美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

委员会文件编号： 001-32830

IGC PHARMA, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

(301) 983-0998

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

用复选标记表明注册人是否：(1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内受此类申报要求的约束。☑ 是的☐ 不是

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑ 是的☐ 不是

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐ 是的 ☑ 没有

53,916,604截至2023年7月24日，我们的普通股已在流通。

| 2023 年 6 月 30 日，10-Q 表格

IGC PHARMA, INC.

表格 10-Q

截至2023年6月30日的季度期间

目录

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前瞻性陈述

本10-Q表季度报告以及此处以引用方式纳入的文件包含 “前瞻性陈述。”此外，我们或我们的代表可能会不时发表其他书面或口头的前瞻性陈述，并讨论有关我们的业务、财务状况和经营业绩的计划、期望和目标。在不限制上述内容的前提下，使用未来时态的陈述，以及所有附有诸如此类术语的陈述 “相信，” “项目，” “期望，” “趋势，” “估计，” “预测，” “假设，” “打算，” “计划，” “目标，” “预期，” “展望，” “初步的，” “很可能会导致，” “将继续下去，”它们的变体和类似术语旨在成为前瞻性陈述”根据联邦证券法的定义。此类陈述基于当前可用的信息，管理层已经评估了这些信息，但这些信息是动态的，由于影响我们业务的风险和不确定性，这些信息可能会迅速变化。

在接下来的几年中，我们相信我们的成功与我们的临床试验结果高度相关，其次与我们的产品和服务的销售密切相关。公司可能无法完成对我们的研究候选药物的人体试验，或者，一旦进行，人体试验的结果可能不令人满意，也不符合预期，或者可能反映出对人类或动物缺乏疗效。围绕持续的 SARS CoV 2 采取预防措施，包括保持社交距离和旅行限制等（“新冠肺炎”）疫情可能导致延误或费用超出预期或预期。上述任何因素的失败或延误都可能对我们的业务、未来的经营业绩、股价和财务状况产生重大不利影响。

我们的预测和投资预计会发生某些监管变化和稳定的定价，这在未来几年内可能不会持续下去。我们可能无法充分保护我们的知识产权或获得专利。我们的产品或试验可能未获得监管部门的批准。我们许可的专利申请可能不会被美国专利商标局批准（“美国专利商标局”），即使公司完全符合美国专利商标局的要求。我们可能没有足够的资源，包括财政资源，无法成功进行所有必要的临床试验，将基于上述专利配方的产品推向市场，或者随着时间的推移支付适用的维护费。即使我们的产品成功并获得了监管部门的批准，包括但不限于美国食品药品监督管理局的批准，我们也可能无法成功实现商品化’s (“食品药品管理局”）大麻和大麻类产品的现状。上述任何因素的失败或延误都可能对我们的业务、未来的经营业绩、股价和财务状况产生重大不利影响。

本文件还包含未经美国食品药品管理局批准的声明，包括关于大麻和大麻提取物及其对人类和动物的潜在功效的声明。虽然这些声明和主张旨在遵守联邦和州法律，但我们不能保证遵守这些法律。

我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述基于假设、预期、计划和预测，受风险和不确定性的影响，包括风险和不确定性（如果有） “风险因素”在本报告或我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中列出（“秒”）2023年7月7日，这可能会导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异。前瞻性陈述仅以发表之日为准。除非联邦证券法的要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映这些陈述发布之日之后发生的事件、情况、预期变化或意外事件的发生。

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第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

IGC 制药有限公司

简明的合并资产负债表

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）

随附的附注应与这些简明合并财务报表一起阅读。

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IGC 制药有限公司

简明的合并运营报表和综合亏损

（以千计，每股亏损和股票数据除外）

（未经审计）

随附的附注应与这些简明合并财务报表一起阅读。

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IGC 制药有限公司

简明的股东权益合并报表

（以千计）

（未经审计）

随附的附注应与这些简明合并财务报表一起阅读。

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IGC 制药有限公司

简明的合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

随附的附注应与这些简明合并财务报表一起阅读。

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IGC 制药有限公司

简明合并财务报表附注

截至2023年6月30日的三个月

（以千计，股票数据和每股亏损除外，未经审计）

除非上下文另有要求，否则本报告中所有提及 “IGC，” “该公司，” “我们，” “我们的”和/或 “我们”指IGC Pharma, Inc. 以及我们的子公司和实益拥有的子公司。我们向美国证券交易委员会提交的公开文件， “秒,”可在 www.sec.gov 上查阅。我们的各种网站（包括www.igcinc.us）上包含的信息未以引用方式纳入本报告，您不应将此类信息视为本报告的一部分。我们将我们的投资和少数股权非控股权益排除在外，他们提供的任何信息均未以引用方式纳入本报告，您不应将此类信息视为本报告的一部分。

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网络安全

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注释 7 — 故意留空

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注释 9 — 故意留空

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本管理层讨论与分析（“MD&A”）的目的是让人们了解IGC Pharma, Inc.（“IGC”、“公司”、“我们”、“我们的” 和/或 “我们”）的合并财务状况以及经营业绩和现金流。MD&A应与我们在截至2023年6月30日的三个月的10-Q表季度报告中其他地方出现的未经审计的简明财务报表和相关附注一起阅读，以及2023年7月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）。该公司的实际业绩可能与这里讨论的业绩存在重大差异。可能导致差异的因素包括 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 部分中讨论以及本报告其他地方讨论的因素。风险和不确定性可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述或历史业绩和趋势中暗示的结果有很大差异。因此，我们提醒读者不要过分依赖我们的任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表发表之日。除非法律和美国证券交易委员会规则明确要求，否则我们不承担任何义务公开更新或修改任何此类声明，以反映我们的预期或任何此类陈述可能基于的事件、条件或情况的任何变化，或者可能影响实际业绩与前瞻性陈述中概述的结果不同的可能性。

概述

IGC Pharma, Inc. 是一家处于临床阶段的制药公司，其收入模式多元化，开发处方药和非处方药（OTC）产品。我们的重点是开发针对阿尔茨海默病、癫痫、图雷特综合征和睡眠障碍等神经系统疾病的创新疗法。除了健康和保健非处方药配方外，我们还专注于饮食失调、慢性疼痛、经前期综合症 (PMS) 和痛经的配方。该公司正在开发其主要候选药物 IGC-AD1，这是一种用于治疗与阿尔茨海默氏病相关的躁动的研究性口服疗法。IGC-AD1 在完成了近十年的研究并从临床前试验和 1 期试验中取得了积极结果之后，目前正处于 2 期（2B 期）临床试验。先前对 IGC-AD1 的这项研究表明，可以有效减少斑块和缠结，这是阿尔茨海默氏症的两个重要特征，还可以减轻与阿尔茨海默氏病痴呆相关的神经精神症状，例如焦虑。我们前身为印度全球化资本公司，于2005年4月29日在马里兰州注册成立。我们的财年是截至3月31日的52周或53周。

目前，我们的大部分收入来自生命科学领域，我们相信，未来还将来自我们用于治疗阿尔茨海默氏病的研究药物。我们还为一项潜在的3期试验建造了设施，并在活性药物成分（API）的采购方面建立了战略关系。此外，我们还获得并启动了 TGR-63 的研究，这是一种临床前分子，在降低阿尔茨海默氏症细胞系的神经毒性方面表现出令人印象深刻的亲和力。IGC-AD1 进入第 2 期试验对公司来说是一个重要的里程碑，使我们能够走上通往未来成功的多种途径。尽管无法保证，但我们预计这些试验和其他试验的积极结果将推动 IGC-AD1 的进一步增长、估值和市场潜力。

IGC 分为两个部分：生命科学和基础设施。

生命科学板块

制药: 自2014年以来，该公司主要关注植物大麻素与其他化合物联合用于治疗多种疾病（例如阿尔茨海默氏病）的潜在用途。作为一家从事临床阶段制药行业的公司，根据未来临床试验的结果，我们将研发工作重点放在寻求药物解决方案上，这些解决方案可以 a) 缓解与阿尔茨海默氏病痴呆相关的神经精神症状，例如焦虑、焦虑和抑郁；b) 阻止阿尔茨海默氏病的发作、进展或治愈阿尔茨海默氏病。

该公司目前有两种主要的研究性小分子处于不同的开发阶段：

1) IGC-AD1 是我们专有的领先候选药物，是一种基于四氢大麻酚 (THC) 的配方，已在阿尔茨海默氏症细胞系中证明了减少 Aβ 斑块积聚的潜力，并有可能减少或抑制导致神经原纤维缠结 (NFT) 形成的蛋白质 tau 的磷酸化，这两者都是阿尔茨海默氏症的重要标志。此外，第 1 期人体试验结果表明 IGC-AD1 有可能减少阿尔茨海默氏症引起的痴呆症的躁动。IGC-AD1 目前正在进行 2B 期试验治疗阿尔茨海默氏症引起的痴呆症的躁动，这种疾病影响了北美和欧洲超过1000万人，以及

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2) TGR-63 是一种非大麻素小分子，在临床前试验中显示出减轻阿尔茨海默氏病模型中淀粉样蛋白负担的希望。在阿尔茨海默氏症中，β-淀粉样蛋白在大脑中的积累会导致Aβ斑块的形成，Aβ斑块与神经毒性和细胞功能障碍有关，最终导致细胞死亡和认知能力下降。TGR-63 的潜在功效在于它能够抑制 β-淀粉样蛋白的聚集。如果在减少Aβ斑块形成的人体试验中被证明是安全有效的，那么这种分子可以阻止β-淀粉样蛋白引起的神经毒性过程，从而预防或治疗阿尔茨海默氏症。

目前，IGC-AD1 正在进行针对阿尔茨海默氏症痴呆激动的 2B 期安全性和有效性临床试验（clinicaltrials.gov，NCT05543681）。我们在临床上取得的进展使我们对 IGC-AD1 作为一种潜在的开创性疗法的潜力充满信心，它有可能治疗阿尔茨海默氏症，也有可能控制破坏性症状，这些症状使家庭分离，增加疗养院的住院人数，并推高阿尔茨海默氏症的治疗费用，尽管无法保证。

我们的阿尔茨海默氏症研究药物开发战略采用双管齐下的方法，第一方面是研究 IGC-AD1 作为阿尔茨海默氏症状调节剂，第二方面是研究 TGR-63 作为疾病改良剂。这涉及在未来几年内对 IGC-AD1 进行更多试验，但须经美国食品药品管理局批准，尽管无法保证，但预期目标是证明安全性和有效性，并有可能获得 FDA 批准 IGC-AD1 作为一种基于大麻素的新药，可以帮助控制阿尔茨海默氏病患者的躁动。第二个方面是研究 TGR-63 对记忆和/或减少或控制斑块和缠结的潜在功效，斑块和缠结是阿尔茨海默氏病的一些特征。

尽管无法保证，但我们认为，在临床试验、研发（“研发”）、设施、营销、广告以及收购支持生命科学领域的补充产品和业务方面的额外投资对于创新产品的开发和交付以及积极的患者和客户体验至关重要。我们希望利用我们的研发和知识产权来开发开创性的、以科学为基础的产品，这些产品经计划中的临床前和临床试验证明是有效的。尽管无法保证，但我们认为这种策略有可能改进现有产品并导致新产品的开发，根据科学研究和研究，新产品可能会为某些疾病、症状和副作用的管理提供积极的结果。

虽然我们的中长期重点是临床试验和让 IGC-AD1 成为美国食品药品管理局批准的药物，但我们的短期策略是利用我们的资源来提供白标服务和推销 Holief™。我们认为，这可能会为我们提供一些获利机会，尽管无法保证有这样的获利机会。

非处方产品:

我们创建了一个女性健康品牌 Holief™，可通过符合相关联邦、州和地方法规的在线渠道购买。Holief™ 是一款全天然、非转基因、纯素的非处方药（OTC）产品系列，旨在治疗月经来潮（痛经）和经前综合症（PMS）。这些产品可在线购买，也可以通过亚马逊和其他在线渠道购买。

基础设施板块

该公司的基础设施业务自2008年以来一直在运营，包括：（i）施工合同的执行和（ii）重型建筑设备的租赁。

公司亮点

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商业战略

生命科学业务战略包括：

我们认为，由于需要进行昂贵的多年试验，开发一种用于症状和疾病改善药物的药物风险较小。但是，如果我们获得同类首屈一指的优势，则有相当大的上升空间和可观的价值创造，这是无法保证的。如果我们要获得同类首屈一指的优势，那么如果像 IGC-AD1 这样的获批药物问世，这种优势可能会带来显著增长。

我们认为，在临床试验、人工智能（“AI”）、研发（R&D）、设施、营销、广告以及收购补充产品和业务方面的额外投资对于生命科学领域的持续增长至关重要。尽管无法保证，但我们相信这些投资将推动创新产品的开发和交付，从而推动积极的患者和客户体验。我们希望利用我们的研发和知识产权来开发开创性的、以科学为基础的产品，这些产品经临床试验证明是有效的，但须经美国食品药品管理局批准。尽管无法保证，但我们相信这种策略可以改进我们现有的产品，并导致开发出可以为多种疾病、症状和副作用提供治疗选择的新产品。

截至三个月的经营业绩

2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日

下文列出的结果不一定代表未来任何时期的预期结果。下表概述了我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的经营业绩：

运营报表（以千计，未经审计）

收入— 在截至2023年6月30日的三个月中，公司创造了约55.5万美元的收入，与截至2022年6月30日的三个月中记录的约21.2万美元相比，增加了约34.3万美元，增长了161％。这两年的主要收入来源来自生命科学领域，包括我们的配方作为白标制成品的销售，以及品牌整体女性保健产品的销售等。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，基础设施板块的收入分别约为16.7万美元和1万美元。基础设施部门收入的增加与施工合同的完成有关。该公司仍然致力于其当前的战略，即推动配方作为品牌和白标产品的销售。

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收入成本— 截至2023年6月30日的三个月，收入成本约为30万美元，而截至2022年6月30日的三个月为7万美元，毛利率分别为46％至67％。收入成本主要归因于在生命科学领域生产产品所需的原材料成本、劳动力成本和其他直接管理费用。毛利率的下降反映了基础设施和生命科学之间收入组合的变化。通常，生命科学业务的毛利率虽然高于基础设施领域，但会根据生命科学业务内部白标、自有品牌和品牌产品之间的组合而从一个季度到另一个季度波动。现在对毛利率进行建模或预测还为时过早。

销售、一般和管理费用（“SG&A”）——销售和收购费用主要包括各种成本，例如与员工相关的费用、销售佣金、专业费用、律师费、营销费用、其他公司费用、分配的一般管理费用、准备金、折旧以及与可疑账户和预付款相关的注销。在截至2023年6月30日的三个月中，销售和收购支出从截至2022年6月30日的三个月的约150万美元增加了约9.7万美元或6％，达到约160万美元。销售和收购支出的增加归因于运营支出。

研究和开发费用 — 研发费用归因于我们的生命科学部门。截至2023年6月30日的三个月中，研发费用从截至2022年6月30日的三个月的约140万美元减少了约64.7万美元，下降了46％，至74.7万美元。减少的主要原因是截至2022年6月30日的三个月内的一次性非现金支出。除一次性非现金支出外，两个季度的研发费用大致相同。

其他收入，净额— 在截至2023年6月30日的三个月中，其他净收入增长了约4.7万美元，增长了276％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，其他总收入分别约为6.4万美元和1.7万美元。截至2023年6月30日的三个月中，其他收入的增加归因于出售资产的利润。其他收入的组成部分通常包括利息和租金收入、股息收入、出售资产的利润、非债务投资的未实现收益、净收入和出售废料的收入。这些来源为公司产生的总其他收入做出了贡献。

流动性和资本资源

我们的流动性来源是现金和现金等价物、通过自动柜员机发行筹集的资金、运营产生的现金流、短期和长期借款以及短期流动性安排。公司继续评估各种融资来源和选择，以筹集营运资金，为当前的研发计划和运营提供资金。除本报告中披露的情况外，公司没有任何重大长期债务、资本租赁债务或其他长期负债。有关公司承诺和合同义务的更多信息，请参阅本报告第1项中的附注12 “承诺和意外开支” 和附注11 “贷款和其他负债”。

2023年6月30日，公司成功与O-Bank, CO., LTD. 签订了主贷款和担保协议（“信贷协议”），根据该协议，公司最多可以借入1200万美元，此外，根据与布拉德伯里资产管理公司和三个非关联投资者的SPA以300万美元的价格出售1000万股股票。股权筹集和信贷协议旨在满足持续的流动性需求，并确保公司有能力维持其运营。此外，公司打算通过私募和自动柜员机发行筹集额外资金，但须视市场情况而定，尽管无法保证。

信贷协议将于2024年6月30日到期，可以选择续订。信贷协议下的借款将根据存款证（定义见信贷协议）中提到的利率计算利息，视情况而定，再加上1％的适用保证金，公司应承担税款。公司在每个利息期的最后一个工作日到期并全额支付利息。截至2023年6月30日，1200万美元的全部金额仍未使用。

该公司预计将在有能力的情况下为其研发计划筹集更多资金，但无法保证。此外，其条款无法保证，随后寻求的任何股权融资都可能对我们的现有股东产生稀释影响。虽然无法保证我们会取得成功，但我们正在申请非稀释性融资机会，例如小型企业研发计划。此外，在可以筹集的资金数量限制的前提下，公司预计将利用其在S-3表格声明上的上架登记，通过市场发行或其他方式筹集资金。

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请参阅第 1A 项。截至2023年3月31日财年的10-K表中的 “风险因素”，以获取有关公司相关风险的更多信息。

现金和现金等价物

在截至2023年6月30日的三个月中，现金及现金等价物从截至2023年3月31日的320万美元减少了约140万美元至200万美元，下降了约46％。

现金流量摘要

经营活动

截至2023年6月30日的三个月，用于经营活动的净现金约为150万美元。其中包括约210万美元的净亏损、约45.9万美元的非现金支出对现金的正面影响以及约14.8万美元的运营资产和负债的正变动。非现金支出包括约15.5万美元的摊销和折旧费用、约35.7万美元的股票支出以及其他非现金项目减少的约5.3万美元。此外，运营资产和负债的变化对现金产生了约14.8万美元的积极影响，其中约11.8万美元是由于应收账款减少，应付账款增加约14.2万美元，应计负债和其他负债增加约9.1万美元，以及其他流动资产和负债净额增加约3.3万美元。

截至2022年6月30日的三个月，用于经营活动的净现金约为220万美元。其中包括约280万美元的净亏损、约140万美元的非现金支出对现金的正面影响以及约79.3万美元的运营资产和负债的负面变化。非现金支出包括约16.2万美元的摊销/折旧费用和约120万美元的股票支出。此外，运营资产和负债的变化对现金产生了约79.3万美元的负面影响，其中约25.8万美元是由于应计负债和其他负债的减少以及应付账款减少约52.4万美元。

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投资活动

在截至2023年6月30日的三个月中，用于投资活动的净现金约为5万美元，其中包括与知识产权相关的收购和申报费用约2.8万美元，以及购买财产、厂房和设备的约2.3万美元。

截至2022年6月30日的三个月，用于投资活动的净现金约为15.8万美元，其中包括约3.1万美元的收购和申请费用，与专利以及购买不动产、厂房和设备相关的费用约为12.7万美元。

融资活动

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，融资活动使用的净现金约为1,000美元，其中包括偿还贷款。

资产负债表外安排

我们没有任何未偿还的衍生金融工具、资产负债表外担保、利率互换交易或外币远期合约。此外，在转让给未合并实体的资产中，我们没有任何留存权益或或有权益，这些资产为该实体提供信贷、流动性或市场风险支持。在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们从事租赁、套期保值或研发服务的未合并实体中，我们没有任何可变权益。

关键会计政策

虽然所有会计政策都会影响财务报表，但某些政策可能被视为关键。关键会计政策既是那些对描述财务状况和经营业绩最重要的政策，也是需要管理层做出最主观或最复杂的判断和估计的政策。我们的管理层认为，属于这一类别的政策是收入确认、库存、应收账款、外币折算、长期资产和投资减值、股票薪酬和网络安全方面的政策。

有关我们所有关键和重要会计政策的讨论，请参阅本报告附注2——未经审计的简明合并财务报表附注的重要会计政策摘要、2023年10-K表中经审计的合并财务报表附注以及第7项（管理层对2023年10-K表中财务状况和经营业绩的讨论和分析）中的披露。

最近的会计公告

美国公认会计准则的变更由财务会计准则委员会（FASB）以FASB会计准则编纂的会计准则更新（ASU）的形式制定。公司考虑了所有华硕的适用性和影响。预计未上市的新发行的华硕不会对公司的合并财务状况和经营业绩产生任何影响，因为要么亚利桑那州立大学不适用，要么影响预计不大。本报告中未经审计的简明合并财务报表附注的附注2 “重要会计政策” 以及2023年10-K表格第二部分经审计的合并财务报表附注中描述了可能适用于我们的近期会计公告。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

第 3 项不适用于我们，因为我们是一家规模较小的申报公司。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层维持1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到处理、记录、汇总和报告，并收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官（我们的首席执行官））和首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露做出决定。

截至本报告所涉期末，我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的必要时限内被记录、处理、汇总和报告，并酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出有关必要披露的决定。

财务报告内部控制的变化

我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，评估了《交易法》第13a-15（f）条所定义的 “财务报告内部控制”，以确定在截至2023年6月30日的三个月中，我们的财务报告内部控制是否发生了任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。根据该评估，在截至2023年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由产生重大影响。

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第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼

公司可能参与正常业务过程中产生的法律诉讼、索赔和评估。这些问题存在许多不确定性，结果无法保证地预测。

截至2023年6月30日，公司及其一名高级管理人员是以下诉讼事项的当事方：

Apogee Financial Investments, Inc. 等人诉印度全球化资本公司等人，民事诉讼编号 1:21-cv-03809（美国纽约南区地方法院）。2021年4月29日，Apogee Financial Investments, Inc.（Apogee）和约翰·克拉克（Clarke）对公司和IGC总裁兼首席执行官拉姆·穆昆达（Mukunda）（Apogee诉讼）提起诉讼。该诉讼最初由IGC于2021年2月8日提起（印度全球化资本公司诉Apogee Financial Investments, Inc.，民事诉讼编号 1:21-cv-01131，美国纽约南区地方法院），其中IGC指控Apogee违反了2014年12月18日与IGC打算收购一家名为Midtown Partners & Co., LLC的企业有关的收购协议（中城）。针对IGC最初提起的诉讼，Apogee和Clarke提出了反诉以及Apogee诉讼。2021年6月28日，Apogee和Clarke提出了修改后的申诉/反诉。2021年7月23日，IGC和Mukunda采取行动，部分驳回反诉和Apogee诉讼。2022年3月7日，法院批准了大部分驳回的动议，只留下了两项索赔：Apogee因涉嫌违反收购协议而对公司提出的交叉索赔；以及Clarke因涉嫌违反向他发行公司股票的承诺而对公司提出的索赔。2022年6月24日，Apogee和Clarke提出了第二份经修正的申诉/反诉，主张了同样的主张。2023年2月21日，IGC和Mukunda提出了一项即决判决动议，要求对IGC针对Apogee和Apogee的潜在投诉以及克拉克对Apogee和Mukunda的索赔作出判决。2023年4月19日，Apogee和Clarke对该动议作出了回应。当时 Apogee 和 Clarke 都撤回了对穆昆达的索赔。该公司于2023年5月16日提交了支持即决判决的答复。2023年7月20日，在季度报告期结束后，法院在很大程度上批准了简易判决的动议，裁定（a）Apogee违反了双方的购买协议，（b）适用的诉讼时效禁止克拉克的索赔，（c）Apogee违反了与IGC在2015年向Apogee提供的贷款有关的合同，因此IGC有权获得损害赔偿和利息; 以及 (d) 驳回所有针对穆昆达的索赔.预计法院将确定审判日期，以裁定某些剩余问题：（i）IGC向Apogee发行限制性股票而不是不受限制的股票是否违反了购买协议，如果是，Apogee可能因此获得哪些赔偿（如果有）；（ii）IGC将根据Apogee违反购买协议判给的赔偿金额。公司认为反诉和Apogee诉讼是业务附带的普通例行诉讼。该公司否认承担任何责任，特别否认其违反了收购协议，也否认Apogee遭受了任何损失。鉴于公司的立场是，Apogee没有因IGC的任何行为而遭受损失，该公司打算在不进行审判的情况下寻求诉讼的解决。但是，如果做不到这些努力，公司打算大力为诉讼辩护，并为此目的由律师代理。

第 1A 项。风险因素

根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项下的信息。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

2023年6月30日，公司与布拉德伯里资产管理公司和三个非关联投资者达成了SPA，总收益约为300万美元。私募配售的完成受惯例成交条件的约束，包括纽约证券交易所的批准。根据私募条款，IGC将以每股0.30美元的价格发行1000万股未注册普通股。根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第4（a）（2）条以及根据该法通过的D条和/或S条例的规定，股票将免于注册。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

| 2023 年 6 月 30 日，10-Q 表格

第 5 项。其他信息

没有。

第 6 项。展品

| 2023 年 6 月 30 日，10-Q 表格

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

| 2023 年 6 月 30 日，10-Q 表格