为#美元。57,142及$15,966分别截至2023年6月30日和2022年7月1日。由于高级里程碑计费事件的数量增加,以及多个计划之间的收入转换时间安排,合同负债增加。
在2022年7月1日计入合同负债余额的2023财年确认的收入为11,258.
R电子邮件 P错误管理 OBLIGIGIONS
该公司在计算剩余履约义务时,包括已接受已签署销售订单的客户订单。剩余履约义务的定义不包括那些向客户提供取消或终止订单的权利而不会受到实质性处罚的合同,即使公司的历史经验表明取消或终止订单的可能性很小。截至2023年6月30日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为$550,973。该公司预计将确认大约62在未来12个月内将剩余业绩债务的%作为收入,并在此之后的余额。
C灰烬 和 C灰烬 E权利人
现金等价物,包括高流动性货币市场基金以及美国政府和美国政府机构发行的原始到期日为90在购买之日或更短的天数,按接近成本的公平市场价值列账。
F空气 V价值: F财务状况 I网络结构
该公司按公允价值计量某些金融资产和负债,包括现金等价物、限制性现金、利率衍生品和或有对价。ASC 820,公允价值计量和披露,根据估值技术的输入是可观察的还是不可观察的,指定估值技术的层次结构。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值等级:
第1级--相同工具在活跃市场上的报价;
第2级--活跃市场中类似工具的报价,非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值;
级别3-源自估值技术的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。
C协调一致 的 CREDIT R伊斯克
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。本公司将现金和现金等价物存放在信用质量较高的金融机构。截至2023年6月30日和2022年7月1日,该公司拥有71,563及$65,654现金和现金等价物分别存放在其金融和贷款机构或投资于其金融和贷款机构。
本公司在正常业务过程中向客户提供信贷。该公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估,并在认为必要时限制信用额度。截至2023年6月30日,五客户占了48公司应收账款、未开票应收账款和超出账单的成本的百分比。截至2022年7月1日,五客户占了45公司应收账款、未开票应收账款和超出账单的成本的百分比。
本公司保留信贷损失拨备,以拨备无法全额收回的估计应收账款。拨备是基于对以下因素的评估:客户信誉;历史付款经验;未偿还应收账款的年龄;以及任何适用的抵押品。
I创新之道
存货以成本(先进先出)或可变现净值中的较低者表示,由材料、人工和间接费用组成。该公司按季度评估存货的可变现净值。一旦一个项目被减记,其价值就成为新的库存成本基础。该公司减少过剩和过时库存的库存值,包括超过估计使用量的现有和不可取消的订单库存。对过剩和过时库存的评估是基于对未来需求、产品组合和可能的替代用途的假设。
SEGMENTI信息
本公司采用管理方法进行分部披露,指定管理层用来作出经营决策和评估业绩的内部组织作为其应报告分部的来源。本公司在管理业务的基础上一可报告细分市场,作为服务于航空航天和国防工业的领先技术公司。
GOODWILL 和 INTANGIBLE ASSETS
商誉是指一项企业收购的购买价格超过购买日可确认净资产公允价值的金额(见附注G)。根据《公约》要求无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)商誉不摊销。商誉至少每年按报告单位进行减值评估,或在发生表明已记录商誉可能减值的事件和情况时进行评估。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则将商誉的隐含公允价值与商誉的账面价值进行比较。如果商誉的账面金额超过隐含公允价值,减值损失将计入相当于该超出金额的金额。
无形资产来自公司的各种业务收购(见附注H)和某些特许技术,包括可识别的无形资产,包括完成的技术、许可协议、专利、客户关系、商标、积压和竞业禁止协议。无形资产按成本报告,扣除累计摊销后按直线摊销,其估计使用寿命最高可达12.5年度或期间内,无形资产的经济效益被消耗。
L翁氏-曾住过 ASSETS
长期资产主要包括财产和设备、无形资产和ROU资产。本公司根据美国会计准则第360条的规定,定期评估其长期资产是否存在表明潜在减值的事件和情况。物业、厂房和设备(“ASC 360”)。每当事件或业务环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回或该等资产的使用年限不再合适时,本公司便会审核长期资产的减值。每项减值测试均根据资产的估计未贴现现金流量与资产的记录价值进行比较。如计提减值,则将资产减记至其估计公允价值。
物业和设备是本公司为用于本公司的正常业务运营而购买的长期实物资产,不打算转售。这些资产是按成本入账的。延长资产使用寿命的续订和改进被资本化。提高资产效率的维修和保养支出在发生时计入费用。资本租赁项下的设备按租赁期内所需最低租赁付款的现值入账。折旧以资产的估计使用年限为基础,采用直线法(见附注F)。
当资产报废或出售时,相关成本和累计折旧将从账目中扣除,任何由此产生的收益或损失都将计入经营结果。
主要软件采购和为内部使用开发的软件的支出在相关资产的估计使用寿命内使用直线方法进行资本化和折旧,估计使用寿命一般为三年。对于为内部使用而开发的软件,材料和服务的所有外部直接成本以及某些工资和相关的附带福利成本均根据美国会计准则第350条资本化。在2023财年、2022财年和2021财年,该公司将3,931, $3,000及$1,640分别降低了软件开发成本。
I来之不易 T轴
本公司根据ASC 740核算所得税,所得税(“ASC 740”)。本公司确认递延税项资产和负债为已包括在本公司综合财务报表中的事件的预期未来税务后果。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额,使用预期差额将被冲销的年度的制定税率来确定的。如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,本公司将计入递延税项净资产的估值准备。
ASC 740需要两步法来确认和衡量不确定的税收头寸。首先,必须对税收状况进行评估,以确定其在外部审查后得以维持的可能性。如果税务状况被认为更有可能持续下去,则对税务状况进行评估,以确定要在财务报表中确认的利益金额。可确认的受益金额是具有大于50最终和解时变现的可能性。该公司将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。
PRODUCT W阵列 ACCRUAL
该公司的产品销售一般包括12至36每月标准硬件保修。在产品装运时,本公司应计入修理或更换潜在缺陷产品的估计成本。预计保修成本是根据基本类似交易的先前实际保修成本和任何明确确定的保修要求计算的。产品保修应计费用作为应计费用的一部分计入随附的综合资产负债表。下表显示了公司产品保修应计金额的变化。
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| 2023财年 | | 2022财年 | | 2021财年 | |
期初余额 | $ | 1,857 | | | $ | 3,283 | | | $ | 3,835 | | |
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在此期间发出的保修的应计费用 | 1,146 | | | 359 | | | 2,446 | | |
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在此期间所作的和解 | (1,721) | | | (1,785) | | | (2,998) | | |
期末余额 | $ | 1,282 | | | $ | 1,857 | | | $ | 3,283 | | |
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R研究 和 D发展 COSTS
研究和开发成本在发生时计入费用。研发成本主要由人工费用、原型材料和开发费用组成。
S托克-基于 C优化配置
基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的公允价值计量,并确认为必要服务期间的费用,这通常代表归属期间,并包括对将被没收的奖励的估计。本公司基于业绩的限制性股票奖励的基于股票的补偿费用使用分级归属在必要的服务期内摊销。该公司的其他限制性股票奖励以直线方式确认必要服务期内的费用。
R的标准C守护神S托克
回购或收到与归属限制性股票相关的股票,将在公司回购后立即注销。本公司按成本法入账,并于退休时将超出面值的额外金额计入额外的实收资本。
N外星人 E阿宁格斯 P呃 S野兔
每股基本净收益(亏损)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股净收益(亏损)的计算包括行使已发行股票期权和归属限制性股票时可发行的股份的影响,减去公司根据库存股方法假设购买的股份数量。在列报的所有期间,净(亏损)收益是决定证券是否具有摊薄性质的控制数字。
基本和稀释后的加权平均流通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023财年 | | 2022财年 | | 2021财年 |
基本加权平均流通股 | 56,554 | | | 55,527 | | | 55,070 | |
摊薄权益工具的效力 | — | | | 374 | | | 404 | |
稀释加权平均流通股 | 56,554 | | | 55,901 | | | 55,474 | |
要购买的股权工具1,852, 39和42普通股股票不包括在分别截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财年的稀释后每股净收益的计算中,因为股权工具是反稀释的。
A已计算的 O在那里 C全面性(LOSS)I来之不易
累计其他全面(亏损)收入(“AOCI”)包括衍生工具公允价值变动、外币换算调整及退休金福利计划调整。AOCI的组成部分包括衍生工具的公允价值变动,扣除税收调整后的净额合计为#美元。5,856截至2023年6月30日的财年,不是衍生工具公允价值变动,分别扣除截至2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度的税收调整后的净额。还包括$300, $1,131和$(739)分别为2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日终了的财政年度的外币换算调整,养恤金计划调整总额为#美元142, $4,739及$3,285分别截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度。
累计其他综合(亏损)收入扣除税后部分的变动情况汇总如下:
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| | 外币折算调整,税后净额 | | 养老金福利计划,税后净额 | | 衍生工具税后公允变动 | | 累计其他综合(亏损)收入 |
2020年7月3日的余额 | | $ | 659 | | | $ | (3,544) | | | $ | — | | | $ | (2,885) | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | | (739) | | | 3,285 | | | — | | | 2,546 | |
2021年7月2日的余额 | | (80) | | | (259) | | | — | | | (339) | |
其他综合收益,税后净额 | | 1,131 | | | 4,739 | | | — | | | 5,870 | |
2022年7月1日的余额 | | 1,051 | | | 4,480 | | | — | | | 5,531 | |
其他综合收益,税后净额 | | 300 | | | 142 | | | 5,856 | | | 6,298 | |
2023年6月30日的余额 | | $ | 1,351 | | | $ | 4,622 | | | $ | 5,856 | | | $ | 11,829 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
F外邦 C乌伦西
当地货币是该公司在瑞士、英国、法国、西班牙和加拿大的子公司的功能货币。外国子公司的账目是按照期末资产和负债的有效汇率和经营业绩期间的平均汇率换算的。相关换算调整在股东权益中的累计其他全面收益中列报。非美元货币交易产生的收益(损失)包括在其他收入(费用)、综合经营报表和全面(亏损)收入中,在报告的所有期间都是不重要的。
R最近 ISsued A计价 PRONOUNCENTS
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债,FASB会计准则编撰修正案。本ASU中的修正案涉及与确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债有关的多样性和不一致性,并要求收购人根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债,与客户签订合同的收入。根据现行的美国公认会计原则,收购方一般在收购日按公允价值确认企业合并中承担的资产和负债,包括与客户签订的收入合同产生的合同资产和负债。ASU第2021-08号将导致被购买方按照被购买方在专题606下的购并前所记录的相同基准记录购入的合同资产和负债。此ASU在2022年12月15日之后的财年有效,允许提前采用,包括在过渡期内采用。本次更新中采用的修订对公司综合财务报表和相关披露的影响将取决于2023财年及以后的业务合并中承担的任何客户合同的规模。
R最近 ADOPTED A计价 PRONOUNCENTS
自2022年7月2日起,公司通过了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,FASB会计准则编撰修正案。本ASU中的修正案在有限的一段时间内提供了可选的指导,以减轻对财务报告的参考汇率改革的会计(或承认)影响的潜在负担。本ASU中的修订是选择性的,适用于所有实体,在满足某些标准的情况下,具有合同、套期保值关系,以及参考LIBOR或其他参考利率的其他交易,这些交易预计将因参考利率改革而终止。这一采用并未对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
自2022年7月2日起,公司通过了ASU第2020-06号,债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40):实体自有权益的可转换工具和合同的会计,FASB会计准则编撰修正案。本ASU中的修正案简化了可转换债务证券的会计处理。这一采用并未对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
自2022年12月1日起,本公司采用ASU 2022-06号,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期,FASB会计准则编撰修正案。本ASU的修正案将主题848下的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日,以使临时会计救济指导与预期的LIBOR停止日期2023年6月30日保持一致。这一采用并未对公司的综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
C.收购
A特拉塔MICRO A征用
2021年11月29日,公司收购Atlanta Micro,收购价为1美元90,000,在净营运资本和净债务调整之前。总部设在佐治亚州诺克罗斯的Atlanta Micro是高性能射频模块和组件的领先设计和制造商,包括先进的单片微波集成电路(MMIC),这些集成电路对于包括电子战、雷达和武器在内的高速数据采集应用至关重要。该公司通过Revolver为此次收购提供了资金。2022年3月28日,本公司和Atlanta Micro的前所有者同意公布总额为美元的关闭调整58,这增加了公司的净买入价。
下表列出了Atlanta Micro的净收购价以及资产和负债的公允价值:
| | | | | |
| 金额 |
转移对价 | |
成交时支付的现金 | $ | 91,438 | |
| |
营运资本和净债务调整 | (416) | |
获得的现金减少 | (1,782) | |
净买入价 | $ | 89,240 | |
| |
取得的有形资产和承担的负债的公允价值 | |
现金 | $ | 1,782 | |
应收账款 | 1,568 | |
库存 | 4,475 | |
固定资产 | 434 | |
其他流动和非流动资产 | 2,079 | |
应付帐款 | (529) | |
应计费用 | (845) | |
其他流动和非流动负债 | (11,174) | |
取得的有形资产净值的公允价值 | (2,210) | |
可确认无形资产的公允价值 | 34,980 | |
商誉 | 58,252 | |
购入净资产的公允价值 | 91,022 | |
获得的现金减少 | (1,782) | |
净买入价 | $ | 89,240 | |
2022年11月29日,Atlanta Micro的测算期到期。可识别的无形资产包括#美元的客户关系27,310具有有用的生命周期20几年,完成的技术成本为$7,260具有有用的生命周期八年和积压的$410具有有用的生命周期两年.
美元的商誉58,252这在很大程度上反映了公司产品线和市场之间的潜在协同效应和扩展,与公司现有的产品和市场相辅相成,不能在纳税方面扣除。此次收购的商誉在微电子报告部门进行了报告。
AVALEXA征用
2021年9月27日,该公司签署了一项收购Avalex的最终协议,收购价格为1美元155,000,在净营运资本和净债务调整之前。2021年11月5日,交易完成,公司收购了Avalex。总部设在佛罗里达州海湾微风的Avalex是一家关键任务航空电子设备供应商,包括坚固耐用的显示器、集成通信管理系统、数字录像机和警报系统。该公司用Revolver为此次收购提供了资金。2022年3月17日,公司和Avalex的前所有者同意公布总额为美元的关闭调整151,这增加了公司的净买入价。
下表列出了Avalex的净收购价以及资产和负债的公允价值:
| | | | | |
| 金额 |
转移对价 | |
成交时支付的现金 | $ | 157,367 | |
营运资本和净债务调整 | (1,034) | |
获得的现金减少 | (2,188) | |
净买入价 | $ | 154,145 | |
| |
取得的有形资产和承担的负债的公允价值 | |
现金 | $ | 2,188 | |
应收账款 | 5,363 | |
库存 | 7,141 | |
固定资产 | 1,245 | |
其他流动和非流动资产 | 5,228 | |
应付帐款 | (1,755) | |
应计费用 | (1,421) | |
其他流动和非流动负债 | (4,788) | |
取得的有形资产净值的公允价值 | 13,201 | |
可确认无形资产的公允价值 | 61,360 | |
商誉 | 81,772 | |
购入净资产的公允价值 | 156,333 | |
获得的现金减少 | (2,188) | |
净买入价 | $ | 154,145 | |
2022年11月5日,Avalex的测算期到期。可识别的无形资产包括#美元的客户关系41,880具有有用的生命周期九年,完成的技术成本为$14,430具有有用的生命周期七年了和积压的$5,050具有有用的生命周期一年.
美元的商誉81,772这在很大程度上反映了与公司现有产品和市场互补的公司产品线和市场之间的潜在协同效应和扩展。这笔收购的商誉在特派团系统报告股中报告。该公司正在摊销这笔款项15用于纳税目的的年份。截至2023年6月30日,公司Y有$74,676的商誉可在纳税时扣除。
D.金融工具的公允价值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 |
| | 2023年6月30日 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
资产: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 3,523 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 3,523 | | | $ | — | | | $ | 3,523 | | | $ | — | |
现金及现金等价物(包括货币市场基金、限制性现金、应收及应付账款、合同资产及负债及应计负债)的账面价值因该等资产及负债的短期到期日而接近公允价值。本公司将长期债务的账面价值确定为接近公允价值,这是由于对借款收取的浮动利率导致借款经常重新定价。
于2022年9月7日,本公司与JP Morgan Chase Bank,N.A.(“JPMorgan”)订立一项名义金额为$的利率掉期(“初始掉期”)300,000为了确定与美元总额的一部分相关的利率511,500现有的左轮车借款。最初的掉期协议被指定并有资格作为现金流对冲进行对冲会计处理。初始掉期将于2027年2月28日到期,与Revolver的到期时间相同。最初的掉期确定了第一个美元的固定利率300,000该公司的未偿还借款与转帐债务的比率为3.25%.
2022年9月29日,公司终止了最初的掉期交易。在终止时,初始互换的公允价值为#美元。5,995。公司收到现金结算款#美元。5,995这些收益归类于现金流量表合并报表的经营活动。在截至2023年6月30日的12个月内,公司摊销了$1,017收益,计入累计的其他综合(亏损)收入。
于初始掉期终止后,本公司于2022年9月29日与摩根大通订立新的掉期协议(“掉期”)。掉期定价为$300,000在总金额中511,500转轨计划下未偿还借款的现有借款,利率为3.79%。截至2023年6月30日,对冲的公允价值为1美元。3,523并计入本公司综合资产负债表中的其他非流动资产。
E.库存
库存由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
原料 | $ | 229,984 | | | $ | 178,410 | |
Oracle Work in Process | 81,930 | | | 64,287 | |
成品 | 25,302 | | | 27,642 | |
总计 | $ | 337,216 | | | $ | 270,339 | |
F.财产和设备
财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 据估计,许多人的生命是有用的 (年) | | 自.起 |
2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
计算机设备和软件 | 3-4 | | $ | 125,297 | | | $ | 113,930 | |
家具和固定装置 | 5 | | 20,729 | | | 19,958 | |
租赁权改进 | 预计使用寿命或租赁期的较短时间 | | 70,305 | | | 66,117 | |
机器和设备 | 5-10 | | 136,504 | | | 117,073 | |
| | | | | |
| | | 352,835 | | | 317,078 | |
减去:累计折旧 | | | (233,281) | | | (189,887) | |
财产和设备,净额 | | | $ | 119,554 | | | $ | 127,191 | |
这一美元7,637财产和设备净额减少,主要是由于折旧费用,并被本年度的增加部分抵消。在2023财年和2022财年,该公司淘汰了$1,056及$805分别用于本公司不再使用的计算机设备和软件、家具和固定装置、租赁改进以及机械和设备。
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度与财产和设备有关的折旧费用为#美元。43,777, $33,150及$25,912,分别为。
G.商誉
根据FASB ASC 350,无形资产-商誉和其他根据“财务报告准则”(“ASC 350”),如管理层定期审阅成分的经营业绩、向客户提供的产品性质及每个报告单位的市场特征,本公司会根据是否有离散财务资料厘定其报告单位。报告单位被认为是运营部门或低于运营部门的一级,也称为组成部分。组件级别的财务信息由管理层在二报告单位:任务系统和微电子公司。因此,这些被确定为公司的报告单位,与上一时期一致。
下表列出了货物账面金额的变化。在截至2023年6月30日的12个月内患病:
| | | | | |
| 总计 |
2022年7月1日的余额 | $ | 937,880 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
收购Avalex的商誉调整 | 66 | |
亚特兰大微电子收购的商誉调整 | 147 | |
2023年6月30日的余额 | $ | 938,093 | |
该公司在2023财年第四季度进行了年度商誉减值测试,没有任何减值记录。
H.无形资产
无形资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 加权 平均值 有用 生命 |
2023年6月30日 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 349,120 | | | $ | (130,756) | | | $ | 218,364 | | | 12.1年份 |
许可协议和专利 | 4,162 | | | (1,423) | | | 2,739 | | | 5.0年份 |
成套技术 | 134,983 | | | (60,680) | | | 74,303 | | | 8.0年份 |
积压 | 410 | | | (325) | | | 85 | | | 2.0年份 |
其他 | 3,236 | | | (676) | | | 2,560 | | | 5.0年份 |
| $ | 491,911 | | | $ | (193,860) | | | $ | 298,051 | | | |
2022年7月1日 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 349,710 | | | $ | (99,219) | | | $ | 250,491 | | | 12.1年份 |
许可协议和专利 | 4,162 | | | (592) | | | 3,570 | | | 5.0年份 |
成套技术 | 161,023 | | | (68,264) | | | 92,759 | | | 8.5年份 |
积压 | 7,670 | | | (5,880) | | | 1,790 | | | 1.4年份 |
其他 | 3,236 | | | (308) | | | 2,928 | | | 5.0年份 |
| $ | 525,801 | | | $ | (174,263) | | | $ | 351,538 | | | |
截至2023年6月30日剩余无形资产的未来摊销费用估计如下: | | | | | | | | |
财政年度 | | 总计 |
2024 | | $ | 47,540 | |
2025 | | 42,836 | |
2026 | | 38,199 | |
2027 | | 35,093 | |
2028 | | 31,169 | |
此后 | | 101,822 | |
未来摊销费用总额 | | $ | 296,659 | |
已确认无形资产的估计残值 | | 1,392 | |
账面净额 | | $ | 298,051 | |
I.重组
在2023财年,该公司产生了6,981重组和其他指控。重组和其他费用主要涉及#美元3,415在遣散费中,1MPACT相关费用包括#美元1,804用于设施优化工作,包括#美元1,339与租赁资产减值有关,以及$1,762第三方咨询成本。由于管理层决定采取某些行动,通过裁员和关闭公司的某些设施、业务和产品线来调整运营费用,公司产生了重组和其他费用。反映在重组和其他费用中的公司调整通常与组织重新设计计划或作为独立收购后整合活动的一部分启动的独立收购后整合活动有关。
在2022财年,重组和其他费用主要与1MPACT有关,包括$17,424第三方咨询成本,以及$9,234与裁员相关的遣散费135基于持续的人才和劳动力优化努力,在制造、SG&A和研发部门提供职位。2022财年还包括787与1MPACT相关的设施优化工作费用,包括#美元544与租赁资产减值相关。
所有重组及其他费用在综合经营及全面(亏损)收益报表中列为营运开支,任何剩余的遣散费预计将于未来12个月内支付。剩余的重组负债在综合资产负债表中归类为应计费用。
下表列出了包括在公司重组负债和其他费用中的费用的详细情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费及相关费用 | | 设施和其他 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年7月2日的重组负债 | $ | 1,006 | | | $ | — | | | $ | 1,006 | |
重组费用 | 9,234 | | | 243 | | | 9,477 | |
| | | | | |
支付的现金 | (5,518) | | | (243) | | | (5,761) | |
| | | | | |
| | | | | |
2022年7月1日的重组负债 | 4,722 | | | — | | | 4,722 | |
重组费用 | 3,415 | | | 465 | | | 3,880 | |
支付的现金 | (6,608) | | | (444) | | | (7,052) | |
| | | | | |
反转(*) | — | | | (21) | | | (21) | |
2023年6月30日的重组负债 | $ | 1,529 | | | $ | — | | | $ | 1,529 | |
J.租契
该公司签订租赁安排,以促进其业务,包括制造、储存以及工程、销售、营销和管理资源。该公司根据ASC 842衡量其租赁义务,该规定要求承租人记录大多数租赁安排的净资产收益率和租赁负债。融资租赁对本公司的综合财务报表并不重要,因此不包括在以下披露中。
S升级元素 B阿兰斯 S板材 I信息
补充经营租赁资产负债表信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 自.起 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
经营性租赁使用权资产净额 | | $ | 63,015 | | | $ | 66,366 | |
| | | | |
应计费用(1) | | $ | 10,434 | | | $ | 11,246 | |
经营租赁负债 | | 66,797 | | | 69,888 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 77,231 | | | $ | 81,134 | |
--(1)经营租赁负债的短期部分计入综合资产负债表的应计费用。
O在那里 S升级元素 I信息
其他补充经营租赁信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 | | 截至本财政年度止 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金
| | $ | 10,756 | | | $ | 11,119 | |
以新的租赁负债换取的使用权资产
| | $ | 10,627 | | | $ | 10,502 | |
加权平均剩余租期 | | 7.0年份 | | 7.6年份 |
加权平均贴现率 | | 5.17 | % | | 4.58 | % |
| | | | |
M美感 的 L轻松 COMMITMENTS
截至2023年6月30日的经营租赁承诺到期日如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 总计 |
2024 | | $ | 14,195 | |
2025 | | 14,173 | |
2026 | | 12,921 | |
2027 | | 12,669 | |
2028 | | 11,347 | |
此后 | | 27,349 | |
租赁付款总额 | | 92,654 | |
减去:推定利息 | | (15,423) | |
| | |
经营租赁负债现值 | | $ | 77,231 | |
在2023财年、2022财年和2021财年,公司确认的运营租赁费用为13,763, $14,332、和$11,714,分别为。于2023年6月30日,本公司的租约并无重大限制、契诺、售卖及回租交易、可变租赁付款或剩余价值保证。
K.所得税
未计所得税和所得税(福利)准备金的收入构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(亏损)所得税前收入: | | | | | |
美国 | $ | (42,864) | | | $ | 24,286 | | | $ | 85,101 | |
外国 | (5,678) | | | (5,891) | | | (7,928) | |
| $ | (48,542) | | | $ | 18,395 | | | $ | 77,173 | |
税收(优惠)条款: | | | | | |
联邦政府: | | | | | |
当前 | $ | 33,898 | | | $ | 3,857 | | | $ | 12,157 | |
延期 | (54,010) | | | (230) | | | (995) | |
| (20,112) | | | 3,627 | | | 11,162 | |
国家: | | | | | |
当前 | 10,054 | | | 3,626 | | | 6,271 | |
延期 | (10,200) | | | (2,721) | | | (2,689) | |
| (146) | | | 905 | | | 3,582 | |
外国: | | | | | |
当前 | 104 | | | 2,535 | | | 435 | |
延期 | (53) | | | 53 | | | (50) | |
| 51 | | | 2,588 | | | 385 | |
| $ | (20,207) | | | $ | 7,120 | | | $ | 15,129 | |
以下是法定的联邦所得税税率和公司的有效所得税税率之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按联邦法定税率计提的税收规定(优惠) | (21.0) | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦税收优惠后的州所得税 | (5.4) | | | 8.1 | | | 6.7 | |
研发税收抵免 | (15.1) | | | (39.5) | | | (10.9) | |
须予退还的条文 | (0.7) | | | 10.3 | | | (1.3) | |
与股票薪酬相关的超额税收(利益)拨备 | 2.6 | | | 5.3 | | | (3.7) | |
外国所得税税率差异 | 0.2 | | | 2.3 | | | 0.9 | |
不可扣除的补偿 | 1.0 | | | 20.9 | | | 3.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
采购成本 | — | | | 1.2 | | | 0.4 | |
未确认所得税优惠准备金 | (6.9) | | | 5.4 | | | 1.3 | |
| | | | | |
估值免税额 | 3.8 | | | 4.3 | | | 1.9 | |
| | | | | |
国外取得的无形收入 | (1.4) | | | (1.6) | | | (0.4) | |
餐饮和娱乐 | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
其他 | 0.7 | | | 0.2 | | | — | |
| (41.6) | % | | 38.7 | % | | 19.6 | % |
2023财年的有效税率与联邦法定税率不同,主要是由于联邦和州研究和开发税收抵免、为未确认的所得税优惠和州税预留的准备金,部分被记录的估值免税额和与股票薪酬相关的超额税收拨备所抵消。
2022财年的有效税率与联邦法定税率不同,主要是因为不可扣除薪酬的额外税收拨备、返回调整拨备、州税收以及与股票薪酬相关的超额税收拨备,但部分被与研究和开发税收抵免相关的福利所抵消。
2021财年的有效税率与联邦法定税率不同,主要是由于与研发税收抵免相关的好处和与股票薪酬相关的额外税收优惠,但与州税收和不可抵扣补偿相关的额外税收条款部分抵消了这一差异。
在2023财年、2022财年和2021财年,公司确认了一项税收拨备(优惠)为#美元1,244, $977和$(2,831)分别与股票薪酬有关。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》,其中包含的条款包括从2022年12月31日之后的纳税年度开始征收15%的公司最低税,以及2022年12月31日之后对某些股票回购征收1%的消费税。我们预计这项立法的影响是微不足道的。
2017年减税和就业法案(TCJA)从2021年12月31日之后的纳税年度开始生效,要求公司出于税收目的在五年内资本化和摊销国内研发支出,并在十五年内将外国研发支出资本化和摊销。这笔准备金的现金流出为#美元。26,400在2023财年。
公司递延税项净资产(负债)的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
递延税项资产: | | | |
存货估价和应收备抵 | $ | 18,095 | | | $ | 17,248 | |
应计补偿 | 3,127 | | | 5,970 | |
股票薪酬 | 5,149 | | | 6,154 | |
联邦和州税收抵免结转 | 14,287 | | | 20,294 | |
| | | |
其他应计项目 | 2,705 | | | 1,503 | |
研发支出 | 63,114 | | | — | |
递延补偿 | 930 | | | 930 | |
| | | |
联邦和州营业净亏损结转
| 774 | | | 5,275 | |
国外净营业亏损结转 | 3,166 | | | 1,859 | |
经营租赁负债 | 19,968 | | | 21,988 | |
递延收入 | 1,260 | | | 743 | |
| | | |
其他 | 1,065 | | | 307 | |
| 133,640 | | | 82,271 | |
估值免税额 | (14,785) | | | (15,349) | |
递延税项资产总额 | 118,855 | | | 66,922 | |
递延税项负债: | | | |
预付费用 | (1,710) | | | (1,815) | |
财产和设备 | (15,798) | | | (19,766) | |
无形资产 | (54,550) | | | (59,628) | |
经营性租赁使用权资产净额 | (17,077) | | | (17,985) | |
利率互换收益 | (2,400) | | | — | |
其他 | (221) | | | (126) | |
递延税项负债总额 | (91,756) | | | (99,320) | |
递延税项净资产(负债) | $ | 27,099 | | | $ | (32,398) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
于2023年6月30日左右,本公司评估了对递延税项资产计提估值准备的必要性。在评估递延税项资产是否可变现时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于公司过去和最近的经营业绩和业绩、未来的应税收入(包括现有递延税项负债的冲销)以及税务筹划策略。本公司继续断定,其在瑞士的递延税项净资产不太可能变现,因此,继续对该等递延税项净资产维持估值拨备。本公司还继续得出结论,某些国家研究和开发税收抵免结转不太可能实现,因此,继续对这些结转维持估值津贴。“公司”(The Company)
继续得出结论,所有其他递延税项资产更有可能变现。未来估值免税额的任何变化都将影响本公司的所得税拨备。
2023财年包括TCJA的影响,该法案要求公司出于税收目的在五年内资本化和摊销国内研发支出,并在十五年内将外国研发支出资本化和摊销。
该公司有国家研发税收抵免结转$11,697,将于2024财年至财年到期2038.
该公司已获得联邦净营业亏损结转美元。188,它们有无限制的结转期。该公司已获得国家净营业亏损结转美元。11,170,该法案将于2040财年到期。该公司有海外净营业亏损结转#美元21,551,将于2028财年至2043财年到期。本公司维持对大部分海外净营业亏损结转的估值准备金。
该公司在美国(联邦和州)以及其运营所在的各个外国司法管辖区纳税。本公司根据管理层的评估,包括确认和计量,为潜在的额外所得税建立了所得税准备金。所有所得税准备金每季度分析一次,并根据发生的事件和需要修改的情况进行调整。
本公司未确认所得税总收益(包括利息和罚款)所得税准备金的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 |
未确认的税收优惠,期初 | $ | 9,112 | | | $ | 7,467 | |
与上一期间相关的税收头寸增加 | — | | | 160 | |
本期间税收头寸的增加 | 1,260 | | | 990 | |
被收购公司的税务头寸减少 | (2,679) | | | 615 | |
与上一期间相关的税收头寸减少 | (191) | | | — | |
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以前确认的头寸结算额减少 | (93) | | | (92) | |
因适用的诉讼时效失效而减少 | (2,244) | | | (28) | |
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未确认的税收优惠,期末 | $ | 5,165 | | | $ | 9,112 | |
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这一美元5,165截至2023年6月30日的未确认税收优惠,如果公布,将减少公司的所得税拨备。
该公司在所得税拨备中包括与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息及罚款总额为$。583及$488分别截至2023年6月30日和2022年7月1日,2023财年和2022财年确认的利息和罚款金额为美元96及$172,分别为。
该公司的主要税务管辖区是美国(联邦和州),开放纳税年度为2017财年至2023财年。
L.承付款和或有事项
L埃格勒 C小羊羔
在正常业务过程中,公司会不时受到诉讼、索赔、调查和审计的影响。虽然法律程序本质上是不可预测的,但本公司相信,对于目前针对本公司的任何悬而未决的事项,它拥有有效的抗辩理由,并打算积极为自己辩护。这些事项的结果,无论是个别的还是总体的,预计都不会对公司的现金流、经营业绩或财务状况产生实质性影响。
在我们的正常业务过程中,我们不时会受到诉讼、索赔、调查和审计的影响。尽管法律程序本质上是不可预测的,但我们认为,对于目前对我们悬而未决的问题,我们有有效的辩护理由,并打算大力为自己辩护。预计这些事项的结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的现金流、经营业绩或财务状况产生实质性影响。
2021年6月23日,Embedded Rep of America,LLC(“ERA”),前销售代表和ERA负责人James Mazzola申请与终止ERA的销售代表协议有关的具有约束力的仲裁,使多项索赔总计约为$9,000直接损害赔偿,其中一些索赔要求三倍的损害赔偿。当Themis被水星收购时,Era是Themis的销售代表。销售代表协议规定,任何一方在30天内书面通知电子逆向拍卖公司终止合同,电子逆向拍卖公司有权从电子逆向拍卖公司获得的订单中获得佣金,该订单的产品装运发生在终止之前。该公司于2021年7月对投诉做出了回应。仲裁程序于2022年9月举行,最终动议于2022年10月提出,口头辩论于2022年11月进行。仲裁员于2023年1月做出最终裁决,判给ERA 72美元的损害赔偿金和费用。
2021年12月7日,美国国家技术系统公司(NTS)的法律顾问根据马萨诸塞州总法第21E章第4A节和CERCLA 42 U.S.C.第9601条向公司发出了一份环境要求函,涉及NTS之前在马萨诸塞州阿克顿市主街533号拥有的一个场地。NTS收到马萨诸塞州环境保护局(“MassDEP”)的责任通知,声称NTS前厂址排放的地下水中存在三氯乙烯、氟利昂和1,4-二恶烷污染。NTS在其要求函中声称,水星的前身公司的运营是在公司收购MicroSemi分拆业务时收购的,该业务曾拥有并运营一家位于马萨诸塞州阿克顿主街531号的设施,是造成地下水污染的原因之一。NTS正在要求公司支付NTS所需的任何环境补救费用。2022年4月,本公司根据马萨诸塞州普通法第21E章第4A节与NTS举行了一次会议和磋商会议,讨论NTS及其注册现场专业人员进行的环境审查的状况。此外,2021年11月,本公司回应了MassDEP关于在马萨诸塞州阿克顿市Acton水区前设施附近的Conant公共供水井检测到PFAS(每种和多氟烷基物质)的要求,其水平高于MassDEP于2020年10月公布的PFAS标准。自上述日期以来,NTS或MassDEP一直未与本公司联系。现在确定该公司对这些环境问题可能承担的责任(如果有的话)还为时过早。
2023年6月19日,董事会收到我们前首席执行官辞去总裁和首席执行官职务的通知。董事会接受了辞呈,自2023年6月24日起生效。在通知中,该前行政总裁声称根据控制权变更遣散费协议(“中投协议”)有权享有若干福利,包括股权归属、遣散费及其他福利,因为该前行政总裁已在控制权变更期间提出有充分理由的辞职。该公司对这些指控提出异议,并坚持认为这位前首席执行官在没有充分理由的情况下辞职。各方必须将中投协议项下的任何争议提交具有约束力的仲裁。本公司打算对CIC协议下的任何索赔提出有力的抗辩,并相信本公司有强有力的理由证明我们前首席执行官的索赔缺乏可取之处。如果仲裁员做出了对公司有利的裁决,公司可能仍需要支付前首席执行官合理的法律费用。相反,如果仲裁员做出有利于前首席执行官的裁决,公司可能会承担高达约$12,900,基于我们普通股在2023年6月26日的收盘价,加上法律费用和费用,用于根据中投协议加速股权归属、遣散费和其他福利。本公司断然否认根据中投协议的任何不当行为或责任,但潜在仲裁的结果本质上是不确定的。因此,公司有可能在这件事上承担责任,并估计潜在的风险范围为#美元。0至$12,900,加上费用和律师费。
I非本土化 OBLIGIGIONS
本公司在正常业务过程中签订的标准产品销售和许可协议通常包含一项赔偿条款,根据该条款,本公司对受赔方因任何第三方就本公司产品提出的任何专利、版权或其他知识产权侵权索赔而遭受或发生的损失进行赔偿,并保持其无害,并同意赔偿受赔方遭受的损失。此类条款一般在协议终止或到期后仍然有效。根据这些赔偿条款,该公司未来可能需要支付的金额在某些情况下是无限制的。
PURCHASE COMMITMENTS
截至2023年6月30日,该公司已对其正常运营中使用的某些库存组件和服务做出了不可取消的采购承诺。这些协议涵盖的购买承诺不到一年,总计为#美元。127,134.
O在那里
本公司可不时选择购买普通股,并于其后注销普通股,以清偿与授予限制性股票或行使股票期权有关的个别雇员的税务责任。这些交易在公司的现金流量表中被视为在融资活动中使用现金。
M.债务
循环信贷安排
2022年2月28日,公司修改了Revolver,将借款能力提高并扩大到$1,100,000, 5-1年循环信贷额度,期限延长至2027年2月28日。截至2023年6月30日,公司未摊销递延融资成本余额为$3,446,摊销到其他(费用)收入,在综合经营报表和全面(亏损)收入中的净额。
成熟性
The Revolver有一款5-年到期,将于2027年2月28日到期。
利率和费用
根据Revolver借款,本公司可选择按与有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或最优惠利率挂钩的浮动利率计息,如属以美元计价的贷款,则按适用百分比计算,或如属某些其他货币,则按协定的替代浮动利率计息。适用于未偿还贷款的利率初步定为SOFR PLUS1.25%及未来财政季度将根据基于公司总净杠杆率的定价网格建立。
除任何借款的未偿还本金总额的利息外,本公司还将就转账项下未使用的承诺额支付季度承诺费,该费用最初设定为0.20每年及未来财政季度将根据基于公司总净杠杆率的定价网格建立。本公司还将支付惯例信用证和代理费。
违约契诺和违约事件
Revolver规定了惯例负面契约,除其他事项外,除某些重大例外情况外,包括限制债务或担保的产生、设立留置权、进行某些投资、贷款和收购、合并和解散、出售资产,包括子公司的股本、支付股息、偿还或修订次级债务、改变所进行的业务、与关联公司进行交易,以及订立限制子公司股息和分派的协议。Revolver还要求公司遵守某些财务契约,包括季度最低综合现金利息收费比率测试和季度最高综合总净杠杆率测试。
《变更法》还规定了惯例陈述和担保、平权契约和违约事件(除其他外,包括未能支付所需的本金和利息、某些破产事件和控制权变更后违约事件)。如果发生违约事件,转债制度下的贷款人将有权采取各种行动,包括终止未使用的承付款、加快转债制度下的未清偿金额以及允许有担保债权人采取的所有行动。
保证和安全
本公司在换股机制下的责任由本公司若干重要的国内全资受限制附属公司(“担保人”)担保。本公司及担保人的债务均以本公司及担保人现已拥有或其后收购的实质所有资产的完善担保权益作抵押,包括质押本公司几乎所有的境内全资受限制附属公司的所有股本,以及65其某些境外受限子公司的股本的%,但在每种情况下,均须排除某些资产和其他例外情况。
截至2023年6月30日,该公司遵守了Revolver下的所有契诺和条件,未偿还借款#美元。511,500对革命者的反对与$451,500截至2022年7月1日的财政年度,利息支出为$25,159及$5,806分别截至2023年6月30日和2022年7月1日的财年。根据Revolver的定义,截至2023年6月30日,目前的借款能力约为#美元865,000,其中我们的未偿还借款为#美元。511,500。未偿还的信用证金额为#美元。963截至2023年6月30日。
N.员工福利计划
养老金计划
该公司为其瑞士员工维持一项养老金计划(“计划”),该计划由一个独立的养老金基金管理。该计划由瑞士法律授权,符合ASC 715规定的固定福利计划的标准,薪酬--退休福利(“ASC 715”),因为该计划的参与者有权获得确定的缴款回报率。独立养老基金是一个多雇主计划,对所有参与公司承担不受限制的共同责任,计划的超额资金或资金不足根据计划确定的分配关键字分配给每个参与公司。
本公司确认该计划的净资产或负债,该净资产或负债等于该计划的预计福利义务与该计划资产的公允价值之间的差额,符合ASC 715的要求。由于计划资产公允价值的变化以及计划预计福利债务的基本假设的不同,每年的供资状况可能有所不同。
在2021财年,独立养老基金改变了累积退休储蓄的转换率,导致了一项计划修正案。该公司的业绩包含了独立养老基金对换算率的这一变化作为先前服务成本的影响。这些以前的服务成本从AOCI摊销到净定期福利成本,大约九年.
截至2023年6月30日,该计划的累计福利义务等于该计划资产的公允价值。该计划在2023年6月30日和2022年7月1日的资金状况为净负债$4,151及$4,660分别记入综合资产负债表的其他非流动负债。该公司录得净收益#美元。142及$4,739在截至2023年6月30日和2022年7月1日的财政年度内,分别在AOCI。雇主对该计划的总缴费为#美元。1,158在截至2023年6月30日的年度内,公司预计雇主在2024财年对该计划的总缴费为$1,122.
下表反映了预计将从该计划中支付的养老金福利总额,该计划的资金来自参与者和公司的缴费。
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财政年度 | | 总计 |
2024 | | $ | 1,312 | |
2025 | | 1,367 | |
2026 | | 1,064 | |
2027 | | 1,433 | |
2028 | | 1,550 | |
此后(未来5年) | | 8,905 | |
总计 | | $ | 15,631 | |
下表概述了该计划截至2023年6月30日和2022年7月1日的财政年度的定期福利净成本的组成部分:
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| 财政年度结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
服务成本 | $ | 1,068 | | | $ | 1,405 | |
利息成本 | 463 | | | 83 | |
预期资产收益率 | (379) | | | (272) | |
摊销先前服务费用 | (203) | | | (190) | |
摊销损失净额 | — | | | 5 | |
已确认结算损失 | (509) | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 440 | | | $ | 1,031 | |
| | | |
下表反映了用于确定该计划在2023年6月30日和2022年7月1日终了财政年度的定期福利净费用的相关精算假设:
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| 财政年度结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
贴现率 | 1.95 | % | | 1.70 | % |
计划资产的预期回报率 | 1.95 | % | | 1.70 | % |
预期通货膨胀 | 1.00 | % | | 1.00 | % |
赔偿率增加 | 1.50 | % | | 1.50 | % |
预计福利债务(“PBO”)的计算使用了BVG 2020世代数据,用于与死亡率、伤残率、流动率和提前退休年龄有关的假设。
PBO代表截至年底的计划福利的现值,以及未来工资和养恤金增加的津贴以及更替率。下表列出了所列期间预计福利债务的变化情况:
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| 财政年度结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
预计福利义务,开始 | $ | 25,509 | | | $ | 28,614 | |
服务成本 | 1,068 | | | 1,405 | |
利息成本 | 463 | | | 83 | |
| | | |
员工缴费 | 1,439 | | | 2,606 | |
精算收益 | (516) | | | (4,720) | |
已支付的福利 | (246) | | | (1,444) | |
| | | |
聚落 | (4,770) | | | — | |
汇兑损益 | 1,763 | | | (1,035) | |
年底的预计福利义务 | $ | 24,710 | | | $ | 25,509 | |
下表显示了所列期间的计划资产变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
计划资产的公允价值,期初 | $ | 20,849 | | | $ | 18,807 | |
计划资产的实际回报率 | 700 | | | 514 | |
公司缴费 | 1,158 | | | 1,056 | |
| | | |
员工缴费 | 1,439 | | | 2,606 | |
已支付的福利 | (246) | | | (1,444) | |
聚落 | (4,770) | | | — | |
汇兑损益 | 1,429 | | | (690) | |
计划资产年终公允价值 | $ | 20,559 | | | $ | 20,849 | |
下表列出了本报告所述期间公司资金状况的对账情况:
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| 自.起 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
年底的预计福利义务 | $ | 24,710 | | | $ | 25,509 | |
计划资产年终公允价值 | 20,559 | | | 20,849 | |
资金状况 | $ | (4,151) | | | $ | (4,660) | |
计划资产的公允价值为#美元20,5592023年6月30日。该计划以外币瑞士法郎计价,这可能会对该计划资产的公允价值产生影响。该计划在截至2023年6月30日或2022年7月1日的年度内不受重大波动的影响。该计划的资产由一个独立的养老基金基金会(“基金会”)管理。截至2023年6月30日,该基金会已将该计划的资产投资于各种投资工具,包括现金、房地产、股权证券和债券。这些投资按公允价值使用1级、2级和3级投入的组合进行计量。
401(K)计划
该公司为其美国员工维持一个合格的401(K)计划(“401(K)计划”)。自2023财年第一季度起,公司将等额缴款率从3%至6%的参与者符合条件的年度补偿,并将这些贡献的形式从现金改为公司股票。本公司亦可酌情为任何计划年度的计划提供可选择的供款。该公司有$2,705截至2023年6月30日,合并资产负债表上资本化的基于股票的401(K)匹配薪酬支出的百分比。基于股票的401(K)匹配补偿成本是根据匹配金额的价值计量的,并在发生时确认为费用。公司确认的与401(K)计划相关的缴款匹配费用为#美元。15,665, $7,603、和$7,876在分别截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度内。
O.股东权益
P已提交 S托克
本公司获授权发行1,000面值为$的优先股0.01每股。
S帮助R排泄 S破烂不堪
2020年9月14日,公司向美国证券交易委员会备案了S-3ASR表格的搁置登记书。在美国证券交易委员会备案时生效的搁置登记声明登记了以下每种证券:债务证券;优先股;普通股;权证;以及单位。根据货架登记声明,该公司有无限量的可用金额。本公司打算在当前货架登记表的三年期限届满后,于2023年9月提交S-3ASR的续展申请。
STOCKHOLDERR灯光P局域网
2021年12月27日,公司董事会批准并宣布派发股息一股优先股购买权(“权利”),于2022年1月10日支付,每股普通股面值$0.01每股向在该日登记在册的股东。每项权利使登记持有人有权向本公司购买A系列初级优先股单位,面值为$0.01每股,按指定的每单位价格计算,可予调整。这些权利最初与普通股进行交易,并且与普通股密不可分。
于2022年6月24日,本公司修订了于2021年12月27日生效的《权利协议》,将“取得人”(定义见权利协议)的拥有权门槛由7.5普通股的%至10普通股的百分比(10普通股的%至20在被动机构投资者的情况下,普通股的百分比)。
有关权利协议的更多细节包含在公司于2021年12月29日和2022年6月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。
2022年10月26日,股东权利计划及其下的权利到期。
P.基于股票的薪酬
S托克 I诺基亚 P局域网
董事会于2018年7月23日批准了公司2018年股票激励计划(《2018年计划》)。2018年计划经股东于2018年10月24日召开的公司年度大会批准后生效。根据2018年计划授权发行的股份总数为6,782股票,以及额外的710根据经修订及重述的本公司2005年股票激励计划(“2005年计划”)可供日后授予的纳入2018年计划的股份及增加3,000和2,000公司股东分别于2020年10月28日和2022年10月26日批准的股份。2018年计划取代了2005年计划。2018年计划规定向员工和非员工授予不合格和激励性股票期权、限制性股票、股票增值权和递延股票奖励。有几个3,512根据2018年计划,2023年6月30日可供未来授予的股票。
作为公司正在进行的员工年度股权奖励计划的一部分,公司根据2018年计划向某些高管和员工授予基于业绩的限制性股票奖励。绩效奖励是根据实现具体财务业绩目标所需的服务期限授予的。根据业绩目标,其中一些奖励需要分级归属,这导致在相同的归属期间,与传统的基于时间的归属相比,费用确认更快。本公司按季度监测业绩目标实现的可能性,并可能根据其对实现目标的可能性的确定,相应调整定期股票薪酬支出。业绩目标通常包括与同行公司集团相关的内部业绩目标的实现情况。
EMPLOYEE S托克 PURCHASE P局域网
根据经修订及重述的公司1997年员工购股计划(“ESPP”)授权发行的股份数目为2,300股票,包括500本公司股东于2020年10月28日批准的股份。根据ESPP,授予购买普通股的权利85每股开始或结束时该等股份市值中较小者的百分比六个月招标期。ESPP允许员工通过工资扣减购买普通股,扣除额不得超过10ESPP中定义的员工薪酬的百分比。在2023、2022和2021财政年度,根据ESPP发行的股票数量为145, 115和101,分别为。根据ESPP可供未来购买的股票总数为1682023年6月30日。
S托克 A病房 A活动性
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| 非既得利益集团限制性股票奖 |
| 数量 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
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截至2021年7月2日未偿还债务 | 1,013 | | | $ | 70.77 | |
授与 | 1,993 | | | 52.70 | |
既得 | (477) | | | 61.42 | |
被没收 | (224) | | | 66.66 | |
在2022年7月1日未偿还 | 2,305 | | | $ | 57.47 | |
授与 | 298 | | | 51.90 | |
既得 | (738) | | | 60.89 | |
被没收 | (526) | | | 55.66 | |
截至2023年6月30日的未偿还债务 | 1,339 | | | $ | 54.45 | |
在2023、2022和2021财政年度内授予的限制性股票奖励的公允价值总额为$25,587, $25,533及$34,342,分别为。
在满足特定条件之前,非既得限制性股票奖励将面临被没收的风险。截至2023年6月30日,50,292与根据公司股票计划授予的非既有限制性股票奖励有关的未确认补偿成本总额,预计将在加权平均期间确认1.8从2023年6月30日开始。
S托克-基于 C优化配置 EXPENSE
该公司根据ASC 718在综合经营报表和综合(亏损)收益中确认其基于股份的付款计划的费用。该公司有$1,215及$1,229截至2023年6月30日和2022年7月1日的综合资产负债表上的资本化股票薪酬支出。根据ASC 718的公允价值确认条款,基于股票的薪酬成本在授予日以奖励价值为基础进行计量,并确认为服务期内的费用。下表列出了公司综合经营报表和全面(亏损)收益中包括的持续业务的基于股份的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
收入成本 | $ | 2,926 | | | $ | 2,161 | | | $ | 2,037 | |
销售、一般和行政 | 18,335 | | | 30,116 | | | 21,866 | |
研发 | 6,492 | | | 6,016 | | | 4,387 | |
基于股票的薪酬税前支出 | 27,753 | | | 38,293 | | | 28,290 | |
所得税 | (7,216) | | | (10,339) | | | (7,355) | |
股票薪酬费用,扣除所得税后的净额 | 20,537 | | | $ | 27,954 | | | $ | 20,935 | |
Q.运营部门、地理信息和重要客户
营运分部是指由本公司首席营运决策者(“CODM”)在决定如何分配资源及评估业绩时定期评估的企业组成部分。公司根据FASB ASC 280对本次内部重组进行了评估,细分市场报告(“ASC 280”),以确定这一变化是否影响了公司的单一运营和可报告部门。鉴于CODM继续根据以下基础对公司进行评估和管理,公司得出的结论是这一变化没有任何影响一运营和可报告的部门。本公司根据美国会计准则第280条,采用管理方法确定其经营部门。
根据公司法定子公司所在国家/地区发出的订单,公司收入的地理分布摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 欧洲 | | 亚太区 | | 淘汰 | | 总计 |
截至2023年6月30日的年度 | | | | | | | | | |
非关联客户的净收入 | $ | 927,003 | | | $ | 46,857 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 973,882 | |
跨地区收入 | 2,764 | | | 447 | | | — | | | (3,211) | | | — | |
净收入 | $ | 929,767 | | | $ | 47,304 | | | $ | 22 | | | $ | (3,211) | | | $ | 973,882 | |
可识别的长期资产(1) | $ | 116,381 | | | $ | 3,173 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,554 | |
截至2022年7月1日的年度 | | | | | | | | | |
非关联客户的净收入 | $ | 945,600 | | | $ | 41,390 | | | $ | 1,207 | | | $ | — | | | $ | 988,197 | |
跨地区收入 | 2,578 | | | 2,408 | | | — | | | (4,986) | | | — | |
净收入 | $ | 948,178 | | | $ | 43,798 | | | $ | 1,207 | | | $ | (4,986) | | | $ | 988,197 | |
可识别的长期资产(1) | $ | 122,712 | | | $ | 4,476 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 127,191 | |
截至2021年7月2日的年度 | | | | | | | | | |
非关联客户的净收入 | $ | 876,479 | | | $ | 47,119 | | | $ | 398 | | | $ | — | | | $ | 923,996 | |
跨地区收入 | 1,561 | | | 1,985 | | | — | | | (3,546) | | | — | |
净收入 | $ | 878,040 | | | $ | 49,104 | | | $ | 398 | | | $ | (3,546) | | | $ | 923,996 | |
可识别的长期资产(1) | $ | 123,009 | | | $ | 5,509 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 128,524 | |
(1)可识别的长期资产不包括ROU资产、商誉和无形资产。
近年来,该公司完成了一系列收购,改变了其技术能力、应用和终端市场。随着这些收购和变化的发生,该公司从销售不同技术领域的零部件以及将技术结合到更复杂的多样化产品中的模块、组件和集成子系统获得的收入比例发生了变化。下表列出了与公司扩大技术能力和计划内容的战略相一致的收入。随着获得按最终用户、应用、产品分组和/或平台分类的与公司产品相关的其他信息,这些产品的分类可能会随着时间的推移而变化。当发生这种情况时,公司会按最终用户、应用程序、产品分组和/或平台对前期收入进行重新分类。这种重新分类通常不会实质性地改变每个收入类别内的基本结果趋势。
下表列出了本报告所述期间公司按终端市场划分的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 | | | |
国内(1) | | $ | 865,216 | | | $ | 861,125 | | | $ | 795,988 | | | | |
国际/国外军售(二) | | 108,666 | | | 127,072 | | | 128,008 | | | | |
净收入总额 | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | | $ | 923,996 | | | | |
(1)国内收入包括最终用户在美国境内的销售,以及对最终用户位置未定义的主要国防承包商客户的销售。
(2)国际/国外军事销售包括对最终用户在美国境外的美国主要国防承包商客户的销售,通过美国政府进行的外国军事销售,以及对打算在美国境外最终使用的非美国客户的直接销售。
下表列出了该公司在所述时期内按最终应用程序分列的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
雷达(1) | | $ | 229,467 | | | $ | 251,126 | | | $ | 289,172 | |
电子战(2) | | 144,554 | | | 157,676 | | | 139,168 | |
其他传感器和效应器(3) | | 112,659 | | | 104,114 | | | 98,112 | |
总感应器和效应器 | | 486,680 | | | 512,916 | | | 526,452 | |
C4I(4) | | 414,143 | | | 399,816 | | | 307,978 | |
其他(5) | | 73,059 | | | 75,465 | | | 89,566 | |
净收入合计 | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | | $ | 923,996 | |
(1)雷达包括利用射频信号探测、跟踪和识别物体的最终用途应用。
(2)电子战包括最终用途的应用,包括电磁频谱的攻防使用。
(3)其他传感器和效应器产品包括除雷达和电子战之外的所有传感器和效应器终端市场。
(4)C4I包括坚固的安全机架式服务器,旨在驱动最强大的军事处理应用程序。
(五)其他产品包括未指明最终用途的所有零部件和其他销售。
下表按产品分组列出了本公司在所述期间的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
组件(1) | | $ | 197,180 | | | $ | 167,333 | | | $ | 176,234 | |
模块和组件(2) | | 200,281 | | | 167,242 | | | 156,557 | |
集成子系统(3) | | 576,421 | | | 653,622 | | | 591,205 | |
净收入合计 | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | | $ | 923,996 | |
(1)组件是电子系统的基本构件。它们通常执行单一功能,例如切换、存储或转换电子信号。一些例子包括功率放大器和限幅器、开关、振荡器、滤波器、均衡器、数字和模拟转换器、芯片、MMIC(单片微波集成电路)以及存储器和存储设备。
(2)模块和子组件将多个组件组合在一起,以提供一系列复杂功能,包括处理、联网和图形显示。模块和子组件通常以电脑板或其他包装的形式交付,通常使用开放标准进行设计,以便在集成到子系统中时提供互操作性。模块和子组件的示例包括嵌入式处理板、用于高速输入/输出的交换结构和板、数字接收器、图形和视频、以及多芯片模块、集成射频和微波多功能组件以及射频调谐器和收发机。
(3)集成的子系统将组件、模块和/或子组件整合到一个系统中,并通过软件实现。子系统通常(但并非总是)集成在基于开放标准的机箱中,并且通常采用互连技术来实现不同系统之间的通信。备品备件和替换模块和子组件用于本公司销售的子系统。该公司的子系统部署在传感器处理、航空和任务计算以及C4I应用中。
下表列出了本公司在所列期间按平台划分的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
空中(1) | | $ | 506,264 | | | $ | 506,549 | | | $ | 416,877 | |
土地(2) | | 157,505 | | | 158,782 | | | 182,591 | |
海军(3) | | 136,954 | | | 155,588 | | | 187,205 | |
其他(4) | | 173,159 | | | 167,278 | | | 137,323 | |
净收入合计 | | $ | 973,882 | | | $ | 988,197 | | | $ | 923,996 | |
(1)机载平台包括与人员、设备或为机载应用而设计的设备有关的产品。
(2)陆地平台包括与固定或移动设备有关的产品,或用于在陆地上作业的人员、武器系统、车辆和支助人员的设备。
(三)海军平台包括与为海军作战而设计的人员、装备或装备有关的产品。
(4)除机载、陆上或海军以外的所有平台。
在以下所示期间,占公司收入10%或以上的客户如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
腾讯通公司 | 14 | % | | 14 | % | | 19 | % |
洛克希德·马丁公司 | 13 | % | | 10 | % | | 15 | % |
诺斯洛普格拉曼 | 11 | % | | * | | * |
美国海军 | * | | 14 | % | | 12 | % |
| 38 | % | | 38 | % | | 46 | % |
*财务报告显示,该金额不到本公司各自期间收入的10%。
虽然该公司通常有客户,其收入的10%或更多来自这些客户,但对每个客户的销售都分布在多个计划和平台上。在截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的年度内,没有任何计划占公司收入的10%或更多。
R.衍生品
该公司利用利率衍生品来减少与其融资安排有关的利率风险。于2022年9月7日,本公司与JP Morgan Chase Bank,N.A.(“JPMorgan”)订立一项名义金额为$的利率掉期(“初始掉期”)300,000为了确定与美元总额的一部分相关的利率511,500现有的左轮车借款。最初的掉期协议被指定并有资格作为现金流对冲进行对冲会计处理。最初的掉期于2027年2月28日到期,与Revolver的到期时间相同。最初的掉期确定了第一个美元的固定利率300,000该公司的未偿还借款与转帐债务的比率为3.25%.
2022年9月29日,公司终止了最初的掉期交易。在终止时,初始互换的公允价值为#美元。5,995。公司收到现金结算款#美元。5,995这些收益归类于现金流量表合并报表的经营活动。公司正在摊销收益,在截至2023年6月30日的12个月内,公司摊销了$1,017收益,计入累计的其他综合(亏损)收入。
于初始掉期终止后,本公司于2022年9月29日与摩根大通订立新的掉期协议(“掉期”)。掉期定价为$300,000在总金额中511,500转轨计划下未偿还借款的现有借款,利率为3.79%。掉期将于2027年2月28日到期,与Revolver的到期时间相同。截至2023年6月30日,对冲的公允价值为1美元。3,523并包含在其他非流动资产在公司的综合资产负债表中。
与本公司衍生工具相关的市场风险是利率变动的结果,预期利率变动将抵消相关安排的市场风险。互换的对手方是摩根大通。根据截至2023年6月30日该公司交易对手的信用评级,不履行被认为不是实质性风险。此外,公司的衍生品均不受抵押品或其他担保安排的约束,也不包含依赖于任何信用评级机构对公司信用评级的条款。虽然衍生性金融工具的合同或名义金额提供了衡量这些交易量的一种方法,但它们并不代表公司面临的信用风险的金额。可能面临信用风险的金额(因交易对手可能无法履行其合同条款而产生)一般限于合同项下的交易对手债务超过本公司对交易对手的债务的金额(如有)。基于上述考虑,本公司并不认为交易对手违约风险重大。
S.后续事件
本公司已对自综合资产负债表之日起至综合财务报表发布之日止的后续事项进行评估。
公司已经启动了几项立即节约成本的措施,以简化公司的组织结构,促进更明确的问责,并与公司的优先事项保持一致,包括:(I)将1MPACT的价值创造举措和执行嵌入公司的运营中;(Ii)精简组织结构,消除公司和部门组织之间的冗余领域;(Iii)减少销售、一般和行政人员人数,并重新平衡可自由支配和第三方的支出,以更好地与公司的优先领域保持一致。2023年7月20日,公司执行了将1MPACT价值创造计划嵌入运营的计划,2023年8月9日,公司批准并启动了裁员计划,与1MPACT相关行动一起,消除了大约150头寸,预计重组费用约为#美元9,000。这些费用是员工离职费用,将在公司截至2023年9月29日的财政季度的营业和其他全面收入报表中归类为重组和其他费用。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
(a)E高效性 的 DISCLOSURE CONTROLS 和 PROCEDURES
我们在我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,于2023年6月30日进行了一次评估,得出的结论是,我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)或规则15d-15(E)的定义)于2023年6月30日生效,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息
在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内,这些数据将被记录、处理、汇总和报告,并经过积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
(b)INHERENT L仿制品 在……上面 E高效性 的 CONTROLS
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的内部控制或我们的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。
(c)M抗衰老’S ANNUAL R报告 在……上面 I国家 CONTROL Over F财务状况 R报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。在首席执行官和首席财务官的监督下,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架,对截至2023年6月30日的财务报告内部控制有效性进行了评估。根据评估结果,管理层得出结论,我们的财务报告内部控制截至2023年6月30日有效。正如报告中所述,我们截至2023年6月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计。
(d)C汉斯 在……里面 I国家 CONTROL Over F财务状况 R报告
在2023财年第四季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《外汇法案》下的规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生变化,这些变化与我们的首席执行官和首席财务官的评估有关,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
本项目所要求的资料在此并入本公司2023年股东周年大会(“股东大会”)的委托书,但本项目所要求的有关本公司高管的资料载于第I部分第(4.1)项。本年度报告的表格10-K。
第11项。高管薪酬
本项目所需资料以参考吾等股东大会委托书的方式并入。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
本项目所要求的信息以我们的股东大会委托书为参考并入本文。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所要求的信息以我们的股东大会委托书为参考并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 马萨诸塞州波士顿,审计师事务所ID:185
本项目所要求的信息以我们的股东大会委托书为参考并入本文。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
(a)财务报表、附表和证物
以下所列财务报表、明细表和证物包含在本报告中,或作为参考纳入本报告:
1.财务报表:
独立注册会计师事务所报告
截至2023年6月30日和2022年7月1日的合并资产负债表
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度的综合经营报表和全面(亏损)收入
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度股东权益综合报表
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的合并现金流量表
合并财务报表附注
2.财务报表明细表:
二、估值及合资格账目
第16项:表格10-K摘要。
没有。
水星系统公司
附表二-估值及合资格账目
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度
(单位:千)
信贷损失准备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额 在… 开始 周期的 | | 添加内容 | | 反转 | | 写- 关闭 | | 余额 在年末 周期 |
2023 | $ | 2,074 | | | $ | 408 | | | $ | 15 | | | $ | 1,132 | | | $ | 1,335 | |
2022 | $ | 1,720 | | | $ | 530 | | | $ | 151 | | | $ | 25 | | | $ | 2,074 | |
2021 | $ | 1,451 | | | $ | 514 | | | $ | 199 | | | $ | 46 | | | $ | 1,720 | |
递延税项资产估值准备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额 在… 开始 周期的 | | 已收费 降低成本,降低成本 费用 | | 已收费 给其他人 帐目 | | 扣除额 | | 余额 在年末 周期 |
2023 | $ | 15,349 | | | $ | 906 | | | $ | (1,470) | | | $ | — | | | $ | 14,785 | |
2022 | $ | 15,257 | | | $ | 1,232 | | | $ | (1,140) | | | $ | — | | | $ | 15,349 | |
2021 | $ | 11,264 | | | $ | 2,035 | | | $ | 1,958 | | | $ | — | | | $ | 15,257 | |
3.展品:
S-K法规第601项要求的展品列在第88页的展品索引中,通过引用将其并入本文。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2023年8月15日在马萨诸塞州安多弗市正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
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| 水星系统公司 |
| | |
| 通过 | /S/记者David·E·范斯沃斯 |
| | David·E·范斯沃斯 执行副总裁、首席财务官兼财务主管总裁 [首席财务官] |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/S/记者威廉·L·鲍尔豪斯 | | 董事首席执行官总裁(首席执行官) | | 2023年8月15日 |
威廉·L·巴尔豪斯 | | | | |
/S/记者David·E·范斯沃斯 | | 常务副总总裁首席财务官兼财务主管(首席财务官) | | 2023年8月15日 |
David·E·范斯沃斯 | | | | |
/S/记者米歇尔·M·麦卡锡 | | 总裁副,首席会计官(首席会计官) | | 2023年8月15日 |
米歇尔·M·麦卡锡 | | | | |
/S/首席执行官威廉·K·奥布莱恩 | | 董事会主席 | | 2023年8月15日 |
威廉·K·奥布莱恩 | | | | |
/S/约翰·奥兰多·P·卡瓦略 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
奥兰多·P·卡瓦略 | | | | |
/S/记者杰拉德·J·德穆罗 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
杰拉德·J·德穆罗 | | | | |
/S/记者丽莎·S·迪斯布罗 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
丽莎·S·迪布罗 | | | | |
/S/记者玛丽·路易斯·克拉考尔 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
玛丽·路易斯·克拉考尔 | | | | |
/记者S/记者罗杰·A·克龙 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
罗杰·A·克龙 | | | | |
/记者S/记者霍华德·L·兰斯 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
霍华德·L·兰斯 | | | | |
/S/记者巴里·R·尼尔霍斯 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
巴里·R·尼尔霍斯 | | | | |
/S/记者斯科特·奥斯特菲尔德。 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
斯科特·奥斯特菲尔德 | | | | |
/S/记者黛博拉·A·普伦克特 | | 董事 | | 2023年8月15日 |
黛博拉·A·普朗科特 | | | | |
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展品索引 | | | | | | | | |
项目编号: | | 展品说明 |
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3.1.1 | | 组织章程(引用本公司截至2009年6月30日的财政年度10-K表格年度报告附件3.1.1) |
3.1.2 | | 修订细则(在此引用本公司截至2010年6月30日的财政年度10-K表格年度报告附件3.1.2) |
3.1.3 | | 修订细则(引用本公司2005年12月15日提交的8-A表格注册说明书附件1) |
3.1.4 | | 修订条款(在此引用公司2012年11月13日提交的当前8-K表格报告的附件3.1) |
3.1.5 | | 修订条款(在此引用公司2015年6月30日提交的8-K表格当前报告的附件3.1) |
3.1.6 | | 修订条款(在此引用本公司于2021年12月29日提交的8-K表格当前报告的附件3.1) |
3.2 | | 经修订和重述的章程,自2022年10月26日起生效(结合于此,参考2022年10月28日提交的公司当前报告表格8-K的附件3.1) |
4.1 | | 股票证书格式(参考1998年1月7日提交的公司注册说明书S-1/A表格附件4.1) |
4.2 | | 注册人证券说明(在此引用公司截至2020年7月3日的财政年度10-K报表附件4.2) |
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10.1* | | 1997年员工购股计划,经修订和重述(通过引用公司截至2022年7月1日的财政年度10-K表格的附件10.1并入本文) |
10.2* | | 公司与每一位现任董事之间的赔偿协议表(在此引用公司截至2009年6月30日的财政年度年报10-K表附件10.4) |
10.3*† | | 经修订和重述的2018年股票激励计划 |
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10.4.1* | | 2018年股票激励计划下的股票期权协议表格(参考公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1并入本文) |
10.4.2* | | 2018年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(参考公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2并入本文) |
10.4.3* | | 2018年股票激励计划下的递延股票奖励协议表格(参考公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3并入本文) |
10.4.4* | | 2005年股票激励计划下绩效股票期权的股票期权协议表格(参考2007年9月28日提交的公司当前8-K报表附件10.1并入本文) |
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10.4.5* | | 2018年股票激励计划下基于业绩的限制性股票奖励协议表格(结合于此,参考公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.5) |
10.5* | | 本公司与非首席执行官执行人员签订的控制权变更协议表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的财政年度10-K表格年度报告附件10.9.2) |
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项目编号: | | 展品说明 |
10.6† | | 非雇员董事的薪酬政策 |
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10.7.1 | | 公司、担保方、贷款方和作为行政代理的美国银行之间的信贷协议,日期为2016年5月2日(合并于此,参考于2016年5月2日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
10.7.2 | | 公司、担保方、贷款方和作为行政代理的美国银行之间于2017年6月27日签署的信贷协议第1号修正案(合并于此,参考2017年6月27日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
10.7.3 | | 公司、担保方、贷款方和作为行政代理的美国银行之间于2018年9月28日签署的信贷协议第3号修正案(合并于此,参考2018年10月1日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
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10.7.4 | | 本公司、担保方、贷款方和作为行政代理的美国银行于2022年2月28日签订的信贷协议第4号修正案(合并于此,参考于2022年2月28日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
10.8* | | 本公司与非执行总裁之间的离职福利协议表(在此引用本公司截至2019年6月30日的财政年度10-K表格附件10.14) |
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10.10* | | 公司与David·E·法恩斯沃斯于2023年6月20日签订的信函协议(本文引用了公司于2023年6月29日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) |
10.11* | | 本公司与James M.Stevison于2021年9月15日签订的信函协议(参照本公司截至2022年9月30日的财政季度报告附件10.2合并而成) |
10.12* | | 公司与查尔斯·R·威尔斯四世于2021年9月17日签订的信函协议(参照公司截至2022年9月30日的财政季度报告附件10.3合并而成) |
10.13 | | 水星系统公司和JANA Partners LLC之间的投票协议,日期为2023年7月6日(在此并入,参考2023年7月6日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
19.1† | | 内幕交易政策 |
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21.1† | | 本公司的附属公司 |
23.1† | | 毕马威有限责任公司同意 |
31.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对公司首席执行官的认证 |
31.2† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对公司首席财务官的证明 |
32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节对公司首席执行官和首席财务官的认证 |
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项目编号: | | 展品说明 |
101† | | 根据S-T规则第405条的交互数据文件:(一)合并资产负债表,(二)合并经营表,(三)合并股东权益表,(四)合并现金流量表,(五)合并财务报表附注 |
101.INS
| | 可扩展业务报告语言(XBRL)实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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* | 确定公司高管或董事参与的管理合同或补偿计划或安排。 |
† | 随本表格10-K一起提交。 |
+ | 随信提供。就1934年《证券交易法》第18节而言,本证明不应被视为已提交,或以其他方式承担该节的责任,也不得通过引用将其纳入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何文件中。 |