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年会计准则更新US-GAAP:留存收益会员2019-12-310001585689SRT:收养调整成员的累积影响期美国公认会计准则:201613 年会计准则更新2019-12-310001585689US-GAAP:累积翻译调整成员2020-12-310001585689US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2020-12-310001585689US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2020-12-310001585689US-GAAP:累积翻译调整成员2021-01-012021-09-300001585689US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-01-012021-09-300001585689US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-01-012021-09-300001585689US-GAAP:累积翻译调整成员2021-09-300001585689US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-09-300001585689US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-09-300001585689US-GAAP:累积翻译调整成员2019-12-310001585689US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2019-12-310001585689US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2019-12-310001585689US-GAAP:累积翻译调整成员2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:累积翻译调整成员2020-09-300001585689US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2020-09-300001585689US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2020-09-30HLT: 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其他无形资产总额净成员2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2020-07-012020-09-300001585689US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2020-01-012020-09-300001585689HLT:受融资租赁成员约束的财产2020-07-012020-09-300001585689HLT:受融资租赁成员约束的财产2020-01-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员HLT:特许经营和许可费会员2021-07-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员HLT:特许经营和许可费会员2020-07-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员HLT:特许经营和许可费会员2021-01-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员HLT:特许经营和许可费会员2020-01-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务基地成员2021-07-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务基地成员2020-07-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务基地成员2021-01-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务基地成员2020-01-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务激励计划会员2021-07-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务激励计划会员2020-07-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务激励计划会员2021-01-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员US-GAAP:管理服务激励计划会员2020-01-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员2021-07-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员2020-07-012020-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员2021-01-012021-09-300001585689HLT:管理层和特许经营会员2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:酒店所有权会员HLT:所有权会员2021-07-012021-09-300001585689US-GAAP:酒店所有权会员HLT:所有权会员2020-07-012020-09-300001585689US-GAAP:酒店所有权会员HLT:所有权会员2021-01-012021-09-300001585689US-GAAP:酒店所有权会员HLT:所有权会员2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:运营部门成员2021-07-012021-09-300001585689US-GAAP:运营部门成员2020-07-012020-09-300001585689US-GAAP:运营部门成员2021-01-012021-09-300001585689US-GAAP:运营部门成员2020-01-012020-09-300001585689HLT:报销收入直接会员2021-07-012021-09-300001585689HLT:报销收入直接会员2020-07-012020-09-300001585689HLT:报销收入直接会员2021-01-012021-09-300001585689HLT:报销收入直接会员2020-01-012020-09-300001585689HLT:报销收入间接会员2021-07-012021-09-300001585689HLT:报销收入间接会员2020-07-012020-09-300001585689HLT:报销收入间接会员2021-01-012021-09-300001585689HLT:报销收入间接会员2020-01-012020-09-300001585689US-GAAP:分段间消除成员2021-07-012021-09-300001585689US-GAAP:分段间消除成员2020-07-012020-09-300001585689US-GAAP:分段间消除成员2021-01-012021-09-300001585689US-GAAP:分段间消除成员2020-01-012020-09-300001585689HLT:所有权会员2021-07-012021-09-300001585689HLT:所有权会员2020-07-012020-09-300001585689HLT:所有权会员2021-01-012021-09-300001585689HLT:所有权会员2020-01-012020-09-30hlt: 合约0001585689US-GAAP:绩效保障会员2021-09-300001585689US-GAAP:绩效保障会员2020-12-310001585689US-GAAP:其他成员的债务担保2021-09-300001585689US-GAAP:承诺扩大信用成员资格2021-09-300001585689US-GAAP:信用证会员2021-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021年9月30日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-36243
希尔顿全球控股有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 27-4384691 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
7930 琼斯分行大道, 1100 套房, 麦克莱恩, VA | | 22102 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(703) 883-1000
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | HLT | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义: | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则
法案。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至2021年10月20日,注册人普通股的已发行股票数量,面值为每股0.01美元 278,721,682.
希尔顿全球控股公司
表单 10-Q 目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 30 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 32 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 32 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 32 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 32 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 32 |
第 5 项。 | 其他信息 | 32 |
第 6 项。 | 展品 | 33 |
| 签名 | 34 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
希尔顿全球控股公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
2021 | 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,288 | | | $ | 3,218 | |
限制性现金和现金等价物 | 99 | | | 45 | |
应收账款,扣除信贷损失备抵金美元130和 $132 | 1,012 | | | 771 | |
预付费用 | 124 | | | 70 | |
其他 | 171 | | | 98 | |
流动资产总额(可变利率实体) – $31和 $53) | 2,694 | | | 4,202 | |
无形资产和其他资产: | | | |
善意 | 5,078 | | | 5,095 | |
品牌 | 4,890 | | | 4,904 | |
管理和特许经营合同,净额 | 730 | | | 653 | |
其他无形资产,净额 | 208 | | | 266 | |
经营租赁使用权资产 | 719 | | | 772 | |
财产和设备,净额 | 303 | | | 346 | |
递延所得税资产 | 244 | | | 194 | |
其他 | 448 | | | 323 | |
无形资产和其他资产总额(可变利息实体) – $181和 $199) | 12,620 | | | 12,553 | |
总资产 | $ | 15,314 | | | $ | 16,755 | |
负债和权益(赤字) | | | |
流动负债: | | | |
应付账款、应计费用和其他 | $ | 1,433 | | | $ | 1,302 | |
长期债务的当前到期日 | 54 | | | 56 | |
递延收入的当期部分 | 298 | | | 370 | |
宾客忠诚度计划的当前负债部分 | 837 | | | 703 | |
流动负债总额(可变利息实体) – $52和 $57) | 2,622 | | | 2,431 | |
长期债务 | 8,713 | | | 10,431 | |
经营租赁负债 | 899 | | | 971 | |
递延收入 | 790 | | | 1,004 | |
递延所得税负债 | 718 | | | 649 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 1,739 | | | 1,766 | |
其他 | 961 | | | 989 | |
总负债(可变利息实体) – $217和 $248) | 16,442 | | | 18,241 | |
承付款和意外开支 –参见附注 12 | | | |
权益(赤字): | | | |
优先股,$0.01面值; 3,000,000,000授权股份, 无截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日已发行或未付款 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 10,000,000,000授权股份, 331,639,032发行和 278,718,682截至 2021 年 9 月 30 日的未偿还款项以及 330,511,254发行和 277,590,904截至 2020 年 12 月 31 日仍未偿还 | 3 | | | 3 | |
库存股票,按成本计算; 52,920,350截至2021年9月30日和2020年12月31日的股票 | (4,447) | | | (4,453) | |
额外的实收资本 | 10,654 | | | 10,552 | |
累计赤字 | (6,469) | | | (6,732) | |
累计其他综合亏损 | (869) | | | (860) | |
希尔顿股东赤字总额 | (1,128) | | | (1,490) | |
非控股权益 | — | | | 4 | |
赤字总额 | (1,128) | | | (1,486) | |
负债和权益总额(赤字) | $ | 15,314 | | | $ | 16,755 | |
参见简明合并财务报表附注。
希尔顿全球控股公司
简明合并运营报表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
特许经营和许可费 | $ | 451 | | | $ | 241 | | | $ | 1,062 | | | $ | 712 | |
基本费用和其他管理费 | 49 | | | 24 | | | 116 | | | 92 | |
激励管理费 | 26 | | | 7 | | | 60 | | | 25 | |
自有和租赁的酒店 | 199 | | | 94 | | | 376 | | | 335 | |
其他收入 | 18 | | | 19 | | | 56 | | | 52 | |
| 743 | | | 385 | | | 1,670 | | | 1,216 | |
来自托管和特许经营物业的其他收入 | 1,006 | | | 548 | | | 2,282 | | | 2,201 | |
总收入 | 1,749 | | | 933 | | | 3,952 | | | 3,417 | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
自有和租赁的酒店 | 200 | | | 144 | | | 452 | | | 478 | |
折旧和摊销 | 46 | | | 90 | | | 143 | | | 269 | |
一般和行政 | 107 | | | 66 | | | 302 | | | 189 | |
重组成本 | — | | | — | | | — | | | 38 | |
减值损失 | — | | | 9 | | | — | | | 136 | |
其他开支 | 12 | | | 21 | | | 31 | | | 48 | |
| 365 | | | 330 | | | 928 | | | 1,158 | |
来自托管和特许经营物业的其他费用 | 944 | | | 592 | | | 2,339 | | | 2,482 | |
支出总额 | 1,309 | | | 922 | | | 3,267 | | | 3,640 | |
| | | | | | | |
资产出售亏损,净额 | (8) | | | — | | | (8) | | | — | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 432 | | | 11 | | | 677 | | | (223) | |
| | | | | | | |
利息支出 | (98) | | | (116) | | | (302) | | | (316) | |
外币交易的收益(亏损) | — | | | (12) | | | 1 | | | (16) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (69) | | | — | |
其他非营业收入(亏损),净额 | 6 | | | 3 | | | 16 | | | (20) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 340 | | | (114) | | | 323 | | | (575) | |
| | | | | | | |
所得税优惠(费用) | (100) | | | 33 | | | (64) | | | 80 | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | 240 | | | (81) | | | 259 | | | (495) | |
归属于非控股权益的净亏损 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 4 | |
归属于希尔顿股东的净收益(亏损) | $ | 241 | | | $ | (79) | | | $ | 263 | | | $ | (491) | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.86 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.94 | | | $ | (1.77) | |
稀释 | $ | 0.86 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.94 | | | $ | (1.77) | |
| | | | | | | |
每股申报的现金分红 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.15 | |
参见简明合并财务报表附注。
希尔顿全球控股公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 240 | | | $ | (81) | | | $ | 259 | | | $ | (495) | |
扣除税收优惠(支出)的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
货币折算调整,扣除税款 (2), $(11), $(4) 和 $ (2) | (5) | | | 25 | | | (26) | | | 21 | |
养老金负债调整,扣除税款 (1), $(1), $(2) 和 $ (2) | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 5 | |
现金流对冲调整,扣除税款—, $(1), $(4) 和 $13 | — | | | 1 | | | 11 | | | (39) | |
其他综合收益总额(亏损) | (3) | | | 28 | | | (9) | | | (13) | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | 237 | | | (53) | | | 250 | | | (508) | |
归属于非控股权益的全面亏损 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 4 | |
归属于希尔顿股东的综合收益(亏损) | $ | 238 | | | $ | (51) | | | $ | 254 | | | $ | (504) | |
参见简明合并财务报表附注。
希尔顿全球控股公司
简明的合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净收益(亏损) | $ | 259 | | | $ | (495) | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
合同收购成本的摊销 | 23 | | | 22 | |
折旧和摊销 | 143 | | | 269 | |
减值损失 | — | | | 136 | |
外币交易的亏损(收益) | (1) | | | 16 | |
基于股份的薪酬支出 | 144 | | | 37 | |
递延所得税 | 6 | | | (142) | |
合同购置成本 | (160) | | | (37) | |
递延收入的变化 | (286) | | | 496 | |
宾客忠诚度计划的责任变更 | 107 | | | 413 | |
营运资金变动等 | (257) | | | 131 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (22) | | | 846 | |
投资活动: | | | |
财产和设备的资本支出 | (17) | | | (38) | |
资本化软件成本 | (28) | | | (38) | |
其他 | 11 | | | (13) | |
用于投资活动的净现金 | (34) | | | (89) | |
融资活动: | | | |
借款 | 1,505 | | | 2,690 | |
偿还债务 | (3,221) | | | (214) | |
债务发行成本和赎回溢价 | (76) | | | (14) | |
已支付的股息 | — | | | (42) | |
回购普通股 | — | | | (296) | |
基于股份的薪酬预扣税及其他 | (22) | | | (36) | |
其他 | — | | | (1) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,814) | | | 2,087 | |
| | | |
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | (6) | | | (6) | |
现金、限制性现金和现金等价物的净增加(减少) | (1,876) | | | 2,838 | |
现金、限制性现金和现金等价物,期初 | 3,263 | | | 630 | |
现金、限制性现金和现金等价物,期末 | $ | 1,387 | | | $ | 3,468 | |
| | | |
补充披露: | | | |
在此期间支付的现金: | | | |
利息 | $ | 254 | | | $ | 276 | |
所得税,扣除退款 | 79 | | | 67 | |
参见简明合并财务报表附注。
希尔顿全球控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1: 组织和演示依据
组织
希尔顿全球控股公司(“母公司”,或连同其子公司 “希尔顿”、“我们”、“我们” 或 “公司”)是特拉华州的一家公司,是全球最大的酒店公司之一,从事酒店和度假村的管理、特许经营、拥有和租赁以及许可其品牌和知识产权(“IP”)。截至 2021 年 9 月 30 日,我们管理、特许经营、拥有或租赁 6,758酒店和度假村,包括分时度假物业,合计 1,061,686房间在 122国家和地区。
演示基础
随附的截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表是根据美国(“美国”)公认会计原则(“GAAP”)编制的,未经审计。我们精简或省略了某些披露,这些披露通常包含在根据公认会计原则列报的年度财务报表中,但中期报告不需要这些披露。尽管我们认为所披露的信息足以防止所提供的信息具有误导性,但这些财务报表应与截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表及其附注一起阅读。
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层做出影响报告金额的估计和假设,因此,最终结果可能与这些估计值有所不同。此外,中期业绩不一定代表全年业绩。特别是,与2020年初疫情爆发之前的时期相比,新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情对我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的业绩产生了重大不利影响。因此,这个过渡期以及即将到来的时期不太可能与疫情开始之前的时期或受疫情影响的其他时期相提并论,也不能预示未来的表现。我们认为,随附的简明合并财务报表反映了公允列报中期所必需的所有调整,包括正常的经常性项目。在合并过程中,所有重要的公司间往来事务均已消除。
注意事项 2: 与客户签订合同的收入
合同负债
下表汇总了截至2021年9月30日的九个月中,我们的合同负债被归类为流动和长期递延收入的组成部分:
| | | | | |
| (单位:百万) |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 1,312 | |
预收但未确认为收入的现金 | 99 | |
确认的收入(1) | (284) | |
其他(2) | (81) | |
截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | $ | 1,046 | |
____________
(1)包括 $245百万美元与我们的宾客忠诚度计划希尔顿荣誉客会有关。截至2021年9月30日的三个月中,确认的收入为美元170百万,包括 $34百万美元,用于支付前几个时期因希尔顿荣誉客会积分的估计损耗变更而履行的履约义务,这些积分已暂时暂停到期。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,确认的收入为美元54百万和美元164分别是百万。
(2)主要代表我们与希尔顿荣誉客会发放的积分相关的履约义务的估计交易价格的变化,这对收入没有影响。
希尔顿荣誉客会积分预售
2020 年 4 月,我们以 $ 的价格向美国运通预售了希尔顿荣誉客会积分1.0十亿现金(“荣誉积分预售”)。美国运通及其各自的指定人可以使用与希尔顿荣誉客会联合品牌积分相关的积分
卡以及他们可能不时建立或参与的促销、奖励和激励计划或某些其他活动。收到现金后,我们确认了 $636百万美元递延收入,其余为宾客忠诚度计划负债;有关相关递延收入收入确认的更多信息,请参阅下文。
履约义务
截至2021年9月30日,我们的未履行履约义务的递延收入包括:(i) $188与希尔顿荣誉客会相关的百万美元将在兑换积分时确认为收入,我们估计这将在下次兑换时计入收入 两年; (ii) $236百万美元与联名信用卡安排有关,主要来自荣誉客会积分预售,其中一部分将在奖励积分时确认为收入,其余部分在兑换积分时确认为收入;以及 (iii) $622百万美元与申请、启动费和其他费用有关,预计这些费用将根据相关合同的条款确认为收入。
注意事项 3: 合并可变权益实体
截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日,我们进行了合并 二各租赁酒店物业的可变权益实体(“VIE”)。我们整合了这些VIE,因为我们是主要受益者,有权指导对其经济表现影响最大的活动。此外,我们有义务承担损失,并有权获得对每个 VIE 个人来说可能意义重大的福利。我们合并后的VIE的资产仅可用于清偿各自实体的债务,合并后的VIE的负债对我们无追索权。
我们的简明合并资产负债表包括这些实体的资产和负债,主要包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 17 | | | $ | 40 | |
财产和设备,净额 | 63 | | | 76 | |
递延所得税资产 | 57 | | | 57 | |
其他非流动资产 | 61 | | | 66 | |
应付账款、应计费用和其他 | 18 | | | 27 | |
长期债务(1) | 181 | | | 203 | |
其他长期负债 | 17 | | | 17 | |
____________
(1)包括 $ 的融资租赁负债159百万和美元184截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别为百万人。截至2021年9月30日,VIE拥有循环信贷额度,借贷能力总计 4.5十亿日元(相当于 $40百万),有 500百万日元(相当于 $5(百万美元)在这些融资机制下提款,因此可用借贷能力总计 4.0十亿日元(相当于 $35百万)。曾经有 不截至2020年12月31日,在这些融资机制下提取的金额。参见 附注5:“债务”,了解更多信息。
注意事项 4: 有限寿命的无形资产
我们的有限寿命无形资产包括管理和特许经营合同以及其他无形资产。 管理和特许经营合同净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
| (单位:百万) |
合并时记录的管理合同(1) | $ | 311 | | | $ | (271) | | | $ | 40 | |
合同购置成本 | 741 | | | (163) | | | 578 | |
发展委员会及其他 | 138 | | | (26) | | | 112 | |
| $ | 1,190 | | | $ | (460) | | | $ | 730 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
| (单位:百万) |
合并时记录的管理合同(1) | $ | 317 | | | $ | (261) | | | $ | 56 | |
合同购置成本(2) | 632 | | | (144) | | | 488 | |
发展委员会及其他 | 132 | | | (23) | | | 109 | |
| $ | 1,081 | | | $ | (428) | | | $ | 653 | |
____________
(1)代表最初按公允价值记录的无形资产,这是2007年10月交易的一部分,在该交易中,我们成为了黑石集团关联公司的全资子公司(“合并”)。
(2)在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了 $6百万和美元15与我们的合同收购成本相关的减值损失分别为百万美元,包含在我们的简明合并运营报表中。
我们的有限寿命无形资产的摊销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
在折旧和摊销费用中确认(1) | $ | 32 | | | $ | 76 | | | $ | 103 | | | $ | 227 | |
被认定为特许经营费和许可费以及基础费和其他管理费的减免 | 9 | | | 7 | | | 23 | | | 22 | |
____________
(1)包括摊销费用 $11百万和美元47截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元35百万和美元143截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中,分别为百万美元,与合并时最初按公允价值记录的资产有关,其中一些资产在2020年已全部摊销。
注意事项 5: 债务
截至2021年9月30日,包括融资租赁债务在内的长期债务余额以及相关的利率和到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
优先担保循环信贷额度,2024年到期 | $ | — | | | $ | 1,690 | |
优先担保定期贷款额度,利率为 1.84%,2026 年到期 | 2,619 | | | 2,619 | |
优先票据,利率为 5.375%,2025 年到期 | 500 | | | 500 | |
优先票据,利率为 5.125%,2026 年到期 | — | | | 1,500 | |
优先票据,利率为 4.875%,2027 年到期 | 600 | | | 600 | |
优先票据,利率为 5.750%,2028 年到期 | 500 | | | 500 | |
优先票据,利率为 3.750%,2029 年到期 | 800 | | | 800 | |
优先票据,利率为 4.875%,2030 年到期 | 1,000 | | | 1,000 | |
优先票据,利率为 4.000%,2031 年到期 | 1,100 | | | 1,100 | |
优先票据,利率为 3.625%,2032 年到期 | 1,500 | | | — | |
融资租赁负债,加权平均利率为 5.89%,2021 年至 2030 年到期 | 216 | | | 252 | |
合并后的VIE的其他债务,加权平均利率为 2.69%,2022年和2026年到期 | 22 | | | 19 | |
| 8,857 | | | 10,580 | |
减去:未摊销的递延融资成本和折扣 | (90) | | | (93) | |
减去:长期债务的当前到期日(1) | (54) | | | (56) | |
| $ | 8,713 | | | $ | 10,431 | |
____________
(1)代表融资租赁负债的当前到期日以及截至2021年9月30日的合并VIE循环信贷额度下的未偿借款。
我们的高级担保信贷额度包括 $1.75十亿美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)和优先担保定期贷款额度(“定期贷款”)。我们的优先担保信贷额度的债务由母公司及其几乎所有直接和间接的全资国内限制性子公司无条件和不可撤销地担保。在截至2021年9月30日的九个月中,我们全额偿还了美元1,690循环信贷额度的百万未偿债务余额。截至 2021 年 9 月 30 日,我们有 $60循环信贷额度中未偿还的信用证百万份,因此可用借款能力为美元1,690百万。
2021 年 2 月,我们发行了 $1.5十亿本金总额 3.625% 2032年到期的优先票据(“2032年优先票据”)并产生了美元21百万美元的债务发行成本。从2021年8月15日起,2032年优先票据的利息每半年在每年的2月15日和8月15日支付一次。我们使用本次发行的净收益以及可用现金赎回了所有 $1.5我们未偿还的本金总额为10亿美元 5.1252026年到期的优先票据(“2026年优先票据”)的百分比,加上应计和未付利息。就赎回而言,我们支付了赎回费 $55百万美元,并加快了与2026年美元优先票据相关的未摊销递延融资成本的确认14百万,均包含在我们截至2021年9月30日的九个月简明合并运营报表中的债务清偿损失中。
2021 年 8 月,我们的一家合并的 VIE 借入了 500百万日元(相当于 $5截至2021年9月30日,其循环信贷额度为百万美元),到期日为2022年6月。有关更多信息,请参阅附注3:“合并可变权益实体”。
这个 5.3752025年到期的优先票据(“2025年优先票据”)的百分比, 4.8752027 年到期的优先票据百分比, 5.7502028年到期的优先票据(“2028年优先票据”)的百分比, 3.7502029年到期的优先票据百分比, 4.875% 2030 年到期的优先票据, 4.0002031年到期的优先票据百分比和2032年优先票据统称为优先票据,由母公司及其几乎所有直接和间接全资拥有的国内限制性子公司在优先无抵押基础上共同和单独担保,但希尔顿国内运营公司(“HOC”)除外,希尔顿国内运营公司是母公司的间接全资子公司,也是所有优先票据系列的发行人。
注意事项 6: 公允价值测量
某些金融工具的公允价值和我们用来估算公允价值的等级级别如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| | | 层次级别 |
| 账面价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| (单位:百万) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 624 | | | $ | — | | | $ | 624 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
长期债务(1) | 8,529 | | | 6,171 | | | — | | | 2,601 | |
利率互换 | 66 | | | — | | | 66 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 层次级别 |
| 账面价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| (单位:百万) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 2,270 | | | $ | — | | | $ | 2,270 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
长期债务(1) | 10,216 | | | 6,366 | | | — | | | 4,293 | |
利率互换 | 82 | | | — | | | 82 | | | — | |
____________
(1)账面价值包括未摊销的递延融资成本和折扣。账面价值和公允价值不包括合并VIE的融资租赁负债和其他债务。
我们按公允价值衡量利率互换,公允价值是使用贴现现金流分析确定的,该分析反映了利率互换的合同条款,包括到期日,并使用类似工具的可观察到的基于市场的输入,包括利率曲线(如适用)。我们的利率互换包含在我们简明合并资产负债表的其他长期负债中。
这些表格中未包含的金融工具的公允价值估计等于其截至2021年9月30日和2020年12月31日的账面价值。
注意事项 7: 所得税
公司中期报告期的所得税准备金历来是通过将全年有效所得税税率的估计值应用于中期报告期的 “普通” 收入(亏损)来计算的,后者按税前收入(亏损)计算,不包括异常和不经常出现的离散项目。在截至2021年9月30日的九个月中,我们使用离散的有效所得税税率方法计算了所得税准备金,就好像年初至今的中期是年度期间一样。我们确定,由于估计 “普通” 收入(亏损)的正常变化将导致估计的年度有效所得税税率发生不成比例的变化,因此公司计算中期报告期所得税准备金的历史方法无法为截至2021年9月30日的九个月提供可靠的估计。
2021 年 6 月,英国(“英国”)颁布了《2021年金融法》(“英国金融法”),其中除其他外,包括将英国企业所得税税率提高至 19百分比到 25百分比。我们将英国递延所得税资产和其他纳税负债重新估算为新税率,得出 $30在截至2021年9月30日的九个月中,确认了百万美元的税收优惠。由于此次调整,我们对合并税前收入的有效所得税税率低于截至2021年9月30日的九个月的合并美国法定税率。
我们向联邦、州、地方和外国税务管辖区提交所得税申报表,包括子公司的申报表。我们正在接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关对未平仓纳税头寸的定期和定期审计。解决税务审计的时机非常不确定,此类决议最终可能支付的金额(如果有的话)也是如此。变更可能是由于联邦、州、地方和外国税务管辖区正在进行的审计、上诉或诉讼的结束,或者是由于美国和外国税务机关之间的各种诉讼的解决。自2021年9月30日起,我们仍需接受联邦和州对2005至2020年纳税年度所得税申报表的审查,以及对1996年至2020年纳税年度所得税申报表的国外审查。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的未确认税收优惠总额为美元438百万和美元451分别为百万。截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日,我们的累积资金约为 $71百万和美元65分别为百万美元,用于支付与这些未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未确认的税收优惠余额中包括美元401百万和美元400分别为百万美元,这些职位如果得到有利解决,将为我们的有效所得税税率带来好处。
在之前的时期,我们收到了美国国税局为期30天的信函以及2006年至2013纳税年度的税务代理人报告(“RAR”)。我们不同意相应年份对RAR的几项拟议调整,并向美国国税局提出了正式的上诉抗议。美国国税局为这些开放审计期寻求的悬而未决的拟议调整将导致美国联邦所欠的额外税款约为美元817百万,不包括利息和罚款以及潜在的州所得税。我们不同意美国国税局对他们每项主张的立场,并正在对这些说法提出激烈的质疑。但是,根据与美国国税局持续的上诉程序讨论,我们认为我们很可能无法承认与某些上诉问题相关的全部好处。因此,截至2021年9月30日,我们已经记录了美元86与这些问题相关的数百万未被确认的税收优惠。
注意事项 8: 基于股份的薪酬
根据希尔顿2017年综合激励计划(“2017年计划”),我们向符合条件的员工授予时间归属限制性股票单位(“RSU”)、不合格股票期权(“期权”)和绩效归属限制性股票(“绩效股份”)。我们确认的基于股份的薪酬支出为 $52百万和美元25在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,分别为百万美元,以及144百万和美元37截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中,分别为百万美元,其中包括酒店业主报销的金额。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,确认的支出是扣除前几个时期确认的支出逆转,这是因为确定最初在2018年、2019年和2020年授予的绩效股份的绩效状况不太可能实现。有关更多信息,请参阅下面的 “绩效份额”。
截至2021年9月30日,根据2017年计划,未归属奖励的未确认补偿成本约为美元157百万,预计将在加权平均期内得到确认 1.7按直线计算。
RSU
在截至2021年9月30日的九个月中,我们批准了 587,000每股加权平均授予日公允价值为 $ 的限制性股票123.09,每年分等额分期付款 二要么 三自授予之日起的几年。
选项
在截至2021年9月30日的九个月中,我们批准了 361,000每股行使价为美元的期权123.13,每年分等额分期付款 三年自授予和终止之日起 10自补助金之日起几年,如果个人在某些情况下终止服务,则更早。
截至2021年9月30日的九个月中,每股授予期权的公允价值为美元41.15,它是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定的,假设如下:
| | | | | |
预期波动率(1) | 33.13 | % |
股息收益率(2) | — | % |
无风险利率(3) | 0.92 | % |
预期期限(以年为单位)(4) | 6.0 |
____________
(1)使用历史波动率和隐含波动率的混合方法估算。历史波动率基于希尔顿股价在与期权预期寿命相对应的时期内的历史走势。
(2)我们历来定期支付季度现金分红。但是,在2020年3月,我们暂停了股息的申报和支付,这是我们为应对新冠肺炎(COVID-19)疫情而采取的某些积极措施的一部分,而且,在发放补助金时,我们无法估计何时恢复支付股息。
(3)基于预期寿命相似的美国财政部工具的收益率。
(4)使用期权归属期和合同期限的平均值估算。
绩效股份
2020 年 12 月,我们修改了最初在 2018 年、2019 年和 2020 年授予的业绩股份,以应对 COVID-19 疫情及其对酒店业以及最终对公司业绩的负面影响。这些修改旨在奖励在 COVID-19 疫情之前取得的成绩,留住高级商业领袖,并利用最有意义的指标来评估我们在从疫情的不利影响中恢复过来的业绩,从而激励复苏工作。根据修改后的奖励条款,2019年授予的部分已发行绩效股份被修改为根据疫情前的表现和持续服务进行归属,而这些绩效份额的其余部分以及2020年授予的股份则转换为绩效股份,将根据与最初奖励协议下的绩效衡量标准不同的绩效衡量标准进行归属。修改后的条款并未改变原始奖励的归属时间表,因此,最初于2018年授予的绩效股份归属于2020年12月。
在截至2021年9月30日的九个月中,我们批准了 241,000授予日期每股公允价值为美元的绩效股票123.13。我们根据预期归属的绩效份额总数来确认薪酬支出,该绩效衡量标准的绩效因子是每个报告期估算的,范围从 零百分比到 200百分比,与 100百分比是目标。截至2021年9月30日,我们确定所有已发行业绩份额的绩效衡量标准有可能实现,适用的绩效系数估计介于目标和最大实现百分比之间。
注意事项 9: 每股收益(亏损)
下表显示了基本和摊薄后每股收益(亏损)(“EPS”)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计,每股金额除外) |
基本每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
归属于希尔顿股东的净收益(亏损) | $ | 241 | | | $ | (79) | | | $ | 263 | | | $ | (491) | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | 279 | | | 277 | | | 278 | | | 277 | |
基本每股收益 | $ | 0.86 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.94 | | | $ | (1.77) | |
| | | | | | | |
摊薄每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
归属于希尔顿股东的净收益(亏损) | $ | 241 | | | $ | (79) | | | $ | 263 | | | $ | (491) | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行股数(1) | 281 | | | 277 | | | 281 | | | 277 | |
摊薄后每股(1) | $ | 0.86 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.94 | | | $ | (1.77) | |
____________
(1)某些与股票薪酬相关的股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为在国库股法下,它们的影响本来是反稀释的,包括小于 1截至2021年9月30日的三个月和九个月内,均为百万股,经修订后, 3截至2020年9月30日的三个月和九个月中,共计百万股。与基于股份的薪酬相关的稀释股票包含在先前报告的加权平均已发行股票中 279本期报告对截至2020年9月30日的三个月和九个月的百万股进行了修订,因为在此期间公布的归属于希尔顿股东的净亏损,先前报告的摊薄股票被确定为反稀释股票。修订的结果是,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,先前公布的摊薄每股收益减少了不大,为美元0.01.
注意事项 10: 股东权益(赤字)和累计其他综合亏损
下表显示了股东权益(赤字)组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 希尔顿股东应占权益(赤字) | | | | |
| | | | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至 2021 年 6 月 30 日的余额 | 279 | | | $ | 3 | | | $ | (4,447) | | | $ | 10,603 | | | $ | (6,710) | | | $ | (866) | | | $ | 1 | | | $ | (1,416) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 241 | | | — | | | (1) | | | 240 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | 279 | | | $ | 3 | | | $ | (4,447) | | | $ | 10,654 | | | $ | (6,469) | | | $ | (869) | | | $ | — | | | $ | (1,128) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 希尔顿股东应占权益(赤字) | | | | |
| | | | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2020年6月30日的余额 | 277 | | | $ | 3 | | | $ | (4,457) | | | $ | 10,465 | | | $ | (6,429) | | | $ | (881) | | | $ | 8 | | | $ | (1,291) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (79) | | | — | | | (2) | | | (81) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
截至2020年9月30日的余额 | 277 | | | $ | 3 | | | $ | (4,457) | | | $ | 10,491 | | | $ | (6,508) | | | $ | (853) | | | $ | 5 | | | $ | (1,319) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的九个月 |
| 希尔顿股东应占权益(赤字) | | | | |
| | | | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2020年12月31日的余额 | 278 | | | $ | 3 | | | $ | (4,453) | | | $ | 10,552 | | | $ | (6,732) | | | $ | (860) | | | $ | 4 | | | $ | (1,486) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 263 | | | — | | | (4) | | | 259 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | 6 | | | 102 | | | — | | | — | | | — | | | 108 | |
截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | 279 | | | $ | 3 | | | $ | (4,447) | | | $ | 10,654 | | | $ | (6,469) | | | $ | (869) | | | $ | — | | | $ | (1,128) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的九个月 |
| 希尔顿股东应占权益(赤字) | | | | |
| | | | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2019年12月31日的余额 | 279 | | | $ | 3 | | | $ | (4,169) | | | $ | 10,489 | | | $ | (5,965) | | | $ | (840) | | | $ | 10 | | | $ | (472) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (491) | | | — | | | (4) | | | (495) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
分红(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | (42) | |
回购普通股(1) | (3) | | | — | | | (279) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (279) | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | (9) | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
采用亚利桑那州立大学的累积效应 2016-13(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
截至2020年9月30日的余额 | 277 | | | $ | 3 | | | $ | (4,457) | | | $ | 10,491 | | | $ | (6,508) | | | $ | (853) | | | $ | 5 | | | $ | (1,319) | |
____________
(1)2020年3月,我们暂停了股票回购和分红申报。
(2)与第 2016-13 号会计准则更新(“ASU 2016-13”)有关, 金融工具—信用损失(主题326):衡量金融工具的信用损失, 它于 2020 年 1 月 1 日获得通过。
扣除税款后的累计其他综合亏损组成部分的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币折算调整(1) | | 养老金负债调整(2) | | 现金流对冲调整(3) | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (511) | | | $ | (289) | | | $ | (60) | | | $ | (860) | |
重新分类前的其他综合损失 | (32) | | | (2) | | | (4) | | | (38) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 6 | | | 8 | | | 15 | | | 29 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (26) | | | 6 | | | 11 | | | (9) | |
截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | $ | (537) | | | $ | (283) | | | $ | (49) | | | $ | (869) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币折算调整(1) | | 养老金负债调整(2) | | 现金流对冲调整(3) | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (549) | | | $ | (269) | | | $ | (22) | | | $ | (840) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 16 | | | (3) | | | (35) | | | (22) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 5 | | | 8 | | | (4) | | | 9 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | 21 | | | 5 | | | (39) | | | (13) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (528) | | | $ | (264) | | | $ | (61) | | | $ | (853) | |
____________
(1)包括净投资对冲收益和具有长期投资性质的实体内外币交易。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中,重新分类的金额与对外国实体的投资的清算有关,在我们的简明合并运营报表中,分别在资产出售亏损、净额和外币交易亏损中确认。
(2)重新分类的金额与先前服务成本(贷方)的摊销和净亏损的摊销有关,在我们的简明合并运营报表中记入了其他营业外收入(亏损),净额。
(3)重新分类的金额是套期保值工具的结果,包括:(a) 利率互换,包括被取消指定并随后结算的利率互换,相关金额在我们的简明合并运营报表中确认为利息支出;(b) 对冲我们的外币计价费用的远期合约,相关金额在我们的简明合并运营报表中确认的特许经营和许可费、基本费和其他管理费以及其他来自管理和特许经营物业的收入。
注意 11: 业务板块
我们是一家酒店公司,其业务组织于 二不同的运营部门:(i)管理和特许经营以及(ii)所有权。由于其独特的经济特征,这些细分市场是分开管理和报告的。
管理和特许经营部门包括我们为第三方所有者管理的所有酒店,以及所有特许经营我们的品牌和我们提供其他规定服务的特许经营酒店,但酒店的日常服务由我们以外的其他人运营或管理。该细分市场还从希尔顿大度假公司(“HGV”)和战略合作伙伴关系(包括联名信用卡安排)获得使用某些希尔顿商标和知识产权的许可费,以及我们所有权领域物业的管理费。截至2021年9月30日,该细分市场包括 735管理的酒店和 5,905特许经营酒店包括 1,033,282房间总数。由于 COVID-19 疫情,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中,我们的管理和特许经营领域的某些酒店暂停了一段时间。截至 2021 年 9 月 30 日,除此之外 87其中有几家酒店已经开业了
截至 2021 年 9 月 30 日,我们的所有权部分包括 59属性总计 19,056房间。该细分市场包括 51我们租的酒店, 一由合并后的非全资实体拥有的酒店, 二每家酒店均由合并后的VIE租用,以及 五由未合并的关联公司拥有或租赁的酒店。2020 年 3 月,由于 COVID-19 疫情,我们所有权领域的某些酒店开始暂停运营;但是,自 2021 年 9 月 30 日起,除了 一酒店由一家未合并的子公司拥有,于 2021 年 10 月重新开放,我们所有权领域的所有酒店均已开业。
2020年,我们在简明合并运营报表中确认了与运营和融资租赁下所有权板块中某些酒店物业相关的减值损失,其中包括美元51百万的经营租约
使用权 (“ROU”) 资产和 $46百万其他无形资产,在截至2020年9月30日的九个月中,净资产为百万美元,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,净资产为美元3百万和美元24财产和设备净额分别为百万美元,其中美元2百万和美元4百万美元分别与融资租赁ROU资产有关。
我们运营部门的业绩主要根据营业收入(亏损)进行评估,不分配合同收购成本的摊销、管理和特许经营物业的其他收入和其他支出、其他收入、其他费用或一般和管理费用。
下表列出了经合并金额调节后的应申报分部的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
特许经营和许可费 | $ | 455 | | | $ | 244 | | | $ | 1,072 | | | $ | 720 | |
基本费用和其他管理费(1) | 57 | | | 30 | | | 135 | | | 108 | |
激励管理费 | 26 | | | 7 | | | 60 | | | 25 | |
管理和特许经营 | 538 | | | 281 | | | 1,267 | | | 853 | |
所有权 | 199 | | | 94 | | | 376 | | | 335 | |
分部收入 | 737 | | | 375 | | | 1,643 | | | 1,188 | |
合同收购成本的摊销 | (9) | | | (7) | | | (23) | | | (22) | |
其他收入 | 18 | | | 19 | | | 56 | | | 52 | |
来自托管和特许经营物业的直接报销(2) | 446 | | | 244 | | | 998 | | | 1,185 | |
来自托管和特许经营物业的间接报销(2) | 560 | | | 304 | | | 1,284 | | | 1,016 | |
取消细分市场间费用(1) | (3) | | | (2) | | | (6) | | | (2) | |
总收入 | $ | 1,749 | | | $ | 933 | | | $ | 3,952 | | | $ | 3,417 | |
____________
(1)包括我们的管理和特许经营部门向我们的所有权部门收取的管理、特许权使用费和知识产权费,这些费用在我们的简明合并运营报表中被删除。
(2)在我们的简明合并运营报表中,包含在管理和特许经营物业的其他收入中。
下表显示了我们应申报细分市场的营业收入(亏损),与所得税前的合并收益(亏损)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
管理和特许经营(1) | $ | 538 | | | $ | 281 | | | $ | 1,267 | | | $ | 853 | |
所有权(1) | (4) | | | (52) | | | (82) | | | (145) | |
分部营业收入 | 534 | | | 229 | | | 1,185 | | | 708 | |
合同收购成本的摊销 | (9) | | | (7) | | | (23) | | | (22) | |
其他收入,减去其他支出 | 6 | | | (2) | | | 25 | | | 4 | |
来自管理和特许经营物业的其他净收入(支出) | 62 | | | (44) | | | (57) | | | (281) | |
折旧和摊销费用 | (46) | | | (90) | | | (143) | | | (269) | |
一般和管理费用 | (107) | | | (66) | | | (302) | | | (189) | |
重组成本 | — | | | — | | | — | | | (38) | |
减值损失 | — | | | (9) | | | — | | | (136) | |
资产出售亏损,净额 | (8) | | | — | | | (8) | | | — | |
营业收入(亏损) | 432 | | | 11 | | | 677 | | | (223) | |
利息支出 | (98) | | | (116) | | | (302) | | | (316) | |
外币交易的收益(亏损) | — | | | (12) | | | 1 | | | (16) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (69) | | | — | |
其他非营业收入(亏损),净额 | 6 | | | 3 | | | 16 | | | (20) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 340 | | | $ | (114) | | | $ | 323 | | | $ | (575) | |
____________
(1)包括我们的管理和特许经营部门向我们的所有权部门收取的管理、特许权使用费和知识产权费,这些费用在我们的简明合并运营报表中被删除。
注意事项 12: 承付款和或有开支
我们为根据管理合同经营的酒店的某些业主提供履约担保。这些担保中的大多数不要求我们为短缺提供资金,但允许在未达到规定的运营绩效水平时终止合同。但是,在有限的情况下,我们有义务为业绩短缺提供资金,从而在酒店的所有权实体中产生可变权益,而我们不是这些实体的主要受益者。截至 2021 年 9 月 30 日,我们有 六履约担保,到期日从 2023 年到 2043 年不等,可能的现金支出总额约为 $20百万。我们在未来期间根据这些担保承担的义务取决于相关酒店在履约保证剩余期限内的经营业绩水平。我们已将 COVID-19 疫情对这些酒店未来经营业绩的影响纳入了对这些酒店未来经营业绩的预期,截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日,我们的应计流动负债为 $2百万和美元7分别为百万美元用于我们的履约担保。将来我们可能会签订包含履约担保的新合同,这可能会增加我们可能的现金支出。
自 2021 年 9 月 30 日起,我们保证一美元10百万美元贷款,将于 2023 年到期,用于 二我们特许经营的酒店。此外,我们与酒店的所有者签订了协议,根据对业主施加的某些标准,我们设法为酒店的资本支出提供资金。截至 2021 年 9 月 30 日,我们与该协议相关的剩余可能现金支出约为 $10百万;但是,我们目前无法估计付款的时间或是否会支付,因为如果协议的某些条款得不到满足,我们将没有义务为此类资本支出提供资金。
2021 年 6 月,希尔顿提供了 二信用证总额为 $26百万美元给酒店的所有者,我们将设法满足他们与第三方债务的还本付息准备金要求。每张信用证将在全额开具之日或2031年到期,以较早者为准。
我们从托管和特许经营的物业那里收取费用,用于代表酒店业主运营我们的营销、销售和品牌计划,这些费用基于基础酒店的销售或使用情况。由于 COVID-19 疫情对我们酒店的销售产生了不利影响,最终对我们赚取的计划费用产生了不利影响,我们运营这些项目的成本已经超过了收到的费用,截至 2021 年 9 月 30 日,这导致了美元13代表这些支出和确认的金额百万美元
计划超过收取的金额。截至 2020 年 12 月 31 日,我们已收集并确认了总额为 $5在所有项目中,超过支出金额的百万美元。
我们参与了在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼,其中一些索赔和诉讼包括大笔款项的索赔。尽管无法确定索赔和诉讼的最终结果,但我们预计,截至2021年9月30日,所有未决或威胁索赔和诉讼的最终解决不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告一起阅读。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。这些报表包括但不限于与我们对 COVID-19 疫情的影响和复苏的预期相关的陈述、我们的业务业绩、我们的财务业绩、我们的流动性和资本资源以及其他非历史报表。在某些情况下,你可以使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“可以”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 等词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述存在各种风险和不确定性,包括酒店业固有的风险、我们无法控制的宏观经济因素,例如劳动力短缺和供应链中断带来的挑战、与 COVID-19 疫情影响相关的风险,包括病毒的新菌株和变种以及接受 COVID-19 疫苗及其有效性的不确定性、酒店客人以及管理层和特许经营合同的竞争、与第三家公司开展业务相关的风险-派对酒店业主、我们信息技术系统的表现、系统之外预订渠道的增长、在美国以外开展业务的风险以及我们的债务。因此,有或将有一些重要因素可能导致实际结果或结果与这些陈述中指出的结果或结果存在重大差异。我们认为这些因素包括但不限于 “第一部分——第 1A 项” 中描述的因素。风险因素”,见我们截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告。不应将这些因素解释为详尽无遗,应与本10-Q表季度报告中包含的其他警示声明一起阅读。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
COVID-19 疫情
自 2020 年初以来,COVID-19 疫情对全球经济产生了重大影响,并给酒店业带来了压力。我们的亚太地区于 2020 年 1 月开始经历 COVID-19 疫情的影响,而美洲和欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区的明显负面结果和酒店暂停运营直到 2020 年 3 月中旬才开始。自疫情开始以来,旅行限制和居家指令的普遍性和严重程度因国家和州而异,其波动取决于多种因素,包括:(i)COVID-19 感染激增和收缩;(ii)病毒的新菌株和变种的出现;以及(iii)2020年底开始的 COVID-19 疫苗的分发。与疫情开始之前的时期相比,疫情对我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的业绩产生了重大不利影响,尽管所有时期都受到疫情的重大影响,但这些时期都不被认为是可比的,预计受疫情影响的时期也不会与未来时期相提并论。尽管我们已经观察到经济复苏的迹象,但我们仍然无法预测在全球范围内实现广泛的可持续经济复苏所需的时间。因此,鉴于疫情的持续性质,其对公司业务、财务业绩和经营业绩的最终影响仍不确定。
尽管随着病毒新变种的传播,某些限制措施已经恢复,但 2021 年初 COVID-19 疫苗的广泛分发以及旅行和其他限制的总体放松,使全球许多市场对旅行和旅游活动重新产生了兴趣。但是,COVID-19 及其相关变种的持续传播可能会导致我们酒店可能所在的受影响地区在未来一段时间内实施或恢复旅行和其他限制。
尽管限制措施和旅行减少导致某些酒店于2020年全年暂停运营,在截至2021年9月30日的九个月中,约有335家酒店暂停运营一段时间,但2021年重新开放的速度大大超过了暂停营业的速度,截至2021年10月20日,只有69家酒店仍处于暂停状态。我们预计,几乎所有因疫情而暂停一段时间的酒店物业都将在2021年底之前开放。
概述
我们的业务
希尔顿是 全球最大的酒店公司之一,截至2021年9月30日,在122个国家和地区拥有6,758处房产,包括1,061,686间客房。我们的顶级品牌组合包括:我们的豪华和生活方式酒店品牌、华尔道夫酒店及度假村、LXR 酒店及度假村、康莱德酒店及度假村、希尔顿Canopy、Tempo by Hilton 和 Motto by Hilton;我们的全方位服务酒店品牌,希尔顿希尔顿希尔顿希尔顿酒店、希尔顿逸林酒店;我们的专注服务酒店品牌,希尔顿花园酒店、希尔顿汉普顿酒店、Tru by Hilton、Hilton Homewood Suites 和 Hilton Home2 Suites;以及我们的分时度假品牌希尔顿盛大假期。截至 2021 年 9 月 30 日,我们屡获殊荣的宾客忠诚度计划 “希尔顿荣誉客会” 有1.23亿会员。
细分市场和区域
我们按运营细分市场和地理区域分析我们的运营和业务。我们的业务包括两个基于相似产品或服务的应申报细分市场:(i)管理和特许经营以及(ii)所有权。管理和特许经营部门提供服务,包括酒店管理以及我们的品牌和知识产权的许可。该细分市场的收入来自:(i)向第三方酒店业主收取的管理和特许经营费;(ii)HGV和战略合作伙伴关系的许可费,包括使用某些希尔顿商标和知识产权的联合品牌信用卡安排;以及(iii)所有权领域物业的管理费。作为酒店经理,我们通常负责监督或运营物业,以换取管理费。作为酒店特许经营商,我们收取特许经营费,以换取使用我们的品牌名称和相关商业服务,例如我们的预订系统、营销和信息技术服务,而第三方则管理或经营此类特许经营酒店。所有权板块的收益主要来自于在我们自有和租赁的酒店提供每晚的酒店客房销售、食品和饮料销售以及其他服务。
从地理上讲,我们通过三个不同的地理区域开展业务:(i) 美洲;(ii) EMEA;以及 (iii) 亚太地区。美洲地区包括北美、南美洲和中美洲,包括所有加勒比国家。尽管截至2021年9月30日,美国占我们全系统酒店客房的71%,但它通常与美洲地区分开进行分析,因此在本文的分析中单独列出。欧洲、中东和非洲地区包括欧洲,它代表欧亚大陆最西端的半岛,从西部的冰岛一直延伸到东部的俄罗斯,以及代表中东和所有非洲国家(包括印度洋岛国)的中东和非洲(“MEA”)。欧洲和多边环境协定通常是分开分析的,因此在本文的分析中分别列出。亚太地区包括亚洲的东部和东南部国家,以及印度、澳大利亚、新西兰和太平洋岛国。
系统增长和开发管道
我们的战略目标包括继续扩大我们的全球足迹和收费业务。随着我们签订新的管理和特许经营合同,我们作为经理或特许经营者以最少的资本投资或根本没有资本投资来扩大业务,因为建造和维护酒店所需的资金通常由酒店的第三方所有者提供,我们与他们签订了合同,提供管理服务或许可我们的品牌名称和知识产权。在批准在我们的管理和特许经营开发渠道中增加新物业之前,我们会根据该物业的地理位置、第三方所有者的信用质量和其他因素来评估该物业的经济可行性。通过增加与第三方所有者签订的管理和特许经营合同的数量,随着时间的推移,我们预计将增加收入、投资资本的总回报率和可用现金,以支持我们的业务需求。尽管这些目标并未因 COVID-19 疫情而改变,但当前的经济环境给我们的战略执行带来了某些挑战,其中包括并可能继续包括开放和新开发的延迟。
在截至2021年9月30日的九个月中,我们在系统中增加了320家酒店,包括超过51,000间客房,净增加近42,100间酒店客房。截至 2021 年 9 月 30 日,我们有超过 2,620 家酒店正在开发中,预计未来将添加到我们的系统中,其中 404,000 间客房在建或获准开发,分布在 114 个国家和地区,包括 27 个我们目前没有任何酒店的国家和地区。几乎所有正在开发的房间都属于我们的管理和特许经营领域。此外,在开发中的房间中,有24.9万间客房位于美国境外,20.4万间客房正在建设中。我们认为任何个人开发项目对我们来说都不重要。
英国脱欧
2016年6月,英国举行全民公决,选民批准退出欧盟(“欧盟”)(通常称为 “英国脱欧”)。2020年12月,英国和欧盟达成了一项新的双边贸易与合作协议(“欧盟-英国贸易与合作协议”),该协议自2021年5月1日起全面实施。此外,尽管《欧盟-英国贸易与合作协定》明确了英国和欧盟之间预期的未来关系以及一些贸易与合作的细节,但目前尚不清楚英国退出欧盟将产生什么一般的长期经济、金融、贸易和法律影响,以及最终将如何影响我们的业务。尽管截至2021年9月30日的三个月和九个月中,我们的业绩并未受到英国退欧的具体重大影响,但我们将在未来一段时间内继续关注英国退欧对我们业务的潜在影响。
管理层使用的关键业务和财务指标
同类酒店
我们将同类酒店定义为:(i)截至本期末在我们的系统中活跃并运营了至少一个完整日历年,并于去年1月1日开业;(ii)在本报告期或同期内品牌或所有权类型没有发生变化;(iii)没有遭受重大财产损失、业务中断、经历过大规模资本项目或没有可比业绩。截至2021年9月30日,在我们系统中的6,699家酒店中,有5,572家酒店被归类为同类酒店。我们的1,127家无与伦比的酒店包括66家酒店,占我们系统中酒店总数的不到百分之一,这些酒店在过去十二个月中被从同类集团中删除,因为它们遭受了严重的财产损失、业务中断、经历了大规模的资本项目或无法获得类似的业绩。
在我们对同类酒店的定义背景下考虑业务中断时,任何因 COVID-19 疫情而在任何时候完全或部分暂时暂停运营的酒店都不能仅凭这个基础被排除在同类酒店的定义之外。尽管酒店暂时暂停运营,但我们认为,将这些酒店纳入我们的酒店运营统计数据,包括入住率、平均每日房价(“ADR”)和每间可用客房收入(“RevPAR”),反映了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本业务业绩。
占用率
入住率是指在给定时期内售出的总房晚数除以酒店或酒店集团的总房晚数。入住率衡量的是我们酒店可用容量的利用率。管理层使用入住率来衡量特定酒店或酒店集团在给定时期内的需求。随着酒店客房需求的增加或减少,入住率还有助于我们确定可实现的ADR定价水平。
ADR
ADR 表示酒店客房收入除以给定时间段内的总房晚数。ADR 衡量的是酒店获得的平均房价,而 ADR 趋势提供了有关酒店或酒店集团定价环境和客户群性质的有用信息。ADR是业内常用的绩效衡量标准,我们使用ADR来评估我们能够按客户类型产生的定价水平,因为如上所述,向客户收取的费率变化对总收入和增量盈利能力的影响与入住率变化的影响不同。
RevPAR
RevPAR 的计算方法是将酒店客房收入除以给定时期内可供房客使用的总房晚数。我们认为RevPAR是衡量我们业绩的有意义的指标,因为它提供了一个与酒店或酒店集团运营的两个主要和关键驱动因素相关的指标,如前所述:入住率和ADR。RevPAR 也是衡量同类酒店同期业绩的有用指标。
除非另有说明,否则对RevPAR、ADR和入住率的提法是在可比基础上列出的,基于截至2021年9月30日的同类酒店,对RevPAR和ADR的提法是在货币中立的基础上列报的。因此,对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的这些酒店运营统计数据进行比较,分别使用截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务报表中用于折算公司对外业务业绩的汇率,以及截至2021年9月30日和2019年9月30日的三个月,使用
截至2021年9月30日的三个月财务报表中用于折算公司海外业务业绩的汇率。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润反映了净收益(亏损),不包括利息支出、所得税优惠(支出)以及折旧和摊销准备金。调整后的息税折旧摊销前利润按之前定义的息税折旧摊销前利润计算,进一步调整后不包括某些项目,包括与以下项目相关的收益、亏损、收入和支出:(i)合并和未合并股权投资的资产处置;(ii)外币交易;(iii)债务重组和退休;(iv)某些租赁协议要求的家具、固定装置和设备(“FF&E”)替换储备;(v)基于股份的储备补偿;(vi)重组、遣散费、搬迁和其他费用;(vii)非现金减值;(viii) 合同收购成本的摊销;(ix) 其他收入中包含的可偿还成本的净影响,以及管理和特许经营物业的其他支出;以及 (x) 其他项目。
我们认为,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们以及我们的财务状况和经营业绩的有用信息,原因如下:(i)这些指标是我们的管理团队用来评估我们的经营业绩和做出日常运营决策的衡量标准之一;(ii)证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用这些衡量标准来比较我们行业中各公司的业绩或估值。此外,这些衡量标准不包括某些项目,这些项目在不同行业和我们行业内的竞争对手之间可能存在很大差异。例如,利息支出和所得税取决于公司的具体情况,包括资本结构和运营司法管辖区等,因此,各公司的利息支出和所得税可能有很大差异。折旧和摊销以及合同购置成本的摊销取决于公司政策,包括收购和折旧资产的方法以及所使用的使用寿命。对于调整后的息税折旧摊销前利润,我们还不包括以下项目:(i) 租赁酒店的 FF&E 替换储备金,以与财产和设备资本支出的处理保持一致,在不动产和设备生命周期内资本化并折旧;(ii) 基于股份的薪酬,由于计划及其使用情况不同,各公司之间的差异可能很大;(iii) 我们的成本报销收入和报销收入的净影响费用,因为根据合同,我们运营相关计划不是为了在条款范围内产生利润各自的合同;以及 (iv) 其他项目,例如与债务重组和退休以及重组相关的金额以及相关的遣散费,这些项目不是我们运营的核心,也不能反映我们的经营业绩。
根据公认会计原则,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是确认的术语,不应单独或作为净收益(亏损)或其他财务业绩或流动性(包括现金流)衡量标准(根据公认会计原则得出的衡量标准)的替代方案。此外,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不应将其视为根据公认会计原则报告的分析业绩的其他方法。其中一些限制是:
•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映所得税支出或纳税的现金需求;
•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映历史现金支出或未来资本支出要求或合同承诺;
•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们认为不代表未来运营的事项对收益的影响或变化;
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来通常需要更换,而且息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换的任何现金需求;以及
•我们行业中的其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,这限制了它们作为比较指标的用处。
由于这些限制,不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为我们可用于业务增长再投资的可支配现金,也不应将其视为衡量我们可用于履行义务的现金指标。
运营结果
我们全系统可比酒店的按地区划分的酒店运营统计数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | 九个月已结束 | | 改变 |
| 2021年9月30日 | | 2021 年对比 2020 | | 2021年9月30日 | | 2021 年对比 2020 |
美国 | | | | | | | | | |
占用率 | 67.9 | % | | 23.4 | % | pts。 | | 59.9 | % | | 17.7 | % | pts。 |
ADR | $ | 146.89 | | | 34.2 | % | | | $ | 130.26 | | | 7.0 | % | |
RevPAR | $ | 99.71 | | | 104.9 | % | | | $ | 78.00 | | | 51.9 | % | |
| | | | | | | | | |
美洲(不包括美国) | | | | | | | | | |
占用率 | 54.4 | % | | 30.1 | % | pts。 | | 40.7 | % | | 12.1 | % | pts。 |
ADR | $ | 116.18 | | | 19.9 | % | | | $ | 108.63 | | | (3.1) | % | |
RevPAR | $ | 63.15 | | | 168.3 | % | | | $ | 44.25 | | | 38.0 | % | |
| | | | | | | | | |
欧洲 | | | | | | | | | |
占用率 | 59.3 | % | | 27.7 | % | pts。 | | 37.0 | % | | 6.8 | % | pts。 |
ADR | $ | 132.23 | | | 28.9 | % | | | $ | 115.89 | | | 1.0 | % | |
RevPAR | $ | 78.42 | | | 142.3 | % | | | $ | 42.92 | | | 23.8 | % | |
| | | | | | | | | |
MEA | | | | | | | | | |
占用率 | 52.9 | % | | 27.8 | % | pts。 | | 48.1 | % | | 15.0 | % | pts。 |
ADR | $ | 120.92 | | | (0.4) | % | | | $ | 125.50 | | | — | % | |
RevPAR | $ | 63.94 | | | 110.1 | % | | | $ | 60.40 | | | 45.2 | % | |
| | | | | | | | | |
亚太地区 | | | | | | | | | |
占用率 | 49.5 | % | | (4.8) | % | pts。 | | 49.8 | % | | 9.5 | % | pts。 |
ADR | $ | 102.67 | | | 15.4 | % | | | $ | 99.95 | | | 3.1 | % | |
RevPAR | $ | 50.86 | | | 5.2 | % | | | $ | 49.81 | | | 27.5 | % | |
| | | | | | | | | |
全系统 | | | | | | | | | |
占用率 | 64.3 | % | | 21.5 | % | pts。 | | 55.7 | % | | 15.6 | % | pts。 |
ADR | $ | 140.57 | | | 32.2 | % | | | $ | 125.93 | | | 6.2 | % | |
RevPAR | $ | 90.39 | | | 98.7 | % | | | $ | 70.15 | | | 47.6 | % | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,COVID-19 疫情继续对我们的业务和酒店运营统计数据产生负面影响。但是,在截至2021年9月30日的九个月中,我们的业绩有了显著改善,这是因为随着许多 COVID-19 限制的放宽以及 COVID-19 疫苗的分发范围更广,旅行和旅游业呈上升趋势。此外,除了在截至2021年9月30日的三个月中,所有地区的RevPAR与2020年同期相比都有所改善外,在截至2021年6月30日的三个月中,几乎所有地区的RevPAR都连续改善。尽管在2021年之前的时期,欧洲和美洲非美国地区的复苏速度超过了其他地区,但在截至2021年9月30日的三个月中,旅行限制的放松以及欧洲更广泛的疫苗接种计划加速了它们的复苏,从而改善了运营统计数据,与全系统的结果更加一致。在亚太地区,由于长期的 COVID-19 和某些国家(尤其是中国、澳大利亚和新西兰)的旅行限制,去年业绩更强劲,复苏波动,导致本季度的RevPAR与其他地区相比增长更为平缓。
此外,由于大流行,某些酒店在 2020 年的不同时间暂停运营,但其中大多数酒店已在 2021 年重新开放。随着我们的复苏,尽管在截至2021年9月30日的九个月中,一些酒店确实暂停了运营,但重新开业的速度大大超过了暂停营业的速度。因此,在截至2021年9月30日的九个月中,只有大约335家酒店(主要位于美国和欧洲)暂停运营一段时间,而在截至2020年9月30日的九个月中,大约有1,270家酒店暂停运营。截至 2021 年 9 月 30 日,我们全球有 99% 的酒店已开业。此外,尽管与疫情爆发前相比,大多数房产,包括暂停运营后重新开放的房产,在2020年和2021年初的入住率明显降低,但全系统的入住率在这一年中稳步提高。此外,在截至2021年9月30日的三个月中,我们的全系统RevPAR和ADR为
在可比和货币中立的基础上,与2019年同期相比,分别下降了18.8%和2.5%。
下表提供了净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净收益(亏损) | $ | 240 | | | $ | (81) | | | $ | 259 | | | $ | (495) | |
利息支出 | 98 | | | 116 | | | 302 | | | 316 | |
所得税支出(福利) | 100 | | | (33) | | | 64 | | | (80) | |
折旧和摊销费用 | 46 | | | 90 | | | 143 | | | 269 | |
税前利润 | 484 | | | 92 | | | 768 | | | 10 | |
资产出售亏损,净额 | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
外币交易的亏损(收益) | — | | | 12 | | | (1) | | | 16 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 69 | | | — | |
FF&E 替代储备 | 15 | | | 18 | | | 30 | | | 39 | |
基于股份的薪酬支出 | 52 | | | 25 | | | 144 | | | 37 | |
重组成本 | — | | | — | | | — | | | 38 | |
减值损失 | — | | | 9 | | | — | | | 136 | |
合同收购成本的摊销 | 9 | | | 7 | | | 23 | | | 22 | |
来自管理和特许经营物业的其他支出净额(收入) | (62) | | | 44 | | | 57 | | | 281 | |
其他调整(1) | 13 | | | 17 | | | 19 | | | 59 | |
调整后 EBITDA | $ | 519 | | | $ | 224 | | | $ | 1,117 | | | $ | 638 | |
____________
(1)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月包括某些法律和解的确认费用。截至2020年9月30日的九个月中,还包括与出售投资和结算特许经营酒店债务担保有关的损失。所有期限均包括与为应对 COVID-19 疫情而开展的重组活动无关的遣散费和其他项目。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 百分比 | | 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 | | 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
特许经营和许可费 | $ | 451 | | | $ | 241 | | | 87.1 | | $ | 1,062 | | | $ | 712 | | | 49.2 |
| | | | | | | | | | | |
基本费用和其他管理费 | $ | 49 | | | $ | 24 | | | NM(1) | | $ | 116 | | | $ | 92 | | | 26.1 |
激励管理费 | 26 | | | 7 | | | NM(1) | | 60 | | | 25 | | | NM(1) |
管理费用总额 | $ | 75 | | | $ | 31 | | | NM(1) | | $ | 176 | | | $ | 117 | | | 50.4 |
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。
2020 年 3 月,COVID-19 疫情开始对我们的特许经营和许可费以及总管理费产生重大影响。但是,在 2021 年,与 2020 年同期确认的费用相比,我们的确认费用有所增加,这得益于我们的客户旅行意愿增加导致的旅行和旅游业呈上升趋势,因为 COVID-19 疫苗的分发范围更广,许多地区的 COVID-19 限制有所放松。此外,在相应时期,因疫情而暂停运营的酒店数量有所减少,在截至2020年9月30日的九个月中,约有1,235家托管和特许经营酒店在一段时间内暂停运营,而在截至2021年9月30日的九个月中,管理和特许经营的酒店约为320家。截至2021年9月30日,除87家酒店外,其他所有酒店均已重新开放。
在截至2021年9月30日的三个月中,我们的可比特许经营物业的RevPAR增长了93.8%,同类托管物业的RevPAR增长了119.2%,这是由于入住率分别提高了22.3个百分点和18.6个百分点,ADR分别提高了30.7%和38.7%。在截至2021年9月30日的九个月中,我们的同类特许经营物业的RevPAR增长了51.5%,我们的同类特许经营物业的RevPAR增长了36.2%
由于入住率分别提高了17.3个百分点和10.6个百分点,ADR分别提高了7.5%和3.1%,可比管理物业。
包括新的开发和所有权类型转让,从2020年1月1日到2021年9月30日,我们净增加了650处管理和特许经营物业,为我们的管理和特许经营部门额外提供了91,000间客房。由于新酒店一直是我们系统的一部分,也是从 COVID-19 疫情的负面影响中恢复过来的一部分,因此这些酒店在此期间增加了我们的特许经营和管理费,我们预计这种趋势将在未来持续下去。
此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,许可费和其他费用分别增加了3,300万美元和6100万美元,这主要是由于我们的战略合作伙伴关系和HGV的许可费增加,这是联名信用卡持卡人支出和分时度假收入分别增加的结果,这两者都是由于在此期间旅行和旅游业的增长。
在此期间,激励管理费有所增加,因为这些费用基于酒店的营业利润,由于我们物业的需求增加,营业利润与上年相比有所改善。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 百分比 | | 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 | | 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
自有和租赁的酒店 | $ | 199 | | | $ | 94 | | | NM(1) | | $ | 376 | | | $ | 335 | | | 12.2 |
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,自有和租赁酒店收入的增长主要归因于我们同类自有和租赁酒店的收入增加,特别是由于从 COVID-19 疫情中持续复苏。此外,尽管在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中,由于 COVID-19 疫情,我们自有和租赁的酒店分别暂停了一段时间,但所有这些酒店都在截至2021年9月30日的三个月之前重新开放,在此期间没有其他暂停营业。
在截至2021年9月30日的三个月中,增长的主要原因是,在货币中立的基础上,我们的可比和不可比的自有和租赁酒店分别增加了8400万美元和2000万美元。外币汇率波动没有产生重大影响。与我们的同类自有和租赁酒店相比,增长的主要原因是入住率和ADR分别增长了25.2个百分点和23.0%,RevPAR增长了151.1%。
在截至2021年9月30日的九个月中,增长包括由于外币汇率的有利波动而增加的1100万美元,以及在货币中立的基础上,我们的同类自有和租赁酒店增加了3,400万美元,但仅部分被我们不可比的自有和租赁酒店减少的400万美元所抵消。我们的同类自有和租赁酒店的增长是由于RevPAR增长了9.8%,这主要是由于入住率增加了3.4个百分点,但部分被ADR下降2.6%以及国际政府增加的2200万美元的 COVID-19 救济补贴所抵消。我们无与伦比的自有和租赁酒店的收入减少包括在货币中立的基础上,已出售或租赁协议终止的房产减少了1000万美元,其中大多数物业在2021年和2020年转移到我们的管理和特许经营部门。其余不可比的自有和租赁酒店的收入增加包括国际政府增加了 700 万美元的 COVID-19 救济补贴。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 百分比 | | 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 | | 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
其他收入 | $ | 18 | | | $ | 19 | | | (5.3) | | $ | 56 | | | $ | 52 | | | 7.7 |
在截至2021年9月30日的九个月中,其他收入增长的主要原因是我们的采购业务收入增加,这与在此期间旅行和旅游业的增长导致酒店需求的改善有关。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 百分比 | | 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 | | 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
自有和租赁的酒店 | $ | 200 | | | $ | 144 | | | 38.9 | | $ | 452 | | | $ | 478 | | | (5.4) |
在截至2021年9月30日的三个月中,自有和租赁酒店支出的增加主要与我们的同类自有和租赁酒店有关,反映了同期入住率的增加,如 “—收入” 中所述,这推动了酒店餐饮支出和某些运营成本的增加。
截至2021年9月30日的九个月中,下降幅度包括按货币中立计算,我们的可比和不可比的自有和租赁酒店分别减少了3,400万美元和1500万美元,但由于外币汇率的不利波动,增加的2300万美元部分抵消了这些减少额。尽管在此期间入住率有所增加,但由于在此期间租赁物业所需的FF&E支出减少,我们的自有和租赁酒店的某些运营费用以及与FF&E替换储备金相关的支出有所减少。此外,我们无与伦比的自有和租赁酒店的支出包括因出售房产或终止租赁协议而减少的1100万美元,其中大多数物业在2021年和2020年期间转移到我们的管理和特许经营部门。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 百分比 | | 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 | | 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
折旧和摊销费用 | $ | 46 | | | $ | 90 | | | (48.9) | | $ | 143 | | | $ | 269 | | | (46.8) |
一般和管理费用 | 107 | | | 66 | | | 62.1 | | 302 | | | 189 | | | 59.8 |
重组成本 | — | | | — | | | NM(1) | | — | | | 38 | | | (100.0) |
减值损失 | — | | | 9 | | | (100.0) | | — | | | 136 | | | (100.0) |
其他开支 | 12 | | | 21 | | | (42.9) | | 31 | | | 48 | | | (35.4) |
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。
折旧和摊销费用的减少是由于摊销费用的减少,这主要是由于合并时记录的某些管理和特许经营合同无形资产在2020年全部摊销,以及某些软件项目成本被完全摊销。
一般和管理费用的增加主要是由于基于股份的薪酬支出增加,这是由于在截至2021年9月30日的三个月和九个月中确认了所有已发行绩效份额的支出,这些费用可能在2021年9月30日之前实现,而在截至2020年9月30日的三个月和九个月中确认的支出是扣除前期确认的支出逆转,这是因为确定绩效股票的表现状况是最初于 2018 年颁发,2019 年和 2020 年不太可能取得成就。有关更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注8:“基于股份的薪酬”。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,工资支出的增加也促成了薪资支出的增加,这主要是由于我们的公司员工在完成重组活动后于2021年留用,其中很大一部分是在截至2020年9月30日的九个月中减少工资或休假六个月。
在截至2020年9月30日的九个月中,我们确认了与应对 COVID-19 疫情而开展的活动相关的重组成本,主要与裁员和相关成本有关。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们确认的财产和设备减值损失分别为300万美元和2400万美元,其中包括融资租赁ROU资产的200万美元和400万美元。在截至2020年9月30日的九个月中,我们还确认了运营租赁ROU资产和其他无形资产的减值损失分别为5100万美元和4,600万美元。所有这些减值损失都与我们租赁的酒店物业有关。此外,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了与管理合同收购成本相关的600万美元和1500万美元的减值损失。这些减值损失
是由于新冠肺炎 (COVID-19) 疫情导致相关酒店的业绩和预期未来业绩下降,以及相关管理合同的实际和预期提前终止。
其他支出减少的主要原因是与解决与托管酒店所有者的纠纷相关的支出,该纠纷是在截至2020年9月30日的三个月和九个月内确认的,在截至2021年9月30日的九个月中,由于与2020年确认的履约担保相关的支出。
非营业收入和支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 百分比 | | 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 | | 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
利息支出 | $ | (98) | | | $ | (116) | | | (15.5) | | $ | (302) | | | $ | (316) | | | (4.4) |
外币交易的收益(亏损) | — | | | (12) | | | (100.0) | | 1 | | | (16) | | | NM(1) |
债务清偿损失 | — | | | — | | | NM(1) | | (69) | | | — | | | NM(1) |
其他非营业收入(亏损),净额 | 6 | | | 3 | | | NM(1) | | 16 | | | (20) | | | NM(1) |
所得税优惠(费用) | (100) | | | 33 | | | NM(1) | | (64) | | | 80 | | | NM(1) |
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,利息支出的减少包括发行新的优先无抵押票据以及2020年12月和2021年2月将此类收益用于清偿现有优先无抵押票据所产生的减少,这降低了我们未偿还的优先无抵押票据的加权平均利率。此外,截至2021年6月30日,我们偿还了循环信贷额度的全部未偿余额,而2020年3月至2020年12月期间的余额已全部提取。在截至2021年9月30日的九个月中,由于定期贷款浮动利率的下降,我们的可变利息支出也有所减少;但是,在截至2021年9月30日的九个月中,利息支出的减少被2020年4月发行2025年优先票据和2028年优先票据所产生的增加部分抵消。有关我们债务的更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注5:“债务”。
外币交易的损益包括某些公司间融资安排的外币汇率变化,包括短期跨货币公司间贷款。这些变化是各种货币的结果,但主要是澳元,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,欧元也是如此。此外,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了与清算外国实体投资相关的损失,这些损失已从累计的其他综合亏损中重新归类。
截至2021年9月30日的九个月中,债务清偿亏损与赎回2026年优先票据有关,其中包括5,500万美元的赎回溢价以及加速确认2026年1400万美元优先票据的未摊销递延融资成本。有关更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注5:“债务”。
其他营业外收入(亏损)的变化净额主要是由于在截至2020年9月30日的九个月中确认的一家特许经营酒店与处置投资和清偿债务担保相关的亏损。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,所得税支出的增加主要归因于所得税前收入的增加。此外,在截至2021年9月30日的九个月中,某些外国司法管辖区因税率变动和2021年净营业亏损确认的税收优惠增加而确认的收益部分抵消了支出的增加。欲了解更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注7:“所得税”。
分部业绩
请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注11:“业务板块”,以核对应报告分部的收入与合并金额,以及分部营业收入与所得税前合并收益(亏损)的对账。
有关我们管理和特许经营物业收入增长的进一步讨论,请参阅 “—收入”,这些增长与我们的管理和特许经营部门收入以及分部营业收入相关。有关我们自有和租赁酒店的收入和运营支出的变化的进一步讨论,请参阅 “—收入” 和 “—运营费用”,这些变化与我们的所有权分部收入和分部营业亏损相关。
流动性和资本资源
概述
截至2021年9月30日,我们的现金及现金等价物总额为13.87亿美元,其中包括9,900万美元的限制性现金和现金等价物,比2021年6月30日增加了2.6亿美元,这主要是由截至2021年9月30日的三个月中运营产生的现金流推动的。我们的大部分限制性现金和现金等价物都与现金抵押品和为FF&E储备金持有的现金有关。
为了应对 COVID-19 疫情引发的全球危机,除了我们采取行动优先考虑客人、员工和业主的安全保障并支持我们的社区外,我们还在 2020 年采取了某些积极措施来帮助我们的企业抵御这个不确定的时期。这包括确保我们的流动性状况,以便能够在可预见的将来履行我们的义务,包括发行优先票据,充分利用循环信贷额度的全部容量以及完成荣誉积分的预售。此外,2021年2月,我们发行了2032年优先票据,通过偿还2026年优先票据,继续延长债务到期日并降低债务成本。基于我们的持续复苏以及对未来可用现金和流动性的可预见需求的预期,我们在截至2021年9月30日的九个月中全额偿还了循环信贷额度的17亿美元未偿债务余额。
我们已知的短期流动性需求主要包括支付运营和其他支出所需的资金,包括与酒店管理和特许经营相关的成本、公司开支、工资和薪酬成本、税收和合规成本、未偿债务的利息支付、合同收购成本以及所有权领域酒店所需翻新和维护的资本支出。尽管截至2021年9月30日,我们的应收账款余额略低于疫情开始之前的时期,但我们对应付的某些费用的支付速度普遍较慢,并且在估算未来预期信贷损失时考虑了这些付款趋势。在2021年第二和第三季度,我们的客户付款时间和运营总现金流相对改善,尤其是与2020年受疫情影响的时期相比。
我们的长期流动性需求主要包括支付定期债务到期所需的资金、所有权领域酒店的资本改善、对管理和特许经营领域业主的承诺以及公司资本和信息技术支出。鉴于经济环境和我们为保留现金所做的努力,我们于2020年3月正式暂停了股票回购,此后没有进行过股票回购。但是,股票回购计划仍由董事会批准,根据该计划,还有大约22亿美元可用于股票回购,我们将来可能会随时恢复股票回购,具体取决于市场状况、我们的资本需求和其他因素。此外,我们在2020年暂停了股息支付,但我们预计未来将恢复股票回购和股息支付,从而使用流动性。
尽管 COVID-19 疫情导致我们暂时改变了现金管理策略,但我们的长期投资政策侧重于保护资本,最大限度地提高新投资和现有投资的回报率,并通过分红和股票回购将可用资本返还给股东,我们预计将在未来的某个时候重新实施这些政策。在我们的投资政策框架内,我们目前打算继续主要使用截至2021年9月30日的资产负债表上的现金、运营产生的现金以及必要时使用循环信贷额度的可用容量来为我们的业务活动提供资金。
在考虑了我们的流动性方法和可用的现金来源之后,我们认为,我们的现金状况和流动性来源将满足运营和其他支出的预期需求,包括公司支出、工资和相关福利、税收和合规成本以及基于当前情况在可预见的将来的其他承诺。我们的现金管理政策的目标是保持流动性的可用性,同时最大限度地降低运营成本。
我们可能会不时通过承销发行、公开市场交易、私下谈判交易或其他方式发行或承担或增加我们产生新债务和/或购买未偿债务的能力。发行或产生新债务(或增加我们承担新债务的能力)和/或购买或偿还未偿债务,前提是
任何,都将取决于当前的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
我们的现金和现金等价物的来源和用途
下表汇总了我们的净现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | 百分比 |
| 9月30日 | | 改变 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年对比 2020 |
| (单位:百万) | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | (22) | | | $ | 846 | | | NM(1) |
用于投资活动的净现金 | (34) | | | (89) | | | (61.8) |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,814) | | | 2,087 | | | NM(1) |
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。
经营活动
随着我们从疫情和全系统RevPAR增长的负面影响中恢复过来,我们正在恢复到现状,尤其是在截至2021年9月30日的三个月中,我们的运营产生了现金流。
在截至2021年9月30日的九个月中,经营活动产生的现金流变化主要归因于在截至2020年9月30日的九个月中,荣誉积分预售获得了10亿美元的现金。不包括本次交易的影响,在截至2021年9月30日的九个月中,来自经营活动的现金流有所增加,这主要是由于我们的管理和特许经营部门产生的现金流入增加,这主要是由于从 COVID-19 疫情中恢复过来,管理和特许经营的RevPAR增长了48.2%。合同收购成本的支付增加了1.23亿美元,这仅部分抵消了这一增长,这反映了我们通过在管理和特许经营领域增加酒店来发展我们的系统的战略投资。
投资活动
用于投资活动的净现金主要与资本化软件成本有关,这些成本与各种系统计划有关,这些计划既有利于我们的酒店业主,也与我们的公司设施和所有权领域某些酒店的翻新相关的财产和设备的资本支出有关。从 2020 年 3 月开始,我们采取措施暂时减少此类支出,以应对 COVID-19 疫情,并在 2021 年之前继续有意识地管理投资支出;但是,我们预计,随着我们从疫情中恢复过来,此类成本将在未来持续增加。
融资活动
融资活动产生的现金流变化主要归因于我们的循环信贷额度,为了应对 COVID-19 疫情,我们在截至2020年9月30日的九个月中全额提取了循环信贷额度,导致净现金流入15亿美元,而在截至2021年9月30日的九个月中,我们全额偿还了17亿美元的未偿债务余额。此外,在截至2020年9月30日的九个月中,与截至2021年9月30日的九个月相比,我们的优先票据借款净增加了10亿美元。此外,由于股票回购和股息支付减少,现金流出减少了3.38亿美元,因为这两个计划在2020年3月启动暂停后仍处于暂停状态。
债务和借贷能力
截至2021年9月30日,我们的总负债(不包括未摊销的递延融资成本和折扣)约为89亿美元。有关我们的总负债的更多信息,包括截至2021年9月30日的九个月内执行的融资交易、循环信贷额度下的可用性以及债务担保,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注5:“债务”。
如果我们将来的运营无法产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要减少资本支出或发行额外的股权证券。我们定期偿还本金和支付债务利息的能力取决于我们未来的经营业绩,这取决于我们可能无法控制的酒店业的一般条件或影响该行业的总体状况。与疫情开始前的时期相比,COVID-19 疫情对我们的运营现金流产生了负面影响,并将持续一段不确定的时间。如上所述,在2020年,我们采取了预防措施来确保现金状况,而且,随着业务在本年度的复苏,我们得以偿还循环信贷额度的未偿债务借款,我们预计能够履行当前的债务。此外,我们没有任何2025年5月之前到期的未偿重大债务。
合同义务
在截至2021年9月30日的九个月中,我们发行了2032年优先票据,赎回了2026年优先票据,并全额偿还了循环信贷额度的17亿美元未偿债务余额。除此之外,我们的合同义务与之前在截至2020年12月31日的财年的10-K表年度报告中披露的内容相比没有重大变化。
担保人财务信息摘要
HOC是优先票据的发行人,由希尔顿全球母公司有限责任公司(“HWP”)100%直接持有,而希尔顿全球母公司则100%直接由母公司持有。优先票据由母公司、HWP以及母公司几乎所有直接和间接全资拥有的国内限制性子公司在优先无抵押基础上共同和单独担保,HOC(统称为 “担保人”)除外。管理优先票据的契约规定,公司任何为我们的优先担保信贷额度提供担保的子公司都将为优先票据提供担保。截至2021年9月30日,我们的外国子公司或外国子公司拥有的国内子公司或我们的非全资子公司均未为优先票据提供担保。
这些保障是全面和无条件的,但须遵守某些惯常释放条款。管理优先票据的契约规定,只要子公司被出售或出售其所有资产,任何担保人都可以免除担保;(ii)子公司在我们的优先担保信贷额度下被解除担保;(iii)出于契约目的,子公司被宣布为 “不受限制”;或(iv)满足了法律诉讼、契约违约或解除契约的要求, 在每种情况下都符合契约的适用条款.
根据《交易法》,HOC和任何担保人都没有对优先票据的任何报告义务;但是,我们将补充提供以下信息。下表汇总了HOC以及母公司和所有其他担保人的财务信息:
| | | | | |
| 截至 2021年9月30日 |
| (单位:百万) |
资产 | |
流动资产总额 | $ | 1,014 | |
无形资产,净额 | 8,793 | |
无形资产和其他资产总额 | 9,293 | |
总资产 | 10,307 | |
| |
负债和权益(赤字) | |
流动负债总额 | 2,053 | |
长期债务 | 8,537 | |
负债总额 | 14,250 | |
希尔顿股东赤字总额 | (3,943) | |
负债和权益总额(赤字) | 10,307 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的九个月 |
| (单位:百万) |
收入 | |
收入 | $ | 1,057 | |
来自托管和特许经营物业的其他收入 | 1,969 | |
总收入 | $ | 3,026 | |
| |
开支 | |
开支 | $ | 330 | |
来自托管和特许经营物业的其他费用 | 2,054 | |
支出总额 | $ | 2,384 | |
| |
营业收入 | $ | 645 | |
利息支出 | (290) | |
所得税支出 | (70) | |
净收入 | 224 | |
归属于希尔顿股东的净收益 | 224 | |
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出影响报告金额和相关披露的估算和假设。在截至2020年12月31日的财年的10-K表年度报告中,我们已经讨论了我们认为至关重要的政策和估计,需要在应用这些政策和估算时使用复杂的判断,而且,在截至2021年9月30日的九个月中,之前披露的政策和估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化。这些利率变动可能会影响公司的未来收入、现金流和公允价值、其资产和负债。在某些情况下,我们可能会通过签订旨在对冲与利率和外币汇率变动相关的部分风险的衍生金融工具来寻求减少与利率和外币汇率变化相关的波动。如果这些风险没有被套期保值,我们仍然面临这些风险。我们在符合上述目标的范围内签订衍生金融工具,并且我们不会将衍生品用于投机目的。与之前在截至2020年12月31日的财年10-K表年度报告中披露的相比,我们的市场风险敞口并未发生重大变化;但是,鉴于 COVID-19 疫情对全球经济的影响,我们将继续监测我们的市场风险敞口,并已相应调整并将继续调整我们的对冲投资组合。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司维持一套披露控制和程序(该术语在《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中定义),旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(“SEC”)规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并与公司管理层(包括其首席执行官)进行了沟通,以及酌情安排首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。任何披露控制和程序的设计都部分基于对未来发生事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证。根据《交易法》第13a-15(b)条,截至本10-Q表季度报告所涉期末,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对其披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本10-Q表季度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序有效提供
合理保证,公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼,其中一些包括大笔款项的索赔,包括涉及侵权和其他一般责任索赔的诉讼、员工索赔、消费者保护索赔以及与我们管理某些酒店物业相关的索赔。当我们认为损失可能发生并且可以合理估计时,我们就承认了责任。大多数涉及责任、疏忽索赔和雇员的事件都由有偿付能力的保险公司承保。索赔和诉讼的最终结果无法确切预测。我们认为,我们有足够的储备金来应对此类问题。我们目前认为,此类诉讼和诉讼的最终结果无论是个人还是总体而言,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,根据金额和时机的不同,其中一些或全部问题的不利解决可能会对我们在特定时期内的未来经营业绩产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
参见先前在 “第一部分——第 1A 项” 下披露的风险因素。风险因素”,见我们截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 展品描述 | |
3.1 | | 希尔顿全球控股公司注册证书(参照公司于2013年12月17日提交的8-K表最新报告附录3.1合并)。 | |
3.2 | | 自2017年1月3日起生效的希尔顿全球控股公司注册证书修正证书(参照公司于2017年1月4日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 | |
3.3 | | 希尔顿全球控股公司经修订和重述的章程(参照公司于2019年8月2日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 | |
10.1 | | 截至2021年10月21日的信贷协议第7号修正案,日期为2013年10月25日(由截至2016年8月18日的信贷协议第1号修正案修订,经截至2016年11月21日的信贷协议第2号修正案进一步修订,经截至2017年3月16日的信贷协议第3号修正案进一步修订,并由截至2017年3月16日的信贷协议第4号修正案进一步修订 2018 年 4 月 19 日,经截至2019年6月5日的《信贷协议》第5号修正案进一步修订,并经进一步修订根据希尔顿国内运营公司与德意志银行纽约分行作为行政代理人签订的信贷协议第6号修正案(截至2019年6月21日)。 | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,总裁兼首席执行官克里斯托弗·纳塞塔颁发的证书。 | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,首席财务官兼全球发展总裁凯文·雅各布斯颁发的证书。 | |
32.1 | | 总裁兼首席执行官克里斯托弗·纳塞塔根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条颁发的证书(随函提供)。 | |
32.2 | | 首席财务官兼全球发展总裁凯文·雅各布斯根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条颁发的证书(随函提供)。 | |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-此实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中)。 | |
除协议条款或其他文件本身外,作为本报告证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现此目的。特别是,我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至做出之日或其他任何时候的实际状况。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
希尔顿全球控股公司 |
| | |
来自: | | /s/克里斯托弗·J·纳塞塔 |
姓名: | | 克里斯托弗·J·纳塞塔 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | |
来自: | | /s/凯文 ·J·雅各布斯 |
姓名: | | 凯文·J·雅各布斯 |
| | 首席财务官兼全球发展总裁 |
日期:2021 年 10 月 27 日