附件99.1

Telesat公司

季度报告

截至2023年6月30日的三个月和六个月期间

 

第一部分：财务信息

第1项。

  

财务报表

  

1

第二项。

  

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

  

26

第三项。

  

关于市场风险的定量和定性披露

  

54

第二部分：其他信息

第1项。

  

法律诉讼

  

55

项目1A.

  

风险因素

  

55

第二项。

  

未登记的股权证券销售和收益的使用

  

55

第三项。

  

高级证券违约

  

55

第四项。

  

已保留

  

55

第5项。

  

其他信息

  

55

第6项。

  

陈列品

  

55

i

第一部分：财务信息

第1项。*财务报表

Telesat公司
未经审计的中期简明合并损益表(亏损)
截至6月30日的期间，

(单位为数千加元，每股金额除外)

      

三个半月

  

六个月

备注

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

收入

  

4

  

$

179,752

 

  

$

186,614

 

  

$

363,174

 

  

$

372,383

 

运营费用

  

5

  

 

(51,634

)

  

 

(58,924

)

  

 

(105,106

)

  

 

(123,290

)

折旧

      

 

(46,632

)

  

 

(46,487

)

  

 

(93,009

)

  

 

(95,795

)

摊销

      

 

(3,403

)

  

 

(3,748

)

  

 

(6,763

)

  

 

(7,446

)

其他营业收益(亏损)，净额

  

6

  

 

344,890

 

  

 

(23

)

  

 

344,913

 

  

 

(53

)

营业收入

      

 

422,973

 

  

 

77,432

 

  

 

503,209

 

  

 

145,799

 

利息支出

  

7

  

 

(68,550

)

  

 

(49,671

)

  

 

(137,423

)

  

 

(98,174

)

债务回购收益

  

13

  

 

153,390

 

  

 

85,886

 

  

 

153,390

 

  

 

106,916

 

利息和其他收入

      

 

17,116

 

  

 

2,580

 

  

 

32,583

 

  

 

3,240

 

金融工具公允价值变动损益

      

 

—

 

  

 

2,277

 

  

 

—

 

  

 

4,635

 

外汇损益

      

 

66,931

 

  

 

(98,834

)

  

 

77,067

 

  

 

(62,687

)

所得税前收入(亏损)

      

 

591,860

 

  

 

19,670

 

  

 

628,826

 

  

 

99,729

 

退还税款(费用)

  

8

  

 

(71,920

)

  

 

(24,045

)

  

 

(80,253

)

  

 

(43,474

)

净收益(亏损)

      

$

519,940

 

  

$

(4,375

)

  

$

548,573

 

  

$

56,255

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

净收益(亏损)可归因于：

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股东

      

$

139,978

 

  

$

(1,948

)

  

$

148,043

 

  

$

12,035

 

非控制性权益

      

 

379,962

 

  

 

(2,427

)

  

 

400,530

 

  

 

44,220

 
       

$

519,940

 

  

$

(4,375

)

  

$

548,573

 

  

$

56,255

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股东应占普通股每股净收益(亏损)

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本信息

      

$

10.41

 

  

$

(0.16

)

  

$

11.18

 

  

$

1.00

 

稀释

      

$

10.06

 

  

$

(0.16

)

  

$

10.82

 

  

$

0.96

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

已发行普通股加权平均总额

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本信息

  

17

  

 

13,452,279

 

  

 

12,113,123

 

  

 

13,238,960

 

  

 

12,068,419

 

稀释

  

17

  

 

15,145,888

 

  

 

12,113,123

 

  

 

14,916,365

 

  

 

13,814,381

 

见未经审核中期简明综合财务报表附注

1

Telesat公司
未经审计的中期简明综合全面收益(亏损)报表
截至6月30日的期间，

 

三个半月

  

六个月

(单位：千加元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

净收益(亏损)

  

$

519,940

 

  

$

(4,375

)

  

$

548,573

 

  

$

56,255

其他全面收益(亏损)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可重新分类为损益的项目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

外币折算调整

  

 

(44,434

)

  

 

58,108

 

  

 

(49,891

)

  

 

40,565

其他全面收益(亏损)合计

  

 

(44,434

)

  

 

58,108

 

  

 

(49,891

)

  

 

40,565

全面收益(亏损)合计

  

$

475,506

 

  

$

53,733

 

  

$

498,682

 

  

$

96,820
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可归因于以下方面的全面收益(亏损)总额：

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Telesat公司股东

  

$

128,446

 

  

$

12,137

 

  

$

134,958

 

  

$

21,920

非控制性权益

  

 

347,060

 

  

 

41,596

 

  

 

363,724

 

  

 

74,900
   

$

475,506

 

  

$

53,733

 

  

$

498,682

 

  

$

96,820

见未经审核中期简明综合财务报表附注

2

Telesat公司
未经审计的中期简明合并股东权益变动表

(单位：千加元)

  

普通股/公众股

  

累计收益

  

股权结算员工福利储备

  

外币折算储备

  

总储量

  

Telesat公司股东权益总额

  

非控制性权益

  

股东权益总额

截至2022年1月1日的结余

  

$

42,841

  

$

350,029

 

  

$

38,664

 

  

$

(15,860

)

  

$

22,804

 

  

$

415,674

 

  

$

1,280,619

 

  

$

1,696,293

 

净收益(亏损)

  

 

—

  

 

12,035

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

12,035

 

  

 

44,220

 

  

 

56,255

 

有限责任股份单位清偿后的发行股本

  

 

344

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

(395

)

  

 

—

 

  

 

(395

)

以有限合伙单位换取公开发行股份

  

 

899

  

 

10,160

 

  

 

1,296

 

  

 

(328

)

  

 

968

 

  

 

12,027

 

  

 

(12,027

)

  

 

—

 

其他全面收益(亏损)，扣除税费后净额为零

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

9,885

 

  

 

9,885

 

  

 

9,885

 

  

 

30,680

 

  

 

40,565

 

基于股份的薪酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

11,215

 

  

 

—

 

  

 

11,215

 

  

 

11,215

 

  

 

31,632

 

  

 

42,847

 

截至2022年6月30日的余额

  

$

44,084

  

$

372,224

 

  

$

50,436

 

  

$

(6,303

)

  

$

44,133

 

  

$

460,441

 

  

$

1,375,124

 

  

$

1,835,565

 
   

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

截至2022年7月1日的余额

  

$

44,084

  

$

372,224

 

  

$

50,436

 

  

$

(6,303

)

  

$

44,133

 

  

$

460,441

 

  

$

1,375,124

 

  

$

1,835,565

 

净收益(亏损)

  

 

—

  

 

(35,431

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(35,431

)

  

 

(100,941

)

  

 

(136,372

)

有限责任股份单位清偿后的发行股本

  

 

1,798

  

 

—

 

  

 

(485

)

  

 

—

 

  

 

(485

)

  

 

1,313

 

  

 

(2,991

)

  

 

(1,678

)

以有限合伙单位换取公开发行股份

  

 

672

  

 

11,652

 

  

 

(1,310

)

  

 

145

 

  

 

(1,165

)

  

 

11,159

 

  

 

(11,159

)

  

 

—

 

扣除税项(费用)后的其他全面收益(亏损)净额为6768美元

  

 

—

  

 

6,757

 

  

 

—

 

  

 

27,011

 

  

 

27,011

 

  

 

33,768

 

  

 

100,637

 

  

 

134,405

 

最终交易调整

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(20,790

)

  

 

(20,790

)

基于股份的薪酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

9,115

 

  

 

—

 

  

 

9,115

 

  

 

9,115

 

  

 

15,457

 

  

 

24,572

 

截至2022年12月31日的余额

  

$

46,554

  

$

355,202

 

  

$

57,756

 

  

$

20,853

 

  

$

78,609

 

  

$

480,365

 

  

$

1,355,337

 

  

$

1,835,702

 
   

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

截至2023年1月1日的结余

  

$

46,554

  

$

355,202

 

  

$

57,756

 

  

$

20,853

 

  

$

78,609

 

  

$

480,365

 

  

$

1,355,337

 

  

$

1,835,702

 

净收益(亏损)

  

 

—

  

 

148,043

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

148,043

 

  

 

400,530

 

  

 

548,573

 

有限责任股份单位清偿后的发行股本

  

 

2,294

  

 

—

 

  

 

(280

)

  

 

—

 

  

 

(280

)

  

 

2,014

 

  

 

(4,154

)

  

 

(2,140

)

以有限合伙单位换取公开发行股份

  

 

1,457

  

 

20,282

 

  

 

2,375

 

  

 

1,308

 

  

 

3,683

 

  

 

25,422

 

  

 

(25,422

)

  

 

—

 

其他全面收益(亏损)，扣除税费后净额为零

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(13,085

)

  

 

(13,085

)

  

 

(13,085

)

  

 

(36,806

)

  

 

(49,891

)

基于股份的薪酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

4,529

 

  

 

—

 

  

 

4,529

 

  

 

4,529

 

  

 

14,509

 

  

 

19,038

 

截至2023年6月30日的余额

  

$

50,305

  

$

523,527

 

  

$

64,380

 

  

$

9,076

 

  

$

73,456

 

  

$

647,288

 

  

$

1,703,994

 

  

$

2,351,282

 

见未经审核中期简明综合财务报表附注

3

Telesat公司
未经审计的中期简明综合资产负债表

(单位：千加元)

  

备注

  

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

资产

      

 

    

 

  

现金和现金等价物

      

$

1,516,999

  

$

1,677,792

贸易和其他应收款

      

 

395,053

  

 

41,248

其他流动金融资产

      

 

494

  

 

515

可退还的当期所得税

      

 

2,615

  

 

18,409

预付费用和其他流动资产

      

 

48,884

  

 

50,324

流动资产总额

      

 

1,964,045

  

 

1,788,288

卫星、财产和其他设备

  

4,9

  

 

1,299,554

  

 

1,364,084

递延税项资产

      

 

3,171

  

 

49,984

其他长期金融资产

      

 

7,529

  

 

10,476

可退还的长期所得税

      

 

15,303

  

 

15,303

其他长期资产

  

4

  

 

46,986

  

 

47,977

无形资产

  

4,10

  

 

765,316

  

 

756,878

商誉

  

11

  

 

2,446,603

  

 

2,446,603

总资产

      

$

6,548,507

  

$

6,479,593
       

 

    

 

  

负债

      

 

    

 

  

贸易和其他应付款

      

$

25,698

  

$

43,555

其他流动财务负债

      

 

46,964

  

 

48,397

应付所得税

      

 

4,289

  

 

3,476

其他流动负债

      

 

72,948

  

 

75,968

流动负债

  

13

  

 

80

  

 

—

流动负债总额

      

 

149,979

  

 

171,396

长期负债

  

13

  

 

3,454,003

  

 

3,850,081

递延税项负债

      

 

268,047

  

 

275,696

其他长期金融负债

      

 

17,114

  

 

19,663

其他长期负债

      

 

308,082

  

 

327,055

总负债

      

 

4,197,225

  

 

4,643,891
       

 

    

 

  

股东权益

      

 

    

 

  

股本

  

14

  

 

50,305

  

 

46,554

累计收益

      

 

523,527

  

 

355,202

储量

      

 

73,456

  

 

78,609

Telesat公司股东权益总额

      

 

647,288

  

 

480,365

非控制性权益

  

15

  

 

1,703,994

  

 

1,355,337

股东权益总额

      

 

2,351,282

  

 

1,835,702

总负债和股东权益

      

$

6,548,507

  

$

6,479,593

见未经审核中期简明综合财务报表附注

4

Telesat公司
未经审计的现金流量中期简明合并报表
截至6月30日的6个月，

(单位：千加元)

  

备注

  

2023

  

2022

经营活动的现金流

      

 

  

 

  

 

  

 

净收益(亏损)

      

$

548,573

 

  

$

56,255

 

对净收益(亏损)与经营活动现金流量的调整：

      

 

  

 

  

 

  

 

折旧

      

 

93,009

 

  

 

95,795

 

摊销

      

 

6,763

 

  

 

7,446

 

税费(追回)

      

 

80,253

 

  

 

43,474

 

利息支出

      

 

137,423

 

  

 

98,174

 

利息收入

      

 

(31,334

)

  

 

(3,526

)

汇兑(得)损

      

 

(77,067

)

  

 

62,687

 

(收益)金融工具公允价值变动损失

      

 

—

 

  

 

(4,635

)

基于股份的薪酬

      

 

19,006

 

  

 

42,863

 

(收益)处置资产的损失

      

 

(21

)

  

 

53

 

债务回购收益

      

 

(153,390

)

  

 

(106,916

)

递延收入摊销

      

 

(30,580

)

  

 

(31,162

)

养老金支出

      

 

2,837

 

  

 

3,787

 

C波段清算收入

      

 

(344,892

)

  

 

—

 

其他

      

 

854

 

  

 

(1,434

)

缴纳的所得税，扣除收到的所得税后的净额

  

22

  

 

(24,119

)

  

 

(48,589

)

支付的利息，扣除收到的利息

  

22

  

 

(97,057

)

  

 

(92,710

)

经营性资产和负债

  

22

  

 

(27,909

)

  

 

(52,383

)

经营活动的现金净额

      

 

102,349

 

  

 

69,179

 
       

 

  

 

  

 

  

 

投资活动产生的现金流(用于)

      

 

  

 

  

 

  

 

卫星节目

      

 

(34,149

)

  

 

(15,875

)

购置财产和其他设备

      

 

(20,353

)

  

 

(17,375

)

购买无形资产

      

 

(12,242

)

  

 

(27

)

C波段结算收益

      

 

—

 

  

 

64,651

 

投资活动产生的现金净额(用于)

      

 

(66,744

)

  

 

31,374

 
       

 

  

 

  

 

  

 

融资活动产生的现金流(用于

      

 

  

 

  

 

  

 

偿还债务

  

13,22

  

 

(159,049

)

  

 

(97,234

)

支付租赁负债的本金

  

22

  

 

(1,074

)

  

 

(872

)

卫星性能奖励金

  

22

  

 

(3,090

)

  

 

(3,642

)

已收到政府拨款

      

 

—

 

  

 

8,015

 

融资活动产生的现金净额(用于)

      

 

(163,213

)

  

 

(93,733

)
       

 

  

 

  

 

  

 

汇率变动对现金及现金等价物的影响

      

 

(33,185

)

  

 

25,837

 
       

 

  

 

  

 

  

 

现金和现金等价物的变化

      

 

(160,793

)

  

 

32,657

 

期初现金及现金等价物

      

 

1,677,792

 

  

 

1,449,593

 

期末现金和现金等价物

      

$

1,516,999

 

  

$

1,482,250

 

见未经审核中期简明综合财务报表附注

5

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

1.公司背景

Telesat Corporation(以下简称“公司”或“公司”)于2020年10月根据《商业公司法》(不列颠哥伦比亚省)注册成立，总部位于加拿大渥太华。

该公司是一家全球卫星运营商，提供关键任务通信解决方案，以满足世界各地先进卫星用户的需求。该公司最先进的机队由15颗地球静止卫星和Viasat-1上的加拿大有效载荷组成。

该公司已开始开发一个由低地球轨道(“LEO”)卫星和综合地面基础设施组成的星座，称为“Telesat Lightfast”。2018年1月，首颗LEO卫星LEO 1号成功发射入轨。LEO 1卫星展示了Telesat光速系统设计的某些关键特征，特别是卫星和客户终端提供低延迟宽带体验的能力。2023年7月，该公司成功地将其LEO 3卫星送入轨道。

该公司于2021年11月19日在纳斯达克全球精选市场和多伦多证券交易所开始交易，股票代码为“TSAT”。在此之前，Telesat加拿大公司完成了与劳拉空间通信公司(以下简称劳拉尔)和公共部门养老金投资委员会(简称PSP投资公司)的交易(以下简称交易)，在该交易中，劳拉尔的股东和Telesat加拿大公司的其他股权持有人交换了他们在新的公开控股公司中的权益。

该交易导致Telesat Canada的股东、PSP Investments和若干个人股东(投票董事除外)通过本公司和Telesat Partnership LP(“合伙企业”)间接拥有与他们在Telesat Canada持有的股权百分比大致相同的股权；本公司成为该合伙企业的上市普通合伙人；以及该合伙企业间接拥有Telesat Canada的所有经济权益，而Lole成为该合伙企业的全资子公司。

有关交易的进一步详情，请参阅公司于2021年6月24日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的F-4表格注册说明书，该说明书可于美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov获取，以及于2021年11月16日提交给安大略省证券委员会的非发售招股说明书，可于网站http://www.Sedarplus.ca.获取

这里所指的“Telesat”或“公司”指的是Telesat公司及其子公司。

除文意另有说明或另有规定外，此处提及的“财务报表”或类似术语指的是Telesat未经审计的中期简明综合财务报表。

2023年8月10日，这些财务报表经董事会审计委员会批准并授权发布。

2.陈述依据

合规声明

该等财务报表为本公司及其附属公司根据国际会计准则第34号中期财务报告(“国际会计准则第34号”)编制的中期财务报表。

财务报表应与公司2022年12月31日合并财务报表一并阅读。财务报表采用与截至2022年12月31日止年度合并财务报表附注4及5所述相同的列报及会计政策及关键会计判断及估计的基准。

6

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

2.陈述依据(续)

截至2023年6月30日的六个月的运营结果不一定表明整个财年可能预期的结果。

3.材料核算政策信息

未来会计政策的变化

国际会计准则理事会(“IASB”)定期发布新的和修订的会计准则。被确定适用于本公司的新的和修订的标准披露如下。其余的新标准和修订标准已被排除在外，因为它们不适用。

《国际会计准则》第1号修正案

2022年10月，国际会计准则委员会修订了《国际会计准则1，财务报表列报》，目的是改善公司提供的有关长期债务契约的信息。

修正案规定，在报告日期之后遵守的公约不影响报告日期的债务分类为流动债务或非流动债务。只有要求一个实体在报告之日或之前遵守的契约才会影响将负债归类为流动负债或非流动负债。修正案要求公司披露信息，使财务报表使用者能够了解负债可能在报告期后12个月内偿还的风险。这种披露包括有关公约和事实的信息，以及表明实体在遵守公约方面可能有困难的情况。

这些修正案从2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并允许提前采用。

该公司目前正在评估修正案的影响。

4.细分市场信息

Telesat在一个单一的运营部门运营，向世界各地的广播、企业和咨询客户提供基于卫星的服务。

该公司的收入来自以下服务：

转播直达家庭电视、视频分发和投稿，以及临时使用服务。

企业级电信运营商和集成商、政府、消费者宽带、资源、海运和航空、零售和卫星运营商服务。

咨询和其他与空间和地球部门、政府研究、卫星控制服务和研发相关的全球咨询服务。

7

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

4.细分市场信息(续)

上述服务的收入如下：

 

截至三个月
6月30日，

  

截至6个月
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

广播

  

$

86,291

  

$

89,573

  

$

171,869

  

$

186,556

企业

  

 

90,370

  

 

94,277

  

 

185,461

  

 

179,685

咨询和其他

  

 

3,091

  

 

2,764

  

 

5,844

  

 

6,142

收入

  

$

179,752

  

$

186,614

  

$

363,174

  

$

372,383

各项服务中包括的设备销售情况如下：

 

截至三个月
6月30日，

  

截至6个月
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

广播

  

$

10

  

$

1

  

$

10

  

$

1

企业

  

 

1,323

  

 

1,943

  

 

8,628

  

 

5,299

设备销售

  

$

1,333

  

$

1,944

  

$

8,638

  

$

5,300

地理信息

按地理区域划分的收入是根据收入的来源地，即开具发票的目的地，并按如下方式分配：

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

加拿大

  

$

81,956

  

$

81,911

  

$

170,679

  

$

163,531

美国

  

 

62,809

  

 

68,459

  

 

121,846

  

 

143,422

拉丁美洲和加勒比地区

  

 

13,417

  

 

17,814

  

 

27,879

  

 

30,090

亚洲和澳大利亚

  

 

12,424

  

 

10,909

  

 

24,571

  

 

19,923

欧洲、中东和非洲

  

 

9,146

  

 

7,521

  

 

18,199

  

 

15,417

收入

  

$

179,752

  

$

186,614

  

$

363,174

  

$

372,383

出于披露目的，卫星和无形资产已根据所有权进行了分类。卫星、财产和其他设备及无形资产按地理区域分配如下：

截至，

  

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

加拿大

  

$

770,065

  

$

784,261

英国

  

 

486,893

  

 

525,672

美国

  

 

26,996

  

 

36,612

欧洲、中东和非洲(不包括英国)

  

 

13,386

  

 

15,344

所有其他人

  

 

2,214

  

 

2,195

卫星、财产和其他设备

  

$

1,299,554

  

$

1,364,084

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Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

4.细分市场信息(续)

截至，

  

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

加拿大

  

$

708,062

  

$

698,336

美国

  

 

39,637

  

 

40,647

拉丁美洲和加勒比地区

  

 

12,927

  

 

12,754

所有其他人

  

 

4,690

  

 

5,141

无形资产

  

$

765,316

  

$

756,878

按地理区域分列的其他长期资产分配情况如下：

截至，

  

6月30日，
2023

  

2022年12月31日

加拿大

  

$

46,986

  

$

47,977

其他长期资产

  

$

46,986

  

$

47,977

商誉没有分配给地理区域。

主要客户

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月里，有两个重要客户，每个客户占合并收入的10%以上。

5.营运开支

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

薪酬和雇员福利(A)

  

$

31,774

  

$

40,305

  

$

61,748

  

$

83,371

其他营业费用(B)

  

 

11,401

  

 

11,511

  

 

23,987

  

 

24,969

销售成本(C)

  

 

8,459

  

 

7,108

  

 

19,371

  

 

14,950

运营费用

  

$

51,634

  

$

58,924

  

$

105,106

  

$

123,290

____________

(A)实际薪酬和雇员福利包括薪金、花红、佣金、离职后福利和股份薪酬所产生的费用。

(B)除其他营运开支外，其他营运开支包括一般及行政开支、市场推广开支、保险费、专业费用及设施费用。截至2023年6月30日的三个月和六个月的余额分别包括因豁免和可变租赁付款而未资本化的租赁余额(截至2022年6月30日的三个月和六个月-分别为60万美元和140万美元)。

(C)实际销售成本包括第三方卫星容量成本、设备销售成本及其他可直接归因于履行本公司在客户合同下的责任的成本。

9

Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

6.其他营业收益(亏损)，净额

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

处置资产所得(损)

  

$

(2

)

  

$

(23

)

  

$

21

  

$

(53

)

C波段清算收入

  

 

344,892

 

  

 

—

 

  

 

344,892

  

 

—

 

其他营业收益(亏损)，净额

  

$

344,890

 

  

$

(23

)

  

$

344,913

  

$

(53

)

C波段结算收入

2020年，美国联邦通信委员会通过了一项报告和命令，涉及到在2025年12月5日之前清理3,700至4,000 MHz之间的300 MHz频段的C频段下行链路频谱，以支持在美国部署地面5G服务(以下简称“报告和命令”)。

报告和命令包括关于C频段频谱清理截止日期的加速版本的规定如下：

•        第一阶段：在2021年12月5日之前清除120兆赫(3.7 GHz-3.82 GHz)；以及

•        第二阶段：在2023年12月5日之前清除剩余的180兆赫(3.82兆赫-4.0 GHz)。

2020年5月，公司正式承诺C波段清算计划的加速版。在截至2021年12月31日的年度内，确认了108.5,000,000美元(8,480万美元)，与第一阶段加速清除C波段频谱有关。在这一余额中，2021年收到了4290万美元，其余款项在2022年收到。

2023年6月，公司提交了与二期工程相关的加速搬迁认证。FCC没有收到任何挑战，并于2023年6月30日发布了认证生效的命令。在截至2023年6月30日的6个月内，与第二阶段加速清除C频段频谱有关的累计金额为344.9美元(259.6美元)，收益预计将于2023年晚些时候收到。

7.利息支出

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

债务利息

  

$

63,997

 

  

$

42,916

  

$

128,178

 

  

$

84,110

衍生工具的利息

  

 

—

 

  

 

1,511

  

 

—

 

  

 

3,350

卫星性能奖励付款的利息

  

 

378

 

  

 

454

  

 

774

 

  

 

931

重大融资利息
组件

  

 

3,982

 

  

 

4,326

  

 

8,092

 

  

 

8,737

员工福利计划的利息

  

 

(195

)

  

 

117

  

 

(388

)

  

 

234

租约利息

  

 

388

 

  

 

347

  

 

767

 

  

 

812

利息支出

  

$

68,550

 

  

$

49,671

  

$

137,423

 

  

$

98,174

8.所得税

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

当期税费(回收)

  

$

27,279

  

$

31,212

 

  

$

41,028

  

$

52,837

 

递延税费(回收)

  

 

44,641

  

 

(7,167

)

  

 

39,225

  

 

(9,363

)

税费(追回)

  

$

71,920

  

$

24,045

 

  

$

80,253

  

$

43,474

 

10

Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

8.所得税(续)

法定所得税率是加拿大联邦税率和省税率的组合，与实际所得税率的对账如下：

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

税前收益(亏损)

  

$

591,860

 

  

$

19,670

 

  

$

628,826

 

  

$

99,729

 

乘以法定所得税
费率

  

 

26.43

%

  

 

26.46

%

  

 

26.43

%

  

 

26.46

%
   

 

156,425

 

  

 

5,205

 

  

 

166,199

 

  

 

26,388

 

所得税按不同于加拿大税率的税率记录

  

 

(1,938

)

  

 

(1,882

)

  

 

(3,575

)

  

 

(3,647

)

永久性差异

  

 

(73,578

)

  

 

8,688

 

  

 

(72,363

)

  

 

6,798

 

所得税税率变化对递延税款余额的影响

  

 

(102

)

  

 

—

 

  

 

(102

)

  

 

—

 

未确认为递延税项资产的暂时性差异的影响

  

 

(8,908

)

  

 

14,984

 

  

 

(10,663

)

  

 

16,196

 

与之前相关的估计数的变化
期间

  

 

(2,013

)

  

 

(1,062

)

  

 

(2,013

)

  

 

(1,062

)

外汇(1)

  

 

1,668

 

  

 

(1,888

)

  

 

2,404

 

  

 

(1,199

)

其他(1)

  

 

366

 

  

 

—

 

  

 

366

 

  

 

—

 

税费(追回)

  

$

71,920

 

  

$

24,045

 

  

$

80,253

 

  

$

43,474

 

有效所得税率

  

 

12.15

%

  

 

122.24

%

  

 

12.76

%

  

 

43.59

%

____________

(1)由于某些比较数字已重新分类，以符合本年度的列报方式。

9.卫星、财产和其他设备

在截至2023年6月30日的6个月中，公司增加了5110万美元(2022年6月30日至2000万美元)，主要与与LEO计划相关的收购和对地球同步卫星的收购有关。

10.无形资产

截至2023年6月30日的6个月，公司新增资金1680万美元。截至2023年6月30日的6个月的新增资金涉及与LEO计划相关的收购。

除尚未分配予任何现金产生单位(“现金产生单位”)并在资产层面进行减值测试的商品名称外，无限期无形资产将在现金产生单位水平进行减值测试。在轨道槽的情况下，CGU是基于地理的。

在2023年第一季度和第二季度期间，我们审查了某些关键假设，以确定假设是否与2022年底进行的估值相比有任何变化。根据本次审核，假设与2022年底进行的估值相比没有变化，因此，无形资产、轨道槽或商号没有减值。

11.商誉

商誉在实体层面上进行减值测试，因为这是支持公司运营并受到内部监控的最低商誉水平。评估每年进行一次，或更频繁地在事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能超过其可收回金额时进行。

11

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

11.商誉(续)

在2023年第一季度和第二季度期间，我们审查了某些关键假设，以确定假设是否与2022年底进行的估值相比有任何变化。根据这项审查，商誉没有减值。

12.租赁法律责任

截至2023年6月30日租赁负债的预期未贴现合同现金流量如下：

剩余
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此后

  

总计

$

1,896

  

$

3,703

  

$

3,627

  

$

3,056

  

$

2,882

  

$

33,705

  

$

48,869

未贴现的合同现金流包括1,410万美元的利息支付。

13.负债

未偿债务的构成如下：

 

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

高级担保信贷安排

  

 

  

 

  

 

  

 

循环设施

  

$

—

 

  

$

—

 

定期贷款B--美国贷款工具(1)(1,552,815美元)

  

 

2,056,238

 

  

 

2,104,685

 

高级无抵押票据(2)
(2023年6月30日--29.5万美元；2022年12月31日--39万美元)

  

 

390,639

 

  

 

528,606

 

高级担保票据(3)
(2023年6月30日-306,955美元；2022年12月31日-40万美元)

  

 

406,470

 

  

 

542,160

 

2026年高级担保票据(4)
(2023年6月30日--456,345美元；2022年12月31日--50万美元)

  

 

604,292

 

  

 

677,700

 
   

 

3,457,639

 

  

 

3,853,151

 

递延融资成本、提前还款选择和还款损失

  

 

(3,556

)

  

 

(3,070

)
   

 

3,454,083

 

  

 

3,850,081

 

减去：当前负债

  

 

(80

)

  

 

—

 

长期负债

  

$

3,454,003

 

  

$

3,850,081

 

____________

(1)自2019年12月6日起，Telesat Canada与一个银行银团签订了一份新的经修订和重述的信贷协议，规定在高级担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)下延长信贷期限。高级担保信贷安排由两部分组成--2024年12月到期的高达2亿美元(或等值加拿大)的循环信贷安排(“循环安排”)和2026年12月到期的19.085亿美元定期贷款B-美国安排。

2023年5月9日，Telesat Canada对信贷协议进行了第七次修订(“修订”)。该修订修订信贷协议，以SOFR基准利率取代以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率，并作出若干其他符合规定的更改。根据修正案，循环贷款下的贷款将根据Telesat Canada的选择，按以下任一种方式计息：(X)以加元计价的贷款，(I)以加拿大最优惠利率为基础的浮动利率，外加0.75%至1.25%的适用保证金，或(Ii)以加拿大BA利率为基础的浮动利率，外加1.75%至2.25%的适用保证金，或(Y)如以美元计价的贷款，(I)基于基本利率的浮动利率，另加0.75%至1.25%的适用保证金或(Ii)基于SOFR的浮动利率，外加1.75%至2.25%的适用保证金。定期贷款B贷款将根据Telesat Canada的选择，按(I)基于基本利率的浮动利率加1.75%的适用保证金或(Ii)基于SOFR的浮动利率加2.75%的适用保证金计息。此外，以SOFR为基准的贷款，1个月期、3个月期及6个月期的信贷息差调整幅度分别为0.11448%、0.26161%及0.42826%。

12

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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

13.负债(续)

(2)截至2019年10月11日，Telesat Canada通过私募发行了5.5亿美元6.5%的高级无担保票据，利率为6.5%，于2027年10月到期(“高级无担保票据”)。

于截至2022年6月30日止三个月及六个月内，Telesat分别以公开市场购买方式购回本金分别为1.621亿美元及2.021亿美元(分别为1.28亿美元及1.60亿美元)的报废高级无抵押票据，以换取分别为7780万美元及9720万美元(分别为6140万美元及7700万美元)的报废高级无抵押票据。

于截至2022年6月30日止三个月及六个月，回购导致相关债务发行成本及预付选择权分别撇账150万美元及190万美元，以及债务回购收益分别为8,590万美元及1.069亿美元。

于截至2023年6月30日止三个月及六个月内，Telesat以公开市场购买方式回购本金1.289亿美元(9,500万美元)，以换取5,370万美元(3,950万美元)。

(3)于2019年12月6日，Telesat Canada以私募方式发行4亿美元4.875厘高级担保票据，息率4.875厘，于2027年6月到期(“高级担保票据”)。

据报道，在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，Telesat通过公开市场购买的方式回购了本金为1.244亿美元(9310万美元)的高级担保票据，以换取7150万美元(5350万美元)。

(4)于2021年4月27日，Telesat Canada以私募方式发行本金总额为5亿美元，于2026年12月6日到期的5.625优先担保票据(“2026年优先担保票据”)。

于截至2023年6月30日止三个月及六个月内，Telesat以公开市场购买方式回购本金为5,890万美元(4,370万美元)的2026年优先担保票据，以换取3,400万美元(2,520万美元)。

由于回购截至2023年6月30日止三个月及六个月期间的高级无抵押票据、高级抵押票据及2026年高级抵押票据，相关债务成本及预付选择权录得撇账，并录得回购债务收益1.534亿美元。

14.股本

A类普通股连同B类可变投票权股份代表本公司的公开股份(“Telesat公众股份”)。C类完全有表决权股份及C类有限有表决权股份称为(以下简称“C类股份”)。Telesat公众股份及C类股份合共代表Telesat公司股份(“Telesat公司股份”)。

流通股的数量和声明价值如下：

 

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022
   

数量：
股票

  

陈述
价值

  

数量：
股票

  

陈述
价值

Telesat公共股票

  

13,456,340

  

$

43,965

  

12,692,450

  

$

40,214

C类股份

  

112,841

  

 

6,340

  

112,841

  

 

6,340
   

13,569,181

  

$

50,305

  

12,805,291

  

$

46,554

13

Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

14.股本(续)

截至2023年6月30日，Telesat Public Shares的股票数量细目如下：

A类普通股

  

1,109,256

B类可变投票权股份

  

12,347,084

Telesat公共股票

  

13,456,340

上表中A类普通股和B类可变投票权股份之间的分拆是基于本公司截至2023年6月30日的可用信息。

此外，本公司拥有一股A类特别表决权股份、一股B类特别表决权股份、一股C类特别表决权股份及一股已发行黄金股份，分别于2023年6月30日及2022年12月31日的面值。特别表决权股份及黄金股份的投票权已于本公司以Form 20-F格式提交的截至2022年12月31日止年度的年报中作更全面的描述，该年报可于美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov及SEDAR网站http://www.sedarplus.ca.获取

于截至2023年6月30日止六个月内，按净交收基准就231,417股Telesat公众股份结算449,117股限制性股份单位(“RSU”)(截至2022年6月30日止六个月--按净交收基准就12,813股Telesat公众股份结算27,573股RSU)。

在截至2023年6月30日的六个月内，发行了532,473股Telesat公开股票，以换取同等数量的B类有限合伙单位(“LP单位”)(截至2022年6月30日的六个月-328,593股)。

Telesat Partnership LP尚未偿还的有限责任单位数目及申报价值如下：

 

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022
   

数量
单位

  

陈述
价值

  

数量
单位

  

陈述
价值

A类及B类低合伙单位

  

18,321,792

  

$

50,141

  

18,854,265

  

$

51,598

C类LP单位

  

18,098,362

  

 

38,893

  

18,098,362

  

 

38,893
   

36,420,154

  

$

89,034

  

36,952,627

  

$

90,491

于并入本公司时，有限责任公司单位权益的陈述价值计入非控股权益项下。

15.非控股权益

非控股权益指合伙企业中非归属于本公司的股权。于2023年6月30日，本公司持有一般合伙权益，相当于合伙企业约27%的经济权益(2022年12月31日-约26%)。其余73%的经济权益代表有限合伙单位持有人持有的可交换单位(2022年12月31日-17.74%)。

可归因于非控股权益的净收益(亏损)指合伙企业净收益(亏损)中的非控股权益部分。

16.基于股份的薪酬计划

2021年11月19日，Telesat公司通过了一项总括长期激励计划(《总括计划》)。综合计划允许各种基于股权的奖励，包括股票期权、RSU、业绩单位(“PSU”)和递延股份单位(“DSU”)。股票期权、RSU、PSU和DSU统称为“奖励”。每个奖励将代表根据综合计划的条款获得公开股份的权利，或在PSU、RSU或DSU的情况下，获得公开股份或现金的权利。

14

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(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

16.基于股份的薪酬计划(续)

Telesat Holdings Inc.(Telesat Canada和Telesat Corporation的前身实体)于2008年9月通过了经修订的管理层股票激励计划(“2008 Telesat计划”)，并于2013年4月通过了经修订的第二个管理层股票激励计划(“2013 Telesat计划”)。在2021年上半年，Telesat Canada还通过了一项限制性股份单位计划(“RSU计划”以及2008年Telesat计划和2013年Telesat计划，即“历史性计划”)。

综合计划和历史计划下的未偿还股票期权授予次数及其加权平均行权价的变化摘要如下：

 

历史性的改革计划

  

综合发展计划
   

数量：
选项

  

加权
平均值
行权价格
(单位：元)

  

数量：
选项

  

加权
平均值
行权价格
(单位：元)

未偿还，2023年1月1日

  

793,667

 

  

$

50.30

  

285,149

 

  

$

16.64

授与

  

—

 

  

$

—

  

550,519

 

  

$

11.89

被没收

  

(5,568

)

  

$

43.63

  

(26,642

)

  

$

16.64

过期

  

(507,505

)

  

$

58.52

  

—

 

  

$

—

未偿还，2023年6月30日

  

280,594

 

  

$

35.56

  

809,026

 

  

$

13.41

这项历史性计划下的行动如下：

 

数量
RSU与
时间限制标准

  

数量
RSU与
时间和
性能
标准

未偿还，2023年1月1日

  

973,338

 

  

124,080

被没收

  

(47,564

)

  

—

已解决

  

(346,046

)

  

—

未偿还，2023年6月30日

  

579,728

 

  

124,080

综合计划下的行动如下：

 

数量
RSU与
时间限制标准

  

数量
PSU与
时间和
性能
标准

  

数量
DSU

未偿还，2023年1月1日

  

351,071

 

  

140,583

 

  

46,576

授与

  

577,536

 

  

281,683

 

  

42,745

已解决

  

(103,071

)

  

—

 

  

—

被没收

  

(17,852

)

  

(15,975

)

  

—

未偿还，2023年6月30日

  

807,684

 

  

406,291

 

  

89,321

15

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(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

17.每股收益

每股基本收益的计算方法是将当期每类股票的股东应占净收益(亏损)除以当期流通股的加权平均数量。

稀释后每股收益的计算是为了实施股权奖励。

下表列出了基本计算和稀释后每股计算的分子对账：

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

可归因于Telesat公司股票的净收益(亏损)

  

$

139,978

  

$

(1,948

)

  

$

148,043

  

$

12,035

摊薄证券的效力

  

 

12,447

  

 

—

 

  

 

13,352

  

 

1,222

可归因于Telesat公司股票的稀释后净收益(亏损)

  

$

152,425

  

$

(1,948

)

  

$

161,395

  

$

13,257

下表列出了基本每股计算和稀释后每股计算的分母的对账：

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

Telesat公司已发行股票的基本加权平均总数

  

13,452,279

  

12,113,123

  

13,238,960

  

12,068,419

摊薄证券的效力

                

股票期权

  

—

  

—

  

—

  

31,290

RSU

  

1,382,651

  

—

  

1,401,155

  

1,651,638

DSU

  

81,966

  

—

  

70,888

  

7,111

PSU

  

228,992

  

—

  

205,362

  

55,923

稀释后Telesat公司已发行股票的加权平均总数

  

15,145,888

  

12,113,123

  

14,916,365

  

13,814,381

稀释证券的效力指Telesat公开发行的股票和假定免费发行的C类股票。行权时假设发行的Telesat公众股票和C类股票数量与假设回购的Telesat公众股票和C类股票数量之间的差额被视为免费发行普通股。只有当证券对Telesat公司股票的总加权平均数量有稀释影响时，余额才包括在表中，并且在股票期权的情况下是现金。

就每股盈利而言，所有Telesat公众股份和C类股份均具有同等的经济权利。

18.政府补助金

2019年5月，Telesat达成了一项协议，在2024年12月31日之前，政府将不退还价值高达8500万美元的与Telesat光速星座有关的捐款。

截至2023年6月30日的6个月，公司记录了与协议相关的310万美元(截至2022年6月30日的6个月-570万美元)。

在截至2023年6月30日的六个月记录的数额中，90万美元记录为卫星、财产和其他设备的减少，220万美元记录为业务费用的减少(截至2022年6月30日的六个月--340万美元记录为卫星、财产和其他设备的减少，230万美元记录为业务费用的减少)。

16

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(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

19.资本披露

高级担保信贷融资、高级担保票据和2026年高级担保票据基本上由公司的所有资产担保，不包括不受限制的附属公司的资产。如果循环贷款被提取，高级担保信贷贷款要求公司遵守第一次留置权净杠杆率测试。截至2023年6月30日，第一留置权净杠杆率为55.03：1，低于最大测试比率55.75：1。

每月根据预算跟踪公司的经营结果，并由高级管理层审查这一分析。

20.金融工具

风险的衡量

公司通过其金融资产和负债面临各种风险。以下分析提供了截至2023年6月30日的风险衡量。

信用风险

信用风险是指金融资产的交易对手违约，导致公司蒙受财务损失的风险。截至2023年6月30日，信用风险的最大敞口等于金融资产的账面价值总计19.2亿美元(2022年12月31日-17.3亿美元)。

下表提供了截至2023年6月30日金融资产到期日的细目：

 

携带
金额

  

合同现金流

剩余的2023年

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此后

现金和现金等价物

  

$

1,516,999

  

$

1,516,999

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

贸易应收款和其他应收款，不包括递延应收款

  

 

390,396

  

 

390,396

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

递延应收账款

  

 

11,373

  

 

3,681

  

 

2,190

  

 

1,290

  

 

1,339

  

 

629

  

 

2,244

其他金融资产

  

 

1,307

  

 

494

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

813
   

$

1,920,075

  

$

1,911,570

  

$

2,190

  

$

1,290

  

$

1,339

  

$

629

  

$

3,057

现金和现金等价物投资于高质量的投资级金融机构，并受公司的企业投资政策管辖，该政策旨在通过将投资限制在高评级，主要是美元和加拿大元计价的投资来降低信用风险。

本公司设有信用评估、审批和监控程序，旨在降低与应收账款相关的潜在信用风险。该公司的标准付款条款为30天，标准付款条款结束时，通常对未支付的余额收取利息。该公司在客户违约方面的历史经验一直很少。截至2023年6月30日，北美和国际客户分别占未偿还贸易应收账款余额的33%和67%(2022年12月31日-分别为48%和52%)。预计坏账损失已计入坏账准备。截至2023年6月30日的坏账准备为470万美元(2022年12月31日-490万美元)。

本公司只与高质量的金融机构签订衍生工具，以减轻与衍生工具相关的信用风险。

外汇风险

如果交易是以加元以外的货币进行的，则该公司的经营业绩会因汇率变动而受到波动。公司的主要货币风险存在于以美元计价的现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款以及

17

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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

20.金融工具(续)

债务影响最大的是美元计价的债务、现金和短期投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日，全部债务以美元计价，扣除递延融资成本、提前还款选择权和偿还损失后，加元相当于美元的债务分别为34.576亿美元和38.532亿美元。

截至2023年6月30日，美元兑加元升值(减少)5%对金融资产和负债的影响将减少(增加)净收益(亏损)156.7美元(2022年12月31日-172.1美元)，增加(减少)其他全面收益(亏损)7,300万美元(2022年12月31日-5,750万美元)。这一分析假设所有其他变量，特别是利率保持不变。

利率风险

本公司面临现金及现金等价物的利率风险及其负债。债务的利率风险来自部分债务的浮动利率。利率的变化可能会影响本公司需要支付或收到的利息金额。

如果浮动利率债务的利率变化0.25%，结果将是截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收入分别增加或减少130万美元和260万美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月-分别增加或减少90万美元和210万美元)。

流动性风险

该公司维持信贷安排，以确保其有足够的资金来满足当前和可预见的财务需求。

截至2023年6月30日的金融负债合同到期日如下：

 

携带
金额

  

合同
现金流
(未打折)

  

剩余
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此后

贸易及其他应付款项

  

$

25,698

  

$

25,698

  

$

25,698

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

客户和其他存款

  

 

1,531

  

 

1,531

  

 

618

  

 

547

  

 

216

  

 

—

  

 

—

  

 

150

卫星性能激励和支付

  

 

21,631

  

 

26,396

  

 

4,027

  

 

5,529

  

 

3,260

  

 

3,320

  

 

2,457

  

 

7,803

其他财务负债

  

 

2,177

  

 

2,177

  

 

2,177

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

负债(1)

  

 

3,496,378

  

 

4,374,748

  

 

153,204

  

 

247,470

  

 

246,088

  

 

2,895,659

  

 

832,327

  

 

—
   

$

3,547,415

  

$

4,430,550

  

$

185,724

  

$

253,546

  

$

249,564

  

$

2,898,979

  

$

834,784

  

$

7,953

____________

(1)债务不包括递延融资成本、提前还款选择权和还款损失。

上表中账面价值和合同现金流量中分别包括的应付利息和支付利息如下：

 

利息
应付

  

利息
付款

卫星性能奖励金

  

$

124

  

$

4,889

负债

  

$

38,739

  

$

917,109

18

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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

20.金融工具(续)

资产负债表上记录的金融资产和负债以及用于计算这些价值的公允价值等级如下：

截至2023年6月30日

  

摊销
成本

  

公平
价值

  

公允价值层次结构

现金和现金等价物

  

$

1,516,999

 

  

$

1,516,999

 

  

1级

贸易和其他应收款

  

 

395,053

 

  

 

395,053

 

  

​(1)

其他流动金融资产

  

 

494

 

  

 

494

 

  

1级

其他长期金融资产

  

 

7,529

 

  

 

7,529

 

  

1级

贸易和其他应付款

  

 

(25,698

)

  

 

(25,698

)

  

​(1)

其他流动财务负债

  

 

(46,964

)

  

 

(47,485

)

  

2级

其他长期金融负债

  

 

(17,114

)

  

 

(16,387

)

  

2级

负债(2)

  

 

(3,457,639

)

  

 

(2,045,462

)

  

2级
   

$

(1,627,340

)

  

$

(214,957

)

    

截至2022年12月31日

  

摊销
成本

  

公平
价值

  

公允价值层次结构

现金和现金等价物

  

$

1,677,792

 

  

$

1,677,792

 

  

1级

贸易和其他应收款

  

 

41,248

 

  

 

41,248

 

  

​(1)

其他流动金融资产

  

 

515

 

  

 

515

 

  

1级

其他长期金融资产

  

 

10,476

 

  

 

10,476

 

  

1级

贸易和其他应付款

  

 

(43,555

)

  

 

(43,555

)

  

​(1)

其他流动财务负债

  

 

(48,397

)

  

 

(49,500

)

  

2级

其他长期金融负债

  

 

(19,663

)

  

 

(19,164

)

  

2级

负债(2)

  

 

(3,853,151

)

  

 

(1,684,897

)

  

2级
   

$

(2,234,735

)

  

$

(67,085

)

    

____________

(1)由于这些工具的短期到期日，国际贸易和其他应收账款以及贸易和其他应付账款接近公允价值。

(2)实际负债不包括递延融资成本、提前还款选择权和提前还款损失。

质押作抵押的资产

高级担保信贷安排、高级担保票据及2026年高级担保票据以Telesat的几乎所有资产(不包括不受限制的附属公司的资产)作抵押。

公允价值

公允价值是指在计量日期的当前市场条件下，在主要市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。在可能的情况下，公允价值以活跃市场的报价市值为基础。在缺乏活跃市场的情况下，本公司根据具有相似特征和风险概况或内部或外部估值模型(例如期权定价模型和贴现现金流分析)的工具的现行市场利率(视情况而定)确定公允价值，并使用可观察到的基于市场的投入。

19

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

20.金融工具(续)

公允价值层次如下：

第1级是基于活跃市场上本公司在计量日期可获得的相同资产或负债的报价(未经调整)。

二级以一级价格以外的可观察投入为基础，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或几乎所有资产或负债的全部可观测到或可由可观测市场数据证实的其他投入。

第三级是基于很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，这些投入对资产或负债的公允价值具有重大意义。第3级资产及负债包括采用定价模型、贴现现金流量方法或类似技术厘定价值的金融工具，以及厘定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具。

公允价值的估计受到对估计未来现金流量和贴现率的金额和时间的假设的重大影响，这些假设都反映了不同程度的风险。出售这些金融工具可能产生的所得税和其他费用没有反映在公允价值中。因此，公允价值不一定是如果这些工具实际结算时将实现的净额。

由于这些工具的短期到期日，现金和现金等价物、贸易和其他应收账款以及贸易和其他应付账款的账面价值接近公允价值。截至2023年6月30日，现金和现金等价物包括870万美元(2022年12月31日-850万美元)的短期投资。

卫星业绩奖励付款的公允价值包括在其他流动和长期财务负债中，采用贴现现金流法确定。该计算是在循环的基础上执行的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用的贴现率分别为7.2%和6.6%。

负债的公允价值是基于第三方的交易和报价，考虑了市场利率，不包括递延融资成本、提前还款选择权和偿还损失。负债公允价值的计算是在经常性基础上进行的。所使用的利率是债务面值的百分比，具体如下：

 

6月30日，
2023

  

2022年12月31日

定期贷款B-优先担保信贷安排-美国优先担保信贷安排

  

61.38

%

  

45.63

%

高级无担保票据

  

42.32

%

  

29.90

%

高级担保票据

  

60.14

%

  

45.71

%

2026年高级担保票据

  

61.82

%

  

47.02

%

衍生金融工具的公允价值

衍生品使用贴现现金流方法进行估值。衍生工具的公允价值是按经常性基础计算的。

提前还款期权现金流是用第三方期权估值模型计算的，该模型基于债务工具的当前价格，并基于贴现曲线进行贴现。

截至2023年6月30日，用于贴现现金流的贴现率从4.56%到5.73%(2022年12月31日-44.00%到5.16%)。

20

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

21.员工福利计划

简明综合损益表所列费用如下：

截至2023年6月30日的三个月

  

养老金计划

  

其他离职后工作
福利计划

加拿大人

  

我们

  

总计

  

加拿大人

  

我们

  

总计

合并损益表
(亏损)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

运营费用

  

$

1,131

 

  

$

171

  

$

1,302

 

  

$

116

  

$

—

  

$

116

利息支出(收入)

  

$

(573

)

  

$

140

  

$

(433

)

  

$

232

  

$

6

  

$

238

截至2022年6月30日的三个月

  

养老金计划

  

其他离职后工作
福利计划

加拿大人

  

我们

  

总计

  

加拿大人

  

我们

  

总计

合并损益表(损益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

运营费用

  

$

1,585

 

  

$

132

  

$

1,717

 

  

$

177

  

$

—

  

$

177

利息支出(收入)

  

$

(200

)

  

$

130

  

$

(70

)

  

$

183

  

$

4

  

$

187

截至2023年6月30日的六个月

  

养老金计划

  

其他离职后工作
福利计划

加拿大人

  

我们

  

总计

  

加拿大人

  

我们

  

总计

合并损益表(损益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

运营费用

  

$

2,262

 

  

$

342

  

$

2,604

 

  

$

233

  

$

—

  

$

233

利息支出(收入)

  

$

(1,146

)

  

$

282

  

$

(864

)

  

$

464

  

$

12

  

$

476

截至2022年6月30日的六个月

  

养老金计划

  

其他离职后工作
福利计划

加拿大人

  

我们

  

总计

  

加拿大人

  

我们

  

总计

合并损益表(损益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

运营费用

  

$

3,168

 

  

$

264

  

$

3,432

 

  

$

355

  

$

—

  

$

355

利息支出(收入)

  

$

(400

)

  

$

260

  

$

(140

)

  

$

366

  

$

8

  

$

374

截至2023年、2023年或2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)表上没有记录任何金额。

在养恤金和其他离职后福利之间分配的资产负债表债务如下：

截至2023年6月30日

  

养老金计划

  

其他离职后工作
福利计划

加拿大人

  

我们

  

总计

  

加拿大人

  

我们

  

总计

包括在其他长期项目中
负债

  

$

—

  

$

11,404

  

$

11,404

  

$

18,248

  

$

3,582

  

$

21,830

包括在其他长期资产中

  

$

46,569

  

$

—

  

$

46,569

  

$

—

  

$

—

  

$

—

截至2022年12月31日

  

养老金计划

  

其他离职后工作
福利计划

加拿大人

  

我们

  

总计

  

加拿大人

  

我们

  

总计

包括在其他长期项目中
负债

  

$

—

  

$

11,117

  

$

11,117

  

$

17,888

  

$

3,857

  

$

21,745

包括在其他长期资产中

  

$

47,312

  

$

—

  

$

47,312

  

$

—

  

$

—

  

$

—

21

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

22.补充现金流量信息

现金和现金等价物包括以下内容：

截至6月30日，

  

2023

  

2022

现金

  

$

1,508,288

  

$

1,474,681

短期投资(1)

  

 

8,711

  

 

7,569

现金和现金等价物

  

$

1,516,999

  

$

1,482,250

____________

(1)债券由原始期限为三个月或以下的短期投资组成，或按需提供，提前赎回不受惩罚。

缴纳的所得税，扣除收到的所得税的净额包括：

截至6月30日的六个月，

  

2023

  

2022

已缴纳的所得税

  

$

(24,122

)

  

$

(48,602

)

已收所得税

  

 

3

 

  

 

13

 
   

$

(24,119

)

  

$

(48,589

)

支付的利息，扣除收到的利息，构成如下：

截至6月30日的六个月，

  

2023

  

2022

支付的利息

  

$

(128,454

)

  

$

(96,225

)

收到的利息

  

 

31,397

 

  

 

3,515

 
   

$

(97,057

)

  

$

(92,710

)

对筹资活动产生的负债的对账情况如下：

 

负债

  

卫星
性能
激励措施
付款

  

租赁
负债

截至2023年1月1日的结余

  

$

3,850,081

 

  

$

25,124

 

  

$

34,106

 

现金流出

  

 

(159,049

)

  

 

(3,090

)

  

 

(1,074

)

摊销递延融资成本、提前还款选择权和还款损失

  

 

489

 

  

 

—

 

  

 

—

 

债务回购收益

  

 

(153,390

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非现金追加

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,414

 

支付的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(767

)

应计利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

767

 

外汇占款影响

  

 

(84,048

)

  

 

(527

)

  

 

(140

)

截至2023年6月30日的余额

  

$

3,454,083

 

  

$

21,507

 

  

$

34,306

 

22

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

22.补充现金流信息(续)

 

负债

  

卫星
性能
激励措施
付款

  

租赁
负债

截至2022年1月1日的结余

  

$

3,792,597

 

  

$

30,344

 

  

$

35,678

 

现金流出

  

 

(97,234

)

  

 

(3,642

)

  

 

(872

)

摊销递延融资成本、提前还款选择权和还款损失

  

 

349

 

  

 

—

 

  

 

—

 

债务回购收益

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非现金加成

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

376

 

支付的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(812

)

应计利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

812

 

外汇占款影响

  

 

67,197

 

  

 

500

 

  

 

177

 

截至2022年6月30日的余额

  

$

3,655,993

 

  

$

27,202

 

  

$

35,359

 

营业资产和负债的净变化包括：

截至6月30日的六个月，

  

2023

  

2022

贸易和其他应收款

  

$

(10,286

)

  

$

(14,531

)

金融资产

  

 

2,814

 

  

 

2,346

 

其他资产

  

 

(4,878

)

  

 

(15,175

)

贸易和其他应付款

  

 

(14,969

)

  

 

(21,170

)

金融负债

  

 

(938

)

  

 

(1,550

)

其他负债

  

 

348

 

  

 

(2,303

)
   

$

(27,909

)

  

$

(52,383

)

非现金投资活动包括：

截至6月30日的六个月，

  

2023

  

2022

卫星、财产和其他设备

  

$

1,331

  

$

(1,506

)

无形资产

  

$

4,528

  

$

—

 

23.承付款和或有负债

以下是该公司截至2023年8月10日的表外合同债务：

 

剩余
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此后

  

总计

物业租赁

  

$

581

  

$

1,108

  

$

1,027

  

$

1,027

  

$

980

  

$

11,192

  

$

15,915

资本承诺

  

 

39,012

  

 

42,202

  

 

53,100

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

134,314

其他经营承诺

  

 

16,073

  

 

27,675

  

 

15,403

  

 

6,437

  

 

4,073

  

 

11,878

  

 

81,539
   

$

55,666

  

$

70,985

  

$

69,530

  

$

7,464

  

$

5,053

  

$

23,070

  

$

231,768

财产租赁包括对土地或建筑物用途的表外合同债务，而资本承诺包括对资本项目的承诺。其他业务承诺包括第三方卫星能力安排以及不属于财产租赁或资本承诺的其他承诺。该公司的表外债务包括每项债务不可注销期间的未来最低付款，这些债务有不同的条款，将在2023年至2039年之间到期。

23

Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

23.承付款和或有负债(续)

与资本化租赁相关的某些变动成本已计入物业租赁承诺，终止日期与租赁负债同时终止。

该公司已经签订了开发Telesat光速星座和其他资本支出的合同。截至2023年8月10日的未偿还承付款总额计入资本承担额。

该公司与不同的客户就几项服务协议签订了预付收入协议，这些协议在卫星投入使用时生效。该公司负责操作和控制这些卫星。截至2023年6月30日，客户预付款304.1美元(2022年12月31日-326.4美元)，其中一部分在某些情况下可以退还，反映在其他流动和长期负债中。

在正常业务过程中，本公司已签署协议，规定在各种交易中向交易对手提供赔偿和担保。这些赔偿承诺和担保可能要求本公司赔偿因某些事件而产生的费用和损失，这些事件包括但不限于财产损失或损坏、法律法规解释(包括税收立法)的改变、提供服务时可能出现的索赔，或由于交易对手可能遭受的诉讼。几乎所有赔偿责任的性质使本公司无法对本公司可能需要向交易对手支付的最高潜在金额做出合理估计，因为协议没有具体说明最高金额，且金额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定或有事件的性质和可能性。从历史上看，本公司从未在此类赔偿下支付过任何重大款项。

Telesat Corporation和Telesat CanHold Corporation已与PSP Investments签订了一项赔偿协议，根据该协议，它们将按照PSP Investment按比例分摊的费用对PSP Investments进行赔偿，这些费用涉及：(A)与交易有关的某些损失和诉讼程序；(B)与Lole有关的某些损失和自付费用；以及(C)某些税务事项。

在仅对某些税收事项进行赔偿的情况下，将有5000万美元的上限(不包括国防费用和总收入付款)，所有其他赔偿义务将不设上限。

法律诉讼

本公司不时参与在其正常业务过程中产生的法律诉讼。

Telesat之前收到了巴西税务当局的评估，声称2003年至2018年期间赚取的收入应缴纳额外税款。2003年至2018年期间的总争议金额，包括利息和罚款，现在是100.5美元和100万美元。这些纠纷涉及巴西税务当局对收入的描述。该公司对这些评估提出了质疑。本公司认为，在这些纠纷中取得有利结果的可能性更大，因此，尚未建立任何储备。

除上文所披露的法律程序及本公司于2022年12月31日的综合财务报表附注34所披露的法律程序外，本公司并不知悉于本报告日期由本公司或针对本公司或与其业务有关的任何未决或威胁的法律程序可能对本公司的财务状况或盈利能力产生重大影响，或在最近过去曾对本公司的财务状况或盈利能力产生重大影响。

24

Telesat公司
未经审计中期简明合并财务报表附注
2023年6月30日
(除另有说明外，所有金额均以千加元为单位)

24.关联方交易

与附属公司的交易

本公司及其子公司定期进行集团间交易。这些交易包括购买和销售卫星服务和通信设备、提供和接收网络和呼叫中心服务、进入轨道时段和管理服务。这些交易是在正常运营过程中进行的。本公司与其附属公司之间的结余及交易已于合并时注销，因此未予披露。

高管和董事会级别董事的薪酬

公司高管的薪酬包括短期福利(包括工资)、离职后福利和基于股份的薪酬。公司董事会级别董事的薪酬包括现金薪酬和股票薪酬。该等交易是在正常经营过程中与本公司订立的。

与关联方的交易

本公司的关联方包括Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)和MHR Fund Management LLC(“MHR”)。

其他关联方交易

该公司为某些固定收益养老金计划提供资金。截至2023年6月30日的三个月和六个月对计划的捐款分别为40万美元和70万美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月-分别为80万美元和210万美元)。

25.后续事件

债务回购

于2023年7月及截至2023年8月10日，Telesat分别以公开市场购买方式回购高级担保票据及2026年高级担保票据，本金金额分别为690万美元及5730万美元，总代价为3870万美元。

LEO卫星设计和供应协议

2023年8月10日，公司与麦德龙有限公司(“麦德龙”)签订了一份低轨卫星设计与供应协议。这项协议将使MDA成为Telesat光速星座的主要卫星制造商，成本约为21亿美元。

25

第二项。**管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与Telesat Corporation未经审计的中期简明综合财务报表以及截至2023年6月30日的三个月和六个月期间的相关附注一起阅读。

由于Telesat加拿大公司与劳拉尔空间通信公司(“劳拉尔”)和公共部门养老金投资委员会(“交易”)的交易，劳拉尔的股东和Telesat加拿大公司的其他股权持有人交换了他们在新的公开控股公司的股权。除上下文另有说明或要求外，本文中提及的“综合财务报表”或“财务报表”或类似术语指的是Telesat Corporation在本文中包含的未经审计的简明综合财务报表。

本MD&A中报告的所有数字均以加元表示，除非我们另有说明，并以“美元”和“美元”作为参考。

本MD&A包含按指定汇率将部分加元金额转换为美元的内容，仅为方便您使用。所有提及的“美元”和“美元”都是指美元。

本文所列财务报表是按照国际会计准则编制的 34、中期财务报告。

由于四舍五入，某些合计、小计和百分比可能无法对帐。

除非另有说明，本MD&A中包含的信息考虑了截至2023年8月10日的可用信息。

本MD&A引用了某些非-国际财务报告准则调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和综合EBITDA。这些措施不是《国际财务报告准则》规定的公认措施，也没有国际财务报告准则规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似措施相比较。因此，不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为分析我们根据《国际财务报告准则》报告的财务信息的替代措施。-国际财务报告准则这些措施用于向投资者提供我们经营业绩的补充衡量标准，从而突出我们核心业务的趋势，否则这些趋势在仅依赖国际财务报告准则衡量标准时可能不会明显。我们还认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用非-国际财务报告准则在对发行人的评估中采取了一些措施。我们的管理层还使用非-国际财务报告准则采取措施，以便利各时期的经营业绩比较，编制年度经营预算和预测，并确定管理人员薪酬的组成部分。为了调和双方的关系-国际财务报告准则这一衡量标准与国际财务报告准则最接近的可比性衡量标准，见下文标题“非-国际财务报告准则《办法》。

前瞻性陈述

本MD&A包含1995年生效的美国私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。在本MD&A中使用的词语“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”或“展望”或这些词语的其他变体或其他类似表述旨在识别前瞻性陈述和信息。此外，Telesat Corporation或其代表已经或可能以口头或书面形式作出前瞻性陈述，这些陈述可能包括但不限于：不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和加拿大证券监管机构提交的各种文件，以及经Telesat Corporation授权高管批准的新闻稿或口头陈述。包含前瞻性信息的陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而是代表管理层对未来事件或情况的预期、估计和预测。

这些前瞻性陈述和其他前瞻性信息是基于我们根据我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法以及我们目前认为在这种情况下适当和合理的其他因素而提出的意见、估计和假设。由于某些风险和不确定性，实际结果可能与预期结果大不相同，这些风险和不确定因素描述但不限于以下列出的风险，以及Telesat公司于2023年3月29日提交给美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构的截至2022年12月31日的20-F表格年度报告(以下简称“年度报告”)中题为“风险因素”的章节中列出的风险，该报告可从美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov和电子文件分析和检索系统http://www.sedarplus.ca.获得可能存在我们目前没有意识到的或我们目前

26

相信是无关紧要的，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述，以反映可能发生变化的事件或情况，除非法律明确要求我们这样做。

可能导致实际结果与预测结果不同的因素包括但不限于：(1)与金融因素有关的风险，包括全球金融市场的波动、利率的上升、汇率的波动和获得资本的机会；(2)与卫星服务有关的风险，包括对大客户的依赖、发射延迟和失败、在轨业务失败和竞争；(3)与Telesat Lightfast相关的风险和不确定性，包括克服技术挑战、进入频谱和市场、政府限制或法规、供应链中断、通货膨胀对开发成本和融资的影响、筹集足够的资本来设计和实施该系统以及来自其他近地轨道系统的竞争；(4)监管风险，例如影响Telesat的行业和政府法规的影响；以及(5)其他风险。上面列出的重要因素并不是排他性的。此外，Telesat在一个证券价值可能不稳定的行业部门运营，可能受到Telesat无法控制的经济和其他因素的影响。

这些因素不应被解释为包罗万象，应该与本MD&A中的其他警示声明一起阅读。这些前瞻性声明是基于我们目前对我们的业务和我们所在行业的预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，不是对未来业绩或发展的保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他在某些情况下超出我们控制范围的因素。因此，我们在本MD&A中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。

对本期间和以往任何期间的结果进行比较，不是为了表示任何未来趋势或未来业绩的迹象，除非特别说明，而应仅将其视为历史数据。这些前瞻性陈述仅在本MD&A发布之日发表。除非法律要求，否则我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。然而，您应该审阅我们在本MD&A之后不时提交给美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构的报告中描述的因素和风险。

这份MD&A包含关于我们的行业、我们的业务和我们服务的市场的估计、预测、市场研究和其他信息。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本身就会受到不确定因素的影响，实际事件或情况可能与本信息中假设的事件和情况大不相同。

除非另有明文规定，我们从我们的内部估计和研究以及从市场研究公司和其他第三方准备的报告、研究调查、研究和类似数据、行业和一般出版物、政府数据和类似来源获得这些行业、业务、市场和其他数据。

此外，由于各种因素，对我们和我们行业未来业绩的假设和估计必然会受到高度不确定性和风险的影响，包括我们的年度报告和季度报告中题为“风险因素”的章节中描述的那些因素。这些因素和其他因素可能会导致我们未来的业绩与我们的假设和估计大不相同。

本MD&A中提及的任何前瞻性陈述都包括适用于加拿大证券法的前瞻性信息。

有关公司的更多信息，包括年度报告和季度报告，可以在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov上获得，也可以在SEDAR上获得，网址是http://www.sedarplus.ca.

运营亮点

债券回购

于截至2023年6月30日止三个月内，我们回购高级无担保票据、高级担保票据及2026年高级担保票据，累计本金金额为3.123亿美元(2.318亿美元)，换取1.591亿美元(1.182亿美元)。

于2023年7月及截至2023年8月10日，我们回购高级担保票据及2026年高级担保票据，本金6,420万美元，换取3,870万美元。

27

自2023年4月1日至2023年8月10日期间，我们累计回购了本金2.96亿美元的高级担保票据、2026年高级担保票据和高级无担保票据，换取了1.569亿美元。

C-频段频谱清零

2023年6月30日，美国联邦通信委员会(FCC)无线电信局完成了我们对3.7 GHz频段加速C频段清理活动的第二阶段认证的验证。FCC证实，我们已经完成了从毗邻的美国地区的3700-3820 MHz频段重新安置客户的所有要求，以及所有必要的地面站设备修改。

这些第二阶段搬迁要求在2023年12月至2023年截止日期前六个月完成，我们现在有资格收到我们的第二笔加速搬迁付款259.6美元，预计将在2023年12月至2023年收到。

在截至2023年6月30日的三个月内确认的金额为344.9美元(259.6美元)，并记录在其他营业收益(亏损)，净额下。

LEO 3号示范卫星发射成功

2023年7月，我们成功发射了我们的LEO 3号演示卫星。LEO 3卫星具有Ka和V波段有效载荷，并将在Telesat的第一阶段LEO卫星退役后为客户和生态系统供应商的测试活动提供连续性。在完成了信号采集、太阳能电池板部署，并顺利通过了初步的卫星健康测试后，我们现在正在对整个卫星进行测试。

丙二醛公司签约制造光速卫星；Telesat光速公司现在通过全球服务交付获得全额资金

我们今天宣布，空间技术公司MDA有限公司已经签约为Telesat光速低地球轨道(LEO)计划建造先进的卫星。随着MDA合同的签署，Telesat光速计划立即开始，卫星发射计划于2026年年中开始，极地和全球服务计划于2027年底开始。我们还宣布，Telesat Lightfast现在通过全球服务提供全额资金，考虑到公司自身的股权贡献、某些供应商融资以及我们的加拿大联邦和省政府合作伙伴的总体资金承诺。

加拿大联邦和省级资金的最后确定取决于若干条件，包括完成确认性尽职调查和缔结最终协议。与我们的业务和Telesat光速星座相关的风险和不确定性很多。请参阅Telesat Corporation截至2022年12月31日的Form 20-F年度报告中讨论的风险因素以及本报告的风险因素部分。

业务概述

我们是一家领先的全球卫星服务运营商，自20世纪60年代卫星通信业起步以来，为我们的客户提供关键任务的卫星通信服务。通过结合先进的卫星和地面设施以及高度专业和敬业的员工，我们的通信解决方案支持世界各地复杂卫星用户的需求。我们被组织成一个运营部门，即卫星服务业务；然而，我们通过三个业务类别提供服务：广播、企业和咨询以及其他。

卫星服务业务是资本密集型业务，建造卫星机队需要大量时间和投资。一旦对卫星进行了投资，在卫星的整个生命周期内，维护和运营卫星的增量成本相对较低，但在轨保险除外。从历史上看，我们能够通过与一些客户签订长期合同，在卫星的所有或几乎所有生命周期内产生大量合同收入积压。这使得卫星服务业务的收入是相当可预测的。

截至2023年6月30日，我们为我们的15颗在轨地球静止卫星以及我们的ViaSat-1卫星上的加拿大有效载荷的客户提供了卫星服务。我们还为第三方管理额外卫星的运营。

28

我们已经开始开发我们认为将是世界上最先进的低地球轨道(“LEO”)卫星和综合地面基础设施星座之一，称为“Telesat Lightfast”--这是一个旨在彻底改变全球宽带连接提供的平台。2018年1月，我国首颗LEO卫星LEO-1成功发射入轨。LEO 1卫星展示了Telesat光速系统设计的某些关键特征，特别是卫星和客户终端提供低延迟宽带体验的能力。2023年7月，我们成功地将我们的LEO 3号卫星送入轨道。我们还在加拿大Allan Park的远程端口安装了地面基础设施，以支持从2018年下半年开始参与试验的Telesat Lightfast系统硬件的各种现有和潜在客户和潜在供应商的测试。

Telesat及其附属机构根据包括加拿大、美国、巴西、汤加王国和联合王国在内的各国政府授权运行卫星，以进入和使用某些地球静止轨道位置和相关频谱资源。这些轨道位置的使用，以及我们的其他操作，都受到加拿大和国际上的各种法规的约束。

收入

我们的大部分收入来自使用卫星转发器容量提供视频和数据服务。我们还通过提供地面发射和接收服务、销售设备、管理卫星网络以及提供卫星通信领域的咨询服务来赚取收入。

我们按月确认来自卫星服务的收入，因为提供的服务的数额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质，并且被认为是可能的收款时，我们就会对合同进行核算。

成本加合同的咨询收入被确认为批准的时间和劳动力由Telesat完成。我们使用输入法确认固定价格合同的咨询收入，以确定完全履行履约义务的进展情况。设备销售收入在客户获得设备控制权时确认，即在设备交付给客户并被客户验收时确认。

费用

我们的运营费用包括劳动力，其成本在历史上一直相对稳定，以及可变运营费用，包括在轨保险和直接账单费用，如第三方承包商服务。

利息支出相当可观，主要来自我们的：由两项未偿还的有担保信贷安排组成的高级有担保信贷安排，其中包括一项于2024年到期的循环贷款及于2026年到期的定期贷款B(“美国TLB贷款安排”)(统称为“高级有担保信贷安排”)；由加拿大电讯及作为联席发行人的Telesat LLC发行于2027年到期的6.5%优先无担保票据(“高级无担保票据”)；由加拿大电讯及作为联合发行人的Telesat LLC于2027年到期的4.875优先无担保票据(“高级有担保票据”)；以及由Telesat Canada及Telesat LLC作为联席发行人于2026年12月到期的5.625厘优先担保票据(“2026年优先担保票据”)。

其他重大运营费用包括我们每颗卫星在其使用年限内的成本直线折旧，以及与各种有限寿命无形资产相关的摊销费用。

未来展望

我们理想的频谱权利、提供最高水平客户服务的承诺、深厚的技术专长和创新文化使我们能够成功地发展到目前为止的业务。利用这些优势并在我们现有合同收入积压的基础上，我们的重点是通过增加我们的在轨卫星的利用率来实现业务的盈利增长，并以纪律严明的方式在我们预计将有强劲市场需求的地方部署扩展卫星能力。

经过几十年的开发和成功运营我们的地球同步轨道卫星服务业务，我们现在准备通过开发我们认为将是世界上最先进的LEO卫星星座和集成地面基础设施之一Telesat Lightfast来彻底提供全球宽带连接。

29

我们相信，我们处于有利地位，能够为我们的客户和我们参与的市场提供服务。我们积极寻求开发新卫星的机会，特别是与现有或潜在客户合作，这些客户将在卫星建造合同签署之前承诺签订长期的卫星服务协议。虽然我们经常寻求开发新卫星的机会，但我们不会采购额外或替换卫星，除非我们认为对这类卫星能力有明显的需求和完善的业务计划。

随着我们迈向2023年，我们将继续专注于提高现有卫星的利用率，发展我们的全球Telesat光速星座，并寻找和寻求投资于扩大卫星容量的机会，同时保持我们的运营纪律。

行动的结果

财务业绩回顾

截至2023年6月30日的三个月，我们的净收益为519.9美元，而去年同期净亏损为440万美元。

截至2023年6月30日的六个月，我们的净收入为548.6美元，而去年同期的净收入为5,630万美元。

截至2023年6月30日的三个月和六个月的正变化主要是由于截至2023年6月30日的三个月和六个月确认的C波段清算收益，以及美元债务转换为加元的外汇收益(损失)的正变化以及我们债务回购的更高收益。这部分被较高的利息支出和较高的税收支出所抵消。

以下是我们的中期简明合并财务报表和本MD&A所使用的外汇汇率：

 

Q1
2023

  

Q2
2023

  

第二季度YTD
2023

  

6月30日，
2023

美元兑美元即期汇率

  

—

  

—

  

—

  

1.3242

美元至美元平均汇率

  

1.3519

  

1.3429

  

1.3474

  

—
 

Q1
2022

  

Q2
2022

  

第二季度YTD
2022

  

2022年12月31日

美元兑美元即期汇率

  

—

  

—

  

—

  

1.3554

美元至美元平均汇率

  

1.2667

  

1.2765

  

1.2716

  

—

收入

(2.5亿美元，不包括百分比)

  

三个月后结束
6月30日，

  

%增加(减少)

  

六个月后结束
6月30日，

  

增加(减少)百分比

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

广播

  

$

86.3

  

$

89.6

  

(3.7

)%

  

$

171.9

  

$

186.6

  

(7.9

)%

企业

  

 

90.4

  

 

94.3

  

(4.1

)%

  

 

185.5

  

 

179.7

  

3.2

%

咨询和其他

  

 

3.1

  

 

2.8

  

11.8

%

  

 

5.8

  

 

6.1

  

(4.9

)%

收入

  

$

179.8

  

$

186.6

  

(3.7

)%

  

$

363.2

  

$

372.4

  

(2.5

)%

截至2023年6月30日的三个月，总收入减少了690万美元，降至179.8美元，而去年同期为186.6美元。截至2023年6月30日的6个月，总收入为363.2美元，比去年同期的372.4美元减少了920万美元。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，来自广播服务的收入分别减少了330万美元和1470万美元。减少的主要原因是我们的一个北美直接到户客户的收入减少，但部分被美元计价收入转换为加元的有利影响所抵消。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，企业服务收入分别减少了390万美元和增加了580万美元。截至2023年6月30日的三个月的减少主要是由于一名南美人终止了服务

30

顾客。这部分抵消了该公司为NASA提供的与近地轨道卫星对卫星通信(“LEO”)有关的工作收入的增加，以及美元计价收入转换为加元等值的有利外汇影响。

在截至2023年6月30日的六个月中，企业服务收入的增长主要是由于美元计价收入转换为加拿大元当量收入产生了有利的外汇影响，对加拿大政府客户的设备销售增加，来自航空和海事客户的收入增加，以及公司为NASA提供的与LEO卫星对卫星通信相关的工作收入增加。这部分被南美客户终止服务导致的收入减少和DARPA计划收入的减少所抵消。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，咨询和其他收入分别增加了30万美元和减少了30万美元。

费用

(2.5亿美元，不包括百分比)

  

三个月后结束
6月30日，

  

增加百分比
(减少)

  

六个月后结束
6月30日，

  

增加百分比
(减少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

折旧

  

$

46.6

  

$

46.5

  

0.3

%

  

$

93.0

  

$

95.8

  

(2.9

)%

摊销

  

 

3.4

  

 

3.7

  

(9.2

)%

  

 

6.8

  

 

7.4

  

(9.2

)%

运营费用

  

 

51.6

  

 

58.9

  

(12.4

)%

  

 

105.1

  

 

123.3

  

(14.7

)%

费用

  

$

101.7

  

$

109.2

  

(6.9

)%

  

$

204.9

  

$

226.5

  

(9.6

)%

折旧

与上年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，卫星、财产和其他设备的折旧分别增加10万美元和280万美元。截至2023年6月30日止三个月的增长主要是由于我们新购入的Anik F4卫星贬值，加上不利的汇兑影响将美元贬值兑换成加元，但为会计目的，Anik F3卫星的使用寿命将于2022年结束，部分抵销了这一影响。截至2023年6月30日止六个月的减幅主要是由于我们的Anik F3卫星于2022年终止使用寿命所致，但这部分被我们新购置的Anik F4卫星的贬值及美元贬值兑换成加元的不利汇兑影响所抵销。

摊销

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的无形资产摊销分别减少了30万美元和70万美元。减少的主要原因是，由于与相关合同相关的剩余预期收入确认期间，积压收入的摊销减少。

其他营业(收益)亏损，净额

截至2023年6月30日的三个月和六个月的其他营业(收益)亏损主要与确认第二阶段加速清算付款有关，用于重新调整美国C波段频谱的用途。

运营费用

(百万美元，不包括百分比)

  

截至三个月
6月30日，

  

增加百分比
(减少)

  

截至6个月
6月30日，

  

增加百分比
(减少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

薪酬和员工福利

  

$

31.8

  

$

40.3

  

(21.2

)%

  

$

61.7

  

$

83.4

  

(25.9

)%

其他运营费用

  

 

11.4

  

 

11.5

  

(1.0

)%

  

 

24.0

  

 

25.0

  

(3.9

)%

销售成本

  

 

8.5

  

 

7.1

  

19.0

%

  

 

19.4

  

 

15.0

  

29.6

%

运营费用

  

$

51.6

  

$

58.9

  

(12.4

)%

  

$

105.1

  

$

123.3

  

(14.7

)%

31

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的总运营费用分别减少了730万美元和1820万美元。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的薪酬和员工福利分别减少了850万美元和2160万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月的薪酬下降主要是由于非现金股份薪酬较低。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的其他运营费用保持相对不变，分别减少了100万美元。截至2023年6月30日的六个月的下降主要是由于保险成本下降。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售成本分别增加了140万美元和440万美元。截至2023年6月30日止三个月的增长主要是由于采购支持某些客户网络所需的第三方卫星容量的相关成本上升，而一旦Anik F2开始倾斜运营，这些容量就无法得到Anik F2的支持。截至2023年6月30日止六个月的增长主要是由于采购支持某些客户网络所需的第三方卫星容量的相关成本上升，而一旦Anik F2开始倾斜运营，这些容量就无法得到Anik F2的支持，加上与向加拿大政府客户销售相关的设备成本增加。

利息支出

(2.5亿美元，不包括百分比)

  

截至6月30日的三个月，

  

增加(减少)百分比

  

六个月后结束
6月30日，

  

增加(减少)百分比

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

偿债成本

  

$

64.0

 

  

$

44.4

  

44.0

%

  

$

128.2

 

  

$

87.5

  

46.6

%

重大融资部分的利息支出

  

 

4.0

 

  

 

4.3

  

(8.0

)%

  

 

8.1

 

  

 

8.7

  

(7.4

)%

卫星性能奖励支付的利息支出

  

 

0.4

 

  

 

0.5

  

(16.7

)%

  

 

0.8

 

  

 

0.9

  

(16.9

)%

员工福利计划的利息支出

  

 

(0.2

)

  

 

0.1

  

(266.7

)%

  

 

(0.4

)

  

 

0.2

  

(265.8

)%

租赁利息支出

  

 

0.4

 

  

 

0.3

  

11.8

%

  

 

0.8

 

  

 

0.8

  

(5.5

)%

利息支出

  

$

68.6

 

  

$

49.7

  

38.0

%

  

$

137.4

 

  

$

98.2

  

40.0

%

利息支出包括与我们的债务相关的利息，以及与我们的衍生工具相关的利息，某些收入协议的重要融资部分，卫星业绩激励付款，员工福利计划和租赁。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的偿债成本，包括债务和衍生工具的利息支出，分别增加了1,960万美元和4,070万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月的增长是由于美国TLB贷款利率的提高，以及对将美元计价的偿债成本转换为加拿大元等值的不利外汇影响。这部分被回购高级无担保票据、高级担保票据和2026年高级担保票据的影响，以及我们其中一项利率互换于2022年9月到期的影响所抵销。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，主要融资部分的利息支出分别减少了30万美元和60万美元。利息支出减少的主要原因是收入协议的平均预付款余额较低，其中融资部分较多。

与上年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，卫星性能激励付款的利息分别减少了10万美元和20万美元。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月，员工福利计划的利息支出分别减少了30万美元和60万美元。据精算估计，减少的主要原因是利息支出减少。

32

与上年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的租赁利息支出保持不变。

债务回购收益

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，

(百万美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

债务回购收益

  

$

153.4

  

$

85.9

  

$

153.4

  

$

106.9

截至2023年6月30日止三个月和六个月期间的债务回购收益是由于我们通过公开市场购买的方式回购了本金为128.9美元(9,500万美元)的优先无担保票据，以换取5,370万美元(3,950万美元)，本金124.4亿美元(9,310万美元)的高级担保票据以公开市场购买的方式换取7,150万美元(5,350万美元)，本金为5,890万美元(4,370万美元)的2026年高级担保票据以公开市场购买的方式换取3,400万美元(2,520万美元)。

截至2022年6月30日止三个月期间的债务回购收益，乃由于我们以公开市场购买方式回购本金为162.1元(128.0元)的高级无抵押票据，以换取7,780万元(6,140万元)。

截至2022年6月30日止六个月期间的债务回购收益，乃由于我们以公开市场购买方式回购本金为202.1元(160.0元)的高级无抵押票据，以换取9,720万元(7,700万元)。

利息和其他收入

 

三个月后结束
6月30日，

  

六个月后结束
6月30日，

(百万美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

利息和其他收入

  

$

17.1

  

$

2.6

  

$

32.6

  

$

3.2

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息和其他收入分别增加了1450万美元和2930万美元。增加的主要原因是我们的未偿还现金和现金等价物余额的利息增加，加上现金和现金等价物余额增加。

外汇和衍生品

 

截至三个月
6月30日，

  

截至6个月
6月30日，

(百万美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

金融工具公允价值变动损益

  

$

—

  

$

2.3

 

  

$

—

  

$

4.6

 

外汇损益

  

$

66.9

  

$

(98.8

)

  

$

77.1

  

$

(62.7

)

截至2022年6月30日的三个月和六个月的金融工具公允价值变动收益主要反映了我们的利率掉期的公允价值变化，以及我们的高级无担保票据、高级担保票据和2026年高级担保票据的预付款选项的变化。

截至2023年6月30日的三个月，外汇收益为6,690万美元，而去年同期为外汇亏损9,880万美元，正变化165.8美元。

截至2023年6月30日的三个月的收益主要是由于截至2023年6月30日的美元兑加拿大元现货汇率(1.3242美元)较2023年3月31日的现货汇率(1.3516美元)疲软，以及由此对我们以美元计价的债务的转换产生的有利影响。

截至2022年6月30日的三个月的亏损主要是由于截至2022年6月30日的美元兑加拿大元现货汇率(1.2873美元)较2022年3月31日的现货汇率(1.2505美元)走强，以及由此对我们以美元计价的债务的换算产生的不利影响。

33

截至2023年6月30日的6个月，外汇收益为7,710万美元，而去年同期为外汇亏损6,270万美元，正变化139.8美元。

截至2023年6月30日的六个月的收益主要是由于截至2023年6月30日的美元兑加拿大元即期汇率(1.3242美元)较2022年12月31日的即期汇率(1.3554美元)疲软，以及由此对我们以美元计价的债务的转换产生的有利影响。

截至2022年6月30日的六个月的亏损主要是由于截至2022年6月30日的美元兑加拿大元现货汇率(1.2873美元)较2021年12月31日的现货汇率(1.2637美元)走强，以及由此对我们以美元计价的债务的换算产生的不利影响。

所得税

 

截至三个月
6月30日，

  

截至6个月
6月30日，

(百万美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

当期税费

  

$

27.3

  

$

31.2

 

  

$

41.0

  

$

52.8

 

递延税费(回收)

  

 

44.6

  

 

(7.2

)

  

 

39.2

  

 

(9.4

)

税费支出

  

$

71.9

  

$

24.0

 

  

$

80.3

  

$

43.5

 

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的税收支出分别增加了4790万美元和3680万美元。

截至2023年6月30日的三个月的增长主要是由于营业收入的增加。截至2023年6月30日的六个月的增长主要是由于营业收入的增加，但利息支出的增加部分抵消了这一增长。

积压

合同收入积压(“积压”)指我们来自现有服务合同的预期未来收入(不包括现值折扣)，包括我们将在未来确认的与已经收到的现金有关的任何递延收入。我们的大部分合同收入积压来自卫星容量合同协议。我们不包括超过规定的合同到期日的收入，无论是否有可能续签。截至2023年6月30日，我们的合同积压金额约为16亿美元，其中不包括与Telesat Lightfast计划相关的任何积压。

一般来说，在卫星成功发射后，如果卫星名义上正在运行，我们的客户只能通过向我们支付所有或基本上所有在服务协议期限内到期的款项来终止其卫星容量服务协议。然而，如果我们现有的某些卫星发生在轨故障，或无法按预期运行，我们的客户可能有权终止他们的协议，我们可能有义务退还根据该卫星服务协议支付的全部或部分客户预付款，并减少积压收入的相关合同收入。在这种条件下的任何偿还将由我们可能收到的保险收益、手头现金、短期投资和我们循环信贷安排(定义如下)下的资金提供资金。

我们预计，截至2023年6月30日的积压订单将确认如下：

(百万美元)

  

剩余
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此后

积压

  

$

296.8

  

$

393.0

  

$

263.3

  

$

196.7

  

$

128.1

  

$

279.6

流动资金和资本资源

现金和可用信贷

截至2023年6月30日，我们拥有15.17亿美元的现金和短期投资，包括在不受限制的子公司中持有的964.0亿美元，以及我们循环信贷安排下的约200.0亿美元(或等值加元)借款。

34

经营活动产生的现金流

截至2023年6月30日的6个月，经营活动产生的现金为102.3美元，与去年同期相比增加了3320万美元。这一增长主要是由于缴纳的所得税减少。

投资活动产生的现金流

截至2023年6月30日的六个月，用于投资活动的现金为6,670万美元。这主要包括与Telesat光速星座和新获得的Anik F4卫星有关的付款。

截至2022年6月30日的六个月，投资活动产生的现金为3140万美元。这包括从第一阶段加速结算付款收到的收益，用于重新调整C频段频谱的用途。这一现金流入被与Telesat光速星座相关的1590万美元购买以及1740万美元的财产和其他设备付款部分抵消。

融资活动产生的现金流(用于

截至2023年6月30日的六个月，融资活动中使用的现金为163.2美元。这主要是由于回购了部分高级无担保票据、高级担保票据和2026年高级担保票据。

截至2022年6月30日的三个月，融资活动中使用的现金为9370万美元。这主要是由于回购部分高级无抵押票据以备退休，以及支付附属业绩奖励负债所致。这部分被我们从政府拨款中收到的现金所抵消。

政府拨款

于2019年，我们与加拿大政府(“GOC”)达成协议，根据协议，GOC将出资8,500万美元，通过GOC战略创新基金支持Telesat光速星座的发展。作为对赠款的回报，Telesat向加拿大政府做出了多项承诺，包括承诺在加拿大开展超过200.0美元的研发活动，以及扩大其加拿大员工队伍。

与该计划相关的成本汇总如下：

(百万美元)

  

六个月
告一段落
6月30日，
2023

  

截至的年度
12月31日，
2022

卫星、财产和其他设备

  

$

36.1

  

$

51.3

无形资产

  

 

16.7

  

 

—

运营费用

  

 

22.2

  

 

65.8

已发生的总成本

  

$

75.0

  

$

117.1

与去年同期相比，截至2023年6月30日的6个月，Telesat Lightfast的总研发成本从4090万美元增加到7500万美元，增加了3410万美元。这一增长主要是由于截至2023年6月30日的六个月与Telesat光速计划相关的开发活动的增加。

针对与该方案相关的费用，对政府赠款提出了以下索赔：

(百万美元)

  

六个月
告一段落
6月30日，
2023

  

截至2022年12月31日的年度

卫星、财产和其他设备

  

$

0.9

  

$

3.5

运营费用

  

 

2.2

  

 

5.2

预付费用

  

 

—

  

 

0.1

索赔总额

  

$

3.1

  

$

8.8

35

流动性

我们年度现金收入的很大一部分是可以合理预测的，因为它们主要来自现有积压的长期客户合同和较高的合同续约率。我们相信，截至2023年6月30日的现金和短期投资、经营活动的现金流以及我们高级担保信贷安排下的循环信贷安排的提款将足以满足我们至少在未来12个月内对正常业务活动的预期现金需求，包括我们负债所需的利息和本金支付以及我们的资本要求。这包括我们到目前为止为Telesat光速计划所做的承诺，但不包括开始建造该星座所需的资本。

我们不时地使用可用现金回购我们现有的一些债务。于截至2023年6月30日止三个月内，我们以公开市场购买方式回购高级担保票据、2026年高级担保票据及高级无担保票据，本金金额分别为9,310万美元、4,370万美元及9,500万美元，换取118.2美元。我们可能会不时根据债务期限或其他条件，继续寻求偿还、回购、交换、再融资或以其他方式偿还公开市场交易、私下协商交易、要约收购、交换要约或以其他方式偿还我们的现有债务。我们还可能产生额外的债务来为此类交易提供资金，或将现有债务交换为新发行的债务债券或股权或类似股权的债券。此类交易(如果有的话)将取决于当时的市场状况、债务的交易价格、我们的流动性要求和现金状况、合同限制和其他因素。任何此类交易所涉及的金额，无论是个别交易还是合计交易，都可能是重大的。我们不能就是否或何时完成任何此类交易或任何此类交易的条款提供任何保证。

任何卫星更换或扩建计划的建设都将需要大量的资本支出，特别是计划中的Telesat Lightfast星座。未来任何卫星项目所需的现金可能来自一系列来源，包括：现金和短期融资投资、经营活动产生的现金流、客户预付款或通过高级担保信贷安排下的循环信贷安排借款产生的现金流；供应商融资；股权投资，包括通过发行公开股权；出口信贷机构融资；额外的担保或无担保债务融资；重新调整美国C波段频谱用途的收益；以及来自政府来源的收益。我们可能会通过发行我们不受限制的子公司的额外股本或债务来为Telesat Lightfast星座筹集额外资金，这些子公司将拥有、运营Telesat Lightfast星座并将其商业化。

此外，Telesat可出售若干卫星资产，并根据高级担保信贷融资的条款及条件，将所得款项再投资于替代卫星或偿还高级担保信贷融资项下的债务。然而，我们获得这些资金来源的能力并不能得到保证，因此，Telesat可能无法为额外的替换或新的卫星计划提供全部资金。

我们正在不受限制的附属公司发展我们计划中的Telesat Lightfast星座(定义见管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议(“信贷协议”)和管理高级无担保票据、高级担保票据和2026年高级担保票据的契约(统称为“Indentures”))，我们预计将通过现有或未来的不受限制的附属公司完成Telesat Lightfast星座的开发、资金和运营。

债务

高级担保信贷安排

信贷协议项下的债务及该等债务的担保，除某些例外情况外，以Telesat及本公司若干附属公司(“担保人”)资产的优先担保权益作担保。信贷协议包含限制Telesat和担保人采取特定行动的能力的契诺，除其他事项外，并受某些重大例外情况的限制：设立留置权、招致债务、进行投资、从事合并、出售财产、支付股息、达成出售回租交易、创建子公司、偿还次级债务或修改组织文件。信贷协议还要求Telesat和担保人遵守最高的第一留置权杠杆率，并包含违约和肯定契诺的惯例事件，包括超额现金清偿，这可能要求我们在规定的到期日之前偿还我们高级担保信贷安排项下的部分未偿还本金。

36

我们的高级担保信贷安排包括以下安排：

--循环信贷安排

我们的循环信贷安排(“循环贷款”)是一项200.0美元的贷款安排，可提供美元或等值加元，2024年12月至2024年到期。循环贷款按浮动利率计息。至于加拿大最优惠利率及另类基本利率(“ABR”)贷款，适用保证金由0.75%至1.25%不等，因为该等利率已在高级担保信贷安排中界定。对于银行承兑汇票(BA)贷款和欧洲美元贷款，适用的保证金为BA利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，保证金从1.75%至2.25%不等。循环贷款的利率因第一留置权杠杆比率的结果而异。我们的循环贷款目前有一笔未使用的承诺费，每年从25到37.5个基点不等，这取决于总杠杆率的结果。

2023年5月9日，Telesat Canada对信贷协议进行了第七次修订(“修订”)。该修订修订信贷协议，以SOFR基准利率取代以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率，并作出若干其他符合规定的更改。根据修正案，循环贷款下的贷款将根据Telesat Canada的选择，按以下任一种方式计息：(X)以加元计价的贷款，(I)以加拿大最优惠利率为基础的浮动利率，外加0.75%至1.25%的适用保证金，或(Ii)以加拿大BA利率为基础的浮动利率，外加1.75%至2.25%的适用保证金，或(Y)如以美元计价的贷款，(I)基于基本利率的浮动利率，另加0.75%至1.25%的适用保证金或(Ii)基于SOFR的浮动利率，外加1.75%至2.25%的适用保证金。

截至2023年6月30日，除了与信用证有关的约20万美元提款外，这项安排下没有借款。

II-定期贷款B--美国贷款机构

我们的定期贷款B级美国贷款工具是一项19.085亿美元的工具，将于2026年12月到期。

截至2023年6月30日，该贷款中有15.528亿美元未偿还，这是可用金额的全部。本公司在美国TLB融资机制下的借款以浮动利率计息：(I)Telesat根据高级担保信贷融资条款为选定利率期间定期确定的LIBOR加2.75%的适用保证金；或(Ii)根据高级担保信贷融资条款确定的替代基本利率加1.75%的适用保证金。

2023年5月9日，Telesat Canada对信贷协议进行了第七次修订(“修订”)。该修订修订信贷协议，以SOFR基准利率取代以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率，并作出若干其他符合规定的更改。修订后，定期贷款B贷款将按Telesat Canada的选择，按(I)基于基本利率的浮动利率加1.75%的适用保证金或(Ii)基于SOFR的浮动利率加2.75%的适用保证金计息。此外，以SOFR为基准的贷款，1个月期、3个月期及6个月期的信贷息差调整幅度分别为0.11448%、0.26161%及0.42826%。

我们的美国TLB贷款的强制性本金偿还是贷款价值的1.00%的四分之一，必须在每个季度的最后一天支付。目前没有强制要求每季度偿还本金。

高级担保票据

我们的高级担保票据金额为400.0美元，年利率为4.875%，将于2027年6月到期。管理高级担保票据的契约包括限制吾等在2024年12月1日前招致额外债务、产生留置权、支付股息或作出某些其他受限制付款、投资或收购、与联属公司订立某些交易、修改或取消我们的卫星保险、与另一实体进行合并以及赎回我们的优先担保票据而不受惩罚的契诺或条款，每种情况均受高级担保票据契约所规定的例外情况所规限。

于截至2023年6月30日止六个月内，我们以公开市场购买方式回购本金为124.4元人民币(9,310万美元)的高级担保票据，换取7,150万元人民币(5,350万美元)。回购还导致相关债务发行费用和提前还款选择权的注销。

37

2023年7月至2023年8月10日，我们购买了本金为690万美元、总成本为410万美元的增量高级担保票据。

截至2023年6月30日，未偿还的优先担保票据为307.0美元。

2026年高级担保票据

2021年4月27日，我们发行了本金总额500.0美元的2026年高级担保票据，年利率为5.625%，将于2026年12月到期。管理2026年高级担保票据的契约包括限制我们在2023年12月6日之前产生额外债务、产生留置权、支付股息或进行某些其他受限制的付款、投资或收购、与关联公司进行某些交易、修改或取消其卫星保险、与另一实体进行合并以及赎回2026年高级担保票据的契约和条款，每种情况均受该契约规定的例外情况的限制。

于截至2023年6月30日止六个月内，我们以公开市场购买方式回购本金为5,890万美元(4,370万美元)的高级无担保票据，以换取3,400万美元(2,520万美元)。回购还导致相关债务发行费用和提前还款选择权的注销。

2023年7月至2023年8月10日，我们购买了本金5730万美元、总成本3450万美元的增量2026年高级担保票据。

截至2023年6月30日，未偿还的2026年高级担保票据为456.3美元。

高级无担保票据

我们的高级无抵押票据，原始本金为550.0美元，年利率为6.5%，将于2027年10月到期。管理高级无抵押票据的契约包括限制吾等在2024年10月15日前招致额外债务、产生留置权、支付股息或作出某些其他受限制付款、投资或收购、与联属公司订立某些交易、修改或取消我们的卫星保险、与另一实体进行合并以及赎回优先无抵押票据的能力的契诺或条款，但每种情况均受高级无抵押票据契约所规定的例外情况所规限。

于截至2023年6月30日止六个月内，我们以公开市场购买方式回购本金为128.9元人民币(9,500万美元)的高级无抵押票据，换取5,370万元人民币(3,950万美元)。回购还导致相关债务发行费用和提前还款选择权的注销。

截至2023年6月30日，未偿还的优先无担保票据为295.0美元。

《公约》遵守情况

截至2023年6月30日，我们遵守了我们的高级担保信贷安排的财务契约、我们的高级无担保票据的契约、我们的高级担保票据的契约和我们的2026年高级担保票据的契约。

偿债成本

利息支出的估计是基于对外汇汇率、LIBOR、SOFR、BA利率和我们高级担保信贷安排的适用保证金的假设。截至2023年12月31日的一年，我们的利息支出预计约为252.3至100万美元。利息支出不包括我们递延融资成本、提前还款选择权和还款损失的摊销。

衍生品

我们不时使用利率和货币衍生品来管理我们对利率和外汇汇率变化的敞口。

我们也有按公允价值单独核算的嵌入式衍生品。这些嵌入式衍生品与我们的高级无担保票据的预付款选项、我们的高级担保票据的预付款选项和我们的2026年高级担保票据的预付款选项相关。截至2023年6月30日，与我们的高级无担保票据、高级担保票据和2026年高级担保票据的预付款选项相关的嵌入衍生品的公允价值为零美元。

38

这些嵌入衍生工具的公允价值变动在我们的综合收益表中作为金融工具公允价值变动的损益记录，属于非现金。

所有衍生工具均按公允价值计量。公允价值是指在计量日期的当前市场条件下，在主要市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。在可能的情况下，公允价值以活跃市场的报价市值为基础。在缺乏活跃市场的情况下，我们根据具有相似特征和风险概况的工具或内部或外部估值模型(例如期权定价模型和贴现现金流分析)的现行市场利率(视情况而定)确定公允价值，并使用可观察到的基于市场的投入。

这些估计受到对估计的未来现金流量和贴现率的数量和时间的假设的重大影响，这些假设都反映了不同程度的风险。出售衍生工具所产生的潜在所得税及其他开支并未在公允价值中反映。公允价值还包括与交易对手信用风险相关的调整。因此，公允价值不一定是如果这些工具实际结算时将实现的净额。

市场风险

与金融工具相关的信用风险

可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金和短期资本投资、应收账款、衍生品资产和其他资产。现金和短期债券投资由高质量的金融机构进行投资，并受我们的企业投资政策管辖，该政策旨在通过将投资限制在高等级、主要是美元和加拿大元计价的投资来降低信用风险。执行信用检查，以最大限度地减少对任何一个客户的风险敞口。如果我们的衍生品工具的交易对手无法履行其义务，我们将面临信用风险。预计这些交易对手将能够履行其义务，因为它们是信用评级较高的机构，但我们继续定期监测它们的信用风险和信用敞口。

外汇风险

我们的经营业绩会因汇率变动而受到波动，因为交易是以加元以外的货币进行的。汇率变动最显著的影响是对我们以美元计价的债务以及现金和短期投资的影响。此外，我们的部分收入和支出以及我们的大部分资本支出都是以美元计价的。因此，美元汇率的波动使我们面临外汇风险。

在截至2023年6月30日的三个月内，由于美元兑加元即期汇率(1.3242美元)较2023年3月31日(1.3516美元)走弱，我们录得主要非现金外汇收益约6,690万美元。在截至2022年6月30日的三个月期间，由于美元兑加元即期汇率(1.2873美元)较2022年3月31日(1.2505美元)走强，我们录得主要非现金和外汇损失约9,880万美元。

在截至2023年6月30日的六个月期间，由于美元兑加元即期汇率(1.3242美元)较2022年12月31日(1.3554美元)走弱，我们录得主要非现金外汇收益约7,710万美元。在截至2022年6月30日的六个月期间，由于美元兑加元即期汇率(1.2873美元)较2021年12月31日(1.2637美元)走强，我们录得主要非现金和外汇损失约6,270万美元。

39

下表汇总了我们以美元计价的收入和某些费用的大约金额，占其总余额的百分比：

 

三个半月
告一段落
6月30日，
2023

  

六个月
告一段落
6月30日，
2023

收入

  

53.2

%

  

51.1

%

运营费用

  

35.0

%

  

38.3

%

我们所欠债务的利息

  

100.0

%

  

100.0

%

我们不时使用以下工具来管理外汇风险敞口：

•        远期货币合同，以对冲预期现金流的外汇风险，主要与建造卫星和支付利息有关；以及

•        货币衍生品工具，以对冲我们美元债务的外汇风险。

我们的政策是不使用衍生工具作投机用途。截至2023年6月30日，我们没有远期货币合约，也没有任何货币衍生工具。

美元对加拿大元价值增加(减少)5%将增加(减少)我们的债务，并(减少)增加我们截至2023年6月30日的净收益(亏损)172.9美元。

美元对加拿大元价值增加(减少)5%将使我们的现金和现金等价物增加(减少)7040万美元，增加(减少)我们的净收益(亏损)1670万美元，增加(减少)我们的其他全面收益(亏损)5380万美元，截至2023年6月30日的六个月。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月里，美元对加拿大元的价值增加(减少)5%将增加(减少)我们的收入和某些费用，如下表所述：

(百万美元)

  

三个半月
告一段落
6月30日，
2023

  

六个月
告一段落
6月30日，
2023

收入

  

$

4.8

  

$

9.3

运营费用

  

$

0.9

  

$

2.0

我们所欠债务的利息

  

$

3.2

  

$

6.4

上述敏感性分析假设所有其他变量保持不变。

通过我们以美元计价的债务，我们面临着外汇波动的风险。下表包含我们在每个期间或年度开始时以美元计价的现有债务余额，这些余额是减去我们预定的债务偿还，并基于2023年6月30日的外汇汇率计算的。

(百万美元)

  

Q3 2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

美国的TLB设施

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

—

高级无担保票据

  

 

390.6

  

 

390.6

  

 

390.6

  

 

390.6

  

 

390.6

高级担保票据

  

 

406.4

  

 

406.4

  

 

406.4

  

 

406.4

  

 

406.4

2026年高级担保票据

  

 

604.3

  

 

604.3

  

 

604.3

  

 

604.3

  

 

—

美元计价债务余额

  

$

3,457.6

  

$

3,457.6

  

$

3,457.6

  

$

3,457.6

  

$

797.1

40

利率风险

我们的现金和短期债券投资以及我们的债务都面临利率风险，债务是包括可变利率在内的债务的一部分。利率的变化可能会影响我们收到或需要支付的利息金额。

我们不时地使用利率掉期来对冲与我们的债务相关的利率风险。

我们的政策是不使用衍生工具作投机用途。2017年10月，我们签订了四份利率掉期协议，以对冲与固定利率(不包括适用保证金)的18.0亿美元美元定期贷款B的浮动利率相关的利率风险，固定利率从1.72%到2.04%不等。所有这些利率互换已经到期，截至2023年6月30日没有未到期的利率互换。

如果我们可变利率债务的利率变化0.25%，结果将是截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收益(亏损)分别增加或减少130万美元和260万美元。

截至2023年6月30日，通过我们的美国TLB工具，我们面临利率波动的风险。下表包含在每个相关期间或年度开始时，根据2023年6月30日的外汇汇率，扣除我们计划的还款后，美国TLB贷款的余额。

(百万美元)

  

Q3 2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

美国TLB基金(1)

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

—

____________

(1)美国TLB融资机制以美元计价，按调整后的期限SOFR利率加利差计息。从LIBOR到SOFR的过渡于2023年5月9日在信贷协议中生效，首次选择使用SOFR于2023年7月31日到期。

非国际财务报告准则计量

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA是非国际财务报告准则的衡量标准。EBITDA的常见定义是“扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”。在评估财务业绩时，我们使用收入并扣除某些营业费用(包括基于股份的薪酬费用和非常和非经常性项目，包括重组相关费用)，以获得利息、税项、折旧和摊销前的营业收入(“调整后EBITDA”)和调整后EBITDA利润率(定义为调整后EBITDA与收入的比率)，作为衡量我们经营业绩的指标。

调整后的EBITDA允许投资者和我们将我们的经营业绩与竞争对手进行比较，不包括折旧和摊销、利息和投资收入、利息支出、税收和某些其他费用。卫星服务行业竞争对手的财务结果有很大差异，原因可能是资本支出的时间、记录的无形资产数额、资产寿命的差异、投资的时间和数额、其他收入(支出)的影响以及不寻常和非经常性项目。调整后EBITDA的使用有助于投资者和我们比较不包括这些项目的经营业绩。卫星服务行业的竞争对手有着明显不同的资本结构。我们认为，调整后EBITDA的使用通过剔除利息支出提高了业绩的可比性。

我们相信，使用经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率以及国际财务报告准则的财务指标，加强了对我们经营业绩的了解，对投资者和我们与竞争对手的业绩比较、评估企业价值和做出投资决策都是有用的。这里使用的调整后的EBITDA可能与竞争对手报告的类似标题的指标不同。调整后的EBITDA应与国际财务报告准则财务指标一起使用，而不是作为运营现金流的替代品来衡量我们的流动性，或者作为净收益(亏损)的替代品来衡量我们的经营业绩。

41

 

截至三个月
6月30日，

  

截至6个月
6月30日，

(百万美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

净收益(亏损)

  

$

519.9

 

  

$

(4.4

)

  

$

548.6

 

  

$

56.3

 

税费(追回)

  

 

71.9

 

  

 

24.0

 

  

 

80.3

 

  

 

43.5

 

(收益)金融工具公允价值变动损失

  

 

—

 

  

 

(2.3

)

  

 

—

 

  

 

(4.6

)

汇兑(得)损

  

 

(66.9

)

  

 

98.8

 

  

 

(77.1

)

  

 

62.7

 

利息和其他收入

  

 

(17.1

)

  

 

(2.6

)

  

 

(32.6

)

  

 

(3.2

)

利息支出

  

 

68.6

 

  

 

49.7

 

  

 

137.4

 

  

 

98.2

 

债务回购收益

  

 

(153.4

)

  

 

(85.9

)

  

 

(153.4

)

  

 

(106.9

)

折旧

  

 

46.6

 

  

 

46.5

 

  

 

93.0

 

  

 

95.8

 

摊销

  

 

3.4

 

  

 

3.7

 

  

 

6.8

 

  

 

7.4

 

其他营业(收益)亏损，净额

  

 

(344.9

)

  

 

—

 

  

 

(344.9

)

  

 

0.1

 

非经常性薪酬支出(1)

  

 

0.5

 

  

 

—

 

  

 

0.5

 

  

 

—

 

与股票薪酬相关的非现金费用

  

 

10.0

 

  

 

18.7

 

  

 

19.0

 

  

 

42.9

 

调整后的EBITDA

  

$

138.7

 

  

$

146.4

 

  

$

277.6

 

  

$

292.0

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

收入

  

$

179.8

 

  

$

186.6

 

  

$

363.2

 

  

$

372.4

 

调整后EBITDA利润率

  

 

77.1

%

  

 

78.4

%

  

 

76.4

%

  

 

78.4

%

____________

(1)支出包括遣散费、特别补偿及高管和雇员的福利。

与去年同期相比，Telesat Corporation在截至2023年6月30日的三个月中调整后的EBITDA减少了770万美元。如上所述，减少的主要原因是收入减少，但部分被有利的外汇影响所抵消。

与去年同期相比，Telesat Corporation在截至2023年6月30日的6个月中调整后的EBITDA减少了1440万美元。如上所述，减少的主要原因是收入减少，加上经营费用增加，但部分被有利的外汇影响所抵消。

为《公约》目的合并EBITDA

根据高级担保信贷融资信贷协议的条款，吾等须遵守高级担保杠杆率维持契约及其他财务比率契约，该等契约将影响吾等产生债务及支付股息的能力。

如果我们的循环信贷安排超过信贷安排金额的35%，我们的信贷协议要求我们遵守5.75：1.00的第一留置权净杠杆率，每季度测试一次，如果不遵守，将导致违约事件。我们将这一第一留置权净杠杆率称为综合担保债务总额与综合EBITDA之比。

除其他项目外，我们的信贷协议限制了我们在总杠杆率高于4.50：1.00时产生债务和支付股息的能力，但某些例外情况除外。我们将这一总杠杆率称为综合总债务，用于契约目的，称为综合EBITDA，用于我们的高级担保信贷安排。

本公司在扣除利息、税项、折旧及摊销前的综合收益(未计利息、税项、折旧及摊销前)定义为Telesat及受限制附属公司的净收入(亏损)加上利息开支、现金及现金等价物所赚取的现金利息收入、折旧费用、摊销费用、非常亏损及非常及非经常性费用、非现金费用、任何与发行债务有关的开支或费用、任何减值费用或资产撇账、已支付或应计的预扣税款、与股票补偿开支有关的非现金费用及应付予劳拉的顾问费。可以添加的其他金额包括

42

预计因购买而节省的成本和遭受保险损失的卫星可能获得的收入损失。就《公约》而言，在计算综合EBITDA时作出的扣除包括非常、非经常性损益和非现金损益。

对来自不受限制的子公司的收入以及货币损益(包括衍生品合同的非现金收益或亏损)进行了进一步的调整。非受限制附属公司指(A)Telesat于信贷协议结束日期后成立或收购的任何附属公司，但该附属公司须被指定为非受限制附属公司，及(B)任何受限制附属公司其后重新指定为非受限制附属公司。

就《公约》而言，综合EBITDA并非根据《国际财务报告准则》列报，亦不是财务状况或盈利能力的衡量指标，亦不应视为(1)根据《国际财务报告准则》厘定的净收益(亏损)或(2)根据《国际财务报告准则》厘定的经营活动现金流量的替代办法。此外，《公约》的综合EBITDA并不是供管理层酌情使用的自由现金流量量度，因为它不包括利息支付、税款支付及偿债要求等项目的某些现金需求。吾等相信，将综合EBITDA纳入本公约适用于提供有关我们的高级担保信贷安排的财务比率维持契诺及其他契诺的计算的额外资料。为《公约》目的合并的EBITDA是这些《公约》的重要组成部分。不遵守我们高级担保信贷安排中所载的财务比率维持契约，可能会导致要求立即偿还所有未偿还的金额。由于并非所有公司都使用相同的EBITDA计算方法，因此，为《公约》的目的而列报的综合EBITDA与其他公司的其他类似名称的衡量标准是不同的。我们相信，为《公约》的目的披露综合EBITDA的计算提供了有助于投资者了解我们的流动性和财务灵活性的信息。

以下是综合EBITDA与综合EBITDA的对账，净收益是国际财务报告准则对我们经营业绩的衡量，综合EBITDA的定义见信贷协议，综合担保债务总额与综合EBITDA的比率的计算见信贷协议。条款和相关计算在信用协议中定义，其副本可在http://www.sec.gov和http://www.sedarplus.ca.上公开获得

(单位：百万美元)

  

十二个月
告一段落
6月30日，
2023

净收入

  

$

412.2

 

不受限制的子公司的影响

  

 

6.8

 

《公约》用途的合并收入

  

 

419.0

 

另外：

  

 

  

 

所得税(附注1，附注2)

  

 

83.5

 

利息支出(附注1)

  

 

225.9

 

折旧及摊销费用(附注1)

  

 

198.5

 

非现金股份薪酬和养老金费用

  

 

47.8

 

C波段结算收益

  

 

(344.9

)

其他

  

 

15.5

 

减少了：

  

 

  

 

金融工具和掉期债务公允价值变动的非现金损失和掉期债务价值的现金损失

  

 

0.3

 

债务回购收益

  

 

(153.4

)

外汇汇率变动产生的非现金收益

  

 

98.0

 

为《公约》目的合并EBITDA

  

$

590.2

 

____________

注1：用于契约目的的未计税、利息、折旧和摊销费用不包括信贷协议中定义的某些特定费用。因此，契约计算中的这些项目与财务报表行项目不符。

43

为《公约》目的合并的有担保债务和合并债务总额

《公约》目的的综合债务总额和《公约》目的的综合担保债务总额是非《国际财务报告准则》的衡量标准。吾等相信，将综合债务总额(就契约目的而言)及综合担保债务总额(就契约目的而言)包括在内是适当的，以提供有关我们高级抵押信贷安排下的财务比率维持及其他契诺的计算的额外资料，并提供有助投资者了解我们遵守此等财务契诺的资料。

以下是《公约》目的的综合债务总额和《公约》目的的综合担保债务总额与债务的对账：

(单位：百万美元)

  

截至
6月30日，
2023

美元计价债务

  

 

  

 

定期贷款B美国贷款安排(美元)

  

$

1,552.8

 

高级无担保票据(美元)

  

 

295.0

 

高级担保票据(美元)

  

 

306.9

 

2026年高级担保票据(美元)

  

 

456.3

 
   

 

2,611.0

 

外汇调整

  

 

846.5

 

小计

  

 

3,457.5

 

递延融资成本和提前还款选择

  

 

(3.6

)

负债

  

$

3,454.0

 

(单位：百万美元)

    

负债

  

$

3,454.0

 

为《公约》目的进行的调整：

  

 

  

 

递延融资成本和提前还款选择

  

 

3.6

 

新增：租赁负债

  

 

34.3

 

合并总债务

  

 

3,491.9

 

减去：现金和现金等价物(最高(1亿美元)

  

 

(132.4

)

为《公约》目的而合并的总债务

  

$

3,359.4

 
   

 

  

 

合并总债务

  

$

3,491.9

 

减去：无担保债务(高级无担保票据)

  

 

(390.6

)

合并的有担保债务总额

  

 

3,101.2

 

减去：现金和现金等价物(最高(1亿美元)

  

 

(132.4

)

为《公约》目的而合并的有担保债务总额

  

$

2,968.8

 

截至2023年6月30日，就我们的高级担保信贷安排而言，公约用途的综合总债务与综合EBITDA的比率为55.69：1.00。就我们的高级担保信贷安排而言，综合担保债务总额与综合EBITDA的比率为5.03：1.00。

截至2022年6月30日的12个月，高级担保信贷安排的契约综合EBITDA为641.7美元。计算详情载于第(2)项。管理层对截至2022年6月30日止三个月及六个月期间的财务状况及经营成果的讨论及分析载于美国证券交易委员会于2022年8月5日随附的Form-6-K表格，该表格可于美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.获取

截至本日，我们遵守了我们的债务契约。

44

未经审计的中期浓缩合并财务信息

未经审核的中期简明综合财务资料采用权益会计方法反映Telesat于发行人、发行人于其各自的担保人及非担保人附属公司的投资，以及担保人于其非担保人附属公司的投资。

Telesat Partnership的余额包括与Telesat Partnership LP、Telesat CanHoldco Corporation、Telesat Can ULC、劳拉空间通信公司和劳拉天网公司相关的余额。

未经审计的中期简明合并损益表(亏损)
截至2023年6月30日的三个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

151,010

 

  

$

92,298

 

  

$

4,025

 

  

$

(67,581

)

  

$

179,752

 

运营费用

  

 

(552

)

  

 

(296

)

  

 

—

  

 

(87,944

)

  

 

(17,070

)

  

 

(13,353

)

  

 

67,581

 

  

 

(51,634

)

折旧

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(9,041

)

  

 

(42,895

)

  

 

(341

)

  

 

5,645

 

  

 

(46,632

)

摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(330

)

  

 

(667

)

  

 

(81

)

  

 

(2,325

)

  

 

(3,403

)

其他营业收益(亏损)，净额

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(9

)

  

 

—

 

  

 

(1,828

)

  

 

346,727

 

  

 

344,890

 

营业收入(亏损)

  

 

(552

)

  

 

(296

)

  

 

—

  

 

53,686

 

  

 

31,666

 

  

 

(11,578

)

  

 

350,047

 

  

 

422,973

 

股权投资的收益(亏损)

  

 

217,015

 

  

 

213,647

 

  

 

—

  

 

25,544

 

  

 

(1,556

)

  

 

—

 

  

 

(454,650

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

439

 

  

 

—

  

 

(65,580

)

  

 

(3,405

)

  

 

(4

)

  

 

—

 

  

 

(68,550

)

债务回购收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

153,390

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

153,390

 

利息和其他收入(费用)

  

 

1

 

  

 

636

 

  

 

—

  

 

5,319

 

  

 

467

 

  

 

10,705

 

  

 

(12

)

  

 

17,116

 

外汇收益(亏损)
兑换

  

 

(618

)

  

 

18

 

  

 

—

  

 

66,585

 

  

 

217

 

  

 

729

 

  

 

—

 

  

 

66,931

 

税前收益(亏损)

  

 

215,846

 

  

 

214,444

 

  

 

—

  

 

238,944

 

  

 

27,389

 

  

 

(148

)

  

 

(104,615

)

  

 

591,860

 

退还税款(费用)

  

 

—

 

  

 

2,571

 

  

 

—

  

 

(25,297

)

  

 

(2,548

)

  

 

(705

)

  

 

(45,941

)

  

 

(71,920

)

净收益(亏损)

  

$

215,846

 

  

$

217,015

 

  

$

—

  

$

213,647

 

  

$

24,841

 

  

$

(853

)

  

$

(150,556

)

  

$

519,940

 

未经审计的中期简明综合全面收益(亏损)表
截至2023年6月30日的三个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

净收益(亏损)

  

$

215,846

 

  

$

217,015

 

  

$

—

  

$

213,647

 

  

$

24,841

 

  

$

(853

)

  

$

(150,556

)

  

$

519,940

 

其他全面收益(亏损)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分类为损益的项目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外币折算
调整

  

 

756

 

  

 

68

 

  

 

—

  

 

(4,131

)

  

 

(6,715

)

  

 

(40,620

)

  

 

6,208

 

  

 

(44,434

)

股权投资的其他综合收益(亏损)

  

 

(51,398

)

  

 

(51,466

)

  

 

—

  

 

(47,335

)

  

 

(11,906

)

  

 

—

 

  

 

162,105

 

  

 

—

 

其他全面收益(亏损)

  

 

(50,642

)

  

 

(51,398

)

  

 

—

  

 

(51,466

)

  

 

(18,621

)

  

 

(40,620

)

  

 

168,313

 

  

 

(44,434

)

全面收益(亏损)合计

  

$

165,204

 

  

$

165,617

 

  

$

—

  

$

162,181

 

  

$

6,220

 

  

$

(41,473

)

  

$

17,757

 

  

$

475,506

 

45

未经审计的中期简明合并损益表(亏损)
截至2023年6月30日的6个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

313,710

 

  

$

193,525

 

  

$

6,573

 

  

$

(150,634

)

  

$

363,174

 

运营费用

  

 

(76

)

  

 

(568

)

  

 

—

  

 

(191,885

)

  

 

(39,893

)

  

 

(23,318

)

  

 

150,634

 

  

 

(105,106

)

折旧

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(18,133

)

  

 

(77,130

)

  

 

(699

)

  

 

2,953

 

  

 

(93,009

)

摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(660

)

  

 

(1,310

)

  

 

(161

)

  

 

(4,632

)

  

 

(6,763

)

其他营业收益(亏损)，净额

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(11

)

  

 

4

 

  

 

(1,828

)

  

 

346,748

 

  

 

344,913

 

营业收入(亏损)

  

 

(76

)

  

 

(568

)

  

 

—

  

 

103,021

 

  

 

75,196

 

  

 

(19,433

)

  

 

345,069

 

  

 

503,209

 

股权投资的收益(亏损)

  

 

253,267

 

  

 

250,305

 

  

 

—

  

 

65,900

 

  

 

(807

)

  

 

—

 

  

 

(568,665

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

291

 

  

 

—

  

 

(130,778

)

  

 

(6,928

)

  

 

(8

)

  

 

—

 

  

 

(137,423

)

债务回购收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

153,390

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

153,390

 

利息和其他收入(费用)

  

 

1

 

  

 

658

 

  

 

—

  

 

13,740

 

  

 

903

 

  

 

20,412

 

  

 

(3,131

)

  

 

32,583

 

外汇收益(亏损)
兑换

  

 

(616

)

  

 

3

 

  

 

—

  

 

76,590

 

  

 

284

 

  

 

806

 

  

 

—

 

  

 

77,067

 

税前收益(亏损)

  

 

252,576

 

  

 

250,689

 

  

 

—

  

 

281,863

 

  

 

68,648

 

  

 

1,777

 

  

 

(226,727

)

  

 

628,826

 

退还税款(费用)

  

 

—

 

  

 

2,578

 

  

 

—

  

 

(31,558

)

  

 

(3,517

)

  

 

(1,815

)

  

 

(45,941

)

  

 

(80,253

)

净收益(亏损)

  

$

252,576

 

  

$

253,267

 

  

$

—

  

$

250,305

 

  

$

65,131

 

  

$

(38

)

  

$

(272,668

)

  

$

548,573

 

未经审计的中期简明综合全面收益(亏损)表
截至2023年6月30日的6个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

净收益(亏损)

  

$

252,576

 

  

$

253,267

 

  

$

—

  

$

250,305

 

  

$

65,131

 

  

$

(38

)

  

$

(272,668

)

  

$

548,573

 

其他全面收益(亏损)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分类为损益的项目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外币折算
调整

  

 

787

 

  

 

98

 

  

 

—

  

 

(4,621

)

  

 

(9,322

)

  

 

(18,313

)

  

 

(18,520

)

  

 

(49,891

)

股权投资的其他综合收益(亏损)

  

 

(32,158

)

  

 

(32,256

)

  

 

—

  

 

(27,635

)

  

 

13,947

 

  

 

—

 

  

 

78,102

 

  

 

—

 

其他全面收益(亏损)

  

 

(31,371

)

  

 

(32,158

)

  

 

—

  

 

(32,256

)

  

 

4,625

 

  

 

(18,313

)

  

 

59,582

 

  

 

(49,891

)

全面收益(亏损)合计

  

$

221,205

 

  

$

221,109

 

  

$

—

  

$

218,049

 

  

$

69,756

 

  

$

(18,351

)

  

$

(213,086

)

  

$

498,682

 

46

未经审计的中期简明合并损益表(亏损)
截至2022年6月30日的三个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

163,701

 

  

$

101,155

 

  

$

3,320

 

  

$

(81,562

)

  

$

186,614

 

运营费用

  

 

(942

)

  

 

(229

)

  

 

—

  

 

(101,404

)

  

 

(23,015

)

  

 

(14,896

)

  

 

81,562

 

  

 

(58,924

)

折旧

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,463

)

  

 

(35,121

)

  

 

(220

)

  

 

(2,683

)

  

 

(46,487

)

摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(329

)

  

 

(649

)

  

 

(77

)

  

 

(2,693

)

  

 

(3,748

)

其他营业收益(亏损)，净额

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(23

)

  

 

2

 

  

 

—

 

  

 

(2

)

  

 

(23

)

营业收入(亏损)

  

 

(942

)

  

 

(229

)

  

 

—

  

 

53,482

 

  

 

42,372

 

  

 

(11,873

)

  

 

(5,378

)

  

 

77,432

 

股权投资的收益(亏损)

  

 

20,136

 

  

 

20,499

 

  

 

—

  

 

25,456

 

  

 

790

 

  

 

—

 

  

 

(66,881

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(134

)

  

 

—

  

 

(46,091

)

  

 

(3,441

)

  

 

(2

)

  

 

(3

)

  

 

(49,671

)

债务回购收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

85,886

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

85,886

 

利息和其他收入(费用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

18,764

 

  

 

247

 

  

 

1,757

 

  

 

(18,188

)

  

 

2,580

 

金融工具公允价值变动损益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

2,277

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

2,277

 

外汇收益(亏损)
兑换

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(98,096

)

  

 

84

 

  

 

(822

)

  

 

—

 

  

 

(98,834

)

税前收益(亏损)

  

 

19,194

 

  

 

20,136

 

  

 

—

  

 

41,678

 

  

 

40,052

 

  

 

(10,940

)

  

 

(90,450

)

  

 

19,670

 

退还税款(费用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(21,179

)

  

 

(2,454

)

  

 

(412

)

  

 

—

 

  

 

(24,045

)

净收益(亏损)

  

$

19,194

 

  

$

20,136

 

  

$

—

  

$

20,499

 

  

$

37,598

 

  

$

(11,352

)

  

$

(90,450

)

  

$

(4,375

)

未经审计的中期简明综合全面收益(亏损)表
截至2022年6月30日的三个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

净收益(亏损)

  

$

19,194

 

  

$

20,136

 

  

$

—

  

$

20,499

  

$

37,598

  

$

(11,352

)

  

$

(90,450

)

  

$

(4,375

)

其他全面收益(亏损)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分类为损益的项目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外币折算
调整

  

 

(266

)

  

 

(462

)

  

 

—

  

 

3,344

  

 

14,660

  

 

72,472

 

  

 

(31,639

)

  

 

58,109

 

股权投资的其他综合收益(亏损)

  

 

90,014

 

  

 

90,476

 

  

 

—

  

 

87,132

  

 

18,399

  

 

—

 

  

 

(286,021

)

  

 

—

 

其他全面收益(亏损)

  

 

89,748

 

  

 

90,014

 

  

 

—

  

 

90,476

  

 

33,059

  

 

72,472

 

  

 

(317,660

)

  

 

58,109

 

全面收益(亏损)合计

  

$

108,942

 

  

$

110,150

 

  

$

—

  

$

110,975

  

$

70,657

  

$

61,120

 

  

$

(408,110

)

  

$

53,734

 

47

未经审计的中期简明合并损益表(亏损)
截至2022年6月30日的6个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

329,972

 

  

$

203,349

 

  

$

6,520

 

  

$

(167,458

)

  

$

372,383

 

运营费用

  

 

(1,952

)

  

 

(503

)

  

 

—

  

 

(219,229

)

  

 

(46,072

)

  

 

(22,992

)

  

 

167,458

 

  

 

(123,290

)

折旧

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(16,974

)

  

 

(73,069

)

  

 

(492

)

  

 

(5,260

)

  

 

(95,795

)

摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(659

)

  

 

(1,264

)

  

 

(152

)

  

 

(5,371

)

  

 

(7,446

)

其他营业收益(亏损)，净额

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(32

)

  

 

(26

)

  

 

—

 

  

 

5

 

  

 

(53

)

营业收入(亏损)

  

 

(1,952

)

  

 

(503

)

  

 

—

  

 

93,078

 

  

 

82,918

 

  

 

(17,116

)

  

 

(10,626

)

  

 

145,799

 

股权投资的收益(亏损)

  

 

86,994

 

  

 

87,810

 

  

 

—

  

 

56,399

 

  

 

1,586

 

  

 

—

 

  

 

(232,789

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(268

)

  

 

—

  

 

(90,899

)

  

 

(6,983

)

  

 

(8

)

  

 

(16

)

  

 

(98,174

)

债务回购收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

106,916

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

106,916

 

利息和其他收入(费用)

  

 

—

 

  

 

(45

)

  

 

—

  

 

18,999

 

  

 

230

 

  

 

2,253

 

  

 

(18,197

)

  

 

3,240

 

金融工具公允价值变动损益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

4,635

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

4,635

 

外汇收益(亏损)
兑换

  

 

52

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(62,161

)

  

 

104

 

  

 

(682

)

  

 

—

 

  

 

(62,687

)

税前收益(亏损)

  

 

85,094

 

  

 

86,994

 

  

 

—

  

 

126,967

 

  

 

77,855

 

  

 

(15,553

)

  

 

(261,628

)

  

 

99,729

 

退还税款(费用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(39,157

)

  

 

(3,314

)

  

 

(1,003

)

  

 

—

 

  

 

(43,474

)

净收益(亏损)

  

$

85,094

 

  

$

86,994

 

  

$

—

  

$

87,810

 

  

$

74,541

 

  

$

(16,556

)

  

$

(261,628

)

  

$

56,255

 

未经审计的中期简明综合全面收益(亏损)表
截至2022年6月30日的6个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

净收益(亏损)

  

$

85,094

 

  

$

86,994

 

  

$

—

  

$

87,810

  

$

74,541

  

$

(16,556

)

  

$

(261,628

)

  

$

56,255

其他全面收益(亏损)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可重新分类为损益的项目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

外币折算
调整

  

 

(159

)

  

 

(290

)

  

 

—

  

 

3,188

  

 

8,758

  

 

37,075

 

  

 

(8,006

)

  

 

40,566

股权投资的其他综合收益(亏损)

  

 

48,731

 

  

 

49,021

 

  

 

—

  

 

45,833

  

 

12,049

  

 

—

 

  

 

(155,634

)

  

 

—

其他全面收益(亏损)

  

 

48,572

 

  

 

48,731

 

  

 

—

  

 

49,021

  

 

20,807

  

 

37,075

 

  

 

(163,640

)

  

 

40,566

全面收益(亏损)合计

  

$

133,666

 

  

$

135,725

 

  

$

—

  

$

136,831

  

$

95,348

  

$

20,519

 

  

$

(425,268

)

  

$

96,821

48

未经审计的中期简明合并资产负债表
截至2023年6月30日

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

资产

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

现金和现金等价物

  

$

53

  

$

3,799

  

$

—

  

$

381,944

  

$

171,030

  

$

960,173

  

$

—

 

  

$

1,516,999

贸易和其他应收款

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

23,372

  

 

19,726

  

 

8,179

  

 

343,776

 

  

 

395,053

其他流动金融资产

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

96

  

 

398

  

 

—

 

  

 

494

公司间应收账款

  

 

203

  

 

—

  

 

—

  

 

218,234

  

 

20,688

  

 

1,565

  

 

(240,690

)

  

 

—

当期所得税
可回收

  

 

—

  

 

1,673

  

 

—

  

 

—

  

 

968

  

 

26

  

 

(52

)

  

 

2,615

预付费用和其他流动资产

  

 

3,502

  

 

5

  

 

—

  

 

7,227

  

 

13,048

  

 

34,862

  

 

(9,760

)

  

 

48,884

流动资产总额

  

 

3,758

  

 

5,477

  

 

—

  

 

630,777

  

 

225,556

  

 

1,005,203

  

 

93,274

 

  

 

1,964,045

卫星、财产和其他设备

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

102,030

  

 

669,404

  

 

484,289

  

 

43,831

 

  

 

1,299,554

递延税项资产

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

6,142

  

 

—

  

 

(2,971

)

  

 

3,171

其他长期财务
资产

  

 

—

  

 

6,335

  

 

—

  

 

2,459

  

 

5,070

  

 

—

  

 

(6,335

)

  

 

7,529

可退还的长期所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

15,303

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

15,303

其他长期资产

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

46,695

  

 

291

  

 

—

  

 

—

 

  

 

46,986

无形资产

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

16,274

  

 

1,078,754

  

 

513,047

  

 

(842,759

)

  

 

765,316

对关联公司的投资

  

 

715,205

  

 

804,705

  

 

—

  

 

3,547,910

  

 

124,523

  

 

—

  

 

(5,192,343

)

  

 

—

商誉

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

总资产

  

$

718,963

  

$

816,517

  

$

—

  

$

4,910,610

  

$

2,109,740

  

$

2,002,539

  

$

(4,009,862

)

  

$

6,548,507
   

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

负债

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

贸易和其他应付款

  

$

323

  

$

40

  

$

—

  

$

15,027

  

$

6,562

  

$

3,746

  

$

—

 

  

$

25,698

其他流动财务负债

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

44,679

  

 

2,335

  

 

—

  

 

(50

)

  

 

46,964

公司间应付款

  

 

1,087

  

 

120

  

 

—

  

 

65,749

  

 

165,885

  

 

7,849

  

 

(240,690

)

  

 

—

应付所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,166

  

 

523

  

 

600

  

 

—

 

  

 

4,289

其他流动负债

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

59,084

  

 

23,180

  

 

433

  

 

(9,749

)

  

 

72,948

流动负债

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

80

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

80

流动负债总额

  

 

1,410

  

 

160

  

 

—

  

 

187,785

  

 

198,485

  

 

12,628

  

 

(250,489

)

  

 

149,979

长期负债

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,454,003

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,454,003

递延税项负债

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

362,438

  

 

—

  

 

25,539

  

 

(119,930

)

  

 

268,047

其他长期金融负债

  

 

6,335

  

 

192

  

 

—

  

 

1,179

  

 

15,722

  

 

—

  

 

(6,314

)

  

 

17,114

其他长期负债

  

 

—

  

 

11,927

  

 

—

  

 

100,500

  

 

195,621

  

 

34

  

 

—

 

  

 

308,082

总负债

  

 

7,745

  

 

12,279

  

 

—

  

 

4,105,905

  

 

409,828

  

 

38,201

  

 

(376,733

)

  

 

4,197,225

股东权益

  

 

711,218

  

 

804,238

  

 

—

  

 

804,705

  

 

1,699,912

  

 

1,964,338

  

 

(3,633,129

)

  

 

2,351,282

总负债和股东权益

  

$

718,963

  

$

816,517

  

$

—

  

$

4,910,610

  

$

2,109,740

  

$

2,002,539

  

$

(4,009,862

)

  

$

6,548,507

49

未经审计的中期简明合并资产负债表
截至2022年12月31日

(单位：千元人民币)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

资产

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

现金和现金等价物

  

$

18

  

$

4,742

 

  

$

—

  

$

496,106

  

$

136,713

  

$

1,040,213

  

$

—

 

  

$

1,677,792

贸易和其他应收款

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

17,672

  

 

14,798

  

 

8,778

  

 

—

 

  

 

41,248

其他流动金融资产

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

95

  

 

420

  

 

—

 

  

 

515

公司间应收账款

  

 

4,543

  

 

—

 

  

 

—

  

 

240,093

  

 

21,864

  

 

1,229

  

 

(267,729

)

  

 

—

当期所得税
可回收

  

 

—

  

 

1,761

 

  

 

—

  

 

14,463

  

 

2,285

  

 

27

  

 

(127

)

  

 

18,409

预付费用和其他流动资产

  

 

3,282

  

 

78

 

  

 

—

  

 

13,336

  

 

13,842

  

 

30,627

  

 

(10,841

)

  

 

50,324

流动资产总额

  

 

7,843

  

 

6,581

 

  

 

—

  

 

781,670

  

 

189,597

  

 

1,081,294

  

 

(278,697

)

  

 

1,788,288

卫星、财产和其他设备

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

104,600

  

 

757,113

  

 

460,623

  

 

41,748

 

  

 

1,364,084

递延税项资产

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

6,642

  

 

—

  

 

43,342

 

  

 

49,984

其他长期财务
资产

  

 

—

  

 

767

 

  

 

—

  

 

3,020

  

 

6,689

  

 

—

  

 

—

 

  

 

10,476

可退还的长期所得税

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

15,303

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

15,303

其他长期资产

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

47,686

  

 

291

  

 

—

  

 

—

 

  

 

47,977

无形资产

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

164

  

 

1,080,042

  

 

527,162

  

 

(850,490

)

  

 

756,878

对关联公司的投资

  

 

504,389

  

 

602,852

 

  

 

—

  

 

3,631,292

  

 

138,496

  

 

—

  

 

(4,877,029

)

  

 

—

商誉

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

总资产

  

$

512,232

  

$

610,200

 

  

$

—

  

$

5,132,897

  

$

2,178,870

  

$

2,069,079

  

$

(4,023,685

)

  

$

6,479,593
   

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

负债

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

贸易和其他应付款

  

$

257

  

$

164

 

  

$

—

  

$

21,584

  

$

9,361

  

$

12,189

  

$

—

 

  

$

43,555

其他流动财务负债

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

45,549

  

 

3,015

  

 

—

  

 

(167

)

  

 

48,397

公司间应付款

  

 

11,606

  

 

87

 

  

 

—

  

 

70,158

  

 

169,820

  

 

16,058

  

 

(267,729

)

  

 

—

应付所得税

  

 

—

  

 

3,233

 

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

319

  

 

(76

)

  

 

3,476

其他流动负债

  

 

—

  

 

(3

)

  

 

—

  

 

62,759

  

 

22,836

  

 

1,211

  

 

(10,835

)

  

 

75,968

流动负债总额

  

 

11,863

  

 

3,481

 

  

 

—

  

 

200,050

  

 

205,032

  

 

29,777

  

 

(278,807

)

  

 

171,396

长期负债

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

3,850,081

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,850,081

递延税项负债

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

370,433

  

 

—

  

 

26,141

  

 

(120,878

)

  

 

275,696

其他长期金融负债

  

 

—

  

 

197

 

  

 

—

  

 

2,348

  

 

17,097

  

 

—

  

 

21

 

  

 

19,663

其他长期负债

  

 

—

  

 

11,641

 

  

 

—

  

 

107,132

  

 

208,037

  

 

245

  

 

—

 

  

 

327,055

总负债

  

 

11,863

  

 

15,319

 

  

 

—

  

 

4,530,044

  

 

430,166

  

 

56,163

  

 

(399,664

)

  

 

4,643,891

股东权益总额

  

 

500,369

  

 

594,881

 

  

 

—

  

 

602,853

  

 

1,748,704

  

 

2,012,916

  

 

(3,624,021

)

  

 

1,835,702

总负债和股东权益

  

$

512,232

  

$

610,200

 

  

$

—

  

$

5,132,897

  

$

2,178,870

  

$

2,069,079

  

$

(4,023,685

)

  

$

6,479,593

50

未经审计的中期现金流量表简明合并报表
截至2023年6月30日的6个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

来自(用于)经营活动的现金流

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

净收益(亏损)

  

$

252,576

 

  

$

253,267

 

  

$

—

  

$

250,305

 

  

$

65,131

 

  

$

(38

)

  

$

(272,668

)

  

$

548,573

 

对净收益(亏损)与经营活动现金流量进行调整

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

折旧

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

18,133

 

  

 

77,130

 

  

 

699

 

  

 

(2,953

)

  

 

93,009

 

摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

660

 

  

 

1,310

 

  

 

161

 

  

 

4,632

 

  

 

6,763

 

税费(追回)

  

 

—

 

  

 

(2,578

)

  

 

—

  

 

31,558

 

  

 

3,517

 

  

 

1,815

 

  

 

45,941

 

  

 

80,253

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(291

)

  

 

—

  

 

130,778

 

  

 

6,928

 

  

 

8

 

  

 

—

 

  

 

137,423

 

利息收入

  

 

(1

)

  

 

(44

)

  

 

—

  

 

(9,807

)

  

 

(1,069

)

  

 

(20,413

)

  

 

—

 

  

 

(31,334

)

汇兑(得)损

  

 

616

 

  

 

(3

)

  

 

—

  

 

(76,590

)

  

 

(284

)

  

 

(806

)

  

 

—

 

  

 

(77,067

)

基于股份的薪酬

  

 

(692

)

  

 

—

 

  

 

—

  

 

20,443

 

  

 

1,859

 

  

 

(2,604

)

  

 

—

 

  

 

19,006

 

股权投资的(收益)损失

  

 

(253,267

)

  

 

(250,305

)

  

 

—

  

 

(65,900

)

  

 

807

 

  

 

—

 

  

 

568,665

 

  

 

—

 

处置资产的损失(收益)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

11

 

  

 

(4

)

  

 

1,828

 

  

 

(1,856

)

  

 

(21

)

债务回购收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(153,390

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(153,390

)

递延收入摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(14,702

)

  

 

(15,085

)

  

 

(793

)

  

 

—

 

  

 

(30,580

)

养老金支出

  

 

—

 

  

 

342

 

  

 

—

  

 

2,495

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

2,837

 

C波段结算收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(344,892

)

  

 

(344,892

)

其他

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

222

 

  

 

632

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

854

 

缴纳的所得税，扣除收到的所得税后的净额

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(21,271

)

  

 

(1,432

)

  

 

(1,416

)

  

 

—

 

  

 

(24,119

)

支付的利息，扣除利息
收到

  

 

1

 

  

 

44

 

  

 

—

  

 

(117,548

)

  

 

311

 

  

 

20,135

 

  

 

—

 

  

 

(97,057

)

经营性资产和负债

  

 

803

 

  

 

(4,568

)

  

 

—

  

 

(1,542

)

  

 

(6,602

)

  

 

(16,121

)

  

 

121

 

  

 

(27,909

)

经营活动所得(用于)净现金

  

 

36

 

  

 

(4,136

)

  

 

—

  

 

(6,145

)

  

 

133,149

 

  

 

(17,545

)

  

 

(3,010

)

  

 

102,349

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投资活动产生的现金流(用于)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

卫星节目

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,931

)

  

 

—

 

  

 

(25,218

)

  

 

—

 

  

 

(34,149

)

购置其他财产和设备

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(5,460

)

  

 

(330

)

  

 

(14,563

)

  

 

—

 

  

 

(20,353

)

购买无形资产

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(12,242

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(12,242

)

向股东返还资本

  

 

—

 

  

 

3,293

 

  

 

—

  

 

91,805

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(95,098

)

  

 

—

 

对关联公司的投资

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(250

)

  

 

—

 

  

 

250

 

  

 

—

 

投资活动产生的现金净额(用于)

  

 

—

 

  

 

3,293

 

  

 

—

  

 

65,172

 

  

 

(580

)

  

 

(39,781

)

  

 

(94,848

)

  

 

(66,744

)
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

融资活动产生的现金流(用于

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

偿还债务

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(159,049

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(159,049

)

支付租赁负债本金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(619

)

  

 

(255

)

  

 

(200

)

  

 

—

 

  

 

(1,074

)

卫星性能奖励金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,168

)

  

 

(922

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(3,090

)

发行股本所得款项

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

250

 

  

 

(250

)

  

 

—

 

向股东返还资本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(3,293

)

  

 

(91,805

)

  

 

—

 

  

 

95,098

 

  

 

—

 

已支付的股息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(10

)

  

 

(3,000

)

  

 

—

 

  

 

3,010

 

  

 

—

 

融资活动产生的现金净额(用于)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(165,139

)

  

 

(95,982

)

  

 

50

 

  

 

97,858

 

  

 

(163,213

)

汇率变动对现金及现金等价物的影响

  

 

(1

)

  

 

(100

)

  

 

—

  

 

(8,050

)

  

 

(2,270

)

  

 

(22,764

)

  

 

—

 

  

 

(33,185

)

现金和现金等价物的变化

  

 

35

 

  

 

(943

)

  

 

—

  

 

(114,162

)

  

 

34,317

 

  

 

(80,040

)

  

 

—

 

  

 

(160,793

)

期初现金及现金等价物

  

 

18

 

  

 

4,742

 

  

 

—

  

 

496,106

 

  

 

136,713

 

  

 

1,040,213

 

  

 

—

 

  

 

1,677,792

 

期末现金和现金等价物

  

$

53

 

  

$

3,799

 

  

$

—

  

$

381,944

 

  

$

171,030

 

  

$

960,173

 

  

$

—

 

  

$

1,516,999

 

51

未经审计的中期现金流量表简明合并报表
截至2022年6月30日的6个月

(单位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
伙伴关系

  

Telesat
有限责任公司

  

Telesat
加拿大

  

担保人
附属公司

  

非-
担保人
附属公司

  

调整

  

已整合

来自(用于)经营活动的现金流

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

净收益(亏损)

  

$

85,094

 

  

$

86,994

 

  

$

—

  

$

87,810

 

  

$

74,541

 

  

$

(16,556

)

  

$

(261,628

)

  

$

56,255

 

对净收益(亏损)与经营活动现金流量进行调整

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

折旧

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

16,974

 

  

 

73,069

 

  

 

492

 

  

 

5,260

 

  

 

95,795

 

摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

659

 

  

 

1,264

 

  

 

152

 

  

 

5,371

 

  

 

7,446

 

税费(追回)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

39,157

 

  

 

3,314

 

  

 

1,003

 

  

 

—

 

  

 

43,474

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

268

 

  

 

—

  

 

90,899

 

  

 

6,983

 

  

 

8

 

  

 

16

 

  

 

98,174

 

利息收入

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(837

)

  

 

(339

)

  

 

(2,348

)

  

 

(2

)

  

 

(3,526

)

汇兑(得)损

  

 

(52

)

  

 

—

 

  

 

—

  

 

62,161

 

  

 

(104

)

  

 

682

 

  

 

—

 

  

 

62,687

 

(收益)金融工具公允价值变动损失

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(4,635

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(4,635

)

基于股份的薪酬

  

 

292

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

39,367

 

  

 

2,757

 

  

 

447

 

  

 

—

 

  

 

42,863

 

股权投资的(收益)损失

  

 

(86,994

)

  

 

(87,810

)

  

 

—

  

 

(56,399

)

  

 

(1,586

)

  

 

—

 

  

 

232,789

 

  

 

—

 

处置资产的损失(收益)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

32

 

  

 

26

 

  

 

—

 

  

 

(5

)

  

 

53

 

债务回购收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(106,916

)

递延收入摊销

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(17,730

)

  

 

(13,432

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(31,162

)

养老金支出

  

 

—

 

  

 

264

 

  

 

—

  

 

3,523

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

3,787

 

其他

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1,577

)

  

 

143

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,434

)

缴纳的所得税，扣除收到的所得税后的净额

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(43,809

)

  

 

(3,051

)

  

 

(1,729

)

  

 

—

 

  

 

(48,589

)

支付的利息，扣除利息
收到

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(94,537

)

  

 

(469

)

  

 

2,296

 

  

 

—

 

  

 

(92,710

)

经营性资产和负债

  

 

1,662

 

  

 

687

 

  

 

— 

  

 

(49,264

)

  

 

3,453

 

  

 

(8,969

)

  

 

48

 

  

 

(52,383

)

经营活动所得(用于)净现金

  

 

2

 

  

 

403

 

  

 

—

  

 

(35,122

)

  

 

146,569

 

  

 

(24,522

)

  

 

(18,151

)

  

 

69,179

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投资活动产生的现金流(用于)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

卫星节目

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(15,875

)

  

 

—

 

  

 

(15,875

)

购置其他财产和设备

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(922

)

  

 

(108

)

  

 

(16,345

)

  

 

—

 

  

 

(17,375

)

购买无形资产

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(27

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(27

)

向股东返还资本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

101,865

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(101,865

)

  

 

—

 

C波段结算收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

投资活动产生的现金净额(用于)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

100,943

 

  

 

(135

)

  

 

32,431

 

  

 

(101,865

)

  

 

31,374

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

融资活动产生的现金流(用于

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

偿还债务

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(97,234

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(97,234

)

支付租赁负债本金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(587

)

  

 

(169

)

  

 

(116

)

  

 

—

 

  

 

(872

)

卫星性能奖励金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,809

)

  

 

(833

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(3,642

)

已收到政府拨款

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

8,015

 

  

 

—

 

  

 

8,015

 

向股东返还资本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(101,865

)

  

 

—

 

  

 

101,865

 

  

 

—

 

已支付的股息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(18,151

)

  

 

—

 

  

 

18,151

 

  

 

—

 

融资活动产生的现金净额(用于)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(100,630

)

  

 

(121,018

)

  

 

7,899

 

  

 

120,016

 

  

 

(93,733

)

汇率变动对现金及现金等价物的影响

  

 

—

 

  

 

17

 

  

 

—

  

 

4,718

 

  

 

2,736

 

  

 

18,366

 

  

 

—

 

  

 

25,837

 

现金和现金等价物的变化

  

 

2

 

  

 

420

 

  

 

—

  

 

(30,091

)

  

 

28,152

 

  

 

34,174

 

  

 

—

 

  

 

32,657

 

期初现金及现金等价物

  

 

4

 

  

 

904

 

  

 

—

  

 

368,778

 

  

 

101,335

 

  

 

978,572

 

  

 

—

 

  

 

1,449,593

 

期末现金和现金等价物

  

$

6

 

  

$

1,324

 

  

$

—

  

$

338,687

 

  

$

129,487

 

  

$

1,012,746

 

  

$

—

 

  

$

1,482,250

 

52

当前股票信息

截至2023年6月30日，已发行的A类普通股和B类可变有表决权股份(以下简称Telesat公众股)、C类完全有表决权股份和C类有限有表决权股份(合计为C类股份)的股份数量和面值如下：

(以千元为单位，不包括股份数目)

  

数量
股票

  

陈述
价值

Telesat公共股票

  

13,456,340

  

$

43,965

C类股份

  

112,841

  

 

6,340
   

13,569,181

  

$

50,305

截至2023年6月30日，Telesat Public Shares的股票数量细目如下：

A类普通股

  

1,109,256

B类可变投票权股份

  

12,347,084

Telesat公共股票

  

13,456,340

上表中A类普通股和B类可变投票权股份之间的分拆是基于本公司截至2023年6月30日的可用信息。

此外，我们还有一股A类特别表决权股份、一股B类特别表决权股份、一股C类特别表决权股份及一股已发行黄金股份，每股股份于2023年6月30日的面值均为法定价值。

截至2023年6月30日，根据我们的综合计划和历史计划发行的已发行股票期权、限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位(PSU)和递延股票单位(DSU)的数量如下：

 

历史性
平面图

  

总而言之
平面图

股票期权

  

280,594

  

809,026

带时间标准的RSU

  

579,728

  

807,684

具有时间和性能标准的RSU

  

124,080

  

—

具有时间和性能标准的PSU

  

—

  

406,291

DSU

  

—

  

89,321
   

984,402

  

2,112,322

上述各项证券均可在适用时就Telesat公众股份进行结算或行使。

在截至2023年6月30日的六个月内，按净结算基础计算，Telesat公开发行的231,417股RSU共结算449,117股。

在截至2023年6月30日的六个月内，发行了532,473股Telesat公众股票，以换取Telesat Partnership LP中同等数量的B类LP单位。

截至2023年6月30日，Telesat Partnership LP发行的尚未发行的有限责任合伙单位的数量和声明价值如下：

(单位数除外，以千元为单位)

  

数量
单位

  

陈述
价值

A类及B类低合伙单位

  

18,321,792

  

$

50,141

C类LP单位

  

18,098,362

  

 

38,893
   

36,420,154

  

$

89,034

在合并为Telesat Corporation时，LP单位的声明价值包括在非控股权益中。

53

关键会计判断和估计

根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的“国际财务报告准则”编制财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及本年度的收入和支出。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值不同。有关这些估计的更多详情，请参阅我们截至2022年12月31日的经审计综合财务报表附注5。

在应用我们的会计政策时使用的关键会计判断和估计与截至2022年12月31日的年度综合财务报表附注5中概述的一致。

会计准则

未来会计政策的变化

《国际会计准则》第1号修正案

2022年10月，国际会计准则委员会修订了国际会计准则第1部分，即财务报表列报，目的是改善公司提供的有关长期债务契约的信息。

修正案规定，在报告日期后须遵守的契诺不影响在报告日期将债务分类为流动债务或非流动债务。只有要求一个实体在报告之日或之前遵守的契约才会影响将负债归类为流动负债或非流动负债。修正案要求公司披露信息，使财务报表使用者能够了解负债可能在报告期后12个月内偿还的风险。这种披露包括有关公约和事实的信息，以及表明实体在遵守公约方面可能有困难的情况。

这些修正案从2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并允许提前采用。

我们目前正在评估修正案的影响。

第三项。*要求对市场风险进行定量和定性披露。

见项目2管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，以及“市场风险”一节。

54

第二部分：其他信息

第1项。*法律程序

我们在Telesat Corporation提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年Form 20-F年度报告中题为“法律诉讼”的部分讨论了某些法律诉讼。我们请读者参阅该讨论，以了解有关这些程序的信息。自提交该报告以来，这些程序没有取得实质性进展。

项目1A.影响风险因素的因素

我们的业务和运营受到大量已知和未知风险和不确定性的影响。已知的最重大风险在提交给美国证券交易委员会的加拿大电信公司截至2021年12月31日的财政年度Form 20-F年报中题为“风险因素”的部分进行了总结，读者请注意。自该报告提交以来，这些风险因素没有发生实质性变化。然而，在该年度报告“与Telesat Corporation的光速星座相关的风险”中，我们发现了与我们计划中的LEO星座相关的某些已知风险和不确定性，今天我们宣布，我们已与MDA达成协议，成为该星座的主要卫星制造商，我们已获得加拿大联邦和省级资金支持，与其他资金来源一起，将通过开始全球服务提供为Telesat Lightfast提供充足的资金。Telesat光速卫星计划于2026年年中开始发射，极地和全球服务计划于2027年底开始。

与我们的Telesat光速星座相关的风险和不确定性很多。已知的风险和不确定性包括但不限于：通货膨胀和利率上升；我们与加拿大联邦和省政府合作伙伴达成最终融资协议的能力，以及满足这些协议和供应商融资的融资条件的能力；技术障碍，包括我们和我们的承包商开发和部署完成星座所需的新技术以及时完成我们的时间表或根本不需要；我们和我们的承包商的供应链提供服务和组件的可用性；与其他已部署和将要部署的LEO系统的竞争，包括SpaceX、Amazon Kuiper和Eutelsat/OneWeb部署的系统；这些风险包括：与国内外政府监管有关的风险，包括能否获得足够的轨道频谱以有效地提供服务，以及能否进入足够的地理市场以销售这些服务；我们发展重要商业和运营能力的能力；运营卫星和提供卫星服务相关的风险，包括卫星建造或发射延迟、发射失败、在轨故障或卫星性能受损；以及汇率的波动。

上面列出的重要因素并不是详尽的。您应查阅Telesat Corporation于2023年3月29日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和加拿大证券监管机构的截至2022年12月31日的Form 20-F年度报告中讨论的其他风险因素，并可在美国证券交易委员会的网站https://www.sec.gov/和电子文件分析和检索系统的网站https://www.sedarplus.ca/.上访问该报告

我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

第二项。**禁止未登记的股权证券销售和收益使用

没有。

第三项。*高级证券违约

没有。

第四项。*保留。

第5项。*其他信息

2023年8月2日，MHR Fund Management LLC首席兼总法律顾问Janet Yeung被任命为Telesat Corporation董事会成员，接替同日辞去董事会职务的Jason Caloras。

第6项。*展品

没有。

55