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国内会员AIRT:隔夜航空货运部门会员2022-04-012022-06-300000353184AIRT:隔夜航空货运部门会员AIRT: 国际会员2023-04-012023-06-300000353184AIRT:隔夜航空货运部门会员AIRT: 国际会员2022-04-012022-06-300000353184AIRT: 国内会员AIRT: 地面设备销售部门成员2023-04-012023-06-300000353184AIRT: 国内会员AIRT: 地面设备销售部门成员2022-04-012022-06-300000353184AIRT: 地面设备销售部门成员AIRT: 国际会员2023-04-012023-06-300000353184AIRT: 地面设备销售部门成员AIRT: 国际会员2022-04-012022-06-300000353184AIRT: 国内会员AIRT: CommercialJetenginesInventory 细分会员2023-04-012023-06-300000353184AIRT: 国内会员AIRT: CommercialJetenginesInventory 细分会员2022-04-012022-06-300000353184AIRT: 国际会员AIRT: CommercialJetenginesInventory 细分会员2023-04-012023-06-300000353184AIRT: 国际会员AIRT: CommercialJetenginesInventory 细分会员2022-04-012022-06-300000353184AIRT: 国内会员US-GAAP:企业和其他成员2023-04-012023-06-300000353184AIRT: 国内会员US-GAAP:企业和其他成员2022-04-012022-06-300000353184AIRT: 国际会员US-GAAP:企业和其他成员2023-04-012023-06-300000353184AIRT: 国际会员US-GAAP:企业和其他成员2022-04-012022-06-300000353184airt: contrailRNCI 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-06-3000003531842021-05-05airt: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(标记一号) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的截至季度期间的季度报告 2023年6月30日 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的从_____到_____过渡期的过渡报告 |
委员会档案编号 001-35476
Air T, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | |
特拉华 | 52-1206400 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
11020 大卫·泰勒大道,305 号套房, 夏洛特, 北卡罗来纳28262
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(980) 595 – 2840
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 空气 | 纳斯达克全球市场 |
Alpha Income 优先证券(也称为 8% 累积资本证券)(“TRUP”)* | AIRTP | 纳斯达克全球市场 |
*由 Air T Funding 发行 | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的x不是 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内),是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。
是的x不是 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |
| | | | |
非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☒ | |
| | | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是 ☐ 不是 x
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | |
普通股 | 普通股,每股面值0.25美元 |
截至2023年7月31日的已发行股份 | 2,817,754 |
AIR T, INC.和子公司
10-Q 表季度报告
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简明合并收益(亏损)(未经审计)报表 | 3 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简明综合收益(亏损)(未经审计)报表 | 4 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2023年3月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简明合并权益表(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 31 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 32 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 32 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 33 |
| 签名 | 34 |
| 展品索引 | |
| 认证 | |
| 交互式数据文件 | |
| | |
| | |
第 1 项。财务报表
AIR T, INC.和子公司
简明合并报表 收入(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股数据除外) | 三个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
营业收入: | | | |
隔夜航空货物 | $ | 27,728 | | | $ | 20,564 | |
地面设备销售 | 11,787 | | | 5,815 | |
商用喷气发动机和零件 | 29,846 | | | 22,855 | |
企业和其他 | 2,070 | | | 1,628 | |
| 71,431 | | | 50,862 |
| | | |
运营费用: | | | |
隔夜航空货物 | 23,712 | | | 18,071 | |
地面设备销售 | 10,338 | | | 4,432 | |
商用喷气发动机和零件 | 23,279 | | | 14,885 | |
一般和行政 | 12,754 | | | 11,779 | |
折旧和摊销 | 690 | | | 861 | |
| 70,773 | | | 50,028 | |
| | | |
营业收入 | 658 | | | 834 | |
| | | |
营业外(支出)收入: | | | |
利息支出 | (1,808) | | | (1,822) | |
权益法投资的收入 | 691 | | | 532 | |
其他 | 643 | | | (154) | |
| (474) | | | (1,444) | |
| | | |
所得税前收入(亏损) | 184 | | | (610) | |
| | | |
所得税支出 | 211 | | | 192 | |
| | | |
净亏损 | (27) | | | (802) | |
| | | |
归属于非控股权益的净收益 | (504) | | | (631) | |
| | | |
归属于Air T, Inc. 股东的净亏损 | $ | (531) | | | $ | (1,433) | |
| | | |
每股亏损(注6) | | | |
基本 | $ | (0.19) | | | $ | (0.50) | |
稀释 | $ | (0.19) | | | $ | (0.50) | |
| | | |
加权平均流通股数: | | | |
基本 | 2,818 | | | 2,866 | |
稀释 | 2,818 | | | 2,866 | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
的简明合并报表 全面的 收入 (损失)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (27) | | | $ | (802) | |
外币折算损失 | (65) | | | (529) | |
利率互换的未实现收益 | 24 | | | 475 | |
将利率互换重新归类为收益 | (192) | | | 17 | |
其他综合损失总额 | (233) | | | (37) | |
综合损失总额 | (260) | | | (839) | |
归属于非控股权益的综合收益 | (504) | | | (631) | |
归属于Air T, Inc. 股东的综合亏损 | $ | (764) | | | $ | (1,470) | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股数据除外) | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,659 | | | $ | 5,806 | |
有价证券 | 365 | | | — | |
限制性现金 | 762 | | | 1,284 | |
限制性投资 | 1,634 | | | 2,161 | |
应收账款,扣除可疑账款备抵金美元1,295和 $1,160 | 32,004 | | | 27,218 | |
应收所得税 | 223 | | | 536 | |
库存,净额 | 64,406 | | | 71,125 | |
应收员工留存贷款 | — | | | 940 | |
其他流动资产 | 7,793 | | | 7,487 | |
流动资产总额 | 112,846 | | | 116,557 | |
| | | |
租赁或持有待出租的资产,扣除累计折旧 $38和 $223 | 16 | | | 83 | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元6,946和 $6,624 | 21,488 | | | 21,439 | |
无形资产,扣除累计摊销额 $4,493和 $4,191 | 11,834 | | | 12,103 | |
使用权 (“ROU”) 资产 | 12,133 | | | 11,666 | |
权益法投资 | 13,954 | | | 13,230 | |
善意 | 10,560 | | | 10,563 | |
其他资产 | 4,365 | | | 3,921 | |
总资产 | 187,196 | | | 189,562 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | 10,580 | | | 10,449 | |
应缴所得税 | — | | | 304 | |
应计费用及其他(附注4) | 14,643 | | | 13,133 | |
长期债务的当前部分 | 22,721 | | | 38,736 | |
短期租赁责任 | 1,832 | | | 1,664 | |
流动负债总额 | 49,776 | | | 64,286 | |
| | | |
长期债务 | 98,537 | | | 86,349 | |
递延所得税负债,净额 | 2,581 | | | 2,417 | |
长期租赁负债 | 11,011 | | | 10,771 | |
其他非流动负债 | 47 | | | 47 | |
负债总额 | 161,952 | | | 163,870 | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 12,837 | | | 12,710 | |
| | | |
承付款和或有开支(注16) | | | |
| | | |
股权: | | | |
Air T, Inc. 股东权益: | | | |
优先股,$1.00面值, 2,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,$.25面值; 4,000,000授权股份, 3,026,495和 3,026,495已发行的股票, 2,817,754和 2,818,374已发行股份 | 757 | | | 757 | |
库存股, 208,741股票价格为 $19.63和 208,121股票价格为 $19.62 | (4,098) | | | (4,083) | |
额外的实收资本 | 807 | | | 728 | |
留存收益 | 13,289 | | | 13,686 | |
累计其他综合收益 | 583 | | | 816 | |
Air T, Inc. 股东权益总额 | 11,338 | | | 11,904 | |
非控股权益 | 1,069 | | | 1,078 | |
权益总额 | 12,407 | | | 12,982 | |
负债和权益总额 | $ | 187,196 | | | $ | 189,562 | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (27) | | | $ | (802) | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 690 | | | 861 | |
投资权益法收益 | (691) | | | (532) | |
| | | |
| | | |
其他 | 479 | | | 272 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (4,921) | | | 3,718 | |
库存 | 6,751 | | | (7,844) | |
应付账款 | 131 | | | 1,640 | |
应计费用 | 1,424 | | | 700 | |
应收员工留存贷款 | 940 | | | 1,449 | |
其他 | (1,292) | | | (1,993) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 3,484 | | | (2,531) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
对未合并实体的投资 | (417) | | | (880) | |
| | | |
与不动产和设备相关的资本支出 | (404) | | | (351) | |
与租赁资产或出租资产相关的资本支出 | — | | | (20) | |
其他 | 800 | | | 191 | |
用于投资活动的净现金 | (21) | | | (1,060) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
来自信贷额度的收益 | 34,186 | | | 29,839 | |
信用额度付款 | (36,820) | | | (30,583) | |
定期贷款的收益 | — | | | 6,177 | |
定期贷款的付款 | (1,261) | | | (836) | |
| | | |
其他 | (181) | | | (24) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (4,076) | | | 4,573 | |
外币汇率对现金和现金等价物的影响 | (56) | | | 173 | |
现金和现金等价物及限制性现金净增加(减少) | (669) | | | 1,155 | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 7,090 | | | 8,368 | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 6,421 | | | $ | 9,523 | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC. 及其子公司
简明合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 156 | | | $ | (3,002) | | | $ | 393 | | | $ | 26,729 | | | $ | (263) | | | $ | 1,104 | | | $ | 25,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,433) | | | — | | | (6) | | | (1,439) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (529) | | | — | | | (529) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整可赎回的非控股权益的公允价值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 926 | | | — | | | — | | | 926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的未实现收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 475 | | | — | | | 475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 156 | | | $ | (3,002) | | | $ | 472 | | | $ | 26,222 | | | $ | (300) | | | $ | 1,098 | | | $ | 25,246 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 3,027 | | | $ | 757 | | | 208 | | | $ | (4,083) | | | $ | 728 | | | $ | 13,686 | | | $ | 816 | | | $ | 1,078 | | | $ | 12,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (531) | | | — | | | (9) | | | (540) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | — | | | — | | | 1 | | | (15) | | | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整可赎回的非控股权益的公允价值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的未实现收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (192) | | | — | | | (192) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 3,027 | | | $ | 757 | | | 209 | | | $ | (4,098) | | | $ | 807 | | | $ | 13,289 | | | $ | 583 | | | $ | 1,069 | | | $ | 12,407 | |
*不包括归属于Contrail Aviation Support, LLC(“Contrail”)和Shanwick B.V.(“Shanwick”)的可赎回非控股权益的金额
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表列报
Air T, Inc.(“Air T”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的,未经审计。根据这些细则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已根据此类细则和条例进行了精简或省略,尽管公司认为以下披露足以使所提供的信息不会产生误导性。管理层认为,为公允列报所列期间的结果,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)均已作出。
这些简明合并财务报表应与公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年6月30日的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
所附财务报表是根据适用于经营中企业的公认会计原则编制的,该原则考虑了在正常业务过程中变现资产和偿还负债。
最近发布的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04-参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响。本更新中的修正案提供了可选的权宜之计和例外情况,用于在满足某些标准的情况下将公认的会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易。本更新中的修正仅适用于合约、套期保值关系以及其他参考利率的交易,这些交易参考了伦敦银行同业拆借利率或其他由于参考利率改革而预计将终止的参考利率。修正案中规定的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日之后所做的合同修改和签订或评估的套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,这些对冲关系已选择某些可选权宜之计,并且在套期保值关系结束之前一直保留。2022年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2022-06——参考利率改革(主题848):推迟主题848的失效日期。本更新中的修正案将主题848的实施截止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。该公司目前正在将其基于伦敦银行同业拆借利率的合约、套期保值关系和其他交易转换为其他参考利率,并预计这一过程将在2023年9月30日之前完成。
2. 收购
环球航空服务公司
2023年1月31日,该公司收购了堪萨斯州的一家公司Worldwide Aircraft Services, Inc.(“WASI”),该公司通过运营位于密苏里州斯普林菲尔德的布兰森国家机场的维修站为美国和国际上的飞机行业提供服务。此次收购的资金来自现金和贷款 注意事项 12这份报告的。WASI 包含在隔夜航空货运细分市场中。
下表汇总了收购日的对价公允价值(以千计):
| | | | | |
| 2023年1月31日 |
现金对价 | $ | 1,628 | |
卖家备注 | 1,370 | |
| |
全部对价 | $ | 2,998 | |
根据ASC主题805 “业务合并”,该交易被记为业务合并。截至2023年1月31日,收购的资产和承担的负债按其公允价值记录在随附的合并资产负债表中,超过总对价的收购净资产的公允价值记为商誉。 下表概述了截至2023年1月31日按各自公允价值计算的对价转让和收购价格分配(以千计):
| | | | | |
| 2023年1月31日 |
资产 | |
应收账款 | $ | 1,037 | |
库存 | 517 |
其他流动资产 | 97 |
不动产、厂房和设备,净额 | 403 |
无形-商品名称 | 342 |
无形资产-竞业禁止协议 | 19 |
无形的-客户关系 | 683 |
其他资产 | 20 |
总资产 | $ | 3,118 | |
| |
负债 | |
应付账款 | 61 |
应计费用和递延收入 | 635 |
负债总额 | $ | 696 | |
| |
收购的净资产 | $ | 2,422 | |
| |
已支付对价 | 2,998 | |
减去:获得的现金 | (500) | |
减去:获得的净资产 | (2,422) | |
善意 | $ | 76 | |
截至2023年3月31日,收购价格分配是最终的。 下表列出了截至2023年3月31日财年的公司简明合并收益表中包含的WASI的收入和支出(以千计):
| | | | | |
| 损益表 收购后 |
收入 | $ | 929 | |
销售成本 | 676 | |
运营费用 | 425 | |
营业亏损 | (172) | |
非运营费用 | (22) | |
净亏损 | $ | (194) | |
由于业绩对公司的合并财务报表无关紧要,因此未提供预估财务信息。
GdW Beheer B.V.
2022年2月10日,该公司收购了荷兰控股公司GdW,该公司从事提供全球航空数据和信息的业务。此次收购是通过该公司的全资子公司明尼苏达州有限责任公司Air T Acquision 22.1, LLC(“Air T Acquisition 22.1”)通过其荷兰子公司Shanwick完成的,资金来自现金、标的业务执行管理层的投资以及中描述的贷款 注意事项 12。作为交易的一部分,标的业务的执行管理层收购了 30.0Shanwick 的百分比。Air T Acquision 22.1及其合并子公司属于公司和其他部门。GdW 于 2022 年 6 月 24 日以行政方式解散,尚威克为幸存实体。
收购之日之后,公司对初步收购价格分配进行了某些计量期调整,导致商誉增加了 $0.3百万。增长归因于测量周期的调整 $0.3百万美元与收购的某些无形资产和因澄清计量期内用于确定公允价值的信息而承担的相关递延所得税负债有关。截至2022年6月30日,测量期已结束,所有调整均反映在下表中。
下表汇总了对价总额(以千计):
| | | | | |
| 2022年2月10日 |
已支付对价 | $ | 15,256 | |
减去:获得的现金 | (2,452) | |
减去:获得的净资产 | (6,520) | |
善意 | $ | 6,284 | |
根据ASC主题805 “业务合并”,该交易被记为业务合并。截至2022年2月10日,收购的资产和承担的负债按其公允价值记录在随附的合并资产负债表中,收购的净资产总对价超过公允价值的部分记为商誉。 下表概述了截至2022年2月10日按各自公允价值转移的对价和收购价格分配(以千计):
| | | | | |
| 2022年2月10日 |
资产 | |
应收账款 | $ | 715 | |
其他流动资产 | 67 |
不动产、厂房和设备,净额 | 40 |
无形的-专有数据库 | 2,576 |
无形的-客户关系 | 7,267 |
总资产 | 10,665 |
| |
负债 | |
应付账款 | 15 |
应计费用和递延收入 | 1,670 |
递延所得税负债,净额 | 2,460 |
负债总额 | 4,145 | |
| |
收购的净资产 | $ | 6,520 | |
下表列出了公司间冲销之前的GdW的收入和支出,这些收入和支出包含在公司截至2022年3月31日财年的简明合并收益表中(以千计):
| | | | | |
| 损益表 收购后 |
收入 | $ | 887 | |
销售成本 | 145 | |
运营费用 | 701 | |
营业收入 | 41 | |
营业外收入 | 19 | |
净收入 | $ | 60 | |
由于业绩对公司的合并财务报表无关紧要,因此未提供预估财务信息。
3. 收入 认可
公司几乎所有的非租赁收入都来自初始预期期限为一年或更短的合同。因此,公司采用了实际权宜之计,将重要融资部分的对价排除在交易价格的确定之外,不包括为获得合同而产生的支出成本,并且不披露未履行的履约义务的价值。
以下是公司履约义务的描述:
| | | | | |
收入类型 | 履约义务的性质、履行时间和重要付款条款 |
产品销售 | 该公司通过向客户销售各种不同的产品(例如零件、飞机设备、喷气发动机、机身和废金属)来创造收入。当公司接受客户提供特定产品的订单时,就会产生履约义务。客户订购的每件产品均代表履约义务。
公司在履行合同条款规定的义务时确认收入;通常,这发生在发货时或控制权移交给客户时。交易价格基于合同条款,合同条款是基于独立销售价格的固定金额。虽然公司的大多数合同没有可变对价,但对于数量有限的合同,公司根据独立销售价格减去可变对价(例如回扣、折扣或即时付款折扣)的估计值来记录收入。公司根据向客户提供的预期激励金额估算这些金额,并相应地减少收入。履约义务本质上是短期的,通常在控制权移交时向客户收取账单。公司将向客户收取的所有运费和手续费记录为收入。
客户采购订单或合同的条款和条件由公司的标准条款和条件、主服务协议或合同规定。 |
支持服务 | 该公司为客户提供各种支持服务,例如飞机维护和短期维修服务。此外,该公司还代表联邦快递运营某些飞机航线。当公司同意向客户提供特定服务时,就会产生履约义务。对于每项服务,公司都会随着时间的推移确认收入,因为客户同时获得公司业绩所带来的收益。根据合同结构和管理层的分析,这种收入确认可能从公司有权开具发票的时间到产出或输入法。
对于维修类服务,公司根据所产生的成本与估计总成本的输入法记录一段时间内的收入。公司认为这是恰当的,因为公司正在进行劳动时间和安装零件,以增强客户控制的资产。绝大多数维修服务本质上是短期的,通常在服务完成后收费。
公司的一些合同包含随时准备就绪的承诺,因为公司有义务提供某些维护或管理服务。对于其中大多数合同,公司采用 “如发票所示” 的实际权宜之计,因为公司有权向客户收取与该实体迄今为止完成的业绩价值直接对应的对价。少数合约按系列记账,确认等于公司有权获得的对价金额减去可变对价估计值(通常是回扣)。这些服务通常是持续性的,通常按月计费。 |
除了上述类型的收入外,公司还有租赁收入,该收入属于主题842(租赁)的范围,不在主题606下的范围,以及其他收入(运费、管理费等),这些收入对主题606下的披露无关紧要。
下表汇总了按类型分列的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
产品销售 | | | |
航空货运 | $ | 9,171 | | | $ | 6,354 | |
地面设备销售 | 11,575 | | | 5,577 | |
商用喷气发动机和零件 | 26,759 | | | 20,310 | |
企业和其他 | 335 | | | 116 | |
支持服务 | | | |
航空货运 | 18,550 | | | 14,060 | |
地面设备销售 | 93 | | | 140 | |
商用喷气发动机和零件 | 2,946 | | | 1,975 | |
企业和其他 | 1,255 | | | 1,024 | |
租赁收入 | | | |
航空货运 | — | | | — | |
地面设备销售 | 25 | | | 43 | |
商用喷气发动机和零件 | 12 | | | 541 | |
企业和其他 | 387 | | | 388 | |
其他 | | | |
航空货运 | 7 | | | 150 | |
地面设备销售 | 94 | | | 55 | |
商用喷气发动机和零件 | 129 | | | 29 | |
企业和其他 | 93 | | | 100 | |
| | | |
总计 | $ | 71,431 | | | $ | 50,862 | |
参见 注意 14按地理区域划分的公司收入和 注释 15按细分市场分列的公司收入。这些附注将与客户签订的合同中确认的收入分为几类,这些类别描述了经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
合同余额和成本
合同负债与递延收入、我们在履行订阅收入之前获得对价的无条件权利以及与产品销售有关的预付客户存款有关。 下表列出了截至2023年4月1日和2023年6月30日的未偿合同负债以及截至2023年4月1日在截至2023年6月30日的三个月期间确认为收入的合同负债金额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 未偿合同负债 | | 截至2023年4月1日的未偿合同负债 确认为收入 |
截至2023年6月30日 | $ | 6,315 | | | |
截至2023年4月1日 | $ | 5,000 | | | |
在截至2023年6月30日的三个月中 | | | $ | 2,078 | |
4. 应计费用及其他
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| | | |
薪金、工资和相关项目 | $ | 6,351 | | | $ | 4,748 | |
利润分享和奖金 | 768 | | | 1,672 | |
其他存款 | 2,871 | | | 2,560 | |
其他 | 4,653 | | | 4,153 | |
总计 | $ | 14,643 | | | $ | 13,133 | |
5. 所得税
在截至2023年6月30日的三个月期间,公司录得美元0.2按有效税率(“ETR”)计算的所得税支出为百万美元 114.7%。公司使用估计的年度有效税率记录所得税,用于中期报告。在截至2023年6月30日的三个月期间,造成21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司的美国合并集团Delphax Solutions, Inc. 和 Delphax Technologies, Inc.(统称 “Delphax”)和起落架支持服务私人有限公司(简称 “LGSS”)相关的估值补贴的变化,估计收益为根据第 831 (b) 条将公司专属保险公司子公司(“SAIC”)的收入排除在外,以及将Contrail税前收入中少数股权的部分排除在税收条款之外,以及Air T在荷兰、波多黎各和新加坡的业务的国外税率差异。
在截至2022年6月30日的三个月期间,公司录得美元0.2百万美元的所得税支出,ETR 为 (31.5)%。在截至2022年6月30日的三个月期间,造成21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司在公司和其他领域的子公司相关的估值补贴的变化、其他资本损失、根据第831(b)条将国家工商总局收入排除在税收条款之外的估计收益,以及将税前少数股权部分排除在税收条款之外 Contrail 的收入。
6. 每股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将归属于Air T, Inc.股东的净收益(亏损)除以每个时期已发行普通股的加权平均数。为了计算摊薄后的每股收益(亏损),股票期权下可发行的股票被视为潜在普通股,除非它们具有反稀释性,否则将包括在加权平均普通股中。
每股普通股基本收益和摊薄后收益的计算方法如下(以千计,每股数字除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (27) | | | $ | (802) | |
归属于非控股权益的净收益 | (504) | | | (631) | |
归属于Air T, Inc. 股东的净亏损 | $ | (531) | | | $ | (1,433) | |
每股亏损: | | | |
基本 | $ | (0.19) | | | $ | (0.50) | |
稀释 | $ | (0.19) | | | $ | (0.50) | |
每股亏损计算中不包括反稀释股票 | 5 | | | 7 | |
| | | |
加权平均流通股数: | | | |
基本 | 2,818 | | | 2,866 | |
稀释 | 2,818 | | | 2,866 | |
7. 无形资产和商誉
截至2023年6月30日和2023年3月31日,无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
购买的软件 | $ | 551 | | | $ | (447) | | | $ | 104 | |
内部开发的软件 | 3,670 | | (548) | | 3,122 | |
就地租赁和其他无形资产 | 1,094 | | (259) | | 835 | |
客户关系 | 8,044 | | (996) | | 7,048 | |
专利 | 1,112 | | (1,106) | | 6 | |
其他 | 1,799 | | (1,137) | | 662 | |
| 16,270 | | (4,493) | | 11,777 | |
进程内软件 | 57 | | — | | 57 | |
无形资产,总计 | $ | 16,327 | | | $ | (4,493) | | | $ | 11,834 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
购买的软件 | $ | 544 | | | $ | (433) | | | $ | 111 | |
内部开发的软件 | 3,672 | | (465) | | 3,207 |
就地租赁和其他无形资产 | 1,094 | | (229) | | 865 |
客户关系 | 8,050 | | (851) | | 7,199 |
专利 | 1,112 | | (1,105) | | 7 |
其他 | 1,782 | | (1,108) | | 674 |
| 16,254 | | (4,191) | | 12,063 |
进程内软件 | 40 | | — | | 40 |
无形资产,总计 | $ | 16,294 | | | $ | (4,191) | | | $ | 12,103 | |
根据截至2023年6月30日记录的无形资产,假设标的资产随后没有增加或减值,预计剩余的年度摊销费用估计如下:
| | | | | |
(以千计) | |
截至3月31日的年度, | 摊销 |
2024 年(不包括截至2023年6月30日的三个月) | $ | 920 | |
2025 | 1,166 |
2026 | 1,083 |
2027 | 1,024 |
2028 | 976 |
2029 | 969 |
此后 | 5,639 | |
| $ | 11,777 | |
截至2023年6月30日和2023年3月31日,商誉账面金额为美元10.6百万。在截至2023年6月30日的三个月中,没有出现商誉减值。
8. 证券和衍生工具投资
作为公司利率风险管理策略的一部分,公司不时使用衍生工具来最大限度地减少与现有借款(Air T 定期票据A和定期票据D)相关的浮动利率成本上涨可能产生的重大意外收益波动。为了实现这些目标,公司签订了名义金额与未偿债务一致的利率互换,以提供固定利率 4.56% 和 5.09定期票据A和D分别为百分比。掉期将于2028年1月到期。
2021年8月31日,Air T和明尼苏达银行和信托基金(“MBT”)对定期票据A进行了再融资,并将其利率固定为 3.42%。由于此次再融资,公司确定定期票据A的利率互换不再是有效的对冲工具。公司将在剩余期限内将与定期票据A相关的累计其他综合收益(亏损)中包含的利率互换合约的公允价值摊销为收益。此外,2021年8月31日之后定期票据A掉期公允价值的任何变化都将直接计入收益。根据ASC 815,与定期票据D相关的剩余掉期合约被指定为有效的现金流套期保值工具。
2022年1月7日,Contrail完成了与老国民银行(“ONB”)的美元利率互换交易43.6根据美联储设立的Main Street优先贷款机制(“Contrail——定期票据G”),于2020年11月向Contrail发放了百万笔贷款。浮动到固定利率互换交易的目的是有效地将贷款利率固定在 4.68%。截至2022年2月24日,该掉期合约已被指定为现金流套期保值工具,并符合ASC 815规定的有效对冲资格。在2022年1月7日至2022年2月24日期间,公司录得的亏损约为美元0.1合并收益(亏损)表中的百万美元,原因是该工具在被指定为有效套期保值之前该工具的公允价值发生了变化。在被视为有效的套期保值后,公司在合并综合收益(亏损)表中记录了该工具公允价值的变化。2023 年 3 月 30 日,Contrail 预付了 $6.7Contrail——定期票据G上的百万美元由于这笔预付款,公司确定Contrail——定期票据G的利率互换不再是有效的对冲工具。公司将在剩余期限内摊销与Contrail——定期票据G相关的累计其他综合收益(亏损)中包含的利率互换合约的公允价值。此外,2023年3月30日之后Contrail——定期票据G的掉期公允价值的任何变化都将直接计入收益。
对于与Air T定期票据D相关的掉期,该工具公允价值变动的有效部分记录在其他综合收益(亏损)中,并在标的套期保值交易影响收益的同期内作为利息支出重新归类为合并收益表(亏损)。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,该公司的收益约为美元24.0千和 $0.5扣除税款后分别为百万美元,去年的收益包括Contrail——定期票据G,这是由于其当时有效的套期保值指定。这些收益包含在这些工具公允价值变动的简明合并综合收益(亏损)表中。利率互换被视为二级公允价值衡量标准。截至2023年6月30日和2023年3月31日,这些利率互换合约的公允价值为美元2.8百万和美元2.4分别为百万,包含在简明合并资产负债表的其他资产中。
9. 权益法投资
该公司对Insignia Systems, Inc.——纳斯达克:ISIG(“Insignia”)的投资按权益会计法入账。公司已选择在采用权益法后延迟三个月。截至2023年6月30日,该公司拥有 0.5百万股 Insignia 股票,约为 27.1Insignia 已发行股票的百分比。在截至2023年6月30日的三个月中,截至2023年3月31日的三个月,该公司在Insignia净收入中所占的份额为美元0.4百万。截至2023年6月30日,该公司在Insignia的净投资基础为美元2.1百万。
该公司的 20.1凯迪拉克铸造公司(“CCI”)的投资百分比按权益会计法核算。由于财年末不同,公司选择延迟三个月来记录按成本计算的CCI投资,基差为$0.3百万。公司记录的收入为 $0.7截至2023年6月30日的三个月,其在CCI净收入中所占的份额为百万美元,基差调整为美元12.0千。该公司在CCI的净投资基础为美元3.5截至2023年6月30日,百万人。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,公司权益法被投资者的未经审计的财务信息汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
收入 | $ | 51,157 | | | $ | 35,602 | |
毛利 | 7,803 | | | 4,375 | |
营业收入 | 5,261 | | | 1,981 | |
净收入 | 5,116 | | | 1,750 | |
归属于Air T, Inc. 股东的净收益 | $ | 1,130 | | | $ | 308 | |
10. 库存
库存包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 3月31日 2023 |
隔夜航空货物: | | | |
成品 | $ | 746 | | | $ | 546 | |
地面设备制造: | | | |
原材料 | 4,661 | | | 4,589 | |
工作正在进行中 | 1,283 | | | 153 | |
成品 | 5,032 | | | 6,976 | |
企业和其他: | | | |
原材料 | 809 | | | 794 | |
成品 | 725 | | | 726 | |
商用喷气发动机和零件: | | | |
整台发动机可供出售或拆除 | 9,459 | | | 10,141 | |
零件 | 45,330 | | | 50,813 | |
库存总额 | 68,045 | | | 74,738 | |
储备 | (3,639) | | | (3,613) | |
扣除储备金后的库存总额 | $ | 64,406 | | | $ | 71,125 | |
11. 租赁
该公司拥有使用房地产、机械和办公设备的经营租约。我们的大多数租约的期限为 2到 5年;但是,我们有某些租约,期限更长,最长可达 30年份。我们的许多租约都包括将租约再延长一段时间的选项。
公司所有租约的租赁期限包括不可取消的租赁期限,以及公司有理由确定要行使的延长租约的期限,或者延长被认为可能行使的出租人控制的租赁期权所涵盖的任何额外期限。
根据租赁合同应付的款项包括固定付款,以及我们某些租赁的可变付款。可变付款通常是与标的资产相关的运营成本,在评估这些付款所依据的事件、活动或情况发生时予以确认。我们的租赁不包含剩余价值担保。
公司已选择将租赁和非租赁部分合并为一个组成部分,不在资产负债表上确认初始期限为一年或更短的租赁。
租赁合同中隐含的利率通常不容易确定,因此,公司利用增量借款利率来计算租赁负债,即在类似期限内以抵押方式借款所产生的利率,金额等于类似经济环境中的租赁付款。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,租赁成本的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 683 | | | $ | 491 | |
短期租赁成本 | 85 | | | 185 | |
可变租赁成本 | 185 | | | 136 | |
总租赁成本 | $ | 953 | | | $ | 812 | |
截至2023年6月30日和2023年3月31日,我们作为承租人的租赁合并资产负债表中报告的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
经营租赁 | | | |
经营租赁 ROU 资产 | $ | 12,133 | | | $ | 11,666 | |
经营租赁负债 | $ | 12,843 | | | $ | 12,435 | |
| | | |
加权平均剩余租赁期限 | | | |
经营租赁 | 12 年 5 个月 | | 12 年,11 个月 |
| | | |
加权平均折扣率 | | | |
经营租赁 | 5.03 | % | | 4.99 | % |
截至2023年6月30日,我们是承租人的不可撤销租赁下的租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | |
| 经营租赁 |
2024 年(不包括截至2023年6月30日的三个月) | $ | 1,843 | |
2025 | 2,297 | |
2026 | 2,011 | |
2027 | 1,859 | |
2028 | 1,387 | |
2029 | 750 | |
此后 | 8,227 | |
未贴现的租赁付款总额 | 18,374 | |
利息 | (4,607) | |
折扣 | (924) | |
租赁负债总额 | $ | 12,843 | |
12. 融资安排
公司及其子公司的借款情况分别汇总如下,分别为2023年6月30日和2023年3月31日。
自2023年5月26日起,Contrail与老国民银行(“ONB”)签订了主贷款协议第四修正案以及经修订和重报的本票定期票据G。修订文件的目的是用一个月的基于SOFR的利率取代一个月伦敦银行同业拆借利率的利率。义务的所有其他重要条款保持不变。贷款的本金为 $38.2修改后的文件生效之日起为百万美元,适用的利率现在是贷款协议中定义的基于一个月SOFR的利率,再加上 3.11%.
自2023年5月26日起,Contrail与ONB签订了主贷款协议补编 #8 的第一修正案、主贷款协议补编 #2 的第五修正案以及第四次修订和重报的本票循环票据。修订文件的目的是用一个月的基于SOFR的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。该义务的所有其他重要条款保持不变。循环票据的最大本金金额仍为 $25.0百万,适用的利率现在是贷款协议中定义的基于SOFR的一个月利率,再加上 3.56%.
2023年5月26日,AirCo 1与公园州立银行(“PSB”)签署了Main Street优先贷款机制定期贷款协议修正案。该修正案用基于三个月SOFR的利率取代了适用于贷款的三个月伦敦银行同业拆借利率基准,后者定义为三个月的SOFR利率加上三个月的SOFR利率 3.26%。贷款的本金为 $6.4在修订后的协议生效之日起为百万美元。自2023年6月11日起,未偿还金额的利率将在每月的第11天确定。
2023年6月23日,公司和MBT对MBT循环信贷协议和相关本票进行了修订。修正案将信贷额度的到期日延长至2024年8月31日,并包括以下变更:
1. A $2.0该融资机制下的最大可用金额季节性增加百万美元。现在,该设施的最大金额将增加到 $19.0每年 5 月 1 日至 11 月 30 日之间为百万美元,将减少到 $17.0每年 12 月 1 日至 4 月 30 日期间为百万人;
2.循环贷款应付利率的参考利率将从Prime变为SOFR,外加点差。根据公司计算的融资债务杠杆率(定义为总债务除以息税折旧摊销前利润),SOFR的确切利差将在每年9月30日和3月31日发生变化。根据计算结果,适用于该贷款的利差将介于 2.25% 和 3.25%;
3.循环信贷额度的未使用承诺费将从 0.11% 至 0.15%;以及,
4.修改了限制公司将资金用于 “其他投资” 的契约,将公司限制在 $ 以内5.0每年百万的 “其他投资”。
下表提供了截至2023年6月30日公司及其子公司当前融资安排的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 6月30日 2023 | | 3月31日 2023 | | 到期日 | | 利率 | | 截至 2023 年 6 月 30 日的未使用承付款 |
Air T 债务 | | | | | | | | | |
左轮手枪-MBT | $ | 13,366 | | | $ | 8,742 | | | 8/31/2024 | | SOFR + 范围 2.25% - 3.25% | | $ | 5,634 | |
学期注释 A-MBT | 7,563 | | | 7,762 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
学期说明 B-MBT | 2,670 | | | 2,740 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
学期说明 D-MBT | 1,321 | | | 1,338 | | | 1/1/2028 | | 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 2.00% | | |
学期说明 E-MBT | 235 | | | 800 | | | 6/25/2025 | | 伦敦银行同业拆借利率中较大 1.50% 或 2.50% | | |
学期说明 F-MBT | 933 | | | 983 | | | 1/31/2028 | | 中较大的 6.00% 或 Prime + 1.00% | | |
债务-信托优先证券 | 25,602 | | | 25,598 | | | 6/7/2049 | | 8.00% | | |
总计 | 51,690 | | | 47,963 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
AirCo 1 债务 | | | | | | | | | |
定期贷款-PSB | 6,393 | | | 6,393 | | | 12/11/2025 | | 3 个月 SOFR + 3.26% | | |
总计 | 6,393 | | | 6,393 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
飞机场债务 | | | | | | | | | |
定期贷款-MBT | 1,819 | | | 1,844 | | | 8/31/2031 | | 4.14% | | |
总计 | 1,819 | | | 1,844 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Contrail债务 | | | | | | | | | |
左轮手枪-ONB | 5,183 | | | 12,441 | | | 9/5/2023 | | 1 个月 SOFR + 3.56% | | $ | 19,817 | |
定期贷款 G-ONB | 38,180 | | | 38,180 | | | 11/24/2025 | | 1 个月 SOFR + 3.11% | | |
总计 | 43,363 | | | 50,621 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Delphax 解决方案债务 | | | | | | | | | |
加拿大紧急企业账户贷款 | 30 | | | 30 | | | 12/31/2025 | | 5.00% | | |
总计 | 30 | | | 30 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
沃尔夫湖债务 | | | | | | | | | |
定期贷款-布里奇沃特 | 9,523 | | | 9,586 | | | 12/2/2031 | | 3.65% | | |
总计 | 9,523 | | | 9,586 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Air T 收购 22.1 | | | | | | | | | |
定期贷款-布里奇沃特 | 4,500 | | | 4,500 | | | 2/8/2027 | | 4.00% | | |
定期贷款 A-ING | 2,445 | | | 2,610 | | | 2/1/2027 | | 3.50% | | |
定期贷款 B-ING | 1,087 | | | 1,088 | | | 5/1/2027 | | 4.00% | | |
总计 | 8,032 | | | 8,198 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
WASI 债务 | | | | | | | | | |
本票-卖方票据 | 1,171 | | | 1,279 | | | 1/1/2026 | | 6.00% | | |
总计 | 1,171 | | | 1,279 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
债务总额 | 122,021 | | | 125,914 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未摊销的债务发行成本 | (763) | | | (829) | | | | | | | |
总负债,净额 | $ | 121,258 | | | $ | 125,085 | | | | | | | |
截至2023年6月30日,我们的合同融资义务,包括按期限到期付款,如下所示(以千计):
| | | | | |
截止日期 | 金额 |
2024年6月30日 | $ | 22,721 | |
2025年6月30日 | 24,499 | |
2026年6月30日 | 26,160 | |
2027年6月30日 | 6,476 | |
2028年6月30日 | 2,877 | |
此后 | 39,288 | |
| 122,021 | |
未摊销的债务发行成本 | (763) | |
| $ | 121,258 | |
13. 回购的股票
2014 年 5 月 14 日,公司宣布其董事会已批准一项回购计划 750,000(追溯调整为 1,125,0002019年6月10日股票拆分后)根据美国证券交易委员会第10b-18条,公司普通股不时在公开市场或私下谈判的交易中无限期地进行公开市场或私下谈判的交易。在截至2023年6月30日的三个月中,公司回购了 620股票,总成本为美元15.0千。截至2023年6月30日,所有这些回购的股票均记录为库存股。
2022年8月16日,拜登总统签署了《降低通货膨胀法》(“IRA”),使之成为法律。IRA颁布了15%的公司最低税率(但须满足某些门槛),对2022年12月31日之后进行的股票回购征收1%的消费税,并制定和延长了某些与税收相关的能源激励措施。
由于IRA颁布为法律,公司现在需要对股票回购征收1%的消费税,该税适用于2022年12月31日之后进行的股票回购。对于某些股票发行的价值,可以减少该消费税。在截至2023年6月30日的三个月中,与公司股票回购有关的消费税并不重要。
14. 地理信息
下表汇总了截至2023年6月30日和2023年3月31日,位于公司居住国美国并在美国境外持有的扣除累计折旧后的有形长期资产总额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
美国 | $ | 21,454 | | | $ | 21,433 | |
国外 | 50 | | | 89 | |
有形长期资产总额,净额 | $ | 21,504 | | | $ | 21,522 | |
下表列出了截至2023年6月30日和2023年3月31日每个国家境内的账面净值(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
荷兰 | $ | 42 | | | $ | 42 | |
其他 | 8 | | | 47 | |
有形长期资产总额,净额 | $ | 50 | | | $ | 89 | |
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,美国境内外的总收入(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
美国 | $ | 61,722 | | | $ | 41,952 | |
国外 | 9,709 | | | 8,910 | |
总收入 | $ | 71,431 | | | $ | 50,862 | |
15. 细分信息
该公司有 四业务领域:隔夜航空货运、地面设备销售、商用喷气发动机和零件板块以及公司及其他。 细分数据汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
按细分市场划分的营业收入: | | | |
隔夜航空货物: | | | |
国内 | $ | 27,137 | | | $ | 20,564 | |
国际 | 591 | | | — | |
隔夜航空货运总量 | 27,728 | | | 20,564 | |
地面设备销售: | | | |
国内 | 11,698 | | | 3,907 | |
国际 | 89 | | | 1,908 | |
地面设备销售总额 | 11,787 | | | 5,815 | |
商用喷气发动机和零件: | | | |
国内 | 21,968 | | | 16,732 | |
国际 | 7,878 | | | 6,123 | |
商用喷气发动机和零件总数 | 29,846 | | | 22,855 | |
公司和其他: | | | |
国内 | 919 | | | 749 | |
国际 | 1,151 | | | 879 | |
公司和其他合计 | 2,070 | | | 1,628 | |
总计 | 71,431 | | | 50,862 | |
| | | |
营业收入(亏损): | | | |
隔夜航空货物 | 1,935 | | | 1,077 | |
地面设备销售 | (85) | | | 142 | |
商用喷气发动机和零件 | 1,478 | | | 3,074 | |
企业和其他 | (2,670) | | | (3,459) | |
总计 | 658 | | | 834 | |
| | | |
资本支出: | | | |
隔夜航空货物 | 158 | | | 99 | |
地面设备销售 | 33 | | | 9 | |
商用喷气发动机和零件 | 120 | | | 74 | |
企业和其他 | 93 | | | 189 | |
总计 | 404 | | | 371 | |
| | | |
折旧和摊销: | | | |
隔夜航空货物 | 85 | | | 20 | |
地面设备销售 | 34 | | | 49 | |
商用喷气发动机和零件 | 190 | | | 434 | |
企业和其他 | 381 | | | 358 | |
总计 | $ | 690 | | | $ | 861 | |
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月按应申报分部划分的营业收入(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | |
| 隔夜航空货物 | | 地面设备销售 | | 商用喷气发动机和零件 | | 企业和其他 | | 总计 |
营业收入(亏损) | $ | 1,935 | | | $ | (85) | | | $ | 1,478 | | | $ | (2,670) | | | $ | 658 | |
折旧和摊销(不包括租赁发动机折旧) | 85 | | | 34 | | | 190 | | | 381 | | | 690 | |
| | | | | | | | | |
出售财产和设备的收益 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
证券费用 | — | | | — | | | — | | | 45 | | 45 | |
调整后 EBITDA | $ | 2,014 | | | $ | (51) | | | $ | 1,668 | | | $ | (2,244) | | | $ | 1,387 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | |
| 隔夜航空货物 | | 地面设备销售 | | 商用喷气发动机和零件 | | 企业和其他 | | 总计 |
营业收入(亏损) | $ | 1,077 | | | $ | 142 | | | $ | 3,074 | | | $ | (3,459) | | | $ | 834 | |
折旧和摊销(不包括租赁发动机折旧) | 19 | | | 49 | | | 179 | | | 358 | | | 605 | |
| | | | | | | | | |
出售财产和设备的收益 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
证券费用 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
调整后 EBITDA | $ | 1,096 | | | $ | 191 | | | $ | 3,251 | | | $ | (3,086) | | | $ | 1,452 | |
16. 承付款和或有开支
Contrail 看跌/看涨期权
Contrail就收购Contrail签订了运营协议(“Contrail运营协议”),该协议规定了Contrail的管理和会员权益条款,包括与卖方的看跌期权和看涨期权,要求Contrail从2021年7月18日收购卖方在Contrail的所有股权会员权益。该公司已在随附的简明合并资产负债表的负债和权益部分之间列报了Contrail(“Contrail RNCI”)的可赎回非控股权益。此外,公司选择在赎回价值发生变化时立即予以确认,并调整该工具的账面金额,使其等于每个报告期末的赎回价值。Contrail RNCI 是 3 级公允价值衡量标准,价值为 $8.0截至2023年6月30日,百万人。与 2023 年 3 月 31 日相比,赎回价值的变化增加了美元7.0千,这是由美元公允价值下降所推动的0.1百万美元,归属于非控股权益的净收益为美元0.2百万,部分被分配给非控股权益的美元所抵消0.1百万。截至提交本文件之日,卖方和公司均未表示打算行使看跌期权和看涨期权。如果任何一方行使期权,公司预计价格将接近交易日确定的Contrail RNCI的公允价值。该公司目前预计,它将从运营提供的现金中为任何所需的付款提供资金。
Contrail 资产管理有限责任公司和 CJVII, LLC
2021年5月5日,该公司成立了一家名为Contrail Asset Management, LLC(“CAM”)的飞机资产管理公司和一家名为Contrail JV II LLC(“CJVII”)的飞机资本合资企业。新合资企业专注于收购商用飞机和喷气发动机,用于租赁、交易和拆卸。合资企业CJVII成立为系列有限责任公司(“CJVII系列”)。它由几个单独的系列组成,目标是投资当前一代窄体飞机和发动机,建立在Contrail的起源和资产管理专业知识的基础上。CAM的成立是为了履行两个独立而不同的职能:1)根据CJVII和CAM之间的管理协议(“资产管理职能”),指导CJVII系列拥有的飞机资产的采购、收购和管理;2)与其他机构投资伙伴一起直接投资CJVII系列(“投资职能”)。
CAM 有 二股权类别:1) 共同利益和 2) 投资者权益。由于该实体由董事会运营,因此两者均未投票。CAM的共同利益与其资产管理职能有关。CAM的投资者利益与公司和Mill Road Capital(“MRC”)的投资有关 通过CAM 进入 CJVII(投资职能),最终进入单个 CJVII 系列。就CAM的共同利益而言,公司目前拥有 90占CAM经济共同权益的百分比,剩余的由MRC拥有 10%。MRC 投资了 $1.0百万美元直接存入 CAM 以换取 10共同利益的百分比。对于资产管理职能,CAM从每个CJVII系列的直接投资者那里收取发起费、管理费、寄售费(如适用)和附带权益。此类费用收入和附带利息将根据各自的共同利益按比例分配给公司和MRC。
就其投资职能而言,CAM最初对CJVII的承诺约为$51.0百万。公司和MRC向CAM承诺的金额分别为美元7.0百万和美元44.0百万。这些代表了CAM的投资者利益,与共同利益是分开和区别的。对于CJVII系列的每项个人投资,CAM投资者权益的任何投资回报均由公司和MRC按比例共享。截至2023年3月31日,Air T已履行其投资职能部门对CAM的初步承诺。
根据其运营协议,CAM仅由两个系列组成:陆上系列和海上系列。每项投资的参与完全取决于CJVII系列的潜在投资是国内(在岸)还是国际(离岸)投资。截至2023年6月30日,公司已为其投资职能出资 $1.0百万美元转入 CAM 的离岸系列和 $6.9百万美元捐给 CAM 的 Onshore 系列。
公司确定CAM是可变权益实体,公司不是主要受益人。这主要是由于公司得出结论,即它不控制CAM的董事会,董事会有权指导对CAM经济表现影响最大的活动。因此,公司不合并CAM,并决定使用权益法会计来核算这笔投资。截至2023年6月30日,公司在CAM的净投资基础为美元5.3百万。
与CAM的成立有关,MRC的固定价格看跌期权为$1.0百万美元用于在前三笔中分别将其在CAM的普通股权出售给公司(3) 周年纪念日。在 (a) 五 (5) 协议执行多年后,(b) 按瀑布向MRC分配等于其出资额,Air T有看涨期权,MRC对CAM的MRC共同权益有看跌期权。如果任何一方行使期权,则如果Air T在收盘时以现金支付,则行使价将为公允市场价值,或 112.5如果 Air T 选择分三付款,则为公允市场价值的百分比(3)运动后每年等额分期付款。关于二级看跌期权和看涨期权,由于其按公允价值定价,公司还确定没有潜在的行使亏损或收益需要确认
Shanwick 看跌/看涨期权
2022年2月,在公司收购Shanwick的合并子公司GdW时,公司与该公司签订了股东协议 30.0Shanwick的非控股权益所有者百分比,规定了Shanwick的治理和成员权益条款。股东协议包括与以下内容有关的Shanwick看跌/看涨期权 30.0% 非控股权益。非控股权益持有人是标的业务的执行管理层。Shanwick看跌/看涨期权授予公司购买该期权的选择权 30.0按看涨期权价格计算的利息百分比等于行使看涨期权前3个财政年度的平均息税前利润乘以8。此外,Shanwick看跌/看涨期权还允许非控股权益所有者选择要求公司以看跌期权价格向他们购买各自的所有权权益,该价格等于行使看跌期权前3个财政年度的平均息税前利润乘以 7.5。看涨期权和看跌期权可以在股东协议签订五周年之后的任何时候行使,然后只能在Air T(“Shanwick RNCI”)每个财政年度结束时行使。
该公司已在随附的简明合并资产负债表的负债和权益部分之间列报了Shanwick的可赎回非控股权益。此外,公司选择在赎回价值发生变化时立即予以确认,并调整该工具的账面金额,使其等于每个报告期末的估计赎回价值。由于Shanwick RNCI将按息税前利润的既定倍数兑换,因此它被视为可以按公允价值以外的其他价格兑换。其估计赎回价值的变化记录在我们的非控股权益合并运营报表中。 Shanwick RNCI 的估计赎回价值为 $4.9截至2023年6月30日,百万人,包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| | Shanwick RNCI |
截至2023年4月1日的期初余额 | | $ | 4,738 | |
非控股成员的捐款 | | — | |
分发给非控股成员 | | (166) | |
归属于非控股权益的净收益 | | 86 | |
兑换价值调整 | | 199 | |
截至2023年6月30日的期末余额 | | $ | 4,857 | |
2020 年综合股票和激励计划
2020年12月29日,公司董事会一致批准了综合股票和激励计划(“计划”),该计划随后在2021年8月18日的年度股东大会上获得公司股东的批准。根据本计划授权的股票总数为 420,000。除其他工具外,该计划还允许公司授予股票期权奖励。自 2023 年 6 月 30 日起,购买期权最高可达 260,670根据该计划,已发行股份。期权归属以受赠方满足特定服务条件为基础。此外,受赠方能够行使的既得期权数量(如果有)基于各自期权授予协议中规定的归属日期的公司股价。在截至2023年6月30日的三个月中,根据该计划确认的薪酬成本总额为美元79.0千。
17. 后续事件
管理层对资产负债表日期之后但在发布简明合并财务报表之前发生的事件进行评估,以便可能在其简明合并财务报表中确认或披露此类事件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本节标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”(“MD&A”),旨在从管理层的角度向财务报表的读者提供关于我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。MD&A提供了叙事分析,解释了公司(i)从最近的财政年底(2023年3月31日)到2023年6月30日(含2023年6月30日)的财务状况发生重大变化的原因,以及(ii)与上一财年同期相比本财年的经营业绩发生重大变化的原因。
这份10-Q表季度报告,包括MD&A,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些报表反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“继续” 等词语旨在识别1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本文件中的所有预测和预测都是 “前瞻性陈述”,基于管理层当前的期望或信念。我们还可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头和书面前瞻性陈述,例如新闻稿、向证券分析师或投资者发表的演讲或我们的其他通讯。我们在本报告和任何公开声明中的任何或全部前瞻性陈述都可能与实际业绩存在重大差异。因此,我们谨提醒投资者,我们或代表我们发表的任何前瞻性陈述都受到不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际业绩与此类陈述存在重大差异。
我们还想提醒投资者,将来其他因素可能对影响我们的经营业绩很重要。新的因素不时出现;管理层无法预测所有这些因素,也无法评估每个此类因素对业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们的MD&A应与本10-Q表季度报告第1部分第1项中包含的合并财务报表和相关附注以及截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告(包括其中在风险因素下提供的信息)以及其他公开信息一起阅读。
概述
Air T, Inc.(“公司”、“Air T”、“我们” 或 “我们”)是一家控股公司,拥有运营业务和金融资产组合。我们的目标是谨慎而战略地分散Air T的盈利能力,并随着时间的推移增加其每股自由现金流的增长。
我们目前在四个行业领域开展业务:
•隔夜航空货运,在航空快递服务行业运营;
•地面设备销售,为客运和货运航空公司、机场、军事和工业客户生产和提供移动除冰器和其他专业设备产品;
•商用飞机、发动机和零部件,负责管理和租赁航空资产;供应剩余和售后市场商用喷气发动机部件;提供商用飞机拆解/拆卸服务;商用飞机零件销售;为航空公司提供采购服务以及大修和维修服务,以及,
•公司及其他,充当其他合并业务的资本分配者和资源。此外,公司和其他机构还包括微不足道的企业和商业利益。
每个业务部门都有独立的管理团队和基础架构,提供不同的产品和服务。我们根据营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润来评估业务板块的业绩。
运营结果
2024财年第一季度与2023财年第一季度对比
截至2023年6月30日的三个月期间,合并收入与上一财年同期相比增长了2,060万美元(40.4%)。
下表详细列出了截至2023年6月30日的三个月中各细分市场的收入,扣除公司间收入,与上一财年同期相比(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
隔夜航空货物 | $ | 27,728 | | | $ | 20,564 | | | $ | 7,164 | | 34.8 | % |
地面设备销售 | 11,787 | | | 5,815 | | | 5,972 | | 102.7 | % |
商用喷气发动机和零件 | 29,846 | | | 22,855 | | | 6,991 | | 30.6 | % |
企业和其他 | 2,070 | | | 1,628 | | | 442 | | 27.1 | % |
| $ | 71,431 | | | $ | 50,862 | | | $ | 20,569 | | 40.4 | % |
截至2023年6月30日的三个月期间,航空货运板块的收入与上一财年第一季度相比增长了720万美元(34.8%)。增长主要归因于机队增加导致的管理费增加、联邦快递的转手收入增加以及中提到的WASI收购 注意事项 2本报告简明合并财务报表附注中,该附注贡献了整个季度的收入,但在2022年可比季度不属于该细分市场。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间,地面设备销售部门分别为公司的收入贡献了约1180万美元和580万美元,比本季度增长了600万美元(102.7%)。增长的主要原因是本季度销售的除冰卡车数量与去年同期相比有所增加。截至2023年6月30日,地面设备销售板块的积压订单为1,370万美元,而截至2022年6月30日为1,720万美元。
截至2023年6月30日的季度,商用喷气发动机和零部件板块贡献了2980万美元的收入,而去年同期为2,290万美元,增长了700万美元(30.6%)。增长的主要原因是本季度Contrail的零部件销售额与去年同期相比有所增加。
截至2023年6月30日的三个月期间,企业和其他部门的收入与上一财年第一季度相比增长了40万美元(27.1%)。增长的主要原因是Shanwick的订阅销售额增加。
下表详细列出了截至2023年6月30日的三个月中按细分市场划分的营业收入(亏损)与上一财年同期的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
隔夜航空货物 | $ | 1,935 | | | $ | 1,077 | | | $ | 858 | |
地面设备销售 | (85) | | | 142 | | | (227) | |
商用喷气发动机和零件 | 1,478 | | | 3,074 | | | (1,596) | |
企业和其他 | (2,670) | | | (3,459) | | | 789 | |
| $ | 658 | | | $ | 834 | | | $ | (176) | |
截至2023年6月30日的季度合并营业收入为70万美元,而去年同期的营业收入为80万美元。
截至2023年6月30日的三个月期间,航空货运板块的营业收入为190万美元,而上一财年同期的营业收入为110万美元,这主要是由于上述收入的增长。
截至2023年6月30日的季度,地面设备销售板块的营业亏损为10万美元,而去年同期的营业收入为10万美元。这一变化主要归因于计划和建造卡车单位所需的材料、人工和间接费用增加。
商用喷气发动机和零部件部门在本季度创造了150万美元的营业收入,而去年同期的营业收入为310万美元。下降的主要原因是由于拆除价格较高的飞机所产生的零部件,上述零部件销售的毛利率降低。
截至2023年6月30日的三个月期间,公司和其他部门的营业亏损为270万美元,而上一财年同期的营业亏损为350万美元。这一变化主要归因于上述收入增长。
下表详细列出了截至2023年6月30日的三个月的营业外收入(支出)与上一财年同期的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
利息支出 | $ | (1,808) | | | $ | (1,822) | | | $ | 14 | |
权益法投资的收入 | 691 | | | 532 | | | 159 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 643 | | | (154) | | | 797 | |
| $ | (474) | | | $ | (1,444) | | | $ | 970 | |
截至2023年6月30日的季度中,该公司的营业外净亏损为50万美元,而去年同期的营业外净亏损为140万美元。营业外亏损减少的主要原因是定期票据G上Contrail互换的公允价值变动为30万美元,以及由于互换不再是有效的对冲工具,先前记录的其他综合收益收益被重新归类为20万美元的收益。请参阅 注意事项 8本报告简明合并财务报表附注。此外,外币汇率的波动进一步减少了营业外亏损,导致本季度收益10万美元,而上一季度的亏损为20万美元。
在截至2023年6月30日的三个月期间,公司记录的所得税支出为20万美元,有效税率为114.7%。公司使用估计的年度有效税率记录所得税,用于中期报告。在截至2023年6月30日的三个月期间,造成21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司美国合并集团Delphax和LGSS相关的估值补贴的变化、根据第831(b)条将SAIC收入排除在税收条款之外的估计收益、Contrail税前收入中少数股权部分排除在税收条款之外,以及 Air T 在荷兰、波多黎各的业务的国外费率差异以及新加坡。
在截至2022年6月30日的三个月期间,公司记录的所得税支出为20万美元,有效税率为 (31.5)%。公司使用估计的年度有效税率记录所得税,用于中期报告。在截至2022年6月30日的三个月期间,造成21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司在公司和其他领域的子公司相关的估值补贴的变化、其他资本损失、根据第831(b)条将上汽集团的收入排除在税收条款之外的估计收益以及将税前收入的少数股权部分排除在税收准备金之外的 Contrail。
关键会计政策与估计
公司的重要会计政策在简明合并财务报表附注1和公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注中进行了全面描述。根据美国普遍接受的会计原则编制公司的简明合并财务报表需要使用估算值和假设来确定某些资产、负债、收入和支出。管理层根据估算或假设时所掌握的最佳信息作出这些估计和假设。随着我们控制范围内和无法控制的情况的变化,公司的估计和假设可能会发生重大变化。因此,实际结果可能与估计值存在重大差异。在截至2023年6月30日的三个月中,公司的关键会计政策和估算没有重大变化。
季节性
地面设备销售板块的业务历来是季节性的,第一和第四财季的收入和营业收入通常较低,因为商用除冰器通常在冬季之前交付。其他细分市场通常没有出现重大季节性趋势。
系统和网络安全
尽管我们已经投入了大量资源来制定针对漏洞的安全措施,但我们的网络安全措施可能无法检测或阻止所有破坏我们系统的企图,包括黑客攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、安全漏洞或其他可能危及我们系统中存储和传输的信息安全的类似干扰。违反我们的网络安全措施可能会导致未经授权访问我们的系统,
盗用信息或数据、删除或修改客户信息或以其他方式干扰我们的业务运营。由于用于未经授权访问破坏系统的技术经常变化,并且可能要等到针对我们或我们的第三方服务提供商才为人所知,因此我们可能无法预测或采取足够的措施来防范这些攻击。如果我们将来无法避免这些攻击和安全漏洞,我们可能会承担重大的法律和财务责任,我们的声誉将受到损害,我们可能会因销售损失和客户不满而遭受可观的收入损失。我们可能没有足够的资源或技术复杂性来预测或防止快速演变的网络攻击。网络攻击可能针对我们或其他参与者,或者针对我们所依赖的通信基础设施。实际或预期的攻击和风险可能会导致我们承担更高的成本,包括部署额外人员和网络保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。网络安全漏洞不仅会损害我们的声誉和业务,还可能严重减少我们的收入和净收入。
供应链与通货膨胀
未来的经济发展,例如通货膨胀和利率上升,以及供应链问题等进一步的业务问题,给我们的财务状况和经营业绩带来了不确定性和风险。我们的每家企业都采取了措施来限制 COVID-19 以及经济和商业问题的影响,但我们仍然经历了中断,与历史时期相比,我们对商用飞机、喷气发动机和零件的需求有所减少。我们的许多业务可能会继续减少运营现金流,并可能在2023财年之后不时出现亏损运营。我们预计,由疫情和其他经济和商业问题引起的问题将在一定程度上持续下去。这种情况的流动性使人们无法预测这些问题对经济和市场状况,尤其是我们的业务的最终不利影响,因此,给我们和我们的经营业绩带来了重大的不确定性和风险。根据截至2023年6月30日的可用信息,公司认为,公司合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。
流动性和资本资源
截至2023年6月30日,公司持有约640万美元的现金及现金等价物和限制性现金,其中20万美元涉及为公司进行的三项机会区投资——Air T OZ 1, LLC、Air T OZ 2, LLC和Air T OZ 3, LLC(“机会区基金”)而持有的限制性现金,分别是明尼苏达州的有限责任公司和公司的子公司。该公司还持有作为上汽集团法定储备金持有的160万美元限制性投资。截至2023年6月30日,该公司的信贷额度下拥有约250万美元的有价证券和总额约为2550万美元的可用资金。
截至2023年6月30日,该公司的营运资金为6,310万美元,与2023年3月31日相比减少了1,080万美元,这主要是由于Air T左轮手枪的到期日延长至2024年8月31日,短期债务减少所致。
如中所述 注意事项 12在本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,公司和MBT于2023年6月23日对MBT循环信贷协议和相关本票进行了修订。修正案将信贷额度的到期日延长至2024年8月31日,并包括以下变更:
1.该融资机制下的最大可用金额季节性增加200万美元。现在,该融资的最大金额将在每年的5月1日至11月30日期间增加到1,900万美元,并在每年的12月1日至4月30日期间降至1,700万美元;
2.循环贷款应付利率的参考利率将从Prime变为SOFR,外加点差。根据公司计算的融资债务杠杆率(定义为总债务除以息税折旧摊销前利润),SOFR的确切利差将在每年9月30日和3月31日发生变化。根据计算结果,适用于该贷款的利差将在2.25%至3.25%之间;
3.循环信贷额度的未使用承诺费将从0.11%增加到0.15%;而且,
4.修改了限制公司将资金用于 “其他投资” 的契约,将公司每年的 “其他投资” 限制在500万美元以内。
如中所述 注释 16在本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,Contrail于2016年与卖方签订了运营协议,规定卖方保留的21.0%非控股权益的看跌期权和看涨期权。卖方是Contrail的创始人,也是其现任首席执行官。看跌/看涨期权允许卖方或公司要求Contrail Aviation从2021年7月18日起购买卖方在Contrail Aviation的所有股权会员权益。截至提交本文件之日,卖方和公司均未表示打算行使看跌期权和看涨期权。如果任何一方行使期权,公司预计价格将接近交易日确定的Contrail RNCI的公允价值。该公司目前预计,它将从运营提供的现金中为任何所需的付款提供资金。
如中所述 注释 16在本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中,公司于2021年5月5日成立了CAM并收购了其在CAM的所有权。CAM 的业务未合并到公司的运营中。对于其投资功能(定义见中 注释 16的合并财务报表附注
包含在本报告第二部分第8项下),CAM对CJVII的初始承诺约为5,100万美元。该公司和MRC向CAM承诺的金额分别为700万美元和4,400万美元。截至2023年6月30日,公司已履行其对CAM的资本承诺。
2023年3月22日,Contrail与ONB签订了主贷款协议第二修正案和主贷款协议第三修正案(“修正案”)的第一修正案,除其他外,作为定期票据G的2000万美元本金预付款,Contrail获得了偿债覆盖率契约的豁免。2,000万美元的预付款中有670万美元已于2023年3月30日支付,剩余的1,330万美元还款已于2023年3月30日支付目前预计将于 2023 年 9 月支付。这些付款将使Contrail无需在2025年11月24日(当日)最终到期之前支付定期票据G的任何未来定期本金。目前,Contrail管理层认为,它极有可能有足够的流动性在2023年9月支付1,330万美元的预付款。
Contrail与ONB的循环信贷额度有到期日或在未来十二个月内到期。我们目前正在寻求在Contrail循环手枪到期日之前为其再融资;但是,无法保证我们将能够执行这种再融资,或者如果我们能够为这笔债务再融资,则无法保证此类再融资的条款会与我们现有信贷额度的条款一样优惠。
公司认为,手头现金和流动融资、其剩余运营部门运营提供的净现金,以及经修订的当前循环信贷额度下的可用金额,很可能足以履行其在正常业务过程中到期的债务,自这些财务报表发布之日起至少12个月。
现金流
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月现金流变动表(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的(用于)的净现金 | $ | 3,484 | | | $ | (2,531) | |
用于投资活动的净现金 | (21) | | | (1,060) | |
融资活动提供的净现金(用于) | (4,076) | | | 4,573 | |
外币汇率对现金和现金等价物的影响 | (56) | | | 173 | |
现金和现金等价物和限制性现金的净(减少)增加 | $ | (669) | | | $ | 1,155 | |
截至2023年6月30日的三个月期间,经营活动提供的净现金为350万美元,而去年三个月期间用于经营活动的净现金为250万美元。经营活动提供的净现金变化的主要原因是库存减少了1,460万美元,但由于本季度销售额的增加,应收账款增加了860万美元,抵消了这一点。
截至2023年6月30日的三个月期间,用于投资活动的净现金为21.0万美元,而去年同期用于投资活动的净现金为110万美元。投资活动中现金使用量的减少主要是由于对未合并实体的缴款减少和从未合并实体获得的分配增加。
截至2023年6月30日的三个月期间,用于融资活动的净现金为410万美元,而去年同期融资活动提供的净现金为460万美元。融资活动中现金使用量的变化主要是由于本季度信贷额度支付额度的增加,以及上一季度收到的定期票据的收益,而本季度没有出现这种收益。
非公认会计准则财务指标
公司使用调整后的税前、利息、折旧和摊销前收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)(美国证券交易委员会定义的非公认会计准则财务指标)来评估公司的财务业绩。该绩效衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计原则财务衡量标准的补充,而不是代替公认会计原则财务衡量标准。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为按特定项目调整后的税前、利息、折旧和摊销前的收益。公司通过去除特定项目的影响,将利息支出金额相加来计算调整后的息税折旧摊销前利润
折旧和摊销至所得税前收益。在计算调整后的息税折旧摊销前利润时,公司不加上租赁飞机发动机的折旧费用,因为公司认为这笔费用与发动机租赁所获得的相应收入相匹配。在截至2023年6月30日的三个月中,租赁的发动机没有折旧费用,在截至2022年6月30日的三个月中,没有30万美元的折旧费用。
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基础业务业绩并提高同期可比性。调整后的息税折旧摊销前利润无意取代或替代营业收入(亏损),后者是根据公认会计原则报告的最直接可比金额。
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的营业收入(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 6/30/2023 | | 6/30/2022 |
营业收入 | $ | 658 | | | $ | 834 | |
折旧和摊销(不包括租赁发动机折旧) | 690 | | | 605 | |
| | | |
出售财产和设备的收益 | (6) | | | (2) | |
证券费用 | 45 | | | 15 | |
调整后 EBITDA | $ | 1,387 | | | $ | 1,452 | |
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 6/30/2023 | | 6/30/2022 |
隔夜航空货物 | $ | 2,014 | | | $ | 1,096 | |
地面设备销售 | (51) | | | 191 | |
商用喷气发动机和零件 | 1,668 | | | 3,251 | |
企业和其他 | (2,244) | | | (3,086) | |
调整后 EBITDA | $ | 1,387 | | | $ | 1,452 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临各种风险,包括利率风险。随着利率的上升,预计将上升并且可能波动,公司制定了一项风险管理政策,允许使用衍生工具来保护浮动利率债务免受利率上升的影响。请参阅 注意事项 8的简明合并财务报表附注载于本10-Q表报告第一部分第1项,用于进一步讨论公司使用此类衍生工具的情况。
第 4 项。控制和程序
我们的首席执行官兼首席财务官,在本文中统称为认证官,负责建立和维护我们的披露控制和程序。截至2023年6月30日,认证人员已经审查和评估了公司披露控制和程序(定义见根据1934年《证券交易法》颁布的第240.13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该审查和评估,包括对公司某些其他员工的询问,认证人员得出结论,公司目前的披露控制和程序经过设计和实施,可以有效确保公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的与公司有关的信息,在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,包括确保收集此类信息并酌情传达给公司管理层, 包括首席执行官和首席财务官, 以便及时就必要的披露作出决定.应该注意的是,任何
控制系统部分基于对未来发生事件可能性的某些假设,无法保证任何设计都能在未来所有潜在条件下成功实现既定目标,无论多么遥远。
在截至2023年6月30日的季度中,与《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估有关的公司对财务报告的内部控制没有任何变化,该评估对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他信息
第 2 项 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
(a)2014年5月14日,公司宣布,其董事会已批准一项计划,根据美国证券交易委员会第10b-18条,不时在公开市场或私下谈判交易中回购公司普通股75万股(2019年6月股票拆分后追溯调整为112.5万股)。
截至2023年6月30日的季度内的购买情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买股票的日期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 |
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | 620 | | | $ | 24.26 | | | 620 | | | 871,093 | |
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | 871,093 | |
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | 871,093 | |
| | 620 | | | | | | | |
第 5 项其他信息
(c) 内幕交易安排
在截至2023年6月30日的季度中,我们的任何董事或高管(定义见《交易法》第16条), 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”(每种安排的定义见第 S-K 法规第 408 项)。
第 6 项。展品
(a) 展品
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没有。 | 描述 |
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31.1 | 第 302 节首席执行官兼总裁的认证 |
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31.2 | 第 302 节首席财务官的认证 |
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32.1 | 第 1350 节认证 |
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101 | 以下财务信息来自截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(i)简明合并收益表,(ii)简明合并资产负债表,(iii)简明合并现金流量表,(iv)简明合并股东权益表,(v)简明合并财务报表附注。 |
* 为了保密处理,本展览的部分内容已被省略。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| AIR T, INC. | |
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日期:2023 年 8 月 11 日 | | |
| /s/ Nick Swenson | |
| 尼克·斯文森,首席执行官兼董事 | |
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| /s/ Brian Ochocki | |
| 布莱恩·奥乔基,首席财务官 | |
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