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截至2023年6月30日的宏利第二季度向股东提交的报告宏利金融-S

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宏利报告23季度业绩强劲，APE销售额增长12%，NBV增长10%，新业务CSM为5.92亿美元，增长15%，全球财富和资产管理净流入22亿美元。23年第2季度归属于股东的净收入为10亿美元，核心收益为16亿美元，每股收益和核心每股收益增长强劲

今天，宏利公布了2023年第二季度(2Q23)业绩。主要亮点包括：

我们很高兴 报告第二季度业绩强劲，新业务指标同比增长两位数⁷来自我们的全球保险业务，特别是新业务 CSM以我们15%的中期目标增长，宏利总裁兼首席执行官罗伊·戈里表示。？我们的亚洲业务在APE销售和新业务CSM方面都实现了26%的增长，因为我们利用了整个地区(主要是香港)的复苏。此外，Global WAM产生了22亿美元的净流入，而核心EBITDA利润率环比增长2.2个百分点，达到24.6%³。我们在全球业务中推动的势头以及我们预计这些销售将产生的未来收益令我 感到鼓舞。

戈里先生继续说，我们在23年第二季度实现了稳健的运营业绩，包括16亿美元的核心收益，15.5%的核心净资产收益率和6%的核心每股收益增长。尽管受到房地产估值下行压力的影响，我们的净收入仍比前一年增加了10亿美元。

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首席财务官科林·辛普森表示，我们的资本状况强劲，许可证比率为136%。今年到目前为止，我们已经回购了1.8%的普通股¹这一点，加上核心收益的增加，导致了第二季度强劲的核心净资产收益率。我们拥有令人羡慕的业务组合，这为我们提供了战略优势，并为我们的成功奠定了良好的地位，23年第2季度的背线增长证明了这一点。我们期待着CSM的增长转化为稳定和增长的保险收入。

业务亮点：

为了继续帮助我们的客户更长寿、更健康、更美好的生活，我们：

我们仍然致力于我们的环境、社会和治理 (ESG？)战略：

我们继续在我们的数字之旅中取得进展：

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财务亮点：

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盈利能力：

报告的23季度股东应占净收益为10亿美元，比22季度股东应占过渡期净收益高出9亿美元，比22季度股东应占净亏损高出31亿美元

23季度归属于股东的净收入与22季度归属于股东的过渡性净收益相比有所增加，主要是由于市场经验和核心收益的增长带来的较少费用 。23年第二季度来自市场经验的净费用是由于主要与房地产和能源有关的替代长期资产(Alda)的回报(包括公允价值变动)低于预期以及外币汇率的变化，但部分被高于预期的公共股本回报所抵消。在上述因素的推动下，23季度归属于股东的净收入比22季度增加了31亿美元，以及由于应用IFRS 9对冲会计和ECL原则而产生的23亿美元的过渡影响(过渡影响与地理相关，不影响股东权益总额，因为相应的抵销 在其他全面收益中)。

23年第2季度实现核心收益16亿美元，与22季度相比增长4%

与22年第二季度相比，核心收益的增长是由于预期投资收益增加，这与较高的投资收益率和业务增长有关， 由于债务融资成本上升以及预期信贷损失拨备的净费用减少，盈余资产回报率较高。这些部分被较高的劳动力相关成本、来自净不利保险体验的费用(与22季度的净收益相比)以及CSM对某些可变费用方法(VFA)合同的较慢摊销所部分抵消。此外，Global WAM的核心收益下降是由于劳动力相关成本的增加，以及由于汇回而导致的种子资本投资收益下降，但费用利差和业务组合增加带来的净手续费收入增加部分抵消了这一影响。

业务 业绩：

23年第2季度年化保费当量(APE)销售额为16亿美元，与22季度相比增长12%

在亚洲，受香港和亚洲其他地区增长的推动，猿类销售额增长了26%¹部分被日本较低的销售额所抵消。在香港，APE的销售额翻了一番，反映出我们的经纪和银行保险渠道的强劲增长，这主要是由于自2023年2月香港与内地中国之间的边境重新开放后，中国内地游客(MCV)客户的需求回升。在日本，由于其他财富和公司拥有的人寿保险产品销售额下降，APE销售额下降了17%。亚洲其他类人猿销售额增长12%，这是因为中国通过我们的银行保险渠道在中国内地的销售额增加，部分被越南销售额的下降和国际高净值业务所抵消。²。在加拿大，APE的销售额下降了11%，这是由于集团保险市场的常见变化，其中大型保险业务的销售额较低，部分被中型业务销售额的上升以及独立基金产品的销售额下降所抵消。在美国，由于较高的短期利率对累积保险产品的不利影响，特别是对我们的高净值客户，APE的销售额下降了15%。具有John Hancock Vitality Plus功能的产品的APE销售额占23年第二季度美国总销售额的75%，高于22季度的71%。

23年第2季度新业务价值(NBV)为5.85亿美元，与22季度相比增长10%

在亚洲，NBV较22季度增长3%，原因是销售量增加，部分被业务组合所抵消。在加拿大，NBV增长了29%，主要是由于产品组合导致所有业务线的利润率上升，但年金和团体保险销售额的下降部分抵消了这一增长。在美国，由于定价行动、更高的利率和产品组合，NBV增长了43%，但部分被较低的销售量所抵消。

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新业务CSM在23年第2季度达到5.92亿美元，与22季度相比增长15%

在亚洲，新业务CSM较22季度增长26%，原因是销量增加和模式改进，但业务组合部分抵消了这一增长。在加拿大，新业务CSM 在个人保险产品组合的推动下增长了21%。根据《国际财务报告准则》第17条，大多数团体保险和亲和产品被归类为保费分配法(PAA？)，不产生CSM。在美国，新业务 CSM销量下降17%。

截至2023年6月30日，NCI的CSM净额为174.23亿美元，比2022年12月31日增加1.4亿美元

扣除NCI后CSM净额增加1.4亿美元，扣除NCI净减少1400万美元后，CSM总流动量增加1.26亿美元。有机CSM移动在2023年上半年增加了4.68亿美元，这是受新保险业务和与财务收入或支出相关的预期变动的影响，但被年初至今收益中提供的服务确认金额和保险经验的净亏损部分抵消。在外币汇率变动的推动下，2023年上半年的无机CSM移动减少了3.42亿美元，但被股票市场净收益和VFA合同利率上升所部分抵消。截至2023年6月30日，税后CSM净额为148.77亿美元。

报告的全球WAM 23季度净流入为22亿美元，而22季度为净流入17亿美元

23年第二季度退休净流入为7亿美元，而22年第二季度净流入为10亿美元，原因是养老金计划赎回和会员撤资增加，但新养老金计划销售增加和会员缴费增长部分抵消了这一影响。零售业在23年第2季度的净流出为1亿美元，而22年第2季度的净流出为19亿美元，反映出共同基金赎回利率较低，但由于股市和利率持续波动导致投资者需求减少，导致销售额下降，部分抵消了这一影响。机构资产管理于23年第2季度的净流入为16亿美元，而22年第2季度的净流入为25亿美元，这是由于赎回增加以及22年第2季度19亿美元的股权授权销售不再发生，但这部分被内地中国因收购宏利基金管理公司的全部所有权权益而增加的销售，以及固定收益和林地授权销售的增加所抵消。

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管理层的讨论和分析

除非另有说明，否则本《管理层S讨论与分析》(MD&A？)截至2023年8月9日有效。本MD&A应与我们截至2023年6月30日的三个月和六个月的未经审计的中期综合财务报表以及我们的2022年度报告中包含的MD&A和经审计的综合财务报表一起阅读。

有关我们的风险管理实践和影响公司的风险因素的更多信息，请参阅我们2022年年报中的MD&A中的风险管理和风险因素？和关键精算和会计政策？以及我们最近的年度和中期报告中的合并财务报表的风险管理附注。

在本MD&A中，术语？Company？、？Manulife？、？we？和？？意指宏利金融-S(MFC？)及其 子公司。除非另有说明，所有金额均以加元报告。本MD&A中提及的网站中包含的或可通过其访问的任何信息均不构成本文档的一部分。

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宏利采用IFRS 17保险合同和IFRS 9金融工具，自2023年1月1日或之后开始生效，并追溯适用。请参阅我们2022年年度报告(2022年MD&A)中的未来会计和报告变更。我们的季度和年初至今的业绩已根据IFRS 17进行了重述， 包括其他全面收益选项¹截至2022年12月31日的年度经审计重述综合财务报表将包括在我们的2023年年度报告 中。

本MD&A重述的2022年比较结果可能不能完全代表我们的市场风险概况，因为我们的普通基金组合 根据IFRS 17和IFRS 9进行的资产负债匹配的过渡直到2023年初才完成。因此，我们2023年的结果与2022年的结果之间的年度差异应在这一背景下看待。

此外，我们2022年的业绩也不能直接与2023年的业绩相比较，因为IFRS 9对冲会计和预期信贷损失(ECL)原则是 预期从2023年1月1日起适用的。因此，我们还提出了2022年季度和年初至今的比较结果，就好像《国际财务报告准则》允许在2022年实施这些原则一样(《国际财务报告准则》第9号过渡性影响)。此演示文稿仅在我们的《2023年MD&A S报告》中针对2022年的某些比较结果进行报告。

这些2022年的比较结果是非公认会计准则，表示为过渡性结果，包括以下所述的财务措施：

采用《国际财务报告准则第17号》和《国际财务报告准则第9号》还增加了对下列财务措施的定义和修订：

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季度盈利能力

宏利S于2023年第二季度(第二季度)归属于股东的净收益为10.25亿美元，而2022年第二季度(第二季度)归属于股东的净亏损为21.19亿美元，归属于股东的过渡性净收益为1.68亿美元(第二季度)。22财年第二季度归属于股东的过渡性净收入包括22.87亿美元的IFRS 9过渡性影响。归属于股东的净收入由核心收益(由我们 认为反映业务基本盈利能力的项目组成)和不包括在核心收益中的项目组成，核心收益在23季度为16.37亿美元，而22季度为15.26亿美元，而不包括在核心收益中的项目23季度为净费用6.12亿美元，而22季度为36.45亿美元。在过渡期基础上不计入22年第二季度核心收益的项目净费用为13.58亿美元。归属于股东的净收益(亏损)的实际税率在23季度为19%，而22季度为21%，反映了税前损益的司法管辖区组合的差异。

23季度归属于股东的净收入比22季度归属于股东的过渡净收入高出8.57亿美元，反映了市场经验和核心收益增长带来的较少费用。23年第二季度市场经验的净费用是由于主要与房地产和能源有关的替代长期资产(Alda)的回报率(包括公允价值变化)低于预期以及外币汇率的变化，但高于预期的公开股本回报部分抵消了这一影响。 受上述因素和IFRS 9过渡性影响(过渡性影响与地理相关，不影响股东权益总额，因为相应的抵消是在其他综合收益中)的推动，23季度归属于股东的净收入比22年第二季度增加了31.44亿美元。

核心收益增加1.11亿美元，按不变汇率计算增长4%。 ¹与2Q22相比。与22年第二季度相比，核心收益的增长是由于预期投资收益增加，这与较高的投资收益率和业务增长有关， 在扣除债务成本上升后，盈余资产的净收益增加

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融资和ECL拨备中较小的净费用。这些被较高的劳动力相关成本、 来自不利的保险体验净额的费用(与22季度的净收益相比)以及某些可变费用法(VFA)合同的CSM摊销较慢而部分抵消。此外，Global Wealth and Asset Management(br})的核心收益下降是由于劳动力相关成本的增加，以及因汇回而导致的种子资本投资收益下降，但费用利差和业务组合增加带来的净手续费收入增加，部分抵消了这一影响。

年初至今的盈利能力

截至2023年6月30日的6个月，归属于股东的净收入为24.31亿美元，而截至2022年6月30日的6个月，归属于股东的净亏损为33.39亿美元，归属于股东的过渡净收入为14.93亿美元。年初至今归属于股东的2022年过渡期净收入包括国际财务报告准则第9号过渡期影响的48.32亿美元。2023年年初至今的核心收益为31.68亿美元，而2022年同期为29.19亿美元，不包括年初至今核心收益的项目在2023年的净费用为7.37亿美元，而2022年同期的净费用为62.58亿美元。在过渡期基础上不计入2022年同期核心收益的项目为净费用14.26亿美元。2023年归属于股东的年初至今净收益(亏损)的有效税率为18%，而2022年同期为23%，反映了税前利润和亏损的司法管辖区组合的差异。

与2022年过渡期股东应占净收益相比，2023年股东应占净收益增加9.38亿美元，反映出2023年年初至今核心收益增加2.49亿美元，扣除项目费用净额7.37亿美元，而2022年过渡期核心收益14.26亿美元未扣除项目 净费用增加7.37亿美元。在上述因素和IFRS 9过渡期影响(过渡期影响为48.32亿美元)的推动下，2023年归属于股东的年初至今净收益较2022年归属于股东的年初至今净亏损增加了57.7亿美元(过渡期影响与地理位置有关，不影响股东权益总额，因为相应的抵消是在其他全面收益中)

与2022年同期相比，2023年年初至今的核心收益增加了2.49亿美元，增幅为5%。与2022年相比，今年迄今的核心收益有所增长，原因是与更高的投资收益率和业务增长相关的预期投资收益增加，不良保险体验减少，这主要是由于2022年第一季度美国人寿保险业务与新冠肺炎相关的超额死亡索赔不再发生(jbr}2012年第一季度)，以及债务融资成本上升带来的盈余资产回报率上升。这些部分被CSM摊销减少所抵消，这既反映了某些VFA合同摊销速度放缓 ，也反映了2022年美国可变年金再保险交易的影响，2023年与主要由商业抵押贷款驱动的ECL拨备相关的巨额净费用，以及与劳动力相关的成本上升。此外，今年迄今核心收益下降的原因是全球WAM反映了与劳动力相关的成本增加，以及平均Auma下降带来的净手续费收入减少¹由于股票和 固定收益市场在2022年下滑，以及种子资本投资的收益因汇回而下降。与2022年同期相比，2023年为提高传统业务的资本效率而采取的措施导致今年迄今的核心收益减少了2900万美元。

在年初至今的基础上，未计入年初至今核心收益的项目是2023年的净费用7.37亿美元，主要包括来自市场经验的净费用和与再保险交易、税务相关和其他相关的净费用。

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按部门划分的核心收益见下表。

下表列出了归属于股东的过渡性净收入和归属于股东的净收入(包括核心收益和不包括在核心收益中的项目)。

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按分部划分的归属于股东的过渡性净收入和按分部划分的归属于股东的净收入列于下表。

支出效率比和支出效率比

我们在2018年推出了支出效率的战略重点。

费用 效率比率是我们用来衡量提高效率目标进展情况的财务指标。费用效率比率只反映直接通过核心收益流动的费用(核心费用)。由于IFRS第17号引入的变化，直接可归因于收购新业务的某些成本被资本化到CSM，而不是直接通过核心收益流动，现在被排除在比率之外。

为了在采用IFRS 17之前为我们的支出效率比率提供一个参考点，我们仅在2022年和2023年暂时引入了一个额外的效率比率，即 支出效率比率，该比率涵盖所有费用，包括直接可归因于收购新业务的成本(核心支出)。

季度支出效率比和支出效率比

支出效率比率在23年第2季度为51.9%，而在22季度为50.1%。与22年第二季度相比，这一比率上升了1.8个百分点，原因是核心支出增长了12%，部分被税前核心收益增长3%所抵消。 ¹。2Q23核心支出增加，原因是反映背线增长的分销成本上升，反映通胀压力的劳动力相关成本上升，劳动力市场紧张，以及恢复大流行前的活动，以及与整合宏利泰达基金管理有限公司100%相关的额外支出。收购新业务的直接可归因于成本分别约占23季度和22季度核心支出总额的24%和25%。

23年第2季度的费用效率比率为45.1%，而22季度为43.1%。该比率较22季度上升2.0个百分点，是由于上文所述与核心支出效率比率提高有关的项目所带动，但已扣除直接可归因于收购新业务的成本。

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与22季度相比，23季度的一般支出总额按实际汇率计算增加了16%，按不变汇率计算增加了12% ，这是由于上述与提高支出效率比率有关的项目以及核心收益以外的项目在23季度并不重要。然而，一般费用也是扣除使用保费分配法(PAA)计量的产品的直接应占维护费用和直接应占采购费用后的净额，这两项费用已计入我们财务报表的保险服务费用中。直接应占 使用PAA计量的产品的维护费用和直接应占收购费用在23季度比22季度增加了15%。

年初至今 支出效率比和支出效率比

在年初至今的基础上，2023年的支出效率比率为52.9%，而2022年同期为51.7%。与2022年相比，今年迄今的比率增加了1.2个百分点，这是由于今年迄今的核心支出增长了11%，部分被年初迄今的税前核心收益增长了5%所抵消。2023年至今，由于反映背线增长的分销成本上升、反映通胀压力的劳动力相关成本上升、劳动力市场紧张、差旅增加和恢复大流行前的活动，以及与整合宏利泰达基金管理有限公司100%相关的额外支出，年初至今的核心支出有所增加。2023年和2022年，可直接归因于收购新业务的年初至今成本约占年初至今核心支出总额的24%。

2023年年初至今的支出效率比率为46.1%，而2022年同期为44.7%。与2022年相比，年初至今比率增加1.4个百分点，原因是上述与年初至今支出效率比率提高有关的项目，但已扣除直接可归因于收购新业务的年初至今成本 。

与2022年相比，2023年年初至今的一般费用总额在实际汇率基础上增加了16%，在不变汇率基础上增加了12%。这是由上述与提高支出效率比率有关的项目和核心收益以外的项目推动的，这些项目主要包括对2023年现有法律规定的真实情况。 然而，一般费用还扣除使用PAA计量的产品的直接应占性维护费用和直接应占性购置费用，这些费用计入我们财务报表的保险服务费用中。 2023年使用PAA计量的产品的直接应占性维护费用和直接应占性购置费用比2022年增加了15%。

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23年第2季度年化保费当量(APE)销售额为16亿美元，增长12%² 与2Q22相比。在亚洲，在香港和亚洲其他地区增长的推动下，猩猩销售额比22年第二季度增长了26%³部分被日本销售额的下降所抵消。在香港，APE销售额较22年第二季度翻了一番 ，反映了我们经纪和银行保险渠道的强劲增长，这主要是由于自2023年2月香港与内地中国之间的边境重新开放后，中国内地游客(MCV？)客户的需求回升。在日本，由于其他财富和企业拥有的人寿保险产品的销售额下降，与22季度相比，APE的销售额下降了17%。亚洲其他类人猿销售额较22年第二季度增长12%，这是由于中国通过我们的银行保险渠道在中国内地的销售额增加被越南销售额的下降和国际高净值业务的部分抵消。在加拿大，与22季度相比，APE的销售额下降了11%，这是由于团体保险市场的常见变化，其中大型保险的销售额较低，部分被中型业务销售额的上升以及独立基金产品的销售额下降所抵消。在美国，由于较高的短期利率对积累保险的不利影响，与22季度相比，APE销售额下降了15%

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产品，特别是针对我们的高净值客户。具有John Hancock Vitality plus 功能的产品的APE销售额占23年第2季度美国总销售额的75%，高于22季度的71%。

2023年到目前为止，猿类的销售额为32亿美元，比2022年同期增长了4%，这是由于亚洲今年迄今的销售额较高，部分被加拿大和美国今年迄今较低的销售额所抵消。

23年第2季度新业务价值为5.85亿美元，增长10%¹与2Q22相比。在亚洲，NBV与22季度相比增长了3%，原因是销售量增加，部分被业务组合抵消了 。在加拿大，NBV较22季度增长29%，主要是由于产品组合导致所有业务线的利润率上升，但部分抵消了年金和团体保险销售额下降的影响。在美国，由于定价行动、更高的利率和产品组合，NBV与22季度相比增长了43%，但部分被较低的销售量所抵消。

2023年年初至今的NBV为10.94亿美元，与2022年同期相比增长了3%。在亚洲，2023年年初至今的NBV与2022年同期持平，因为业务组合抵消了较高的销售量。在加拿大，今年到目前为止，NBV增长了6%，这主要是由于产品组合的缘故，主要是由于所有业务线的利润率较高，但部分抵消了年金和团体保险销售额的下降。在美国，今年迄今的NBV与2022年相比增长了23%，原因是定价行动、更高的利率和 产品组合，但部分被较低的销售量抵消。

23年第2季度新业务合同服务利润率(新业务CSM)为5.92亿美元，与22季度相比增长了15%。在亚洲，新业务CSM较第二季度增长26%，原因是销量增加和模式改进，但业务组合部分抵消了这一增长。在加拿大，新业务CSM在个人保险产品组合的推动下，与第二季度相比增长了21%。根据国际财务报告准则第17号，大多数团体保险和亲和产品被归类为PAA，不产生CSM。在美国，新业务CSM与22季度相比下降了17%，这与销售额的下降保持一致。

2023年年初至今，新业务CSM为10.34亿美元，与2022年同期相比增长1%。在亚洲，2023年到目前为止的新业务CSM与2022年同期相比增长了9%，这是由于销售量增加，但部分被业务组合所抵消。在加拿大，年初至今的新业务CSM与2022年相比下降了5%，原因是分离基金销售额下降 ，但部分被零售保险的产品组合所抵消。如上所述，根据《国际财务报告准则》第17条，大多数团体保险和亲和产品被归类为PAA，不产生CSM。在美国，今年迄今的新业务CSM与2022年相比下降了19%，这与销售量的下降保持一致。

截至2023年6月30日，扣除NCI的合同服务利润率净额为174.23亿美元，与2022年12月31日相比增加了1.4亿美元。扣除NCI后的CSM净额增加反映了扣除NCI减少1400万美元后CSM总流动量增加1.26亿美元。有机CSM活动在2023年上半年增加了4.68亿美元，这是受新保险业务和与财务收入或支出相关的预期变动的影响，但被年初至今收益中确认的服务金额和保险业务的净亏损所部分抵消。在外币汇率变动的推动下，2023年上半年的无机CSM移动减少了3.42亿美元，但被净正权益市场经历和VFA合同利率上升所部分抵消。截至2023年6月30日，税后CSM净额为148.77亿美元。

全球WAM报告，23年第2季度净流入为22亿美元，而22年第2季度为净流入17亿美元。23年第二季度退休净流入为7亿美元，而22年第二季度净流入为10亿美元，原因是养老金计划赎回和会员撤资增加，但新养老金计划销售额增加和会员缴费增长部分抵消了这一影响。零售业于23年第2季度的净流出为1亿美元，而22年第2季度的净流出为19亿美元，反映出共同基金赎回利率较低，但由于股票市场和利率持续波动导致投资者需求减少，导致销售额下降，部分抵消了这一影响。机构资产管理公司在23年第2季度净流入16亿美元，而22年第2季度净流入25亿美元，原因是赎回增加，以及22年第2季度19亿美元的股权授权销售不再发生，但部分被更高的销售所抵消

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在内地，中国收购宏利基金管理公司(MFM)的全部所有权权益，以及更高的固定收益和林地授权销售。

2023年，今年迄今的净流入为66亿美元，而2022年同期为85亿美元。下降主要是由于投资者需求减少导致零售净流入减少，以及养老金计划赎回较高导致退休净流入减少。这部分被内地机构净流入增加所抵销，中国因收购MFM的全部所有权权益及于2023年第一季度推出新产品而增加 (2013年第一季度)。

截至2023年6月30日，制造商人寿保险公司(MLI)的人寿保险资本充足率测试(LICAT)比率为136%，而截至2023年3月31日的比率为138%。这两个百分点的下降是由次级债务的赎回和普通股回购推动的。

截至2023年6月30日，MFC对S的许可比率为123%，而截至2023年3月31日的比率为125%，这一下降是由影响MLI S许可比率 变动的类似因素推动的。截至2023年6月30日，MLI与MFC比率之间的差异主要是由于未偿还的61亿美元MFC优先债务，这些债务不符合MFC层面的可用资本，但根据其下行形式，符合MLI监管资本的资格。

MFC与S财务杠杆率 ¹截至6月30日，2023年为25.8%，较2023年3月31日的26.0%下降0.2个百分点。比率下降是由赎回次级债务所带动。²，部分被加元走强和普通股回购的影响所抵消。

MFC收购S 合并资本¹截至2023年6月30日为693亿美元，比截至2022年12月31日的696亿美元减少了3亿美元。这一下降主要是由于加元走强和普通股回购的影响，但部分被留存收益的增长和次级债务的净发行所抵消³和更高的税后CSM。

现金及现金等价物和有价证券⁴截至2023年6月30日为2429亿美元，而截至2022年12月31日为2410亿美元。这一增长主要是由于股票市场走高导致上市股票市值上升所致。

截至2023年6月30日的每股普通股账面价值为21.30美元，与2022年12月31日的21.56美元相比下降了1%。截至2023年6月30日，已发行普通股数量为18.33亿股，较2022年12月31日的18.65亿股减少3200万股，这主要是由于普通股回购。

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由于调整后账面价值的减少，截至2023年6月30日的调整后每股普通股账面价值为29.42美元，与2022年12月31日的29.42美元持平。¹部分被较少的已发行普通股所抵消。在加元走强和普通股回购的影响下，调整后的账面价值下降了10亿美元，但部分被留存收益的增长和税后CSM的增加所抵消。

截至2023年6月30日，澳元为1.3万亿美元，较2022年12月31日增长6%，主要是由于市场和净流入的有利影响。总投资资产和独立基金净资产按实际汇率计算分别上升1%和5%，主要是由于市场的有利影响。

从22季度到23季度，外币汇率的变化使23季度的核心收益增加了5,200万美元，这主要是由于加元相对于美元的疲软。与2022年同期相比，2023年外币汇率的变化使今年迄今的核心收益增加了1.07亿美元，这主要是由于加元相对于美元的疲软。外币汇率对被排除在核心收益之外的项目的影响，鉴于这些项目的性质，不提供相关信息。

为了继续帮助我们的客户活得更长、更健康、更美好，我们：

我们仍然致力于我们的环境、社会和治理 (ESG？)战略：

我们继续在我们的数字之旅中取得进展：

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S亚洲于23季度归属于股东的净收益为13,000,000美元，而于22季度归属于股东的净亏损为5,100万美元，归属于股东的过渡性净亏损为2.27亿美元。22季度过渡性净亏损包括来自IFRS 9过渡性影响的1.76亿美元费用。归属于股东的净收入由核心收益和不计入核心收益的项目构成，23季度核心收益为4.73亿美元，22季度为4.5亿美元，23季度净费用为3.43亿美元，22季度净费用为5.01亿美元。在过渡期基础上不计入22年第二季度核心收益的项目 净费用为6.77亿美元。有关23季度季度核心收益与归属于股东的净收益(亏损) 以及归属于股东的季度核心收益和过渡性净收益(亏损)(归属于股东的净收益(亏损))的对账，请参阅下面的E3节非GAAP和其他财务措施。有关不包括在核心收益中的项目的解释，请参阅上文第A2节？盈利能力。以加元表示的核心收益的变化是由于下述因素造成的，此外，由于外币兑加元汇率的变化，还反映了1600万美元的净有利影响。

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以美元表示，该分部的列报货币于23季度归属于股东的净收益为9,600万美元，而22季度归属于股东的净亏损为4,100万美元，归属于股东的过渡性净亏损为1.77亿美元。23年第2季度的核心收益为3.53亿美元，而22年第2季度的核心收益为3.53亿美元。 未计入核心收益的项目在23年第2季度的净费用为2.57亿美元，而22年第二季度的净费用为3.94亿美元。在过渡期基础上不计入22年第二季度核心收益的项目是5.3亿美元的净费用。

23年第2季度的核心收益与第22季度一致，这是由于较高的投资收益率和业务增长导致预期投资收入增加，但被某些VFA合同较慢的CSM 摊销所抵消。在这两个时期，索赔经验在这两个细分市场中都相对中性。

2023年截至目前，股东应占净收益为4.8亿美元，而2022年同期股东应占净收益为6900万美元，股东应占过渡性净亏损为1600万美元。年初至今的过渡性净亏损 包括国际财务报告准则第9号过渡性调整的费用8500万美元。2023年年初至今的核心收益为7.14亿美元，与2022年持平，这是由于较高的投资收益率和业务增长 以及较低的维护费用导致预期投资收入增加，但被某些VFA合同的CSM摊销较慢以及索赔体验较差所抵消。不包括今年迄今核心收益的项目是2023年的净费用为2.34亿美元，而2022年同期的净费用为6.62亿美元。在过渡期基础上不包括在2022年核心收益中的项目为净费用7.47亿美元。关于2023年年初至今核心收益与年初至今股东净收益(亏损)的对账，以及年初至今核心收益和年初至今股东过渡净收益(亏损)至2022年年初至今股东净收益(亏损)的对账，请参阅下文E3节非GAAP和其他财务措施。以加元计算，年初至今的核心收益净额为3100万美元，反映了外币对加元汇率变化的不利影响。

APE于23季度的销售额为8.79亿美元，较22季度增长26%，这是由于香港和亚洲其他地区的增长，但日本销售额的下降部分抵消了这一增长。由于销售量增加，业务组合部分抵消了业务组合的影响，23财年第二季度的NBV为3.15亿美元，较22财年第二季度增长3%。新业务价值利润率(NBV利润率)¹ 23年第2季度为40.3%，22年第2季度为46.5%。23年第2季度新业务CSM为3.23亿美元，较22年第2季度增长26%，这是由于销售量增加和模型改进所推动，但业务组合部分抵消了这一增长。2023年至今的APE销售额为17.47亿美元，较2022年同期增长14%，这是由于我们在香港的经纪和银行保险渠道的强劲增长以及亚洲其他地区银行保险销售额的增长。2023年年初至今的NBV为5.9亿美元，与2022年同期持平。较高的销售量被业务组合所抵消。今年到目前为止，2023年的新业务CSM为5.45亿美元，比2022年同期增长9%，这是由于销售额增加， 业务组合部分抵消了这一影响。

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截至2023年6月30日，扣除NCI的CSM净额为72.73亿美元，增加3.22亿美元，与2022年12月31日相比，NCI净增200万美元。有机CSM移动在2023年上半年增加了3.13亿美元，这是受新保险业务和与财务收入或支出相关的预期变动的影响，部分被年初至今收益中确认的服务金额和保险经验的净亏损所抵消。无机CSM移动在2023年上半年增加了1,100万美元 ，这主要是由于市场对VFA合同的利率下降和净正股市表现的影响，部分被美元对亚洲货币的走强所抵消。

截至2023年6月30日，所管理的资产为1,203亿美元，较2022年12月31日增加52亿美元，增幅为6%，这是由于利率下降以及2023年股票市场在投资资产和独立基金净资产方面的积极表现。

23年第2季度业务亮点，我们：

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加拿大S于23年第2季度归属于股东的净收益为2.27亿美元，而22年第2季度归属于 股东的净亏损为6.11亿美元，归属于股东的过渡净收入为2.71亿美元。22季度过渡期净收入包括国际财务报告准则第9号过渡期影响带来的8.82亿美元收益。归属于股东的净收入由核心收益和不包括核心收益的项目构成，23季度核心收益为3.74亿美元，22季度为3.66亿美元，23季度净费用为1.47亿美元，22季度净费用为9.77亿美元。在过渡期基础上不计入22年第二季度核心收益的项目 净费用为9,500万美元。有关23季度季度核心收益与归属于股东的净收益(亏损) 以及归属于股东的季度核心收益和过渡性净收益(亏损)(归属于股东的净收益(亏损))的对账，请参阅下面的E3节非GAAP和其他财务措施。有关不包括在核心收益中的项目的解释，请参阅上文第A2节？盈利能力。

与22季度相比，23季度的核心收益增加8,000,000美元或2%，主要反映预期投资收益增加 由于投资收益率和业务增长增加，以及宏利银行收益增加，但主要被某些VFA合同的CSM摊销较慢以及因个人保险的不利经历而导致的较差的净保险体验所部分抵消，而团体保险的经验增加部分抵消了这一影响。

2023年，年初至今的股东应占净收益为5.36亿美元，而2022年同期的年初至今股东应占净亏损为12.83亿美元，股东的年初至今过渡性净收益为5.97亿美元。年初至今的过渡性净收入包括国际财务报告准则第9号过渡性调整带来的18.8亿美元收益。2023年年初至今的核心收益为7.27亿美元，而2022年同期为7亿美元。今年迄今的核心收益增加2,700万美元，增幅为4%，这反映了由于投资收益率和业务增长、宏利银行收益增加以及有利的保险体验收益而导致的预期投资收益增加，但部分被某些VFA合同的CSM摊销放缓以及2022年第四季度颁布的公司税率上调的影响所部分抵消。不包括今年迄今核心收益的项目是2023年的净费用为1.91亿美元，而2022年同期的净费用为19.83亿美元。2022年在过渡期基础上不包括在年初至今核心收益中的项目净费用为1.03亿美元。关于2023年年初至今核心收益与2023年归属于股东的净收益(亏损)，以及2022年归属于股东的年初至今核心收益和过渡性净收益(亏损)的对账，见下文第E3节非GAAP和其他财务措施。

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与第22季度相比，APE在23季度的销售额为3.22亿美元，下降了3900万美元，降幅为11%。

2023年至今，APE的销售额为6.15亿美元，较2022年同期下降1.09亿美元或15%，主要原因是独立基金产品的销售额较低，以及大型团体保险市场的常见变数。

截至2023年6月30日，CSM为36.56亿美元，与2022年12月31日相比减少了1900万美元。有机CSM移动在2023年上半年增加了3,000万美元，原因是新保险业务的影响、与财务收入或支出相关的预期变动以及保险经验收益，部分被年初至今收益中确认的服务金额所抵消。无机CSM移动于2023年上半年减少49,000,000美元，反映股票市场经验及不利房地产经验对VFA合约的不利影响，但被个人保险于23年第一季度进行的有效再保险交易部分抵销。

宏利银行截至2023年6月30日的平均净贷款资产为249亿美元，较2022年12月增加2亿美元或1%，受住宅抵押贷款增长的推动。

截至2023年6月30日，管理的资产为1,440亿美元，较2022年12月31日增加14亿美元或1%，主要反映了有利的市场影响和业务增长。

23年第2季度的业务重点，我们：

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